Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование инвестиционных процессов в структурной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Атрощенков, Дмитрий Иванович
Место защиты	Ставрополь
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование инвестиционных процессов в структурной экономике"

На правах рукописи

ИСАЕВА ЖАННА УМАРОВНА

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬХОЗТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ

(на материалах Ставропольского края)

Специальность 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ставрополь - 2004

Работа выпонена в Ставропольском государственном университете

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Королев Виталий Александрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Белоусов Анатолий Иванович

кандидат экономических наук, доцент Жевора Юрий Иванович

Ведущая организация: Кабардино-Бакарская государственная

сельскохозяйственная академия

Защита состоится 30 апреля 2004 г. в_часов на заседании

диссертационного совета КР 212.256.06 в Ставропольском государственном университете по адресу: 355009, г. Ставрополь, ул. Пушкина д. 1.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ставропольского государственного университета

Автореферат разослан 29 марта 2004г.

Учёный секретарь диссертационного совета, кандидат технических наук доцент

В.Х. Кужев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В настоящее время положение в отечественном аграрном секторе далеко от стабилизации. Дотации и компенсации носят скорее символический характер, не обеспечивая его нормальное функционирование.

Тенденция снижения уровня доходности отрасли привела к невозможности ведения не только расширенного, но и простого воспроизводства многими аграрными предприятиями. Для повышения результативности производства требуются допонительные финансовые ресурсы, а их отсутствие не позволяет осуществить необходимые мероприятия.

Возникающие противоречия рынок преодолеть практически не может, так как в аграрной сфере весьма ограничены его возможности по саморегулированию, тем более, что в нашей стране АПК всегда был дотационным. Поэтому сейчас необходимость его государственного регулирования уже мало у кого вызывает сомнения.

Существующий в настоящее время порядок решения этой проблемы субъективен и крайне неэффективен. При этом речь дожна идти не столько об объемах и сроках выделения средств, сколько о создании целостной системы и механизма осуществления государственной аграрной политики, включающих государственное вмешательство по линии привлечения ресурсов в аграрный сектор. Вышеуказанные позиции предопределили выбор темы и актуальность настоящей диссертационной работы.

Степень изученности проблемы. Исследованию и анализу проблем государственного регулирования в аграрной сфере посвящено немало работ отечественных и зарубежных ученых. В основу проведенного анализа положены труды зарубежных ученых: Брю С, Данкена М, ДеланаДж., Линдсея Д., Макконела К., Шоу Э..

Вопросами государственной поддержки аграрного сектора экономики в настоящее время занимаются многие ведущие российские ученые-экономисты и практики: Арзамасцев А, Боев В., Катков Н., Киселев С, Лишанский М, Пизен-гольц М., Рабинович Л., Романов А., Рыманова Л., Серков А., Серова Е., Хлыстун В., Холод В., Эльдиев М. и др.

Тенденции развития регионального сектора сельскохозяйственного производства анализируются в трудах Акинина П., Аферьева В., Анфиногенто-вой А., Бабкова Г., Белокрыловой О., Белоусова А., Беспахотного П., Бинатова Ю., Баева В., Буздалова И., Буробкина И., Добрынина В., Гатаулина А., Горлова С, Гумерова Р., Игнатова В., Кокова Г., Кетовой Н., Королева В., Кос-тяева А., Крылатых Э., Кузнецова В., Милосердова В., Никонова А., Попова В., Семенова А., Сидорова А., Смекалова П., Содатовой И., Трубилина И., Усенко Л., Ушачева И., Ушвицкого Л., Шмелева Г. и др.

Институциональные аспекты экономических процессов широко рассматривались Гебрейтом Дж., Иншаковым О., Коммонсом Дж., Нортом Д., Слепако-вым С, Тевено К., Эмар-Дюверне Ф. и др.

Следует, однако, отметить, что не все аспекты проблемы государственной поддержки сельских товаропроизводителей государства в нашей стране получили дожное освещение в специальной литературе и, следовательно, требуют новых научно-обоснованных разработок, адекватных существующей действительности и перспективному развитию аграрного сектора.

Тема диссертации соответствует п. 4.9 и п. 4.23 - Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) Ч Совершенствование институциональной системы государственной поддержки инновационной деятельностью и Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в развитии теории и разработке практических рекомендаций по совершенствованию государственной поддержки инвестиционной деятельности сельхозтоваропроизводителей и ее институциональной инфраструктуры.

Поставленная цель определяет следующие задачи исследования:

- дать сравнительную оценку различных методов и механизмов прямой государственной поддержки инвестиционных проектов в аграрной сфере;

- рассмотреть институциональную инфраструктуру обеспечения аграрного сектора ресурсами на возвратной основе с позиций государственного регулирования экономики;

- оценить фактическое состояние государственной кредитной политики для

аграрных предприятий, обосновать необходимость ее институционального совершенствования и возможность изыскания допонительных источников средств, а также проанализировать деятельность отдельных хозяйств, участвующих в программах государственной поддержки инвестиционных проектов;

- исследовать возможности государства в уменьшении рисков структур, участвующих в ресурсном обеспечении сельского хозяйства;

- конкретизировать концептуальные положения по совершенствованию механизма обеспечения сельского хозяйства ресурсами как вариант государственного управления отраслью, а также разработать тактические мероприятия по воздействию на его участников;

- усовершенствовать методику определения оценки экономического состояния и ресурсного потенциала хозяйств с адаптацией к автоматизированному счету для управленческого анализа высшего уровня;

- составить прогноз баланса интересов сторон при совершенствовании механизма государственной поддержки инвестиций в АПК региона.

Приведенный выше перечень задач не исчерпывает весь круг вопросов, связанных с рассматриваемой проблемой. Поэтому мы сконцентрировали свои усилия на наиболее важных направлениях.

Предметом исследования явилась система институтов государственной поддержки аграрного сектора в обеспечении сельхозтоваропроизводителей капиталом, как форма государственного регулирования экономики.

Объектом исследования послужили сельскохозяйственные товаропроизводители, государственные агенты и банки, участвующие в программах обеспечения отрасли ресурсами, государство в лице его упономоченных органов.

В работе обобщен и проанализирован многолетний опыт становления и развития системы государственной поддержки сельскохозяйственного производства в странах Европейского Союза, в том числе в Великобритании, Франции, Германии, Финляндии, а также в США, Японии, Чехии.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные труды отечественных ученых в области государственного регулирования инвестиций в сельском хозяйстве, финансирования сезонных затрат и капитальных вложений, а также зарубежные исследования, освещающие данные про-

блемы. В процессе работы над диссертацией использованы законодательные акты и нормативные документы, регламентирующие исследуемые вопросы на федеральном и региональном уровне; материалы отечественной и зарубежной печати, научных и научно-практических конференций, данные Госкомстата; отчетности сельскохозяйственных предприятий Ставропольского края, справочно-информационные материалы.

В качестве методов и приемов исследования, в частности, применены дедуктивно-индуктивный, исторический, монографический, абстрактно-логический анализ, эвристические методы в рамках системного (комплексного) подхода, метод финансовых коэффициентов и рейтинговых оценок, экономико-статистический, экономико-математическое моделирование, экспертные оценки и др.

Концептуальная логика исследования отражает процесс разработки проблемы, начиная с экономической диагностики состояния системы государственной поддержки в АПК, сложившейся в результате трансформационных процессов (рыночных преобразований и спада производства) к началу посткризисного периода и оценки перспективных возможностей его развития в общем контексте оживления экономической жизни России; далее следует выявление ресурсных возможностей и императивов инфраструктурио-институционального обеспечения этого процесса. Затем идет блок разработки организационно-экономических инструментов развития инвестиционных процессов в АПК региона, включающий методы его государственного регулирования и организационно-институциональной поддержки. Также моделируется механизм и конструируются финансовые технологии кредитно-финансовой поддержки банковскими структурами сельских товаропроизводителей, а также субъектов аграрного маркетинга и сервиса (осуществляющих лизинговые операции, ремонтные, транспортные работы и торгово-коммерческую деятельность).

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Трансформационный спад сельскохозяйственного производства, обусловлен отвлечением значительной доли энергетического потенциала отечественной экономики вообще и ее аграрной сферы, в частности, от производст-

венного использования на структурно-институциональные преобразования в общественном производстве, где накопившиеся деформации, гипермонополия государственного сектора достигнув резкого обострения, потребовали радикального преодоления структурно-воспроизводственного кризиса.

Таким образом, специфика отрасли заключается в возникновении потребности в привлечении ресурсов практически у всех аграрных предприятий, что связано, с сезонностью хозяйственного кругооборота и оборота производственных фондов, потребностью в запасах, а также с большим влиянием объективных условий на сезонные затраты и результаты производства: наименьший доход имеет место в период наибольших затрат

2. Анализ основных направлений и форм государственного регулирования инвестиционной деятельности аграрной сферы в странах с развитой рыночной экономикой позволил сделать вывод, что экономика сельского хозяйства - экономика не самодостаточная, вследствие своей специфики являющаяся одной из наиболее регулируемых, где свободная игра рыночных сил проходит лишь в определенных рамках, установленных государством.

Следует отметить, что в настоящее время существует множество точек зрения на роль и место государства в регулировании аграрного производства Однако, необходимо признать поддержку государства как абсолютно не противоестественную для инвестиционной деятельности сельхозтоваропроизводителей в решении проблем обеспечения их необходимыми ресурсами.

Простой перенос положительного зарубежного опыта на российскую почву невозможен по ряду причин:

1. Западные страны основной целью ставят борьбу с перепроизводством аграрной продукции, а в России сегодня необходимо добиться на селе хотя бы простого воспроизводства и снижения импорта продовольствия.

2. Важно учитывать при определении тех или иных мер поддержки огромный бюджетный профицит, из-за которого многие методы, активно используемые другими странами, просто неприемлемы. Тем более, что введение любых мер государственной поддержки без их финансового обеспечения только усугубляет тяжелое положение отрасли, а, следовательно, исходя из предпосыки недостатка средств, мы высоко оцени-

ваем перспективы льготного кредитования отрасли. Именно здесь применим синтезированный зарубежный опыт, в особенности по привлечению средств в отрасль посредством допонительных государственных гарантий.

3. В эволюционном развитии инструментарно-институциональных методов государственного регулирования процесса развития Х и поддержки сельскохозяйственного производства: субсидии, дотации, компенсации, лизинговые операции, ценовые коридоры, кредитование, страхование, госзакупки, налоги, таможенные пошлины, лицензии и др. проявляются тенденции усиления их рыночно-ссудных, коммерческо-кредитных (возвратно-платных) начал.

4. Система институтов инфраструктурного инвестиционного обеспечения ресурсной поддержки сельскохозяйственного производства включает в себя соответствующие ведомства министерств: сельского хозяйства, экономики, финансов Российской Федерации и субфедеральных образований; специальный фонд льготного кредитования, коммерческие банки, отраслевые союзы и ассоциации сельских предпринимателей и товаропроизводителей, лизинговые компании, оптовые рынки, товарные биржи, торговые дома, кредитные товарищества и снабженческо-сбытовые кооперативы, страховые компании, бизнес-инкубаторы, информационно-консатинговые центры, структуры службы занятости населения и др. Каждый из этих институтов выпоняет специфическую функцию в обеспечении определенного направления или осуществлении специальных программ поддержки сельхозтоваропроизводителей.

5. Формы и методы государственной поддержки инвестиционной деятельности сельхозтоваропроизводителей, базируются на институциональных преимуществах их хозяйственно-правового статуса и распространяются на всех товаропроизводителей, хотя отношения с ними строятся в различных экономических режимах, по принципу льготности. Формы поддержки сельхозтоваропроизводителей могут использовать взаиморасчеты, товарное кредитование, ссуды, льготное налогообложение и т.д.

6. Инструменты и технологии кредитно-финансовой поддержки сельхозтоваропроизводителей включают банковские методы, схемы и сценарии дифференцированные по способу предоставления финансовых ресурсов (прямое кредитование или через финансовые органы местных администраций), по используемым финансовым инструментам (векселя, складские свидетельства (варранты), договые налоговые сертификаты и др.), по типу кредита (денежный, товарный, вексельный, смешанный), по институтам обеспечения инвестиционных кредитов (залоговый фонд, ипотека, гарантии администрации) и др.

Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании первостепенной роли институциональной инфраструктуры ресурсообеспечения сельского хозяйства на государственно-коммерческой основе как формы государственной поддержки АПК:

- обоснована необходимость принципа льготности в теории и практике обеспечения сельского хозяйства инвестиционным капиталом;

- выявлены основные закономерности отдельных экономических методов институциональной системы государственной поддержки инновационной деятельности;

- усовершенствованы институциональные направления в деятельности аграрных товаропроизводителей;

- разработана модель инвестиционной поддержки аграрных предприятий в Ставропольском крае;

- разработана концепция институциональной инфраструктуры государственной поддержки предприятий АПК Ставропольского края;

- предложена методика оценки системы мероприятий и прогнозирования общего баланса интересов сторон при совершенствовании механизма государственной поддержки инвестиционной деятельности в аграрном секторе.

Практическая значимость диссертации заключается в разработке рекомендаций по проектированию перспективной институциональной системы обеспечения и поддержания инвестиционного потенциала сельскохозяйственных товаропроизводителей, в том числе с позиций менеджмента, финансов и права.

Методика прогнозирования общего баланса интересов сторон при совершенствовании государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей и некоторые другие результаты работы используются в процессе обучения студентов

экономического факультета Ставропольского института им. В Д. Чурсина по дисциплинам "Экономический анализ в бюджетных организациях и во внебюджетных фондах", "Банковский менеджмент", "Анализ финансовых рисков".

Апробация результатов исследования Основные теоретические и практические положения диссертационной работы обсуждались на научных конференциях профессорско-преподавательского состава Ставропольского института им. ВД. Чурсина, Ставропольского государственного университета, международной конференции Вогоградского государственного университета.

Основное содержание диссертации опубликовано в 13 научных печатных работах, общим объемом 6,9 пл.

Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 184 наименования, и 5 приложений. Основной текст работы содержит 143 страницы машинописного текста, 18 таблиц, 21 рисунка.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, раскрывается степень ее изученности, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования, информационная база, методологический аппарат, научная новизна, теоретическая и практическая значимость и апробация работы.

В первой главе Теоретические и организационно-экономические аспекты институциональной инфраструктуры государственной поддержки инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве раскрыты сущность и содержание институциональной инфраструктуры государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей. Рассмотрен мировой опыт решения данной проблемы. Обоснован принцип льготности государственной поддержки аграрного сектора.

Во второй главе Состояние и тенденции развития государственной поддержки инвестиционной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей в Ставропольском крае. Проведен анализ экономического положения сельхозтоваропроизводителей в Ставропольском крае, обоснована необходимость государственной поддержки инвестиционной деятельности сельхозтоваропроизводителей. Проанализированы организационно-экономических инструмешы государственной поддержки аграрной сферы региона. Рассмотрены процессы инвестиционной деятельно-

ста АПК в региональном аспекте.

В третьей главе Совершенствование механизма государственной поддержки инвестиции в аграрном секторе, направленное на воспроизводство отрасли. Спроектирован механизм обеспечения сельского хозяйства ресурсами. Разработаны финансовые технологии совершенствования механизма поддержки сельхозтоваропроизводителей. Осуществлен прогноз баланса интересов сторон при совершенствовании механизма государственной поддержки сельского хозяйства. Предложена модель институциональной системы государственной поддержки в отраслях регионального АПК.

В выводах и предложениях обобщены результаты исследований и сформулированы практические рекомендации по их использованию.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Рассмотрение вопросов государственных инвестиций в сельском хозяйстве удобно осуществлять, используя дедуктивный метод; переходя от общих понятий к частным утверждениям с постепенным продвижением с макроэкономического уровня на микроэкономический, изучающий аспекты данного процесса на уровне хозяйства и государственного агента.

В свою очередь, на каждом из уровней возможно выделить отдельные мероприятия по совершенствованию системы рассматриваемых взаимоотношений. Так, согласно методологии, принятой в диссертационной работе, основные из них:

- на уровне государства - корректировка приоритетов реформирования кредитного механизма с учетом его воспроизводственной функции и др.;

- на отраслевом уровне - поддержка льготного кредитования агарного сектора, развитие лизинга и коммерческого кредита;

- на уровне банковской системы - регулирование взаимоотношений путем дифференцированных моделей кредитования, обоснование приоритетов в привлечении кредитов с учетом оценки оборачиваемости средств, совершенствование системы договоров в реализации основных принципов кредита.

Принципиально, меры государственного воздействия в АПК России могут

быть похожими на применяемые в других странах. Однако, ошибки, в свое время допущенные на Западе, ставят нас перед необходимостью создания более гибких механизмов. Нужно отметить, что существующая система не носит системного характера Многие исследователи отмечают в качестве основных недостатков действующей системы поддержки АПК нелигитимность, распыленность и неритмичность.

Институциональная система государственной поддержки дожна осуществлять финансирование конечного результата производственного процесса, а не цикла затрат, об эффективности которого дожен заботиться производитель.

Именно поэтому, с позиции системности в работе рассматривается процесс государственной поддержки инвестиций' аграрного сектора в качестве совокупности функциональных и институциональных (по видам правовых и экономических норм объективно существующих и устанавливаемых государством с учетом реалий отрасли)аспектов.

В работе рассмотрен зарубежный опыт государственной поддержки аграрного сектора при обеспечении заемными средствами, который не сводится только к хозяйственным решениям, а восходит к ряду теоретических принципов, разработанных экономической наукой.

Рассматривая западный опыт, нужно отметить, что практически во всех странах Европейского союза (ЕС) аграрное производство представляет собой относительно надежный вид бизнеса с невысоким фактором риска. Естественно, достигается это благосостояние за счет систематического воздействия государства на внутренний рынок. Финансовое регулирование аграрного сектора производится Единым фондом ориентации и гарантирования сельского хозяйства и является инструментом привлечения средств коммерческих структур посредством кредитных гарантий и компенсаций по выдаваемым льготным кредитам.

Если изобразить в общем виде дерево целей льготного кредитования, оно будет выглядеть следующим образом (рис.1).

Исходя из всего вышеизложенного, мы констатируем, что в ЕС сложились специфические институты, характеристикой которых является высокий уровень государственной поддержки, и эта система доказала свою жизнеспособность, функционируя на основе принципов Единой сельскохозяйственной политики.

Приоритет продовольственное безопасности в государственном регулировании экономики сельского хозяйства при осуществлении льготного кредитками

генеральная цель Х мюиомнчесгая стабильно ста отрасли (римеюпшмо ю кех | методам пмдоржкя АПК)

конкретная цель - получение хозяйствами доступных ресурсов *

опосредствующая цель Х прмлечение отрасль ресурсов коммерческих орумур

предварительная цель - гарантии государства '

IIЧ страхование займов Ч. IЧ возмещение частя затрат ~~

механизм Х государственный бюджет отрицательные положительные

побочные последствия побочные последствия

средства доступны не высока эффективность -всем хозяйствам использования средств

Рис.1 Дерево целей государственной поддержки агарного сектора экономики посредством льготного кредитования<

В общих чертах, существуют два основных подхода к проблеме государственной поддержки АПК посредством кредитования: первый заключается в механическом выделении средств, которые затем, после неоднократной пролонгации, как правило, списываются; второй предполагает реформирование всей сферы производства и механизма кредитования в рамках структурной перестройки экономики России.

Следует отметить, что кредитование, как метод денежной поддержки, проявляет свою эффективность только для устойчивых хозяйств. Там же, где в силу тех или иных обстоятельств сложилась неблагоприятная финансовая ситуация, коммерческим кредит становится "удавкой" - необходимо вмешательство государства.

Современная сущность сельскохозяйственного кредита изображена на рис.2.

Разумеется, основные функции льготного кредитования АПК определяются общими принципами кредитования во взаимосвязи с другими экономическими категориями. Основополагающим моментом здесь, по нашему мнению, является льготность, отличающая специфику потребителей данного вида финансовых средств в аспекте государственного регулирования, что необходимо зафиксировать в теоретических положениях и осознать на уровне государства.

Рис.2. Функции и принципы инвестиционного кредита в агарном секторе.

Именно льготное кредитование сдерживает изъятие средств из хозяйств за счет более низкой платы за кредит. Теоретически использование денежного льготного кредитования сельскохозяйственных предприятий может протекать по различным сценариям. Однако, при любом из них возникает необходимость ужесточения контроля за целевым использованием средств. Идеальным с этой точки зрения было бы совмещение контроля государства с ответственностью сторон, вытекающей из соблюдения условий кредитных договоров, при нарушении которых государство не дожно брать на себя ответственность за заемщика.

Неформальная постановка вопроса обеспечения агарного сектора догосрочными заемными средствами предполагает анализ всех возможных вариантов, из числа которых необоснованно было бы исключать ипотечное кредитование.

Потребность в ипотеке постоянно возникает в сфере сельскохозяйственного производства, где наиболее приемлемой формой обеспечения полученных кредитов выступают земельные участки. Сегодня многие связывают перспективы отрасли именно с таким кредитованием.

Ипотечный механизм в агропромышленной сфере существовал в России еще до 1917 г. Эта система служила не только аккумулятором ресурсов, но и базой экономики, так как вовлекала в свой оборот деньги, векселя, закладные, здания, что служило мощным антикризисным механизмом.

Современные ипотечные системы зарубежных стран в обязательном порядке включают принципы неоспоримости залоговых прав и неприменимости к > ним погасительной давности. Считается, что только развитая ипотечная (книж-

ная) система создает правовую возможность мобилизации стоимости недвижимости. С помощью ипотеки ускоряется оборот земли, что ликвидирует ее бесхозяйственное использование, стимулирует рациональное землепользование.

Однако, в современной России такая форма кредитования предприятий отрасли использования не получила Ипотека предполагает развитый рынок сельскохозяйственных земель. В текущих же условиях, когда в фондах перераспределения сосредоточены массивы плодородных, невостребованных угодий, нельзя абсолютизировать заинтересованность банков. Поэтому возможности ипотеки в РФ, по нашему мнению, не стоит преувеличивать. Ее развитие сдерживается фактической нерешенностью вопроса свободной купли-продажи земли.

Проанализировав существующую систему государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей можно сформулировать характерные недостатки финансово-кредитной системы АПК в сфере инвестиций:

- не учитывается сезонность работ (нет стабильного финансирования в строго определенные времена года);

- нет приоритетности государственной поддержки (субсидируются высокозатратные производства без учета их перспектив);

- отсутствует стабильность ввиду постоянной смены формы кредита;

- отсутствуют догосрочное кредитование, страхование кредитов.

Из числа охарактеризованных мер государственной поддержки представляется необходимым выделить наиболее приоритетные с точки зрения значимости. При этом целесообразен учет следующих противоречивых позиций ряда авторов относительно границ госрегулирования и их направлений.

В этой связи, для понимания и определения границ и сфер государственной поддержки сельхозпроизводства весьма важным представляется утверждение, что эффективность аграрной политики будет тем больше, чем в меньшей степени она будет базироваться на ценовом перераспределении дохода в пользу аграрного сектора и чем в большей степени будет компенсировать зоны провалов аграрного рынка: распределение дохода, риски, обеспечивать охрану окружающей среды и сохранение специфической

крестьянской культуры.

Однако ценовое регулирование дожно допоняться другими экономическими методами и инструментами поддержки предпринимательства в регионе (налоговое регулирование, страхование, кредитование и др.), система которых применительно к Ставропольскому краю, представлена на рис. 3.

Добровольное стрвхомшис пред* пришшятелеЯ

Рис. 3. Инструменты государственной инвестиционной поддержки сельхозтоваропроизводителей в аграрной сфере Ставропольского края

Такой подход представляется рациональным с учетом результатов анализа трендов реально происходящих и прогнозируемых изменений в использовании механизмов госрегулирования деятельности сельхозтоваропроизводителей в Ставропольском крае в 2000 - 2003 гг. (рис. 4.)

При этом, очевидно, что в 2000 г. преобладали меры поддерживающего характера, в число которых, согласно авторской концепции, включены дотации, компенсации, прямые бюджетные ассигнования. Этим объясняется, сохранившийся со времен управления сельским хозяйством в советские времена метод наделения хозяйств денежными средствами из бюджета. Достаточно значимую, хотя и несколько меньшую роль эти меры играли и в 2003 г. Их удельный вес будет сокращаться.

2000 г.

2001 г.

2002 г.

2003 г.

меры стабилизационного характера (федеральный льготный фонд, ценообразование, налогообложение)

меры рыночно-адаптационного характера (кредитование, страхование, лизинг) <

меры поддерживающего характера (государственные дотации, компенсации, бюджетное финансирование

Рис. 4. Оценка трендов прогнозируемых изменений в использовании системы мер и экономических механизмов государственного регулирования и поддержки в сельхозпроизводстве Ставропольского края.

В то же время, дожна повыситься значимость мер рыночно адаптационного характера, т.е. кредитования, страхования, лизинга. По оценкам именно через эти механизмы целесообразно почти троекратное увеличение предоставляемой поддержки предпринимателям в сельхозпроизводстве края.

Третья группа мер - стабилизационного характера, Ч занимает устойчивое положение среди других. Это означает, что через государственные закупки сельхозпродукции, а также ценообразование, налогообложение представляется возможным обеспечить существенное, хотя и не столь действенное, как по мерам рыночно-адаптационного характера, регулирование деятельности сельских товаропроизводителей.

Существенное стабилизирующее значение в формировании системы государственной поддержки инвестиционной деятельности сельскохозяйственной отрасли в Ставропольском крае играет Фонд льготного кредитования и льготных гарантий (спецфонд) в ПК. В связи с тем, что ни возможности государства по льготированию, ни размеры этого фонда недостаточны для

удовлетворения потребностей сельхозтоваропроизводителей в кредитных ресурсах, их объемы ограничены предельными квотами. Однако даже эти лимиты в последние три года не были обеспечены кредитными ресурсами из средств спецфонда

За 2001-2003 годы в АПК края за счет всех источников финансирования освоены капитальные вложения в объеме 2222,7 мн. рублей.

Инвестиции непосредственно в капитальное строительство составили 1472,1 мн. рублей. Объем строительно-монтажных работ выпонен на 398,4 мн. рублей в действующих ценах соответствующих лет.

На объектах, финансируемых за счет средств федерального бюджета, за этот период освоено капиталовложений в счет доведенных лимитов финансирования на сумму 273,1 мн. рублей или 12,2% к общему объему, а отношение фактически полученных средств федерального бюджета к общему объему выпоненных работ составило Ч 10%. Введено основных фондов 1731,9 мн. рублей.

Ограниченность федеральной инвестиционной программы обусловливает формирование региональной рыночной среды, в которой аграрная экономика становится восприимчивой к инвестициям.

Четкая организация кредитно-инвестиционной политики поддержки развития АПК региона предполагает идентификацию ее объектов и персонификацию субъектов.

В диссертационном исследовании разработаны финансовые технологии совершенствования инвестиционного механизма в агросфере. Использован широкий арсенал инструментальных средств финансовой поддержки АПК, обеспечения инновационной и инвестиционной активности в формировании новых технологических укладов в сфере сельхозпроизводства и изготовления готовых продуктов АПК. Схема кредитно-финансовой поддержки сельхозтоваропроизводителей посредством вексельных форм представленная на рис.5, может быть конструктивно допонена новыми элементами,

Рис. 5. Схема вексельного оборота при финансово-кредитной поддержке сельхозтоваропроизводителей через посредничество финансовых органов местного самоуправления.

технологиями и финансовыми инструментами, позволяющими решить задачу развязки неплатежей, реструктуризации задоженностей, натурализации налоговых недоимок предприятий АПК. С этой целью могут быть использованы вексель Недоимка (ВН): договой налоговый сертификат (ДНС), а также складские свидетельства (варранты).

В данной схеме вексельный кредит Сбербанка предоставляется районной администрации, а последняя, исходя из приоритетности экономических задач и финансового состояния предприятий, определяет адресность и размер суммы кредита. Поставщики ресурсов предъявляют векселя к оплате в Сбербанк, а сельхозтоваропроизводители рассчитываются через районные администрации за кредит деньгами, полученными от реализации урожая, или произведенной продукцией.

В работе предложена методика оценки системы мероприятий и прогнозирования общего баланса интересов сторон при совершенствовании механизма государственной поддержки сельского хозяйства. Разработан комплексный подход к проблеме исследования и совершенствования льготного кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, основанный на построении стратегического прогноза за счет структуризации мероприятий по их субъектам.

Оценивая рейтинг отдельных мероприятий, мы выделяем как наиболее эффективные - применение новой бюджетно-коммерческой схемы кредитования с привлечением средств коммерческих структур и оптимизацию суммы выдаваемых хозяйству средств. В этой связи необходимо решить вопрос взаимозависимости отдельных мероприятий, что мы и сделали, используя структурно-генетический анализ на основе законов формальной логики, построив табличную комплексную интерпретацию дерева решений анализа перекрестного влияния.

Агрегированная оценка позволяет сделать вывод, что стратегические мероприятия более эффективны, но затруднительны сегодня в применении, тем более требуют к себе комплексного подхода, тогда как тактические, при всей их практической значимости, дают эффект только в отдельных сегментах (стадиях) процесса обеспечения отрасли заемными средствами.

При рассмотрении общего баланса интересов участников изложенных отношений, мы видим ее в осознании каждой стороной собственного интереса и добровольного активного действия в соответствии с ним. При этом, если для хозяйств, банков, страховщиков интерес является сугубо материальным и осязаемым на любой стадии процесса, то для государства он заключается в догосрочной экономической политике, направленной на сохранение продовольственной безопасности страны.

Основные публикации по теме диссертации

1. Исаева Ж.У. О проблемах деятельности сельхозпредприятий в условиях рыночной экономики. // Сборник научных трудов молодых ученых экономического факультета Ставропольской Сельскохозяйственной Академии - Ставрополь, 1996. - С. 76-79.

2. Исаева Ж. У. Виды и формы мотивации в инновационном менеджменте. // Вестник Ставропольского университета. Выпуски 1,2. - Издательство Ставропольского университета, г. Ставрополь, 1999. - С. 168-172.

3. Исаева Ж.У. Государственная инновационная политика и проблемы ее финансового обеспечения. // Политические, правовые, социальные, экономические проблемы российского общества. Материалы V научно-практической конференции Ставропольского университета. Доклады и сообщения. Ч Издательство Ставропольского университета, г. Ставрополь, 1999. -С. 126-128.

4. Исаева Ж.У. Влияние жизненного цикла технологии на инновационную политику фирмы. // Циклы природы и общества. Материалы VII Международной конференции Циклы природы и общества посвященной памяти В.Д. Чурсина. - Издательство Ставропольского университета, г. Ставрополь, 1999. - С. 129-131.

5. Исаева Ж.У. Налоговый потенциал региона и пути его повышения. // Вековой поиск модели хозяйственного развития России: Материалы V Международной научно-практической конференции, г. Вожский, 25-27 сентября 2002 г. / ВГИ; Сост. О .В. Иншаков, М.М. Гузев, В.В. Горяйнов; Отв. за вып. М.М. Гузев. - Вогоград: Изд-во Вогогр. гос. ун-та, 2003. - С. 247-248.

6. Исаева Ж.У. Совершенствование механизма управления и планирования регионального АПК. // Проблемы и перспективы устойчивого развития Ставропольского края в структуре Южного Федерального округа: Материалы 48 научно-методической конференции Университетская наука - региону. - Ставрополь: Изд-во СГУ, 2003. - С. 187-190.

7. Исаева Ж.У. Проблемы выработки догосрочной устойчивой сие-

темы развития АПК региона. // Проблемы и перспективы устойчивого развития Ставропольского края в структуре Южного Федерального округа: Материалы 48 научно-методической конференции Университетская наука - региону. - Ставрополь: Изд-во СГУ, 2003. - С. 190-191.

8. Исаева Ж.У. Развитие информационных систем в инновационной сфере. // Политические, правовые, социальные и экономические проблемы современного российского общества. Материалы IX научно-практической конференции, Том 2. Ставрополь. - Издательство Ставропольского института им. В.Д. Чурсина, г. Ставрополь, 2003. - С.88-90

9. Исаева Ж.У. Инновации Ч центральная функция менеджмента. // Политические, правовые, социальные и экономические проблемы современного российского общества. Материалы IX научно-практической конференции, Том 2. Ставрополь. - Издательство Ставропольского института им. В.Д. Чурсина, г. Ставрополь, 2003. - С.90-92

10. Исаева Ж.У. Лизинг в России: противоречия, проблемы, перспективы. // Проблемы развития региональной финансовой системы: Материалы региональной научно практической конференции. Ч Ставрополь: Изд-во СГУ, 2003. - С.169-172 (в соавторстве).

11. Исаева Ж.У. Развитие лизинга в АПК. // Проблемы развития региональной финансовой системы: Материалы региональной научно практической конференции. Ч Ставрополь: Изд-во СГУ, 2003. Ч С. 172-174 (в соавторстве).

12. Исаева Ж.У. Мировой опыт государственной поддержки аграрного сектора. // Устойчивое развитие региона в условиях экономической интеграции России в мировое хозяйство: Материалы научно-методической конференции. - Ставрополь: Изд-во СГУ, 2004. - С. 42-47

13. Исаева Ж.У. Процессы инвестиционной деятельности АПК в региональном аспекте. // Устойчивое развитие региона в условиях экономической интеграции России в мировое хозяйство: Материалы научно-методической конференции. - Ставрополь: Изд-во СГУ, 2004. - С. 47-52

i- 72 4 ?

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Атрощенков, Дмитрий Иванович

ОГЛАВЛЕНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ.

I. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА

1.1. Сущность методологической оценки инвестиционного потенциала регионов страны.

1.2. Методологическая база инвестиционного мониторинга регионов

1.3. подходы к разработке стратегии и регулирования инвестиций.

II. ТЕНДЕНЦИИ И РАЗВИТИЕ СТРУКТУРНОЙ ЭКОНОМИКИ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

2.1. СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РОССИИ.

2.2. ОЦЕНКА СФЕРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КАПИТАЛА В РОССИИ.

2.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ СТАВРОПОЛЬСКОГО КРАЯ В ПЛОСКОСТИ РИСК-ПОТЕНЦИАЛ.

III. ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

3.1. Формирование концепции и методологии инвестиционно-финансовой деятельности.

3.2. Управление инвестиционной стратегией на догосрочную перспективу.

3.3. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности на уровне субъектов Российской Федерации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование инвестиционных процессов в структурной экономике"

Актуальность темы исследования. Современный этап структурной перестройки российской экономики, переживающей глубокий экономический кризис, выдвигает на первый план проблему привлечения прямых инвестиций.

В современной экономической ситуации, характеризующейся в том числе острым дефицитом ресурсов для производственного инвестирования и модернизации экономики, значимость догосрочных, не спекулятивных инвестиций для экономики России трудно переоценить. Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходимы финансовые ресурсы, которые могли бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций.

Актуальность исследований инвестиционной деятельности определяется тем, что, с одной стороны, товаропроизводители в условиях дефицита ресурсного потенциала остро нуждаются в инвестициях, а с другой стороны, они не способны их эффективно использовать в условиях несовершенства экономического механизма управления инвестиционной деятельностью.

Таким образом, изменения внешних и внутренних условий хозяйствования, а также экономических, правовых, социальных, инвестиционных и других условий функционирования всей кредитно-финансовой системы России привели к необходимости всесторонних исследований развития эффективного механизма управления инвестициями. Создание организационно-экономической модели инвестирования является важным фактором и определяющим условием эффективного использования инвестиционных ресурсов в структурной экономике, что обеспечит устойчивое развитие отраслей экономики и выявит резервы роста прибыльности.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестирования, всегда находились в центре внимания ученых-экономистов. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли работы таких отечественных исследователей, как В.В. Бочарова, В.В. Ковалев, В.Н. Лившиц, В.П. Суйц, В.И. Ткач, Т.С. Хачатуров, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет, а также зарубежных авторов С. Брю, Э. Долана, Дж. Кейнса, Э. Класса, Д.С. Линдсея, К. Макконела, П. Массе, Д. Стоуна и К. Хитчинга.

Особую значимость в решении целого ряда современных проблем развития и совершенствования инвестиционной деятельности в региональном аспекте имеют работы П.В. Акинина, А.И. Белоусова, Ю.Г. Бинатова, И.Н. Буздалова, A.B. Гладилина, В.В. Милосердова, В.Н. Попова, И.В. Снимщи-ковой, А.Ф. Серкова, И.Г. Ушачева, В.Н. Хлыстуна, A.A. Шутькова и других экономистов.

Однако многие теоретические и методические вопросы, связанные с методологией анализа, методами оценки, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности в экономических системах, а также с анализом инвестиционного механизма региональной экономики и посвященные проблемам инвестирования, обоснования и оптимизации источников финансирования, эффективности их использования, изучены не до конца, а ряд положений носит дискуссионный характер. Важным становится научный поиск и освоение на практике организационно-экономического механизма инвестирования, связанного с разработкой оптимальных пропорций и эффективного использования источников догосрочного финансирования на основе оценки инвестиционного потенциала и создание общерегионального инвестиционного климата с целью поиска потенциальных инвесторов.

Актуальность и недостаточная разработанность вышеназванных и других проблем инвестиционной деятельности в условиях структурной экономики послужили основанием для выбора темы диссертации, ее цели, задач и направлений исследований.

Цель и задачи исследования. Цель данной научной работы состоит в системном развитии теории, методологических основ и практических методов анализа и оценки инвестиционных процессов в современных условиях хозяйствования. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

Х исследовать и допонить в теоретическом аспекте сущность и содержание экономической категории "инвестиции", осуществить классификацию, а также мониторинг механизма организации инвестиционной деятельности;

Х выявить основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности, особенности правового обеспечения и определить льготный режим налогообложения в инвестиционной сфере;

Х проанализировать основные положения инвестиционной деятельности, источники финансового обеспечения инвестиционных проектов и обосновать методику оценки инвестиционного климата, инвестиционной активности и потенциала регионов страны;

Х разработать концепцию, стратегию и методологию инвестиционно-финансовой деятельности, позволяющую определить приоритеты региональной инвестиционной политики, разработать механизмы и инструменты инвестиционной деятельности, а также выявить наиболее важные объекты инвестирования в регионе;

Х оценить региональный инвестиционный климат в плоскости риск-потенциал.

Предметом исследования явились экономические процессы, формирующие механизм развития инвестиционной деятельности.

Объектом исследования является экономическая система, включающая предприятия и отрасли региональной экономики, объединенные инвестиционными процессами.

Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также законодательные и нормативные акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России.

В диссертационной работе использованы абстрактно-логический, аналитический, диалектический, монографический, нормативный, экономико-статистический, балансовый, расчетно-конструктивный, социологический и другие методы экономических исследований.

Эмпирической базой обеспечения достоверности выводов и предложений послужили данные органов статистики разного уровня, Министерства экономического развития и торговли Ставропольского края.

Научная новизна исследования заключается в уточнении и реализации методических положений по совершенствованию организационно-экономического механизма инвестиций и обоснованию современной концепции развития инвестиционной деятельности.

Составляющими элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические и практические результаты:

Х уточнена экономическая сущность инвестирования и на основе системного подхода допонены и детализированы содержание и структура организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности, а также выделены его основные этапы и особенности развития;

Х предложены приоритетные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности в условиях структурной экономики России, предусматривающие, в частности, совершенствование правового поля и режима налогообложения в инвестиционной сфере, реструктуризацию кредиторской задоженности;

Х допонены, уточнены причины, сдерживающие приток инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики, и определенны первоочередные направления финансирования инвестиций в наиболее важные объекты региональной экономики, а также подготовлены предложения по формированию ресурсного потенциала и ускорению интенсификации производства, включая прогнозные расчеты развития инвестиционной деятельности;

Х разработана концепция, стратегия и методология инвестиционно-финансовой деятельности, позволившие определить приоритеты региональной инвестиционной политики, разработать механизмы и инструменты инвестиционной деятельности, а также выявить наиболее важные объекты инвестирования в регионе;

Х предложена методика формирования приоритетов - точек роста региональной экономики, позволяющая оценить региональный инвестиционный климат в плоскости риск-потенциал позволяющая обеспечить более рациональное использование собственного и заемного капитала.

Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методики и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы предприятиями Ставропольского края и Северо-Кавказского региона при обосновании перспектив развития инвестиционной деятельности.

Разработанные концепция, стратегия и методология инвестиционно-финансовой деятельности региона, могут быть использованы органами власти для определения приоритетов региональной инвестиционной политики и рационального использования инвестиционных ресурсов.

Полученные научные результаты изложены в методических указаниях, используемых для подготовки студентов экономического профиля Международной академии аграрного образования при изучении курсов "Теоретические основы инвестиционной деятельности" и "Инвестиции в сельском хозяйстве".

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на научно-теоретических и научно-практических конференциях (2002 - 2004 гг.): "Проблемы социально-экономического развития региона в условиях глобализации" (г. Ставрополь, 2002 г.), Проблемы развития региональной финансовой системы (г. Ставрополь, 2003 г.), Устойчивое развитие региона в условиях экономической интеграции России в мировое хозяйство (г. Ставрополь, 2004 г.), на Международном семинаре Кубанского госуниверситета Альтернативы экономического роста в России (г. Сочи, 2002 г.) и других.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 6 научных работ и издана монография "Оценка и выбор стратегических инвестиционных проектов" общим объемом 10 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений. Она изложена на 178 страницах машинописного текста, содержит 18 таблиц, 17 рисунков, 7 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Атрощенков, Дмитрий Иванович

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основе проведенного исследования по проблемам развития инвестиционной деятельности в условиях структурной экономики можно сделать ряд теоретических и практических выводов и предложений:

5 Обойдемся без транша / Интервью вице-премьера правительства РФ, министра финансов Михаила Касьянова // Эксперт № 14/2000 г. В. Путин: взгляд в будущее // Экономика н жизнь № 2 / 2000 г.

1. Существующий организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности в региональной экономике не в поной мере обеспечивает эффективное функционирование и развитие производственного потенциала, прогнозирование параметров осуществляемой макроэкономической политики, деятельности субъектов инвестиционного рынка. Современная экономическая ситуация характеризуется состоянием, в котором традиционные схемы инвестиционных процессов не могут быть поностью реализованы в существующих формах. В связи с этим одной из актуальных задач научных исследований практической деятельности в этой сфере является создание комплексной модели адаптивного организационно-экономического механизма инвестирования, включающей необходимые аналитические, идентификационные, информационные, методические и инструментальные блоки, обеспечивающие решение задач в конкретных условиях предприятий.

2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в со временных условиях рыночной экономики является основным центром, который формирует рыночную среду, разрабатывает и обеспечивает внедрение на практике. Однако, рассмотренная структура прямой государственной поддержки в Ставропольском крае за исследуемый период (1998-2003 гг.) свидетельствует о недостаточной мощности данного регулятора и ухудшении инвестиционной ситуации в регионе в целом. В то же время одним из распространенных инвестиционных источников финансирование производства является привлечение банковского капитала.

3. Исследованиями установлено, что Ставропольский край по двум основным характеристикам: инвестиционному потенциалу и инвестиционному риску - относится к лучшей трети субъектов Российской Федерации, несмотря на существующие проблемы в регионе. Его позиции в рейтинге значиI тельно выросли с 46 места в 1998 г. до 31 места в 2003 г. по инвестиционному потенциалу, в рейтинге инвестиционных рисков он занимает 24 место и среднюю позицию в кредитном рейтинге. Ставропольский край в сравнительных характеристиках с другими 89 регионами имеет существенные преимущества по численности экономически активного населения (20 место), по наличию регионального инвестиционного законодательства (4 место). Общий вывод заключается в том, что Ставропольский край, - динамически развивающийся регион с большим экономическим потенциалом и поэтому может представлять интерес для потенциальных инвесторов. На основе проведенных исследований в данной работе определена макроэкономическая ситуация, сложившаяся в сельском хозяйстве, и инвестиционный потенциал края.

4. Высокое качество аналитической работы при разработке инвестиционных проектов является одним из основных условий их успешной реализации. Существующие методы и инструментарий анализа не всегда позволяет получить необходимые результаты, поэтому в диссертации предлагаются рекомендации по их совершенствованию на базе применения математических методов и компьютерных технологий. В частности в разделе 3.2. для автоматизации процесса стратегического планирования инвестиций предлагается разработанная программа "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий" в форме электронной таблицы в среде Excel MS Office с использованием методов имитационного моделирования. Она может сохраняться как файл шаблона, что позволяет ей служить в качестве основы многих рабочих листов. Преимуществом шаблона является стандартизация и безопасность данных, ориентированных на значительную экономию рабочего времени и повышение качества работы, а также выбор рационального направления использования инвестиционных ресурсов.

5. Исследованиями установлено, что оптимальными уровнями при анализе функционирования и совершенствования системы, направленной на повышение инвестиционной активности предприятий, являются административные районы. В диссертации на основании теоретических исследований и анализа фактической информации для Ставропольского края разработана методика, включающая систему критериев опенки инвестиционного потенциала предприятий, модели оценок инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности районов, способы графического предоставления результатов. Апробация данной методики в 26 районах Ставропольского края показала ее адекватность и эффективность и позволила составить две карты-схемы по инвестиционной активности и привлекательности районов для практического использования. Установлено, что больше всего районов края - со средней и низкой инвестиционной активностью, на которые приходится 69% (или 18 районов), а районы с высокой инвестиционной активностью по объему инвестиций в основной капитал составляют 31% (или 8 районов).

6. В условиях рыночной экономики амортизационные отчисления могут быть одним из основных источников финансирования инвестиций на развитие производственной базы, капитальное строительство, реконструкцию, техническое перевооружение. В работе обосновывается, что в целях роста воспроизводства основного капитала за счет внутреннего инвестиционного ресурса на предприятиях необходимо начислять амортизацию по вновь приобретенным основным средствам по кумулятивному способу. С учетом сезонности сельскохозяйственного производства наиболее целесообразным будет начисление амортизации по активной части основных средств по способу списания стоимости пропорционально объему продукции. Линейный способ начисления амортизации, на наш взгляд, целесообразно применять по тем объектам основных средств, по которым невозможно функционально связать процесс перенесения стоимости на продукцию с интенсивностью их эксплуатации. При принятии новых положений по бухгатерскому учету не были внесены изменения в налоговое законодательство, расчет амортизации для целей налогообложения остася практически прежним. В связи с этим предлагается при применении способов уменьшаемого остатка, кумулятивного и списания стоимости пропорционально объему продукции отменить расчет корректировки налогооблагаемой прибыли, (при применении способа уменьшаемого остатка налогооблагаемую прибыль в среднем в исследуемом предприятии необходимо скорректировать на 2,6, а при кумулятивном спо

146 ; собе - на 8,3%). Это позволит предприятиям получить допонительные финансовые средства в размере 75 мн. руб., или увеличит прибыль на 4,3%, которая могут быть направлены на развития производства.

7. Одним из главных направлений обновления технического потенциала сельскохозяйственных предприятий регионального АПК, их производственно-технологического перевооружения дожен стать финансовый лизинг сельскохозяйственной техники. В крае существует несколько направлений обеспечения сельхозпредприятий техникой: приобретение новой техники за счет собственных средств (таких предприятий 8-10%); покупка техники на вторичном рынке (9-12%) и приобретение техники по лизингу (78%). В целях совершенствования финансового лизинга необходимо: чтобы общая сумма платежей за первоначальный взнос не превышала 12-15% от стоимости объекта лизинга; последующие платежи производили в течение всего амортизационного срока машины один раз в год после получения урожая основных видов сельскохозяйственных культур; до 50% средств, выделяемых государством дотаций и компенсаций на производство сельхозпродукции, были направлены на частичное возмещение стоимости объектов лизинга. Эффективность применения лизинга повысится, если предприятия, производящие сельскохозяйственную технику, начнут применять систему "TRADE-IN". Это позволит сельхозпредприятиям, не дожидаясь окончания срока лизинга, обменивать приобретенную технику, купленную в лизинг у официальных дилеров, на новую, что позволит сократить расходы на текущий и капитальный ремонты, направить денежные средства на покупку новой техники. Лизинговые компании, соответственно,' получат допонительные заказы, и увеличится оборот средств.

8. Для оценки альтернативных источников догосрочного инвестирования предлагаем использовать методику оценки эффективности инвестиций по системе показателей: внутренняя норма доходности проекта; чистый приведенный доход; рентабельность инвестиций; срок окупаемости инвестиций, это позволяет инвестору в каждом конкретном случае учитывать особенности предприятий (наличие риска вложений и функционирования бизнеса и т.п.) и принимать оптимальное инвестиционное решение. На основе данной методики лизинговые сдеки являются наиболее эффективными. Так, индекс прибыльности лизинговой сдеки по сравнению с покупкой в кредит в среднем выше на 5-10, а внутренняя норма рентабельности - на 12-16%. Установлено, что в пределах, когда доля заемного капитала колеблется до 50%, показатель рентабельности инвестиций имеет наилучшее значение и срок окупаемости капитальных вложений не превышает 5 лет, что соответствует принятому в российской практике нормативному коэффициенту эффективности инвестиций 0,15.

9. Проведенные исследования показали целесообразность создания фонда инвестирования, и организовать обособленное хранение его средств на отдельном счете, а также строго целевое его использование. Это позволит на* капливать амортизационные отчисления и использовать их для обновления основных производственных фондов. Так, за первые 3 года машинно-тракторный парк исследуемого предприятия может увеличиться на 54% (по кумулятивному способу) и на 19% (по линейному способу). В рамках проводимого исследования при оценке альтернативных источников догосрочного инвестирования установлено, что амортизационные отчисления и обособленное хранение инвестиционных ресурсов в инвестиционном фонде могут создать базу для расширенного воспроизводства и периодического обновления основных производственных фондов с использованием финансового лизинга.

10. В целях совершенствования организации инвестиционной деятельности в регионе необходимо ' создать консультационно-информационный центр при администрациях субъектов Российской Федерации. В функции консультационно-информационного центра дожны входить: координация действий и предоставление оперативной информации, услуги по разработке и анализу инвестиционных проектов для предприятий, лизинговых компаний, банков и финансовых структур, производителям сельскохозяйственной техники, МТС.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Прямые иностранные инвестиции играют сейчас важнейшую роль в создании интегрированной интернациональной производственной системы -производственного ядра мировой экономики. Развитые страны создали эффективную систему государственной поддержки национальных компаний стремящихся внедриться в рыночную структуру других стран, причем субсидии или запретительные меры, как правило, в нее не входят. К сожалению, в России еще не выработано такой системы. Это происходит во многом потому, что государственная политика нацелена, прежде всего, на защиту так называемых государственных интересов, а не интересов отечественных компаний и фирм. Следует также отметить, что меры по укреплению конкурентоспособности отечественных компаний, как правило, дают больший эффект, чем ущемление интересов иностранных фирм с целью поддержки своих производителей.

Проведенный в работе анализ позволяет сделать следующие выводы: прямые иностранные инвестиции являются фактором, оказывающим ярко выраженное позитивное воздействие на экономику; создание преференциального режима для прямых иностранных инвестиций достаточно активно способствует их привлечению. Тем не менее федеральное законодательство не было и в настоящий момент не является достаточно благоприятным, либеральным для такого рода вложений; частичная коррекция сложившегося положения происходит за счет принятия законодательных актов регионального уровня.

За годы реформ Россия использовала свои возможности по привлечению иностранного капитала по минимуму. Ежегодный справочник по конкурентоспособности, публикуемый Международным институтом развития управления (Швейцария) определил Россию в 1999 году на последнее место среди 47 стран. В 1999 году компания Morgan Stanley разработала индекс для развивающихся рынков, который имеет большое влияние на принятие инвесторами решений о вложении капиталов. Согласно этому индексу инвестиционная привлекательность России оценена в 3 %, в то время как у Бразилии он составляет 12 %.1 По данным других иностранных источников Россия занимает 129 место среди прочих стран по привлекательности для вложения иностранного капитала. Журнал Еиготопеу периодически проводящии опросы авторитетных специалистов в области экономики и финансов на предмет оценки степени риска, который возникает при сотрудничестве с компаниями и организациями из 180 стран, в Сентябре 1999 года поставил Россию на 159 место.3

И все же иностранные инвесторы продожают называть российский рынок перспективным.

