Развитие форм государственного регулирования и методов стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Позов, Владимир Сократович |
| Место защиты | Ставрополь |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Развитие форм государственного регулирования и методов стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве"
На правах рукописи --
Позов Владимир Сократович
РАЗВИТИЕ ФОРМ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И МЕТОДОВ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ (на материалах Ставропольского края)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Ставрополь - 2005
Диссертация выпонена в ФГОУ ВПО Ставропольском государственном аграрном университете
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Гладилин Александр Васильевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Кубанов Ахмат Муссаевич
кандидат экономических наук, доцент Борозенец Виктор Николаевич
Ведущая организация: Кабардино-Бакарская государственная
сельскохозяйственная академия
Защита диссертации состоится 29 июня 2005 года в 16 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.256.06 при Ставропольском государственном университете по адресу: 355009, г. Ставрополь, ул. Пушкина, 1.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ставропольского государственного университета.
Автореферат разослан 28 мая 2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат технических наук, доцент
В.Х. Кужев
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Агропромышленный комплекс страны, являясь одним из наиболее крупных секторов экономики, испытывает на себе ряд существенных проблем, во многом присущих всему хозяйственному механизму; прежде всего Ч это финансовая нестабильность, отсутствие законодательных гарантий, низкий уровень менеджмента.
Присутствует целый ряд проблем, носящих отраслевой характер. В силу низкой рентабельности сельское хозяйство страдает в большей мере, чем другие отрасли от декапитализации, технической деградации. Отсутствие необходимых денежных поступлений привело к физической амортизации большей части основных средств сельхозпредприятий, многократному сокращению закупок новой техники и оборудования.
Острой проблемой АПК остается тяжелое финансовое положение сельского хозяйства. Вызвано оно главным образом незначительными денежными поступлениями от реализации продукции из-за низкого уровня цен на нее и ограниченного сбыта, недостаточностью инвестиций в отрасль, нехваткой собственных оборотных средств для сезонного финансирования.
Таким образом, нынешнее положение сельского хозяйства требует серьезного вмешательства со стороны государства в форме обеспечения благоприятных условий в правовом и экономическом поле для привлечения частных отечественных и иностранных инвестиций как в российскую экономику в целом, так и в АПК страны в частности.
Однако несовершенство законодательной базы РФ приводит к противоречиям во многих законах и в дальнейшем к неэффективной их работе.
Недоступность заемных источников инвестиций для большинства сельскохозяйственных предприятий паралельно с нехваткой собственных источников приводит к перебоям в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности, что, учитывая сезонный характер данной отрасли, снижает уровень рентабельности хозяйств и приводит к потери прибыли. Отсутствие четко сформулированной политики государства в инвестиционной сфере препятствует серьезному притоку крупномасштабных частных капиталовложений в российскую экономику. Все это определяет особую актуальность исследования форм государственного регулирования и методов стимулирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе экономики.
Обоснование инвестиционной политики, в том числе и государственной инвестиционной полита^ ^^тл^м^козяйстве, выбор
ИМ ПОТЕКА 3
эффективных ее направлений и форм, способствующих преодолению кризисного состояния сельскохозяйственных предприятий, является приоритетной задачей экономики государства, призванной обеспечить необходимые структурные преобразования в социально-экономической сфере АПК.
Система государственного регулирования инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе требует специального исследования, чему и посвящена настоящая работа.
Степень изученности проблемы. Проблемам инвестиций и инвестиционной политики в системе агропромышленного комплекса посвящены работы многих ученых-экономистов: Н. Воков, Г. Беспахотный, А. Воронецкий, П. Сорокин, Т. Хачатуров, А. Горбунов, И. Жел-това, Ф. Чотаева, Ф. Семенова, А. Борисенко и др.
Среди современных отечественных экономистов проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности исследовались В. Повереновым, О. Фетисовым, В. Матусевичем, В. Урусовым, М. Коробейниковым, В. Сергуновым, А. Мурашевым, В. Мазо-левым, П. Гасиевым, Е. Грачевой, Н. Куфановой и др.
Особое место занимают труды ученых, которые внесли большой вклад в науку, особенно на начальных этапах становления теории инвестиций, в числе которых: Дж. Кейнс, П. Массе, Р. Дорнбруш, Р. Шмалензи, У. Шарп, Г. Александер, Д. Бейли, Д. Стоун, К. Хит-чинг и др.
Вместе с тем, важные аспекты содержания и особенностей инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях системного кризиса и финансовой несостоятельности сельских товаропроизводителей разработаны недостаточно. Возникла необходимость в допонительных исследованиях проблемы развития форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности в АПК Ставропольского края в виде совершенствования финансово-кредитной и амортизационной политики, а также развития альтернативных форм и методов финансирования инвестиций в сельском хозяйстве. Тема диссертации соответствует п. 4.23 Паспорта специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью: Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности.
Цели и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка научно-методических и практических предложений по совершенствованию инвестиционной политики на макро- и микроуровнях в условиях кризиса сельскохозяйственного производства. Х - Ч - Х "
.Я 1' {
В соответствии с целью исследования в диссертационной работе решались следующие задачи:
Ч исследовать и уточнить теоретические положения о сущности и содержании экономической категории линвестиции применительно к аграрному сектору экономики;
Ч определить основные направления и источники инвестиций, осуществить их классификацию;
Ч выявить особенности инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях рыночных отношений и системного кризиса;
Ч проанализировать текущее состояние и причины низкой эффективности инвестиционной политики в сельском хозяйстве региона;
Ч разработать основные направления совершенствования финансово-кредитной и амортизационной политики как важнейшей составляющей инвестиционной политики в сельском хозяйстве;
Ч разработать концептуальные подходы к развитию альтернативных форм и методов финансирования инвестиций.
Предметом исследования являются экономические процессы и роль государства в формировании и регулировании механизма инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях перехода к рыночным отношениям.
Объектом исследования являются предприятия агропромышленного комплекса и их инвестиционная деятельность как совокупность экономических отношений, связанных с осуществлением инвестиционных процессов.
Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по рассматриваемой проблеме.
Методы исследования. В основу исследования положен системный и ситуационный подходы. Для решения отдельных задач использованы экономико-статистический, расчетный, абстрактно-логический, экономико-математический и монографический методы экономических исследований.
Информационное обеспечение работы. В качестве информационной базы использовались отчетные и статистические материалы Министерства сельского хозяйства РФ, Госкомстата РФ, Комитета по статистике Ставропольского края, нормативные документы органов управления РФ и Правительства Ставропольского края, годовые отчеты сельскохозяйственных организаций, федеральные законы и указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, результаты собственных исследований автора.
Научная новизна диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании направлений по совершенствованию инвестиционной деятельности, регулируемой со стороны государства, и
разработке практических рекомендаций по их реализации в условиях многоукладной экономики и многообразия форм хозяйствования на селе.
1. Исследованы и уточнены содержание и структура инвестиционной политики применительно к специфическим условиям сельскохозяйственного производства, которые представлены как целостная система, включающая комплекс мер по активизации инвестиционной деятельности на макро-, мезо- и микроуровне.
2. Уточнены теоретические и практические подходы к государственному регулированию инвестиционной деятельности. В частности, на основе классификации системы действующих законодательных и подзаконных актов, регулирующих правоотношения в инвестиционной сфере, проведен анализ существующей финансово-кредитной политики государства, выявлены и систематизированы функции упономоченных органов государственного регулирования и контроля инвестиционной деятельности. Предложены формы государственной поддержки инвестиционной деятельности в регионе.
3. Обоснованы предложения по совершенствованию государственной поддержки инвестиционных процессов, на основе которых осуществлено построение универсальных схем товарно-вексельно-денеж-ного и товарно-вексельного с участием местных администраций кредитования сельскохозяйственных организаций. Предложены методы по развитию альтернативных форм финансирования инвестиций сельского хозяйства, направленные на повышение эффективности сельскохозяйственного производства.
4. Разработана методика формирования политики привлечения заемных средств сельских товаропроизводителей, базирующаяся на аналитических зависимостях определения их оптимального объема, обеспечивающего наиболее эффективное использование собственных средств, по критериям максимизации прибыли и коэффициента рентабельности собственных средств сельскохозяйственной организации.
5. Разработаны предложения по совершенствованию амортизационной политики сельскохозяйственной организации, содержащие аналитические зависимости по определению основных параметров амортизации и критического значения ее суммы. Обоснован принципиальный подход к выбору оптимального метода амортизации и оценки эффективности разработанной амортизационной политики.
Практическая значимость работы. Значение выпоненного исследования для практики обусловлено его непосредственной направленностью на совершенствование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона. Реализация выводов и предло-
жений по результатам исследования позволяет определить пути повышения эффективности сельскохозяйственной отрасли региона и отдельных сельскохозяйственных организаций в условиях перехода к рыночным отношениям. Результаты исследований могут быть использованы при разработке программ стабилизации, выхода из кризиса и развития сельскохозяйственных организаций на период до 2010 года.
Конкретные предложения по применению методики определения эффективности инвестиций с использованием заемных средств в целях максимизации прибыли внедрены в ОПХ Темнолесское Шпаковского района Ставропольского края и СПК Кохоз Ч Племзавод им. Чапаева Кочубеевского района Ставропольского края.
Результаты диссертационного исследования могут использоваться в учебном процессе по подготовке специалистов экономического профиля.
Апробация. Основные методические положения диссертационной работы и предложения по их практической реализации докладывались автором и получили положительную оценку:
Ч на Международной научно-практической конференции Проблемы и перспективы развития статистических исследований в финансово-экономической деятельности (г. Ставрополь, 2004 г.);
Ч II Всероссийской научно-практической конференции Современное состояние и перспективы развития экономики России (г. Пенза, 2004 г.);
Ч Всероссийской научно-практической конференции Экономико-статистические исследования отраслей народного хозяйства (г. Ставрополь, 2004 г.);
Ч 68-й научно-практической конференции Современный финансово-экономический механизм и пути его совершенствования в регионе (г. Ставрополь, 2004 г.).
Ч Международной научно-практической конференции Развитие форм и инструментария управления аграрной экономикой региона (г. Ставрополь, 2005 г.)
Результаты научных исследований докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на кафедре статистики и эконометрики Ставропольского государственного аграрного университета.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ общим объемом 1,41 пл., авторских 1,29 пл.
Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (159 наименований), содержит 26 таблиц, 18 рисунков, 42 формулы, 9 приложений.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность избранной темы, ее место и значимость в экономической науке и практике, определены объект, предмет, цель и задачи исследования. Раскрыты методология и информационная база исследования, обоснованы достоверность, научная новизна и практическая значимость полученных результатов и выводов, указана структура диссертации.
Первая глава Ч Особенности инвестиционной политики в сельскохозяйственном производстве в современных условиях Ч посвящена разработке рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики в сельском хозяйстве, что потребовало рассмотрения ряда теоретических вопросов исследуемой проблемы.
Для аграрного сектора экономики, который находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы прежде всего для его стабилизации, оживления и подъема, а грамотная политика государства, направленная на стимулирование инвестиционных процессов, способна не только вывести из кризиса, но и оживить экономику АПК. Инвестиции, таким образом, предопределяют экономический рост в сельскохозяйственном производстве и соответственно улучшение экономической ситуации у сельскохозяйственных предприятий.
Основополагающим элементом инвестиционной деятельности является понятие линвестиция, которое в работе рассматривается в системном виде, во взаимосвязи с другими экономическими категориями, связанными с инвестиционной деятельностью, с учетом специфических особенностей сельскохозяйственной отрасли: это рисковые вложения капитала во всех его формах на простое и расширенное воспроизводство с целью получения прибыли, а также достижения полезного эффекта в материально-вещественной или информационной форме в будущем.
Важнейшим звеном инвестиционного процесса в сельском хозяйстве является выбор направлений инвестирования, с одной стороны, и поиск источников инвестиций, с другой.
На Ьснобаййй теоретических обобщений направления инвестиций классифицируются на следующие виды: материальные, реальные инвестиции (на развитие сельскохозяйственного производства; на развитие непроизводственной сферы); финансовые инвестиции (приобретение ценных бумаг, вложения в активы других предприятий); нематериальные (потенциальные) инвестиции (на исследовательскую разработку; рекламу; подготовку кадров; услуги социального характера).
С переходом АПК страны на рыночные отношения наблюдается острый дефицит источников инвестиций, что связано в первую очередь с общим экономическим кризисом. В работе источники инвестиций классифицируются по следующим видам: собственные (устав-
ный капитал, добавочный капитал, прибыль, амортизация, акции, прочие источники) и привлеченные (государственные, заемные, внешние, альтернативные).
Инвестиционная политика как одна из составных частей экономической политики отражает сложную и целостную систему отношений, выражаемых через стратегические цели, задачи и механизмы ее реализации. Целью инвестиционной политики на современном этапе является оживление инвестиционной деятельности, направленной на подъем сельскохозяйственной отрасли и повышение эффективности сельскохозяйственного производства.
Инвестиционная политика классифицируется на: государственную, отраслевую, региональную и отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой и дожны формироваться с учетом специфических особенностей отрасли.
Во второй главе Ч Оценка результатов инвестиционных процессов в сельскохозяйственном производстве Ставропольского края Ч проведено исследование изменений, происходящих в инвестиционной сфере и повлиявших на ход развития хозяйственных отношений и системы законодательства, произошедших по мере внедрения в современную российскую экономическую практику рыночной идеологии. В результате внедрения данной практики инвестиционная сфера стала более заметным полем деятельности как для многих субъектов хозяйствования, так и для государства, призванного регулировать и фиксировать в правовой форме процессы, протекающие в инвестиционной сфере.
Основываясь на мировом опыте, обеспечение крупномасштабного привлечения в российскую экономику отечественных и иностранных инвестиций может быть организовано только при соблюдении государством ряда необходимых условий, важнейшими из которых являются отвечающая национальным интересам государственная инвестиционная политика, не подверженная волюнтаризму и непрофессиональному субъективизму при принятии решений по ее реализации или корректировке, разработанная на основе такой политики поноценная и непротиворечивая система законодательства, наличие конкретного ограниченного числа субъектов - государственных органов, прежде всего на федеральном уровне с ясными и четко определенными пономочиями и обязанностями по формированию, координации и обеспечению этой инвестиционной политики.
В Российской Федерации на фоне существующего принципа равенства в регламентации прав отечественных и зарубежных инвесторов на российском рынке достаточно последовательно формировалась адекватная данному подходу законодательная и подзаконная нормативная база, которую составляет целая система действующих законодательных и подзаконных актов, регулирующих взаимоотношения в инвестиционной
сфере. Эту систему можно классифицировать по двум основным группам. Первую группу составляют комплексные законодательные и подзаконные акты, носящие универсальный характер и устанавливающие основные принципы и общие положения правового ре1улирования деятельности на территории Российской Федерации отечественных и зарубежных инвесторов. Вторую группу составляют предметные (или рамочные) законодательные и подзаконные акты, специально ориентированные на регламентацию правового режима собственно инвестиционной деятельности или ее конкретных организационных и правовых форм, легализованных в Российской Федерации.
В настоящее время в Российской Федерации сформирована соответствующая существующей законодательной базе система государственного регулирования инвестиционной деятельности в лице специально упономоченных органов, прежде всего в структуре испонительной власти.
Анализ действующих законодательных и подзаконных актов и сложившейся практики позволил определить совокупность таких органов в Российской Федерации, а также выявить и систематизировать функции, осуществляемые ими сегодня на государственном (прежде всего федеральном) уровне в сфере регулирования и контроля инвестиционной деятельности.
На сегодняшний день функции государственного регулирования, координации и контроля инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации размыты и рассредоточены между многими федеральными министерствами, ведомствами и учреждениями, каждое из которых реализует их в пределах своей предметной компетенции и по своим направлениям.
Государственные дотации и компенсации сельскохозяйственным организациям Ставропольского края характеризуются данными таблицы 1.
Цифры, отраженные в таблице, говорят о том, что за анализируемый период общий объем дотаций и компенсаций увеличися практически в три раза. При этом объем государственной поддержки в разрезе отраслей растениеводства и животноводства претерпел незначительные изменения.
Сравнивая структуру распределения дотаций и компенсаций в данных отраслях сельского хозяйства за анализируемый период, получаем отрицательный результат, а именно сокращение объемов в растениеводстве с 19,5% в 1999 г. до 6,5% в 2003 г. и в животноводстве соответственно с 19,0% до 6,3%.
Такая разница получена по причине того, что при увеличении общего объема государственных дотаций и компенсаций в АПК края за анализируемый период часть выделяемых средств на развитие основных отраслей сельского хозяйства края осталась практически неизменной.
Таблица 1 Ч Динамика структуры государственной поддержки агропромышленного комплекса
Ставропольского края, мн руб.
Показатели 1999 2000 :ооГ 2002 2003 2003 к 1999
сумма % сумма % сумма % сумма % сумма % с\ мма
Дотации и компенсации,
всего. 541,3 100 511,9 100 752.5 100 1390,4 100 1666,6 100 3.1 -
в том числе
- из федерального
бюджета 109,4 20,2 48.1 9,4 97.1 12.9 607.5 43.7 698,5 41.9 6.4 +21.7
- регионального
бюджета 223.5 41,3 234.0 45.7 317.6 42.2 616,6 44.3 755,2 45,3 3,4 +4.0
- местного бюджета 208.4 38,5 229.8 44.9 337.8 44.9 166,3 12,0 212,9 12.8 1.03 -25,7
Выделено
- на развитие
растениеводства 105.3 19.5 125,4 24,5 196,9 27.0 98,4 7,1 108.9 6.5 1,04 -13.0
- развитие
животноводства 103,1 19,0 104,4 35.5 140.9 17,9 67,9 4,9 104,0 6.3 1.01 -12.7
Таким образом, продвижения в сторону значительного увеличения объемов государственных дотаций и компенсаций сельскохозяйственным предприятиям Ставропольского края не происходит.
В качестве меры государственной поддержки сельскохозяйственного производства Ставропольского края предусмотрено проведение лизинговых операций с участием государства.
За период 1998Ч2003 гг. произошло уменьшение поставляемой на село техники как в денежном выражении, так и в натуральных единицах. В 1998 г. фактически было поставлено техники на сумму 78,7 мн рублей, а в 2003 г. на сумму 48,9 мн рублей, или в 1,6 раза меньше.
Предприятия агропромышленного комплекса нуждаются в больших поступлениях сельскохозяйственной техники, необходимой для осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности.
Для выхода из создавшегося положения необходима разработка комплекса мер по совершенствованию лизинговой деятельности.
Исследования показали, что несмотря на некоторое увеличение в объемах инвестиционных потоков, направленных в сельское хозяйство региона, современная инвестиционная ситуация в аграрной сфере края характеризуется острой нехваткой инвестиционных средств, даже при том, что доля введенных в действие основных фондов в сельском хозяйстве региона в общем объеме инвестиций в экономику Ставропольского края увеличилась с 13,7% в 1999 г. до 24,4% в 2003 г.
Увеличивались и основные инвестиционные показатели в сельском хозяйстве края по вводу в действие новых основных фондов соответственно с 265,8 мн рублей до 1221,1 мн рублей, что составляет 4,6 раза и по инвестициям в основной капитал с 397,7 мн рублей до 2842,0 мн рублей, что составляет 7,2 раза (рис. 1).
* 1000 500 0
ЁЗ Ввод в действие основных фондов Инвестиции в основной капитал
Рисунок 1 Ч Показатели инвестиций в сельском хозяйстве Ставропольского края в фактически действовавших ценах, мн руб
1999 2000 2001 2002 2003
С переходом экономики на новые условия хозяйствования произошли серьезные изменения в содержании и структуре источников инвестиций. Произошло резкое сокращение привлеченных средств и некоторое увеличение собственных средств сельскохозяйственных организаций (табл. 2).
Таблица 2 Ч Структура инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных предприятий Ставропольского края по источникам финансирования, %
Наименование источника 1990 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2003 к 1990 (+,-)
Всего инвестиций, 100 100 100 100 100 100 100
в том числе:
Собственные средства
сельскохозяйственных
предприятий, 72,7 83,1 86,8 85.8 77,6 73,6 74,4 + 1,7
из них:
прибыль - 51,2 57,8 54,2 45,5 44,3 47,2 -
амортизация - 31,9 29,0 31,6 32,1 24,8 27,2 -
Привлеченные средства
сельскохо $яйственных
предприятий, 27,3 17,0 13,2 14,2 22,4 23,5 25,6 -1.7
из них:
заемные - 2,4 0,3 0,7 1,3 1,8 2,7 -
бюджетные средства - 11,1 9,4 10,2 9,2 5,3 5,9 -
прочие источники 27,3 3,5 3.5 3.3 12,0 16,3 17,0 -10,3
Это свидетельствует о значительном ослаблении государственной поддержки сельскохозяйственных организаций региона, что стало одной из основных причин кризисных явлений в сельском хозяйстве.
Существенное влияние на снижение привлеченных средств оказало падение доли заемных средств в общем объеме инвестиций, что свидетельствует о недоступности для сельскохозяйственных организаций кредитных средств.
По существу, основным источником финансирования инвестиций в сельском хозяйстве стали амортизационные отчисления, производимые сельскохозяйственными предприятиями. Однако они используются в большей части не по назначению, а именно на текущие нужды сельскохозяйственных организаций. Поэтому, на наш взгляд, целесообразно в сельскохозяйственных предприятиях создать специальный фонд с хранением на отдельном банковском счете, что не допустит нецелевое использование имеющихся денежных средств.
Проведенные исследования подтверждают вывод о низкой эффективности инвестиционного процесса сельскохозяйственных организаций региона. Так, на один рубль инвестиций выход валовой продукции снизися с 23,7 рублей в 1998 г. до 9,6 рублей в 2003 г., а ввод основных фондов с 67,0 рублей до 43,0 рублей соответственно (рис. 2).
Приходится на 1 рубль инвестиций
2003 2002
а 2001 ч
1999 1998
19,6 9,4 19,1
I 24,3 25,5 123,7
143 142,2 44
Рисунок 2 - Динамика показателей экономической эффективности инвестиционного процесса в сельском хозяйстве, руб.
Таким образом, инвестиционный кризис в сельском хозяйстве Ставропольского края не ограничивается сокращением объемов инвестирования; он сопровождается ухудшением самой структуры инвестиций, значительным ослаблением государственной поддержки сельскохозяйственных организаций, что стало одной из основных причин резкого снижения показателей эффективности инвестиционных процессов в регионе.
Третья глава Ч Приоритетные направления инвестиционной политики в сельском хозяйстве.
Проведенный на материалах Ставропольского края анализ показал, что формирование инвестиционной политики является стратегически важным условием развития сельскохозяйственного производства. По нашему мнению, приоритетными направлениями инвестиционной политики в сельском хозяйстве являются: финансово-кредитная политика на макро- и микроуровне; амортизационная политика сельскохозяйственных организаций; альтернативные формы и методы финансирования инвестиций.
Финансово-кредитная политика сегодня не отвечает запросам складывающейся объективной экономической ситуации.
В качестве главной причины низкой эффективности государственной финансово-кредитной политики автор видит значительное ослабление роли государственного регулирования и поддержки аграрного сектора экономики.
Наиболее важными направлениями государственной поддержки, по мнению автора, являются: увеличение объемов бюджетной поддержки развития инвестиционных процессов в сельском хозяйстве, доведение уровня финансирования до 8Ч10% расходной части бюджета; концентрация государственных ресурсов на приоритетных направлениях развития сельскохозяйственного производства; поддержка наиболее эффективных производств и ресурсосберегающих технологий; осуществление дотационной политики с учетом объема, качества и эффективности производства сельскохозяйственной продукции; увеличение объемов льготного кредитования сельскохозяйственных организаций без увязки со ставкой рефинансирования Центрального банка; государственное гарантирование возврата кредитов сельскими товаропроизводителями.
Государственное регулирование товарного кредитования, по нашему мнению, необходимо осуществлять в следующих направлениях: в жесткой регламентации ценообразования и конкурсности отбора поставщиков материально-технических ресурсов; обеспечении оптимального сочетания форм товарного и денежного кредитования; установлении системы государственных гарантий поставщиков.
В работе на основании обобщения опыта применения товарного кредитования в отечественной и зарубежной практике автором рекомендуются следующие его формы: государственное централизованное и государственно-коммерческое товарное кредитование; товарный кредит с отсрочкой платежа; товарно-вексельный кредит (прямой, многоступенчатый); разработанные автором товарный вексельно-денеж-ный и товарно-вексельный с участием местных администраций.
В процессе исследования установлено, что важнейшим направлением в финансово-кредитной политике на микроуровне является обеспечение наиболее эффективных форм и условий привлечения для инвестиционной деятельности заемного капитала из различных источников.
Для определения эффективности инвестиций с использованием заемного капитала автором получены следующие аналитические зависимости:
я = (1-ти
Э = (1 -Т)С
где Я Ч прибыль; Т Ч ставка налога на прибыль; Кс Ч сумма собственного капитала; П Ч ставка процента за кредит, выраженная десятичной дробью, СЧ отношение заемного капитала к собственному; .У Ч постоянные производственные затраты, не зависящие от объема произведенной продукции; а Ч прогнозируемые переменные затраты (в расчете на единицу продукции); ЦЧ реализационная цена продукции; Э Ч коэффициент рентабельности собственного капитала.
При этом положительное значение прибыли и коэффициента рентабельности собственного капитала обеспечивается выпонением следующих условий:
Ц > а; Ц > а (1+П); Кс >
В противном случае кредит становится невыгодным для сельскохозяйственной организации.
В частном случае, если сельскохозяйственная организация не привлекает заемный капитал, а использует только собственные источники инвестиций или использует только заемный капитал, то значение прибыли Яо и Я3 имеет вид:
Я = (1-Т) ЦкЛи-аУ^о];
где К3 Ч сумма заемного капитала.
При этом положительное значение прибыли обеспечивается выпонением следующих условий:
и Ц > а(1+П).
-а(1+ П)
Из условия максимизации прибыли и коэффициента рентабельности собственных средств с использованием полученных зависимостей нами разработана методика расчета оптимального объема привлеченного и собственного капитала для сельскохозяйственных организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность в условиях
кризиса, что позволяет им целенаправленно формировать политику привлечения заемных средств.
В кризисном состоянии аграрного сектора экономики необходимо развитие альтернативных форм и методов финансирования инвестиций: финансового лизинга, глубокой интеграции с образованием ФПГ (финансово-промышленных групп), кредитных кооперативов.
В настоящее время объем лизинговых услуг составляет всего 2% от валового объема инвестиций, осуществляемых в России. Таким образом, проблема обеспечения села техникой остается нерешенной. Необходимы значительно большие инвестиции. Кроме того, необходимо на правительственном уровне исключить из практики использование лизингового фонда для погашения процентов кредитов коммерческих банков; установить поную финансовую ответственность администраций субъектов РФ как гарантов своевременного возврата полученных регионами средств федерального лизингового фонда, а также разработать механизм своевременного возврата средств лизингового фонда, поступающих лизинговым компаниям.
Кроме того, необходимо усиление государственного контроля над лизинговыми ценами и качеством поставляемой селу техники; упорядочение размеров лизинговых платежей; создание сети лизинговых компаний, создание и стимулирование региональных лизинговых фондов; создание совместных со странами СНГ лизинговых компаний.
Важной альтернативной формой финансирования инвестиций является взаимодействие аграрного сектора с крупными инвесторами, другими словами необходимо создать возможность поноценного участия в хозяйственных процессах сельскохозяйственных организаций для промышленных предприятий, финансовых структур и других объектов хозяйствования. Таким образом, происходит глубокая интеграция сельскохозяйственных предприятий с финансовым, промышленным и торговым капиталом.
В работе автором изложены преимущества данного подхода к увеличению финансирования инвестиций в аграрный сектор экономики региона. Ставится акцент на необходимость совершенствования в консолидации различного рода капиталов в конкретном секторе экономики, а также на необходимость в усилении поощряющей государственной поддержки в части урегулирования законодательной базы, создания экономических условий развития такого вида сотрудничества, уменьшения транзакционных издержек, оптимизации менеджмента.
Не менее важной формой финансирования инвестиций для сельскохозяйственных организаций является кредитное кооперирование.
Однако развитие кредитной кооперации затруднено в связи с отсутствием свободных средств у сельских товаропроизводителей
и низкой доходностью сельского хозяйства. Поэтому, на наш взгляд, основную роль в развитии кредитных кооперативов необходимо сыграть государству, которое дожно более рационально оказывать помощь сельскохозяйственной отрасли. Необходимо введение системы государственных субсидий и гарантий по некоторым фондам вновь образованных кредитных кооперативов. Кроме того, крайне необходима деятельность государства в создании и совершенствовании правового поля для развития кредитного кооперирования.
В современных условиях кризиса в сельском хозяйстве важнейшим фактором роста финансирования инвестиций является амортизация. Поэтому для повышения эффективности управления собственными источниками инвестиций необходима разработка амортизационной политики как важнейшей составной части инвестиционной политики.
В работе разработку амортизационной политики автором рекомендуется осуществлять по следующим основным этапам: учет основных факторов, определяющих предпосыки разработки амортизационной политики (объема основных средств, методов отражения в учете реальной стоимости основных средств, реального срока использования амортизируемых активов, инвестиционной деятельности сельскохозяйственной организации); выбор методов амортизации; обеспечение целевого использования амортизационного фонда; оценка эффективности амортизационной политики.
При формировании амортизационной политики важнейшая роль отводится методам амортизации. Начисление амортизации, согласно Налоговому кодексу Российской Федерации, может производиться одним из следующих методов: линейным и нелинейным (метод ускоренной амортизации на основе двойного уменьшающегося их остатка).
При выборе методов амортизации для сравнительного анализа различных способов амортизации и для расчетов основных ее показателей автором получены аналитические зависимости.
Для нелинейного метода (двойного уменьшаемого остатка):
2 ( 2\'~' ( 2\' П = -Р 1Ч\ ; В = Р ; С = Р ' я V п) 1 \ п) *
где Ч годовая сумма амортизации; В1 Ч остаточная стоимость актива в конце года / после очередного списания износа; С) Ч накопленная сумма амортизации в конце года; п Ч срок полезного использования актива в годах; Р Ч первоначальная стоимость амортизируемого актива; * Ч временной период.
При расширенном воспроизводстве для линейного метода:
где т Ч первоначальное количество амортизируемых основных средств; т1 Ч количество основных средств на начало года с учетом текущего приобретения; - текущая стоимость актива.
При расширенном воспроизводстве для нелинейного метода:
Проведенный анализ методов амортизации позволил сделать следующие выводы:
Ч метод линейной амортизации не всегда отвечает условиям сельскохозяйственного производства. Так амортизационный поток в разрезе отдельных интервалов, генерированный активом, не совпадает с процессом постоянного снижения его производительности во времени;
Ч основным преимуществом нелинейного метода амортизации является более быстрое формирование средств амортизационного фонда. Это дает возможность сельскохозяйственным организациям проводить более интенсивное обновление основных средств. Кроме того, размер снижения первоначальной балансовой стоимости актива опережает размер снижения его реальной рыночной стоимости. Этот разрыв формирует определенную сумму средств, которая налогом не облагается. В результате обеспечивается налоговая защита предприятий в первые годы эксплуатации активов;
Ч средства амортизационного фонда предприятия позволяют финансировать не только простое, но и расширенное воспроизводство его активов.
Исследования показали, что рост суммы амортизационных отчислений приводит к уменьшению прибыли организации.
Исходя из этого, мы считаем, что сельскохозяйственной организации следует максимизировать совокупную сумму прибыли и амортизации:
где Я = (В - 3 - Д)(1 Ч С) Ч чистая прибыль организации; В -планируемая сумма амортизационных отчислений; Итах~ максимальная сумма собственных источников инвестиций; В Ч валовая выручка; 3Ч общая сумма затрат без амортизации; Д - планируемая сумма амортизационных отчислений; С Ч ставка налога на прибыль. В развернутом виде выражение (8) примет вид:
Поэтому при выборе метода амортизации нами рекомендуется руководствоваться тем, чтобы годовая сумма амортизационных отчислений не превышала разности между валовой выручкой и общей суммой затрат.
Очевидно, что критическое значение суммы амортизации:
На основании исследований с целью восстановления роли амортизационных отчислений автором рекомендуется в сельскохозяйственных организациях создать специальный фонд с хранением на отдельном счете, не допускающий нецелевое его использование. В этот же фонд включается, кроме амортизационных отчислений, также часть прибыли и привлеченные средства инвестиций.
Оценку эффективности амортизационной политики автором рекомендуется определять по относительному показателю, коэффициенту эффективности по формуле:
где /) - сумма амортизационных отчислений сравниваемого метода амортизации в конкретном временном интервале (0; Ч сумма амортизационных отчислений линейного метода амортизации в конкретном временном интервале 0)\\- дисконтный множитель, используемый при расчете настоящей стоимости денег, выраженный десятичной дробью.
В работе проведены расчеты коэффициента эффективности для рассмотренных методов амортизации, которые позволяют сельскохозяйственным организациям выбрать оптимальный метод амортизации и оценить эффективность амортизационной политики.
В заключении диссертации на основе проведенного исследования сформулированы следующие теоретические и практические выводы и предложения: /
1. Для стабилизации, оживления и подъема аграрного сектора экономики, находящегося в состоянии экономического кризиса, необходима эффективная инвестиционная политика, которая представляет собой систему, включающую в себя три блока: на макроуровне Ч государственная, на мезоуровне Ч региональная и на микроуровне Ч инвестиционная политика сельскохозяйственных организаций.
В работе рассматривается формирование инвестиционной политики в системном виде, учитывающим комплекс тесно взаимосвязан-
/) = В - 3.
пых факторов, специфических особенностей сельскохозяйственного производства; региональных особенностей инвестиционной деятельности; рычагов (непосредственного действия и опосредованные) регулирования инвестиционной деятельности в регионе; основных принципов инвестиционного процесса сельскохозяйственных организаций.
2. Исследования показали, что современная инвестиционная ситуация в сельском хозяйстве региона характеризуется не только острой нехваткой инвестиционных средств, значительным ослаблением государственной поддержки сельскохозяйственных организаций, но и свидетельствует о некотором повышении инвестиционной активности в регионе и улучшении финансового состояния большинства предприятий и организаций края. Все это выражается в увеличении объемов введенных в действие основных фондов в сельском хозяйстве региона, объемов собственных источников сельскохозяйственных организаций.
В государственной поддержке удельный вес бюджетных средств в общем объеме всех инвестиций сократися с 11,1% в 1998 г. до 5,9% в 2003 г., или на 5,2%, а их доля в общем объеме привлеченных средств снизилась с 65,3% в 1998 г. до 23,1% в 2003 г., или на 42,2%.
3. Проведенный на материалах Ставропольского края анализ показал, что формирование инвестиционной политики является стратегически важным условием развития сельскохозяйственного производства. По мнению автора, приоритетными направлениями инвестиционной политики в сельском хозяйстве являются: финансово-кредитная политика на макро- и микроуровне; амортизационная политика сельскохозяйственных организаций; альтернативные формы и методы финансирования инвестиций.
4. В условиях перехода на рыночные условия хозяйствования важнейшее значение в формировании инвестиционной политики имеет финансово-кредитная политика государства, которая сегодня не отвечает запросам складывающейся объективной экономической ситуации.
Для улучшения экономического положения в сельском хозяйстве и совершенствования государственной поддержки в диссертации предложен комплекс мер, предусматривающих увеличение объемов бюджетной поддержки развития инвестиционных процессов в экономике сельского хозяйства, доведение уровня финансирования агропромышленного комплекса до 8Ч10% расходной части бюджета.
5. Важнейшим в финансово-кредитной политике на уровне сельскохозяйственной организации является обеспечение наиболее эффективных форм и условий привлечения заемных средств из различных источников. Для этого предложены аналитические зависимости для определения оптимального объема использования заемных средств, обеспечивающего наиболее эффективное использование собственных средств. Из условия максимизации прибыли и коэффициента рента-
бельности собственных средств разработана методика расчета необходимого объема привлеченного и собственного капитала для сельскохозяйственных организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность в условиях кризиса сельскохозяйственного производства.
6. Проведенный на материалах Ставропольского края анализ показал, что для системного финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций необходима разработка амортизационной политики с учетом конкретных условий хозяйствования. В связи с этим предложены основные этапы разработки амортизационной политики, включающие: учет основных факторов, определяющих предпосыки разработки амортизационной политики; выбор методов амортизации; оценку эффективности амортизационной политики.
При выборе методов амортизации для расчетов основных показателей и сравнительного анализа различных способов амортизации автором предложены аналитические зависимости. Оценку эффективности амортизационной политики на этапе сравнения различных методов амортизации автором предложено осуществлять с помощью относительного показателя, коэффициента эффективности.
7. В преодолении инвестиционного кризиса в аграрном секторе экономики важнейшая роль принадлежит глубокой интеграции финансового, промышленного и торгового капитала с участием сельскохозяйственных организаций. По нашему мнению, для развития и повышения эффективности интеграционных процессов необходимо: объединение в составе образованной в результате интеграции крупного капитала с аграрным сектором экономики системы всех технологических звеньев от производства до реализации конечной продукции потребителям; для получения допонительного (синергетического) эффекта наращивания конкурентных преимуществ, уменьшения транзакционных издержек, оптимизации менеджмента: формирование в составе финансово-промышленных групп машинно-технологических станций; усиление поощряющей государственной поддержки в части урегулирования законодательной базы, создание экономических условий развития агропромышленных формирований, преодоление локальною монополизма.
8. Для формирования и эффективной деятельности кредитного кооперирования в сельском хозяйстве автором рекомендуется:
- введение системы государственных субсидий по фондам вновь образованных кооперативов, фондам гарантий привлекаемых сбережений сельскохозяйственных организаций и населения, фондам целевых кредитов, льготного или беспроцентного кредита для формирования паевого капитала кооперативов;
Ч поддержка государства на федеральном и региональном уровне в создании и совершенствовании правового поля для развития кредитного кооперирования.
Реализация совокупности научно обоснованных решений по повышению эффективности инвестиционной политики в сельском хозяйстве позволит обеспечить активизацию инвестиционной деятельности и, как следствие, последовательное и устойчивое социально-экономическое развитие сельскохозяйственной отрасли региона.
ОСНОВНЫЕ РАБОТЫ, ОПУБЛИКОВАННЫЕ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Гладилин A.B., Позов В С. Проблемы приобретения технических средств сельскохозяйственными товаропроизводителями / A.B. Гладилин, B.C. Позов// Современный финансово-экономический механизм и пути его совершенствования в регионе: Сборник научных трудов. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ АГРУС, 2004. -0,18 п.л. (в том числе автора 0,12 п.л.).
2. Позов B.C. Амортизационная политика сельскохозяйственных организаций // Проблемы и перспективы развития статистических исследований в финансово-экономической деятельности: Сборник научных трудов. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ АГРУС, 2004. - 0,36 п.л.
3. Позов B.C. Методический подход к формированию инвестиционного пространства для предприятий АПК в рамках административного района // Современное состояние и перспективы развития экономики России: Сборник материалов II Всероссийской научно-практической конференции. Ч Пенза, 2004. - 0,15 п.л.
4. Гладилин A.B., Позов B.C. Совершенствование организационно-экономического механизма обновления технической базы сельского хозяйства/A.B. Гладилин, B.C. Позов//Экономико-статистические исследования отраслей народного хозяйства: Сборник студенческих научных статей. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ АГРУС, 2005. - 0,18 п.л. (в том числе автора 0,12 п.л.).
5. Позов B.C. Совершенствование финансово-кредитной политики в сельском хозяйстве // Развитие форм и инструментария управления аграрной экономикой региона: Сборник студенческих научных статей. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ АГРУС, 2005. - 0,18 п.л.
6. Позов B.C. Стимулирование инвестиционной деятельности аграрных финансово-промышленных групп // Развитие форм и инструментария управления аграрной экономикой региона: Сборник студенческих научных статей. - Ставрополь: Изд-во СгГАУ АГРУС, 2005. - 0,18 пл.
7. Позов B.C. Роль и значение инвестиций в сельскохозяйственном производстве // Развитие форм и инструментария управления аграрной экономикой региона: Сборник студенческих научных статей. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ АГРУС, 2005. - 0,18 пл.
о5-M03<r
РНБ Русский фонд
2006-4 10487
Подписано в печать 25.05.2005. Формат 60х84'/16. Бумага офсетная. Гарнитура лTimes. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,4. Тираж 100 экз. Заказ №326.
Налоговая льгота Ч Общероссийский классификатор продукции ОК 005-93-953000.
Издательство Ставропольского государственного аграрного университета АГРУС, г. Ставрополь, пер. Зоотехнический, 12. Тел./факс (8652) 35-06-94. E-mail: agrus@stgau.ru; Ссыка на домен более не работаетp>
Отпечатано в типографии издательско-полиграфического комплекса СтГАУ АГРУС, г. Ставрополь, ул. Мира, 302.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Позов, Владимир Сократович
Введение
1 Особенности инвестиционной политики в сельскохозяйственном производстве в современных условия
1.1 Экономическая сущность и значение инвестиций в сельскохозяйственном производстве
1.2 Основные направления и источники инвестиций в
4 сельском хозяйстве
1.3 Особенности инвестиционной политики по уровням управления
2 Оценка результатов инвестиционных процессов в сельскохозяйственном производстве Ставропольского
2.1 Государственное регулирование инвестиционной деятельности
2.2 Эффективность сельскохозяйственного производства и инвестиционных процессов
3 Приоритетные направления инвестиционной политики в сельском хозяйстве
3.1 Финансово-кредитная политика в сельском хозяйстве
3.2 Альтернативные фонды и методы: финансирования инвестиций
3.3 Амортизационная политика сельскохозяйственных предприятий Х
Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие форм государственного регулирования и методов стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве"
Актуальность темы исследования. Агропромышленный комплекс страны, являясь одним из наиболее крупных секторов экономики испытывает на себе ряд существенных проблем, во многом присущих всему хозяйственному механизму. Прежде всего - это финансовая нестабильность, отсутствие законодательных гарантий, низкий уровень менеджмента.
Присутствует целый ряд проблем, носящих отраслевой характер. В силу низкой рентабельности сельское хозяйство страдает в большей мере, чем другие отрасли от декапитализации, технической деградации. Отсутствие необходимых денежных поступлений привело к физической амортизации большей части основных средств сельхозпредприятий, многократному сокращению закупок новой техники и оборудования.
Тяжелое финансовое положение сельского хозяйства вызвано главным образом незначительными денежными поступлениями от реализации продукции, из-за низкого уровня цен на нее и ограниченного сбыта, недостаточностью инвестиций в отрасль, нехваткой собственных оборотных средств для сезонного финансирования.
Таким образом, нынешнее положение сельского хозяйства требует серьезного вмешательства со стороны государства в форме обеспечения благоприятных условий в правовом и экономическом поле для привлечения в данную отрасль экономики страны частных отечественных и иностранных инвестиций.
Однако, несовершенство законодательной базы РФ приводит к противоречиям во многих законах и в дальнейшем к неэффективной их работе.
Недоступность заемных источников инвестиций для большинства сельскохозяйственных предприятий паралельно с нехваткой собственных источников приводит к перебоям в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности, что, учитывая сезонный характер данной отрасли, снижает уровень рентабельности хозяйств и приводит к потере прибыли. Отсутствие четко сформулированной политики государства в инвестиционной сфере препятствует серьезному притоку крупномасштабных частных капиталовложений в российскую экономику. Все это определяет особую актуальность исследования форм государственного регулирования и методов стимулирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе экономики.
Обоснование государственной инвестиционной политики, выбор эффективных ее направлений и форм, способствующих преодолению кризисного состояния сельскохозяйственных предприятий, является приоритетной задачей экономики государства, призванной обеспечить необходимые структурные преобразования в сельском хозяйстве.
Система государственного регулирования инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе требует специального исследования, чему и посвящена настоящая работа.
Степень изученности проблемы. Проблемам инвестиций и инвестиционной политики в системе агропромышленного комплекса посвящены работы многих ученых-экономистов: Н.Г. Воков, Г.В. Беспахотный, А.В. Воронцовский, П.П. Сорокин, Т.С. Хачатуров, А.А. Горбунов, И.П. Жетова, Ф.А. Чотаева, Ф.З. Семенова, А.П. Борисенко и др.
Среди современных отечественных экономистов проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности исследовались: В.В. Поверенов, О.В. Фетисова, В.Г. Матусевич, В.Г. Урусов, М.В. Коробейников, B.C. Сергунов, А.С. Мурашев, В.З. Мазолев, П.Е. Гасиев, Е.В. Грачева, Н.В. Куфанова и др.
Особое место занимают труды ученных, которые внесли большой вклад в науку, особенно на начальных этапах становления теории инвестиций, в числе которых: Дж. Кейнс, П. Массе, Р. Дорнбруш, Р. Шмалензи, У. Шарп, Г. Александер, Д. Бейли, Д. Стоун, К. Хитчинг и др.
Вместе с тем важные аспекты содержания и особенностей инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях системного кризиса и финансовой несостоятельности сельских товаропроизводителей разработаны недостаточно. Возникла необходимость в допонительных исследованиях проблемы развития форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности в АПК Ставропольского края в виде совершенствования финансово-кредитной и амортизационной политики, а также развития альтернативных форм и методов финансирования инвестиций в сельском хозяйстве. Тема диссертации соответствует п. 4.23 Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью: Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности.
Цели и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании и разработке практических рекомендаций по развитию форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности в условиях кризиса сельскохозяйственного производства.
В соответствие с целью исследования в диссертационной работе решались следующие задачи:
- исследовать и уточнить теоретические положения о сущности и содержании экономической категории "инвестиции" применительно к аграрному сектору экономики;
- определить основные направления и источники инвестиций, осуществить их классификацию;
- выявить особенности инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях рыночных отношений и системного кризиса;
- проанализировать текущее состояние и причины низкой эффективности инвестиционной политики в сельском хозяйстве региона;
- разработать основные направления совершенствования финансово-кредитной и амортизационной политики, как важнейшей составляющей инвестиционной политики в сельском хозяйстве;
- разработать концептуальные подходы к развитию альтернативных форм и методов финансирования инвестиций.
Предметом исследования являются теоретические, методические и практические проблемы в механизме формирования и регулирования государственной инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях перехода к рыночным отношениям.
Объектом исследования являются сельскохозяйственные предприятия различных организационно-правовых форм, функционирующие в аграрном секторе экономики Ставропольского края.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по рассматриваемой проблеме.
Методы исследования. В основу исследования положен системный и ситуационный подходы. Для решения отдельных задач использованы экономико-статистический, расчетный, абстрактно-логический, экономико-математический и монографический методы экономических исследований.
Информационное обеспечение работы. В качестве информационной базы использовались отчетные и статистические материалы Министерства сельского хозяйства РФ, Госкомстата РФ, Комитета по статистике Ставропольского края, нормативные документы органов управления РФ и Правительства Ставропольского края, годовые отчеты сельскохозяйственных организаций, федеральные законы и указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, результаты собственных исследований автора.
Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании направлений по совершенствованию инвестиционной деятельности, регулируемой со стороны государства, и разработке практических рекомендаций по их реализации в условиях многоукладной экономики и многообразия форм хозяйствования на селе.
1. Исследованы и уточнены содержание и структура инвестиционной политики применительно к специфическим условиям сельскохозяйственного производства, которые представлены как целостная система, включающая комплекс мер по активизации инвестиционной деятельности на макро-, мезо-и микроуровне.
2. Уточнены теоретические и практические подходы к государственному регулированию инвестиционной деятельности. В частности, на основе классификации системы действующих законодательных и подзаконных актов, регулирующих правоотношения в инвестиционной сфере проведен анализ существующей финансово-кредитной политики государства, выявлены и систематизированы функции упономоченных органов государственного регулирования и контроля инвестиционной деятельности. Предложены формы государственной поддержки инвестиционной деятельности в регионе.
3. Обоснованы предложения по совершенствованию государственной поддержки инвестиционных процессов, на основе которых осуществлено построение универсальных схем товарно-вексельно-денежного и товарно-вексельного с участием местных администраций кредитования сельскохозяйственных организаций. Предложены методы по развитию альтернативных форм финансирования инвестиций сельского хозяйства, направленные на повышение эффективности сельскохозяйственного производства.
4. Разработана методика формирования политики привлечения заемных средств сельских товаропроизводителей, базирующаяся на аналитических зависимостях определения их оптимального объема, обеспечивающего наиболее эффективное использование собственных средств, по критериям максимизации прибыли и коэффициента рентабельности собственных средств сельскохозяйственной организации.
5. Разработаны предложения по совершенствованию амортизационной политики сельскохозяйственной организации, содержащие аналитические зависимости по определению основных параметров амортизации и критического значения ее суммы. Обоснован принципиальный подход к выбору оптимального метода амортизации и оценки эффективности разработанной амортизационной политики.
Практическая значимость работы. Значение выпоненного исследования для практики обусловлено его непосредственной направленностью на совершенствование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона. Реализация выводов и предложений по результатам исследования позволяет определить пути повышения эффективности сельскохозяйственной отрасли региона и отдельных сельскохозяйственных организаций в условиях перехода к рыночным отношениям. Результаты исследований могут быть использованы при разработке программ стабилизации, выхода из кризиса и развития сельскохозяйственных организаций на период до 2010 года.
Конкретные предложения по применению методики определения эффективности инвестиций с использованием заемных средств, в целях максимизации прибыли внедрены в ОПХ Темнолесское Шпаковского района Ставропольского края и СПК Кохоз - Племзавод им. Чапаева Кочубеевского района Ставропольского края.
Результаты диссертационного исследования могут использоваться в учебном процессе по подготовке специалистов экономического профиля.
Апробация. Основные методические положения диссертационной работы и предложения по их практической реализации докладывались автором и получили положительную оценку:
- на Международной научно-практической конференции Проблемы и перспективы развития статистических исследований в финансово-экономической деятельности (г. Ставрополь, 2004г.);
- на II Всероссийской научно-практической конференции Современное состояние и перспективы развития экономики России (г. Пенза, 2004г.);
- на Всероссийской научно-практической конференции Экономико-статистические исследования отраслей народного хозяйства (г. Ставрополь, 2004г.);
- на 68-й научно-практической конференции Современный финансово-экономический механизм и пути его совершенствования в регионе (г. Ставрополь, 2004г.).
- на Международной научно-практической конференции Развитие форм и инструментария управления аграрной экономикой региона (г. Ставрополь, 2005г.)
Результаты научных исследований докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на кафедре статистики и эконометрики' Ставропольского государственного аграрного университета.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ, общим объемом 1,41 п.л., авторских 1,29 п.л.
Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (159 наименований), содержит 26 таблиц, 18 рисунков, 42 формулы, 9 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Позов, Владимир Сократович
Выводы и предложения
На основании результатов проведенных исследований государственного регулирования и поддержки инвестиционной политики в сельском хозяйстве и разработанных теоретических, методических и практических положений можно сделать следующие выводы и предложения.
1. Для стабилизации, оживления и подъема аграрного сектора экономики, находящегося в состоянии экономического кризиса, необходима эффективная инвестиционная политика, которая представляет собой систему, включающую в себя три блока: на макроуровне - государственная, на мезоуровне - региональная инвестиционная политика и на микроуровне -инвестиционная политика сельскохозяйственных предприятий. В современных условиях рыночных преобразований на селе очень важным становится оптимальная взаимосвязь инвестиционных политик особенно государственной и сельскохозяйственной организации.
В работе рассматривается формирование инвестиционной политики в системном виде, учитывающим комплекс тесно взаимосвязанных факторов: специфических особенностей сельскохозяйственного производства; региональных особенностей инвестиционной деятельности; рычагов (непосредственного действия и опосредованные) регулирования инвестиционной деятельности в регионе; основных принципов инвестиционного процесса сельскохозяйственных предприятий.
2. Исследования показали, что за последние годы современная государственная инвестиционная политика сельского хозяйства региона претерпела незначительные изменения в сторону увеличения в объемах инвестирования в экономику сельскохозяйственных предприятий.
Доля введенных в действие основных фондов в сельском хозяйстве региона в общем объеме инвестиций в экономику Ставропольского края увеличилась с 13,7% в 1998 г. до 24,4% в 2003 г., а доля инвестиций в основной капитал увеличилась с 7,4% до 13,7% соответственно. Бюджетные средства за последние пять лет в общем объеме инвестиций сократились почти в 2 раза, однако в общем объеме привлеченных средств бюджетные средства увеличились с 30,5 мн. руб. в 1998г. до 72,0 мн. руб. в 2003г., или более чем в 2 раза. Наблюдается увеличение и собственных источников инвестиций. Хотя и произошло снижение их в доли в общем объеме инвестиций в 2003г. на 8,7% по сравнению с 1998г., но в денежном выражении наоборот произошел их рост в 4 раза. Незначительно снизися основной источник инвестиций в сельском хозяйстве в общем объеме собственных средств, такой как амортизационные отчисления, которые являются основным резервом, который компенсируют огромную нехватку оборотных средств организаций. Их размер сократися с 38,4% до 36,6% или на 1,8%. Однако в денежном выражении амортизация увеличилась с 88,1 мн. рублей в 1998 году до 332,2 мн. рублей в 2003 году или в 3,8 раза.
3. Наглядный инвестиционный рост в экономике края не смог решить все накопившиеся проблемы основных отраслей сельского хозяйства края, с которыми ежедневно стакиваются сельскохозяйственные предприятия. Снизилась урожайности зерновых с 34,7 до 32,4 центнеров с гектара, или на 6,6%, картофеля на 57,5%, подсонечника на 65,9%, овощей открытого грунта на 46,16%. Лишь урожайность сахарной свеклы стабильно увеличивалась за последние годы и на 2003 год составила 379,2 центнеров с гектара, что на 24,3% больше чем в 1990 году. Валовое производство мяса в убойном весе сократилось на 163,3 тыс. тонн или на 81,7%, молока - на 650,0 тыс. тонн или на 79,2%, шерсти - на 26100 тонн или на 88,2%, яиц - на 245,4 мн. штук или на 36%, но следует заметить, что в 2003г. производство яиц увеличилось практически в два раза по сравнению с предыдущими годами.
За последнее десятилетие сельскохозяйственная техника в физическом исчислении сократилась фактически вдвое и значительно изменилась качественно, резко постарела физически и морально, а уровень обновления машин и оборудования в последние годы значительно снизися. В крае в 2003г. по сравнению с 1990г. наблюдаются значительные изменения состава и структуры земельных угодий на 25%, сокращением площадей пашни на 21,9%, кормовых угодий на 33,7%, значительным сокращением площадей под многолетние насаждения на 58,3%. Посевная площадь в 2003 г. по сравнению с 1990 г., сократилась на 337,8 тыс. га или на 10,0%. В растениеводстве идет постоянный процесс снижения плодородия почв.
4. Проведенный на материалах Ставропольского края анализ показал, что формирование инвестиционной политики является стратегически важным условием развития сельскохозяйственного производства. По нашему мнению приоритетным направлением инвестиционной политики в сельском хозяйстве являются: финансово-кредитная политика на макро и микроуровне; амортизационная политика сельскохозяйственных предприятий; альтернативные формы и методы финансирования инвестиций.
5. В условиях перехода на рыночные условия хозяйствования важнейшее значение в формировании инвестиционной политики имеет финансово - кредитная политика государства, которая сегодня не отвечает запросам складывающейся объективной экономической ситуации.
Для улучшения экономического положения в сельском хозяйстве государственную поддержку целесообразно совершенствовать в следующих направлениях:
- увеличение объемов бюджетной поддержки развития инвестиционных процессов в сельском хозяйстве, доведение уровня финансирования агропромышленного комплекса до 8 - 10% расходной части бюджета;
- государственные ресурсы необходимо сконцентрировать на приоритетных направлениях развития сельскохозяйственного производства, поддержке наиболее эффективных производств и ресурсосберегающих технологий;
- корректировка дотационной политики с ориентацией на выплату дотаций с учетом объема, качества и эффективности производства товарной продукции;
- увеличение объемов льготного кредитования сельских товаропроизводителей без увязки их со ставкой рефинансирования Центробанка и установлением государственного гарантирования возврата кредита.
Для повышения эффективности государственного товарного кредитования необходима жесткая регламентация ценообразования и конкурсности отбора поставщиков материально-технических ресурсов, обеспечение оптимального сочетания форм товарного и денежного кредитования, установить систему государственных гарантий поставщиков.
Нами предложены универсальные схемы товарно-вексельно-денежного кредитования и товарно-вексельного с участием местных администраций обеспечивающих допонительную мобилизацию денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности сельских товаропроизводителей.
6. Важнейшим в финансово-кредитной политике на уровне сельскохозяйственного предприятия является обеспечение наиболее эффективных форм и условий привлечения заемных средств из различных источников. Для этого предложены аналитические зависимости для определения оптимального объема пользования заемных средств, обеспечивающего наиболее эффективное использование собственных средств. Из условия максимизации прибыли и коэффициента рентабельности собственных средств, разработана методика расчета необходимого объема привлеченного и собственного капитала для сельскохозяйственных предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность в условиях кризиса сельскохозяйственного производства.
7. Проведенный на материалах Ставропольского края анализ показал, что для системного финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий необходима разработка амортизационной политики с учетом конкретных условий хозяйствования. Автором предложены основные этапы разработки амортизационной политики, включающие: учет основных факторов, определяющих предпосыки разработки амортизационной политики; выбор методов амортизации; оценку эффективности амортизационной политики.
При выборе методов амортизации для расчетов основных показателей и сравнительного анализа различных способов амортизации предложены аналитические зависимости.
Показана возможность для сельскохозяйственных предприятий финансировать за счет средств амортизационного фонда не только простое, но и расширенное воспроизводство его активов. Нами предложены аналитические зависимости прибыли и максимальной суммы собственных источников инвестиций от суммы амортизационных отчислений. Это дает возможность осуществлять выбор метода амортизации исходя из стратегии сельскохозяйственного предприятия, оптимизируя суммы собственных источников инвестиций и прибыли. Кроме того, с целью восстановления роли амортизационных отчислений, автором рекомендуется сельскохозяйственным предприятиям образовать специальный фонд инвестирования с хранением амортизационного фонда на отдельном счете, не допускающий не целевое его использование.
Оценку эффективности амортизационной политики на этапе сравнения различных методов амортизации автором предложено осуществлять с помощью относительного показателя, коэффициента эффективности.
8. Для развития и совершенствования инвестиционной деятельности целесообразно использование альтернативных форм и методов ее организации: финансового лизинга, глубокой интеграции с привлечением крупных инвесторов в лице промышленных предприятий, финансовых структур и других объектов хозяйствования, а так же кредитной кооперации. Особое внимание заслуживает использование в сельском хозяйстве лизинга. С помощью более широкого его распространения, за счет преодоления монополизма поставщиков сельскохозяйственной техники по лизингу и снижения стоимости лизинговых услуг, автором разработаны предложения по стимулированию и совершенствованию лизинговых операций: усиление государственного контроля за лизинговыми ценами и качеством поставляемой селу техники; упорядочения размеров лизинговых платежей; создание сети лизинговых компаний; создание и стимулирование региональных лизинговых фондов; создание совместных со странами СНГ лизинговых компаний.
9. В преодолении инвестиционного кризиса в аграрном секторе экономики важнейшая роль принадлежит глубокой интеграции финансового, промышленного и торгового капитала с участием сельскохозяйственных предприятий. По мнению автора для развития и повышения эффективности интеграционных процессов необходимо: объединение всех технологических звеньев от производства до реализации конечной продукции потребителям; для получения допонительного (синергетического) эффекта наращивания конкурентных преимуществ, уменьшение трансакционных издержек, оптимизация менеджмента; усиление поощряющей государственной поддержки в части урегулирования законодательной базы, создания экономических условий развития агропромышленных формирований, преодоления локального монополизма.
Для формирования и эффективной деятельности кредитного кооперирования в сельском хозяйстве автором рекомендуется:
- введение системы государственных субсидий по фондам вновь образованных кооперативов, фондам гарантий привлекаемых сбережений сельскохозяйственных предприятий и населением, фондам целевых кредитов, льготного или беспроцентного кредита для формирования паевого капитала кооперативов;
- поддержка государства на федеральном и региональном уровне в создании и совершенствовании правового поля для развития кредитного кооперирования.
Реализация совокупности научно - обоснованных решений по повышению эффективности инвестиционной политики в сельском хозяйстве позволит обеспечить активизацию инвестиционной деятельности и, как следствие, последовательное и устойчивое социально - экономическое развитие сельскохозяйственной отрасли региона.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Позов, Владимир Сократович, Ставрополь
1. Российская Федерация. Правительство. О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК: Постановление Правительства Российской Федерации от 04 сентября 1992г. №374 // Российская газета . -1992. 24 сентября. - С.5-6.
2. Российская Федерация. Правительство. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности: Постановление Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995г. № 633 // Собрание законодательства Российской Федерации. 1995. - № 27. - Ст.2591.
3. Российская Федерация. Президент. О мерах по стабилизации экономического положения и развитию реформ в агропромышленном комплексе: Указ Президента Российской Федерации от 16 апреля 1996г. №565 // Российская газета. 1996. - №77. - 23 апреля. - С.8-10.
4. Российская Федерация. Правительство. О допонительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации: Постановление Правительства Российской Федерации от 1 мая 1996 г. №534 // Собрание законодательства РФ. М.: Официальное издание 1996-№15.
5. Российская Федерация. Правительство. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996г. № 752 // Российская газета. 1996. - 9 июля. - С.5.
6. Российская Федерация. Законы. О лизинге: Федеральный закон Российской Федерации от 29 октября 1998г. № 164 ФЗ // Российская газета. - 1998. - 5 ноября. - С.4-6.
7. Российская Федерация. Законы. О Бюджете развития Российской Федерации: Федеральный закон Российской Федерации от 26 ноября 1998г. № 181 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 1998. - №48. - Ст.5856.
8. Ю.Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений: Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 1999 г. №39 ФЗ // Российская газета. - 1999. - 4 марта. - С.4-5.
9. Российская Федерация. Правительство. О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы: Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 // Собр. зак ва РФ. - 2002. - №18. -Ст.1354.
10. Российская Федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге):
11. Федеральный закон Российской Федерации от 29 января 2002 г. №10 ФЗ // Российская газета. - 1992. - 28 февраля. - С.4-6.
12. Российская Федерация. Правительство. О внесении изменений и допонений в федеральную целевую программу Юг России: Постановление Правительства РФ от 29 мая 2003г. № 310 // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. - № 23. - Ст.2230.
13. Ставропольский край. Законы. О привлечении иностранных инвестиций в экономику Ставропольского края: Закон Ставропольского края от 10 ноября 2002 г. №49 КЗ // Сборник законов и других правовых актов Ставропольского края. - 2002. - №12. - С.8-11.
14. Ставропольский край. Законы. О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Ставропольском крае: Закон Ставропольского края от 6 декабря 2002 г. №61- КЗ // Сборник законов и других правовых актов
15. Ставропольского края. 2003. - №1. - №1. - С.4-9.
16. Авдашева С. Государственная поддержка в регионах: состояние и проблемы реорганизации / С. Авдашева, О. Ястребова // Вопросы экономики. -2001.-№5.-С.113-124.
17. Агропромышленный комплекс Ставрополья: Статистический сборник. Ставропольский краевой комитет госстатистики. С., С76, 2002. -185с.
18. Ахметов Р.Г. Инновационная деятельность и финансирование инвестиций в сельском хозяйстве: Уч. Пособие. / Р.Г. Ахметов, В.В. Шайкин. -М.: Изд-во МСХА, 1999. 96с.
19. Барбасов С. Лизинговые операции с сельскохозяйственной техникой. // АПК: экономика, управление. 2001. - № 8. С.61-66.
20. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000 - 384с.
21. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.-304с.
22. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. // Вопросы экономики. 2001. - №7. - С. 104-114.
23. Беспахотный Г.В. Необходима государственная поддержка сельского хозяйства. / Г.В. Беспахотный // Экономика сельского хозяйства России. 1996. - №2. - С.26.
24. Бибиков В.И. Экономическая эффективность использования инвестиций в сельскохозяйственном производстве (внедрение новой техники): Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.05. Санкт-Петербург-Пушкин, 1999.
25. Бизнес план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Уч. пособие / Под редакцией В.М. Попова. - 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 112с.
26. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 2, К.: Эльга-Н, Ника - Центр, 2001. - 512с.
27. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для ВУЗов. / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. М: ЮНИТА-ДАНА, 2000. - 286с.
28. Большая Советская Энциклопедия / Гл. редактор A.M. Прохоров, т. 10. М.: Советская энциклопедия, 1972. - 591с.
29. Борисенко А. Нужна активная инвестиционная политика. // Экономика сельского хозяйства России. 1996. - №1. - С.37-41.
30. Борисенко А. Структурная политика и инвестиционная деятельность в АПК // АПК: экономика и управление. 1997. - №7. - С.52-55.
31. Борисенко А. Экономико математическая модель эффективного использования инвестиций в растениеводстве на региональном и районным уровнях // АПК: экономика, управление. - 1995. - №1. - С.66-72.
32. Борхунов Н. Цены, инфляция, паритет / Н. Борхунов, А. Назаренко // Экономика сельского хозяйства России. 1996. - №12. - С.15-19.
33. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: финансы и статистика, 1993. - 144с.
34. Бочаров В.В. Финансово кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия / В.В. Бочаров, Р.Г. Попова. -СПб., 1993. - 68с.
35. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1996. 312с.
36. Венецкий И.Г. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе: Справочник / И.Г. Венецкий, В.И. Венецкая. М.: Статистика, 1979. - 447с.
37. Вечканов Г.С. Словарь рыночной экономики / Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. СПб.: ТОО ТК Петрополис, 1995. - 379с.
38. Водянов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? / А. Водянов, А. Смирнов // Российский экономический журнал. 2001. - №11 - 12. - с. 3-10.
39. Воробьев И. Особенности кредитных отношений в аграрном секторе // АПК: экономика и управление. 2001. - № 10. - С.49-52.
40. Воробьева Н.С. Особенности определения финансовых результатов деятельности сельскохозяйственного предприятия / Н.С. Воробьева // Консультант бухгатера. 2000. - №8. - С.37-40.
41. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / А.В. Воронцовский. СПб.: Изд-воСПб ун-та, 1998.-528с.
42. Воков Н.Г. Учет догосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: Финансы и статистика, 1994. - 180с.
43. Гарбузов В.Ф. Финансово-экономический словарь в 3-х томах, т. 2. М.: Финансы и статистика, 1984. - 511с.
44. Гешель В. Развитие кредитной кооперации в АПК / В. Гешель, А. Шурыгин // АПК: Экономика и управление. 2001. - № 8. - С.24-38.
45. Гладилин А.В. Анализ тенденций и развития регионального АПК / А.В. Гладилин, Ю.М. Склярова // Актуальные проблемы гуманитарных и социально-экономических наук: Сб. науч. тр. / Ставроп.ГСХА. Ставрополь, 2003.-Вып. 3.-С.24.
46. Голышев М. Агропромышленная интеграция в условиях многоукладной экономики // АПК: экономика, управление. 2000. -№11.- С.51-56.
47. Горбунов А.А. Реформирование экономики при дефиците инвестиций / А.А. Горбунов, B.C. Кулитанов, Т.В. Лебедева. СПб.: ИСЭП РАН, 1995. - 64с.
48. Гордеев А. Аграрный сектор оживает // Экономика сельского хозяйства России. 2001. - № 11.- С.5-6.
49. Гордеев А. Закрепить достигнутое, уверенно продвигаться вперед // Экономика сельского хозяйства России. 2004. - № 3. - С.3-4.
50. Горшенина Е.В. Экономическое развитое региона: приоритеты, механизмы, модели. Тверь: ТГУ, 1999. - 160с.
51. Гречанюк С. Эффективность интеграционных процессов в АПК / С. Гречанюк, Ю. Петрова // Экономика сельского хозяйства России. № 2. - С.26-31.
52. Гумеров Р. Отечественный АПК: мнимые и реальные экспортные возможности // Российский экономический журнал. 2001. - №8. - С.35-42.
53. Деградация почвенного покрова и проблемы агроландшафтного земледелия. Материалы Первой Международной Научной Конференции. -Став. гос. с.-х. акад., 2001.-356 с.
54. Дербенева Г. Связи сельскохозяйственных предприятий и государственного бюджета // Экономист. 2001. - №4. - С.87-91.
55. Десяткина В. Деятельность финансово-промышленных групп в АПК // Экономика сельского хозяйства России. 2000. - № 1. - С.22-26.
56. Долан Э. Дж. Линдсей Д.Е. Макроэкономика / Долан Э. Дж., Линдсей Д.Е. СПб., 1994. - 448с.
57. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет / Пер. с англ. / Под ред. С.А. Табалиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 560с.
58. Жетова И. Инвестиционная деятельность органов управления области // АПК: экономика и управление. 1997. - №8. - С. 16-19.
59. Жуков Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Т.Н. Камаева, Л.Т. Литвиненко и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999. - 485с.
60. Закон РСФСР об инвестиционной деятельности в РСФСР: Утвержден 26 июня 1991 г. // Ведомости съезда народных депутатов РСФСР и Верховного совета РСФСР. 1991 - №29.
61. Звонорев В.И. Россельхозбанк: кредиты станут доступнее // Крестьянские ведомости. 2004. - №1. - С.28-30.
62. Золоторогов В.Г. Экономический словарь / В.Г. Золоторогов, Г.Ф. Кузнецова, М.Ю. Паснкж; Под общей ред. В.Г. Золоторогова. 2-е изд. переработанное допоненное. - Минск: Наука и техника, 1990. - 413с.
63. Игошин Н. В. Инвестиции. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 413с.
64. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1994. 246с.
65. Измайлов Е.П. Инвестиции и государство / Е.П. Измайлов, P.M. Леканцкий // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. - №10. - С.41-43.
66. Карлин Т.Р. Аализ финансовых отчетов. Учебник / Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин. М.: ИНФРА - М, 2001. - 448с.
67. Карп М.В. Финансовый лизинг на предприятии / М.В. Карп, Р.А. Махмутов, Е.М. Шабалин. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 119с.
68. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1978. - 444с.
69. Класс Э. Эффективная экономика. Шведская модель. М.: Экономика, 1991. - 99с.
70. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999. - 144с.
71. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. Курс лекций. М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1998. - 448с.
72. Козенко 3. Сельская кредитная кооперация / 3. Козенко, Б. Репников // Экономика сельского хозяйства России. 2001. - № 4. - С.8-12.
73. Коломейцев Н. Куда идем? // Экономика сельского хозяйства России. -2001. -№ 11. С.8-10.
74. Конкин Ю.А. Износ и амортизация техники в сельском хозяйстве. -М.: изд. Колос, 1968. 351с.
75. Концепция аграрной политики России в 1997-2000 годах. Под редакцией Е.С. Строева. М.: ООО Вершина - Клуб, 1997. - 352с.
76. Корнеев В. Инвестиционная политика в АПК // Экономист. 1997. -№1. - С.14-16.
77. Коробейников М. Инвестиции основной фактор догосрочногофинансирования. // Экономист. 2001. - №5. - С.85-91.
78. Коробейников М. Пути совершенствования процесса инвестирования сельского хозяйства // ЭКО. 2001. - №12.
79. Коробейников М. Реформирование земельных отношений в России //Вопросы экономики. 2001. - №3. - С. 135-139.
80. Коссов В. Инвестиционная политика в России // Финансовый бизнес. 1998. - №5. - С.16-18.
81. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей // Экономист. 2001. - №12. - С.56-59.
82. Крутик А.Б. Иностранные инвестиции / Крутик А.Б., Никольская Е.Г. // Инвестиции и экономический рост предпринимательства. 2000. - №9. -С.36-39.
83. Крутиков В. Кредитная кооперация в Калужской области // АПК: экономика и управление. 2001. - № 11. С.55-59.
84. Кузнецов А.В. Методы внебюджетного финансирования Российского АКП. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.05. Ростов-на-Дону, 1998.
85. Кундиус В. Финансово-агропромышленная группа Золотое зерно Атая / В. Кундиус, Н. Николаев // АПК: экономика, управление. -1999г. № 7. - С.43-48.
86. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ООО Издательство ДеКА, 1998. - 232с.
87. Лишанский М. А. Финансы в сельском хозяйстве: Учебное пособие для вузов / М.А. Лишанский, И.Б. Маслова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. -430с.
88. Лукашов Н. Ценовые отношения в системе лизинга на сельскохозяйственную технику // АПК: экономика, управление. 2000. - №7. -С.42-45.
89. Мазолев В.З. Формирование инвестиционной политики в АПК / В.З. Мазолев, П.Е. Гасиев // Экономика сельского хозяйства иперерабатывающих предприятий. 2000. - №11. - С.36-39.
90. Макконнел К.Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика, в 2-х томах / К.Р. Макконел, СЛ. Брю; Пер. с англ. 11-е изд. т. 1. М.: Республика, 1992.-399с.
91. Маркова И. Структура основных источников инвестиций в АПК // АПК: экономика и управление. 2000. - №6. - С.74-77.
92. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / Пер. с фр. М.: Статистика, 1971. - 503с.
93. Матусевич В. Развитие кредитования в аграрном секторе России. -М.: ПЕДЕРСОН, 2003.-215с.
94. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 248с.
95. ЮО.Мурашев А.С. Иностранные инвестиции в АПК // Молочная промышленность. 2000. - №4. - С.25-29.
96. Наличие техники в сельскохозяйственных предприятиях края: Статистический сборник. Ставропольский краевой комитет государственной статистики. 2003. - 35с.
97. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. М.: Издательство НОРМА. 2000. 144с.
98. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. М.: Издательский Дом Инфра-М, 2000. - 159с.
99. Нечтайлов С. Роль лизинга в производстве и использовании техники // АПК: экономика, управление. 2001. - № 9. - С.45-54.
100. Нидз Б. и др. Принципы бухгатерского учета / Под ред. Я.В. Соколова. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 496с.
101. Никифоров П.В. Совершенствовать инвестиционную политику // АПК: Экономика и управление. 1997. - №9. - С.36-41.
102. Николаев Н. Финансово-агропромышленныя группа как фактор стабильности и конкурентоспособности предприятия АПК / Н. Николаев, В.
103. Кундиус // Экономика сельского хозяйства России. 2001. - № 7. - С.28-36.1УЭ
104. Огарков А. Иностранные инвестиции в агропромышленном комплексе России / А. Огарков, С. Огарков // АПК: экономика, управление. -1997. №6. - С.32-35.
105. Огарков А.С. Инвестиционная политика и воспроизводство основных фондов в системе АПК // Экономика и управление. 1998. - №11. -С.28-32.
106. Огарков С.А. Эффективность инвестиций в воспроизводство основных фондов сельского строительства. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: 1996. - 24 с.
107. Ожегов С.И. Словарь русского языка около 57000 слов. Изд. 10 стереотип / Под ред. Н.Ю. Шведова. М.: Советская энциклопедия, 1973. -846с.
108. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 400с.
109. Плотников В. Условия финансового оздоровления предприятий АПК // Экономист. 2004. - №5. - С.92-94.
110. Плотников В. Что сулит бюджет крестьянам // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - №10. - С.38-43.
111. Поверенов В.В. Особенности влияния на инвестиционный процесс амортизационной, фискальной и финансово-кредитной политики государства. -М.: Экономика, 2001.-260с.
112. Лелецкий Д.В. Лизинг в России механизм финансирования реального сектора экономики // Лизинг ревю. - 2003. - №2. - С.20.
113. Предпринимательство в сельском хозяйстве: правовые и экономические вопросы. М.: ООО Издательско - Консатинговая Компания ДеКА, 2001.- 344с.
114. Мозиас П. Иностранные инвестиции: современные тенденции // Мировая экономика и международные отношения. М., 2002. - №1. - С.65.
115. Рекомендации по организационно экономическому механизмуобновления технической базы сельского хозяйства. М.: ГУЭП ЭФЕС, 2001. -50с.
116. Роберт Н. Хот, Сет Б. Планирование инвестиций / Роберт Н. Хот, Б. Сет. М.: Изд-во Дело ТД, 1994. - 314с.
117. Розов Д. В. Обновление производственного аппарата в условиях рыночной экономики. М.: Издательство ЗАО Полиграфия, 1999. 126с.
118. Рынок ценных бумаг // Аналитический журнал. 1999. - №1. - С. 1016.
119. Сальников С. Перспективная форма агропромышленной интеграции // Экономика сельского хозяйства России. 2001. - № 5. - С.6-9.
120. Семенова Ф.З. Проблемы инвестирования регионального АПК в рыночных условиях: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.05. Ростов-на-Дону, 1998. - 24с.
121. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272с.
122. Сергунов B.C. Айдуков Т.В. Целевые инвестиционные программы в АПК. // Пищевая промышленность. 1999г. №10. - С.45-48.
123. Склярова Ю.М. Теоретические основы, моделирование и мониторинг инвестиционной деятельности: Монография. Ставрополь: АГРУС, 2003.-630с.
124. Совершенствовать финансовый лизинг // Экономика сельского хозяйства России. 2003. - № 4. - С.38-40.
125. Сорокин П.П. Основы менеджмента и маркетинга в агробизнесе. -М.: Изд. Прогресс Академия, 1994. - 191с.
126. Соткин К.Л. Преимущества лизинга в сельском хозяйстве // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2002.-№12.- с. 69.
127. Стоун Д. Бухгатерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс / Д. Стоун, К. Хитчинг. СПб.: АОЗТ Литера плюс,
128. АО Санкт-Петербург Оркестр, 1994. 263с.
129. Статистический сборник Агропромышленный комплекс России. М.: Госкомстат России, 2003.
130. Трек Ф. Методы определения эффективности капиталовложений в сельском хозяйстве / Пер. с чешского З.Н. Кузнецовой / Под ред. и с предисловием А.В. Калинкиной. М.: Колос, 1982. - 223с.
131. Трофимов А. Деятельность региональных агропромышленных финансовых групп // Экономика сельского хозяйства России. 2000г. - № 10.- С.14-16.
132. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона: Авторефереат диссертации на соискание ученой степени кандидата эконом, наук: 08.00.05. 1995. - 22с.
133. Урусов В. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов регионального АПК // АПК: экономика и управление. 1998г. - №12.
134. Фетисова О.В. Государственное регулирование АПК, как условие стабильного функционирования региональных продовольственных рынков. -М.: Дело, 2001.-286с.
135. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: Учебное пособие. Под общей редакцией Водолазского С.В. // Издательство ОмГАУ. -Омск, 1999. 340с.
136. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник // Под редакцией Е.С. Стояновой. М.: Издательство Перспектива, 1997. 574с.
137. Фирсова Е.А. Антикризисное управление сельскохозяйственным предприятием: вопросы теории и практики. Монография. М.: ООО Петит, 2001.-291с.
138. Фирсова Е.А., Артемьев А. Современные подходы к кредитованию аграрного производства / Е.А. Фирсова, А. Артемьев // Экономика сельского хозяйства России. 2000. - №5. - С.37-39.
139. Фишер С. Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбруш, Р. Шмалензи. М.: Дело, 1993. - 829с.
140. НЗ.Хачатуров Т.С. Экономическая эффективеость капитальных вложений. М.: Экономика, 1979. - 336с.
141. Хеферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 296с.
142. Хицков А. Проблемы кредитного обеспечения сельскохозяйственных предприятий в регионе // АПК: экономика и управление. 2000. - №9. - С.39-43.
143. Хицков А. Совершенствование системы кредитования аграрного сектора //АПК: экономика и управление. 1999. - № 1. - С.75-77.
144. Холод Л. Реформирование кредитного механизма в АПК // АПК: экономика, управление. 1996. - №12. - С.1-12.
145. Хот Р.Н. Планирование инвестиций / Р.Н. Хот, С.Б. Барнес; Пер. с англ. М.: Дело тд, 1994. - С.41-45.
146. Хорошухин С. Инвестиционная политика в регионе // Экономист. -1998. №1.-С.18-21.
147. Черпенко Н.Т. Инвестиции важный фактор национальной конкурентоспособности / Н.Т. Черпенко // Вопр. стат. - 2000. -№7. - С.50-57.
148. Черный Р. Кредитный сельскохозяйственный рынок России // АПК: экономика и управление. 1999. - №10. - С.36-44.
149. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. - М.: Дело, 2001. - 256с.
150. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли: Пер. с англ. М.: ИНФРА. - М, 1998. - 1028с.
151. Щетипина И. Интеграция в АПК России // АПК: экономика, управление. 1999г. №6. - С.50-53.
152. Эльдиев М.Д. О проблеме кредитования аграрного производства / М.Д. Эльдиев, Н.Ф. Бодрова // Экономика сельскохозяйственных иперерабатывающих предприятий. 1997. - №9. - С.49-54.
153. Юняева Р. Проблемы финансового обеспечения сельского хозяйства в регионе / Р. Юняева, Ю. Пронина // АПК: экономика и управление. 2001. - №5. - С.43-46.
154. Юров А. Аграрные финансово-промышленные группы новая форма интеграции // Экономика сельского хозяйства России. - 2000. - № 10. -С.10-14.
155. Ягушкин С. Управление финансовыми рисками на СХП / С. Ягушкин, С. Козметкова // Экон. с.х. России. 2001. - №1. - С.27.
Похожие диссертации
- Организация инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона в условиях рыночных преобразований
- Основные направления формирования и развития системы государственного регулирования и поддержки малого предпринимательства
- Государственное регулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона
- Стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве
- Стратегия развития инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона