Совершенствование процесса управления дебиторской задоженностью на предприятии

Жикин, Александр Владимирович

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Совершенствование процесса управления дебиторской задоженностью на предприятии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Жикин, Александр Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование процесса управления дебиторской задоженностью на предприятии"

На правах рукописи

Жикин Александр Владимирович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

9 ИЮН 2011

Москва-2011

4849445

Работа выпонена на кафедре Финансы и кредит НОУ ВПО Московская гуманитарно-техническая академия

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор, Заслуженный деятель науки РФ, профессор кафедры финансов и кредита МГУУ Правительства Москвы Шуляк Павел Николаевич

Официальные оппоненты:

1. доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры финансов и кредита Национального института бизнеса Лютова Ирина Ивановна

2. кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов и цен РЭУ имени Г.В. Плеханова Русанова Ольга Михайловна

Ведущая организация:

Российский государственный социальный университет (РГСУ) кафедра Финансы и кредит

Защита состоится 2011 г. в /У'бЦщ заседании Совета по

защите докторских и кандидатских диссертаций Д 850.005.01 при Московском городском университете управления Правительства Москвы по адресу: 107045, г. Москва, ул. Сретенка, д. 28, зал ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского городского университета управления Правительства Москвы по адресу: 107045, г. Москва, ул. Сретенка, д. 28, с авторефератом - на официальном сайте университета: Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат разослан ^Я2011

Ученый секретарь Диссертационного совета, д.э.н., профессор

С.В. Шкодинский

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В сложившихся экономических условиях предприятие, с одной стороны, представляет собой самостоятельную единицу системы хозяйствования (определяет организационно-правовую форму, вид основной деятельности и т.п.), а, с другой стороны, подвержено воздействию внешней среды. Так обострение конкурентной борьбы за покупателя вынуждает предприятие-продавца улучшать качество продукции, реализовывать разные маркетинговые стратегии, в том числе, продавать свою продукцию на условиях отсрочки или рассрочки платежа, что приводит к образованию дебиторской задоженности. Следовательно, недобросовестное испонение дебиторами договых обязательств перед кредитором становится причиной кассовых разрывов в платежах, потребности в допонительных финансовых ресурсах и т.д. Всё это оказывает негативное влияние на финансовое состояние последнего. В свою очередь, полный или частичный отказ хозяйствующего субъекта от предоставления контрагентам коммерческого кредита может привести к потере значительной части клиентов, снижению конкурентных позиций на рынке и даже уходу с рынка. Таким образом, задоженность является неотъемлемым элементом финансово-экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами.

В современных экономических условиях проблема управления дебиторской задоженностью для большинства предприятий, функционирующих на территории Российской Федерации, по-прежнему остаётся актуальной. Справедливость этого утверждения подкрепляется следующими статистическими данными. Так в структуре оборотных активов хозяйствующих субъектов более 50% приходится на дебиторскую задоженность. Наибольшую потребность в управлении оборотным активом испытывают предприятия, занятые: оптовой и розничной торговлей, а также ремонтом автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и

предметов личного пользования - 26,56%; обрабатывающими производствами - 25,41%; осуществляющие операции с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг - 10,66%. При этом существенные трудности с управлением дебиторской задоженностью испытывали предприятия, осуществляющие добычу полезных ископаемых, а также производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

Недостаточная проработанность ряда теоретических и практических аспектов управления дебиторской задоженностью, поиск эффективных методов и инструментов управления в постоянно меняющихся условиях функционирования предприятий обусловливают актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности темы исследования. Проблема управления дебиторской задоженностью определяется потребностью хозяйствующего субъекта в построении эффективной системы управления этим оборотным активом, базирующейся как на традиционных, так и инновационных подходах.

В основе диссертационной работы лежат концептуальные положения, содержащиеся в трудах российских и зарубежных учёных, посвященных вопросам финансового менеджмента, планирования и контроля, бухгатерского и управленческого учёта, финансового анализа. Среди отечественных учёных стоит выделить работы Батаева A.A., Бланка И.А., Войко A.B., Горбулина В.Д., Грязновой А.Г., Данилочкиной Н.Г., Ендовицкого Д.А., Ермасовой Н.Б., Ивашкевича В.Б., Ионовой А.Ф., Ковалева В.В., Копаковой Г.М., Купрюшиной О.М., Лисовской И.А., Макина О.Ю., Петрова A.M., Семеновой И.М., Слепова В.А., Соколовой H.A., Танашевой О.Г., Тарасовой Е.Ю., Тихоновой Е.П., Урванцевой A.B., Шуляка П.Н. и других. В формирование подходов к управлению дебиторской задоженностью существенный вклад также внесли зарубежные авторы Бригхэм Ю., Ван Хорн Дж.К., Коб Р.В., Ларсон К., Милер П., Норин Э., Родригес Р.Дж. и другие.

Работы большинства отечественных и зарубежных учёных посвящены решению отдельно стоящих задач, в частности, анализу состояния и структуры дебиторской задоженности, системе скидок и штрафных санкций, подходам взыскания просроченной дебиторской задоженности и т.п. При этом управление дебиторской задоженностью не рассматривается как отдельный бизнес-процесс, требующий создания управленческой структуры со своими подразделениями, разработки соответствующей политики управления, направленной на достижение общей цели и отражающей особенности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определённого набора методов и инструментов управления и оценки полученных результатов, на основании которых принималось бы решение о премировании сотрудников. В связи с этим недостаточно изученными остаются следующие вопросы: построение управленческого процесса с учётом влияния разных рисков, в том числе, кредитного риска; определение оптимальных условий коммерческого кредитования в разрезе отдельно взятой сдеки; проблема материального стимулирования сотрудников, задействованных в управленческом процессе; разработка контрольных процедур с учётом особенностей жизненного цикла дебиторской задоженности; построение системы оптимальных информационных потоков.

Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование методических рекомендаций по совершенствованию процесса управления дебиторской задоженностью на предприятии.

В соответствии с целью диссертации поставлены следующие задачи:

1. Разработать методический подход к управлению дебиторской задоженностью;

2. Обосновать классификацию видов рисков, связанных с возникновением и динамикой дебиторской задоженности, выявить наиболее значимые из них;

3. Предложить методику оценки риска возникновения просроченной дебиторской задоженности в разрезе отдельно взятой сдеки;

4. Разработать методику стимулирования сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задоженностью;

5. Обосновать и рекомендовать методический аппарат подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью.

