Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Развитие инвестиционного потенциала структурообразующей отрасли экономики региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Милованова, Екатерина Александровна
Место защиты Ставрополь
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие инвестиционного потенциала структурообразующей отрасли экономики региона"

На правах рукописи

МИЛОВАНОВА ЕКАТЕРИНА АЛЕКСАНДРОВНА

Развитие инвестиционного потенциала структурообразующей отрасли экономики региона

(на материалах^предприятий машиностроения и металообработки Ставропольского края)

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством* управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ставрополь -2007

00305313 1

Работа выпонена в НОУ ВПО Северо-Кавказский гуманитарно-технический институт

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Кузьменко Владимир Викторович

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Кубанов Ахмат Муссаевич

кандидат экономических наук Молодых Владимир Анатольевич

Ведущая организация ГОУ ВПО Кубанский государственный

технологический университет

Защита состоится 30 мая 2007 года в 1400 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 256 06 при ГОУ ВПО Ставропольский государственный университет по адресу 355009, г Ставрополь, ул Пушкина, 1

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Ставропольский государственный университет

Автореферат разослан 27 апреля 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета

Новикова И В

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования В ходе реализации экономических реформ существенно изменилась организация инвестиционного процесса в Российской Федерации Рьшочно ориентированные механизмы финансирования капитальных вложений заменили планово-распределительную систему Важным результатом проведенных преобразований стал практический опыт, который приобрели субъекты производственной и ресурсоснаб-жающей сфер в обеспечении финансирования модернизации средств производства

В настоящее время назрела острая необходимость не только в замене основных фондов, но и в общем технологическом перевооружении предприятий, что невозможно без осуществления ими инновационной деятельности Если учесть тот факт что продукция машиностроительного комплекса используется во всех отраслях народного хозяйства, то проблема привлечения инвестиционных ресурсов для его развития выходит на первый план

Известные подходы и методики оценки инвестиционной привлекательности в основном ориентированы на сравнительный анализ социально-экономического состояния территорий, производственных комплексов, организаций При этом недостаточно учитывается отраслевая специфика сопоставляемых субъектов, в частности ретроспективная динамика основных показателей и место машиностроительных предприятий в обеспечении воспроизводственных процессов Исключительная актуальность и недостаточная разработанность указанных проблем определили выбор темы исследования, его цель и задачи

Степень научной обоснованности проблемы. Большое внимание аспектам инвестиционной деятельности и отраслевой инвестиционной привлекательности уделяли в своих исследованиях такие ученые, как А.Г Аганбе-гян, И А Бланк, А Г Гранберг, В.П Жданов, В Н Лившиц, Б А Райзберг, П Фишер, Л Г Шахназаров и др

Методологические подходы и принципы оценок инвестиционной привлекательности, современные проблемы активизации указанных процессов в стране и на отраслевом уровне освещены в работах А В Бандурина, В В Бочарова, П Л Виленского, Н В Игошина, А В Идрисова, М И Кныша, Б А Котынюка, В М Лебедева, В Д Миловидова, М А Субботина, И В Тихомировой и др Из зарубежных ученых, внесших фундаментальный вклад в теорию инвестиций, следует назвать Ю Блеха, У Гетце, Л Крушвица, Ф Фабоцци, У Ф Шарпа

Несмотря на обилие и разнообразие тематики указанных работ, в современной теории и практике отсутствует необходимое единство методических подходов к оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятий машиностроения и металообработки Эго относится не только к выделению комплекса факторов, характеризующих состояние их экономического потенциала, но и к формированию эффективной отраслевой инвестиционной политики Методы и практика исследования инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки в рамках локально организованной территории требуют нового научного осмысления и соответствующей доработки

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности 08 00 05 -экономика и управление народным хозяйством управление инновациями и инвестиционной деятельностью, в соответствии с паспортом специальностей п 4 12 - Развитие теоретических основ и методического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных сдвигов в экономических системах

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по повышению уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки в рамках антикризисной санации регионального воспроизводственного комплекса

В соответствии с поставленной целью определены следующие основ-

ные задачи

- исследовать в теоретическом аспекте экономическую сущность системообразующих категорий инвестиционной привлекательности,

- провести сравнительный анализ существующих методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности,

- определить уровень инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края,

- разработать экономико-математическую модель формирования инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса региона,

- предложить механизмы рационального распределения финансовых потоков в отрасли и выявить резервы привлечения допонительных инвестиционных ресурсов на технологическую модернизацию ее основных фондов,

- предложить комплекс мер по восстановлению воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металообработки региона путем реализации потенциальных возможностей повышения уровня инвестиционной активности ее субъектов

Предметом исследования выступает экономический механизм формирования и реализации инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса

Объектом исследования является отрасль машиностроения и металообработки Ставропольского края

Информационно-эмпирической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, разработки научно-исследовательских учреждений, материалы научных конференций и личные наблюдения автора

Источниками исходной информации послужили статистические материалы Федеральной службы государственной статистики России, ее территориального органа в Ставропольском крае, отраслевых и региональных органов управления, Министерства промышленности, транспорта и связи Став-

ропольского края, аналитические данные отечественной и зарубежной справочной и научной литературы, научно-исследовательских учреждений, авторские расчеты

Теоретической и методологической основой диссертационно! о исследования стали концепции, обоснованные и представленные в классической и современной научной литературе по проблемам инвестиционной политики и вопросам повышения инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса

На различных этапах работы применялись следующие методы аналитический, абстрактно-логический, экономико-статистический, монографический, графический, экономико-математического моделирования

Рабочая гипотеза. В основу формирования рационально! о экономического механизма повышения уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки дожны быгь положены объективные оценки ее состояния, базирующиеся на строгих математических агоритмах и количественных параметрах

Положения диссертации, выносимые на защиту

1 Поиск рациональных форм и перспективных источников финансирования отраслей региональной экономики предполагает необходимость теоретического обоснования и систематизации структуры инвестиций согласно комплексу признаков, важнейшими из которых являются объектное! ь вложения средств, направленность участия, срочность, категория собственности, территориальная принадлежность В этой связи инвестиции подразделяются на реальные и финансовые, прямые и косвенные, краткосрочные и догосрочные, частные, государственные, иностранные и совместные, внутренние и зарубежные, прочие

2 В рамках разрабатываемого концептуального подхода к формированию организационно-экономического механизма стабилизации и восстановления воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металообработки государство в определенной мере сохраняет свою роль субъекта ин-

вестиционной деятельности При этом приоритетность в развитии соответствующей инфраструктуры дожна принадлежать рыночной компоненте, обеспечивающей платежеспособного заказчика необходимыми ресурсами, а также эффективное взаимодействие вступающих в экономические отношения сторон в направлении повышения уровня производственного потенциала предприятий и комплексов

3 Степень износа основных фондов предприятий отрасли машиностроения и металообработки в течение 1995-2005 гг изменялась от 44,7 % до 57,2 % и превышала значение аналогичного показателя в среднем по промышленности Это обусловлено недостаточностью инвестиций в основной капитал и отсутствием значимой внутрихозяйственной их составляющей Существующий дефицит оборотных средств приводит к перераспределению амортизационных отчислений на текущие нужды и, прежде всего, на оплату труда, что обуславливает их фактическое изъятие из инвестиционного процесса

