Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Развитие механизмов поддержки венчурного предпринимательства в промышленных центрах России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Гродецкий, Денис Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие механизмов поддержки венчурного предпринимательства в промышленных центрах России"

На правах рукописи

ГРОДЕЦКИИ ДЕНИС ВЛАДИМИРОВИЧ

РАЗВИТИЕ МЕХАНИЗМОВ ПОДДЕРЖКИ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В ПРОМЫШЛЕННЫХ ЦЕНТРАХ РОССИИ (на примере Кировской области)

Специальность 08 00 05 Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

3 17"?240

Москва - 2007

003177240

Диссертация выпонена на кафедре Безопасности хозяйствующи субъектов Московской финансово-промышленной академии

Научный руководитель. доктор экономических наук, профессор

Петренко Игорь Николаевич

Официальные оппоненты. доктор экономических наук, профессор

Портной Михаил Анатольевич

кандидат экономических наук, доцент Пантина Ирина Викторовна

Ведущая организация: Академия труда и Социальных отношений

Защита состоится 24 декабря 2007 года в 14-00 часов на заседани диссертационного совета Д 521 042 01 в Московской финансово-промышленно академии по адресу 129090, г Москва, ул Мещанская, д 9/14, аудитория 202

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московской финансов промышленной академии

Автореферат разослан 23 ноября 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук

Улитина Е В

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования в принципиальном плане определена, во-первых, значимостью венчурного бизнеса (ВБ) как особой формы предпринимательства1, сутью и главным результатом которого являются специфические товары Ч нововведения (инновации) Статистические данные развитых стран свидетельствуют от половины до двух третей значимых нововведений были разработаны независимыми изобретателями в рамках венчурных фирм Во-вторых, - важной ролью венчурного предпринимательства (ВП) в структуре региональных промышленных комплексов, особенно в российских условиях Если на Западе пономасштабное развитие этого сектора происходило после выхода соответствующей страны на высокий уровень научно-технического прогресса, то в российских регионах он изначально призван выступить не только катализатором, но и инициатором технологического обновления производственного аппарата, возрождения научно-технического потенциала промышленных центров В-третьих, - необходимостью эффективной поддержки венчурного предпринимательства на региональном уровне в контексте реализации его важнейших социально-экономических функций Очевидно, что поступательное развитие этого сектора регионального промышленного комплекса возможно лишь в условиях благоприятной внешней среды, представленной соответствующей инфраструктурой, источниками финансирования и т д В-четвертых, Ч востребованностью новых подходов к осуществлению вышеназванной поддержки, повышающих ее результативность, а, стало быть, и отдачу от венчурного сегмента экономики региона В этом плане большую практическую значимость приобретает совершенствование институциональных форм, инструментов финансирования, методических основ деятельности соответствующих организаций, фондов и т д

1 В данной работе в качестве синонимов используются понятия венчурный бизнес (ВБ) и венчурное предпринимательство (ВП) Данные категории обозначают особую форму предпринимательской деятельности, а также специфический сегмент экономики определенного уровня, клеточкой которого выступает венчурное предприятие (синонимы венчурная фирма, венчурный проект, рисковое предприятие фирма венчурного финансирования и т д )

В свете вышеизложенного цель диссертации состоит в разработк рекомендаций по дальнейшему совершенствованию механизмов поддержк венчурного предпринимательства как инновационного сектора промышленног комплекса Кировской области

С учетом поставленной цели были определены следующие задач исследования

- рассмотреть современные подходы к раскрытию сущности венчурног бизнеса, его особого места в современной экономике и роли в продвижени научно-технического прогресса,

- изучить макроэкономические и региональные особенности российской модел венчурного бизнеса, ее соотношение с приоритетами государственно политики по активизации инновационной деятельности,

- проанализировать специфику организации и развития венчурного бизнеса промышленных регионах России на примере Кировской области,

- систематизировать основные методы поддержки венчурного бизнес формирования его инфраструктуры,

- провести критический анализ региональной политики по обеспечени инновационного развития и поддержке венчурного бизнеса в Кировско области, разработать рекомендации по ее совершенствованию;

- уточнить методические подходы к оценке стоимости и рисков венчурног бизнеса с учетом факторов взаимодействия общенациональной и регионально экономической среды и вопросов экономической безопасности

Объектом исследования выступил венчурный бизнес как особый сегмен регионального промышленного комплекса, а предметом - механизмы поддержк венчурных предприятий на региональном уровне

В качестве методологической основы исследования выступил системный подход к рассматриваемым процессам, концептуальные подходь воплощенные в законопроектах и нормативных актах РФ, в методически документах органов государственного управления, ключевые положения трудо отечественных и зарубежных ученных, посвященных теории и практик венчурного предпринимательства и его поддержке

Степень разработанности проблемы Вопросы специфики венчурного бизнеса, его места и значения в современной экономике занимают важное место в исследованиях современных экономистов Основы теории венчурного бизнеса, принципов его организации и финансового обеспечения глубоко изучены в ряде работ западных авторов, в первую очередь - американских экономистов Дж Бартлета, Д Гладстоуна, П Гомперса, А Дамодарана, М Лонга, Дж Кохрейна, а также ряда других исследователей

В последние годы появились также фундаментальные труды отечественных авторов на эту тему, среди которых, в первую очередь, необходимо отметить, работы В Аныпина, А Балабана, М Балабана, А Бандурина, А Бандурина, С Вадайцева, П Гулькина, А Каржаува, А Каширина, А Семенова, А Никконен, С Орехова, О Осипенко, И Пантиной, М Портного, Ю Рубина, А Фоломьева, Р Фатхутдинова и других На лицо тенденция к росту числа практических пособий и рекомендаций по управлению инновационным бизнесом, венчурным финансированием применительно к российским условиям

Вместе с тем многие проблемы венчурного бизнеса остаются предметом дискуссии либо недостаточно изучены В их числе уточнение характеристик венчурного бизнеса, оценка его места и значения в экономике страны и региона, методические вопросы оценки стоимости и рисков венчурных фирм, вопросы роли венчурного бизнеса в активизации инновационной деятельности на уровне страны и региона, государственной политики в этой области и т д Представляется, что последнее направление, увязывающее все аспекты венчурного бизнеса в единую систему, еще недостаточно отражено в российской экономической литературе, поскольку большинство работ посвящены, главным образом, изучению проблем венчурного финансирования на микроуровне, макроэкономические проблемы выступают в основном в виде фона, на котором осуществляется такое финансирование

Фактологической и статистической базой послужили данные Госкомстата, Минэкономразвития России, документы других правительственных ведомств, материалы властных структур Кировской области, публикации в

зарубежных, общероссийских и региональных СМИ, а также авторски аналитические разработки

Научная новизна диссертации, обусловленная ее целью, состоит в уточнении теоретических основ механизмов поддержки венчурного бизнеса ка инновационного сегмента регионального промышленного комплекса, а также обосновании комплекса мер по их дальнейшему совершенствовани применительно к условиям Кировской области

В плане конкретизации заявленной новизны на защиту выносятс следующие научные результаты, отражающие личный вклад соискателя разработку исследуемых проблем

1 Обоснованно, что венчурный бизнес представляет собой особый ви хозяйственной деятельности, ориентированный преимущественно на сфер инноваций высокотехнологического характера, который включает выявление последующее культивирование перспективных проектов от идеи до эффективно компании, а также отличается сочетанием высоких рисков с возможность получения сверхвысоких прибылей при успешной реализации проекта Системн охарактеризованы качественные черты венчурного предпринимательства, сред которых

а) высокий образовательный уровень субъектов венчурного бизнеса,

б) его существенная капиталоемкость в силу инновационного характера,

в) гибкость управленческих и производственных структур в рамка малых венчурных фирм,

г) значительный процент лотсева этих фирм из-за банкротст вследствие непредсказуемых условий рассматриваемого бизнеса

2 Показана специфика условий становления венчурног предпринимательства в структуре промышленного комплекса России. Если развитых странах объективная потребность в создании и активном развити венчурного бизнеса, ориентированного на высокотехнологичные отрасли возникала, когда они уже вышли на высокий уровень развития, то факторь глобализации и усиление международной конкуренции в сфере продукци высоких технологий не оставляют России времени для ожидания Именн

поэтому в отечественных условиях принципиально важное значение приобретает целенаправленная государственная политика по активизации инновационной деятельности и стимулированию развития венчурного бизнеса Значительные возможности для успешного решения этой проблемы предоставляет использование сохранившегося со времен советской экономики научного и промышленного потенциала, особенность размещения которого по всей стране обеспечивает для регионов определенные стартовые условия, которые следует использовать в поной мере

3 Комплексно охарактеризованы возможности для развития венчурного предпринимательства в Кировской области Отмечено, что наличие в регионе передовых отраслей машиностроения, химии и биотехнологий сочетаются с крупными секторами лесного и сельского хозяйства, растущей сферой услуг В области имеется достаточно сильный научный потенциал в виде нескольких крупных исследовательских организаций и вузов Генераторами инноваций могут выступать предприятия военно-промышленного комплекса, на которых сохранились традиции инновационной деятельности и квалифицированные кадры Вместе с тем, все еще низкий уровень инновационной деятельности делает задачу ее активизации приоритетной в экономической и инвестиционной политике региональных органов государственного управления

4 Критически обобщены результаты государственной политики в области поддержки венчурного бизнеса за последние 15 лет Особо отмечен недостаток системности в этой политике, наличие множества проблем и препятствий на пути развития венчурного бизнеса, для преодоления которых необходимо обеспечение более масштабного и последовательного взаимодействия государства и частного бизнеса в решении указанных проблем Крупные федеральные программы, направленные на создание инновационной среды, могут достичь своей цели лишь при их сочетании с активными мерами по стимулированию инновационной деятельности и венчурного бизнеса на уровне регионов Деятельность таких организаций, как созданная недавно Российская венчурная компания (РВК), дожна быть допонена развертыванием сети венчурных фондов на уровне регионов с тем, чтобы образовать мощную систему стимулирования и поддержки

венчурного бизнеса Большое значение имеют формы самоорганизаци венчурного бизнеса (особенно, Российская ассоциация венчурног инвестирования) Сотрудничество региональных организаций венчурного бизнес с РАВИ открывает для них много возможностей для успешного развития решения возникающих проблем

5 В контексте анализа накопленного в регионе опыта обосновань принципиальные пути дальнейшего совершенствования механизмов поддержк венчурного предпринимательства в Кировской области Сформулированы представлены принципы разработки Стратегии инновационного развита региона с включением в нее подпрограммы развития венчурного бизнеса Пр этом показано, что задачи обеспечения перехода промышленности региона н инновационный путь развития могут быть успешно решены только в рамк. широкого концептуально-программного подхода с использованием принципо стратегического управления

6 Введено в научный оборот понятие комплексного уровня венчурног риска, что позволяет получить реальную оценку значимости и стоимост венчурного проекта Разработана экономико-математическая формула расчет комплексного уровня венчурного бизнеса, позволяющая рассчитать степень риск бизнес-проекта любого уровня с заранее заданной глубиной учета негативны факторов (рисков) Установлено, что комплексный уровень венчурного риск проекта любой сложности определяется как сумма показателей риска н базисном, интегральном и иных его уровнях Введен критерий уровня риско обеспечивающих безубыточность проектов любой сложности

Наиболее существенные-результаты исследования соответствуют п п 10 2 Венчурный капитал в системе предпринимательства, 10 8 Государственно регулирование и поддержка предпринимательской деятельности (сущност принципы, формы, методы), основные направления формирования и развита системы государственного регулирования и поддержки предпринимательства паспорта специальности 08 00 05 Экономика и управление народны хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями отраслям комплексами сфера услуг)

Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения выводов и рекомендаций автора, во-первых, Ч при совершенствовании законодательного и нормативно-методического обеспечения инфраструктуры и системы финансирования венчурного предпринимательства, во-вторых, Ч при разработке региональных программ поддержки венчурных предприятий, в-третьш, Ч в преподавании ряда экономических дисциплин в ~высшей ~ школе, в-четвертых, Ч в системе переподготовки и повышении квалификации госслужащих

Апробация результатов исследования. Результаты диссертации были использованы при подготовке ряда документов Правительства Кировской области, посвященных активизации инновационной деятельности в области и повышения ее инвестиционной привлекательности, в том числе и при подготовке программы Повышение инвестиционной привлекательности, привлечения инвестиций и новых технологий в экономику Кировской области на 2007-2009 годы, введенной в действие Законом Кировской области от 27 03 2007 № 91-30

Положения и выводы исследования докладывались диссертантом на ряде научных и научно-практических форумов Соискатель выступал, в частности, с сообщением на второй ежегодной научной сессии Роль бизнеса в трансформации российского общества (г Москва, 2007 год)

По теме диссертации опубликовано четыре работы общим объемом 1,43 п л, в том числе две публикации в изданиях, содержащихся в перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ

Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, библиографии и приложений

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении дано обоснование актуальности темы исследования, сформулированы цели и задачи диссертации, определена новизна, научная и практическая значимость работы

В начале Главы I Венчурный бизнес в структуре регионального промышленного комплекса диссертант отмечает в российской экономической науке существуют серьезные разночтения в определениях венчурного предпринимательства Одни авторы рассматривают его в традиционном понимании, просто как рисковое предприятие Другие, и таких большинство, выделяют направленность венчурного бизнеса на проекты в области инноваций и высоких технологий Общим практически для всех авторов является включение определение венчурного капитала его ориентацию на молодое предприятие обладающее хорошими перспективами4 роста В данном контексте соискател представляется чрезвычайно важным следующее обстоятельство венчурно предпринимательство дожно отражать не только присущее венчурному бизнес сочетание высокого риска с высокой доходностью при преимущественно ориентации на инновационную деятельность, но и то, что венчурный бизне включает помимо финансирования проектов, создание специальных компаний управление ими с целью коммерциализации полученных новых продуктов технологий, доведение указанных компаний до степени зрелости и их продажу форме высокодоходного и устойчивого бизнеса

Исходя из этих соображений, диссертант определяет, венчурный бизне как особый вид хозяйственной деятельности, ориентированны преимущественно на сферу инноваций высокотехнологического характера который включает выявление и последующее культивировани перспективных проектов от идеи до эффективной компании, а такж отличается сочетанием высоких рисков с возможностью получени сверхвысоких прибылей при успешной реализации проекта.

В системе венчурного бизнеса целенаправленное создание нового продукт образует содержание всего процесса и подразумевает его вывод на рынок ка одну из конечных стадий За время развития венчурного бизнес последовательность его этапов или фаз, а также содержание проводимы действий оформились как устоявшаяся практика на основе проверенного опыт (см табл 1)

Таблица 1

Принципиальная схема взаимодействия венчурной фирмы с инвесторами на различных фазах

Посев и старт-ап Ранний рост Экспансия Мезанин Выход

Бизне-ангелы, Государство, Венчурные фонды Венчурные фонды, Банки Венчурные фонды, Фонды прямых инвестиций, Банки Венчурные фонды, Фонды прямых инвестиций, Банки Выкуп новым инвестором, Продажа через 1РО, Обратный выкуп

Специфику венчурного бизнеса как особой формы предпринимательства, по мнению соискателя, отражают следующие его качественные характеристики

1) высокий образовательный уровень субъектов венчурного предпринимательства, что определено содержанием их деятельности,

2) существенная капиталоемкость венчурного предпринимательства в силу его инновационного характера,

3) гибкость управленческих и производственных структур в рамках малых венчурных фирм,

4) значительный процент лотсева этих фирм вследствие разорения, банкротства из-за сложных и непредсказуемых условий рассматриваемого бизнеса

Далее диссертант исследует процессы становления венчурных предприятий в структуре промышленного комплекса России (параграф 12) Для лучшего понимания отечественных тенденций развития венчурного бизнеса автор использует метод сравнительного анализа опыта развитых стран и РФ В диссертации отмечается получив наиболее поное развитие в США, венчурный бизнес стал активно развиваться в развитых странах Западной Европы, в Японии и в индустриальных странах Азиатско-Тихоокеанского региона На рубеже веков объем венчурных инвестиций в США достиг около 100 мрд дол в год и составлял 73% всего мирового объема таких инвестиций, который специалисты ПрайсВотерхаусКуперс по методике высокорискованного инвестирования оценивали в размере около 140 мрд дол в год Из этой суммы в

высокотехнологичные компании было инвестировано 45 мрд дол или 33% всех рисковых инвестиций На Западную Европу приходилось около 30 мрд дол или 22% таких инвестиций, и 6 мрд дол или чуть более 4% приходилось на Азиатско-Тихоокеанский регион Значительно отставали от этих мировых регионов Средний Восток и Африка - 1,4 мрд дол или 1%, Центральная и Южная Америка - всего 200 мн. дол или около 0,15%, Центральная и Восточная Европа - 227 мн дол или 0,16% 2

Как показывают данные из регулярного доклада о состоянии науки и инженерного дела в США, объем венчурных инвестиций характеризуется значительным ростом, особенно в последние годы, хотя он и происходит неравномерно и в годы спада даже резко сокращается В 1980 году число венчурных фирм составляло 430, а инвестиции в них - 574,4 мн дол, в 1990году Ч соответственно 1069 и 2,8 мрд дол, в 2000 году - 6429 и 106,3 мрд дол , а в 2002-2004 гг Ч в среднем 2430 фирм при величине инвестиций в среднем около 21 мрд дол в год

На рубеже веков в 1999-2000 гг главными получателями венчурных инвестиций были Интернет-компании, проводившие торговлю в Сети На их долю приходилось 45-46% всего объема венчурных инвестиций в те годы На втором месте шли компании-разработчики программного обеспечения, на долю которых приходилось 15-17%, а на третьем - компании связи, получившие 14-15% венчурных инвестиций

Последствия спада, который произошел в экономике США в 2001-2002 гг, отразились на приоритетах венчурного инвестирования Предпочтения стали отдаваться компаниям-разработчикам программного обеспечения, а такж разработкам в области медицины и биотехнологии Разработчики программного обеспечения в 2003-2004 гг получили 21% от общего объема венчурны инвестиций, компании, проводящие исследования в области медицины получили в 2003 году 16%, а в 2004 году - 18%, и компании, работающие в биотехнологии, получили в эти годы 11% от общего объема венчурных инвестиций

Каржаув А Т, Фоломьев А Н Национальная система венчурного инвестирования - М Экономика 2006 С 44-45

Примечательно, что в 1999-2000 гг компании в области медицины получали всего 4% от общего объема инвестиций3

Анализ приведенных в докладе данных позволяет в определенной мере проилюстрировать положение о высоком уровне риска венчурных инвестиций Так, если на воне Интернет-бума в 1999-2000 гг число венчурных фирм, получавших венчурные инвестиции, и размер инвестиций в них стремительно выросли, то в последующие годы они столь же резко сократились до экономически оправданного уровня Например, в 1999 году число таких фирм составляло 4478, в 2000 году - 6429, а уже в 2001 году - 3829 фирм Соответственно венчурные инвестиции после достигнутого в 2000 году пика в размере более 106 мрд дол, сократились в 2001 году до 40,9 мрд дол и стабилизировались в последующие годы на уровне 21 мрд дол в год4

Таким образом, в развитых странах, становление венчурного бизнеса, ориентированного преимущественно на высокие технологии, происходило, по мере выхода этих стран на дожный уровень научно-технического прогресса и инновационной деятельности В России ситуация иная давление структурных особенностей экономики и факторов глобальной конкуренции в области наукоемкой продукции не оставляет нашей стране времени для ожидания, пока инновационная деятельность и венчурный бизнес созреют под действием рыночных сил В этих условиях государственная политика по стимулированию инновационной деятельности и венчурного бизнеса изначально призвана сыграть инициирующую роль в технологическом обновлении производственного аппарата страны и в возрождении ее научно-технического потенциала

Особенности исходных условий активизации инновационной деятельности в российской экономике и придания дожной роли в этом процессе венчурному бизнесу диктуют необходимость масштабного государственного стимулирования этого вида экономической деятельности Важность государственного стимулирования имеет исключительное значение в условиях, когда крупный

1 Science and Engineering Indicators 2006 V I p 6-6, 6-7 VHP 6-18

4 Science and Engineering Indicators 2006 V I p 6-6, 6-7 VII P 6-18

российский капитал пока не проявляет достаточного интереса к развитию венчурного бизнеса, преимущественно ориентированного на высокие технологии В диссертации показано, что кризисные процессы 90-х годов предопределили слабость государственного участия в становлении венчурного бизнеса в России и одновременно значительную роль иностранного капитала, который развивал венчурное инвестирование в контексте собственных интересов При этом акцент делася на те российские компании, которые находились в фазе расширения (экспансии) или реструктуризации, то есть существенного обновления не только продукта, но и принципов управления, стратегии предприятия Такие инвестиции фактически являлись прямыми, а их венчурный характер определяся скорее общим уровнем рисков инвестирования в России в условиях становления рыночной экономики, и лишь во вторую очередь Ч с рисками выведения на рынок принципиально нового продукта

Далее диссертант анализирует распределение венчурных инвестиций по фазам (см табл 2) и отраслям (см табл 3)

Таблица 2

Распределение прямых и венчурных инвестиций в России по принципу фаз развития предприятий, в 2005 году

Фаза развития предприятий В среднем за 1994-2004 гг 2005 год

Посевная и начальная 3% 4,9%

Ранние фазы* 14% 6,7%

Реструктуризация 17% 26,2%

Расширение (экспансия) 58% 62,2%

Поздние стадии 8% 0,0

Источник Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2005 год - СПб

РАВИ, 2006

Комментируя таблицу 2, соискатель отмечает в России инвестиции в фазе расширения и реструктуризации фирмы во многих случаях делаются как прямые, то есть фирма больше интересует инвестора как объект собственности, а не как объект для кропотливой работы по доведению ее до успешного предприятия с целью последующей продажи Поэтому в нашей стране в деятельности

инвестиционных фондов прямые инвестиции пока преобладают, и не проводится четкая граница между прямыми и венчурными инвестициями

Таблица 3

Отраслевая структура прямых и венчурных инвестиций в России в 2005 году

Отрасли экономики Доля, в %

-Телекоммуникации - -

Потребительский рынок 20,9%

Легкая промышленность 7,9%

Компьютеры 4,9%

Медицина и здоровье 4,0%

Биотехнологии 2,0%

Электроника 0,4%

Промышленное оборудование 0,4%

Химия и материалы 0,1%

Все прочие 21,6%

Источник Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2005 год - СПб

РАВИ, 2006

Важнейшим требованием обеспечения и поддержания конкурентоспособности производства в масштабах страны, а также на мировом рынке становится фактически непрерывное генерирование инноваций в форме новых продуктов и новых технологий Успехи России на этом направлении международной конкуренции во многом зависят от активности включения региональных промышленных центров в процесс создания и продвижения инноваций

Именно поэтому заключительный параграф первой главы посвящен анализу роли и места венчурного предпринимательства в структуре экономики Кировской области. Исходный тезис диссертанта таков структура экономики Кировской области представляет собой очень хороший пример для рассмотрения проблем становления венчурного бизнеса в региональных промышленных центрах, благодаря развитой промышленности, в которой занимают солидное место и

сырьевые, и современные обрабатывающие отрасли, обширному лесному] хозяйству, растущей сфере услуг.

