СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В АПК тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Халиков, Равиль Закариевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В АПК"
На правах рукописи
ХАЛИКОВ Равиль Закариевич
Совершенствование экономического механизма региональной инвестиционной политики в АПК
Специальность: 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2005
Работа выпонена на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации
Научный руководитель:
Быстряков Александр Яковлевич
доктор экономических наук, профессор
Официальные оппоненты:
Хомернки Владимир Кирилович
доктор экономических наук, профессор
Семенов Сергей Александрович
кандидат экономических наук
Ведущая организация: Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарева
Защита состоится 27 декабря 2005 года в 14.00 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 502.006.05 в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, Москва, проспект Вернадского, 84, 1-й учебный корпус, ауд. 3302.
С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки Российской академии государственной службы при Президенте РФ (1-й учебный корпус, каб,914).
Автореферат разослан 25 ноября 2005 года.
Ученый секретарь диссертационного совета
Р.А. Чванов
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Проблемы экономического развития Российской Федерации иа ближайшую перспективу обуславливаются ее способностью привлечения ресурсов инвестиционного назначения для ускоренного роста. Поэтому поток инвестиций в отечественную экономику и, в частности, в такой стратегически важный комплекс как агропромышленный, дожен рассматриваться в качестве основного фактора для завершения структурных и институциональных преобразований в агропромышленном комплексе (АПК). Накопившиеся негативные проблемы в АПК требуют выработки новых принципов осуществления инвестиционной политики, адекватных задачам посткризисного возрождения страны.
Инвестиционная политика оказывает решающее влияние на деятельность любой сферы народного хозяйства, в том числе агропромышленного комплекса. Без привлечения инвестиций невозможно реализовать задачи по структурной реорганизации экономики, повысить технический уровень производства и конкурентоспособность отечественной продукции, как на отечественном, так и мировом уровнях. В настоящее время к инвестиционной политике АПК предъявляются особые требования, поскольку она дожна представлять собой управленческий инструмент, который обеспечивает структурно-технологическое совершенствование агропромышленного производства и реализацию социально-экономического развития как страны в целом, так к каждого ее региона.
Отсутствие действенных рычагов у государства для инвестиционного управления, а также низкий уровень организации рыночных процессов в структуре АПК сопровождается неравномерным функционированием его отраслей и катастрофическими последствиями хозяйственной деятельности главного звена Ч сельхозпредприятия. В конечном итоге производитель, по сравнению с переработчиком и торговыми покупателями, получает более низкие доходы, чем остальные участники этой цепочки, что приводит к невозможности покрытия собственных издержек производства, обеспечения потребностей работников, а также определения дальнейшего воспроиз водства.
Актуальность данной проблемы связана с разработкой комплекса политических, экономических, правовых, социальных и организационных стимулирующих мер по оздоровлению и восстановлению благоприятного экономического климата. В то же время необходимо улучшение качества социальной сферы, создание новых социально-инвестиционных структур,
ЦНБ МСХА
базирующихся на развитии человеческого фактора.
Состояние изученности проблемы. Основной целью инвестиционной деятельности любого региона является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала, при этом особое внимание каждый хозяйствующий субъект дожен уделять своей инвестиционной привлекательности. Научный интерес к проблеме оценки реализации мероприятий инвестиционной политики в регионе заставляет обратиться к анализу накопленного теоретического и методологического материала.
Основополагающими теоретическими и методологическими трудами в сфере решения проблем инвестирования служат работы Игошина Н.В., Лурье А.Л., Милосердова В.ВД Немчинова B.C., Новожилова В.В., Хачату-рова Т.С., Хлыстуна В.Н. и многих других. Значительный вклад в изучение теоретических и методологических вопросов организации инвестиционной деятельности, изучению сущности инвестиционных процессов и оценке эффективности инвестиций посвящены работы Барда B.C., Быстрякова А.Я., Гиляровской Л.Т., Злоб и на Б.К., Идрисова A.B., Ковалева В.В., Колесниковой ЛА., Круш З.А., Лукасевича ИЛ., Новиковой В.Ф., Сергеева И.В., Спицына А .Т., Фролова A.B., Яковлева В.М.
Несмотря на это, многие вопросы, в частности связанные с созданием необходимых условий для благоприятного инвестиционного климата в аграрном секторе, формированием стратегии развития инвестиционных процессов, определением приоритетных направлений инвестиционной деятельности являются малоизученными н актуальными.
Цель данного диссертационного исследования - установить взаимозависимость реализации мероприятий инвестиционной Политики в регионе от качества управления, разработать методические рекомендации И практические подходы к оценке эффективности инвестиционной политики в аграрной сфере на региональном уровне.
Для достижения этой цели в диссертационной работе были поставлены следующие задачи:
- изучить категориальный и понятийный аппарат, определяющий сущность инвестиционной политики, а также существующие подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона;
Х рассмотреть основные понятия, характеризующие инвестиционную политику, выявить роль и место инвестиций в обеспечении экономического роста в АПК страны;
Х определить степень влияния финансово-кредитной политики государства на инвестиционную активность регионального АПК и пути ее активизации;
- осуществить оценку существующих источников и методов финансирования инвестиций в региональный АПК и определить пути их оптимизации.
Объект исследования - предприятия агропромышленного комплекса Республики Мордовия, система управления инвестиционной политикой, инвестиционный климат в агропромышленном комплексе республики.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в ходе формирования инвестиционной политики и инвестиционного климата в агропромышленном комплексе региона.
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам управления и государственного регулирования инвестиционной деятельности. В диссертации использованы Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, законодательные и нормативные акты экономического характера, касающиеся организации и развития инвестиционных процессов в АПК России к Республики Мордовия. Источником информации явились материалы Госкомстата РФ и РМ, Министерства сельского хозяйства Российской Федерации и другая информация.
В диссертационной работе использовались абстрактно-логический, монографический, стати стико-экономичес кий, эконом ико-математический, сравнительного анализа и другие методы экономических исследований.
Научные результаты диссертационного исследования и их новизна заключаются в теоретико-методологическом обосновании и авторской разработке концептуальной модели инвестиционной политики в региональном АПК, в рамках которой:
- предложен методический подход к реализации инвестиционной политики в региональном АПК на основе системного совершенствования организационной схемы и экономического механизма управления инвестиционными процессами в аграрной сфере;
- обоснована необходимость стратегической* направленности развития инвестиционной деятельности в регионе, разработаны методические положения и определен комплекс факторов (эффективность инвестиционного проекта, сроки окупаемости, прибыль, прирост регионального продукта, рост рабочих мест и т.д.), влияющих на размеры инвестиционного
потенциала и риски инвестирования региона, включая практические рекомендации по реализации региональной системы приоритетов агропромышленного развития и использованию инвестиций для адаптации аграрных формирований к изменяющимся условиям хозяйствования;
- уточнены методологические определения сущности современной инвестиционной политики, которые выражаются в реализации принципов эффективного инвестирования, структурного равновесия, достаточности и целенаправленности инвестиций на саморазвитие регионов;
- определены методические подходы к выбору системы Приоритетов инвестирования, соответствующей современным целям и задачам развития экономики АПК, а именно: в рамках активизации региональной инвестиционной деятельности в Республике Мордовия обоснованы конкретные предложения (точки роста) по совершенствованию организационно-экономического механизма приоритетного инвестирования, который обеспечит ориентацию инвестиций на реализацию системы приоритетов развития агропромышленного комплекса.
Основные положения н выводы, выносимые на jatuiiry :
- обоснование методических основ формирования стратегии инвестиционного программирования развития АПК в регионе, включающие: создание специализированной сети объектов инфраструктуры По всем Направлениям деятельности АПК; организаций по оценке бизнеса, недвижимости, инвестиционных проектов, в том числе органов Независимой экспертизы для оценки условий, обеспечивающих привлечение иностранных инвестиций в экономику республики;
- процедуры формирования заинтересованных В сближении систем регионального учета (инвестиционного регистра проектов) с международными требованиями при проведении инвестиционных Конкурсов и тендеров;
- определение основных механизмов поддержки инвестиционной деятельности в регионе, а именно: принципов установления приоритетов, адресности, предоставления льгот, гарантий или поручительств как Допонительных средств привлечения негосударственных инвестиций в АПК в соответствии с проведенным системным анализом инвестиционного Потенциала Республики Мордовия, произведенного на основе экспертных рейтинговых оценок ресурсно-сырьевого потенциала, инфраструктурной освоенности региональной территории, потребительского, институционального, интелектуального и инновационного факторов развития.
Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования состоит в теоретическом и методологическом обосновании на* правлений и системы мер по формированию инвестиционной политики в регионе.
Основные методические подходы, обобщения и выводы, сделанные в работе могут служить концептуальной основой последующих исследований теоретических и практических проблем инвестиционной политики и активизации инвестиционной деятельности в регионе. Аналитические материалы, исследования, выводы, рекомендации и конкретные предложения могут быть использованы в практике работы администрации Республики Мордовия при формировании инвестиционной политики. Теоретические положения и выводы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при совершенствовании программ учебных курсов общепрофессиональных и специальных экономических дисциплин.
Апробация результатов исследования осуществлена в практической деятельности органов испонительной власти Республики Мордовия, проблемкой группе кафедры конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации. По теме исследования осуществлены 3 работы общим объемом 1,46 п. л.
Структура диссертации определена логикой исследования, поставленной целью и задачами. Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
И. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены его цель, задачи, объект и предмет, изложена теоретическая и методологическая основы исследования, отмечается научная новизна исследования, формулируются основные положения, выводы и предложения, выносимые на защиту, определяется научная и практическая значимость диссертации.
В первой главе Теоретические основы формирования инвестиционной политики в региональном АПК автор рассматривает методические аспекты формирования региональной инвестиционной политики в аграрном секторе экономики, при этом делается акцент на то, что инвестиционная политика АПК дожна ориентироваться на сохранение и обновление производственного потенциала за счет реконструкции и технического перевооружения, создания быстроокупаемых объектов и систем, обеспече-
ни конкурентоспособности отечественного производства, поддержание племенного и семеноводческого хозяйства, развития производственной и социальной инфраструктуры ПК.
При изменении условий воспроизводства выход из сложившегося кризисного состояния дожен начинаться со структурной перестройки, а условием структурных преобразований является обновление средств труда и технологий, динамичное инвестирование в новые наукоемкие отрасли. Инструментом таких структурных преобразований является активная инвестиционная политика.
Предлагаемые автором основные подходы к формированию активной региональной структурно-инвестиционной политики региона (на примере агропромышленного комплекса Республики Мордовия) построены по сценарию, представленному на рис.1.
В соответствии с данной схемой разработка модели инвестиционной политики в регионе базируется на использовании результатов анализа инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе республики по указанным направлениям.
Дестабилизирующим фактором роста инвестиционной активности является несоответствие федерального и региональных законодательств. Зачастую, относящиеся к законодательным актам вопросы в Центре и на местах решаются по-разному, причем различия довольно существенны. Происходящая весьма активно в последнее время децентрализация власти приводит к необходимости получения большого количества согласований, о наличии которых инвестор зачастую узнает уже после начала инвестиционного процесса, то есть, когда затраты уже совершены или необратимы. Инвестор также оказывается в центре противоречий при отсутствии преемственности в действиях сменяющихся руководителей местных ведомств, практически пе имея возможности обратиться за разрешением вопроса в независимый орган. В целях решения этой проблемы правительство дожно сформировать основные мероприятия на региональном и местном уровне для создания нормативно-административных условий реализации структурно-инвестиционной политики.
Экономический анализ и оценка развития агропромышленного комплекса
Направления анализа
Специализация и особенности функционирования агропромышленного производственного потенциала
Тенденции развития агропромышленн ого комплекса в современных условиях
Стратегия проведения преобразований в республике
Выбор типа базовой стратегии структурных преобразований в агропромышленном комплексе
Разработка научной концепции региональной инвестиционной политики
Научная концепция развитая регионального агропромышленного комплекса
Систеда приоритетов развития агропромышленного комплекса
Основные направления региональной инвестиционной
политики
Федеральные и региональные программы, ' инвестиционные конкурсы и др.
Активизация инвестиционной деятельности в региональном АПК
Рис. I, Схема построения модели региональной структурно-инвестиционной политики (на примере агропромышленного комплекса) Эо второй гдаве Современное состояние и оценка инвестиционных процессов в АПК Республики Мордовия проведен анализ социально-экономических результатов деятельности регионального АПК, дана
оценка инвестиционной привлекательности отечественного агропромышленного комплекса (табл.1).
Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал в народном хозяйстве
Республики Мордовия
Показатели 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Инвестиции в основной
капитал отрасли народно- 1133,2 1739,5 2664,7 4307,2 6165,8 8858,1 11852,2
го хозяйства, мн. рублей
в том числе:
в сельское хозяйство, 89,7 124,0 210,4 360,0 420,0 543,5 624,6
мн. рублей
То же, в % к инвестициям отраслей народного хозяйства 8,0 7,0 7,8 8,4 6,8 4,5 3,2
Несмотря на возросшие объемы инвестиций, направляемых на развитие материально-технической базы, реальное положение дел в этой сфере оказалось неблагополучным в связи с уменьшением финансирования в пересчете на уровень финансового обеспечения инвестиционных программ, действующий до 1992 г.
Значительным компонентом, характеризующим направление формирования материально-технической базы сельского хозяйства, является технологическая структура инвестиций. Этот показатель отражает соотношение инвестиций на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инвентаря, а также расходы на проектно-нзЫскательиые работы и прочие затраты в общем объеме инвестиций.
Данные анализа свидетельствуют о нестабильности в технологической структуре инвестиций в основной капитал. Так, доля оборудования, инструмента и инвентаря в 2004 г. снизилась на 3,2 % по сравнению с 1998 г. Следовательно, уменьшается доля активной части основных фондов, имеющих, как правило, более быструю и высокую отдачу. Снижение доли прочих капитальных работ и затрат обусловлено сворачиванием в последние годы мелиоративных и прочих культурно-технических работ в земледелии. Сохранение данной тенденции со временем может привести к падению урожайности сельскохозяйственных культур. Следовательно, можно
сделать вывод, что существующая технологическая структура инвестиций не в состоянии обеспечить повышение их эффективности.
Негативные тенденции в сельскохозяйственном производстве связаны с тем, что удельный вес крупных сельскохозяйственных предприятий в производстве и реализации продукции сокращается, а увеличивается доля продукции, производимой в хозяйствах населения, где ведется натуральное хозяйство с примитивными технологиями и преобладанием ручного труда.
Кредитный механизм в отраслях АПК можно представить как организованное множество различных, связанных между собой элементов процесса кредитования, или определенную совокупность методов по рациональному использованию основного и оборотного капитала (основных и оборотных фондов) предприятий и ссудного капитала банков, условий использования и погашения заемных средств и банковских ссуд.
Кредит Ч это, прежде всего, движение ссудного капитала, отражающего многообразие форм собственности в обществе, и, следовательно, совокупность отношений участников воспроизводственного процесса (государства, населения, предприятий-производителей и покупателей, банков, кредиторов и заемщиков. Как экономическая категория кредит может принимать следующие формы: банковский, коммерческий, государственный, потребительский, межхозяйственный (межбанковский), международный, кооперативный и т.п.
В 2004 году сложились следующие формы кредитования агропромышленного комплекса: непосредственно инвестиционное кредитование, осуществляемое коммерческими банками (8%); товарное кредитование (75%); лизинговое кредитование (8%); ипотечное кредитование (5%); залоговое кредитование (4%).
При большой нехватке средств для обеспечения текущих расходов производства и инвестирования капитальных вложений аграрная сфера Республики Мордовия последние годы испытывает дефицит оборотных финансовых ресурсов. Однако банки не работают в направлении кредитования этого сектора экономики. Причины такого положения состоят в том, что в настоящее время банки не имеют догосрочной ресурсной базы, необходимой для функционирования в этом секторе экономики. Объяснением этому служит то, что структура пассивов банков в основном имеет краткосрочный характер, банки не могут позволить себе отвлекать значительные ресурсы для среднесрочного и догосрочного кредитования arpo-
промышленного комплекса. Кроме того, для каждого отдельного банка выдача догосрочных кредитов сопряжена с повышенными рисками, которые не соотносятся с возможными прибылями на предполагаемые к вложению средства. Для того, чтобы банки включились в активную инвестиционную деятельность, необходимо создание условий, при которых банки были бы застрахованы от неоправданных рисков.
Свертывание поддержки отрасли со стороны кредитной системы обусловила финансовая несостоятельность подавляющего числа агропромышленных предприятии. Суммарная задоженность предприятий и организаций аграрного сектора за период с 1998 по 2004 гг. Возросла более чем в 5 раз. Данные факты свидетельствуют о наличии у агропромышленных предприятий серьезных проблем с надлежащим обеспечением финансовыми ресурсами потребностей воспроизводства. Фактически получаемыми доходами субъекты хозяйственной отрасли оказались не способными покрывать производимые затраты.
В практике финансовой поддержки ПК республики в Последние годы практикуется предоставление кредитов через Государственное унитарное предприятие Республики Мордовия Развитие села. Сельхозтоваропроизводители получают средства в виде товарно-материальных средств (горюче-смазочные материалы, удобрения, запасные части н др.).
Эффективным механизмом восстановлення активной части основных фондов сельскохозяйственных предприятий представляется лизинг. Его роль особенно значима в настоящее время, поскольку большинство предприятий не имеют собственных источников финансирования капитальных вложений, а банковские кредиты доступны лишь предприятиям, имеющим хорошую кредитную историю.
В Республике Мордовия с 1994 по 2002 г. реализацией лизинговых поставок техники занималось ООО Мордоврегионагросйаб.
За период с 1998 по 2002 гг. сельские товаропроизводители приобрели с рассрочкой на пять лет 249 тракторов, 18 автомобилей, 81 комбайн, 3 оборудования переработки, 195 сельхозмашин, что, конечно, не отражает реальную потребность в технике. Ограниченность лизинговых операций объясняется, прежде всего, тяжелым финансовым положением сельских товаропроизводителей, что сдерживает участие в таких операциях коммерческих банков. Сдерживает банки также догосрочный характер лизинговых операций.
В течение 2002 - 2003 г. ООО Мордоврегнонснаб не осуществляло
поставок сельскохозяйственной техники. По состоянию на 01.01.2003 г. задоженность сельхозпредприятий перед ООО Мордоврегионснаб по лизингу составила б 900 тыс. рублей. Дожниками являются 240 сельхозпроизводителей. Основной причиной создавшегося положения является неплатежеспособность сельскохозяйственных предприятий, диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства и промышленные товары. К неплательщикам применяются меры в виде штрафов, изъятия техники или разбирательства в судебном порядке.
Начиная с 2002 г. ГУП РМ Развитие села осуществляет поставку техники в лизинг. По итогам 2004 г. получено техники по лизингу на сум* му 339765,0 тыс. рублей. Сельскохозяйственными товаропроизводителями по итогам 2002 г. было приобретено зерноуборочных комбайнов Дон 1500 и Дон 650 126 шт. на общую сумму 280,5 мн. рублей, тракторов ДТ 100 - 54 шт. на сумму 34,5 мн. рублей, ДГ 75 - 55 шт. на сумму 24,6 мн. рублей. Договор лизинга заключается, как правило, на 5 лет.
Третья глава Развитие организационно-экономического механизма управления инвестиционной политики в АПК посвящена исследованию совершенствования методических основ определения приоритетов региональной инвестиционной политики.
На уровне региона методика определения конкретных точек оказания инвестиционной поддержки может осуществляться на основе детального анализа ситуации на каждом конкретном предприятии каждой отрасли. Данная методика предполагает отбор предприятий региона на основе составления классификатора (каталога) производств, где основными признаками классификации выступают: степень заинтересованности региона в развитии данного производства, уровень его эффективности и инвестиционной привлекательности.
Как показывают результаты исследований, предприятия региона по уровню эффективности их хозяйственной деятельности дожны быть дифференцированы по уровню приоритетности вовлечения в инвестиционные программные мероприятия.
По характеру позиционирования предприятий на региональном рынке их можно поделить на следующие группы:
I. Предприятия, работающие преимущественно на внутренний рынок региона и связанные в основном с предприятиями региона. Поддержка таких предприятий, а особенно являющихся потребителями продукции других организаций региона представляется оправданной.
2, Предприятия, работающие в основном на внешние по отношению к региону рынки, взаимодействующие с предприятиями других регионов и имеющие большую значимость для социально-экономической ситуации данного региона.
3. Предприятия, входящие в группу приоритетных производств, выделенных на федеральном уровне, развитие которых отвечает потребностям России в целом. Поддержка таких предприятий дожна координироваться с деятельностью федеральных органов власти.
При определении целесообразности инвестирования предприятий важно провести грамотный анализ текущего и прогнозного финансового состояния, оценить их инвестиционную привлекательность. В этих целях в рамках данного исследования используется рейтинговая экспресс-методика ранжирования хозяйствующих субъектов, предполагающая оценку финансовой устойчивости, оборачиваемости и ликвидности активов, прибыльности капитала. Соблюдение критериального уровня каждого из анализируемых финансовых коэффициентов дает соответствующее значение рейтинга в балах. Для учета риска непогашения дебиторской задоженности применяется корректирующий бал (табл. 2).
Таблица 2 - Система балов рейтинговой оценки учета риска непогашения дебиторской задоженности хозяйствующего субъекта
Коэффициент Значение в балах
Коэффициент финансовой независимости + 2,0
11лечо финансового рычага +1,5
Общий коэффициент покрытия +2,0
Промежуточный коэффициент покрытия +1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности +1,0
Коэффициент рентабельности продаж +1,0
Коэффициент рентабельности основной деятельности +1,0
Доля дебиторской задоженности в оборотных активах Корректиру ющи >1 бал
Менее 25% -0,5
От 25% до 50% - 1,0
Колее 50% -1,5
Согласно полученной рейтинговой оценке хозяйствующего субъекта,
его можно определить в одну из четырех групп инвестиционного рейтинга (табл. 3).
Таблица 3 - Итоговая рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия _
Оценка в балах Группа инвестиционного рейтинга Комментарии
От 7,5 до 10,0 1 Наивысший показатель рейтинговой оценки. Свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и его высокой инвестиционной привлекательности, способности быстро окупить вложенные средства.
От 5,0 до 7,0 2 Вложения в такое предприятие возможно с незначительным уровнем риска.
От 2,5 до 4,5 3 Принятие решения о вложении в такое предприятие требует взвешенного подхода с учетом оценки всех составляющих риска и подробной финальной оценки его деятельности.
Менее 2,0 4 Негативная оценка деятельности данного предприятия. Рекомендуется воздержаться от вложений.
Отметим, что примерно 30 предприятий агропромышленного комплекса Республики Мордовия относится к 1-ой группе инвестиционного рейтинга, т.е. это успешно работающие предприятия, получившие наивысший показатель рейтинговой оценки, способные самостоятельно изыскать возможности для дальнейшего развития и совершенствования своей деятельности. Поэтому в рамках предлагаемой методики, предприятиям данной группы предполагается оказание организационной и информационной помощи по осуществлению инвестиционной деятельности. Но они не входят в число паритетов в плане предоставления им финансовой поддержки, Предприятия следующей группы характеризуются более высоким уровнем риска инвестиционных потерь и входят во вторую и третью группы инвестиционного рейтинга. Предприятия наименее устойчивые и наиболее рисковые, отражаются в третьей и четвертой группах инвестиционного рейтинга. При этом предприятия последующей группы характеризу-
Ются как нерентабельные, ликвидация которых более оправдана социально-экономическими интересами региона, нежели восстановление их работоспособности. Поэтому предприятиям данной группы государственная Инвестиционная поддержка также не оказывается.
В таблице 4 отражена методика отбора хозяйствующих субъектов ПК республики для оказания им инвестиционной поддержки.
Согласно результатам проведенного исследования, сформировалось два вида инвестиционных приоритетов, актуальных для агропромышленного комплекса Республики Мордовия. Прежде всего, это хозяйственные единицы 2-3, ориентированные преимущественно на внутренний и межрегиональный рынки. Они формируют приоритеты развития агропромышленного комплекса в целом, создавая основы развития экономики региона.
Таблица 4 Х Определение точек оказания инвестиционной поддержки предприятиям Республики Мордовия
Группа инвестиционного риска уровня эффективности предприятия Условия
I Успешно работающие предприятия, получившие наивысший показатель рейтинговой оценки
II Потенциально работоспособные предприятия, инвестиции в которые возможны с незначительным уровнем риска
III Потенциально работоспособные предприятия, инвестирование в которые требует учета большого количества составляющих инвестиционного риска
IV Предприятия, находящиеся в кризисном состоянии, функционирование которых необходимо для региона. Инвестирование в них требует подробной финансовой оценки
V Группа нерентабельных предприятий. Рекомендуется воздержаться от инвестиций
Второй вид приоритетов - хозяйственные единицы 3. Это предприятия, находящиеся в кризисном состоянии, существование которых необ-
холимо для региона, поскольку они создают условия для успешной работы других предприятий. Данный вид приоритетов требует более пристального внимания и осторожного подхода управленческих структур.
Итогом отбора хозяйствующих субъектов региона и оценки уровня их инвестиционной привлекательности выступает обозначение конкретных хозяйственных единиц, проекты развития которых получают первостепенную значимость в процессе распределения инвестиционных ресурсов.
По нашему мнению, в целях всестороннего развития каждого территориального подразделения региона, комплексная территориальная инвестиционная стратегия дожна включать в себя три составляющие: 1) Стратегия развития производственной сферы. 2) Стратегия развития человеческого капитала. 3) Стратегия развития инфраструктуры.
На первом этапе в рамках предлагаемой методики используется составление матриц типологизации субъектов инвестирования по показателям, отражающим современное состояние производственной сферы, человеческого капитала и инфраструктуры каждого территориального подразделения. Такие матрицы могут носить как описательный характер, так и содержать функциональную зависимость показателей. Каждая матрица характеризует положение конкретного района относительно других районов региона по двум показателям одновременно. При этом многосторонность и глубина анализа обеспечивается системой матриц и соответствующим набором показателей. Однако, необходимо указать на тот факт, что количество используемых показателей не дожно быть слишком большим, т.к. это зачастую затрудняет проведение анализа. Необходимо отобрать 10 - 15 наиболее значимых показателей, ежегодно отражаемых органами статистики. Это позволит обеспечить доступность подобной информации и для внешнего пользователя (потенциального инвестора), особенно при проведении прединвестиционных исследований.
Построение подобных матриц предоставляет возможность разграничить решаемые региональной администрацией вопросы по степени приоритетности, что важно учитывать при разработке инвестиционных стратегий и соответствующих инвестиционных программ. Так, первый, второй стобцы и первая, вторая строки матрицы выражают наиболее яркие проблемы, требующие внимания уже сегодня, т.е. формируют приоритеты первой очередности. Третий, четвертый стобцы и пятая строка - третьей очередности. Всё это позволяет выделить конкретные территориальные единицы, нуждающиеся в первоочередном направлении в них инвестици-
онных ресурсов определенного назначения.
В процессе анализа возможностей реализации инвестиционного проекта большое значение имеет учет характеристик инвестиционного климата той территории, где предполагается его осуществление как совокупности факторов, характеризующих целесообразность реализации конкретного инвестиционного проекта в условиях данной территории.
Данный аспект важен с тех позиций, что необходимо с достаточной вероятностью представлять, каким образом территориальные факторы инвестиционной привлекательности (экономические, политические, законодательные, ресурсные, производственные, инфраструктурные, демографические и др.) повлияют на успешность реализации проекта, а также, на сколько данный проект подготовлен к функционированию в подобной сре- де. К числу территориальных факторов, требующих, зачастую, особого
внимания и учета, относятся природно-климатические и экологические. Это связано с тем, что трудно прогнозируемые изменения условий окружающей среды, а также необходимость очистки газов и утилизации отходов приводят к увеличению косвенных инвестиций, не посредственно не относящихся к основному процессу производства. Под точечными подразумеваются факторы, связанные с состоянием реципиента инвестиций и реализацией инвестиционного проекта. Если предприятие действующее, то оценивается уровень его финансового благосостояния, квалификации кадров, менеджмента, маркетинга, технологий.
Успешность реализации проекта во многом определяется качеством его подготовки. В связи с этим, первостепенным понятием для решения проблем финансирования работ является понятие жизненный цикл проекта, т.е. промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации. В ходе реализации инвестиционного проекта можно выделить 3 основные фазы: предннвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Суммарная продожительность этих стадий составляет срок жизни проекта.
В ходе проведения прединвестиционной фазы, готовится технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта.
Также здесь может осуществляться юридическое оформление проекта (регистрация предприятия, оформление контрактов и т.п.) и проводить-
ся эмиссия акций и других ценных бумаг.
Как правило, в конце предиивестиционпой фазы дожен быть получен развернутый бизнес-план инвестиционного проекта. Все вышеперечисленные действия, разумеется, требуют не только времени, но и затрат. В случае положительного результата и перехода непосредственно к осуществлению проекта понесенные затраты капитализируются и входят в состав так называемых предпроизводственных затрат с последующим отнесением на себестоимость продукции через механизм амортизационных отчислений.
Таким образом, вывод об успешности проведения пред инвестиционной фазы дожен делаться при наличии следующих положительных факторов:
1. Заключительная проработка концепции проекта.
2. Приемлемый уровень эффективности проекта.
3. Наличие тщательно продуманного технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиций.
4. Наличие качественного бизнес-плана практической реализации проекта.
Концепция проекта дожна быть оформлена и предоставлена для рассмотрения в виде резюме проекта (аналитической записки). Она подразумевает формирование идеи, на которую будет направлена реализация проекта, постановку четкой цели и выработку основных характеристик проекта. Оценка составления резюме проекта предусматривает проверку поноты изложения его сути по следующим аспектам: идея проекта; цель проекта; основные особенности и альтернативы проекта; организационные, финансовые, политические и прочие проблемы, которые в дальнейшем дожны быть учтены; мероприятия по разработке проекта.
В качестве основных критериев приемлемости идеи и цели проекта дожны использоваться: технологическая осуществимость; догосрочная жизнеспособность; экономическая эффективность; политическая, социальная, экологическая приемлемость; организационно-административная обеспече н ность.
На следующем этапе необходимо провести предпроектное исследование инвестиционных возможностей, т.е. этот период времени отводится под стадию инвестирования или фазу осуществления. Принципиальное отличие згой фазы развития проекта от предыдущей и. последующей фаз состоит, с одной стороны, в том, что начинают предприниматься действия,
требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер (закупка оборудования или строительство), а, с другой стороны, проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств.
На данной стадии формируются постоянные активы предприятия. Некоторые виды сопутствующих затрат (например, расходы на обучение персонала, на проведение рекламных мероприятий, на пуско-наладку и другие) частично могут быть отнесены на себестоимость продукции (как расхода будущих периодов), а частично - капитализированы (как пред-производственные затраты).
С момента ввода в действие основного оборудования (в случае промышленных инвестиций) или по приобретении недвижимости или иного вида активов начинается третья стадия развития инвестиционного проекта - эксплуатационная [operational] фаза. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками.
Общим критерием продожительности срока жизни проекта или периода использования инвестиций является существенность вызываемых ими денежных доходов с точки зрения инвестора. Так, при проведении банковской экспертизы на предмет предоставления кредита, срок жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задоженности и дальнейшая судьба инвестиций ссудодателя уже не будет интересовать.
К основным характеристикам проекта, осуществляемым при пред-проектном исследовании относятся следующие: наличие альтернативных технических решений; спрос на продукцию проекта; продожительность проекта, в том числе его инвестиционной фазы; уровень базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию проекта; сложность проекта; наличие исходно-разрешительной документации; соотношение затрат и результатов проекта; организационное, правовое, кадровое, финансовое, материально-техническое, маркетинговое, информационное обеспечение проекта.
Вторым шагом прединвестиционных исследований является оценка эффективности инвестиционного проекта.
Третий шаг прединвестиционных исследований предполагает рассмотрение технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиций. В процессе оценки составленного ТЭО необходимо обратить внимание на наличие в нем следующих ключевых моментов: для крупных инвестиционных проектов дожны быть предусмотрены альтернативные варианты достижения цели, в том числе различные источники финансирования ин-
вестиций; соблюдение требований законодательства и нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность, условия пользования землей и другими природными ресурсами; обеспечение защиты интересов инвесторов, учитывая при этом наличие общенациональных и региональных интересов; использование дисконтированных показателей для оценки эффективности инвестиций (учет фактора времени); установление расчетного периода, в пределах которого дожны выпоняться экономические расчеты: как правило, он включает время строительства, освоения проектной мощности и эксплуатации предприятий до первой его реконструкции или окончания срока окупаемости капитальных вложений.
В заключении сформулированы выводы и обобщения.
Основные положения работы изложены в статьях:
ЦСаликов Р.З. Формирование эффективной инвестиционной политики развития региона.//Деньги и кредит.-2005.-№3. (0,45 п.л.);
2.Халиков Р.З. Реализация инвестиционной политики АПК региона //Актуальные проблемы рыночной экономики: интересы, занятость, инновации и финансовое обеспечение. Сб. науч. трудов. Выпуск 2,/ Науч. ред. И.Д. Мацкуляк,- М.: ИнДел, 2004. (0,66 п.л.);
3.Халиков Р.З., Никифоров A.B. Особенности приватизации объектов культурного наследия, объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения в регионах.// Акционерный вестник. -2003.-Ноябрь, (0,35 п.л,).
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Халиков Равиль Закариевич
Тема диссертационного исследования "Совершенствование экономического механизма региональной инвестиционной политики в АПК"
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Быстряков Александр Яковлевич
Изготовление оригннал-макета Халиков Равиль Закариевич
Подписано в печать 7 ноября 2005 г. Тираж 80 экз. Усл. 1,0 пл.
Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ Яа У с> 119606 Москва, проспект Вернадского, 84
Похожие диссертации
- Экономические механизмы управления инвестиционными процессами в промышленности Республики Таджикистан
- Организационно-экономический механизм развития лизинга в отраслях АПК
- Структурно-функциональное совершенствование экономического механизма регионального АПК под воздействием рыночных факторов
- Совершенствование экономического механизма региональной инвестиционной политики в АПК
- Организационно-экономический механизм регулирования интеграционных процессов в АПК