Совершенствование финансового планирования на промышленных предприятиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Верколаб, Ала Александровна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование финансового планирования на промышленных предприятиях"
На правах рукописи
Верколаб Ала Александровна
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Специальность 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2005
Работа выпонена в Научно-исследовательском финансовом институте Министерства финансов Российской Федерации
Научный руководитель - кандидат экономических наук
ПОДЪЯБЛОНСКАЯ Лидия Михайловна
Официальные оппоненты - доктор экономических наук,
профессор
ШАБАЛИН Евгений Михайлович
- кандидат экономических наук, БЕЛИКОВА Тамара Владимировна
Ведущая организация - Самарская государственная
экономическая академия
Защита состоится л_' 2005 г. в_часов на за-
седании диссертационного совета Д 226. 002. 01 в Научно-исследовательском финансовом институте Министерства финансов Российской Федерации по адресу: 127006, г. Москва, Настасьинский пер., д. 3, корп. 2, актовый зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов Российской Федерации.
Автореферат разослан л 2005 г.
Ученый секретарь __ г
диссертационного со. ета \У СсОСЦО^Г я- Шахова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Фундаментальные преобразования в российской экономике, ужесточение конкурентной борьбы и условий ведения бизнеса обуславливают необходимость поиска качественно новых, основанных на научных концепциях, подходов к управлению финансами предприятий.
В связи с этим одной из первоочередных задач становится совершенствование финансового менеджмента и активизация одной из его важнейших функций - финансового планирования на предприятии.
Как отмечается в Бюджетном Послании Президента Федеральному Собранию О бюджетной политике в 2005 году, особая роль в обеспечении макроэкономической стабильности отводится совершенствованию финансовой системы государства. В этой связи указывается, что в условиях завершения формирования основных элементов современной налоговой системы, реализации фундаментальных структурных реформ в секторе государственного управления, повышается роль перспективного финансового планирования. Стабильная и предсказуемая для хозяйствующих субъектов финансовая политика государства способствует совершенствованию финансового управления предприятиями, в частности, создаёт благоприятные условия для стратегического и текущего финансового планирования.
Актуальность проблемы совершенствования финансового планирования как инструмента управления предприятием обусловлена следующими факторами:
- обострением конкурентной борьбы между предприятиями и, как следствие, необходимостью получения допонительных конкурентных преимуществ за счёт более эффективной системы управления финансами;
- потребностью в повышении инвестиционной привлекательно-
сти компании;
РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ| БИБЛИОТЕКА
- необходимостью взаимного согласования стратегических, тактических и оперативных целей предприятия;
- возможностью интеграции современных управленческих и информационных технологий при создании системы бюджетирования, что качественно повышает эффективность финансового управления.
Несмотря на значительный интерес, проявляемый в научной литературе к управлению финансами предприятий, многие теоретические, методологические и практические аспекты финансового планирования на предприятиях остаются недостаточно исследованными. Очевидно, что накопленный мировой опыт финансового менеджмента дожен быть существенно скорректирован с учётом специфики российской экономики. Научные разработки в области управления финансами предприятий, формирования финансовой политики, обобщающие зарубежный опыт и адаптирующие методы управления к российским реалиям, будут способствовать развитию реального сектора российской экономики.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных подходов к оценке состояния финансового планирования на промышленных предприятиях, определению основных направлений его совершенствования на основе комплексного исследования и критического осмысления теории, методологии, действующей практики финансового планирования и мирового опыта управления корпоративными финансами.
В соответствии с поставленной целью задачами диссертационного исследования являются:
- исследование методологических принципов и теоретических основ финансового планирования на микроуровне, уточнение принципов и понятия финансовое планирование;
- определение места и роли финансового планирования в управлении предприятием, значения бюджетирования как одного из основных направлений организации эффективной плановой деятельности компании;
- анализ и обобщение применяемых методик, исследование методов финансового планирования на промышленных предприятиях;
- разработка системы количественных и качественных параметров оценки состояния финансового планирования на исследуемых 1федцрия"тия>ц<-;^'. >ич '
- установление степени влияния финансового планирования на финансовое состояние предприятий;
- выявление недостатков практики и методики финансового планирования на современных промышленных предприятиях и возможных путей их устранения;
- разработка и обоснование практических рекомендаций по совершенствованию перспективного, текущего и оперативного финансового планирования.
Объектом исследования является система управления финансами предприятий.
В качестве предмета исследования выступают теоретические, методологические, методические и практические аспекты финансового планирования на промышленных предприятиях.
Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области финансов, финансового менеджмента, финансового планирования, финансового анализа, экономики и управления предприятиями, законодательные и нормативные акты, статистические данные, данные финансовых планов, данные бухгатерской отчётности и бухгатерского учёта предприятий Оренбургской и Самарской областей, информационные ресурсы Internet.
При работе над диссертацией изучены работы ведущих отечественных учёных по проблемам управления финансами: И. Т. Балабанова, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, М. И. Бухакова, А. М. Ковалёвой, В. В. Ковалёва, Н. В. Кочиной, С. И. Лушина, В. В. Остапенко, Л. М. Подъяблонской, В. М. Родионовой, В. П. Савчука, В. А. Слепова, Е. С. Стояновой, В. Е. Хруцкого, Е. М. Шабалина, А. Д. Шеремета, Е. И. Шохина, К. В. Щиборщ и др., а также зарубежных экономистов Р. Акоффа, Ю. Бригхэма, Р. Брейли, Дж. Ван Хорна, Э. Гринола, А. Кинга, У. Кинга, Д. Клиланда, С. Росса, Д. Г. Сигела, Д. Хана, Д. К. Шима и других.
Методология исследования базируется на принципах диалектики, системного подхода, сравнительного анализа и синтеза, на использовании метода группировок, логического анализа, обобщения, экономико-математических моделей и методов.
Наряду с традиционными методами финансового анализа использовались методы корреляционно-регрессионного и трендово-го анализа на основе компьютерной программы MS Excel.
Эмпирическая база исследования получена на основе проведённого обследования, анализа и оценки организации плановой деятельности на промышленных предприятиях Оренбургской и Самарской областей.
Научная новизна исследования. Основными научными результатами, содержащими элементы научной новизны, являются:
- уточнено понятие финансовое планирование в соответствии с его целевой направленностью на создание условий укрепления финансового состояния предприятий; определены в связи с этим этапы финансового планирования;
- обоснована взаимосвязь целей финансового планирования с целями финансового менеджмента и целями деятельности предприятия;
- в развитие известной раннее методологии финансового планирования предложена авторская методологическая схема; уточнены принципы финансового планирования;
- разработана совокупность параметров рейтинговой оценки состояния финансового планирования на предприятиях, позволяющая выявлять недостатки и направления совершенствования финансового менеджмента;
- выявлены количественные взаимосвязи между показателями финансового состояния и составлены экономико-математические и трендовые модели для исследуемых предприятий с целью прогнозирования финансовых показателей;
- даны практические рекомендации по разработке и реализации экономической стратегии и финансовой политики, направленных на укрепление конкурентных преимуществ предприятия и рост стоимости бизнеса;
- предложена усовершенствованная методика текущего финансового планирования, предполагающая нацеленность на достижение конкретного финансового результата.
Практическая значимость работы заключается в том, что методологические подходы, аналитические выводы и рекомендации могут быть использованы предприятиями в процессе составления перспективных, текущих и оперативных планов. Рекомендации и предложения по разработке экономической стратегии предприятия, внедрению конкретной организационной структуры бюджетирования, предложенные параметры оценки состояния финансового планирования, а также экономико-математические и трендо-
вые модели могут применяться промышленными предприятиями в целях дальнейшего совершенствования финансового планирования и повышения научной обоснованности финансовых планов.
В рамках исследования выработаны практические рекомендации по:
- разработке экономической стратегии предприятия, направленной на рост стоимости предприятия и укрепление его конкурентных преимуществ;
- внедрению системы управления стоимостью бизнеса при помощи показателей краткосрочного и догосрочного финансового планирования, на изменение которых предприятие способно оказывать действенное влияние;
- разработке системы количественных и качественных параметров оценки состояния финансового планирования;
- составлению текущих плановых финансовых расчётов исходя из целевой суммы прибыли;
- внедрению бюджетирования и управления предприятием по центрам, финансовой ответственности;
- совершенствованию оперативного финансового планирования в соответствии с его целевой направленностью не только на поддержание платёжеспособности, но и на повышение экономической эффективности в краткосрочном периоде.
Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования докладывались на конференции молодых учёных Инновации и традиции профессионального образования региона (Бузулук, 2000 г.), Международной юбилейной научно-практической конференции Учебная, научно-производственная и инновационная деятельность высшей школы в современных условиях (Оренбург, 2001 г.), на IV Международной научно-практической конференции Проблемы предприятия: теория и практика (Самара, 2004 г.), опубликованы в сборнике аспирантов НИФИ (Москва, 2002 г., 2004 г.), в журнале Энергетик (Москва, № 6, 2002 г.), сборнике Финансовый вестник (М
Материалы диссертации используются в преподавании дисциплин Финансы организаций (предприятий), Финансовый менеджмент, Финансовый анализ в Оренбургском государственном университете.
Результаты исследования находят широкое применение в практической деятельности экономических служб ОАО Бузулуктяж-маш и ОАО Вогабурмаш:
- предложенная в диссертации методика составления плана по прибыли и прогнозного бухгатерского баланса исходя из требуемой величины прибыли была использована планово-экономическим отделом ОАО Бузулуктяжмаш в процессе составления финансового плана на 2005 год;
- при внедрении бюджетного метода управления финансовым состоянием ОАО Бузулуктяжмаш была взята за основу рекомендуемая в диссертационном исследовании процедура внедрения бюджетирования и управления предприятием по центрам финансовой ответственности;
- для прогнозирования основных показателей финансового состояния ОАО Вогабурмаш применяются предложенные в исследовании экономико-математические модели, описывающие влияние различных факторов на финансовые результаты деятельности предприятия;
- при разработке экономической стратегии ОАО Вогабурмаш были использованы рекомендации А. А. Верколаб в части корректировки таких элементов финансовой политики, как управление издержками, кредитная политика и дивидендная политика.
Основные положения диссертационного исследования отражены в 7 публикациях общим объёмом 1,6 п. л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка использованных источников, содержит 31 таблицу, 9 графиков, 5 схем и 15 приложений. Перечень рассматриваемых вопросов и последовательность изложения представлены в таблице 1.
СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
В соответствии с целями и задачами исследования в диссертации рассмотрены следующие группы проблем.
Первая группа проблем связана с исследованием и критическим осмыслением теории и методологии финансового планирования, обобщением российского и зарубежного опыта финансового менеджмента.
Осуществляемые в стране экономические реформы обуславливают объективную необходимость поиска качественно новых, ос-
Таблица 1
СТРУКТУРА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Наименование глав Наименование параграфов Количество
таблиц графиков схем при-ложе-ний
Введение Глава 1. Теоретико-методологические основы финансового планирования на предприятиях 1.1 Теоретические основы финансового планирования на микроуровне в условиях рыночных отношений 1.2 Методология финансового планирования 1.3 Бюджетирование как инструмент финансового управления предприятием 2 1 3 Ч 1 1 Ч
Глава 2. Исследование практики финансового планирования на промышленных предприятиях 2.1 Анализ методики и практики финансового планирования на промышленных предприятиях 2.2 Оценка результативности финансового планирования с точки зрения достижения целей 9 8 9 Ч 13 2
Глава 3. Направления совершенствования финансового планирования на промышленных предприятиях 3.1 Разработка экономической стратегии предприятия как основа перспективного финансового планирования 3.2 Направления совершенствования текущего и оперативного финансового планирования на промышленных предприятиях 8 Ч 2 1 Ч
Заключение
Библиографический список
Приложения 15
нованных на научных концепциях, подходов к управлению финансами предприятий. Эффективный финансовый менеджмент предполагает гибкий подход в решении экономических проблем, что возможно лишь при планировании будущих финансовых отношений предприятия, его потребностей и источников финансирования.
Исследование зарубежных и отечественных методологических подходов к финансовому планированию на микроуровне выявило отсутствие единого определения финансового планирования. Оценив научные взгляды и формулировки ведущих экономистов, автор предлагает следующую трактовку понятия финансовое планирование. Финансовое планирование в условиях рыночных отношений дожно рассматриваться не просто как вид управленческой деятельности по прогнозированию денежных поступлений и выплат. Оно представляет собой процесс формулирования финансовых целей предприятия, разработки способов их достижения и взаимоувязки финансовых потребностей и источников их обеспечения для достижения стабильного финансового состояния в будущем.
В приведенном определении, в отличие от формулировок других авторов, акцент сделан именно на общий экономический смысл финансового планирования, проявляющийся в его целях, главной из которых является создание условий для стабильного финансового состояния предприятия в будущем периоде.
Для определения роли финансового планирования в управлении предприятием в диссертации обосновывается взаимосвязь целей финансового планирования с целями финансового менеджмента и целями деятельности предприятия (схема нарис.1). Поскольку финансовое планирование является одной из важнейших функций финансового менеджмента, то и цели финансового планирования подчиняются главной цели финансового менеджмента - росту стоимости предприятия, а в итоге, и главной цели деятельности предприятия - максимизации совокупного дохода его собственников.
В соответствии с предложенным определением финансового планирования его процесс целесообразно рассматривать как непрерывную последовательность следующих пяти этапов, которые, повторяясь в каждом следующем цикле, подразумевают развитие планирования по спирали:
- постановка целей;
- анализ текущего финансового состояния и определение тенденций развития финансовых показателей;
- прогнозирование отдельных финансовых показателей деятельности предприятия;
- составление на основе прогнозов конкретных планов (текущих и оперативных);
- оценка выпонения планов.
Цели финансового планирования на предприятии
1. Обеспечение расходов предприятия соответствующими источниками финансирования.
2. Синхронизация денежных потоков предприятия.
3. Обеспечение будущей платёжеспособности.
4. Создание условий для стабилизации финансового состояния предприятия в плановом периоде.
Главная цель Управление стоимостью предприятия (ма-
финансового ксимизация стоимости предприятия; мак-
менеджмента симизация текущей стоимости акций)
Главная цель Рост совокупных доходов собственников
деятельности (подцели:
предприятия - максимизация прибыли;
(фирмы) - рост объёмов продаж;
- завоевание определённой доли рынка;
- поддержание устойчивого поступления
денежных средств;
- другие)
Рис. 1 Схема взаимосвязи целей финансового планирования с целями финансового менеджмента и целями деятельности предприятия.
Для определения роли финансового планирования в управлении предприятием предложена следующая методологическая схема в развитии ранее известной методологии финансового планирования (рис.2).
Экономический смысл первого блока заключается в том, что финансовый менеджер обязательно дожен учитывать при планировании деятельности предприятия объективные экономические законы, такие, как закон стоимости, закон денежного обращения, закон получения прибыли, закон накопления капитала, закон экономии времени и др.
На основе действия экономических законов дожна выстраиваться экономическая стратегия компании (блок 2). Экономическая стратегия предполагает выработку экономически эффективных путей достижения таких целей предприятия, как завоевание определённой доли рынка и удержание её на протяжении длительного периода времени; поддержание конкурентоспособности выпускаемой продукции; предотвращение банкротства и других целей. На основе общей экономической стратегии развития предприятия разрабатывается финансовая стратегия, предполагающая формулирование догосрочных целей финансового менеджмента и способов их достижения. Для успешной реализации финансовой стратегии необходимо выработать соответствующую финансовую политику, которая, в свою очередь, предназначена для построения эффективной системы управления финансами.
Рис. 2. Методологическая блок-схема финансового планирования
Обосновывая необходимость взаимосвязи финансовой политики хозяйствующего субъекта и государства, приходится констатировать, что в настоящее время она достаточно слаба, несмотря на схожие цели: для государства - это финансовая устойчивость и финансовая независимость, проявляющаяся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, снижении государственного дога, твёрдости национальной валюты, в конечном счете, в сочетании экономических интересов государства и всех членов общества. А для предприятия целью разработки финансовой политики является создание рациональной системы управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей.
Исследование подходов различных авторов к сущности финансового механизма предприятия (3 блок) выявило отсутствие единства взглядов на его составные элементы. Но, как правило, большинство учёных сходятся во мнении, что одним из обязательных элементов выступает финансовое планирование как метод воздействия на финансовые отношения и финансовое состояние предприятия.
Очевидно, что стабилизация финансового состояния предприятия зависит не только от качества финансового планирования, но и в значительной степени от того, насколько эффективен его финансовый механизм в целом.
В результате изучения и систематизации принципов финансового планирования в условиях рыночных отношений (на основе работ А. Файоля, И. Т. Балабанова, В. В. Бочарова и др.) выделены и сформулированы те из них, следование которым позволит значительно повысить эффективность финансового планирования. К ним, в частности, относятся:
1) системность, или комплексность планирования подразумевает сбалансированность и координацию планов всех структурных подразделений, устранение неизбежно возникающих между ними противоречий;
2) принцип соответствия сроков объясняется тем, что финансирование текущих активов следует осуществлять за счёт краткосрочных источников, а инвестиции в капитальные активы производить за счёт догосрочного капитала;
3) принцип платежеспособности вытекает из основной цели финансового планирования и предполагает не только синхрониза-
цию поступлений и выплат, ио и наличие в достаточном размере собственного оборотного капитала;
4) принцип коммерческого расчета предполагает выбор из альтернативных решений наиболее приемлемого с точки зрения доходности, риска, максимизации приведенного чистого эффекта, срока окупаемости;
5) принцип гибкости отражает способность адекватно реагировать на всевозможные изменения внешней среды и его следует соблюдать для гарантии, по крайней мере, неухудшения текущего финансового состояния.
Особое внимание в работе уделено раскрытию сущности и значения бюджетирования как одного из методов финансового управления предприятием.
Анализ подходов и мнений различных авторов приводит к выводу, что бюджетирование рассматривается как инструмент, необходимый для координации финансовых действий на планируемый период. Бюджет представляет собой выраженные в конкретных показателях цели, альтернативы достижения целей, последствия воздействия альтернатив на цели, фактические результаты реализации управленческих решений, отклонения от запланированных результатов. Его можно определить и как инструмент для определения целесообразности притока и оттока активов. С помощью бюджетирования разрабатывается стратегия эффективного развития промышленного предприятия в условиях конкуренции и нестабильности, анализируется и контролируется работа предприятия. Поэтому бюджет служит важным инструментом руководства при разработке мероприятий по достижению целей предприятия.
Бюджетирование - это система согласованного управления подразделениями предприятия в условиях динамично изменяющихся внешних факторов. С его помощью принимаются управленческие решения, связанные с будущими событиями.
Бюджетирование как инструмент управления предприятием на современном этапе немыслимо без внедрения системы контролинга.
Контролинг воплощает в себе современную концепцию управления, сочетающую процессы планирования и контроля. В самом общем смысле контролинг представляет собой систему управления достижением конечных результатов деятельности предприятия.
Именно посредством контролинга реализуется принцип системности управления, который отсутствует на большинстве современных российских предприятий.
Таким образом, и бюджетирование, и контролинг ориентированы в большей мере на обеспечение желаемого результата в будущем.
Вторая группа проблем охватывает анализ методических и практических подходов к составлению финансовых планов на промышленных предприятиях Оренбургской и Самарской областей, исследование качества и результативности финансового планирования на микроуровне.
С целью оценки состояния финансового планирования, выявления его недостатков и возможных путей их устранения были обследованы 14 промышленных предприятий; данные углубленного анализа приведены по четырём из них.
Предварительная оценка состояния финансового планирования предполагает изучение методики и форм составления плановых расчётов, используемых при этом методов, а также анализ выпонения плановых заданий по основным финансовым показателям и степени напряжённости финансовых планов в динамике.
По результатам такого анализа были сделаны предварительные выводы о формальности составления финансовых планов, поскольку фактические финансовые показатели на большинстве исследуемых предприятий порою значительно отличаются от предусмотренных в планах, причём эти отклонения, как правило, ухудшают финансовое состояние предприятия.
Качество финансового планирования в современных условиях дожно определяться в большей степени не показателями степени выпонения планов, а тем, насколько оно способствует укреплению финансового состояния предприятия. С целью оценки эффективности финансового планирования на исследуемых предприятиях предлагается ввести систему соответствующих параметров (табл.2), в число которых вошли:
- наличие стратегических финансовых планов, которые разрабатываются на основе единой экономической стратегии развития предприятия;
- ориентация финансового планирования на достижение финансового результата не только исходя из возможностей предприятия, но и из потребностей в общей величине прибыли, которой было бы достаточно для реинвестирования в целях роста бизнеса и удовлетворения интересов собственников;
Основные параметры оценки состояния финансового
Ориентация
Предприятие Стратегическое планирования на достижение финансового результата Бюджетирование
планирование
ОАО Вогабурмаш Отсутствует Формальная Формальное
ОАО Бузулуктяжмаш Отсутствует Формальная Отсутствует
ОАО Бузулукский
механический завод Отсутствует Формальная Отсутствует
ООО Энергонефть Отсутствует Формальная Формальное
Гидроавтоматика Отсутствует Формальная Формальное
ОАО Авиаагрегат Отсутствует Формальная Формальное
ОАО Автоваз Отсутствует Формальная Формальное
Бузулукмолоко Отсутствует Формальная Отсутствует
ЗАО Горторг Отсутствует Формальная Отсутствует
ЗАО Бузулукский
овощеконсервный
завод Отсутствует Отсутствует Отсутствует
ОАО Оренбургнефть> Отсутствует Формальная Формальное
ЗАО ФиОрАм Отсутствует Формальная Формальное
ООО Уральская
сталь Отсутствует Формальная Формальное
ООО Живой исток Отсутствует Формальная Формальное
Бальная оценка
параметра 1 1-2 1-3
Таблица 2
планирования на промышленных предприятиях
Применение методов финансового планирования Ориентация финансового планирования на улучшение финансового состояния
расчётно-аналитический нормативный балансовый оптимизации плановых решений экономико-математическое моделирование
Ограничено + + - - Недостаточная
Ограничено + + - - Отсутствует
Ограничено + + Отсутствует
Ограничено + + - - Отсутствует
Ограничено + + Формальная
Ограничено + + - - Формальная
Ограничено + + - - Формальная
Ограничено + + Отсутствует
Ограничено + + - - Недостаточная
Ограничено + + Отсутствует
Ограничено + + - - Формальная
Ограничено + + - - Формальная
Ограничено + + Формальная
Ограничено + + - - Формальная
1 -2 1 1 3 2-3 2-4
- внедрение эффективной, а не формальной (когда просто переименовывают сметы в бюджеты) системы бюджетирования;
- применяемые методы финансового планирования, а именно -использует ли финансовое руководство предприятия более действенные в условиях рынка методы, такие как метод оптимизации плановых решений, расчётно-аналитический, экономико-математическое моделирование;
- направленность финансового планирования на создание условий для улучшения финансового состояния.
При помощи метода экспертных оценок каждый из параметров оценён соответствующим количеством балов для возможности сопоставления и рейтинговой оценки качества финансового планирования на исследуемых предприятиях.
Рейтинг исследуемого предприятия определяется с использованием критериев, позволяющих разбить все предприятия на 3 группы (табл. 3): с высоким уровнем финансового планирования, с удовлетворительным уровнем и неудовлетворительным уровнем.
Оценка качества финансового планирования по предложенной методике позволила определить его уровень на исследуемых предприятиях как неудовлетворительный, поскольку общее количество балов ни у одного предприятия не превышает 7, что в итоге свидетельствует о неэффективном финансовом менеджменте.
Таблица 3
Критерии оценки качества финансового планирования на исследуемых предприятиях
Количество балов Уровень (качество) финансового
планирования
0-7 Неудовл етворительное
8-14 Удовлетворительное
15-20 Высокий уровень
Исследование показало, что в процессе финансового планирования преимущественно используются следующие методы:
- при расчёте расходов предприятия (материальных расходов,
расходов на оплату труда, налогов и др.) - нормативный метод планирования, а также частично расчётно-аналитический - только в том случае, когда затраты индексируются в соответствии с ростом цен на ресурсы;
- для планирования прибыли - метод прямого счёта, то есть исходя из прогнозируемых поступлений за отгруженную продукцию (на основе плана продаж в натуральном выражении и цен на производимую продукцию) и планируемых расходов по производству и реализации продукции;
- при расчёте плановой величины оборотных средств используют нормативный и расчётно-аналитический методы;
- планирование денежных потоков (cash flow) осуществляется преимущественно при помощи балансового метода;
- составление прогнозного бухгатерского баланса предполагает применение как балансового (для выравнивания статей актива и пассива), так и расчётно-аналитического (для расчёта величины статей баланса в соответствии с изменениями объёмов продаж и производства) методов;
- планирование показателей финансового состояния тесно связано с составлением прогнозного бухгатерского баланса: большинство коэффициентов рассчитывается именно на основе его данных. Расчёт плановых показателей финансового состояния сводится в основном лишь к определению коэффициентов автономии, соотношения заёмных и собственных средств, коэффициентов ликвидности.
Ни одно из исследуемых предприятий не применяет метод экономико-математического моделирования и метод оптимизации плановых решений.
В процессе исследования состояния финансового планирования выявлен ряд недостатков:
- отсутствие догосрочной экономической стратегии развития бизнеса, увязанной с перспективными потребностями рынка;
- отсутствие чётких стратегических ориентиров относительно целевых сегментов рынка;
- недостатки в системе маркетинга порождают и недостатки в планировании ликвидности: не всегда можно реально спрогнозировать результаты продаж, скоординировать поступления и расходование денежных средств;
- неразвитость системы контроля производственных издержек
В условиях недогрузки производственных мощностей значительный удельный вес имеют неуправляемые постоянные расходы, объём которых не зависит от объёмов производства;
- из-за неспособности сбалансировать поступления и расходы предприятия вынуждены работать в условиях хронического дефицита денежных средств. В результате приходится прибегать к краткосрочным кредитам, что влечёт за собой рост затрат на обслуживание кредитов с сокращением возможностей финансирования потребностей производства и сбыта;
- в результате частого привлечения заёмного капитала ухудшается структура баланса, что в свою очередь увеличивает стоимость заёмных источников и снижает инвестиционные возможности предприятия (такая ситуация наблюдается в случае, если процент за пользование банковским кредитом превышает экономическую рентабельность, то есть отсутствует эффект финансового рычага). В результате потенциально привлекательные инвестиционные проекты оказываются недоступными;
- отсутствие системности: предприятия разрабатывают несколько почти не связанных друг с другом фрагментов экономического и финансового планов. Например, внутрифирменный бизнес-план как набор заданий и показателей для структурных подразделений никоим образом не связан и не определяет ни структуру оборотных средств предприятия, ни план финансирования этих оборотных средств. План (бюджет) движения денежных средств, как правило, автономный документ. Кроме того, все планы строятся по линдуктивному принципу, то есть от частного к общему, или по принципу суммирования затрат при формировании плана в надежде на то, что после сопоставления их с выручкой прибыль, может быть, получится. Современные же условия требуют строить финансовое управление от общих принципов к частным, точно определяя результат деятельности каждого подразделения;
- при планировании показателей на следующий период практически не используются результаты анализа текущего финансового состояния предприятия, то есть анализ как этап финансового планирования попросту выпадает. Этот недостаток является наиболее существенным, поскольку нарушается непрерывность планового процесса и, что более важно, финансовое планирование перестаёт играть дожную роль в поддержании устойчивого финансового состояния.
Выявленные недостатки и возможные пути их устранения обобщены в табл. 4.
Таблица 4
Недостатки финансового планирования на промышленных предприятиях и пути их устранения
Проблемы Недостатки действующей системы Пути устранения недостатков
Отсутствие догосрочной экономической стратегии Не предполагается ни постановка целей, ни инструментов их последовательной реализации Разработка экономической стратегии, направленной на улучшение перспективных показателей предприятия относительно показателей его основных конкурентов
Недостаточная ориентация планирования на достижение финансового результата - Финансовое планирование носит прогнозный характер и не является инструментом управления; - Отсутствуют инструменты контроля достижения целей повышения эффективности (рентабельности) Уточнение принципов планирования производства и поставок, направленное на внедрение механизмов корректировки показателей производства и сбыта на основе контроля их эффективности
Слабость системы бюджетирования, отсутствие системы оперативного учета платежей - Система не ориентирована на укрепление платёжеспособности за счёт собственных резервов сокращения затрат и повышения поступлений; - Негибкость вследствие отсутствия формализованной процедуры бюджетирования Внедрение механизмов бюджетного контроля и корректировки показателей производства и сбыта по критерию обеспечения их безусловной ликвидности
Третья группа проблем связана с поиском путей совершенствования финансового планирования на промышленных предприятиях и активизации его роли в финансовом управлении предприятием.
Поскольку отсутствие у предприятий экономической стратегии приводит к существенным потерям конкурентных преимуществ, то одним из направлений совершенствования перспективного финансового планирования является разработка чёткой экономической стратегии, включающей в себя следующие элементы:
- стратегию маркетинга;
- производственно-техническую стратегию;
- стратегию финансирования инвестиций.
Экономическая стратегия дожна быть ориентирована на рост
стоимости предприятия. Для практического внедрения системы управления стоимостью предлагается осуществить построение системы показателей, определяющих ее формирование, на изменение которых предприятие способно оказывать действенное влияние.
Качественный переход от управления эффективностью в краткосрочном периоде к управлению ростом стоимости компании показан на рис. 3.
Рис. 3 Взаимосвязь целей краткосрочного и догосрочного финансового планирования
В соответствии с представленной концептуальной моделью управления стоимостью основные монетарные цели компании, направленные на максимизацию стоимости, включают:
- максимизацию экономической прибыли на единицу инвестированного капитала;
- максимизацию темпов роста и размеров инвестированного капитала.
Наивысшая величина экономической прибыли на единицу инвестированного капитала в догосрочном периоде достигается путем максимизации рентабельности активов и минимизации стои-ч мости инвестированного капитала. А максимизации темпов роста в
догосрочном периоде можно достичь за счет: максимизации рентабельности активов (инвестированного капитала), максимизации нормы реинвестирования прибыли и наращивания привлечения инвестируемого капитала.
Поэтому целесообразно использовать следующие целевые показатели (ориентиры) для перспективного и текущего финансового планирования:
1) на перспективу:
- динамика рентабельности активов;
- динамика стоимости инвестированного капитала;
- динамика нормы реинвестирования прибыли;
- динамика объёмов привлечения внешних инвестиций.
Кроме того, следует учитывать:
- показатели дивидендной политики;
- показатели заёмной политики (структуры капитала);
- динамику оборачиваемости активов.
2) на год:
, - динамика чистой прибыли и производственно-сбытовых из-
держек;
- динамика объёмов продаж и длительности производственно-сбытового (финансового) цикла.
Эти показатели следует рассчитывать исходя из целевых установок, предусмотренных экономической стратегией предприятия, и реальных возможностей финансирования.
В рамках реализации экономической стратегии ОАО Вога-бурмаш предложено скорректировать такие элементы финансовой политики, как управление издержками (в части амортизационной политики), кредитную политику и дивидендную политик).
Для достижения более высоких финансовых результатов, которые в дальнейшем дожны сказаться на росте стоимости предприятия, необходим качественно иной подход к текущему финансовому планированию: планирование исходя из целевой суммы прибыли, а не только из текущих возможностей предприятия.
Обозначив в годовом финансовом плане как одну из основных целей определённую сумму прибыли, руководство дожно сопоставить её размер с той суммой прибыли, которую предприятие сможет получить исходя из запланированной производственно-сбытовой программы. В случае если плановая прибыль от всех видов деятельности окажется ниже целевой суммы прибыли, следует предпринять некоторые шаги по их выравниванию. На наш взгляд, это могут быть шаги в двух направлениях.
Во-первых - это поиск новых путей зарабатывания прибыли (здесь можно предложить и диверсификацию производства, и пересмотр ассортиментной политики, и расширение географии сбыта, выявление наиболее эффективных направлений вложения средств компании). В этом направлении особенно продуктивным дожно стать сотрудничество финансового руководства и службы маркетинга.
Другое направление роста прибыли - использование внутренних резервов: сокращение издержек, регулирование цен с акцентом на конкурентные преимущества продукции, использование механизмов регулирования величины прибыли.
Концепция финансового планирования исходя из величины целевой прибыли в сравнении с действующим подходом представлена в табл. 5.
В соответствии с рекомендуемой методикой планирования целевой суммы прибыли для ОАО Бузулуктяжмаш на 2005 год составлены прогнозный бухгатерский баланс и план прибыли, рассчитаны прогнозные показатели финансового состояния и потребность в привлечении внешних источников финансирования.
С целью совершенствования текущего финансового планирования предложен порядок внедрения в ОАО Бузулуктяжмаш бюджетирования, предполагающий управление предприятием по центрам ответственности. В результате внедрения на предприятии бюджетирования, оно становится более управляемым, и, как следствие, увеличивается его прибыль, растёт привлекательность для инвесторов.
Таблица 5
Сравнение действующей и предлагаемой методик финансового планирования
Существующая методика расчёта плановой прибыли Предлагаемая методика планирования прибыли
1. Отдел маркетинга заключает договоры на ближайший год 2. Прогноз объема продаж 3. План производства 4. Расчёт издержек 5. Расчёт плановой прибыли 6. План распределения прибыли 1. Цели (рост стоимости бизнеса, рост благосостояния собственников, завоевание определённой доли на рынке) 2. Экономическая стратегия (как добиться целей) 3. Годовой финансовый план (целевая сумма прибыли) 4. Доведение целевой суммы прибыли до соответствующих центров ответственности 5. Разработка центрами ответственности мероприятий по достижению определённой суммы прибыли
Совершенствование оперативного финансового планирования дожно заключаться в некотором переосмыслении его целей и содержания. Оперативное финансовое планирование, как известно, заключается в составлении платёжного календаря предприятия или бюджета движения денежных средств на квартал, месяц. Приоритетной целью оперативного финансового планирования обычно выступает поддержание достаточной платёжеспособности. Но поскольку оперативное финансовое планирование является составной частью годового планирования, они дожны быть подчинены единым целям, то есть в рамках квартала или месяца также следует ориентироваться на достижение определённого размера прибы-
ли, на максимальную эффективность краткосрочных вложений средств. Концепция оперативного финансового планирования представлена на схеме (рис. 4).
Цели: Содержание:
Платёжеспособность - управление движением де-
нежных средств;
- управление дебиторской задоженностью;
- управление кредиторской задоженностью;
- управление производственными запасами.
Экономическая эффективность
- выгодное краткосрочное инвестирование временно свободных денежных средств;
- использование краткосрочного кредитования.
Рис. 4. Содержание и цели оперативного финансового планирования
В соответствии с предложенной концепцией цели и содержание оперативного и текущего финансового планирования направлены на достижение стабильного финансового состояния предприятия в будущем.
Тем не менее, финансовому руководству компаний на практике приходится постоянно искать компромисс между платёжеспособностью и рентабельностью: чтобы получать прибыль, деньги дожны быть пущены в оборот, а для поддержания необходимого уровня ликвидности на счетах предприятия всегда нужно иметь свободные денежные средства. С целью решения такой дилеммы следует стремиться к поддержанию оптимального остатка денежных средств, величина которого дожна быть рассчитана на основе экспертных оценок.
Проведённое исследование позволяет заключить, что проблемы финансового планирования на предприятиях связаны, прежде всего, с неэффективным финансовым менеджментом. Решению этих проблем, по мнению автора, помогут изложенные в работе теоретические соображения, методические и практические рекомендации по совершенствованию финансового планирования на микроуровне.
По теме исследования диссертантом опубликованы следующие работы:
1. Верколаб А. А. Обучение менеджменту и предпринимательству на современном этапе. Инновации и традиции профессионального образования региона: Материалы первой научно-методической конференции,- Бузулук, Оренбургский государственный университет, Бузулукский гуманитарно-технологический институт (филиал ОГУ), 2000. - 0,44 п. л.
2. Верколаб А. А. Оценка имущества и проблемы оптимизации налоговых платежей предприятия. Учебная, научно-производственная и инновационная деятельность высшей школы в современных условиях (материалы международной научно-практической конференции). - Оренбург: ОГУ, 2001. - 0,1 п. л.
3. Верколаб А. А. Налоговое планирование на предприятии. Новые методы хозяйствования. Вопросы совершенствования финансово-кредитных и валютных отношений на современном этапе. - Сборник работ аспирантов. Выпуск 8. Министерство финансов РФ, НИФИ, 2002. - 0,25 п. л.
4. Верколаб А. А. Анализ отдельных показателей финансового состояния топливно-энергетического комплекса // Энергетик. 2002, № 6, - 0,2 п. л.
5. Верколаб А. А. Бюджетирование как инструмент управления предприятием. Новые методы хозяйствования. Вопросы совершенствования финансово-кредитных и валютных отношений на современном этапе. - Сборник работ аспирантов. Выпуск 9. Министерство финансов РФ, НИФИ, 2004. - 0,25 п. л.
6. Подъяблонская Л. М., Верколаб А. А. Совершенствование методологии и методики финансового планирования на промышленных предприятиях // Финансовый вестник. - 2004. - № 22. -0,25 п. л.
7. Верколаб А. А. Проблемы финансового планирования на промышленных предприятиях. Проблемы предприятия: теория и практика. - Материалы IV Международной научно-практической конференции. - Самара: СГЭА, 2004. - 0,2 п. л.
Верколаб А. А.
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Автореферат
2005 г. Подписано в печать 29.05.2005 г. Объем 1,75 усл. печ. лист.
Формат 60x84 1/16. Тираж 100 экз. Заказ 725. Отпечатано в ГУП Оренбургской области Бузулукская типография г. Бузулук, ул. О. Яроша. 65. Государственный регистрационный № 1025600577640
-9 224
РНБ Русский фонд
2006-4 5499
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Верколаб, Ала Александровна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ * ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ
1.1 Теоретические основы финансового планирования на микроуровне в условиях рыночных отношений.
1.2 Методология финансового планирования.
1.3 Бюджетирование как инструмент финансового управления предприятием.
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРАКТИКИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ.
2. 1 Анализ методики и практики финансового планирования на промышленных предприятиях.
2.2 Оценка результативности финансового планирования с точки зрения достижения целей.
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ.
3.1 Разработка экономической стратегии предприятия как основа перспективного финансового планирования.
3.2 Направления совершенствования текущего и оперативного финансового планирования на промышленных предприятиях.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование финансового планирования на промышленных предприятиях"
Актуальность темы исследования. Фундаментальные преобразования в российской экономике, ужесточение конкурентной борьбы и условий ведения бизнеса обусловливают необходимость поиска качественно новых, основанных на научных концепциях, подходов к управлению финансами предприятий.
В связи с этим одной из первоочередных задач управления предприятиями становится совершенствование финансового менеджмента и активизация одной из его важнейших функций - финансового планирования на предприятии.
Как отмечается в Бюджетном Послании Президента Федеральному Собранию О бюджетной политике в 2005 году, особая роль в обеспечении макроэкономической стабильности отводится совершенствованию финансовой системы государства. В этой связи указывается, что в условиях завершения формирования основных элементов современной налоговой системы, реализации фундаментальных структурных реформ в секторе государственного управления, повышается роль перспективного финансового планирования. Стабильная и предсказуемая для хозяйствующих субъектов финансовая политика государства способствует совершенствованию финансового управления предприятиями, в частности, создаёт благоприятные условия для стратегического и текущего финансового планирования.
Актуальность проблемы совершенствования финансового планирования как инструмента управления предприятием обусловлена следующими факторами:
- обострением конкурентной борьбы между предприятиями и, как следствие, необходимостью получения допонительных конкурентных преимуществ за счёт более эффективной системы управления финансами;
- потребностью в повышении инвестиционной привлекательности компании; необходимостью взаимного согласования стратегических, тактических и оперативных целей предприятия; возможностью интеграции современных управленческих и информационных технологий при создании системы бюджетирования, что качественно повышает эффективность финансового управления.
Несмотря на значительный интерес, проявляемый в научной литературе к проблеме управления финансами предприятий, многие теоретические, методологические и практические аспекты финансового планирования на предприятиях остаются недостаточно исследованными. Очевидно, что накопленный мировой опыт финансового менеджмента дожен быть существенно скорректирован с учётом специфики российской экономики. Научные разработки в области управления финансами предприятий, формирования финансовой политики, обобщающие зарубежный опыт и адаптирующие методы управления к российским реалиям, будут способствовать развитию реального сектора российской экономики.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных подходов к оценке состояния финансового планирования на промышленных предприятиях, определению основных направлений его совершенствования на основе комплексного исследования и критического осмысления теории, методологии, действующей практики финансового планирования и мирового опыта управления корпоративными финансами.
В соответствии с поставленной целью задачами диссертационного исследования являются:
- исследование методологических принципов и теоретических основ финансового планирования на микроуровне, уточнение принципов и понятия финансовое планирование;
- определение места и роли финансового планирования в управлении предприятием, значения бюджетирования как одного из основных направлений организации эффективной плановой деятельности компании;
- анализ и обобщение применяемых методик, исследование методов финансового планирования на промышленных предприятиях;
- разработка системы количественных и качественных параметров оценки состояния финансового планирования на исследуемых предприятиях;
- установление степени влияния финансового планирования на финансовое состояние предприятий;.
- выявление недостатков практики и методики финансового планирования на отечественных промышленных предприятиях и возможных путей их устранения;
- разработка практических рекомендаций по совершенствованию перспективного, текущего и оперативного финансового планирования.
Объектом исследования является система управления финансами предприятий.
В качестве предмета исследования выступают теоретические, методологические и методические, а также практические аспекты финансового планирования на промышленных предприятиях.
Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области финансов, финансового менеджмента, финансового планирования, финансового анализа, экономики и управления предприятиями, законодательные и нормативные акты, статистические данные, данные финансовых планов, данные бухгатерской отчётности и бухгатерского учёта предприятий Оренбургской и Самарской областей, информационные ресурсы Internet.
При работе над диссертацией изучены работы ведущих отечественных учёных по проблемам управления финансами: И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, М.И. Бухакова, A.M. Ковалёвой, В.В. Ковалёва, Н.В.
Кочиной, С.И. Лушина, В.В. Остапенко, JI.M. Подъяблонской, В.М. Родионовой, В.П. Савчука, В.А.Слепова, Е.С. Стояновой, В.Е.Хруцкого, Е.М. Шабалина, А.Д. Шеремета, Е.И. Шохина, К.В. Щиборщ и др., а также зарубежных экономистов Р.Акоффа, Ю.Бригхэма, Р.Брейли, Дж. Ван Хорна, Э.Гринола, А.Кинга, У.Кинга, Д.Клиланда, С. Росса, Д.Г.Сигела, Д. Хана, Д.К. Шима и других.
Методология исследования базируется на принципах диалектики, системного подхода, сравнительного анализа и синтеза, на использовании метода группировок, логического анализа, обобщения, экономико-математических моделей и методов.
Наряду с традиционными методами финансового анализа использовались методы корреляционно-регрессионного и трендового анализа на основе компьютерной программы MS Excel.
Эмпирическая база исследования получена на основе проведённого обследования, анализа и оценки организации плановой деятельности на промышленных предприятиях Оренбургской и Самарской областей.
Основными научными результатами, содержащими элементы научной новизны, являются:
- уточнено понятие финансовое планирование в соответствии с его целевой направленностью на создание условий укрепления финансового состояния предприятий; определены в связи с этим этапы финансового планирования;
- обоснована взаимосвязь целей финансового планирования с целями финансового менеджмента и целями деятельности предприятия;
- в развитие известной раннее методологии финансового планирования предложена авторская методологическая схема; уточнены принципы финансового планирования;
- разработана совокупность параметров рейтинговой оценки состояния финансового планирования на предприятиях, позволяющая выявлять недостатки и направления совершенствования финансового менеджмента;
- выявлены количественные взаимосвязи между показателями финансового состояния и составлены экономико-математические и трендовые модели для исследуемых предприятий с целью прогнозирования финансовых показателей;
- даны практические рекомендации по разработке и реализации экономической стратегии и финансовой политики, направленных на укрепление конкурентных преимуществ предприятия и рост стоимости бизнеса;
- предложена усовершенствованная методика текущего финансового планирования, предполагающая нацеленность на достижение конкретного финансового результата.
Практическая значимость работы заключается в том, что методологические подходы, аналитические выводы и рекомендации могут быть использованы предприятиями в процессе составления перспективных, текущих и оперативных планов. Рекомендации и предложения по разработке экономической стратегии предприятия, внедрению конкретной организационной структуры бюджетирования, предложенные параметры оценки состояния финансового планирования, а также экономико-математические и трендовые модели могут применяться промышленными предприятиями в целях совершенствования финансового планирования и повышения научной обоснованности финансовых планов. Кроме того, материалы исследования могут быть использованы в учебном процессе при подготовке лекций для студентов экономических специальностей.
В рамках исследования выработаны практические рекомендации по:
- разработке экономической стратегии предприятия, направленной на рост стоимости предприятия и укрепление его конкурентных преимуществ;
- внедрению системы управления стоимостью бизнеса при помощи показателей краткосрочного и догосрочного финансового планирования, на изменение которых предприятие способно оказывать действенное влияние;
- разработке системы количественных и качественных параметров оценки состояния финансового планирования;
- составлению текущих плановых финансовых расчётов исходя из целевой суммы прибыли;
- внедрению бюджетирования и управления предприятием по центрам финансовой ответственности;
- совершенствованию оперативного финансового планирования в соответствии с его целевой направленностью не только на поддержание платёжеспособности, но и на повышение экономической эффективности в краткосрочном периоде.
Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования докладывались на конференции молодых учёных Инновации и традиции профессионального образования региона (Бузулук, 2000 г.), Международной юбилейной научно-практической конференции Учебная, научно-производственная и инновационная деятельность высшей школы в современных условиях (Оренбург, 2001г.), на IV Международной научно-практической конференции Проблемы предприятия: теория и практика (Самара, 2004 г.), опубликованы в сборнике аспирантов НИФИ (Москва, 2002 г., 2004 г.), в журнале Энергетик (Москва, №6, 2002 г.), сборнике Финансовый вестник (№22, 2004 г.).
Материалы диссертации используются в преподавании дисциплин Финансы организаций (предприятий), Финансовый менеджмент, Финансовый анализ в Оренбургском государственном университете.
Результаты исследования находят широкое применение в практической деятельности экономических служб ОАО Бузулуктяжмаш и ОАО Вогабурмаш: предложенная в диссертации методика составления плана по прибыли и прогнозного бухгатерского баланса исходя из требуемой величины прибыли была использована планово-экономическим отделом
ОАО Бузулуктяжмаш в процессе составления финансового плана на 2005 год;
- при внедрении бюджетного метода управления финансовым состоянием ОАО Бузулуктяжмаш была взята за основу рекомендуемая в
IV диссертационном исследовании процедура внедрения бюджетирования и управления предприятием по центрам финансовой ответственности;
- для прогнозирования основных показателей финансового состояния ОАО Вогабурмаш применяются предложенные в исследовании экономико-математические модели, описывающие влияние различных факторов на финансовые результаты деятельности предприятия;
- при разработке экономической стратегии ОАО Вогабурмаш были использованы рекомендации А.А. Верколаб в части корректировки таких элементов финансовой политики, как управление издержками, кредитная политика и дивидендная политика.
Основные положения диссертационного исследования отражены в 7 публикациях общим объёмом 1,6 п. л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка использованных источников, содержит 31 таблицу, 9 графиков, 5 схем и 15 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Верколаб, Ала Александровна
Выводы по третьей главе:
Поскольку отсутствие у предприятия экономической стратегии приводит к существенным потерям конкурентных преимуществ, то одним из направлений совершенствования перспективного финансового планирования является разработка чёткой экономической стратегии, включающей в себя следующие элементы:
- стратегию маркетинга;
- производственно-техническую стратегию;
- стратегию финансирования инвестиций.
Экономическая стратегия дожна быть ориентирована на рост стоимости предприятия. Для практического внедрения системы управления стоимостью предлагается осуществить построение системы показателей, определяющих ее формирование, на изменение которых предприятие способно оказывать действенное влияние.
Такими целевыми показателями для перспективного и текущего финансового планирования дожны стать:
1) на перспективу:
- динамика рентабельности активов;
- динамика стоимости инвестированного капитала;
- динамика нормы реинвестирования прибыли;
- динамика объёмов привлечения внешних инвестиций.
Кроме того, здесь следует учитывать:
- показатели дивидендной политики;
- показатели заёмной политики (структуры капитала);
- динамику оборачиваемости активов.
2) на год:
- динамика чистой прибыли и производственно-сбытовых издержек;
- динамика объёмов продаж и длительности производственно-сбытового (финансового) цикла.
Для достижения более высоких финансовых результатов, которые в дальнейшем дожны сказаться на росте стоимости предприятия, необходим качественно иной подход к текущему финансовому планированию: планирование исходя из целевой суммы прибыли, а не из текущих возможностей предприятия. В соответствии с предложенной усовершенствованной методикой планирования целевой суммы прибыли для ОАО Бузулуктяжмаш на 2005 год составлены прогнозный бухгатерский баланс и план прибыли, рассчитаны прогнозные показатели финансового состояния и потребность в привлечении внешних источников финансирования.
На решение проблем роста прибыли дожно быть направлено не только текущее (годовое) финансовое планирование, но и оперативное финансовое планирование, которое изначальной своей целью имеет поддержание платёжеспособности.
Для совершенствования финансового планирования предлагается порядок внедрения в ОАО Бузулуктяжмаш бюджетирования, предполагающий управление предприятием по центрам ответственности. В результате внедрения на предприятии бюджетирования, оно становится более управляемым, и как следствие, - увеличивается его прибыль, растёт привлекательность для инвесторов.
Заключение
Одной из важнейших проблем современных российских предприятий является недостаток ликвидных средств, что ведет к их хронической неплатежеспособности. Вероятно, главной из причин дефицита платежных средств можно назвать недостатки в финансовом управлении предприятием. Если предприятие тратит больше, чем зарабатывает, это, несомненно, приведет к накапливанию задоженности и проеданию собственного капитала. В такой ситуации легко стать банкротом. А от финансового состояния предприятий, как известно, зависит и стабильность финансовой системы государства.
Финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятий в значительной мере зависят от того, насколько достоверно его руководство предвидит дальнюю и ближайшую перспективы своего развития, насколько оно способно реагировать на изменения внешних и внутренних факторов. В условиях рыночной экономики потребность в эффективном финансовом планировании возрастает, поскольку ответственность за все неблагоприятные последствия несёт руководство предприятия, а ощущают эти последствия на себе самые широкие слои: собственники предприятия, работники, государство, население страны, поставщики, кредиторы, инвесторы.
Финансовое планирование в условиях рынка - это не просто составление плановых расчётов. Оно представляет собой процесс формулирования финансовых целей предприятия, разработки способов их достижения и взаимоувязки финансовых потребностей и источников их обеспечения для достижения стабильного финансового состояния в будущем.
Главной целью финансового планирования является создание условий для устойчивого финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое планирование является одной из важнейших функций финансового менеджмента, то и цели финансового планирования подчиняются главной цели финансового менеджмента - росту стоимости предприятия, а в итоге, и главной цели деятельности предприятия Ч росту благосостояния собственников.
Процесс финансового планирования состоит из пяти этапов:
- постановка целей;
- анализ текущего финансового состояния и определение тенденций развития планируемых конкретных показателей;
- прогнозирование отдельных финансовых показателей деятельности предприятия;
- составление на основе прогнозов конкретных планов;
- оценка выпонения планов, которые, повторяясь в каждом следующем цикле, подразумевают развитие планирования по спирали.
Осуществление финансового планирования на предприятии дожно основываться на следующих принципах:
1) системность, или комплексность планирования подразумевает, на наш взгляд, сбалансированность и координацию планов всех структурных подразделений, устранение неизбежно возникающих между ними противоречий;
2) принцип соответствия сроков объясняется тем, что финансирование текущих активов следует осуществлять за счёт краткосрочных источников, а инвестиции в капитальные активы производить за счёт догосрочного капитала;
3) принцип платежеспособности вытекает из основной цели финансового планирования и предполагает не только синхронизацию поступлений и выплат, но и наличие в достаточном размере собственного оборотного капитала;
4) принцип коммерческого расчёта предполагает выбор из альтернативных решений наиболее приемлемого с точки зрения доходности, риска, максимизации приведенного чистого эффекта, срока окупаемости;
5) принцип гибкости, на наш взгляд, отражает способность адекватно реагировать на всевозможные изменения внешней среды и его следует соблюдать для гарантии, по крайней мере, неухудшения текущего финансового состояния.
В результате исследования финансового планирования на промышленных предприятиях были выявлены следующие недостатки:
- отсутствие догосрочной экономической стратегии развития бизнеса, увязанной с перспективными потребностями рынка;
- отсутствие чётких стратегических ориентиров относительно целевых сегментов рынка;
- недостатки в системе маркетинга порождают и недостатки в планировании ликвидности: не всегда можно реально спрогнозировать результаты продаж, скоординировать поступления и расходование денежных средств;
- неразвитость системы контроля производственных издержек. В условиях недогрузки производственных мощностей значительный удельный вес имеют неуправляемые постоянные расходы, объём которых не зависит от объёмов производства;
- из-за неспособности сбалансировать поступления и расходы предприятия вынуждены работать в условиях хронического дефицита денежных средств. В результате приходится прибегать к краткосрочным кредитам, что влечёт за собой рост затрат на обслуживание кредитов с сокращением возможностей финансирования потребностей производства и сбыта;
- в результате частого привлечения заёмного капитала ухудшается структура баланса, что в свою очередь увеличивает стоимость заёмных источников и снижает инвестиционные возможности предприятия (такая ситуация наблюдается в случае, если процент за пользование банковским кредитом превышает экономическую рентабельность, то есть отсутствует эффект финансового рычага). В результате потенциально привлекательные инвестиционные проекты оказываются недоступными;
- при планировании показателей на следующий период практически не используются результаты анализа текущего финансового состояния предприятия. Таким образом, анализ как этап финансового планирования попросту выпадает;
- ни одно предприятие до сих пор не применяет метод экономико-математического моделирования и метод оптимизации плановых решений. Ограничено также применение расчётно-аналитического метода, что значительно сужает возможности предприятия в получении более высоких финансовых результатов;
- финансовое планирование на промышленных предприятиях осуществляется формально, в результате на данном этапе оно не является действенным инструментом управления предприятием.
Качество финансового планирования на промышленных предприятиях предлагается оценивать по следующим параметрам:
- наличие стратегических финансовых планов, подчинённых единой экономической стратегии развития предприятия;
- ориентация финансового планирования на достижение финансового результата;
- внедрение эффективной системы бюджетирования;
- применяемые методы финансового планирования; направленность финансового планирования на укрепление финансового состояния.
Рейтинговая оценка состояния финансового планирования на исследуемых предприятиях свидетельствует о неудовлетворительном его качестве.
В целях совершенствования финансового планирования на промышленных предприятиях и активизации его как функции финансового менеджмента предлагается проведение нижеизложенных мероприятий.
Поскольку отсутствие у предприятия экономической стратегии приводит к существенным потерям конкурентных преимуществ, то одним из направлений совершенствования перспективного финансового планирования является разработка чёткой экономической стратегии, включающей в себя следующие элементы:
- стратегию маркетинга;
- производственно-техническую стратегию;
- стратегию финансирования инвестиций.
Экономическая стратегия дожна быть ориентирована на рост стоимости предприятия. Для практического внедрения системы управления стоимостью предлагается осуществить построение системы показателей, определяющих ее формирование, на изменение которых предприятие способно оказывать действенное влияние.
В рамках реализации экономической стратегии ОАО Вогабурмаш предложено скорректировать такие элементы финансовой политики, как управление издержками (в части амортизационной политики), кредитная политика и дивидендная политика.
Для достижения более высоких финансовых результатов, которые в дальнейшем дожны сказаться на росте стоимости предприятия, необходим качественно иной подход к текущему финансовому планированию: планирование исходя из целевой суммы прибыли, а не из текущих возможностей предприятия. В соответствии с предложенной усовершенствованной методикой планирования целевой суммы прибыли для ОАО Бузулуктяжмаш на 2005 год составлены прогнозный бухгатерский баланс и план прибыли, рассчитаны прогнозные показатели финансового состояния и потребность в привлечении внешних источников финансирования.
На решение проблем роста прибыли дожно быть направлено не только текущее (годовое) финансовое планирование, но и оперативное финансовое планирование, которое изначальной своей целью имеет поддержание платёжеспособности.
С целью совершенствования текущего финансового планирования предложен порядок внедрения в ОАО Бузулуктяжмаш бюджетирования, подразумевающий управление предприятием по центрам ответственности. В результате внедрения на предприятии бюджетирования, оно становится более управляемым, и как следствие, - увеличивается его прибыль, растёт привлекательность для инвесторов.
Проведённое исследование позволяет заключить, что проблемы финансового планирования на предприятиях кроются в неэффективном финансовом менеджменте. Решению этих проблем, по мнению автора, помогут изложенные в работе теоретические соображения, методические и практические рекомендации по совершенствованию финансового планирования на микроуровне.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Верколаб, Ала Александровна, Москва
1. Акофф Р. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. /Общ. ред.и предисл. В.И. Данилова-Данильяна. -М.: Прогресс, 1985.328 с.
2. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. Пер. с англ. Г.Б.Рубальского под ред. И.А.Ушакова, М.: Советское радио, 1972.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Ч М.: Финансы и статистика, 1995,- 384 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.
5. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций. М.: Издательство ПРИОР, 2002. -512с.
6. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы / Под ред. И. П. Мерзлякова. М.: ИНФРА-М, 1999.
7. Белых Л.П. Основы финансового рынка: учебное пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. -231 с.
8. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов. Вып. 3. М.: Финансы, 1975.-255 с.
9. Бирюлин Д.Р. Постановка бюджетирования на промышленном предприятии // Финансовый менеджмент. 2004, №4, с. 43.
10. Бланк И.А. Управление денежными потоками. Ч К.: Ника-Центр, Эльга. 2002.-736с.
11. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. -К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. 448 с.
12. Бланк И.А. Управление прибылью. 20е изд., расш. и доп. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 752 с.
13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, 1999. с.
14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. -Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656
15. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 496 с.
16. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2004. - 529 с.
17. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997. -1120с.
18. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалёва. СПб.: Экономическая школа, 1997.
19. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н., Брызгалин В.В., Баженов О.И. Методы налоговой оптимизации. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Аналитика-Пресс, 2000. - 144 с.
20. Бухаков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. -2-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2000.
21. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгатерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений.-СПб.: Издательский дом Герда, 2003. 240 с.
22. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. -800 с.
23. Бахрушина М.А. Бухгатерский управленческий учёт: Учебник для вузов. М.: ЗАО Финстатинформ, 2000. - 533 с.
24. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. -М.: Изд. дом Дашков и К, 2000.
25. Воробьёв П., Земеров Ф. Бюджетирование деятельности производственных предприятий (опыт разработки и внедрения) // Проблемы теории и практики управления. 2001. - 36. - с.112-117.
26. Гончаров А.И. Восстановление платёжеспособности предприятия: модель оздоровления финансов. // Финансы. 2004, №8, с. 68-69.
27. Гончаров А.И. Восстановление платёжеспособности предприятия: модель оптимизации структуры. // Финансы, 2004, №10, с. 68-69.
28. Грачёв А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. // Финансовый менеджмент. 2004, №1, с. 60.
29. Грачёв А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платёжеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. 2002. №2. -с.21-34.
30. Гринол Э. Финансы и финансовое планирование для руководителей среднего звена. / Пер. с англ. М.: Издательство Финпресс, 1998. - 96 с.
31. Дадашев В.З., Кирина JI.C. Налоговое планирование в организации. М.: Книжный мир, 2004.
32. Дайле А. Практика контролинга: Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. M.JL Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2003. -336с.
33. Данилочкина II. Контролинг сервисная служба для менеджера // Рынок ценных бумаг. - 2001. - №2. - с. 16-24.
34. Донцова JI.B., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгатерской отчётности. Ч 4-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Издательство Дело и сервис, 2001. 304 с.
35. Драккер П. Управление, нацеленное на результаты: Пер с англ. -М.: Технологическая школа бизнеса, 1992.
36. Ендовцкий Д.А., Купрюшина О.М. Анализ отклонений как процедура контроля выпонения бюджетных показателей дебиторскойи кредиторской задоженности // Экономический анализ: теория и практика. 2003. - №12. -с. 2-7.
37. Ендовицкий Д.А. Учётно-аналитические процедуры на этапах бюджетирования деятельности фирмы // Экономический анализ: теория и практика.-2003. -№>7. с. 10-13.
38. Ендовицкий Д.А. Место бюджетирования в экономическом анализе, управленческом учёте и финансовом анализе // Экономический анализ: теория и практика. Ч 2003. №8. - с.2-9.
39. Едронова В.Н., Шахватова М.В. Агоритмы контроля, анализа и регулирования испонения бюджетов предприятия //Экономический анализ: теория и практика. Ч 2004. № 9. - с.4-9.
40. Едронова В.Н., Шахватова М.В. Агоритмы расчёта нормативов переменных расходов бюджетов предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - №7. - с. 2-7.
41. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования / Учебное пособие. М.: Издательство Финпресс, 1998.- 192 с.
42. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во бухгатерский учёт, 2002. - 528 с.
43. Индикативное планирование: теория и пути совершенствования / Монография. Спб: Знание, 2000. - 96 с.
44. Каверина О.Д. Организация бюджетирования на предприятии // Бухгатерский учёт. 2003. - №11. - с. 57-60.
45. Карпов А.Е. л100% практического бюджетирования. Книга 1. Бюджетирование как инструмент управления. М.: Результата и качество, 2003. Ч 392 с.
46. Кинг A.M. Тотальное управление деньгами / Пер. с англ. СПб.: Полигон, 1999.-448 с.
47. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. Пер. с англ. / Общ. ред. и предисл. к.э.н. Г. Б. Кочеткова. -М.: Изд-во Прогресс, 1982. -400с.
48. Киперман Г. Финансовый план акционерного общества // Финансовая газета. -2002.-№1, №2, №3.
49. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. -424с.
50. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Ч М.: Финансы и статистика, 2002. -560с.
51. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Ч М.: Финансы и статистика, 2003. Ч 768 с.
52. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит. В. Финансы предприятий: Учеб. -М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004. 352 с.
53. Коб Р. В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: - Финпресс, 2001.
54. Коммерческое бюджетирование / Бочаров В.В. СПб. : Питер,2003. -368с.
55. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / А.М.Карминский, Н.И. Оленев, А.Г.Примак, С.Г.Фалько. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002. -256 с.
56. Контролинг как инструмент управления предприятием./Под ред. Н.Г.Данилочкиной. М.: Аудит, ЮНИТИ,2001.
57. Коршунова Н.И., Плясунов B.C. Математика в экономике: М.: Издательство Вита-Пресс, 1996. -368 с.
58. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. М.: Бизнес-книга, ИМА-Кросс. Плюс, 1995. - 702 с.
59. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. Пер. с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999.
60. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ ДИС, 1997. -224с.
61. Кувалин Д.Б. Поведение предприятий как фактор макроэкономической динамики в переходной российской экономике // Проблемы прогнозирования. -2002. №6. - с. 3-11.
62. Кудинов А. Моделирование финансово-экономических процессов на предприятии // Консультант директора. 1998, № 8. - с.2.
63. Лихачёва О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебное пособие М: ООО ТК Веби, 2003. -264с.
64. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 14. М.: ИНФРА-М, 2000. - 240 с.
65. Мазурова И.И., Романовский М,В, Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации / С-Пб.: Издательство СПбУЭФ, 1995.
66. Максютов А.А. Бизнес-план предприятия: финансовый бюджет. Учебно-практическое пособие. М.: Издательство ПРИОР, -2002. Ч 96с.
67. Манн Р., Майер Э. Контролинг для начинающих: Пер. с нем. Ю.Г. Жукова / Под ред. и с предисл. д-ра экон. наук В.Б.Ивашкевича. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1995. - 304 с.
68. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 1995. - 704 с.
69. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Утверждены приказом Министерства Экономики РФ от 1.10.1997 года№ 118// Экономика и жизнь. 1998. -№2.
70. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Токовый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений / Российская АН;
71. Российский фонд культуры; 3-е изд., стереотипное М.: АЗЪ, 1996. -928 с.
72. Остапенко В.В., Мешков В.М. Прибыль в промышленности: формирование и факторы роста//Финансы.-2002. №11. - с.8-10.
73. Остапенко В.В., Подъяблонская Л.М., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. 2000. -№7. - с.37-42.
74. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Омега-Л, 2003.-304 с.
75. Подъяблонская Л.М., Верколаб А.А. Совершенствование методологии и методики финансового планирования на промышленных предприятиях // Финансовый вестник. 2004. - №22. Ч с.22-25.
76. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий //Финансы. 2000. - №12. -с. 18-20.
77. Попов В.М. и др. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.
78. Ревенков А. Финансовое планирование на предприятии // Экономист.-2004.-№11. с. 72-78.
79. Росс С. Вестерфид Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. -720с.
80. Румянцева Е.Е. Современные финансовые технологии управления предприятием: реорганизация финансовой функции // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №1.
81. Рябых Д. Системы бюджетирования // Рынок ценных бумаг. -2000. №7. - с.70-72.
82. Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. -М.: БИНОМ. Лаборатория базовых знаний, 2003. 480с.
83. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Дело, 2000. - 376 с.
84. Сергеев И.В. Оперативное финансовое планирование на предпр2иятии. Ч М.: Финансы и статистика, 2002. -288с.
85. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. 2003. -№9. с.56-59.
86. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики.- М.: Финансы и статистика, 2002. 176 с.
87. Справочник финансиста предприятия. Ч 4-е издание, доп. и перераб. -М.: ИНФРА-М, 2002. 559 с.
88. Стати М. Техника создания интегрированного плана компании // Консультант директора. 1998. - №8. - с. 15-20.
89. Сумин А., Котов А. Практический опыт внедрения бюджетного управления на предприятии // Управление компанией. 2003. - №1. -с.31.
90. Сурова Н. Разработка стратегии на примерах // Управление Хкомпанией/-2003. №3. - с.14.
91. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте: Учебно-методическое пособие. М.: ВШЭ, 1998. - 140 с.
92. Терри Д. Бюджетирование малого бизнеса. Азбука предпринимательства. Практические советы, как достигнуть финансового успеха./ Пер. с англ. СПб.: ООО Издательство Полигон, 1999.
93. Управление это наука и искусство: А. Файоль, Г. Эмерсон, Ф.Тейлор, Г. Форд. - М.: Республика, 1992. - 532 с.
94. Финансовое планирование и контроль: (Пер. с англ. / А.П.Робсон и др.); Под ред. М.А. Поукока, А.Х. Тейлора. 2-е изд. - М.: ИНФРА М, 1996. -480 с.
95. Финансовое управление компанией / (Дж. В. Смит и др.); Под общ. ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд Правовая культура, 1995. -383 с.
96. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И.Терехина. М.: ОАО Издательство Экономика, 1998.
97. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Кол. авторов; Под общ. Ред. А.Г.Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.- 1168 с.
98. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф.Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др., Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-495 с.
99. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 1999.
100. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Кочина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Кочиной, М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-413 с.
101. Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. М.: - Издательство Перспектива; Издательство Юрайт, 2001. - 520 с.
102. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И.Шохина. М, 2002. - 400с.
103. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Кочина, Г.Б. Поляк, J1.M. Бурмистрова и др.; Под общ. ред. проф. Н.В.Кочиной. 3-е изд., перераб. и доп. - М. - ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 368 с.
104. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга: Пер. с нем./ Под ред. и с предисл. А.А.Турчака, Л.Г.Головача, М.Л.Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.
105. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2002. - 400с.
106. Ченг Ф.Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. -XVIII, 686с.
107. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-247 с.
108. Чижов М., Чижова Е. Новое в бюджетировании: отечественные разработки для отечественных компаний // Финансы, 2003. - №1. -с.20-23.
109. Чувашии Е.П. Бюджет и финансы нефтегазовых компаний. Ч М.: Де Ново, 2000.- 276 с.
110. Шабалин Е.М. Инвестиционная политика предприятия. Финансовый аспект составления бизнес-плана // Финансы: учебное пособие / Под ред. A.M. Ковалёвой М.: Финансы и статистика, 1999, гл.8, 9 -с. 230-270.
111. Шабалин Е.М. Инвестиционная деятельность организаций и финансирование внеоборотных активов // Финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. A.M. Ковалёвой. М.: Финансы и статистика, 2002, гл.8.-с. 208-237.
112. Шабалин Е.И. Как управлять налогами // Финансы. 2002. - №8. -с.78.
113. Шевченко О.А. Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией // Финансовые и бухгатерские консультации. 2002. - №8. - с.66-73.
114. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА- М, 2003. -237с.
115. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.-343 с.
116. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования / Пер с англ. СПб.: Азбука, 2001.- 496с.
117. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат / Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.
118. Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Издательство Дело и сервис, 2001. Ч 544с.
119. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Издательство Дело и сервис, 2004. - 592 с.
120. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of Corporate Finance, 4-th ed. McGraw Hill, Inc., 1991.
121. Brigham E.F., Gapenski L.C. Intermediate Financial Management, 4-th ed. The Dryden Press, 1993.
122. Ross S.A., Westerfield R.W., Jordan B.D. Fundamentals of Corporate Finance. Richard D. Irwin, Inc., 1991.
123. Основные формы составления бюджета доходов и расходов, прогноза движения денежных средств, прогнозного бухгатерского баланса1. ОАО "Погабурмаш"п/п Наименование
124. План производства готовой продукции2. План отгрузки3. План энергорссурсов
125. Данные по фонду заработной платы (цех. переспала) Х
126. Данные по фонду заработной платы осн. рабочих
127. Планы производства вспомогательных , цехов
128. Распределение ФЗП вспомогательных цехов
129. Распределение ФЗП основных цехов (цех. персонал)
130. План капитального и среднего ремонта оборудования и зданий, сооружений
131. План изготовления технологической оснастки, выпонения технологических операций
132. П. План изготовления нестандартногооборудования12. План капитальных вложений
133. План заключения договоров со сторонними организациями
134. Утвержденные цены на готовую продукцию
135. Учетная нормативная себестоимость
136. Расчет плана производства по готовой продукции ;
137. Расчет плана по услугам стороннимIорганизациям
138. Сводная таблица плана производства и оказания услуг (с тарифами и без тарифов)
139. Источник информации Произв. Отдел Отдел сбыта
140. Отдел главного энергетика Отдел груда и зарплаты Отдел груда и зарплаты Курирующие службы 1. Экономист цеха
141. Экономист цеха ' Pcmoiitiю-етроитслi.ih.iй отдел1. Произв. Отдел11роизв. Отдел
Похожие диссертации
- Совершенствование системы управления заказами промышленного предприятия на основе модели равновыгодности
- Совершенствование методов стратегического планирования развития промышленного предприятия
- Совершенствование стратегического планирования на промышленном предприятии в сфере внешнеторговой деятельности
- Совершенствование механизма управления конкурентоспособностью промышленных предприятий
- Совершенствование финансового планирования на российских промышленных предприятиях в рыночных условиях