Экономика области и ее промышленность с диверсифицированной, структурой является хорошей средой для роста венчурного бизнеса, о чем свидетельствуют данные на конец 2005 - начало 2006 годов. Основные отрасли1 промышленности - это машиностроение и металообработка; цветная и черная металургия; химическая, микробиологическая: лесная, деревообрабатывающая и' целюлозно-бумажная; легкая, пищевая промышленности. структура промышленного производства Кировской области показана на рис. 1

Электроэнергетика (14,8%)

Черная и цветная металургия (9,4%)

ЕЗ Химическая и нефтехимическая (19,9%)

Машиностроение и металобработка (18,7%)

Лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная (14,3%)

Промышленность строительных материалов (1,8%) ЕЗЛегкая (2,5%)

ЕЭ Пищевая (14,3%)

Другие отрасли промышленности (4,3%)

Рис. 1. Структура промышленного производства Кировской области

Важной и типичной для региональных промышленных центро! предпосыкой развития венчурного бизнеса служит то обстоятельство, что основ) машиностроения составляют предприятия военно-промышленного комплекса, нг которые приходится 26% производственных фондов промышленности области, последние годы отмечается рост большинства отраслей, но развитие не перспективу требует создания задела новых продуктов и технологий. Остра потребность в инновациях определяется высокой степенью износа основны, фондов: в целом по промышленности - 59%, по военно-промышленном)

комплексу несколько ниже - 52%, и порядка 60% Ч по другим предприятиям Помимо традиционных инвестиций, в модернизации и обновлении предприятий большую роль призван выпонять венчурный бизнес

Ключевая роль в развитии венчурного бизнеса принадлежит высокому научному потенциалу Кировской области, где исследованиями и разработками занимается 21 организация, в том числе 10 научно-исследовательских и конструкторских организаций, 4 высшихЧучебных заведения, 6Чпромышленных предприятий Благоприятные возможности развития венчурного бизнеса обеспечивает высокий образовательный уровень населения в целом и молодежи Ч в особенности В области действует 4 государственных вуза и 14 филиалов, 3 негосударственных вуза и 6 филиалов с общим контингентом студентов в 2004/2005 году 54,7 тыс человек Благоприятным фактором служит рост малого бизнеса в 2006 году число малых предприятий превысило 6500, а в середине 2007 года уже было 7500 малых предприятий5

Анализ сложившегося положения в инновационной деятельности в Кировской области обнаруживает противоречивую картину В области формируется инновационный потенциал, а также элементы инфраструктуры венчурного бизнеса с участием государственных органов и частного бизнеса По инициативе и при поддержке Правительства области создаются консультативно-информационные и выставочные центры, а также другие структуры Активизируется участие предприятий и организаций области с проектами инноваций в выставках, ярмарках и других форумах федерального и регионального масштаба, благодаря чему стала складываться практика выявления Ч -инновационных проектов, их предварительной оценки и привлечения инвестиций За последние годы были отмечены дипломами и получили инвестиции десятки проектов

Вместе с тем, отмеченные прорывы и достижения, во многом обязанные активным мерам областных государственных органов по поддержке и развитию инновационных процессов, оцениваются руководством области только как первые шаги Они свидетельствуют о наличии большого потенциала, для поного

5 Известия 25 июля 2007 года

развития которого требуется приложить немало усилий Анализ материале Правительства области, показал в целом невысокий уровень инновационно активности в промышленности области Число предприятий, ведущих разработк и внедрение технологических инноваций, составляет порядка 1% от общего числ промышленных предприятий Доля инновационной продукции в целом н превышает 3% объема отгруженной промышленной продукции На предприятия более динамично развивающихся отраслей (химическая и нефтехимическ промышленность, машиностроение и металообработка) доля инновационно продукции составила 5-8% объема отгруженной продукции В контекс вышесказанного, по мнению диссертанта, необходимо комплексно развива региональную систему поддержки венчурного бизнеса в единстве ее главнь составляющих инфраструктуры и механизмов венчурного финансирования

Первый параграф Главы II Механизмы поддержки венчурнь предприятий на региональном уровне: состояние и перспективы посвящ анализу сравнительного опыта развитых стран и России

Богатая зарубежная практика в рассматриваемой сфере убедитель свидетельствует главными субъектами поддержки венчурно предпринимательства выступают во-первых, государственные орган федерального и регионального уровней, и, во-вторых, физические лица Ч т называемые бизнес-ангелы Проведенное исследование позволило выяви специфические особенности государственного регулирования венчурно инвестирования в США Они заключаются в преимущественном использован косвенных методов регулирования, которые заключаются в следующем

----на федеральном уровне Ч это включение венчурного бизнеса в качест

важного объекта научно-технической политики, законодательное установлен соответствующих налоговых льгот, условий и порядка льготного кредитован регламентирование правил организации и деятельности венчурных фондов венчурных фирм,

Ч на уровне штатов и местных органов власти Ч это стимулирование создан и поддержка деятельности венчурных фондов, а нередко и прямое участ властей в этих процессах

Многие исследователи (и с ними согласен диссертант) подчеркивают, что в США для деятельности государственных органов именно на уровне штатов (по российской терминологии Ч субъектов Федерации) характерно наибольшее разнообразие методов, форм и механизмов содействия венчурному предпринимательству Так, правительства штатов используют различные виды помощи в создании венчурных фондов и нередко организуют их сами6 Поскольку политика государственной поддержки венчурных фирм проявила себя как очень важный фактор для их дальнейшего выживания, многие программы поддержки венчурного бизнеса в фазе посева проводятся для компаний, действующих в технопарках, или состоящих в широко распространенных бизнес-инкубаторах, то есть там, где государство может сконцентрировать свои усилия по выращиванию малого бизнеса вообще, и в особенности - в сфере инноваций

Что касается роли бизнес-ангелов, то, по оценкам американских специалистов, в США на рубеже веков действовало около 250000 неформальных инвесторов, предоставивших инвестиции 30 тысячам малых предприятий Средний размер инвестиции составлял 50-100 тыс доларов, хотя нередким явлением были и более крупные инвестиции В европейских странах в начале 1990-х годов средний размер инвестиции бизнес-ангела составлял от 14 тыс ЭКЮ в Великобритании до 67 тыс ЭКЮ в Швеции А по последним данным, в настоящее время средний по Европе размер инвестиции Ч 130 тыс евро При оценке совокупных объемов инвестиций неформального рынка венчурного капитала результаты исследований заставляют сделать однозначный вывод о том, что неформальный венчурный капитал представляет собой крупнейший источник рискового финансирования для новых и растущих малых и средних предприятий в странах ОЭСР7 Состав и размеры капитала венчурных фондов в США в период с 1990 по 2002 годы приведены в таблице 4

6 Каржаув А Т , Фоломьев А Н Национальная система венчурного инвестирования - М Экономика, 2006 Ч С 56-57

7 Кто такие бизнес ангелы''Дата 15 08 2006 Источник Компания лHigh Humanitarian Technologies НТТР//ННТ-RATING COM/LlBRARY/INVESTMENT/Tro~9 со ссыкой на WWW MYB1Z RU

Таблица

Состав и размеры капитала венчурных фондов в США (мрд дол )

Объем обязательств 1990 1998 1999 2000 2001 2002

Всего, мрд дол 2,55 25,29 60,14 93,44 2,81 2,54

Пенсионные фонды 1,34 15,03 26,16 37,47 0,83 1Д2

Банки и страх Компании 0,24 2,59 9,32 21,77 0,37 0,24

Благотворит Фонды 0,32 1,58 10,34 19,72 0,29 0,25

Физ лица и семьи 0,29 2,83 5,77 11,03 0,75 0,35

Корпорации 0,17 2,97 8,54 3,46 0,41 0,21

Иностр инвесторы 0,19 0,29 0,0 0,0 0,0 0,36

Источник Science and Engineering Indicators 2006 VIP 6-39

Возвращаясь к российским реалиям, диссертант подчеркива принципиальное значение инфраструктуры венчурного бизнеса, котор трактуется им достаточно широко как система взаимодействия венчурных фирм инвесторами, институтами, органами госрегулирования и т д (см рис 2)

К числу важнейших государственных мер по стимулированию и подцерж венчурного бизнеса в диссертации отнесено создание в 2006 году Российск венчурной компании, которая была призвана придать новый импульс развита российского венчурного бизнеса8 РВК предназначена выпонять инновационной системе роль государственного фонда венчурных фондов Так структура государственной поддержки венчурного бизнеса подтвердила сво эффективность в целом ряде развитых стран

Капитал РВК в части государственной доли предусмотрен в разме 15 мрд руб, которые вносит государство в размере 5 мрд руб в 2006 году еще 10 мрд руб в 2007 году, при этом ожидается, что со временем еще 15 мр руб поступит от частных инвесторов Объектом инвестирования венчурн фондов, образованных под эгидой РВК, обозначены проекты и соответствен инновационные компании, в таких сферах, как микроэлектрони

8 Постановление Правительства РФ № 516 от 24 августа 2006 года

информационные, телекоммуникационные, медицинские технологии,

биотехнологии, нанотехнологии, экологически чистая энергетика и т д

Рисунок 2 Схема взаимосвязи венчурной Фирмы с участниками венчурного

бизнеса в экономическом и правовом поле

Анализ вопросов самоорганизации венчурных фондов показал, что важную роль этом в деле выпоняет созданная в 1997 году действующими на территории России венчурными фондами Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ) Ее тесные связи с Европейским Банком Реконструкции и Развития (ЕБРР), ассоциированное членство в Европейской ассоциации прямого инвестирования и венчурного капитала (ЕУСА) и другие достоинства ее статуса придают авторитет и влиятельность этой организации В 2007 году в состав РАВИ входят 26 поных и 16 ассоциированных членов9

Деятельность РАВИ отличает ориентация на крупные мероприятия по пропаганде и развитию венчурного инвестирования РАВИ предоставляет услуги по стратегическому планированию, выводу на рынок новых брендов,

9 Ьир //\v\vw гуса ги/тБ/деГаик рЬр^гснс!-1 &5Ш1(1=3

маркетинговым консультациям, креативу, медиапланированию, размещени медиа-аудиту Одним из важнейших направлений деятельности РАВИ являет проведение ежегодных венчурных ярмарок и форумов в крупнейш промышленных центрах страны

Анализируя существующие механизмы регулирования венчурного бизне в Кировской области (параграф 2 2), соискатель отмечает существенну позитивную роль в поддержке -инвестиционной -активности предприятий в 200 2005 годах сыграла система государственной поддержки инвестиционн деятельности частных инвесторов на основании регионального закона № 16-30 л государственной поддержке инвестиционной деятельности частных инвестор на территории Кировской области Основными ее формами явили предоставление бюджетных кредитов, субсидирование части процентных став Кроме того, субъектам инвестиционной деятельности предоставлялись налогов льготы по следующим видам налогов налог на имущество организаций и нал на прибыль организаций

В то же время анализ положения в инновационной деятельности Кировской области обнаруживает, наряду с определенными достижения сложные проблемы и недостатки, обусловленные начальным этапом формирования К числу характерных трудностей развития венчурного бизне относятся тяготение предприятий к традиционным методам управления, нехват финансовых ресурсов, недостаточный уровень развития мало предпринимательства, недостатки инфраструктуры, трудности взаимодействи финансовым рынком, слабость информационной системы и т п

Приобретенный за последние годы опыт работы органов государственно управления по активизации научно-технической политики в Кировской облает обеспечению перехода промышленности на инновационный путь развит показал, что эти задачи могут быть успешно решены только в рамках широко концептуально-программного подхода с использованием принцип стратегического управления, которое на мировом и отечественном опы подтвердило свою эффективность в решении масштабных хозяйственн проблем на длительную перспективу

Программный подход к развитию инновационной деятельности реализуется в форме областной целевой программы Повышение инвестиционной привлекательности Кировской области на 2002-2007 годы, утвержденной постановлением Правительства области в ноябре 2002 года и впоследствии допоненной постановлениями Правительства области в июле 2005 года и в апреле 2006 года Дальнейшие мероприятия включали создание

- на базе Кировского центра научно-технической информации постоянно действующего регионального инновационного выставочного центра,

- на базе Вятского государственного университета филиала Кировский Межрегионального фонда содействия развитию инноваций, расположенного в Нижнем Новгороде,

- программы Начинающий предприниматель и бизнес-инкубатора для малого бизнеса,

- программы Старт для молодых разработчиков и инноваторов

Сюда же относится целый ряд других мер по поддержке инноваций и венчурного бизнеса, принятых в последние годы

Методы БАУОТ-анализа дали возможность выявить приоритетное значение содействия инновационной деятельности в отраслях биотехнологического производства, машиностроительной и химической отраслях Вместе с тем выявились возможности и направления инноваций в традиционных отраслях, в частности Ч в лесной отрасли Расчетные показатели активизации инновационной деятельности в Кировской области в форме доли инновационной продукции в ведущих отраслях ее экономики позволили реально оценить имеющийся в регионе инновационный потенциал Расчеты показали, что, при поддержке федерального центра в виде одобрения проекта создания ОЭЗ или иного масштабного проекта, эти показатели значительно, а в ряде случаев кратно возрастают

Совершенствование инструментов поддержки венчурного бизнеса автор в значительной мере сопрягает с развитием методических основ этой деятельности В данной связи в параграфе 2 3 соискатель обращается к проблеме оценки рисков и формулирует свои предложения по соответствующим методикам, которые

могут быть использованы региональными фондами, агентствами, комитетами тд

В допонение к принятым методам оценки риска, автором обоснов комплексный подход, основанный на принципах экономической безопасност При оценке риска венчурного проекта как риска его безопасности открывает возможность применения одного из известных комплексных подходов к оцен - Чбезопасности (рисков) -хозяйствующих- субъектов России-- это использован показателей безопасности стратегических рисков В общую структуру включе три группы рисков

- дифференцированные стратегические риски Р^,

- интегральные стратегические риски ЯД

- системные стратегические риски к*

Представленная в диссертации схема подробно илюстрирует принципы взаимодействия

Модернизируя комплексный подход к классификации венчурного рис (ВР) с учетом особенностей организации высоко рискованного бизнеса, автор предлагается классификация, предполагающая расчет уровня венчурного рис математическими методами на базе статистических подходов к анали индикаторов венчурного бизнеса Общая структура венчурных рисков состоит иерархически организованных уровней рисков на базовом и технологическ уровне, каждый из которых включает соответствующий набор сфер проявлен негативных факторов Из венчурных рисков в отдельных сферах интерес хозяйствующих субъектов формируются комплексные виды рисков на различи уровнях их иерархии

Введение понятия "комплексного уровня венчурного риска" Ч КУ позволяет математически сформулировать механизм его расчета

КУВРитог любого хозяйствующего субъекта венчурного бизн

10 Мамутов Н А Связь стратегических рисков чрезвычайных ситуаций с сопредельными риска Стратегические риски чрезвычайных ситуаций оценка и прогноз//Материалы восьмой научно-практичес конференции по проблемам зашиты населения и территорий от чрезвычайных ситуаций - М Триада 2003 Петренко И Н Основы безопасности функционирования хозяйствующих субъектов Учебник -Анкил, 2006

определяется суммой сфер КУВР6аз, его базового уровня

КУВР^ = ЕКУВРбаз, (1)

Величина каждой сферы базового уровня риска хозяйствующего субъекта определяется совокупностью сфер КУВРингеГр у его интегрального уровня

КУВР6аз1 = КУВРиДтеГрУ, (2)

где п Ч количество сфер интегрального уровня венчурного риска, включаемое в данную сферу КУВРба31 его базового уровня, причем некоторые сферы интегрального уровня венчурного риска могут входить в несколько сфер его базового уровня отдельными составляющими из своих сфер

Венчурный риск инвестиционного проекта является допустимым, если выпоняется условие

КУВРбаз1 <КП, - где КП Ч критический порог венчурного риска

С учетом специфики венчурного бизнеса доля достоверной информации о перспективах компании находится на уровне менее 50%, те в умеренно-стохастической зоне Следовательно, деятельность венчурной компании находится в зоне критического риска, и поэтому КП для венчурного бизнеса оптимально определять как уровень возможных потерь, при котором величина ожидаемой прибыли практически равна сумме затрат на проект

Представленные основные принципы комплексной оценки венчурного проекта и риска могут быть успешно использованы, в особенности на региональном уровне, поскольку именно здесь в число факторов, определяющих главные параметры проекта Ч его стоимость, уровень рисков, а также характеристики состояния венчурной фирмы Ч включаются особенности социально-экономического положения региона, которые необходимо учитывать при конкретизации методики оценки венчурного проекта и риска

В заключение к диссертации изложены основные выводы и предложен вытекающие из логики и результатов исследования

ПУБЛИКАЦИИ

Положения диссертации отражены в следующих опубликованных автор работах

В изданиях, рекомендованных ВАК РФ

1 Гродецкий Д В К вопросу о сущности венчурного бизнеса и его особ место в современной экономике // Экономические науки Ч 2007 - № 0,35 п л ,

2 Гродецкий Д В Условия и факторы формирования венчурного бизнес современной экономике // Российский Экономический Интернет-Журн 17 08 2007 Ч 0,46 п л ,

В других изданиях

1 Гродецкий Д В Возможности и перспективы регионального венчурн бизнеса в решающей степени зависят от поддержки инновационн деятельности / Система бизнеса // ученые записки Московской финансо промышленной академии Выпуск 3 - М Маркет ДС, 2007 - 0,5 п л ,

2 Гродецкий Д В Венчурное предпринимательство как способ обеспечен конкурентоспособности Сборник материалов второй ежегодной научн сессии Роль бизнеса в трансформации российского общества -Маркет ДС, 2007 - 0,12 п л

Подписано в печать 22 11 2007 г

Формат издания 60x90/16 Бумага офс Печать офс

Печ л 0,875

Заказ № 348 Тираж 100 шт

Отпечатано в ООО Ваш полиграфический партнер Москва, Ильменский проезд, д 1, www vppartner ru, info@vppartner ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Гродецкий, Денис Владимирович

Бведение.

Глава 1. Венчурный бизнес (ВБ) в структуре регионального промышленного комплекса.

1.1. Венчурный бизнес как специфическая форма предпринимательства.

1.2. Венчурные предприятия в промышленном комплексе России.

1.3. Роль и место ВБ в экономике Кировской области.

Глава 2. Механизмы поддержки венчурных предприятий на региональном уровне: состояние и перспективы.

2.1. Основные методы поддержки венчурных предприятий: сравнительный анализ зарубежного и отечественного опыта.

2.2. Анализ современных форм поддержки ВБ в Кировской области

2.3. Развитие методических основ инструментов поддержки венчурных фирм.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие механизмов поддержки венчурного предпринимательства в промышленных центрах России"

Актуальность исследования в принципиальном плане определена, во-первых, значимостью венчурного бизнеса (ВБ) как особой формы предпринимательства1, сутью и главным результатом которого являются специфические товары - нововведения (инновации). Статистические данные развитых стран свидетельствуют: от половины до двух третей значимых нововведений были разработаны независимыми изобретателями в рамках венчурных фирм. Во-вторых, важной ролью венчурного предпринимательства (ВП) в структуре региональных промышленных комплексов, особенно в российских условиях. Если на Западе пономасштабное развитие этого сектора происходило после выхода соответствующей страны на высокий уровень научно-технического прогресса, то в российских регионах он изначально призван выступить не только катализатором, но и инициатором технологического обновления производственного аппарата, возрождения научно-технического потенциала промышленных центров. В-третьих, необходимостью эффективной поддержки ВП на региональном уровне в контексте реализации его важнейших социально-экономических функций. Очевидно, что поступательное развитие этого сектора регионального промышленного комплекса возможно лишь в условиях благоприятной внешней среды, представленной соответствующей инфраструктурой, источниками финансирования и т.д. В-четвертых, востребованностью новых подходов к осуществлению вышеназванной поддержки, повышающих её результативность, а, стало быть, и отдачу от венчурного сегмента экономики региона. В этом плане большую практическую значимость приобретает совершенствование институциональных форм, инструментов финансирования, методических основ деятельности соответствующих организаций, фондов и т.д.

1 В данной работе в качестве синонимов используются понятия венчурный бизнес (ВБ) и венчурное предпринимательство (ВП). Данные категории обозначают особую форму предпринимательской деятельности, а также специфический сегмент экономики определенного уровня, клеточкой которого выступает венчурное предприятие (синонимы: венчурная фирма; венчурный проект, рисковое предприятие; фирма венчурного финансирования и т.д.)

В свете вышеизложенного цель диссертации состоит в разработке рекомендаций по дальнейшему совершенствованию механизмов поддержки венчурного предпринимательства как инновационного сектора промышленного комплекса Кировской области.

