Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в промышленности

Михайлова, Елена Геннадьевна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Михайлова, Елена Геннадьевна
Место защиты	Петропавловск-Камчатский
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в промышленности"

На правах рукописи

Михайлова Елена Геннадьевна !

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ (НА ПРИМЕРЕ КАМЧАТСКОЙ ОБЛАСТИ)

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность).

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Владивосток - 2003

Работа выпонена на кафедре менеджмента Камчатского государственного технического университета

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Ильюшко Людмила Анатольевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Осипов Виктор Алексеевич

кандидат экономических наук, доцент Созинов Владимир Андреевич

Ведущая организация:

Дальневосточная государственная академия экономики и управления

Защита состоится 10 июня 2003 г. в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 212.056.09 в Институте менеджмента и бизнеса Дальневосточного государственного университете по адресу: 690950, г. Владивосток, ул Мордовцева, 12, ауд.221

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Дальневосточного государственного университета по адресу: 690950, г. Владивосток, ул. Мордовцева, 12.

Автореферат разослан 8 мая 2003 г. Ученый секретарь

диссертационного совета ^

кандидат экономических наук,___ /

профессор Ч ' ---Х Сазонов В.Г.

30 4611-

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность исследования. Основным условием выхода

экономики России на этап устойчивого развития явля-ггся существенное качественное обновление производственных фондов в промышленности. Это требует привлечения значительного объема инвестиции и организации процесса их эффективного использования. Особенно высока значимость этой задачи в условиях высокого уровня износа основных производственных фондов.

Несмотря на достигнутые темпы роста промышленного производства в 2001-2002 гг., объем инвестиций в промышленности в РФ еще далек от уровня 1990 года. Существенно хуже среднероссийского уровня ситуация в экономике регионов Дальнего Востока, в том числе в промышленности Камчатской области, где рост объема инвестиций, начавшийся в 1999 г., сменися в следующем году падением и к 2001 году составил всего 17 % уровня 1990 г.

Динамика показателей, характеризующих развитие инвестиционного процесса в РФ, не дает оснований сделать вывод о том, что сформирована и действует эффективная -система управления. Следовательно, остается актуальной задача разработки новых и адаптация существующих методов управления развитием промышленного комплекса региона.

В силу объективного существования множества факторов, влияющих на развитие инвестиционных процессов, не представляется возможным формирование единого комплекса методов его управления, который был бы одинаково эффективен на всех уровнях управления. Этот факт повышает актуальность теоретических и практических исследований инвестиционного процесса в промышленности регионов, поскольку на этом уровне управления происходит выявление и формирование баланса интересов значительного числа субъектов инвестиционной деятельности.

Степень научной разработанности проблемы. Поиску путей совершенствования регулирования инвестиционных процессов уделяется большое внимание в экономической науке. Значительный вклад в разработку концептуальных подходов к решению этого вопроса внесли Д.С. Львов, В.В.

Новожилов, Г.С. Хачатуров Юс

В современной экономической литературе изучению вопросов инвестиционной политики, а так же теоретическому и эмпирическому исследованию закономерностей инвестиционного развития посвящены работы ученых-экономистов: B.C. Барда, В.В. Бочарова, А.Г. Гранберга, С.С. Гузнера, К.Н. Гусева, В.Н. Лившица, В.И. Лексина, H.H. Мухетдиновой. Проблемы повышения инвестиционной активности субъектов экономики на различных уровнях управления нашли свое решение в работах М.К. Бандмана, В.П. Жданова, А.П. Латкина, H.H. Михеевой, С. А. Суспицына, Ф.С. Тумусова.

Вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов рассматривались в работах А.Г. Абрамова, А. Б. Идрисова, И.В. Липсица, В.А. Осипова, А. А. Шахнозарова.

В настоящее время проблемы регионального управления инвестиционной деятельностью широко представлены в экономической литературе. При этом следует отметить, что в целом управление воспроизводственными и инвестиционными процессами является

довольно обширной темой для исследования. Однако остаются слабо разработанными конкретные меры управления воспроизводственным процессом в условиях децентрализовано управляемой экономики.

Предметом исследования являются организационно-методические аспекты совершенствования системы управления инвестиционным процессом в промышленности региона.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Камчатской области.

Цель работы - разработка методических основ эффективного управления инвестиционным процессом в промышленности региона.

В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи:

исследовать современные подходы к управлению воспроизводственными процессами;

провести анализ организации инвестиционной деятельности в регионе и выявить особенности инвестиционных процессов в промышленности Камчатской области,

разработать методические основы совершенствования управления воспроизводственными процессами;

обосновать мероприятия по совершенствованию организации системы управления воспроизводственными и инвестиционными;

определить приоритеты экономических преобразований в регионе и предложить критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Теоретической и методологической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных исследователей в области государственного регулирования процессов воспроизводства, теории управления инвестиционными процессами, теории развития рыночных отношений, а также государственного регулирования экономики.

При обработке результатов исследования использовались методы статистического, экономического анализа, в том числе количественный и структурный анализ, метод группировок, табличное, графическое, статистическое моделирование.

Информационной базой исследования служили официальные данные Государственного Комитета статистики, Камчатского областного государственного Комитета статистики, действующие нормативные акты Российской Федерации и, субъектов РФ, в том числе Камчатской области, материалы целевых программам развития Камчатской области, информационные ресурсы сети Internet.

Нормативно-правовой базой исследования послужили законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, методические и инструктивные документы федерального и отраслевого уровней в области инвестирования. Основные научные результаты исследования:

осуществлен сравнительный анализ показателей инвестиционной деятельности в РФ и по Камчатской области;

проведена оценка потребности в затратах для целей простого воспроизводства промышленных предприятий Камчатской области;

на основе анализа инвестиционной привлекательности региона предложены организационные меры по активизации системы управления в целях расширенного воспроизводства основного капитала промышленности;

определены приоритеты развития промышленности Камчатской области и разработаны критерии оценки отбора инвестиционных проектов.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- предложено понятие линвестиционная емкость территории и разработан методический подход к оценке этой характеристики с дифференциацией по отраслям промышленности;

- выявлены и систематизированы управляемые факторы воспроизводственной деятельности в промышленности, действующие на разных этапах инвестиционных процессов и позволяющие управлять инвестиционной емкостью региона;

-разработана статистическая многофакторная модел'ь инвестиционной активностг в регионе, учитывающая основные управляемые факторы воспроизводственного процесса.

Теоретическая значимость исследования состоит в разработке методического подхода к оценке инвестиционной емкости, а также методических рекомендаций по совершенствованию организации управления воспроизводственным процессом в промышленности; в построении многофакторной модели воспроизводства основного капитала промышленности региона, позволяющей выявить основные управляемые параметры инвестиционных процессов.

Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные методические подходы и рекомендации могут быть использованы при разработке региональных программ экономической политики, а также при подготовке региональных программ промышленного развития. Материалы исследования использованы при подготовке курсов Региональная экономика и управление, Управление инвестиционными процессами для студентов экономических специальностей Камчатского Государственного Технического Университета.

Апробация результатов исследования. Материалы диссертации использовались при подготовке программы социально-экономического развития Камчатской области на среднесрочную перспективу. Основные положения и результаты работы были доложены на учебно-методических конференциях КамчатГТУ в 2000 - 2003 гг., на международной конференции Социоэкономические и экологические проблемы устойчивого развития территорий с уникальными и экстремальными природными условиями в 2001 г., на международной

научно-практической конференции Рыбохозяйственное образование Камчатки^ 21 веке в 2002 г.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных статей общим объемом 1,45 п.л.

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений. Работа изложена на 125 страницах машинописного текста, содержит 17 таблиц, 15 рисунков, 3 приложения. Библиографический список литературы включает в себя 162 наименования.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Введение

Глава 1. Теория и практика управления инвестиционными процессами в переходной экономике

1.1 Современные подходы к организации инвестиционных процессов

1.2 Проблемы организации инвестиционного процесса в регионе

1.3 Динамика инвестиционной деятельности в промышленности Камчатской области

Глава 2. Методические основы совершенствования управления инвестиционными процессами в промышленности

2.1 Организационно - экономическое содержание инвестиционных

процессов

2.2 Управляемые факторы воспроизводственного процесса

2.3 Методические вопросы совершенствования организации системы управления инвестиционным процессом

Глава 3. Основные направления развития системы управления инвестиционным процессом в промышленности Камчатской области

3.1 Инвестиционная привлекательность как необходимое условие активизации инвестиционного процесса

3.2 Оценка основных факторов развития инвестиционной деятельности

3.3 Определение приоритетов развития инвестиционной деятельности и критериев оценки инвестиционных проектов

Заключение

Библиографический список использованной литературы Приложения

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновываются актуальность иссдования, определяются цели и основные задачи, конкретизируется предмет и объект исследования. Указываются основные методы исследования. Устанавливается научная новизна диссертационного исследования и практическая значимость его. Рассматриваются основные направления апробации результатов работы.

В первой главе проведен анализ современных подходов к изучению инвестиционных процессов в промышленности, который показал, что в некоторые из экономистов отождествляют понятия линвестирование и линвестиционная деятельность, используя их как синонимы, либо связывают инвестирование только с процессом помещения денег в конкретные финансовые инструменты. По мнению же других экономистов, с которыми мы считаем нужным согласиться, инвестирование представляется как один из этапов инвестиционной деятельности, основной, но не исчерпывающий характеристику этой деятельности.

Первый этап инвестиционной деятельности связан с процессом аккумуляции ресурсов, на втором этапе происходит преобразование ресурсов во вложения (затраты)- инвестирование, на третьем этапе -происходит поступление на рынок товаров по новой стоимости и получение дохода после их продажи.

Процесс реального инвестирования связан с процессом воспроизводства совокупного общественного продукта. Следующая за производством фаза рас пределе, лия валового национального дохода представляется необходимым условием воспроизводства, обеспечивающим деление денежного дохода общества на заработную плату, ренту, процент или дивиденд и предпринимательский доход. Часть ВНД направляется вновь в производственный процесс, что приводит к многократному повторению цикла производства и инвестирования.

Для регулирования инвестиционной деятельности важно определить содержание понятия линвестиционная политика. Инвестиционная политика в экономической литературе понимается и как система мер и механизм их реализации, направленных на стимулирование инвестиционной активности и формировг.чие благоприятного инвестиционного климата региона, и как

система действий по привлечению инвестиций в экономику региона. Второе определение гораздо шире первого, поскольку и стимулирование инвестиционной активности, и формирование благоприятного инвестиционного климата региона относятся к системе действий по привлечению инвестиций в экономику региона.

Некоторые специалисты считают, что если в регион поступают инвестиции, то инвестиционный климат можно назвать благоприятным и оценивать его по динамике прямых инвестиций, в том числе иностранных. По нашему мнению ситуация не столь однозначная, поскольку благоприятный инвестиционный климат стимулирует привлечение инвестиций: во-первых, получается, что климат определяется показателем инвестиционной деятельности; во-вторых, каждый инвестор выбирает оптимальные для себя условия (и это могут быть не самые благоприятные условия); в-третьих, необходимо учесть, что бюджетные инвестиции в некоторых регионах составляют до сих пор значительную величину и направляются не в самые инвестиционно привлекательные регионы.

Исследование современного состояния управления инвестиционной деятельностью в промышленности Камчатской области выявило следующие проблемы: не сформированную базу данных инвестиционных проектов; отсутствие законодательного обеспечения инвестиционной деятельности затрудняет осуществление ряда мероприятий стимулирующего характера, таких как залог, льготное кредитование; слабую методическую проработанность организации паспортизации камчатских предприятий; отсутствие активной поддержки инвестиционной и производственной деятельности предприятий в таких формах как отсрочки по кредитам и ссудам; компенсации стоимости электроэнергии; прздоставления под гарантию администрации льготного беспроцентного кредита; налоговые льгот для расширенного производства; недостаточно развитый механизм финансирования инвестиций на основе лизинга; банковское участие в финансировании инвестиционной деятельности предприятий региона остается ограниченным.

Выявленные проблемы и особенное! и промышленного развития Камчатской области, существенным образом оказывают негативное влияние на возможности активизации инвестиционной деятельности в регионе.

Объем инвестиций в промышленности, как в РФ, так и в Камчатской области, еще далек от уровня 1990 года. Однако если в РФ с 1998 г. начася стабильный рост инвестиций, которые достигли в 2001 г. 35,6 % уровня 1990 г., то в Камчатской области рост, начавшийся в 1999 г., сменися в следующем году падением и к 2001 году составил всего 17 % уровня 1990 г.

В 1994 году инвестиции в основной капитал и в РФ, и в Камчатской области составляли около 20% от ВВП и ВРП соответственно. Затем, доля инвестиций в ВВП и ВРП начала снижаться, но темпы снижения в Камчатской области были гораздо больше (в 1999 году доля инвестиций в ВРП области была почти в 2 раза меньше, чем аналогичный показатель в РФ). Однако в 2000 году ситуация меняется коренным образом. Причина резкого увеличения доли инвестиций кроется в значительных инвестициях в энергетику области (сумма инвестиций в три лэнергетических проекта -строительство газопровода, Мутновской ГеоТЭС, каскада ГЭС на реке Томачева - составляет 46% общего объема инвестиций в области в 2000 году). То есть, говорить в целом об изменении инвестиционной активности не представляется возможным, что и подтвердилось в 2001, когда доля инвесшций в ВРП области значительно упала и стала почти в два раза меньше аналогичного показателя в РФ.

Отраслевая структура вложений инвестиций в основной капитал показывает заметное увеличение доли промышленности в общем объеме инвестиций. При этом ярко выражена тенденция роста инвестиций в электроэнергетику с 1997 г. Табл. 1.

В рыбной промышленности самый высокий показатель доли инвестиций был в 1980 году, затем ситуация менялась только в сторону понижения. Средний показатель доли инвестиций за рассматриваемый период в рыбной промышленности составил 13% (стандартное отклонение 4,6), в электроэнергетике - 16,6 (стандартное отклонение 10,5).

Изучение структуры инвестиций, исходя из источников

инвестирования, показало, что для Камчатской области характерна высокая доля бюджетных средств в общем объеме финансирования. Доля собственных средств предприятий и организаций за рассматриваемый период имеет значительные колебания по годам. В 2001 г. величина собственных средств составляет 27,3 % общей суммы инвестиций, что

практически равно уровню 1992 года. Однако, если в 1992 г. все привлеченные средства приходились на бюджетные, то в 2001 г. - доля бюджетных средств составляет лишь 24,8 %, т.е. остальные 47,9 % приходятся на внешнее заимствование. Для РФ больше характерно преобладание собственных средств в общей сумме инвестиций.

Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал в Камчатской области

(в % к итогу)

1985 1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Всего, в том числе 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Промышленность, из нее: 25,9 19,1 36,2 39,1 45,0 47,3 41,9 30,0 27,4

электроэнергетика 10.4 3,7 10,6 17,7 25,3 26,0 19,2 5,4 14,7

рыбная 13,2 10,7 17,6 8,3 4,8 9,4 21,6 17,9 10,3

Сельское хозяйство 13,5 12.8 7,7 9,2 2,7 0,7 2,0 6,2 7,6

Лесное хозяйство 0.2 0,2 0,1 0,1 0,1 - - - -

Строительство " 2.3 5,5 2,6 2.0 0,1 0,1 1,7 0,2 0.6

Транспорт 6,8 14,0 8,5 14,1 10,8 9,1 29,7 46,0 45,7

Связь 1.6 0,9 0,6 1,6 2,5 6,7 2,5 3,4 3,3

Торговля и общепит 2,2 1,9 3,6 2,0 3,5 0,0 1,9 0,2 0,2

Жилищное хозяйство 29,1 30,9 15,2 14,1 10,5 9,2 6,4 2,5 3,2

Прочие отрасли 18,4 14,7 25,5 17,8 24,8 28,3 13,9 11,5 12,0

Исследование инвестиционной деятельности, как мы полагаем, важно допонить оценкой инвестиционных ресурсов региона. Исходя из рассмотренных подходов к определению величины инвестиционных ресурсов, а также исходя из возможности получения соответствующей информации, считаем, что оценивать собственные инвестиционные ресурсы региона следует на основе данных об имеющихся инвестиционных источниках: прибыли прибыльных предприятий, амортизационные отчисления (показатели сводного финансового баланса); прироста вкладов в банках, приобретение недвижимости, валюты, облигаций, государственных займов и др. ценных бумаг, величины превышения доходов населения над

расходами. Бюджетные источники инвестирования в Камчатской области не рассматриваются по причине использования их большей частью на социальные проекты и нерегулярным финансированием инвестиционных программ, а так же высоким уровнем дотационности бюджета области.

Динамика объемов инвестиций и инвестиционных ресурсов по-разному характеризуют инвестиционную ситуацию в регионе. Внутренние источники инвестиций сократились в области, что говорит о негативном характере <

социально-экономического развития. Если рассматривать динамику объемов инвестиций в регион, то можно отметить их рост с 2000 года, при чем объем 1

инвестиций в 2000 г. превысил показатель 1995 г. Динамика же инвестиционных ресурсов показывает, что их объем, сокращается и еще очень далек от уровня 1995 г. (44 %).

3000,0 2500,0

^ 2000,0 ? 1500>

з 1000,0

- Инвестиционные ресурсы

- Объем инвестиций в основной капитал

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Рис. 1. Динамика изменений объемов инвестиционных ресурсов и инвестиций в основной капитал, в сопоставимых ценах

Определение инвестиционной потребности в соотнесении с имеющимися инвестиционными ресурсами важный этап исследования инвестиционной деятельности. Верхнюю границу потребности экономики региона, равно, как и страны, определить практически невозможно, в связи с ее стремлением к бесконечности. Так, по одним оценкам потребность российской экономики в инвестициях от 700 мрд. дол. до 3 трн. дол. на ближайшие 10-15 лет, по другим - 100-150 мрд. дол. Очевидно, что приведенные величины несопоставимы с реальными возможностями российской экономики по мобилизации инвестиций. Исходя из этого, в

процессе расчета использовались варианты оценки, приближенные к минимальной границе потребности.

Помимо оценки потребности в инвестициях, в экономической литературе часто используется оценка инвестиционной емкости. Если при расчете первой оценки обычно апелируют к потребностям экономики при определенных целевых установках, таких как простое или расширенное воспроизводство, достижение некоторых показателей экономического роста, то при определении инвестиционной емкости учитывают максимальный объем инвестиций, который может быть привлечен и реализован предприятиями и организациями субъектами экономики. Исходя из этого, требуется уточнить содержание этих терминов.

Потребность в инвестициях - минимально необходимый уровень инвестиций для реализации поставленных целей социально-экономического развития. Инвестиционная емкость - объем инвестиций, определяющийся возможностью реализации существующих инвестиционных проектов.

Сравнение собственных инвестиционных средств предприятий области и заявленной потребности в инвестициях, определяемой нами как инвестиционная емкость, показывает недосхаток инвестиционных ресурсов. Однако это не позволяет сделать окончательное заключение о недостаточности собственных ресурсов для осуществления инвестиционной деятельности в области, поскольку необходимо уточнить методику оценки инвестиционной емкости.

По гашему мнению величина инвестиционной емкости региона (Си) может быть определена (формула 1) не по всей сумме объемов инвестиций (I) в предлагаемых проектах, а исходя из того, что фактически могут быть реализованы только проекты (ш), доходность (п) по которым не ниже среднеотраслевой нормы доходности ( п ср ) что может быть отражено следующим образом:

СД = 1а,*1(, 1=1

а| = (0 если п< п ср; 1, если п >= п ^

Чтобы получить такую оценку необходимо сформировать единую базу данных по всем реализуемым и планируемым инвестиционным проектам. Проекты дожны быть оформлены в соответствии с единой методикой.

Во второй главе приводятся основные теоретические положения, отражающие воспроизводственный и инвестиционный процесс в промышленности, выявляются управляемые факторы инвестиционного процесса, а также приводятся методические положения по совершенствованию организации системы управления инвестиционным процессом в промышленности.

Участники инвестиционной деятельности действуют на разных этапах инвестиционного процесса, преследуют различные цели, что еще раз подчеркивает многогранность инвестиционного процесса. Инвесторы, обычно, заинтересованы в увеличении инвестируемого капитала, получатели инвестиций - в расширении производства, повышении его эффективности, и получении за счет этого допонительной прибыли. Интересы государства и органов регионального и местного самоуправления связаны с расширением налогооблагаемой базы, что в свою очередь позволяет получить больше финансовых средств для решения экономических задач общегосударственного масштаба.

Цель управления - повышать эффективность производственной деятельности путем рационального (оптимального) согласования в пространстве и во времени всех видов ресурсов (финансов, капитальных вложений, наличных средств труда, предметов труда, рабочей силы). Любую деятельность можно считать эффективной, если она приближает управляемый объект к поставленной цели, минимизируя затраты ресурсов. При этом задается условие максимизации результата при фиксированных ресурсах, или минимизации затрат при достижении целевых параметров.

Наиболее универсальными и распространенными методами определения эффективности в настоящее время являются методы определения эффективности инвестиций на основе расчета интегрального эффекта, внутренней нормы рентабельности, срока окупаемости. При оценке эффективности инвестиций помимо приведенных показателей возможно использование и ряда других, таких как: чистый доход, индекс доходности,

капиталоотдача и т.д. Критерий позволяет однозначно выбрать одну лучшую траекторию и средства, обеспечивающие достижение цели.

Инвестиционный процесс в промышленности связан с осуществлением реального инвестирования, включающего три стадии, совпадающие со стадиями кругооборота капитала. При этом отчетливо прослеживается различие реальных инвестиционных процессов от финансовых. Если для реального инвестирования завершающей является его третья стадия , то для финансового - его вторая стадия. Но на всех стадиях реального инвестиционного процесса реальные производственные процессы тесно переплетаются с финансовыми потоками, т.е. инвестиционный процесс в промышленности предполагает сочетание реальных производственно-экономических процессов и финансовых потоков.

Под управляемыми (регулируемыми) факторами мы понимаем факторы, которые поддаются регулированию со стороны хозяйствующего субъекта. Помимо управляемых факторов существуют труднорегулируемые, т.е. факторы и условия, определяемые историей предшествующего функционирования анализируемого объекта и в данный период с трудом или частично поддающиеся воздействию хозяйствующего субъекта, а также неуправляемые факторы - факторы и условия, которые не могут быть изменены самим хозяйствующим субъектом (например, природно-климатические условия, природные ресурсы, географическое положение).

На инвестиционный процесс в промышленности управляющее воздействие могут оказывать органы государственной власти

(макроэкономический уровень влияния), органы регионального управления (мезо-экономический уровень влияния), собственники и менеджеры предприятгя (микроэкономический уровень). В настоящее время недооценивается роль отраслевых союзов (например, Союз рыбопромышленников Камчатки), которые дожны занять активную позицию в формировании формирования инвестиционной и

промышленной политики.

Отсутствие управляющего воздействия субъекта инвестиционного процесса на определенном уровне может сказаться на снижении эффективности всего инвестиционного процесса в силу объективного существования различия в факторах макро-, мезо-, микроэкономики.

Таблица 2

Группировка управляемых факторов инвестиционного процесса в промышленности

Стадии инвестиционного процесса

Аккумуляция инвестиционных ресурсов

Трансформация инвестиционных

ресурсов в новую товарную массу

Период эксплуатации

Доходное-ь в

производственной и в финансовой сфере экономике Размер банковской ставки. Состояние платежного

баланса. Валютный курс. Политическая стабильность Размер и динамика бюджетного дефицита. Доступность и порядок использования факторов производства. Уровень инфляции. Наличие механизмов гарантий и защиты инвестиций Инвестиционная инфрастр; кнура. Тарифная политика.

Уровень инфляции. Развитие науки и техники. Препятствия для открытия нового бизнеса.

Лицензирование, технические

нормы и стандарты.

Условия инвестирования в те или

иные сферы или отрасли.

Уровень приватизации.

Уровень конкуренции;

монополизации.

Длительность производственного цикла.

Существование приоритетов и стратегических отраслей. Зашита прав собственности. Степень зависимости от импорта сырья, оборудования,

комплектующих. Квалификация рабочей силы.

Система налогообложения. Амортизационная политика Уровень

криминал изованности. Емкость внутреннего рынка сбыта и возможность выхода на внешние рынки. Ограничения денежных переводов за границу. Ставки экспортных и импортных пошлин. Валютные ограничения Защита прав собственности.

Бюджетная независимость.

Региональная

инфраструктура.

Наличие специальных

экономических режимов

Состояние экологии Уровень развития финансовых рынков

Доступность сырьевой базы.

Развитие отраслей

производственной

инфраструктуры.

Инновационный потенциал

Наличие приоритетных отраслей

промышленности.

Развитость конкурентной среды

предпринимательства.

Квалификация рабочей силы.

Региональные налоговые льготы.

Емкость регионального рынка сбыта и удаленность рынков сбыта.

Уровень цен на продукцию, услуги на местном, международном рынках. Объем импорта аналогичных товаров.

Уровень обеспеченности собственными

инвестиционными ресурсами. Информационная открытость. Прозрачность структуры собственности, финансовой отчетности.

Согласованность интересов акционеров и менеджмента.

Уровень технологической базы. Квалификация менеджеров и персонала.

Уровень технических рисков. Выбор технологии, оборудования. Наличие работоспособной бизнес-модели.

Возможность выхода из проекта.

выход на внешние рынки. Устойчивый рынок сбыта Издержки производства. Маркетинговая политика. Используемые методы амортизации основных средств.

При этом учитываем, что управляемые факторы на макроуровне будут неуправляемыми для мезо- и микроуровне. Табл. 2.

В тоже время управляемые предпринимателями факторы инвестиционного процесса часто недоступны для прямого управления государственными органами власти (кроме, например, налоговых методов регулирования доходов). Важной задачей управления инвестиционным процессом является исследование и выявление таких, факторов, которые на него наиболее ощутимо влияют. Значительная часть факторов и выражающих их показателей является общей для всех или для большинства структурных уровней экономики. Другие же факториальные признаки присущи только одному или некоторым структурным уровням экономики.

Объектом воздействия выше упомянутых субъектов управления выступает инвестиционный процесс, но поскольку он, состоит из трех последовательных этапов, логично предположить, что каждый этап подвержен влиянию различных факторов.

Выделение амортизационной политики в качестве управляемого фактора, оказывающего влияние на последнем этапе осуществления инвестиционного процесса, позволяет отмети гь ее важную роль и в дальнейшем, то есть в формировании инвестиционных ресурсов. Поскольку процесс инвестирования многократно повторяется и полученные средства от реализации продукции вновь аккумулируются для реализации новых инвестиционных процессов. Поэтому увеличенная ставка нормы амортизации - это по существу разрешение государства направлять средства на дальнейшее развитие предприятия минуя процесс налогообложения. Если государство основной целью видит увеличение темпов производства, то оно активно дожно идти на установление ускоренных норм амортизации.

Поскольку инвесшционный процесс является по своей природе динамичным и разноплановым, то это обуславливает рассмотрение факторов, оказывающих влияние на его развитие на нескольких уровнях и с учетом фактора времени, что может быть отражено в формиротании мониторинга инвестиционной деятельности на различных уровнях управления.

Исходя из выявленных управляемых факторов инвестиционного процесса, можно сформировать группу инструментов, повышающих эффективность осуществления этого процесса в промышленности. При этом

мы считаем, что эффективность управления инвестиционным процессом будет определяться во многом таким подходом к формированию совокупности регулирующих инструментов, при котором эти инструменты были бы задействованы как на всех уровнях управления, так и охватывали бы все этапы осуществления инвестиционный процесс.

Часть инструментов может быть использована на всех уровнях управления (прямое финансирование), другая часть - на нескольких этапах инвестиционного процесса (развитие инфраструктуры), а некоторые методы, как на всех этапах, так и на всех уровнях управления обучение персонала. Важно отметить, что первоначально формирование такой политики дожно быть инициировано региональными органами власти, но в дальнейшем к работе необходимо подключить представителей всех институтов, занимающихся комплексными проблемами социально-экономического развития региона выделяют: статистику, науку, другие институты, в которые входят различные общественные организации (Союз предпринимателей, Торгово-промышленная палата, и т.д.).

Реализации эффективной инвестиционной политики будет способствовать такая организация взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, которая учитывает как наиболее полный круг участников инвестиционной деятельности, так и возможность координации их действий, осуществляемая с помощью Координационного Совета.

В третьей главе проведен анализ инвестиционной привлекательности области и отраслей промышленности, построена модель оценки основных факторов, влияющих на развитие инвестиционной деятельности в Камчатской области, приведено обоснование приоритетов развития инвестиционной деятельности и критериев оценки инвестиционных проектов.

Общеизвестно, что существуют дифференцирующие составляющие инвестиционной привлекательности, важность которых неодинакова для различных категорий инвесторов. Выявлению и анализу интересов различных инвесторов и соотнесение их интересов с интересами региона может способствовать формирование инвестиционной политики на основе мониторинга социально-экономического развития региона.

Исследованию инвестиционной привлекательности регионов уделено значительное внимание, как в работах теоретического, характера, так и практического. Однако ценность результатов большей части исследований снижена в силу одномоментного наблюдения, исключая годовые рейтинговые оценки инвестиционной привлекательности регионов, публикуемые Экспертом - РА и типологию регионов РФ на статистическом массиве за 1995-1999 гг., выпоненную в Институте Экономики переходного периода группой ученых.

Повышение инвестиционной привлекательности области в первую очередь связано со снижением инвестиционных рисков в части законодательного обеспечения, политической, социальной стабильности. В компетенцию регионального уровня управления входит повышение институционального, инфраструктурного потенциалов региона.

Построение модели инвестиционной активности (2) позволило выявить наиболее значимые факторы инвестиционного процесса. Независимые переменные: объем инвестиционных ресурсов (Хг), инновационный (Х2) и инфраструктурный (Хз) потенциалы региона. Результаты проведенного анализа значимости коэффициентов уравнений, степени значимости моделей в целом показали, что наиболее приемлема линейная функции в качестве теоретического выражения взаимосвязи независимых переменных и объемов инвестирования в основной капитал (У):

У= 1084,2+0,99*Х, + 0,86*Х2+3,09*Х3 (2)

Коэффициент эластичности инвестиционных ресурсов составил -3,67, инновационного потенциала - 0,69, инфраструктурного потенциала - 4,49. Наиболее сильное влияние на объем инвестиций в основной капитал оказывают объемы инвестиционных ресурсов и инфраструктурный потенциал.

Исходя из проведенного анализа социально-экономического положения Камчатской области, инвестиционной деятельности и оценок инвестиционной привлекательности региона и отраслей экономики, для достижения цели - устойчивого развития экономики области и созданию

благоприятных условий для жизнедеятельности человека и хозяйствования на территории области - необходимо решение следующих задач:

- расширения производственной базы экономики и занятости населения

- повышению инвестиционной привлекательности региона

- диверсификация отраслей экономики;

- снижение дефицитности бюджета области;

- выход на режим бездотационноеЩ областного бюджета;

- освоение высоких технологий и выпуск наукоёмкой продукции;

- повышение устойчивости топливо обеспечения и энергоснабжения; -сохранения устойчивого состояния природной среды, рационального

использования природных ресурсов, биологического разнообразия и биопродуктивности природных экологических систем;

- развитие инфраструктурного обеспечения отраслей экономики. Учитывая специфику Камчатской области, связанную с

моноструктурным характером экономики, необходимо выделять не столько приоритетные отрасли, сколько производства, предприятия. В качестве приоритетных могут быть выделены отрасли/предприятия, удовлетворяющие следующим условиям:

базирующиеся на переработке местного сырья;

играющие роль "связующего звена" в технологической цепочке;

позволяющие повысить вертикальную интеграцию предприятий региона

трудоемкие;

имеющие экспортную ориентацию;

проводящие научно-исследовательские и/или опытно- конструкторские работы;

осуществляющие инновационную деятельность, в том числе по созданию новых или совершенствованию применяемых технологий, по созданию новых видов сырья или материалов.

Инвестиционные проекты, представленные в Администрацию Камчатской области, имеют различную степень проработанности, содержат ограниченный круг показателей эффективности и это затрудняет работу по их сравнительной оценке, а тем более по формированию пакетов проектов. Для решения этой проблемы предлагается производить расчет показателей эффективности в разрезе трех вышеупомянутых критериев:

- корпоративная эффективность - отношение валовой прибыли, получаемой при освоении проектной мощности к вложенным капитальным

затратам;

- региональная эффективность - отношение получаемой при реализации проекта добавленной стоимости к объему инвестиций;

- бюджетная эффективность - отношение образующихся в результате реализации инвестиционного проекта суммарных поступлений в бюджетную систему к величине инвестиций по проекту.

Оценки эффективности инвестиционных проектов, рассчитанные на основе предложенных выше критериев, могут характеризовать различные проекты разнонаправлено. Так, проект с высокой корпоративной эффективностью по критерию региональной или бюджетной эффективности может уступать проекту с низкой корпоративной эффективностью. Если проект удовлетворяет выдвигаемым органами региональной власти приоритетам, то мы считаем возможным при формальной оценке проектов на ранних стадиях проработанности присвоить равнозначные весовые значения приведенным выше оценкам. Таким образом, средний показатель эффективности инвестиционных проектов рассчитывается по формуле простой среднеарифметической

В заключение диссертации приводятся результаты исследования, выводы и предложения. К факторам, снижающим инвестиционную привлекательность Камчатской области следует отнести: крайне высокие тарифы на энергоресурсы; существенных транспортные и портовые расходы при постоянном росте тарифов на грузовые перевозки, вследствие чего транспортная доступность российских рынков остается достаточно низкой; отнесение на себестоимость компенсирующих выплат по северным коэффициентам снижают конкурентоспособность продукции, производимой в области; высокие законодательные, экономические, социальные риски и в свою очередь крайне низкие трудовой, инфраструктурный, производственный потенциалы.

Исходя из выявленных факторов, препятствующих инвестиционному развитию, можно определить систему мероприятий, направленных на их преодоление. Часть мероприятий не может быть осуществлена на

региональном уровне, поэтому задачей региональных органов власти дожно стать инициирование решений проблем на федеральном уровне.

В число мероприятий, стимулирующих инвестиционную деятельность в

Камчатской области можно включать следующие:

Х утверждение единых требований к оформлению проектов и единой методики инвестиционных расчетов для предприятий, обращающихся в Администрацию за поддержкой;

Х создание единого банка данных по инвестиционным проектам, реализуемым и предложенным к реализации на территооии области;

Х создание Координационного Совета при Администрации области по отбору и курированию приоритетных инвестиционных проектов; при этом следует законодательно определить систему приоритетов;

Х формирование системы регионального мониторинга инвестиционной деятельности;

Х формирование на основе существующих методик оценки инвестиционного законодательства пакета законов, регламентирующих инвестиционную деятельность в области;

Х создание реально действующего финансового институ га (банка, фонда и т.п.), обеспечивающего доступ к кредиту основной массе промышленных предприятий;

Х создание реально действующего финансового института (банка, фонда и т.п.), обеспечивающего доступ к кредиту основной массе рыбодобывающих компаний;

Х проведение всех возможных мероприятий по созданию более эффективного механизма изъятия рыболовной ренты.

Указанные мероприятия, при их комплексном проведении, позволят

улучшить инвестиционный климат в области, и создать условия по

привлечению имеющихся инвестиционных ресурсов.

Основные научные результаты диссертационной работы представлены в следующих публикациях:

1. Михайлова Е.Г. О проблемах формирования региональной инвестиционной политики на примере Камчатской области// Социо-экономические и экологические проблемы устойчивого развития территорий с уникальными и экстремальными природными условиями: Сб. материалов международной конференции: Петропавловск-Камчатский, 2001.- 0,1 п.л.

2. Михайлова Е.Г. О понятии региональный инвестиционный рынок и возможностях региона по формированию инвестиционной политики// Современное состояние и перспективы развития рыбохозяйственного комплекса камчатской области в догосрочной перспективе: Сб. статей. -Петр,- Камч.: КГТУ, 2001. - 0,75 п.л.

3. Михайлова Е.Г. Возможности инвестирования предприятий рыбной отрасли Камчатской области// Рыбохозяйственное образование Камчатки в 21 веке: материалы Международной научно-практической конференции. -Петр.-Камч.: КамчатГТУ, 2002. - 0,3 п.л.

4. Михайлова Е.Г. Анализ инвестиционных ресурсов Камчатской области// Формирование и реализация стратегии технического и социально-экономического развития предприятий: Сб. материалов Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2003. - кн.2. - 0,2 п.л.

5. Дьяков М.Ю., Михайлова Е.Г. Оценка потребности в инвестициях // Формирование и реализация стратегии технического и социально-экономического развития предприятий: Сб. материалов Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2003. - кн.1. - 0,2 п.л. (автор. 0,1 п.л.)

Михайлова Елена Геннадьевна

Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в промышленности (на примере Камчатской области)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 8 мая 2003 г.

Формат 60x84/16 Печать офсетная. Усл. Печ. Л. 1,0

Тираж 100 экз.

Отпечатано в типографии Дальневосточного государственного технического рыбохозяйственного университета, Г. Владивосток, ул. Светланская, д. 25

РНБ Русский фонд

2005-4 18721

\ \ \ i V V

! 5 WW fflо

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Михайлова, Елена Геннадьевна

Введение

Глава 1. Теория и практика управления инвестиционными процессами в переходной экономике

1.1 Современные подходы к организации инвестиционных процессов в - 9 промышленности

1.2 Проблемы организации инвестиционного процесса в регионе

1.3 Динамика инвестиционной деятельности в промышленности - 32 Камчатской области

Глава 2. Методические основы совершенствования управления инвестиционными процессами в промышленности

2.1 Организационно - экономическое содержание инвестиционных - 48 процессов

2.2 Управляемые факторы воспроизводственного процесса - 60 Ш 2.3 Методические вопросы совершенствования организации системы управления инвестиционным процессом

Глава 3. Основные направления развития системы управления инвестиционным процессом в промышленности Камчатской области

3.1 Инвестиционная привлекательность как необходимое условие - 84 активизации инвестиционного процесса

3.2 Оценка основных факторов развития инвестиционной деятельности

3.3 Определение приоритетов развития инвестиционной деятельности и - 108 критериев оценки инвестиционных проектов

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в промышленности"

Актуальность исследования. Основным условием выхода экономики России на этап устойчивого развития является существенное качественное обновление производственных фондов в промышленности. Это требует привлечения значительного объема инвестиций и организации процесса их эффективного использования. Особенно высока значимость этой задачи в условиях высокого уровня износа основных производственных фондов.

Несмотря на достигнутые темпы роста промышленного производства в 20002001 гг., объем инвестиций в промышленности в РФ еще далек от уровня 1990 года. Существенно хуже среднероссийского ситуация в экономике регионов Дальнего Востока, в том числе в промышленности Камчатской области, где рост объема инвестиций, начавшийся в 1999 г., сменися в следующем году падением и к 2001 г. составил всего 17 % уровня 1990 г.

Согласно оценкам инвестиционной привлекательности рейтингового агентства Эксперт, Камчатская область с 1998 г. занимает последние позиции как по уровню инвестиционного потенциал, так и по инвестиционным рискам. При этом особенно низко оцениваются: инфраструктурный, трудовой, потребительский и институциональный потенциалы. Самый высокий природно-ресурсный потенциал Камчатки имеет лишь среднюю оценку по России в целом, но даже он постоянно ухудшася в последние шесть лет.

О неуправляемом характере инвестиционных процессов в Камчатской области можно судить по продожающемуся падению объемов инвестиций в основной капитал относительно уровня 1990 г., отсутствию портфельных иностранных инвестиций. Динамика показателей, характеризующих развитие инвестиционного процесса в РФ, не дает оснований сделать вывод о том, что сформирована и действует эффективная система управления. Следовательно, остается актуальной задача разработки новых и адаптация существующих методов управления развитием промышленного комплекса региона.

В современных условиях управление экономикой на мезоуровне осуществляется в основном посредством формирования инвестиционной политики и программ развития. Динамика показателей, характеризующих развитие инвестиционного процесса в РФ, не дает оснований сделать вывод о том, что сформирована и действует эффективная система управления. Следовательно, остается актуальной задача разработки новых и адаптация существующих методов управления развитием промышленного комплекса региона.

Инвестиционная система, связанная с процессами воспроизводства в промышленности, представляется сложной, динамично развивающейся структурой. Сложность инвестиционной системы обусловлена многими факторами, к их числу относят ее иерархичность (макроэкономический, региональный, отраслевой, предпринимательский уровни управления), множественность субъектов Ч участников инвестиционных отношений.

В силу объективного существования множества факторов, влияющих на развитие инвестиционных процессов, не представляется возможным формирование единого комплекса методов его управления, который был бы одинаково эффективен на всех уровнях управления. Этот факт повышает актуальность теоретических и практических исследований инвестиционного процесса в промышленности регионов, поскольку на этом уровне управления происходит выявление и формирование баланса интересов значительного числа субъектов инвестиционной деятельности.

Степень научной разработанности проблемы. Поиску путей совершенствования регулирования инвестиционных процессов уделяется большое внимание в экономической науке. Значительный вклад в разработку концептуальных подходов к решению этого вопроса внесли Д.С. Львов, В.В. Новожилов, Г.С. Хачатуров.

В современной экономической литературе изучению вопросов инвестиционной политики, а так же теоретическому и эмпирическому исследованию закономерностей инвестиционного развития посвящены работы ученых-экономистов: B.C. Барда, В.В. Бочарова, А.Г. Гранберга, С.С. Гузнера, К.Н. Гусева, В.Н. Лившица, В.И. Лексина, H.H. Мухетдиновой. Проблемы повышения инвестиционной активности субъектов экономики на различных уровнях управления нашли свое решение в работах М.К. Бандмана, В.П. Жданова, А.П. Латкина, Н.Н. Михеевой, С. А. Суспицына, Ф.С. Тумусова.

Вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов рассматривались в работах А.Г. Абрамова, А. Б. Идрисова, И.В. Липсица, В.А. Осипова, А. А. Шахнозарова.

К настоящему времени различные аспекты управления воспроизводством основного капитала широко представлены в экономической литературе. При этом следует отметить, что в целом управление воспроизводственными и инвестиционными процессами является довольно обширной темой для исследования. Поэтому в работе основное внимание было уделено методическому обеспечению совершенствования организации системы управления инвестиционными процессами в промышленности, а также обеспечению анализа инвестиционной деятельности в регионе.

Предметом исследования являются организационно-методические аспекты совершенствования системы управления инвестиционным процессом -в промышленности региона.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Камчатской области.

Цель работы - разработка методических основ эффективного управления инвестиционным процессом в промышленности региона.

В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи: исследовать современные подходы к управлению воспроизводственными процессами; провести анализ организации инвестиционной деятельности в регионе и выявить особенности инвестиционных процессов в промышленности Камчатской области; разработать методические основы совершенствования управления воспроизводственными процессами; обосновать мероприятия по совершенствованию организации системы управления воспроизводственными и инвестиционными процессами; определить приоритеты экономических преобразований в регионе и предложить критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Теоретической и методологической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных исследователей в области государственного регулирования процессов воспроизводства, теории управления инвестиционными процессами, теории развития рыночных отношений, а также государственного регулирования экономики.

При обработке результатов исследования использовались методы статистического, экономического анализа, в том числе количественный и структурный анализ, метод группировок, табличное, графическое, статистическое моделирование.

Информационной базой исследования служили официальные данные Государственного Комитета статистики, Камчатского областного государственного Комитета статистики, Министерства экономического развития и торговли, действующие нормативные акты Российской Федерации и, субъектов РФ, в том числе Камчатской области, материалы целевых программам развития Камчатской области, информационные ресурсы сети Internet.

Нормативно-правовой базой исследования послужили законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, методические и инструктивные документы федерального и отраслевого уровней в области инвестирования.

Основные научные результаты исследования: осуществлен сравнительный анализ показателей инвестиционной деятельности в РФ и по Камчатской области; проведена оценка потребности в затратах для целей простого воспроизводства промышленных предприятий Камчатской области; на основе анализа инвестиционной привлекательности региона предложены организационные меры по активизации системы управления в целях расширенного воспроизводства основного капитала промышленности; определены приоритеты развития промышленности Камчатской области и разработаны критерии оценки отбора инвестиционных проектов.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

-предложено понятие линвестиционная емкость территории и разработан методический подход к оценке этой характеристики с дифференциацией по отраслям промышленности;

- выявлены и систематизированы управляемые факторы воспроизводственной деятельности в промышленности, действующие на разных этапах инвестиционных процессов и позволяющие управлять инвестиционной емкостью региона;

- разработана статистическая многофакторная модель инвестиционной активности в регионе, учитывающая основные управляемые факторы воспроизводственного процесса.

Теоретическая значимость исследования состоит в разработке методического подхода к оценке инвестиционной емкости, а также методических рекомендаций по совершенствованию организации управления воспроизводственным процессом в промышленности; в построении многофакторной модели воспроизводства основного капитала промышленности региона, позволяющей выявить основные управляемые параметры инвестиционных процессов.

Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные методические подходы и рекомендации могут быть использованы при разработке региональных программ экономической политики, а также при подготовке региональных программ промышленного развития. Материалы исследования использованы при подготовке курсов Региональная экономика и управление, Управление инвестиционными процессами для студентов экономических специальностей Камчатского Государственного Технического Университета.

Апробация результатов исследования. Материалы диссертации использовались при написании программы социально-экономического развития Камчатской области на среднесрочную перспективу. Основные положения и результаты работы были доложены на учебно-методических конференциях КамчатГТУ в 2000 - 2003 гг., на международной конференции

Социоэкономические и экологические проблемы устойчивого развития территорий с уникальными и экстремальными природными условиями в 2001 г., на международной научно-практической конференции Рыбохозяйственное образование Камчатки в 21 веке в 2002 г.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных статей общим объемом 1,45 п.л.

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений. Работа изложена на 125 страницах машинописного текста, содержит 17 таблиц, 15 рисунков, 3 приложения. Библиографический список литературы включает в себя 162 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Михайлова, Елена Геннадьевна

Основные выводы могут быть сформулированы следующим образом. Так как инвестиционный процесс является частью процесса воспроизводства капитала, необходимо условия восстановления инвестиционной активности рассматривать в контексте общей нормализации воспроизводства.

Причинами торможения процесса воспроизводства капитала является не только отсутствие инвестиционных ресурсов (первый этап), но и неэффективное управление производственно-сбытовой деятельностью (второй и третий этап). Например, исследование объема инвестиционных ресурсов в Камчатской области показало, что он превышает реальный объем инвестирования. Для повышения инвестиционной активности предприятий необходимо стимулирование развития каналов перераспределения финансовых средств между субъектами инвестиционной деятельности, а так же реализация мер, направленная на повышение доходности инвестиционных проектов. Для промышленных предприятий области наиболее существенными мероприятиями будут снижение стоимости электроэнергии и транспортных тарифов. Безусловно, косвенно это отразиться и на повышении общего объема инвестиционных ресурсов, за счет экономии издержек производства, но в первую очередь, указанные меры способствуют повышению показателей эффективности инвестиционных проектов.

Текущая макроэкономическая конъюнктура является не только фактором привлечения инвестиций, но, прежде всего, отражением процесса воспроизводства капитала на микро-уровне. Т.е. неурегулированность вопроса эффективного использования капитала на предприятиях является значимой причиной макроэкономической нестабильности, в свою очередь, тормозящей инвестиционный процесс.

Государственная политика в области инвестиций не дожна ограничиваться традиционными мероприятия финансового характера, а дожна увязывать последние с достижением нормализации процесса воспроизводства капитала.

Необходимо осуществлять управление инвестиционным процессом с учетом различных факторов на всех его этапах и координировать совместные усилия всех уровней власти для повышения инвестиционной активности в промышленности.

Поскольку инвестиционный процесс является по своей природе динамичным и разноплановым, то это обуславливает рассмотрение факторов, оказывающих влияние на его развитие на нескольких уровнях и с учетом фактора времени, что может быть отражено в формировании мониторинга инвестиционной деятельности на различных уровнях управления.

2.3 Методические вопросы совершенствования организации системы управления инвестиционным процессом в промышленности

Как было отмечено в первой части работы, субъектами инвестиционной деятельности в промышленности являются все участники инвестиционного процесса. На различных уровнях управления субъекты инвестиционной деятельности могут быть как управляющими, так и управляемыми, в зависимости от способности осуществлять целенаправленное воздействие на ход инвестиционного процесса (см. рис. 1). При этом в качестве объекта управления инвестиционной деятельности в промышленности будут выступать объекты капитального вложения.

На государственном (макроэкономическом) уровне управления единственным управляющим субъектом инвестиционной деятельности является государство, осуществляющее управленческое воздействие прямо и косвенно на субъекты и объекты инвестиционной деятельности при помощи Банка России, различных Министерств, ведомств, государственных организаций, фондов, инвестиционных компаний, например как, Государственная инвестиционная корпорация (Госинкор).

В качестве управляемых субъектов выступают все остальные участники инвестиционной деятельности: региональные и местные органы самоуправления, инвестиционные посредники (банки, инвестиционные компании, страховые организации и др.), инвесторы, получатели инвестиций.

Территориальные органы власти выступают управляющими субъектами на региональном (мезо-) уровне управления. Управляемыми субъектами будут на этом уровне инвестиционные посредники, инвесторы, получатели инвестиций, действующие на территории конкретного региона.

Отраслевое управление инвестиционной деятельностью (мезо- уровень) может осуществляться как государственными органами власти (отраслевые комитеты), так и территориальными органами власти, отраслевыми союзами (ассоциациями) предпринимателей.

ВОЗДЕЙСТВИЕ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ

Рис. 1. Схема управления инвестиционными процессами в промышленности региона

Перечисленные субъекты - управляющие, тогда как предприятия, и организации, осуществляющие инвестиционную деятельность в промышленности Ч управляемые субъекты. В настоящее время недооценивается роль отраслевых союзов, которые дожны занять активную позицию в формировании формирования инвестиционной и промышленной политики.

Последний уровень управления - предпринимательский (микро-) - включает управляющий субъект в виде собственника капитала, управляемый субъект -менеджеров, наемных работников.

Целью воздействия на управляемый субъект и объект управления является активизация инвестиционного процесса. Знание интересов управляемых субъектов позволяет управляющим субъектам повысить эффективность своего воздействия.

Исходя из выявленных в предыдущей части работы управляемых факторов инвестиционного процесса, можно сформировать группу инструментов, повышающих эффективность осуществления этого процесса в промышленности. При этом мы считаем, что эффективность управления инвестиционным процессом (ИП) будет определяться во многом комплексным подходом к формированию совокупности регулирующих инструментов, которые были бы задействованы как на всех уровнях управления и охватывали бы все этапы осуществления ИП.

При этом часть инструментов может быть использована на всех уровнях управления (прямое финансирование), другая часть - на нескольких этапах инвестиционного процесса (развитие инфраструктуры), а некоторые методы, как на всех этапах, так и на всех уровнях управления обучение персонала (см. таб. 8).

Меры помощи в рамках региональной политики дожны быть достаточно разнообразны, чтобы соответствовать особенностям конкретных инвесторов и проектов. В программах дожны быть предусмотрены и прямые финансовые, и косвенные меры стимулирования. Первые понятнее и привлекательнее для инвесторов (и "прозрачнее" для населения и органов управления), вторые Ч более реальны в условиях экономического и бюджетного кризиса.

Заключение

Решение поставленной в диссертации цели на основе проведенных исследований теории и практики управления инвестиционными процессами в промышленности региона позволяют сделать следующие обобщающие выводы:

1. Инвестирование представляется одним из этапов инвестиционной деятельности, первый этап которой связан с процессом аккумуляции ресурсов, на втором этапе происходит преобразование ресурсов во вложения (собственно инвестирование), на третьем этапе - происходит поступление на рынок товаров по новой стоимости и получение дохода после их продажи. Процесс реального инвестирования связан с процессом воспроизводства совокупного общественного продукта.

