Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Мартынов, Игорь Геннадьевич
Место защиты	Мичуринск-наукоград
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве"

На правах рукописи

МАРТЫНОВ Игорь Геннадьевич

СТИМУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ (на примере Липецкой области)

Специальность 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Мичурннск-наукоград РФ, 2007

003069584

Диссертационная работа выпонена на кафедре маркетинга, коммерции и товароведения ФГОУ ВПО Мичуринский государственный аграрный университет

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент

Квочкин Александр Николаевич Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Володин Виктор Михайлович кандидат экономических наук, Бекетов Андрей Викторович

Ведущая организация - ГНУ Всероссийский научно-исследовательский институт экономики, труда и управления в сельском хозяйстве

Защита диссертации состоится л18 мая 2007 г в 12 00 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 220 014 02 в Мичуринском государственном аграрном университете по адресу 393760, Тамбовская область, г. Мичуринск, ул Интернациональная, 101, малый актовый зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Мичуринского государственного аграрного университета, а с авторефератом - допонительно на официальной сайте университета http // www mgau ru/

Автореферат разослан л17 апреля 2007 г

Ученый секретарь регионального диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент

О В Соколов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования В системе мер по подъему экономики сельского хозяйства важная роль отводится развитию инвестиционной деятельности, которая является одним из основных аспектов функционирования любой сельскохозяйственной организации и определяет технологическую основу и эффективность материального производства, как отдельного предприятия, так и отрасли в целом

Радикальные экономические преобразования в аграрном секторе экономики России привели к резкому сокращению фондообеспеченности сельхозпредприятий Изношенность парка сельскохозяйственной техники, недостаток собственных финансовых ресурсов для инвестирования привели к сокращению объемов и снижению эффективности производства в сельском хозяйстве В связи с этим, назрела острая необходимость в разработке комплекса мероприятий, направленных на активизацию привлечения внутренних и внешних инвестиций в отрасли

Центральным вопросом современных исследований в экономике сельского хозяйства является выработка такой инвестиционной политики, которая способе гвовала бы повышению инвестиционной привлекательности отрасли, восстановлению нормального воспроизводственного процесса, стабилизации положения в сельском хозяйстве с перспективой повышения эффективности производства за счет реструктуризации отрасли, внедрения инновационных технологий и развития интеграционных процессов

Возрастающая теоретическая и практическая значимость научных исследований в области привлечения инвестиций и поиска оптимальных направлений их освоения обусловили актуальность и определили выбор темы диссертации и рассматриваемый в ней круг вопросов

Степень изученности проблемы. Проблемы, возникающие в процессе инвестирования, занимают весьма важное место в мировой экономической науке Наиболее весомый вклад в разработку механизма инвестирования внес классик мировой политэкономии К Маркс в середине 19 века, который одним из первых, в своих трудах, начал рассматривать капитал как источник инвестиций

В философском, политическом и экономическом плане вопросами формирования и обращения капитала (инвестирования) занимались ученые-классики А Смит, Д Риккардо, Д М Кейнс, К Р Макконел, В Петти, С Л Брю, Э Д Долан и другие

Широко известны научные труды по вопросам эффективного использования инвестиций в народном хозяйстве страны таких ученых, как И Т Абду-каримов, А Г Аганбегян, В С Немчинов, В В Новожилов, С Т Струмилин Вопросы организации инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе нашли широкое освещение в трудах экономистов-аграрников Г В Беспахотного, И Н Буробкина, В М Володина, А В Гордеева, В Г Закшевско-го, А Я Кибирова, А Р Кулова, В В Милосердова, А С Миндрина, Н М Морозова, А Ф Пацкалева, В В Регуша, С Б Огнивцева, И С Санду, И Г Ушачева, И Ф Хицкого, Г И Юрьевой и др Однако меняющиеся условия хозяйствова-

ния требуют продожения комплексного исследования по данной проблеме в современных социально-экономических условиях

Цель и задачи исследования. Целью исследования является теоретическое обоснование и разработка научно-методических и практических предложений по стимулированию инвестиционной деятельности с целью ее активизации и повышения эффективности

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи

Х раскрыта экономическая сущность и значение инвестиционной деятельности, формы ее стимулирования в современных экономических условиях,

Х проанализированы состояние и основные тенденции развития инвестиционной деятельности, исходя из организационно-экономической структуры субъектов инвестирования,

Х обоснованы методические подходы к активизации инвестиционной деятельности на основе систематизации факторов, сдерживающих и стимулирующих инвестиционную активность в сельском хозяйстве,

Х оценена потребность в инвестициях на развитие материально-технической базы сельского хозяйства на примере Липецкой области с учетом различных уровней технологического развития производства и схем финансирования,

Х разработаны технико-экономические обоснования наиболее эффективных направлений вложения инвестиционных ресурсов в отрасли, определены территории и хозяйствующие субъекты, в отношении которых целесообразна финансовая поддержка

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в процессе инвестирования и направленные на стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве

Объект исследования - сельскохозяйственные предприятия различных организационно-правовых форм хозяйствования Липецкой области

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области инвестирования в сельском хозяйстве, нормативно-правовые документы законодательных и испонительных органов власти Российской Федерации и Липецкой области

Информационной базой исследования послужили официальные материалы Росстата РФ, Министерства сельского хозяйства РФ, данные статистической и бухгатерской отчетности сельскохозяйственных организаций, материалы и рекомендации научно-практических конференций, семинаров, публикации в периодической печати и размещенные в сети Интернет

В процессе работы были использованы экономико-математический, абстрактно-логический, монографический, статистико-экономический, расчетно-конструктивный методы исследования Работа выпонена в соответствии с п 15 33 Государственная поддержка и регулирование агропромышленного производства, предприятий и отраслей сельского хозяйства, паспорта специальности 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством

Научная новизна представленных к защите результатов состоит в следующих положениях диссертации

Х уточнено содержание понятия линвестиции с учетом особенностей современной практики инвестирования в АПК за счет включения в их состав трансакционных вложений, связанных с организационно-правовым оформлением субъекта инвестирования, его реорганизацией, оформлением имущественных и земельных прав и др , что позволит более точно оценить объем и эффективность отдельных инвестиционных проектов, реализуемых в аграрном секторе,

Х систематизированы факторы, оказывающие сдерживающее и стимулирующее воздействие на инвестиционную активность хозяйствующих субъектов и сельских территорий, что обеспечивает методическую базу для проведения комплексного анализа и разработки системы мер по стимулированию инвестиционной деятельности,

Х обоснована необходимость диверсификации инвестиционной политики и мер по стимулированию инвестиционной деятельности с учетом организационно-экономического состояния субъектов инвестирования (доходность, организационно-правовая форма, качество земель, местоположение предприятия, тип административного района),

Х определена потребность в инвестиционных ресурсах на развитие материально-технической базы сельскохозяйственных организаций региона при различных технологических уровнях развития производства и схемах финансирования,

Х разработана модель стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона, направленная на селективный отбор наиболее значимых инвестиционных проектов с позиции их экономической и социальной эффективности и значимости, обеспечивающая их комплексную государственную поддержку

Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты могут быть использованы при обосновании механизмов стимулирования инвестиционной деятельности субъектов аграрного производства, что будет способствовать реализации задач, поставленных в приоритетном национальном проекте Развитие АПК

Расчеты потребности сельского хозяйства области в инвестициях на обновление материально-технического парка и предложения по стимулированию инвестиционной деятельности могут быть использованы при разработке областных инвестиционных программ и системы мер, направленных на привлечение допонительных инвестиционных ресурсов на их реализацию

Обоснование инвестиционного характера трансакционных издержек пре-динвестиционного периода, связанных с оформлением организационно-правового статуса субъекта инвестирования, позволит более точно оценивать эффективность инвестиционных проектов и размеры их господдержки

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационной работы были использованы при разработке инвестиционной программы Развитие технического потенциала сельского хозяйства и механизмов стимулирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе Липецкой области

Представленные в диссертации теоретические положения, методические подходы и практические рекомендации по активизации и повышению эффективности инвестиционных процессов в сельском хозяйстве Липецкой области обсуждались на научно-практических конференциях в 2004 - 2006 гг, в том числе на научно-практической конференции Роль науки в повышении устойчивости функционирования АПК Тамбовской области, межвузовской научно-практической конференции Организационно-экономические проблемы стабилизации и развития аграрного сектора экономики (г Мичуринск-Наукоград РФ, 2004 г), региональной научно-практической конференции Государство, право, общество современное состояние, проблемы развития (г Липецк, 2006 г.), всероссийской научно-практической конференции Никоновские чтения 2005 Государственное регулирование сельского хозяйства концепции, механизмы, эффективность (г Москва, 2005 г ) Отдельные методические положения, разработанные в диссертации, используются в учебном процессе по дисциплинам Экономика предприятий и Основы менеджмента и управления

По теме диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 1,61 п л , в том числе авторских - 1,26 п л

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы, включающего 128 наименований, изложена на 137 страницах машинописного текста, содержит 30 таблиц, 22 рисунка и 8 приложений

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи исследования, определены научная новизна и практическая значимость полученных результатов

В первой главе Теоретические основы стимулирования инвестиционной деятельности уточнена экономическая сущность понятия линвестиции, рассмотрены формы, методы и инструменты стимулирования инвестиционной деятельности, систематизированы факторы, сдерживающие и стимулирующие инвестиционную активность, рассмотрены и классифицированы источники и механизмы финансирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве

Во второй главе Анализ инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве дана оценка экономического состояния сельского хозяйства и его роли в экономике региона Исследовано современное состояние инвестиционной деятельности, структура привлекаемых инвестиционных ресурсов и основные направления инвестирования в аграрном секторе Проанализированы организационно-экономические факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на инвестиционную активность сельскохозяйственных предприятий и механизмы стимулирования инвестиционной деятельности

В третьей главе Основные направления стимулирования инвестиционной деятельности оценена потребность сельского хозяйства Липецкой области в инвестиционных ресурсах на развитие материально-технической базы и обоснована модель стимулирования инвестиционной деятельности, обеспечивающая приток необходимых финансовых ресурсов Разработаны технико-экономические параметры наиболее эффективных направлений инвестирования

с целью обоснования целесообразности и механизмов их государственной поддержки

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Обзор важнейших проблем, возникающих в экономике сельского хозяйства, позволяет сделать вывод о том, что большинство из них концентрируются в инвестиционной сфере В этой связи усиление инвестиционной активности в сельском хозяйстве имеет важное значение, и прежде всего, для обновления производственною потенциала отрасли и ее перевода на качественно новую технологическую основу

Разработка практических рекомендаций в сфере стимулирования инвестиционной деятельности требует уточнения понятия линвестиции с позиций современной структуры затрат инвестора в сельском хозяйстве Проведенный нами анализ показывает, что существенная часть издержек инвесторов в сельском хозяйстве связана с затратами трансакционного характера Они обусловлены расходами на организационно-правовое оформление субъекта инвестирования и включают в себя расходы на проведение реструктуризации предприятия, оценку и регистрацию прав собственности на землю и актвы предприятия, на создание нового юридического лица и др С учетом этого, основные составляющие инвестиций требуют расширения Уточненная структура инвестиций представлена на рис 1

Материальные активы

ра 5 о сз в о.

Я о о &

Нематериальные активы

Социальная сфера

Инновационная сфера

к в Й

Формирование субъекта инвестирования

Рис. 1. Структура инвестиций в аграрном секторе

Таким образом, инвестиции следует определять как вложения финансовых ресурсов в материальные активы, включающие в себя капитальные вложения в воспроизводство основных и прирост оборотных фондов, и в нематериальные активы, включающие трансакционные, социальные и инновационные затраты, направленных на получение допонительной прибыли и достижение более высокого экономического, экологического и социального эффекта

В диссертационной работе проанализировано современное состояние сельского хозяйства Липецкой области в контексте осуществаения инвестиционной деятельности В 2005 году в сельском хозяйстве региона было занято 8% экономически активного населения Этот сектор экономики обладает наиболее высоким потенциалом прироста занятости населения, в том числе в таких формах, как малое предпринимательство и самозанятость, чю чрезвычайно важно в условиях обостряющейся безработицы На селе (главная территориальная площадка функционирования сельского хозяйства) проживает 37% населения региона Здесь сосредоточено 15% производственных фондов экономики Липецкой области На конец 2005 года стоимость основных фондов в отрасли составляла 29 мрд руб, их доля в общей стоимости основных фондов области снизилась с 14% в 1996 году до 6% в 2005 году Степень износа основных фондов в сельском хозяйстве в 2005 году превысила 50% против 35% в 1996 году В Липецкой области оснащенность сельскохозяйственной техникой в расчете на 100 га посева в 12 раз ниже по сравнению с западноевропейскими странами К началу 2006 года половина машинно-тракторного парка эксплуатировалась в сельском хозяйстве за пределами нормативного срока службы Это, в свою очередь, приводит, с одной стороны, к существенным затратам на поддержание его в работоспособном состоянии, а с другой, сказалось на сроках и качестве выпоняемых работ и результативности производства Так, за период 1990-2004 гг валовые сборы зерновых сократились на 740 тыс т (на 30%), производство мяса КРС в 3 раза и на современном этапе находится на уровне 100 тыс т в живом весе. Наблюдалась и тенденция сокращения посевных площадей если в 1990 г. хозяйствами области обрабатывалось 1500 тыс га, то в 2004 г всего 1161 тыс. га, или на 23% меньше

Наличие сельскохозяйственной техники за период с 1990 по 2005 год показано на рис 2 За анализируемый период количество тракторов в хозяйствах области уменьшилось в 2,6 раза, комбайнов в 2 раза За это же время нагрузка на один трактор возросла в 2 раза и составила 135 га пашни, на зерноуборочный комбайн - в 1,8 раза и составила 240 га посевов зерновых культур Средний срок эксплуатации тракторов возрос с 6 до 12 лет при нормативном показателе 7 лет, комбайнов - с 4,5 лет до 11 лет при нормативе 8 лет Произошел обвальный спад ввода в действие производственных мощностей и оборудования Так, в сравнении с 1990 годом, ввод животноводческих помещений сократися в 35 раз, хранилищ для зерна - в 4 раза

Таким образом, в сложившихся условия*. устойчивое развитие сельского хозяйства может быть обеспечено лишь при условии значительного наращивания как внешних, так и внутренних инвестиций в отрасли и, прежде всего, в обновление основных производственных фондов

1690 2001 2002 2003 2004 2005

Рис. 2. Наличие основных видов техники в сельхозоргапнзациях Липецкой области за период с 1990 г. по 2005 г.

Современное состояние инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве Липецкой области характеризуется следующими тенденциями (табл. 1). Большую часть вложений в основной капитал составляют собственные средства предприятий, доля которых в общем объеме инвестиций превысила 68%. Но размеры собственных источников крайне ограничены. Объемов получаемой выручки у большинства предприятий не хватает даже на воспроизводство оборотных средств, не говоря об основных. Амортизационные отчисления не отражают реальные потребности я средствах на воспроизводство техники, из-за низкой технической оснащенности отрасли и использования в производстве машин за пределами их нормативных сроков эксплуатации.

Таблица 1. Распределение инвестиций а основной капитал в сельском

хозяйстве Липецкой области по источникам финансировании

за 1998 -2005 гг.

Год Всего инвестиций из всех источников Собственные средства П -увлеченные средства Заемные средства (кредиты банков), %

Всего, % в том чис;1е: Всего, % в том числе:

сумма, мн. руб. % прибыль, % амортизация, % акционерное финансирование, % бюджетные средства, %

1998 544,7 100 69,9 46,4 23,5 24,4 7,7 16,7 5,7

1999 645,3 100 68,8 47,1 21,7 25,1 8,7 16,4 6,1

2000 798,6 100 71,0 48,4 22,6 24,3 8,8 15,5 4,7

2001 977,0 100 73,3 51,6 21,7 23,1 8,4 14,7 3,6

2002 1068,8 00 71,6 47,7 23,9 Г 23,9 8,2 | 15,7 4,5

2003 1947,8 100 70,8 48,1 22,7 8,4 7,6 0,8 10,8

2004 2423,9 100 69,5 44,3 25,2 17,9 7,2 10,7 12,6

2005 3211,8 100 68,2 40,6 27,6 16,5 6,8 9,7 15,3

Роль привлеченных и заемных источников инвестиций по-прежнему недостаточна для динамичного развития сельского хозяйства Так, в 2005 году их доля была на уровне 32% от общего объема инвестиций Существенные изменения произошли в структуре внешних источников инвестиций Это проявилось в уменьшении роли государства как непосредственного инвестора и расширении частных инвестиций, появлении новых институциональных структур, формировании инвестиционной инфраструктуры (коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых инвестиционных институтов)

Рассматривая объемы инвестиций в фактических ценах в целом по сельскому хозяйству, можно отметить положительную динамику инвестиционной деятельности за анализируемый период (рис 3) В то же время объемы инвестиций в сопоставимых ценах сокращаются, и лишь последние 2 года наметилась тенденция к их росту Сопоставление темпа роста инвестиций с темпом инфляции свидетельствует, что темпы инфляции в 1,3 раза превысили темпы роста инвестиций в сельском хозяйстве (при росте инвестиций в 19 раз, инфляция возросла в 25 раз)

3600 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

Рис. 3. Динамика инвестиций в сельском хозяйстве Липецкой области, мн.руб.

В диссертационной работе систематизированы факторы, оказывающие сдерживающее и стимулирующее воздействие на инвестиционную деятельность, которые обобщены в несколько групп финансовые, организационные, экономические, информационные (рисунок 4)

Одним из основных и проблемных факторов, негативно влияющих на инвестиционную активность, является финансовая неустойчивость большинства сельскохозяйственных организаций, что связано со значительным диспаритетом цен на сельскохозяйственную продукцию и ресурсы смежных отраслей, резким сокращением государственного финансирования отрасли и ппохой адаптацией сельхозпредприятий к рыночным условиям При этом внешние инвесторы неохотно вкладывают средства в аграрный сектор экономики из-за низкого уровня его доходности и значительных рисков В этой связи инвестиционная политика в сельском хозяйстве стала носить краткосрочный характер и в большей степени представляет собой краткосрочное кредитование, нежели поноценную инвестиционную деятельность

-Инвестиции в фактически действующих ценах

-Инвестиции в сопоставимых ценах1997г

1990 1997 2001 2002 2003 2004 2005

п а U V о X О

Низкий уровень развития инвестициошю-го рынка_

Недостаток собственных <Ьин оссупсой

Недостаток бюджетного Финансирования

Недостаток заемного Финансирования

Несовершенство законодательной базы

Неблагоприятные для развития инвестирования организационно- правовые формы хозяйствования

Низкий инновационный потенциал

Отсутствие или низкое качество предполагаемых инвестиционных проектов

Высокий экономический отек

Низкий уровень доходности

Диспаритет цен, возникающий в межотраслевом обмене в сферах АПК

Длительные сроки окупаемости

Неразвитость информационной инфраструктуры

Кроме того, к факторам, тормозящим динамичное развитие инвестиционного процесса, относятся непривлекательные для инвесторов организационно-правовые формы хозяйствования, к которым можно отнести сельхозкооперативы, так как инвесторы, вложившие основной объем средств в их развитие, не получают преимуществ в управлении Сдерживающими факторами являются также низкий инновационный потенциал, связанный с устаревшей технологической базы и недостаточным уровнем подготовленности работников и специалистов, неразвитость финансового и земельного рынков, информационной инфраструктуры и др

Для смягчения действия факторов, сдерживающих развитие инвестиционной деятельности, и разработки мер по ее стимулированию систематизированы факторы, направленные на активизацию инвестиционных процессов в сельском хозяйстве Так, для привлечения внешних инвесторов в аграрный сектор дожны быть разработаны механизмы предоставления гарантий инвесторам в виде страхования рисков и расширения залоговых возможностей сельскохозяйственных организаций Необходимы мероприятия по реструктуризации активов и производства сельхозпредприятий, стимулирование развития перспективных форм хозяйствования, допонительные стимулы дожны получать внедрение инновационных технологий и развитие интеграционных процессов в сельском хозяйстве и др

Для выявления факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на инвестиционную активность сельскохозяйственных предприятий, была проведена оценка объемов и структуры инвестиций по сельхозпредприятиям Липецкой области с учетом их доходности, организационно-правовой формы хозяйствования, местоположения и качества земли (табл 2)

В результате проведенного анализа выявлено, что основной поток инвестиций направлен в финансово устойчивые предприятия, созданные в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, расположенные в радиусе умеренной удаленности от областного центра и располагающие земельными ресурсами высокого качества

Кроме того, была проведена оценка инвестиционной активности сельскохозяйственных предприятий с учетом типа административного района в котором расположено хозяйство и его удаленности от областного центра Наиболее привлекательными для инвесторов являются территории вблизи областного и крупных административных центров с развитой промышленностью, сетью перерабатывающих предприятий и сервисных организаций, оказывающих услуги сельскому хозяйству (Лебедянский, Липецкий, Задонский районы)

Таблица 2. Факторы, влияющие на активность инвестиционной

деятельности сельскохозяйственных предприятиях (2005 г.)

Группы сельхозпредприятий по выбранным показателем Кол-во хозяйств, ед Объем инвестиций, мн р>б Из них

собственные привлеченные

Всего На 1 хоз-во мн руб % мн руб %

Доходность: Высокодоходные 64 1655 25,8 1080,7 65,3 574,3 34,7

Доходные 138 1114 8,1 798,7 71,7 315,3 28,3

Стогнирующие 52 215 4,1 152,9 71,1 62,1 28,9

Убыточные 49 228 4,7 160,5 70,4 67,5 29,6

ВСЕГО 303 3212 10,6 2192,8 X 1019,2 X

Орг-правовая форма хозяйствования ЛО 78 1312 16,8 787,2 60 0 524,8 40,0

СХПК 136 1207 8,9 916,1 75,9 290,9 24,1

ООО 72 609 8,5 377,6 62,0 231,4 38,0

ГУП 17 84 4,9 65,4 77,9 18,6 22,1

ВСЕГО- 303 3212 10,6 2146,3 X 1065,7 X

Местоположение Пригородные 36 688 19,1 419,7 61,0 268,3 39,0

Умерен удаленность 108 1556 14,4 980,3 63,0 575,7 37,0

Удаленные 159 968 6,3 732,8 75,7 235,2 24,3

ВСЕГО 303 3212 10,6 2132,8 X 1079,2 X

Качество земли Плодородная 108 1853 17,2 1147,0 61,9 705,0 38,1

Умерен плодород 167 1224 7,3 769,9 62,9 454,1 37,1

Скудная 28 136 4,9 104,4 76,9 31,4 23,1

ВСЕ1 О. 303 3212 10,6 2021,5 X 1190,5 X

Липецкая область относится к регионам с большим производственным потенциалом сельского хозяйства На основе прогноза перспективных объемов производства основных сельскохозяйственный культур, с учетом перехода на интенсивные технологии их выращивания, был проведен расчет потребности в инвестициях на развитие материально-технической базы отрасли (табл 3)

Как показали расчеты, только в развитие технического парка необходимо вложить от 10 до 14 мрд рублей с учетом выбранных схем финансирования Такие средства, безусловно, не могут быть изысканы в самом аграрном секторе Так, если взять в расчеты только прибыльные предприятия, то средний годовой размер прибыли с учетом суммы годовых амортизационных отчислений в таких хозяйствах составляет 5,6 мн руб на одно предприятие (20% от требуемой суммы) Исходя из этого, нами были рассмотрены варианты реализации намеченной инвестиционной программы с использованием заемных источников финансирования Предложенная инвестиционная программа дает возможность по степенного переноса тяжести инвестиционной нагрузки на само сельскохозяйственное предприятие по мере укрепления его материально-технической базы и восстановления нормального воспроизводственного процесса, наращивания объемов производства и финансового потенциала за счет стартового капитала,

полученного на начальном этапе реализации программы в виде заемных и привлеченных финансовых ресурсов

Таблица 3. Потребность в инвестициях на развитие материально-

технической базы сельхозорганнзаций Липецкой области

Наименование техники Фактич Базовый уровень Проектный уровень произ-

кол-во производства и технологий водства и технологий

техники, недостаток потребность в недостаток потребность в

ед техники, инвестициях, техники, инвестициях,

ед мн руб ед мн руб

Тракторы всего, ед 7090 4576 1794,7 7702 3584,8

Комбайны всего, ед 3247 4387 6459,2 5263 7281,0

Тракторные прицепы,

ед 3326 2432 30,8 3554 35,5

Плуги, ед 3045 3230 59,2 4567 68,5

Сеяки, ед 2871 3123 164,9 4585 192,6

Жатки ряд, ед 980 1347 103,2 2986 134,4

Косики ,ед 1234 1147 27,9 1964 29,5

Грабли, ед 456 547 14,9 965 14,5

Разбрасыватели

удобрений, ед 488 821 69,3 1514 60,6

Всего инвестиций

мн руб X X 8745,9 X 11400,6

Всего инвестиций с

учетом схем финанси-

рования

- по кредитной схеме X X 10214,6 X 12511,7

- по лизинговой схеме X X 11416,3 X 13717,8

На конечном этапе реализации программы почти вся нагрузка по инвестированию ложится на сами предприятия (рис 5 и 6), наступает этап самофинансирования Сельскохозяйственное предприятие из собственной прибыли и накопленной амортизации будет выделять финансовые средства и направлять их на воспроизводство машин и оборудования Таким образом, главным по значимости источником инвестиций станет прибыль, полученная от реализации сельскохозяйственной продукции, часть которой используется на воспроизводство основных фондов и прирост запасов оборотных средств предприятий На этом этапе не исключается и дальнейшее использование заемных средств, но при этом оно осуществляется на поной коммерческой основе с использованием традиционных механизмов гарантий и собственных залоговых возможностей сельскохозяйственных предприятий

-1 - л Ч

Чн -1 2 Е и и 1- сОЙ-: Ср*4С1а Зшажыа сраке си

2006 2007 2000 200л 2010 2011

Рис. 5. Структура инвестиции в развитие материально-

технической базы сельскохозяйственных предприятий Липецкой области по кредитной схеме финансирования

2006 2007 200 В 2000 2010 2011

Рис. 6. Структура инвестиций в развитие материально-

технической базы сельскохозяйственных предприятий Липецкой области по лизинговой схеме финансирования

Таким образом, для динамичного развития инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве Липецкой области требуется активизация внешних источников финансирования, для привлечения которых дожны быть разработаны и реализованы механизмы стимулирования инвестиционной активности и привлечения инвестиционных ресурсов.

Опыт стран с развитой экономикой и высокоэффективным, конкурентоспособным аграрным сектором свидетельствует о том, что динамичное развитие сельского хозяйства невозможно без участия государства в организации инвестиционной деятельности и разработке мероприятий по ее стимулированию. При этом наблюдается тенденция перехода от инструментов прямого финансирования к механизмам косвенной государственной поддержки, направленным на стимулирование инвестиционной деятельности и приток внешних инвестиций в сельское хозяйство.

На территории Липецкой области реализуется ряд программ и проектов, направленных на повышение инвестиционной активности в сельском хозяйстве и инвестиционной привлекательности аграрной сферы (табл. 4), В рамках этих программ и проектов в 2005 году в сельское хозяйство области было направлено 670 мн руб., в том числе из федерального бюджета - 53%, из регионального - 47%, Основная часть средств - 35% - была направлена на поддержку развития животноводства, 27% - на развитие растениеводства, 20% - на реализацию социальных программ в сельской местности, включая средства, направленные на развитие сельского подворья. При этом 65% средств поступило в форме прямого финансирования, а 35% в форме косвенной поддержки.

Таблица 4. Финансирование целевых программ и проектов в

Липецкой области (2005 г.)