С учетом поставленной цели были определены следующие задачи исследования:

- рассмотреть современные подходы к раскрытию сущности венчурного бизнеса, его особого места в современной экономике и роли в продвижении научно-технического прогресса;

- изучить макроэкономические и региональные особенности российской модели венчурного бизнеса, ее соотношение с приоритетами государственной политики по активизации инновационной деятельности;

- проанализировать специфику организации и развития венчурного бизнеса в промышленных регионах России на примере Кировской области;

- систематизировать основные методы поддержки ВБ, формирования его инфраструктуры;

- провести критический анализ региональной политики по обеспечению инновационного развития и поддержке венчурного бизнеса в Кировской области, разработать рекомендации по ее совершенствованию;

- уточнить методические подходы к оценке стоимости и рисков венчурного бизнеса с учетом факторов взаимодействия общенациональной и региональной экономической среды и вопросов экономической безопасности.

Объектом исследования выступил венчурный бизнес как особый сегмент регионального промышленного комплекса, а предметом - механизмы поддержки венчурных предприятий на региональном уровне.

В качестве методологической основы исследования выступили:

- системный подход к рассматриваемым процессам;

- концептуальные подходы, воплощенные в законопроектах и нормативных актах РФ, в методических документах органов государственного управления;

- ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученных, посвященных теории и практике венчурного предпринимательства и его поддержке.

Степень разработанности проблемы. Вопросы специфики венчурного бизнеса, его места и значения в современной экономике занимают важное место в исследованиях современных экономистов. Основы теории венчурного бизнеса, принципов его организации и финансового обеспечения глубоко изучены в ряде работ западных авторов, в первую очередь - американских экономистов: Дж. Бартлета, Д. Гладстоуна, П. Гомперса, А. Дамодарана, М. Лонга, Дж. Кохрейна, а также ряда других исследователей.

В последние годы появились также фундаментальные труды отечественных авторов на эту тему, среди которых, в первую очередь, необходимо отметить, работы В.М. Аныпина, A.M. Балабана, М.А. Балабана, А.В. Бандурина, М.А. Бендикова, С.В. Вадайцева, П.Г. Гулькина, А.Т. Каржаува, А.И. Каширина, А.С. Семенова, А.И. Никконен, С.А. Орехова, О.В. Осипенко, И.В. Пантиной, М.А. Портного, Ю.Б. Рубина, Р.А. Фатхутдинова, А.Н. Фоломьёва, Н.М. Фонштейна. Налицо тенденция к росту числа практических пособий и рекомендаций по управлению инновационным бизнесом, венчурным финансированием применительно к российским условиям.

Вместе с тем многие проблемы венчурного бизнеса остаются предметом дискуссии либо недостаточно изучены. В их числе:

- уточнение характеристик венчурного бизнеса;

- оценка его места и значения в экономике страны и региона;

- методические вопросы оценки стоимости и рисков венчурных фирм;

- вопросы роли ВБ в активизации инновационной деятельности на уровне страны и региона;

- государственной политики в этой области и т.д.

Представляется, что последнее направление, увязывающее все аспекты венчурного бизнеса в единую систему, ещё недостаточно отражено в российской экономической литературе, поскольку большинство работ посвящены, главным образом, изучению проблем венчурного финансирования на микроуровне, макроэкономические проблемы выступают в основном в виде фона, на котором осуществляется такое финансирование.

Фактологической и статистической базой послужили данные Роскомстата, Минэкономразвития России, документы других правительственных ведомств, материалы властных структур Кировской области, публикации в зарубежных, общероссийских и региональных СМИ, а также авторские аналитические разработки.

Научная новизна диссертации, обусловленная её целью, состоит в уточнении теоретических основ механизмов поддержки венчурного бизнеса как инновационного сегмента регионального промышленного комплекса, а также в обосновании комплекса мер по их дальнейшему совершенствованию применительно к условиям Кировской области.

В плане конкретизации заявленной новизны на защиту выносятся следующие научные результаты, отражающие личный вклад соискателя в разработку исследуемых проблем:

1. Дана авторская трактовка понятия венчурного бизнеса как особого вида хозяйственной деятельности, ориентированной преимущественно на сферу инноваций высокотехнологического характера, которая включает выявление и последующее культивирование перспективных проектов от идеи до эффективной компании, а также отличается сочетанием высоких рисков с возможностью получения сверхвысоких прибылей при успешной реализации проекта. Системно охарактеризованы качественные черты венчурного предпринимательства, среди которых: а) высокий образовательный уровень субъектов ВБ; б) его существенная капиталоемкость в силу инновационного характера; в) гибкость управленческих и производственных структур в рамках малых венчурных фирм; д) значительный процент лотсева этих фирм из-за банкротств вследствие непредсказуемых условий рассматриваемого бизнеса.

2. Показана специфика условий становления венчурного предпринимательства в структуре промышленного комплекса России. Если в развитых странах объективная потребность в создании и активном развитии венчурного бизнеса, ориентированного на высокотехнологичные отрасли, возникала, когда они уже вышли на высокий уровень развития, то факторы глобализации и усиление международной конкуренции в сфере продукции высоких технологий не оставляют России времени для ожидания. Именно поэтому в отечественных условиях принципиально важное значение приобретает целенаправленная государственная политика по активизации инновационной деятельности и стимулированию развития венчурного бизнеса. Значительные возможности для успешного решения этой проблемы предоставляет использование сохранившегося со времен советской экономики научного и промышленного потенциала, особенность размещения которого по всей стране обеспечивает для регионов определенные стартовые условия, которые следует использовать в поной мере.

3. Комплексно охарактеризованы возможности для развития ВП в Кировской области. Отмечено, что наличие в регионе передовых отраслей: машиностроения, химии и биотехнологий сочетаются с крупными секторами лесного и сельского хозяйства, растущей сферой услуг. В области имеется достаточно сильный научный потенциал в виде нескольких крупных исследовательских организаций и вузов. Генераторами инноваций могут выступать предприятия ВПК, на которых сохранились традиции инновационной деятельности и квалифицированные кадры. Вместе с тем, все еще низкий уровень инновационной деятельности делает задачу ее активизации приоритетной в экономической и инвестиционной политике региональных органов государственного управления.

4. Критически обобщены результаты государственной политики в области поддержки ВБ за последние 15 лет. Особо отмечен недостаток системности в этой политике, наличие множества проблем и препятствий на пути развития венчурного бизнеса, для преодоления которых необходимо обеспечение более масштабного и последовательного взаимодействия государства и частного бизнеса в решении указанных проблем. Крупные федеральные программы, направленные на создание инновационной среды, могут достичь своей цели лишь при их сочетании с активными мерами по стимулированию инновационной деятельности и венчурного бизнеса на уровне регионов. Деятельность таких организаций, как созданная недавно Российская венчурная компания (РВК), дожна быть допонена развертыванием сети венчурных фондов на уровне регионов с тем, чтобы образовать мощную систему стимулирования и поддержки венчурного бизнеса. Большое значение имеют формы самоорганизации венчурного бизнеса (особенно, Российская ассоциация венчурного инвестирования). Сотрудничество региональных организаций венчурного бизнеса с РАВИ открывает для них много возможностей для успешного развития и решения возникающих проблем.

5. В контексте анализа накопленного в регионе опыта обоснованы принципиальные пути дальнейшего совершенствования механизмов поддержки ВП в Кировской области. Сформулированы и представлены принципы разработки Стратегии инновационного развития региона с включением в нее подпрограммы развития венчурного бизнеса. При этом показано, что задачи обеспечения перехода промышленности региона на инновационный путь развития могут быть успешно решены только в рамках широкого концептуально-программного подхода с использованием принципов стратегического управления.

6. Введено в научный оборот понятие комплексного уровня венчурного риска, что позволяет получить реальную оценку значимости и стоимости венчурного проекта. Разработана экономико-математическая формула расчета комплексного уровня венчурного бизнеса, позволяющая рассчитать степень риска бизнес-проекта любого уровня с заранее заданной глубиной учета негативных факторов (рисков). Установлено, что комплексный уровень венчурного риска проекта любой сложности определяется как сумма показателей риска на базисном, интегральном и иных его уровнях. Введен критерий уровня рисков, обеспечивающих безубыточность проектов любой сложности.

Наиболее существенные научные результаты исследования соответствуют п.п. 10.20. Венчурный капитал в системе предпринимательства и 10.8. Государственное регулирование и поддержка предпринимательской деятельности (сущность, принципы, формы, методы); основные направления формирования и развития системы хозяйственного регулирования и поддержки предпринимательства паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство).

Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения выводов и рекомендаций автора, во-первых, при совершенствовании законодательного и нормативно-методического обеспечения инфраструктуры и системы финансирования венчурного предпринимательства; во-вторых, при разработке региональных программ поддержки венчурных предприятий; в-третьих, в преподавании ряда экономических дисциплин в высшей школе; в-четвертых, в системе переподготовки и повышении квалификации госслужащих.

Апробация результатов исследования. По основным теоретическим положениям и практическим результатам исследования опубликованы научные работы, ряд положений и результатов был представлен на научно-практических конференциях. Кроме этого, результаты диссертационной работы были использованы при подготовке ряда документов Правительства Кировской области по активизации инновационной деятельности и повышения инвестиционной привлекательности Кировской области, в том числе при подготовке областной целевой программы Повышение инвестиционной привлекательности, привлечения инвестиций и новых технологий в экономику Кировской области на 2007-2009 годы .

В диссертации на основе анализа мирового и российского опыта аргументируется положение о том, что формирование венчурного бизнеса в России является необходимым условием прогрессивного развития экономики в обстановке глобализации и возрастания значения национального производства и экспорта наукоемкой продукции в обеспечении прочных позиций страны в мировом хозяйстве. Одним из ключевых условий успешного решения этой задачи является активная поддержка венчурного предпринимательства в промышленных центрах России. На примере Кировской области показано, что развитие венчурного бизнеса, выступая одной из важных задач государственной экономической политики, в большой мере способствует активному включению научно-технического потенциала регионов в процесс рыночных преобразований и стимулирования научно-технического прогресса с тем, чтобы он занял в экономике страны лидирующее место, как того требуют условия экономического развития в начале XXI века.

Закон Кировской области от 27.09.2007. № 91-30

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гродецкий, Денис Владимирович

Заключение

Проведенное исследование позволило получить ряд результатов и сформулировать на их основе определенные выводы и рекомендации.

Проведенный системный анализ современного состояния венчурного бизнеса в мире и в России как процесса, развивающегося на основе потребностей прогрессивного развития экономики в создании новых продуктов и технологий в условиях ускорения научно-технического прогресса, позволил установить существование объективных предпосылок формирования и развития венчурного бизнеса как особого вида хозяйственной деятельности в национальной и мировой экономике. Результаты анализа дали основания выдвинуть развернутое определение венчурного бизнеса, которое характеризует его как особый вид хозяйственной деятельности в области инноваций. В соответствии с данным определением, венчурный бизнес - это особый вид хозяйственной деятельности, ориентированный преимущественно на сферу инноваций высокотехнологического характера, который включает выявление и последующее культивирование перспективных проектов от идеи до эффективной компании и отличается сочетанием высоких рисков с возможностью получения сверхвысоких прибылей при успешной реализации проекта.

Изучение современных принципов организации венчурного бизнеса, показало, что Россия последовательно осваивает сформировавшиеся в мире методы построения этого вида хозяйственной деятельности, ее финансовой поддержки и государственного стимулирования. Специфические условия трансформации экономики России накладывают свой отпечаток на характерные черты модели становления и развития венчурного бизнеса в нашей стране. Если в развитых странах объективная потребность в создании и активном развитии венчурного бизнеса, ориентированного на высокотехнологичные отрасли, возникала, когда они уже вышли на высокий уровень развития, то в России дело обстоит иначе. Факторы глобализации и усиление международной конкуренции в сфере продукции высоких технологий не оставляют России времени для ожидания, пока выход экономики страны на высокий уровень научно-технического прогресса совершится под влиянием рыночных сил. В России принципиально важное значение приобретает целенаправленная государственная политика по активизации инновационной деятельности и стимулированию развития венчурного бизнеса как ее важной составной части. Значительные возможности для успешного решения этой проблемы предоставляет использование сохранившегося со времен советской экономики научного и промышленного потенциала, особенность размещения которого по всей стране обеспечивает для регионов определенные стартовые условия, которые следует использовать в поной мере.

Анализ государственной политики инновационных преобразований и формирования инфраструктуры венчурного бизнеса в промышленных центрах России показал исключительно важную инициирующую роль государства в развитии этих процессов. Вместе с тем, анализ обнаружил недостаток системности в этой политике, наличие множества проблем и препятствий на пути развития венчурного бизнеса, для преодоления которых необходимо обеспечение более масштабного и последовательного взаимодействия государства и частного бизнеса в решении указанных проблем. Крупные федеральные программы, направленные на создание инновационной среды, могут достичь своей цели только при их сочетании с активными мерами по стимулированию инновационной деятельности и венчурного бизнеса на уровне регионов. Деятельность таких организаций, как созданная недавно Российская венчурная компания (РВК), дожна быть допонена развертыванием сети венчурных фондов на уровне регионов, с тем, чтобы образовать мощную систему стимулирования и поддержки венчурного бизнеса. Большое значение имеет деятельность таких структур по самоорганизации венчурного бизнеса, как Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). Сотрудничество региональных организаций венчурного бизнеса с РАВИ открывает для них много возможностей для успешного развития и решения возникающих проблем.

Изучение условий и особенностей организации и поддержки венчурного бизнеса в Кировской области показало, что они являются характерными для российских промышленных центров и могут выступать как пример типичных проблем и подходов к их решению. Наличие в регионе передовых отраслей и производств - машиностроения, химических и биотехнологических предприятий - сочетаются с крупными отраслями лесного и сельского хозяйства, сильным потребительским сектором и растущим сектором услуг. В области имеется достаточно сильный научный потенциал в виде нескольких крупных исследовательских организаций и вузов. Генераторами и рассадниками инноваций могут выступать предприятия ВПК, на которых сохранились традиции инновационной деятельности и квалифицированные кадры. Вместе с тем, все еще низкий уровень инновационной деятельности делает задачу ее активизации приоритетной в экономической и инвестиционной политике региональных органов государственного управления.

Так же, как в масштабах всей страны, возможности и перспективы регионального венчурного бизнеса в решающей степени зависят от состояния и динамизма развития инновационной деятельности, поскольку она образует среду, в которой формулируются актуальные задачи обновления продукции и технологий, получают свое оформление потребности предприятий в инновациях, выстраивается инфраструктура поддержки этой деятельности, ее правового, материального, финансового и организационного обеспечения.

Наиболее эффективным методом повышения активности инновационной деятельности в регионе выступает комплексный подход на основе договременных областных программ социально-экономического развития и повышения инвестиционной привлекательности области. Критический анализ этих программ и опыта их реализации позволил сформулировать и выдвинуть положение о целесообразности разработки и проведения в жизнь стратегии инновационного развития региона, которая позволяла бы органично включить регион в федеральные программы инновационного развития и поноценно использовать ресурсы и возможности региона, включая потенциал венчурного бизнеса.

Приобретенный за последние годы опыт работы органов государственного управления по активизации научно-технической политики в Кировской области и обеспечению перехода промышленности на инновационный путь развития показал, что эти задачи могут быть успешно решены только в рамках широкого концептуально-программного подхода с использованием принципов стратегического управления, которое на мировом и отечественном опыте подтвердило свою эффективность в решении масштабных хозяйственных проблем на длительную перспективу. Исходным пунктом разработки стратегии выступает проведение тщательного SWOT-анализа условий развития инновационной деятельности и венчурного бизнеса по всем ведущим отраслям региона для выявления его потенциала инновационной деятельности и разработки программы его развития. Данный подход был реализован при разработке концепции и программы действий региональных органов власти, согласовании ее положений с заинтересованными предприятиями и организациями и принятии концепции и программы в качестве основного плана действий на перспективу.

В системе венчурного бизнеса ключевую роль выпоняет обеспечение надежной оценки и методов проверки состоятельности проекта и представившей его венчурной компании. На основе критического анализа существующих подходов автором разработана и представлена комплексная схема оценки стоимости венчурного проекта и проверки его состоятельности, а также новый метод комплексной оценки риска, с учетом факторов экономической безопасности, который может быть успешно использован в допонение к принятым методам оценки риска.

Полученные результаты и выводы позволили сформулировать ряд рекомендаций по развитию венчурного бизнеса в Кировской области, которые могут найти полезное применение и в других регионах:

1. Первоочередное значение имеет налаживание деятельности органов государственной власти не только в роли инициатора поддержки венчурного предпринимательства, но и в роли организатора и координатора этой работы. В этом плане очень важно наладить тесное сотрудничество между органами государственного управления и деловыми структурами, научными организациями, центрами разработки инноваций и другими заинтересованными участниками инновационной деятельности.

2. Необходимо преодолеть ситуацию, в которой отсутствует стремление к кооперации и тесному промышленному сотрудничеству с другими партнерами со стороны малых и средних предприятий, за исключением вынужденных ситуаций, определяемых спецификой технологии. Такое положение существенно затрудняет разработку комплексных региональных инновационных проектов, предполагающих сотрудничество нескольких предприятий и организаций. Решение этой проблемы возможно на путях включения в такие проекты органов государственной власти региона в качестве гарантов и подкрепление этой роли материальными и финансовыми условиями и обязательствами.

3. Уникальная роль научно-исследовательских центров как генераторов инноваций и венчурных проектов требует их финансовой поддержки. Опыт Кировской области показал в качестве эффективного принципа поддержки инновационной деятельности конкурсное финансирование конкретных научных разработок вместо бытовавшего в прошлом принципа финансирования научного учреждения. Применение новых принципов создает условия для реализации творческого потенциала ученых, и как показал опыт Кировской области, дает ощутимые результаты. Ученые Кировской области стали активнее участвовать в тематических планах отраслевых министерств, федеральных целевых программах, прочих программах, утвержденных российскими и региональными ведомствами. В финансируемые таким образом научно-исследовательские работы начинает активно приходить молодежь, в том числе аспиранты и молодые кандидаты наук.

4. Необходимо увеличивать число научно-исследовательских программ, размеры их финансирования и стремиться к расширению круга специалистов, привлекаемых к участию в них. В настоящее время около 2/3 общей стоимости прикладных научно-исследовательских работ приходится на одних и тех же исследователей и лаборатории, что свидетельствует о некоторой замкнутости интелектуального ресурса области в инновационной деятельности.

5. Целесообразно создать на уровне региона Агентство по развитию инновационного предпринимательства с участием государственных органов и частного бизнеса, призванное обеспечивать координацию деятельности всех организаций, работающих в сфере инноваций, стать одним из влиятельных центров, куда предприниматель сможет обратиться по любому вопросу. Работа такого агентства позволила бы поставить деятельность венчурного бизнеса в регионе на системную основу, сделать ее более эффективной. Оно могло бы содействовать не только финансированию венчурного бизнеса, но и налаживанию контактов между авторами венчурных проектов и венчурными инвесторами, оно может содействовать объединению в каких-то формах бизнес-ангелов и других инвесторов, дать им форум для обсуждения злободневных проблем венчурного бизнеса и т.п. То же самое агентство может заниматься продвижением и внедрением разработок, созданием кластеров (группа малых предприятий, работающих в одной сфере), которые уже создаются в некоторых регионах. Здесь же следует сосредоточить информационное обеспечение работы по формированию устойчивого спроса на размещение предприятий на территории Кировской области. Необходима серьёзная деятельность по формированию устойчивого положительного имиджа региона посредством работы со средствами массовой информации, проведению круглых столов по проблемам инновационного бизнеса и мерам его поддержки.

6. В допонение к финансовой инфраструктуре, формирующейся и развивающейся в масштабах страны, на региональном уровне необходимо создать систему стимулирования и поощрения деятельности местных венчурных фондов. Эта политика дожна быть нацелена на создание сравнительно небольших фондов, основная задача которых состояла бы в финансовой поддержке венчурных проектов на ранних этапах, когда средств требуется немного, но в них имеется острая нужда. Такие фонды удобно создавать в форме частно-государственных партнерств на основе сотрудничества региональных органов власти и местных предприятий, банков и других финансовых структур. Следует провести специальный анализ того, какие финансовые и иные льготы могли бы быть предоставлены таким фондам из расчета величины тех средств, которые они будут инвестировать в венчурные проекты.

7. Важно также разработать минимальный объем требований к венчурной фирме на начальном этапе проекта. Главным достоинством проекта дожно быть ноу-хау, дающее преимущество перед конкурентами и обеспечивающее условие, что у продукции будет хорошая емкость рынка. Для содействия государственным органам в получении доверительной оценки состоятельности венчурного проекта, его стоимости и риска целесообразно использовать разработанные в диссертации методические основы инструментов поддержки венчурных фирм.

8. На опыте Кировской области получило поное подтверждение положение о том, что для придания динамизма инновационной деятельности и внедрению новых технологий обязательным шагом органов государственной власти региона является создание условий максимального административного и налогового благоприятствования малым инновационно активным предприятиям. Это положение нашло свое отражение в программных документах областной администрации. Здесь важно подчеркнуть, что с учетом специфики становления венчурного бизнеса в России в масштабах страны и в регионах, целесообразно оказывать всемерную поддержку развитию малого бизнеса в целом. Развитие малого бизнеса дожно выступать одним из приоритетных направлений в развитии экономики региона, поскольку он не только выпоняет важную роль в экономике регионов, но и служит основным резервом роста венчурного бизнеса, и при условии его поддержки, генерирует из своей среды инновационно активные фирмы.

9. Опыт Кировской области показал, что ключевое значение для развития малого бизнеса имеет создание в регионе широкой законодательной базы для его поддержки. В этом плане можно отметить Концепцию политики правительства Кировской области по развитию малого предпринимательства на 2004-2010 годы. В ее рамках реализуются целевые программы Начинающий предприниматель (на 2005-2009 годы) и Развитие предпринимательства в Кировской области (на 2006-2009 годы), с которыми область победила в 2007 году в конкурсе Министерства экономического развития и торговли РФ на лучшие региональные программы по поддержке малого бизнеса.

Важно подчеркнуть, что в регионе действует ряд нормативно-правовых актов, позволяющих стимулировать рост малого бизнеса. Эти документы предусматривают для субъектов малого предпринимательства такие льготы, как субсидирование части процентной ставки по кредитам, система гарантийно-залогового кредитования.

Отметим большое значение программы предоставления субвенций (субсидий) малым инновационным предприятиям. Отбор по этой программе происходит очень жестко, и она дает ощутимые результаты. В 2006 году в рамках этой программы было рассмотрено около 150 проектов, из которых было поддержано 35 проектов. В целом, объем средств областного бюджета, направляемый на развитие малого предпринимательства, за 2003-2006 гг. увеличися более чем в 20 раз. При этом не следует опасаться возрастания нагрузки на региональный бюджет вследствие такого содействия. Опыт Кировской области показал, что поддержка малого бизнеса, обеспечившая его динамичный рост, повлекла рост налоговых поступлений от него в бюджет, которые существенно превысили расходы на его поддержку. Удельный вес налоговых поступлений от субъектов малого предпринимательства достиг

15% общего объема собираемых налогов74. Обоснованная политика по предоставлению налоговых и иных финансовых льгот малому бизнесу может быть с поным основанием рекомендована для других регионов.

10. Заслуживает изучения и применения в других регионах опыт Кировской области по использованию нетрадиционных методов финансовой поддержки малого и венчурного бизнеса. Известно, что развитие малого бизнеса сдерживается из-за трудностей привлечения кредитных средств от банковской системы. Для решения этой проблемы в регионе создано более 20 муниципальных фондов поддержки малого предпринимательства, которые предоставляют бизнесменам поручительства (гарантии) перед банками. Кроме того, успешно развивается система кредитной кооперации, которая опирается не на кредитные ресурсы банков, а на свободные денежные средства членов кооператива. Она показала себя как наиболее оптимальная форма кредитования малого бизнеса в начальной стадии его развития. Сегодня в регионе действуют 52 таких кооперативов. Причем каждому из вновь создаваемых правительство области оказывает финансовую поддержку в виде льготных займов на попонение фонда финансовой взаимопомощи. Данная система кредитной кооперации в комплексе с другими мерами содействия малому бизнесу способствует более интенсивному его развитию, а следовательно, и развитию экономики региона в целом75.

11. Важным средством стимулирования венчурного бизнеса стало бы расширение возможностей регионов по созданию локальных структур для концентрации малого и венчурного бизнеса. Об этом свидетельствует позитивный опыт работы бизнес-инкубатора в Вятке. Этот опыт позволяет утверждать, что назрела необходимость предоставить регионам в допонение к федеральной политике по созданию технопарков, право создания особых структур, которые могут совмещать функции бизнес-инкубатора и технопарка. В рамках таких образований можно было бы предоставлять малым

74 Кировские власти создают законодательную базу для поддержки малого бизнеса. - М.: газета Известия, 25 июля 2007 года

75 Там же и венчурным фирмам не только организационное и консультативное содействие, но и финансовое содействие посредством налоговых льгот, умеренной арендной платы и других средств стимулирующего характера. В частности, серьезной проблемой, сдерживающей развитие венчурного бизнеса в регионе, является высокая арендная плата. Она, особенно затрудняет возможности создания венчурных фирм в начальный момент возникновения венчурного проекта, когда кроме лаборатории, не имеется других ресурсов и имущества. Очень часто инновационному предприятию требуются производственные помещения, оплата которых может оказаться непосильной.

Данная проблема тем более актуальна, что деятельность технопарков и бизнес-инкубаторов требует упорядочения. Они создавались в разное время, на разных материальных базах, наименование получали без всякой системы. Единой классификации с единым набором требований к каждому из этих структурных образований нет. Поэтому необходимо проделать определенную работу по их классификации и упорядочению правовых аспектов их работы. Это поможет сделать взаимодействие государственных органов по поддержке венчурного бизнеса и институтов этого бизнеса более эффективным.

12. Для развития регионального венчурного бизнеса необходимо активизировать работу по подготовке кадров. Для этого необходимо создавать программы подготовки управленческих кадров, способных решать проблемы взаимодействия венчурных фирм и венчурных инвесторов. Такие программы можно организовать при вузах области с приглашением в качестве преподавателей специалистов также из бизнеса, из органов государственного управления из других практических организаций. В Кировской области с 2005 года действует программа Начинающий предприниматель, которая во многом обеспечила области высокую оценку в конкурсе Минэкономразвития. Проект предполагает бесплатное обучение основам бизнеса. Все кандидаты проходят конкурсный отбор, а затем в течение трех месяцев получают знания в области менеджмента и маркетинга, финансов, бухгатерского учета и налогообложения. Примечательно, что в 2007 году дипломы были вручены уже третьей группе выпускников программы в составе 62 человека. Важно подчеркнуть, что многие выпускные проекты были направлены на решение конкретных проблем экономики области. По итогам защиты бизнес-планов 17 участникам проекта предоставлена финансовая помощь в виде льготных займов Кировского областного фонда поддержки малого предпринимательства.

13. Необходимы энергичные меры по решению проблемы низкой ликвидности венчурных инвестиций. Как уже отмечалось выше, попытки решения этой проблемы путем создания специальных торговых площадок на ММВБ и РТС, ориентированных в основном на фирмы, действующие в области информационных технологий, уже по этой причине крайне недостаточны. Дальнейшее развитие фондового рынка в направлении содействия венчурному бизнесу на уровне регионов возможно путем развития в регионе институтов внебиржевого рынка, для чего можно весьма эффективно использовать возможности информационных технологий. В этих целях следует проводить политику привлечения в регион действующих и поощрение создания собственных инвестиционных компаний, брокерских и дилерских структур, поощрять к развитию такой деятельности местные банки и другие финансовые институты.

14. Необходимо также активнее развивать информационное обеспечение инновационной деятельности и развития венчурного бизнеса. Его отставание -одна из причин разобщенности участников хозяйственной деятельности в регионе. Необходимость систематической работы по освещению в средствах массовой информации всех аспектов инновационной деятельности, действий государственных органов в этом направлении, проблем, с которыми стакивается бизнес, подходящих методов их решения, предлагаемых проектов и т.п. отмечена в областной Программе привлечения инвестиций.

15. Чрезвычайно важно для успешной реализации мер по развитию венчурного бизнеса в регионе уделять большое внимание развитию межрегионального экономического сотрудничества, расширению и укреплению кооперационных связей с предприятиями других регионов. Это позволит углубить интеграцию экономики региона в общую экономику страны не только на уровне крупных предприятий, но и предприятий малого и среднего бизнеса, к среде которых относится и венчурный бизнес. Такая интеграция будет способствовать укреплению позиций регионального бизнеса, расширению возможностей его роста.

16. Наконец, немаловажное значение для прогресса инновационной деятельности Кировской области имеет более активное ее включение в международное сотрудничество в области инновационной деятельности. Наиболее доступной областью такого сотрудничества в настоящее время являются IT-технологии и разработка программного обеспечения, где для активного участия не требуется на первых порах дорогого оборудования, и в то же время в области имеются для этого квалифицированные кадры. Как известно такая деятельность приобретает все больший размах в мире, о чем свидетельствует опыт Китая, Индии и ряда других стран. Существенных масштабов эта деятельность достигла и в России. По имеющимся оценкам, объем экспорта продукции программного обеспечения из России превышает 1 мрд. дол. в последние годы. Поощрение такой деятельности в регионе повлекло бы более широкое распространение в нем передовых информационных технологий и общее оживление инновационной деятельности. В области IT-технологий существуют большие возможности создания венчурных фирм, которые специализировались бы на выпонении актуальных проектов для региона.

В целом, оценивая возможности развития инновационной деятельности и венчурного бизнеса в Кировской области как в одном из типичных регионов России, следует подчеркнуть, по нашему мнению, то положение, что в настоящее время для поноценного развития в России инновационной деятельности и венчурного бизнеса необходимо, в первую очередь, создание благоприятных условий на региональном уровне. В современных экономических условиях при помощи комплекса мер по стимулированию венчурного бизнеса практически любой регион имеет возможность осуществить рывок в развитии инновационной деятельности в целях обеспечения качественного экономического роста.

В своих рекомендациях диссертант исходил из того, что с учетом необходимости решительного инновационного прорыва для России в предстоящие годы, развитие венчурного бизнеса приобретает большое значение как средство поддержания и ускорения этого процесса. Проведенное изучение возможностей венчурного бизнеса дает основания считать, что его активное использование внесло бы существенный вклад в реализацию задач инновационного развития российской экономики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Гродецкий, Денис Владимирович, Москва

1. Книги, брошюры

2. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. -С-Пб.: Феникс, 2005. 372 с.

3. Анынин В.М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе: Учеб. пособие. М.: Анкил, 2003. - 359 с.

4. Аньшин В.М., Дагаев А.А. Инновационный менеджмент: концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития, 3-е изд., перераб., доп. М.: Дело, 2007. - 584 с.

5. Бендиков М.А., Фролов И.Э. Высокотехнологический сектор промышленности России. Состояние, тенденции, механизмы инновационного развития М.: Наука, 2007. - 584 с.

6. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2004.- 1008 с.

7. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. В 2 т. СПб.: Экономическая школа, 2001. - 1155 с.

8. Вадайцев С. В. Оценка бизнеса. Учебник. М.: Проспект, 2004.

9. Вадайцев С. В. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Филинъ, 1997. - 336 с.

10. Вадайцев С. В. Управление инновационным бизнесом: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

11. Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента. -М.: Вильяме, 2006. 1232 с.

12. Введение в венчурный бизнес: сборник РАВИ / Под ред. Никконен А.И. -СПб.: Феникс, 2003.

13. Венчурный капитал и прямые инвестиции в России: Сб. стат. и выступ. / Под ред. Никконен А.И. СПб.: РАВИ, 2000.

14. Венчурное финансирование инновационных проектов: Сб. статей. / общ. ред. и сост. Балабан A.M., Балабан М.А., науч. ред. Воронцов В.А. -М.: АНХ, 1999.-247 с.

15. Венчурное финансирование: теория и практика. / Под ред. Фонштейна Н.М., Балабана A.M. М.: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации, 1998. - 272 с.

16. Воронцов В.А., Ивина JI.B. Основные понятия и термины венчурного финансирования: Учебное пособие для вузов М.: Ступени, 2002. - 335 с.

17. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. СПб.: ООО Аналитический центр Альпари СПб, 2003. 240 с.

18. Гулькин П.Г., Теребынькина Т.А. Оценка стоимости и ценообразование в венчурном инвестировании и при выходе на рынок IPO. СПб.: Аналитический центр Альпари СПб, 2002. - 190 с.

19. Давидюк Г.В., Платов O.K. Технология венчурного инвестирования. Опыт работы в России. Ярославль: ЯрГУ, 2000. - 160 с.

20. Дагаев А.А. Рисковый капитал и его роль в процессе освоения нововведений. -М.: Наука, 1991.

21. Дагаев А.А. Критерии выбора перспективных инновационных проектов в практике венчурного финансирования // Формирование стратегии и выбор приоритетов научно-технического развития. США. М.: Наука, 1998.

22. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов: Пер. с англ. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 1341 с.

23. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления. М.: Дело, 2003. -480 с.

24. Ивина J1.B., Воронцов В.А. Венчурный бизнес. Токовый словарь труднопереводимых англоязычных терминов. М.: Финансы и статистика, 2006. - 232 с.

25. Ивина JI.B., Воронцов В.А. Терминология венчурного финансирования. -М.: Академический проект, 2002. 256 с.

26. Инвестирование в инновационный бизнес: мировая практика венчурный капитал. / Под ред. Фонштейна Н.М. - М.: ЗеО, 1996. - 172 с.

27. Инновационная экономика: Монография / Под. ред. Дынкина А.А., Ивановой Н.И. изд. 2-е, М.: Наука, 2004. - 352 с.

28. Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности. // Руководители авт. кол. B.JT. Макаров, А.Е. Варшавский. М.: Наука, 2004. - 880 с.

29. Каржаув А.Т., Фоломьёв А.Н. Национальная система венчурного инвестирования. М.: Экономика, 2005. - 239 с.

30. Каржаув А.Т. Инновационные риски венчурного капитала и управление ими. -М.: Экономика, 2003.

31. Каширин А.И., Семенов А.С. Венчурное инвестирование в России: Практический опыт реализации проектов; Методы оценки проектов; Особенности венчурных инвестиций в IT. М.: Вершина, 2007. - 320 с.

32. Кемпбел К. Венчурный бизнес: новые подходы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.-432 с.

33. Киреев А.П. Международная экономика. В 2 ч. 4.1: Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учебное пособие для вузов. -М.: Международные отношения, 2006. 414 с.

34. Киреев А.П. Международная экономика. В 2 ч. 4.2: Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование: Учебное пособие для вузов. М.: Международные отношения, 2006. - 488 с.

35. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд. / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2004. -576 с.

36. Кочетков Г.Б., Супян В.Б. Корпорация. Американская модель. СПб.: ИД Питер, 2005.-320 с.

37. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности: Уч. пособие 2-е изд., перераб, и доп. -М.: Финансы и статистика, 2006. - 608 с.

38. Медынский В.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 589 с.

39. Орехов С.А. Условия и принципы взаимодействия государственных и предпринимательских структур. // Актуальные проблемы современного управления и экономики: Межвуз. сб. науч. тр. / Под ред. д.э.н., проф. Орехова С.А. Вып. 11. М.: ИНИОН РАН, 2006.

40. Осипенко О.В. Защита компании от недружественного поглощения и корпоративного шантажа. М.: ЮРКНИГА, 2005.

41. Островская Э. Риск инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2004. -269 с.

42. Петренко И.Н. Безопасность финансово-хозяйственной деятельности. -М.: Издательство МГИМО-Университет, 2004.

43. Петренко И.Н. Основы безопасности функционирования хозяйствующих субъектов. Учебник. -М.: Анкил, 2006.

44. Портной М.А. Государство и рынок. Американская модель. Научный редактор. М.: Анкил, 2000.

45. Проблемы предпринимательства в экономике России / Межвуз. сб. науч. тр. // Науч. ред. Бандурин А.В. М.: ООО Технологии стратегического менеджмента, 2005. - Вып. 8. - 163с.

46. Рубин Ю.Б. Теория и практика предпринимательской конкуренции. М.: Маркет ДС, 2004.

47. Рубин Ю.Б. Стретегия и тактика в предпринимательском бизнесе // Ученые записки МФПА: Системы бизнеса. Вып. 2 / Под ред. проф. Рубина Ю.Б. М.: Маркет ДС, 2006.

48. США: управление наукой и нововведениями. / Под ред. М.М. Иванова, С.Р. Колупаевой, Г.Б.Кочеткова. М.: Наука, 1990.

49. Ткаченко А.Н. Немонополистический сектор в условиях современного капитализма. -М.: Наука, 1985. 168 с.

50. Трифилова А.А. Оценка эффективности инновационного развития предприятия. -М: Финансы и статистика, 2005. 303 с.

51. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: Россия и мир. 1992-2015. М.: Экономика, 2005.

52. Фонштейн Н.М. Венчурное финансирование инновационных проектов. -М.: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации. Центр коммерциализации технологий, 1999.-272 с.

53. Фоломьёв А.Н., Нойберт М. Венчурный капитал. СПб.: Наука, 1999. -140 с.

54. Фоломьёв А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. СПб.: Наука, 2001.-184 с.

55. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2005.-320 с.

56. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К, 2005.

57. Экономика США. Учебник для вузов / Под ред. Супяна В.Б. СПб.: Питер, 2003.-656 с.

58. Экономическая безопасность и инновационная политика (страна, регион, фирма) / Под ред. Олейникова Е.А. М.: Экономика, 1993.

59. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. // Под ред. Лобанова А.А., Чугунова А.В. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 878 с.1.. Статьи

60. Аналитический сборник: Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций за 1994 2004 годы / РАВИ. - СПб.: Феникс, 2004.

61. Аналитический сборник: Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций за 2005 год / РАВИ. СПб.: Феникс, 2006.

62. Аналитический сборник: Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций за 2006 год / РАВИ. СПб.: Феникс, 2007.

63. Гродецкий Д.В. К вопросу о сущности венчурного бизнеса и его особое место в современной экономике // Экономические науки. 2007. - № 9. -0,35 п.л.

64. Гродецкий Д.В. Условия и факторы формирования венчурного бизнеса в современной экономике // Российский Экономический Интернет-Журнал, 17.08.2007.-0.46 п.л.

65. Гродецкий Д.В. Венчурное предпринимательство как способ обеспечения конкурентоспособности. Сборник материалов второй ежегодной научной сессии Роль бизнеса в трансформации российского общества М.: Маркет ДС, 2007. - 0,12 п.л.

66. Интервью с президентом Parex Asset Management Робертом Идесоном Наши инвесторы хотят зарабатывать 15% в год // РБК-daily. 2007. - 11 мая.

67. ИРК стартовал: Фонд Финама раскупили за три часа // РБК-daily. -2007.-15.06.2007.69. Кировские власти создают законодательную базу для поддержки малого бизнеса. М.: газета Известия, 25 июля 2007 года.

68. Кошкарев А. Поделили на троих // РБК-daily. 2007. - 15 мая.

69. Макаров И. Венчурные финансисты приехали за идеями // КоммерсантЪ. -2006. 11 октября.

70. Пантина И.В. Построение интегрального показателя безопасности экономического пространства // Материалы ежегодной научной сессии Роль бизнеса в трансформации российского общества, М.: Маркет-ДС, 2006.

71. РАВИ: Нам не хватает инновационных брокеров // КоммерсантЪ. 2006. -№215 (3546).-17 ноября.

72. Сизова О. МЭРТ создало Российскую венчурную компанию // КомерсантЪ. -2006.-№17.

73. Экономический журнал ТДТ. № 35. - Киров: Издательский дом Товар-Деньги-Товар, 2003.

74. I. Законодательные документы

75. Государственная программа Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий. Правительство Российской Федерации. Распоряжение N 328-р. 10 марта 2006 года.

76. Государственная программа Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий. Правительство Российской Федерации. Распоряжение N 328-р. 10 марта 2006 года.

77. Постановление Правительства Российской Федерации от 24.08.2006 № 516 Об открытом акционерном обществе Российская венчурная компания.

78. Областная целевая программа Повышение инвестиционной привлекательности, привлечения инвестиций и новых технологийв экономику Кировской области на 2007-2009 годы, утверждена Законом Кировской области от 27.09.2007. № 91-30.

79. David Gladstone. Venture Capital Handbook. New Jersey, Prentice Hall, 1988.

80. Joseph W/ Bartlett. Fundamentals of Venture Capital. N.Y. "Madison books", 1999.

81. Mark Long. Financing the New Venture. Holbrook, 2000.

82. Science and Engineering Indicators. V.I,II. National Science Foundation. Wash. 2006.1. V. Интернет-ресурсы

83. Гулькин П.Г. Венчурный бизнес в России. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетupload/gulkin dp spbru.doc

84. Венчурная индустрия в России способствует развитию компаний малого и среднего бизнеса. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетnews/?id=2342&lang=ru 16.03.2005.

85. В России нет инфраструктуры венчурного бизнеса. ИА Альянс Медиа по материалам Эксперт Урала. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетnews.html?id=n7172 3.11.2003

86. Годовой объем Инвестиционного фонда в 2006 году оценивася в размере 69,7 мрд. руб., в 2007 году он увеличится до 95,8 мрд. руб.

87. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетnews/archi ve.php?showmode=&showid= 2&dav=l 1 &month=7&vear=2006&search 11.07.2006

88. Инвестиционные фонды: кто дает деньги? Источник: Компания лHigh Humanitarian Technologies. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетlibrary/investment/tid~9 со ссыкой на www.mybiz.ru 15.08.2006.

89. Коршун О.В. Государственное стимулирование венчурного инвестирования. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетcgi-bin/search.pl?action=view&num=341573&razdel=40&w=0

90. Кто такие бизнес ангелы? Дата: 15.08.2006. Источник: Компания лHigh Humanitarian Technologies. Режим доступа:Ссыка на домен более не работаетlibrary/investment/tid~9 со ссыкой на www.mybiz.ru

91. Официальный сайт Британской ассоциации венчурного капитала (ВVCA). Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

92. Официальный сайт Европейской ассоциации прямых частных инвестиций и венчурного капитала (EVCA). Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

93. Официальный сайт Национальной ассоциации венчурного капитала (NVCA). Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

94. Официальный сайт Российской ассоциации венчурного инвестирования (РАВИ). Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

95. Официальный сайт Биржи инвестиций и технологий (Investments & Technologies Exchange). Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

96. Официальный сайт Компании лHigh Humanitarian Technologies. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

97. Официальный сайт журнала Компас промышленной реструктуризации. -Режим доступа: www.compass-r.ru

98. Официальный сайт Центр предпринимательства США-Россия. Режим доступа: www.cfe.ru

99. Официальный сайт Факультет инновационно-технологического бизнеса при АНХ при Правительстве РФ. Режим доступа: www.intb.ru

100. Официальный сайт Фонда содействия малых форм предприятий в научно-технической сфере. Режим доступа: www.fasie.ru

101. Официальный сайт Пресс-центра Правительства Кировской области. -Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетnews

102. Официальный сайт Кировского центра научно-технической информации. -Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

103. Официальный сайт Геоинформационной системы инвестора города Кирова и Кировской области. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

104. Официальный сайт ГОУ Кировская государственная медицинская академия. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

Похожие диссертации

• Механизм управления венчурными инвестициями в промышленности
• Региональные особенности разработки и реализации программ развития и поддержки малого предпринимательства
• Совершенствование механизмов регулирования венчурного предпринимательства как фактор развития инновационной сферы в экономике РФ
• Развитие механизма управления научно-производственным комплексом промышленных предприятий
• Развитие инфраструктуры поддержки малого предпринимательства в рамках государственно-частного партнерства