Совершенствование инвестиционной политики в контексте активизации экономической деятельности

Нгуангбака Эме

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование инвестиционной политики в контексте активизации экономической деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Нгуангбака Эме
Место защиты	Воронеж
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование инвестиционной политики в контексте активизации экономической деятельности"

На правах рукописи

НГУАНГБАКА ЭМЕ

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В КОНТЕКСТЕ АКТИВИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

- з ДЕК 2009

Воронеж-2009

003485576

Работа выпонена на кафедре экономики и управления организациями ФГОУ ВПО Воронежский государственный университет.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор ТРЕЩЕВСКИЙ Юрий Игоревич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор РОМАЩЕНКО Татьяна Дмитриевна

кандидат экономических наук, доцент СМОЛЬЯНОВА Елена Леонидовна

Ведущая организация:

ФГОУ ВПО Воронежская государственная лесотехническая академия

Защита состоится л22 декабря 2009 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.035.03 государственном образовательном учреждении высшего профессионального .образования Воронежская государственная технологическая академия по адресу: 394000, г. Воронеж, проспект Революции, 19.

С диссертацией' можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия.

Автореферат разослан

20 ноября 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Рукин Б.П.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Привлечение иностранных и отечественных инвестиций в экономику является одним из необходимых условий экономической активности, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. Каким бы мощным ни был импульс от иностранных инвестиций для становления экономики развивающихся стран, они не способны заменить национальные инвестиции. Даже в странах-лидерах по привлечению иностранного капитала прямые иностранные инвестиции не превышают 20-30 % суммарных капиталовложений. При этом они не обязательно оказывают положительное влияние на экономическую активность, а зачастую усиливают зависимость страны-реципиента от донорских структур. Это характерно для стран с различным уровнем развития, в том числе - достаточно развитой России и слабо развитой Центрально-Африканской республики (ЦАР).

В настоящее время ЦАР относится к числу развивающихся рынков, для которых характерна высокая потребность в инвестиционных ресурсах и развитии предпринимательской деятельности.

Проблема инвестиций в стране связана не только с объемами, но и структурой, а также эффективностью их использования. В этой связи чрезвычайную важность имеет разработка государственной инвестиционной политики, направленной на активизацию предпринимательской деятельности. Однако в целом государственное регулирование иностранных инвестиций в Центрально-Африканской республике на современном этапе остается недостаточно продуманным, противоречивым и малоэффективным. Одна из причин этого - отсутствие четко обозначенных приоритетов развития экономики, сформулированной концепции национальных интересов, без которой невозможно создать благоприятную инвестиционную среду, обеспеченную комплексной законодательной базой, действующими испонительными структурами, жестким механизмом контроля.

Кроме того, ситуацию осложняет недостаток достоверной и своевременной информации о реальном объеме иностранного капитала в стране, степени совпадения интересов иностранных инвесторов, отечественных предпринимателей и государства. Новая инвестиционная политика дожна определять специфику направлений и средств регулирования допуска иностранных инвестиций в принимающую экономику, а также форм стимулирования их привлечения.

Сопоставление инвестиционных политик стран, находящихся на разных уровнях развития, позволяет более отчетливо увидеть проблемы, связанные с их привлечением и использованием. В этом смысле анализ опыта Центрально-Африканской республики может быть не менее полезен для реформирования инвестиционной политики России, чем рассмотрение

удачных примеров стран с развитой рыночной экономикой.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью разработки новых подходов к управлению инвестиционными процессами в России на основе общетеоретических исследований и анализа опыта зарубежных стран, а также использования российского опыта регулирования инвестиционных процессов для ЦАР.

Диссертация выпонена в рамках основного научного направления Воронежского государственного университета № 06.3506.61 Система управления экономикой: формирование и развитие.)

Степень изученности вопроса. Проблеме инвестиционной политики государства посвящено достаточно много научной литературы. Основные теоретические положения работы базируются на трудах классиков экономической науки: Дж. М. Кейнса, Дж. Сакса, С. Фишера, К. Макконнела, Дж.С. Брю, В. Бейли, Л.Дж. Гетмана, М.Д. Джонка, Д. Норткотга, Р.Н. Хота, У.Ф. Шарпа, и др. Большую роль в разработке теоретических основ формирования инвестиционной политики, в регионе Центральной Африки, сыграли исследования африканских авторов, таких как: Назаире Фотсо Ндефо, Е. Ноугугу и др.

В тоже время, на наш взгляд, еще не сформировалось целостное представление о направлениях решения проблемы активизации государственном уровне инвестиционного процесса в развивающихся странах и, в частности, в России и ЦАР.

При написании диссертации были использованы научные труды ведущих российских ученых и специалистов в области инвестирования и оценки его условия, таких как: С.И. Абрамов Л.И. Абакин, А.Н. Алисов, О.Н. Беленов, Т.Л. Безрукова, И.П. Богомолова, В.П. Воронин, А.Л. Гапоненко, С.Ю. Глазьев, А.Г.,Гранберг, В.И. Воропаев, М.Г. Лапуста М.Г., О.В. Мяснянкина, Т.И. Овчинникова, И.М. Подмолодина, Т.Д. Ромащенко, И.Е. Рисин, Б.П. Рукин, А.Л. Смирнов, Е.А. Телегин, Ю.И. Трещевский, Р.И. Хасбулатов, А.И. Хорев, В.Н. Шенаев, В.Д. Шапиро, В.В. Шеремет и других.