Всего в том числе

средств, фед обл

Целевые программы и проекты мн бюд- бюд-

руб жет жет

Программа: Повышение эффективности и раз-

витие ресурсного потенциала сельского хозяйст- 670 354 316

ва Подпрограмма: Развитие животноводства с 219 99 120

опорой на растущий внутренний рынок

В том числе 192 90 102

Проект Развитие племенного животноводст- 178 76 102

ва Подпрограмма: Развитие зернового потен-

циала

В том числе 65 43 22

Проект Субсидии на уплату страхового

взноса при страховании урожая 19 19 -

Проект Закладка и уход за многолетними

растениями 23 - 23

Проект Техническое и технологическое

перевооружение с/х отрасли 20 20 -

Подпрограмма: Кадровое обеспечение

сельского хозяйства

В том числе: 117 64 53

Подпрограмма: Социальное развитие села

до 2010 года

В том числе 44 44 -

Проект Создание сельских 20 - 20

социально-культурных центров

Проект Газификация села 16 - 16

Подпрограмма: Поддержка малого

предпринимательства 12 - 12

В том числе

Проект Сельское подворье 75 50 25

Подпрограмма- Субсидирование процентных 45 45 -

ставок при кредитовании

Подпрограмма- Повышение плодородия

почв

Для обеспечения притока необходимого объема внешних инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство Липецкой области была разработана модель стимулирования инвестиционной деятельности, которая основывается на использовании различных инструментов государственной поддержки субъектов инвестирования (рис 7)

Рис. 7. Модель стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве

Организацией работы по развитию инвестиционной деятельности дожно заниматься созданное администрацией Липецкой области управление по стимулированию инвестиционной деятельности, которое будет оказывать консультационные, маркетинговые услуги и инновационную поддержку сельскохозяйственным организациям, отбирать наиболее значимые для развития сельского хозяйства области, отдельных отраслей или территорий, проекты с целью обеспечения их комплексной поддержки и выступать гарантом для кредиторов и инвесторов

В предлагаемой модели предусмотрено создание фонда поддержки инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, аккумулирующего средства, выделяемые на субсидирование процентных ставок по кредитам Кроме того, для обеспечения гарантий по возвратности привлекаемых кредитных ресурсов формируются залоговый и страховой фонды Залоговый фонд обеспечивает предоставление гарантий кредитным организациям по возврату заемных средств в случае неплатежеспособности заемщиков Создание страхового фонда позволит снизить риски производственной деятельности в сельском хозяйстве и связанные с ними финансовые потери, что будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности аграрного сектора Для развития лизинга, который позволит провести материально-техническое переоснащение отрасли в кратчайшие сроки, предлагается создание лизингового фонда, в котором концентрируются финансовые средства, направляемые на уплату части первоначального взноса и ежегодных лизинговых платежей

Связующим звеном между инвесторами и субъектами инвестирования, обеспечивающим скоординированную и эффективную работу создаваемых фондов, инвесторов и сельскохозяйственных организаций, участвующих в реализации областной инвестиционной программы, дожна стать областная инвестиционная компания, механизм работы которой показан на рис 7 Вместе с тем, предложенная модель стимулирования инвестиционной деятельности не может быть реализована без обеспечения второго необходимого условия для привлечения внешних инвестиций - достаточного уровня доходности на вложенный капитал и приемлемых сроков его окупаемости Это главное условие возвратности привлеченных ресурсов и состоятельности предложенных схем стимулирования инвестиционных процессов с использованием различных форм бюджетной под держки

В качестве основных направлений повышения эффективности инвестиционной деятельности как фактора стимулирования инвестиционной активности являются следующие направления инвестирования

- вложения в инновационные технологии,

- создание интегрированных формирований на базе перерабатывающих предприятий,

- вложения в комплексное развитие сельскохозяйственного производства на оздоравливаемых сельскохозяйственных предприятиях

Для оценки эффективности инвестирования в инновационные технологии производства сельхозпродукции, нами проведен сравнительный анализ технологий выращивания сельскохозяйственных культур по обычной и инновационным (ресурсосберегающей и интенсивной) технологиям Производство сельскохозяйственной продукции по инновационным технологиям, по нашим рас-

четам, позволит увеличить финансовый результат с 1 га пашни в 2 раза, урожайность культур - в 1,5-2 раза, тем самым обеспечить срок окупаемости инвестиций в приобретение необходимого набора технических средств (комплексы и системы машин) и материальных ресурсов на 3-й год, при уровне рентабельности 40-50%

Для оценки эффективности инвестиций в создание интегрированных формирований рассмотрены модели их создания в отраслях растениеводства со схемой формирования финансовых результатов

На основе бизнес-проекта формирования интегрированного предприятия на базе Грязинского сахарного завода и сельхозпредприятий его сырьевой зоны оценен эффект от интеграции (табл 5)

Таблица 5. Показатели эффективности инвестиционного проекта по

созданию интегрированного формирования на базе _Грязинского сахарного завода ___

Показатели До внедрения интег- После внедрения

рационного проекта интеграционного проекта

Площадь пашни, занятая под сахар-

ной свеклой,га 3900 6330

Урожайность сахарной свеклы, т/га 20,5 30

Валовой сбор сахарной свеклы,

тонн 79950 189900

Затраты на производство сахарной

свеклы, тыс руб Ч 94950

Затраты на закупку сахарной свек-

лы, тыс руб 163800 Ч

Загруженность сахарного завода, % 59 100

Объем производства сахара, тонн 15721 22009

Выручка от реализации сахара, тыс

руб 188652 264113

Затраты на производство сахара, (с

учетом закупки или производства

сырья), тыс руб 180180 137882

Прибыль, тыс руб 8472 126231

Рентабельность производства, % 9,5 52

Объем инвестирования, тыс руб Ч 396500

Окупаемость инвестиций, лет Ч 5

На реализацию проекта потребуется 397 мн руб , в т ч затраты на развитие предприятий сырьевой зоны - 257 мн руб , или 65% от объема вложений Окупаемость проекта, по расчетам, будет обеспечена на 5-й год с момента начала его реализации при уровне рентабельности 50% Предусмотрен также рост по сравнению с 2002 г площадей под сахарной свеклой в 1,6 раза, урожайности сахарной свеклы - в 1,5 раза Объем заготовок сырья увеличится в 2,4 раза Увеличится загруженность сахарного завода до уровня 100% Объем производства сахара увеличится на 140% Затраты на используемое сырье сократятся

почти в 2 раза В результате, прибыль Грязинского сахарного завода возрастет в 15 раз

Для оценки эффективности различных вариантов инвестирования в развитие оздоравливаемых сельскохозяйственных предприятий был разработан инвестиционный бизнес-проект на базе ООО Виктория с использованием компьютерной программы для моделирования и оценки бизнес-проектов лProgect Expert 7 версии Рассмотрены 3 варианта (концепции) развития данного предприятия

1 многопрофильное развитие растениеводства,

2 развитие растениеводства и животноводства,

3 комплексное развитие производства растениеводческой и животноводческой продукции с частичной их переработкой в хозяйстве

Экономическая оценка вариантов развития хозяйства и соответствующих им инвестиционных проектов приведена в табл 6

Таблица 6. Показатели эффективности инвестиционного проекта

комплексного развития сельскохозяйственного предприятия _ООО Виктория________

Показатели Концепции

Среднегодовые показатели на год освоения проекта:

Выручка от продаж всего, тыс руб 114261 183809 342229

в том числе от

- растениеводства 114261 65961 65961

- животноводства - 117848 68920

- переработки мяса - - 207348

Производственные затраты, тыс руб 40973 96773 167054

Валовая прибыль, тыс руб 73288 87036 175175

Чистая прибыль, тыс руб 51302 60925 122623

Рентабельность производства, % 27 33 36

Чистая прибыль на 100 га, тыс руб 250 870 1752

Инвестиционные вложения, тыс руб 160100 278100 299400

Численность работников, чел 62 126 142

Показатели эффективности проекта:

Окупаемость инвестиций, лет

- простая 3,1 4,6 2,5

- дисконтированная (РВР) 3,5 5,1 3,0

Индекс прибыльности (Р1) 1,67 1,12 1,79

Чистый приведенный доход (ЫРУ)тыс руб 108204 32125 222325

Из трех представленных концепций самой быстроокупаемой оказася 3 вариант, предполагающий комплексное развитие производства Несмотря на то, что на реализацию данного проекта потребуется около 300 мн руб инвестиций, их окупаемость составит всего 3 года, для сравнения сроки окупаемости при реализации первой концепции развития составляют 3,5 года, второй - 5,1 лет При реализации 3-й концепции развития годовой объем прибыли, получаемой после освоения проекта, будет превышать прибыль, получаемую по первому варианту развития, в 2,5 раза и по второму варианту - в 2 раза

Таким образом, основными направлениям стимулирования инвестиционной деятельности дожны стать внедрение инновационных технологий в производственные процессы, развитие интегрированных формирований и комплексное инвестирование в развитие производственного потенциала отдельных сельскохозяйственных предприятий

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1 С учетом особенностей современной практики инвестирования, понятие линвестиции требует расширения за счет включения в их состав трансак-ционных затрат, связанных с организационно-правовым оформлением субъекта инвестирования, что позволит наиболее объективно оценивать эффективность отдельных инвестиционных проектов Таким образом, инвестиции следует определять как вложения финансовых ресурсов в материальные активы, включающие в себя капитальные вложения на воспроизводство основных и прирост оборотных фондов, и в нематериальные активы, включающие трансакционные, социальные и инновационные затраты, целью которых является получение допонительной прибыли и достижение более высокого экономического, экологического и социального эффекта

2 В результате систематизации факторов, оказывающих сдерживающее и стимулирующее воздействие на инвестиционную активность субъектов инвестирования (финансовые, организационные, экономические, информационные), сформирована методическая база для анализа инвестиционной активности, позволяющая сформировать комплексную систему мер, направленных на стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве В результате проведенных исследований установлено влияние финансового состояния, организационно-правовой формы, местоположения, качества земельных ресурсов, типа административного района на инвестиционную активность сельскохозяйственных предприятий и структуру источников инвестирования Выявлено, что основной поток инвестиций идет в финансово устойчивые предприятия, созданные в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, располагающие плодородными землями, расположенные в радиусе умеренной удаленности от областного или крупного административного центра, имеющего развитую административно-хозяйственную и социальную инфраструктуру