В опубликованном отчете союза немецкой экономики отмечается, что было бы стратегической ошибкой списывать Россию со счетов под впечатлением ее плохого в настоящее время имиджа.4

На существующем в Российской Федерации общеэкономическом фоне трудно делать какие-либо, тем более оптимистичные прогнозы. Тем не менее, наметившуюся тенденцию постепенного ухода иностранного капитала из спекулятивного в реальный сектор, не принимать во внимание нельзя. Одним из "положительных" результатов кризиса 17 августа 1998 года стало понимание низкой эффективности привлечения иностранного капитала в страну путем получения торговых и иных частных кредитов, заимствований по линии ГКО-ОФЗ, а также необходимости кардинальных изменений в области законодательного регулирования привлечения иностранного капитала.

В настоящее время в России происходит увеличение притока прямых иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребностей российской экономики. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным ин Прихолько Н. Инвестиции: весна надежды нашей // Экономика и жизнь №11/ 2000 г.

2 Эффективность привлечения иностранных инвестиций в экономику России // ЬИКИ № 29 / 2000 г. Оценка риска при сотрудничестве с партнерами из зарубежных стран // БИКИ № 4 / 2000 г.

4 Приходько Н. Инвестиции: весна належлы нашей // Экономика и жизнь № 11 / 2000 г. вестициям в особенности. Более того, неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий. Важными причинами такого положения являются неопределенность прав собственности, отсутствие оперативной процедуры банкротства, сохранение неэффективного директорского корпуса и сложность замены старого руководства предприятия. Все это определило низкую конкурентоспособность российского производства, а также дальнейшее уменьшение доли рынка, занятой товарами российского производства.

Препятствием является также отсутствие надежных структур по привлечению и гарантированию иностранных инвестиций. Отрицательное влияние оказывают экономическая и социально-политическая нестабильность в стране, неразвитость банковской и прочей инфраструктуры, высокий уровень преступности и коррумпированности, профессиональная неподготовленность, а следовательно, низкая компетентность российских деловых кругов.

В силу названных причин Россия остается страной высокого инвестиционного риска. Это обстоятельство сдерживает не только иностранных, но и отечественных инвесторов.

Тем не менее, можно утверждать, что развитие иностранных инвестиций в России не соответствует потенциалу российского рынка. Благодаря богатым запасам природных ресурсов, достаточно высокому (по сравнению со многими развивающимися странами) уровню образования населения, емкому рынку Россия могла бы стать одной из самых привлекательных стран для вложения инвестиций. При нормальном развитии процессов реструктуризации национальной экономики следует ожидать на несколько порядков большего притока прямых иностранных инвестиций.

В этой связи необходимы, с одной стороны, выявление точек взаимодействия и взаимовлияния участников инвестиционного процесса, и, с другой стороны, выработка эффективного механизма государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов. В частности, в интервью журналу Эксперт вице-премьер правительства РФ, министр финансов Михаил Касьянов среди прочих приоритетных направлений деятельности назвал улучшение инвестиционного климата в стране.5 В своей статье Россия на рубеже тысячелетий Председатель Правительства Владимир Путин отмечает л. На первое место следует. поставить повышение инвестиционной активности. Мы выступаем за проведение инвестиционной политики, сочетающей как чисто рыночные механизмы, так и меры государственного воздействия. Одновременно мы будем и далее вести работу по созданию в стране инвестиционного климата, привлекательного для зарубежных инвесторов..6

Увеличение доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных капиталовложений идущих в Россию и повышение эффективности инвестиционной деятельности дожны стать одними из важнейших направлений корректировки современных экономических реформ проводимых в России. Это обусловлено совокупностью причин, главная из которых заключается в том, что без увеличения объемов прямых иностранных инвестиций Россия не в состоянии самостоятельно осуществить подъем национальной экономики, а следовательно, и переломить негативные тенденции в социальной сфере. Повышение инвестиционной активности на всех уровнях экономики Ч главное условие решения этих задач.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Атрощенков, Дмитрий Иванович, Ставрополь

1. Абакин. JI. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики № 2 / 2000 г.

2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. / Под ред. Радыгина А.Д., Хабаровой Л.П., Шапиро Л.Б. Ч М.:. Финансовый издательский дом Деловой экспрес, 1997 485 с. .

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 348 е.: ил.

4. Бандурин В.В., Рацич Б.Г., Чатич М. Глобализация мировой экономики и Россия. М.: Буквица 1999. - 279 с.

5. БЕЛАЯ КНИГА. Экономика и политика-России в 1997 году. Институт экономических проблем переходного периода, 1998.

6. Ван Хорн ДЖ.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Внешнеэкономические связи России: опыт Оренбургского региона Ч Оренбург: Оренбургское книжное издательство, 1999, 268 с.

8. Вогина H.A. Прямые иностранные инвестиции: особенности 90-х годов // Вестник РУДН, серия Экономика №1(5) / 1999,.

9. Волосов И. Иностранные инвестиции и реформирование экономики // Деловой мир /26.05.1994.

10. В. Путин: взгляд в будущее // Экономика и жизнь № 2 / 2000 г.

11. П.ГубаевШ. Об инвестиционном климате в Республике Татарстан //

12. Российский экономический журнал. №2 / 1999 г.

13. Инвестиции в России. Ам Чам Ньюз. Выпуск 5, №18, Июль август 1997.

14. Инвестиционные возможности Саратовской области//Рынок ценных бумаг № 13(100)/ 1997.

15. Корсунский Б.Л., Леонов С.Н. Депрессивный район в переходной экономике. Владивосток: Дальнаука. 1999.155 с.

16. Кривошеин А. Инвестиционная программа как взаимосвязанная система подходов и приоритетов // Рынок ценных бумаг № 16 / 1997.

17. Куликова Г.Е. Совершенствование, управления инвестиционной деятельностью в регионе. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва, 1998 г.

18. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учеб. Пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТЙ, 1999. - 430 с.

19. Миркин Я. Деньги для роста // Эксперт № 14 /2000 г.

20. Мухаметдинова. Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал № 1 / 2000 г.

21. Обойдемся без транша / Интервью вице-премьера правительства РФ, министра финансов Михаила Касьянова // Эксперт № 14 / 2000 г.

22. Основы предпринимательского дела. Благородный бизнес. / Под ред. Ю.М. Осипова М.: 1992. - 432 с.

23. Оценка риска при сотрудничестве с партнерами из зарубежных стран // БИКИ № 4 / 2000 г.

24. Павлов В. Инвестиционный проект Олимпийская деревня//Рынок ценных бумаг № 16/ 1997.

25. Портер М. "Международная конкуренция", 1993 г.

26. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации: Сб. норм, актов. М.: ДЕ ЮРЕ, 1995. - 536 с.

27. Приватизация в России № 8, 1998 Совместное издание Российского информационного агентства "Новости" и Министерства государственного имущества Российской Федерации.

28. Приходько Н. Вдогонку за инвестициями // Экономика и жизнь №24/1999 г.

29. Приходько Н. Инвестиции: весна надежды нашей//Экономика и жизнь № 11 /2000 г.

30. Российский статистический ежегодник: Статистический сборник/ Госкомстат России. М., 1999 - 621 с.

31. Рост прямых иностранных инвестиций в 199.9 г. // БИКИ № 20 / 2000 г.

32. Саратовская область: защита инвестиций Ч приоритетная задача. Интервью с заместителем министра экономики и инвестиционной политики правительства Саратовской области С. Прокофьевым. Рынок ценных бумаг № 13(100), 1997.

33. Сборник Россия Ч 1998: Экономическая конъюнктура. Выпуск 3. Москва: сентябрь 1998. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации

34. Статистический бюлетень №48, октябрь 1998 г. Москва, Государственный комитет Российской федерации по статистике

35. Степанов А. Рейтинг с плюсом. 15 февраля 2000 г. Ссыка на домен более не работаетreuting.shtml

36. СубботинМ. Дедушкина оговорка по-российски//Экономика и жизнь, №49/ 1999 г.

37. Субботин М. Парламентский барьер для инвестиций // Экономика и жизнь № 3 / 2000 г.

38. Тумасянц С. Заимствования и инвестиции Ч единая система//Рынок ценных бумаг № 16 / 1997.

39. Управление инвестиционно-заемными системами: Учеб. для вузов/Под. ред. М.В. Климовича, С.М. Тумасянц.-М.: Изд. дом РЦБ, 1998.-304 с.

40. Халин Д. Взялись править учите .правила // Экономика и жизнь № 25 / 1999.

41. Хоружий Л.И., Басалай С.И. Бухгатерский учет как инструмент повышения инвестиционной привлекательности агропромышленных корпораций в условиях переходной экономики. М.: БУКВИЦА, 1999 -256 с.

42. Дмитриева И., Копейкин А., Новиков А. Кредитный рейтинг муниципального дога // Муниципальные займы как инструменты финансовой системы местного самоуправления. М.: Московский общественный научный фонд, 1998. С. 130Ч148.

43. Добня С. Рынок городских облигационных займов и его дальнейшие перспективы // Рынок ценных бумаг. 1999. № 19. С 58Ч61.

44. Добсон Э. Дог и инвестиции для субъектов Российской Федерации. М.: ИЭПП, 2000.

45. Дубов А. Муниципальные облигации в России: практика выпуска и обращения // Рынок ценных бумаг. 1995. № 14. С. 29Ч30.

46. Ефремов А. Муниципальные займы: опыт, развитие, перспективы // Фин. газ. 1995.Регион, вып. № 23. С. 5; Регион, вып. № 24. С. 5.

47. Зарубежная практика эмиссии муниципальных облигационных займов // Рос., биржевой вестник. 1997. № 1. С. 14Ч15.

48. Игудин А. Г. Региональная асимметрия в Российской Федерации и межбюджетныеотношения в свете требований бюджетного федерализма / НИИФИ МинфинаРоссии. М., 2001.

49. Карпиков Е., Тарачев В. Ценные бумаги субъектов федерации и муниципальныхобразований. М., 1996.

50. Колесникова Н. А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента, М.: Финансы и статистика, 2000.

51. Копейкин А. Анализ возможности финансирования развития городской инфраструктуры при помощи выпуска субфедеральных облигаций. М.: Фонд "Институт экономики города", 1996.