4 Действенным средством расширения масштабов производства и технологической модернизации является использование заемного капитала В этой связи практический интерес представляет повышение уровня инвестиционной привлекательности отрасли, в том числе за счет стимулирования внешних вложений денежных и иных средств В краткосрочном периоде достижение позитивных тенденций возможно путем расширения практики субсидирования процентной ставки банка из бюджета края по кредитам на финансирование проектов в сфере инновационного развития предприятий машиностроения и металообработки

5 Проведенное прогнозирование уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края демонстрирует наличие нестабильной динамики процесса в течение 2007-2016 гг Так, до 2010 г указанный уровень будет невысокими темпами снижаться (2-4 % в год), который затем сменится ростом до 5-8 % в год Это позволит обеспечить стратегическим инвесторам приращение капитала за

рассматриваемый период более 21,8 %, что превышает доходность государственных ценных бумаг, обращающихся в настоящее время на российском рынке

6 Разработана методика оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики, основанная на иерархической взаимосвязи трех групп показателей - аналитических, синтетических и интегральных Образующаяся совокупность характеристик позволяет определить текущее состояние бизнес-имиджа хозяйствующих субъектов посредством сопоставления экономической и рисковой составляющих Первая оценивает степень доходности инвестируемых средств, а вторая - вероятность развития негативных тенденций в рассматриваемой социально-экономической системе

7 Предложено воспроизводственное направление экономической политики Ставропольского края, основанное на мобилизации факторов роста инвестиционной активности в структурообразующих сферах территориально-производственного комплекса В частности, целесообразно создание специализированной инвестиционной компании, подведомственной Министерству экономического развития и торговли, аккумулирующей функции регионального инвестиционного фонда и фонда страхования инвестиционных рисков, с целью формирования и управления реализацией инновационных проектов в машиностроении и металообработке, как наиболее ресурсоемкой отрасли региональной экономики

8 Сформулированы принципы структурной политики в машиностроительном комплексе в соответствии и с учетом требований мирового рынка, которые дожны основываться на системности и многоаспектноеЩ процесса реформирования, а в основе дожна лежать инновационная составляющая Акцент необходимо делать на развитие новых наукоемких и высокотехнологичных производств, от которых будет зависеть скорость расширения и распространения на другие сферы экономики новых технологических укладов, благодаря созданию возможностей для выпуска нового ресурсо- и трудосберегающего высокопроизводительного оборудования

Научная новизна диссертационного исследования состоит в оценке уровня инвестиционного потенциала регионального машиностроительного комплекса и разработке рекомендаций по его повышению Конкретное приращение научного знания заключается в следующем

- в теоретическом аспекте обоснована взаимосвязь способов и форм финансирования реальных инвестиций, приоритетность выбора которых определяется отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, планируемым приращением экономического потенциала, степенью социальной значимости реализуемого проекта,

- доказана целесообразность применения для оценки уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки специальной экономико-статистической модели, включающей экономическую и рисковую составляющие и не устанавливающей ограничений на количество используемых исходных параметров,

- выявлено присутствие в структуре регионального машиностроительного комплекса пяти уровней технологического уклада, характеризуемых высокой степенью износа основных фондов предприятий и низкими удельными значениями инвестируемых ресурсов,

- проведена адаптация методики оценки инвестиционной привлекательности отрасли к специфике формирования основного и оборотного капитала машиностроительного комплекса региона, где весовое значение каждого из факторных признаков рисковой составляющей определено способом попарных сравнений,

- обоснована этапность финансовой стабилизации предприятий машиностроительного комплекса региона в рамках модели ускоренного экономического роста, реализующей возрастание уровня рентабельности продаж, чистой прибыли, оборачиваемости активов и эффекта финансового леверид-жа

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что ее основные положения могут быть использованы в ходе дальнейшего

совершенствования форм и методов управления восстановлением воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металообработки региона за счет повышения уровня инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов и достижения ресурсной сбалансированности Предложенная структура организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью в машиностроительном комплексе позволяет выработать действенные меры по его антикризисной санации и обеспечению финансового равновесия в догосрочном периоде Непосредственное практическое значение имеют предложения по созданию краевой инвестиционной компании машиностроительного комплекса, а также по догосрочному прогнозированию результативности его функционирования в условиях инновационного развития Отдельные разделы работы могут использоваться в процессе преподавания дисциплин Инвестирование, Экономика отрасли, Бизнес-планирование

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационной работы были доложены и одобрены на I Всероссийской научно-практической конференции Корпоративное управление в Российской Федерации (г Кисловодск, 2003 г), Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Молодежь и экономика (г Ярославль, 2004 г), Всероссийской научно-практической конференции Антикризисная экономическая политика в России (г Пятигорск, 2004 г), Всероссийской научно-практической конференции Формирование рыночной экономики проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах (г Пятигорск 2007)

Публикации По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ (из них - 2 в центральных журналах перечня ВАК), общим объемом 1,6 пл (в т ч авт 1,3)

Структура работы определяется целью, задачами и логикой исследования Диссертация изложена на 163 страницах, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы из 110 ис-

точников, включает 29 таблиц и 11 рисунков

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены его цель и задачи, теоретическая и методологическая база, сформулированы научная новизна и практическая значимость результатов работы

Первая глава Теоретические и методологические основы формирования отраслевого инвестиционного потенциала посвящена рассмотрению основных механизмов инвестиционных отношений, сложившихся в машиностроительном комплексе, а также методических основ оценки инвестиционной привлекательности территориально-отраслевых комплексов

Во второй главе Современные тенденции развития инвестиционных процессов в отрасли машиностроения и металообработки рассматриваются закономерности развития отрасли машиностроения и металообработки Проведен анализ инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов в машиностроении России и Ставропольского края

В третьей главе Определение направлений развития и перспектив повышения инвестиционной привлекательности структурообразующей отрасли региональной экономики проведено экономико-математическое моделирование инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края, разработана программа, направленная на развитие механизмов привлечения финансовых ресурсов и повышения инвестиционного потенциала с учетом инновационного развития машиностроительного комплекса

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Ключевой задачей современной инвестиционной политики отрасли машиностроения и металообработки является адаптирование модели ее финансирования к конкретным условиям, когда действующие принципы формирующейся рыночной экономики недостаточны для решения возникающих перед ней проблем Одна из них - мобилизация внебюджетных источников инвестирования, за счет которых в развитых странах обеспечивается основная часть капиталовложений в национальное хозяйство

Рассматривая принципиальные условия повышения инвестиционного потенциала и привлекательности промышленных отраслей, в том числе машиностроения и металообработки, важно отметить, что постулат отраслевого управления в условиях рыночной экономики России сохраняется При весьма существенной трансформации целей, форм и методов его реализации, при значительной степени утраты контроля со стороны собственника (что объективно в условиях рынка) государство за счет использования финансовых и правовых рычагов, организации рационального взаимодействия органов испонительной власти различных уровней, дожно сохранять целостность ключевых структур, способствовать отражению внешних экономических угроз, формированию благоприятного отраслевого инвестиционного климата

Рациональное взаимодействие государственных и рыночных компонентов инвестиционной инфраструктуры дожно базироваться на следующих принципах общей ориентации их целей, задач, функций на повышение инвестиционного потенциала приоритетных отраслевых хозяйствующих субъектов и направлений техники, стратегической координации и партнерства в инвестиционном взаимодействии гибкости и динамизма в распределении функций и правовой компетенции между собой (в зависимости от требований внутренней и внешней экономической среды)

Одной из важнейших задач взаимодействия субъектов и объектов инвестиционной деятельности является повышение инвестиционного потенциала предприятий, под которым понимается их фактическая способность на основе самостоятельной хозяйственной деятельности обеспечивать приток ресурсов, необходимых и достаточных для устойчивого функционирования и перспективного развития научно-технической базы производства и предприятия в целом

Рассмотрение существующих в настоящее время методов и способов привлечения инвестиционных ресурсов, анализ их источников, выявление положительных и отрицательных сторон использования той или иной схемы

финансирования и оценка существующих видов мобилизации денежных и иных средств в отрасль машиностроения и металообработки позволили выявить наиболее приемлемые механизмы финансирования капитала Результаты указывают, что наиболее вероятно поступление ресурсов через кредиты коммерческих банков, лизинговые кампании, бюджетное финансирование Между тем, устойчивый экономический рост не может быть обеспечен лишь за счет факторов внешней среды Они дожны выступать здесь в роли катализаторов восстановления внутриотраслевых воспроизводственных возможностей

Отличительной особенностью развития инвестиционной деятельности в машиностроительном комплексе России является запаздывание темпов отраслевого экономического роста относительно динамики инвестиций Под влиянием повышения уровня издержек производства, обусловленного опережающим ростом цен и тарифов на услуги естественных монополий, а также заработной платы относительно производительности труда, наблюдается постепенное отставание фактических результативных показателей от плановых Положение усугубляется также низкой конкурентоспособностью отечественных производителей средств производства

Анализ основных показателей отрасли машиностроения и металообработки, в сравнении с показателями промышленности в Ставропольском крае, показал, что эффективность функционирования предприятий машиностроения низкая Доля промышленно-производственного персонала в машиностроении с 25,0 % в 1999 г выросла до 29,8 % к 2005 г, что в 2,3 раза превышает показатель удельного веса реализованной продукции При этом объем промышленного производства стабильно увеличивася (на 1857,7 мн руб в 2001 г, на 6230,5 мн руб в 2004 г ), т е можно сделать вывод о том, что сокращение численности предприятий машиностроения происходило в основном за счет слияний и поглощений (таблица 1)

Исследования показали, что, несмотря на увеличение объемов капитальных вложений в реальный сектор экономики, современная инвестицион-

ная ситуация в машиностроительном комплексе Ставропольского края характеризуется острой нехваткой финансовых ресурсов, что подтверждается как уровнем обновления основных фондов отрасли, так и эффективностью инвестиций

Таблица 1 - Динамика основных показателей функционирования

промышленности и машиностроительного комплекса Ставропольского края

Отрасль 1999 г 2000 г 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г

Число действующих предприятий

Промышленность, в т ч 4832 3994 3821 2481 3117 3129 3144

машиностроение и металообработка 1064 848 811 500 686 731 719

Доля отрасли, % 22,0 21,2 21,2 20,2 22,0 23,4 22,9

Объем промышленной продукции, мн руб

Промышленность, в т ч 19398,7 28415,6 37633,8 41718,3 54118,1 62978,1 66559,2

машиностроение и металообработка 2097,3 3133,0 3955,0 4825,2 6842,4 8327,8 8647,1

Доля отрасли, % 10,8 11,0 10,5 11,6 12,6 13,2 13,0

Численность промышленно-производственного персонала, тыс нс1

Промышленность, в т ч 144,6 140,5 134,7 127,9 126,1 116,7 118,6

машиностроение и металообработка 36,2 35,6 32,1 32,2 33,2 34,9 35,3

Цоля отрасли, % 25,0 25,3 23,8 25,2 26,3 29,9 29,8

Уровень рентабельности активов, %

Промышленность, в т ч 14,6 8,2 8,9 3,6 2,9 6,1 6,4

машиностроение и металообработка 22,9 9,5 -4,3 10,9 9,3 7,3 7,7

У эовень рентабельности продукции, %

Промышленность, в т ч 14,6 15,7 15,1 9,5 9,6 11,1 10,5

машиностроение и металообработка 22,9 17,7 12,8 15,3 11,6 7,2 7,8

Инвестиции в машиностроение возросли в 2001 г, по сравнению с 2000 г, в 3,7 раза, составили 209,3 мн руб и остаются приблизительно на этом же уровне к настоящему времени Такое увеличение можно объяснить тем, что Правительство Ставропольского края с 2000 г. приступило к реализации программы компенсации товаропроизводителям % процентов ставки за банковский кредит, стимулируя, в том числе и рост вложений хозяйст-

вугощих субъектов в основной капитал

Долевые значения привлечения инвестиции в отрасль достигли максимума в 2002 г и составили 10,4 %, к 2005 г данный показатель снизися до 6,4 % Если сравнивать их с другими структурными показателями машиностроения и металообработки по отрасли промышленности в целом, то можно сделать вывод, что уровень инвестиций здесь необоснованно низок Так, в 2005 г удельный вес числа действующих машиностроительных предприятий составил около 20 % в общепромышленной структуре, объем продукции -11,5 %, численность персонала - 25,0 %, а объем инвестиций лишь 6,8 %

Практический интерес представляет сравнительный анализ удельных характеристик инвестиционной деятельности в отрасли В расчете на 1 работника за период с 2000 г по 2005 г объем инвестиций увеличися от 1609,6 руб до 9102,5 руб Последнее значение в 4 5 раза ниже аналогичного среднего показателя по промышленности Рассмотрение динамики размеров основных фондов в расчете на 1 руб инвестиций показывает, что капитальные вложения машиностроительными предприятиями региона в основном ограничивались лишь поддержанием имеющегося производственного потенциала В этой связи излишне надеяться на повышение эффективности их функционирования и рост конкурентоспособности (таблица 2)

Между тем, отдача от использования инвестиций, выраженная через удельные значения валовой продукции в машиностроении и металообработке, превышает аналогичный среднепромышленный показатель в 1,5-2,0 раза Это свидетельствует о текущей и перспективной целесообразности для региональной экономики привлечения денежных средств в отрасль

Исследования показали, что, несмотря на общее увеличение объемов финансирования машиностроительного комплекса, эффективность использования инвестиций не имеет устойчиво позитивной динамики

Следует отметить, что в условиях высоких рисков сектор кредитных и банковских услуг продожает сдержанно относиться к инвестиционным проектам в реальном секторе экономики

Таблица 2 - Динамика эффективности инвестиций в отрасль машиностроения и металообработки Ставропольского края

Отрасль 2000 г 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г

Инвестиции в основной капитал, мн. руб.

Промышленность, в т ч 2756,6 3033,9 3053,8 3838,3 4242,1 4694,7

машиностроение и металообработка 57,3 209,3 318,7 317,4 287,5 301,6

Доля отрасли, % 2,1 6,9 10,4 8,3 6,8 6,4

Приходится основных фондов на 1 руб. инвестиций

Промышленность, в т ч 11005,2 10491,1 16586,9 13800,4 13227,6 12844,4

машиностроение и металообработка 57539,3 15513,6 10928,8 12029,0 13248,7 12798,6

Приходится инвестиций на 1 работника, р уб.

