Синергетико-институциональный подход к оценке инвестиционной деятельности предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Лисичкина, Наталия Владимировна |
| Место защиты | Орёл |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Синергетико-институциональный подход к оценке инвестиционной деятельности предприятия"
На правах рукописи
Лисичкина Наталия Владимировна
СИНЕРГЕТИКО-ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(4. Управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2009
Работа выпонена в Московском энергетическом институте (техническом университете) на кафедре инженерного менеджмента.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Шманев Сергей Владимирович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Алексахина Людмила Ивановна кандидат экономических наук, доцент Кожемяко Николай Петрович
Ведущая организация: ГОУ ВПО Башкирская академия
государственной службы и управления при Президенте Республики Башкортостан
Защита состоится л $ г'Мтмя 2009 г. в часов на заседании
Диссертационного совета Д 212.157.18 при МЭИ (ТУ) по адресу: 111250, г. Москва, ул. Красноказарменная, д. 14, аудитория Ж-200.
Отзыв на автореферат (в двух экземплярах, заверенных печатью) просим присылать по адресу: 111250, г. Москва, ул. Красноказарменная, д. 14, Ученый совет МЭИ (ТУ).
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МЭИ (ТУ). Автореферат разослан л 6' //ла^ГОу 2009 г. Ученый секретарь
диссертационного совета Д 212.157.18 к.э.н., профессор
А.Г. Зубкова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Одним из важнейших условий обеспечения экономического роста страны является сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически нацеленная на поддержание экономической и политической стабильности в догосрочной перспективе.
В России инвестиционная ситуация в последние годы постепенно изменяется к лучшему, однако пока рано считать, что эти улучшения носят устойчивый характер. Несмотря на то, что необходимость активизации инвестиционного процесса декларируется в программных документах и законодательных актах, существенных результатов добиться до сих пор не удается.
Для решения проблемы необходима разработка принципиально новых методов и способов оценки инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, позволяющих учесть такие характерные черты инвестиционного процесса, как неравновесность, нелинейность, неопределенность, подверженность флуктуациям, изменяющим течение инвестиционных процессов случайным и необратимым образом, то есть внедрение в теорию и практику управления инвестициями синергетического подхода.
Однако синергетический подход не лишен недостатков, и наиболее существенным из них автору представляется игнорирование, а зачастую даже отрицание роли институтов как важнейших элементов социально-экономической системы, что значительно снижает достоверность проводимых исследований.
Таким образом, объективная необходимость эффективного экономического развития страны, недостаточность разработки вопросов, связанных с проблемой формирования рациональной инвестиционной деятельности в промышленности и управления ею, определила актуальность данного диссертационного исследования, направленного на разработку теоретических положений и методики управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах на основе развития синергетико-институционального подхода.
Степень разработанности темы. Исключительная важность, растущая актуальность и многоплановость проблем оценки эффективности и разработки адекватного механизма управления инвестициями обусловили неослабевающий интерес к данной теме со стороны ученых, как в России, так и за рубежом.
Основы инвестиционной теории были заложены в трудах Л. Вальраса, У. С. Джевонса, Д. М. Кейнса, Ф. Кенэ, Дж. Локка, Т. Манна, К.Маркса, К. Менге-ра, Дж. Ст. Миля, Э. Мисседена, У. Петти, Д. Риккардо, А. Смита, Дж. Стюарта, Р. Харрода, Дж. Хикса, Д. Юма и др.
Дж. Шумпетер впервые исследовал проблему взаимосвязи динамического развития и инноваций, как факторов, нарушающих сложившееся равновесие экономической системы. Его теория послужила базой для дальнейшего развития научной мысли, результатом которой стала концепция синергетической экономики. Основоположником синергетической теории считается Г.Хакен.
Большой вклад в развитие нелинейных систем внес И.Р. Пригожин, разработавший теорию диссипативных структур. Математический аппарат для описания катастрофических синергетических процессов (теория бифуркаций),
был разработан, в основном, усилиями российского математика В.И. Арнольда и французского математика Р. Тома. Российская школа представлена, прежде всего, работами таких ученых, как М. В. Волькенштейн, С.П.Курдюмов, Г.Г.Малинецкий, H.H. Моисеев, A.A. Самарский, Д.С. Чернавский и др.
В плане развития темы исследования содержательными являются также труды российских экономистов, посвященные теоретическим и практическим аспектам развития инвестиционного сектора экономики, в частности, работы Ю.П. Алексеева, H.A. Бланка, В.В. Бочарова, Л.С. Валинуровой, В.П. Варфоло-меева, Ю.Ф. Воробьева, В.К. Гуртова, А.Ю. Егорова, A.A. Емельянова, Б.С. Жихаревича, М.В. Конотопова, В.Г. Лебедева, Д.С. Львова, М.А. Лимитовско-го, С.А. Масютина, С.А. Никитина, Н.Д. Рогалева, В.М Серова, В.Н. Сергеен-кова, С.А. Суспицына, C.B. Шманева и др.
В становлении теории и методологии современного институционализма важную роль сыграли работы Дж. Акерлофа, А. Ачияна, Б. Клейна, Р. Дж. Кроуффорда, Д.Норта, К. Поланьи, Т. Парсонса, Дж. Робертса, Н. Дж. Смесе-ра, Г. Саймона, О. Уильямсона, В. Хомстрома, и др. Основные положения институциональной теории основаны на работах Р. Коуза (трансакционные издержки), Г. Саймона (ограниченная рациональность), Дж. Стиглера (непонота информации), Г. Беккера (принцип неопределенности выбора). Изучению проблем неопределенности и связанных с этим проблем поиска информации и ее последующей обработки посвящены работы Ф. Найта, Дж. фон Неймана и О. Моргенштерна. Наиболее заметные работы прикладного характера по проблемам институциональных преобразований на разных уровнях экономики принадлежат таким российским ученым, как: С.Б. Авдашева, A.A. Аузан, Г.Б. Клейнер, Я.И. Кузьминов, Ю.В. Латов, В.Л. Макаров, P.M. Нуреев, А.Н.Олейник, В.М. Потерович, Н.М.Розанова, Е.В. Попов, В.В. Радаев, О.С. Сухарев и др.
Анализ указанных работ показал, что имеющиеся в них теоретические и методические положения нельзя признать достаточными для решения обозначенных проблем в инвестиционной сфере, что определило объект, предмет, цели и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка новых методов управления инвестиционной деятельностью предприятий промышленности на базе интеграции институционального и синерге-тического подходов.
Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:
- определить экономическую сущность инвестиций и их роль в развитии социально-экономических систем;
- исследовать современное состояние инвестиционной сферы в экономике России, выявить основные проблемы, возникающие у российских промышленных предприятий в процессе инвестиционной деятельности;
- изучить основные методы прогнозирования и планирования инвестиций, механизмы принятия инвестиционных решений, контроля и управления инвестиционной деятельностью;
- проанализировать основные теоретические аспекты применения синер-гетической и институциональной теорий в сфере управления инвестиционной деятельностью социально-экономических систем различных уровней;
- разработать комплексный метод оценки инвестиционных проектов и управления инвестициями, интегрирующий синергетический и институциональный подходы (институционально-синергетический метод);
- обосновать основные критериальные отличия, ограничения и преимущества институционально-синергетического метода исследования управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий;
- предложить методику отбора, разработки и контроля и управления инновационных проектов на примере конкретного промышленного предприятия.
Объект исследования - инвестиционная деятельность промышленного предприятия в современных условиях.
Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы оценки и управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, направленные на совершенствование процессов информационного обмена, обработки и структурирования информационных потоков.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционной деятельности, синергетики и институциональной экономики; законодательные и нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов Российской Федерации, посвященные вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий; материалы статистических изданий Федеральной службы государственной статистики РФ, отечественные и зарубежные публикации, включая специальные периодические издания по исследуемым проблемам, материалы научно-практических конференций, семинаров, официальные сайты и другие материалы.
При проведении диссертационного исследования использовались методы системного, синергетического, институционального анализа, статистические методы и методы организационного проектирования.
Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новых методических подходов к совершенствованию механизмов оценки эффективности и управления инвестиционной деятельности, способствующих гибкой адаптации предприятия к изменениям институциональной среды. Синергетико-институциональный подход, предлагаемый автором, позволяет моделировать инвестиционные процессы, протекающие на промышленном предприятии, в условиях неравновесной динамики инвестиционных потоков, с учетом нелинейного взаимодействия внешних и внутренних факторов инвестиционного развития и влияния на инвестиционную деятельность предприятия институциональных ограничений.
В числе основных положений, которые выносятся на защиту, можно выделить следующее:
1. Обоснованы теоретико-методические аспекты применения синергети-ко-институционального подхода к принятию управленческих решений инве-
стиционного характера, который позволяет не только оценить предполагаемую эффективность инвестиционной деятельности предприятия в стабильной экономической ситуации, но и учесть возможные изменения внешней и внутренней среды, происходящие под воздействием различных факторов.
2. Сформулированы и обоснованы методологические аспекты применения теории нечетких множеств для анализа инвестиционной деятельности промышленных предприятий, позволяющие определить вероятностные параметры институционально-синергетической модели оценки эффективности инвестиций.
3. Предложена авторская модель управления инвестиционным процессом как системой, поддающейся целенаправленному (управляющему) воздействию на основе определенного агоритма обработки информационных потоков, раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия.
4. Структурированы информационные процессы и операции, обеспечивающие принятие адекватных управленческих решений в сложных открытых системах (организациях).
5. Предложена схема и определены основные элементы процесса управления инвестициями на предприятии с учетом особенностей управляющей системы, степени влияния внешней среды и фактора случайности (синергетическо-го эффекта непредсказуемых флуктуаций информационного потока), раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности в условиях ограниченной возможности изменений системы управления.
6. На основе интеграции институционального и системно-синергетического подходов рассчитаны значения коэффициентов транзитивности и апробирована математическая модель управления инвестиционной деятельностью предприятий. Она позволяет учесть нелинейность, неравновесность, необратимость в процессах инвестиционного развития, и обеспечивает возможность формировать синергетические эффекты как результат согласованного, когерентного действия внутрисистемных факторов и развития институциональной среды.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что представленные в диссертационной работе исследования позволяют повысить адаптивность и эффективность деятельности промышленных предприятий в условиях перехода на стратегии инновационного развития экономики России за счет освоения нового институционально-синергетического метода, новых методик и инструментов управления инвестициями. Результаты диссертационного исследования нашли практическое применение при оценке инвестиционной деятельности Орловского сталепрокатного завода, который является одним из ведущих российских предприятий по производству металических изделий.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные положения диссертации и научные результаты исследований были представлены автором и получили одобрение на межвузовских и региональных научно-практических конференциях и семинарах в 2006-2008гг, апробированы при
чтении учебных лекций, проведении практических и семинарских занятий по дисциплинам Экономика предприятия, Информационные технологии в экономике, Оптимизационное моделирование в экономике при подготовке экономистов-менеджеров в Орловском государственном институте экономики и торговли.
Разработанная в процессе исследования методика анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия апробирована на ряде промышленных предприятий г. Орла и внедрена в практическую деятельность Орловского сталепрокатного завода.
Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования были отражены в опубликованных автором 7 печатных работах общим объемом 4,9 пл., одна из которых - в реферируемом ВАК журнале.
Структура диссертации: диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 152 наименований и 5 приложений. Работа изложена на 192 страницах без учета приложений, содержит 11 рисунков и 11 таблиц.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы исследования, обозначены цели и задачи исследования, определены объект и предмет, теоретическая и методологическая основа исследования, информационная база исследования, сформулирована научная новизна исследования, приведены данные о практической значимости, апробации работы, а также представлен перечень основных публикаций по теме диссертации.
В первой главе дано понятие инвестиций и рассмотрены основные виды инвестиций, обозначены основные проблемы и перспективы развития инвестиционных процессов в промышленности России. Исследованы методы прогнозирования и планирования инвестиционной деятельности, обоснованы теоретико-методические аспекты применения синергетико-институционального подхода к принятию управленческих решений инвестиционного характера, который позволяет не только оценить эффективность инвестиционной деятельности предприятия, но и учесть возможные изменения внешней и внутренней среды.
Классический (квазистационарный) подход к созданию математической модели инвестиций явно или неявно предполагает, что инвестиционный процесс, как и другие экономические процессы, протекает в условиях стабильной (стационарной) среды, которая большую часть времени находится в равновесии, последовательно переходя из одного стационарного состояния в другое. Предполагается также, что в динамике развитие инвестиционного процесса имеет линейный и обратимый характер, а все его участники действуют, исходя из рациональных предпосылок.
В реальной жизни устойчивое равновесие редко сохраняется на протяжении достаточно длительного периода, который был бы сопоставим со сроком осуществления инвестиционного проекта. Сложные социальные и экономические системы имеют большую неопределенность поведения и ориентируются в
развитии на размытые, вероятностные пути совершенствования. Поэтому в последние годы все большее распространение в науке получает синергетический подход к прогнозированию инвестиций, который фиксирует свое внимание на неравновесности, как естественном состоянии открытых нелинейных систем, на множественности путей их развития.
Недостатком синергетического подхода и используемых им математических моделей и методов является игнорирование роли институтов как важнейших элементов социально-экономической системы.
В то же время, современные исследования показывают, что институциональная среда играет значительную роль в выборе направления экономического развития и оценке эффективности инвестиционной деятельности.
Поэтому для создания достоверной и адекватной экономической модели инвестиций необходимо объединить синергетический и институциональный подход. Синергетико-институциональная концепция управления инвестициями рассматривает экономические структуры как многоаспектные образования и многомерные образования, определяющие и проявляющие внутреннее устройство и его составляющих - отсоциально-экономический систем до индивидов. Они являются по существу основой экономических систем, обеспечивающей им качественную особенность и устойчивость. Как любые структуры они имеют свои временные параметры, которые рано или поздно вступают в рассогласование с изменяющимися внешними условиями. При прогнозировании развития инвестиционных процессов в рамках данной концепции используется теория нечетких множеств, позволяющая построить нечеткие аналоги всех основных математических понятий и создать необходимый формальный аппарат для моделирования человеческих рассуждений и человеческого поведения при принятии того или иного решения.
Таким образом, в современных условиях использование синергетико-институционального подхода к управлению инвестициями позволяет перейти на качественно иной уровень анализа, учитывающий объективные законы функционирования экономических систем. В этой ситуации использование эффективных форм управления, построенных на научных принципах, становится главным критерием успешного функционирования предприятия.
Во второй главе представлены основные теоретико-методические положения синергетической парадигмы и концепции институциональной экономики. Сформулированы и обоснованы методологические аспекты применения теории нечетких множеств для анализа инвестиционной деятельности промышленных предприятий, позволяющие определить вероятностные параметры ин-ституционально-синергетической модели оценки эффективности инвестиций.
При моделировании инвестиционных процессов невозможно учесть воздействие всей совокупности реальных факторов, поскольку это привело бы к чрезмерному усложнению модели. Поэтому в модель приходится вводить ограниченное число факторов, которые по тем или иным соображениям считаются наиболее существенными. Неучтенные в описании модели факторы можно игнорировать или же можно явно не вводить "несущественные факторы" в математическую модель, но учитывать их влияние, допуская, что отклик модели на
то или иное воздействие (выбор альтернативы) может быть известен лишь приближенно или нечетко. При рассмотрении процесса принятия инвестиционного решения с позиции теории нечетких множеств используется логическая схема, отличительной чертой которой является симметрия по отношению к целям и ограничениям, что устраняет противоречия между целями и ограничениями и позволяет достаточно просто принять на их основе решение.
Под нечеткой целью подразумевается цель, которую можно описать математически как нечеткое множество допустимых решений (результатов инвестиции) в соответствующем пространстве альтернативных возможностей развития событий. Пусть / = X, где X - заданное множество альтернатив. Тогда цель, 2, будет определяться фиксированным нечетким множеством 2 в X. Подобным же образом нечеткое ограничение 2 в пространстве X определяется как некоторое нечеткое множество в X. Проблема принятия решения в нечетких условиях интерпретируется как комплексное влияние нечеткой цели 2 и нечеткого ограничения на выбор альтернатив и характеризуется пересечением 2 Г\ (), которое и образует нечеткое множество решений Я, таким образом:
Д = 2П>
В этой ситуации, функция принадлежности для множества решений задается соотношением:
Мк{х) =
В общем случае, если имеется п нечетких целей и т нечетких ограничений, то результирующее решение определяется пересечением всех заданных целей и ограничений, то есть по формуле:
ММ = /'г, (*)Л...Л//г< (х)Л//а {х)\...\Мот (*)
Для достижения максимального полезного эффекта целесообразным представляется выбирать из множества возможных решений те альтернативы, которые имеют максимальную степень принадлежности к Л. Если таких элементов несколько, то они образуют обычное множество, которое называется оптимальным решением, а каждый отдельный элемент этого множества - максимизирующим решением. В реальных ситуациях не всегда целесообразно проводить резкую границу для уточнения множества допустимых альтернатив. Может так случиться, что распределения, выходящие за эту границу, дадут эффект, более желательный для лица, принимающего решения.
Формы нечеткого описания исходной информации в задачах принятия инвестиционных решений могут быть различными; что обуславливает существование различий в математических формулировках соответствующих задач нечеткого математического программирования. Например, стандартная задача программирования может быть модифицирована в нечеткую форму, если допустить возможность нарушения заданных ограничений с той или иной степенью свободы.
Кроме того, нечеткость в постановке задачи математического программирования может возникнуть, если вместо максимизации целевой функции / (х) (максимизация эффективности инвестиционной деятельности) в качестве оптимального решения будет задано стремление к достижению некоторой константы (определенного числового значения), причем различным отклонениям зна-
чения /(х) от этой величины можно приписывать разные степени допустимости (чем больше отклонение, тем меньше степень его допустимости).
В практике инвестиционного анализа нередко встречается ситуация, когда нечеткие цели и нечеткие ограничения представляют собой нечеткие множества в разных экономических пространствах, например, целевая функция описывает коммерческую эффективность (прибыльность) проекта с точки зрения отдельного предприятия (инвестора), а ограничения задают допустимые пределы для макроэкономических, бюджетных, экологических и др. последствий инвестиции.
Задача с нечеткими коэффициентами может быть трансформирована в более простую задачу линейного программирования с четкими коэффициентами; при этом количество ограничений увеличивается в два раза, однако полученная в итоге задача решается с помощью стандартных методов экономико-математического моделирования, например, симплексным методом.
В третьей главе изучены концептуальные основы формирования системы управления инвестициями и методы принятия управленческих решений в инвестиционной сфере. Как результат проведенного исследования была предложена авторская модель управления инвестиционным процессом на основе определенного агоритма обработки информационных потоков, раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия.
Поскольку управление инвестиционными процессами, как и любыми процессами - специфическая функция, то она реализуется определенными элементами системы. Система в процессе своего функционирования разделяется на управляющую и управляемые подсистемы. К управляемой подсистеме относятся все элементы, обеспечивающие непосредственный процесс создания материальных и духовных благ или оказания услуг. К управляющей подсистеме относятся все элементы, обеспечивающие процесс целенаправленного воздействия. Связь между управляющей и управляемой системами осуществляется с помощью информации, которая служит основой для выработки управленческих воздействий и решений.
Существует объективный закон управления системой, под которым понимают формирование (выработку решения) и реализацию управляющих воздействий (управлений), выработанных из множества возможных на основании определенной информации, обеспечивающей желаемое движение (функционирование, поведение) объекта, приводящее к поставленной цели. Схематически эту систему можно представить с помощью рисунка 1.
Где /-закон управления подсистемой;
^-функция входа модели управления;
хи...,п-факторы влияющие на управляющее воздействие;
5- энтропия;
Л-объем исходной информации;
а - свойства внешней среды;
5 -случайный фактор;
1п- объем информационного потока;
Рисунок 1 - Система управления инвестиционными процессами
На рисунке 1 показано, что система управления инвестициями представляет собой единство субъекта и объекта управления, которое достигается в результате как саморегулирования в экономических системах, так и целенаправленного воздействия объекта управления на субъект. При этом подразумевается, что всякая экономическая система в качестве необходимых элементов включает активные субъекты, которые осуществляют целенаправленную инвестиционную деятельность в соответствии с принимаемыми решениями и способны к самооценке своих действий и оценке действий других субъектов, то есть изменяют стратегию и тактику без жесткой привязки к внешним условиям, следовательно, в результате их действий (реальных или потенциальных) организация становится внутренне неустойчивой. Неустойчивость усугубляется периодическим возникновением в процессе функционирования организации случайных факторов (флуктуаций), определяющих расхождение реальной динамики развития организации со статистически вероятной траекторией, обусловленной прошлыми событиями. Причем осуществляемые в целях адаптации корректировки приводят к непредсказуемым заранее результатам.
Из этого следует, что бессмысленно делать детальный прогноз на большой период времени, поскольку даже очень малые случайные флуктуации могут разрушить любой стратегический план, как бы тщательно он не был продуман. Поэтому в рамках синергетического подхода к планированию инвестиций вырабатывается только генеральная линия инвестиционной политики и осуществляется попытка направить процесс в нужное русло, давая возможность са-
моорганизации согласовать все мекие детали адаптирующейся системе в стремительно меняющемся мире. Для успешного применения этого подхода на практике, необходимо хотя бы приблизительно знать наступление момента, где принятие управленческих решений позволит сохранить вектор движения и даст возможность продожения функционирования организации в новых условиях. Ключевым моментом при этом будет являться сама информация и организация процессов по ее накоплению, обработке, хранению и использованию.
Организация информационного процесса наглядно представлена на следующем рисунке (рис. 2) как результат структурирования обычного комплекса процедур обработки информации, необходимой для принятия управленческих решений в инвестиционной сфере.
ИНФОРМАЦИЯ ОБ УПРАВЛЯЕМОМ ПРОЦЕССЕ И РЕЗУЛЬТАТАХ УПРАВЛЕНИЯ
Процесс сбора информации
Процесс выработки и принятия решения
Выборка (ОЖТ)
Анализ полученной информации (Э.Т)
Формирование альтернатив (5)
Выбор решения
Процесс доведения управляющих воздействий
Формирование информации
Передача информации
Контроль доведения информации и оценка результатов (0ЛУ,5Л\1п)
ПОДПРОЦЕССЫ
Формирование информации (С2) Передача информации Обработка информации (С^ДТ)
ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ
Рисунок 2 - Фрагмент структуры информационного процесса
В соответствии с данной схемой, если представить информационный процесс в виде определенной последовательности (совокупности) отдельных операций (подпроцессов) по преобразованию информации, то для его качественной характеристики необходимо ввести ряд допонительных показателей, определяющих следующие подпроцессы:
1.Процесс подготовки информации ((}) для преобразования и передачи.
2. Процесс передачи информации от источника к потребителю (\).
3. Содержание (качество) информации (Б). Причем процесс обработки информации является центральным в системе управления, т.к. именно от качества информации и уровня ее обработки зависит в конечном итоге эффективность управляющего воздействия.
4. Процесс хранения информации (Т).
Следует учитывать то обстоятельство, что все реальные процессы и системы, а, следовательно, и структуры информационных процессов уникальны. Специфика функционирования конкретной социально-экономической системы, особенности осуществления различных инвестиционных проектов проявляются не только в содержании самой информации, но и в составе и агоритме действий по ее подготовке, передаче, обработке, хранению и использованию.
Назовем систему, формирующую управляющие воздействия инвестиционными процессами и,, управляющей системой. Тогда система, лиспытывающая на себе внешнее воздействие - управление (управляющие воздействия), дожна называться управляемой системой (объектом управления). Управляющие воздействия в эффективно работающей организации всегда направлены на то, чтобы функционирование (движение) системы управления способствовало достижению цели. Совокупность воздействий управляющей системы на объект управления, по сути, представляют собой процесс последовательной смены значений и,. Таким образом, процесс управления можно наглядно представить в виде определенной схемы (рис. 3).
На рисунке наглядно показано, что состояние выхода управляющей системы и, Ч управляющего воздействия в любой момент времени / зависит от состояния ее входов, которые являются одновременно выходами объекта управления у,.,. Следует отметить, что сами управляющие воздействия во многом зависят от свойств управляющей системы (ее структуры, параметров и др.) - у.
Процесс управления в общем виде можно представить следующим образом:
и = ЛО = Г/(х, ,х2...,хД) = Ру [у(с -1), 1п, 6] где ^ - функция управления для данной системы.
Сущностью закона управления является нахождение функции /Х", т.е. оценка степени несоответствия выходов объекта управления у,.1 и модели объекта управления (модели желаемого результата). Эффективность управления, в этом случае, можно интерпретировать как степень соответствия фактического результата требуемому или, иными словами, степень достижения цели.
Рисунок 3 - Элементы процесса управления инвестиционными процессами на предприятии
Для оценки эффективности управления инвестициями необходимо формализовать и измерить реальный (фактический или ожидаемый) результат у и требуемый (желаемый) результат утр. Как правило для большинства типовых практических задач принимается, что значение показателей, определяющих цель утр, является фиксированным, а реальный результат у будет зависеть от значений варьируемых частных показателей И, т.е. у = у (И).
В этом случае информация /и, вызывающая синергетический эффект при управлении инвестиционными процессами вычисляется по формуле: 1п = АДе~" соъ(ш +
где со- частота поступления информации;
- сдвиг фаз между информационными потоками; А0 - амплитуда колебательного процесса вызывающая синергетический эффект, рассчитывается по формуле: /
где У - коэффициент, определяющий качество информационного потока;
На современном этапе развития экономической науки становится очевидным необходимость учета синергетического эффекта при построении экономико-математических моделей. Несмотря на кажущуюся бесперспективность попыток управляющего воздействия, направленных на стабилизацию инвестиционных процессов в стремительно меняющемся иррациональном мире, результаты проведенных исследований показали, что направленное влияние человека не только возможно, но и существенно. Принципиально новый взгляд на управление организациями заключается в том, что в хаотической, неустойчивой с мик-
роэкономической точки зрения, системе поддерживается порядок и стабильность, если рассматривать ее с позиции макроэкономических перспектив. То есть сложная социально-экономическая система (организация) дожна быть неустойчивой в деталях для того, чтобы поддерживать глобальную устойчивость.
На основе интеграции институционального и синергетического подходов C.B. Шманевым была разработана математическая модель управления инвестиционной деятельностью предприятий, позволяющая учитывать нелинейность, неравновесность, необратимость в процессах инвестиционного развития и возможность за счет управляющих воздействий формировать синергетические эффекты как результат согласованного, когерентного действия внутрисистемных факторов и развития институциональной среды.
Для характеристики эффективности инвестиционной деятельности в модель введены три основные переменные: эффективность работы данной системы Р, адекватность структуры внешним воздействиям Y, объем достоверной информации об экономическом состоянии А, между которыми существует устойчивая нелинейная обратная связь. В результате формируется следующая система математических уравнений:
Y{f >=St4- ^1 - е"'у к2 -i,
^ > ,, lY(t-\)A(t-\)
A(t) = qA(t-\) + - ' ' 7 1 7 '
A(t-\) + yY(t-\) где Pft) - эффективность инвестиционной деятельности;
Y(t) - степень организованности, выражающаяся в адекватности реагирования на внешние и внутренние воздействия;
Aft) - объем достоверной информации о состоянии; (к/ и к?) - константы интенсивности изменения параметров; к\ - константа скорости накопления информации; к2 - константа скорости принятия решений;
случайные события (риск), обусловленный внешними факторами; /- коэффициент соответствия принимаемого решения поступающей информации; q - степень дезорганизации организации;
у- степень влияния структурирования на объем и качество получаемой информации.
Степень эффективности деятельности процесса управления определяется, главным образом, соотношением коэффициентов кь и к2. На основании результатов проведенного исследования, можно сделать вывод о том, что соотношение коэффициентов транзитивности остается практически неизменным, несмотря на незначительные колебания абсолютных значений коэффициентов кь и Кг, которые зависят, главным образом, от типа организации и сферы ее деятельности (отрасли). Поскольку в качестве объекта исследования был выбран процессный инновационный проект, связанный с модернизацией и техническим перевооружением производства оцинкованной проволоки на ОАО Орловский сталепрокатный завод, при расчете показателей эффективности были заданы следующие базовые параметры: К] = 0,3; к2 = 0,5; предполагаемый уровень риска - средний (5 = 0,1).
Таблица 1. Динамика эффективности инвестиций при базовых значениях изменяемых параметров модели (Я1)______
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Коэффициент соответствия принимаемого решения поступающей информации (0 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Степень влияния структурирования на объем и качество получаемой извне информации (у) 0,10 0,10 0,\0 0,10 0,10
Степень дезорганизации организации (я) 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Объем достоверной информации о состоянии (А(1')) 1,0990 0,1105 0,0113 0,0012 0,0001
Адекватность реагирования на внешние и внутренние воздействия (У(1)) 0,0063 0,0020 0,0004 0,0001 0,0000
Эффективность инвестиционной деятельности (Р(0) 0,1013 0,1005 0,1001 0,1000 0,1000
Изменяя коэффициенты транзитивности, усвоения инноваций, степень дезорганизации системы (институциональные ограничения), можно моделировать и эффективно использовать в управлении институциональные факторы, контролируя при этом качественные характеристики системы. В частности, при изменении параметров внутренней среды (оптимизации внутренних процессов обработки информации) были получены следующие результаты:
Таблица 2. Динамика эффективности инвестиций при оптимизации параметров внутренней среды организации (Я2)_____
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Коэффициент соответствия принимаемого решения поступающей информации (0 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80
Степень влияния структурирования на объем и качество получаемой извне информации (у) 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80
Степень дезорганизации организации (ц) 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Объем достоверной информации о состоянии {А(1)) 1,7407 0,2361 0,0480 0,0129 0,0042
Адекватность реагирования на внешние и внутренние воздействия (У(1)) 0,0804 0,0340 0,0122 0,0047 0,0019
Эффективность инвестиционной деятельности (Р(1)) 0,1162 0,1092 0,1034 0,1012 0,1004
Как видно из таблицы 2, разовая оптимизация внутренней среды привела к быстрому, хотя и незначительному повышению эффективности инвестиций, однако положительный эффект был непродожительным.
Улучшение институциональной среды также способствует повышению эффективности инвестиционной деятельности (табл.3), однако, эффект и в этом случае постепенно ослабевает.
Таблица 3. Динамика эффективности инвестиций при оптимизации параметров институциональной среды (ЯЗ) _____
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Коэффициент соответствия принимаемого решения поступающей информации (0 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Степень влияния структурирования на объем и качество получаемой извне информации (у) 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Степень дезорганизации организации 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50
Объем достоверной информации о состоянии (А(1)) 5,0990 2,5524 1,2808 0,6445 0,3251
Адекватность реагирования на внешние и внутренние воздействия (У(1)) 0,0294 0,0459 0,0408 0,0290 0,0184
Эффективность инвестиционной деятельности (Р(1)) 0,1059 0,1125 0,1112 0,1072 0,1039
Таким образом, соотношение изменяемых параметров модели показывает необходимость корректировки структуры на определенных этапах развития, учитывая влияние изменяющейся среды.
Таблица 4. Динамика эффективности инвестиций при адаптации эндогенных параметров организации к изменениям институциональной среды (114)
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Коэффициент соответствия принимаемого решения поступающей информации (0 0,10 0,30 0,50 0,70 0,90
Степень влияния структурирования на объем и качество получаемой извне информации (у) 0,10 0,30 0,50 0,70 0,90
Степень дезорганизации организации (ц) 0,10 0,30 0,50 0,70 0,90
Объем достоверной информации о состоянии (А(1)) 1,0990 0,3316 0,1745 0,1396 0,1565
Адекватность реагирования на внешние и внутренние воздействия (У(!)) 0,0063 0,0179 0,0278 0,0440 0,0796
Эффективность инвестиционной деятельности (Р(1)) 0,1013 0,1049 0,1076 0,1109 0,1168
Как показано в таблице 4, оптимальный эффект при этом дает не разовая оптимизация условий осуществления инвестиционной деятельности, а поступательное развитие институциональной среды с соответствующей подстройкой внутренних процессов обработки информации на предприятии.
Установив динамику соотношения указанных параметров, можно определить наступление дисбаланса системы и вовремя принять решения для предупреждения негативных последствий. Для этого удобно воспользоваться графической формой представления результатов моделирования (рис. 4)
1 0,1150
1 0,1100
I | 0,1050
| ё 0,1000
| 0,0950 0,0900
---И1--КЗ
--- Я2 -134
Рисунок 4. Влияние институциональной среды и организации внутренних информационных процессов на эффективность инвестиционной деятельности
Таким образом, институционально-синергетический подход к построению модели системной динамики инвестиционных процессов позволяет моделировать, а затем проектировать и вводить институты, не приводящие к нарастанию дезорганизации экономической системы.
В заключении описаны основные выводы и результаты исследования.
В приложениях представлены описания, предварительные расчеты и ТЭО по инвестиционным проектам ОАО ОСПАЗ, на материалах которых проводилась апробация предлагаемой модели управления инвестициями.
Период, 1
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ
1. Исследованы современные методы прогнозирования и подходы к управлению инвестиционной деятельностью на разных уровнях экономической системы. Установлено, что использование квазистационарного подхода нецелесообразно при прогнозировании инвестиционных процессов, протекающих в условиях сложноорганизованной экономической системы, нелинейный характер развития которой наиболее адекватно моделируется в рамках синергетиче-ской парадигмы. Применение синергетического метода прогнозирования позволяет наиболее эффективно управлять инвестиционной деятельностью промышленного предприятия.
2. Сформулированы и обоснованы методологические аспекты применения теории нечетких множеств, позволяющей решать многошаговые и многокритериальные задачи с нечеткими целями и неопределенными ограничениями. Предоставляя необходимый математический аппарат для оценки вероятностных параметров институционально-синергетической модели инвестиционных процессов, данная теория дает возможность оценивать влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия в условиях асимметричности информации и ограниченности допустимых изменений системы управления.
3. Разработана и обоснована теоретически схема управления инвестиционным процессом, подразумевающая единство управляющей и управляемой системами, связь между которыми осуществляется с помощью информации, используемой для выработки управленческих воздействий и решений. Такая система внутренне неустойчива и вероятность ее успешного функционирования определяется эффективностью организации информационных процессов.
4. Структурированы информационные процессы и операции, обеспечивающие принятие адекватных управленческих решений в инвестиционной сфере. Управление инвестиционной деятельностью, по сути, представляет собой последовательность управленческих решений, каждое из которых уникально в силу сложности, открытости, неопределенности и неустойчивости функционирования социально-экономической системы. Специфика осуществления различных инвестиционных проектов проявляется не только в содержании информационных потоков, но и в составе и агоритме действий по подготовке, передаче, обработке, хранению и использованию информации.
5. Определены основные элементы процесса управления и дана формулировка закона управления инвестиционными процессами на предприятии. Управляющие воздействия в эффективно работающей организации всегда направлены на то, чтобы функционирование системы управления способствовало достижению цели, само понятие эффективности управления, интерпретируется при этом как степень достижения цели. Целевые значения показателей, являются фиксированными, а реальные результаты инвестиционной деятельности зависят от ряда варьируемых факторов, то есть могут изменяться в зависимости от внешней среды, агоритмов обработки поступающей информации и синергетического эффекта непредсказуемых флуктуаций информационного потока.
6. На основе интеграции институционального и синергетического подходов рассчитаны значения коэффициентов транзитивности и апробирована на практике математическая модель управления инвестиционной деятельностью предприятий. Результаты расчетов показали, что даже существенная оптимизация внешних условий или внутренних агоритмов обработки информационных потоков по отдельности не позволяют обеспечить договременное повышение эффективности инвестиционной деятельности. Только согласованное, когерентное развитие внутрисистемных факторов в соответствии с динамикой институциональной среды способствует достижению оптимального эффекта.
ПУБЛИКАЦИИ
1. Шманев, C.B., Лисичкина, Н.В. Основные тенденции развития инвестиционных процессов в экономике России. // Транспортное дело России. -2008. - с.72-76. (0,6 п.л.)
2. Шманев, C.B., Лисичкина, Н.В. Методический подход к оценке эффективности инвестиционного проекта на промышленном предприятии. // Наука и образование. Межвузовский сборник научных трудов. Вып.№ 4 Общество и экономика. М.: ИИЦ МГУДТ, 2006. - с.63-69 (0,4 пл.)
3. Лисичкина, Н.В. Инвестиционная политика и экономическое развитие России. // Вестник Московского экономического института. М.: ИИЦ МЭИ, 2007. №1.-144 с./с. 102-111/(0,6 пл.)
4. Лисичкина, Н.В. Методы принятия инвестиционных решений. // Управление инновационно-инвестиционной деятельностью. Сборник научных статей. М.: Издательство ГАСИС, 2007. (0,8 п.л.)
5. Лисичкина, Н.В. Прогнозирование инвестиционных процессов на базе синергетического подхода. // Теория и методология организации и управления экономическими системами через призму инновационно-инвестиционных процессов: колективная монография. / Под ред. Н.И. Лыгиной. - СПб: Изд-во ИНФО-ДА, 2008.(1,0 пл.)
6. Лисичкина, Н.В. О некоторых подходах к исследованию инвестиционной деятельности. // Институциональная и эволюционная экономика: проблемы и перспективы развития. Труды межвузовской научно-практической конференции 24 апреля 2008 г. В 2-х ч.-ЧЛ/ Под общ. ред. проф. Н.И. Лыгиной.-Орел: Издательство ОреГИЭТ, 2008.-256с./С.103-116/ (0,9 п.л.)
7. Лисичкина, Н.В. Основные результаты и проблемы инвестиционной деятельности в России. // Институциональная и эволюционная экономика: проблемы и перспективы развития. Труды межвузовской научно-практической конференции 24 апреля 2008 г. В 2-х ч.-ЧЛ/ Под общ. ред. проф. Н.И. Лыгиной.-Орел: Издательство ОреГИЭТ, 2008.-256с./с.116-126/ (0,6 пл.)
Литературный редактор Зайцева H.H. Технический редактор Смагина И.В.
Издательство ОреГИЭТ 3020028 г. Орел, ул. Октябрьская, 12
Подписано к печати 27.02.2009 Формат 60x90/16 Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,0 Тираж 100 экз. Заказ №24
Отпечатано с готового оригинал-макета на полиграфической базе ОреГИЭТ
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Лисичкина, Наталия Владимировна
ВВЕДЕНИЕ.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.
1.1. Инвестиционная политика государства и проблемы экономического развития промышленности.
1.2. Методы прогнозирования и планирования инвестиций.
1.3. Методы принятия инвестиционных решений.
2. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА БАЗЕ СИНЕРГЕТИКО-ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО ПОДХОДА.
2.1. Синергетика и ее применение в исследовании инвестиционных процессов.
2.2. Институциональный подход к описанию инвестиционной деятельности предприятия.
2.3. Синергетико-институциональный подход к формированию инвестиционной политики на промышленном предприятии.
3. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И ОЦЕНКА ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ.
3.1. Организационное обеспечение инвестиционных процессов.
3.2. Процесс принятия решений в управлении инвестиционными проектами.
3.3. Методика оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на предприятии.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Синергетико-институциональный подход к оценке инвестиционной деятельности предприятия"
Одним из важнейших условий обеспечения экономического роста страны является сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически нацеленная на поддержание экономической и политической стабильности в догосрочной перспективе. В России инвестиционная ситуация в последние годы постепенно изменяется к лучшему, однако пока рано считать, что эти улучшения носят устойчивый характер. Несмотря на то, что необходимость активизации инвестиционного процесса декларируется в программных документах и законодательных актах, существенных результатов добиться до сих пор не удается.
Для решения проблемы необходима разработка принципиально новых методов и способов оценки инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, позволяющих учесть такие характерные черты инвестиционного процесса, как неравновесность, нелинейность, неопределенность, подверженность флуктуациям, изменяющим течение инвестиционных процессов случайным и необратимым образом, то есть внедрение в теорию и практику управления инвестициями синергетического подхода. Однако синергетический подход не лишен недостатков, и наиболее существенным из них автору представляется игнорирование, а зачастую даже отрицание роли институтов как важнейших элементов социально-экономической системы, что значительно снижает достоверность проводимых исследований.
Таким образом, объективная необходимость эффективного экономического развития страны, недостаточность разработки вопросов, связанных с проблемой формирования рациональной инвестиционной деятельности в промышленности и управления ею, определила актуальность данного диссертационного исследования, направленного на разработку теоретических положений и методики управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах на основе развития синергетико-институционального подхода.
Степень разработанности темы. Исключительная важность, растущая актуальность и многоплановость проблем оценки эффективности и разработки адекватного механизма управления инвестициями обусловили неослабевающий интерес к данной теме со стороны ученых, как в России, так и за рубежом.
Основы инвестиционной теории были заложены в трудах J1. Вальраса, У. С. Джевонса, Д. М. Кейнса, Ф. Кенэ, Дж. Локка, Т. Манна, К.Маркса, К. Менгера, Дж. Ст. Миля, Э. Мисседена, У. Петти, Д. Риккардо, А. Смита, Дж. Стюарта, Р. Харрода, Дж. Хикса, Д. Юма и др.
Дж. Шумпетер впервые исследовал проблему взаимосвязи динамического развития и инноваций, как факторов, нарушающих сложившееся равновесие экономической системы. Его теория послужила базой для дальнейшего развития научной мысли, результатом которой стала концепция синергетической экономики.
Основоположником синергетической теории считается Г.Хакен, который одним из первых обнаружил общие черты в протекании процессов самоструктурирования сложных систем различной природы и описал согласованное (кооперативное) поведение отдельных элементов этих систем. В 1977 году монография Хакена под названием Синергетика была опубликована сразу на немецком и английском языках. С этого момента термин получил широкое распространение.
В синергетике к настоящему времени сложилось уже несколько научных школ и направлений. Штутгартская школа Г.Хакена, объединила большую группу ученых вокруг шпрингеровской серии книг по синергетике, в рамках которой к настоящему времени увидели свет уже более 60 томов.
В брюссельской школе, основанной лауреатом Нобелевской премии в области химической физики, И. Р. Пригожиным, была разработана теория диссипативных структур, раскрывающая исторические предпосыки и мировоззренческие основания теории самоорганизации.
Математический аппарат для описания катастрофических синергетических процессов, был разработан, в основном, усилиями российского математика В.И. Арнольда и французского математика Р. Тома. Их теорию называют обычно теорией катастроф или бифуркаций.
Российская школа представлена, прежде всего, работами таких ученых, как С.П.Курдюмов, Г.Г.Малинецкий и А.А. Самарский, которые выдвинули ряд оригинальных идей, объясняющих механизм возникновения и эволюции относительно устойчивых структур в открытых (нелинейных) средах (системах). Широко известны также работы академика Н. Н. Моисеева, разрабатывающего идеи универсального эволюционизма и коэволюции человека и природы, работы биофизиков, членов-корреспондентов РАН М. В. Волькенштейна и Д. С. Чернавского. В плане развития темы исследования содержательными являются также труды российских экономистов, посвященные теоретическим и практическим аспектам развития инвестиционного сектора экономики, в частности, работы Ю.П. Алексеева, Н.А. Бланка, В.В. Бочарова, JI.C. Валинуровой, В.П. Варфоломеева, Ю.Ф. Воробьева, В.К. Гуртова, А.Ю. Егорова, А.А. Емельянова, Б.С. Жихаревича, М.В. Конотопова, В.Г. Лебедева, Д.С. Львова, М.А. Лимитовского, С.А. Масютина, С.А. Никитина, Н.Д. Рогалева, В.М. Серова, В.Н. Сергеенкова, С.А. Суспицына, С.В. Шманева и др.
В становлении теории и методологии современного институционализма важную роль сыграли Дж. Акерлофа, А. Ачияна, Б. Клейна, Р. Дж. Кроуффорда, Д.Норта, К. Поланьи, Т. Парсонса, Дж. Робертса, Н. Дж. Смесера, Г. Саймона, О. Уильямсона, В. Хомстрома и др. Основные положения институциональной теории основаны на работах Р. Коуза (трансакционные издержки), Г. Саймона (ограниченная рациональность), Дж. Стиглера (непонота информации), Г. Беккера (принцип неопределенности выбора). Изучению проблем неопределенности и связанных с этим проблем поиска информации и ее последующей обработки посвящены работы Ф. Найта, Дж. фон Неймана и О.
Моргенштерна. Наиболее заметные работы прикладного характера по проблемам институциональных преобразований на разных уровнях экономики принадлежат таким российским ученым, как: С.Б. Авдашева, А.А. Аузан, Г.Б. Клейнер, Я.И. Кузьминов, Ю.В. Латов, B.J1. Макаров, P.M. Нуреев, А.Н.Олейник, В.М. Потерович, Н.М.Розанова, Е.В. Попов, В.В. Радаев, О.С. Сухарев и др.
Анализ указанных работ показал, что имеющиеся в них теоретические и методические положения нельзя признать достаточными для решения обозначенных проблем в инвестиционной сфере, что определило объект, предмет, цели и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка новых методов управления инвестиционной деятельностью предприятий промышленности на базе интеграции институционального и синергетического подходов.
Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:
- определить экономическую сущность инвестиций и их роль в развитии социально-экономических систем;
- исследовать современное состояние инвестиционной сферы в экономике России, выявить основные проблемы, возникающие у российских промышленных предприятий в процессе инвестиционной деятельности;
- изучить основные методы прогнозирования и планирования инвестиций, механизмы принятия инвестиционных решений, контроля и управления инвестиционной деятельностью;
- проанализировать основные теоретические аспекты применения синергетической и институциональной теорий в сфере управления инвестиционной деятельностью социально-экономических систем различных уровней;
- разработать комплексный метод оценки инвестиционных проектов и управления инвестициями, интегрирующий синергетический и институциональный подходы (синергетико-институциональный метод);
- обосновать основные критериальные отличия, ограничения и преимущества синергетико-институционального метода исследования управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий;
- предложить методику отбора, разработки и контроля и управления инновационных проектов на примере конкретного промышленного предприятия.
Объект исследования - инвестиционная деятельность промышленного предприятия в современных условиях.
Предмет исследования Ч организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы оценки и управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, направленные на совершенствование процессов информационного обмена, обработки и структурирования информационных потоков.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционной деятельности, синергетики и 1 институциональной экономики; законодательные и нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов Российской Федерации, посвященные вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий; материалы статистических изданий Федеральной службы государственной статистики РФ, отечественные и зарубежные публикации, включая специальные периодические издания по исследуемым проблемам, материалы научно-практических конференций, семинаров, официальные сайты и другие материалы.
При проведении диссертационного исследования использовались методы системного, синергетического, институционального анализа, статистические методы и методы организационного проектирования.
Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новых методических подходов к совершенствованию механизмов оценки эффективности и управления инвестиционной деятельности, способствующих гибкой адаптации предприятия к изменениям институциональной среды.
Синергетико-институциональный подход позволяет моделировать инвестиционные процессы, протекающие на промышленном предприятии, в условиях неравновесной динамики инвестиционных потоков, с учетом нелинейного взаимодействия внешних и внутренних факторов инвестиционного развития и влияния на инвестиционную деятельность предприятия институциональных ограничений.
В числе основных положений, которые выносятся на защиту, можно выделить следующее:
1. Обоснованы теоретико-методические аспекты применения синергетико-институционального подхода к принятию управленческих решений инвестиционного характера, позволяющего не только оценить эффективность инвестиционной деятельности предприятия в стабильной экономической ситуации, но и учесть возможные изменения внешней и внутренней среды, происходящие под воздействием различных факторов.
2. Сформулированы и обоснованы методологические аспекты применения теории нечетких множеств для анализа инвестиционной деятельности промышленных предприятий, позволяющие определить вероятностные параметры синергетико-институциональной модели оценки эффективности инвестиций.
3. Предложена авторская модель управления инвестиционным процессом как системой, поддающейся целенаправленному (управляющему) воздействию на основе определенного агоритма обработки информационных потоков, раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия.
4. Структурированы информационные процессы и операции, обеспечивающие принятие адекватных управленческих решений в сложных открытых системах (организациях).
5. Предложена схема и определены основные элементы процесса управления инвестициями на предприятии с учетом особенностей управляющей системы, степени влияния внешней среды и фактора случайности (синергетического эффекта непредсказуемых флуктуаций информационного потока), раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности в условиях ограниченной возможности изменений системы управления.
6. На основе интеграции институционального и системно-синергетического подходов рассчитаны значения коэффициентов транзитивности и апробирована математическая модель управления инвестиционной деятельностью предприятий. Она позволяет учесть нелинейность, неравновесность, необратимость в процессах инвестиционного развития, и обеспечивает возможность формировать синергетические эффекты как результат согласованного, когерентного действия внутрисистемных факторов и развития институциональной среды.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что представленные в диссертационной работе исследования позволяют повысить адаптивность и эффективность деятельности промышленных предприятий в условиях перехода на стратегии инновационного развития экономики России за счет освоения нового синергетико-институционального метода, новых методик и инструментов управления инвестициями. Результаты диссертационного исследования нашли практическое применение при оценке инвестиционной деятельности Орловского сталепрокатного завода, который является одним из ведущих российских предприятий по производству металических изделий.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные положения диссертации и научные результаты исследований были представлены автором и получили одобрение на межвузовских и региональных научно-практических конференциях и семинарах в 20062008гг, апробированы при чтении учебных лекций, проведении практических и семинарских занятий по дисциплинам Экономика предприятия, Информационные технологии в экономике, Оптимизационное моделирование в экономике при подготовке экономистов-менеджеров в Орловском государственном институте экономики и торговли.
Методика анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия апробирована на ряде промышленных предприятий г. Орла и внедрена в практическую деятельность Орловского сталепрокатного завода.
Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования были отражены в опубликованных автором 7 печатных работах общим объемом 4,9 пл., одна из которых - в реферируемом ВАК журнале.
Статьи, опубликованные в рекомендуемых ВАК изданиях
1. Шманев, С.В., Лисичкина, Н.В. Основные тенденции развития инвестиционных процессов в экономике России. // Транспортное дело России. - 2008. - с.72-76. (0,6 пл.)
Монографии и учебные пособия
2. Лисичкина, Н.В. Прогнозирование инвестиционных процессов на базе синергетического подхода. // Теория и методология организации и управления экономическими системами через призму инновационно-инвестиционных процессов: колективная монография. / Под ред. Н.И. Лыгиной. - СПб: Изд-во ИНФО-ДА, 2008. (1,0 пл.)
Статьи и научные доклады
3. Шманев, С.В., Лисичкина, Н.В. Методический подход к оценке эффективности инвестиционного проекта на промышленном предприятии. // Наука и образование. Межвузовский сборник научных трудов. Вып.№ 4 Общество и экономика. М.: ИИЦ МГУДТ, 2006. - с.63-69 (0,4 пл.)
4. Лисичкина, Н.В. Инвестиционная политика и экономическое развитие России. // Вестник Московского экономического института. М.: ИИЦ МЭИ, 2007. №1.- 144 с./с. 102-111/(0,6 пл.)
5. Лисичкина, Н.В. Методы принятия инвестиционных решений. // Управление инновационно-инвестиционной деятельностью. Сборник научных статей. М.: Издательство ГАСИС, 2007. (0,8 п.л.)
6. Лисичкина, Н.В. О некоторых подходах к исследованию инвестиционной деятельности. // Институциональная и эволюционная экономика: проблемы и перспективы развития. Труды межвузовской научно-практической конференции 24 апреля 2008 г. В 2-х Ч.-Ч.1/ Под общ. ред. проф. Н.И. Лыгиной.-Орел: Издательство ОреГИЭТ, 2008.-256с./С. 103-116/ (0,9 п.л.)
7. Лисичкина, Н.В. Основные результаты и проблемы инвестиционной деятельности в России. // Институциональная и эволюционная экономика: проблемы и перспективы развития. Труды межвузовской научно-практической конференции 24 апреля 2008 г. В 2-х ч.-Ч.1/ Под общ. ред. проф. Н.И. Лыгиной.-Орел: Издательство ОреГИЭТ, 2008.-256с./с.116-126/ (0,6 п.л.)
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Лисичкина, Наталия Владимировна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиционная деятельность по своей природе является главным фактором развития любой экономической системы. При этом необходимой предпосыкой для успешного осуществления инвестиционной деятельности является оценка предполагаемой эффективности инвестиции. Следует учитывать, что при реализации масштабных инвестиционных проектов реальный эффект выходит за рамки интересов непосредственных участников. В результате инвестирования в макроэкономике происходят глобальные или локальные изменения: создаются новые предприятия, объекты инфраструктуры, дороги; сокращается безработица, растет уровень жизни населения. Поэтому при оценке крупных инвестиционных проектов дожен учитываться не только экономический эффект, но и весь комплекс социальных, технологических, экологических и политических последствий.
Кроме того, в реальных условиях конкретный инвестиционный проект обычно является частью комплексной программы развития фирмы, в которую помимо данного проекта может входить и ряд других. Поэтому конкретные инвестиционные решения следует рассматривать не только с позиции критериев, основанных на количественных оценках, но и с позиции качественных показателей, способствующих выпонению стратегических задач, стоящих перед фирмой. Тем не менее, количественные критерии являются определяющими при принятии окончательного решения, поскольку они поддаются четкой интерпретации, имеют более высокую степень определенности, обеспечивают сравнимость в пространстве и времени.
В основе количественного обоснования процесса принятия
1 управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и 1
5 сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой является обеспечение их сопоставимости. Решать данную проблему можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.п.
Для прогнозирования и планирования инвестиций могут использоваться различные методы. В результате проведенного исследования современных методов прогнозирования и подходов к управлению инвестиционной деятельностью на разных уровнях экономической системы было установлено, что использование квазистационарного подхода нецелесообразно при прогнозировании инвестиционных процессов, протекающих в условиях сложноорганизованной экономической системы, нелинейный характер развития которой наиболее адекватно моделируется в рамках синергетической парадигмы. Применение синергетического метода прогнозирования позволяет наиболее эффективно управлять инвестиционной деятельностью промышленного предприятия.
При моделировании инвестиционных процессов невозможно учесть воздействие всей совокупности реальных факторов, поскольку это привело бы* к чрезмерному усложнению модели. Поэтому в модель приходится вводить ограниченное число факторов, которые по тем или иным соображениям считаются наиболее существенными. Неучтенные в описании модели факторы можно игнорировать или же можно явно не вводить "несущественные факторы" в математическую модель, но учитывать их влияние, допуская, что отклик модели на то или иное воздействие (выбор альтернативы) может быть известен лишь приближенно или нечетко.
При рассмотрении процесса принятия инвестиционного решения с позиции теории нечетких множеств используется логическая схема, отличительной чертой которой является симметрия по отношению к целям и ограничениям, что устраняет противоречия между целями и ограничениями'и позволяет достаточно просто принять на их основе решение. Теория нечетких множеств позволяет решать многошаговые и многокритериальные задачи с нечеткими целями и неопределенными ограничениями.
Предоставляя необходимый математический аппарат для оценки вероятностных параметров синергетико-институциональной модели инвестиционных процессов, данная теория дает возможность оценивать влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия в условиях асимметричности информации и ограниченности допустимых изменений системы управления.
Поскольку управление инвестиционными процессами, как и любыми процессами - специфическая функция, то она реализуется определенными элементами системы. Система в процессе своего функционирования разделяется на управляющую и управляемые подсистемы. К управляемой подсистеме относятся все элементы, обеспечивающие непосредственный процесс создания материальных и духовных благ или оказания услуг. К управляющей подсистеме относятся все элементы, обеспечивающие процесс целенаправленного воздействия. Связь между управляющей и управляемой системами осуществляется с помощью информации, которая служит основой для выработки управленческих воздействий и решений.
Существует объективный закон управления системой, под которым понимают формирование (выработку решения) и реализацию управляющих воздействий (управлений), выработанных из множества возможных на основании определенной информации, обеспечивающей желаемое движение (функционирование, поведение) объекта, приводящее к поставленной цели. В данной работе предложена авторская модель управления инвестиционным процессом на основе определенного агоритма обработки информационных потоков, раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия.
Информационные процессы и операции, обеспечивающие принятие адекватных управленческих решений в инвестиционной сфере четко структурированы. Управление инвестиционной деятельностью, по сути, представляет собой последовательность управленческих решений, каждое из которых уникально в силу сложности, открытости, неопределенности и неустойчивости функционирования социально-экономической системы. Специфика осуществления различных инвестиционных проектов проявляется не только в содержании информационных потоков, но и в составе и агоритме действий по подготовке, передаче, обработке, хранению и использованию информации.
Управляющие воздействия в эффективно работающей организации всегда направлены на то, чтобы функционирование системы управления способствовало достижению цели, само понятие эффективности управления, интерпретируется при этом как степень достижения цели. Целевые значения показателей, являются фиксированными, а реальные результаты инвестиционной деятельности зависят от ряда варьируемых факторов, то есть могут изменяться в зависимости от внешней среды, агоритмов обработки поступающей информации и синергетического эффекта непредсказуемых флуктуаций информационного потока.
На основе интеграции институционального и синергетического подходов автором рассчитаны значения коэффициентов транзитивности и апробирована на практике математическая модель управления инвестиционной деятельностью предприятий. Результаты расчетов показали, что даже существенная оптимизация внешних условий или внутренних агоритмов обработки информационных потоков по отдельности не позволяют обеспечить договременное повышение эффективности инвестиционной деятельности. Только согласованное, когерентное развитие внутрисистемных факторов в соответствии с динамикой институциональной среды способствует достижению оптимального эффекта в догосрочной перспективе, позволяет повысить адаптивность и эффективность деятельности промышленных предприятий в условиях перехода на стратегии инновационного развития экономики России за счет освоения нового синергетико-институционального метода, новых методик и инструментов управления инвестициями.
Таким образом, научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новых методических подходов к совершенствованию механизмов оценки эффективности и управления инвестиционной деятельности, способствующих гибкой адаптации предприятия к изменениям институциональной среды. Синергетико-институциональный подход, использованный нами при построении модели системной динамики инвестиционных процессов позволяет моделировать, а затем проектировать и вводить институты, не приводящие к нарастанию дезорганизации экономической системы.
В числе основных результатов проведенного исследования, которые, по мнению автора, обладают научной новизной, можно выделить следующее:
1. Обоснованы теоретико-методические аспекты применения синергетико-институционального подхода к принятию управленческих решений инвестиционного характера, который позволяет не только оценить предполагаемую эффективность инвестиций предприятия в стабильной экономической ситуации, но и учесть возможные изменения внешней и внутренней среды, происходящие под воздействием различных факторов.
2. Сформулированы и обоснованы методологические аспекты применения теории нечетких множеств для анализа инвестиционной деятельности промышленных предприятий, позволяющие определить вероятностные параметры синергетико-институциональной модели оценки эффективности инвестиций.
3. Предложена авторская модель управления инвестиционным процессом как системой, поддающейся целенаправленному (управляющему) воздействию на основе определенного агоритма обработки информационных потоков, раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности предприятия.
4. Структурированы информационные процессы и операции, обеспечивающие принятие адекватных управленческих решений в сложных открытых системах (организациях).
5. Предложена схема и определены основные элементы процесса управления инвестициями на предприятии с учетом особенностей управляющей системы, степени влияния внешней среды и фактора случайности (синергетического эффекта непредсказуемых флуктуаций информационного потока), раскрывающая влияние управляющего воздействия на эффективность инвестиционной деятельности в условиях ограниченной возможности изменений системы управления.
6. На основе интеграции институционального и системно-синергетического подходов рассчитаны значения коэффициентов транзитивности и апробирована математическая модель управления инвестиционной деятельностью предприятий. Она позволяет учесть нелинейность, неравновесность, необратимость в процессах инвестиционного развития, и обеспечивает возможность формировать синергетические эффекты как результат согласованного, когерентного действия внутрисистемных факторов и развития институциональной среды.
Основные теоретические и методологические положения диссертации и научные результаты исследований были представлены автором и получили одобрение на межвузовских и региональных научно-практических конференциях и семинарах в 2006-2008гг, апробированы при чтении учебных лекций, проведении практических и семинарских занятий по дисциплинам Экономика предприятия, Информационные технологии в экономике, Оптимизационное моделирование в экономике при подготовке экономистов-менеджеров в Орловском государственном институте экономики и торговли.
Предлагаемая методика анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия была апробирована на ряде промышленных предприятий г. Орла и внедрена в практическую деятельность Орловского сталепрокатного завода, который является одним из ведущих российских предприятий в данной отрасли.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Лисичкина, Наталия Владимировна, Орёл
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 3 0.11.1994 N 51 -ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 01.11.2001)
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998)
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000)
6. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
7. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999)
8. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)
9. Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 10.01.2003) "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"
10. Постановление Правительства РФ от 23.11.2005 N 694 "Об инвестиционном фонде Российской Федерации"
11. Постановление Госкомстата РФ от 16.07.1999 N 60 "Об утверждении статистического инструментария по определению эффективности инвестиций в основной капитал по проектам-победителям конкурса, имеющим государственную поддержку"
12. Абрамова, А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. / А.Е.Абрамова. М.: АКДИ, 1994. 482 с.
13. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие./ Е.Ф. Авдокушин. 4-е изд., перераб. и доп - М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999-264 с.
14. Акофф, Р. Планирование будущего корпорации. / Р.Акофф. Ч М.: Прогресс, 1995.- 183с.
15. Андреева, Ф.И. Повышение эффективности машиностроительного комплекса на основе институциональных преобразований: автореф. дис. . канд. экон. наук / Ф.И. Андреева. Ижевск, 2007. - 23 с.
16. Аншелес, В.Р. Инвестиции на промышленном предприятии (оптимизация решений по реальным проектам). / В.Р.Аншелес, Т.В.Бачина. -Череповец: НОУ ВПО ЧФ ИБП, 2006. 132 с.
17. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа. / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 1994. 228 с.
18. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент. / И.Т.Балабанов. Ч М.: Финансы и статистика, 1996. 188с.
19. Балацкий, Е. Инновационные и инвестиционные факторы эффективности производства. / Е.Балацкий, А.Раптовский. // Общество и экономика. Ч 2007. №1 - с.3-27.
20. Балацкий, Е. Нечеткие институты, культура населения и институциональная энтропия. / Е.Балацкий. // Общество и экономика. 2007. -№5-6 - с.37-62.
21. Балацкий, Е.В. Функциональные свойства институциональных ловушек. / Е.В .Балацкий. // Экономика и математические методы. Ч 2002. -Т.38. Ч № 3.
22. Баранцев, Р.Г. Синергетика в современном естествознании. / Р.Г.Баранцев. М.: Едиториал УРСС, 2003. - 144 с.
23. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. / В.С.Бард. М.: Экзамен, 2000. - 384 с.
24. Баумоль, У.Дж. Эмпирические методы и оптимально несовершенные решения. / У.Дж.Баумоль, Р.Э.Квандт. Перевод А. К.
25. Емельянова // Вехи экономической мысли. Т.2. Теория фирмы. / Под ред. В.М.Гальперина. СПб., 2000. - 534с.
26. Бахитов, Р., Коробейников, Н. Принятие решения о выборе инвестиционного проекта методом нечетких множеств. / Р.Бахитов, Н.Коробейников. // Инвестиции в России. 2000. - №12. - с 35-41.
27. Бернар, И., Коли, Ж.-Кл. Токовый экономический и финансовый словарь. Том 2. / И.Бернард, Ж.-Кл.Коли. М.: Международные отношения, 1997.-784с.
28. Бирман, Г., Шмидт, С. Экономический анализ инвестиционных проектов. / Г.Бирман, С.Шмидт. М.: ЮНИТИ, 1997. - 420с.
29. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента. / И.А.Бланк. -К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. 536с.
30. Боди, 3. Принципы инвестиций. / З.Боди, А.Кейн, А.Маркус. -Essentials of Investments. М.: Вильяме, 2004. - 1028с.
31. Бочаров, В. В. Инвестиционный менеджмент. / В.В.Бочаров. СПб: Питер, 2000. - 160 с.
32. Бочаров, В., Коробейникова, О., Биктимирова, JI. Формирование и оценка внутренних источников инвестиций в основной капитал предприятия. / В.Бочаров, О.Коробейникова, Л.Биктимирова. // Инвестиции в России. -2001.-№4.-с. 17-28.
33. Бромович, М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. / М.Бромович. М.: ИНФРА-М, 1996. - 245с.
34. Бугаков, Ю.В. Диагностика инвестиционного риска. / Ю.В.Бугаков. // Финансовый менеджмент. 2006. - №4 - с.73-81.
35. Бясов, К.Т. Формирование инвестиционной стратегии корпорации./ К.Т.Бясов. // Финансовый менеджмент. 2006. - №1. - с.34-46.
36. Валинурова, JI.C., Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью: учебник для вузов/ Л.С.Валинурова, О.Б.Казакова. Ч М.: КноРус, 2005.-384с.
37. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами. Пер.с англ. / Дж. К. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1996. Ч 799 с.
38. Вахрин, П.И. Инвестиции: Учебник. / П.И. Вахрин. М.: Дашков и Ко, 2002.-384 с.
39. Высшая математика для экономистов. / Под ред. Н.Ш. Кремера. -М.: ЮНИТИ, 2000. 471 с.
40. Гарнер, Д., Оуэн, Р., Конвест, Р. Привлечение капитала. / Д.Гарнер, Р.Оуэн, Р.Конвест. М.: Джон Уайли энд Санз, 1995. - 292 с.
41. Гитман Л.Д., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. / Л.Д.Гитман, М.Д.Джонк. -М.: Дело, 1997. 1015 с.
42. Говтвань, О.Дж. Финансирование инвестиций, инфляция, риски и стабилизация. / О.Дж.Говтвань. // Проблемы прогнозирования. 2006. - №6. Ч с.3-17.
43. Гэбрейт, Дж. Новое индустриальное общество. / Дж.Гэбрейт. -М.: Прогресс, 1969.
44. Дегтярев, М. Выбор схемы финансирования капитальных вложений: лизинг или кредит. / М.Дегтярев. // Инвестиции в России. 2000. -№10-с. 17.
45. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.-448с.
46. Доунс, Дж., Гудман, Дж.Э. Финансово-инвестиционный словарь. Пер с англ. / Дж.Доунс, Дж.Э.Гудман. М.: ИНФРА-М, 1997 - 267 с.
47. Европейский союз и Россия. Статистические сопоставления 19952005. Стат. сб. / Росстат. М.: ИИЦ Статистика России, 2007.
48. Жуков, Л.М. Новое в инвестиционном законодательстве Российской Федерации. / Л.М.Жуков. // Внешнеэкономический бюлетень. -1999. №5. - с.65-70.
49. Занг, В.Б. Синергетическая экономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории: Пер.с англ. / В.Б. Занг. М.: Мир, 1999. -335с.
50. Иванов, В.В. Внешние источники финансирования российских предприятий: реалии и перспективы. / В.В.Иванов, Н.В.Бушуева. // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер.5. Ч 2007. Ч Вып.1. с.96-107.
51. Иванова, Н.И. Конкурентоспособность России в глобальной экономике. / Н.И.Иванова и др. М., 2003.
52. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник. / Под ред. М.З.Бора, А.Ю.Денисова. М.: ДИС, 1998. - 280 с
53. Институциональная экономика: Учебник. / Под общей ред. А. Олейника. М.: ИНФРА-М, 2007. - 704с.
54. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: Учебник. / Под общей ред. д.э.н., проф. А.А. Аузана. -М.: ИНФРА-М, 2007. 416с.
55. История экономических учений: Учеб.пособие. /Под.ред.
56. B.А.Автономова, О.Ананьина, Н.Макашевой. М.: ИНФРА-М, 2003. - 784с.
57. Капица, С.П. Синергетика и прогнозы будущего. / С.П.Капица,
58. C.П.Курдюмов, Г.Г. Малинецкий. М.: Едиториал УРСС, 2003. - 288 с.
59. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. / Дж.М.Кейнс. М., 1978. - 128 с.
60. Клейнер, Г.Б. Особенности формирования экономических институтов в России. / Г.Б.Клейнер. // Экономика и мат. методы. 2003. -т.39. - №3. - с.3-18.
61. Князева, Е.Н., Курдюмов, С.П. Законы эволюции и самоорганизации сложных систем. / Е.Н.Князева, С.П.Курдюмов. М., 1994 -236 с.
62. Кныш, М.И., Перекатов, Б.А., Тютиков, Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. / М.И.Кныш, Б.А.Перекатов, Ю.П.Тютиков. Спб.: Бизнес-пресса, 1998. - 315 с.
63. Козачок, И.В. Экономическая сущность асимметрии информации и ее влияние на функционирование рынка. / И:В.Козачок, С.Г.Краснова. // Сибирская-финансовая школа. 2007. - №2. - с.29-42.
64. Кокнаури, JI. Разработка инвестиционных проектов как этап инвестиционной деятельности. / Л.Кокнаури, Н.Бебиашвили. // Общество и экономика. 2006. - №7-8. - с.215-220.
65. Колас, Б.Управление финансовой деятельностью предприятия. / Б.Колас. М.: ЮНИТИ, 1997. - 463с.
66. Колесов, Д.Н. Оценка вероятностей вариантов развития финансово-экономических систем. / Д.Н.Колесов, Н.В.Хованов, М.С.Юдаева. // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер.5. 2007. - Вып. 1. - с. 130-140.
67. Количественные методы финансового анализа. / Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена / Пер. с англ. М.: ИПФРА-М, 1996. - 336 с.
68. Кондрашин, С.В. Механизмы селекции в условиях управления риском оппортунистического поведения: автореф.дис. . канд.экон.наук / С.В .Кондрашин. М., 2007. - 26с.
69. Кофман, А., Хил Алуха, X. Введение теории нечетких множеств в управлении предприятиями. Пер.с англ. /А.Кофман, Х.Хил Алуха. Минск: Вышэйшая школа, 1992. 256 с.
70. Крушвиц, Л. Финансирование инвестиций. Пер. с нем. / Под общей ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. Спб.: Питер, 2000. - 400 с.
71. Кузьмин, С.А. К реформированию институциональных структур в России. / С.А.Кузьмин. // Экон. наука современной России. 2003. - № 1. -с.99-111.
72. Кузяев, К. Прямые иностранные инвестиции в России в 2006 году: начало экономического чуда? / К.Кузяев. // Общество и экономика. 2007. -№4. - с.38-44.
73. Курс экономики. / Под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997. -378 с.
74. Лисичкина, Н.В. Инвестиционная политика и экономическое развитие России. // Вестник Московского экономического института. М.: ИИЦМЭИ, 2007. №1.- 144 с./с. 102-111/
75. Лахметкина, Н.И. Инвестиционный менеджмент: выработка инвестиционной политики. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.-267 с.
76. Липсиц, И.В., Косов, В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. / И.В.Липсиц, В.В.Косов. М.: БЕК, 1996. - 234 с.
77. Лисичкина, Н.В. Инвестиционная политика и экономическое развитие России. // Вестник Московского экономического института. М.: ИИЦМЭИ, 2007. №1. 144 с./с. 102-111/ (0,6 п.л.)
78. Лисичкина, Н.В. Методы принятия инвестиционных решений. // Управление инновационно-инвестиционной деятельностью. Сборник научных статей. М.: Издательство ГАСИС, 2007. (0,8 п.л.)
79. Лученок, А.И. Проблемы макроэкономического регулирования /
80. A.И.Лученок, О.Л.Шулейко, О.И.Румянцева, М.В.Маркусенко и др. Мн.: Право и экономика. 2005. Ч 178с.
81. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. / Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,
82. B.Г.Дьякова. -М: ЮНИТИ, 1999.-471 с.
83. Малинецкий, Г.Г. Математические основы синергетики. Хаос, структуры, вычислительный эксперимент. / Г.Г.Малинецкий. М.: КомКнига, 2005. - 312с.
84. Малышев, Ю. Оленев, А. Виды финансирования инвестиционных проектов. / Ю.Малышев, А.Оленев. // Инвестиции в России. 2001. -, №3. -с.47.
85. Манн Т. Богатство Англии во внешней торговле // Меркантилизм. Под ред.И.С. Плотникова. Л.: ОГИЗ-СОЦЭКГИЗ, 1935. с. 161.
86. Морозов, A.M. Целевое управление достижением приоритетов социально-экономической политики. / А.М.Морозов. М., ИЭПП, 2006.
87. Национальные счета России в 1999-2006 гг.: Стат. сб. / Росстат. -М., 2007.
88. Недосекин, А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. / А.О.Недосекин. СПб., 2002. - 178с.
89. Недосекин, А.О. Применение нечетких множеств в задачах управления финансами. / А.О.Недосекин. // Аудит и финансовый анализ. -2000. № 2. Ч с.18.
90. Нестеренко, А.Н. Экономика и институциональная теория. / А.Н.Нестеренко. М.: Едиториал УРСС, 2002. - 416с.
91. Норт, Д. Институты, идеология и эффективность экономики. / От плана к рынку. Будущее посткоммунистических республик. / Под.ред. Л.И.Пияшева, Дж.А.Дорн. М.: Catallaxy, 1993. - 307с.
92. Норт, Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. / Д.Норт. М.: Начала, 1997.
93. Норт, Д. Институты и экономический рост: историческое введение. / Д.Норт. //THESIS. Т.1. Вып.2. -М.: 1993, с.73.
94. Норт, Д. Институциональные изменения: рамки анализа. / Д.Норт. // Вопросы экономики. 1997. -№3. - с.6-17.
95. Нуреев, P.M. Курс микроэкономики: учебник. / Р.М.Нуреев. 2-е изд. - М.: Норма, 2008. - 576с.
96. Обеспечение прав инвесторов. Законодательные и нормативные акты. Комментарии и разъяснения специалистов. // Библиотека Российской газеты, выпуск №7, 1998. 208 с.
97. Олейник, А. Институциональная экономика. Институциональные рамки неоклассики. / А.Олейник. // Вопросы экономики. 1999.,- №1. -с.132-147.
98. Орлов, А.И. О методах сравнения инвестиционных проектов. / А.И.Орлов, Д.Н.Алешин. // Научные труды Рижского института мировой экономики. Вып.З. Рига: РИМЭ. - 1999. - с.20-25.
99. Орлов, А.И. Современные подходы к управлению инновациями и инвестициями. / А.И.Орлов, Л.А.Орлова. // Экономика XXI века. 2002. -№.12. с.3-26.
100. Потерович, В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы. / В.М.Потерович. // Экономика и мат. методы. 1999. Ч Т.35. -№2. - с.3-30.
101. Потерович, В.М. О стратегии догоняющего развития для России. / В.М.Потерович. // Экономическая наука современной России. -2007. -№3 (38).-с. 17-23.
102. Потерович, В.М. Стратегии институциональных реформ. Перспективные траектории. / В.М.Потерович. // Экономика и математические методы. Ч 2006. Ч Т.42. Ч №1. Ч с.3-18.
103. Потерович, В.М. Эволюционная теория экономической политики. Часть I. Опыт быстрого развития. / В.М.Потерович, В.Попов В. // Вопросы экономики. Ч 2006. № 7. - с.4-23.
104. Потерович В.М., Попов В. Эволюционная теория экономической политики. Часть II. Необходимость своевременного переключения. / В.М.Потерович, В.Попов В. // Вопросы экономики. 2006. -№ 8. - с.46-64.
105. Потапцева, Е.В. Эффективность построения интегрированных корпоративных структур: Автореф.дис. . канд.экон.наук. / Е.В. Потапцева. -Екатеринбург, 2008. 24с.
106. Постсоветский институционализм 2006: Власть и бизнес. / Под ред. P.M. Нуреева. -Ростов-н/Д: Наука-Пресс, 2006 - 512с.
107. Пригожин, И., Стенгерс, И. Время, хаос, квант. К решению парадокса времени. / И.Пригожин, И.Стенгерс. М.: Эдиториал УРСС, 2000. - 240 с.
108. Проблемы макроэкономического регулирования / А.И. Лученок, О Л. Шулейко, О.И. Румянцева, М.В. Маркусенко и др. Мн.: Право и экономика. 2005. Ч ,178с. Электронный ресурс. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетpmea.html
109. Прудникова, А.А. Инвестиционная политика в условиях открытой экономики. / А.А.Прудникова. // Проблемы прогнозирования. -2007. №5. - с.140-146.
110. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь. / Б.А.Райзберг, Л.Ш.Лозовский, Е.Б.Стародубцева. 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2001.-481с.
111. Розенберг, Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь. / Дж.М.Розенберг. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997 - 456с.
112. Россия в цифрах. 2007: Крат. стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики России. М.: 2008.
113. Саймон, Г.А. Теория принятия решений в экономической теорий и науке о поведении. / Г.А.Саймон. Перевод И.В.Попович // Вехи экономической мысли. Т.2. Теория фирмы. / Под ред. В.М.Гальперина. Ч СПб., 2000. 534с.
114. Сараев, В.В. Влияние информации на рациональность потребительского выбора: современные тенденции. / В.В.Сараев. // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер.5. 2007. - Вып. 1. - с. 178-181.
115. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций. / И.В.Сергеев, И.И.Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272с.
116. Старик, Д.Э. Оценка эффективности инвестиционных проектов. / Д.Э.Старик. // Финансы. 2006. - №10. - с.70-72.
117. Стиглер, Дж. Экономическая теория информации. / Дж.Стиглер. // Вехи экономической мысли. Т.2. Теория фирмы. / Под ред. В.М.Гальперина. СПб., 2000. - с.507-529.
118. Сухарев, О.С. Институты и экономическое развитие. / О.С.Сухарев. М. ДеКА, 2005 г. 337с.
119. Сыпченко, С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке. / С.Сыпченко. // Инвестиции в России. 1998. -№8. - с.22-23.
120. Тихонова, В.Г. К вопросу об эффективности прямых иностранных инвестиций в России. / В.Г.Тихонова. // Вестник московского университета. Серия 6. Экономика. 2005. - №2. - с. 13-27.
121. Уильямсон, О.И. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка. / О.И.Уильямсон. Перевод А.К.Емельянова. // Вехи экономической мысли. Т.2. Теория фирмы. / Под ред. В.М.Гальперина. СПб., 2000. - 534с.
122. Уильямсон, О.И. Экономические институты капитализма. / О.И.Уильямсон. СПб.: Лениздат, 1996.
123. Фирсанова, О.В. Проблемы управления взаимодействием в инновационном проекте. / О.В.Фирсанова, Е.О.Юдина. // Швейная промышленность. 2003. - №5. - с.28-32.
124. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. / П.Фишер. М.: Финансы и статистика, 1999. - 345с.
125. Хакен, Г. Информация и самоорганизация. Макроскопический подход к сложным системам. / Г.Хакен. М.: КомКнига, 2005. - 248с.
126. Хот, Р.Н. Планирование инвестиций. Пер. с англ. / Р.Н.Хот. -М.: Дело, 1994.-305 с.
127. Чернавский, Д.С. Синергетика и информация (динамическая теория информации). / Д.С.Чернавский. М.: Едиториал УРСС, 2004. - 288с.
128. Шарп, У. Инвестиции. / У.Шарп, Г.Александер, Дж.Бейли. М.: ИНФРА-М, 1998. - 1028 с.
129. Шиляев, А.А. Информационное обеспечение реструктуризации системы управления предприятием: Дис. . канд.экон.наук. / А.А.Шиляев. Ч М., 2005.- 164с.
130. Шманев, С.В. Синергетический механизм развития инвестиционных процессов. // Сборник международной конференции "Социально-экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и перспектива". Орел, ОКИ. - 2001. - с.49-52.
131. Шманев, С.В. Синергетический подход к инвестиционной деятельности. // Сборник научных трудов международной конференции: Экономический рост России: проблемы и перспективы. Орел, ОРАГС. -2004.-с.251-255.
132. Шманев, С.В. Становление теории цикла. // Сборник научных трудов межвузовской конференции Неделя науки-2003, Книга 3: Социально-экономическое развитие постсоветской России: региональный аспект. Орел, ОГИЭТ. - с. 153-155.
133. Шманёв, С.В. Управление инвестиционными процессами в промышленности (синергетико-институциональный подход). / С.В.Шманев. М.: Машиностроение, 2007 - 207 с.
134. Шманев, С.В. Факторы инвестиционного спроса. // Сборник научных трудов международной конференции "Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России". Орел, ОГТУ. - 2002. - с. 163-167
135. Шманев, С.В., Лисичкина, Н.В. Методический подход к оценке эффективности инвестиционного проекта на промышленном предприятии. //
136. Наука и образование. Межвузовский сборник научных трудов. Вып.№ 4 Общество и экономика. М.: ИИЦ МГУДТ, 2006. с.63-69
137. Шманев, С.В., Лисичкина, Н.В. Основные тенденции развития инвестиционных процессов в экономике России. // Транспортное дело России. 2008. - с.72-76.
138. Экономика России: итоги и перспективы роста. М.: МЭРТ РФ,2007.
139. Эрроу, К.Дж. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов./ К.Дж.Эрроу.// THESIS. 1993. - вып.2 - с. 53-68.
140. Эрроу, К. Информация и экономическое поведение. / К.Эрроу. // Вопросы экономики. Ч 1995. № 5. - с.99.
141. Яновский, В.В. Источники финансирования реальных инвестиций и их экономическое обоснование: Дис. .канд.экон.наук. / В.В. Яновский. Ч Бегород, 2002. 170с.
142. Ясин, Е. Инвестиционный климат в России. / Е.Ясин, Л.Григорьев, О.Кузнецов, Ю.Данилов, А.Косыгина. // Общество и экономика. 2006. - №5. - с.3-56.
143. Bargaining costs, influence costs and organization of economic activity (with P. Milgrom) // Perspectives on positive political economy. Eds. L. Alt, K. Shepsle. Cambridge University Press, 1990.
144. Holmstrom B. Agency Costs and Innovation. Journal of Economic Behavior and Organization, 1989, Vol. 12
145. Holmstrom В., Kaplan S. Corporate Governance and Merger Activity in the U.S.: Making Sense of the 1980's and 1990's. NBER Working Paper № 8220, 2001,Cambridge
146. Holmstrom В., Tirole J. Market Liquidity and Performance Monitoring. Journal of Political Economy, 1993, Vol. 101, pp.678-709
147. Vertical Integration, Appropriable Rents and the Competitive Contracting Process", with B. Klein and R.G. Crawford. J Law Econ, 1978.
Похожие диссертации
- Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности предприятий малого бизнеса
- Проектно-ориентированное управление инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия
- Развитие предпринимательской деятельности предприятий с государственным участием
- Синергетический подход к государственному регулированию и стимулированию инвестиционной деятельности в регионе
- Особенности международной инвестиционной деятельности в условиях глобализации