Область исследования. Диссертация соответствует пункту 3.28 Финансовый менеджмент раздела 3 Финансы хозяйствующих субъектов специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит паспорта научных специальностей ВАК Минобрнауки России.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе управления дебиторской задоженностью предприятия.

Объектом исследования является дебиторская задоженность предприятий, функционирующих на территории Российской Федерации.

Методология и методы исследования. Основой исследования явились принципы системного анализа и математической логики, концепция рационального поведения хозяйствующего субъекта. При проведении исследования использовались общенаучные методы: экономико-статистический метод, качественный и количественный анализ, метод экспертных оценок, классификация и группировка, экономико-математическое моделирование, сравнение и формализация.

Анализ практических данных осуществляся с помощью методов: сравнения, цепных подстановок с использованием абсолютных разностей, группировки, выборки, обобщения и ряда других методов.

Эмпирическую основу исследования составили: международные нормативно-правовые акты, а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации; официальные статистические и аналитические данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, объединений, союзов, ассоциаций, рейтинговых агентств и т.п.;

материалы периодической экономической печати; выступления и доклады специалистов на конференциях и научных семинарах; финансовая отчётность хозяйствующих субъектов.

Научная новизна полученных результатов исследования состоит в научном обосновании мероприятий и практическом использовании разработанных методических рекомендаций по совершенствованию процесса управления дебиторской задоженностью на предприятии с учётом рисков, сопутствующих управленческому процессу, на основе предложенной модели управления рисками, методики стимулирования и методического аппарата подсистемы внутреннего контроля.

К наиболее значимым результатам исследования, выносимым на защиту, относятся:

1. Сформулирован системный подход к управлению дебиторской задоженностью, в рамках которого исследованы особенности управления ею, регламентирован управленческий процесс, обосновано наличие на предприятии следующих подсистем: подсистемы управления рисками, подсистемы стимулирования и подсистемы внутреннего контроля.

2. Структурированы классификационные признаки рисков, связанных с возникновением и динамикой дебиторской задоженности, что позволит выявить ключевые из них в разрезе причин возникновения, предметной составляющей, возможности управления ими собственными силами предприятия с целью дальнейшего построения адекватной современным условиям модели управления рисками.

3. Предложена методика оценки риска возникновения просроченной дебиторской задоженности в разрезе отдельно взятой сдеки, в основе которой лежит метод определения внутреннего кредитного рейтинга, позволяющая установить оптимальные условия кредитного сотрудничества с контрагентом.

4. Разработана методика стимулирования сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задоженностью, заключающаяся в

привязке размера вознаграждения сотрудника к результату управления -обобщённому показателю эффективности.

5. Обоснован и рекомендован методический аппарат подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Представленные положения и рекомендации расширяют методологическую базу управления дебиторской задоженностью и могут быть применены при построении системы управления данным оборотным активом на предприятиях, относящихся к разным отраслям народного хозяйства. Отдельные положения исследования могут использоваться в организации и проведении учебного процесса по соответствующим экономическим специальностям.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались на международных и межвузовских научно-практических конференциях: Инновационная экономика: пути повышения эффективности подготовки специалистов (г. Москва, 2009), Экономическое развитие страны: различные аспекты вопроса (г. Таганрог, 2010). Кроме того, результаты работы внедрены в учебный процесс курсов Финансы предприятия и Финансовый менеджмент Московской гуманитарно-технической академии, что подтверждается справкой о внедрении. Разработанные практические рекомендации и методические указания внедрены в деятельность предприятий ООО Авис и ООО Национальная управляющая компания, что подтверждается соответствующими справками о внедрении, и опубликованы в ряде сборников и научных журналов, в том числе рецензируемых ВАК.

Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены в 7 работах общим объёмом 3,3 п.л. (в том числе, 3 статьи опубликованы в журналах, рекомендованных ВАК, объёмом 1,2 п.л.).

Объём и структура диссертации. Логика исследования определила структуру работы, которая состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы из 157 наименований и 22 приложений. Основной текст диссертационного исследования (без приложений) изложен на 149 страницах, включает 23 таблицы и 18 рисунков.

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задоженностью предприятия

1.1. Дебиторская задоженность как объект управления: сущность, виды, функции

1.2. Политика управления дебиторской задоженностью на современном этапе

1.3. Методы и инструменты управления дебиторской задоженностью Глава 2. Методические аспекты управления дебиторской задоженностью предприятия

2.1. Факторный анализ влияния дебиторской задоженности на финансовое состояние предприятия

2.2. Системный подход к управлению дебиторской задоженностью

2.3. Риски управления дебиторской задоженностью

Глава 3. Построение эффективной системы управления дебиторской задоженностью предприятия

3.1. Модель управления рисками, связанными с возникновением и динамикой дебиторской задоженности

3.2. Оценка результатов управления дебиторской задоженностью и методика стимулирования

3.3. Формирование подсистемы внутреннего контроля как ключевого звена в процессе оптимизации величины и структуры дебиторской задоженности Заключение

Список литературы Приложения

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Сформулирован системный подход к управлению дебиторской задоженностью, в рамках которого исследованы особенности управления ею, регламентирован управленческий процесс, обосновано наличие на предприятии следующих подсистем: подсистемы управления рисками, подсистемы стимулирования и подсистемы внутреннего контроля.

Управление дебиторской задоженностью автор предлагает рассматривать как систему, характеризуемую определёнными принципами построения, элементами и структурой.

К принципам построения автор относит: целевой принцип -предполагает, что система управления дожна способствовать достижению основной цели; принцип многовариантности - определяет систему управления, которая дожна обеспечить возможность использования разных подходов, методов и инструментов управления дебиторской задоженностью; принцип регламентированности - обосновывает процесс управления дебиторской задоженностью как регламентированный; принцип осмотрительности - предполагает, что при принятии управленческих решений следует исходить не только из величины возможно получаемого дохода, но и уровня риска, связанного с реализацией этих решений; принцип заинтересованности - обосновывает заинтересованность сотрудников подразделений в достижении основной цели управления дебиторской задоженностью.

Ключевыми элементами системы управления дебиторской задоженностью являются: объект, субъект и механизм управления.

Управленческий процесс состоит из пяти основных этапов, представленных на рисунке 1.