Несмотря на явный интерес к названной проблематике, теоретические основы совершенствования инвестиционной политики не получили достаточного развития. Не решены многие вопросы, связанные с применением международного опыта в формировании инвестиционной политики государства с учетом политической, социальной, экономической и географической специфики указанных стран.

Цель и задачи исследования. Основная цель, поставленная в диссертации, состоит в разработке концепции инвестиционной политики в странах, имеющих высокую потребность в зарубежных инвестициях, позволяющей активизировать экономическую деятельность.

Для достижения этих целей требуется решение следующих задан:

- раскрыть теоретические основы формирования инвестиционной политики государства и ее направленности на активизацию

предпринимательской деятельности;

- обобщить опыт формирования и реализации инвестиционной политики в развитых странах, предложить способы его адаптации к условиям стран со значительными запасами природных ресурсов;

- выявить на основе анализа экономических и социальных процессов объективные и субъективные факторы, влияющие на состояние инвестиционных процессов и вектор экономического развития;

- определить основные направления инвестиционной деятельности государства и частного сектора, оказывающие необходимое воздействие на активизацию экономической деятельности;

- предложить необходимый и достаточный состав инструментов, обеспечивающих повышение инвестиционной и в целом экономической активности в странах, располагающих значительными запасами природных ресурсов (на примере ЦАР).

Предметом исследования является сфера применения инвестиций с целью оказания влияния на активизацию экономической деятельности.

Объектом исследования выступает инвестиционная политика государства, ее особенности и факторы, ее обусловливающие.

Методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные и прикладные работы ученых по проблемам развития предпринимательского сектора экономики и осуществления целенаправленной инвестиционной политики государства. При его проведении были использованы методы системного, диалектического подходов, статистические методы (группировка, сравнение, анализ).

Информационную базу диссертационного исследования составили нормативные акты по вопросам государственного регулирования иностранных инвестиций как развитых стран, так и стран интеграционной группировки СЕМАС, российские и зарубежные монографии, публикации в периодической печати в РФ и за рубежом, данные Росстата, МВФ, Группы Всемирного банка, Африканского Банка реконструкции и развития, документов Экономического и Валютного Сообщества Центральной Африки.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки). Содержание диссертационной работы соответствует пункту 4 Управление инновациями и инвестиционной деятельностью (4.12 (развитие теоретических основ и методического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных структурных сдвигов в экономических системах), 4.16 (разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем) специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством Паспорта номенклатуры специальностей ВАК РФ.

Научная новизна исследования заключается в развитии

концептуального обеспечения процессов активизации экономической деятельности на основе рационально структурированной инвестиционной политики.

1. Сформулированы теоретические положения формирования инвестиционной политики, обеспечивающей повышение экономической активности и продуктивную реализацию эффектов мультипликации и акселерации в отличие от политики, направленной на поддержку социальной сферы или третичного сектора экономики.

2. Обоснованы основные требования к нормативному регулированию инвестиционной деятельности, вытекающие из современного состояния макроэкономики, социальной сферы и институциональных особенностей стран, отличительной особенностью которых является учет воспроизводственных особенностей их социально-экономической и институциональной сфер.

3. Сформулировано и обосновано положение о необходимости концентрации зарубежных инвестиций в добывающем секторе экономики, что в условиях развитого добывающего сектора или наличия предпосылок для этого в стране-реципиенте не приведет к развитию голандской болезни ни в ней, ни в стране-доноре, а явится основой их экономического и социального развития.

4. Определены основные направления государственной и частной инвестиционной деятельности и условия, необходимые для инвестиций, способствующих активизации экономической деятельности и изменению условий функционирования реального сектора экономики.

5. Определены основные инструменты государственной инвестиционной политики, вытекающие из особенностей социально-экономического развития и институциональных условий страны, действующие в направлении активизации экономической деятельности (на примере ЦАР).

На защиту выносятся следующие основные положения, полученные в результате проведенного исследования:

система теоретических положений, необходимых для формирования инвестиционной политики, обеспечивающей повышение экономической активности, продуктивную реализацию эффектов мультипликации и акселерации;

основные требования к нормативному регулированию инвестиционной деятельности, вытекающие из современного состояния макроэкономики, социальной сферы и институциональных особенностей стран;

доказательство необходимости концентрации зарубежных инвестиций в добывающем секторе экономики стран, имеющих ресурсную базу для его развития;

основные направления государственной и частной инвестиционной деятельности и условия, необходимые для инвестиций, способствующих активизации экономической деятельности;

основные инструменты государственной инвестиционной политики, вытекающие из особенностей социально-экономического развития и институциональных условий страны, действующие в направлении активизации экономической деятельности (на примере ЦАР).

Практическая значимость исследования:

Научно-практическое значение исследования может быть определено несколькими аспектами.

Во-первых, основные положения, изложенные в диссертации, могут быть использованы в качестве необходимого элемента разработки государственной инвестиционной политики России и ЦАР.

Во-вторых, теоретические результаты исследования могут служить методологической основой изучения более частных и прикладных проблем реформирования экономики России и ЦАР, как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровнях.

В-третьих, теоретико-методологические положения диссертации могут служить базой для разработки нормативных документов органами государственной власти ЦАР в сфере совершенствования законодательства в целях активизации экономической деятельности.

В-четвертых, компаративный анализ инвестиционной деятельности в странах с развитой рыночной экономикой, России и ЦАР позволяет предложить методы и инструменты корректировки инвестиционной политики ЦАР, позволяющие активизировать экономическую деятельность в стране.

Апробация и реализация результатов исследования.