Промышленность, в т ч 19619,9 22523,4 20627,1 30438,5 36350,5 38621,1

машиностроение и металообработка 1609,6 6520,2 6338,5 9560,2 8237,8 9102,5

Приходится валовой продукции на 1 руб. инвестиций

Промышленность, в т ч. 10308,2 12404,4 15813,2 14099,5 14846,0 15320,0

машиностроение и металообработка 54677,1 18896,3 23641,4 21557,7 28966,3 31674,2

Доля догосрочных кредитных ресурсов составляет менее 5,0 % от общего объема кредитов, выданных нефинансовому сектору При постепенном замедлении инфляции кредиты коммерческих банков в последние годы становятся доступнее Однако, и в этом случае устойчивого роста спроса на банковские кредиты со стороны реального сектора экономики региона не наблюдается Динамика привлечения финансовых ресурсов промышленными предприятиями региона крайне нестабильна, а всплески наблюдаются лишь в случаях реализации отдельных крупных проектов Так, в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал промышленности Ставропольского края, доля кредитов банков в 2002 г составляла 4,8 %, а к 2005 г возросла до 36,4 %

Управление любым объектом дожно основываться на объективных оценках его состояния Основная характеристика инвестиционного процесса

- состояние инвестиционной привлекательности системы, поэтому необходимо ее комплексное и объективное обследование

Известные методики оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности предполагают использование комплекса объективных и субъективных факторов При этом для определения весовых значений первой группы факторных признаков применяются количественные методы, устанавливающие закономерности изменения исходных параметров и инвестиционной активности отраслей промышленности В группе субъективных характеристик применяются экспертные оценки для установления степени значимости каждого показателя при расчете интегрального значения инвестиционной привлекательности

Следует отметить, что уровень инвестиционного, потенциала отрасли машиностроения и металообработки зависит от состояния ряда социально-экономических подсистем инфраструктурной, производственной, кадровой, потребительской, финансовой, инновационной Каждая из них, в свою очередь, структурируется на несколько составляющих, имеющих сложную функциональную подчиненность Таким образом, применение существующих подходов ограничивается системой допущений, принимающих или исключающих из рассмотрения тот или иной параметр

Указанные недостатки устранены в методике оценки инвестиционной привлекательности отраслей, разработанной в рамках концепции эффективного управления инвестиционным процессом Основой этого подхода является ориентация на обобщающие факторы доходность и риск

Предложенный нами состав исходных параметров оценки обеспечивает требуемую объективность отбора посредством реализации известных эконометрических инструментов на достаточно широком поле базы данных официальной статистической отчетности В ходе последующего сжатия отобранной совокупности данных, осуществленного с учетом репрезентативности малой выборки, было произведено их ранжирование по степени значимости В результате обозначилась следующая группа принятых к рассмотре-

нию факторных признаков стоимость основных фондов, объем произведенной продукции, производительность труда, структура собственности в отрасли, дебиторская и кредиторская задоженность, коэффициент обновления основных фондов, затраты на охрану окружающей среды, доля прибыльных предприятий Весовые значения этих показателей, учитывающие степень их влияния на объем инвестиций, определены для условий Ставропольского края методом попарных сравнений

Экономическая составляющая инвестиционной привлекательности, выраженная в долях единицы, определяется согласно формуле

ВДС{\-Т)-И

эс =-и-Х <>

где ВДС - валовая добавленная стоимость отрасли, мн руб , Т - средняя ставка налогообложения, отн ед , И Ч объем инвестиций, мн руб

Рисковая составляющая, характеризующая вероятность потери доходов от вложенных средств, представляет собой интегральный показатель и рассчитывается методом многомерной средней

где Ь, Ч характеристика 1-ю показателя, V, Ч его весовое значение

Тогда инвестиционная привлекательность отрасли выражается-

ИПО = ЭС(1 - РС) (3)

Состояние отрасли во многом зависит от окружающей ее внешней среды, в частности, от уровня территориального развития экономики Тогда совокупную инвестиционную привлекательность отрасли (СИПО) можно выразить в виде соответствующего мультипликативного показателя

СИПО = ИПР * ИПО (4)

где ИПР Ч критерий инвестиционной привлекательности региона

Итоговые результаты расчетов за период 1995-2005 гг представлены в

таблице 3

Таблица 3 - Динамика инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края

Год Экономическая составляющая Рисковая составляющая Инвестиционная привлекательность отрасли Совокупная инвестиционная привлекательность отрасли

1995 0,4225 0,6689 0,1399 0,1557

2000 0,6249 0,4967 0,3145 0,2997

2001 0,5874 0,4775 0,3069 0,2882

2002 0,5624 0,3985 0,3383 0,3143

2003 0,5932 0,3785 0,3687 0,3447

2004 2005 0,6249 0,4102 0,3686 0,3738

0,6311 0,3870 0,3869 0 3858

Данные таблицы 3 свидетельствуют о наличии тенденции к повышению уровня совокупной инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края Практическую значимость могут иметь прогнозные оценки этого показателя в среднесрочном и догосрочном периодах

Для расчета перспективных значений инвестиционной привлекательности был выбран метод экспоненциального сглаживания Прогнозирование осуществлено до 2015 г, причем на период до 2010 г с доверительной вероятностью 0,95 вычислены его реальные параметры, а с 2010 г по 2015 г реализованы оптимистичный и пессимистичный варианты

Таким образом, до 2008 г наблюдается ежегодный прирост (на 2,68,5%) инвестиционной привлекательности отрасли, а в последующие два года Ч снижение на 5,3-8,7 % Такая динамика очевидна, поскольку внедрение новых технологий всегда связано с краткосрочным снижением темпов роста прибыли В этом случае инвестиционная привлекательность снизится за счет уменьшения ее экономической составляющей и некоторого роста рисковой Этот период не исключает вероятность выхода ряда инвесторов из отрасли

(рисунок 1)

-Оптимистичный прогноз

Ч Пессимистичный прогноз

Линейный (Оптимистичный прогноз) Полиномиальный (Пессимистичный прогноз)

Рисунок 1 - Результаты оценки инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края

Следует отметить, что реализация после 2010 г оптимистичных прогнозных тенденций более вероятно (вероятность составляет 0,912) В этой связи более выгодным можно считать вложение средств в отрасль на догосрочную перспективу Согласно расчетам, реализация подобных вложений может обеспечить прирост капитала на уровне 36,6 % В случае максимизации рисковой составляющей минимальное приращение капитала составит 20,5 %, что также нельзя считать экономически нецелесообразным для инве-

Проведенные расчеты отражают перспективность прихода на рынок машиностроительной продукции Ставропольского края стратегических инвесторов, заинтересованных в ускорении темпов развития региональной экономики, а также в устойчивом наращивании собственного капитала. При этом бизнес-имидж территорий формируется в рамках реализации федеральных и региональных программ, где предусмотрено, что инвестиционная привлекательность дожна стимулировать повышение инвестиционной активности как за счет консолидации внутренних источников так и за счет притока стороннего капитала, в том числе иностранного

Отраслевая специфика предприятий машиностроения и металообработки обуславливает комплекс особенностей в формировании стратегии развития и тактики их инвестиционной деятельности Здесь в основе модернизации и технического перевооружения всегда находилось проектное финансирование, регламентирующееся комплексным технико-экономическим и функциональным обоснованием путей достижения поставленных целей (рисунок 2)