2. Анализ организации инвестиционной деятельности в регионе выявил ряд проблем, существенным образом оказывающих негативное влияние на возможности активизации инвестиционной деятельности в регионе. К основным проблемам можно отнести: отсутствие законодательного обеспечения инвестиционной деятельности затрудняет осуществление ряда мероприятий стимулирующего характера, таких как залог, льготное кредитование; не сформированную базу данных инвестиционных проектов; слабую методическую проработанность организации паспортизации камчатских предприятий; необходимость более активной поддержки инвестиционной и производственной деятельности предприятий в формах: отсрочки по кредитам и ссудам, отсрочки платежей в бюджет по НДС и подоходному налогу; компенсации стоимости электроэнергии на 50-80 %; предоставления под гарантию администрации льготного беспроцентного кредита не менее чем на 5 лет; льгот по уплате налогов в областной бюджет при условии осуществления расширенного производства; недостаточно развитый механизм финансирования инвестиций на основе лизинга, причем, возможно использовать механизм лизинга, отработанный в агропромышленном комплексе и имеющий поддержку на федеральном уровне, не создавая паралельных структур в системе лизинга для промышленных предприятий. банковское участие в финансировании инвестиционной деятельности предприятий региона остается ограниченным и требует осуществления мер стимулирующего характера, как на федеральном, так и на региональном уровне.

Исходя из рассмотренных подходов к определению величины инвестиционных ресурсов, а также исходя из возможности получения соответствующей информации, считаем, что оценивать собственные инвестиционные ресурсы региона следует на основе данных об имеющихся инвестиционных источниках: прибыли прибыльных предприятий, амортизационные отчисления (показатели сводного финансового баланса); прироста вкладов в банках, приобретение недвижимости, валюты, облигаций, других ценных бумаг, величины превышения доходов населения над расходами. Бюджетные источники инвестирования в Камчатской области не рассматриваются по причине использования их большей частью на социальные проекты и нерегулярным финансированием инвестиционных программ, а так же высоким уровнем дотационноеЩ бюджета области. Определение инвестиционной потребности в соотнесении с имеющимися инвестиционными ресурсами - важный этап исследования инвестиционной деятельности. Верхнюю границу потребности экономики региона, равно, как и страны, определить практически невозможно, в связи с ее стремлением к бесконечности. Исходя из этого, в работе использовались варианты оценки, приближенные к минимальной границе потребности.

Мы считаем, что потребность в инвестициях - минимально необходимый уровень инвестиций для реализации поставленных целей социально-экономического развития. Инвестиционная емкость Ч объем инвестиций, определяющийся возможностью реализации существующих инвестиционных проектов.

По нашему мнению величина инвестиционной емкости региона может быть определена не по всей сумме объемов инвестиций в предлагаемых проектах, а исходя из того, что фактически могут быть реализованы только проекты, доходность по которым не ниже среднеотраслевой нормы доходности.

Чтобы получить такую оценку необходимо сформировать единую базу данных по всем реализуемым и планируемым инвестиционным проектам.

5. Под управляемыми (регулируемыми) факторами мы понимаем факторы, которые поддаются регулированию со стороны хозяйствующего субъекта. Помимо управляемых факторов существуют труднорегулируемые, т.е. факторы и условия, определяемые историей предшествующего функционирования анализируемого объекта и в данный период с трудом или частично поддающиеся воздействию хозяйствующего субъекта, а также неуправляемые факторы - факторы и условия, которые не могут быть изменены самим хозяйствующим субъектом (например, природно-климатические условия, природные ресурсы, географическое положение).

6. На инвестиционный процесс в промышленности управляющее воздействие могут оказывать органы государственной власти (макроэкономический уровень влияния), органы регионального управления (мезо-экономический уровень влияния), собственники и менеджеры предприятия (микроэкономический уровень). Отсутствие воздействия субъекта инвестиционного процесса на определенном уровне может сказаться на снижении эффективности всего инвестиционного процесса в силу объективного существования различия в факторах макро-, мезо-, микроэкономики. При этом учитываем, что управляемые факторы на макроуровне будут неуправляемыми для мезо- и микроуровне.

Группу инструментов, повышающих эффективность осуществления этого процесса в промышленности необходимо сформировать исходя из выявленных управляемых факторов инвестиционного процесса. При этом мы считаем, что эффективность управления инвестиционным процессом будет определяться во многом комплексным подходом к формированию совокупности регулирующих инструментов, которые были бы задействованы как на всех уровнях управления и охватывали бы все этапы осуществления инвестиционный процесс.

7. Построение модели инвестиционной активности позволило выявить наиболее значимые факторы инвестиционного процесса. Независимые переменные: объем инвестиционных ресурсов, инновационный и инфраструктурный потенциалы региона. Результаты проведенного анализа значимости коэффициентов уравнений, степени значимости моделей в целом показали, что наиболее приемлема линейная функции в качестве теоретического выражения взаимосвязи независимых переменных и объемов инвестирования в основной капитал

8. Исходя из проведенного анализа как результатов исследований инвестиционной привлекательности регионов, так и статистических показателей социально-экономического развития области, можно отметить, что к факторам, снижающим инвестиционную привлекательность Камчатской области следует отнести: крайне высокие тарифы на энергоресурсы; существенных транспортные и портовые расходы при постоянном росте тарифов на грузовые перевозки, вследствие чего транспортная доступность российских рынков остается достаточно низкой; отнесение на себестоимость компенсирующих выплат по северным коэффициентам снижают конкурентоспособность продукции, производимой в области; высокие законодательные, экономические, социальные риски и в свою очередь крайне низкие трудовой, инфраструктурный, производственный потенциалы; введение аукционного порядка продажи квот, увеличивающее отраслевые риски.

На основе выявленных факторов, препятствующих инвестиционному развитию, можно определить систему мероприятий, направленных на их на преодоление. Часть мероприятий не может быть осуществлена на региональном уровне, поэтому задачей региональных органов власти дожно стать инициирование решений проблем на федеральном уровне. В число мероприятий, стимулирующих инвестиционную деятельность в Камчатской области можно включать следующие:

Х утверждение единых требований к оформлению проектов и единой методики инвестиционных расчетов для предприятий, обращающихся в Администрацию за поддержкой;

Х создание единого банка данных по инвестиционным проектам, реализуемым и предложенным к реализации на территории области;

Х создание Координационного Совета при Администрации области по отбору и курированию приоритетных инвестиционных проектов; при этом следует законодательно определить систему приоритетов;

Х формирование системы регионального мониторинга инвестиционной деятельности;

Х формирование на основе существующих методик оценки инвестиционного законодательства пакета законов, регламентирующих инвестиционную деятельность в области;

Х создание реально действующего финансового института (банка, фонда и т.п.), обеспечивающего доступ к кредиту основной массе промышленных предприятий;

Х создание реально действующего финансового института (банка, фонда и т.п.), обеспечивающего доступ к кредиту основной массе рыбодобывающих компаний;

Х проведение всех возможных мероприятий по созданию более эффективного механизма изъятия рыболовной ренты.

Указанные мероприятия, при их комплексном проведении, позволят улучшить инвестиционный климат в области, и создать условия по привлечению имеющихся инвестиционных ресурсов.

В качестве приоритетных могут быть выделены отрасли/предприятия, удовлетворяющие следующим условиям:

- базирующиеся на переработке местного сырья;

- играющих роль "связующего звена" в технологической цепочке;

- позволяющих повысить вертикальную интеграцию предприятий региона

- трудоемкие;

- имеющие экспортную ориентацию;

- проводящие научно-исследовательские или опытно- конструкторские работы;

- осуществляющие инновационную деятельность, в том числе по созданию новых или совершенствованию применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов.

Процедура отбора инвестиционных проектов, имеющих различную степень проработанности и содержащих ограниченный круг показателей эффективности, включает расчет показателей эффективности: корпоративная эффективность; региональная эффективность; бюджетная эффективность.

В число мероприятий, стимулирующих инвестиционную деятельность в Камчатской области можно включать следующие: