Системный анализ методов финансирования инновационных проектов в области информационных технологий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Гуров, Сергей Анатольевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Системный анализ методов финансирования инновационных проектов в области информационных технологий"
На правах рукописи
ГУРОВ СЕРГЕЙ АНАТОЛЬЕВИЧ
СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В ОБЛАСТИ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва -2008
003455975
Работа выпонена на кафедре Прикладного менеджмента и бизнес-консультнрования (ПМиБК) Московского Государственного Университета экономики статистики и информатики (МЭСИ).
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
Ведущая организация:
доктор экономических наук, профессор Ильенкова Светлана Дмитриевна
доктор экономических наук, профессор Миженская Эльвина Федоровна
кандидат экономических наук Грачев Артем Николаевич
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Защита состоится л3 2008 года в часов на
заседании Диссертационного совета Д 212.151.04 в Московском
Государственном Университете экономики статистики и информатики (МЭСИ) по адресу: 119501, г. Москва, ул. Нежинская, д.7.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского Государственного Университета экономики статистики и информатики (МЭСИ).
Автореферат разослан л
2008 г.
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук Грачева Е.А.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Современное состояние мировой экономики является примером новых глобальных изменений в сознании людей, участвующих в создании общемирового богатства.
Новый XXI век положил начало переосмыслению роли финансового механизма регулирования общемировых инвестиционных потоков и инновационного развития различных отраслей мировой экономической системы.
Бурное развитие информационных технологий (ИТ) в конце XX начале XXI веков привели к тому, что новый этап в развитии экономики стал называться Информационным веком, в отличие от Индустриального, который начинася в конце XIX начале XX века. На смену промышленным ценностям приходят информационные. Теперь информация правит миром, и этот процесс будет все более и более углубляться.
Доля компаний работающих в секторе информационных технологий неуклонно растет (объемы российского сегмента ИТ-индустрии растут на 1520% в год), и поэтому весьма актуальным становятся вопросы привлечения финансирования. Кроме того, для такого рода компаний очень важна инновационная составляющая развития, так как получение конкурентного преимущества на рынке все больше сдвигается в сторону качественной составляющей, в отличие от признака количественного превосходства как это было в Индустриальном веке.
Широкомасштабное развитие инновационных процессов нереализуемо без привлечения значительных внебюджетных финансовых средств в инновационные проекты. Особенности российского финансового рынка требуют разработки новых методик привлечения частного капитала в область высоких технологий.
Состав источников и форм финансирования, отраслевые особенности компаний, работающих на рынке информационных технологий, влияют на принятие решений о прогнозировании (планировании) финансирования инновационного проекта как в краткосрочной, так и в догосрочной перспективе.
Совокупность проблем и задач, встающих на пути финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, таких как разработка новых форм и методов финансирования, планирование рисков проекта, формирование маркетингового обеспечения, по мнению автора, целесообразно рассматривать в виде системы, а формирование модели
финансирования инновационных проектов требует применения системного подхода. Таким образом, тема диссертационного исследования имеет актуальность.
Степень разработанности проблемы. Основные аспекты рассматриваемых вопросов были освещены в ряде отечественных и зарубежных научных трудах. Вопросам организационно-экономического, статистического и прикладного обеспечения инновационной деятельности посвящены работы: Л.М.Гохберга, М.Г.Назарова, С.Д.Ильенковой, Л.Н.Оголевой, Ю.П.Морозова, С.Ю.Ягудина, И.Шумпетера, Б.Твисса, Р.Фостера и др.
Значительный вклад в формирование и развитие финансового и инвестиционного обеспечения инновационной деятельности внесли:
A.Д.Шеремет, И.Т.Балабанов, И.А.Бланк, Т.В.Зеленская, А.Б.Идрисов,
B.В.Ковалев, В.В.Косов и др.
Общенаучные основы и принципы системного анализа показаны в работах: И.В.Блауберга, В.Н.Садовского, М.И.Сетрова, Л.Берталанфи и др.
Вопросы практического применения проектного подхода подробно исследовались: В.И.Воропаевым, А.Товбом, Г.Ципес, М.Ньюэлом, В.Дунканом и др.
Однако, несмотря на серьезную разработку проблем финансирования инновационной деятельности, некоторые вопросы недостаточно освещены и требуют допонительного исследования. В работах не учтено влияние особенностей рынка информационных технологий на развитие инновационного процесса, отсутствует комплексный подход, решающий основные проблемы финансирования инновационных проектов. Существующие механизмы формирования и методики оценки инновационной деятельности не в поной мере учитывают роль маркетинга, что значительно затрудняет оценку эффективности финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
Актуальность указанных проблем и недостаточная их разработанность определили выбор диссертационного исследования.
Основной целью настоящей диссертационной работы является системная оценка и выбор методов финансирования инновационных проектов в компаниях, занимающихся информационными технологиями.
В соответствии с основной целью диссертационного исследования поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера:
Х Исследовать особенности продуктовых и процессных инноваций в информационных технологиях;
Х Исследовать сущность проектного менеджмента. Оценить эффективность применения проектного менеджмента в качестве инструмента управления и планирования сложными экономическими процессами;
Х Оценить источники и формы финансирования, определить их основные классификационные признаки, а также выделить наиболее эффективные методы финансирования инновационных проектов;
Х Провести сравнительный анализ проектного финансирования и традиционного банковского кредитования;
Х Определить задачи управления системой сбыта инновационной продукции в области информационных технологий;
Х Разработать методологию применения системного подхода в выборе источников и форм финансирования инновационных проектов;
Х Сформировать экономическую концепцию управления финансированием инновационных проектов в области информационных технологий.
Объект исследования - Инновационные проекты в компаниях, работающих в области информационных технологий.
Предмет исследования - Методы финансирования инновационной деятельности на рынке информационных технологий.
Методологическая и теоретическая основа. При работе над диссертацией в качестве инструментария применялись методы и положения системного анализа, теории управления, структурно-функционального и статистического анализа, экономико-математического моделирования. При формировании модели финансирования инновационного проекта применялись принципы построения информационных систем: UML(unifled modeling language), DFD (data flow diagram).
Теоретическую основу работы составили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам инновационного менеджмента и управления финансами предприятия; законодательные и нормативные акты государственных органов Российской Федерации; материалы международных и всероссийских конференций по проблемам финансирования инновационной деятельности.
Научная новизна исследования, связанная с реализацией ее цели, заключается в разработке, учитывающей зарубежный и отечественный опыт, экономической концепции управления финансированием инновационных проектов в области информационных технологий, базирующейся на его анализе, моделировании и мониторинге.
К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих элементами научной новизны, относятся следующие:
Х Введены и обоснованы показатели, позволяющие оценить потенциал инновационной продукции в конкретном сегменте рынка, а также определить стратегию маркетинговых мероприятий: а) профессионально-интелектуальный уровень потребителя - уровень профессиональных или личных интересов потенциального потребителя инновационной продукции, предметная область которых совпадает с областью функционирования инновации; б) луровень информативности инновационной продукции -объем доступной потребителю информации, характеризующей функциональность и преимущества инновационной продукции;
Х Уточнено содержание понятий, процессная и продуктовая инновация применительно к информационным технологиям. В отличие от основных традиционных определений, процессная и продуктовая инновации рассматриваются как взаимосвязанные объекты, что позволяет, провести сравнительный анализ этих понятий с особенностями структуры сетевой экономики (виртуальной экономики) и выделить отличительные черты инноваций, характерные рынку информационных технологий;
Х Предложена система классификационных признаков финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, позволяющая проводить комплексную оценку масштабов, состава и динамики инновационной деятельности в их органичном единстве. Система построена на взаимосвязи следующих основных категорий: цели, объекты и формы финансирования;
Х Усовершенствована структура проектного финансирования инновационной деятельности на рынке информационных технологий: скорректировано описание процессов взаимодействия между участниками финансирования и предложен подход к их управлению, расширен состав источников и форм финансирования, учитывающий особенности рынка информационных технологий;
Х Сформирован обобщенный агоритм планирования, и оценки каналов сбыта инновационной продукции, обоснована его структура и функции управления. В качестве объекта управления выделена система ограничений, характеризующая канал сбыта и состоящая из: а) ограничения стоимости б) ограничения времени в) ограничения качества г) ограничения уровня информативности. Доказано, что , в качестве метода управления целесообразно использовать метод управления изменениями по принципу обратной связи (управление по отклонению);
Х Сформулированы методологические принципы применения системного подхода к выбору источников и форм финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, базирующиеся на анализе следующих категорий: информационная база, задачи, принципы, уровни, методы и показатели анализа. Применение метода позволило: а) определить структуру и задачи модели финансирования; б) определить прикладные задачи финансирования (управление проектными рисками, формирование маркетингового обеспечения инновационной деятельности);
Х Разработана модель финансирования инновационных проектов, отражающая агоритм последовательного решения двух задач: 1) построение оптимального графика финансирования 2) формирование портфеля источников финансирования. В качестве объектов управления на стратегическом уровне выделены: а) инновационный проект; б) проект по финансированию инновационной деятельности. На тактическом уровне объекта управления выделены ключевые факторы управления: а) величина заемных средств; б) цена привлечения средств; г) срок привлечения средств. При формировании модели использованы принципы построения информационных систем, что позволило найти ее применение в среде проблемно-ориентированного программного обеспечения, разработанного на платформе 1С Предприятие 8.
Совокупность полученных научных результатов соответствуют п. 4.3 Инвестиции в научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, направленные на создание новой или усовершенствованной продукции паспорта специальности 08.00.05 -экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).
Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты развивают и допоняют принятое на сегодня представление об управлении инновационными проектами в области информационных технологий.
Практическая значимость исследования видится в возможности использования ее выводов и рекомендаций при совершенствовании информационно-методического обеспечения управления инновационными проектами в организациях, осуществляющих инновационную деятельность.
Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе для подготовки специалистов в области инновационного менеджмента.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы, результаты исследований, выводы и рекомендации докладывались, обсуждались и получили одобрение на первом научно-практическом семинаре Школы молодых ученых и специалистов МЭСИ - Менеджмент в новом веке глазами молодых ученых (Москва, 2007), а также на Международной научно-практической конференции - Современная торговля: теория, практика, инновации, посвященной 100-летию торгового образования в России, РГТЭУ (Москва, 2008).
Выводы и рекомендации, сформулированные в диссертационной работе, использованы компанией ООО АКАМ при организации и планировании маркетинговых мероприятий по сбыту инновационной продукции, а также при создании технического задания на разработку проблемно-ориентированного программного обеспечения на платформе 1С Предприятие 8.
Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, 4 приложений, 19 рисунков, 16 таблиц.
Во введении обосновывается актуальность темы, цель, задачи исследования, научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе - Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в сфере информационных технологий изучены и проанализированы информационные технологии, созданные в результате осуществления инновационной деятельности. Выделены этапы инновационного процесса, оказывающие влияние на выбор источников финансирования. Выявлены особенности продуктовых и процессных инноваций в информационных технологиях. Обосновано применение проектного подхода к решению задачи финансирования инновационных проектов.
Во второй главе - Организационно-экономические аспекты финансирования инновационных проектов проведен анализ и оценка источников и форм финансирования, определены их основные классификационные признаки, а также выделены наиболее эффективные методы финансирования инновационных проектов. Исследована структура финансирования инновационной деятельности. Разработан обобщенный агоритм управления системой сбыта инновационной продукции в области информационных технологий.
В третьей главе - Практические рекомендации для выбора методов финансирования инновационных проектов по разработке новых информационных технологий предложена методология применения системного подхода к выбору методов финансирования инновационных проектов. Разработаны практические рекомендации по управлению рисками, возникающими при финансировании инновационных проектов. Разработана модель финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
В заключении диссертационной работы приведено краткое изложение ее основных результатов, выводов и положений, а также сделаны рекомендации по теме проведенного исследования.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Исходная задача диссертационной работы - исследовать особенности продуктовых и процессных инноваций в информационных технологиях. Создание информационных технологий требует сложной подготовки, больших первоначальных затрат и наукоемкой техники, их введение дожно начинаться с создания математического обеспечения, формирования информационных потоков в системах подготовки специалистов, контроля и управления процессом в целом, организацией процесса внедрения. По своей структуре процесс создания информационных технологий схож со структурой инновационного процесса.
Инновационный процесс, в отличие от стабильного, отличается рядом особенностей, оказывающих влияние не только на развитие самого процесса, но и на выбор источников финансирования. Среди таких особенностей автор выделяет: высокие риски при достижении поставленной цели, дискретный тип процесса, невысокая управляемость процессом как единым целым.
В диссертации предложен подход к анализу инновационной деятельности, в котором этапы инновационного процесса рассматриваются в двух аспектах (условно определенных фазах инновационного процесса): 1) научно-производственной фазы; 2) коммерческой фазы. Этапы, реализуемые в рамках коммерческой фазы, в частности маркетинг, реализация, продвижение, диффузия инноваций отражают возможность получения коммерческой выгоды, поэтому планирование, а также опыт проведения таких этапов является индикатором коммерческой успешности реализации инновационных проектов в области информационных технологий и важны при выборе источников финансирования. В этой связи автором были введены следующие понятия:
а) профессионально-интелектуальный уровень потребителя - уровень профессиональных или личных интересов потенциального потребителя инновационной продукции, предметная область которых совпадает с областью функционирования инновации;
б) луровень информативности инновационной продукции - объем доступной потребителю информации, характеризующей функциональность и преимущества инновационной продукции.
Оценка интелектуально-профессионального уровня потребителя и уровня информативности инновации целесообразна не только при планировании этапов маркетинга, но и при обосновании коммерческой эффективности инновационного проекта.
Для выявления особенностей продуктовых и процессных инноваций автор использовал структурно-функциональный анализ применительно к инновационной деятельности. В результате, для целей настоящего исследования продуктовые и процессные инновации предложено рассматривать как взаимосвязанные объекты. Это позволяет сопоставить сущность этих понятий со структурой сетевой экономики и выделить особенности инноваций характерные для рынка информационных технологий, совокупность которых представлена в графическом виде (рис.1).
Экономия на масштабе производства Х
ф Уровень информативности инновационной продукции
Рис.1 Структура особенностей (свойств) продуктовых и процессных инноваций характерных рынку ИТ.
В контексте финансирования инновационной деятельности, к числу наиболее важных особенностей отнесены: получение лавинообразного эффекта прибыли от ее распространения, высокие требования к профессионально-интелектуальному уровню потребителя, низкие издержки на тиражирование инновационного продукта, отсутствие границ при диффузии инновации, нелинейное ценообразование, доступность инструментария разработки.
В ходе исследования методологии проектного менеджмента и оценки возможности его использования в качестве эффективного инструмента управления и планирования сложными экономическими процессами, автором был сделан вывод, что системный анализ и выбор методов финансирования инновационных проектов в области информационных технологий целесообразно рассматривать как проект, а в качестве метода управления использовать проектный подход. Для организации осуществляющей инновационную деятельность выгода предложенного подхода очевидна:
Х Во-первых, организация имеет высокую степень уверенности, что выбрана верная стратегия, так как произведенный анализ возможных вариантов достижения поставленной цели, определение состава необходимых работ (декомпозиция), учет рисков исключает произвольный характер развития.
Х Во-вторых, за счет формирования команды проекта усиливается сосредоточенность на цели, распределяются зоны ответственности за результат выпонения этапов проекта, в целом повышая общую мотивацию сотрудников.
Х В третьих методология управления проектами позволяет накапливать бесценный опыт, формализованный и структурированный в виде различный кейсов и баз знаний, которые могут быть использованы при реализации подобных проектов в будущем. Хранение и анализ накопленного опыта может быть реализован с использованием информационных систем.
Сравнительный анализ и оценка, источников и форм финансирования инновационных проектов области информационных технологий позволил автору провести систематизацию основных классификационных признаков, графическая интерпретация которых представлена в следующем виде (рис.2).
Рис. 2 Система основных классификационных признаков финансирования инновационных проектов.
Предложенная классификация, на взгляд автора, позволяет проводить комплексную оценку масштабов, состава и динамики инновационной деятельности в их органическом единстве, а также выделить основные характеристики форм финансирования.
В диссертации выделены преимущества и недостатки источников и форм финансирования инновационной деятельности. Отмечено, что общее представление о составе источников и форм финансирования не учитывает особенностей рынка информационных технологий. В этой связи, автор подробно исследовал процесс финансирования инновационных проектов, определил состав и функции внешних участников финансирования, определил взаимосвязь между ними и представил полученные результаты в виде графической схемы, рис.3.
Анализ схемы финансирования позволил сформулировать следующие рекомендации методологического и практического характера: а) учет особенностей инноваций на рынке информационных технологий, в частности массовость продукта, низкая стоимость разработки, небольшой срок выпонения инновационного проекта, обусловленный высокой конкуренцией и коротким циклом изготовления инновации, позволяет допонить состав эффективных форм финансирования формами краткосрочного финансирования; б) в процессе финансирования, банки целесообразно
рассматривать не только как кредиторов, но и как внешних консультантов по вопросам оценки инвестиционной привлекательности проекта.
Рис. 3 Схема финансирования инновационных проектов в области информационных технологий
Таким образом, основными формами финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, автор считает: проектное финансирование и банковское кредитование. Отличием проектного финансирования и традиционного банковского кредитования является возможность использования методов и объектов финансирования. Так при проектном финансировании возможно использование большего количества методов, в тоже время банковское кредитование подразумевает боле широкий выбор объектов финансирования. Тем не менее, при совпадении объектов и методов финансирования, традиционное банковское кредитование выступает составной частью проектной формы финансирования инновационных проектов.
При выборе источников финансирования инновационных проектов, приоритетную роль играет проработка вопросов маркетинга, включая проведение маркетинговых исследований, организацию сбыта и продвижения инновационной продукции.
Изучение рынка информационных технологий позволило выделить ряд особенностей, влияющих на формирование маркетинговой стратегии в целом и на организацию сбыта инновационной продукции в частности. Среди таких особенностей: необходимость учета межотраслевого характера инновационной продукции, ориентация на опытного, часто колективного потребителя, необходимость рекламы, обладающей высоким уровнем информативности, достижение лавинообразного эффекта от распространения инновационной продукции. Учет перечисленных особенностей важен при организации маркетинговых мероприятий, осуществляемых на различных стадиях инновационной деятельности. В этой связи автором предложен обобщенный агоритм планирования и оценки каналов сбыта инновационной продукции (рис.4).
Определение состава ограничений действующих при выборе каналов сбыта
Классификация каналов сбыта согласно установленным ограничениям
Выбор состава каналов сбыта
Использование выбранных каналов сбыта
Оценка эффективности использования
выбранных каналов сбыта
Критерии оценки эффективности
Соответствие Соответствие
установленным установленным Объем
ограничением ограничением продаж
времени стоимости
Управление изменениями по принципу обратной связи или управление по отклонению
Рис.4 Схема обобщенного агоритма планирования, и оценки каналов сбыта инновационной продукции.
В диссертации подробно описаны функции управления каждого этапа агоритма. Общий принцип управления заключается в мониторинге системы ограничений характеризующих канал сбыта состоящей:
а) ограничения времени;
б) ограничения стоимости;
в) ограничения качества (числа привлеченных клиентов);
г) уровень информативности инновационной продукции.
Первые три ограничения определены в соответствии с принятым в проектном менеджменте подходом оценке различных областей знаний -принципом тройного ограничения (треугольника управления проектами). Последнее послужило допонением к базовому составу ограничений в связи с введенными в начале диссертационного исследования двумя важными понятиями, определяющими стратегию маркетинга: профессионально-интелектуальный уровень потребителя и уровень информативности инновационной продукции.
Предложенный агоритм прошел апробацию в организации ООО АКАМ. В результате было достигнуто:
Х снижение себестоимости оказываемых услуг на 12%;
Х увеличение объема продаж на 26%;
Допонительно стоит отметить, что данный подход позволил получить косвенную выгоду от проводимых мероприятий, а именно: получена допонительная возможность качественной оценки оказываемых услуг; допонительно продано сопутствующих товаров и услуг на сумму, составляющую 15 % от общего объема продаж инновационной продукции.
Для формирования экономической концепции финансирования инновационных проектов для компаний, работающих на рынке информационных технологий, диссертант предлагает представить предмет исследования в виде системы с определенным набором параметров, и для определения его свойств применить методы системного анализа. В этой связи финансирование инновационной деятельности рассмотрено сквозь взаимосвязь таких сущностей (областей знаний) как:
Х источники финансирования, формы финансирования;
Х особенности инноваций с учетом специфики рынка ИТ;
Х проектные риски;
Х маркетинг инноваций;
Х проектный менеджмент.
Результатом анализа стала предложенная автором методология применения системного подхода к выбору источников и форм финансирования инновационных проектов, включающая в себя следующие основные категории: информационная база, задачи, принципы, уровни, методы, показатели (рис.5).
ИнФовмэиюнная база
Источники финансирования Формы финансиров ания Проектные риски
Маркетинг инноваций Проектный менеджмент Особенности инноваций на рынке ИТ
Выбор оптимального графика финансирования Разработка форм финансирования
Формирование портфеля источников финансирования с учетом рисков
Уйравление проектными рисками Формирование маркетинговой стратегии сбыта инновационной продукции
Уровни анализа
Отраслевой -инновационная деятельность в области ИТ.
Програмно-ориентированный -1С Предприятие 8
Методы анализа
Экономико-математические, структурно-функциональный
Приниипы анализа
Единство объекта и его составных частей Изучение объекта в динамике
Максимальная информативность объекта Единство анализа и синтеза
Унификация системы показателей объекта
Хавактеметум
Величина заемных средств Цена привлечения капитала Срок привлечения заемных средств
Рис.5 Принципы применения системного подхода к выбору
источников и форм финансирования инновационных проектов в области: информационных технологий.
Предложенные принципы позволили решить следующие задачи финансирования инновационной деятельности:
1. выбор оптимального графика финансирования;
2. формирование портфеля источников финансирования с учетом рисков;
3. разработка практических рекомендаций по управлению проектными рисками в области информационных технологий.
При решении первой задачи, график представляет собой распределение финансовых потребностей во времени в течение заданного периода. В качестве критерия выбора оптимального графика финансирования из сформированной совокупности возможных графиков, автор предлагает
использовать совокупную величину экономии денежных средств, достигаемую при осуществлении расходов на реализацию этапов инновационного проекта.
Д4 = (Z^+XA^M^+JX,)-/, -max
где, Дк - совокупная величина экономии денежных средств; К - число возможных вариантов графика финансирования; к - номер варианта;
S - объем авансирования по к-му варианту в начальный момент времени;
AS - приращение авансирования в j-й интервал периода планирования (j=l,n;
к=1,К), с учетом всех сопутствующих расходов;
(L0, Д1Л, AL2, ... ALn) - календарный график притока денежных средств, которыми необходимо располагать предприятию, для финансирования инновационного проекта на его j-м этапе. (LO, ALi - const, i=l,n); Ik - процентные издержки k-ro варианта финансирования.
Такая экономия возможна в виде скидок, предоставляемых предприятию, осуществляющему инновационную деятельность, некоторыми участниками кооперации, за предварительную оплату их продукции (услуг). Величина экономии может быть существенной в силу отраслевой специфики и покрывать процентные издержки.
Вместе с тем параметры задачи дожны удовлетворять следующим ограничениям:
1. ограничение, характеризующее специфику финансирования отрасли, определяющее возможность предприятия в течение заданного периода испонять взятые на себя обязательства:
где, 1=Т;
п - величина временного интервала, в течение которого не происходит поступлений и расходов средств, выраженная в долях года; Т < 12 месяцев - период планирования расходов; п - количество интервалов;
1 - годовая процентная ставка заимствования выраженная десятичной дробью. 2. требование финансовой устойчивости:
где, ОПТ - планируемая операционная прибыль за период Т.
Операционная прибыль определена как наиболее важный и желаемый источник покрытия дога и процентов по нему, а стабильный поток - как
(S0 - 4,) (1 + г Х 0" + Д5,' (1 +' О""' + Д^г Х 0 +' Х О""2 + - + АУ, Х (1 + / Х /)' < ^ Д1, Х(!+ -/)""1+Д2-(1 + /-/)"'г + ... + МД.,-(1+ ;/)+ Д4
важная мера способности предприятия занимать финансовые ресурсы во время их недостатка. 3. ограничению финансового риска:
мгМоб<А?б
где, МОБ < 1 - норматив обеспеченности займов, устанавливаемый на предприятии;
АО, А1Д.., А п-1 - величины стоимости активов, обеспечивающих займы.
Решение задачи формирования оптимального портфеля источников, при котором достигается минимум стоимости их совокупного привлечения, с учетом покрытия допонительных потребностей в средствах для уплаты процентов, возникающих при погашении каждой задоженности, что особенно актуально при высоком уровне инфляции, можно представить следующим образом:
1(Т) ~ I,) - '' } -> шш . (5)
где, 1(Т) - стоимость портфеля договых обязательств, (руб.);
Ц - стоимость привлечения _)-ого (дога) источника финансирования, (руб.);
Р] -cyммaj-oгo дога (руб.);
у - процентная ставка по .-ому догу, выраженная десятичной дробью;
0] - дата возникновения j -ого дога;
<31д - дата погашения ^ого дога;
т - количество привлекаемых источников для каждого варианта портфеля, при
котором поностью покрывается суммарная потребность.
При этом параметры задачи дожны удовлетворять следующим условиям:
1. известны основные параметры источников финансирования (сумма, процентная ставка, срок), условия досрочного погашения и частичного использования, а также отсутствуют онкольные оговорки;
2. налоговое законодательство на период привлечения средств не изменяется;
3. отсутствует запрет со стороны кредиторов на создание допонительных догов;
4. известны условия валютных форвардных контрактов, предлагаемых на рынке.
Величина дога является рискованной величиной, которая дожна исследоваться методами минимизации рисков в рамках совокупности
однородных контрагентов - банков или иных компаний, финансирующих инновационные проекты. В качестве метода минимизации рисков автором предлагается использование отраслевых рейтингов, что обусловлено простотой использования и минимальными временными затратами.
По мнению диссертанта риски инновационных проектов важно учитывать не как статичный или неизменный параметр, а как управляемый, на уровень которого возможно и нужно оказывать воздействие. В этой связи автором сформулированы рекомендации по управлению организационными рисками и рисками человеческого фактора. В их число вошли:
Х описание практик определения и классификации рисков (генерация идей в команде, мозговой штурм, метод номинальной группы, диаграммы сродства, группирование);
Х описание методик оценки и приоритезации рисков (построение матрицы вероятность-воздействие, использование многофакторных шкал, анализ ожидаемой величины).
В качестве допонительных рисков, характерных для инновационных проектов по созданию новых информационных продуктов, выделены:
Х риски, связанные с раскрытием программного кода продукта (в случае написания оригинального программного обеспечения).
Х риски, связанные с нарушением лицензионного, соглашения.
Х риски, связанные с действиями пиратских и хакерских атак на информационное обеспечение разработчика.
Применение системного подхода к изучению проблемы финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, сформированный математический аппарат, обеспечивающий решение задач построения оптимального графика финансирования и формирования портфеля источников финансирования, позволили разработать методологию краткосрочного финансирования инновационных проектов и формализовать полученные результаты проведенных исследований в виде графической модели (рис.6).
Состав информационной базы системного анализа определил логику построения данной модели, которая основана на взаимосвязи двух проектов в организации (двух объектов управления на стратегическом уровне), осуществляющей инновационную деятельность:
Х инновационного проекта по разработке новых информационных технологий - в контексте диссертационной работы, объект исследования;
Х проекта по финансированию инновационной деятельности - в контексте диссертационной работы, предмет исследования.
Определение характеристик процесса финансирования инновационного проекта (величина заемных средств, цена привлечения капитала, проектные риски) сформировали систему управляемых объектов на тактическом уровне.
Объект исследования
Инновационный проект по разработке новых информационных технологий
Этапы и содержание работ проекта
_1 1_ Предмет исследования - Проект финансирования
\ / инновационной деятельности
Определение потребностей в финансировании каждого этапа инновационного проекта
Управление рисками
Определение Оценка рисков Разработка мер
рисков реагирования
Поиск и выбор источников финансирования
Разработка форм финансирования
Формирование графика финансирования
Формирование портфеля источников финансирования
Повторная декомпозиция
Осуществление финансирования .-го этапа инновационного проекта
-Л работ проекта с учетом I*Ч I__управления рисками__|
Мониторинг и анализ плановых и фактических значений критериев выпонения работ проекта
а л Л л
Рис.6 Модель финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
Так как, на главный объект управления модели - проект по финансированию инновационной деятельности, оказывают влияние внешние воздействия (проектные риски), возникает необходимость построения агоритма, который бы обеспечивал постоянный мониторинг и коррекцию
выпонения задач модели. С этой целью автором предложено использовать управление объектом по принципу обратной связи или управление по отклонению. Суть принципа заключается в следующем: после определения состава, критериев выпонения и структуры декомпозиции работ проекта (WBS), с учетом первоначального планирования рисков (фаза статического управления), по ходу реализации проекта производится постоянный мониторинг и анализ плановых и фактических значений критериев выпонения этапов проекта (фаза динамического управления), а в случае возникших отклонений, производится повторное определение работ проекта (повторная декомпозиция).
В контексте исследуемой проблематики предложенный подход наиболее актуален, так как для инновационных проектов поная декомпозиция на начальных фазах проекта может быть невозможной, и создание декомпозиции работ более поздних фаз проекта становится осуществимым только после того как будут завершены более ранние фазы с учетом вероятности возникновения рисков.
Уровень анализа финансирования инновационной деятельности, позволил обосновать использование принципов построения и описания информационных систем: таких как UML(unified modeling language), DFD (data flow diagram), а также найти применение модели в среде проблемно-ориентированного программного обеспечения.
В работе делается вывод, что одним из лучших способов повысить способность организации к выявлению рисков и расстановке приоритетов в отношении рисков, является накопление и хранение информации о предыдущих проектах. Применение проблемно-ориентированного программного обеспечения в качестве инструмента управления финансированием инновационных проектов позволяет организовать хранение информации в соответствии с заданной структурой и форматом, тем самым повышая эффективность использования предложенной модели.
Таким образом, представленная автором модель, отражает решение задачи разработки экономической концепции управления финансированием инновационных проектов в области информационных технологий, базирующейся на трех основных принципах: анализе, моделировании, мониторинге.
Дальнейшие методические и практические исследования в области совершенствования экономической концепции управления финансированием инновационных проектов, допоняющие и развивающие результаты, полученные автором, планируются в следующих направлениях: а) разработка
показателей эффективности финансирования инновационных проектов в области информационных технологий; б) разработка методики внедрения экономической концепции управления финансированием инновационных проектов в организациях, осуществляющих инновационную деятельность; в) исследование маркетинговых стратегий применяемых при осуществлении инновационной деятельности.
В настоящий момент, рекомендации теоретического, методологического и практического характера, предложенные автором в данной работе, используются компанией ООО АКАМ в разработке проблемно-ориентированного программного обеспечения, выпоняемого на базе технологической платформы 1С Предприятие 8.
ПУБЛИКАЦИИ
По теме диссертационного исследования соискателем опубликованы следующие работы:
Публикации в печатных изданиях, рекомендованных ВАК России:
1. Гуров С.А. Сущность и особенности маркетинга инновационных продуктов. Научно-информационный журнал Экономические науки Вып. 45 (август 2008) М: 0,32 пл.
Публикации в Интернет изданиях, рекомендованных ВАК России:
2. Гуров С.А. Классификация источников и форм финансирования инновационной деятельности // Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс]: - Ссыка на домен более не работаетArticles/2008/Gurov.pdf; 0,25 п.л.
Публикации в других печатных изданиях и материалы конференций:
3. Гуров С.А. ИТ в решении задач управления бизнесом. Роль проектного менеджмента в процессе внедрения корпоративного программного обеспечения. Материалы 1 межвузовского научно-практического семинара М:ИНИОН-РАН, 2007.0,17 п.л.
4. Гуров С.А. Инновации в новом информационном веке. Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию торгового образования в России. М:, 2008.0,31 п.л.
Подписано к печати 17.11.08
Формат издания 60x84/16 Бум. офсетная №1 Печать офсетная
Печ.л. 1,4 Уч.-изд.л. 1,3 Тираж 100 экз.
Заказ № 7778
Типография издательства МЭСИ. 119501, Москва, Нежинская ул., 7
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Гуров, Сергей Анатольевич
Диссертация: введение по экономике, на тему "Системный анализ методов финансирования инновационных проектов в области информационных технологий"
Непрерывность инновационных процессов определяет скорость и границы диффузии инновации в традиционной рыночной экономике.
Развитие инновационного процесса целесообразно оценивать исходя из значений показателей скорости и границ распространения инновации. В свою очередь эти показатели зависят от различных факторов: 1) формы принятия производственных методов, либо с повышением эффективности производства (передачи) существующих услуг.
Нововведения в области организации и управления производством, коммунальных и социальных услуг, внедрение стандартов качества не рассматриваются в составе технологических инноваций. Кроме того, не подлежат учету в качестве инноваций несуществующие видоизменения продуктов, под которыми подразумеваются эстетические изменения в продуктах (цвете, декоре и т.п.)
Таким образом, с учетом проведенного в предыдущем параграфе исследования информационных технологий, под инновациями в информационных технологиях можно считать - процессные и продуктовые инновации, используемые в процессах обработки и передачи данных (первичной информации) с целью получения информации нового качества о состоянии объекта, процесса или явления (информационного продукта).
В большинстве источниках, продуктовые и процессные инновации рассматриваются как отдельные невзаимосвязанные сущности. По мнению автора, определение подобной взаимосвязи (см.рис.5) позволит максимально точно выделить особенности инноваций в области информационных технологий. пространству присущи специфические черты, отличающие виртуальную экономику от обычной (невиртуальной). Структура виртуальной экономики формируется из отдельных сегментов, связанных между собой Сетью, поэтому иногда ее называют сетевой экономикой (Интернет экономика).
Сетевая экономика, представляет собой глобальную сетевую сложно организованную многоуровневую структуру взаимоотношений между экономическими агентами, осуществляемых через Интернет и другие телекоммуникационные сети. Она включает в себя индустрию создания новых информационных технологий и программных продуктов, которыми и являются технологические и процессные инновации, среди которых можно выделить:
1. телекоммуникационные и провайдерские услуги;
2. виртуальный бизнес;
3. электронные биржи;
4. электронные рынки;
5. системы электронных платежей и переводов;
6. проведение телемаркетинговых мероприятий;
7. дистанционная занятость;
8. и другие составляющие.
Развитие Интернет-экономики характеризуется формированием инновационных идей, целей и критериев эффективности.
Рассмотрим некоторые особенности сетевой экономики:
1. Определение целостности границ национальной экономики выраженных в формировании критериев ее отнесения к лоткрытой или закрытой экономике. Анализ макроэкономических параметров функционирования в рамках закрытой экономики не правомерен, если та или иная страна входит в состав глобальной сетевой экономики с развитой информационной инфраструктурой и прозрачными сетевыми границами. Поэтому возникает проблема прозрачности и лоткрытости границ издержек обычных благ: основная часть издержек приходится на начальный период их производства, из чего следует, что издержки изготовления первого экземпляра непропорционально велики по отношению к издержкам последующих экземпляров, причем возможно понижение предельных издержек в результате действующего эффекта экономии на масштабе производства;
Х Сетевые внешние эффекты связаны с возрастающей доходностью для потребителей: каждый допонительный пользователь услуги увеличивает полезность для других индивидов. Готовность платить у предельного индивида нарастает по мере подключения к сети новых и новых участников, но после достижения своего максимума, готовность платить у предельного индивида начинает падать, так как все, кто готовы были заплатить за присоединение к сети, уже присоединились к ней, т.е. сеть достигла оптимального размера. С возникновением сетевых внешних эффектов для потребителей происходит наращивание ценности самой сети, причем этот процесс идет нелинейно. Меткаф сформулировал на основе своих наблюдений закон, получивший его имя, в соответствии с которым ценность любой сети для пользователя эквивалентна квадрату количества узлов соединения. Рассмотренное свойство информационного блага как сетевого опровергает традиционные представления экономической теории, когда ценность связывают с редкостью блага, причем по мере увеличения количества блага ценность его падает. Как раз напротив - нарастание объема производимого блага, его использование в нарастающем объеме увеличивают его ценность. Однако сетевые внешние эффекты и нелинейный рост ценности сети возникают не сразу, а лишь после того, как к сети подключилось какое-то определенное количество участников, т.е сеть достигла критической массы.
Графически данную модель можно представить следующим образом (см. рис.13).
На первом этапе, согласно предложенному агоритму, определяется состав ограничений, действующих при выборе каналов сбыта. При этом используется так называемый принцип тройного ограничения (triple constraint). Данный принцип описывается во многих существующих пособиях по проектному менеджменту в качестве инструмента оценки различных областей знаний. В простейшем виде тройное ограничение можно прочитать следующим образом: Это можно сделать быстро, дешево или хорошо, выберите две характеристики из трех, третьей придется пренебречь. а, н я о и л 5 6
2 л ч и ей &
Определение состава ограничений действующих при выборе каналов сбыта
Классификация каналов сбыта согласно установленным ограничениям
Выбор состава каналов сбыта I
Использование выбранных каналов сбыта
Оценка эффективности использования выбранных каналов сбыта
Критерии оценки эффективности
Соответствие Соответствие установленным установленным Объем ограничением ограничением продаж времени стоимости
Управление изменениями по принципу обратной связи или управление по отклонению
Рис.13 Схема обобщенного агоритма планирования, и оценки каналов сбыта инновационной продукции.
С учетом особенностей инновационного продукта, а именно высоким требованием к его информативности, необходимо ввести допонительное четвертое) ограничение - уровень информативности. Таким образом,
При проектировании сложной или достаточно объёмной программной системы её, как правило, делят на части, каждую из которых затем рассматривают и разрабатывают отдельно. При этом используется либо функциональное деление системы, либо объектная декомпозиция.
При функциональном делении программной системы её структура может быть описана блок-схемой, узлы которой обозначают выпоняемые функции, а связи указывают последовательность их выпонения. Программные модули, реализующие функции, обычно, используются только в составе данной системы.
При объектной декомпозиции система разбивается на объекты или компоненты, которые взаимодействуют друг с другом, обмениваясь сообщениями. Сообщения описывают или представляют собой некоторые события. Получение объектом сообщения активизирует его и побуждает выпонять предписанные его программным кодом действия. Как следствие, информационная система перестает быть последовательностью определенных на этапе кодирования действий, а становится событийно-управляемой. Инициаторами событий могут быть не только объекты системы, но и её внешнее окружение, например, пользователи.
DFD (Data Flow Diagramming) - это стандарт моделирования, в котором информационная система представляется в виде сети работ, соединенных между собой объектами, взаимодействующими с результатами данных работ. Сфера применения DFD находится в области моделирования информационных потоков организации. В этой нотации моделируется не последовательность работ, а именно потоки информации (данных) между работами и объектами, которые используют, хранят или "рождают" эти данные.
В соответствии с DFD (Data Flow Diagram) методологией, модель системы определяется как иерархия диаграмм потоков данных, описывающих процессы преобразования информации от момента ее ввода
Информационная база
Источники финансирования
Формы финансирования
Маркетинг инноваций
Проектный менеджмент
Проектные риски
Особенности инноваций на рынке ИТ
Выбор оптимального графика финансирования
Разработка форм финансирования
Формирование портфеля источников финансирования с учетом рисков
Управление проектными рисками
Формирование маркетинговой стратегии сбыта инновационной продукции
Уровни анализа
Отраслевой - ИД в области ИТ.
Програмно-ориентированный -1С Предприятие 8
Методы анализа
Экономико-математические, структурно-функциональный
Принципы
Единство объекта и его составных частей
Изучение объекта в динамике
Максимальная информативность объекта
Единство анализа и синтеза
Унификация системы показателей объекта
Характеристики
Величина заемных Цена привлечения | I средствкапитала |
Срок привлечения заемных средств
Рис.16 Применение системного подхода при определении структуры задач при выборе методов финансирования инновационного проекта.
При решении первой задачи, график представляет собой распределение финансовых потребностей во времени в течение заданного периода. В качестве критерия выбора оптимального графика финансирования из сформированной совокупности возможных графиков, автор предлагает использовать совокупную величину экономии денежных средств, достигаемую при осуществлении расходов на реализацию этапов инновационного проекта.
А, = п-\ п-1 к ) ~ (^04 + X ) ~ h
1 ./=1 max из приведенной формулы можно выразить уравнение процентных издержек к-го варианта финансирования где: h =
S0k-L0k)-(l + i-t)" + (А57, - ALjk )Х(! + /Х О"
7=1 = 1,АГ
К - число возможных вариантов графика финансирования; к - номер варианта;
S - объем авансирования по к-му варианту в начальный момент времени;
AS - приращение авансирования в j-й интервал периода планирования (j=l,n; к=1,К), с учетом всех сопутствующих расходов;
Lo, ALi, AL2, . ALn) - календарный график притока денежных средств, которыми необходимо располагать предприятию, для финансирования инновационного проекта на его j-м этапе. (Lo, ALi - const, i=l,n);
Ik - процентные издержки k-го варианта финансирования.
При этом параметры задачи дожны удовлетворять следующим ограничениям:
Х ограничение, характеризующее специфику финансирования отрасли, определяющее возможность предприятия в течение заданного периода испонять взятые на себя обязательства;
50 -0)Х(! + *'Х О" + Д5, (1 + /Х 0 + Д5, (1 + / Х 0 +. + Д5Д Х (1 + г Х 0< А1, -(1 + 1-о"-1 +АЬ2 (1 + /-0л2 +. + ДД-1 -О + '-О + АА, где, ^Т : п - величина временного интервала, в течение которого не происходит поступлений и расходов средств, выраженная в долях года; Т < 12 месяцев - период планирования расходов;
Таблица 11
График финансирования инновационного проекта по разработке проблемно-ориентированного программного обеспечения
Фазы ИП Инициация Планирование Выпонение Ввод в эксплуатацию
Этапы ИП Начальные затраты Юридическое сопровождение Маркетинговое исследование Написание ТЗ Написание программы Маркетинговые мероприятия Вывод на рынок Итого
1 3 6 10 50 20 10 100 тыс. руб. 50 150 300 500 2500 1000 500 5000
Сформированный таким образом график финансирования позволяет определить возникающие финансовые потребности предприятия в течение заданного периода, а также соответствует общеизвестной модели распределения проектных затрат по фазам жизненного цикла согласно М.Ньюэлу (см. рис.17), что подтверждает достоверность полученных результатов. Стандартная проекта в днях
Рис.17 Распределение проектных затрат по фазам жизненного цикла согласно модели М.Ньюэла.
Решение задачи формирования оптимального портфеля краткосрочных и догосрочных источников финансирования предприятия направлено на привлечение ресурсов в различных формах финансирования, разработка которых определяется текущей финансовой ситуацией. В работе перечислены традиционные формы финансирования, применяемые на практике.
Поскольку возможности современной вычислительной техники позволяют быстро выпонять большой объем вычислений, для упрощения постановки задачи, предлагается формировать портфель источников финансирования на основе метода последовательных приближений (последовательного перебора вариантов).
Модель формирования оптимального портфеля источников финансирования, основанная на принципах кредитования, выглядит следующим образом: в результате формирования графика финансирования инноваций на предстоящий период {Т}, формируется суммарная потребность в заемных средствах (8(Т)}, где, 8сю, Эсл, ., 8с1(к-1), - потребности предприятия в заемных средствах на соответствующую дату, (руб); к - количество интервалов изменения потребности предприятия в финансовых ресурсах; о, с11, ., сЬ - даты возникновения потребностей; ёк- дата погашения всех обязательств портфеля; Т = с!к - ёо - период формирования портфеля договых обязательств. Краткосрочными источниками финансирования предприятия являются кредиты банков, займы, товарные кредиты, средства, полученные в результате выпуска векселей и другие обязательства в форме различных финансовых инструментов, привлекаемые на условиях срочности, возвратности и платности. для отсрочки текущих налоговых платежей
365 Х i,w lj ~~ 300 Х (1 - tax) для заимствования в иностранной валюте . Кк1 (Кк/-Кк0)- 365 г/ = h--~~ +
Кк0 KkQ-(dkj ~doj) где, ij - эквивалентная процентная ставка, используемая при формировании портфеля, выраженная десятичной дробью;
Кко - курс иностранной валюты на дату привлечения источника; Kkj - курс иностранной валюты по форвардному контракту на дату испонения обязательства; iuB - ставка рефинансирования ЦБ РФ, выраженная десятичной дробью; tax - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; i$ - процентная ставка по кредиту, привлекаемому в иностранной валюте, выраженная десятичной дробью;
Pj - размер j-ro обязательства на текущую дату;
APj - прирост суммы j-ro обязательства вызванный отсрочкой платежа. При этом параметры задачи дожны удовлетворять следующим условиям:
Х известны основные параметры источников финансирования (сумма, процентная ставка, срок), условия досрочного погашения и частичного использования, а также отсутствуют онкольные оговорки;
Х налоговое законодательство на период привлечения средств не изменяется;
Х отсутствует запрет со стороны кредиторов на создание допонительных догов;
Х известны условия валютных форвардных контрактов, предлагаемых на рынке.
Кроме того, в случаях, когда инновационный проект находится на разных этапах своей жизни, а также в различных, по сути, инновационных проектах привлечение определенного источника финансирования подразумевает, определенный риск (или вероятность) получения соответствующего источника финансирования на соответствующем этапе инновационного проекта.
Так использование лизинговой сдеки или солидного (по объему) догосрочного кредита на этапе идеи создания бизнес продукта малоизвестной компанией, не обладающей оборудованием и конкурентными преимуществами, содержит в себе значительные риски, не возврата финансирования (а значит и срыва инновационного проекта). Значительно более предпочтительной формой привлечения инвестиций в данном случае является привлечение бизнес-ангела (частного предпринимателя) или венчурного инвестирования.
Более того, даже после того как выбрана наиболее подходящая структура привлечения источников финансирования в данном конкретном проекте, появляется риск выбора уже конкретного контрагента (банка или инвестиционной компании) в рамках уже имеющегося предварительного портфеля привлечения инвестиций.
Таким образом, величина дога (источника финансирования), в формуле стоимости портфеля договых обязательств, будет являться рискованной величиной, которая дожна исследоваться методами минимизации рисков в рамках совокупности однородных контрагентов -банков или иных компаний финансирующих, инновационный проект.
Одним из способов ранжирования могут служить отраслевые рейтинги, составляемые рейтинговыми компаниями.
Выбор рейтингового способа определения риска, может быть обусловлен простотой и минимальными временными затратами для данного способа. Условный рейтинг для примера, приведен в таблице 12.
Таблица 12
Пример отраслевого рейтинга банков, рассматриваемых в качестве потенциальных инвесторов инновационного проекта п.п Банк Рейтинг Уровень риска Средняя ставка по кредиту, % годовых
1 Сбербанк РФ ААА минимальный 9
2 ВТБ 24 АА минимальный 10
Л Урасиб АА минимальный 11
4 Банк Москвы ввв средний 11
5 МБРР вв средний 12
6 Бин-Банк сс умеренный 14
7 Банк Авангард ссс умеренный 13
Исходя из данного рейтинга банков, а мы предполагаем, что все финансирование происходит через банковские кредиты, можно составить таблицу, показывающую процентные расходы, которые понесет инициатор проекта (см. таб.13). Процентные расходы в данном примере уже оптимизированы.
Таблица 13
Таблица расходов инициатора инновационного проекта по его этапам
Порядковый номер банка (см. таблицу 1) 6 7 5 3 1 2 4 Итого тыс. руб. 50 150 300 500 2500 1000 500
Средняя ставка по кредиту, % годовых 14 13 12 11 9 10 11
1 7
2 7 19,5
3 7 19,5 36
Порядковый номер банка (см. таблицу 1) 6 7 5 3 1 2 4 Итого
4 7 19,5 36 55
5 7 19,5 36 55 225
6 7 19,5 36 55 225 100
7 7 19,5 36 55 225 100 55
Сумма дога 49 117 180 220 675 200 55 1496
Сформированный таким образом портфель источников финансирования позволит предприятию минимизировать финансовые издержки, обеспечит своевременное обслуживание и погашение договых обязательств.
3.2 Управление рисками инновационных проектов в области информационных технологий
При принятии решения о финансировании того или иного инновационного проекта огромное внимание уделяется тому, как проведен анализ и разработаны меры реагирования на возможное возникновение рисков. Поэтому вопрос управления рисками инновационных проектов является неотъемлемой частью системы задач по формированию методологии краткосрочного и догосрочного финансирования инновационного проекта.
Любое коммерческое предприятие будь, то огромный завод по производству военной продукции, или индивидуальный предприниматель, оказывающий услуги населению, несет на своих плечах всевозможные виды рисков, связанных с именно его коммерческой деятельностью.
Часть рисков присуща всем категориям предпринимателей от огромной корпорации до индивидуального предпринимателя. Например, общеэкономический риск, политический риск, риск непредвиденных
Х идентификация и анализ всех непредвиденных обстоятельств, которые могут повлиять на инновационный проект;
Х формирование основных принципов управления рисками в проекте;
Х разработку мер реагирования на возможное возникновение рисков.
В работе колектива авторов Инновационный менеджмент под редакцией С.Д. Ильенковой [45] содержится следующая классификация (разграничение рисков) инновационных проектов:
Х риск оригинальности;
Х риск технологической неадекватности;
Х риск финансовой неадекватности;
Х риск неуправляемости проектом;
Х по причине возникновения рисков;
Х по времени возникновения рисков;
Х по последствиям возникших рисков;
Х технические риски;
Х риски сроков;
Х социокультурные риски;
Х политические риски;
Х юридические риски.
Данная классификация позволяет выявить риски инновационного проекта и разработать мероприятия по их минимизации.
Что касается рисков, присущих инновационным проектам в области информационных технологий, то необходимо отметить допонительные отличительные особенности данных рисков.
Х Риски, связанные с раскрытием программного кода продукта ( в случае написания оригинального программного обеспечения);
Х Риски, связанные с нарушением лицензионного, соглашения; многократно по всему ходу выпонения проекта) каждый раз будет сопровождаться пересмотром других частей проектного плана.
В качестве примера инструмента качественной оценки рисков инновационного проекта, автор приводит агоритм, суть которого заключается в составлении так называемой матрицы вероятность-воздействие. [40] Анализ рисков осуществляется с учетом двух его характеристик: вероятности и воздействия. В обоих случаях устанавливаются те или иные качественные шкалы оценки, к примеру: оценка вероятности проявления риска: высокая, средняя, низкая (или успехом Ч 1, 2,3). Далее рассматривается воздействие, оказываемое этим риском на инновационный проект при его проявлении: высокое, среднее, низкое.
Результаты оценки могут быть представлены в виде следующей светофорной матрицы ранжирования рисков (см. рис.18)
Х о Х о Х Х о о о о о Х о о о о о Х
Рис. 18 Графическое отображение результатов оценки вероятности проявления рисков.
Анализ вероятность-воздействие - частный случай оценки рисков с использованием многофакторной шкалы, при этом данный метод анализа является графическим и как таковой очень удобен для использования в демонстрационных целях.
Для того чтобы применять многофакторные шкалы в более усложненной форме, необходимо в первую очередь определить те факторы, относительно которых мы будем оценивать риски (в предыдущем примере Ч
3. Метод экспотенциалъного сглаживания. При расчете прогноза методом экспотенциального сглаживания учитывается отклонение предыдущего прогноза от реального показателя, а сам расчет производится по следующей формуле:
Л = Л-1 + л(**-! - Л-1)
Где х - реальное значение показателя в предыдущий момент времени;
1- прогноз на момент времени V, а -постоянная сглаживания 0< а < 1.
4. Метод проецирования тренда. Основной идей метода проецирования (линейного) тренда является построение прямой, которая в среднем наименее уклоняется от массива точек, заданного временным рядом.
Казуальные методы прогнозирования. В случае значительных требований к точности прогноза и при наличии большого (даже огромного) массива данных используются казуальные, или причинно-следственные, модели прогнозов, в которых прогнозируемая величина является функцией большого числа переменных. Объемы продаж товара могут зависеть от цены продукта, затрат на рекламу, действий конкурентов, уровня доходов и других независимых переменных. Если связи между этими переменными удается описать математически корректно, то точность казуального прогноза может оказаться довольно высокой. Но как правило, это требует больших объемов данных и существенно больших интелектуальных, временных и финансовых затрат, чем анализ временных рядов. К тому же расчет казуальных моделей связан с большим объемом вычислений, что возможно лишь при наличии мощной вычислительной техники. Мы ограничимся краткой характеристикой трех казуальных методов прогнозирования.
Многомерные регрессионные методы (модели), посредством которых регрессионная зависимость между величинами устанавливается по статистическим данным, являются наиболее распространенными количественными методами прогнозирования.
Как уже упоминалось в начале данного параграфа, системный подход базируется на общих принципах, основные из которых будут рассмотрены ниже.
Принцип целенаправленности систем. Этот принцип утверждает, что любой сложный объект дожен рассматриваться с точки зрения решения определенной задачи, стоящей перед исследователем. Под целью понимается информационный образ целевого состояния (конечного продукта) системы, определяемого желаемым (заданным извне или установленным самой системой) состоянием её выходов. Цель определяет способ и форму описания системы, назначение системы, смысл ее функционирования.
Многокритериальность систем. Для реализации оптимального функционирования системы и оценки достижения глобальной цели необходимо выбрать или разработать критериальную функцию, которая, в свою очередь, состоит и характеризуется рядом первостепенных и второстепенных показателей. Под критерием эффективности понимается основной признак системы, по которому один вариант её построения обеспечивает лучший в сравнении с другим необходимый результат.
Сложность систем. По степени сложности системы подразделяют на простые и сложные. Структура сложных систем отличается от простых не только количеством элементов, но и более высоким уровнем их организации, более глубокими взаимосвязями компонентов.
В литературе" в зависимости о формализации задач управления приводится классификация систем по пяти группам сложности. К первому уровню сложности относятся сравнительно простые системы, структура которых либо заранее задана, либо ее выбор однозначен или очевиден. На втором уроне сложности производится полный перебор известных решений. В этих системах либо элементы множества структур представляют собой
11 Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: курс лекций. //Под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА-М, 1998. -с.298. заранее составленные и включенные в базу данных описания структур, либо имеется агоритм, позволяющий поочередно получать и анализировать все элементы множества. К третьему уровню сложности относятся системы, выбор структуры которых производится во множестве с большим, но конечным числом заранее известных вариантов. К четвертому уровню сложности относятся системы, выбор структуры которых осуществляется во множестве с заранее неизвестным количеством компонентов. К пятому уровню сложности относятся сверхсложные системы с бесконечным множеством их структур.
Свойства целостности, иерархичности и сложности формализуются в каноническую модель системы, иерархическую модель, модель состава элементов системы, модель внутренней структуры и модель функционирования и развития системы.
Управляемость систем. Любое управление представляет собой вид определённой деятельности, заключающейся в выявлении способа воздействия на систему в условиях внешних и внутренних возмущений, обеспечивающего достижение поставленной цели. При реализации процессов управления все подсистемы и их элементы вступают во взаимодействие.
Всякое управление осуществляется в рамках системы управления, состоящей из управляемой (объекта) и управляющей систем. Последняя подсистема включается в цепь обратной связи и образует замкнутый контур управления.
Принцип целостности и поноты системы. Целостность системы означает, что все ее части служат общей цели и способствуют формированию и достижению наилучших результатов применительно к определенной критериальной функции. Согласно этому принципу очень важным для систем является понимание того, что они представляют собой не просто суммирование отдельных компонентов, а их статистическое усреднение, при котором возникают новые качества системы, отсутствующие у ее составляющих. Чем сложнее и больше различия в размерах и структуре между частью и целым, тем выше вероятность более значительного отличия свойств целого от свойств своих частей.
Декомпозиция систем. Рассматривая систему как целое, для удобства и упрощения анализа системный подход допускает ее декомпозицию по функциональному назначению и иерархическому уровню. Декомпозиция подразумевает разбиение сложной системы на подсистемы меньшей размерности с учетом тесноты связей и их взаимодействия.
Иерархичность систем. Одной из характерных черт системного подхода при построении сложных систем является применение принципа их иерархичного построения. Под иерархией понимается многоступенчатая (многоуровневая) структура системы в порядке подчинения и перехода от низшего звена к высшему. При иерархичном построении сложных систем они представляются в виде совокупности отдельных подсистем, между которыми устанавливаются отношения соподчиненности. Иерархические системы строятся по принципу многоуровневого функционирования и обладают определенной структурой в функциональном, организационном, экономическом и временном аспектах.
Централизация систем. Для организации и построения сложных систем системный подход использует принципы централизации и децентрализации. В соответствии с этими принципами системы могут быть выпонены с централизованной или децентрализованной функциональными структурами. Возможно и комбинирование вышеуказанных принципов, в результате которого возникают сложные системы с частично децентрализованной структурой функционирования.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гуров, Сергей Анатольевич
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Гуров, Сергей Анатольевич, Москва
Похожие диссертации
- Совершенствование методов финансирования бизнес-проектов на основе инноваций промышленных предприятий химической отрасли
- Управление инновационными проектами по внедрению информационных технологий на предприятии
- Управление инновационными проектами по внедрению информационных технологий в системе здравоохранения
- Механизм управления малыми инвестиционными проектами в области информационных технологий
- Оценка эффективности инновационных проектов в области информационных технологий