1. Этап - Анализ деятельности предприятия и состояния дебиторской задоженности

2. Этап - Построение механизма управления дебиторской задоженностью

3. Этап - Реализация механизма управления дебиторской задоженностью

4. Этап - Контроль и оценка полученных результатов управления дебиторской

задоженностью

5. Этап - Корректировка процедур управления дебиторской задоженностью

Рис. 1. Этапы управления дебиторской задоженностью Механизм управления дебиторской задоженностью - практическая реализация управленческих функций посредством соответствующих методов и инструментов управления. Место механизма в системе управления дебиторской задоженностью представлено на рисунке 2.

1. Проектная документация, бизнес-планы, методики, регламенты, штатное расписание, дожностные инструкции и т.п.

2. Нормативно-плановая информация

3. Учётная информация и индикаторы отклонений от установленных планов п нормативов

4. Оперативные управленческие решения корректирующего характера по установленным индикаторам

5. Учётно-аналитическая информация, которая может лечь в основу для принятия тактических и стратегических решений

Рис. 2. Механизм в системе управления дебиторской задоженностью На основании полученных результатов анализа механизма управления дебиторской задоженностью, автором выделены три основных типа управления:

а) управление дебиторской задоженностью собственными силами -данный тип управления предполагает реализацию управленческих процедур, преимущественно, за счёт собственных возможностей предприятия, вмешательство третьих лиц в механизм управления сведено к минимуму. Управление дебиторской задоженностью собственными силами

подходит, в первую очередь, тем хозяйствующим субъектам, у которых управленческие процедуры специфичны (нестандартны), то есть отражают особенности деятельности, осуществляемой хозяйствующим субъектом;

б) управление дебиторской задоженностью через третьи лица - этот тип управления является противоположным типу управления собственными силами и реализуется в том случае, когда управлять дебиторской задоженностью собственными силами для предприятия по каким-либо объективным причинам: отсутствие соответствующего персонала, масштаб деятельности и т.п., - становится неэффективно;

в) нейтральный (умеренный) тип управления дебиторской задоженностью - данный тип управления предполагает реализацию определённых (нестандартных) управленческих процедур собственными силами предприятия, а оставшихся процедур - с помощью третьих лиц.

Выбор типа управления дебиторской задоженностью зависит от следующих факторов: специфики деятельности хозяйствующего субъекта; существующей практики управления дебиторской задоженностью; наличия у хозяйствующего субъекта соответствующих ресурсов (финансовых, кадровых ресурсов и т.д.); сложившейся рыночной ситуации, влияющей на деятельность хозяйствующего субъекта (например, наличие возможности воспользоваться услугами третьих лиц в сфере управления дебиторской задоженностью).

В структуре системы управления дебиторской задоженностью автор считает обязательным выделение следующих подсистем:

1. Подсистемы управления рисками, связанными с возникновением и динамикой дебиторской задоженности;

2. Подсистемы стимулирования сотрудников предприятия, задействованных в управленческом процессе;

3. Подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью.

Наличие перечисленных подсистем продиктовано современными условиями функционирования хозяйствующего субъекта и, в свою очередь, является обязательным условием построения эффективной системы управления дебиторской задоженностью.

2. Структурированы классификационные признаки рисков, связанных с возникновением и динамикой дебиторской задоженности, что позволит выявить ключевые из них в разрезе причин возникновения, предметной составляющей, возможности управления ими собственными силами предприятия с целью дальнейшего построения адекватной современным условиям модели управления рисками.

Процесс управления дебиторской задоженностью сопряжен с рисками. Сущность риска раскрывается тремя ключевыми аспектами: риск -неблагоприятное событие, которое носит случайный характер; риск оказывает влияние на определённый объект - дебиторскую задоженность; риск, как правило, приводит к потерям средств, инвестированных в дебиторскую задоженность.

Таким образом, риск управления дебиторской задоженностью характеризуется вероятностью (частотой наступления неблагоприятного события) и тяжестью потерь (размером потерь средств, инвестированных в дебиторскую задоженность).

Проведённое исследование системы управления дебиторской задоженностью позволило автору выявить и систематизировать основные причины возникновения рисков, представленные в таблице 1.

Таблица 1

Причины возникновения рисков управления дебиторской задоженностью

I рупа факторов Категория фактора

Внешние факторы Экономические факторы: устойчивость экономической системы; уровень государственного регулирования; налоговая политика государства; уровень инфляции

Политические факторы: политическая нестабильность; нанчие этнических и религиозных конфликтов; уровень преступности; наличие монополизма

Правовые факторы: степень совершенства законодательной базы; степень совершенства арбитражного производства; ответственность за нарушение контрактных обязательств

Рыночные фа1сторы: предпринимательская активность; культура ведения бизнеса; конкуренция на рынке

Факторы криминального характера: коррупция: рэкет

Факторы при род но- техногенного характера: природные катастрофы; техногенные катастрофы

Внутренние факторы Организационно-структурные факторы: структура субъекта управления; несоответствие политики управления поставленным целям и задачам; просчёты при построении управленческих процедур

Технологические факторы: непонятность (сложность) в реализации выбранных методов и инструментов управления; устаревшие технологии; неправильное функционирование систем и моделей; недостатки в системе документооборота

Административно-управленческие факторы: ошибочный выбор целей и задач управления; неясная постановка задач сотрудникам предприятия; излишнее давление со стороны руководства; ошибки при подборе кадров; игнорирование предупредительных сигналов; ухудшение репутации руководства

Человеческие факторы: мошенничество; внутренние конфликты между структурными подразделениями и сотрудниками; нехватка кадров; некомпетентность персонала; отток квалифицированной рабочей силы

Факторы взаимодействия с дебиторами: нарушение графиков поставок товаров (работ, услуг) и сроков оплаты; отказ дебиторов от оплаты; банкротство контрагента

Финансовые факторы: ошибки в бюджетировании; отсутствие резервных фондов

Тяжесть потерь хозяйствующего субъекта в случае реализации риска

автор предлагает определять по формуле:

ПСд-5 ~~ ДЗоезнаД ' Рюыс ' УВ, (1)

где: ПСдз - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задоженность; ДЗСсз)1ад - величина безнадёжной дебиторской задоженности; Рмыс - расходы предприятия по взысканию просроченной дебиторской задоженности; УВ - размер упущенной выгоды, возникающей при образовании безнадёжной дебиторской задоженности.

В зависимости от предметной составляющей риска риски управления дебиторской задоженностью характеризуются видами, приведёнными в таблице 2.