52. Костиков И. Сравнительный анализ государственных заимствований в развитыхстранах и России (региональный и местный уровень). Диссертация на соисканиеученой степени кандидата экономических наук. М., 1998.

53. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993.

54. Кравченко В. Муниципальный кредит : как, жить взаймы // Рынок ценных бумаг, 1996. №3. С. 24Ч26.

55. Красилъникова В. Выпуск ценных бумаг органами государственной власти субъектов Российской Федерации как инструмент экономической политики региона. Екатеринбург, 1997.

56. Кузнецова О. В. Региональные бюджеты: Регионы России в 1999 г. / Моск.центрКарнеги. М.: Гендальф, 2001. С. 75Ч81.

57. Лавров А. М. Мифы и рифы российского бюджетного федерализма. М.: Магистр, 1997.

58. Лавров А. Развитие бюджетного федерализма // Федерализм. 2000. № 3.

59. Лавров А., Кузнецова О. Оценка бюджетного потенциала регионов России // Рынок ценных бумаг. 1999. № 10. С. 38Ч54.

60. Лавров А., Литвак Дж., Сазерлэнд Д. Реформа межбюджетных отношений в России: "Федерализм, создающий рынок" // Вопросы экономики. 2001. №4.

61. Лавров А., Христенко В. Новый этап реформы межбюджетных отношений // Финансы. 1999. №2.

62. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Региональные бюджетно-налоговые системы // Рос. эконжурн. 1993. № 12; 1994. № 1.

63. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Как децентрализовать бюджетно-налоговую систему в интересах Федерации и ее субъектов // Рос. экон. журн. 1993. № 3.

64. ЛексинВ. Н., Швецов А. Н. Федеральный бюджет и "региональная справедливость"//Рос. газ. 1994.20сент.

65. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Российский бюджетный федерализм: кризис действующей и контуры предлагаемой модели // Федерализм и региональная политика. Вып.1. Новосибирск, 1995.

66. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 1997.

67. Швецов А. Н. Бюджетный федерализм Ч гарант устойчивости государственного устройства страны // Юрид. вестник. 1997. № 16.

68. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Бюджетный федерализм в период кризиса и реформ // Вопр. экономики. 1998. № 3.

69. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Бюджет и межбюджетные отношения: Системная модернизация российской модели бюджетного федерализма. Концепция и рекомендации. М.: ГУ ВШЭ, 1999.

70. Лексин В. Н., Швецов А. Н. О системной модернизации российского бюджетногофедерализма: Вторая Международная конференция по федерализму, 16Ч17 декабря 1997 г. М.: Эдиториал УРСС, 1999.

71. Лефтич Р. Оценка рейтинговых агентств // Финансы. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1998.

72. Литвинов В. А., Соболькова Г. М. Параметры уровня жизни в регионах Российской Федерации. М.: Министерство труда и социального развития Российской Федерации, 1998.

73. Лыкова Л. Н. Проблемы бюджетного федерализма // Федерализм. 1996. № 1.

74. Лыкова Л. Н. Становление и развитие бюджетного федерализма в России // Экономические проблемы становления российского федерализма / Под ред. С. Д. Валентея; Институт экономики РАН. М.: Наука, 1999. С. 51-83.

75. Майорова Н. Проектные облигации в государственном и муниципальномсекторе: опыт зарубежных стран и перспективы России // Рынок ценных бумаг. 1998. № 16. С. 23Ч27.

76. Макроэкономические и региональные аспекты российских реформ (на примере Сибири и Дальнего Востока): Сб. науч. статей / Под ред. В.Е. Селиверстова, В.И. Клисторина. Новосибирск: Сибирское соглашение, 1999.

77. Материалы семинара Ч совещания по проблемам совершенствования межбюджетных отношений / Под ред. С.Н. Хурсевича. М., 2000.

78. Михеева H.H. Макроэкономический анализ на основе региональных счетов. Владивосток: Дальнаука, 1998.

79. Местное самоуправление: технологии социально-экономического роста / Под ред. А.Г. Воронина, В.Н. Ивановой. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 1999. ' .

80. Методические рекомендации по подготовке региональных программ социально-экономического развития малых и средних городов субъекта Федерации, М.: Московский общественный научный фонд, 2000.

81. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. М.: Инвестиционная компания "Атон", 1995.

82. Мокрый В. С. Проблемы реформирования межбюджетных отношений как основаместного самоуправления // Финансы. 2001. № 1. С. 9Ч11.

83. Мусатов В. Т. США: биржа и экономика. М.: Наука, 1985.

84. Мусатов В. Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. М.: Международные отношения, 1991.

85. Найт Ф. Понятие риска и неопределенности // THESIS. 1994. Вып. 5. С. 12Ч 28.

86. Новиков А. Инструменты рынка муниципальных ценных бумаг за рубежом // Рынок ценных бумаг. 1997. № 4. С. 26Ч31.

87. Новиков А, Майорова Н. Национальная шкала кредитного рейтинга // Рынок ценных бумаг. 1998. № 19. С. 60Ч63.

88. Новиков A. Bail out по-русски: подножка вместо поддержки // Кредит Russia. 2000. № 5. С. 3Ч5.

89. Новиков Е., Картаева Е., Быкова Е. Муниципальные займы: цели, гарантии, источники погашения // Рынок ценных бумаг. 1996. № 1. С. 17Ч20; № 2. С. 40Ч42.

90. Новоселов А. С. Региональные рынки. М.: ИНФРА-М, 1999.

91. НортД. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги "Начала", 1997.91.0ЭСР: Обзор экономики Российской Федерации. Гл. 3 "Бюджетный федерализм". М.: Весь мир, 2000.

92. Обзор экономической политики в России за 1998 год / Бюро экономического анализа. М.: РОССПЭН, 1999.

93. Обзор экономической политики в России за 2000 год / Бюро экономического анализа; Науч. ред. A.B. Полетаев. М.: Теис, 2001.

94. Обзоры расходов и качество управления бюджетами субъектов Российской Федерации / Под ред. В.В. Онищенко, В.В. Климанова. М.: Эдиториал УРСС, 2001. 1

95. ОлейникА. Институциональная экономика. М.: ИНФРА-М, 2000.

96. Осон М. Логика колективных действий. Общественные блага и теория групп. М.: Фонд экономической инициатвы, 1995.

97. Орешин В. П. Государственное регулирование национальной экономики. М.: ИНФРА-М, 2000.

98. Программы реформирования региональных финансов: первые результаты / Под ред. A.M. Лаврова. М.: Эдиториал УРСС, 2001.

99. Пронина Л. И. О разграничении налоговых пономочий и увеличении налоговых доходов местных бюджетов // Финансы. 2001. № 5. С. 30Ч33.

100. Пчелищев О. С., Минченко М. М. Как соединить в формуле для расчета трансфертов принципы выравнивания и стимулирования? // Финансы. 1998. № 7.

101. Пчелищев О. С., Минченко М. М. Региональные финансовые ресурсы в системе межбюджетных отношений // Финансы. 1999. № 10.

102. Пыренков П. Б. Основные задачи региональной социально-экономической политики // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 1999. № 1.С. 4Ч13.

103. Развитие межбюджетных отношений и реформирование региональных финансов. / Под ред. Е.В. Бушмина. М.: Академия бюджета и казначейства, 2001.

104. Разумов В. Финансовый механизм макроэкономической политики: институциональный аспект: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000. С. 24.

105. Региональная политика, направленная на сокращение социально-экономической и правовой асимметрий / Под ред. В.Е. Селиверстова. Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.

106. Региональная социально-экономическая асимметрия и механизмы ее выравнивания: Материалы межведомственной конф. / Под ред. В.В. Климанова. М.:ИНСАН, 1998.

107. Регионоведение / Под ред. Т.Г. Морозовой. М.: ЮНИТИ. 1998.

108. Рейтинг финансовой устойчивости регионов России. М.: Интерфакс, 2000.

109. Рейтинг договых обязательств регионов России. М.: Интерфакс, 1999.

110. Рекомендации по совершенствованию практики регионального и местного бюджетно-финансового управления / Фонд социальных проектов. М., 1999.

111. Родионова В. М. Бюджетная реформа: содержание и проблемы // Финансы. 1994. № 8. С. 3Ч15.

112. Россия и проблемы налогово-бюджетного федерализма / Под ред. К. Уолих. М., 1993.

113. Рубцов Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизмы функционирования. М.: ИНФРА-М, 1996.

114. Серафини Р. Муниципальные облигации: взгляд со стороны // Рынок ценных бумаг. 1998. № 3.

115. Серафини Р. Страхование Ч способ увеличить ликвидность муниципальных облигаций // Рынок ценных бумаг. 1998. № 4. С. 24Ч 28.

116. Синельников С. Бюджетный кризис в России: 1985Ч1995 годы. М.: Евразия, 1995.

117. Солянникова С. П. Бюджеты территорий. М.: Финансы и статистика, 1993.

118. Суспицын С.А., Поздняков A.M., Беденков А.Р. и др. Методе логические и методические положения совершенствования межбюджетных отношений / М.: Инсан, 1998.

119. Тарачев. В. Ценные бумаги и привлечение инвестициций. М.: ИЦ Рейтинг, 1997.

120. Трансферты (1994Ч2000 гг.), как это было и возможные перспективы: Материалы практич. семинара для рук. фин. органов субъектов РФ (Сочи, 17Ч19 апреля 2000 г.), М.: Академия бюджета и казначейства, 2000.

121. Трансформация экономических институтов в постсоветской России / Под ред.Р. Нуреева. М.: Московский общественный научный фонд, 2000.

122. Усиление бюджетного федерализма и региональных аспектов политики налогообложения:: Аналитический доклад / Совет Европы; Министерство региональной политики РФ. М., 1999.

123. Федерализм: Энциклопедический словарь / Ин-т экономики РАН. М.: ИНФРА-М, 1997.

124. Федеральный бюджет и регионы: Опыт анализа финансовых потоков / Моск. Центр Инта "Восток Ч Запад"; Рук. авт. кол. A.M. Лавров. М.: Макс-пресс, 1999.

125. Федеральные правовые акты о местном самоуправлении. М.: Московский общественный научный фонд, 2000.

126. Филимонов М. Залогодержатель всея Руси // Ведомости. 2000. 17 мая. С. Б1.

127. Финансы и кредит, субъектов Российской Федерации: Учебник У Под ред. Л.И. Сергеева; Батийский ин-т экономики и финансов. Калининград, 1999.

128. Формы и механизмы межрегиональной интеграции / Под ред. В.Е. Селиверстова. Новосибирск: Сибирское соглашение, 1999.

129. Христенко В.Б., Лавров A.M. Новый этап реформы межбюджетных отношений // Финансы. 1999. № 2. С. 3Ч9.

130. Христенко В. Б. Проблемы и перспективы реформирования межбюджетных отношений // Финансы. 1999. № 5. С. 12Ч16.

131. Христенко В.Б. Реформа межбюджетных отношений: новые задачи // Вопросы экономики. 2000. № 8. С. 4-Ч14:

132. Христенко В. Б. Развитие бюджетного федерализма в России: от разделения денег к разделению пономочий // Рос. газ. 2001. 17 февр.

133. Христенко В.Б., Лавров A.M. Новая методика распределения трансфертов // Финансы. 2001. № 3. С. 3-Ч7.

134. Христенко В. Б. Нужен такой климат в народном хозяйстве, который побуждал быпредприятия к активной модернизации // Москва.2001. №9. С. 6Ч8.

135. Христенко В.Б. Развитие бюджетного федерализма в России: итоги 1990-х годов и задачи на перспективу // Вопросы экономики.2002. №2. С. 4Ч18.

136. Хурсевич С. Н. Новый этап развития межбюджетных отношений // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 1999. № 1. С. 18Ч22.

137. Хурсевич С. Н., Сибиряков С. А. Активная региональная финансовая политика: проблемы формирования и инструменты реализации. Томск, 1998.

138. XypceeuvC. Н., Сибиряков С. А. Бюджетная политика: утопии и реальность // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 1999. № 5. С. 25Ч35.

139. Чижов С. Муниципальные облигационные займы: цели выпуска и принципы конструирования // Рынок ценных бумаг. 1995. № 14. С. 22Ч28; № 15. С. 56Ч60.

140. Чижов С. Региональные особенности муниципальных займов // Рынок ценных бумаг. 1995. № 17. С. 40-л5; № 18. С. 31Ч33.

141. Шастико А. Институты как общественные блага // Вестник МГУ. 1996. №5.

142. Шастико. А. Теоретические ворросы неоинституционализма // Введение в институциональный анализ / .Под ред. В. Тамбовцева. М.: ТЕИС, 1996.

143. Шастико А. Неоинституциональная экономическая теория // М.: ТЕИС, 1999.

144. Шастико А. Экономическая теория институтов. М.: ТЕИС, 1997.

145. Штулъберг Б. М., Введенский В. Г. Региональная политика России. М.: ГЕЛИО-САРВ, 2000.

146. Эйгелъ Ф., Кочанов П. Финансы регионов в ожидании Бюджетного кодекса России // Кредит Russia. 2000. № 1. С. 1Ч8.

147. Экономические проблемы становления российского федерализма / Отв. ред.С. Д. Валентей. М.: Наука, 1999.

148. Элизабет Р., Джейни Т., Наш Б. Кредитоспособность российских регионов в 1999Ч2000 гг. // Рынок ценных бумаг. 2000. № 5.

149. Якобсон JI. И. Государственный сектор экономики: экономическая теория и политика. М.: ГУ ВШЭ, 2000.

150. Якобсон Л.И. Экономика общественного сектора. Основы теории государственных финансов. М.: Наука, 1995.

151. Яндиев М.И. Финансы региональных органов власти. М.: Финансовый издательский дом. 1999.

152. Angel J. Municipal Bond Insurance Riddle // Financer. 1994. V. № 1. P. 48Ч63.

153. Afonso J.R.R., de Mello L.R. Jr. Brazil: An Evolving Federation: Paper prepared for the IMF Conference on Fiscal Decentralization. Washington, DC, November, 2000.

154. Alesina A., Hausmann R., Hommes R. et al. Budget Institutions and Fiscal Policy in Latin America // NBER Working Paper, 1996, No. 5586.

155. Asefa S., Adams R. and Starleaf D. Municipal Borrowing: Some Empirical Results // Public Finance Quarterly. 1981. 9, 271Ч280.

156. Bahl R. Comparative Federalism: Trends and Issues in the United States, China, and Russia, in R. Jayanta (ed.) Macroeconomic Management and Fiscal Decentralization / The World Bank, 1995.

157. Шпрыгин В. Без инвестиций нет обновления. Экономика и жизнь № 11,1998.

158. Щедров В.И., Севастьянова Е.В. Трансформация системы бухгатерского учета в Российской Федерации для повышения инвестиционной привлекательности субъектов предпринимательской деятельности. М.: Наука и экономика, 1998. - 120 с.

159. Экономика переходного периода:. Учебное пособие / Под ред. В.В. Радаева, А.В. Бузгалина. М.: Изд-во МГУ, 1995. - 410 с.

160. Эффективность привлечения иностранных инвестиций в экономику России // БИКИ № 29 / 2000 г.

161. Банки и финансы, 29.01.04.

162. Интерфакс-Финансы, 01.12.03;

163. Интерфакс-Финансы, 15.01.04.

164. Интерфакс-Финансы, 18.01.04.

165. Интерфакс-Финансы, 30.01.04.

166. Интерфакс-Финансы, 26.10.03.

167. Интерфакс-Финансы, 06.12.03.

168. Коммерсантъ-DAILY, 14.02.04.

169. Коммерсантъ-DAILY, 23.03.03.

170. Коммерсантъ-DAILY, 18.01.04.

171. Коммерсантъ-DAILY, 09.02.04.

172. Коммерсантъ-DAILY, 14.02.04.

173. Коммерсант-Weekly, 24.10.03

174. Рынки капиталов, 18.12.03.

175. Рынки капиталов, 20.11.03.

176. Рынки капиталов, 15.01.04.

177. Рынки капиталов, 05.02.04.

178. Финансовые новости, 02.02.04.

179. Финансовые известия, 16.05.03.

180. Финансовые известия, 16.01.04.182. Эксперт, 03.11.03.183. Эксперт, 11.06.03.115 3

181. Описание программного средства

182. Требования к аппаратному обеспечению

183. Требования к программному обеспечению

184. Для работы ИС необходимо, чтобы на рабочих станциях были установлены:Х 32-х разрядная операционная система Windows;Х Среда проектирования из комплекта Microsoft Excel;Х Драйверы принтера, сетевой карты и др. оборудования;

185. Желательно иметь русифицированную версию Windows. В качестверегиона дожна быть выбрана Россия.

186. Необходимо установить режим видеоадаптера 600x800. Для этого щекнете правой кнопкой мыши по рабочему столу Windows. Выберите из появившегося контекстного меню пункт Свойства. На вкладке Настройка выберите режим 600x800 и нажмите кнопку Ок.

187. Для создания резервных копий желательно иметь какой-нибудь архиватор, например, zip, arj, rar, ufa и др. 12.'3. Агоритм программы

188. Разработанная информационная система поставляется и в виде отдельного файла Invest.xls.

189. Под агоритмом понимается система формальных правил, четко и однозначно определяющая процесс выпонения задачи в виде последовательности действий 4.

190. В приложении 3 представлена обобщенная блок-схема агоритма системы.i. Описание применения

191. Подсистема "Оценка эффективности инвестиций" (Приложение 4). Функциональное назначение данной подсистемы: сбор, хранение иобработка информации об инвестициях в отрасли сельскохозяйственных предприятий Ставропольского края.

192. Исходная информация Ч данные о сумме инвестиции в отрасли, прибыль по предыдущему и текущему годам (на примере 1999 и 2000 гг. соответственно), желаемый эффект от инвестиций, сведения о наименовании предприятия, районе и отрасли специализации.

193. Выходная информация представляется в виде отчета "Оценкаэффективности инвестиций в сельскохозяйственные предприятия из федерального бюджета".

194. В отчете отражаются оценки абсолютной и абсолютно-сравнительной эффективности. Причем абсолютная оценка интерпретирована двояко: руб./руб. и дней. Следует отметить, что прибыль от инвестиций рассчитывается программно.

195. Отчет содержит текстовый анализ окупаемости и эффективности инвестиций.

196. Подсистема "Инвестиции в хозяйства" (Приложение 5). Функциональное назначение данной подсистемы: обработкаинформации об инвестициях в данную отрасль сельскохозяйственных предприятий указанного района.

197. Исходная информация Ч сведения о наименовании предприятия, районеи отрасли специализации, абсолютная оценка эффективности в руб./руб.

198. Выходная информация представляется в виде круговой диаграммы "Эффективность инвестиций в <отрасль> сельскохозяйственных предприятий <район>".

199. Диаграмма наглядно показывает рентабельностьсельскохозяйственных предприятий по данному району и отрасли специализации, а так же дает возможность проанализировать направления инвестирования отрасли и дальнейшее развитие сельскохозяйственных предприятий.

200. Подсистема "Инвестиции в отрасли" (Приложение 6).

201. Функциональное ' назначение данной подсистемы: обработкаинформации об инвестициях в отрасли сельского хозяйство Ставропольского края.

202. Исходная информация сведения о районе и отрасли специализации, абсолютная оценка эффективности в руб./руб.

203. Выходная информация представляется в виде круговой диаграммы "Эффективность вложения инвестиций в отрасли сельского хозяйства Ставропольского края".

204. Диаграмма наглядно показывает рентабельность отраслей, сельского хозяйства Ставропольского края, а так же дает возможность проанализировать направления инвестирования отраслей и дальнейшее их развития.

205. Подсистема "Инвестиции в районы" (Приложение 7).

206. Функциональное назначение данной подсистемы: обработкаинформации об инвестициях в районы Ставропольского края по указанной отрасли сельского хозяйства.

207. Исходная информация Сведения о районе и отрасли специализации, абсолютная оценка эффективности в руб./руб.

208. Выходная информация представляется' в виде конусовой диаграммы "Эффективность инвестирования в районы Ставропольского края (в <отрасль>, <год>)".

209. Диаграмма наглядно показывает рентабельность районов

210. Ставропольского края по' данной отрасли, а так же дает возможность проанализировать направления инвестирования районов и дальнейшее их развития.

211. Обоснование экономической эффективности проекта

212. Под эффективностью понимают выпонение требуемых функций при минимальных затратах ресурсов. Это одна из возможных характеристик качества системы, а именно ее характеристика с точки зрения соотношения затрат и результатов функционирования системы. Х

Похожие диссертации

• Государственное регулирование инвестиционного процесса в транзитивной экономике
• Государственная инвестиционная политика и инвестиционный процесс в трансформируемой экономике России
• Проблемы макроэкономического регулирования инвестиционных процессов в переходной экономике
• Управление инвестиционным процессом в региональной экономике
• Стимулирование инвестиционного процесса в отрасли