Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование методов и инструментов рыночной оценки информационных систем промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Зарубин, Алексей Михайлович
Место защиты Рыбинск
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование методов и инструментов рыночной оценки информационных систем промышленных предприятий"

На правах рукописи

Зарубин Алексей Михайлович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ И ИНСТРУМЕНТОВ РЫНОЧНОЙ ОЦЕНКИ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством Специализация 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)

Область исследования 15.13. Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Рыбинск - 2006

Работа выпонена в Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева.

Научный руководитель-

кандидат экономических наук, доцент Кустова Татьяна Николаевна

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор

Коречков Юрий Викторович кандидат экономических наук Макарова Марина Викторовна Ярославский государственный

университет им. П.Г. Демидова

Ведущая организация

Защита состоится 28 сентября 2006 г. в

часов на заседании

диссертационного совета К 212.210.02 в Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева по адресу 152934, Ярославская обл., г. Рыбинск, ул. Пушкина, д.53, ауд. 237.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева

Автореферат разослан 23 августа 2006 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

Каманина О.В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

Технологическая революция конца XX века обусловила переход к линформационному типу общества, которое основывается на производстве, распространении и потреблении информации. Экспоненциальный прирост количества информации, циркулирующей в мире, превратил ее из второстепенного ресурса в фактор, решающим образом влияющий практически на все сферы общественной жизни, отражая тем самым возрастающую информационную зависимость общества.

Появление линформационного ресурса, включение новых технологий и решений в производственные процессы оказало значительное влияние на деятельность отдельных хозяйствующих субъектов. Сегодня большая часть ресурсов предприятий в развитых странах имеет нематериальный характер: если в 1982 году материальные активы американских компаний составляли 62% их рыночной стоимости, то через 10 лет эта доля упала до 38%, а новые исследования оценивают ее уже только в 10-15%'. Информация становится важным элементом, обеспечивающим экономический рост компаний, создающим стоимость и повышающим инвестиционную привлекательность.

Для того чтобы информационный потенциал фирмы стал видимым для участников рынка, его необходимо идентифицировать и квантифицировать. Ведущие зарубежные компании уже сегодня делают шаги в этом направлении, пытаясь в максимальной степени отразить все нематериальные активы в своей отчетности. Но для российских предприятий данная практика пока не получила достаточно широкого распространения и доля нематериальных активов, указанная в официальных отчетах даже наиболее крупных российских акционерных обществ, составляет сотые доли процента. В результате, по оценкам специалистов, рыночная стоимость российских компаний, включая те, чьи акции продаются на биржах и которые имеют рыночную капитализацию, занижена по сравнению с реальной в 5-10 раз, что, в свою очередь, становится

' Стюарт Т. Интелектуальный капитал. Новый источник богатства организаций //Новая постиндустриальная вона на Западе I Под редакцией В.Л. Иноземцева. М.: Academia, 1999. С. 377,

причиной существенного ограничения доступа к иностранным инвестициям. При этом, нематериальные активы, отражаемые в финансовой отчетности -всего лишь верхушка айсберга информационного и интелектуального потенциала фирмы.

Сложившая ситуация диктует предприятиям настоятельную необходимость изменения отношения к своим информационным ресурсам -грамотное управление интелектуальным капиталом необходимо уже не столько для процветания, сколько для выживания. Переосмысление компанией значимости нематериального фактора производства меняет ее восприятие традиционных составляющих своей деятельности, к которым относятся информационные системы (ИС). Являясь ключевым элементом инфраструктуры предприятия, информационная система представляется как осязаемый источник роста стоимости компании, который необходим для управления накопленными знаниями. Однако недостаточная теоретическая проработанность подходов и методов к оценке нематериального в деятельности компании не позволяет предприятию самому определить реальную ценность подобных объектов, а тем более убедительно обосновать ее перед участниками рынка с целью повышения своей рыночной стоимости и уровня инвестиционной привлекательности.

В связи с возрастающим значением информации в деятельности любой компании и практической необходимостью определения понятных участникам рынка показателей, характеризующих ценность объектов информационной природы, становится очевидной актуальность решения проблемы рыночной оценки информационных систем предприятий. Это предопределило тему и содержание данного диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Особыми свойствами информационного ресурса экономисты заинтересовались относительно недавно. Началом к фундаментальному теоретическому изучению послужили труды Ф.Махлупа, которые впоследствии развивали Ф.Уэбстер, Н.Лунман, В.Брукс, Т.Сакайя, Г.Гамель, К.Прахалад, П.Пильцер, Дж.Стиглер. Среди

отечественных ученых данной теме посвящены работы Ю.И.Черняка, В.Л.Иноземцева, В.Л.Макарова, Р.М.Нюкегородцева.

Вклад в решение проблемы экономического анализа информационных систем внесли отечественные ученые в период расцвета информатизации, такие как В.Б.Либерман, И.Б.Шнайдерман, И.С.Зингер, Е.З.Майминас, В.Н.Четвериков.

Сегодня изучению информационных ресурсов в рамках предприятия и их оценке посвящены работы таких иностранных ученых, как Л.Эдвинсон, М.Мелони, Б.Лев, К.-Э.Свейби, Т.Стюарт, А.Брукинг, Д.Лючи, Г.Смит, Р.Парр. Данный вопрос затрагивает круг научных интересов и российских ученых, таких как: Г.В.Бромберг, В.Г.Гмошинский, А.Н.Козырев, Б.Б.Леонтьев, А.Л.Гапоненко, С.А.Смирнов. В целом проблему рыночной оценки компонентов информационного ресурса, находящихся в распоряжении предприятия, можно назвать новой как практически любой вопрос, связанный с информационным ресурсом вообще. Анализ работ данных авторов показал, что сегодня рассматриваемая проблема, особенно ее практическая сторона, характеризуется неудовлетворительной степенью изученности и проработки. Фактически не существует стройной методики и единогласия авторов по поводу того, как предприятию оценить сложный актив в большей степени информационной природы, которым является информационная система. Объектом исследования в диссертации выступают информационные системы промышленных предприятий.

Предмет исследования методические вопросы рыночной оценки компонентов информационных ресурсов предприятия в системе инструментов и методов управления промышленными предприятиями.

Цель и основные задачи диссертационной работы. Целью диссертационной работы являлась разработка методических подходов к рыночной оценке информационной системы предприятия. Данная цель предопределила комплекс взаимосвязанных решаемых задач:

Х Определить значение и место информационных ресурсов в деятельности промышленного предприятия, уточнить и раскрыть понятие

информационных ресурсов предприятия и их структуры. Рассмотреть сущностные характеристики информационной системы, ее роль и место в производственном процессе, в качестве компонента информационных ресурсов.

Х Изучить методологические основы проведения оценки объектов нематериальной природы, обосновать необходимость использования стоимостных показателей, определить перечень областей, обладающих

' необходимым инструментарием; провести сравнительный анализ существующих подходов к стоимостной оценке, определить их общие родовые характеристики и провести единую классификацию существующих методов. На основании проведенной классификации определить состав методов, пригодных для проведения оценки рыночной стоимости ИС.

Х Систематизировать й изучить особенности и факторы, оказывающие влияние на рыночную стоимость ИС. Предложить процедуру и модель оценки рыночной стоимости ИС. Формализовать, уточнить и изучить процесс определения входных параметров модели, а также рассмотреть возможность применения изученных методов стоимостной оценки для

' расчета и прогноза исходных данных предложенной модели расчета стоимости НС.

Решение этих задач позволило автору сформулировать теоретические положения, провести практическую апробацию и получить конкретные предложения по проведению рыночной оценки ИС предприятия. Теоретическая и методическая базой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных экономистов, научные публикации, нормативные акты РФ: федеральные законы РФ, ГОСТы, регламентированные методики, методические и методологические рекомендации; материалы периодической печати, ресурсы сети Internet, результаты обследований предприятий Ярославской области.

В работе использовася ряд программных продуктов: Microsoft Word, Microsoft Excel, Statisitica (StatSoft), COCOMO (University of Southern California).

В диссертационном исследовании применены следующие методы исследования: базовые научные методы: научная абстракция, синтез, анализ, системный, классификация, а также специальные методы: методы финансовой математики, математическое моделирование, математическая статистика и другие.

Научная новизна. К положениям, обладающим элементами научной новизны, полученным в ходе исследования относятся:

1. В отличие от традиционного изолированного и узкого изучения, информационная система рассматривается как составная часть интелектуального капитала предприятия, с присущими ему уникальными свойствами, ролью и значением в эффективном функционировании фирмы, что позволило по-новому взглянуть на ИС как источник роста стоимости компании, а на рыночную стоимость ИС как на один из индикаторов эффективного использования скрытых резервов информационных ресурсов предприятия.

2. Представлена авторская классификация существующих подходов к определению рыночной стоимости нематериального объекта. Данная классификация, в отличие от недостаточной сущностной конкретности и фрагментарности предложений других авторов, носит комплексный характер и позволяет систематизировать знания о применяемых на практике теоретически обоснованных способах стоимостной оценки объектов нематериальной природы.

3. В результате критического отбора инструментов определения стоимостных показателей, на основе анализа выделенных уникальных свойств информационного ресурса обоснована необходимость комплексного рассмотрения информационных систем и связанных с ними информационных продуктов, а также усовершенствованы основные методические аспекты рыночной оценки ИС на основании адаптации методов оценки финансовых опционов.

4. В рамках оценки входных параметров для расчета рыночной стоимости ИС исследован вопрос и внесены авторские предложения по определению

рыночной стоимости (цены) копии программного продукта, синтезирующие результаты научных работ в области ценообразования, оценки объектов интелектуальной собственности, нематериальных активов и интелектуального капитала и квалиметрии и учитывающие уникальные свойства информационного продукта. Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные методические аспекты позволят малым, а также средним и крупным предприятиям провести рыночную оценку своих информационных систем, что даст возможность более эффективно управлять существующими информационными ресурсами. Результаты проведенной оценки могут быть использованы как инструмент для повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на следующих конференциях: Вторая всероссийская научно-техническая конференция Вузовская наука - региону (Вологда, 2004 г.), XXIX конференция молодых ученых и студентов (Рыбинск, 2005 г.), XIII Международная научно-практическая конференция Управление организацией: диагностика, стратегия, эффективность (Санкт-Петербург, 2005 г.), V Международная научно-практическая конференция Реформирование системы управления на современном предприятии (Пенза, 2005 г.), Всероссийская научно-практическая конференция Россия в экономических системах всемирного хозяйства: XXI век - судьба крупного бизнеса (Ярославль 2005 г.), VI Всероссийская научно-практическая конференция Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (федеральный и региональный аспекты) (Пенза, 2006 г).

Результаты проведенного исследования обсуждались с руководством исследуемых предприятий и были использованы для развития и совершенствования инвестиционной и коммерческой политики одного из них, что подтверждено соответствующей справкой о внедрении.

По материалам диссертации опубликовано 13 научных работ общим объемом 3,48 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация изложена на 178 страницах. Состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, 15 приложений, содержит 22 рисунка, 35 таблиц. Структура диссертация определена поставленными в ней целями и задачами, и

построена следующим образом:

Наименование глав Наименование параграфа

Введение

1. Теоретические аспекты и анализ состояния проблемы рыночной оценки информационной системы предприятия 1.1 Информационная система, как компонент информационных ресурсов предприятия

1.2 Экономическая оценка информационных систем предприятия: существующие подходы. Рыночная стоимость, как целевой показатель оценки.

1.3 Анализ и классификация существующих возможных подходов к оценке рыночной стоимости информационной системы

2. Методические аспекты рыночной оценки информационной системы предприятия 2.1 Основные особенности, агоритм и модель расчета рыночной стоимости ИС

2.2 Формализация процедур определения параметров, характеризующих текущее использование информационной системы и информационных продуктов

2.3 Стоимостная оценка возможностей, связанных с существованием ИС

2.4 Использование подходов к оценке рыночной стоимости нематериальных объектов для расчета цены копии информационного продукта

3. Практическая апробация предложенного подхода к рыночной оценке информационной системы 3.1 Характеристика объектов исследования

3.2 Определение рыночной стоимости информационных систем предприятий

3.3 Выводы и рекомендации

Заключение

Список источников

Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Информационная система рассматривается как составная часть интелектуального капитала предприятия с присущими ему уникальными свойствами, ролью и значением в эффективном функционировании фирмы. Подобный подход позволил по-новому взглянуть на ИС как

источник роста стоимости компании, а на рыночную стоимость ИС как на один из индикаторов эффективного использования скрытых резервов информационных ресурсов предприятия.

ИС, с экономической точки зрения, традиционно рассматривается как совокупность активов, способная приносить экономический эффект и необходимая для устойчивого функционирования фирмы. На наш взгляд, подобная точка зрения, несмотря на ее простоту и удобство к применению на практике, отдаляет предприятие от комплексного и правильного восприятия своих информационных ресурсов, а следовательно мешает грамотному управлению ими. Мы предлагаем расширить ракурс изучения ИС и посмотреть на данный объект под новым углом, а именно как на важную составляющую и средство контроля и управления интелектуальным капиталом предприятия (ИК).

Интелектуальный капитал предприятия

Структурный

По определению, часть структурного капитала

о Автоматизация бизнес-процессов -

процессный капитал о ОИС-инновационный капитал о Эл. документооборот, информация для принятия упр. решений - -организационный капитал I

Внедрена и обслуживается, и возможно спроектирована и разработана специалистами предприятия

Существует для обеспечения информацией сотрудников

Информационная система предприятия

Человеческий капитал

Х Хранит информацию о клиентах, встречах, отзывах, пожеланиях и т.д.

Рис. 1 - Информационная система как компонент интелектуального капитала предприятия

Интелектуальный капитал в современных условиях является основной причиной значительного расхождения балансовой и рыночной стоимости компаний, важным фактором развития и процветания фирмы. Поэтому информационная система, наследуя основные характеристики ИК и являясь стержнем инфраструктуры предприятия, становится существенным источником роста стоимости компании. Данное положение, в первую очередь, требует изменения и допонения критериев ценности ИС для предприятия. Экономический эффект ИС, традиционно изучаемый отечественными и зарубежными учеными, становится ограниченным и узким понятием, которое не может учесть и отразить особые экономические свойства информации и новые условия функционирования организации, и ему на смену приходит показатель рыночной стоимости. Его использование дает возможность в денежной форме оценить основные свойства ИС значимые, в первую очередь, с точки зрения субъектов рынка, что позволяет нам говорить именно о рыночной оценке. ИС. Учитывая, что ИС тесно и органично связана со всеми структурными составляющими ИК, рыночная стоимость ИС является индикатором качества развития и эффективности управления всеми информационными ресурсами предприятия.

2. Классификация существующих подходов к определению рыночной стоимости нематериального объекта, которая в отличие от недостаточной сущностной конкретности и фрагментарности предложений других авторов, носит комплексный характер, и позволяет систематизировать знания о применяемых на практике теоретически обоснованных способах стоимостной оценки объектов нематериальной природы.

Следуя задачам, поставленным в работе, и изучая методические основы определения рыночной стоимости объектов нематериальной природы, мы обнаружили три области экономики, обладающих необходимыми инструментами:

Х Теория ИК, в которой помимо вопросов идентификации затрагиваются проблемы квантификации информационных ресурсов

Х Методический базис ценообразования, который был принят к анализу на основании тесной связи понятий цена и рыночная стоимость

Х Теория стоимостной оценки нематериальных активов (НМА) и объектов интелектуальной собственности (ОИС), выбор которой обусловлен родственной связью понятий ОИС и НМА и понятия ИК (ОИС и НМА -часть структурного компонента ИК)

Проведя анализ существующих достижений в данных областях стоимостной оценки нематериального, мы обнаружили множество инструментов и методов, большая часть которых дублирует друг друга или обладает схожими родовыми характеристиками. Данное обстоятельство обусловило необходимость авторской классификации подходов к оценке рыночной стоимости объектов информационной, нематериальной природы, которая требовалась для решения других задач исследования.

Рис. 2 - Связь подходов и методов, используемых в оценке и измерении компонентов ИК, оценке стоимости ОИС и НМА, и ценообразовании.

В результате были выделены следующие, принципиально разные по своей природе подходы к стоимостной оценке нематериальных объектов:

.Затратный подход. Основывается на определении какого-либо вида затрат. Включает в себя стоимостной подход к оценке объектов интелектуальной собственности и нематериальных активов и затратный подход в ценообразовании.

2. Доходный подход. В основе лежат доходные методы оценки компонентов ИК и в частности доходные методы оценки ОИС и НМА.

3. Сравнительный подход. Включает в себя эконометрические методы ценообразования и рыночные методы оценки ОИС и НМА.

4. Рыночный подход. Состоит из рыночных методов ценообразования

5. Объясняющий подход. Методы данной группы не в состоянии дать денежную оценку рыночной стоимости, но могут объяснить, что влияет на данную стоимость. Основой служат методы БсогеСагсЬ (методы систем показателей) измерения ИК.

Полученная классификация позволила систематизировать накопленный опыт в области стоимостной оценки нематериального и адаптировать его для рыночной оценки ИС, а также определить наиболее очевидные пробелы в изучении данного вопроса.

3. В результате критического отбора инструментов определения стоимостных показателей, на основе анализа выделенных уникальных свойств информационного ресурса обоснована необходимость комплексного рассмотрения информационных систем и связанных 'с ними информационных продуктов, а также усовершенствованы основные методические аспекты рыночной оценки ИС на основании адаптации методов оценки финансовых опционов.

Рыночная стоимость объекта нематериальной природы отражает в себе его особые свойства, сложившуюся рыночную конъюнктуру, как его текущее

применение, так и возможности наилучшего использования объекта в будущем и др2.

В отличие от традиционных факторов производства, информационный ресурс, может быть использован несколькими альтернативными способами одновременно. Поэтому становится возможным самостоятельное существование отдельных элементов нематериального компонента ИС: ИС позволяет предприятию вывести на рынок информационные продукты и услуга (ИП), будь то описание информационных технологий, внедренных на предприятии или программный продукт, БД или платный информационный сервис, а следовательно открывает перед фирмой допонительные возможности увеличения прибыли, расширения рынка.

Для оценки рыночной стоимости ИС предлагается изучение существующей и потенциально возможной пользы создаваемой как непосредственно ИС, так и ИП, созданными на ее основе. Учитывая, что стоимостная оценка - денежная оценка, в качестве носителя пользы были выбраны существующие и возможные денежные потоки создаваемые комплексом линформационная система + информационный продукт. Таким образом, традиционно изучаемая экономическая эффективность ИС становится лишь одним из факторов, влияющих на ее рыночную стоимость.

Тот факт, что на практике ИС не предлагается рынку, а продажа поных прав на ИП угрожает целостности и существованию ИС, предопределило необходимость дальнейшего рассмотрения только доходного, затратного и объясняющего подхода. В итоге в процессе рыночной оценки определяется величина рыночной стоимости ИС, как результат сложения вкладов, представленных в стоимостном выражении, создаваемых информационной системой и ее информационными продуктами. При этом верхней границей рыночной стоимости ИС выступает стоимость ее замены, которая определяется на основании стоимостей замены ее структурных компонентов.

Расширенный взгляд на ценность ИС, требующий допонительного рассмотрения возможностей, связанных с ее существованием привел к

1 См. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интелектуальной собственности от 26 ноября 2002 г. № СК-4/21297.

проблеме выбора инструмента, приемлемого для их стоимостной оценки. Однако стоимостная оценка потенциальных возможностей отдельно не затрагивается ни одним из изученных методов, которые были использованы для создания представленной классификации. Решение было найдено в адаптации инструментов, применяемых на финансовом рынке для оценки стоимости опционов. Причиной послужили выявленные общие свойства, характерные для кол-опциона и проектов по созданию ИП и проведению реструктуризации ИС:

Х Гарантированный размер потерь. Особое распределение денежных потоков во времени, характерное для проектов создания ИП и реструктуризации ИС, при котором львиная доля затрат приходится на начальный этап, позволяет говорить об изначально гарантированном размере потерь, который характерен для владельца кол-опциона.

Х Высокая неопределенность, характерная для конъюнктуры финансового и информационного рынка, помимо риска недополучения прибыли также содержит в себе возможности для превышения фактического уровня доходов от проекта прогнозируемого значения.

Х Один проект может стать основой и открыть возможности для реализации последующих проектов, что укладывается в методику оценки сложного опциона ( т.е. опциона на опцион ).

В качестве основного инструмента оценки опциона была выбрана аналитическая модель Блэка-Шоуэза. В результате ее адаптации с учетом мнений ученых, занимающихся исследованиями реальных опционов, была получена следующая формула:

С = 5Ы(ё,)-Ке"гТК(с12) (1),

*аЛ 2 (2)'

са = а\-54т (3).

Таблица 1

Описание переменных, используемых в модели стоимостной оценки

возможностей, связанных с существованием ИС

Переменная в модели Экономический смысл

Возможность создания ИП Возможность реструктургаации ИС

С Стоимостная оценка возможности создания ИП Стоимостная оценка возможности реструктуризации ИС

К Затраты на создание ИП и вывода его на рынок. Затраты на проведение реструктуризации

в Ожидаемый чистый дисконтированный лоход от реализации информационного продукта Ожидаемый экономический эффект (ЧДД) от проведения реструктуризации

т Горизонт прогнозирования

Дисперсия в ЧДД - может быть определена на основании неопределенности присущей информационному рынку Дисперсия в ЧДД - может быть определена на основании неопределенности присущей рынку, на котором осуществляет свою деятельность предприятие

У Размер потери ценности вывода ИП на рынок с течением времени Размер потери ценности проведения реструктуризации с течением времени

гк Ставка дисконтирования для данного проекта

Апробация предложенного подхода на практике подтвердило наше предположение о существующем лузком восприятии информационных ресурсов предприятиями. Источник ценности ИС как объективен, то есть заключен в ней самой, так и субъективен, а именно затрагивает способности менеджеров предприятия эффективно использовать этот объект и, в частности, выявлять возможности, которые связаны с его существованием, что зачастую не учитывается менеджерами предприятий при выстраивании стратегии развития информационных систем своей фирмы.

Исследование, проведенное на трех предприятиях Ярославской области различных сфер деятельности показало (основные результаты представлены в Таблице 2), что только фирма, функционирующая на информационном рынке, видит перспективные направления использования своих информационных ресурсов. На это указывает соотношение вкладов в рыночную стоимость создаваемых фактическим использованием объекта и возможностями его наилучшего использования. Однако даже при этом, ИС всех рассматриваемых

предприятий являются важными источниками стоимости, на что указывает значения коэффициента Тобина, значительно превышающее единицу.

Таблица 2

Результаты оценки рыночной стоимости ИС предприятий Ярославской

области

ИС промышленного предприятия (ЗАО Спецмонтаж) ИС предприятия торговли (ООО Фолиант) ИС предприятия разработчика программной продукции (ЗАО Сбис)

Фактический экономический эффект от существования ИС, руб. (1)

6 061 213 2 745 691 5 315 994

Стоимостная оценка возможностей наилучшего использования ИС, руб. (2)

284 078 63 167 6 875 987

Итоговая рыночная стоимость ИС, руб. (3, с. I +с.2)

6 345 291 2 808 858 12 191 981

Стоимость замены осязаемых компонентов ИС, справедливая стоимость, руб. (4)

1 144 966 892 320 2 019 154

Вклад ИС в ИК предприятия, руб. (5, с.З- с. 4)

5 200 325 1 916 538 10 172 827

Коэффициент Тобина, для ИС (б, с.З : с.4)

5,541 3,148 6,038

4. Внесены авторские предложения по определению рыночной стоимости (цены) копии программного продукта, синтезирующие результаты научных работ в области ценообразования, оценки объектов интелектуальной собственности, нематериальных активов и интелектуального капитала и квалиметрии, и учитывающие уникальные свойства информационного продукта.

Рассмотренные подходы к оценке стоимости нематериальных объектов помогли в определении важного фактора, влияющего на рыночную стоимость И С Ч цены ИП. Особые свойства ИП, затрудняющие применение затратного подхода, этические принципы, ограничивающие использование доходного подхода и практические затруднения, связанные с применением1 рыночного, обусловили выбор группы сравнительных методов для дальнейшего изучения и формализации.

Основное положение сравнительного подхода в ценообразовании - цены на продукцию одинакового качества равны, предопределило адаптацию

Хпк Показатель, характеризующий

совокупность прочих (по отношению к

функциональным возможностям) параметров качества

существующих достижений в квалиметрии для решения поставленной проблемы. Однако, учитывая, что информационный продукт - сетевое благо, и ценность его зависит от размера сети и подвержена влиянию лэффектов ловушки и внешних сетевых эффектов, мы расширили основной принцип сравнительного ценообразования и обосновали необходимость учета в цене не только качества продукта, но и ситуации, существующей на рынке, характеризующей рыночную власть разработчика.

С целью более глубокого изучения в работе мы остановились на рассмотрении наиболее типичного ИП - программного продукта. Итоговая система технико-экономических показателей, необходимая для расчета его цены, включает в себя следующие основные группы

Х Функциональные возможности ХФв

Х Надежность

Х Эффективность

Х Практичность

Х Сопровождаемое

Х Мобильность

Х . Рыночная власть разработчика Хрв

Х Характеристики сдеки ХХс Необязательная группа, необходимая в

случае если условия продаж сравниваемых аналогов серьезно различаются

В результате практической апробации предложенного подхода к расчету цены, проведенной на программном комплексе СБИС++ 2.0, разработчика ЗАО СБИС, который готовится к выходу на рынок, были получены результаты, характеризующие значительное влияние на цену внешних по отношению к продукту факторов в сегменте средств автоматизации деятельности предприятия класса low-end (их вес составил 39%).

Учитывая, что существующие изыскания в данном вопросе носят в большей степени чисто теоретический и зачастую поверхностный характер, предложенный, детально формализованный агоритм расчета способен внести свой вклад в решение данной проблемы с практической точки зрения.

Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях:

1. Зарубин A.M. Решение вопросов ценообразования на рынке информационных технологий специалистами региона // Вузовская наука -региону: Материалы второй всероссийской научно-техничческой конференции. - Вологда: ВоГТУ, 2004. - 664 с. - С. 192-194 (0,25 п.л.).

2. Зарубин A.M. Стратегия ценообразования на информационном рынке // Социально Ч экономические проблемы развития предприятий и регионов: Сборник статей II Международной научно-практической конференции. -Пенза, 2004.-С. 150-152 (0,17 п.л.).

3. Зарубин A.M. Особенности определения цены информационных продуктов и услуг // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии: Труды 6-й Международной научно-практической конференции. - СПб.: Нестор, 2004.- 268 с. - Ч.З. - С. 82-86 (0,25 п.л.).