Основные положения диссертационного исследования докладывались на ежегодных научных сессиях Воронежского государственного университета (2005-2008 гг.), Седьмой международной научно-практической конференции Управление изменениями в социально-экономических системах (Воронеж, 2008 г.), Восьмой международной научно-практической конференции Управление изменениями в социально-экономических системах (Воронеж, 2008 г.).

Некоторые положения диссертационного исследования используются в учебном процессе Воронежского государственного университета, в частности, в процессе преподавания курса Методология исследования в экономике и управлении для магистрантов направлений лэкономика и менеджмент и приняты Посольством ЦАР в качестве рекомендаций для совершенствования инвестиционной политики государства (подтверждено документами).

Публикации результатов исследования. Основные положения диссертации отражены в 7 работах общим объемом 2,47 п.л., авторский вклад составляет 1,38 п.л., в том числе в двух статьях в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, списка источников из 190 наименований. Основные

результаты работы изложены на 186 страницах основного текста, содержат 20 таблиц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснованы актуальность темы исследования, степень ее разработанности, определены цель, задачи, предмет и объект диссертационного исследования, методологическая основа, выделены основные положения, характеризующие научную новизну, теоретическую и практическую значимость исследования, приведены данные об апробации результатов.

В первой главе Теоретические основы формирования инвестиционной политики основное внимание уделено исследованию теоретико-методологических аспектов формирования инвестиционной политики, направленной на активизацию экономической деятельности, рассмотрены сущность и содержание категорий линвестиции, линвестиционная политика, систематизирован опыт развитых стран в формировании и реализации продуктивной инвестиционной политики.

Исследование теоретических источников, практики хозяйственной деятельности в России и Центрально-Африканской республике показало, что рыночный механизм не способен обеспечить объем и структуру инвестиций, необходимых для активизации экономической деятельности в важнейших секторах экономики. Эффект мультипликатора блокируется тем, что инвестиционный и потребительский спрос на продукцию многих отраслей очень ограничен, поскольку их продукция неконкурентоспособна на мировых рынках, а позитивное воздействие эффекта акселератора не наблюдается, поскольку недостаточен рост национального дохода. Поэтому для активизации инвестиционных процессов в реальном секторе экономики необходима целенаправленная государственная инвестиционная политика.

В общем виде'инвестиционная политика государства представляет собой в нормативном смысле рациональное и эффективное вмешательство государства в инвестиционный процесс, целью которого является максимизация эффективности инвестиций. Для ресурсоизбыточных стран данная цель конкретизируется в повышении экономической активности хозяйствующих субъектов.

Анализ опыта развитых стран по активизации и повышению эффективности инвестиций показывает, что он основан, прежде всего, на экономических, материальных и интелектуальных ресурсах, которыми они располагают. В этой связи при адаптации зарубежного опыта инвестиционной политики к условиям менее развитых стран, в том числе - России и ЦАР, необходимо учитывать следующие положения.

- абсолютной достаточности национального капитала для эффективного экономического развития не существует, несмотря на значительный объем внутренних ресурсов, национальная экономика любого уровня развития требует привлечения иностранных инвестиций; на практике инвестиционная по-

литика становится все более направленной на интенсификацию экспорта и импорта капитала;

- привлечение иностранных инвестиций в ряде случаев оказывает дестабилизирующее воздействие на локальные экономические системы. Несмотря на это, органы власти и управления развитых стран все в большей мере склонны принимать меры к привлечению иностранных инвестиций, прежде всего в целях активизации экономической деятельности национальных бизнес-структур и создания конкурентной среды;

- национальные бизнес-системы реагируют на проникновение иностранного капитала зачастую отрицательно, поскольку им не выгодна растущая конкуренция с его стороны зарубежных инвесторов;

- глобализация, требующая совершенно определенной конфигурации инвестиций в каждой стране, рассматривается органами власти и управления как объективный и неизбежный процесс, имеющий свои положительные и отрицательные стороны; проблема заключается не в отстранении от участия в ней, а в выборе форм включения в глобализационные процессы.

- высокий уровень развития экономики, емкость и стабильность национальных рынков, хорошие макроэкономические условия не гарантируют прямо активизации иностранных инвестиций; для их привлечения необходимо создание институциональной и информационной среды, обеспечивающей эффективное применение капитала независимо от страны его происхождения.

Для ресурсоизбыточных стран выбор направлений и инструментов инвестиционной политики имеет особое значение. Недостаток внутренних инвестиционных ресурсов государства и частного секторов экономики, низкий платежеспособный спрос населения обусловливают необходимость специальных инструментов активизации экономической активности как главного фактора продуктивной реализации эффектов мультипликации и акселерации. Поэтому инвестиционная политика дожна базироваться на следующих основных положениях:

- степень вмешательства государства в инвестиционный процесс, а также набор мер и инструментов государственного воздействия дожны зависеть от текущей социально-экономической и политической ситуации, характера задач и целей, стоящих перед обществом;

- инвестиционная политика государства дожна ориентироваться на активизацию экономической деятельности отечественных и зарубежных бизнес-структур;

- инвестиционная политика в странах, зависимых от иностранных инвестиций, не дожна быть сильно диверсифицированной в отраслевом, секторальном и пространственном аспектах - необходима концентрация, дающая два вида эффектов - агломерационный и кластерный.

Агломерационный эффект обеспечивает территориальную концентрацию объектов инвестирования, кластерный - отраслевую и секторальную.