Таблица 2

Виды рисков управления дебиторской задоженностью в разрезе предметной

составляющей

Вид риска Характеристика риска

Экономический риск Риск, возникающий в случае неблагоприятного изменения экономической ситу ации в регионе, в котором функционирует хозяйствующий субъект, и приводящий к поной или частичной потере стоимости актива

Политический риск Вероятность недополучения дохода или потери актива предприятием в результате изменения социально-политической ситуации в стране

Правовой риск Риск, связанный с несовершенством нормативно-правовой базы в сфере правоотношений между предприятием-кредитором и его контрагентами-дожниками

Стратегический риск Риск, возникающий при построении системы управления дебиторской задоженностью в случае несоответствия поставленных задач управления общей цели, несовершенства в методиках, регламентах, инструкциях и иных внутренних документах, изначально приводящих к неэффективному управлению данным оборотным активом (например, высокой доли безнадежной дебиторской задоженности, неоправданно высоким расходам по управлению и т.п.)

Инновационный риск Риск, возникающий в случае совершенствования процедур управления дебиторской задоженностью, например, автоматизации некоторых процессов, использовании новых технологий, методов, качественных изменений в структуре субъекта управления и т.п., в виде появления допонительных расходов, связанных с реализацией подобных проектов, неполучения ожидаемого результата

Кредитный риск Риск, связанный с нарушением условии оплаты дожником поставленной ему продукции на условиях отсрочки или рассрочки платежа

процентный Вероятность отрицательного изменения стоимости активов в результате изменения

риск процентных ставок. Процентному риску подвержены, в первую очередь, хозяйствующие субъекты, работающие на заёмных и привлечённых ресурсах. Недобросовестное испонение дожником обязательств перед таким предприятием-кредитором приведет к потребности у последнего привлекать допонительные финансовые ресурсы для покрытия образовавшихся в обороте разрывов

Валютный риск Характерен для тех предприятий, дебиторская задоженность которых имеет валютную составляющую, а сам риск связан с отрицательным изменением валютного курса на дату погашения дебиторской задоженности

Риск ликвидности Риск, приводящий к кассовым разрывам, недостатку денежных средств, необходимых для выпонения предприятием своих обязательств, по причине расхождении в сроках и суммах поступлений денежных средств от дебиторов этого предприятия и погашения предприятием своей кредиторской задоженности

Операционный риск Возможность непредвиденных потерь хозяйствующим субъектом вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и неумышленных действий (бездействия) сотрудников, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т.п.

Виды рисков управления дебиторской задоженностью считаем

целесообразным рассматривать с позиции возможности управления ими собственными силами хозяйствующего субъекта, что позволяет их разделить на управляемые и неуправляемые риски.

Таким образом, охарактеризовав риски управления дебиторской задоженностью, автором предложена следующая классификация рисков,

представленная на рисунке 3.

Рис. 3. Классификация рисков управления дебиторской задоженностью

На основании предложенной классификации видов рисков управления дебиторской задоженностью с помощью метода экспертных оценок были выявлены наиболее значимые из них. К таковым были отнесены: кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск и правовой риск. При этом следует отметить наличие взаимосвязи между ними, то есть реализация одного вида риска приводит к реализации другого вида, формируя отрицательный результат мультипликативного эффекта.

Таким образом, исследовав сущность рисков управления дебиторской задоженностью, причины их возникновения, автором обосновано построение адекватной современным условиям функционирования предприятия модели управления рисками.

3. Предложена методика оценки риска возникновения просроченной дебиторской задоженности в разрезе отдельно взятой сдеки, в основе которой лежит метод определения внутреннего кредитного рейтинга, позволяющая установить оптимальные условия кредитного сотрудничества с контрагентом.

Охарактеризовав виды рисков управления дебиторской задоженностью, было установлено, что ключевым из них является кредитный риск, который относится к категории управляемых рисков. Поэтому предложенная методика управления рисками нацелена, в первую очередь, на управление этим видом риска.

Управленческий процесс состоит из четырёх этапов, представленных на рисунке 4.

Рис. 4. Агоритм управления риском возникновения просроченной дебиторской задоженности

Оценку риска автором предложено осуществлять с помощью метода внутреннего кредитного рейтинга, в основе которого лежит количественная и качественная оценка деятельности потенциального дебитора. Детализация методики определения рейтинга предполагает поэтапное проведение оценки: 1. Анализируется финансовое положение контрагента, результатом анализа является бал, начисленный в разрезе представленной компоненты: ИБ фнк = К ал + К кл + К тл + К зк/ск + К об сос + Д обор зап + Д обор дз + Д обор кз + Я ак + Я продаж, (2)

где: ИБ фцК - итоговый бал, присвоенный контрагенту по результатам оценки его финансового положения; К ал - бальная оценка коэффициента абсолютной ликвидности; К кл - бальная оценка коэффициента критической ликвидности; К тл - бальная оценка коэффициента текущей ликвидности; К зк/ск - бальная оценка коэффициента соотношения заёмных и собственных средств; К об сос - бальная оценка коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами; Д обор зап -бальная оценка длительности оборота запасов; Д обор дз - бальная оценка длительности оборота дебиторской задоженности; Д обор кз - бальная оценка длительности оборота кредиторской задоженности; К ак - бальная оценка рентабельности активов; Я продаж - бальная оценка рентабельности продаж.

2. Оценивается деловая репутация контрагента, результатом оценки также является бал, начисленный в разрезе представленной компоненты:

ИБ ДРК = ХК дел реп , (3)

где: ИБ дРК - итоговый бал, присвоенный контрагенту по результатам оценки его деловой репутации; К дел реп I - бальные оценки показателей качества менеджмента и условий деятельности дебитора.

3. Анализируется кредитная история контрагента, результатом анализа всё также является бал, начисленный в разрезе представленной компоненты:

ИБ ки = Баз Б ки - Штр Б просрочки, (4)

где: ИБ ки - бал кредитной истории; Баз Б ки Ч базовый бал кредитной истории, определяемый в зависимости от продожительности кредитных отношений дожника с предприятием-кредитором и срока существования дебитора; Штр Б просрочки - штрафные балы за недобросовестное испонение дожником своих обязательств перед предприятием-кредитором, в том числе включая пролонгацию дога.

4. Сложив полученные балы по трём компонентам, определяется итоговый рейтинговый бал:

РБ = ИБ ФПК + ИБ дрк + ИБ ки, (5)

где: РБ - рейтинговый бал оценки финансового состояния и кредитоспособности дебитора, принимающий значение от -28,5 до 100; ИБ фик - итоговый бал, присвоенный контрагенту по результатам оценки его финансового положения; ИБ дРК - итоговый бал оценки деловой репутации контрагента; ИБки - итоговый бал кредитной истории.