4. Зарубин A.M. Доходные методы ценообразования // Молодежь. Образование. Экономика. Сборник научных статей участников конференции. - Ярославль: Изд-во Ремдер, 2004. - 500 с. - Ч. 3. - С. 76-80 (0,25 п.л.).

5. Зарубин A.M. Отличительные особенности информационного ресурса // Реформирование системы управления на современном предприятии: Сборник материалов V Международной научно-практической конференции.

- Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - С. 98-99 (0,22 п.л.).

6. Зарубин A.M. Понятие линформационный ресурс в экономике предприятия // Реформирование системы управления на современном предприятии: Сборник материалов V Международной научно-практической конференции.

- Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - С. 99-101 (0,22 п.л.).

7. Зарубин A.M. Проблема включения информационного ресурса в стоимость и цену произведенной продукции // Управление организацией: диагностика, стратегия, эффективность: Труды XIII международной научно-практической конференции. - СПб.: Изд-во Потехн. ун-та, 2005. 762 с. - С. 648-652 (0,2 п.л,).

8. Зарубин A.M. Прогноз экономического эффекта разработки программного продукта при помощи методов оценки реальных опционов // Молодежь и экономика: Материалы II Международной научной конференции молодых

ученых, аспирантов и студентов, 20 апреля 2005 г. - Ярославль, ЯВФЭИ,

2005. - с.164. - Т. IV. - С. 133-134 (0,1 п.л.).

9. Зарубин А.М. Теория интелектуального капитала, как теория информационного ресурса в рамках отдельного предприятия // Реформирование системы управления на современном предприятии: Сборник материалов V Международной научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - С. 101-102 (0,22 п.л.) Ю.Кустовй Т.Н., Зарубин A.M. Отличительные особенности ценообразования на программный продукт// Вестник Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева. - Рыбинск,

2006.-С. 11-19 (0,8 п.л. /0,4 п.л.).

П.Зарубин A.M. Информационные ресурсы, как источники роста рыночной стоимости компаний и классификация методов их оценки // Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий : сборник материалов VI Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2006. - С.62-65 (0,23 п.л.). 12. Зарубин A.M. Оценка рыночной стоимости информационных систем // Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (Федеральный и региональный аспекты): сборник статей IV Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2006. - С. 205-208 (0,17 п.л.). 13.Зарубин A.M. Применение методов оценки стоимости реальных опционов для оценки экономического эффекта разработки программного продукта // Россия в экономических системах всемирного хозяйства: XXI век - судьба крупного бизнеса (экономические очерки) / Под редакцией профессора М.А. Терентьева. - Ярославль: ЯТУ, 2006.-332 с. - С. 309-322 (0,8 п.л.).

Зав. РИО М. А. Сакова Подписано в печать 15.08.2006. Формат 60x84 1/16. Уч.-изд.л. 1,25. Тираж 100. Заказ 93.

Рыбинская государственная авиационная технологическая академия им. П. А. Соловьева (РГАТА)

152934, г, Рыбинск, ул. Пушкина, 53 Отпечатано в множительной лаборатории РГАТА 152934, г. Рыбинск, ул. Пушкина, 53

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Зарубин, Алексей Михайлович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРОБЛЕМЫ РЫНОЧНОЙ ОЦЕНКИ ИНФОРМАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Информационная система, как компонент информационных ресурсов предприятия

1.2 Экономическая оценка информационных систем предприятия: существующие подходы. Рыночная стоимость, как целевой показатель оценки.

1.3 Анализ и классификация существующих возможных подходов к оценке рыночной стоимости информационной системы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование методов и инструментов рыночной оценки информационных систем промышленных предприятий"

Технологическая революция конца XX века обусловила переход к линформационному типу общества, которое основывается на производстве, распространении и потреблении информации. Экспоненциальный прирост количества информации, циркулирующей в мире, превратил ее из второстепенного ресурса в фактор, решающим образом влияющий практически на все сферы общественной жизни, отражая тем самым возрастающую информационную зависимость общества.

Появление линформационного ресурса, включение новых технологий и решений в производственные процессы оказало значительное влияние на деятельность отдельных хозяйствующих субъектов. Сегодня большая часть ресурсов предприятий в развитых странах имеет нематериальный характер: если в 1982 году материальные активы американских компаний составляли 62% их рыночной стоимости, то через 10 лет эта доля упала до 38%, а новые исследования оценивают ее уже только в 10-15% [103]. Информация становится важным элементом, обеспечивающим экономический рост компаний, создающим стоимость и повышающим инвестиционную привлекательность.

Для того чтобы информационный потенциал фирмы стал видимым для участников рынка, его необходимо идентифицировать и квалифицировать. Ведущие зарубежные компании уже сегодня делают шаги в этом направлении, пытаясь в максимальной степени отразить все нематериальные активы в своей отчетности. Но для российских предприятий данная практика пока не получила достаточно широкого распространения и доля нематериальных активов, указанная в официальных отчетах даже наиболее крупных российских акционерных обществ, составляет сотые доли процента. В результате, по оценкам специалистов, рыночная стоимость российских компаний, включая те, чьи акции продаются на биржах и которые имеют рыночную капитализацию, занижена по сравнению с реальной в 510 раз, что, в свою очередь, становится причиной существенного ограничения доступа к иностранным инвестициям. При этом, нематериальные активы, отражаемые в финансовой отчетности - всего лишь верхушка айсберга информационного и интелектуального потенциала фирмы.

Сложившая ситуация диктует предприятиям настоятельную необходимость изменения отношения к своим информационным ресурсам - грамотное управление интелектуальным капиталом необходимо уже не столько для процветания, сколько для выживания. Переосмысление компанией значимости нематериального фактора производства меняет ее восприятие традиционных составляющих своей з деятельности, к которым относятся информационные системы (ИС). Являясь ключевым элементом инфраструктуры предприятия, информационная система представляется как осязаемый источник роста стоимости компании, который необходим для управления накопленными знаниями. Однако недостаточная теоретическая проработанность подходов и методов к оценке нематериального в деятельности компании не позволяет предприятию самому определить реальную ценность подобных объектов, а тем более убедительно и выгодно обосновать ее перед участниками рынка с целью повышения своей рыночной стоимости и уровня инвестиционной привлекательности.

В связи с возрастающим значением информации в деятельности любой компании и практической необходимостью определения понятных участникам рынка показателей, характеризующих ценность объектов информационной природы, становится очевидной актуальность решения проблемы рыночной оценки информационных систем предприятий. Это предопределило тему и содержание данного диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Особыми свойствами информационного ресурса экономисты заинтересовались относительно недавно. Началом к фундаментальному теоретическому изучению послужили труды Ф.Махлупа, которые впоследствии развивали Ф. Уэбстер, Н. Лунман, В. Брукс, Т. Сакайя, Г. Гамель, К. Прахалад, П. Пильцер, Дж. Стиглер. Среди отечественных ученых данной теме посвящены работы Ю.И. Черняка, B.JI. Иноземцева, B.JI. Макарова, P.M. Нижегородцева.

Вклад в решение проблемы экономического анализа информационных систем внесли отечественные ученые в период расцвета информатизации, такие как В.Б. Либерман, И.Б. Шнайдерман, И.С. Зингер, Е.З. Майминас, В.Н. Четвериков.

Сегодня изучению информационных ресурсов в рамках предприятия и их оценке посвящены работы таких иностранных ученых, как Л. Эдвинсон, М. Мелони, Б. Лев, К.-Э. Свейби, Т. Стюарт, А. Брукинг, Д. Лючи, Г. Смит, Р. Парр. Данный вопрос затрагивает круг научных интересов и российских ученых, таких как: Г.В. Бромберг, В.Г. Гмошинский, А.Н. Козырев, Б.Б. Леонтьев, А.Л. Гапоненко, С.А Смирнов. В целом проблему рыночной оценки компонентов информационного ресурса, находящихся в распоряжении предприятия, можно назвать новой как практически любой вопрос, связанный с информационным ресурсом вообще. Анализ работ данных авторов показал, что сегодня данная проблема, особенно ее практическая сторона, характеризуется неудовлетворительной степенью изученности и проработки. Фактически не существует стройной методики и единогласия авторов по поводу того, как предприятию оценить сложный актив в большей степени информационной природы, которым является информационная система.

Объектом исследования в диссертации выступают информационные системы предприятий.

Предмет исследования методические вопросы рыночной оценки компонентов информационных ресурсов предприятия в системе инструментов и методов управления промышленными предприятиями.

Цель и основные задачи диссертационной работы. Целью диссертационной работы являлась разработка методических подходов к рыночной оценке информационной системы предприятия. Данная цель предопределила комплекс решаемых задач:

Х Определить значение и место информационных ресурсов в деятельности промышленного предприятия, уточнить и раскрыть понятие информационных ресурсов предприятия и их структуры. Рассмотреть сущностные характеристики информационной системы, ее роль и место в производственном процессе, в качестве компонента информационных ресурсов.

Х Изучить методологические основы проведения оценки объектов нематериальной природы, обосновать необходимость использования стоимостных показателей, определить перечень областей, обладающих необходимым инструментарием; провести сравнительный анализ существующих подходов к стоимостной оценке, определить их общие родовые характеристики и провести единую классификацию существующих методов. На основании проведенной классификации определить состав методов, пригодных для проведения оценки рыночной стоимости ИС.

Х Систематизировать и изучить особенности и факторы, оказывающие влияние на рыночную стоимость ИС. Предложить процедуру и модель оценки рыночной стоимости ИС. Формализовать, уточнить и изучить процесс определения входных параметров модели, а также рассмотреть возможность применения изученных методов стоимостной оценки для расчета и прогноза исходных данных предложенной модели расчета стоимости ИС.

Решение этих задач позволило автору сформулировать теоретические положения, провести практическую апробацию и получить конкретные предложения по проведению рыночной оценки ИС предприятия. Теоретическая и методическая базой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных экономистов, научные публикации, нормативные акты

РФ: федеральные законы РФ, ГОСТы, регламентированные методики, методические и методологические рекомендации; материалы периодической печати, ресурсы сети Internet, результаты обследований предприятий Ярославской области. В работе использовася ряд программных продуктов: Microsoft Word, Microsoft Excel, Statisitica (StatSoft), COCOMO (University of Southern California). В диссертационном исследовании применены следующие методы исследования: базовые научные методы: научная абстракция, синтез, анализ, системный, классификация, а также специальные методы: методы финансовой математики, математическое моделирование, математическая статистика и другие. Научная новизна. К положениям, обладающим элементами научной новизны, полученным в ходе исследования относятся:

1. В отличие от традиционного изолированного и узкого изучения, информационная система рассматривается как составная часть интелектуального капитала предприятия, с присущими ему уникальными свойствами, ролью и значением в эффективном функционировании фирмы, что позволило по-новому взглянуть на ИС как источник роста стоимости компании, а на рыночную стоимость ИС как на один из индикаторов эффективного использования скрытых резервов информационных ресурсов предприятия.

2. Представлена авторская классификация существующих подходов к определению рыночной стоимости нематериального объекта. Данная классификация, в отличие от недостаточной сущностной конкретности и фрагментарности предложений других авторов, носит комплексный характер и позволяет систематизировать знания о применяемых на практике теоретически обоснованных способах стоимостной оценки объектов нематериальной природы.

3. В результате критического отбора инструментов определения стоимостных показателей, на основе анализа выделенных уникальных свойств информационного ресурса обоснована необходимость комплексного рассмотрения информационных систем и связанных с ними информационных продуктов, а также усовершенствованы основные методические аспекты рыночной оценки ИС на основании адаптации методов оценки финансовых опционов.

4. В рамках оценки входных параметров для расчета рыночной стоимости ИС исследован вопрос и внесены авторские предложения по определению рыночной стоимости (цены) копии программного продукта, синтезирующие результаты научных работ в области ценообразования, оценки объектов интелектуальной собственности, нематериальных активов и интелектуального капитала и квалиметрии, и учитывающие уникальные свойства информационного продукта. Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные методические аспекты позволят малым, а также средним и крупным предприятиям провести рыночную оценку своих информационных систем, что даст возможность более эффективно управлять существующими информационными ресурсами. Результаты проведенной оценки могут быть использованы как инструмент для повышения инвестиционной привлекательности предприятия. Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на следующих конференциях: Вторая всероссийская научно-техническая конференция Вузовская наука - региону (Вологда, 2004 г.), XXIX конференция молодых ученых и студентов (Рыбинск, 2005 г.), XIII Международная научно-практическая конференция Управление организацией: диагностика, стратегия, эффективность (Санкт-Петербург, 2005 г.), V Международная научно-практическая конференция Реформирование системы управления на современном предприятии (Пенза, 2005 г.), Всероссийская научно-практическая конференция Россия в экономических системах всемирного хозяйства: XXI век - судьба крупного бизнеса (Ярославль 2005 г.), VI Всероссийская научно-практическая конференция Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (федеральный и региональный аспекты) (Пенза, 2006 г).

Результаты проведенного исследования обсуждались с руководством исследуемых предприятий и были использованы для развития и совершенствования инвестиционной и коммерческой политики одного из них, что подтверждено соответствующей справкой о внедрении.

По материалам диссертации опубликовано 13 научных работ общим объемом 3,48 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация изложена на 177 страницах. Состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, 15 приложений, содержит 22 рисунка, 35 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Зарубин, Алексей Михайлович

3.3 Выводы и рекомендации, полученные в процессе определения рыночной стоимости ИС предприятий

Анализ полученных результатов.

Основные величины, полученные в процессе исследования, отражены на рисунке 21.

Мы видим, что для всех изученных предприятий рыночная стоимость значительно превышает балансовую: в 4.27 раза для ЗАО СпецМонтаж, 2.77 раза для ООО Фолиант и 6.11 раза для ЗАО Сбис.

14 ООО ООО 12 000 ООО 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 0

О < со о о. н

О X со IX о

О" ф с О tЧ I аз 5 с; о р

О О О о s ю О

О < со Рыночная стоимость

I Балансовая стоимость Стоимость замены программного и технического обеспечения ИС

Рис. 21 - Различные виды стоимостей изученных ИС Возникает вопрос, как связаны балансовая и рыночная стоимость ИС. Основываясь на данных исследования, мы можем сделать вывод, что данная связь определяется качеством мероприятий и эффективностью управленческих решений относительно ИС. В самом простом случае, рост балансовой стоимости ИС, при прочих равных условиях приведет к уменьшению рыночной стоимости. Этому есть простое объяснение - прирост балансовой стоимости ИС означает прирост ССВ ИС, а следовательно снижение ее экономической эффективности. Однако, прирост балансовой стоимости может означать, как расширение и повышение экономической эффективности существующих сервисов ИТ, так и появление новых возможностей, что повлечет за собой увеличение рыночной стоимости. Следовательно, если прирост балансовой стоимости сопровождается приростом рыночной стоимости ИС, за определенный период, то это означает, что ИС развивается эффективно, и управленческие решения принимаются верные, и наоборот. Мы не предлагаем показателей, связывающих рыночную и балансовую стоимости, характеризующих качество принятия управленческих решений относительно ИС в силу их избыточности. Лучшим показателем в данном случае является сама рыночная стоимость, так как она включает в себя помимо балансовой стоимости, множество других факторов, значимых с точки зрения рынка.

В процессе исследования нами была также получена величина справочной верхней границы стоимости - стоимости замены отдельных компонентов ИС. При этом стоимость замены компонентов, из которых физически состоит ИС, оказывается ниже балансовой стоимости, но в целом сопоставима с ней. Это связано с тем, что программное и техническое обеспечение ИС подвержено моральному старению, а следовательно рыночные цены на него постоянно падают. То есть по сути рассчитанная верхняя граница стоимости, эта бухгатерская стоимость ИС, рассчитанная в соответствии с концепцией справедливой стоимости [13]. Означает ли, что рыночные стоимости данных ИС ограничены этими величинами. Как мы уже объясняли - нет. В рассмотренной верхней границе рыночной стоимости, в начале исследования, мы не смогли определить стоимость замены информационного обеспечения. Однако, и сейчас, на основании полученных данных, оценить стоимость данного компонента мы не в состоянии. Даже если принять рыночную стоимость ИС, как верхнюю границу самой себя, стоимость информационного обеспечения нельзя получить как разность рыночной стоимости ИС и стоимости замены других компонентов, так как стоимость системы не просто складывается из отдельных составляющих, а содержит еще в себе стоимость системного эффекта. Однако данная операция позволит получить другую стоимость - неосязаемую и необъяснимую, с точки зрения традиционной системы учета, ту стоимость, из которой и состоит ИК предприятия. Выпонив вычитание, мы получим следующие значения вкладов ИС в ИК предприятий. Также, на основании приведенных данных, мы можем определить коэффициент Тобина (Приложение 2), для изученных информационных систем (Таблица 35)

Заключение

В ходе проведения исследования, автором были проанализированы теоретические и методические аспекты рыночной оценки компонентов информационных ресурсов предприятия. По результатам проведенного исследования мы можем сделать следующие выводы

1. Информация, сегодня, является наиболее перспективным ресурсом, способным обеспечить процветание и благополучие предприятия. Благодаря своим особым качествам, она выступает катализатором для использования остальных видов ресурсов организации, и способствует повышению эффективности работы фирмы. Однако ее признание экономической теорией, в качестве самостоятельного фактора производства, привело к появлению новых, как общетеоретических, так и прикладных проблем. Выступая важнейшим источником роста стоимости компании, знания обладают ценностью и свойствами, которые не укладываются в рамки традиционного, затратного подхода, положенного в основу бухгатерского учета.

2. Наиболее изученным и популярным инструментом для выделения, анализа и оценки своих информационных ресурсов предприятием сегодня является теория интелектуального капитала. Другие теории, возникавшие в процессе развития и исследования роли и места информации в рамках организации, практически не получили своего самостоятельного развития, а стали частью теории ИК. Объединив результаты работ многих ученых, данная теория не предлагает единого определения самого термина линтелектуальный капитал, что свидетельствует о необходимости его уточнения.

3. Информационная система предприятия, обнаруживает тесную взаимосвязь со всеми структурными составляющими ИК предприятия. При этом связь с каждым из компонентов информационного ресурса, играет важную или ключевую роль для его нормального существования и эффективного использования предприятием. На этом основании сделан вывод, о том, что ИС важнейшая составляющая ИК, а в ее рыночной стоимости частично или косвенно отражается ценность всех информационных ресурсов предприятия.

4. Теория ИК не обладает единым, удобным, в практическом смысле перечнем средств его измерения и оценки. Многие авторы, исследующие данную проблему, считают необходимым добавить новый подход, который по их мнению позволит решить существующие методические проблемы по оценке информационных ресурсов предприятия. Поэтому сегодня существует множество инструментов оценки и измерения РЖ, большая часть которых дублируют друг друга, или обладает схожими родовыми характеристиками, тем самым, создавая допонительные практические сложности, связанные с их выбором. Данное обстоятельство обусловило необходимость авторской классификации методов оценки рыночной стоимости нематериальных объектов. Учитывая тесную связь понятий цена и рыночная стоимость, а также принадлежность ОИС и НМА к ИК, в работе, для более поной классификации, были проанализированы допонительно методы ценообразования и методы оценки НМА и ОИС.

5. Особый, нематериально-материальный характер исследуемого объекта, а также изучение подходов к рыночной оценке при условии, что информационная система не представлена рынку, предопределили необходимость комплексного рассмотрение информационной системы и информационных продуктов, которые созданы или могут быть созданы на ее основе. Также, в результате анализа, был сделан вывод о необходимости учета не только фактически существующей, но и потенциальной ценности которой обладают ИС и ИП, с точки зрения участников рынка. Только при обязательном выпонении этих двух условий оценка рыночной стоимости информационной системы будет обоснованной, а результаты данной оценки будут практически значимыми для принятия управленческих решений.

6. В результате всестороннего анализа особенностей, присущих информационной системе, и факторов, которые необходимо учесть в процессе рыночной оценки, была обоснована возможность выбора в качестве основной меры ценности ИС величин фактических и возможных денежных потоков, создаваемых ей и ее информационными продуктами. Это, в свою очередь, позволило предложить модель и процедуру оценки рыночной стоимости ИС, в основе которой лежат данные потоки.

7. Обоснована практическая несостоятельность понятия верхняя граница рыночной стоимости ИС, которая обладает существенным объемом накопленных данных. Данный вывод сделан на основании отсутствия на сегодняшний день методов, позволяющих объективно оценить стоимость замены информации.

8. Экономическая эффективность информационной системы является важным и наиболее очевидным фактором, определяющим величину ее рыночной стоимости. Поэтому в работе формализованы и изучены основные моменты, связанные с ее расчетом, а также существующие подходы к ее определению.

9. Концепция стоимостной оценки опционов представляется автору наиболее удобным средством стоимостной оценки возможностей, которые дает ИС предприятию. Выявленная сходство важнейших свойств финансового опциона и проекта по созданию ИП и реструктуризации ИС, позволили адаптировать существующие модели оценки стоимости опционов для решения задач диссертационного исследования.

10. Затратные подходы ценообразования являются не эффективными в случае, когда объектом является информационный продукт, который свободно распространяется на рынке. Данное положение было получено в ходе анализа возможности использования инструментов стоимостной оценки для расчета исходных факторов модели определения рыночной стоимости ИС. Сделан вывод о возможности применения достижений в области квалиметрии программного продукта для расчета его цены, с учетом, предложенных автором уточнений и допонений, отражающих основные качества и свойства программного продукта. Полученная схема расчета была опробована на практике, а результаты ее использования были оценены, как заслуживающие внимания.

11. Практическая апробация методики расчета рыночной стоимости ИС, изученной, усовершенствованной и допоненной в данном исследовании, показала зависимость рыночной стоимости как от объективных факторов, к которым можно отнести: существующие бизнес-процессы предприятия, степень их автоматизации, экономическую эффективность, структуру предприятия и других, так и субъективных факторов - отношения руководства к информационным ресурсам своего предприятия и желания их эффективно использовать. Также, в ходе апробации были получены конкретные рекомендации, имеющие целью повышения эффективности использования информационных ресурсов, индикатором чего выступает, в том числе динамика рыночной стоимости ИС.

12. В процессе теоретического исследования и практической апробации были сделаны выводы о возможных ограничениях рассматриваемых подходов к рыночной оценке. В случае если ИС предприятия обладает значимым социальным эффектом, или существенным косвенным, неподдающемуся оценке, экономическим эффектом, изложенные методические аспекты могут оказаться малоэффективными и потребовать доработок.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Зарубин, Алексей Михайлович, Рыбинск

1. Автоматизированные системы управления предприятиями: Учебник для вузов /

2. B.Н. Четвериков, Г.Н. Воробьев, Г.И. Казаков и др.; Под ред. В.Н. Четверикова. -М.: Высш. школа, 1979 . 303 с. ил.

3. А.В. Бухвалов. Реальные опционы в менеджменте: классификация и приложения. Российский журнал менеджмента №2,2004. С. 27-56.

4. Аглицкий И.Б. Ценообразование на программные продукты //Computerworld. -1998.-№45-С. 158-159.

5. Алехин 3. ITIL основа концепции управления IT-службами // Открытые системы, №3 (59), март 2001.

6. Андреев Г.И., Витчинка В.В., Смирнов С.А. Практикум по оценке интелектуальной собственности: Учеб.пособие. -М.: Финансы и статистика, 2003. 176 с .: ил.

7. А.Н. Козырев. Агебраические свойства информации и рынок. Организация и методика информационной работы, 1999, №5, с. 15.

8. Банк, В.Р., Зверев, B.C. Информационные системы в экономике: учебник. М.: Экономистъ, 2005. - 477 с.

9. Берндт Э.Р. Практика эконометрики: классика и современность. М.: ЮНИТИ, 2005.-863 с.

10. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. М.: Статистика, 1980. - 263 с.

11. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2004. 1008 е.: ил.

12. Бромберг Г.В., Хин В.Ю., Лынник Н.В. Рекомендации по определению стоимости объектов промышленной собственности М.:Поиск,1993. - 23 с.

13. Брукинг Э. Интелектуальный капитал / Пер. с англ. Под ред. JI.H. Ковалик. -СПб: Питер, 2001. 288 с.: ил. - (Серия Теория и практика менеджмента)

14. В.Я. Соколов. Оценка по справедливой стоимости. //Бухучет. 2006. - №11. C.50-54.

15. Гапоненко A.JI. Управление знаниями. М.: ИПК госслужбы, 2001. - 52 с.

16. Гмошинский В.Г. Оценка инженерно-технической значимости и рентабельности изобретений.//Вопросы изобретательства. 1966.-№7.-С. 18-21.

17. Гмошинский В.Г. Инженерное прогнозирование. М.: Энергоиздат,1982. - 208 с.:ил.

18. Годин В.В., Корнеев И.К. Модуль 17. Управление информационными ресурсами: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. М.:ИНФРАМ,2000. - 352 с.

19. Горский В.Г., Адлер Ю.П. Планирование промышленных экспериментов. Модели статики. М.:Металургия, 1974.

20. ГОСТ 28195-89 Оценка качества программных средств. Общие положения

21. ГОСТ Р ИСО 9126-93 Информационная технология. Оценка программной продукции. Характеристики качества и руководства по их применению.

22. ГОСТ Р ИСО/МЭК 12119-2000 Информационная технология. Пакеты программ. Требования к качеству и тестирование

23. ГОСТ Р ИСО/МЭК 12207-99 Информационная технология. Процессы жизненного цикла программных средств

24. ГОСТ Р ИСО/МЭК ТО 12182-2002 Информационная технология. Классификация программных средств

25. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика. М.: Инфра-М, 1997. - 320 с.

26. Дамодаран А. 2004. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс.

27. Даниел Андриссен, Рене Тиссен. Невесомое богатство. Определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов. / Пер. с англ. М., 2004, 304 е.: ил.

28. Дейли, Джон. Эффективное ценообразование основа конкурентного преимущества.: Пер. с англ. - М.: Издательский дом Вильяме, 2004. - 304 с.: ил. - Парал. тит. англ.

29. Денисова И.П. Цены и ценообразование. Учебное пособие. М.: Экспертное бюро-М, 1997- 64 с.

30. Десмонд. Г. М., Кели Р. Э. Руководство по оценке бизнеса. М.: РОО, Академия оценки, 1996. - 264 с.

31. Джордж Дж Стиглер. Экономическая теория информации. // Вехи экономической мысли. Теория фирмы. Т.2. Под ред. В.М.Гальперина.- СПб.: Экономическая школа. 1999.

32. Зарубин A.M. Доходные методы ценообразования. // Молодежь. Образование. Экономика. Сборник научных статей участников конференции. Часть 3. -Ярославль: Изд-во Ремдер, 2004. 500 с. (стр. 76-80)

33. Зарубин A.M. Особенности определения цены информационных продуктов и услуг. // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии. Труды 6-й Международной научно-практической конференции. Ч.З. СПб.: Нестор, 2004.268 с. (стр. 82-86)

34. Зарубин A.M. Отличительные особенности информационного ресурса // Реформирование системы управления на современном предприятии: сборник материалов V Международной научно-практической конференции. Пенза: РИО ПГСХА, 2005. (стр. 98-99)

35. Зарубин A.M. Понятие линформационный ресурс в экономике предприятия // Реформирование системы управления на современном предприятии: сборник материалов V Международной научно-практической конференции. Пенза: РИО ПГСХА, 2005. (стр. 99-101)

36. Зарубин A.M. Решение вопросов ценообразования на рынке информационных технологий специалистами региона. // Вузовская наука региону: Материалы второй всероссийской научно-техничческой конференции. - Вологда: ВоГТУ, 2004. -664 с. (стр. 192-194)

37. Зарубин A.M. Стратегия ценообразования на информационном рынке. // Социально экономические проблемы развития предприятий и регионов: Сборник статей II Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2004. (стр. 150-152)

38. Зингер И.С., Кладницкая М.В. Проектирование технологии обработки информации в системах управления. Труды семинара Методология и опыт проектирования технологии управления производством. М., МДНТП им. Дзержинского, 1972.

39. И.И. Просвирина. Перспективы интелектуального капитала российских компаний // Финансы. 2005. - №12 - С.57-60.

40. Иноземцев В. JI. К теории постэкономической общественной формации М., 1995.- с. 340.

41. Иноземцев В. JI. Теория постиндустриального общества, как методологическая парадигма российского обществоведения // Вопросы философии. 1997.№ 10. С.29-44.

42. Инструкция по определению размера вознаграждения за изобретения и рацпредложения, не создающие экономии. М.: ЦНИИПИ, 1974.

43. Кантарович JI.B. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.:Изд-во АН СССР, 1960.

44. Карпухина С.И. Защита интелектуальной собственности и патентоведение. -М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. 352 с.: ил.

45. Козырев А.Н., Макаров B.JI. Оценка стоимости нематериальных активов и интелектуальной собственности. М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003. - 360с.

46. Кокинс Г. Страттон А. Хеблинг Д. Учебник по методологии функционального учета затрат. М.: ВИП Анатех, 2000.

47. Кристи Тейлор. Интелектуальный капитал. // Computerworld, #13/2001

48. Кручинин И.А. Экономическая эффективности АСУ. М.: Знание, 1972. 48 с.

49. Крючкова О.Н. Попов Е.В. Классификация методов ценообразования // Маркетинг в России и за рубежом №4 / 2002

50. Курбатов А.Н. Оценка значимости изобретений на основе патентной информации.// Вопросы изобретательства. 1977. - №3 - с.25-28.

51. Лев Б. Нематериальные активы: Управление, Измерение, Отчетность. Москва: Квинта-Консатинг, 2004. 240 с.

52. Леонтьев Б. Цена интелекта. Интелектуальный капитал в российском бизнесе. М.: Издательский Центр Акционер. 2002 с.200.

53. Либерман В.Б., Шнайдерман. И.Б. Информационные основы автоматизации управления производством. М.:Статистика. 1973. - 281с.

54. Липаев В.В. Системное проектирование сложных программных средств для информационных систем. Издание второе, переработанное и допоненное. Серия Управление качеством. М.:СИНТЕГ, 2002. 268с.

55. Майминас Е.З. Процессы планирования в экономике. М., Экономика, 1971.

56. Максим Бронников. К вопросу о цене информации // Проблемы теории и практики управления -1999. №1

57. Махлуп Ф. Производство и распространение знаний в США. Издательство Прогресс Москва, 1966 г.

58. Мельник Л.Г. Экономика и информация: экономика информации и информация в экономике: Энциклопедический словарь. Сумы: ИТД Университетская книга, 2005.-384 с.

59. Методика определения экономической эффективности автоматизированных систем управления предприятиями и производственными объединениями. М.: Статистика, 1979. 62 с.

60. Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса. -Утверждены ГКНТ СССР и Президиумом АН СССР от 03.03.88 г. № 60/52. М.: 1988.- 19 с.

61. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интелектуальной собственности от 26 ноября 2002 г. № СК-4/21297.

62. Методологические рекомендации по оценке нематериальных произведённых активов. М.: Госкомстат, 1997. - 93 с.

63. Методы квалиметрии в машиностроении. /Под ред. В.Я. Кершенбаума, P.M. Хвастунова. М.: "Стандарты и качество", 1999. - 212 с.

64. Минков A.M. Международная охрана интелектуальной собственности. СПб: Питер,2001. - 720 с.:ил. - (Серия закон и практика )

65. Мулен Э. Кооперативное принятие решений: Аксиомы и модели. М.: Мир, 1991.-464 с.

66. Новая постиндустриальная вона на Западе. Антология/Под редакцией В. JL Иноземцева. М.: Academia, 1999.640 стр.

67. Новая технократическая вона на Западе. М., 1986.

68. Ноздрева Р.Б. Основные методы ценообразования японских фирм // Маркетинг.1995. Ч № 1. Ч С. 64Ч73.

69. Ноздрева Р.Б. Основные методы ценообразования японских фирм // Маркетинг.1995. Ч№2. ЧС. 40Ч57

70. Нижегородцев P.M. Теоретические основы информационной экономики.v

71. Владикавказ: Проект-Пресс, 1998.

72. Нэгл Томас. Стратегия и тактика ценообразования. 3-е изд. -СПб.: Питер, 2004.572 е.: ил. (Серия Маркетинг для профессионалов ).

73. О.Н. Антипина, B.JI. Иноземцев. Диалектика стоимости в постиндустриальном обществе. Мировая экономика и международные отношения, 1998, № 5. С. 48-59; № 6. С. 48-59; №7. С. 19-29.

74. Опыт создания АСУП Система ФРЕЗЕР. М. :НИИМАШ, 1969. - 335с.

75. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.:Финансы и статистика,1998.

76. Оценка интелектуальной собственности: Учеб. пособие / Под ред. С.А.Смирнова. Финансы и статистика, 2003. - 352 е.: ид.

77. Певцов В.И, Кабанов А.Н., Игнатов В.Ф., Ковалев Г.В. Синтез информационных систем как метод повышения их экономической эффективности // Проблемы экономической информации. М.: Наука, 1975. с.311,

78. Питер Дойль. Маркетинг, ориентированный на стоимость / Пер.с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. СПб: Питер, 2001.- 480с.

79. Попов Е.В. Теория маркетинга. Ч Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2000.

80. Право интелектуальной собственности. М.: л Издательство ПРИОР,2002, -384 с.

81. Прикладная статистика. Основы эконометрики: Учебник для вузов: В 2 т. 2-е изд., испр. Т.1. и Т.2. Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Теория вероятностей и прикладная статистика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 656 с.

82. Прогнозирование и финансирование экономики в условиях рыночных отношений. М.: Мысль, 1970. - 448 с.

83. Пухов А.С. Информационно-поисковые системы при автоматизированной подготовке оснастки. М.: Машиностроение. 1977. 134 с.

84. Расчеты экономической эффективности новой техники : Справочник. / Под ред. К.М. Великанова. JI.: Машиностроение, 1975. 430 с.

85. Родионова А.Н., Руднева Ю.Р., Пашин С.Т. Методы расчета цены на новый товар // Маркетинг в России и зарубежом. Ч 2001. Ч №2 . Ч С. 34Ч45.

86. Рынок информационных услуг и продуктов / И.И. Родионов, Р.С. Гиляревский, В.А. Цветкова, Г.З. Залаев. М.: МК-Периодика, 2002. - 549 с.

87. Самборский Г.И. Эффективность автоматизации обработки экономической информации. // Проблемы экономической информации. М.: Наука,1975, с.311.

88. Скрипкин К.Г. Экономическая эффективность информационных систем. М.: ДМК Пресс, 2002. - 256 е.: ил.

89. Слепов В.А. Попов Б.В. Вопросы комплексного подхода к ценообразованию в новых экономических условиях.Ч М.: Система, 1994

90. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики. В 2 тт. / Сост. Д.э.н. И.А. Столяров. М.: Эконов, 1993 -Т.1,с.79-396.

91. Советский энциклопедический словарь /Научно-редакционный совет:

92. A.М.Прохоров( пред.). -М.: Советская Энциклопедия, 1981. 1600 с. с ил.

93. Справочник проектировщика АСУ ТП / Г.Л. Смилянский, Л.З. Амлинский,

94. B.Я.Баранов и др.; Под ред. Г.Л. Смилянского. М. Машиностроение, 1982. 527 е., ил.

95. Статистическое моделирование и прогнозирование: под ред. А.Г. Гранберга. -М.: Финансы и статистика, 1990. 382 с.

96. Стрелец И.А. Новая экономика и информационные технологии / И.А. Стрелец. М.: Издательство Экзамен, 2003. - 256 с.