3 Проведенный анализ объемов и динамики инвестиций в сельском хозяйстве за период с 1990 по 2005 годы свидетельствует, что при их росте в фактических ценах в 19 раз, реально произошел обвальный спад инвестиций, который несколько замедлися к 2000 год, и лишь с 2003 года наметилась тенденция к росту инвестиций в сопоставимых ценах Произошло резкое удорожание производственных ресурсов, поставляемых в сельское хозяйство, в среднем в 25 раз В результате этого, произошло резкое сокращение и старение материально-технической базы Количество тракторов в хозяйствах области сократилось в 2,6 раза, комбайнов в 2 раза, уровень износа технического парка составил 50% В сравнении с 1990 годом произошло сокращение ввода в действие животноводческих помещений в 35 раз, хранилищ для зерна в 4 раза Существенно снизились объемы производства всех видов сельскохозяйственной продукции как в секторе крупных и средних предприятий, так и в целом по сель-

скому хозяйству Таким образом, динамичное развитие сельского хозяйства может быть обеспечено за счет активизации инвестиционной деятельности и привлечения всех источников инвестирования

4 Анализ источников инвестирования и направлений их использования свидетельствует, что основными источниками продожают оставаться собственные средства сельскохозяйственных предприятий, которые идут, главным образом, на ремонт устаревших материально-технических средств и, тем самым, сохраняют технологическую отсталость отрасли, снижают ее эффективность и конкурентоспособность произведенной сельскохозяйственной продукции Расчеты, проведенные в диссертации, свидетельствуют о невозможности технического и технологического обновления отрасли без привлечения внешних инвестиций (привлеченных и заемных ресурсов) Так, только для технического переоснащения одного сельскохозяйственного предприятия в среднем необходимо около 28 мн руб В то же время среднегодовая прибыль 1 сельскохозяйственного предприятия с учетом суммы годовых амортизационных отчислений составляет 5,6 мн руб (20% от требуемой суммы) Расчеты показывают возможность и целесообразность использования заемных ресурсов на основе кредитной и лизинговой схем финансирования для обновления технической базы с учетом принятых федеральных и региональных программ поддержки и стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве

5 Липецкая область обладает благоприятным природно-климатическим потенциалом в сельском хозяйстве, реализовать который возможно при существенном увеличении производственного потенциала в отрасли По нашим расчетам, в области можно довести площади посевов сельскохозяйственных культур до 1500 тыс га, благодаря чему производство продукции зерновых культур может быть доведено до 3100 тыс т в год, что в 1,5 раза больше, чем в базовом периоде Для этого необходимо инвестировать 11-14 мрд руб в обновление материально-технической базы отрасли, в зависимости от избранной технологической базы, источников и схем финансирования инвестиций

6 Разработанная модель стимулирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе области позволит направлять средства, выделяемые из федерального и регионального бюджетов, на реализацию наиболее значимых инвестиционных проектов, оценка которых дожна проводиться с позиции их экономической и социальной эффективности и значимости При этом обеспечивается комплексная государственная поддержка отобранных проектов

7. Система стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве области дожна быть направлена, в первую очередь, на поддержку проектов, предполагающих внедрение инновационных технологий, создание и развитие интегрированных формирований и комплексное инвестирование в развитие производственного потенциала отдельных сельскохозяйственных предприятий Реализация рассмотренных направлений инвестирования позволит увеличить финансовый результат с 1 га пашни в 2 раза, урожайность культур в 1,5-2 раза, при уровне рентабельности 40-50% Такой подход обеспечит ускоренную окупаемость инвестиционных проектов (3-5 лет) и наиболее эффективное использование средств государственной поддержки

8 Оживление инвестиционной деятельности дожно осуществляться за счет совершенствования структуры источников инвестирования В Липецкой области она зависит от специализации и концентрации производства, наличия

финансовых ресурсов и ряда других факторов, что требует диверсификации инвестиционной деятельности и мер по ее стимулированию с учетом особенностей субъектов инвестирования Расчеты показывают, что для Липецкой области оптимальный объем инвестиционных вложений по источникам финансирования дожен распределяться следующим образом 40-45% - собственные средства, 15-20% - государственное финансирование, 35-40% - банковские кредиты, 5-10% частные инвестиции, 2-5% - иностранные инвестиции

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ

1 Квочкин, А Н, Мартынов, И Г Состояние и перспективы развития инвестиционной деятельности в АПК Липецкой области [текст] /АН Квочкин // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий № 9, 2006 - 0,35 п л

Некоторые вопросы диссертационного исследования нашли отражение в других публикациях

2 Мартынов, И Г Трансформация земельных отношении и проблемы формирования рынка сельскохозяйственных земель [текст] /ИГ Мартынов // Региональный потребительский рынок проблемы функционирования и развития Межвузовский сборник научных трудов и статей посвященный 5-летию кафедры МКиТ - Мичуринск МичГАУ, 2003 - 0,35 п л

3 Мартынов, И Г Состояние инвестиционной деяте 1ьности в АПК Липецкой области [текст] /ИГ Мартынов // Роль науки в повышении устойчивости функционирования АПК Тамбовской области Материалы научно-практической конференции преподавателей и сотрудников, Том 1 - Мичуринск - Наукоград РФ МичГАУ, 2004 - 0,23 п л

4 Мартынов И Г Развитие инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве Липецкой области [текст] /ИГ Марпнов // Государственное регулирование сельского хозяйства концепции, механизмы, эффективность - М ВИАПИ им А Никонова, Энциклопедия российских деревень, 2005 - 0,23 п л

5 Мартынов, И Г Состояние материально-технической базы в сельском хозяйстве Липецкой области [текст] /ИГ Мартынов // Организационно-экономические проблемы стабилизации и развития аграрного сектора экономики Материалы научно-практической конференции 9-10 ноября 2005 г факультета МичГАУ, Том 1 -Мичуринск - Наукоград РФ МичГАУ, 2005 - 0,20 п л

6 Мартынов, И Г Роль производственных укладов в аграрном секторе экономики Липецкой области [текст] /ИГ Мартынов // Организационно-экономические проблемы стабилизации и развития аграрного сектора экономики Материалы научно-практической конференции 9-10 ноября 2005 г факультета МичГАУ, Том 1 -Мичуринск - Наукоград РФ МичГАУ, 2005 - 0,25 п л

Отпечатано в издательско-полиграфическом центре

ФГОУ ВПО МичГАУ Подписано в печать 16 04 07 г Формат 60x84 '/16, Бумага офсетная № 1 Уел печ л 1,4 Тираж 120 экз Ризограф Заказ № 12788

Издательско-полиграфический центр Мичуринского государственного аграрного университета 393760, Тамбовская обл г Мичуринск ул Интернациональная, 101, тет +7(47545)5-55-12 E-mail vvdem@mgau ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мартынов, Игорь Геннадьевич

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Сущность инвестиционной деятельности

1.2. Направления стимулирования инвестиционной деятельности

1.3. Инвестиционные ресурсы и методы инвестирования

Глава 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ

2.1. Организационно-экономические условия инвестиционной деятельности

2.2. Тенденции инвестиционной деятельности

2.3. Инвестиционная активность и региональной опыт стимулирования инвестиций

Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1. Потребность в инвестициях и стимулирование инвестиционной деятельности

3.2. Направления повышения эффективности инвестиций как фактор стимулирования инвестиционной деятельности 104 ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 123 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 127 ПРИЛОЖЕНИЯ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве"

Актуальность темы исследования. В системе мер по подъему экономики сельского хозяйства важная роль отводится развитию инвестиционной деятельности, которая является одним из основных аспектов функционирования любой сельскохозяйственной организации и определяет технологическую основу и эффективность материального производства, как отдельного предприятия, так и отрасли в целом.

Радикальные экономические преобразования в России привели к резкому сокращению фондообеспеченности сельхозпредприятий. Изношенность парка сельскохозяйственной техники, недостаток собственных финансовых ресурсов для инвестирования привели к неэффективным технологиям производства и как следствие, к сокращению объемов и снижению эффективности в сельском хозяйстве. В связи с этим, назрела острая необходимость в разработке комплекса мероприятий, направленных на активизацию внутренних и внешних инвестиций в отрасли.

Центральным вопросом современных исследований в экономике сельского хозяйства является выработка такой инвестиционной политики, которая способствовала бы повышению инвестиционной привлекательности отрасли, восстановлению нормального воспроизводственного процесса, стабилизации положения в сельском хозяйстве с перспективой повышения эффективности производства за счет реструктуризации отрасли, внедрения инновационных технологий и развития интеграционных процессов.

Возрастающая теоретическая и практическая значимость научных исследований в области привлечения инвестиций и поиска оптимальных направлений их освоения обусловили актуальность и определили выбор темы диссертации и рассматриваемый в ней круг вопросов.

Степень разработанности проблемы. Проблемы, возникающие в процессе инвестирования, занимают весьма важное место в мировой экономической науке. Наиболее весомый вклад в разработку механизма инвестирования внес классик мировой политэкономии К. Маркс в середине 19 века, который одним из первых, в своих трудах, начал рассматривать капитал как источник инвестиций.

В философском, политическом и экономическом плане вопросами формирования и обращения капитала (инвестирования) занимались ученые-классики: А. Смит, Д. Риккардо, Д.М. Кейнс, К.Р.Макконел, В. Петти, С.Л.Брю, Э.Д. Долан и другие.

Широко известны научные труды по вопросам эффективного использования инвестиций в народном хозяйстве страны ученых: И.Т. Абдукаримова,

A.Г. Аганбегяна, B.C. Немчинова, В.В. Новожилова, С.Т. Струмилина. Вопросы организации инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе нашли широкое освещение в трудах ученых, экономистов-аграрников: Г.В.Беспахотного, И.Н. Буробкина, В.М. Володина, A.B. Гордеева,

B.Г.Закшевского, А.Я. Кибирова, В.В. Милосердова, А.С.Миндрина, Н.М.Морозова, А.Ф.Пацкалева, В.В. Регуша, С.Б. Огнивцева, И.С. Санду, И.Г.Ушачева, И.Ф.Хицкого, Г.И. Юрьевой и др. Однако меняющиеся условия хозяйствования требуют продожения комплексного исследования по данной проблеме в современных социально-экономических условиях.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является теоретическое обоснование и разработка научно-методических и практических предложений по стимулированию инвестиционной деятельности, с целью ее активизации и повышение эффективности.

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

Х раскрыта экономическая сущность и значение инвестиционной деятельности, формы ее стимулирования в современных экономических условиях;

Х проанализированы состояние и основные тенденции развития инвестиционной деятельности, исходя из организационно-экономической структуры субъектов инвестирования;

Х обоснованы методические подходы к активизации инвестиционной деятельности на основе систематизации факторов сдерживающих и стимулирующих инвестиционную активность в сельском хозяйстве;

Х оценена потребность в инвестициях на развитие материально-технической базы сельского хозяйства на примере Липецкой области с учетом различных уровней технологического развития производства и схем финансирования;

Х разработаны технико-экономические обоснования наиболее эффективных направлений вложения инвестиционных ресурсов в отрасли, территории и хозяйствующие субъекты, с целью обоснования целесообразности их финансовой поддержки.

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в процессе инвестирования и направленные на стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Объект исследования - сельскохозяйственные предприятия различных организационно-правовых форм хозяйствования.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области инвестирования в сельском хозяйстве, а также материалы научных конференций и нормативно-правовые документы испонительных органов Российской Федерации и Липецкой области.

Информационной базой исследования явились официальные материалы Росстата, данные статистики и бухгатерской отчетности сельскохозяйственных организаций различных организационно-правовых форм, материалы и рекомендации научно-практических конференций, семинаров, публикации в периодической печати и размещенные в сети Интернет.

В процессе работы были использованы экономико-математический, абстрактно-логический, монографический, статистико-экономический, расчет-но-конструктивный методы исследования.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

Х уточнено содержание понятия линвестиции с учетом особенностей современной практики инвестирования в АПК за счет включения в их состав трансакционных вложений, связанных с организационно-правовым оформлением субъекта инвестирования, его реорганизацией, оформлением имущественных и земельных прав и др., что позволит более точно оценить объем и эффективность отдельных инвестиционных проектов, реализуемых в аграрном секторе;

Х систематизированы факторы, оказывающие сдерживающее и стимулирующее воздействие на инвестиционную активность хозяйствующих субъектов и сельских территорий, что обеспечивает методическую базу для проведения комплексного анализа и разработки системы мер по стимулированию инвестиционной деятельности;

Х обоснована необходимость диверсификации инвестиционной политики, и мер по стимулированию инвестиционной деятельности с учетом организационно-экономического состояния субъектов инвестирования (доходность, организационно-правовая форма, качество земель, местоположение предприятия, тип административного района);

Х определена потребность в инвестиционных ресурсах на развитие материально-технической базы сельскохозяйственных организаций региона при различных технологических уровнях развития производства и схемах финансирования;

Х разработана модель стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона, направленная на селективный отбор наиболее значимых инвестиционных проектов с позиции их экономической и социальной эффективности и значимости, обеспечивающая их комплексную государственную поддержку.

Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты могут быть использованы при обосновании механизмов стимулирования инвестиционной деятельности субъектов аграрного производства, что прямо или опосредовано будет способствовать реализации задач, поставленных в приоритетном национальном проекте Развитие АПК.

Расчеты потребности сельского хозяйства области в инвестициях на обновление материально-технического парка и предложения по стимулированию инвестиционной деятельности могут быть использованы при разработке областных инвестиционных программ и системы мер, направленных на привлечение допонительных инвестиционных ресурсов на ее реализацию.

Обоснование инвестиционного характера трансакционных издержек прединвестиционного периода, связанных с оформлением организационно-правового статуса субъекта инвестирования, позволит более точно оценивать эффективность инвестиционных проектов и размеры их господдержки.

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационной работы были использованы при разработке инвестиционной программы Развитие технического потенциала сельского хозяйства и механизмов стимулирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе Липецкой области.

Представленные в диссертации теоретические положения, методический подход и практические рекомендации по активизации и повышению эффективности инвестиционных процессов в сельском хозяйстве Липецкой области доложены на научно-практических конференциях в 2004 - 2006 гг., в том числе на: научно-практической конференции Роль науки в повышении устойчивости функционирования АПК Тамбовской области; межвузовской научно-практической конференции Организационно-экономические проблемы стабилизации и развития аграрного сектора экономики (г. Мичуринск-Наукоград РФ, 2004 г.); региональной научно-практической конференции Государство, право, общество: современное состояние, проблемы развития (г. Липецк, 2006 г.); всероссийской научно-практической конференции Никоновские чтения 2005: Государственное регулирование сельского хозяйства: концепции, механизмы, эффективность (г. Москва, 2005 г.). Некоторые методические положения, разработанные в диссертации, используются в учебном процессе при преподавании дисциплин: Экономика предприятий, Основы менеджмента и управления.

По теме диссертации было опубликовано 6 научных работ, общим объемом 1,61 п.л., в том числе авторских - 1,26 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мартынов, Игорь Геннадьевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

1. С учетом особенностей современной практики инвестирования, понятие линвестиции требует расширения, за счет включения в их состав трансакционных затрат, связанных с организационно-правовым оформлением субъекта инвестирования, это позволит наиболее объективно оценивать эффективность отдельных инвестиционных проектов. Таким образом, инвестиции, следует определять как вложения финансовых ресурсов в материальные активы, включающие в себя капитальные вложения на воспроизводство основных и прирост оборотных фондов и в нематериальные активы, включающие трансакционные, социальные и инновационные затраты, цель которых получение допонительной прибыли и достижение более высокого экономического, экологического и социального эффекта.

2. В результате систематизации факторов, оказывающих сдерживающее и стимулирующее воздействие на инвестиционную активность субъектов инвестирования, (финансовые, организационные, экономические, информационные), сформирована методическая база для анализа инвестиционной активности, выявлены факторы, оказывающие на нее наиболее существенное влияние и позволяющая сформировать комплексную систему мер, направленных на стимулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве. В результате проведенных исследований установлено влияние финансового состояния, организационно-правовой формы, местоположения, качества земли сельскохозяйственного предприятия, типа административного района в котором оно расположено на инвестиционную активность сельскохозяйственных предприятий и структуру источников инвестирования на микроуровне. Основной поток инвестиций идет в финансово-устойчивые предприятия, с организационно-правовой формой - акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью, располагающие плодородными землями с умеренной удаленностью от областного или крупного административного центра, имеющего развитую административно-хозяйственную и социальную инфраструктуру.

3. Проведен анализ объемов и динамики инвестиций в сельском хозяйстве за период с 1990 по 2005 годы свидетельствует, что при их росте в фактических ценах в 19 раз, реально произошел обвальный спад инвестиций, который несколько замедлися к 2000 году и лишь с 2003 года наметилась тенденция к росту инвестиций в сопоставимых ценах. Произошло резкое удорожание производственных ресурсов, поставляемых в сельское хозяйство в среднем в 25 раз. В результате этого, произошло резкое сокращение и старение материально-технической базы. Количество тракторов в хозяйствах области сократилось в 2,6 раза, комбайнов в 2 раза, уровень износа технического парка составил 50%. Также в сравнении с 1990 годом произошло сокращение ввода в действие животноводческих помещений в 35 раз, хранилищ для зерна в 4 раза. Существенно снизились объемы производства всех видов сельскохозяйственной продукции, как в секторе крупных и средних предприятий, так и в целом по сельскому хозяйству. Таким образом, динамичное развитие сельского хозяйства может быть обеспечено за счет активизации инвестиционной деятельности и привлечения всех источников инвестирования.

4. Анализ источников инвестирования и направлений их использования свидетельствует, что основными продожают оставаться собственные средства сельскохозяйственных предприятий, которые идут, главным образом, на ремонт устаревших материально-технических средств и тем самым сохраняют технологическую отсталость отрасли, снижают ее эффективность и конкурентоспособность произведенной сельскохозяйственной продукции. Расчеты, проведенные в диссертации, свидетельствуют о невозможности технического и технологического обновления отрасли без привлечения внешних инвестиций (привлеченных и заемных). Так только для технического переоснащения одного сельскохозяйственного предприятия в среднем необходимо около 28 мн.руб., а фактически если оценивать только доходно работающие сельскохозяйственные предприятия, то в среднем в год одно такое предприятие имеет прибыль с суммой годовых амортизационных отчислений 5,6 мн. руб. (20% от требуемой суммы). Расчеты показывают возможность и целесообразность использования заемных ресурсов (кредитной и лизинговой схем) для обновления технической базы с учетом принятых федеральных и региональных программ поддержки и стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

5. Липецкая область обладает благоприятным природно-климатическим потенциалом в сельском хозяйстве, реализовать который возможно при существенном увеличении производственного потенциала в отрасли. По нашим расчетам, в области можно довести площади посевов сельскохозяйственных культур до 1500 тыс. га., благодаря чему производство только продукции зерновых культур может быть доведено до 3100 тыс.т. в год, что в 1,5 раза больше чем в базовом периоде. Это потребует инвестировать 11-14 мрд.руб. только в обновление материально-технической базы отрасли, в зависимости от избранной технологической базы, источников и схем финансирования инвестиций

6. Разработанная модель стимулирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе области позволит направлять выделяемые средства из федерального и регионального бюджетов на реализацию наиболее значимых инвестиционных проектов, оценка которых дожна проводится с позиции их экономической и социальной эффективности и значимости, при этом обеспечивается комплексная государственная поддержка отобранных проектов.

