Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Роль финансовых институтов при переходе к модернизационному развитию экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Панова, Татьяна Владимировна
Место защиты	Москва
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Роль финансовых институтов при переходе к модернизационному развитию экономики"

На правах рукописи

ПАНОВА Татьяна Владимировна

РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ ПРИ ПЕРЕХОДЕ К МОДЕРНИЗАЦИОННОМУ РАЗВИТИЮ ЭКОНОМИКИ

Специальность: 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит

4856244

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2010

? 4 О ЕВ 23П

4856244

Работа выпонена в Центре финансовых исследований Учреждения Российской академии наук Институт экономики РАН.

Научный руководитель:

д.э.н., профессор, академик РАЕН Сенчагов В.К.

Официальные оппоненты:

д.э.н., профессор Черных Сергей Николаевич

к.э.н., доцент

Удалищев Дмитрий Павлович

Ведущая организация: ОАО Институт

микроэкономики

Защита состоится 3 марта 2011 г. в 12:00 на заседании Диссертационного совета Д.002.009.01 Института экономики РАН по адресу: 117218, Москва, Нахимовский проспект, д. 32.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики РАН.

Автореферат разослан 2 февраля 2011 г. Ученый секретарь

Диссертационного совета Д.002.009.01 кандидат экономических наук, до

ов В.А.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Россия, преодолев кризисную ситуацию, начинает движение по пути становления цивилизованного, современного общества, эффективного взаимодействия государства и бизнеса, поиска их новых форм в сочетании стратегических национальных и корпоративных интересов. По всем оценкам, Россия сохраняет и имеет реальные возможности движения в выбранном направлении, связанном с модернизацией страны на инновационный основе.

Россия обладает мощным природно-ресурсным потенциалом, но с недостаточно эффективной и несбалансированной по структуре отраслей и видов деятельности индустрией. В этой связи впоне обоснована постановка задачи о стратегическом модерни-зационно-инновационном преобразовании страны. И важнейшую роль в данном процессе дожны сыграть эффективные финансовые институты и механизмы, соединенные единой системой - будущей преобразованной финансовой сферой страны.

В настоящее время наука и практика вступают в подготовительный, стартовый период к реализации комплекса планово-программных мер, ориентированных на создание нового инновационного образа России. Практически речь идет о формировании самодостаточной воспроизводственной системы инновационной ориентации, опирающейся на современную индустриальную и модернизированную производственную базу и эффективную единую систему финансовых институтов и механизмов.

Проблемы модернизации и формирования инновационной экономики России являются предметом серьезных научно-теоретических разработок. Однако, учитывая сложность, многоплановость, социальную направленность разрабатываемой проблемы, а также принимая во внимание важность формирования финансового инструментария, ориентированного на решение этой задачи, выявилась необходимость разработки теоретико-методических подходов и практических рекомендаций по обоснованию направлений и использованию современных финансовых механизмов модернизационных преобразований экономики страны, обеспечению эффективного взаимодействия власти и бизнеса в данном процессе, что и предопределило выбор темы исследования и ее актуальность.

Степень разработки проблемы. Проблемы адаптации национальных хозяйственных систем к процессам преобразования и развития, исследования, связанные с финансовыми механизмами функционирования и развития экономических систем, являются составной частью современной финансовой теории, большой вклад в которую сделан такими учеными как Ю.Бригхэм, Дж. К.Ван Хорн, Дж. Г.Сигел, Дж. Сакс, Дж. Сорос, У.Стиглиц, И.Фишер, М.Фридман, Ф.Фон Хайек, Й.Шумпетер и др.

Вопросам изучения догосрочных стратегических проблем социально-экономических преобразований страны, в особенности переходу к преобразованиям и созданию инновационной экономики России посвящено значительное количество отечественных исследований. Эта проблема в различных ее аспектах анализировалась в работах Л.И. Абакина, А.Г. Аганбегяна, С.Ю. Глазьева, P.C. Гринберга, A.A. Дынкина, А.Г. Зельднера, В.В. Ивантера, J1.H. Красавиной, Г.Б. Клейнера, Д.С. Львова, В.И. Маевского, Б.З. Мильнера, А.Д. Некипелова, Н.Я. Петракова, И.А. Погосова, О.Л. Роговой, С.Н. Сильвестрова, Д.Е. Сорокина, В.К. Сенчагова, В.М. Потеровича, А.Я. Рубинштейна, A.A. Хандруева, В.А. Цветкова, Г.А. Явлинского и др.

В условиях современной России необходим специфический аппарат, учитывающий особенности российских преобразований. Простое копирование западных концепций и теорий по проблемам преобразований, как показывает практика последних двадцати лет, не всегда применимо. Российская экономическая наука только начинает реагировать на быстротекущие процессы модер-низационно-инновационного характера. Современные интеграционные тенденции требуют интенсификации научных исследований механизмов финансового взаимодействия институтов в сложных экономических системах, на стадии их стратегических преобразований.

Цель и задачи исследования связаны с аналитической оценкой возможностей и потенциала модернизационно-инновационных преобразований страны и разработкой рекомендаций по активизации финансовых институтов и инструментов, способных обеспечить реализацию этого процесса.

Достижение этой цели потребовало решения следующих задач:

- определения стратегических решений по активизации взаимодействия власти и бизнеса на модернизационно-инновационной основе;

- разработки теоретико-методологических основ модерниза-ционных преобразований экономики страны в финансовой сфере;

- анализа адаптационных возможностей использования зарубежного опыта для активизации инновационной деятельности в России;

- разработки концептуальных основ современного преобразования финансовой индустрии страны;

- определения потенциала финансовых институтов развития и активизации использования финансовых инструментов модернизации экономики;

- оценки возможных финансовых ресурсов модернизации;

- выявления основных ограничений, угроз и рисков модерни-зационному процессу в стране;

- определения направлений активизации использования стратегических планово-программных механизмов развития инновационной экономики страны.

Объект исследования - процесс модернизационно-инновационных преобразований экономики России.

Предмет исследования - финансовые институты и механизмы обеспечения стратегических преобразований экономики страны на инновационной основе.

Теоретические и методологические основы исследования составляют научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области государственных корпоративных финансов, финансового менеджмента, макроэкономического анализа рынка, финансового анализа. В ходе исследования использованы системный подход к изучаемым процессам и явлениям, экспертные оценки, методы экономико-математического анализа и др. Применение различных методов научного исследования направлено на обеспечение достоверности результатов экономического анализа, адекватности разработанных предложений и аргументированности сделанных выводов.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов, информационных, нормативно-правовых, аналитических, статистических, справочных источников, материалов теку-

щей и периодической печати, решений законодательных и испонительных органов власти по исследуемому объекту.

Научная новизна исследования представлена следующими результатами, полученным лично автором:

- опираясь на современные направления модернизационных преобразований в условиях формирования инновационной экономики, предложены теоретико-методологические подходы к мо-дернизационно-инновационному процессу, основанные на соединении концепции догоняющего развития и реализации национально ориентированной инновационной стратегии на базе модернизации отечественных базовых институтов развития экономики страны;

- на основе анализа стратегий модернизации и инновационного развития зарубежных стран определены институты и механизмы, которые целесообразно использовать в России при переходе к новой модели модернизационного развития, в частности: формирование эффективных контрактных отношений в области НИ-ОКР, особый режим налогового регулирования инноваций, создание банков кредитования, реконструкции с учетом опыта Германии и японского банка развития; определены основные контуры государственной контрактной системы, ее цели, механизмы, роль в создании антикоррупционной системы в использовании бюджетных средств, что особенно актуально при поддержке инновационных проектов;

- определены концептуальные основы модернизации финансовой системы страны, обоснована роль финансовых институтов развития в процессе модернизации экономики страны, уточнены их функции, структуры, финансово-ресурсные возможности (банки развития, фонды развития, корпорации и агентства развития и др.); сформулированы требования к институту бюджета модернизации и определены пути наращивания его ресурсной базы (активизация природно-ресурсного потенциала, повышение эффективности использования средств, создание благоприятного инвестиционного климата и др.); оценены источники и условия создания финансово-ресурсной базы модернизационно-инновационного процесса (бюджетные, фондовые, собственные, заемные и др.);

- определены ограничения, угрозы (ресурсно-технические, кадрово-интелектуальные, финансово-экономические, криминально-коррупционные, социально-политические) и риски реали-

зации инновационно-модернизационных проектов (научно-технологические, конъюнктурные, институциональные), а также определены пути и методы их нейтрализации.

- предложены пути активизации стратегических планово-программных институтов модернизации и формирования инновационной экономики, даны конкретные предложения и рекомендации по реализации модернизационных проектов в финансово-бюджетной, банковской и валютной сферах; разработана технологическая схема модернизации разработки финансово-экономической политики на основе использования методов индикативного планирования.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое значение представленных в диссертации результатов заключается в критическом осмыслении вариантов модернизации экономики страны на инновационной основе, обосновании подхода, связанного с необходимостью комплексного решения проблем модернизации экономики в отличие от предлагаемых отдельными практиками и исследователями точечного, фрагментарного решения проблемы. Для обеспечения предлагаемых решений обоснована система финансовых институтов и механизмов, интегрированных в целостную национальную финансовую индустрию, а также предлагается использовать методы и механизмы стратегического планирования и программно-проектные инструменты для обеспечения модернизационного процесса.

Теоретические положения и практические рекомендации, разработанные в диссертации предлагается использовать в практической деятельности государственных, корпоративных и коммерческих структур при разработке и реализации модернизационно-инновационных проектов, создании институтов, обеспечивающих развитие экономики, а также в учебном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные положения работы, выводы и рекомендации обсуждены в Центре финансовых исследований Института экономики РАН, докладывались на Первом российском экономическом конгрессе (Москва, декабрь 2009 г.), использованы при подготовке научных и методических публикаций Центра, а также ряда разработок и рекомендаций в частности, по заказу Торгово-промышленной палаты РФ по проблемам активизации использования финансовых институтов и

программно-проектных решений в области социально-экономического развития экономики страны.

Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК, в 3 научных работах общим объемом 2,3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 3-х приложений.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

К важнейшим проблемам и решениям диссертационного исследования относятся следующие.

1. Обоснованы современные тенденции модернизационно-го преобразования экономики; разработаны теоретико-методологические подходы к модернизационно-инновационному процессу, основанные на соединении теорий догоняющего развития и реализации национально ориентированной инновационной стратегии модернизации отечественных базовых финансовых институтов развития экономики.

Инновационное видение будущего России необходимо рассматривать в системе не только социально-экономических и финансовых доктрин и норм, но и с учетом логики, теоретических истоков, идей, принципов, возможностей нового типа развития. Только так можно очертить теоретическую модель желаемого будущего и оценить эффективность практической реализации ин-новационно-модернизационного процесса.

Анализ предложений и рекомендаций по будущей модернизации экономики страны предполагает необходимость адаптации стратегии государственных и корпоративных структур к предстоящему трансформационному процессу базисного воспроизводственного контура. Нынешний воспроизводственный контур, базирующийся на экспорте энерго-сырьевых ресурсов, теряет свою работоспособность, расходуя в пожарном режиме стратегический резерв финансовых ресурсов, накопленный в годы положительной сырьевой конъюнктуры на мировых рынках.

Практически Россия все еще находится в ситуации выпадания из мировой конъюнктуры передовых стран (за небольшими исключениями, связанными с нефтегазовыми позициями). Нужно

выстраивание (создание) нового модернизациопного воспроизводственного контура, основанного не на обмене текущих потоков ресурсов на текущий поток товаров, а на прямом двухстороннем трансферте между Россией и остальным миром по схеме запасы ресурсов - высокие технологии для производства (и не только внутреннего).

Это дожна быть самодостаточная воспроизводственная система инновационной ориентации и опираться она дожна на эффективную кооперационную систему взаимодействия государства и бизнеса. Россия еще обладает достаточным компенсационным механизмом, основанным не только финансово-сырьевой конъюнктуре, но и на фундаментальном потенциале научно-технологического и технического развития. Модернизация экономики страны дожна базироваться не на количественном наращивании государственных расходов, а на формировании цивилизованного ядра государственно-частного партнерства с бизнесом, которое способно обеспечить общий контур развития социально-экономической и политической сфер в национальных стратегических интересах.

В работе отстаивается идея смешанной экономики, с которой связываются перспективы модернизации. Смешанная экономика подразумевает соединение саморегулирования и государственного регулирования. А отсюда вытекает постулат о том, что само государство является рыночным субъектом, поведение которого определяется его специфическими интересами и имеющимися ресурсами1 (возможно использование термина соучастник рыночного процесса).

В диссертации дана оценка потребности страны в модернизации системы госуправления. Очевидно, что для модернизацион-ного преобразования страны и экономики необходима адекватная новым условиям система управления, причем сформированная не из отдельных локально-лоскутных решений в области преобразования экономики, общественных институтов, органов государственной власти, а целенаправленная, эффективная система действий, национально-ориентированный проект по созданию новой современной системы управления Россией (включая все уровня управления страной), органически включающая в себя

1 Рубинштейн А.Я. Рождение теории. М.: Экономика, 2010.

рыночное самофинансирование и государственное регулирование.

В работе особое внимание отведено теоретико-методическим основам модернизационно-инновационных преобразований экономики и государства и их финансовым институтам и механизмам. При этом обосновывается возможность основных вариантов модернизационных трансформаций: естественно-эволюционный и реформаторский.

Первый является основным (объективно-обусловленным) и лежит в основе глобальных трансформационных процессов при развитии общества в ходе его исторической эволюции и социального прогресса. На базе его возникает второй тип реформирования экономики, который связан с осуществлением специальных стратегических программ преобразования экономики и общества. К нему относится и разрабатываемая стратегия модернизации российской экономики и общества на инновационной основе.

Модернизация (франц. modernisation, от moderne - новейший, современный) - изменение в соответствии с новейшими, современными требованиями и нормами, например модернизация (обновление) технического оборудования, производственного процесса2.

Представляется, что данное определение целесообразно уточнить: модернизация -многоаспектный процесс глубоких преобразований, затрагивающий все основные элементы: цели и приоритеты развития структуры и механизмы управления, мотиваци-онные механизмы, производственные, ресурсные и технологические структуры экономики страны.

Модернизация имеет шанс превратиться в стратегический курс развития экономики России при соблюдении ряда условий. Самым главным из них является эффективность деятельности государственного аппарата, его взаимодействие с бизнесом.

Не претендуя на достаточную обоснованность предлагаемый соображений, считаем, что Россия дожна реализовать собственную идеологию развития, которая, в определенной мере, представляет собой симбиоз из ряда положений теории догоняющего развития и реализации национально ориентированной стра-

2 Большая советская энциклопедия. М., 1985.

тегии формирования инновационной экономики на базе модернизации базовых экономических институтов.

Нужно учитывать уязвимость лимпортированной прочности инновационно-модернизационного процесса, которая основана на стабильности финансовой системы, связанной с притоком финансовых средств и идей нерезидентов.

Несмотря на призывы к модернизации серьезных прорывов к решению стратегических проблем развития экономики пока не наблюдается: структурная перестройка экономики все еще в проекте, активные обновления производственного аппарата только декларируются, обрабатывающая промышленность стагнирует, вовлеченность в мирохозяйственные процессы по-прежнему идет через сырьевой экспорт, что порождает утечку капитала.

Учитывая сложность процесса модернизации, в работе выделяются ключевые локальные парадигмы преобразований для основных сегментов модернизации: экономики и бизнеса.

Под термином модернизация могут пониматься совершенно разные стороны жизнедеятельности общества и пути его преобразования. Практически декларируется два варианта трактовки мо-дернизационного процесса. Первый - это развитие инновационного процесса, внедрение новых инновационных продуктов, на-нотехнологий и др. Второй связан с трактовкой модернизации как процесса серьезных социально-политических, внутригосударственных, финансовых и других конструктивных перемен, в частности касающихся: ускоренного развития машиностроения, легкой промышленности, Агропрома и т.д., обеспечения социальной справедливости, преобразования государственных институтов, поиск эффективных отношений власти и бизнеса, пресечение коррупции и криминала, обеспечение достойных условий жизни, а также решение проблем формирования инновационной экономики.

Наиболее позитивен второй вариант, однако многие действия Правительства, связанные в основном с акцентом на поиск инноваций и создание соответствующих институтов, наводят на мысль о том, что приоритетом для Правительства является первый вариант, хотя утверждать это в поной мере нельзя. Так, в бюджете 2010 расходы на прикладные и фундаментальные исследования сокращены по сравнению с 2008 с 203 мрд. руб. до 159 мрд. руб. При этом доля России в мировых расходах на исследования

составляет 2,2% (тогда как США - 35%, ЕС - 24%, Японии -13%, Китая - 11%). Эти данные говорят о непоследовательности политики в области науки, когда провозглашается одно, а на деле делается другое.

В диссертации обосновывается необходимость особого кластера проектов - модернизационных, дается их общая критериальная оценка и выделяются основные показатели эффективности (финансовой, бюджетной, экономической).

В настоящее время уже появилась возможность определить концептуальные основы и меры первого этапа модернизации3. В табл. 1 приводится систематизированный (ориентировочный) перечень этих мер.

Таблица I

Мероприятия и их конкретизация

Мероприятия Обеспечивающие меры

1. Совершенствование системы технического регулирования Активизация работы по формированию системы технических регламентов и стандартов

2. Формирование программ технических госзакупок (закупка технологичных активов) Поддержка закупок корпорациями новой продукции Поддержка лофсетных сделок с зарубежными компаниями

3. Поддержка создания центров по прикладным исследованиям и разработкам Инжиниринговые центры, совместные предприятия и др., создаваемые на принципах софинансирования

4. Активизация привлечения инвестиций Выстраивание простых административных процедур согласования запуска новых инвестиционных проектов

5. Допонительные меры поддержки инноваций Предоставление бюджетных грантов, компенсация затрат на патентование за рубежом и др.

6. Разработка программ инновационного развития Госкорпорации. Установление льготного периода по росту нагрузки на фонд оплаты труда. Расширение льготного перечня НИОКР. Предос-

3 В литературе уже появися серьезных работ в этом направлении. Наука работает с определенным опережением (что и дожно быть), прокладывая практике путь к выработке реальных и эффективных модернизационных решений. Можно отметить работы: Модернизация и конкурентоспособность российской экономики / Под ред. С.Н. Сильвестрова. СПб.: Атея, 2010; Потерович В.М. Стратегия институциональных реформ. М., 2005; Инновационная экономика / Под ред. А.А.Дынкина, Н.И.Ивановой. М., 2001 и др.

Мероприятия Обеспечивающие меры

тавление льгот по налогу на прибыль. Установление срока амортизации для нематериальных активов

7. Создание линновационных поясов вокруг ВУЗов и научных учреждений Разработка документации, правового аппарата и экономического и финансового механизмов

8. Участие государства в реструктуризации стратегических отраслей Авиастроение, оборонно-промышленный комплекс, электроника, транспорт

9. Совершенствование пенсионной и страховой систем Продожение реализации прежних мер. Введение новых видов страхования

10. Определение направлений модернизации фондового рынка Пруденциальный надзор на фондовом рынке, подготовка к созданию финансового центра в России и др.

11. Активизация привлечения инвестиций в страну Создание совместных фондов в стратегических отраслях. Выпуск инфраструктурных и проектных облигаций

12. Мероприятия в сфере развития человеческого капитала Повышение исследовательской и инновационной активности ВУЗов и др.

13. Меры по повышению эффективности контрактной системы Поддержка инвестиций и модернизация системы госзаказа (контрактной системы)

Практически это только первоочередные мероприятия, начало подготовки к коренным преобразованиям инновационного характера и модернизации экономики и государства.

На основе анализа стратегий модернизации и инновационного развития зарубежных стран в диссертации выявлены институты и механизмы, которые целесообразно использовать в России при переходе к новой модели модернизационного развития.

В работе автором анализируются адаптационные возможности экономики России в плане использования зарубежного опыта в решении проблем развития. В современных условиях в мировой экономике проявились две тенденции. Европейцы считают, что необходимо оздоровить госфинансы и укрепить регулирование финансовой сферы. Американцы же полагают, что главное - это поддержать текущий рост, урезание же расходов и ужесточение финансовой дисциплины лишь угрожают подорвать восстановление экономического роста. Ошибка в выборе вектора развития чревата приближением к финансовой пропасти.

Анализируя реализуемые правительством меры, можно сделать вывод, что Россия стоит на развике этих двух направлений. С одной стороны, намечаются жесткие меры по ужесточению финансовых расходов (борьба за сокращение бюджетного дефицита), а с другой - провозглашенная стратегическая задача модернизации экономики требует активизации использования ресурсов на обеспечение экономического роста, причем на инновационной основе.

Российский рынок функционирует в сложном режиме, имея в виду пока фрагментарное использование в его регулировании современных рыночных и институтов механизмов стратегического планирования развития ключевых сфер воспроизводственного процесса. Хотя в большинстве развитых стран это является нормой, реальностью управления. Например, во Франции в рамках стратегического планирования активно используются рыночные методы проектной ориентации: с 2006 г. в стране действует закон, предполагающий переход к распределению бюджетных ассигнований не только по статьям расходов, но и по целевым (программным) направлениям4.

2. Определены концептуальные основы модернизации финансовой индустрии страны и систематизированы современные тенденции развития финансовой индустрии с оценкой их особенностей.

Необходимо формировать адекватную финансовую инфраструктур для нового типа экономики. Возможность реализации этой задачи, в определенной мере, осложняется тем, что в догосрочной стратегии развития страны-2020, практически не сформирована в четкой форме задача модернизации финансовой индустрии страны на инновационной основе (содержатся лишь отдельные фрагменты постановки этой проблемы).

Финансовая индустрия рассматривается как важнейший для экономики страны сфера деятельности, увязывающая все элементы институциональных и воспроизводственных финансовых отношений на макро-, микро- и мезоуровнях, обеспеченные современным комплексом финансовых институтов, механизмов, методов, которые постепенно трансформируются из набора инструментов в единую систему.

4 Loi Organique Relative Aux Lois de Finances, Version consol ide au 13 juillet. 2005.

Индустрия (от лат. industria - деятельность) в экономической терминологии, применительно к промышленности, в особенности, крупной, тяжелой. Практически по аналогии модернизация ключевых сегментов финансовой сферы дожна быть связана с реальной интелектуализацией и институализацией формирования финансовой сферы страны как особого вида деятельности экономики. Финансовые институты (бюджетная система, налоговая структура, биржи, банки, управляющие и страховые компании, фонды колективных инвестиций, брокерские/дилерские, корпоративные, консатинговые и аудиторские структуры и т.д.), оказывающие финансовые и сопряженные с ними услуги, в совокупности представляют самостоятельную ключевую отрасль экономики, и финансовая сфера - это сложнейшая интелектуальная деятельность по обеспечению воспроизводственного процесса, активно участвующая в формировании ВВП страны. И в этом аспекте впоне допустимо говорить о реальном превращении финансовых отношений (деятельности, регулировании и т.д.) в своеобразную индустрию, играющую важнейшую роль в развитии экономики и общества.

Таблица 2

Современные тенденции развития российской финансовой индустрии и

их особенности

Современные тенденции Основные особенности реализации

1. Посткризисная трансформация российского финансового пространства Разработка новой стратегической траектории развития финансовой индустрии. Реализация конкурентных стратегий модернизации финансовой индустрии

2. Повышение роли финансовой индустрии в обеспечении активного экономического роста страны Направления удовлетворения потребности экономики в финансовых ресурсах - формирование новых каналов привлечения ресурсов. Снижение зависимости от международной конъюнктуры рынков капитала. Повышение эффективности денежно-кредитной политики Банка России. Консолидация финансовых ресурсов страны

3. Активизация мо-дернизационного потенциала повышения эффективности институтов фондового посредничества Повышение качества услуг институтов финансового посредничества. Создание современных финансовых институтов, обеспечивающих полный цикл андре-райтинга и структурирование выпуска ценных бумаг. Построение риск-ориентированных систем контроля и аудита

4. Формирование Обеспечение перехода банковской системы России к

Современные тенденции Основные особенности реализации

современного ландшафта банковской системы модернизационному развитию. Обеспечение современной институционализации банковской системы и ее сегментирование

5. Расширение рыночного инструментария российского финансового пространства. Развитие налоговой системы Организационное оформление рынков биржевых, инфраструктурных, ипотечных облигаций и других договых инструментов. Расширение присутствия российских госкомпаний на фондовом рынке. Запуск рынков альтернативных инвестиций

6. Повышение уровня транспарентности российского финансового рынка Создание эффективных систем раскрытия информации. Разработка основ построения национального рейтингового пространства и повышение репрезентативности кредитных рейтингов. Совершенствование информационного инструментария поддержки операций на финансовых рынках. Разработка индикаторов качества финансовой индустрии страны

7. Активизация роли госрегулирования в модернизации финансовой индустрии страны Бюджетная политика в области модернизации на инновационной основе финансовой сферы страны. Совершенствование законодательства модернизируемой финансовой индустрии страны. Пресечение коррупции в финансовых процессах. Развитие контрольной системы

8. Создание в России международного финансового центра Оценка возможности создания новых международных финансовых центров. Формирование миссии и стратегических целей создания МФЦ в России

9. Повышение роли финансовой индустрии России в будущей мировой финансовой системе Создание модернизированных на инновационной основе финансовых институтов и механизмов, отвечающих современному уровню развития мировой финансовой системы

В диссертации дается оценка существующего процесса модернизации финансовой индустрии. В частности, отмечается, что отсутствует четкий порядок и единая трактовка сложных финансовых услуг для профессиональных участников рынка, стандарт требований во всей финансовой системе, по сути, исключающее пономасштабное участие России в мировом финансовом пространстве.

Существенным недостатком действующего правового регулирования налогово-бюджетного и финансового управления является ориентация не на совершенствование механизма эффективности конкретных функций управления, а на регламентацию

фискальной компетенции, пономочий, функций органов налогового контроля.

Финансовая сфера может рассматриваться как финансовая индустрия страны только в том случае, если она становится действенным партнером физической экономики, становясь по существу одной из ее важных инфраструктурных отраслей.

Взаимодействие финансовых институтов с судебной системой требует принципиальных изменений в плане решения финансовых проблем. Учитывая серьезные трудности в разрешении финансовых споров, действующая нормативно-правовая база, связанная с регулированием финансовых рынков не в состоянии предупредить (или разрешить) перманентно возникающие финансовые юридические прецеденты. Во многом это связано со слабым нормативным обеспечением финансовых процессов.

В работе обосновывается необходимость повышения роли и значения кодификации финансовых норм. Эта проблема могла бы быть решена созданием Финансового кодекса России, который, прежде всего, дожен содержать в себе основополагающие финансово-правовые нормы, являющие собой жесткий каркас регулирования при диспозитивном регулировании зависимых отноше-ний\

Финансовая индустрия страны дожна быть усилена таким инструментом как Международный финансовый центр (МФЦ), идея создания которого активно обсуждается наукой и практикой. В работе дается авторская оценка возможностей и условий создания МФЦ в России.

Создание в России одного из мировых финансовых центров -это серьезная, амбициозная задача, поставленная руководством страны. Все компоненты реализации задачи создания финансового центра присутствуют, но требуется изменение их количественных и качественных показателей. Необходимо совершенствование банковской системы, а также развитие инфраструктуры рынка, внутренней инвесторской базы, развитие налогового законодательства и многое другое.

5 Ряд вышеизложенных положений был сформулированы в докладе Ю.Гусева Международный финансовый центр как инструмент модернизации финансовой индустрии России (проект Кромлин-Сити). Финансово-банковский совет СНГ. М., 2009.

3. Обоснована определяющая роль финансовых институтов в процессе модернизации социально-экономической системы страны, без которых научно-технический прогресс не способен преодолеть ограничения развития, накладываемые посткризисными факторами; уточнены их функции, структуры, финансово-ресурсные возможности.

В исследовании мы придерживаемся четкого разграничения финансовых категорий, трактуя категорию финансовый институт как совокупность устойчивых формальных и неформальных правил, реализуемых в определенном структурном образовании, что позволяет разграничить реальные финансовые институты развития и огромное количество различных финансовых инструментов и механизмов, ориентированных на достижение определенных целей, однако не представляющих собой организационно структурированную совокупность определенных правил и норм.

Модернизационный процесс, начавшийся в стране, можно только в определенной мере трактовать как линституциональное преобразование. Они не синонимы. В процессе модернизации дожна произойти трансформация ряда институтов, в основном она касается институтов развития (венчурные фонды, корпорации и банки развития и др.) и в этой части модернизационный процесс принимает форму институциональных преобразований финансовых организаций определенной ориентации.

В диссертации систематизированы финансово-экономические институты развития, потенциально ориентированные на модернизацию, дается оценка их фактического положения и основные направления их деятельности.

В целом институты развития дожны сформировать единую систему, устойчивое функционирование которой будет основано на принципах специализации, конкуренции и транспарентности. От функционирования каждого из этих институтов будут зависеть будущие взаимоотношения государства с частными предпринимателями, инвесторами и кредиторами.

В работе отмечается недостаточная эффективность нормативно-правового обеспечения институтов развития и даны предложения по его улучшению.

В финансово-инструментальном обеспечении модернизацион-но-инновационного развития дожны использоваться специаль-

ные схемы финансирования сложных комплексных проектов. Финансирование таких крупных проектов, особенно рассредоточенных в пространственном плане, требует проведения глобального (в страновом ограничении) инжиниринга традиционных финансовых технологий.

Особое внимание в работе отводится инструментам государственной поддержки финансовых рынков и отдельных компаний, ориентированных на активизацию модернизации.

В диссертации значительное место отводится качеству прогнозов, учитывая, что прогноз это ключевой бюджетный инструмент. Анализ практики показывает необходимость повышения качества и надежности прогноза (особенно остро стоит проблема занижения уровня инфляции, манипуляции с объемами ВВП и др.). На современном этапе главным дожно быть совершенствование процедур бюджетного планирования, позволяющих элиминировать, смягчить неизбежную недостоверность прогнозов, снизить риски бюджетных решений.

Частично это уже делается путём узаконивания уточнения бюджетных назначений в течение года в ходе его испонения. Бюджет 2009 года уточняся не один раз. При утверждении бюджета 2010 года предусмотрено его уточнение по результатам испонения в течение года. Однако путь уточнения бюджета в ходе его испонения не представляется лучшим решением проблемы. Это опять вынужденное следование за фактическим испонением. Это практически исключает прогнозирование из числа важных инструментов экономической деятельности. Бюджет перестаёт быть документом, определяющим развитие, а наоборот становится документом, идущим вслед за развитием.

В настоящее время усилия науки и практики сосредоточены на отработке именно бюджетно-налоговых методов регулирования Определенный прогресс есть, он в частности выражается в переходе к трехлетнему бюджетному планированию, более активно используется денежно-кредитная политика, вводятся более современные методы контроля (аудит эффективности бюджетных расходов) и др. Однако пока серьезных прорывов в бюджетно-налоговом регулировании, распределении государственных расходов с использованием современных программно-контрактных методов, активизации доходной части бюджета почти не наблюдается.

4. Обоснована необходимость формирования в России контрактной индустрии6, определены ее цели, механизмы, роль в создании антикоррупционной системы в использовании бюджетных средств, особенно идущих на поддержку инновационных проектов.

Важным финансовым механизмом модернизации дожна стать контрактная индустрия, являющаяся прообразом нынешней недостаточно эффективной системы государственных отношений (закупок, контрактов) с субъектами экономики. Представляется, что широкомасштабное внедрение контрактной индустрии в России дожно осуществляться поэтапно, с постепенным охватом этих отношений отдельных сегментов экономики и общества.

В послании Федеральному собранию (2010 г.) Д.А. Медведев критически оценил Закон о госзакупках и призвал к его скорейшему пересмотру. Главный его недостаток - ограниченность сферы действия. Так, он только регулирует процедуру проведения торгов, практически не затрагивая сферу определения стартовой цены и специфику цен закупаемого товара, что находится поностью в ведении ведомств-заказчиков. При всей отработанности технологического механизма закупок (хотя и он нуждается в корректировке) остается значительное пространство для коррупционного маневра (это особенно ярко проявилось при закупке томографов)7.

Анализ практики показал неудачный опыт первых конкурсов (в различных сферах бюджетных расходов и заключения контрактов), слабость используемого механизма: в условиях неготовности конкурентной среды отсутствуют, как правило, реальные претенденты на выигрыши различного рода торгов; критерий выигрыша в конкурсе - размер финансовых средств на реализацию определенной функции проекта - не гарантирует достаточного уровня удовлетворения соответствующей потребности, учитывая активное использование в конкурсных механизмах демпинговой стратегии; отсутствует легитимный механизм передачи бюджет-

6 Использование термина линдустрия обусловлено тем, что контрактные отношения в современных условиях вышли (по значению и объемам) за рамки обычного механизма финансовых сделок и превратились в систему, производящую своеобразные продукты (контракты), обеспечивающие важную связь различных сегментов общества с разными формами собственности.

7 ПолухинА. Патологика//Новая газета. 10.12.2010.

ных средств победителю конкурса (ведомству, фирме и др.) основанной на рыночных принципах и нормах делового оборота; огромный объем последствий в нарушении конкурсной процедуры, судебные иски и неразбериха.

Государственный контракт (заказ) на НИОКР дожен представлять собой сложную инженерно-техническую систему, особый экономико-правовой инструмент, что особенно важно в условиях высокого уровня коррупции в стране), обеспечивающий необходимую конкуренцию на рынке среди корпорации-испонителей или государственных исследовательских центров. При этом дожен быть доведен до минимума фактор неопределенности (учитывая сложность ценовых расчетов по крупным программам-заказам на НИОКР). К сожалению, в России не разработан массив типологии контрактов на НИОКР, что затрудняет процесс формирования оптимальной цены на программу.

В настоящих условиях, для российской практики в значительной степени больше бы подошла форма материально-стимулирующих контрактов8 - особый продукт зарубежной практики и инструмент расширения государственного рынка и рыночной конкуренции. Их использование обусловлено потребностями государства в стимулировании инноваций и научно-технического прогресса.

5. Дана оценка условий и возможностей формирования финансово-ресурсной базы модернизацонно-инновационыого процесса, учитывая, что финансовое обеспечение нового этапа преобразования экономики России дожно быть ориентировано на обеспечение национальных экономических интересов развития страны.

Оценивая необходимые ресурсы для модернизации производственно-технологической базы экономики страны, можно взять за основу оценки потенциальных параметров производства, на которые необходимо выйти по итогам модернизации. Данные оценки - это аналитическое обобщение экспертных выводов, имеющих

8 Pace D.F. Negotiation and Management of Defense Contracts. Palo-Alto. №4. Toronto. 1980.

определенный лаг, но опирающиеся на реальность их достижения, мировой опыт, опыт специалистов и ученых9.

В частности, достаточно обоснованы следующие потенциальные оценки будущих параметров модернизационной производственно-технологической базы экономики: рост производительности труда в 2,5-3 раза; сокращение энергоемкости в 1,5-2 раза; материалоемкости в 2-2,5 раза и др. Реальное выпонение этих задач планируется на 10-12 лет (это минимальный срок, учитывая катастрофическое состояние производственно-технологического аппарата и ограниченность ресурсной базы).

Точных оценок финансовых ресурсов необходимых для решения этой задачи нет, но в диссертации приводятся экспертные оценки в объемах 5-6 трн. дол. Россия таких ресурсов пока не имеет (даже если поностью не учитывать потери государства от теневой экономики). И реальные решения в данном случае: брать кредиты, привлекать прямые инвестиции либо инвестиционные кредиты в обмен на концессию природных ресурсов (или под их залог), причем заимствовать именно ликвидные ресурсы, а не деньги, портфельные вложения.

Финансовые ресурсы, требуемые для решения этих задач, применительно к основным объектам модернизации могут потребоваться следующие10:

- обновления основных фондов, прежде всего производственного аппарата, (настоящая его стоимость превышает 50-55 трн. руб. (по статистическим оценкам), из которых 20-25 трн. руб. приходится на машины и оборудование) обновления требуют более 60-70% машин и оборудования, на что требуется 15-18 трн. руб. Только для обновления электроэнергетики необходимо 1-1,5 трн. руб.;

- для активной диверсификации производства продукции с высокой добавленной стоимостью потребуются инвестиции до 1,5 трн. руб. в год.;

9 Данные оценки имеют не точное количественное определение, а вид параметров в определенном интервале возможностей. Они основываются на мнениях экспертов и определенной позиции автора данного исследования.

10 Определенные нами необходимые финансовые ресурсы, инвестиции представляют собой экспертно-аналитические расчетные параметры и характеризует лишь порядок расходов в приемлемом интервале потенциальных возможностей экономики страны. Основания: расчетно-аналитические, экспертные, сравнительные и другие оценки.

- для выхода на передовые позиции в мире в области самолетостроения, информационных технологий, космических и атомных технологий необходимо более 1 трн. руб. в год.;

- развитие инновационной индустрии, включая компьютерные технологий, информационно-коммуникационное обеспечение потребует около 1 трн. руб. (экспертно-аналитическая оценка)"

Перечень возможных расходных вложений в модернизацион-ном процессе этими примерными оценками не ограничивается и может быть как увеличен на 15-20%, так и уменьшен, в случае активизации внутренних резервов, проведения политики реального снижения издержек производства, пресечения коррупции и криминала (который может поглотить до 20-30% проектируемых расходов).

Данная общая финансовая оценка модернизации призвана, прежде всего, обратить внимание на финансовую масштабность предполагаемых преобразований. Так, для решения первоочередных модернизационных мер ежегодные допонительные инвестиции дожны составить порядка 230-250 мрд дол. (в допонение к 260 мрд дол. инвестиций в докризисном 2008 г.). Норма инвестиций в ВВП дожна быть повышена с 21% ВВП в 2008 г. до 40-45% - 2020-2025 гг. Это позволит обеспечить рост ВВП 67% (ежегодно).

Источниками будущих инвестиционных длинных денег дожны быть различные фонды. К ним можно отнести страховые фонды, пенсионные, паевые фонды, амортизационные фонды, средства банков и специальных инвестиционных фондов. Значительную долю дожны составить инвестиции компаний и корпораций - не менее 50%.

В работе анализируются условия создания финансово-ресурсной базы для модернизации и развития инновационного процесса. В частности, предлагаются основы стратегии управления государственными расходами, создания государственного рынка товаров и услуг, развития контрактных отношений, разви-

11 Данные прогнозные оценки являются экспертными ориентирами автора, использовавшего опубликованные расчеты, в частности, работу Аганбегяна А.Г. Финансы модернизации // Деньги и кредит. 2010. №3 и др. В основном учитывались догосрочные прогнозные ориентиры развития экономики страны, имеющие догосрочные ведомственные программы и др.

тия государственного хозяйства, создания побудительной системы механизмов инвестиционной активности и др.

6. Определены ограничения, угрозы и риски реализации инновационно-модернизационных проектов (научно-технологические, конъюнктурные, институциональные), а также определены пути и методы их нейтрализации.

Недостаточное использование механизмов стратегических решений, ориентация на краткосрочные результаты, слабое знание конъюнктуры рынка, потенциальных партнеров и возможностей экономики, низкий уровень стратегического менеджмента обусловливают определенный разрыв между теоретическим обоснованием и основными методами практического воплощения эффективной догосрочной стратегии, модернизации преобразования экономики.

Необходимо по-новому взглянуть на цели и методы государственного регулирования экономики и иных сфер жизнедеятельности общества с точки зрения обеспечения социально-экономической безопасности.

Начало новой стадии развития экономики (модернизационно-инновационной) обусловливает необходимость перехода от общих (традиционных) задач борьбы с угрозами и ограничениями развития (особенно в кризисных ситуациях), которая, как правило, является сверхзатратной и малоэффективной к решению сверхзадачи - борьбе с предпосыками роста негативной сложности элементов развития модернизационных экономических систем.

К факторам, оказывающим негативное влияние на модерниза-ционно-инновационный процесс, можно отнести: ограничения, угрозы, риски. Содержательно они представляют определенный комплекс различных норм воздействия, отличающихся по значимости и влиятельности на анализируемый процесс.

Ограничения можно отнести к наиболее широко распространенной форме влияния на определенный процесс. Как правило, ограничения связаны с состоянием социально-экономической среды, особенностями регулятивных механизмов (правовых, финансовых, организационных и др.), ресурсными возможностями экономики и государства, реализуемой экономической политикой и тенденцией развития рыночной экономики. Критическим ограничением начавшегося модернизационного процесса является его

несистемность, фрагментарность, отсутствие Концепции проекта или общего плана модернизации, поскольку Концепция 2020 не учитывает последствий финансового кризиса.

Реальные и потенциальные угрозы инновационному процессу могут оказать значительное влияние на получение необходимого результата от модернизации на инновационной основе.

К основным из них можно отнести следующие: свертывание производства в жизненно важных отраслях экономики, особенно при отсутствии реальной отдачи от инноваций; снижение результативности, разрушение технологического единства научных исследований и разработок; приобретение иностранными фирмами контроля над отдельными научными центрами в целях устранения конкуренции; обострение дифференциации в развитии регионов страны, в зависимости от их активности в модернизационном процессе; криминализация и коррупционное влияние на инновационные процессы и др.

Очевидно, что инновации подвержены рискам в гораздо большей степени, чем иные виды производственно-экономической деятельности. В этой связи необходимо учитывать, наряду с возможными ограничениями и угрозами развитию инновационного процесса, также и риски, возникающие в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры, обострения конкурентной борьбы, изменения политико-экономических предпочтений властных органов и др.

Очевидно, что уже на настоящем этапе (начальном) модернизации встает проблема порога нормальных потерь. Пока это достаточно аморфная оценка (но она не может быть другой), однако ее нужно рассматривать как предупреждение о возможных обвалах и потерях, особенно в плане жизнеобеспечения населения, проблемах национального суверенитета и безопасности российского государства. Основной формой возможных потерь является снижение жизненного уровня населения ниже уровня существующего до начала модернизационного этапа развития.

В работе обосновывается комплекс мер по нейтрализации ограничений, угроз и рисков модернизации экономики.

7. Обоснована необходимость активизации стратегических планово-программных механизмов модернизации и формирования инновационной экономики, даны конкретные предложения и рекомендации по реализации модериизациоиных

проектов в финансово-бюджетной, банковской и валютной сферах.

В странах с развитой рыночной экономикой стратегическое планирование выступает важнейшим инструментом государственного регулирования хозяйства. Планомерное развития общества - одно из основных достижений человеческой цивилизации. Необходимость его диктуется требованием объективного закона соразмерности различных особенностей воспроизводственных циклов.

В работе обосновываются планово-корпоративные основы обеспечения стратегии модернизации экономики. Стратегия развития экономики страны дожна учитывать двухсекторную модель экономики России, сложившейся к настоящему времени. Два основных сектора - это государственная экономика и лэкономика корпораций. В данном делении допускается определенное допущение, связанное с определенным симбиозом этих секторов, но в целом они достаточно локализованы, однако обладают рядом общих черт в плане использования механизмов регулирования и воспроизводственных взаимодействий.

Предварительные расчеты новой программно-плановой парадигмы регулирования развития экономики требуют серьезной поддержки, стабилизации и кристализации. Причем это дожно быть не выстраивание декоративного механизма, а реального, эффективного инструмента, отвечающего национальным интересам России и соответствующего современным технологическим траекториям.

Модернизация из просто расхожего понятия, анонимно неуправляемого кризиса, дожна превратиться в научно-обоснованный, четко регулируемый и контролируемый (в ресурсном и социальном плане системно и программно-плановый процесс). В противном случае она чревата социальными неприятностями и национальными угрозами.

В работе предлагается разработанная схема12 стратегического планирования модернизационно-инновационного развития (схема 1).

12 Предлагаемая схема не локализуется в виде отдельного, самостоятельного документа, а органически связана с соответствующими блоками догосрочной доктрины, планово-программных документов (бюджета, федеральных программ и др.).

Стратегическое планирование дожно включать три горизонта планирования, при этом являться непрерывным процессом, что предполагает его периодическую корректировку по мере реализации.

В работе систематизированы предложения и рекомендации по реализации модернизационно-инвестиционной стратегии развития (финансово-бюджетный, банковский и валютный аспекты).

Концепция догосрочной стратегии модернизации и создания инновационной экономики

Отраслевые Концепции

модернизационно-инновационной стратегии догосрочного развития

Основные программы и проекты модернизации Правительства РФ

Проекты модернизации государственного-частных предпримательетв

Региональные Концепции и Стратегии модернизационного развития

Схема инновационного регионального развития

Стратегии догосрочного социально-экономического модерни-зационно'Инновашгонного развития субъекта РФ

ФЦП, ВЦП

Институты развития

Планы реализации мероприятий ФЦП, ВЦП

Планы инновационной деятельности корпоративных образований

Стратегии инновационного развития муниципальных образовании

Программы модернизации субъектов

ДЦП субъекта Ресурсное

РФ обеспечение

Федеральный бюджет

Бюджет субъекта РФ

Ведомственные

Планы инновационной деятельности

Схема 1. Схема стратегического планирования модернизационно-инновационного развития РФ

В настоящих условиях многие положения бюджетного регулирования нуждаются в кардинальном пересмотре, переориентации и модернизации, особенно это касается, во-первых, трансформации бюджетного процесса с учетом его стратегической ориентации; во-вторых, реальной реализации планово-программных принципов бюджетного регулирования с использованием индика-

принципов бюджетного регулирования с использованием индикативных методов; в-третьих, введение в бюджетную практику инновационных финансовых механизмов и инструментов, способных обеспечить национальные интересы в бюджетном процессе, особенно в модернизационно-инновационном плане.

В настоящее время эта работа ведется (хотя и недостаточно активно). Так, идеи индикативного планирования не потеряли своей актуальности. Приходится сожалеть, что при "активном сломе" планового механизма не были использованы позитивные элементы плановой системы, в результате чего не удалось создать современную методологию индикативного регулирования, отвечающую всем требованиям модернизационного периода. Задача эта чрезвычайно масштабная и сложная, причем необходимо учитывать, что наиболее острые проблемы стратегий возникают на этапе их реализации, что требует особого внимания к этому этапу.

Активное развитие экономики с использованием догосрочного стратегического планирования, ориентированного на программно-индикативные методы регулирования является организационно-методологической основой успешности модернизаци-онно-инновационного преобразования страны.

Россия имеет возможность построения своей высокоэффективной инновационной экономической модели, способной обеспечить ей возможность занять передовые позиции в мировой экономике, и эффективность модернизационных преобразований оценивается по уровню решения этой национальной задачи России.

Основные положения работы отражены в следующих публикациях автора.

1. Панова, Т.В. Об эффективном взаимодействии государства и бизнеса в процессе модернизации / Т.В. Панова // Экономические науки. 2010. №9 - 0,6 пл.

2. Панова, Т.В. Контрактная индустрия - важнейшее направление модернизации финансово-экономического механизма / Т.В. Панова // Вестник Института экономики РАН. 2010. № 4 - 0,6 п.л.

3. Панова, Т.В. Проблемы становления финансово-экономических институтов модернизационно-инновационного развития / Т.В. Панова // Экономические науки. 2010. №9 - 1,1 пл.

Подписано в печать 01.02.2011 г. Зак. 5. Тир. 100 экз. Объем 1,5 п.л. Отпечатано в ИЭ РАН

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Панова, Татьяна Владимировна

ВВЕДЕНИЕ

Глава I. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МОДЕРНИЗАЦИОННО-ИННОВАЦИОННОГО ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ

з1. Формирование современной базы взаимодействия государства и бизнеса в процессе модернизации

з2. Теоретико-методологические основы модернизационно-инновационпых преобразований экономики страны

з3. Адаптационные проблемы использования зарубежного опыта для активизации инновационной деятельности в России

Глава II. МОДЕРНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ИНДУСТРИИ РОССИИ - СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ

з1. Концептуальные основы модернизационного процесса финансовой индустрии

з2. Формирование и проблемы становления финансово-экономических институтов развития

з3. Контрактная индустрия - важнейшее направление модернизации финансово-экономического механизма

Глава III. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПЛАНОВО-ПРОГРАММНЫЕ АСПЕКТЫ МОДЕРНИЗАЦИИ И ОЦЕНКА ЕЕ РЕСУРСНО-ФИНАНСОВОЙ БАЗЫ, ОГРАНИЧЕНИЙ И РИСКОВ

з 1. Общая оценка потенциала финансовых ресурсов модернизации

з2. Основные ограничения и риски реализации модернизационного процесса и меры по их нейтрализации

з3. Направления активизации стратегических планово-программных механизмов, ориентированных на инновационное обновление экономики страны

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль финансовых институтов при переходе к модернизационному развитию экономики"

Актуальность темы исследования. Россия, преодолев кризисную ситуацию, начинает движение по пути становления цивилизованного, современного общества, эффективного взаимодействия государства и бизнеса, поиска их новых форм в сочетании стратегических национальных и корпоративных интересов. По всем оценкам, Россия сохраняет и имеет реальные возможности движения в выбранном направлении, связанном с модернизацией страны на инновационный основе.

Россия обладает мощным природно-ресурсным потенциалом, но с недостаточно эффективной и несбалансированной по структуре отраслей и видов деятельности индустрией. В этой связи впоне обоснована постановка задачи о стратегическом модернизационно-инновационном преобразовании страны. И важнейшую роль в данном процессе дожны сыграть эффективные финансовые институты и механизмы, соединенные единой системой - будущей преобразованной финансовой сферой страны.

В настоящее время наука и практика вступают в подготовительный, стартовый период к реализации комплекса планово-программных мер, ориентированных на создание нового инновационного образа России. Практически речь идет о формировании самодостаточной воспроизводственной системы инновационной ориентации, опирающейся на современную индустриальную и модернизированную производственную базу и эффективную единую систему финансовых институтов и механизмов.

Проблемы модернизации и формирования инновационной экономики России являются предметом серьезных научно-теоретических разработок. Однако, учитывая сложность, многоплановость, социальную направленность разрабатываемой проблемы, а также принимая во внимание важность формирования финансового инструментария, ориентированного на решение этой задачи, выявилась необходимость разработки теоретико-методических подходов и практических рекомендаций по обоснованию направлений и использованию современных финансовых механизмов модернизационных преобразований экономики страны, обеспечению эффективного взаимодействия власти и бизнеса в данном процессе, что и предопределило выбор темы исследования и ее актуальность.

Степень разработки проблемы. Проблемы адаптации национальных хозяйственных систем к процессам преобразования и развития, исследования, связанные с финансовыми механизмами функционирования и развития экономических систем, являются составной частью современной финансовой теории, большой вклад в которую сделан такими учеными как Ю.Бригхэм, Дж. К.Ван Хорн, Дж. Г.Сигел, Дж. Сакс, Дж. Сорос, У.Стиглиц, И.Фишер, М.Фридман, Ф.Фон Хайек, Й.Шумпетер и др.

Вопросам изучения догосрочных стратегических проблем социально-экономических преобразований страны, в особенности переходу к преобразованиям и созданию инновационной экономики России посвящено значительное количество отечественных исследований. Эта'проблема в различных ее аспектах анализировалась в работах Л.И. Абакина, А.Г. Аганбегяна, С.Ю; Глазьева, P.C. Гринберга,

A.A. Дынкина, А.Г. Зельднера, В.В. Ивантера, JI.H. Красавиной, Г.Б. Клейнера, Д.С. Львова, В.И. Маевского, Б.З. Мильнера, А.Д. Некипелова, Н.Я. Петракова, И А. Погосова, О. Л. Роговой, С.Н. Сильвестрова, Д.Е. Сорокина, В.К. Сенчагова,

B.М. Потеровича, А.Я. Рубинштейна, A.A. Хандруева, В.А. Цветкова, Г.А. Явлинского и др.

В условиях современной России'необходим*специфический^ аппарат, учитывающий особенности российских преобразований. Простое копирование западных концепций и теорий по проблемам преобразований, как показывает практика последних двадцати лет, не всегда применимо., Российская' экономическая наука только начинает реагировать на быстротекущие процессы модернизационно-инновационного характера. Современные интеграционные тенденции требуют интенсификации научных исследований механизмов финансового взаимодействия \ институтов в сложных экономических системах, на стадии их стратегических преобразований.

Цель и задачи исследования связаны с аналитической оценкой возможностей и потенциала модернизационно-инновационных преобразований страны и разработкой'рекомендаций по активизации финансовых институтов и инструментов, способных обеспечить реализацию этого процесса.

Достижение этой цели потребовало решения следующих задач:

- определения стратегических решений по активизации взаимодействия власти и бизнеса на модернизационно-инновационной основе;

- разработки теоретико-методологических основ модернизационных преобразований экономики страны в финансовой сфере;

- анализа адаптационных возможностей использования зарубежного опыта для активизации инновационной деятельности в России;

- разработки концептуальных основ современного преобразования финансовой индустрии страны;

- определения потенциала финансовых институтов развития и активизации использования финансовых инструментов модернизации экономики;

- оценки возможных финансовых ресурсов модернизации;

- выявления основных ограничений, угроз и рисков модернизационному процессу в стране;

- определения направлений активизации использования стратегических планово-программных механизмов развития инновационной экономики страны.

Объект исследования - процесс модернизационно-инновационных преобразований экономики России.

Предмет исследования - финансовые институты и механизмы обеспечения стратегических преобразований экономики страны на инновационной основе.

Теоретические и методологические основы исследования составляют научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области государственных корпоративных финансов, финансового менеджмента, макроэкономического анализа рынка, финансового анализа. В ходе исследования использованы системный подход к изучаемым процессам и явлениям, экспертные оценки, методы экономико-математического анализа и др. Применение различных методов научного исследования направлено на обеспечение достоверности результатов экономического анализа, адекватности разработанных предложений и аргументированности сделанных выводов.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов, информационных, нормативно-правовых, аналитических, статистических, справочных источников, материалов текущей и периодической печати, решений законодательных и испонительных органов власти по исследуемому объекту.

Научная новизна исследования представлена следующими результатами, полученным лично автором:

- опираясь на современные направления модернизационных преобразований в условиях формирования инновационной экономики, предложены теоретико-методологические подходы к модернизационно-инновационному процессу, основанные на соединении концепции догоняющего развития и реализации национально ориентированной инновационной стратегии на базе модернизации отечественных базовых институтов развития экономики страны;

- на основе анализа стратегий модернизации и инновационного развития зарубежных стран определены институты и механизмы, которые целесообразно использовать в России при переходе к новой модели модернизационного развития, в частности: формирование эффективных контрактных отношений в области НИ-ОКР, особый режим налогового регулирования инноваций, создание банков кредитования, реконструкции с учетом опыта Германии и японского банка развития; определены основные контуры государственной контрактной системы, ее цели, механизмы, роль в создании антикоррупционной системы в использовании бюджетных средств, что особенно актуально при поддержке инновационных проектов;

- определены концептуальные основы модернизации финансовой системы страны, обоснована роль финансовых институтов развития в процессе модернизации экономики страны, уточнены их функции, структуры, финансово-ресурсные возможности (банки развития, фонды развития, корпорации и агентства развития и др.); сформулированы требования к институту бюджета модернизации и определены пути наращивания его ресурсной базы (активизация природно-ресурсного потенциала, повышение эффективности использования средств, создание благоприятного инвестиционного климата и др.); оценены источники и условия создания финансово-ресурсной базы модернизационно-инновационного процесса (бюджетные, фондовые, собственные, заемные и др.);

- определены ограничения, угрозы (ресурсно-технические, кадрово-интелектуальные, финансово-экономические, криминально-коррупционные, социально-политические) и риски реализации инновационно-модернизационных проектов (научно-технологические, конъюнктурные, институциональные), а также определены пути и методы их нейтрализации.

- предложены пути активизации стратегических планово-программных институтов модернизации и формирования инновационной экономики, даны конкретные предложения и рекомендации по реализации модернизационных проектов в финансово-бюджетной, банковской и валютной сферах; разработана технологическая схема модернизации разработки финансово-экономической политики на основе использования методов индикативного планирования.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое значение представленных в диссертации результатов заключается в критическом осмыслении вариантов модернизации экономики страны на инновационной основе, обосновании подхода, связанного с необходимостью комплексного решения проблем модернизации экономики в отличие от предлагаемых отдельными практиками и исследователями точечного, фрагментарного решения проблемы. Для обеспечения предлагаемых решений обоснована система финансовых институтов и механизмов, интегрированных в целостную национальную финансовую индустрию, а также предлагается использовать методы и механизмы стратегического планирования и программно-проектные инструменты для обеспечения модернизационного процесса.

Теоретические положения и практические рекомендации, разработанные в диссертации предлагается использовать в практической деятельности государственных, корпоративных и коммерческих структур при разработке и реализации модернизационно-инновационных проектов, создании институтов, обеспечивающих развитие экономики, а также в учебном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные положения работы, выводы и рекомендации обсуждены в Центре финансовых исследований Института экономики РАН, докладывались на Первом российском экономическом конгрессе (Москва, декабрь 2009 г.), использованы при подготовке научных и. методических публикаций Центра, а также ряда разработок и рекомендаций в частности, по заказу Торгово-промышленной палаты РФ по проблемам активизации использования финансовых институтов и программно-проектных решений в области социально-экономического развития экономики страны.

Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК, в 3 научных работах общим объемом 2,3 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Панова, Татьяна Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Модернизация-на инновационной основе дожна быть во главе стратегиче ской экономической^политики,.что потребует сосредоточения^власти по принятию и координации макро- и микроэкономических решений-на ключевых направлениях модернизации, определяя' общую- иерархию приоритетов; текущих и перспективных целей изадач государственной политики.

2. В' нашей экономике уже идет процесс становления инновационной системы во всех сферах жизнедеятельности. Однако необходимо уже сейчас иметь в виду сложность перехода от спонтанных инновационных процессов и реализации их результатов, создавая; (с опережением) научно-методическую базу организации деятельности и развития в условиях инновационного развития.

Практически инновационную компоненту модернизации может поддержать только государство. И базовые заделы для этого у России есть (атомная энергетика, космос, оборонная промышленность).

3. Финансовая индустрия как специфичный вид деятельности, вышедшей на уровень индустриального развития* финансовых отношений всех экономических субъектов государства, бизнеса и общества, дожна рассматриваться как. ключевой аспект модернизационного процесса, учитывая активное эволюционное развитие этого вида1 деятельности в экономике страны.

4. Парадигма модернизации финансовой индустрии может быть очерчена следующим набором идеологических- постулатов предстоящей работы. К ним (с определенными допущениями) можно отнести следующие: а) Наряду с ликвидацией отставания* национального финансового рынка России, реализовать систему программных мероприятии на создание новых финансовых технологий, востребуемых процессами национального и мирового развития, и применить эти финансовые технологии на практике. б) Реализовать потенциальные преимущества экономики РФ, евразийского пространства, которые не имеют на сегодня институциональности, инструментария и стандартов, облеченных в финансовые технологии, и не представлены в деятельности существующих финансовых институтов. в) Разработкой и внедрением в модернизированных финансовых инструментов развития - осуществить теоретический и практический вклад в развитие национального хозяйства России, её финансовой системы, мировой экономики.

5. В настоящее время имеются базовые предпосыки для того, чтобы Москва уже в ближайшей перспективе стала одним из основных глобальных финансовых центров. Как показывает международный опыт, при создании международного финансового центра определяющее значение имеет, во-первых, наличие достаточных ресурсов, аккумулируемых на финансово-банковском* рынке; во-вторых, эффективный режим- привлечения допонительных ресурсов в целях их последующего размещениям финансовые инструменты.

6. Анализ модернизационных процессов в контексте "институциональных I изменений" дожен осуществляться системно (комплексно) в рамках общей институциональной структуры экономики. Однако технические и методологические трудности не позволяют обеспечить всеобщий (комплексный) анализ всех действующих институтов экономики страны, что обусловливает необходимость сегментации данной проблемы, в* частности, целесообразно выделение организационно-структурных проблем корпоративизма, так как корпоративный сегмент экономики, процессы его трансформации в условиях реформирования представляет собой один из ключевых элементов современных институциональных преобразований экономики страны.

7. Необходимо общее решение задачи формирования- оптимальной качественной, количественной, отраслевой и территориальной структуры долевой собственности государства в сочетании с модернизацией и трансформацией методов и инструментов управления ею, основанных на реальном стоимостном подходе (а не субъективно-политическом), четким определением целей участия государства в капитале, целей управления государственной долевой собственностью-и критериев принятия управленческих решений. При эффективной организации государства в экономике на основе использования долевой собственности государства и выборе оптимальных методов управления государственной собственностью (особенно с позиции увеличения стоимости) создается возможность для достижения таких целей, как модернизация экономики России, повышение ее конкурентоспособности и переход России на инновационный путь развития.

8. Модернизация институтов бюджетной системы - это важнейшая комплексная проблема наладки действующих бюджетных механизмов и введения новых, отвечающих современным тенденция развития страны, государственности в целом и одновременно проведения отдельных эффективных финансовых мер в этой области. Государство и общество дожно быть заинтересовано в оптимизации государственного сектора и размеров государственных расходов, увязывая эти меры с формированием доходной части бюджета. Например, как показывает опыт, значительное повышение процентного отношениял налоговых поступлений к ВВП (в краткосрочном плане) может оказаться несущественным, особенно приг соблюдении критериев эффективности и социальной, справедливости.

9. Главная' задача повысить общую эффективность бюджетного процесса, внедрив- более прозрачные стандарты, как подготовки, так и испонения бюджета для любых операций органов1 госуправления. Необходимо иметь четкое представление о масштабах, основных видов деятельности государства (не субъективное, а научно-обоснованное, которые могут финансироваться за счет существующей базы налогообложения, в частности дожны быть прекращены не учитываемые в бюджете операции госсектора. Дожны быть устранены серьезные недостатки (негативы) в процессе распределения-ресурсов, которые стали прибыльным делом для посредников (занимающихся операциями по дисконтированию и рефинансированию, связанных с этими мерами финансовых потоков).

10. Очевидно, что на будущем поноценном государственном рынке будут реализовываться"финансово-хозяйственные связи государства - заказчика со всеми хозяйствующими субъектами путем использования программ-заказов (контрактов), не просто как бюджетная-.поддержка бизнеса (какэто осуществляется сейчас), а финансовое участие государства и бизнеса^ в реализации- различных проектов-программ как реальных рыночных партнеров. Развитие этого рынка активизирует и< такую перспективную форму взаимодействия государства и бизнеса как государственно-частное партнерство. Пока не отлажены государственные коммерческие отношения с хозяйствующими субъектами нельзя' утверждать, что в России сформировалась поноценное рыночное пространство. Только со становлением государственного рынка товаров и услуг (на контрактной основе) можно будет говорить о завершении формирования национального российского рынка.

11. Ключевым условием обеспечения динамичного роста и приращения качества социально-экономического развития является модернизация системы воспроизводства Ч формирование такой ее модели, которая обладает потенциалом существенного повышения эффективности использования всех ресурсов. В широком смысле речь идет о совокупности структур и механизмов, обеспечивающих эффективность и устойчивость экономики в процессе ее адаптации к меняющимся условиям нового столетия, внутренним и внешним ограничениям. При этом повышение эффективности не может быть обеспечено вне рационального позиционирования России в мире, с учетом уже начавшихся системных изменений баланса сил и правил игры

12. Для экономики России на этапе модернизационного развития государственное стратегическое планирование особенно актуально. Органам, управляющим экономикой, просто необходимо предвидение хода процессов развития приватизации и демонополизации, результатов становления многообразных форм собственности, последствий технологического обновления производства и т.д. по мере стабилизации ситуации в экономике возможности для выявления закономерностей и тенденций социально-экономического развития расширяются, повышается степень предсказуемости изменений в экономике и поведения разных субъектов хозяйственных отношений. Усиливается потребность в более глубокой и всесторонней проработке договременной и многоплановой финансово-экономической политики.

Приоритетными задачами начального этапа формирования новой модернизированной системы управления являются: выявление особенностей и главных тенденций развития, обеспечение согласованности целей и ресурсов для их достижения, способов решения задач в выбранных сферах развития для сбалансированности взаимосвязей макроэкономических процессов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Панова, Татьяна Владимировна, Москва

1. V Конституция ^Российской-Федерации: MI: Норма, 20021

2. Федеральный закон О Ценфал ьном банке Российской Федерации №60 от 03.06:2006 т , . :

3. Федеральный; закон О банках: и; банковской деятельности №, 17-ФЗ от0302.1996 (в редакции от 14.07.1999). . : :

4. Материалы заседания Президиума госсовета по развитию банковской системы в России, ноябрь 2006 г.12/ Гражданскийкодекс Российской Федерации. Mi: ЭКМОС, 200.

5. Налоговый кодекаРоссийскои Федерации. Ч: 1.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации.Ч. 2.

7. Абакин, ЛИ. Зигзаги судьбы / Л.И. Абакин. М.: ИЭ РАН. 1996.16: Актуальные проблемы финансов и банковского дела / сб. науч: трудов. СПб.,. 1999. . '

8. Андрианов, В.Д. Инфляция: причины возникновения и методы ее регулирования/В;Д. Андрианов. MI: Экономика, 2010: ,

9. Андрианов, В.Д. Бюрократия, коррупцияш эффективность государственного управления /В:Д. Андрианов. Wolters Kluwer Russia, 2009.

10. Андрюшин, С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепции развития /С.А. Андрюшин. М.: ИЭ РАН, 1998.

11. Андрюшин, С.А. Банки и банковская деятельность /С.А. Андрюшин. М., 1997.

12. Андрюшин, С.А Институты микрофинансирования в Российской Федерации: особенности и перспективы развития /С.А. Андрюшин, В.А. Кузнецова // Вестник ИЭ РАН. 2010. №1.

13. Анискин, Ю.П. и др. Управление корпоративными изменениями по критерию устойчивости / Ю.П. Анискин,и др. М.: Омега-JI, 2009:

14. Ануреев, G.B. Платежные системы.и их развитие в России / С.В: Ануреев. М.: Финансы и статистика, 2004.26; Антикризисное управление. Общие основы, и особенности в России: учеб. пособие / под ред. И.К. Ларионова: М.: Изд. дом Дашков и К, 2001.

15. Антикризисный менеджмент: учебник / под ред. А.Г. Грязновой. М.: ЭК-МОС, 1999.28: Артюхов, В.В. Общая*теория систем: Самоорганизация; устойчивость, разнообразие, кризисы / В.В. Артюхов. М.: Либроком, 2009.

16. Асалиев, A.M. Финансово-кредитные отношения1 и банки / A.M. Асалиев. М.5 1995.I

17. Асаул, А.Н. Модернизация^экономики на основе технологических инноваций / А.Н. Асаул, Б.М*. Капаров. М.: AHO "ИПЭВ", 2008.31. Х Астахов, В.П. Анализ финансовой устойчивости фирм и процедуры, связанные с банкротством / В.П. Астахов. М:: Ось-89, 1995.

18. Бизнес и банки в современной России: динамика, тенденции'и закономерности развития /науч. ред. А.И.Архипов. М.: ИЭ РАН, 1996:

19. Бабичева, Ю.А. Инфляционная, составляющая- операций' банков: проблемы регулирования / Ю.А. Бабичева: М.: Экономика, 2005.

20. Балабанов, И.Т. Деньги и финансовые институты / И.Т. Балабанов, OiB. Гончарук, H.A. Савинская. СПб.: Питер, 2000. .

21. Бадгт, КВ. Антикризисное управление: макро- и микроуровень /Х К.В. Бадин, О.Ф. Быстров, A.B. Рукосуев. Mi: Издательский дом Дашков и К, 2005.

22. Банк, В.Р. Организация и бухгатерский учет банковских операций: учеб. пособие / В.Р'. Банк, С.К. Семенов: М.: Финансы и статистика, 2004.

23. Банковские информационные системы и технологии. Ч. 1. Технология банковского учета. М.: Финансы и статистика, 2005.

24. Банковское дело/под ред. 0:И. Ларушина. М.: Финансы и статистика, 2000.

25. Баранов, В.А. Антикризисное управление / В.А. Баринов. М.: ФБК-Пресс, 2002.

26. Барциц, И.Н. Модернизация государственного управления России в условиях административной реформы / И.Н. Барциц. М.: РАГС, 2008.

27. Басов, А.И. Финансово-кредитное регулирование инвестиционного процесса в России / А.И. Басов. М.: Финансы и статистика, 2002.

28. Бачалов, А.Г. Банковская конкуренция / А.Г. Бачалов, Г.О. Самойлов. М.: Экзамен, 2002.

29. Безопасность коммерческого банка: учеб.-практ. пособие. М., 2000.

30. Белых, Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства / Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1996.

31. Беляев, A.A. Систематология организации / A.A. Беляев, Е.М. Короткое. М., Инфра-М, 2000.

32. Бернстайн, П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция / Питер Бернстайн. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

33. Берг, Д.Б. Эволюционные модели роста в условиях ограниченных ресурсов: в кн. "Эволюционная экономика и "мэйнстрим" / под ред. Л.И.Абакина / Д.Б. Берг. М.: Наука. 2000.

34. Березовская, М.В. Проблема "конкуренции в экономической теории / в кн. "Эволюционная экономика и "мэйнстрим" / под ред. Л.И.Абакина / М.В: Березовская. М: Наука. 2000.

35. Бланк, M.JI. Устойчивость и локализация, в хаотической динамике / М.Л. Бланк М.:МЦНМО, 2001.

36. Богомолов, В.А. Экономическаябезопасность / В.А Богомолов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

37. Бодров, О.Г. Экономическая свобода и устойчивость предприятия. / 0:Г. Бодров, В.А. Мальгин, В.Т. Тимирясов. Казань: Таглимат\ 2000.

38. Большаков, А. Антикризисное управление: финансовый аспект / А. Большаков; СПб.: СИбГУП, 2005.

39. Борисенко, Н.Ю. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости Пенсионного фонда России / Н.Ю. Борисенко. М.: Финансы и кредит, 2004.

40. Баталов, А.Г. Банковская конкуренциял/ А.Г. Баталов, Г.О: Самойлов. М.: Экзамен, 2002.

41. Букирь, М. Налоговый учет в банках / М. Букирь. М., 2005.

42. Бюлетень банковской статистики, 1-3, 2010, Ссыка на домен более не работаетp>

43. Вадайцев, C.B. Антикризисное управление на' основе инноваций / С.В: Вадайцев. М.: Проспект,ТК Веби, 2005:

44. Васшишен, Э.Н. Механизмы регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне / Э.Н. Василишен, Л.Я. Маршавина. М.: ОАО Экономика, 1999.

45. Вечканов, Г.С. Экономическая^безопасность / Г.С. Вечканов. СПб.: Вектор, 2005.

46. Владиславлев, Д.Н. Как организовать клиентскую службу банка / Д.Н. Вла-диславлев М.: Ось-89; 2005.

47. Вяткнн, В.Н. Базельский процесс. Базель-2 управление банковскими рисками / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза. М.: Экономика, 2007.

48. Ганцкая, C.B. Деньги. Кредит. Финансы / C.B. Галицкая. М.: Эксмо, 2005.

49. Гамза, В.А. Управление рисками в коммерческих банках / В.А. Гамза. М.: Экономика, 2006.

50. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская. М.: ЮНИТИ, 2006.

51. Головань, C.B. Влияние макроэкономических факторов на устойчивость банков / C.B. Головань. СПб: Нева, 2003.

52. Гончаров, А.И. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика / А.И. Гончаров, C.B. Барулин, М.В. Терентьева. М.: Ось-89, 2004.

53. Горина, С.А. Банковская система и экономика: реструктуризация на фоне глобализации / С.А. Горини, С.Н. Козменко. М.: МАКС Пресс, 2001.

54. Горских, И.И. Управление банковскими активами и рисками / И.И. Горских. Обнинск, 1998.

55. Грачев, A.B. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике / A.B. Грачев. М1: Дело и Сервис, 2008.

56. Гришин, В.В. Управление инновационной деятельностью в условиях модернизации национальной экономики /В.В. Гришин. М.: ИТК Дашков и К, 2009.

57. Гречихо, Е.С. Защита прав вкладчиков / Е.С. Гречихо. М.: Эксмо, 2005.

58. Гусев, А. Опыт элитного банковского обслуживания /А. Гусев, А. Куликов и др. М.,2003.

59. Демьяненко, И.В. Финансовая стабилизация предприятий- и механизм ее обеспечения / И.В. Демьяненко. Минск, 2001.

60. Денежное обращение и банки: учеб. пособие. СПб, 1999.

61. Дискин, И. Кризис. .И все же модернизация! / И. Дискин. М.: Европа, 2009.

62. Догосрочная стратегия социально-экономического развития России до 2010 г. М.:ИЭ РАН, 1996.

63. Доронин, А.И. Основы экономической разведки и контрразведки / А.И. Доронин. Тула.: Гриф и К., 2000.

64. Дробышевскш, С. Некоторые подходы к разработке индикаторов1 мониторинга финансовой стабильности / С. Дробышевский, П. Трунин и др. М.: Научные труды ИНП РАН, 2006.

65. Живалов, В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков / В.Н. Живалов. М.: Экономика, 1999.

66. Жуков, Е.Ф. Общая теория денег и кредита / Е.Ф. Жуков. М.: Финансы и статистика, 1998.V

67. Жуков, Е. Ф. Финансовые институты: учеб. пособие для вузов / Е.Ф: Жуков. М.: ЮНИТИ, 1998.

68. Зайцева, H.A. Антикризисное управление предприятием: теориями практика / H.A. Зайцева. М.: Международная академия оценки и консатинга, 2004.

69. Зверев, O.A. Современные инновации в области организационно-экономического развития коммерческого банка: монография / O.A. Зверев. М.: Па-леотип, 2008.

70. Инфляционная составляющая банковских операций: проблемы регулирования. М.: Экономика, 2005.

71. Канчавели, А.Д. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование бизнеса / А.Д. Канчавели, A.A. Колобов, И.Н. Омельченко и др. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001.

72. Карминский, А.М. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / А.М. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М.: Финансы и статистика, 2002.

73. Кидуэл, Д. . Финансовые институты, рынки и деньги / Д. Кидуэл, Р. Петер-сон, Д. Блэкуэл. СПб., 2000.

74. Кожевникова, И.Н. Взаимоотношения страховых организаций и банков / И.Н. Кожевникова. М., 2005.

75. Колесников, Ю. С. Экономическая модернизация России: макроэкономическая динамика ^региональное развитие / Ю.С. Колесников; Ростов: Ростовский унЧ т, 2006.

76. Копакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит / F.M: Копакова

77. М.: Финансы и статистика. 2004. , .

78. Копина, Ж. Финансы и:кредит>/ JI1 Копинати др.!,М1::Книжный; Дом; Мйсан:Ч та, 2005: '

79. Коркин, В:М Ссудныйрынок России /В !М. Коркиш.М1::Экзамен,'2000.

80. КормошI Ю:И. Банки-: на\ фондовом рынке. Правовое регулирование Серия:Ч Банковское и-финансовое право / ЮгИ-Кормош: М;: Дело;.2002:.96: Корниенко, В.И. Основы менеджмента устойчивого развития / В .И. КорниЧ енко. М: Ступени, 2002.

81. Короткое,Э: Антикризисное управление / Э; Короткое. М.: Инфра-М, 2005*.

82. Корчагина, Е.В. Анализ и оценка экономической устойчивости в структура>^ предпринимательствал/Е.В: Корчагина:.СПб:: СПб ГУЭФ; 2002'.99.' Котляров, М.А. Центральный банк в экономике: страны. / М.А. Котляро&

83. Изд-во Уральского университета, 2004.

84. Куваев, М.Н. Коммерческая информация: способы получения: и защиты MfH: Куваев; Ю:В:Чуфаровский, A.A. Шиверский; Mi, 1996:

85. ЮГ. Х Купчинский, В.А: Система:управления*ресурсами* банка / В1А.,КупчинскирзЬЧ А'.С. Улинич: М.: Экзамен;:2000: ,

86. Кэмпбел, Р; Экономикс. Принципы, проблемы- и политика^ / PI. Кэмпбел Моккнели Стэнли JI. Брю. Талинн, 1995.

87. Ларионов, И:К. Антикризисное управление / И.К. Ларионов; и др. М.: Изд. тельский дом Дашков.и К., 2005.

88. JJaymc, КБ. Рынок банковских' услуг: правовое обеспечение стабильности: Е.Б Лауте. Wolters Kluwer Russia, 2008! '

89. Лебедев, О.Т. Основы менеджмента / О.Т. Лебедев, А.Р. Каньковская. ОГХ< ИД МИМ, 1998.

90. Леонтьев, В: Экономические эссе / В. Леонтьев. М.: Изд-во политическх литературы, 1990.

91. Лобанов, A.A. Регулирование банковских рисков в. экономике России / Лобанов. М.: ИЭ PA11,2007.

92. Любушин, H.TIi Анализ финансово-экономической деятельности предггр: ятия / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, ВТ. Дьякова; М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

93. Маевский, ВЖ Макроэкономические аспекты теории эволюционной эково мики: (Эволюционный подход и проблемы переходной экономики) / В.И. Maes ский; М., 1995.

94. Маевский, Введение в эволюционную экономику / В.И. Маевский. 1997.

95. Макаревич, JI.H. Российские банки в 1994-1997 годах: между эффективностью и стабильностью / JI.H. Макаревич. М.: Аналитический центр финансовой информации,-1997.

96. Малявина, A.B. Лизинг и антикризисное управление / A.B. Малявина. М.: Экзамен, 2002.

97. Мальцев, Г.Н. Финансы: проблемы управления^ и прогнозирования* / Г.Н.Мальцев, И.Г. Мальцева. М.: Дело, 2005.

98. Масленчеков, Ю.С. Банк партнер предприятия^ Ю.С. Масленчеков, A.M.' Тавасиев. М.: ЮНИТИ, 2000.

99. Михайлов, Л.М. Антикризисное управление в промышленности / Л:М. Михайлов: М.: Экзамен, 2004.

100. Михайлов, Л. Участие государствам рекапитализации-банковской'системы / Л. Михайлов, Л. Сычева, Е. Тимофеев // ежемесячный бюлетень ИЭПГТ Российская экономика: тенденции и перспективы. Апрель, 2000.

101. Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела-и-финансовых рынков / Ф: Мишкин. М., 1999

102. Нуреев, P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика / P.M. Нуреев. М., 1995.

103. Ойкен, В. Основные принципы* экономической политики / В. Ойкен. М.: Прогресс, 1995.

104. Ойкен, В. Основы национальной экономики / В. Ойкен. М., 1996.

105. Олъсевич, Н. Трансформация хозяйственных систем. Ольсевич Н. М., ИЭ РАН, 1994.

106. Олыианый,, А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. Ольшаный А.И. М., Русская Деловая Литература, 1997.

107. Остапенко, В.В. Финансы предприятия / В.В. Остапенко. М.: Омега-Л, 2006.

108. Остапкович, Д. О системе индикаторов цикличности экономики / Д. Остап-кович // Вопросы статистики. 2000. № 12.

109. Поляк,Г.& Территориальные финансы. Поляк F.B-. Mi, 2006*

110. Полетаев, В.Э. Государство и: бизнес; в-России: инновации и перспективы / В;Э:- Полетаев; М::Инфра-М$ 2010. ,

111. Такер, Роберт Б. Инновации? как; формула роста:; Новое: будущее: ведущих компаний/Роберт Б. Такер. М:: Олимп-Бизнес, 2006.148: Рогова, О.Л: Денежно-кредитная- система, воспроизводства экономики; России / О.Л. Рогова. Mi, 2009:

112. Роуз, Питер С. Банковский менеджмент: пер. с. англ. / Питер С. Роуз. М.: Дело, 1997.

113. Роуф, Д. Коррупция в России Инвестиционный климат. в России. Роуф Д. Mi: ВШЭ, 2000.

114. Рыночная; трансформация-и механизмы экономического роста. М.: ИЭ РАН, 2004.

115. Рябушкин, Б.Т. Основы статистики финансов / Б.Т. Рябушкин. Mi: Финста-тинформ, 1997.

116. Садков, ВТ. Банковские системы развитых стран и совершенствование денежно-кредитной политики России / В;F. Садков, О.П. Овчинникова. М., 2003;

117. Самарский, A.A. Устойчивость разностных схем / A.A. Самарский, A.B. Гулин. Mi: ЛИБРОКОМ, 2009;

118. Самуэльсон, П. Экономика: пер. с англ. / П. Самуэльсон. М., 1964.

119. Селезнева, H.H. Финансовый анализ. Управление финансами / H.H. Селезнева, А.Ф. Ионова. М.: Юнити-Дана, 2003.

120. Свиридов, 0:Ю. Финансы, денежное обращение, кредит / О.Ю. Свиридов. М.: Феникс, 2003:

121. Сенчагов, В.К. Экономическая реформа в России / В.К. Сенчагов. М., 1993.

122. Сенчагов, В.К. Конкурентоспособность финансовой системы России / В.К. Сенчагов, A.A. Зокин. М-.: ИЭ РАН, 2005.

123. Сидоров, М.А. Искусство модернизации и инноваций дело тонкое и сложное / М.А. Сидоров. М.: Спутник*, 2010.

124. Симановский, А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: 1 вопросы,формирования и функционирования / А.Ю. Симановский. М., 1995.

125. Симановский, А.Ю. Перспективы банковского регулирования: отдельные аспекты / А.Ю: Симановский // Деньгами кредит. 2009. №7.

126. Смирнов, С. Система-опережающих индикаторов-для России / С. Смирнов // Вопросыэкономики: 2001. № 3.

127. Сорокин, Д. Вызовы нового века и стратегический ответ России (доклад). Сорокин Д. м:, 2001

128. Сорос, Дж. Ахимия финансов / Дж. Сорос. М.: Инфра-М, 1994.

129. Справочник эмитента 2008. СПб.: Cbonds, 2008:

130. Стариков, Н.В. Кризис: как это делается / Н.В. Стариков. СПб-: Питер, 2009.

131. Статистика финансов: учебник. М., 2005169: Струченевский, A.A. Эмпирический анализ финансовых кризисов в России A.A. Струченевский // Экономический журнал ВШЭ. 1998t Т. 2. №-2.

132. Сухова, Л. Ф. Практикум по анализу финансового состояния и оценке кредитоспособности банка-заемщика / Л.Ф: Сухова: М.: Финансы и статистика, 2003.

133. Тавасиев, A.M. Банковское дело: базовые операции для- клиентов / A.M. Тавасиев, В.П. Бычков, В.А. Москвин. М., 2005.

134. Тагирбеков, K.P. Инвестиционные процессы и банковская система в экономике России / K.P. Тагирбеков, Л.Г. Папггова. М.: Весь Мир, 2005.

135. Теория.и практика страхования /под ред. К.Е. Трубиной. М., 2003:

136. Терещенко, М.В. Рыночная трансформация и формирование экономического роста / М.В. Терещенко. М.: ИЭ РАН, 2004. Х

137. Токарева, Ю.А. . Антикризисное управление персоналом организации / Ю.А. Токарева, А.Э. Федорова, А.Н. Митин. СПб.: Питер, 2005.

138. Трофимов К.Т. Кредитные организации в банковской системе России / К.Т. Трофимов. М1.: Юнити-Дана, 2004.

139. Фетисов, Г. Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки / Г.Г. Фетисов. М.: Финансы и статистика, 1999.

140. Фонотов, А. Г. Россия. Инновации и развитие / А.Г. Фонотов. М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010.

141. Целюк, Н.С. Негативная деловая практика в банковской сфере экономики / Н.С. Целюк. М.: ИЭ РАН, 2004.

142. Черкасов, В.Е. Банковские операции: финансовый анализ / В.Е. Черкасов. М.: Консатбанк, 2001.

143. Эдонг{, К.Э. Некоторые аспекты слияний и поглощений компаний / Эдонц К.Э. Альманах ВШ ФМ АНХ при Правительстве РФ, 2002.

144. Экономическая энциклопедия / гл. ред. Л.И. Абакин. М.: Экономика, 1999

145. Экономическая безопасность России / под ред. В.К. Сенчагова. М.: Дело, 2005

146. Экономический анализ / под ред. J1.T. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2002.

147. Ясин, Е.Г. Модернизация России / Е.Г. Ясин. М.: ГУ ВШЭ, 2009.

148. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks Basel Committee on Banking Supervision, January 1996 (updated to April 1998).

149. Andrew, K. Rose & MarkM. Spiegel. Cross-Country Causes and Consequences of the 2008 Crisis: Early Warning, National Bureau of Economic Research, Working Papers. 2009.

150. Asli Demirgiiq-Kunt, Enrica Detragiache, Poonam Gupta Inside the Crisis: An Empirical Analysis of Banking Systems in Distress, IMF working paper. // International Monetary Fund, 2000.

151. Cihk Martin. Introduction to applied stress testing. // International Monetary Fund. Monetary and Capital Markets Dept, 2007.

152. Daniel Verdier. Moving Money: Banking and Finance in the Industrialized World. Изд-во: Cambridge University Press, 2002.

153. David Strang. Learning by Example: Imitation and Innovation at a Global Bank. Princeton University Press, 2010.

154. Fisher I. The Debt-Deflation Theory of Great Depression // Econometrica. 1933. Vol. 1

155. Gary H. Stern,Ron J. Feldman. Too big to fail: the hazards of bank bailouts. Изд.: Brookings Institution Press, 2004.

156. James Gardner. Innovation and the futureproof bank: a practical guide to doing different business-as-usual. Wiley, 2009.

157. Jeffrey D. Sachs Aaron Tornell Andrs Yelasco. Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995 // National Bureau of Economic Research, Working Papers. 1996.

158. Luisa Anderloni,David T. Llewellyn,Reinhard H. Schmidt. Financial innovation in retail and corporate banking. Publisher: Edward Elgar Pub, 2009.

159. Maechler A., Mitra S, Worrell D. Decomposing financial risks and vulnerabilities in eastern Europe. // International Monetary Fund. Monetary and Capital Markets Dept, 2007.

160. Raymond P. Davis, Ray Davis, Alan Shrader. Leading for Growth: How Umpqua Bank Got Cool and Created a Culture of Greatness. Изд-во: WileyDefault, 2007.

161. Saita F. Value at risk and bank capital management // Academic Press, 2007.

162. M.Ouagliariello. Stress-testing the Banking System: Methodologies and Applications. // Cambridge University Press, 2009.

Похожие диссертации

• Формирование и развитие предпринимательства на рынке рыбной продукции
• Государственное регулирование инновационного развития экономики региона
• Сбалансированное развитие экономики региона
• Влияние инвестиционного процесса на модернизационное развитие регионов Юга России
• Обеспечение устойчивости и безопасности банковской системы России при переходе к модернизационному развитию