97. Стулов П.М. Определение потребности в средствах автоматизации. М., Экономика, 1973. 92 с

98. Стюарт .Т. Богатство от ума: Деловой бестселер./ Пер. с англ. В.А. Ноздриной.- Мн.: Парадокс,1998 352 с.

99. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. М.: Госплан СССР, Госстрой СССР, АН СССР, 1969. 16 с.

100. Тамбовцев B.JI. Пятый рынок : экономические проблемы производства информации. М.: Изд-во МГУ, 1993. 127 с.

101. Типовые нормы времени на программирование задач на ЭВМ. 1989 г.

102. Т. Коупленд, Т. Колер, Дж. Муррин. Стоимость компаний: оценка и управление. / Пер. с англ. М.: ЗАО ОлимпЧБизнес, 2005. - 576 е.: ил.

103. Тютюник А.В., Шевелев А.С. Информационные технологии в банке М,: Издательская группа "БДЦ-пресс", 2003. - 368 с.

104. Уткин Э.А. Цены. Ценообразование. Ценовая политика. М.: Ассоциация авторов и издателей Тандем. Издательство ЭКМОСД999. - 224 с.

105. Федеральный закон от 29.07.1998 N 135-Ф3 (ред. от 05.01.2006) "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 16.07.1998)

106. Федюкин В.К. Основы квалиметрии: Управление качеством продукции. М.: Филинъ, 2004. - 295 с.:ил.

107. Финансовый учет: Учебник/ Под. ред.проф. В.Г.Гетьмана.-М.: Финансы истатистика, 2002. 640 е.: ил.

108. Фишер С., Дорнубш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. С англ. со 2-го изд. М.: Дело, 1997.- 864 с.

109. Фомин В.Н. Квалиметрия. Управление качеством. Сертификация. М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Изд-во ЭКМОС,2002. - 384 с.

110. Хаммер М., Чампи Д. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе. СПб: Издательство Санкт-Петербургского университета, 1999.

111. Ценовая политика предприятия. 2-е изд./ В.М. Тарасевич. СПб.: Питер, 2003.- 288с.: ил. (Серия Учебник для вузов).

112. Цены и ценообразование: Учебник для вузов. 3-е изд./ Под ред. В.Е.Есипова. -СПб.: Питер, 2003.-464 с.

113. Чаадаев В.К,, Шеметова И.В., Шибаева И.В. Информационные системы компаний связи: Создание и внедрение М: Эко-Трендз, 2004. - 256 с.

114. Черняк. Ю.И. Информация и управление. М.:Наука, 1974. - 184с.

115. Черчиль Г.А. Маркетинговые исследования. СПб.: Питер,2003. - 752 е.: ил.- (Серия Маркетинг для профессионалов).

116. Шведов А.С. О математических методах, используемых при работе с опционами.// Экономический журнал ВШЭ. №3, 1998, стр. 385-409.

117. Экономическая информатика: Введение в экономический анализ информационных систем: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. - 958 с, - ( Учебники экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова).

118. Энтони Р., Рис. Дж. Учетхитуации и примеры: Пер. с англ./ Под ред. и с предисл. А.М.Петрачкова.-2-е изд., стереотип.- М :Финансы и статистика, 2001 г.-510с. :ил. (Серия по бухгатерскому учету и аудиту).

119. Э.П. Скорняков, И.В. Москалев. Оценка значимости изобретений. Журнал "Патенты и лицензии", №4, апрель 2004 г.

120. Эффективное ценообразование / Долан Р. Дж., Саймон Г. М.: Издательство Экзамен, 2005. - 416 с.

121. Ю.П. Адлер, Е.А. Черных. Знания и информация это не одно и то же. //Информационное общество, №6,2001, стр. 8-15.

122. Ясин Е.Г. Об эффективности АСОД и проблеме измерения ценности данных. Экономика и математические методы, т. VII, вып. III, 1971.

123. Black F., Scholes М. The Pricing Option and Corporate Liabilities / Journal of Financial Economics. 1973, Vol. 81, p.637 654.

124. Brookes W. The Economy of Mind. -N.Y., 1982.

125. Damodaran Aswath (1999), 'The Promise and Peril of Real Options', Working Paper, Stern School of Busines.

126. Daum J.H. Intangible Assets. Galileo Press GmbH, Bonn, 2002.

127. Dixit, A.K. & R.S. Pindyck (1994): Investment under Uncertainty. Princeton University Press, Princeton, N.J., 1994

128. Function Point Analyses Counting Practices Manual. International Function Points Users Group. Westerville, Ohio, Release 4.1,1999

129. Geske R. The Valuation of Copmpound Option // Journal of Financial Economics. 1979. #7.

130. Get Real. Using Real Options in Security Analysis. Credit Suisse First Boston Coprporation. 1999.

131. Hamel G., Prahalad C.K. "Competing for the Future", Harvard Business Scholl Press 1994.

132. Irena Rodov, Philippe Leliaert. FiMIAM: financial method of intangible assets measurement. // Journal of Intellectual Capital. Volume 3 Number 3 2002 pp. 323-336

133. Jean-Pierre Fouqe, Chuan-Hsiang Han (2004). Evaluation of compound options using perturbation approximation, Working paper. North Carolina State University.

134. Merton R.C. Option Pricing When Underlying Returns are Discontinuous. Journal of Financial Economics,3 (1976), pp 125-144.

135. МК II Function Point Analyses Counting Practices Manual. United Kingdom Software Metrics Association. Version 1.3.1,1998

136. Nonaka, I., Takeuchi H. "The Knowledge Creating Company: How Japanese Companies Create The Dynamics of Innovation", New York: Oxford University Press,1995.

137. Philip K. M'Pherson, Stephen Pike .Accounting, empirical measurement and intellectual capital // Journal of Intellectual Capital. Volume 2 Number 3 2001 pp. 246-260

138. Ren-Raw Chen (2003). The Extended Geske-Johnson Model and Its Consistency with Reduced Form Models. Working Paper. Rutgers Business School, Rutgers University

139. Sakaya T. The Knowledge Value Revolution or a History of the Future. Tokyo-N.Y., 1991.

140. S.G. Kou. Columbia University. A Jump Diffusion Model For Option Pricing with Three Properties: Leptokurtic Feature, Volatility Smile, and Analytical Tractability.

141. Stein, E. and C. Stein. Stock Price Distributions with Stochastic Volatilities: An Analytical Approach. Review of Financial Studies, 4,4 (1991), pp 727 752.

142. Stewart, Thomas A. (1995), "Trying to Grasp the Intangible," Fortune. October 2, 1995

143. T, Copeland , P Keenan. How much is flexibility worth? The McKinsey Quarterly 1998 Number 2.pp 39-43.

144. T. Copeland , P Keenan. Making real options real. The McKinsey Quarterly 1998 Number З.Рр 128-141.

145. Thomassen Liesbeth, Van Wouwe Martine. A Closed Formula For Unprotected American Call Options On Assets Paying Discrete Known Dividends. Working Paper. Univercity of Antwrep. Faculty of Applied Economics. Antwerp. Belgium.

146. Yogesh Malhotra. Knowledge in the Global Economy: Assessment of National Intellectaual Capital. Journal of Global Information Management. July-Sep, 2000, 8(3), 515.

147. B.JI. Макаров. Экономика знаний: уроки для России. Available online: Ссыка на домен более не работаетlibrary/reports/6853.shtml7print

148. Исследования Карла-Эрика Свейби. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

149. Модель прогноза трудозатрат на разработку программного продукта СОСОМО II. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

150. Н.Лунман. Решения в Информационном обществе. Available online: Ссыка на домен более не работаетpublications/pts/lumani.shtml

151. Н.Э. Михайловский. Сравнение методов оценки стоимости проектов по разработке информационных систем. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

152. Система сбалансированных показателей. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

153. Солошенко М.В. Контрактно-ценовая политика в маркетинге. Available online: http:/www.marketing.spb.ru/read/kurs/index.htm.

154. Стандартные отклонения по секторам экономики (Standart deviations by Sector). Available online: Ссыка на домен более не работает~adamodar/NewHomePage/home.htm

155. Стандарты по оценке бизнеса ASA. Available online: Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/value/asa/index.shtml

156. AFTF method. Availaible online: Ссыка на домен более не работает~humphreynash/TableofContents.htm

157. Bontis, N. (2000): Assessing knowledge assets: A review of the models used to measure intellectual capital. Working paper, Queen's Management Research Centre for Knowledge-Based Enterprises. Available Online: Ссыка на домен более не работаетkbe

158. Economic Value Added as a management tool. Working paper. Helsinki School of Economics and Business Administration. Department of Accounting and Finance. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

159. Function Points Analysis Training Course. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

160. Fundamentals of Function Points Analysis by David LongStreet. Available online: Ссыка на домен более не работаетp>

161. Luthy, D.H. (1998): Intellectual capital and its measurement. Available online: Ссыка на домен более не работаетapira98/archives/htmls/25.htm

162. Study on the Measurement of Intangible Assets and Associated Reporting Practices. Summary, .Available online:Ссыка на домен более не работаетcomm/enterprise/services/businessservices/documents/policypapers/ zambon.pdf

Похожие диссертации