5. В зависимости от попадания значения рейтингового бала в один из интервалов, представленных в таблице 3, контрагенту присваивается внутренний рейтинг.

Таблица 3

Таблица перевода рейтингового бала в рейтинг кредитоспособности,

присваиваемый контрагенту

Ре тин го вый бал Рейтинг кредитоспосо бности Характеристика рейтинга

Более 90 Первый Очень высокая способность своевременно и в поном объёме выпонять свои договые обязательства

81-90 Второй Высокая способность своевременно и в поном объёме выпонять свои договые обязательства

71-80 Третий Умеренно высокая способность своевременно и в поном объёме выпонять свои договые обязательства, однако, большая чувствительность к воздействию неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях

61-70 Четвертый Достаточная способность своевременно и в поном объёме выпонять свои договые обязательства, однако, более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях

51-60 Пятый Вне опасности в краткосрочной перспективе, однако, более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях

41-50 Шестой Более высокая >язвимость при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, однако, в настоящее время имеется возможность испонения договых обязательств в срок и в поном объёме

31-40 Седьмой На данный момент существует потенциальная угроза невыпонения контрагентом своих договых обязательств, их своевременное выпонение в значительной степени зависит от благоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий

21-30 Восьмой В настоящее время существует высокая вероятность невыпонения контрагентом своих договых обязательств

10-20 Девятый В отношении контрагента возбуждена процедура банкротства или предпринято аналогичное действие, но платежи или выпонение договых обязательств продожаются

Менее 10 Десятый Дефот по договым обязательствам

6. На основании присвоенного контрагенту рейтинга

кредитоспособности осуществляется:

а) расчёт лимита кредитования. Лимит кредитования - это максимальная величина, в пределах которой хозяйствующий субъект может прокредитовать дебитора в настоящий период с учётом уровня риска, полученного в результате оценки его финансового состояния и кредитоспособности. Он определяется по формуле:

К = БЛ*Кр*Кс, (6)

где: К - лимит кредитования; БЛ - базовый лимит кредитования; Кр -коэффициент роста; Кс - синтетический коэффициент;

б) установление максимальной отсрочки платежа. Максимальная отсрочка платежа - это период, на который хозяйствующий субъект готов прокредитовать контрагента. Её предложено искать по формуле:

ОПтах = Д обор кз* Кр* Кс, (7)

где: ОПтах - максимальная отсрочка платежа (в днях); Д обор кз -среднеквартальная длительность оборота кредиторской задоженности хозяйствующего субъекта (в днях), рассчитанная за последние 4 квартала; Кр - коэффициент роста; Кс - синтетический коэффициент;

в) отнесение дебиторской задоженности в один из портфелей качества. Портфель качества дебиторской задоженности - это совокупность договых обязательств дебиторов, отнесённых в одну из групп на основании схожих признаков (например, вида деятельности контрагента, масштаба бизнеса, уровня кредитоспособности и т.д.). Автором обосновано наличие пяти таких портфелей: портфель хорошего качества, портфель среднего качества, портфель сомнительного качества, портфель прочей срочной задоженности и портфель прочей просроченной задоженности. В зависимости от типа портфеля реализуются следующие стратегии управления риском: сохранение риска, снижение риска и передача риска. В свою очередь, осуществление той или иной стратегии предполагает выбор и реализацию определённых методов и инструментов воздействия на риск (рисунок 5).

Стратегия сохранения риска

Контроль соблюдения условий договоров, расчётов, условий кредитования и т.п.

Мониторинг финансового состояния дебиторов

Стратегия снижения риска

Применение оптимальных форм расчётов с дебиторами

Использование механизма залога, гарантий уши поручительства

Формирование фонда потерь

Стимулирование своевременной оплаты посредством системы скидок и применение штрафных санкций за нарушения условий кредитования

Стратегия передачи риска

Страхование деоиторской задоженности

Факторинг

Форфейтинг

Рис. 5. Методы и инструменты, применяемые в рамках стратегий управления

кредитным риском

Предложенная методика управления рисками, связанными с возникновением и динамикой дебиторской задоженности, позволит хозяйствующему субъекту снизить вероятность реализации рисков, в первую очередь, кредитного риска, тем самым минимизировать издержки, возникающие в случае взыскания просроченной дебиторской задоженности, и избежать упущенной выгоды, вызванной образованием безнадёжной дебиторской задоженности.

4. Разработана методика стимулирования сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задоженностью, заключающаяся в привязке размера вознаграждения сотрудника к результату управления - обобщённому показателю эффективности.

Построение эффективной системы управления дебиторской задоженностью невозможно без наличия подсистемы стимулирования сотрудников, задействованных в управленческом процессе. На основании предложенной организационной структуры субъекта управления автором разработана методика стимулирования, сущность которой заключается в следующем:

а) проводится градация структурных подразделений, участвующих в управлении дебиторской задоженностью, на две группы: структурные

подразделения, непосредственно участвующие в формировании результата управления данным оборотным активом, и структурные подразделения, обслуживающие процесс управления дебиторской задоженностью. В нашем случае, к первой группе относятся: отдел продаж, юридический отдел, служба безопасности и отдел оценки и управления рисками. В состав второй группы входят: бухгатерия, финансово-экономическая служба и отдел внутреннего аудита;

б) для каждого структурного подразделения рассчитываются свои ключевые показатели эффективности (КР1), представленные в таблице 4.

Таблица 4

Ключевые показатели эффективности деятельности сотрудников

подразделений, участвующих в управлении дебиторской задоженностью

№ п/п Наименование показателя Формула для расчета

Показатели для расчёта ежемесячной или ежеквартальной премии

1. Отдел продаж:

1.1 Коэффициент возникновения дебиторской задоженности К*о:щз = В.,/Д3|, где Вд, - сумма возникшей дебиторской задоженности за анализируемый период; Д3( - величина дебиторской задоженности на конец анализируемого периода

1.2 Коэффициент погашения дебиторской задоженности Кп^шл^ П^ДЗи где ПД - сумма погашенной деоиторскои задоженности за анализируемый период; ДЗ, - величина дебиторской задоженности на конец анализируемого периода

1.3 Средний возраст дебиторской задоженности 1 Л1Ч> = (2.ДЗ,%)/ДЗ, где Д3[ - величина дебиторской задоженности 1-го контрагента; Г, - возраст ьтоп дебиторской задоженности в днях; ДЗ - величина дебиторской задоженности

1.4 Величина неоправданной дебиторской задоженности ДЗДС(шр ~ ДЗфакг - ДЗ,Юра, где ДЗфакт - фактическая величина дебиторской задоженности; ДЗнорм - максимально допустимая величина дебиторской задоженности

1.5 Количество заключенных сделок с контрагентами Ч-д, где Мсл - количество заключенных сделок с контрагентами за анализируемый период

1.6 Время обработки заказа Гл,* где Гц,к - время, необходилюе для обработки заказа с момента его получения до момента отгрузки продукции контрагенту

1.7 Качество обслуживания 1удовл= ЗаКуло^'Зак, где За к у.юпл - количество заказов потребителей, отгруженных своевременно и в номенклатуре, соответствующей заказу; Зак - оощее количество заказов

1.8 Количество новых клиентов НК1, где НЬ7 - количество новых клиентов за анализируемый период

1.9 Доля рынка сбыта <1,, с, где с1п с - доля рынка сбыта

2. Юридический отдел, служба безопасности:

2.1 Удельный вес безнадёжной дебиторской задоженности УД йозпал п = ДЗ^^уДЗ, где ДЗгктал - величина безнадёжной деоиторской задоженности; ДЗ - величина дебиторской задоженности

2.2 Уровень дебиторской задоженности, погашенной денежными средствами УД:пдС = ПЛ1дс/ПЛ1, где Лидс - сумма погашенной дебиторской задоженности денежными средствами за анализируемый период; Цц ~ сумма погашенной дебиторской задоженности за анализируемый период

2.3 Коэффициент списания дебиторской КсДи,,, = ДДДЛи где ДЗошс - величина списанной деоиторской задоженности за анализируемый период;

задоженности Дi - величина деоиторской задоженности

2.4 Чистый денежный поток от дебиторской задоженности ЧЦИ.и + -Qi (Ц>ии|/Цркм)* где ДС - с\ мма погашенной деоиторской задоженности п>тём перечисления денежных средств; Q - объём i-го бартерного товара в стоимостном выражении; Црин iЧ рыночная цена -ro товара при оплате денежными средствами; LLi.T - учётная цена i-ro товара, зафиксированная в платёжных документах

2.5 Эффект от переговоров с дожниками, нарушившими условия оплаты Э,кР= Пер,С1|/Пер, где Пер ven - количество проведенных переговоров с дожниками, завершившихся погашением задоженности; Пер - общее количество проведенных переговоров с дожниками

2.6 Выигранные судебные разбирательства dep тигр = СР.Ь1Иф/СР,, где СР.ыигр - количество выигранных судебных разбирательств за анализируемый период; CP! - количество судебных разбирательств, существующих на конец анализируемого периода

J. Отдел оценки и управления рисками:

3.1 Удельный вес сомнительной дебиторской задоженности УДС0Нд, = ДЗсош/ЦЗ, где ДЗсомн - величина сомнительной дебиторской задоженности; ДЗ - величина дебиторской задоженности

3.2 Коэффициент обеспеченности дебиторской задоженности резервами Кбсеп = Р/Д3(, где Р - суммарезерва по сомнительным догам; ДЗ1 - величина дебиторской задоженности на конец анализируемого периода

3.3 Коэффициент вариации у = 1д11-11д, ср)Л2)/п)/11дз ,/100%, где П,з( - сумма погашенной дебиторской задоженности -м контрагентом за анализируемый период; П1}Ср - средняя сумма погашенной дебиторской задоженности за анализируемый период; п - число периодов

3.4 Коэффициент инкассации КнД = Вр/Ы, где В13 - сумма возникшей дебиторской задоженности за анализируемый период; В - выручка от продажи продукции за анализируемый период

3.5 Коэффициент концентрации риска по демографическому признаку Кконирнсыаеи ДЗ^цдео^ДЗ, ГДв ДЗКр>пдео - величина дебиторской задоженности, приходящаяся на крупных дожников предприятия; ДЗ - величина дебиторском задоженности

Показатели для расчёта годовой премии

4. Структурные подразделения, задействованные в процессе управления дебиторской задоженностью:

4.1 Удельный вес дебиторской задоженности в оборотных активах УДЛ! = ДЗ/ОА, где ДЗ - величина дебиторской задоженности; OA - величина оборотных активов

4.2 Коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задоженность К'Ло = (Ul U - 03, - 1 ICJ/Д^р, где ОПдр-допонительная операционная прибыль, полученная предприятием от увеличения продажи продукции в кредит; 03Д1 - допонительные операционные затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задоженности; ПС,, - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задоженность из-за недобросовестности (неплатежеспособности) дебиторов; ДЗср- средний остаток дебиторской задоженности в анализируемом периоде

4.3 коэффициент потерь от инфляции К1КПННф = (ДЗ-ДЗ/^ф)/ДЗ,где ДЗ - величина дебиторской задоженности; 1нДа - индекс инфляции

4.4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности К обор аз = В/ДЗ, где В - выручка от продажи продукции за анализируемый период; ДЗ - величина дебиторской задоженности

4.5 Прирост прибыли от ускорения оборачиваемости дебиторской задоженности U|*(KoOop дз^Кооор дзо)- Иь где . П] - прибыль, полученная на конец анализируемого периода; К обор ДЗ1 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности на конец анализируемого периода; К обор дзо - коэффициент оборачиваемости деоиторской задоженности на начало анализируемого периода

4.6 Рентабельность дебиторской задоженности RД = 1 ГУД'З, где И - приоыль; ДЗ - величина дебиторской задоженности

в) определяется значение обобщённого показателя эффективности,

представляющего собой сумму отклонений фактических значений КР1 от их нормативных значений, скорректированных с учётом присвоенных весов:

ОПЭ = 1р;*((КР1Гэс,| - КР1погт )/КР1погт (8)

где: ОПЭ - обобщённый показатель эффективности деятельности отдельно взятого структурного подразделения (сотрудника); Р, - вес ключевого показателя эффективности (сумма весов равна I); К.Р1сас, > -фактическое значение ключевого показателя эффективности; КР1Д0гт т -нормативное значение ключевого показателя эффективности;

г) рассчитывается размер премии сотрудника по формуле:

П = 0*0ПЭ*К, (9)

где: П - премия, не превышающая максимальную установленную величину; О - дожностной оклад; ОПЭ - обобщённый показатель эффективности; К - корректирующий коэффициент стимулирования;

д) определяется величина заработной плата сотрудника по формуле:

ЗП = 0 + Д + П, (10)

где: ЗП - заработная плата; О - дожностной оклад; Д - доплаты; П -премия, не превышающая максимальную установленную величину.

Предложенная методика стимулирования, основанная на ключевых показателях эффективности (КР1), будет способствовать росту мотивации сотрудников структурных подразделений, задействованных в управлении дебиторской задоженностью, что, в свою очередь, повысит качество выпоняемых ими работ и конечные результаты деятельности самого хозяйствующего субъекта.

5. Обоснован и рекомендован методический аппарат подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью.

Отсутствие дожного внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью - проблема, решаемая в процессе построения эффективной системы управления этим оборотным активом.

Подсистема внутреннего контроля - элемент системы управления дебиторской задоженностью, обладающий определённой структурой, в рамках которой осуществляется совокупность контрольных процедур на этапе реализации механизма управления дебиторской задоженностью,

направленных на решение следующих задач: подтверждение достоверности информации о величине и структуре дебиторской задоженности; выявление отклонений фактических показателей дебиторской задоженности от нормативных значений и факторов, вызвавших эти отклонения; контроль за уровнем рисков; контроль реализуемых управленческих процедур, включая методы и инструменты управления; разработку системы мер по оптимизации параметров дебиторской задоженности.

Разработанная автором подсистема внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью является элементом системы контроля на предприятии, обладает четырьмя уровнями, субъекты каждого из которых взаимодействуют между собой (рисунок 6).

Рис. 6. Взаимодействие между субъектами подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью

Неотъемлемым условием создания подсистемы внутреннего контроля в сфере управления данным оборотным активом являются правильно организованные информационные потоки. Поэтому для обеспечения своевременного и поноценного информационного обмена между сотрудниками структурных подразделений, задействованных в управленческом процессе, были разработаны схемы информационных потоков как на этапе заключения сделок на условиях коммерческого кредита, так и на этапе их реализации. Автором обоснован и предложен перечень контрольных процедур, осуществляемых субъектами контроля в рамках системы управления дебиторской задоженностью с учётом специфики её жизненного цикла, а также представлены формы учётных документов и порядок их обращения между субъектами контроля.

Работоспособность подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью оценивает обособленное структурное подразделение - отдел внутреннего аудита. Для проведения подобной оценки была разработана соответствующая методика, в основе которой лежит балыю-весовой метод. Сущность этой методики заключается в следующем:

а) сотрудники отдела внутреннего аудита проводят комплексную проверку подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью;

б) результаты проверки вносятся в оценочную карту, где полученный итоговый скорректированный бал будет свидетельствовать о состоянии подсистемы внутреннего контроля в исследуемой сфере (таблица 5).

Таблица 5

Шкала оценки качества функционирования подсистемы внутреннего

контроля в сфере управления дебиторской задоженностью

Итоговый скорректиро ванный бал Категория качества Значение полученного результата

15-30 Хорошо Подсистема внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью соответствует требованиям, установленным во внутренних документах

31-40 Удовлетвор ительно В подсистеме внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью имеются недостатки, которые могут привести к

возникновению существенных нарушении в системе управления данным оборотным активом

41-60 Неудовлетв орительно 11одсистема внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью отсутствует

в) формируется заключение о состоянии подсистемы внутреннего контроля в сфере управления этим оборотным активом, которое выносится на рассмотрение и утверждение советом директоров.

Таким образом, функционирование подсистемы внутреннего контроля в сфере управления дебиторской задоженностью позволит хозяйствующему субъекту: своевременно выявлять риски управления дебиторской задоженностью, сформировать адекватную современным условиям хозяйствования систему информационного обеспечения на всех уровнях управления и, как следствие, обеспечить эффективное управление дебиторской задоженностью.

3. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Автором предложен методический подход к управлению дебиторской задоженностью. Данный подход предусматривает построение системы управления дебиторской задоженностью, признаками которой являются: принципы построения, элементы и структура. В структуре системы управления обоснованы и выделены три ключевые подсистемы: подсистема управления рисками, подсистема стимулирования и подсистема внутреннего контроля. Наличие указанных подсистем - обязательное условие эффективного управления дебиторской задоженностью.

2. Риски, возникающие в процессе управления дебиторской задоженностью, целесообразно классифицировать по следующим признакам: причине возникновения, предметной составляющей, возможности управления ими собственными силами предприятия. На основании проведённого анализа было установлено, что наибольшую опасность для хозяйствующих субъектов представляют: кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск и правовой риск.

3. Предложена методика оценки рисков, возникающих при коммерческом кредитовании контрагентов, в разрезе отдельно взятой сдеки, определяющая наиболее целесообразные условия отсрочки платежа и способствующая снижению уровня риска за счёт установления дифференцированных условий кредитования.

4. Разработана методика стимулирования сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задоженностью, позволяющая повысить ответственность каждого из них за достижение конечных результатов управления. Так как результаты управления оцениваются на основании ключевых показателей эффективности (KPI), в зависимости от полученных значений которых будет определяться материальное вознаграждение сотрудника, то это будет мотивировать его к более качественному испонению своих обязанностей и, как следствие, более эффективному управлению дебиторской задоженностью.

5. Эффективное управление дебиторской задоженностью становится достижимым при наличии на предприятии подсистемы внутреннего контроля. Поэтому в соответствии с поставленными задачами автором обоснован и рекомендован методический аппарат, включающий: субъекты контроля, контрольные процедуры, схемы информационных потоков, оценку правильности и эффективности функционирования подсистемы.

4. СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Статьи в журналах, рекомендуемых ВАК:

1. Жикин A.B. Эффективность факторинговой сдеки для предприятия в современных экономических условиях И Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2010. - № 3. - с. 79-84. - 0,5 п.л.

2. Жикин A.B. Роль факторного анализа в обосновании потребности предприятия в управлении дебиторской задоженностью // Актуальные

проблемы социально-экономического развития России. - 2011. - № 1.-е. 74-77.-0,3 пл.

3. Шуляк П.Н., Жикин A.B. Управление кредитным риском на предприятии как элемент системы управления дебиторской задоженностью // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2011. - № 1.-е. 60-64. - 0,4 п.л. (в т ч 0,2 п.л. авторских)

Статьи и тезисы докладов в других изданиях:

4. Жикин A.B. Факторинг или банковский кредит: сравнительный анализ в цифрах // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2009. - № 3. - с. 21-27. - 0,6 п.л.

5. Жикин A.B. Форфейтинг и факторинг как инновационные инструменты управления дебиторской задоженностью // Труды МЭЛИ: электронный журнал. - 2009. - № 12 (4). - 0,4 п.л.

6. Жикин A.B. Пути оптимизации величины и структуры дебиторской задоженности предприятия // Экономическое развитие страны: различные аспекты вопроса: материалы 1-ой Международной научно-практической конференции (Таганрог, 30 ноября 2010 г.). Сборник научных трудов. - М.: Перо, 2010. - с. 225-236. - 0,6 п.л.

7. Шуляк П.Н., Жикин A.B. Совершенствование модели рынка факторинговых услуг в Российской Федерации // Труды МГУУ Правительства Москвы. Выпуск 15. - М.: МГУУ Правительства Москвы, 2009. - с. 58-68. - 0,5 п.л. (в т ч 0,3 п.л. авторских)

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Жикин, Александр Владимирович

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задоженностью предприятия.

1.1. Дебиторская задоженность как объект управления: сущность, виды, функции.

1.2. Политика управления дебиторской задоженностью на современном этапе.

1.3. Методы и инструменты управления дебиторской задоженностью.

Глава 2. Методические аспекты управления дебиторской задоженностью предприятия.

2.1. Факторный анализ влияния дебиторской задоженности на финансовое состояние предприятия.

2.2. Системный подход к управлению дебиторской задоженностью.

2.3. Риски управления дебиторской задоженностью.

Глава 3. Построение эффективной системы управления дебиторской задоженностью предприятия.

3.1. Модель управления рисками, связанными с возникновением и динамикой дебиторской задоженности.

3.2. Оценка результатов управления дебиторской задоженностью и методика стимулирования.

3.3. Формирование подсистемы внутреннего контроля как ключевого звена в процессе оптимизации величины и структуры дебиторской задоженности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование процесса управления дебиторской задоженностью на предприятии"

Актуальность темы исследования. В сложившихся экономических условиях предприятие, с одной стороны, представляет собой самостоятельную единицу системы хозяйствования (определяет организационно-правовую форму, вид основной деятельности и т.п.), а, с другой стороны, подвержено воздействию внешней среды. Так обострение конкурентной борьбы за покупателя вынуждает предприятие-продавца улучшать качество продукции, реализовывать разные маркетинговые стратегии, в том числе, продавать свою продукцию на условиях отсрочки или рассрочки платежа, что приводит к образованию дебиторской задоженности. Следовательно, недобросовестное испонение дебиторами договых обязательств перед кредитором становится причиной кассовых разрывов в платежах, потребности в допонительных финансовых ресурсах и т.д. Всё это оказывает негативное влияние на финансовое состояние последнего. В свою очередь, полный или частичный отказ хозяйствующего субъекта от предоставления контрагентам коммерческого кредита может привести к потере значительной части клиентов, снижению конкурентных позиций на рынке и даже уходу с рынка. Таким образом, задоженность является неотъемлемым элементом финансово-экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами.

В современных экономических условиях проблема управления дебиторской задоженностью для большинства предприятий, функционирующих на территории Российской Федерации, по-прежнему остаётся актуальной. Справедливость этого утверждения подкрепляется следующими статистическими данными. Так в структуре оборотных активов хозяйствующих субъектов более 50% приходится на дебиторскую задоженность. Наибольшую потребность в управлении оборотным активом испытывают предприятия, занятые: оптовой и розничной торговлей, а также ремонтом автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования Ч 26,56%; обрабатывающими производствами - 25,41%; осуществляющие операции с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг Ч 10,66%. При этом существенные трудности с управлением дебиторской задоженностью испытывали предприятия, осуществляющие добычу полезных ископаемых, а также производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

Недостаточная проработанность ряда теоретических и практических аспектов управления дебиторской задоженностью, поиск эффективных методов и инструментов управления в постоянно меняющихся условиях функционирования предприятий обусловливают актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности темы исследования. Проблема управления дебиторской задоженностью определяется потребностью хозяйствующего субъекта в построении эффективной системы управления этим оборотным активом, базирующейся как на традиционных, так и инновационных. подходах.

В основе диссертационной работы лежат концептуальные положения, содержащиеся в трудах российских и зарубежных учёных, посвящённых вопросам финансового менеджмента, планирования и контроля, бухгатерского и управленческого учёта, финансового анализа. Среди отечественных учёных стоит выделить работы Батаева A.A., Бланка И.А., Войко A.B., Горбулина В.Д., Грязновой А.Г., Данилочкиной Н.Г., Ендовицкого ДА., Ермасовой Н.Б., Ивашкевича В.Б., Ионовой А.Ф., Ковалева В.В., Копаковой Г.М., Купрюшиной О.М., Лисовской И.А., Макина О.Ю., Петрова A.M., Семеновой И.М., Слепова В.А., Соколовой H.A., Танашевой О.Г., Тарасовой Е.Ю., Тихоновой Е.П., Урванцевой A.B., Шуляка П.Н. и других. В формирование подходов к управлению дебиторской задоженностью существенный вклад также внесли зарубежные авторы Бригхэм Ю., Ван Хорн Дж.К., Коб Р.В., Ларсон К., Милер П., Норин Э., Родригес Р.Дж. и другие.

Работы большинства отечественных и зарубежных учёных посвящены решению отдельно стоящих задач, в частности, анализу состояния и структуры дебиторской задоженности, системе скидок и штрафных санкций, подходам взыскания просроченной дебиторской задоженности и т.п. При этом управление дебиторской задоженностью не рассматривается как отдельный бизнес-процесс, требующий создания управленческой структуры со своими подразделениями, разработки соответствующей политики управления, направленной на достижение общей цели и отражающей особенности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определённого набора методов и инструментов управления и оценки полученных результатов, на основании которых принималось бы решение о премировании сотрудников. В связи с этим недостаточно изученными остаются следующие вопросы: построение управленческого процесса с учётом влияния разных рисков, в том числе, кредитного риска; определение оптимальных условий коммерческого кредитования в разрезе отдельно взятой сдеки; проблема материального стимулирования сотрудников, задействованных в управленческом процессе; разработка контрольных процедур с учётом особенностей жизненного цикла, дебиторской задоженности; построение системы оптимальных информационных потоков.