Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Роль иностранных инвестиций в экономике Китая тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Чжоу Цзэн
Место защиты Москва
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Роль иностранных инвестиций в экономике Китая"

На правах рукописи

Чжоу Цзэн

Роль иностранных инвестиций в экономике Китая.

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва Ч 2005

Диссертация выпонена на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова.

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Касаткина Елена Андреевна

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор Макаров Станислав Павлович

кандидат экономических наук Мозиас Петр Михайлович

Ведущая организация - Академия бюджета и казначейства при Министерстве финансов РФ

Защита диссертации состоится 15 декабря 2005 года в 15 часов 15 минут на заседании диссертационного совета Д 501.002.03 в Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова по адресу: 119992, ГСП - 2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-ой корпус гуманитарных факультетов, экономический факультет, аудитория № 2.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале Научной библиотеки им. А.М. Горького 2-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ им. М.В. Ломоносова.

Автореферат разослан 15 ноября 2005 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Пенкина С.В.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции, способных стать конкурентоспособными на внешних рынках страны, расширению экспорта и многому другому. Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта маркетинга, подготовки кадров.

Привлечение иностранного капитала и его использование может не только дать допонительные материальные и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развития рыночных отношений в стране. Дальнейшее развитие совместной предпринимательской деятельности может способствовать борьбе с монополизмом, при этом, важной чертой этого процесса является возможность путем создания предприятия с участием иностранного капитали формировать в стране конкурирующие структуры, позволяющие противостоять диктату сложившихся монополий.

Иностранные инвестиции являются важнейшим звеном в цепи межнациональных экономических взаимоотношений, звеном, соединяющим страну реципиента с мировыми рынками. Очевидно, что Китай не дожен оставаться в стороне от происходящих в мире процессов инвестиционного сотрудничества.

Актуальность темы исследования.

Проведение экономических преобразований в Китае тесно связано с привлечением и использованием иностранных инвестиций. Мировая практика наглядно показывает, что инвестиции из-за рубежа могут стать эффективным средством международного содействия реформам. Однако заинтересованность инвесторов и масштабы вложений напрямую зависят от эффективности экономических преобразований страны.

За годы реформы (1978 г. - н. в.) в Китае общая сумма иностранных контрактных инвестиций до начала 2005 г. составила 1096, 61 мрд. дол.,

объем фактически использованных

мрд. дол. Всего на территории КНР учреждено 508941 предприятие с иностранным капиталом. Использование иностранных инвестиций позволило Китаю ускорить освоение энергоресурсов, развитие транспорта, средств связи и промышленности сырьевых материалов, а также провести техническую реконструкцию ряда старых предприятий. Одной из отличительных особенностей современного мирового хозяйства является интенсивное развитие международных экономических отношений. Оно проявляется в углублении международного разделения труда, финансово-экономических связей, в глобализации хозяйственной жизни, увеличении открытости национальных экономик.

Целью диссертационной работы является исследование роли привлечения иностранных инвестиций в экономической реформе Китая.

Для ее достижения в диссертации были решены следующие основные задача:

Х сопоставление имеющихся теоретических и концептуальных подходов к исследованию ПИИ;

Х выявление основных факторов, определяющих направления привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР;

Х анализ динамики иностранных капиталовложений и их распределения по регионам и отраслям экономики КНР;

Х определение роли специальных экономических зон (СЭЗ) для привлечения иностранных инвестиций в КНР;

Х выявление правовых проблем регулирования инвестиционной деятельности зарубежных компаний в КНР;

Х разработка концептуальных подходов к регулированию инвестиционной политики в КНР;

Х оценка влияния инвестиционной политики на процесс привлечения иностранных инвестиций в КНР;

Х оценка возможностей применения китайского опыта в процессе вступления России в ВТО;

Х разработка рекомендаций к стратегии по привлечению иностранных инвестиций в КНР.

Степень разработанности проблемы. Китайские работы в области привлечения иностранных инвестиций основывались на использовании современной экономической методологии научного исследования. Отдавая дожное глубине проработки проблемы прямых иностранных инвестиций в современной экономической теории, необходимо отметить, что существует много теоретических подходов к этой проблеме. В последние годы наметися прогресс в развитии китайских исследований в области ПИИ, особенно после вступления Китая в ВТО. Появися ряд содержательных работ китайских ученых, специально занимающихся данной проблематикой, - Ван Лолин, Ван Чилэ, Ли Сянлин, Линь Лин, Лю Юешэнь, Ма Хун, Пэн Цзяньго, Сянь Гомин, У Цзинлянь, Цзи Чунвэй, Цзян Сяоцзюань, Чжан Шисянь, Чэнь Лигао, Чэнь Гуохун и др. - которые и послужили одним из теоретико-методологических оснований для данного диссертационного исследования. Однако на сегодняшний день теория прямых иностранных инвестиций находится в стадии развития. Поэтому в данной работе проблема привлечения иностранных инвестиций в Китае осмысливается в контексте привлечения и использования иностранных инвестиций, устанавливается связь системы привлечения ПИИ с другими сферами общественной жизни, в части экономической и правовой областями.

В ходе исследования автором изучен ряд литературы, в котором фигурируют работы зарубежных авторов, занимающихся непосредственно теоретическими и практическими аспектами проблемы иностранных инвестиций - Верной Р., Даннинг Дж., ХаЙмер С., Киндлебергер Ч., Кникербокер Ф., Баккли П., Кессон М. Фишер П. и др.

К числу российских ученых, на труды которых опирася диссертант, относятся: Авдокушин Е., Андрианов В., Астапович А., Булатов А., Ганшин Г., Гельбрас В., Ильин М., Иноземцев В., Колесов В., Кудров В., Кузнецова В., Манежев С., Михеев В, Мозиас П., Лучко М., Новоселова Л., Осьмова М, Симония Н., Титаренко М., Фаминский И., Цыганов Ю., Чибриков Г. и др.

Объект и предмет исследования - система привлечения иностранных инвестиций и научно-методологические методы исследования процесса привлечения ПИИ в китайскую экономику, используемые авторами современных теорий прямых иностранных инвестиций. Предметом диссертационного исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику Китая.

Методология исследования. Основными методами данного исследования являются системный и сравнительный анализ. Методологической и теоретической основой работы послужили работы китайских и зарубежных специалистов по проблемам привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР.

Статистическая информация для диссертации была почерпнута из документов и публикаций международных экономических организаций: ООН и региональных комиссий, ОЭСР, МВФ, ВТО и др.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- проведен анализ роли ПИИ в развитии экономики Китая, в результате которого показаны взаимосвязи привлечения ПИИ в экономику страны и осуществления политики реформ и открытости в КНР. Раскрыты особенности привлечения ПИИ в Китае: сохранение самостоятельной инвестиционной политики, рациональное комбинирование открытости экономического сектора и государственного контроля;

- выделены внешние и внутренние факторы, определяющие мотивы и причины привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР. К внешним факторам могут быть отнесены стратегическое наступление зарубежных компаний на китайский рынок, требование стран, где базируются ТНК, к улучшению структуры экономики и т.д.; к внутренним -льготная политика в отношении иностранных инвестиций в Китае, использование дешевой местной рабочей силы, также освоение гигантского и быстрорастущего внутреннего рынка Китая и т.д.;

- выявлены тенденции в процессе привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР в целом, и ПНИ, в частности, доказано, что привлечение ПИИ в китайскую экономику ведется в создании предприятия трех типов: кооперационные предприятия, совместные предприятия и иностранные предприятия. Динамика соотношения предприятий трех типов совпадает с этапом развития экономики Китая. Структура отраслевого приложения ПИИ в КНР за последние 20 с лишним лет непрерывно трансформируется. Размещение иностранных инвестиций по регионам неравномерно, которое в основном привлекается в восточные регионы;

сделаны практические рекомендации по улучшению инвестиционного климата Китая после вступления этой страны в ВТО. Так, рекомендовано переносить центр тяжести с количественного на качественный аспект привлечения иностранных инвестиций; увеличивать научную и техническую компоненту в привлекаемых инвестициях; постепенно предоставлять иностранным предприятиям общий национальный режим; совершенствовать рыночную экономическую систему; создавать справедливые рыночные условия в конкурентных отношениях между отечественными и зарубежными компаниями; регулировать иностранные инвестиции по приоритетным отраслям экономики, целенаправленно развивать важнейшие отрасли экономики;

масштабно осваивать западные регионы Китая, балансировать территориальное размещение иностранных инвестиций;

- показано, что китайский опыт, накопленный в процессе присоединения к ВТО и членство в этой международной организации, оказывается полезным для России. На основании анализа процесса присоединения Китая к ВТО установлено, что условия присоединения к ВТО - это компромисс, вырабатываемый на переговорах и достигаемый как комплекс взаимных уступок и взаимных обязательств. Для России важно определить национальные экономические интересы и приоритета, выявить пределы обязательств и условия, гарантирующие национальную экономическую безопасность.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения исследования могут быть использованы органами власти и руководителями предприятий для эффективного привлечения ПИИ в экономику КНР. Собранный материал представляет большой интерес для китайских исследователей, занимающихся вопросами иностранных инвестиций и макроэкономической стабилизацией, а также для аналитиков реального инвестиционного климата КНР.

Материалы диссертационного исследования будут полезны российским специалистам в процессе выработки стратегии привлечения иностранных инвестиций и вступления в ВТО.

Материалы диссертации были использованы канцелярией советника по торгово-экономическим вопросам посольства КНР в РФ при проведении сравнительного анализа для отдачи предпочтения системе взаимоотношений между Китаем и Россией с целью выбора оптимального механизма торгово-экономического сотрудничества двух стран.

Материалы диссертации нашли применение в процессе преподавания ряда экономических дисциплин, в частности при чтении спецкурсов "Экономика зарубежных стран", "Международная экономика",

"Иностранные инвестиции в экономике зарубежных стран" на экономическом факультете МГУ им. М. В. Ломоносова

Апробация работы и публикации по теме диссертации. Диссертация прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова Основные положения диссертации опубликованы в 4 работах общим объемом 1,6 п. л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы. Основной текст работы изложен на 165 страницах, содержит 9 таблиц. Список литературных источников включает 127 наименований.

Введение

Глава 1. Теоретические основы исследования иностранных инвестиций и факторы привлечения их в КНР

1.1 Основные концепции прямых иностранных инвестиций

1.2 Мотивы и причины привлечения ПИИ в КНР

Глава 2. Современные направления использования иностранных инвестиций в КНР

2.1 Динамика привлечения иностранных инвестиций в Китае

2.2 Формы привлечения ПИИ в Китай и создание СЭЗ для их развития

2.3 Особенности отраслевой и региональной структуры размещения ПИИ в Китае

Глава 3. Пути оптимизации взаимосвязи инвестиционной полигики КНР и инвестиционной деятельности зарубежных компаний с учетом опыта страны вступления в ВТО

3.1 Развитие инвестиционной полигики и ее влияние на процесс привлечения зарубежных инвестиций в Китае

3.2 Правовое регулирование инвестиционной деятельности зарубежных компаний в Китае

3.3 Оптимизации стратегий привлечения иностранных инвестиций в Китай (и возможность для России использования опыта КНР по вступлению в ВТО) Заключение Библиография

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ В работе рассматриваются основные концепции ПИИ в мировой экономике. Автор подчеркивает, что с появлением в 50-х годах транснациональных корпораций (ТНК) в США появилась необходимость в развитии теории, объясняющей такое понятие, как прямые иностранные инвестиции. Интенсивный прирост объема движения капитала на мировом рынке потребовал выработки теоретических подходов к объяснению мотивов такого роста.

Сопоставляя теоретические походы к исследованию ПИИ, раскрывая достоинства и недостатки разных концепций, автор делает следующие выводы по вопросу теоретических аспектов осуществления прямых иностранных инвестиций:

Во-первых, хотя существует много теоретических концепций ПИИ, ни одна из них не в состоянии претендовать на абсолютную истину. Каждая теория имеет достоинства и недостатки. Это неудивительно, поскольку решения относительно ПИИ принимаются в самых разнообразных ситуациях. Каждая страна использует разные теории для руководства практики привлечения ПИИ в соответствии со своей собственной ситуацией.

Во-вторых, теория ПИИ постоянно совершенствуется. Ее развитие совпадает с развитием деятельности транснациональных корпораций (ТНК), поскольку все теории ПИИ основаны на исследовании деятельности ТНК. Страны происхождения ТНК, их отрасли и размеры все имеют значения для разработки теории ПИИ. Едва ли можно найти совершенно идентичные мотивы для осуществления иностранных инвестиций, если речь идет об инвестициях из одной развитой страны в другую, или из развитой страны в развивающуюся.

Кроме того, менеджеры ТНК преследуют различные пели, вырабатывают стратегические концепции развитая, основываясь на собственном опыте. Мотивы могут различаться для ТНК, которые уже завоевали популярность на международных рынках, в частности и путем расширения экспорта, а также молодых компаний, только выходящих на международные рынки.

В-третьих, анализ динамики развития теории ПИИ показывает, что иностранным инвесторам предстоят более высокие риски и затраты, лингвистические и культурные барьеры, незнакомство с местными законами по сравнению с местными инвесторами. Поэтому эти факты вынуждают ТНК обладать специфическим преимуществом, обусловленным несовершенством рынка. И в качестве преимущества разные экономисты имеют разные мнения. Хаймер в качестве преимуществ выделял технологии и инновации. Джонсон и Маги делали акцент на размере компании, вертикальной интеграции, дифференциации товарной номенклатуры, отношении затрат на рекламу к обороту. Кавис выделял превосходство технологий и корпоративную стратегию. Баккли и Кессон считали преимущество интернализации. Даннинг в эклектической парадигме выдвигал преимущества собственности, размещения и интернализации. Дальше в теории траектории инвестиционного развития подробно раскрывал эти три преимущества.

В-четвертых, для поиска теоретической базы привлечения ПИИ в КНР необходимо исследование конъюнктуры мирового инвестиционного рынка и конкретной ситуации КНР. Согласно теории "летящих гусей" Китай укрепил положение специальных экономических зон (СЭЗ) для привлечения ПИИ, с помощью теории траектории инвестиционного развития Китай определил приоритетные направления по привлечению ПИИ. Все это говорит о том, что не существует единой теории, служащей теоретической базой для привлечения ПИИ в Китае. Отличительной чертой инвестиционной теории Китая является сохранение самостоятельной инвестиционной

политики, свободной от других стран, гибкая адаптация к ситуации и использование разных теорий для достижения своей цели.

В-пятых, привлечение иностранных инвестиций приносит выгоды не только инвесторам, но и стране-реципиенту. Выгоды страны-реципиента разделяются на прямые и непрямые. Прямые выгоды - это созданная лишняя часть добавочного продукта, неполученная инвесторами. Она распределяется среди субъектов принимающей страны, таким образом, создает прямые выгоды. Они принимают в разных формах. По отношению к местной рабочей силе - в форме более высокой заработной платы; к покупателям - в форме более низких пен; к правительству - в форме более высокого дохода от налогов. Непрямые выгоды состоят из внеотраслевых и внутриотраслевых. Осуществляя инвестиции, ТНК влияют на эффективность их конкурентов в стране-реципиенте. Повышенная конкуренция стимулирует местные компании к повышению качества товара, уровня квалификации персонала и т.д. Таким образом, в стране - реципиенте создают внеотраслевые выгоды. Деятельность иностранных компаний также может оказывать позитивное воздействие на местных поставщиков и покупателей: дтя повышения конкурентоспособности местные поставщики вынуждены повышать качества промежуточной продукции, и тем самым сформируют внутриотраслевые выгоды.

Общее положение использования прямых иностранных инвестиций КНР в 1979-2004 е

Годы ПИИ в соответствии с соглашениями Реализованные ПИИ

Количество проектов Сумма мрд. доля Сумма мрд. дол.

1979-1984 3248 10,393 3,060

1985 3073 5,931 1,658

1989 5779 5,600 3,392

1990 7273 6,596 3,487

1995 37011 91,282 37,521

1996 24556 73,277 41,725

1967 21001 51,004 45,257

1998 19799 52,102 45,463

1999 16918 41,223 40,319

2000 22347 62,380 40,715

2001 26140 69,195 46,878

2002 34171 82,768 52,743

2003 41081 115,070 53,505

2004 43664 153,480 60.630

Источник ФВШтНрСтатистический ежегодник, Пекин. 2005. С. 125

Как показано в диссертации, привлечение иностранных инвестиций является составляющей частью политики открытости и реформ Китая. Иностранные инвестиции служат для КНР допонительным источником средств, передовых технологий, современного опыта управления, способствуют рыночным преобразованиям, повышению конкурентоспособности отечественной продукции на мировом рынке.

В диссертации отмечается, что в Китае существует много стимулирующих факторов, повысивших привлекательность Китая для иностранных инвесторов, одним из которых является вступление КНР в ВТО. Снижение общего уровня таможенных пошлин, либерализация ограничений в сфере аккумулирования зарубежного капитала, совершенствование законодательства, расширение открытости, урегулирование отраслевого и регионального размещения иностранных инвестиций - все эти меры непосредственно создают условия для дальнейшего привлечения иностранных инвестиций в КНР. Гигантский внутренний рынок и богатые природные ресурсы, быстрорастущая экономика и стабильная политическая обстановка, развитая инфраструктура и непрерывно совершенствующее законодательство также вызывают наибольший интерес зарубежных инвесторов.

Мотивы привлечения иностранных инвестиций разделены на объективный и субъективный. В основе стимулов к объективному мотиву (вывозу капитала) лежит стремление к максимизации прибыли. Мотивы вывоза капитала ТНК в Китай заключаются в четырех аспектах: 1) сравнительные преимущества, создаваемые разницей в области природных ресурсов и сочетанием разных факторов, стимулируют иностранные

инвестирование; 2) В соответствии с требованиями улучшения структуры экономики и выноса нежелательных технологий страны, вывозящей капитал; 3) В целях стратегического наступления на китайский рынок; 4) Льготная полигика в сфере привлечения иностранных инвестиций вызывает интерес инвесторов.

Субъективные мотивы (ввоза капитала) основаны на необходимости создания наиболее современной и эффективной экономики, повышения конкурентоспособности продукции на мировом и внутреннем рынках. В Китае существуют четыре мотива ввоза капитала. Во-первых, неэффективное действие процесса превращения сбережения населения в инвестиции. Во-вторых, рентабельность привлекаемых иностранных инвестиций больше, чем внутренних инвестиций. В-третьих, внутренние средства с помощью создания совместных предприятий превращаются в иностранные инвестиции. В-четвертых, привлечение иностранных инвестиций превращается в инструмент пропаганды политических успехов, таким образом, приводит к неэффективности использования иностранных инвестиций.

В диссертации рассмотрено развитие процесса привлечения иностранных инвестиций в Китае, которое позволило Китаю не только преодолеть нехватку в капитальном строительстве, но и ускорить освоение энергоресурсов, развитие транспорта, связи, заимствовать передовую зарубежную технику и технологии, повысить свои возможности увеличения валютных доходов за счет экспорта

На основе анализа автор приходит к выводу, что роль зарубежных капиталовложений в ходе социалистического строительства и модернизации экономики в КНР оказывается огромной, ее главные аспекты заключаются в следующем:

- в воспонении нехватки средств для экономического строительства в КНР.

- в заимствовании передовой техники из-за границы и стимулировании технологического роста отраслей народного хозяйства

- в восприятии и использовании передового опыта управления.

- в развитии рыночной экономики и расширении валютно-экспортных операций.

- в создании новых рабочих мест.

- в стимулировании развития внешней торговли и внешнеэкономического сотрудничества.

- в увеличении налоговых поступлений.

- в подготовке квалифицированных специалистов.

-' в реформировании госпредприятий.

Эти аспекты также показывают, что иностранные капиталовложения постепенно становятся одним из ключевых факторов для стимулирования экономического роста КНР.

Удельный лее щрямих иностранных нмеетнций в ВВП КНР (1992-2004Я.)

Год 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

И 6,05 9,43 7,76 6,91 6,78 7.18 6,22 6,42 6,60 4,02 4,26 3,79 3,67

Источник: ФШ^т^^^- Статистический ежегодник, Пекин 2005. С105

В диссертации рассматривается такой важный вопрос, как формы привлечения ПИИ в экономику Китая. Наиболее распространенной формой использования иностранных инвестиций в современное время являются предприятия "трех капиталов": во-первых, это предприятия, работающие на началах кооперативного хозяйствования с зарубежными компаниями (кооперационные предприятия); во-вторых, предприятия, основанные на китайском и зарубежном совместном капитале (совместные предприятия); в-третьих, предприятия, поностью основанные на зарубежном капитале (иностранные предприятия).

В диссертации сделан вывод о том, что динамика соотношения предприятий трех типов совпадает с развитием экономики страны.

Следовательно, на первом этапе развития экономики популярность получили совместные предприятия, но с течением времени такая тенденция переросла во всё большую приверженность к предприятиям со 100% иностранным капиталом. По мнению автора, основными причинами такого изменения являются: улучшение инвестиционного климата в Китае, совершенствование инвестиционной политики, расхождения в организационной культуре и управлении между участниками совместного инвестиционного проекта, благоприятные условия для применения инвесторами передовой технологии.

Размещение прямых иностранных инвестиций но отраслям экономики КНР Х 2904 г.

Отрасли ПИИ в соответствии с соглажниями Реализованные ПИИ

Количество проектов % Сумма мрд. % Сумма мрд. дата %

Итого 43664 100 153,48 100 60,63 100

Сельское, лесное, пастбищное и рыбное хозяйство изо 158 127 213 1,11 183

Добыча 279 0,63 1,16 0.75 0,54 089

Производство 30386 69,59 109,74 71.50 43,02 70.95

Компьютерное обслуживание и программное обеспечение 1022 3.71 2,02 ш 0У2 1М

Электро-, гаю-, водоснабжение 455 1,04 3,96 2,58 1.14 1,88

Спрошяельаяво 411 0,94 1,77 1.15 0,77 1Л7

Транспарт, связь и телекоммуникации 638 1,46 2,37 т 1,27 2,09

Розничная и оптовая торговля 1700 3.89 2,50 1.63 0.74 1.22

Финансы и апратваше 43 0,09 0.58 0.37 0,25 0,41

Недвижимость 1767 4,04 13,49 8,78 5.95 Ц81

Арендой коммерческое обслуживание 2661 6,09 6,74 4.39 2,82 4,65

Социальные услуги и обслуживание населения 251 0,57 0,54 0.35 0,16 0,26

Ресторанная сетьч гостюшчные услуги 1174 2.68 2.17 1,41 0.84 1,38

Здравоохранение и общественное благосостояние 21 0,05 0,15 0.09 0,09 0,14

Образование, искусство, радиовещание, паю и тепетЛйте 59 а и 0,17 0,11 0,04 0,06

Культура, спорт и разакчение 272 Ц62 1,01 0,65 0,45 0,74

Научные исследования, геологоразведка и технологические услуги 629 1,44 1,01 0,65 0,29 0,48

ругие отрасли 166 0,38 0,83 0,54 0,23 0,38

Источиик^ШЯ-Ч&Ш^> Иностранные инвестиции в Китае в цифрах (2004) Министерство внешней торговли и внешнеэкономического сотрудничества, Пекин, - 2004. С. 68.

Важным элементом, играющим определяющую роль при использовании иностранных инвестиций, является отраслевое приложение прямых иностранных инвестиций в Китае. Структура отраслевого приложения прямых иностранных инвестиций в КНР более чем за 20 лет непрерывно трансформируется. Если 80-е гт. большая часть иностранных инвестиций сосредоточивалась в трудоемких отраслях промышленности, где иностранный капитал вкладывася в перерабатывающую промышленность (производство одежды, обуви, перчаток, пакетов, шерстяных изделий, сборка радиоприемников), то в начале 90-х гг. инвестиции преобладали в капиталоемких отраслях промышленности (производство электронного оборудования, компьютеров). В последние же годы кроме высокотехнологических отраслей все большей популярностью пользуется сфера услуг (кредитно-финансовая сфера, страхование, операция с недвижимостью, туризм и рекламная деятельность).

В итоге автор делает вывод, что изменения отраслевого размещения иностранных инвестиций тесно связаны с реконструкцией отрасли экономики Китая, повышением технических уровней и открытостью отраслей экономики страны для иностранных инвесторов.

В изучении регионального размещения иностранных инвестиций в Китае автор отмечает, что размещение зарубежного капитала по регионам неравномерно. Анализ показывает, что 12 провинций-лидеров по объему использованию ПИИ входят в Восточный регион.

Основные причины, обусловившие такое размещение иностранных инвестиций в Китае, заключаются в следующем: стратегия многоступенчатой открытости экономики страны, разнообразная льготная политика по привлечению иностранных инвестиций, удобное географическое местоположение, взаимозависимость предприятий и эффект "следования" за конкурентом, макро- и микроэкономическая среда, собственность предприятия, деловая инфраструктура региона. В диссертации отмечается, что в Восточной части Китая условия для привлечения иностранных инвестиций более развиты по сравнению с западным и центральным регионами страны.

Территориальное размещение иностранных инвестиций в КНР в 2903-2094 гг.

Регион Объем инвестиций по заключенным соглашениям, мрд. дат. % Тешприроста по сравнению с предыдущим годом, % Объем фактически реализованных иностранных влоокений, мрд. дол. % Темп прироста по сравнению с преОыОущим годом.

Всего 116,9 100 27,5 56,14 100 20,1

В теш числе. Восточные регион 100.5 86 102 45,80 81,6 15

Центральный регион 8,65 7,4 8,6 5,92 10,54 13,7

Западный регион 4,21 3,6 38 1Л1 2,16 17,1

Восточный регион (12): Пекин, Тяныринь, Хэбэя, Ляоют, Шанхай, Цзянсу,Чжярян Фуурягь, Шанъдун. Гуандун, Гуанси-Чжуанскнв АР Хайнанъ;

Центральные регион(9): Шанъси, АР Внутренняя Монголия, Цзилинь, Хэтунцзян, АнъхоВ, Цзянси, Хэнанъ, Хубзй,Хунан;

Западный регион(Ю): Сычуань, Чуицин, Гуйчжоу, Юньнань, Шэньси, Гаиъсу, Цитат, Нинся-хуэвский АР, Ситцзт-УуВгурскийАР, Сичясан.

Источник: Ф Я Л1 ос Х Иностранные инвестиции в Китае в цифрах. Министерство внешней торговли и внешнеэкономического сотрудничества, Пекин. 2004. С 89.

Для того чтобы стимулировать процесс привлечения ПИИ в Западный регион надо учитывать конкретные условия в этом регионе и, используя опыт Восточного региона, с помощью рыночных рычагов разработать меры по активизации инвестиционной деятельности в Западном регионе.

Размещение ПИИ по провинциям к городам КИР в 2902-2003г г.

Провинции 2002 2003

Реализованный объем инвестиций, мн. доки % Реализованный объем инвестиций, мн. дан. %

Всего 52471,26 100 52940,28 100

Пекин 1724,64 3,28 2191,26 4,14

Тяныринь 1581,95 3,01 1534,73 2,89

Хэбэй 782,71 1,49 964,05 1,82

Шаньси 211,64 0,40 213,61 0,40

Мокгу 177,01 0,33 88,54 0,16

Ляонин 3411,68 6,50 2824,10 5,33

Цзшинь 244,68 0,46 190,59 0,36

Хэйлущзян 355,11 0,67 321,80 0,60

Шанхай 4272,29 8,14 5468,49 10,32

Цзянсу 10189,60 19,42 10563,65 19,95

Чнсщзян 3076,10 5,86 4980,55 9,40

АиьхоВ 383,75 0,73 367,20 0,69

Фугрянъ 3838,37 7,31 2599,03 4,91

Цзянсы 1081,97 2,066 1612,02 3,04

Шаньдун 4734,04 9,02 6016,17 11,36

Хэнань 404,63 0,77 539,03 1,01

Хубэы 1426,65 2,71 1568,86 2,96

Хунан 900,22 1,71 1018,35 1,92

уашУун 11334,00 21,60 7822,94 14,77

Гуанси 417,26 0,79 418,56 0,79

Хайнанъ 511,96 0,97 421,25 0,79

Чунцин 195,76 0,37 260,83 0,49

Сычуанъ 555,83 1,05 412,31 0,77

Гуйчжсу 38,21 0,07 45,21 0,08

Юньнань 111,69 0,21 83,84 0,15

Шэньси 360,05 0,68 331,90 0,62

Ганъсу 61,21 0,11 23,42 0,04

Цинхай 47,26 0,09 25,22 0,04

Ниися-хуэйсаЛ 22,00 0,04 17,43 0,03

Синырян 18,99 0,03 15,34 0,02

Источник Китай в цифрах. Пекин: Управление китайской статистики, 2004. С. 185

Улучшению инвестиционного климата в КНР способствует создание

специальных экономических зон Эти зоны характеризуются разнообразием форм, гибкой адаптацией к местным условиям, что позволяет добиваться увеличения темпов экономического роста в зонах эффективного освоения иностранных инвестиций с учетом приоритетных направлений развития

экономики КНР. К ним относятся: специальные экономические зоны (СЭЗ), зоны экономического и технического развития (ЗЭТР), зоны высоких технологий (ЗВТ), зоны свободной торговли (ЗСТ), приграничные открытые зоны (ПОЗ). Основными задачами этих зон являются строительство инфраструктурных объектов международного класса, внедрение передовых иностранных технологий в местную промышленность, обеспечение роста экспортных операций.

Согласно исследованию их роли для улучшения инвестиционного климата, автор приходит к выводу, что система специальных экономических зон характеризуется отраслевой и территориальной дифференциацией мер стимулирования инвестиций. Зонам принадлежит авангардная роль в реформировании всей экономики страны. В них как бы на опытных моделях отрабатываются новые методы хозяйствования, внедрения рыночных механизмов, ослабление опеки со стороны государства. Специальные экономические зоны стали базами развития новых высоких технологий, в них всемерно поощряется развитие производства на экспорт. В диссертации подчеркивает, что около трети всех предприятий, созданных с участием иностранного капитала, расположены в разных специальных экономических зонах.

При анализе развития инвестиционной политики в Китае автор подчеркивает, что процесс привлечения иностранных инвестиций в Китае тесно связан с развитием инвестиционной политики. Процесс эволюции инвестиционной политики Китая можно разделить на пять этапов. На первом этапе (1979-1986 гг.) были созданы четыре особых экономических зон -Шеньчжэнь, Чжухай, Шаньдоу, Сямэнь, на примере которых была оценена роль иностранных инвестиций в экономики Китая. На этапе развития (19871991гг.) были разработаны системы законодательства для иностранных инвесторов, созданы благоприятные условия для иностранных инвестиций. Упрощение процесса регистрации предприятий с иностранным капиталом и расширение пономочии местных властей в привлечении иностранных

инвестиций увеличили приток зарубежных инвестиций в Китае. На этапе быстрого развития (1992-1996гг.) осуществляется либерализация законодательства и открытости внешнему миру весей территории Китая. В результате чего объем ПИИ быстрыми темпами растет. На четвертом этапе (1997-2001гг.) в целях сохранения справедливости в конкуренции среди разных предприятий, Китай сократил объем льготной политики для иностранных предприятий, в силу чего количество ПИИ сильно сократилось. В опасении продожительного сокращения протока иностранных инвестиций с начала 1998г. частично восстановлены льготные политики.

Вступление Китая в ВТО - начало этапа нового развития (2002г.- н.в.). При этом автор отмечает, что этап финансового стимулирования капиталовложений из-за рубежа заканчивается. На смену этой политике, как считают в Пекине, дожны прийти меры по улучшению инвестиционного климата и открытию внутреннего рынка для зарубежных предпринимателей, включая широкий доступ продукции предприятий с участием иностранного капитала внутри страны, предоставление им национального режима, либерализацию валютного регулирования и т.д. В этих целях правительство КНР намерено несколько "приоткрыть" для инвесторов сферу розничной и внешней торговли, туризма, аудиторских услуг, финансов и др. Будут также усилены меры правовой защиты иностранных инвестиций, включая права интелектуальной собственности, антимонопольное, антидемпинговое законодательство.

Как отмечается в диссертации, вступление Китая в ВТО и вследствие этого соответствующие поправки к законодательству страны являются самым большим вызовом для Китая в XXI веке на пути привлечения иностранных инвестиций. После вступления в ВТО правительство Китая дожно увеличить открытость экономики для иностранных инвесторов, с одной стороны, и исправить законодательные базы, с другой стороны.

В то же время диссертант обращает внимание на то, что Пекин намерен продожать жестко контролировать приток иностранных инвестиций в

отраслевом и территориальном аспектах, тесно координируя этот процесс с перестройкой экономической структуры и стратегией развития страны и ее отдельных отраслей.

Система правового регулирования иностранных инвестиций состоит из двух взаимосвязанных и допоняющих друг друга способа регулирования: международно-правового и национально-правового. Международно-правовое регулирование происходит на многосторонней и двухсторонней основах. Многостороннее международно-правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется на основе много сторонних универсальных договоров-соглашений, институтов в рамках системы ООН, многостороннего регионального регулирования. Двухсторонние международные соглашения о поощрении и защите инвестиций являются главным способом двухстороннего регулирования.

В связи с анализом правового регулирования иностранный инвестиций, в диссертации отмечается, что система правого регулирования иностранных инвестиций, особенно в национальном праве, включает в себя большой правовой массив норм, законов и подзаконных актов как публично-правового, так и частноправового характера, обеспечивая согласование общественного и индивидуального (частного) интересов участников инвестиционного процесса Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций является наиболее динамичным и подвержено постоянным изменениям и новациям в зависимости от опыта регулирования инвестиционных отношений, как в стране, так и за рубежом.

В диссертации показано, что китайское законодательство в области ПИИ во многом напоминает подобные законодательства других восточно-азиатских стран, которые приняли это ранее: Японии, Южной Кореи, Сингапура и Тайваня. Эти страны и регион значительно преуспели в систематическом привлечении международного ноу-хау, повышении конкурентоспособности национальных отраслей и те самым стали серьезными конкурентами в большинстве важнейших мировых товарных и

капитальных секторов. Китай сумел стать лидером в привлечении ПИИ, благодаря стремлению учиться на иностранных технологиях и направлении их в те отрасли, в которых страна была традиционно сильна или желала вырваться вперед. Благодаря законодательной поддержке инвестиционной политики, Китая превратися в крупнейшего азиатского дракона в сфере мировой экономики.

После вступление в ВТО перед Китаем предстоит новые вызовы в сфере привлечения иностранных инвестиций. Непредоставление национального режима иностранным инвесторам, отсутствие унификации в политики привлечения иностранных инвестиций, несбалансированность отраслевой и региональной структуры размещения иностранных инвестиций являются типичными проблемами в области привлечения иностранных инвестиций, часть которых не соответствует требованию ВТО. В целях решения данных проблем правительство принимает соответствующие меры для регулирования инвестиционной стратегии. Туда входят: рациональное проведение льготной политики, пошаговое предоставление иностранным предприятиям общего национального режима, совершенствование рыночной системы, создание справедливых рыночных условий в конкуренции между разными предприятиями, эффективное и активное регулирование иностранных инвестиций по приоритетным отраслям экономики, масштабное освоение западных регионов для сбалансирования территориального размещения иностранных инвестиций.

Китайский опыт в сфере вступления в ВТО свидетельствует о том, что в целом условия присоединения к ВТО - это компромисс, вырабатываемый на переговорах и достигаемый как комплекс взаимных уступок и взаимных, часто жестких, обязательств. Здесь перед Россией стоит сложная задача -определить национальные экономические интересы и приоритеты, выявить пределы обязательств и условия, гарантирующие национальную экономическую безопасность. Далее, их придется отстоять в ходе сложных переговоров, в условиях уже проявившегося экономического давления со

стороны Запада, попыток добиться от России одностороннего открытия рынка, невзаимных уступок, нежелания признать тот факт, что многие российские отрасли промышленности обладают сравнительными преимуществами, позволяющими экспортировать товары по конкурентоспособным ценам и ощутимо влиять на формирование мировых цен.

В результате исследовании автор делает выводы о возможных положительных последствиях для экономики России после вступления в ВТО, к ним относятся:

- получить национальный режим для российских товаров и услуг, экспортируемых в страны-члены ВТО;

- претендовать на РНБ в части мер тарифного и нетарифного регулирования внешней торговли для своих товаров и услуг на рынках всех стран-участниц ВТО;

- рассчитывать на применение к российской продукции единых, детально разработанных правил ГАТТ по борьбе с демпингом и субсидируемым импортом, а также защитных мер в целях сохранения национального производства;

- обеспечивать охрану интелектуальной собственности в соответствии с правилами организации.

К возможным отрицательным последствиям относятся:

- либерализация доступа на российских рынок зарубежных товаров и услуг, снижение тарифных барьеров чреваты значительной импортной экспансией и способны существенно обострить на нем конкуренцию по многом позтдаям;

- страна может лишиться значительной части своих таможенных доходов, ныне формирующих до трети и больше всех поступлений в бюджет;

- привести к масштабным социальным издержкам, связанным с закрытием и перепрофилированием устаревших производств,

потерей рабочих мест, ростом безработицы, обострением проблем социально-экономического развития регионов.

В результате исследования авторы делает следующие выводы:

1. Привлечение и использование иностранных инвестиций оказали мощное каталитическое влияние на становление и эволюцию современной экономики Китая.

2. В действиях правительства КНР можно выявить комбинирование передовых экономических теорий и обобщённого опыта зарубежных стран и ТНК, внедряемых в практику с учетом национальных особенностей.

3. Практика привлечения иностранных инвестиций в КНР демонстрирует сохранение суверенитета экономической и инвестиционной полигаки в стране.

4. Влияние зарубежных финансовых потоков проявляется, прежде всего, через прямое воспонение недостающих средств, развитие рыночной экономики и расширение валютно-экспортных операций и увеличение налоговых поступлений. Паралельно с этим процессом происходит создание новых рабочих мест и подготовка квалифицированных специалистов, а также реформирование предприятий, являющихся госсобственностью.

5. Привлечение в Китай зарубежных инвестиций осуществляется в нескольких формах. Наиболее распространенными из них являются т.н. предприятия "трёх капиталов": кооперационные, совместные и поностью основанные на средства зарубежных партнёров.

6. Важным фактором стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций в Китай - создание специальных экономических зон (СЭЗ).

7. Отраслевая структура распределения прямых иностранных инвестиций в Китае на протяжении 1980-2004 гг. непрерывно трансформировалась.

8. Распределение инвестиций в разрезе отдельных регионов страны происходит неравномерно. Провинции-лидеры по объемам реализованных зарубежных инвестиций (в числе 12) относятся к Восточному региону Китая.

9. Процесс привлечения иностранных инвестиций в Китае тесно связан с развитием инвестиционной полигики и может быть разбит на 5 основных этапов.

10. Вступление Китая в ВТО создает необходимость пересмотра уже сформировавшихся подходов в сфере привлечения иностранных инвестиций.

11. Опыт вступления Китая в ВТО может оказаться полезным и для России.

По теме диссертации автором опубликованы 4 статьи общим объемом 1,6 п. л.:

1. Чжоу Цзэн Возможность применения опыта Китая в сфере привлечения иностранных инвестиций в России // Актуальные проблемы социологии, экономики и политологии на пороге XXI века / Под ред. Кавериной В В. М.: МАКС Пресс, 2003. - 0,5 п.л.

2 Чжоу Цзэн. Необходимое регулирование полигики привлечения иностранных инвестиций, связанное с вступлением Китая в ВТО Н Ломоносов - 2003 (Сборник тезисов) / Под общ. ред. Сидоренко В.Н. М.:ТЕИС, 2003.-0,1 п.л.

3. Чжоу Цзэн. Регулирование привлечения иностранных инвестиций в Китае в связи с вступлением в ВТО // Современные тенденции развития международных экономических отношений / Под ред. Касаткиной Е.А. М: МАКС Пресс, 2004. - 0,6 ал.

4. Чжоу Цзэн. Привлечение иностранных инвестиций на этапе вступления Китая в ВТО // Финансы, М, 2003, № 12. - 0,4 п.л.

Напечатано с готового оригинал-макета

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 14.11.2005 г Формат 60x90 1/16. Усл.печ л 1,5 Тираж 70 экз Заказ 779. Тел. 939-3890. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, 627 к.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Чжоу Цзэн

Введение

Глава 1. Теоретические основы исследования иностранных инвестиций и факторы привлечения их в КНР.

1.1 Основные концепции прямых иностранных инвестиций.

1.2 Мотивы и причины привлечения ПИИ в КНР.

Глава 2. Современные направления использования иностранных инвестиций в КНР.

2.1 Динамика привлечения иностранных инвестиций в Китае.

2.2 Формы привлечения ПИИ в Китай и создание СЭЗ для их развития.

2.3 Особенности отраслевой и региональной структуры размещения ПИИ в Китае.

Глава 3. Пути оптимизации взаимосвязи инвестиционной политики КНР и инвестиционной деятельности зарубежных компаний с учетом опыта страны вступления в ВТО.

3.1 Развитие инвестиционной политики и ее влияние на процесс привлечения зарубежных инвестиций в Китае.

3.2 Правовое регулирование инвестиционной деятельности зарубежных компаний в Китае.

3.3 Оптимизация стратегий привлечения иностранных инвестиций в Китай (и возможность для России использования опыта КНР по вступлению в ВТО).

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль иностранных инвестиций в экономике Китая"

Привлечение иностранных инвестиций способствует увеличению выпуска определенных видов продукции, способных стать конкурентоспособными на внешних рынках страны, расширению экспорта и многому другому. Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта маркетинга, подготовки кадров.

Привлечение иностранного капитала и его использование не только дает допонительные материальные и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развития рыночных отношений в экономике страны. Дальнейшее развитие совместной предпринимательской деятельности способствует борьбе с монополизмом, при этом, важной чертой этого процесса является возможность путем создания предприятия с участием иностранного капитала формировать в стране конкурирующие структуры, позволяющие противостоять диктату сложившихся монополий.

Иностранные инвестиции являются важнейшим звеном в цепи межнациональных экономических взаимоотношений, звеном, соединяющим страну-реципиента с мировыми рынками. Очевидно, что Китай не дожен оставаться в стороне от происходящих в мире процессов инвестиционного сотрудничества.

Актуальность темы исследования.

Проведение экономических преобразований в Китае тесно связано с привлечением и использованием иностранных инвестиций. Мировая практика наглядно показывает, что инвестиции из-за рубежа могут стать эффективным средством международного содействия реформам. Однако заинтересованность инвесторов и масштабы вложений напрямую зависят от эффективности экономических преобразований страны.

За годы реформы (1978 г. - н. в.) в Китае общая сумма иностранных контрактных инвестиций до начала 2005 г. составила 1096, 61 мрд. дол., объем фактически использованных зарубежных инвестиций достиг 562,1 мрд. дол. Всего на территории КНР учреждено 508941 предприятие с иностранным капиталом. Использование иностранных инвестиций позволило Китаю ускорить освоение энергоресурсов, развитие транспорта, средств связи и промышленности сырьевых материалов, а также провести техническую реконструкцию ряда старых предприятий. Одной из отличительных особенностей современного мирового хозяйства является интенсивное развитие международных экономических отношений. Оно проявляется в углублении международного разделения труда, финансово-экономических связей, в глобализации хозяйственной жизни, увеличении открытости национальных экономик.

Целью диссертационной работы является исследование роли привлечения иностранных инвестиций в экономической реформе Китая.

Для ее достижения в диссертации были решены следующие основные задачи:

Х сопоставление имеющихся теоретических и концептуальных подходов к исследованию ПИИ;

Х выявление основных факторов, определяющих направления привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР;

Х анализ динамики иностранных капиталовложений и их распределения по регионам и отраслям экономики КНР;

Х определение роли специальных экономических зон (СЭЗ) для привлечения иностранных инвестиций в КИР;

Х выявление правовых проблем регулирования инвестиционной деятельности зарубежных компаний в КНР;

Х разработка концептуальных подходов к регулированию инвестиционной политики в КНР;

Х оценка влияния инвестиционной политики на процесс привлечения иностранных инвестиций в КИР;

Х оценка возможностей применения китайского опыта в процессе вступления России в ВТО;

Х разработка рекомендаций к стратегии по привлечению иностранных инвестиций в КНР.

Степень разработанности проблемы. Китайские работы в области привлечения иностранных инвестиций основывались на использовании современной экономической методологии научного исследования. Отдавая дожное глубине проработки проблемы прямых иностранных инвестиций в современной экономической теории, необходимо отметить, что существует много теоретических подходов к этой проблеме. В последние годы наметися прогресс в развитии китайских исследований в области ПИИ, особенно после вступления Китая в ВТО. Появися ряд содержательных работ китайских ученых, специально занимающихся данной проблематикой, - Ван Лолин, Ван Чилэ, Ли Сянлин, Линь Лин, Лю Юешэнь, Ма Хун, Пэн Цзяньго, Сянь Гомин, У Цзинлянь, Цзи Чунвэй, Цзян Сяоцзюань, Чжан Шисянь, Чэнь Лигао, Чэнь Гуохун и др. - которые и послужили одним из теоретико-методологических оснований для данного диссертационного исследования. Однако на сегодняшний день теория прямых иностранных инвестиций находится в стадии развития. Поэтому в данной работе проблема привлечения иностранных инвестиций в Китае осмысливается в контексте привлечения и использования иностранных инвестиций, устанавливается связь системы привлечения ПИИ с другими сферами общественной жизни, в части экономической и правовой областями.

В ходе исследования автором изучен ряд литературных источников, в котором фигурируют работы зарубежных авторов, занимающихся непосредственно теоретическими и практическими аспектами проблемы иностранных инвестиций Ч Верной Р., Даннинг Дж., Хаймер С., Киндлебергер Ч., Кникербокер Ф., Баккли П., Кессон М. Фишер П. и др.

К числу российских ученых, на труды которых опирася диссертант, относятся: Авдокушин Е., Андрианов В., Астапович А., Булатов А., Ганшин Г., Гельбрас В., Ильин М., Иноземцев В., Ко лесов В., Кудров В., Кузнецова В., Манежев С., Михеев В, Мозиас П., Лучко М., Новоселова Л., Осьмова М, Симония Н., Титаренко М., Фаминский И., Цыганов Ю., Чибриков Г. и др.

Объект и предмет исследования Ч система привлечения иностранных инвестиций и научно-методологические методы исследования процесса привлечения ПИИ в китайскую экономику, используемые авторами современных теорий прямых иностранных инвестиций. Предметом диссертационного исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику Китая.

Методология исследования. Основными методами данного исследования являются системный и сравнительный анализ. Методологической и теоретической основой работы послужили работы китайских и зарубежных специалистов по проблемам привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР.

Статистическая информация для диссертации была почерпнута из документов и публикаций международных экономических организаций: ООН и региональных комиссий, ОЭСР, МВФ, ВТО и др.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- проведен анализ роли ПИИ в развитии экономики Китая, в результате которого показаны взаимосвязи привлечения ПИИ в экономику страны и осуществления политики реформ и открытости в КНР. Раскрыты особенности привлечения ПИИ в Китае: сохранение самостоятельной инвестиционной политики, рациональное комбинирование открытости экономического сектора и государственного контроля;

- выделены внешние и внутренние факторы, определяющие мотивы и причины привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР. К внешним факторам могут быть отнесены стратегическое наступление зарубежных компаний на китайский рынок, требование стран, где базируются ТНК, к улучшению структуры экономики и т.д.; к внутренним Ч льготная политика в отношении иностранных инвестиций в Китае, использование дешевой местной рабочей силы, также освоение гигантского и быстрорастущего внутреннего рынка Китая и т.д.;

- выявлены тенденции в процессе привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР в целом, и ПИИ, в частности, доказано, что привлечение ПИИ в китайскую экономику ведется в создании предприятия трех типов: кооперационные предприятия, совместные предприятия и иностранные предприятия. Динамика соотношения предприятий трех типов совпадает с этапом развития экономики Китая. Структура отраслевого приложения ПИИ в КНР за последние 20 с лишним лет непрерывно трансформируется. Размещение иностранных инвестиций по регионам неравномерно, которое в основном привлекается в восточные регионы; сделаны практические рекомендации по улучшению инвестиционного климата Китая после вступления этой страны в ВТО. Так, рекомендовано переносить центр тяжести с количественного на качественный аспект привлечения иностранных инвестиций; увеличивать научную и техническую компоненту в привлекаемых инвестициях; постепенно предоставлять иностранным предприятиям общий национальный режим; совершенствовать рыночную экономическую систему; создавать справедливые рыночные условия в конкурентных отношениях между отечественными и зарубежными компаниями; регулировать иностранные инвестиции по приоритетным отраслям экономики, целенаправленно развивать важнейшие отрасли экономики; масштабно осваивать западные регионы Китая, балансировать территориальное размещение иностранных инвестиций; показано, что китайский опыт, накопленный в процессе присоединения к ВТО и членство в этой международной организации, оказывается полезным для России. На основании анализа процесса присоединения Китая к ВТО установлено, что условия присоединения к ВТО - это компромисс, вырабатываемый на переговорах и достигаемый как комплекс взаимных уступок и взаимных обязательств. Для России важно определить национальные экономические интересы и приоритеты, выявить пределы обязательств и условия, гарантирующие национальную экономическую безопасность.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения исследования могут быть использованы органами власти и руководителями предприятий для эффективного привлечения ПИИ в экономику КНР. Собранный материал представляет большой интерес для китайских исследователей, занимающихся вопросами иностранных инвестиций и макроэкономической стабилизацией, а также для аналитиков реального инвестиционного климата КНР.

Материалы диссертационного исследования будут полезны российским специалистам в процессе выработки стратегии привлечения иностранных инвестиций и вступления в ВТО.

Материалы диссертации были использованы канцелярией советника по торгово-экономическим вопросам посольства КНР в РФ при проведении сравнительного анализа для отдачи предпочтения системе взаимоотношений между Китаем и Россией с целью выбора оптимального механизма торгово-экономического сотрудничества двух стран.

Материалы диссертации нашли применение в процессе преподавания ряда экономических дисциплин, в частности при чтении спецкурсов "Экономика зарубежных стран", "Международная экономика", "Иностранные инвестиции в экономике зарубежных стран" на экономическом факультете МГУ им. М. В. Ломоносова.

Апробация работы и публикации по теме диссертации.

Диссертация прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова. Основные положения диссертации опубликованы в 4 работах общим объемом 1,6 п. л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы. Основной текст работы изложен на 165 страницах, содержит 9 таблиц. Список литературных источников включает 127 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Чжоу Цзэн

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации рассмотрен широкий круг вопросов, посвященных проблемам привлечения и использования в Китае прямых иностранных инвестиций. Много внимания в работе уделено анализу особенностей инвестиционного процесса после реформ и регулированию инвестиционной политики после вступления в ВТО. Результаты проведённых исследований позволяют сформулировать следующие выводы.

Правительством Китая был сделан верный выбор направления дальнейшего экономического развития страны. В поной мере оправдала себя, и даже превысила прогнозируемый результат политика привлечения и использования иностранных инвестиций. Последние, в свою очередь, оказали мощное каталитическое влияние на становление и эволюцию современной экономики Китая. Продуманное сочетание открытости экономического сектора и умеренного государственного контроля обусловило оздоровление производства, наращивание производственного потенциала и диверсификацию имеющихся отраслей.

В действиях правительства КНР можно выявить комбинирование передовых экономических теорий и обобщённого опыта зарубежных стран и ТНК, внедряемых в практику с учётом национальных особенностей. Важно отметить, что процесс развития актуальных экономических теорий и вопросов их внедрения в практику, активно стимулируется. Сложившиеся тенденции указывают на то, что процесс привлечения ПИИ в экономику страны не завершён и в ближайшем будущем не потеряет своей интенсивности.

Приходится констатировать, что, в современных условиях, мировое сообщество не может гарантировать пропорциональное развитие тех стран, внутренние резервы и ресурсы внутреннего рынка которых ослаблены. При этом, валовой объём, структура и технологический уровень ВВП большинства стран недостаточен для того, чтобы послужить надёжной основой качественного экономического роста. Кроме того, на внутреннюю инвестиционную активность этих стран оказывают существенное негативное влияние низкий уровень законодательно-правовой базы и политические проблемы. Нехватка инвестиционных ресурсов, связанная, как правило, с недофинансированием, ограничивает возможности развития экономики, как системы. Сказанное позволяет сделать вывод о целесообразности зарубежного инвестирования, как источника более быстрого, а главное, стабильного экономического роста таких стран.

В связи со сказанным, уникальность опыта Китая проявляется в эффективном внедрении широкомасштабных экономических реформ под "патронажем" командно-административной политической системы. Практика привлечения иностранных инвестиций в КНР демонстрирует сохранение суверенитета экономической и инвестиционной политики в стране. Такой сценарий развития событий стал возможен благодаря адаптированному к инвестиционной деятельности законодательству, поощряющему как отечественных инвесторов, так и приток капитала из-за рубежа.

Интенсивное привлечение зарубежных инвесторов - важная составляющая экономической политики страны. В последнее время ПИИ играют ключевую роль в процессе стимулирования экономического развития Китая. Экономический рост страны тесно связан с привлечением финансовых потоков из-за рубежа. Последние оказывают заметное благотворное влияние не только на экономику, но и на все остальные сферы социальной жизни в стране. Так, привлечённые инвестиции позволили воспонить пробелы в капитальном строительстве, ускорить освоение энергоресурсов, интенсифицировать развитие транспорта. Неоценимую роль в развитии страны играет возможность заимствовать передовые зарубежные технологии и технику.

Особая важность ПИИ, для развития экономики КНР, связана с продожающимся процессом социалистического строительства и модернизации национальной экономики. Влияние зарубежных финансовых влияний проявляется, прежде всего, через прямое воспонение недостающих средств, развитие рыночной экономию! и расширение валютно-экспортных операций и увеличение налоговых поступлений. В тоже время, не меньшую ценность представляет весь спектр форм внешнеэкономического сотрудничества, помогающий стимулировать в частности развитие внешней торговли и заимствовать современные технологические и технические решения. Паралельно с этим процессом происходит создание новых рабочих мест и подготовка квалифицированных специалистов, а также реформирование предприятий, являющихся госсобственностью.

Привлечение в Китай зарубежных инвесторов осуществляется в нескольких основных формах. Наиболее распространёнными из них являются т.н. предприятия "трёх капиталов": кооперационные, совместные и поностью основанные на средства зарубежных партнёров. В самом начале политики "открытого экономического пространства" (начало 1980-х гг.) особую популярность получили формы предприятий основанные на долевом участии в финансировании. Однако, с течением времени, всё большим предпочтением стали пользоваться фирмы со 100% иностранным капиталом. Основными причинами таких метаморфозов служат улучшение инвестиционного климата и совершенствование инвестиционной политики в Китае. Существенен также культурно-национальный аспект, обуславливающий расхождения в организации и управлении совместными инвестиционными проектами.

Важным фактором стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций в Китай - создание специальных экономических зон (СЭЗ). В число основных задача таких зон входит: строительство инфраструктурных объектов международного класса, стимулирование внедрения передовых зарубежных технологий в национальную местную промышленность, обеспечение роста экспортных операций. СЭЗ характеризуются разнообразием организационных форм и гибкой системой правового регулирования, позволяющей им легко адаптироваться (подстраиваться) к местным условиям. Эти качества обеспечивают более высокие темпы экономического роста в зонах эффективного освоения экономики КНР. К их числу относят: непосредственно специальные экономических зоны, зоны экономического и технического развития (ЗЭТР), зоны высоких технологий (ЗВТ), приграничные открытые зоны (ПОЗ), зоны свободной экономической торговли (ЗСТ).

Практика внедрения специальных экономических зон позволяет, словно на опытных моделях, отработать новые методы хозяйствования, внедрения рыночных механизмов, ослабление опеки со стороны государства. По ряду критериев, таким зонам принадлежит авангардная роль в реформировании всей экономики страны. В результате внедрения специальных (свободных) экономических зон значительно повысися размер ПИИ, доходы населения, количество и размер предприятий. Территории, за которыми закреплены специальные экономические зоны, служат базами развития современных высоких технологий, на предприятиях, работающих здесь всемерно поощряется развитие производства на экспорт.

Отраслевая структура распределения прямых иностранных инвестиций в Китае на протяжении 1980-2004 гг. непрерывно трансформировалась. Так в начале этого периода большая часть поступающих из-за рубежа финансовых средств лоседала в наиболее трудоёмких отраслях перерабатывающей промышленности, таких как: производство одежды, обуви, сборка радиотехники и транспортных средств. В начале 1990-х гг. центр тяжести инвестиционного потока переместися в капиталоемкие отрасли Ч в сферу строительства недвижимости и производства электронного оборудования. В последние годы, для зарубежных инвесторов, помимо высокотехнологичных отраслей, всё большую привлекательность приобретает сфера услуг. Обозначенные метаморфозы тесно связаны с преобразованиями в экономической системе и с реконструкцией (дифференциацией и диверсификацией) отраслей промышленности Китая, ростом открытости страны для иностранного капитала.

Распределение инвестиций разрезе отдельных регионов страны происходит неравномерно. Провинции-лидеры по объёмам реализованных зарубежных инвестиции (в числе 12) относятся к Восточному региону. Основные причины столь неравномерного распределения ПИИ соответствуют договременной стратегии развития выбранной правительством Китая. Характерными чертами этой стратегии служат: политика многоступенчатой открытости и льготных послаблений. Хорошо прослеживается желание руководителей КНР помочь окрепнуть своему наиболее сильному региону, чтобы в дальнейшем он смог принять на себя функции локомотива в развитии всей страны. Предпосыками такой стратегии служат: благоприятное экономико-географического положение данного региона, более высокий уровень развития всех видов инфраструктур, более подготовленная к развитию микро- и макроэкономическая среда.

Процесс привлечения иностранных инвестиций в Китае тесно связан с развитием инвестиционной политики и может быть разбит на 5 основных этапов.

Первый этап (1979-1986 гг.) характеризуется созданием четырех особых экономических зон Ч Шеньчжень, Чжухай, Шаньдоу и Сямэнь, на которых впервые была опробована практика привлечения зарубежных средств в Китай.

На втором этапе (1987-1991 гг.) была внедрена система законодательства в отношении зарубежных инвесторов, которая позволила создать благоприятные условия для их экономической деятельности: значительно упростилась процедура регистрации предприятий с иностранным капиталом и были расширены пономочия местного руководства. В результате значительно увеличися приток зарубежных средств в страну.

На третьем этапе (1992-1996) происходила дальнейшая либерализация законодательства Китая по отношению к зарубежным инвесторам: для взаимодействия с иностранными партнерами было открыто экономическое пространство всей территории Китая. Это привело к значительному ускорению роста объемов ПИИ.

На 4-м этапе (1997-2001 гг.), в целях сохранения справедливости и конкуренции среди предприятий различного направления деятельности и форм собственности, Китай сократил число льгот для предприятий на основе зарубежного капитала. В результате приток ПИИ быстро сократися. Во избежание дальнейшего снижения числа инвесторов, в начале 1998 г. частично восстановлена льготная политика.

С момента вступления Китая в ВТО (2002 г.) начася новый этап развития в экономики страны. По мнению китайского правительства, на смену политике привлечения ПИИ дожны прийти меры по улучшению инвестиционного климата и открытию внутреннего рынка для зарубежных предпринимателей. В рамках указанных целях планируется несколько приоткрыть такие закрытые ранее сферы как: внешняя и розничная торговля, туризм, консатинговые услуги и др. Намечено также усилить меры по правовой защите иностранных инвестиций, включая защиту прав на интелектуальную собственность, антимонопольное, антидемпинговое законодательство. При этом Пекин намерен сохранить контроль над ПИИ в отраслевом и территориальном аспектах.

Действующая в Китае система правового регулирования иностранных инвестиций реализуется посредством двух взаимосвязанных и допоняющих друг друга механизмов - международно-правового и национально-правового. Управление иностранными инвестициями в рамках многостороннего международно-правового регулирования реализовано на основе многосторонних универсальных соглашений правовых институтов системы ООН, в соответствии с принципами многостороннего регионального регулирования. Причём главным способом двустороннего регулирования выступают двусторонние международные соглашения о поощрении и защите инвестиций. Основным способом двухстороннего урегулирования взаимоотношений являются двухсторонние международные соглашения о поощрении и защите инвестиций. Согласование общественного и индивидуального (частного) интересов участников инвестиционного процесса обеспечивается путём регулирования в национальном праве, включающим в себя большой правовой массив норм, законов и подзаконных актов, как публично-правового, так и частноправового характера. Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций особенно часто подвержено преобразованиям, реализуемым в соответствии с практикой регулирования инвестиционных отношений, как в стране, так и за рубежом.

Вступление Китая в ВТО создаёт необходимость пересмотра уже сформировавшихся подходов в сфере привлечения иностранных инвесторов. В частности, требует разрешения ряд закрепившихся проблем: отсутствие унификации в политике привлечения финансовых потоков, несбалансированность отраслевой и региональной структуры размещения инвестиций и др.

Опыт вступления Китая в ВТО может оказаться полезным и для России. Анализ этого опыта показывает, что процесс вступления в ВТО - это компромисс, вырабатываемый в ходе переговоров и достигаемый в результате взаимных уступок и (часто жестких) обязательств. Здесь перед Россией стоит сложная задача - определить национальные экономические интересы и приоритеты, выявить пределы обязательств и условия, гарантирующие национальную экономическую безопасность. Из опыта вступления Китая в ВТО также следует, что для завершения этого процесса требуется длительное время.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Чжоу Цзэн, Москва

1. Положение об особых экономических зонах в провинции Гуандун. ( Опубликовано Государственным советом 10 августа 1980 г. Пекин.)

2. Положение о контрактах на передачу технологии. (Пекин. 1985 г.)

3. Щ&ШШШЯЬШо Постановление Госсовета КНР о поощрении иностранных инвестиций. (Опубликовано Государственным советом 1 апреля 1986 г. Пекин. 1986 г.)

4. Закон КНР о компаниях. (Опубликован 1 июля 1994 г. Пекин. Вступил в силу со дня опубликования 1 июля 1994 г.)

5. Источники на русском языке:

6. Баженова Е.С. Современная китайская экономическая мысль. М.: Изд. фирма Вост. лит.. 1998.С.202.

7. Ганшин Г.А. Экономическая реформа в Китае: эволюция и реальные плоды. М,: Изд. Вост. лит. 1997. С. 188.

8. Зубарев А.В. Инвестиционная политика и экономическая реформа в КНР. М: РАН, 1996, С. 210.

9. Инвестиции. Под ред. Вадайцев В.И. М.: 2004 г. С. 69

10. Кейнс. Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег, М., Экономика, 1993 г.

11. Китай: плюсы и минусы эволюционного перехода к рынку. М: 1996. С. 241.

12. Меркулов К.К. Об опыте КНР в привлечении иностранных инвестиций. М., научная книга. 1999.

13. Новоселова JLB. Инвестиционная политика и экономическая реформа в КНР. М.: Изд. фирма Вост. лит. РАН, 1996. С.289.

14. Пивоварова Э.И. Социалистическая рыночная экономика: (Некоторые вопросы теоретического и практического поиска в КНР). М., 1994. с. 44.

15. Портяков ВЛ. Экономическая политика Китая в эпоху Дэн Сяопина. М.:Изд. Фирма Вост. лит. РАН, 1998. С. 241.

16. Потапов М.В. Внешнеэкономическая политика Китая: проблемы и противоречия. М., 1999. С. 78-82.

17. Реформа госсектора в промышленности КНР: проблемы и противоречия. Под ред. Рыбин. А.С. 2001. С. 245.

18. Ремыга В.И. Экономическая реформа в последние 20 лет. М. наука. 1999. С. 303.

19. Россия -2001 г. Экономическая конъюнктура. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ. М.,2001 ,С.84.

20. Сазонов СЛ. Реформа системы управления промышленностью КНР. М.: Наука. 2002. С. 231.

21. Харрод, Р.Ф. К теории экономической динамики, М.:, Иноиздат, 1959 г.

22. Щетинин В.Д. Прямые иностранные инвестиции и роль некоторых азиатских стран в этом процессе. М., 1998. С. 89.

23. Щетинина В.Д. Правила рынка: иностранные инвестиции; внешняя торговля; трудовая миграция; конкурентоспособность; дипломатия; помощь. М: Международные отношения 1994 г.

24. Экономическое развитие и внешняя торговля. Китай. Информационный бюлетень Посольства КНР в РФ. М: 2004.

25. Экономическая реформа в КНР: успехи и проблемы: Пер. с кит. М: наука, 2002г. С. 125.

26. Бюлетень отечественного товаропроизводителя. М. 2001,№ 4,С.17.

27. Внешнеэкономический вестник. М. 2003 г., № 48.

28. Внешняя торговля. М. 2004 г.

29. Вопросы экономики. М. 2003г. 2004г.

30. Губайдулина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация. Мировая экономика и международные отношения. 2003 № 2- С. 43.41. Коммерсант, №57,2002.

31. Мировая экономика и международные отношения, №118, 2002 г.

32. Мозиас П. Привлечение иностранного капитала в акционерной форме: опыт КНР. МэиМО. 1998. №3. С.108.

33. Проблемы Дальнего Востока. 2000.2001.

34. Российский экономический журнал. 2002 .

35. Циганов Ю. КНР: борьба с перегревом экономики. МэиМО. 1998. С. 81.

36. Источники на иностранном языке:47. ^H^^^Jdkik^j^j (Акционерно-кооперативная модель предприятий в Китае). Пекин, 1998. С.20-26.

37. Ф Анализ китайской экономики. Февраль 2003 г.

38. ФШШйШ?о (Ван Дунцзин, Выбор политики КНР). Пекин, Из-о экономики и финасов Китая. 1997г.50. 2000о (Ван Лолинь, Репорт иностранных инвестиций в Китае 2000). Пекин, 2000г.

39. ШРжЖШШШ. (Ван Шаохуа, Прямые иностранные инвестиции), Из-о Ухань. 1996г.

40. ЩЩШ, ЛЙ^ФШШ^ШШЖо (Го Сюцзюнь, Вступление в ВТО и новая стратегия использования иностранных инвестиций). Газета экономика, 2002г.

41. АйВШо Жэньминь жибао. (Народная газета), Пекин. 18.05.1987; 10.12. 1990; 2001 г.

42. ФШ 1997, зШЖШо Китай 1997. Изд. Синьсин, 1998. Пекин. С. 28.65. ф Китайская экономическая газета, Октябрь, 1997.

43. Ф Щ 2002 о Китай 2002. Цифры и факты. Пекин.2002 с. 36.

44. Ф И 2004о Китай 2004 Издательство Синьсин. 2004 Пекин. С 3568. ^ШШт^ШШо Краткий статистический справочник Китая. 1997. Пекин. С. 38, 127.69. (Ли Янь, Специальные экономические зоны: новый путь развития). Пекин. 1998. С. 201-202.

45. ШШ, (Линь Лин, Лю Шицин, О стратегии освоения западных регионов Китая). Из-о. Реформа, 2002г.

46. ФШШ^МЁ: ЙШЙйШо (Линь На, Экономическая реформа КНР: проблемы и перспективы). Пекин. 1997. С. 102-105.

47. ЩШ^-^ЖШЯШШ&Шо (Линь Шучжун, Использование иностранных инвестиций и развитие экспортоориентируемой экономики). Из-о Чжунсинь. 1990г.

48. Сдерживающие факторы привлечения иностранных инвестиций после вступления Китая в ВТО). Пекинский университет, 2002г.78. зГ^ЖШо (Мировая экономика. Из-о Синьхуа). Пекин. 1991. С-135.

49. HI (Международные экономические новости). Пекин, от 12.04.1998. С. 204.

50. Ш № , % О Ш ft Ш Щ f* 4k % Л о (Пэй Чанхун, Использование иностранных инвестиций и отраслевая конкурентоспособнность). Из-о. Литература, 2001 г.81. frifHrPJo (Синьхуа). 28.07.2002.

51. ШИ'^Шо (Статистический ежегодник). Пекин. 1984 г. С.7.; 1986 г. С.78., С.288.; 1988 г. С 18; 1997 г. С. 98; 1999 г. С. 253; 2002 г. С. 42-56, С. 99; 2003 г. С. 193; 2004 г. С. 228.

52. ФЙЁ^Й. (Структураэкономики Китая). 1998г. С. 75

53. ШШШ, ФШ^ОТ№.(Сюй Цзицэ. Специальные экономические зоны Китая): пер, с кит. Новосибирск. 1993. С. 108.

54. ЩММ, ФШШч&^о (У Цзинлянь. Экономическая реформа в КНР): Пер. с кит. М.: Наука, 1990, С. 302.

55. ФйЁ^о (Факты и цифры, экономика Китая). 2003 г. Пекин. С. 256.87. ^ктшжтш&^^тттяштп&о (х0 бэньЦИ,

56. ШШЁ ^Ш^ЖШ&^бШ^йЖо (Цуй Синьцзянь, Решающие факторы стимулирования ПИИ в Китае). Пекин, 1998г.1. Ж.К'ЬШ, (Цзян Сяоцзюань,

57. Исследование научного исследования иностранных предприятий в Китае). Пекин, 2000г.102.тт^ЦЩ^т^Шо (Цзян Дяньчунь, ТНК и структура рынка). Пекин, 2001.

58. Ф, ^rik^^-^1яШоТ Ir. о (Цзян Цзэчжун, Слияние предприятий и антимонополия). Пекин, 2000г.

59. Шэнь Бомин, Всемирная торговая организация и процесс вступления Китая в ВТО, учебник). Пекин, 2000 г.

60. Ю5.Ш№ФИо Это-КНР. Пекин, 2001. С. 23.

61. Юб.Щ-КФ, Чанчунь, Открытость центральных изападных регионов Китая). Из-о. Наука и техника, 2003 г.

62. Beijing Review. 1995.№24, с. 19.

63. Buckley, P.J. and Casson, M (1976), 'The Future of the Multinational Enterprise' (London, Macmillan 1976).

64. Caves, R.E (1974), 'Cause of Direct Investment: Foreign Firm's Shares in Canadian and U.K. Manufacture Industries', Review of Economics and Statistics, August 1974, Vol. 56 № 3, P279-293.

65. China Daily, 11.07.1995China Daily. 11,07.2002;

66. Dunning, J. H. and. Narula, Rajneesh. Foreign Direct Investment and Government, First edition/ New York: Rutledge, 1996.

67. Dunning, J.H (1981), 'Explaining Outward Direct Investment of Developing Countries: In Support of the Eclectic Theory of International Production' in Kuma, К &Maleod, M.G. (ed.) Multinationals from Developing Countries, Lexington.

68. Foreign Investment, Technology and Economic Growth, First edition -Calgary: University of Calgary Press 1991, P 200.

69. Graham, E.M. (1978), 'Transatlantic Investment by Multinational Firms: a Rivalistic Phenomenon?' Journal of Post Keynesian Economics, 1:82-89.

70. Hymer, Stephen H., (1976), 'The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment' (MIT Press).

71. Kindleberger, Charles P. (1969), 'American Business Abroad' (New Haven: Yale University Press).

72. Knickerbocker, F.T.(1973), 'Oligopolistic Reaction and the Multinational Enterprise' (Harvard University Press).

73. Magee, Stephen (1977), 'Information and MNC: an Appropriability Theory of Direct Foreign Investment' in J. Bhagwati, ed. The News International Economic Order PP317-340, (MIN press 1977).

74. UNCTAD, 'Government Policies and FDI', New York, Nov. 1991.

75. UNCTAD, '1998 World Investment Report: Trends and Determinants', UNCTAD/WIR/1998.

76. UNCTAD, 'World Investment report 2002', United Nations Publication.

77. Vernon, Raymond (1966), 'International Investment and International Trade in the Product Life Cycle', The Quarterly Journal of Economics, Vol. 1, № 2, PP190-207.

Похожие диссертации