Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Развитие инвестиционной деятельности промышленных предприятий на основе реинжиниринга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Мангушева, Евгения Валериевна
Место защиты	Саратов
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие инвестиционной деятельности промышленных предприятий на основе реинжиниринга"

На правах рукописи

МАНТУШЕВА Евгения Валериевна

РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ РЕИНЖИНИРИНГА

Специальность 0S.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности, в том числе управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Саратов 2006

Работа выпонена & ГОУ ВПО Саратовский государственный технический университет

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Ермасов Сергей Викторович

Официальные оппоненты; доктор экономических наук, профессор

Плотников Анатолий Николаевич;

кандидат экономических наук, доцент Бортник Алексей Николаевич.

Ведущая организация: ГОУ ВПО Самарский государственный экономический университет.

Защита диссертации состоится л 13 декабря 2006 г. в 16.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.242.11 при ГОУ ВПО Саратовский государственный технический университет по адресу: 410054, г. Саратов, ул. Политехническая, 77, корп. 1, ауд. 319.

С диссертацией можно ознакомиться в научно-технической библиотеке ГОУ ВПО Саратовский государственный технический университет.

Автореферат разослан л-/7 нсл^Л. 2006 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

В.Ю. Тюрина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Важным фактором обеспечения экономического роста России является эффективная организация протекания инвестиционного процесса, в первую очередь, в сфере машиностроительного производства. В условиях резко и часто непредсказуемо меняющейся конъюнктуры рынка инвестиций и жесткой конкурентной борьбы в привлечении инвесторов при осуществлении масштабной реорганизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов наиболее эффективен подход реинжиниринга. Инвестиционный реинжиниринг как технология повышения эффективности за счет перепроектирования инвестиционных процессов на основе корректировки или замены используемой модели инвестирования может помочь многим российским предприятиям.

В ближайшем будущем многие промышленные корпорации и инвестиционные институты наряду с аналитическими отделами создадут и свои собственные отделы инвестиционной инженерии. При этом станет актуальным не только антикризисный инвестиционный реинжиниринг, но и инвестиционный реинжиниринг развития.

Актуальность и недостаточная научная разработанность поставленной проблемы определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы, В современной литературе вопросам инвестиционной деятельности в рыночной экономике уделяется значительное внимание. Среди научных трудов этого направления можно назвать работы С.И. Абрамова, ВЛ1 Аныпина, B.C. Баландина, П.Л. Виленского, В.И. Воропаева, Н.Б, ЕрмасовоЙ, Г.И. Жица, А.Б.Идрисова, Ю.Ф. Касимова, В.В. Ковалева, А.Б. Крутика, В.Н. Лившица, Ю. А. Маленкова, В.В. Мыльник, А.Н. Плотникова, А.Н. Трошина, Н.М. Фонггейна Е.М Четыркина и др. Однако в их исследованиях инвестиционный реинжиниринг специально не выделяется.

Значительный вклад в решение проблем развития предприятия за счет реинжиниринга внесли российские ученые - A.A. Быкова, А.Б. Забулонов, Е.З. Зиндер, C.B. Ипьдеменов, В.Г. Медынский, Е.Г. Ойхман, Э.М. Попов, В.Б. Тарасов, М.Д. Шапот, а также зарубежные ученые -Т. Дэйвенпорт, Е. Деминг, Ван Нимвеген, М. Робсон, К. Саймон, П. Страсс-ман, Ф. Улах, М. Хяммер, Д. ХаррингтонД. Чампи, К. Эсселинг, но они не рассматривали подробно инвестиционный процесс как объект реинжиниринга.

Только небольшой круг российских ученых Ч И .А. Бланк, И.'Г. Балабанов, В.В. Бочаров, С.В, Ермасов, Б.М. Рапопорт, А.И. Скубчеико, зарубежных ученых - Випул К. Бансал, Джон Ф.Маршал, Джон Финнерти исследовали финансовый инжиниринг и реинжиниринг, рассматривая и инвестиционный реинжиниринг как разновидность финансового.

Исследование показало, что в трудах отечественных ученых нет целостной концептуальной постановки и исчерпывающего научного и практического решения проблемы разработки и применения инвестиционного реинжиниринга на промышленных предприятиях.

Цель диссертации состоит в разработке теоретических и методологических основ применения реинжиниринга в управлении инвестиционной деятельностью промышленного предприятия.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

-исследовать последовательность этапов инвестиционного процесса; -определить основные концептуальные модели инвестиционного процесса;

-выявить основные подходы к осуществлению процесса инвестирования;

Хопределить инвестиции с позиции процессного подхода; Храссмотреть особенности инвестиционного реинжиниринга; -разработать функции инвестиционного инженера; Хвыявить основные методы осуществления инвестиционного реинжиниринга на предприятии;

-определить этапы осуществления проекта инвестиционного реинжиниринга;

-выявить факторы противодействия применению инвестиционного реинжиниринга и определить направления их преодоления.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в инвестиционном процессе на промышленном предприятии.

Объектом исследования выступают субъекты инвестиционного процесса в промышленном производстве.

Информационной базой исследования явились законодательные акты Российской Федерации, статистические сборники, фактические данные по инвестиционной деятельности промышленного предприятия ФГУП НПП Контакт, а также монографии и статьи, опубликованные в научной и периодической литературе.

Теоретической и методологической основой исследования явились научные исследования отечественных и зарубежных ученых по теории инвестиций, инвестиционному менеджменту и реинжинирингу, нормативные акты Российской Федерации по инвестиционной деятельности.

Исследование основано на применении методов структурного и функционального анализа взаимодействия, статистических группировок, экстраполяции, моделирования по стандартам управленческого учета.

Предпринятый в работе анализ опирается на единство логического и исторического подходов, принцип причинно-следственных и обратных связей.

Достоверность полученных результатов обеспечена применением в процессе выпонения работы научных методов исследования, использованием отчетных данных промышленного предприятия, апробацией результатов исследования на конференциях различного уровня, внедрением рекомендаций и предложений на промышленном предприятии и в учебном процессе, а также подтверждена в публикациях автора.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в том, что впервые идентифицирован инвестиционный реинжиниринг как особый подход в управлении инвестиционными процессами на предприятии. В дифференцированном виде научная новизна результатов, полученных в диссертации, состоит в следующем:

-уточнена последовательность этапов осуществления инвестиционного процесса, а именно: анализ рынка реальных и финансовых инвестиций дожен быть первым этапом, а не вторым, выбор инвестиционной политики - вторым этапом, а не первым, т.к. такая последовательность первых двух этапов позволит осуществить рациональный выбор инвестиционной политики. В режиме агоритма гибко менять цели инвестирования, структуру и периодически оценивать эффективность инвестиционного портфеля;

-определены основные концептуальные модели инвестиционного процесса по критериям объекта и субъектам инвестиционной деятельности, а именно: модель поной либерализации с открытой экономикой, модель внутренней либерализации с защитой госпротекционизмом, мобилизационная модель, плапово-распорядительная модель, модель смешанной экономики, что позволяет усовершенствовать фундаментальный инвестиционный анализ стратегий и выбор подходов к осуществлению инвестиционного процесса;

Хпредложена авторская классификация основных подходов в осуществлении инвестирования за счет допонения известных подходов Ч затратного, ресурсного, доходного, объектного, рыночного, новыми подходами -общей капитализации, реальной и финансовой капитализации, производительных затрат, капитальных ценностей, продуктовым,' процессным, что позволяет учитывать многообразие поведения инвесторов и усовершенствовать на этой основе инвестиционную политику предприятий; -предложена методика процессного подхода к осуществлению инвестиций, когда инвестиция представляет собой процесс преобразования источника во вложения, а вложения в получение дохода за определенный период на основе учета денежных потоков во времени, что позволяет применить

реинжиниринг, бюджетирование и контролинг в управлении инвестиционной деятельностью предприятий;

-в отличие от инвестиционного инжиниринга, представляющего технику инвестиционного проектирования бизнеса и систему методов инвестирования, предложена трактовка инвестиционного реинжиниринга как радикального перепроектирования существующего или создания нового инвестиционного процесса с разработкой новых инструментов и схем инвестирования, что позволяет сформировать механизм реализации инвестиционной политики предприятия на основе выделения инвестиционного процесса и центров инвестиций;

-предложена авторская разработка функций инвестиционного инженера-менеджера с соответствующей дожностной инструкцией, по которой он ответственен за создание и использование новых инвестиционных инструментов, методов н схем, выпоняя роли инвестиционных посредников* консультантов, инноеаторов и специалистов в инвестиционном законодательстве, что позволит выделять главных ответственных яиц за разработку и проведение инвестиционного реинжиниринга на промышленном предприятии;

Хпредложено использовать комбинацию трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга с учетом их преимуществ и недостатков Ч лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа, что позволяет повысить эффективность использования инвестиционного реинжиниринга;

-предложен механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга по следующим основным этапам Ч разработка образа будущего инвестиционного процесса, создание модели существующего инвестиционного процесса (обратный инжиниринг), разработка нового инвестиционного процесса (прямой инжиниринг), внедрение перепроектированного инвестиционного процесса, что позволяет за счет этой последовательности этапов, повысить эффективность реализации инвестиционного реинжиниринга на предприятии;

-выявлен ряд негативных факторов противодействия успешному применению инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике: закостенелость функциональной структуры управления большинства компаний, конфликты инвестиционных целей и структуры инвестирования с реальными условиями инвестирования, попытки неущемления ничьих интересов при реализации инвестиционной программы, наличие теневых инвестиционных операций, назначение ответственных за реализацию инвестиционной программы без соответствующих пономочий, ограниченность и нечеткость постановки инвестиционных задач на достижение эффективности or инвестиций, нежелание руководства лично включаться в инвестиционный процесс, отсутствие концентрации на инвестиционных

процессах и поиск потерь внутри функциональной структуры управления, для преодоления которых предложено использовать механизмы одновременного формирования центров инвестиций, инвестиционного бюджетирования и инвестиционного контролинга.

Положения, выносимые на защиту:

- авторская трактовка последовательности этапов инвестиционного процесса, основных концептуальных моделей инвестиционного процесса, основных подходов осуществления инвестирования и инвестиционного реинжиниринга;

- методика процессного подхода к осуществлению инвестиций;

- функции инвестиционного инженера-менеджера на предприятии с дожностными инструкциями;

- комбинация трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга с учетом их преимуществ и недостатков Ч лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа;

- механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга по определенным этапам;

- механизмы преодоления противодействия успешного применения инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике - одновременного формирования центров инвестиций, инвестиционного бюджетирования и инвестиционного контролинга.

Научно-практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные положения диссертации создают теоретико-методологическую основу для управления инвестиционной деятельностью на основе инвестиционного реинжиниринга.

Полученные результаты диссертационного исследования используются на предприятии ФГУП НПЛ Контакт.

Теоретический и фактический материал диссертационного исследования используется в учебном процессе при подготовке специалистов экономического профиля при изучении курсов Организация и планирование инвестиций, Управление проектами, Инвестиции.

Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования докладывались на: Международной научно-практической конференции Теория и практика многоуровневого взаимодействия хозяйственных систем (Саратов, 27 - 28 мая 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции Организационно-экономические проблемы развития предприятия (Пенза, 29 Ч 30 мая 2004 г.), Первой Всероссийской научно-практической конференции Бизнес и авторское право. Правовой и торгово-экономические аспекты (Саратов, 30-31 марта 2006 г.), региональной научно-практической конференции Инновационное развитие-основа конкурентоспособности региона (Саратов, 14 апреля 2006 г.), Все-

российской научно-практической конференции Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд (Саратов, 21 апреля 2006 г.)

Публикация результатов работы. По материалам диссертации опубликованы 9 научных работ общим объемом 10,8 п.л., включая монографию J 5 пУ авт. 7,5 п.л.

Объем и структура диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа (без приложений) изложена на 190 страницах компьютерного текста, включающего 20 таблицу, 20 рисунков (без приложений). Приложения представлены на 35 страницах. Список использованной литературы содержит 260 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1. Уточнена последовательность этапов осуществления инвестиционного процесса, а именно: анализ рынка реальных и финансовых инвестиций дожен быть первым этапом, а не вторым, выбор инвестиционной политики Ч вторым этапом, а не первым, т.к. такая последовательность первых двух этапов позволит осуществить рациональный выбор инвестиционной политики.

Основой инвестиционного процесса на рынке реальных и финансовых инвестиций является процедура, включающая пять последовательных этапов, при которых в режиме агоритма можно гибко менять цели инвестирования, структуру и периодически оценивать эффективность инвестиционного портфеля:

Анализ рынка инвестиций (investment analysis) заключается в изучении отдельных видов инвестиций. Главной целью при проводимом анализе является определение видов инвестиций, которые в будущем могут принести наиболее высокий уровень дохода при приемлемом риске.

Выбор инвестиционно й политики (investment policy) зависит от целей инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования дожны определяться с учетом доходности, риска и цены. Этот этап инвестиционного процесса заканчивается предварительным выбором основных видов активов и их включением в инвестиционный портфель.

Формирование портфеля инвестиций (portfolio investments) связано с периодическим повторением предыдущих этапов. В зависимости от изменения целей инвестирования во времени будет меняться и портфель инвестиций.

На этапе оценки эффективности инвестиционного портфеля (portfolio performance evaluation) осуществляется периодическая оценка получаемого дохода и показателей риска, с которыми стакивается инвестор. С по* явлением новых областей применения инвестиций появляются новые фак-

торы и источники образования эффекта, для оценки которых привлекаются новые оценочные показатели при расчетах эффективности инвестиций.

Пересмотр инвестиционного портфеля является заключительным этапом в инвестиционном процессе, которое дожно осуществляться периодически в зависимости от изменений, происходящих на рынке реальных и финансовых инвестиций.

2. Определены основные концептуальные модели инвестиционного процесса по критериям объекта и субъектам инвестиционной деятельности, а именно: модель поной либерализации с открытой экономикой, модель внутренней либерализации с защитой госпротекционизмом, мобилизационная модель, планово-распорядительная модель, модель смешанной экономики, что позволяет усовершенствовать фундаментальный инвестиционный анализ стратегий и выбор подходов к осуществлению инвестиционного процесса.

При организации инвестиционного процесса предприятия необходимо учитывать в инвестиционной стратегии выбранную правительством макроэкономическую модель инвестиционного процесса (см. табл.1).

3. Предложена авторская классификация основных подходов в осуществлении инвестирования за счет допонения известных подходов Ч затратного, ресурсного, доходного, объектного, рыночного, новыми подходами - общей капитализации, реальной и финансовой капитализации, производительных затрат, капитальных ценностей, продуктовым, процессным, что позволяет учитывать многообразие поведения инвесторов и усовершенствовать на этой основе инвестиционную политику предприятий.

В условиях перехода от планово-распорядительной и мобилизационной моделей к моделям либерализации инвестиционных процессов происходит вытеснение затратного и ресурсного подходов к инвестициям подходами капитализации и производительных затрат, процессным и доходным подходами, рыночным подходом. Это позволяет по - новому понимать содержание инвестиционного процесса как процесс прироста реальных, интелектуальных и финансовых ценностей в виде увеличения стоимости общего капитала за счет осуществления доходообразующих и капиталообра-зующих расходов с целью потребления получаемых доходов, что по сути образует процесс преобразования источников через их вложения или инвестиционные затраты в доходы на основе покупки и использования капитальных ценностей (см. табл.2).

Оеж.-иые концептуальные модели инвестиционного процесса*

Вид модели инвестиционного процесса Основные характеристики модели инвестиционного процесса

Модель внутренней либерализации с защитой госпротекщюнвз-мом -ориентация на внутренние источники при лузости заимствования инвестиционных ресурсов с внутреннего рынка; -конкурентоспособны проекта с быстрой окупаемостью н малой капиталоемкостью финансирования; -инвестирование незначительного повышенна эффективности производства за счет улучшающих инноваций; -мекие внутренние инвесторы и крупные банки, которые дискриминируют условия кредитования; -доминируют консервативные стратегические инвесторы, а инвестирование опосредует передел собственности.

Модель поной либерализации с открытой экономикой -ориентация на внешние источники н иностранный капитал при широком заимствовании инвестшшй; -инвестирование эшгартоориентированных производств с направленностью на радикальные инновации; -конкурентоспособны проекты с длительной окупаемостью и значительной капиталоемкостью финансирования; -доминирование крупных конкурирующих инвесторов, предоставляющих приемлемые условия инвестирования; -доминируют агрессивные и умеренные портфельные инвесторы.

Мобилизационная модель нивестм-шонного процесса -чрезвычайный режим инвестирования экономического развития в экстремальных условиях системного кризиса; -доминирование государственной инвестиционной активности и планово-распорядительных методов управления; -ограниченная эффективность модели дня периода действия масштабных экстремальных обстоятельств.

Планово-распорядительная модель инвестиционного процесса -ориентация инвестиционных решений на объемные стоимостные показатели; -затратный механизм использования инвестиционных ресурсов; -доминирование государственной регламентации и разрешительного характера в распоряжении инвестициями; -подчинение проектов государственным структурам; Хломертвление инвестиционных ресурсов из-за нарастания объемов незавершенного строительства; -устаревание проектов до завершения.

Инвестнцшшная модель смешанной экономики Хактивное налоговое стимулирование инвестиционных процессов с использованием госгарантий инвесторами; -использование государственных инвестиций за счет механизма линвестирования; -снижение административных барьеров для входа н выхода на рынок инвесторов; -защита прав инвесторов на объекты инвестирования н совершенствование инвестиционного законодательства; -формирование социальных инвестиций; -развитие стратегического планирования инвестиций в рамках программ национального значения; -сочетание индикативною шина-прогноза и рынка в механизмах частно-государственного инвестирования.

'Разработано автором на основе источника: Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / Н.В. Игошин, 3-е изд., перераб. и доп. - М: ЮНИТИ-ДНА, 2005, С. 17-33,

Основные подтоды в инвестировании

Подходы . Своержаыс инвестиции

Затратный инвестиции - о затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение н совершенствование из-за придания основного значения производственной стадии движения средств как нежадному пункту инвестиционной деятельности, преуменьшал роль денежной формы оборота инвестиционных ресурсов вне связи с конечными результатами.

Ресурсный инвестиции - это финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов из-за обостренна проблемы товарно-денежной сбалансированности и восстановления роли денежной формы движения средств как начального пункта оборота инвестиций при игнорировании дальнейшего движения ресурсов.

Общей капитализация инвестиции - это вложения капитала с целью его увеличения а будущем через приобретение средств производства н нематериальных активов (реальная и интелектуальная инвестиции), через покупку финансовых активов (финансовая инвестиция) в виде увеличения стоимости общего капитала.

Реальной капитализации инвестиции - это вложения в промышленный капитал с целью его увеличения в будущем через приобретение средств производства (реальная инвестиция) и нематериальных активов (интелектуальная инвестиция) В виде прироста стоимости реальных и интелектуальных ценностей.

Финансовой капитализаций инвестиции - это вложения капитала в ценные бумаги н валюта с целью его увеличения в будущем через покупку финансовых активов с последующей продажей (финансовая инвестиция) в виде прироста стоимости финансовых ценностей.

Производительных затрат инвестиции - это доходообразукмдие и кашгшообразующне расходы в капитал с целью его увеличения в будущем через приобретение активов для увеличения рентабельности собственного капитала.

Капиталы ых пен костей инвестиции Ч это экономические ценности, у которых существует способность к самовозрастанию их стоимости при вложении в покупку в основном финансовых активов с целью получения процентов для потребления прироста стоимости ценностей.

Имвестшша как продукт инвестиции - это особые продукты-товары, бе) которых невозможно существование способности к самовозрастанию их стоимости, в которые осуществляются вложения как в доходные активы, особенно в процентные продукты как инвестиционные инструменты.

Доходвый инвестиции - это часть дохода за определенный период, используемый не для потребления, а для прироста ценностей капитального имущества за счет доходности при заданном уровне расходов капитального характера и инвестиционных рисков.

Объектный инвестиции - это экономический ресурс, вкладываемый в развитие определенного имущественного комплекса в определенный период, в виде прироста ценностей капитального имущества с учетом его расположение и ограниченности.

Рыночный инвестиции - это затраты на приобретение инвестиционных товаров (средств производства, нематериальных активов и финансовых активов) для получения инвестиционного дохода в форме операции купли-продажи капитальных ценностей для увеличения стоимости общего капитала.

Процессный инвестиции - это процесс формирования, распределения, перераспределения и использования инвестиционных ресурсов, который преобразует источники во вложения, а вложения в получение доходов за определенный период в виде последовательности таких преобразований с учетом сбалансированности и синхронизации, эффективности н рискованности денежных потоков во времени.

* Разработано автором ва основе источника: Игошин КВ. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / Н.В. Игошин. 3-е щдД перераб. а доп. - М.: ЮШГГИ-ДНА, 2005, С.17-33.