Агломерационный и кластерный эффекты в свою очередь обеспечат получение эффектов макроэкономического плана - мультипликации и акселерации. Эффекты хорошо известны, однако условия их возникновения исследованы далеко не в поной мере. В частности мало изучены факторы, блокирующие их наступление. В работе показано, что их отсутствие или слабая выраженность связаны с малыми объемами и излишней диверсификацией инвестиций, которые, в свою очередь зависят от характера инвестиционной политики.

Во второй главе Состояние инвестиционных процессов в общем контексте экономической деятельности в России и ЦАР проанализированы основные направления зарубежных инвестиций в экономику Центрально-Африканской республики и возможности их расширения, проведен сравнительный анализ применяемых и перспективных форм инвестиций в Россию и ЦАР. Структура экспорта и импорта капитала в России нерациональна с точки зрения возможностей использования потенциала, заложенного в состоянии ресурсной базы страны (табл. 1,2).

Показано, что незначительным по масштабам экономики России инвестициям в добывающий сектор сопутствуют более крупные вложения зарубежного капитала в третичный сектор. Экспорт капитала из России концентрируется в незначительном количестве стран, которые не располагают избыточными природными ресурсами, что препятствует количественному и качественному росту капитала в добывающем секторе экономики страны. По итогам анализа сформулирована идея о необходимости для ресурсоизбыточ-ных стран концентрации зарубежных инвестиций в добывающем секторе экономики, что не приведет к развитию голандской болезни ни в ней, ни в стране-доноре, а явится основой их экономического и социального развития.

Как видно из таблицы 1, на протяжении всего анализируемого периода в России происходил интенсивный рост иностранных инвестиций - за 13 лет -в 40,5 раз. При этом общая и структурная динамика инвестиций не связана прямо с состоянием экономики. В неблагоприятный в экономическом смысле период с 1995 г. по 2000 г. они выросли в 3,67 раза, в период быстрого роста (с 2000 г. по 2007 г.) - в 11,0 раз. Однако, наиболее целесообразные с точки зрения активизации экономической деятельности и создания конкурентной среды прямые инвестиции росли медленнее, чем их общий объем - в 13,8 раза за весь анализируемый период, в т.ч. за период с 2000 г. по 2007 г. Ч в 6,3 раза. Увеличение объема иностранных инвестиций в анализируемом периоде сопровождалось ухудшением их структуры. Так, в 1995 г. 67,7 % иностранных инвестиций составляли прямые, в 2000 г. их доля снизилась до 40,4 %, в 2007 г. - До 23,0 %. Еще в большей степени сократилась доля взносов в капитал в составе ПИИ - с 48,8 % в 1995 г. до 9,7 % в 2000 г., в 2007 г. до 12,2 %. В составе прямых инвестиций наиболее динамичной составляющей явились кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций. Они выросли за весь анализируемый период в 34,2 раза.

Таблица 1 Ч Поступление иностранных инвестиций в Россию (мн дол. США)_

Показатели Годы

1995 2000 2005 2007

Иностранные инвестиции 2983 10958 53651 120941

Прямые инвестиции, в.т.ч.: 2020 4429 13072 27797

взносы в капитал 1455 1060 10360 14794

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 341 2738 2165 11664

прочие прямые инвестиции 224 631 547 1339

Портфельные инвестиции, в т.ч.: 39 145 453 4194

акции и паи 11 72 328 4057

договые ценные бумаги 28 73 125 128

Прочие инвестиции, в т.ч.: 924 6384 40126 88950

торговые кредиты 187 1544 6025 14012

прочие кредиты 493 4735 33745 73765

Прочее 244 105 356 1173

Портфельные инвестиции в целом гораздо менее распространены, чем прямые, в 2007 г. они составляли 3,5 % общего объема иностранных инвестиций.

Наибольшую часть иностранных инвестиций составляют прочие, т.е. различного рода кредиты. В 1995 г. они составляли 31,0 %, в 2000 г. - 58,3 %, в 2007 г. - 73,5 % всего объема иностранных инвестиций.

Обратим внимание на структуру иностранных инвестиций в Россию по видам экономической деятельности, представленную в таблице 2.

Данные, представленные в таблице 2, хорошо илюстрируют наш тезис о необходимости концентрации инвестиций, в том числе и иностранных, в добывающих отраслях. Действительно, явно недостаточное внимание, уделяемое зарубежными инвесторами добывающему сектору экономики России, приводит к сосредоточению инвестиций не столько в обрабатывающей промышленности, сколько в третичном секторе. Третичный сектор в данном случае не просто отвлекает из обрабатывающих производств рабочую силу, как в случае голандской болезни, а прямо поглощает инвестиционные ресурсы и привлекает в страну не столько передовую технику и технологию,

сколько финансовые ресурсы в чистом виде. Иначе говоря, вместо голандской развивается болезнь ресурсоизбыточных стран, слабо эксплуатирующих природные ресурсы и блокирующих этим расширение, модернизацию как добывающей, так и обрабатывающей промышленности.

Таблица 2 - Поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности (2007 г.)____

Виды деятельности Единица измерения

мн дол. США % к итогу

Иностранные инвестиции, всего 120941 100

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 468 0,4

рыболовство, рыбоводство 49 0,0

добыча полезных ископаемых 17393 14,4

обрабатывающие производства 31948 26,4

производство и распределение электроэнергии, газа и воды 822 0,7

Строительство 2911 2,4

оптовая и розничная торговля и ремонтная сфера 47310 39,1

Прочие 20040 16,6

Следует обратить внимание также на территориальную структуру российских инвестиций за рубеж - около 70 % из них сосредоточено на Кипре, в Нидерландах и Виргинских островах. То есть, экспорт капитала из России, также, как и импорт, слабо связан с добывающей промышленностью, ни одна из стран, в которые он преимущественно направляются, не располагают значительными природными ресурсами. Следовательно, не происходит расширения сферы применения технико-технологического присутствия российского капитала за рубежом, что неизбежно препятствует его количественному и качественному росту.

Зарубежные инвестиции в ЦАР осуществляются в настоящее время в форме финансирования различного рода социальных программ, которые необходимы для поддержания современного состояния экономики, социальной и институциональной сферы страны. Однако, решение вопросов экономического плана, особенно по расширенному воспроизводству реального сектора экономики, в рамках действующего механизма невозможно. Фактически осуществляемые инвестиции не вызывают мультипликационного эффекта и гаснут в обширном и слабо развитом социально-экономическом пространстве.

Экспорт российского капитала, сосредоточенного в добывающей промышленности и финансовой сфере, позволит решить ряд проблем. В том числе - для ЦАР:

- обеспечить политическое решение о возможности беспошлинной торговли, поскольку товары, произведенные в стране, не будут конкурировать с товарами стран-импортеров, во всяком случае, конкуренция будет менее выражена;

- привлечь капиталы в индустриальный сектор страны и создать основу для его диверсификации в будущем;

- создать базу для обучения рабочей силы современным способам производства;

- обеспечить спрос на квалифицированную рабочую силу и, соответственно, развитие системы профессионального образования;

- создать материальную, кадровую и финансовую базу для вертикальной диверсификации производства снизу вверх;

- заложить институциональную основу индустриального труда;

- сконцентрировать территориально распыленные ресурсы финансовой помощи в нескольких точках роста;

- создать условия для сокращения маятниковой миграции населения особенно в приграничных территориях.

Для России экспорт капитала в добывающие производства ЦАР позволит расширить сферу его применения при сохранении технико-технологической основы и создать базу для более успешной конкуренции с финансовыми структурами развитых стран.

В третьей главе Направления и инструменты совершенствования инвестиционной политики в целях активизации экономической деятельности рассмотрены взаимосвязи макроэкономических условий и инвестиционной политики, а также основные направления совершенствования иностранных инвестиций и необходимый для этого инструментарий. В разделе представлены как общетеоретические аспекты проблемы, так и практические рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики в ЦАР.

При обосновании основных направлений государственной и частной инвестиционной деятельности, обеспечивающих активизацию предпринимательского сектора, следует исходить из динамики основных макро- и мезо-экономических показателей, представленных в таблице 3.

Анализ данных, представленных в таблице 3, позволяет сделать следующие выводы.

1. Динамика внутреннего производства в ЦАР достаточно высокая, причем наблюдается постоянный рост. В 2006 г. объем внутреннего производства ВВП составил 144,4 % к уровню 2000 г.

2. В структуре производства ВВП наибольший вес имеет первичный сектор, представленный в ЦАР выращиваем продовольственных культур, животноводством, охотой, рыбной ловлей, лесоводством и лесоразработка-

ми. Доля данного сектора составляла в 2000 г. 44,2 % ВВП, в 2004 г. - 55,2 %, в 2006 г. - 53,1 %.

Таблица 3 - Динамика внутреннего производства и спроса в ЦАР

Внутреннее производство в мрд РСБА

Виды деятельности Годы

2000 2003 2004 2005 2006

Первичный (сырьевой) сектор:

Продовольственные культуры 154 174 214 220 230

животноводство, охота 50 71 84 88 91

рыбная ловля 24 34 40 42 43

лесоводство и лесоразработки 18 62 49 52 59

Итого: 246 341 387 402 423

Вторичный сектор:

Горнодобывающие производства 23 25 17 19 29

мануфактурные производства 55 45 40 42 45

энергия и вода 4 . 5 5 5 5

Строительство 30 27 17 16 25

Итого: 112 102 73 82 104

Сфера обслуживания

торговля, транспорт, телекоммуникации 80 94 105 107 114

Другие услуги торговли 25 35 36 36 40

Административные услуги 59 75 62 59 73

Итого: 164 204 203 202 227

ВВП по затратам 522 647 669 686 754

Налоги + пошлины-субсидии 35 40 31 35 42

ВВП в рыночных ценах 557 687 700 721 796

Динамичное развитие сектора - рост за анализируемый период в 1,7 раза, представляется положительным явлением, поскольку он является жизнеобеспечивающим в буквальном смысле слова. Половина ВВП страны формируется первичным сектором, в котором занято большинство населения страны (80 %), и именно он активно участвует в самообеспечении продовольствием. Сектор располагает огромным потенциалом, еще не освоенным на настоящий момент, и является опорой для будущего страны, учитывая многочисленные благоприятные условия, которые предоставляют в настоящее время региональные и международные рынки. В то же время производительность труда в данном секторе ниже, чем в среднем по народному хозяйству

страны. Поэтому сектор представляет собой важный для страны объект инвестиций.

3. Существенно отстает в развитии вторичный сектор. Изначально его доля в ВВП была мала - в 2000 г. - 20,1 %. В 2004 г. доля сектора упала до 10,4 %, в 2006 г. она несколько увеличилась (13,1 %), но осталась гораздо ниже исходной величины.

4. За анализируемый период имеет место не только относительное, но и абсолютное уменьшение производства во вторичном секторе. Общая величина составила в 2006 г. 104 мрд FCFA - 92,8 % от уровня 2000 г. Наиболее существенное сокращение произошло в сфере строительства и мануфактурном производстве Ч в 2006 г. объем составил, соответственно, 83,3 % и 81,8 % от уровня 2000 г.

Горнодобывающее производство обеспечивало в 2000 г. 4,1 % ВВП, в 2006 г. его доля снизилась до 3,6 % при росте абсолютной величины с 23 до 29 мрд FCFA. Отметим, что в 2004 г. имело место паралельное уменьшение абсолютных и относительных значений производства в горнодобывающем секторе и мануфактурном производстве, что свидетельствует скорее об общей направленности динамики во вторичном секторе, чем о конкуренции, приводящей к перераспределению ресурсов. Полагаем, что при незначительном объеме производства в различных группах отраслей вторичного сектора нет оснований опасаться конкуренции между ними, вызывающей симптомы голандской болезни.

5. Сфера услуг является достаточно развитым (вторым после первичного), но мало динамичным сектором экономики страны, абсолютные объемы возросли со 164 мрд FCFA в 2000 г. до 227 мрд FCFA в 2006 г. Доля сектора в целом составляла в 2000 г. 29,4 %, в 2006 г. несколько снизилась и составила 28,5 % ВВП. При этом доля торговли, транспорта и коммуникаций сохранилась практически на одном уровне - в 2000 г. - 14,4 %, в 2006 г. -14,3 %.

Помимо вышеуказанных особенностей развития производства следует обратить внимание на структуру ВВП с точки зрения его использования. Пропорции между потреблением и инвестициями на протяжении анализируемого периода меняются в пользу потребления. Так, в 2000 г. его объем составил 491 мрд FCFA - 83,1 % ВВП, рассчитанного по спросу (591 мрд FCFA), в 2006 г. - 767 мрд FCFA, т.е. 90,1 % (от объема в 851 мрд FCFA). Как видим, имеет место сильный рост доли потребления. Доля инвестиций, соответственно, снизилась с 16,9 % до 9,1 % ВВП. В 2003-2004 гт. произошло уменьшение абсолютных размеров инвестиций, особенно заметное в 2004 г. -их доля упала до 5,6 %. В 2006 г. объем инвестиций увеличися вдвое по сравнению с 2004 г., однако составил только 84 % от уровня 2000 г.

Падение, отмеченное в 2003-2004 гг., коснулось как государственных, так и частных инвестиций. В 2006 г. произошло существенное (в относительном выражении) увеличение государственных инвестиций, объем которых

составил 163,6 % к уровню 2005 г. Частные инвестиции выросли в меньшей степени, их объем составил в 2006 г. 125,0 % к величине 2005 г. Иначе говоря, мультипликационный эффект отсутствовал.

Несбалансированность (дефицитность) ВВП сохраняется на протяжении всего анализируемого периода.

В связи с вышеуказанными особенностями экономического развития страны при планировании сделок по экспорту-импорту капитала органам власти и управления России и ЦАР следует учитывать перспективность следующих объектов.

1. Привлечение частного и государственного капитала в добывающие производства и связанные с ними отрасли первичной переработки, прежде всего - амазов, урана, железной руды, нефти.

2. Развитие инфраструктуры: привлечение частных инвестиций в строительство магистральных автодорог (прежде всего, между Банга и портом Дуала); совместное государственное финансирование строительства порта-платформы в Дуала; привлечение частных инвестиций в развитие речного транспорта; приватизация и привлечение частных инвестиций в сферу телекоммуникаций.

3. В секторе туризма и гостиничного бизнеса имеют перспективы: расширение количества зон сафари и охотничьих зон; государственное финансирование национального парка Лагуанда; государственное и совместное с зарубежными странами финансирование программы освоения туристических зон и развития транспортного обслуживания для обеспечения свободного перемещения туристов по стране.

Органам власти и управления ЦАР необходимо обеспечить создание экономических и институциональных основ для роста отечественных и иностранных, в том числе - российских инвестиций, способствующих активизации экономической деятельности.

Прежде всего, для обеспечения продовольствием населения, снижения импорта продуктов питания в ЦАР, необходимо проведение мероприятий по реорганизации сельского хозяйства и АПК в целом (принятие законодательных актов, регулирующего правовое положение фермерских и крестьянских хозяйств, введение упорядоченного, разумного налогообложения, законодательное закрепление прав собственности, владения, распоряжения и пользования землей.

При проведении приватизации необходимо: создать благоприятные макроэкономические условия; установить оптимальный уровень цен; усилить бюджетные ограничения; предложить для приватизации в первую очередь те предприятия государственного сектора, которые легче всего продать - обычно это небольшие и не приносящие высокой прибыли предприятия сферы услуг; разрешить новым владельцам перестраивать производство, при необходимости менять его профиль; по возможности настаивать на немедленной

оплате; внимательнейшим образом вслушиваться в общественное мнение; разнообразить инструменты приватизации.

Исследование экономических, социальных, институциональных условий ЦАР, России, развитых рыночных стран, а также состояния нормативной базы, регулирующей инвестиционные процессы, позволило предложить необходимый и достаточный состав инструментов активизации предпринимательского сектора посредством инвестиционной политики государства:

- усовершенствование законодательной базы для функционирования иностранных инвестиций - принятие новой редакции Хартии об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах;

- законодательное определение прав собственности на землю, введение льготных условий на ее аренду и приобретение в собственность;

- формирование системной и позитивной информации о положении на Центрально-Африканском рынке инвестиций;

- создание специальных институциональных структур, в частности, образование Государственного информационного центра содействия инвестициям, формирующего банк предложений по объектам инвестирования;

- достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и общественными организациями;

- ускорение работы Национальной Ассамблеи над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- фактическое применение предусмотренного законодательством механизма банкротства;

- предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на догосрочные инвестиции с тем, чтобы поностью компенсировать им убытки и упущенную выгоду от замедленного оборота капитала ло сравнению с другими направлениями их деятельности;

- создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для Центрально-Африканской республики проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок под ключ;

- создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в ЦАР;

- разработку и принятие программы укрепления курса РСРА и перехода к его поной конвертируемости.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Инвестиционная политика в ресурсоизбыточных странах дожна быть сконцентрированной, обеспечивающей повышение экономической активности хозяйствующих субъектов за счет и продуктивной реализации агломерационного, кластерного и мультипликационного эффектов,' образующихся в добывающем секторе экономики.

2. Нормативное регулирование инвестиционной деятельности дожно базироваться на фактическом состоянии макроэкономики, социальной сферы, институциональных и воспроизводственных особенностях стран и способствовать формированию вектора социально-экономического развития, ориентированного на активизацию использования имеющегося ресурсного потенциала.

3. В работе обоснована и сформулирована идея о необходимости концентрации зарубежных инвестиций в добывающем секторе экономики стран, импортирующих и экспортирующих капитал. В условиях развитого добывающего сектора или наличия предпосылок для этого в стране-реципиенте это не ведет к развитию голандской болезни ни в ней, ни в стране-доноре, а является основой технико-технологического, экономического и социального развития экспортеров и импортеров капитала.

4. Основные направления государственной и частной инвестиционной деятельности целесообразно сфокусировать на формировании условий, необходимые для инвестиций, способствующих активизации экономической деятельности и изменению условий функционирования реального сектора экономики. Применительно к России это означает более активное привлечение прямых и портфельных иностранных инвестиций в добывающий сектор в отличие от фактической ориентации на кредиты и ссуды зарубежных инвесторов. В Центрально-Африканской республике в качестве основных векторов импорта капитала выступают: добывающий, первичный секторы, транспортная инфраструктура. Наиболее эффективными иностранными инвесторами в этом случае являются страны с развитым добывающим сектором экономики, способные осуществлять территориальную диверсификацию капитала, включая его технико-технологическую составляющую, в том числе Ч Россия.

5. В качестве практических рекомендаций, вытекающих из теоретических разработок и анализа практического опыта стран с развитой рыночной экономикой, России и ЦАР, определены основные инструменты государственной инвестиционной политики, вытекающие из особенностей социально-экономического развития и институциональных условий Центрально-Африканской республики, действующие в направлении активизации экономической деятельности, и ориентированные на укрепление отношений собст-

венности, рационализацию налогово-бюджетных отношений, активизацию использования денежных средств банковской сферы, хозяйствующих субъектов и населения, формирование эффективной информационной системы.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Статьи в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Трещевский Ю.И. Анализ ресурсного изобилия как фактора стагнации или развития / Ю.И. Трещевский, Э. Нгунгбака // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 22 (127). - С. 2-5 (0,35/0,18 пл.).

2. Трещевский Ю.И Экономический и институциональный анализ ресурсного изобилия в России / Ю.И. Трещевский, Э. Нгуангбака, Е.В. Щеки-на // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 17 (146). - С. 2-6. (0,6\0,2 п.л.)

Прочие публикации по теме диссертационного исследования:

3. Трещевский Ю.И. Развитие инвестиционных процессов в Центрально-Африканской республике / Ю.И. Трещевский, Э. Нгуангбака // Вестник Воронежского государственного университета (серия Экономика и управление. -2007. 2. - С. 9-12 (0,35/0,18 п.л.).

4. Нгунгбака Э. Разработка механизма активизации инвестиционной деятельности в Центрально-Африканской республике / Э. Нгуангбака, Ю.И. Трещевский // Управление изменениями в социально-экономических системах: материалы седьмой международной научно-практической конференции. - Воронеж, ВГПУ, 2008. - С. 70-78 (0,4/0,2 п.л.).

5. Нгуангбака Э. Структура инвестиционной политики социально-экономических систем разного уровня / Э, Нгуангбака // Управление изменениями в социально-экономических системах: материалы седьмой международной научно-практической конференции. - Воронеж, ВГТ1У, 2008. - С. 78-81(0,3 пл.).

6. Нгуангбака Э. Перспективы иностранных инвестиций в Центрально-Африканскую республику // Ю.И. Трещевский, Э. Нгуангбака // Управление изменениями в социально-экономических системах. Сборник статей восьмой международной научно-практической конференции.- Воронеж, ВГПУ, 2009. -С. 234-239 (0,35/0,17 пл.).

7. Трещевский Ю.И. Возможности активизации иностранных инвестиций в Центрально-Африканскую республику в контексте опыта России / Ю.И. Трещевский, Э. Нгуангбака // Финансы, экономика, стратегия. - 2009. -№ 1.-С. 16-19(0,3/0,15).

Подписано в печать //Х . Формат бОх 84 1/16. Усл. печ. л. {,0. Тираж экз. Заказ

ГОУВПО Воронежская государственная технологическая академия (ГОУВПО ВГТА) Отдел полиграфии ГОУВПО ВГТА Адрес академии и отдела полиграфии: 394036, Воронеж; пр. Революции, 19

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Нгуангбака Эме

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА.

1.1. Содержание инвестиционной политики государства.

1.2. Инвестиционная политика экономических субъектов как фактор, определяющий активизацию экономической деятельности.

1.3. Инвестиционная политика в странах с развитой рыночной экономикой.

2. СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ОБЩЕМ КОНТЕКСТЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ И ЦАР.

2.1. Основные направления зарубежных инвестиций в экономику Центрально-Африканской республики и возможности их расширения.

2.2. Сравнительный анализ применяемых и перспективных форм инвестиций в Россию и ЦАР.

3. НАПРАВЛЕНИЯ И ИНСТРУМЕНТЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ЦЕЛЯХ АКТИВИЗВАЦИИ

ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

3.1. Взаимосвязи макроэкономических условий и инвестиционной политики

3.2. Основные направления совершенствования системы привлечения иностранных инвестиций в целях активизации экономической деятельности.

3.3. Совершенствование инструментов формирования конкурентной среды и системы защиты инвестиций (на примере Центрально-Африканской республики).

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование инвестиционной политики в контексте активизации экономической деятельности"

Актуальность темы исследования. Привлечение иностранных и отечественных инвестиций в экономику является одним из необходимых условий экономической активности, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. Каким бы мощным ни был импульс от иностранных инвестиций для становления экономики развивающихся стран, они не способны заменить национальные инвестиции. Даже в странах-лидерах по привлечению иностранного капитала прямые иностранные инвестиции не превышают 20-30 % суммарных капиталовложений. При этом они не обязательно оказывают положительное влияние на экономическую активность, а зачастую усиливают зависимость страны-реципиента от донорских структур. Это характерно для стран с различным уровнем развития, в том числе Ч достаточно развитой России и слабо развитой Центрально-Африканской республики (ЦАР).

В настоящее время ЦАР относится к числу развивающихся рынков, для которых характерна высокая потребность в инвестиционных ресурсах и развитии предпринимательской деятельности.

Проблема инвестиций в стране связана не только с объемами, но и структурой, а также эффективностью их использования. В этой связи чрезвычайную важность имеет разработка государственной инвестиционной политики, направленной на активизацию предпринимательской деятельности. Однако в целом государственное регулирование иностранных инвестиций в Центрально-Африканской республике на современном этапе остается недостаточно продуманным, противоречивым и малоэффективным. Одна из причин этого - отсутствие четко обозначенных приоритетов развития экономики, сформулированной концепции национальных интересов, без которой невозможно создать благоприятную инвестиционную среду, обеспеченную комплексной законодательной базой, действующими испонительными структурами, жестким механизмом контроля.

Кроме того, ситуацию осложняет недостаток достоверной и своевременной информации о реальном объеме иностранного капитала в стране, степени совпадения интересов иностранных инвесторов, отечественных предпринимателей и государства. Новая инвестиционная политика дожна определять специфику направлений и средств регулирования допуска иностранных инвестиций в принимающую экономику, а также форм стимулирования их привлечения.

Сопоставление инвестиционных политик стран, находящихся на разных уровнях развития, позволяет более отчетливо увидеть проблемы, связанные с их привлечением и использованием. В этом смысле анализ опыта Центрально-Африканской республики может быть не менее полезен для реформирования инвестиционной политики России, чем рассмотрение удачных примеров стран с развитой рыночной экономикой.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью разработки новых подходов к управлению инвестиционными процессами в России на основе общетеоретических исследований и анализа опыта зарубежных стран.

Диссертация выпонена в рамках основного научного направления Воронежского государственного университета № 06.3506.61 Система управления экономикой: формирование и развитие.)

Степень изученности вопроса

Проблеме инвестиционной политики государства посвящено достаточно много научной литературы. Основные теоретические положения работы базируются на трудах классиков экономической науки: Дж. М. Кейнса, Дж. Сакса, С. Фишера, К. Макконнела, Дж.С. Брю, В. Бейли, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Д. Норткотта, Р.Н. Хота, У.Ф. Шарпа, и др. Большую роль в разработке теоретических основ формирования инвестиционной политики, в регионе Центральной Африки, сыграли исследования африканских авторов, таких как: Назаире Фотсо Ндефо, Е. Ноугугу и др.

В тоже время, на наш взгляд, еще не сформировалось целостное представление о направлениях решения проблемы активизации государственном уровне инвестиционного процесса в развивающихся странах и, в частности, в России и ЦАР.

При написании диссертации были использованы научные труды ведущих российских ученых и специалистов в области инвестирования и оценки его условия, таких как: С.И. Абрамов Л.И. Абакин, А.Н. Алисов, О.Н. Беленов, Т.Л. Безрукова, И.П. Богомолова, В.П. Воронин, А.Л. Гапоненко, С.Ю. Глазьев, А.Г. Гранберг, В.И. Воропаев, М.Г. Лапуста М.Г., О.В. Мяснянкина, Т.И. Овчинникова, И.М. Подмолодина, Т.Д. Ромащенко, И.Е. Рисин, Б.П. Рукин, А.Л. Смирнов, Е.А. Телегин, Ю.И. Трещевский, Р.И. Хасбулатов, А.И. Хорев, В.Н. Шенаев, В.Д. Шапиро, В.В. Шеремет и других.

Несмотря на явный интерес к названной проблематике, теоретические основы совершенствования инвестиционной политики не получили достаточного развития. Не решены многие вопросы, связанные с применением международного опыта в формировании инвестиционной политики государства с учетом политической, социальной, экономической и географической специфики указанных стран.

Цель и задачи исследования

Основная цель, поставленная в диссертации, состоит в разработке концепции инвестиционной политики в странах, имеющих высокую потребность в зарубежных инвестициях, позволяющей активизировать экономическую деятельность.

Для достижения этих целей требуется решение следующих задач:

- раскрыть теоретические основы формирования инвестиционной политики государства и ее направленности на активизацию предпринимательской деятельности;