Выбор стратегии инвестирования предполагает осуществление следующих мероприятий анализ условий финансирования капитала, прогнозирование и моделирование конечных результатов, определение возможностей диверсификации производства в результате привлечения денежных, материальных и иных ресурсов, оценка стратегических приоритетов, влияющих на развитие инфраструктуры, определение тактических результатов инвестирования, их эффективности по отдельным проектам

Для решения проблемы нехватки финансовых ресурсов на технологическую модернизацию отрасли целесообразна организация торгово-финансового посредничества между производителями оборудования для предприятий машиностроения и металообработки, а также его потребителями и инвесторами

Цели организации инвестиционной деятельности отрасли машиностроения и металообработки

Территориальный аспект Отраслевые приоритеты В нутрихозяйствен-ные возможности

Механизм управления инвестиционной деятельностью

Управляющая подсистема

Макроэкономическая среда

Проектное финансирование

Организационная инфраструктура

Рисунок 2 - Проектное финансирование в системе организации инвестиционной деятельности машиностроительного комплекса региона

Без создания соответствующего отраслевого института невозможно организовать устойчивое движение продукции из производства в эксплуатацию, а российские потребители вынуждены переходить на приобретение иностранных аналогов через лизинг и кредитование закупки под залог Это наносит

серьезный ущерб стратегическим интересам экономики всех субъектов Российской Федерации

Для предотвращения развития кризисных тенденций в машиностроительном комплексе Ставропольского края необходимо образовать недостающее звено в цепи завод-производитель оборудования - стратегический инвестор Ч потребитель техники в виде инвестиционной Компании которая сможет привлечь значительные инвестиционные ресурсы в организацию оборота на рынке продукции машиностроения, а также выступить в качестве гаранта

Организационно-правовой формой ее может стать открытое акционерное общество, созданное на условиях горизонтальной интеграции заинтересованных хозяйствующих субъектов региона у с участием Правительства края Организация Компании позволит обеспечить единство инвестиционной и технической политики, создание эффективной системы взаимодействия и координации работы федерального центра и региональной администрации по государственному регулированию развития территориального машиностроительного комплекса

По теме диссертации опубликованы следующие работы: Статьи в научных изданиях, рекомендованных ВАК:

1 Кузьменко В В , Милованова Е А , Кузьменко Т В , Инвестиционная привлекательность в системе региональной экономической политики // Региональная экономика теория и практика Ч 2007 - № 2 - 0,3 п л (в т ч авт 0,2 п л)

2 Кузьменко В В , Кобелева Н И , Милованова Е А Проблемы регулирования регионального рынка топливно-энергетических ресурсов // Экономический вестник Ростовского государственного университета Т 5 , № 1 -Ростов-на-Дону ЮФУ, 2007 - 0,4 п л (в т ч авт 0,2 п л )

Другие публикации:

3 Милованова Е А Сущность формирования организационных структур // Вестник СевКавГТИ Сборник научных трудов Вып IV, Т I, ч 2 -Ставрополь СевКавГТИ, 2004 -0,2пл

4 Милованова Е А Эффективная организационная структура - основа конкурентоспособности предприятия // Антикризисная экономическая политика в России сборник статей Всероссийской научно-практической конференции - Пятигорск, 2004 - 0,2 п л

5 Мичованова Е А Региональный аспект инвестиционной привлекательности предприятий // Материалы Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Молодежь и экономика - Ярославль, 2005 Ч 0,1 п л

6 Милованова Е А К вопросу о венчурных фондах // Экономика экология и общество в XXI столетии сборник статей региональной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых - Пятигорск, 2006 Ч 0,1 п л

7 Милованова Е А Прогнозные оценки инвестиционной привлекательности отрасли // Формирование рыночной экономики проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах сборник статей Всероссийской научно-практической конференции - Пятигорск, 2007 - 0,3 п л

Подписано в печать 25 04 07 Формат 60x84 1/16 Уел п л - 1,5 Уч -изд л -1

Бумага офсетная Печать офсетная Заказ 942 Тираж 100 экз ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет 355029, г Ставрополь, пр Кулакова, 2

Издательство ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет Отпечатано в типографии ГОУ ВПО СевКавГТУ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Милованова, Екатерина Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОТРАСЛЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА.

1.1 Формы и источники инвестирования средств в реальный сектор экономики.

1.2 Механизмы инвестиционных отношений в машиностроительном подкомплексе.

1.3 Анализ методических подходов к оценке отраслевого инвестиционного потенциала.

2 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ОТРАСЛИ МАШИНОСТРОЕНИЯ И МЕТАЛООБРАБОТКИ.

2.1 Характеристика уровней технологического уклада отрасли.

2.2 Результативность инвестиционной деятельности в машиностроительном подкомплексе.

2.3 Региональные условия и особенности отраслевого инвестирования

3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ И ПЕРСПЕКТИВ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРООБРАЗУЮЩЕЙ ОТРАСЛИ РЕГИОНАЛЬНОЙ .ЭКОНОМИКИ.

3.1 Моделирование инвестиционного потенциала отрасли.

3.2 Разработка механизмов привлечения инвестиционных ресурсов в развитие машиностроительного подкомплекса региона.

3.3 Разработка программы по повышению инвестиционного потенциала предприятий отрасли.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие инвестиционного потенциала структурообразующей отрасли экономики региона"

Актуальность темы исследования. В ходе проведения реформ существенно изменилась организация инвестиционного процесса в машиностроении. Рыночно ориентированная система организации финансирования капитальных вложений заменила планово-распределительную систему. Были сформированы новые каналы привлечения и использования финансовых ресурсов., Последовательно улучшалась нормативно-правовая база на федеральном и региональном уровнях. Шло увеличение объемов прямых инвестиций со стороны частных инвесторов, российских и зарубежных. Важным результатом проведенных преобразований стал положительный опыт, который приобрели работники машиностроительного комплекса и финансового сектора в организации финансирования развития этой отрасли.

Однако, несмотря на сохранение положительной динамики выпуска, устаревшая материально-техническая база и низкая инвестиционная активность в машиностроении выступили факторами, ограничивающими устойчивое расширение инвестиционного спроса. В настоящий момент времени созрела острая потребность не только в замене основных фондов, но и в повышении конкурентоспособности отрасли, что невозможно без осуществления инновационной деятельности предприятиями. Если учесть тот факт, что продукция машиностроительного комплекса используется для технического перевооружения всех отраслей народного хозяйства и ускорения социально-экономического развития, то проблема привлечения инвестиционных ресурсов выходит на первый план.

Существующие подходы и методики для оценки инвестиционной привлекательности в основном разработаны для регионального уровня, территориально-отраслевых промышленных комплексов или же на уровне предприятий. Однако имеется отраслевая специфика привлечения финансовых средств, которая требует детального изучения и проработки с целью повышения эффективности функционирования субъектов инвестиционного процесса. Исключительная актуальность и недостаточная разработанность указанных проблем определили выбор темы исследования, его цель и задачи.

Степень научной разработанности проблемы. Большое внимание аспектам формирования инвестиционного потенциала уделяли в своих исследованиях такие ученые, как А.Г. Аганбегян, И.А. Бланк, А.Г. Гранберг, В.П. Жданов, В.Н. Лившиц, Б.А. Райзберг, П. Фишер, Л.Г. Шахназаров, и др.

Методологические подходы и принципы оценок инвестиционного потенциала, современные проблемы активизации инвестиционной деятельности на отраслевом уровне освещены в работах ученых: A.B. Бандурина, В.В. Бочарова, П.Л. Виленского, Н.В. Игошина, A.B. Идрисова, М.И. Кныша, Б.А. Котынюка, В.М. Лебедева, В.Д. Миловидова, М.А. Субботина, И.В. Тихомировой, Б.А. Чуба и других. Из зарубежных ученых, внесших фундаментальный вклад в теорию инвестиций, следует назвать Ю. Блеха, У. Гетце, Л. Крушвица, Ф. Фабоцци, У.Ф. Шарпа.

Несмотря на обилие и разнообразие тематики указанных работ в современной теории и практике отраслевой инвестиционной деятельности как направления российской экономической науки отсутствует необходимое единство в методике и практике оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности, в частности отрасли машиностроение. При этом недостаточно учитывается отраслевая специфика экономического развития.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности 08.00.05 -экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью, в соответствии с паспортом специальностей п. 4.12 Развитие теоретических основ и методического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных сдвигов в экономических системах.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по повышению уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки в рамках антикризисной санации регионального воспроизводственного комплекса.

В соответствии с поставленной целью определены следующие основные задачи:

- исследовать в теоретическом аспекте экономическую сущность системообразующих категорий инвестиционной привлекательности;

- провести сравнительный анализ существующих методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности;

- определить уровень инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края;

- разработать экономико-математическую модель формирования инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса региона;

- предложить механизмы рационального распределения финансовых потоков в отрасли и выявить резервы привлечения допонительных инвестиционных ресурсов на технологическую модернизацию ее основных фондов;

- предложить комплекс мер по восстановлению воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металообработки региона путем реализации потенциальных возможностей повышения уровня инвестиционной активности ее субъектов.

Предметом исследования выступает экономический механизм формирования и реализации инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса.

Объектом исследования является отрасль машиностроения и металообработки Ставропольского края.

Теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационное исследование основано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области теории экономических систем, отраслевой экономики, управления инвестиционным потенциалом в рыночных условиях.

Методологической базой исследования явились принципы системного анализа, в соответствии с которыми инвестиционный потенциал рассматривася как главная составляющая повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности предприятий машиностроительного комплекса.

В процессе выпонения диссертационной работы применялись следующие методы исследования: абстрактно-логический, монографический, статистический, экономико-математический, расчетно-конструктивный, экспертных оценок, корреляционно-регрессионного и факторного анализа. Обработка данных проводилась с помощью компьютера на базе пакетов прикладных программ Statistica 7.0, Microsoft Excel.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты РФ и Ставропольского края, материалы Госкомстата России, краевого комитета Госстатистики, материалы рейтинговых агентств, а также монографий и статей в научной периодике.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в оценке уровня инвестиционного потенциала регионального машиностроительного комплекса и разработке рекомендаций по его повышению. Конкретное приращение научного знания заключается в следующем:

- в теоретическом аспекте обоснована взаимосвязь способов и форм финансирования реальных инвестиций, приоритетность выбора которых определяется отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, планируемым приращением экономического потенциала, степенью социальной значимости реализуемого проекта;

- доказана целесообразность применения для оценки уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки специальной экономико-статистической модели, включающей экономическую и рисковую составляющие и не устанавливающей ограничений на количество используемых исходных параметров;

- выявлено присутствие в структуре регионального машиностроительного комплекса пяти уровней технологического уклада, характеризуемых высокой степенью износа основных фондов предприятий и низкими удельными значениями инвестируемых ресурсов;

- проведена адаптация методики оценки инвестиционной привлекательности отрасли к специфике формирования основного и оборотного капитала машиностроительного комплекса региона, где весовое значение каждого из значимых факторов рисковой составляющей определено способом попарных сравнений;

- обоснована этапность финансовой стабилизации предприятий машиностроительного комплекса региона в рамках модели ускоренного экономического роста, реализующей возрастание уровня рентабельности продукции, чистой прибыли, оборачиваемости активов и эффекта финансового леверид-жа.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по повышению инвестиционного потенциала и привлечению допонительных инвестиций в отрасль машиностроение Ставропольского края, что позволит повысить инвестиционную активность рассматриваемого комплекса, перейти на новый уровень технологического развития и как следствие повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции как на внутреннем так и на внешнем рынке.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Основные положения и результаты диссертационной работы были доложены и одобрены на I всероссийской научно-практической конференции Корпоративное управление в Российской Федерации (г. Кисловодск, 2003 г.), Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Молодежь и экономика (г. Ярославль, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции Антикризисная экономическая политика в России (г. Пятигорск, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции Формирование рыночной экономики: проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах (г. Пятигорск 2007).

Теоретические и методические положения и рекомендации диссертации используются в учебном процессе СевКавГТУ при изучении дисциплин

Экономика организаций, Инвестирование.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ (из них - 2 в центральных журналах перечня ВАК), общим объемом 1,6 п.л. (в т.ч. авт. 1,3).

Структура работы определяется целью, задачами и логикой исследования. Диссертация изложена на 163 страницах, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы из 110 источников, включает 29 таблиц, 11 рисунков и 5 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Милованова, Екатерина Александровна

Быводы и предложения

1.~Поиск рациональных форм и перспективных источников финансирования отраслей региональной экономики предполагает необходимость теоретического обоснования и систематизации структуры инвестиций согласно комплексу признаков, важнейшими из которых являются объектность вложения средств, направленность участия, срочность, категория собственности, территориальная принадлежность. В этой связи инвестиции подразделяются на: реальные и финансовые; прямые и косвенные; краткосрочные и догосрочные; частные, государственные, иностранные и совместные; внутренние и зарубежные; прочие.

2. В рамках разрабатываемого концептуального подхода к формированию организационно-экономического механизма стабилизации и восстановления воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металообработки государство в определенной мере сохраняет свою роль субъекта инвестиционной деятельности. При этом приоритетность в развитии соответствующей инфраструктуры дожна принадлежать рыночной компоненте, обеспечивающей платежеспособного заказчика необходимыми ресурсами, а также эффективное взаимодействие вступающих в экономические отношения сторон в направлении повышения уровня производственного потенциала предприятий и комплексов.

3. Степень износа основных фондов предприятий отрасли машиностроения и металообработки в течение 1995-2005 гг. изменялась от 44,7 % до 57,2 % и превышала значение аналогичного показателя в среднем по промышленности. Это обусловлено недостаточностью инвестиций в основной капитал и отсутствием значимой внутрихозяйственной их составляющей. Существующий дефицит оборотных средств приводит к перераспределению амортизационных отчислений на текущие нужды и, прежде всего, на оплату труда, что обуславливает их фактическое изъятие из инвестиционного процесса.

4. Действенным средством расширения масштабов производства и технологической модернизации является использование заемного капитала. В этой связи практический интерес представляет повышение уровня инвестиционной привлекательности отрасли, в том числе за счет стимулирования внешних вложений денежных и иных средств. В краткосрочном периоде достижение позитивных тенденций возможно путем расширения практики субсидирования процентной ставки банка из бюджета края по кредитам на финансирование проектов в сфере инновационного развития предприятий машиностроения и металообработки.

5. Проведенное прогнозирование уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металообработки Ставропольского края демонстрирует наличие нестабильной динамики процесса в течение 2007-2016 гг. Так, до 2010 г. указанный уровень будет невысокими темпами снижаться (2-4 % в год), который затем сменится ростом до 5-8 % в год. Это позволит обеспечить стратегическим инвесторам приращение капитала за рассматриваемый период более 21,8 %, что превышает доходность государственных ценных бумаг, обращающихся в настоящее время на российском рынке.

6. Разработана методика оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики, основанная на иерархической взаимосвязи трех групп показателей - аналитических, синтетических и интегральных. Образующаяся совокупность характеристик позволяет определить текущее состояние бизнес-имиджа хозяйствующих субъектов посредством сопоставления экономической и рисковой составляющих. Первая оценивает степень доходности инвестируемых средств, а вторая - вероятность развития негативных тенденций в рассматриваемой социально-экономической системе.

7. Предложено направление экономической политики Ставропольского края, основанное на мобилизации факторов роста инвестиционной активности в структурообразующих сферах территориально-производственного комплекса. В частности, целесообразно создание специализированной инвестационной кампании, подведомственной Министерству экономического развития и торговли, аккумулирующей функции регионального инвестиционного фонда и фонда страхования инвестиционных рисков, с целью формирования и управления реализацией инновационных проектов в машиностроении и металообработке, как наиболее ресурсоемкой отрасли региональной экономики.

8. Сформулированы принципы структурной политики в машиностроительном комплексе в соответствии и с учетом требований мирового рынка, которые дожны основываться на системности и многоаспектности процесса преобразования, а в основе дожна лежать инновационная составляющая. Упор необходимо делать на развитие новых наукоемких и высокотехнологичных производств от которых будет зависеть скорость расширения и распространения на другие сферы экономики новых технологических укладов благодаря созданию возможностей для выпуска нового ресурсо- и трудосберегающего высокопроизводительного оборудования.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Милованова, Екатерина Александровна, Ставрополь

1. Акинин П.В., Арискина A.B., Кузьмин Д.С. Социально-экономическое развитие региона в условиях глобализации и современного регионогенеза. Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2004., 292 с.

2. Акинин П. В., Гаевский В. В., Рязанцев С. В. Экономика Ставропольского края. Под общей редакцией Зубенко И. М. Ставрополь: Ставропольское книжное изд - во,. 2000.

3. Алисов H.A., Воронцов В.Е. Управление региона. Казань, 1986.

4. Ансофф И.Х Стратегическое управление: Пер. с англ. Ч М.: Экономика, 1989.

5. Атабиев Х.С. Принципы совершенствования методов оценки инвестиционных проектов в субъекте РФ. Ч Приложение к журналу Известия ВУЗов. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. № 4. Кисловодск, 2000.

6. Бит^нов В. В. Отрасль и территория. М.: Мысль, 1987.

7. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода. -М.: Наука, 1983.Ч270с.

8. Бляхман JI.C. и др. Введение в менеджмент: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.Ч112с.

9. Бляхман JL, Кротов М. Глобализационное изменение реформы и задачи промышленной политики // Российский экономический журнал. 2001. -№3.-с. 12-24.

10. Ю.Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. Ч С-Пб.: Питер, 2004. 152 с.

11. И.Бильчан В. С. Региональное развитие в условиях рыночных структур. -СПб: Изд. СПб УЭФ., 1993.

12. Бутов В.И., Игнатов В.Т., Кетова Н.П. Основы региональной экономики: Уч, пособие для ВУЗов. Серия: Экономика и управление, 2002, 448 с.

13. Валиев А.Г., Сатиров И.С. Формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе // Региональная экономика: теория и практика. 2004 г. -№ 1-е. 8-12.

14. М.Васьков С. Т. Территориальное управление в новых хозяйственных условиях. -М.: Экономика, 1990.

15. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. С-Пб, 2000 г.

16. Виханский О.С. Стратегическое управление. Ч М.: Изд-во МГУ, 1995.

17. П.Воропаев В.И. Управление проектами в России. Ч М.: Альянс, 1995.

18. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. Ч512 с.

19. Гафт М.Г. Принятие решений при многих критериях. Ч М.: Сов. радио, 1979.Ч64с.

20. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. -М.: ВлаДар, 1999.21 .Глобальные и стратегические исследования (Научное издание) / Под. Ред. JI.JL Фитуни. М., 2002. - 252с.

21. Год планеты: Политика. Экономика. Бизнес. Банки. Образование. Вып. 2003.-М.: Экономика2003.-с. 12-24, 130-160.

22. Гонтарь Ю.А. Асиметрия экономического развития регионов. Современные проблемы, стратегия регулирования. Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2001. - 211 с.

23. Горбунов Б.М., Федькин М.Г., Фофанов В.И. Управление производственными системами: гибкость и эффективность. Ч Челябинск: ЧеГУ, 1996.

24. Горохов Н.Ю., Малеев В.В. Бизнес Ч планирование и инвестиционный анализ. Ч М.: Информационно-издательский дом Филин, 1998. Ч 208 с. .

25. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. Учебник для ВУЗов ГУ ВШЭ, 2004, 496 с.

26. Гранберг А.Г. Проблемы стратегического развития России. Вып. 2. М.: СОПС, 2001.

27. Граиберг А.Г. Региональная политика в России: трудный путь становления //Минск Белорусский экономический журнал, №1, 2002.

28. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. Учебное пособие для ВУЗов. -М.: ЗАО Финстатинформ, 1999.

29. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики Альпари Спб, 2003.

30. ЗЬДегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.:Экспериментальное бюро М, 1997. Ч214 с.

31. Догопятова Т.Г. Российские предприятия в переходной экономике: экономические проблемы и поведение. Ч М.: Дело ТД., 1995. Ч 288 с.

32. Евсеев A.C., Вельский A.B. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации // Управление-98. Вып. 1. Ч М.: ГУУ, 1998. -стр. 257-261.

33. Жетенков А. В. Проблемы создания самоорганизующейся системы управления промышленной организацией // Управление-98. Вып. 1. М.: ГУУ, 1998.Чстр. 517-521.

34. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент Феникс, 2004, 320 с.

35. Иванченко В.М., Иванченко В.А. Экономика России в условиях конвергенции и глобализации. М.: Институт экономики РАН, 2002. - 183 с.

36. Игонина Л.Л. Инвестиции Юрист, 2004.

37. Игошин Н.В. Инвестиции. Учебник. Ч М.: Финансы, 1999. Ч413 с.

38. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Ч М.: Инф.-изд. дом Фи-линъ, 1997. Ч272 с.

39. Изряднова О. Инвестиции в реальный сектор экономики // Ежемесячный Бюлетень Российская экономика: тенденции и перспективы.- М.: Институт экономики переходного периода, 1999.

40. Инвестиции и инновации Словарь-справочник от А до Я // Под ред Бора М.З., Денисова А.Ю. Ч М.: ДИС, 1998. Ч 208 с.

41. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование. М.: РАГС, 2000.

42. Ирниязов Б.С. Финансовая оценка инвестиций на расширение производства и замену оборудования в условиях рынка // Бизнес и банки. Ч 1995. Ч Вып. 169 (234). Чс.41-59.

43. Ишаев В. основные принципы стратегии социально-экономического развития России // Проблемы теории и практики управления. 2001. - №5. -с. 21-26.

44. Кардаш В.А., Причина О.С. Моделирование процессов выбора и обоснования вариантов антикризисного управления промышленным предприятием. Ч Ставрополь: Изд. СевКавГГУ (СГТИ), 2003 г.

45. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика. Учебник Финансы и статистика, 2004, 496 с.

46. Клейнер Г.Б. и др. Предприятия в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. Ч М.: ОАО Изд-во Экономика, 1997. Ч288 с.

47. Клиланд Д., Кинг В. Системный анализ и целевое управление. Ч М.: Сов. радио, 1974.Ч297с.

48. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. Ч СПб: 1994 г. Ч250 с.51 .Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков. // Финансы, №4, 1994. Чс.с. 19-20.

49. Котынюк Б.А. Инвестиционное проектирование объектов соц,-культурной сферы. Учебник. Ч СПб.: Изд. Михайлова, 2000. Ч431 с.

50. Кузык Б.Н. Высокотехнологичный комплекс в экономике России. Проблемы настоящего и будущего. М.: ИНЭС, 2004.

51. Курс переходной экономики. Под ред. акад. Абакина Л.И. Ч М.: ЗАО Финстатинформ, 1997. Ч 270 с.

52. Лексин В. Н. , Швецов А. Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 1997.

53. Леонтьев М.С. Государственное управление инвестиционными проектами как инструмент регулирования инвестиционной деятельности (на примере Ставропольского края) // Дисс. канд. наук. Кисловодск: КИЭП, 2004.

54. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. Ч М.: Изд. БЕК, 1996. Ч 304 с.

55. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство. Учебное пособие. Ч М.: ИНФРА Ч М., 1997. Ч 240 с.

56. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для инвестирования. Официальное издание. М.: МЭ РФ, МФ РФ, Госкомпром России ,1994.

57. Механизм регионального хозяйствования. // Вопросы экономики, 1989, №12.

58. Механизмы управления развитием региона / Под. Ред. В.Ф. Укогова М.: 200 к - 331 с.

59. Мингазов Х.Х. Современные организационно-хозяйственные структуры в промышленности. Ч М.: РЭЖ, 1993. Ч 107 с.

60. Миндели Л.Э. Научно-технический потенциал России. Часть II. М.: ЦИСН, 2003.

61. Мишин Ю.В. Об основных принципах реструктуризации крупных промышленных комплексов: Управление-98: Вып. 2. Ч М.: ГУУ. Ч стр. 4549.

62. Моисеенкова Т.А. Эколого-экономическая сбалансированность промышленных узлов. Саратов: 1989. - 212 с.

63. Нестеров П.М., Нестеров А.П. Экономика природопользования и рынок. Учебник для ВУЗов. Ч М.: ЮНИТИ, 1997. Ч 413 с.

64. Организация, планирование и управление деятельностью промышленных предприятий. / Под ред. С.Е. Каменицера и Ф.М. Русинова. М.: ВШ, 1984.-335 с.

65. Перелыгина Л.В. Реструктуризация производства подход к созданию ходинговых компаний / Управление-98. Вып. 2. Ч М.: ГУ УЧ стр. 138141.*

66. Планирование экономического и социального развития региона // Под ред. Махлова В.И., Матвеевой Е. Н. М: Высшая школа, 1987.

67. Постиндустриальный мир и Россия. М.: Эдиториал УРСС, 2003.

68. Проблемы комплексного развития хозяйства области: методология исследования. Новосибирск: Наука, 1990.

69. Проблемы управления развитием региональных социально экономических систем // Сб. научных трудов. - Новосибирск, 1986.

70. Промышленность Ставропольского края. Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2003.

71. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. Ч М.: ИНФРА-М, 1996. Ч496 с.

72. Региональные проблемы развития инфраструктуры. Ч М.: Наука, 1987.

73. Регионы России // Стат. сборник в 2 т. Т.2 - М., 2000. - с. 718, 730.

74. Регионы России // Стат. сборник в 2 т. / Госкомстат России. М.: Р 322000. 879 с.

75. Реформирование предприятий: концепция, модель, программа. Ч М.: КОНСЭКО, 1998.Ч96с.

76. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков.// Инвестиции в России, № 10,1998. Чс.с. 13-20.

77. Рохлин В. Е., Чекалин В. С. Региональное и муниципальное планирование. Учебное пособие // ИСЭПРАН СПб, 1995, ч 1.

78. Самаргородская М.И. Цели, задачи и принципы формирования региональной инвестиционной политики // Региональная экономика: теория и практика, №3.-2004.

79. Советский энциклопедический словарь. М.: Изд. Советская энциклопедия, 1981

80. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Январь- декабрь 2004 г., ч. 1; январь-декабрь 2004 г., ч. II. Ч Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2005.

81. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Январь- декабрь 2005 г., ч. 1; январь-декабрь 2005 г., ч. И. Ч Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2005 2006.

82. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. ЧМ.: Перспектива, 1994.

83. Стратегия развития региона. / Под редакцией Федорова Г. М. Калининград. 1993.

84. Таран Е.В. Реструктуризация предприятия // Проблемы экономического роста: Сб. материалов Всероссийской научно-практической конференции. Ч. 2.-- Самара: Самарская государственная экономическая академия, 1999. -стр. 182-184.

85. Теория управления. Терминология / Отв. ред. Б Г. Волик. М.: Наука, 1988.- 56 с.

86. Титов К. Региональная промышленная политика: цели, задачи, приоритеты // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №5. - с. 55-61.

87. Трофимова И. Крупные корпорации и эффективность экономики (организационный подход) // МЭ и МО. Ч 1992. № 9.

88. Фатхутдинов P.A. Разработка управленческого решения: Учебное пособие. Ч М.: ЗАО бизнес-школа Интел Ч Синтез, 1997. Ч 208 с.

89. Федеральный закон от 09.07.99 г. № 60-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации.

90. Федоров Г. М. и др. О региональных приоритетах развития промышленности Калининградской области // Региональные аспекты формирования рыночных мотивационных механизмов. Калининград: Калининградский университет, 1996.

91. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. Ч М.: Перспектива, 1996. Ч 405 с.

92. Цогоев В.Г. Организационно-экономические основы региональной научно-инновационной политики. Владикавказ: ИР, 2000. - с. 3-10.

93. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. Ч М.: Экономика, 1975. Ч 191 с.

94. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буквица.- 1999.-186 с.

95. Шабунина Н.М. и др. Теория и практика региональной экономики. Учебное пособие для ВУЗов. Ч Вогоград: Изд. ВоГУ, 1996. Ч 184 с.

96. Шамов А. А. Территориальное управление народным хозяйством. -М.: Экономика, 1994.

97. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. Перев. с английского. Ч М.: ИНФРА Ч М, 2003.

98. Штольте П. Инвестиционные фонды.ЧМ.: Финстатинформ, 1996. Ч 165 с.

99. Юкаева B.C. Управленческие решения. Учебное пособие. М.: Изд. дом Дашков и К0, 1999.

100. Яковец Ю.В. Стратегия инновационно-технологического прорыва. -M.: МФК, 2003.

101. Collins J.M., Ruefli T.W. Strategie Risk: An Ordinal Approach // Management Science. Providence, 1992. Vol. 38 - № 12, p.p.1707-1731.

102. Lev Makarevich. Foreign investors in the emerging Russian market -ASMO-Press, 2002,352 p.

103. Microsoft Office для Windows 95/98/NT/2000/ME/XP. ПРОИНВЕСТ. Информационные технологии, 2001.

104. Richardson H. Regional Economics. №4,1999.

Похожие диссертации