7. Система стимулирования инвестиционной активности в сельском хозяйстве области дожна быть направлена в первую очередь на поддержку проектов предполагающих внедрение инновационных технологий, создание и развитие интегрированных формирований, и комплексное инвестирование в развитие производственного потенциала отдельных сельскохозяйственных предприятий. Развитие рассмотренных направлений инвестирования позволит увеличить финансовый результат с 1 га пашни в 2 раза, урожайность культур в 1,5-2 раза, тем самым, обеспечивая наиболее короткие сроки окупаемости инвестиций 3-5 лет, при уровне рентабельности 40-50%. Такой подход обеспечит ускоренную окупаемость инвестиционных проектов и наиболее эффективное использование средств государственной поддержки.

8. Оживление инвестиционной деятельности дожно осуществляться за I счет совершенствования структуры формирования источников инвестирования. В Липецкой области, она зависит от специализации и концентрации производства, наличия финансовых ресурсов и ряда других факторов, что требует диверсификации инвестиционной деятельности и мер по ее стимулированию с учетом особенностей субъектов инвестирования. Расчеты показывают, что для Липецкой области оптимальный объем инвестиционных вложений по источникам финансирования дожен распределяться следующим образом: 40-45% - собственные средства; 15-20% - государственное финансирование; 35-40% - банковские кредиты; 5-10% частные инвестиции; 2-5% -иностранные инвестиции.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мартынов, Игорь Геннадьевич, Мичуринск-наукоград

1. Администрация Тамбовской области, Управление сельского хозяйства области. Примерные технологические карты на возделывание основных сельскохозяйственных культур в Тамбовской области. Тамбов - 2005 с. 4.

2. Аксаков А.П. Законодательное обеспечение инвестиционной политики текст. / А.П. Аксаков // Проблемы теории и практики управления. 2002. -№ 4. - с. 72-76.

3. Андреев Ю.А. Оптимизация производственной и социальной структуры сельскохозяйственных предприятий текст. / Ю.А. Андреев // АПК: экономика и управление. 2001.- № 9 - с. 28-31.

4. Анискин Ю.П., Инвестиционная активность и экономический рост текст. / Ю.П. Анискин // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - с. 77-82.

5. Афанасьев В.Н. Статистика сельского хозяйства текст. / В.Н. Афанасьев, А.И. Маркова, М.: Финансы и статистика, 2003.

6. Берзон Н.О. Формирование инвестиционного климата в экономике / Н.О. Берзон // Вопросы экономики. 2001. - № 7. - с. 104-114.

7. Бернштам Е.А. Региональное распределение инвестиций в России: иностранные инвестиции текст. / Е.А. Бернштам, А.Т. Кузнецов. // Российский экономический журнал 2002. - № 3. - с.76-83.

8. Бланк H.A., Инвестиционный менеджмент текст. / H.A. Бланк. Киев: ИТЕМ.-1995.-с. 21-29.

9. Богданова O.A., Совершенствование межотраслевого обмена текст. / O.A. Богданова // АПК: экономика и управление. 2002 - № 4 - с. 45-48.

10. Ю.Бочаров В.В. Инвестиции текст. / В.В. Бочаров. С-пб.: 2002. с. 7 - 22.

11. П.Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиций, текст. / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.

12. Брегерь Э.Я. Политическая экономия капитализма текст. / Э.Я. Брегерь. -М.: 1968.-с.68.

13. Вахрин П.И. Инвестиции текст. / П.И. Вахрин. М.: 2004. - с. 43-46.

14. Водянов А.О. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? текст. / А.О. Водянов, А.И. Смирнов // Российский экономический журнал. 2001. - № 11-12. - с. 3-10.

15. Воков Н.Г. Учет догосрочных инвестиций и источников их финансирования текст. / Н.Г. Воков. М.: Финансы и статистика, 1994. - с. 108.

16. Вокова Н.Т. Развивать финансовый лизинг текст. / Н.Т. Вокова, Н.Р. Королькова // Экономика сельского хозяйства. 2002. - №10. - с. 43-46.

17. Воробьев И.И. Факторы устойчивого развития сельскохозяйственного производства текст. / И.И. Воробьев // Экономист. 2001. №7. с. 78-85.

18. Гакина И.А., Организационно-экономический механизм инвестирования сельского хозяйства регионального АПК текст.: Автореферат канд. дис. / И.А. Гакина. Ставрополь. 2000. - с. 8-15.

19. Гитман JI. Основы инвестирования текст. / Гитман Л., Джонк M. М.: Финансы и статистика. 1997. - с 11.

20. Голованов A.A. Проблемы кредитования аграрной экономики текст. / A.A. Голованов // АПК: Экономика и управление. 2002. - №2. - с. 32-36.

21. Гончарова O.A. Государственная поддержка лизинговой деятельности в АПК Российской Федерации текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 366.

22. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия текст.: Учебник для Вузов / В.Я. Горфинкель, Е.М. Куприянов. М.: 1996. - с. 138.

23. Гудашев В.А. Инвестиции в АПК региона (Теория, методология, практика) текст.: Монография / В.А.Гудашев. М.:. 2005. - с. 139-160.

24. Гудашев В.А. Организационно-экономический механизм инвестирования текст. / под редакцией А .Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 55.

25. Гуджиев В.О. Факторы инновационной направленности инвестиций текст. / В.О. Гуджиев // Экономист. 2002. - №2. - с. 11-18.

26. Девликамов К.А., Эффективная форма использования техники текст. / К.А. Девликамов // Экономика сельского хозяйства России, 2002. №7. - с. 15.

27. Деева А.И., Инвестиции текст. / А.И. Деева. М.: 2004. - с. 36-46.

28. Доронина Н.Г., Государство и регулирование инвестиций текст. / Н.Г.Доронина, И.Г. Семилютина. М.: 2003. - с. 9-13.

29. Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия текст. / М.Г. Егорова, И.В. Журавкова. -М.: Финансы и статистика. 2003. с. 36-42.

30. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности текст. / А.Д. Ендовицкий. М.: финансы и статистика, 2001. -400 с.

31. Захаров Ю.В., Состояние и возможности развития агропромышленного комплекса текст. / Ю.В.Захаров // Экономист. 2002, - №2 - с 89-94.

32. Зарук И.Ф., Экономические проблемы инвестиций в АПК текст. / И.Ф. Зарук. M - 2004, - с. 252-258.

33. Игонина J1.J1., Инвестиции текст. / Под редакцией д-ра экономических наук, В.А. Слепова. -М.: Экономист. 2004. с.71-90.

34. Илесов Г.А., Оценка финансового состояния предприятия текст. / Г.А. Илесов // Экономист. 2005, - №7,- с. 49.

35. Инвестиции и инновации. Статистический справочник от А до Я текст. / Под редакцией Бора М.З. М.: 1998. - с. 60.

36. Инвестиции: Терминологический словарь текст. / составил Дж.М.Розенберг. М.: 1997. - с. 17.

37. Инвестиционный рейтинг российских регионов 2004-2005гг. текст. // Эксперт, 2006.- №41. с. 99-120.

38. Инвестиции текст. / Под редакцией В.В. Ковалева. M.: ТК Веби. -2004-с.440

39. Кадыров C.B. Технологии программированных урожаев в ЦЧР: Справочник текст. / C.B. Кадыров, В.А. Федотов. Воронеж, 2005. - 544 с.

40. Как читать баланс. / В.В. Ковалев, В.В. Патров. М.: Финансы и статистика, 2002.

41. Калашников И.В. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект текст. / И.В. Калашников // Экономист. 2002. №9. - с. 48-53.

42. Караваев В.Т. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт текст. / В.Т. Караваев // Проблемы теории и практики управления. 2002. №2. - с. 48-53.

43. Кайшев В.А. Серегин.С.О., Пищевая промышленность в 2005 году, итоги, перспектива текст. / В.А. Кашнев // Экономист. 2006. №6. - с. 74.

44. Кашина Н.О. Инвестиции условия развития области текст. / Н.О. Кашина // Экономист.2004. - №6. - с. 49.

45. Квочкин А.Н. Механизмы инвестирования в жилищную сферу села текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 292.

46. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег текст. / Дж. Кейнс. -М. 1999.-с. 64-68

47. Кибиров А.Я. Методика расчета потребности в инвестиционно-финансовых ресурсах и обновление их источников текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 211.

48. Коробейников М.М., Пути совершенствования процесса инвестирования сельского хозяйства текст. / М.М. Коробейников // ЭКО, 2001. №12. - с. 106-113.

49. Коробейников М.М., Инвестиции основной фактор догосрочного финансирования АПК текст. / М.М. Коробейников // Экономист, 2001. -№5.-с. 85-91.

50. Коробейников М.М., Самоокупаемость предприятий АПК основа их устойчивого финансового состояния текст. / М.М. Коробейников // АПК: экономика и управление, 2000. -№8. - с 76-82.

51. Косов Н.С., Макроэкономический механизм активизации инвестиционного процесса в России текст. / Н.С. Косов. М.: Высшая школа. - 2001. - с. 358.

52. Краткий статистический сборник текст. // Госкомстат России. 2005. с. 78

53. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности текст. / Э.И. Крылов, В.И. Власова, И.В. Журавкова М.: Финансы и статистика. - 2003. - с. 53-104.