4. Предложена методика процессного подхода к осуществлению инвестиций, когда инвестиция представляет собой процесс преобразования источника во вложения, а вложения |в получение дохода за определенный период на основе учета денежных потоков во времени, что позволяет применить реинжиниринг, бюджетирование и контролинг в управлении инвестиционной деятельностью предприятий. Инвестиционный процесс предприятия с позиции денежных потоков инвестиционной деятельности можно представить в виде взаимодействия структуры денежных притоков (доходов от инвестиций в товарно-материальные, нематериальные и догосрочные финансовые активы, поср'плений от филиалов или из-за рубежа, поступлений от продажи товарно-материальных, нематериальных и догосрочных финансовых активов, дивидендов, процентов от догосрочных финансовых вложений, доходов ар повторной реализации ранее выкупленных собственных акций) со структурой денежных оттоков (расходов по бюджету инвестиционного финансирования, расходов денежных средств для приобретения товарно-материальных, нематериальных и догосрочных финансовых активов, расходов по капитальным вложениям, расходов по догосрочным финансовым вложения, расходов на выкуп собственных акций, расходов на прирост незавершенного капитального строительства).

5. В условиях резко и часто непредсказуемо меняющейся конъюнктуры рынка инвестиций и жесткой конкурентной борьбы в привлечении инвесторов при осуществлении масштабной реорганизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов наиболее эффективен подход реинжиниринга. Предложена трактовка инвестиционного реинжиниринга как радикального перепроектирования существующего или создания нового инвестиционного процесса с разработкой новых инструментов и схем инвестирования, что позволяет сформировать механизм реализации инвестиционной политики предприятия на основе выделения инвестиционного процесса и центров инвестиций.

6. Предложена авторская разработка функций инвестиционного инженера-менеджера с соответствующей дожностной инструкцией, по которой он ответственен за создание и использование новых инвестиционных инструментов, методов и схем, выпоняя роли инвестиционных посредников-консультантов, инноваторов н специалистов по инвестиционному законодательству, что позволило выделить главных ответственных лиц за разработку и проведение инвестиционного реинжиниринга на промышленном предприятии. |

Посредники анализируют инвестиционные сдеки клиента, с тем, чтобы понять его потребности в инвестициях, н затем продают ему инвестиционные идеи. Инноваторы это те, кто создает новые инвестиционные инструменты и процессы. Специалисты по инвестиционному законо-

дательству анализируют, как использовать несовершенства законодательства при осуществлении инвестиционной деятельности.

7. Предложено использовать комбинацию трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга с учетом их преимуществ и недостатков Ч лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа, что позволяет повысить эффективность использования инвестиционного реинжиниринга.

лZero-approach как метод разработки и воспроизводства новой бизнес-модели инвестирования с чистого листа имеет достоинства: преодоление стереотипа экономического мышления и хозяйственных догм; реализация проекта в кратчайшие сроки; менее конфликтное построение модели; минимальная информационная поддержка; использование небольшого круга специалистов. Недостатки связаны с: низким качеством реализации проекта; конфликтным принятием н внедрением модели; книжными методиками консультантов; огромным процентом ошибок при построении и с многочисленными исправлениями при осуществлении; экспериментом, который могут себе позволить компании, твердо уверенные в том, что хуже себе они уже не сделают.

Подход на основе инвестиционных решений предполагает разработку модели инвестиционного процесса на основе уже действующей модели с учетом особенностей управленческих технологий и имеет в качестве достоинств то, что: проект осуществляется в короткие сроки,, а его качество остается на высоком уровне; наименее конфликтен на этапе построения новой модели; позволяет максимально выгодно использовать все доступные управленческие технологии. Недостатки связаны с: конфликтами на этапе утверждения новой модели принятия решений; безличной ориентации на управленческие решения; необходимостью разработки исхода из показателей, которые дожны быть реалистичными; проблемой информации на этапе построения схемы принятия решений; выделением значительных расходов на обучение.

Подход детального инвестиционного анализа как построение инвестиционного процесса на основе данных анализа с использованием действующей модели имеет следующие достоинства: достижение высокого качества осуществляемого проекта; меньшая конфликтность ца этапе построения и внедрения модели; учет интересов всех структурных подразделений компании; низкая вероятность ошибок. Недостатки связаны с: длительностью разработки проекта; конфликтностью на этапе анализа действующей и утверждения новой модели; невозможностью безболезненного осуществления проекта, для чего необходима поная поддержка первого лица; постоянной проблемой лоткрытости информации; необходимостью активного участия высшего руководства в осуществлении проекта.

С учетом достоинств и недостатков этих методов осуществления инвестиционного инжиниринга на предприятии лучше использовать лzero-approach дая разработки образа будущего инвестиционного процесса, подход инвестиционных решений для создания модели существующего инвестиционного процесса, а детальный инвестиционный анализ для разработки и внедрения перепроектированного инвестиционного процесса. Так как эти задачи определяют этапы реализации проектов инвестиционного реинжиниринга, они дожны комбинироваться.

8. Предложен механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга по следующим основным этапам Ч разработка образа будущего инвестиционного процесса, 'создание модели существующего инвестиционного процесса (обратный инжиниринг), разработка нового инвестиционного процесса (прямой инжиниринг), внедрение перепроектированного инвестиционного процесса, что позволяет за счет этой последовательности этапов повысить эффективность реализации инвестиционного реинжиниринга на предприятии. |

После первого этапа Ч разработки образа будущего инвестиционного процесса, на втором и третьем этапах построения моделей осуществляется обработка результатов обследования:

Х модели как есть, представляющей собой снимок положения дел на момент обследования и позволяющей понять, что делает и как функционирует инвестиционный процесс с позиции системного анализа, а также на основе верификации выявить ряд ошибок и узких мест И сформулировать ряд предложений по улучшению инвестиционной ситуации;

- модели как дожно быть, интегрирующей перспективные инвестиционные предложения руководства и сотрудников предприятия, инвестиционных экспертов и аналитиков |и позволяющей сформировать видение новых рациональных технологий инвестирования на предприятии.

Переход от модели как есть к модели как дожно бьпь осуществляется следующими двумя способами.

I .Совершенствование технологий инвестирования на основе оценки их эффективности (легкий инвестиционный реинжиниринг).

2.Радикальное изменение технологий и переосмысление инвестиционных процессов (жесткий инвестиционный реинжиниринг).

Построенные модели являются |не просто реализацией начальных этапов разработки системы и техническим заданием на последующие этапы. Они представляют собой самостоятельный отделяемый результат,

9.Выявлен ряд негативных факторов противодействия успешному применению инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике: закостенелость функциональной структуры управления, конфликты инвестиционных целей и структуры инвестирования с реальными условиями инвестирования, попытки неущемления ничьих интересов при реализации

инвестиционной программы, наличие теневых инвестиционных операций, назначение ответственных за реализацию инвестиционной программы без соответствующих пономочий, ограниченность и нечеткость постановки инвестиционных задач на достижение эффективности от инвестиций, нежелание руководства лично включаться в инвестиционный процесс, отсутствие концентрации на инвестиционных процессах и поиск потерь внутри функциональной структуры управления, для преодоления которых предложено использовать механизмы одновременного формирования центров инвестиций, инвестиционного бюджетирования и инвестиционного контролинга.

Через центры инвестиций, инвестиционное бюджетирование и инвестиционный контролинг формируется органическая связь инвестиционной и маркетинговой деятельности, которая является исходным пунктом инвестиционного процесса любого уровня. Эффективность любого инвестиционного процесса все больше зависит от маркетинговой составляющей. Рассмотрим эту проблему применительно к разработке и реализации инвестиционно-маркетингового проекта реформирования ФГУП НПП Контакт с целью увеличения его конкурентоспособности.

Предлагаемый проект предусматривает разработку и постановку на производство в ФГУП НПП Контакт серии высоковольтных и низковольтных вакуумных коммутационных аппаратов и комплектных распределительных устройств на основе технологий двойного применения. Вакуумные выключатели на различные классы напряжения находят широкое применение в энергосистемах РАО ЕЭС России, предприятий нефтяной и газовой промышленности, атомной энергетики, железнодорожного транспорта, промышленных предприятий. Они выпоняют функции защитных аппаратов от перегрузки в сети и могут применяться для коммутаций сетей при номинальной нагрузке. Стоимость работ по этапам финансирования представлена в табл.3.

Состав источников финансирования проекта представлен в табл.4. Из-за недостатка собственных средств для осуществления проекта необходимо взять кредиты в сумме 97000 тыс. руб., основную долю которых будут составлять кредиты коммерческих банков.

В 2006 планируется взять 55000 тыс. руб., т.к. необходима закупка основной части оборудования И его монтажа. В 2007 г, сумма кредитов дожна сократиться до 26000 тыс.руб., а в 2008 г. сумма займа дожна составить 16000 тыс.руб. и предприятие после займа дожно отказаться от кредитов коммерческих банков. К этому времени оборудование дожно быть поностью закуплено и работать на поную мощность. Бюджетная эффективность проекта представлена в табл.5. Проект в целом не требует значительных затрат по организации производства. Практически все под-

разделения, необходимые для производства продукции, на предприятии уже созданы, либо их создание находится в завершающей стадии.

| Таблица 3

Сводные данные о затратах м реализацию инвестиционного проекта, тыс. руб.

Наименование работ 1 2006 год

всего затрат по кварталам

I II Ш IV

НИОКР 7 867 1 605 1 962 2 000 2 300

ПИР | 3 329 688 841 850 950

Приобретение оборудовав* 1 38 245 3 500 4 500 11 745 18 500

Прочие нужды (оборотка) 1 559 123 136 150 150

ИТОГО; 1 50 000 5 916 7 439 14 745 21 900

1 2007 год

НИОКР 1 2 757 558 682 682 835

ПИР 1 1 182 239 292 292 358

Приобретение оборудовании 21 820 5 455 5 455 5 455 5 455

Прочие нужды {оборотка) 1 4241 . 764 1 045 1 045 1 387

ИТОГО: 130 000 7016 7 474 7 474 8 035

1 2008 год

НИОКР 1 - - -

ПИР 12453 1 104 859 491 -

Приобретение оборудования 115 547 3 887 3 887 3 887 3 887

Прочие нужны (оборотка) 12 000 405 495 495 605

ИТОГО: 120 л00 Я 396 5 240 4 872 4 491

В рамках органической связи инвестиционной и маркетинговой деятельности как исходного пункта j инвестиционного процесса любого уровня необходимо сформировать центры инвестиций, инвестиционное бюджетирование и инвестиционный контролинг на ФГУП лHl 111 Контакт.

Центр инвестиций представляет собой структурное подразделение предприятия, руководитель которого несет ответственность за использование выделенных ему инвестиционных ресурсов и получение необходимой прибыли от инвестиционной деятельности. Основным' контролирующим показателем при этом является обычно уровень прибыли на инвестированный капитал. |

Инвестиционное бюджетирование на предприятии базируется на использовании трех основных его [систем: 1) прогнозирование инвестиционной деятельности; 2) текущее планирование бюджетов инвестиционной деятельности; 3) оперативное лакирование бюджетов инвестиционной деятельности. Все эти системы |инвестиционного бюджетирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

Внутренний инвестиционный контролинг дожен представлять собой организуемый предприятием процесс проверки испонения всех управленческих решений в области инвестиционной деятельности с целью реализации инвестиционной стратегии.

Таблица 4

Источники финансирования проекта, тыс.руб.

Источники денежных средств 2046 год 2007 год 2008 год

Всего затрат по кварталам по кварталам по кварталам

I II Ш IV всего за год I II III IV всего за год I II Ш IV всего за год

Собственные, в той числе: 28500 625 625 625 625 2500 3250 3250 3250 3250 13000 3250 3250 3250 3250 13000

1.Нераспределенвая прибыль 20000 - - - - - 2500 2500 2500 2500 10000 2500 2500 2500 2500 10000

2. Неиспользованная амортизация основных фондов

3. Результат от продажи основных средств

4. Прибыль до налогообложения 8500 625 625 625 625 2500 750 750 750 750 3000 750 750 750 750 3000

Заемные, в том числе: 97000 51250 1250 1250 1250 55000 14000 4000 4000 4000 26000 4000 4000 4000 4000 16000

1. Кредиты коммерческих банков 0000 50000 - - - 50000 10000 - - 10000 - - - - -

2. Заемные средства других организаций 20000 - - - - 0 2 500 2500 2500 2500 10000 2500 2500 2500 2500 10000

3. Средства областного бюджета 17000 1250 1250 1250 1250 5000 1 500 1500 1500 1500 6000 1500 1500 1500 1500 6000

Всего: 125500 5Ш5 1875 1875 1875 57500 17250 7250 7250 7250 39000 7250 7250 7250 7250 29000

Оценка бюджетной эффективности нввестнцасныого проекта

Таблица 5

J п/н Показатели 1-й год 2-Й год 3-й год 4-й год 5-й год Итого:

Притоки

I Поступления от налогов, всего 81,3 197,5 316,0 370,0 370,0 1334,8

в том числе:

Налог на добавленную стоимость 42 103,1 165,6 193,0 193,5 698,6

Налог на прибыль (доход) организации 2,6 13,9 23,5 29,2 29,2 98,4

Налог на доходы физических лиц 8,5 20,1 323 37,7 37,7 136,4

ЕСН 24,1 5бр9 91,4 106,8 06,8 386,1

Из суммы налогов поступило в областной бюджет 6,3 IM 29,2 34,9 34,9 123,7

2 Сумма притоков 813 1973 316,0 370,0 370,0 1334,8

Оттоки

3 Бюджетные ассигнования и др. виды целевого финансирования 5,0 6,0 6,0 0,0 0,0 . 17,0

4 Условные потери от предоставляемых льгот по % ставке 03 1,0 1,8 2,2 2,2 7,6

5 Сумма оттоков 5,3 7,0 7,8 2,2 2,2 24,6

б Денежные потоки 76,0 190,4 308,2 367,8 367,8 1310,2

Интегральные показатели бюджетной эффективности проекта

7 Период окупаемости бюджетных вложений -РВ, мес. 19,00 4,30

S Чистый приведенный доход областного бюджета - NPV, мн.руб. 54,76 751,72

9 Рентабельность инвестиционных затрат областного бюджета - PI 4,49 48,88

По результатам диссертационного исследования сделаны следующие выводы и рекомендации:

Последовательность этапов осуществления инвестиционного процесса позволяет в режиме агоритма гибко менять цели, реструктурировать и периодически оценивать эффективность инвестиционного портфеля.

Основные концептуальные модели инвестиционного процесса позволяют усовершенствовать фундаментальный инвестиционный анализ и рационализировать выбор подходов к осуществлению инвестирования.

Классификация основных подходов в осуществлении инвестирования позволяет учитывать поведение инвесторов и усовершенствовать на этой основе инвестиционную политику предприятий.

Методика процессного подхода к осуществлению инвестиций позволяет применить реинжиниринг, бюджетирование и контролинг в управлении инвестиционной деятельностью предприятий.

Трактовка инвестиционного реинжиниринга позволяет сформировать механизм реализации инвестиционной политики предприятия.

Разработка функций инвестиционного инженера-менеджера позволяет выделить главных ответственных лиц за разработку и проведение инвестиционного реинжиниринга на промышленном предприятии.

Комбинация трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга (лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа) позволяет повысить эффективность использования инвестиционного реинжиниринга.

Поэтапный механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга позволяет повысить эффективность реализации инвестиционного реинжиниринга на предприятии.

Использование механизмов одновременного формирования центров инвестиций, инвестиционного бюджетирования и инвестиционного контролинга позволяет устранить противодействия успешному применению инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике.

Основные публикации по теме диссертации:

1 Мангушееа Е.В. Факторинг - новый высокоразвитый продукт / Е.В. Мангушееа И Современные проблемы и тенденции развития внутренней и внешней торговли: сб. науч. статей I РГТЭУ. - Саратов: Изд-во ТПП СО,

2005. С.12-18.-0,5 п.л.

2Мангушееа Е.В. Механизм инвестиционного реинжиниринга машиностроительных предприятий / Е.В. Мангушееа, С.В. Ермасов. - Саратов: Научная книга, 2006. - 15,0 п.л. (личный вклад 7,5 п.л.)

3Мангушееа Е.В. Современные источники финансирования инвестиционного процесса / Е.В. Мангушееа // Инновационные и логистические аспекты в автомобильных перевозках: сб.науч. статей, - Саратов: СГТУ,

2006. С.124-129.-0,4 п.л.

А Мангушева Е.В. Лизинг - как источник финансирования предприятия / Е.В. Мангушева // Бизнес и авторское право. Правовой и. торгово-экономические аспекты: сб.науч. докладов и статей Первой Всерос. науч. практ.конф. - Саратов: РГТЭУ, 2006. С. 174-178. -0,3 п. л.

5Мангушева Е.В. Развитие механизма государственного регулирования инвестиционных процессов как элемента инвестиционной инфраструктуры / Е.В. Мангушева // Перспективы развития торговли в России: проблемы безопасности, подготовки кадров, использование инновационных технологий: сб.науч. статей /РГТЭУ* - Воронеж: Научная книга, 2006. С.435-439. -0,3 пл.

(.Мангушева Е.В. Особенности реинжиниринга инвестиционного процесса на предприятии / Е.В. Мангушева И Вестник СГТУ. 2006.-№ 3 .-Вып.2. С. 145-152. -0,6 п.л.

1.Мангушева Е Сбалансированная система показателей в реинжиниринге инвестиционной деятельности / Е.В. Мангушева // Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд: сб. науч. трудов.* Саратов: СГТУ, 2006. Вып.1. С.74-79. - 0,4 п.л.

Ь Мангушева ЕВ. Отличительные особенности инвестиционного реинжиниринга / ЕВ. Мангушева // Повожский торгово-экономический журнал 2006. Kai. С. 43-46. - 0,4 п.л.

9.Мангушева Е.В. Реинжиниринг инвестиционной деятельности / Е.В. Мангушева И Инновационное развитие - основа конкурентоспособности. региона: сб. науч. трудов / СГТУ.- Саратов: Изд-во ТПП СО, 2006. С.176-180.-0,4 пл.

МАНГУШЕВА Евгения Валериевна

РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ РЕИНЖИНИРИНГА

Автореферат Корректор O.A. Панина Лицензия ВД №06268 от 14.11.01 Подписано в печать 31.10.2006 Формат 60x84 1/16

Бум. тип. Усл. печ. л. 1,16 Уч.-изд.л.],0

Тираж)00экз. Заказ 445 Бесплатно

Саратовский государственный технический университет 410054, Саратов, Политехническая уд., 77 Отпечатано в РИЦСГТУ. 410054,Саратов, Политехническая ул., 77

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мангушева, Евгения Валериевна

Введение

Содержание

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕИНЖИНИРИНГА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Инвестиционный процесс как объект реинжиниринга.

1.2. Содержание инвестиционного реинжиниринга на предприятии.

1.3. Методы осуществления реинжиниринга инвестиционного процесса.

2. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ С ПОМОЩЬЮ РЕИНЖИНИРИНГА.

2.1.Анализ управления инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

2.2. Проблемы использования реинжиниринга в управлении инвестициями на промышленных предприятий.

3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ РЕИНЖИНИРИНГА.

3.1. Реструктуризация инвестиционного процесса.

3.2. Формирование центра инвестиций и ал гори ша разработки и использования инвестиционных бюджетов.

3.3. Использование контролинга в управлении инвестиционными процессами предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие инвестиционной деятельности промышленных предприятий на основе реинжиниринга"

Актуальность темы исследования. Важным фактором обеспечения экономического роста России является эффективная организация протекания инвестиционного процесса, в первую очередь, в сфере машиностроительного производства. В условиях резко и часто непредсказуемо меняющейся конъюнктуры V рынка инвестиций и жесткой конкурентной борьбы в привлечении инвесторов при осуществлении масштабной реорганизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов наиболее эффективен подход реинжиниринга. Инве стиционный реинжиниринг как технология повышения эффективности за счет перепроектирования инвестиционных процессов на основе корректировки или замены используемой модели инвестирования может помочь многим российским предприятиям.

В ближайшем будущем многие промышленные корпорации и инвестиционные институты наряду с аналитическими отделами создадут и свои собственные отделы инвестиционной инженерии. При этом станет актуальным не только антикризисный инвестиционный реинжиниринг, но и инвестиционный реинжиниринг развития.

Актуальность и недостаточная научная разработанность поставленной проблемы определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования. I

Степень разработанности проблемы. В современной литературе вопросам инвестиционной деятельности в рыночной экономике уделяется знал чительное внимание. Среди научных трудов этого направления можно назвать работы С.И. Абрамова, В.М. Аньшина, П.Л. Виленского, В.И. Воропаева, А.Б.Идрисова, Ю.Ф. Касимова, В.II. Лившица, Е.М. Четыркина, B.C. Баландина, Г.И. Жица, А.Н. Плотникова, Н.Б. Ермасовой, А.Б. Крутика, В.В. Ковалева, Ю. А. Маленкова, В.В. Мыльник, А.Н. Трошина, П.М. Фонштейна и др. Однако в их исследованиях инвестиционный реинжиниринг специально не выделяется.

Значительный вклад в решение проблем развития предприятия за счет реинжиниринга внесли российские ученые - Е.Г. Ойхман, Э.М. Попов, Е.З. Зиндер, Б.М. Рапопорт, А.И. Скубченко, М. Шапот, В. Тарасов, А.Б. Забу-лонов, А.А. Быкова, В.Г. Медынский, С.В. Ильдеменов, а также зарубежные ученые - М. Хаммер, Д. Чампи, Т. Дэйвенпорт, К. Саймон, П. Страссман, Де-минг, Д. Харрипгтон, К. Эсселинг, Ван Нимвеген, М. Робсон, но они не рассматривали подробно инвестиционный процесс как объект реинжиниринга.

Только небольшой круг российских ученых - С.В. Ермасов, И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, Б.М. Рапопорт, А.И. Субченко, В.В. Бочаров, зарубежных ученых - Джон Ф.Маршал, Випул К. Бансал, Джон Финнерти исследовали финансовый инжиниринг и реинжиниринг, рассматривая и инвестиционный реинжиниринг как разновидность финансового.

Исследование показало, что в трудах отечественных ученых нет целостной концептуальной постановки и исчерпывающего научного и практического решения проблемы разработки и применения инвестиционного реинжиниринга на промышленных предприятиях.

Цель диссертации состоит в разработке теоретических и методологических основ применения реинжиниринга в управлении инвестиционной деятельностью промышленного предприятия.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач: -исследовать последовательность этапов инвестиционного процесса; -определить основные концептуальные модели инвестиционного процесса; -выявить основные подходы к осуществлению процесса инвестирования; -определить инвестиции с позиции процессного подхода; -рассмотреть особенности инвестиционного реинжиниринга; -разработка функций инвестиционного инженера;

-выявить основные методы осуществления инвестиционного реинжиниринга на предприятии;

-определить этапы осуществления проекта инвестиционного реинжиниринга;

-выявить факторы противодействия применению инвестиционного реинжиниринга и направлений их преодоления.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в инвестиционном процессе на промышленном предприятии.

Объеюом исследования выступают субъекты инвестиционного процесса в промышленном производстве.

Информационной базой исследования явились законодательные акты Российской Федерации, статистические сборники, фактические данные по инвестиционной деятельности промышленного предприятия ФГУП НПП Контакт, а также монографии и статьи, опубликованные в научной и периодической литературе.

Теоре1ической и методологической основой исследования явились научные исследования отечественных и зарубежных ученых по теории инвестиций, инвестиционному менеджменту и реинжинирингу, нормативные акты Российской Федерации но инвестиционной деятельности. Исследование основано на применении методов структурного и функциональною анализа взаимодействия, статистических группировок, экстраполяции, моделирования по стандартам управленческого учета. Предпринятый в работе анализ опирается на единство логического и исторического подходов, принцип причинно-следственных и обратных связей.

Достоверность полученных результатов обеспечена применением в процессе выпонения работы научных методов исследования, использованием отчетных данных промышленного предприятия, апробацией результатов исследования на конференциях различного уровня, внедрением рекомендаций и предложений на промышленном предприятии и в учебном процессе, а также подтверждена в публикациях автора.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в том, что впервые идентифицирован инвестиционный реинжиниринг как особый подход в управлении инвестиционными процессами на предприятии. В дифференцированном виде научная новизна результатов, полученных в диссертации, состоит в следующем:

-уточнена последовательность этапов осуществления инвестиционного процесса, а именно: анализ рынка реальных и финансовых инвестиций дожен быть первым этапом, а не вторым, выбор инвестиционной политики - вторым этапом, а не первым, т.к. такая последовательность первых двух этапов позволит осуществить рациональный выбор инвестиционной политики. В режиме ал, горитма гибко менять цели инвестирования, структуру и периодически оценивать эффективность инвестиционного портфеля;

-определены основные концептуальные модели инвестиционного процесса по критериям объекта и субъектам инвестиционной деятельности, а именно: модель поной либерализации с открытой экономикой, модель внутренней либерализации с защитой госпротекционизмом, мобилизационная модель, планово-распорядительная модель, модель смешанной экономики, что позволяет усовершенствовать фундаментальный инвестиционный анализ стратегий и выбор подходов к осуществлению инвестиционного процесса;

-предложена авторская классификация основных подходов в осуществлении инвестирования за счет допонения известных подходов - затратного, ресурсного, доходного, объектного, рыночного, новыми подходами - общей капитализации, реальной и финансовой капитализации, производительных затрат, капитальных ценностей, продуктовым, процессным, что позволяет учитывать многообразие поведения инвесторов и усовершенствовать на этой основе инвестиционную политику предприятий;

-предложена методика процессного подхода к осуществлению инвестиций, когда инвестиция представляет собой процесс преобразования источника во вложения, а вложения в получение дохода за определенный период на основе учета денежных поiоков во времени, что позволяет применить реинжиниринг, бюджетирование и контролинг в управлении инвестиционной деятельностью предприятий;

-в отличие от инвестиционного инжиниринга, представляющего технику инвестиционно! о проектирования бизнеса и систему методов инвестирования, предложена трактовка инвестиционного реинжиниринга как радикального перепроектирования существующего или создания нового инвестиционного процесса с разработкой новых инструментов и схем инвестирования, что позволяет сформировать механизм реализации инвестиционной политики предприятия на основе выделения инвестиционного процесса и центров инвестиций;

-предложена авторская разработка функций инвестиционного инженера-менеджера с соответствующей дожностной инструкцией, по которой он ответственен за создание и использование новых инвестиционных инструментов, методов и схем, выпоняя роли инвестиционных посредников-консультантов, ин-новаторов и специалистов в инвестиционном законодательстве, что позволит выделять главных ответственных лиц за разработку и проведение инвестиционного реинжиниринга на промышленном предприятии;

-предложено использовать комбинацию трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга с учетом их преимуществ и недостатков - лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа, что позволяет повысить эффективность использования инвестиционного реинжиниринга;

-предложен механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга по следующим основным этапам - разработка образа будущего инвестиционного процесса, создание модели существующего инвестиционного процесса (обратный инжиниринг), разработка нового инвестиционного процесса (прямой инжиниринг), внедрение перепроектированного инвестиционного процесса, что позволяет за счет этой последовательности этапов повысить эффективность реализации инвестиционного реинжиниринга на предприятии;

-выявлен ряд негативных факторов противодействия успешному применению инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике: закостенелость функциональной структуры управления большинства компаний, конфликты инвестиционных целей и структуры инвестирования с реальными условиями инвестирования, попытки не ущемления ничьих интересов при реализации инвестиционной программы, наличие теневых инвестиционных операций, назначение ответственных за реализацию инвестиционной программы без соответствующих пономочий, ограниченность и нечеткость постановки инвестиционных задач на достижение эффективности от инвестиций, нежелание руководства лично включаться в инвестиционный процесс, отсутствие концентрации на инвестиционных процессах и поиск потерь внутри функциональной структуры управления, для преодоления которых предложено использовать механизмы одновременного формирования центров инвестиций, инвестиционного бюджетирования и инвестиционного контролинга.

Положении, выносимые на защиту:

- авторская трактовка последовательности этапов инвестиционного процесса, основных концептуальных моделей инвестиционного процесса, основных подходов осуществления инвестирования и инвестиционного реинжиниринга;

- методика процессного подхода к осуществлению инвестиций;

- функции инвестиционного инженера-менеджера на предприятии с дожностными инструкциями;

- комбинация трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга с учетом их преимуществ и недостатков - лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа;

- механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга по определенным этапам;

- механизмы преодоления противодействия успешного применения инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике - одновременного формирования центров инвестиций, инвестиционного бюджетирования и инвестиционного контролинга.

Научно-нрактическая значимость проведенного исследования заключается в том, что положения диссертации создают теоретико-методологическую основу для управления инвестиционной деятельностью на основе реинжиниринга. Полученные результаты диссертационного исследования используются на предприятии ФГУП НПГ1 Контакт. Материал диссертационного исследования используется в учебном процессе при изучении курсов Организация и планирование инвестиций, Управление проектами, Инвестиции.

Аиробация работы. Результаты диссертационного исследования докладывались на: международной научно-практической конференции Теория и практика многоуровневою взаимодействия хозяйственных систем (Саратов, 27 - 28 мая 2004 г.), всероссийской научно-практической конференции Организационно-экономические проблемы развития предприятия (Пенза, 29 - 30 мая 2004 г.), первой всероссийской научно-практической конференции Бизнес и авторское право (Саратов, 30-31 марта 2006 г.), региональной научно-практической конференции Инновационное развитие - основа конкурентоспособности региона (Саратов, 14 апреля 2006 г.), всероссийской научно-практической конференции Проблем!,i современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд (Саратов, 21 апреля 2006 г.)

Публикация результатов работы. По материалам диссертации опубликованы 9 научных работ общим объемом 10,8 пл., включая монографию 15 пл./ авт. 7,5 пл.

Объем и структура диссер!ационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений. Работа (с приложениями) изложена на 190 страницах компьютерною текста, включающею 20 таблиц, 20 рисунков (без приложений). Приложения представлены на 35 страницах. Список использованной литературы содержит 260 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мангушева, Евгения Валериевна

Эти выводы предопределяют необходимость использования инвестиционного реинжиниринга для повышения эффективности, производительности и построения инвестиционной инфраструктуры, обеспечивающей инвестирование в машиностроительное производство как целостного комплекса, охватывающего весь цикл и этапы инвестиционного развития машиностроительного производства.

Для данного диссертационного исследования важен вывод об органической связи инвестиционной и маркетинговой деятельности, который означает, что исходным пунктом инвестиционного процесса любого уровня является маркетинговая деятельность субъектов этого процесса. И так как эффективность любого инвестиционного процесса определяется качеством его инвестиционной инфраструктуры, то, следовательно, возникает объективная необходимость усиления соответствующей маркетинговой составляющей. Рассмотрим эту проблему применительно к разработке и реализации инвестиционно-маркетингового проекта реформирования ФГУП НПП Контакт с целью увеличения его конкурентоспособности.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод о преимущественно положительных тенденциях развития предприятия. В условиях жесткой конкуренции на рынке необходимо разрабатывать и реализовывать новые инвестиционные проекты по повышению конкурентоспособности ФГУП НПП Контакт.

Предлагаемый проект предусматривает разработку и постановку на производство в ФГУП НПП Контакт серии высоковольтных и низковольтных вакуумных коммутационных аппаратов и комплектных распределительных устройств на основе технологий двойного применения. Вакуумные выключатели на различные классы напряжения находя г широкое применение в энергосистемах РАО ЕЭС России, предприятий нефтяной и газовой промышленности, атомной энергетики, железнодорожного транспорта, промышленных предприятий. Они выпоняют функции защитных аппаратов от перегрузки в сети, и могут применяться для коммутаций сетей при номинальной нагрузке. Стоимость работ по этапам финансирования представлена в табл. 2.10

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Перед тем как, идентифицировать инвестиционный реинжиниринг как особый подход в управлении инвестиционными процессами на предприятии, необходимо уточнить последовательность этапов осуществления инвестиционного процесса, а именно анализ рынка реальных и финансовых инвестиций дожен быть первым этапом, а не вторым этапом, выбор инвестиционной политики - вторым этапом, а не первым, помимо последующих этапов в виде формирования инвестиционного портфеля, оценки эффективности портфеля инвестиций, пересмотра инвестиционного портфеля, что позволяет в режиме агоритма i ибко менять цели инвестирования, реструктурировать инвестиционный портфель, периодически оценивать эффективность инвестиционного портфеля.

Основные концептуальные модели инвестиционного процесса, а именно модель поной либерализации с открытой экономикой, модель внутренней либерализации с защитой госпротекционизмом, мобилизационная модель, планово-распорядительная модель, модель смешанной экономики, позволяют усовершенствовать фундаментальный инвестиционный анализ стратегий и выбор подходов к осуществлению инвестиционного процесса.

Классификация основных подходов в осуществлении инвестирования за счет допонения известных подходов - затратного, ресурсного, доходного, объектного, рыночного, новыми подходами, а именно подходами общей капитализации, реальной и финансовой капитализации, производительных затрат, капитальных ценностей, продуктовым, процессным, позволяет учитывать многообразие поведения инвесторов и усовершенствовать на этой основе инвестиционную политику предприятий.

Методика процессного подхода к осуществлению инвестиций, когда инвестиция представляет собой процесс преобразования источника во вложения, а вложения в получение дохода за определенный период на основе учета денежных потоков во времени, позволяет применить реинжиниринг, бюджетирование и контролинг в управлении инвестиционной деятельности предприятий.

В отличии от инвестиционного инжиниринга, представляющего технику инвестиционного проектирования бизнеса и систему методов инвестирования, инвестиционный реинжиниринг можно рассматривать как радикальное перепроектирование существующего или создание нового инвестиционного процесса с разработкой новых инструментов и схем инвестирования. Инвестиционный реинжиниринг позволяет сформировать механизм реализации инвестиционной политики предприятия.

Функции инвестиционного инженера-менеджера с соответствующей дожностной инструкцией, по которой он ответственен за создание и использование новых инвестиционных инструментов, методов и схем, выпоняя роли инвестиционных посредников-консультантов, инноваторов и специалистов по лазейкам в инвестиционном законодательстве, позволит выделять главных ответственных лиц за разработку и проведение инвестиционного реинжиниринга на промышленном предприятии.

Комбинация трех основных методов осуществления инвестиционного реинжиниринга с учетом их преимуществ и недостатков - лzero-approach, подхода инвестиционных решений, детального инвестиционного анализа, позволяет повысить эффективность использования инвестиционного реинжиниринга.

Механизм осуществления проектов инвестиционного реинжиниринга по следующим основным этапам - разработка образа будущего инвестиционного процесса, создание модели существующего инвестиционного процесса (обратный инжиниринг), разработка нового инвестиционного процесса (прямой инжиниринг), внедрение перепроектированного инвестиционного процесса, позволяет за счет этой последовательности этапов повысить эффективность реализации инвестиционного реинжиниринга на предприятии.

Механизмы одновременною формирования центров инвестиций, инвестиционно! о бюджетирования и инвестиционного контролинга позволяют преодолевать негативные факторы противодействия успешному применению инвестиционного реинжиниринга в отечественной практике: закостенелость функциональной структуры управления большинства компаний, конфликты инвестиционных целей и структуры инвестирования с реальными условиями инвестирования, попытки не ущемления ничьих интересов при реализации инвестиционной программы, наличие теневых инвестиционных операций, назначение ответственных за реализацию инвестиционной программы без соответствующих пономочий, ограниченность и нечеткость постановки инвестиционных задач на достижение эффективности от инвестиций, нежелание руководства лично включаться в инвестиционный процесс, отсутствие концентрации на инвестиционных процессах и поиск потерь внутри функциональной структуры управления.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мангушева, Евгения Валериевна, Саратов

1.Абдикеев ИМ. Проектирование интелектуальных систем в экономике / ИМ. Абдикеев. М.: Экзамен, 2004.

2. Абдикеев Н.М., Данько Т.П., Ипьдеменов СВ., Киселев А.Д. Реинжиниринг бизнес-процессов / Т.П. Данько, СВ. Ильдеменов, А.Д. Киселев, НМ. Абдикеев. М.: Изд-во Эксмо, 2005.

3. Ъ.Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал / С.И. Абрамов. М.: Издательство Экзамен, 2002.

4. А.Абра\юв С.И. Инвестирование / С.И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

5. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф. СПб.: Питер, 2000.

6. Антонов В.Г. Эволюция ор1анизационных структур / В.Г. Антонов II Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №1.

7. Артемьев В. Что такое Business Intelligence? / В. Артемьев II Открытые системы. 2003. № 4.

8. Балабанов И/Г. Основы финансового менеджмента. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.1..Балабанов ИТ. Инновационный менеджмент. СПб.: Питер, 2001.

9. М.Березовский С., Зубенко А. СРМ Ч всему голова / А. Зубенко, С. Березовский И Компьютеры ь Программы. 2003. № 3.

10. З.Бернар И., Коли Ж.-К. Токовый экономический и финансовый словарь I Ж.-К. Коли, И. Бернар: Фр., рус., англ., нем., исп. терминология: В 2 т. : Пер. с фр.) / Под общ. ред. JI.B. Степанова; Ред. В.Б. Рыбаков. М.: Меж-дунар. отношения, 1997.

11. ХА.Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками / Р. Найт М. Бертонеиг. Пер. с англ. СПб.: Питер, 2004.

12. Бизнес: Оксфордский токовый словарь: Англо-русский: более 4000 терминов. М: Издагельство Прогресс-Академия, Издательство РГГУ, 1995.

13. Бизнес: токовый словарь: англ. русс. - М.: ИНФРА-М, Изд. Весь Мир, 1998.

14. П.Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента / И.А. Бланк : В 2 т. К.: Эльга-11,11ика-1 Jemр, 2001.

15. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера / И.А. Бланк. -Киев; Ника-Центр; Элыа, 1998.

16. Блум Ф., Лейзерсон А., Хофстедтер II. Мозг, разум, поведение / А. Лейзерсон, Л. Хофстедтер, Ф. Блум. М.: Мир, 1988.

17. Болыиой экономический словарь / Под ред. А.II. Азрилияна. М.: Фонд Правовая культура, 1994.

18. Бородатова М.В., Шерстюк А.В. Автоматизация моделирования объектов реинжиниринга / А.В. Шерстюк, М.В. Бородатова. СПб.: Изд-во СПбГУ, 1999.2А.Бочаров В.В. Инвестиции / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2002.

19. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2003.

20. Бусленко ПЛ. Моделирование сложных систем / Н.П. Бусленко. М.: Наука, 1978.

21. Буч Г. Объекшо-ориентированное проектирование с примерами применения /Г. Буч. М.: Конкорд, 1992.

22. Быкова А.А. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе / А.А. Быкова II www.interface.ru , сент. 2001.

23. Вахрин П.И. Инвестиции / П.И. Вахрии. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2002.

24. Велесько Е.И. Инвестиционное проектирование / А.А. Илюкович, Е.И. Велесько. Мн.: БГЭУ, 2003.31 .Верников Г. Основные методологии обследования организаций. Стандарт IDEF0. / Г. Верников http: / www. vernikov. Ru.

25. Верников Г. Основы методологии IDEF1, IDEFIX, IDEF3 / Г. Верников. www.cfin.ru/ vernikov.

26. Верстина Н., Eieiteea 10., Сигаиьков А. Реинжиниринг как инструмент реструктуризации / 10. Еленева, А. Сигаиьков, II. Верстина. http: // аг-chive.expert.ru / oborud / archive99 / 02-99 / data / crisl.htm.

27. Вочкова B.II. Методы формализованного представления систем / А.А. Денисов, В.Ф. Темников, В.II. Вокова. СПб.: Изд-во СПбГГУ, 1993.

28. ЗЬ.Воков К.В., Попов ЕВ. Современный реинжиниринг//Менеджмент в России и за рубежом, 2002, №4.

29. Гавртов Д.А. Управление производством на базе стандарта MRP II / Д.А. Гавртов. -СПб.: Питер, 2003.

30. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. 2-е изд., дои. - М.: Дело, 2002.

31. Гитман Л Дою., Джонк М Д. Основы инвестирования / МД. Джонк, Л.Дж. Гитман: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

32. Глазунов А.В. Постоянное улучшение. Экскурс в историю / А.В. Глазунов/1 Методы менеджмента качества 2003, Кч 1.

33. А\.Горчаков B.C. Реинжиниринг организации: информационные ресурсы и управление знаниями /В.С. Горчаков. Владивосток, 2000.

34. Госстандарт. ГОСТ РИСО 9001-96. Системы качества. Модель обеспечения качества при проектировании, разработке, производстве, монтаже и обслуживании. М.: ИПК Издательство стандартов, 1997.

35. АА.Грушенко В.И., Фомченкова JI.B. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления / JI.B. Фомченкова, В.И. Груиленко II Менеджмент в России и за рубежом. 1998. № 1.

36. Гуияр Ф.Ж., Кали Дж.Н. Преобразование организации / Дж.Н. Кали, Ф.Ж. Гуияр : Пер с англ. М.: Дело, 2000.

37. АЪДеева А.Н. Инвестиции. / А.Н. Деева. М.: Издательство Экзамен, 2004.

38. Дубова II. Системы управления производственной информацией / II. Дубова II Открытые системы. № 3. 1996.

39. Елиферов В.Т., Репин В.В. Бизнес-процессы: Регламентация и управление / В.В. Репин, В.Т. Елиферов. М.: ИНФРА-М, 2004.

40. Емельянов А.А., Вчасова Е.А., Дума Р.В. Имитационное моделирование экономических процессов / Е.А. Власова, Р.В. Дума, А.А. Емельянов. М.: Финансы и статистика, 2002.

41. Зиндер Е. Корпорация LVS Group Реинжиниринг бизнес-процессов и автоматизация офиса / Е. Зиндер Ссыка на домен более не работает ofic/ofic96/102.shtml

42. Зоютогоров В.Г. Инвестиционное проектирование / В.Г. Золотогоров. -Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998.

43. Ивлев В.А., Попова Т.В. Реорганизация деятельности предприятий: от структурной к процессной организации / Т.В. Попова, В.А. Ивлев. М.: Науч-техлитиздат, 2000.

44. Игонина JI.JI. Инвестиции I JI.J1. Игонина. М.: Экономисть, 2003.

45. Игоишн II.B. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / П.В. Игошин. 3-е изд., перераб. и дои. М.: ЮНИТИ-ДНА, 2005.

46. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / С.В. Картышев, А.В. Постников, А.Б. Идрисов. Издание 2-е, стереотипное М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1997.

47. Инвестиции и инновации: Слов. справ, от А до Я / JI.B. Артемова, М.З. Бор, А. 10. Денисов; Под ред. М3. Бора, А.Ю. Денисова. - М.: ДИС, 1998.

48. Инвестиции / Г.П. Подшиваленко, И.И. Лахметкина, М.В. Макарова. -М.: КНОРУС, 2004.

49. Инвестиции / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина М.: 000 ТК Веби, 2003.

50. Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. К.В. Бадина. -М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2006.

51. Инвестиционный бизнес / Общ. ред. Яковец Ю.В. -М.: Изд-во РАГС, 2002.

52. Инвестиционная деятельность / II.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова, Г.П. Подшиваленко; Под ред. Г.П. Подишваленко и II.В. Киселевой.- М.: КНОРУС, 2005.

53. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / Под ред. С.И. Шу.шии-на. М.: ЛО "Финстатинформ", 1995.

54. ИСО/ТУ 16949:1999. Системы качества. Поставщики изделий для автомобильной промышленности. Частные требования по применению стандарта ИСО 9001:1994. М.: Госстандарт, 2000.

55. Каляное Г.Н. Консатинг при автоматизации предприятий: подходы, методы, средства/Г.Н. Каляное- М.: СИНТЕГ, 1997.

56. Каляное Г.Н. Теория и практика реор!апизации бизнес-процессов / Г.П. Каляное. -М.: СИ1ГГЕГ, 2000.

57. Каменнова М.С. Стратегическое управление каждый день / М.С. Ка-меннова II PC Week, 2001. № 38.

58. Каменнова М., Громов А. Моделирование бизнеса. Методология AR1S / А. Громов, А. М Каменова. М.: Серебряные нши, 2001.

59. Картавый М.А., Нехашкин А.Н. Методоло! ические принципы формирования российского менеджмента / А.Н. Нехашкин, М.А. Картавый // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 3.

60. Кашкин В., Петрова Ю. Основные факторы риска при внедрении учет-но-управленческих систем класса ERP на российских предприятиях / 10. Петрова, В. Кашкин. М.: Эксперт-РА. Аналитический отчет. 2003.

61. Когаловский В.М., Мищенко А.В. Проблема устойчивости оперативно-производственного планирования в машиностроении / А.В. Мищенко, В.М. Когаловский //Экономика и математические методы. 1992.

62. Когаловский В.М. Происхождение ERP / В.М. Когаловский II Computer-world Россия. Директору информационной службы. Май 2000.

63. Копти Т. Материалы семинара лTQM Ч процессный подход Ч новый взгляд / Т. Копти //17-18 октября, 2002, г. Москва.

64. Котышок Б А Инвестиционные проекты / Б А. Котышок: Второе издание, переработанное и допоненное. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002.

65. Конти Т. Материалы семинара лTQM Ч процессный подход Ч новый взгляд / Т. Конти //17-18 октября, 2002, г. Москва.

66. Корнеев В.В., Гареев А.Ф., Васютин СВ., Райх В.В. Базы данных. Интелектуальная обработка информации / В.В. Райх, СВ. Васютин, А.Ф Гареев, В.В. Корнеев II М.: Нолидж, 2001.

67. Курицын А.II. Управление в Японии / А.Н. Кургщын. М.: Наука, 1998.

68. Лапуста М.Г. Справочник директора предприятия / М.Г. Лапуста. -М.: Инфра-М, 2000.

69. ЮЗЛахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия / Н.И. Лах-меткина М.: КНОРУС, 2006.

70. ЫЛебедев А.II. Моделирование в научно-технических исследованиях / A.II. Лебедев. М.: Радио и связь, 1989.

71. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / В.В. Коссов, И.В. Липсиц. М.: Издательство БЕК, 1996.

72. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций/ / В.В. Коссов, И.В Липсиц 2-е изд., нерераб., доп. - М.: Экономисту 2004г.

73. Лозовский Л. Ш., Райзберг Б А., Ратновский А.А. Универсальный бизнес-словарь / А. А. Ратновский, Б А. Райзберг, Л.III. Лозовский. М.: ИНФРА-М, 1997.

74. Ю.Майер Э. Контролинг как система мышления и управления / Э. Мсш-ер: Пер. с нем. Ю.Г. Жукова и С.И. Зайцева /Под ред. С.А. Никочаевой. М.: Финансы и статистика, 1993.

75. Х.Маккочок Ч.С, Питтс У. Логическое исчисление идей, относящихся к нервной деятельности / У. Питтс, Ч.С. Маккочок. М.: Иностранная литература, 1956.

76. Макчаков С.В. Моделирование бизнес-процессов с BPWin 4.0./ С.В. Маклаков М.: ДИАЛОГ-МИФИ, 2002.

77. МЗ.Ермасов С.В., Мангушева Е.В., Механизм инвестиционного реинжиниринга машиностроительных предприятий/ ЕВ. Мангушева, С.В. Ермасов. -Саратов: Изд-во Научная книга, 2006.

78. Мангушева ЕВ. Факторинг новый высокоразвитый продукт / Е.В. Мангушева: сб.науч. статей РГТЭУ Современные проблемы и тенденции развития внутренней и внешней торговли - Саратов: Издательство Торюво-промышленной палаты Саратовской области, 2005.

79. Мангушева ЕВ. Современные источники финансирования инвестиционного процесса /ЕВ. Мангушева: сб.науч. статей СГТУ Инновационные и логистические аспекты в автомобильных перевозках Саратов: Издательство СГТУ, 2006.

80. Мангушева Е.В. Особенности реинжиниринга инвестиционного процесса на предприятии / Е.В. Мангушева II Вестник СГТУ Саратов: Изд-во СГТУ ,2006.

81. Мангушева Е. Сбалансированная система показателей в реинжиниринге инвестиционной деятельности I ЕВ Мангушева: сб. науч. трудов СГТУ, Вып. 1 Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд Саратов: Изд-во СГТУ, 2006.

82. Мангушева Е.В. Отличительные особенности инвестиционного реинжиниринга / Е.В. Мангушева // Повожский торгово-экономический жур. №1- Саратов: Изд-во Сарат. ин-т РГТЭУ, 2006.С. 43-46. 0,4 пл.

83. Мангушева Е.В Реинжиниринг инвестиционной деятельности / Е.В. Мангушева: сб. науч. трудов СГТУ Инновационное развитие основа конкурентоспособности per иона - Саратов: Изд-во TIIII СО, 2006.

84. Маренков H.JI. Инвестиции / II.Л. Маренков. Ростов н/Д: Феникс, 2002.

85. Марка ДА., МакГоун К Методология структурного системного анализа и проектирования SADT / К. МакГоун, ДА. Марка: Пер. с англ. М.: Метатехнология, 1993.

86. Мартин Док. Превратите вашу компанию в киберкорпорацию / Док. Мартин II Computerworld Россия. Ноябрь 1995.2Ъ.Маршач А. Принципы экономической науки I А. Маршал. М: Прогресс, 1993.

87. МА.Маришл Джон Ф., Банса! Випул К Финансовая инженерия: Поное руководство по финансовым нововведениям / К. Випул Бансал, Ф. Джон Маршал: Пер. с англ. М.: ИФРА-М, 1998.

88. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / П. Массе. М.: Статистика, 1971

89. Медьшский В.Г., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства / С.В. Ильдеменов, В.Г. Медынский. М.: ЮНИТИ, 1999.

90. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций / Я.С. Мекумов. М.: И11ФРА-М, 2002.

91. Мировая экономика за 100 лет: Статистика. //Мировая экономика и международные отношения. 2001. №9, С.24-30.

92. Мишин Ю.В. Инвестиции в конкурентоспособное производство / Ю.В. Мишин. М.: К110РУС, 2005.

93. Ферапонтов М., Громов А., Каменнова М. Моделирование бизнеса. Методология ARIS. Практическое руководство / М. Каменнова, А. Громов, М. Ферапонтов; Под ред. М.С Каменновой. М.: Серебряные ниги, 2001.

94. МС ИСО 9004-4:1993. Общее руководство качеством и элементы системы качества. Часть 4. Руководящие указания по улучшению качества. М.: Госстандарт, 2000.

95. МС ИСО 9000:2000. Системы менеджмента качества. Основные положения и словарь. М.: Госстандарт, 2001.

96. МС ИСО 9004:2000. Системы менеджмента качества. Рекомендации по улучшению деятельности. М.: Госстандарт, 2001.

97. МС ИСО 9001:2000. Системы менеджмента качества. Требования. М.: Госстандарт, 2001.

98. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент / ВВ. Мыльник. 4-е изд. - М.: Академический Проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005.

99. Найденков В И. Инвестиции / В.И. Найденков. М.: Издательство РИ-ОР, 2004.131 .Мирнее Е.М., Кирдин А.Н., Дунин-Барковский В.Л., Горбань А.Н. Пей-роинформатика I А.П.Горбань, В JI. Дунин-Барковский, А.Н. Кирдин, Е.М. Миркес. Новосибирск: Наука, 1998.

100. Нив Г.Р. Пространство доктора Деминга / Г.Р. Нив. Кн.2. М.: РИА Стандарты и качество, 2003.139Ликаноров С.П. Системный анализ: этап развития методологии решения проблем в США / С.Г1. Никаноров. М.: Сов. радио, 1969.

101. A2.HuKoiace С.А., Шебек С.В. Практика разработки корпоративных стандартов: от концепции до инструкции / С.В. Шебек, С.А. Николаев. М.: Книжный мир, 2002.

102. A1.0pioea Е Р. Инвестиции / Е.Р. Орчова. М.: ИКФ Омега-Л, 2003.

103. Орлова Е.Р. Инвестиции I Е.Р Орлова. 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2006.

104. Г1лотников А.Н. и др Логистический подход при формировании финансовых потоков в целях инвестирования / А.С. Токарев, А.Н. Плотников: межвуз. сб. науч. тр. Логистические подходы в управлении инвестициями и инновациями. Саратов, СГТУ, 2000.

105. Плотников A.II. Логистическое управление инвестициями в инновации I A.II. Плотников. Саратов: СГТУ, 2001.

106. Плотников A.II. Механизм инвестирования инновационной деятельности / А.Н. Плотников Саратов: СГТУ, 2003.

107. Плотников ДА. Проектирование логистической системы инвестирования малых наукоемких предприятий университетских комплексов / Д.А. Плотников: сб. науч. ст. Мировое сообщество: проблемы и пути решения. -Уфа: Изд-во УГНТУ, 2005. № 17.

108. Попов Э., Шапот М. Реинжиниринг бизнес-процессов и информационные технологии / М. Шапот, Э. Попов. II Открытые системы. 1996. - № 1.

109. Попов В.М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств / В.М. Попов. М.: Финансы и статистика, 2003.6\.Приходъко В И. Современная организационная парадигма / В.И. При-ходько И Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 3.

110. Райзберг Б А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь / Е Б. Стародубцева, Л.Ш. Лозовский, Б А. Райзберг. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005.

111. Рамзес В. Японская экономика в ожидании перемен / В. Рамзес II МЭМО. 1998. №5.

112. Panonopm Б.М., Скубченко А И. Инжиниринг и моделирование бизнеса I A.M. Скубченко, Б.М. Рапопорт. М.: ЭКМОС, 2001.

113. Редченко К. Восточный ветер: методы снижения себестоимости в стратегическом управлении / 1С Редченко II Менеджмент сегодня. 2003. № 3.

114. Репин В.В. Два понимания процессного подхода к управлению предприятием / В.В. Репин II Методы менеджмента качества. 2003. № 4.

115. Ы.Репин В.В., Елиферов В.Г. Процессный подход к управлению: моделирование бизнес-процессов / В.Г. Етферов, В.В. Репин. М.: РИА Стандарты и качество, 2004.

116. Эчькин Л В., Титов С. А., Шапиро В Д., Мазур И. И. Реструктуризация предприятий и компаний. Справ, пособие / И. И. Мазур, В Д. Шапиро, С.А. Титов, Л.В. Эмкин; Под ред. И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000.

117. Робсон М., Улах Ф. Практическое руководство по реинжиниринг)' бизнес-процессов / Ф. Улах, М. Робсон: Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

118. ПО.Розенберг Д.М. Инвестиции: Терминал, слов. / ДМ. Розенберг: Пер. с англ. М.: Изд. дом ИНФРА-М, 1997.171 .Розенбшпт Ф. Принципы нейродинамики / Ф. Розенбчатт. М.: Мир, 1965.

119. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2005.

120. ПЗ.Россия в цифрах. 2004: Краткий стат. сб. / Госкомстат России. М., 2005.

121. МА.Рубаник Ю.Т. 14 пунктов Деминга Ч программа действий для выживания производителей России / Ю.Т. Рубшшк II Стандарты и качество. 1995. №7.1Ь.Рубцов С.В. Целевое управление в корпорациях / С.В. Рубцов. М.: Феникс, 2001.

122. МЬ.Рубцов С.В. Какой CASE-инструмент нанесет наименьший вред организации? / С.В. Рубцов II Директор ИС. 2002. № 2.

123. Савтюгии А. Особенности использования и внедрения ERP систем в России I А. Савтюгии // Ссыка на домен более не работаетp>

124. Саймон Г. Науки об искусственном / Г Саймон: Пер. с англ. М.: Мир, 1972.

125. Саливан А. Данных больше, доступ - лучше / А. Саливан II Сот-puterworld Россия. 2001. № 38.

126. Ситуационные центры Ч решения и проблемы. Взгляд экспертов // Материалы научно-практической конференции. М., 2003.

127. Слитков Д. Что там, за ERP-юризонтом? I Д. Слитков!/http: // www. osp. Ru / cio / 2001 / 07 / 028. htm

128. Словарь современной экономической теории Макмилана. М.: Ин-фра-М, 1997.

129. Советов Б.Я., Яковчев С. А. Моделирование систем I С А. Яковлев, Б Я. Советов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшая школа, 1998.

130. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами / Е.Н. Станиславчик. М.: Ось-89, 2001.

131. Субанова О. Моделирование бизнес-процессов при реинжиниринге предприятия / О. Субанова II Моделирование предприятия. 2001. - №6.

132. Тейлор Ф.У. Принципы научною менеджмента / Ф.У. Тешор. М.: Контролинг, 1991.

133. Тельное Ю.Ф Реинжиниринг бизнес-процессов / Ю.Ф. Тельное. М.: Финансы и статистика, 2003.

134. Тельное Ю.Ф. Инжиниринг бизнес-процессов и проектирование корпоративных экономических информационных систем / Ю.Ф. Тельное II Инжиниринг деловых и информационных процессов: Сб. науч. тр. М.: МЭСИ, 1998.

135. Уайт О.У. Управление производством и материальными запасами в век ЭВМ / О.У. У aim. М.: Прогресс, 1978.

136. Управление развитием и изменением. Управление изменением: Хрестоматия. Междунар. центр дистанц. обучен. М.: ЛИНК, 1998.

137. Форд Г., Тешор Ф., Файоль А. Управление это наука и искусство / А.Файоль, Г.Эмерсон, Ф.Тейлор, Г.Форд. - М.: Республика, 1992.

138. Успенский И. Энциклопедия Интернет-бизнеса / И. Успенский. СПб: Питер, 2001.

139. Уткин Э.А. Бизпес-реинжиниринг. Обновление бизнеса / Э.А. Уткин. -М.: Тандем, 1998.

140. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Ф. Фабоцци: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2000.

141. Финансово-экономический словарь / Под ред. М.Г. Назарова. М.: АО Финстатинформ, 2002.

142. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Гтзновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

143. Юв.Фишер Л. Совершенство на практике: Лучшие проекты в области управления бизнес-процессами и Workflow / Л. Фишер: Пер. с англ. М.: Весть-Мета-Технология, 2000.

144. Фольмут Х.И Инструменты контролинга от А до Я /Х.И. Фольмут: Пер. с нем.; под ред. и с предисл. М.Л. Лукашевича и Е.П. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 1998.

145. Фрезе Э. Реструктуризация предприятий: направления, цели, средства. Университет г.Кельиа (Германия) / Э. Фрезе П Проблемы теории и практики управления. 1996. №4.

146. Фридлянов В.II. Потенциал и проблемы инновационною развития промышленных предприятий / В.Н. Фридчянов II Инновации. 2001.№7, С.23-31.

147. Фридман Дж., Ордузй Иик. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости /Ник. Ордузй, Дж. Фридман: Пер. с англ. М., 1995.

148. ЬХруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гачаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования / В.В Гамаюнов, Т.В. Сизова, В.Е Хруцкий. М.: Финансы и статистика, 2002.

149. Цветков В.Я. Геоинформационные системы и технологии / В.Я. Цветков. М.: Финансы и статистика, 1998.2\%.Черемных С.В. Моделирование бизнес-процессов / С.В. Черемных. -М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.

150. Черемных С.В., Ручкин B.C., Семенов И.О. Структурный анализ систем: IDEF-технологии / И.О. Семенов, В С. Ручкин, С.В. Черемных. М.: Финансы и статистика,2001.

151. Черемных СВ, Ручкин B.C., Семенов И.О. Моделирование бизнес-процессов / И.О. Семенов, В С. Ручкин, С.В. Черемных. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001.

152. Черемных С.В, Субанова О.С. Рабочий словарь "Моделирование бизнес-процессов" / О.С. Субанова, СВ. Черемных. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001.

153. Черемных О.С. Как повысить эффективность бизнес-процессов / О.С. Черемных II Элитный персонал. 2001. -№2.

154. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия / В.А. Чернов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

155. Черняк Л. PLM Ч не роскошь, а необходимость / Л. Черняк II Открытые системы. 2000. № 9.

156. Черняк Л. Knowledge Management / Л. Черняк // Открытые системы. 2000. № 10.

157. Шадрин А. Некоторые аспекты практической реализации процессного подхода / А. Шадрин И Стандарты и качество. 2003. № 6.

158. Шарп У.Ф. и др. Инвестиции: Пер. с англ. / Гордон Дж. Алекеандер, Джеффри В. БэгЪи, Уильям Ф. Шарп. М.: ИНФРА-М: НФГПС лNTF, 1997.22Ь.Шахмалов Ф.И. Американский менеджмент / Ф.И. Шахмалов . М.: Наука, 1993.

159. Шеер А.-В. Бизнес-процессы. Основные понятия. Теория. Методы / А.-В Шеер. М.: Просветитель, 1999.

160. Шеер А -В. Моделирование бизнес-процессов / А.-В. Шеер. М.: Серебряные нити, 2000.

161. Щиборщ КВ. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России / К.В. Щиборщ. М.: Издательство Дело и Сервис, 2001.

162. Экономически анализ. // Эксперт. 2000. №42. С.30-37.

163. Экономический обзор.// ЭКО. 2001. №6. С.5-26.

164. Экономический обзор. // ЭКО. 2001. №10, -С. 11-17.

165. Юданов А. История и теория крупного предприятия (Взгляд из России) / А. Юданов П Мировая экономики и международные отношения. 2001. №7, С. 13-21.

166. Янковский К П., Мухарь И.Ф Организация инвестиционной и инновационной деятельности I И.Ф Мухарь, К.П. Янковский. СПб: Питер, 2001.

167. Black F. and Scholes M. From Theory to a New Financial Product // Journal of Finance, 1974, May, P. 399-412.

168. Hammer M., Champy J. Reengineering the Corporation: A Manifesto for Business Revolution. N-Y: HarperCollins, 1993.

169. ISO/IEC. Оценка и аттестация зрелости процессов создания и сопровождения программных средств и информационных систем (ISO/1EC TR 15504-СММ). М.: Книга и Бизнес, 2001.25A.Markowitz Н. Portfolio Selection //Journal of Finance, 1952, March, P. 7791.

170. Merton R. Option Pricing When Underlying Stock Returns are Discontinuous//Journal of Finance, 1976(3), P. 125-144.

171. Porter M.E., Millar V.E. I low Information Gives You Competitive Advantage // Harvard Business Review, 1985.

172. Rubinstein M. and Leland II. Replicating Options with Positions in Stock and Cash // Journal of Finance, 1981 (37).

173. TeleManagement Forum. Telecom Operations Map. Evaluation Version 2.1. Morristown, NJ: TMForum, 2000.

174. Turban E., Aromon J. Decision Support Systems and Intelligent Systems. NJ: Prentice-Hall, 1998.

175. Yordan E Modern Structured Analysis. Yordan Press/Prentice-Hall, 1989.1 iryu 1W/K С.П К1У1

Похожие диссертации

• Резервы эффективного развития внешнеэкономической деятельности промышленных предприятий
• Формирование системы управления инновационной деятельностью промышленных предприятий на основе информационно-коммуникационных технологий
• Управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия
• Развитие инновационной инфраструктуры промышленных предприятий на основе создания технопарков.
• Управление конкурентоспособностью промышленных предприятий на основе вовлечения в хозяйственный оборот объектов интелектуальной собственности