54. Кудряшов В.О, Крестьянские (фермерские) хозяйства России: проблемы и пути развития текст. / В.О. Кудряшов // АПК: Экономика и управление, 2002. №5. с 24.

55. Кэмбел Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика текст. / Кэмбел Р., Макконел, Стенли JI. Брю. М. - 2001. - с. 388.

56. Лещева М. Т. Частный капитал в аграрной отрасли текст. / М.Т. Лещера // Экономика сельского хозяйства России, 2002. №7. - с. 16.

57. Лишанский М.Л. Краткосрочные кредитования сельскохозяйственных предприятий текст. / М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова. М.: Юнити. - 2005. -с 34-35.

58. Логинов В.Т. Обновление основного капитала текст. / В.Т. Логинов // Экономист, 2005. №3. - с.9.

59. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике текст. / A.B. Ложникова. -М. 2003. - с. 3.

60. Ложникова A.B. Вопросы инвестиционного финансирования (на примере Томской области) текст. / A.B. Ложникова // Экономист, 2004. №4. - с.9.

61. Лыгин. A.A. Инвестиционный процесс в сельском хозяйстве текст. / A.A. Лыгин М.: Диссертация. - 2003. - с. 21 -23.

62. Малахов С.Н. Привлечение инвестиций это реальный путь развития АПК текст. / С.Н. Малахов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2002. - №10. - с. 10.

63. Маркова Г.В. Методические подходы к экономической оценке инвестиций текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004.-с. 63.

64. Маркс К. Капитал текст. / К. Маркс. М. 1970. - т. 1. - с. 233.

65. Маркс К. Капитал текст. / К. Маркс. М. 1970. - т.З. - с. 167.

66. Медведев С.П. Организация инвестиционного процесса в сельском хозяйстве района текст. / С.П. Медведев. М.: Диссертация, 2001. - с. 15.

67. Миронова И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий текст. / И.В. Миронова. С-П. 2002. -с. 5-25.

68. Михайлова Е.В., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков текст. / Под редакцией Михайлова М.Н. С-П. -1991.-c.10.

69. Мозаис П.М., Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции текст. // МЭМО, 2002. №1. - с.65-72.

70. Мырынюк А.Н., Организация управления рисками инвестиционной деятельности предприятия текст. / А.Н. Мыринюк. Автореф. дис. М., 2002. - с.4.

71. Новикова М.Т. Пищевая отрасли: задачи развития текст. / М.Т. Новикова // Экономист, 2004. №3. - с.87.

72. Новицкий H.A., Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ текст. / H.A. Новицкий // Экономист, 2001. №6. - с. 27-34.

73. Огарков A.B., Обустройству села научную основу текст. / A.B. Огарков // АПК: Экономика и управление, 2003. - №2. - с. 22.

74. Павлова Г.О., Возможности технического совершенствования сельского хозяйства текст. / Г.О. Павлова // Экономист, 2004. №8. стр.83.

75. Плотников В.В., Условия финансового оздоровления предприятия АПК текст. / В.В. Плотников // Экономист, 2003. №5. - с. 92-95.

76. Прокопец Г.В. Научно- технический прогресс в АПК, его сущность и особенности текст. / Г.В. Прокопец // АПК: экономика и управление, 2000. -№7. с. 47-49.

77. Региональное распределение иностранных инвестиций в России // Российский экономический журнал, 2002. №3. - с. 76-83.

78. Регуш В.В. Экономические проблемы воспроизводства технического потенциала сельскохозяйственного производства и пути их решения текст. / В.В. Регуш // Региональная экономика: стабилизация и развитие. Т.1. М.: ГУА лArpo- прогресс, 2000. с.304-329.

79. Регуш В.В. Анализ состояния материально-технической базы сельского хозяйства и методические подходы к инвестированию ее воспроизводства текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004.-с. 171.

80. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2005. -Статистический сборник // Госкомстат России. М. 2005 - 863 с.

81. Россия в цифрах 2003. Российский статистический ежегодник. М. 2003. с. 93-96.

82. Россия в цифрах 2004. Российский статистический ежегодник. М. 2004. с. 61-65.

83. Россия в цифрах 2005. Российский статистический ежегодник. М. 2005. с. 47-53.

84. Рудай И.Т Законодательное обеспечение развития агропромышленного комплекса России текст. / И.Т. Рудай // АПК: экономика и управление, 2003. -№1.-с.12-14.

85. Рыбак O.A., Основные тенденции инвестиционной активности текст. / O.A. Рыбак // Экономист, 2002. №12. - с.13-19.

86. Саакян А., Экономика и социология труда. С-П. 2002. с. 12.

87. Сбережения и инвестиции: статистические данные // Экономика и жизнь, 2002.-№16.-с. 2-3.

88. Сельское хозяйство Российской Федерации в 2000-2005 гг (экономический обзор) // АПК: экономика и управление, 2001. №1. - с15- 28

89. Сельское хозяйство России / Госкомстат России. М., 2003. с.315.

90. Сельское хозяйство России / Госкомстат России. М., 2004. с.207.

91. Сельское хозяйство России / Госкомстат России. М., 2005. с.116.

92. Селезнев A.A. АПК: итоги 2004 года и перспективы развития текст. / A.A. Селезнев // Экономист, 2005. №4. - с. 70-72.

93. Семин A.B. Государственное регулирование и поддержка агропромышленного производства текст. / A.B. Семин // АПК: Экономика и управление, 2000. №11. - с. 38.

94. Сергацкова Е.В. Формы и методы стимулирования инвестиционной деятельности в АПК текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 305.

95. Сергеев И.Т. Организация и финансирование инвестиций текст. / Сергеев И., Веретенникова И., Яновский В. М.: Финансы и статистика, 2003. - с. 21-42. '

96. Смирнова Т.Н. Региональные особенности развития инновационных процессов в сельском хозяйстве текст. / Т.Н. Смирнова. М.: Экономика и информатика, 2002. - с. 160.

97. Состояние и меры по развитию АПК в Российской федерации. Ежегодный доклад. 2003 год. М., 2004. - с. 63 - 77.

98. Состояние и меры по развитию АПК в Российской федерации. Ежегодный доклад. 2004 год. М., 2005. - с. 4 - 177.

99. Спицин А.Т., Накопления и инвестиции: новые тенденции использования текст. / А.Т. Спицин М. - 2002. - с.83.

100. Стародубский В.Т., Кривая дорога прямых инвестиций текст. / В.Т. Стародубский // Вопросы экономики, 2003. №1. - с. 73-91.

101. Степин A.B., Финансовый анализ деятельности предприятия и эффективность инновационных проектов текст. / A.B. Степин. М.: Изд-во МГУ.-2002.-с. 5-17

102. Стипенчук М.С. Структурные особенности источников инвестиций текст. / М.С. Стипенчук // Экономист, 2002. №10. - с.38-42.

103. Сысоев М.В. Тенденции инвестиционной деятельности в АПК текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004.-с. 108.

104. Телегина Ж.А. Инвестиционная политика в агропромышленной сфере экономики текст. / Ж.А.Телегина // Экономика сельского хозяйства России, 2004. №8. - с.6.

105. Ткачев A.B. Механизм инвестиционного управления производством текст. / A.B. Ткачев // Экономика сельского хозяйства России, 2002. №9. -С.88- 92.

106. Томанов В.Е. Влияние государственной поддержки на активизацию инвестиционной деятельности в АПК текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 354.

107. Ушачев И.А., АПК: политика стабилизации и экономического роста текст. / И.А. Ушачев // Экономист, 2002. №3. - с.3-7.

108. Ушачев И.А., Социально экономические проблемы развития АПК текст. / И.А. Ушачев // Информационный бюлетень Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, 2003. №3-4. - с.64.

109. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. (Сборник законодательства Российской Федерации. 1999, с. 1096).

110. Федеральный закон О внесении изменений в Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой вs форме капитальных вложений. Москва, Кремль 2 января 2000 года № 221. ФЗ.

111. Федеральный закон Об иностранных инвестициях в Российской Федерации. Москва, Кремль 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ.

112. Федеральный закон О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Москва, Кремль 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ.

113. Федеральный закон О лизинге. Москва, Кремль 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ.

114. Федеральный закон О государственном регулировании обеспечения плодородия земель сельскохозяйственного назначения. Москва, Кремль 16 июля 1998 г. № 101-ФЗ

115. Федеральный закон О государственном регулировании агропромышленного производства. Москва, Кремль 14 июля 1997 г. № 100-ФЗ

116. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общей редакцией проф. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - с 355.

117. Чалова О.Н. Развитие лизинговых отношений в АПК (на примере Пензенской области) текст. / О.Н. Чалова. Автореферат канд. диссертации. Саранск, 2002- с.8-11

118. Черняев A.A. Оптимизация бюджетного финансирования в АПК текст. / под редакцией А.Я. Кибирова // Стимулирование инвестиций в АПК. М., 2004. с. 338.

119. Шарп У.Ф. Инвестиции. М.: Инфра, 2001. - с. 268.

120. Экономика: Учебник / Под редакцией Булатова A.C. М. 1999. - с. 291.

121. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия / Под редакцией Румянцева A.M. М.: Советская энциклопедия, 1979. - Т.З. - с. 597.

122. Экономический обзор // Крестьянские ведомости, 2003. №24. - с.6.

Похожие диссертации

• Организация инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона в условиях рыночных преобразований
• Развитие форм государственного регулирования и методов стимулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве
• Стимулирование инновационно-инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона
• Государственное регулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона
• Стратегия развития инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона