Проектное управление формированием банковского ходинга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Немов, Павел Игоревич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Проектное управление формированием банковского ходинга"
На правах рукописи
НЕМОВ ПАВЕЛ ИГОРЕВИЧ
ПРОЕКТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЕМ БАНКОВСКОГО ХОДИНГА
Специальность 08.00.05. - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидат экономических наук
Москва - 2005
Диссертация выпонена на кафедре управления проектом Государственного университета управления
доктор экономических наук, профессор Якутии Ю. В.
доктор экономических наук, Моисеенко H.A.
кандидат экономических наук Колесников А.Н.
Ведущая организация Международный институт строительства
Защита диссертации состоится 10 ноября 2005 года в 15 часов на заседании Диссертационного совета Д 212.049.04 в Государственном университете управления по адресу : 109542, Москва, Рязанский проспект, 99 А-422
Научный руководитель
Официальные оппоненты
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Университета.
Автореферат разослан_2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, ^
доктор экономических наук, профессор ^^^^ Воронин М.И.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
В современных условиях интенсивного роста банковского бизнеса проблемы управления банковскими корпоративными образованьями оказываются одним из узких мест российской банковской системы, что всерьез тормозит развитие рыночных инструментов. Одним из важнейших направлений укрепления жизнеспособности российских банков, для которых характерны низкая капитализация и повышенный риск, является объединение капиталов и создание корпоративных структур. Основная проблема роста капитализации банков это отсутствие государственного регулирования создания корпоративных образований в российском законодательстве и нехватка практического опыта по управлению проектами слияния банков и формирования банковских ходингов.
Практика функционирования российских банковских ходингов свидетельствует о том, что на сегодняшний день их потенциальные преимущества проявляются не в поном объеме. Радикальные преобразования собственности не сопровождались созданием адекватных механизмов организации и управления ходингами.
Недостаточно проработан организационный механизма формирования и функционирования банковских ходингов, вследствие чего внутрикорпоративное взаимодействие не позволяет поностью реализовать цели совместной деятельности.
Проблемам формирования и управления банковских ходингов уделяется пристальное внимание российских и зарубежных ученых: С.Абрамова, Л. Абакина, Э. Азроянца, В. Варфоломеева, Ю. Винслава, И. Владимировой, М. Воронина, В. Дементьева, Б. Ерзнкяна, В. Ефремова, В. Иноземцева, Г. Клейнера, Б. Мильнера, М.Разу, А. Поршнева, С. Титова, Н.Фалькевича, А. Халилова, М. Эскиндарова, Ю. Якутина, и зарубежных экономистов: А. Берли, М. Аоки, Дж. Гэбрейта, П. Друкера, Г. Минза, X. Окумуры, О. Уильямсона, А. Чандлера.
Выявление основных факторов, влияющих на управление формированием банковского ходинга, предложение методических подходов и рекомендаций по оценке эффективности его создания - в этом заключается актуальность исследования, направленная на совершенствование управления банковским бизнесом, на рост социально-экономической эффективности создаваемого банковского ходинга, его ценности для общества, повышение его конкурентоспособности.
Недостаточная теоретическая и методическая проработка проблемы управления формированием банковского ходинга, а также необходимость поиска решений, соответствующих принципам методологии управления проектом, подходов к практической реализации проектного управления и проведению оценки эффективности создаваемой корпоративной структуры с точки зрения управления проектами определили выбор темы диссертации.
200И ТйгГ
Цель диссертационного исследования - разработка научно-обоснованных теоретических подходов, методических положений и рекомендаций по управлению проектом формирования банковского ходинга и оценке эффективности его создания.
Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
1. определение факторов, влияющих на формирование организационных структур банков и финансовых организаций;
2. исследование опыта создания банковских ходингов и определение тенденции их дальнейшего развития;
3. исследование организационного механизма формирования банковского ходинга и определение состава его элементов;
4. изучение принципов и способов создания ходингов в банковской сфере;
5. разработка методических рекомендаций по определению экономической эффективности создания банковского ходинга;
6. определение элементов, входящих в систему банковского ходинга;
7. разработан методический подход к оценке эффективности проектного управления формированием банковского ходинга.
Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе управления формированием банковского ходинга.
Объектом исследования Ходинги, функционирующие в экономике России.
Теоретической и методической основой исследования послужили:
1. неоклассические и современные теории деятельности предприятий и
фирм в условиях экономики рыночного типа;
2. труды отечественных и зарубежных ученых в области прожект
менеджмента;
3. современные теории и методики по оценке эффективности
управления;
4. законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
В процессе исследования использованы методы экономического и математического моделирования, методы статистического анализа и экспертных оценок.
Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке методических положений по проектному управлению формированием банковского ходинга в России и оценке эффективности его создания.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором на основе проведенного диссертационного исследования.
1. Выявлены и систематизированы основные факторы, влияющие на формирование проектно-ориентированных структур управления банковским ходингом.
2. Разработаны методические подходы к организации проектирования и структуры и агоритм формирования банковского ходинга, выделены соответствующие количественные и качественные показатели
3. Определены критерии эффективности проектного управления формированием банковского ходинга.
4. Даны методические рекомендации по оценке синергетического эффекта проекта интеграции.
Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанный методический подход может быть использован при формировании ходингов банковских и финансовых организаций, что позволит повысить качество и эффективность управленческих решений по формированию банковских ходингов.
Апробация и реализация результатов исследования. Теоретические положения и основные результаты диссертационного исследования были доложены и одобрены на 16-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Реформы в России и проблемы управления (ГУУ, Москва, 2004 г.);
Результаты исследования прошли апробацию в банке Металинвест подтверждены справкой о внедрении.
Публикации. П^ теме диссертации автором опубликованы 3 работы общим объемом 2,5 пл..
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, основных выводов и предложений, списка используемой литературы, содержит 156 страниц машинописного текста, в том числе 10 рисунков,7 таблиц и 2 приложения.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
Во введении диссертации обоснована актуальность темы исследования, сформулированы основная цель и задачи работы, определены объект и предмет исследования, научная новизна и практическая значимость, выявлены основные организационно - экономические противоречия, дана характеристика методики выпоненной работы, охарактеризованы результаты внедрения и апробация работы.
В первой главе проводиться критический анализ функционирования ходингов в России и за рубежом. Рассмотрены пути создания ходингов, основными из которых являются:
Х Посредством последовательного присоединения или получения контроля над компаниями, которые объединены одним видом бизнеса
Х Объединение предприятий единого технологического цикла Это так называемая вертикальная интеграция. Главной целью такого объединения является снижение общих издержек, достижение ценовой стабильности, повышение стоимости компании.
Х Ходинговые компании могут создаваться и путем последовательного создания предприятий и последующего их присоединения к группе.
Х На практике имеются примеры объединения не только отдельных коммерческих организаций, но и ходинговых компаний.
Х Транснациональные и национальные компании объединяются по аналогичным схемам.
Значительное количество ходинговых компаний образовалось и путем деления больших компаний при их реструктуризации. Такой способ был характерен для многих Российских предприятий в начале 90 годов при переходе на самоокупаемость.
Рассмотренные процедуры образования ходингов могут осуществляться следующим образом:
Х путем скупки акций на вторичном рынке, которую осуществляет брокер;
Х путем обмена акциями, специально эмитированными для этого каждым предприятием.
Х Путем создания специальной управляющей компании, куда учредители передают пакеты акций предприятий, которые они хотят включить в ходинг1. При этом передаваемые акции предприятий обменивались на эмитированные акции этой компании.
Х Путем передачи ключевых, для данного бизнеса, патентов, авторских прав, ноу- хау.
Используется и агрессивный способ получения контроля над компаниями через процедуры банкротства
Особое место занимают банковские ходинги. БАНКОВСКИЙ ХОДИНГ - кредитная организация (основная), обладающая возможностью определять решения, принимаемые одной или несколькими (дочерними) кредитными организациями. Такая возможность возникает в силу ее преобладающего участия в уставном капитале одной или нескольких кредитных организаций либо договора, заключенного с одной или несколькими кредитными организациями.
В банковской финансовой среде актуальность проектного управления как метода организации и управления постоянно возрастает. Это обусловлено объективными тенденциями в глобальной реструктуризации бизнеса. Принцип концентрации производственно-экономического потенциала уступил место принципу сосредоточения на развитии собственного потенциала организации. Крупные ФПГ конгломеративного типа быстро замещаются гибкими сетевыми структурами, среди участников которых доминирует принцип предпочтения использования внешних ресурсов внутренним (outsourcing). Поэтому банковская деятельность всё больше превращается в комплекс работ со сложной структурой используемых ресурсов, сложной организационной топологией, сильной функциональной зависимостью от времени и огромной стоимостью.
В работе исследованы и классифицированы проблемы банковского сектора в зависимости от особенностей законодательного характера, которые
1 Томас Келер Концепции ходинга Обнинск Изд ГЦИПК 1997 г
накладываются на систему управления банком в нашей стране и за рубежом. Учитывая зарубежный опыт, необходимо обратить внимание, что функция государства выражается в создании благоприятных условий для централизации капитала, что подразумевает создание со стороны государства благоприятного экономического и налогового климата, именно тогда и возникают условия нормального функционирования самой банковской среды.
Далее автор, рассмотрев современные факторы, влияющие на расширение банковского сектора подчеркивает необходимость капитализации и объединения банков и финансовых организаций в крупные корпоративные структуры, обосновывает, что проектное управление занимает одно из важнейших мест в развитии банковского сектора, капитализации банков и стабилизации экономического положения России. Здесь же детализируется весь спектр преимуществ, которые возникают от объединения капиталов кредитных и финансовых организаций. Особо следует отметить, что российские банковские ходинги на этапе формирования стокнуся со множеством проблем, которые необходимо решать.
Современный мир движется в направлении концентрации банковских капиталов, их укрупнения, слияния, образования мощных банковских ходингов и групп. И если вопрос о присоединении решается достаточно быстро и есть практический опыт, то в отношении слияния все обстоит сложнее. Проектное управление дает возможность постепенного развития такого процесса, начиная с взаимодействия на договорной основе, постепенного объединения операций и услуг, создания банковских ходингов, групп и т. п. Дожна сохраняться при этом возможность выхода из предполагаемого союза на любом этапе.. Банки не могут расширять кредитование, потому что государство не обеспечивает защиту их интересов в случае возникновения проблем с возвращением ссуд.
В результате проведенного анализа существующих организационных основ формирования системы проектного управления формированием банковских ходингов в России, выявлена тенденция объединения банковских и финансовых организаций в корпоративные структуры, рассмотрены возможные структуры управления банковским ходингом, которые непосредственно зависят как от участников так и от отраслевой направленности банков, наличия у него менеджмента, отвечающего современным требованиям, от использования передовых информационных технологий управления.
Во второй главе рассматривается специфика проектного управления созданием банковских ходингов в России, которая определяется, прежде всего, необходимостью выживания в острой конкурентной борьбе на внутреннем и мировом рынках. Существует множество требований к организации управления современным банком, среди которых внедрение новых видов услуг; повышение их качества и эффективности управления
банком; проведение гибкой кредитной политики. Выпонение этих требований возможно при соблюдении принципов и методов управления проектом.
Анализ практики создания банковских ходингов в России дает основание для проведения систематизации основных причин становления ходингов и выявления факторов, влияние которых обусловливает развернувшийся процесс формирования интегрированных корпоративных структур в банковской системе. Среди важнейших нужно выделить:
. факторы организационного оформления и развития финансового
капитала,
Х технологические,
Х рыночные
. управленческие
Специфика формирования финансового капитала в России обусловлена объективной необходимостью максимального сужения временных рамок его становления в целях быстрейшей интеграции российской экономики в мировую экономическую систему. Поэтому данный процесс воплощает в себе как черты классической схемы формирования финансового капитала, так и тенденции, присущие развитию на настоящем этапе уже зрелого финансового капитала.
В качестве основных технологических факторов, следует указать следующие:
а) достижение эффекта масштаба;
б) диверсификацию научно-технического потенциала, дающую эффект усреднения при переливе капитала из одной сферы в другие и при освоении новых рынков;
в) реализацию эффекта синергии при объединении с банковских капиталов.
Проявление действия управленческих факторов двояко. С одной стороны, они выступают структурообразующими детерминантами банковского ходинга, основное содержание которых заключается в координации использования положительного эффекта технологических, рыночных факторов и факторов организационного оформления и развития финансового капитала, то есть своего рода механизмом адаптации крупной интегрированной структуры к воздействию среды.
С другой стороны, они воплощают итог развития менеджмента в области поиска оптимальной управленческой структуры при переходе к корпоративному управлению. Общий процесс образования разного рода объединений и повышения их эффективности в настоящее время вступил в стадию создания проектно-ориентированных организационных структур управления.
Особое значение управленческие факторы приобретают в банковском ходинге при построении системы корпоративного управления.
В работе рассмотрены конкретные научные методы по созданию системы проектного управления формированием банковского ходинга.
Основополагающим в методах проектного управления является понятие реинжиниринг бизнес-процессов.
Этой общей целью формирования банковского ходинга проекта является повышение эффективности системы управления , всех показателей деятельности ходинга, которое принесет всем заинтересованным сторонам и участникам приемлемый уровень прибыли.
Специфика формирования банковских ходингов в России определяется спецификой взаимодействия элементов банковской системой России (рис. 1)
Счета министерств, ведомств, правительство РФ
Объединенный баланс федеральных резервных банков
Государствен ные -I. коммерциализирова иные банки
Минестерство финансов РФ
Федеральное казначейство
СИСТЕМА ФЕДЕРАЛЬНЫХ РЕЗЕРВНЫХ БАНКОВ В ОКРУГАХ
Коммерческие банки
Бюджетная система федерации_
Федеральны й Совет надзора, контроля и регулирован ия
деятельност и банков
страхования защиты депозитов вкладчиков
> общества и банки взаимного кредита
Х кооперативные банки;
сельские и промышленные кредитные кооперативы;
> взаимосберегательные банки;
> кредитные союзы
> прочие
Домохозяйства и предприятия
Рис. 1. Банковская система России
Равноправная конкуренция и рыночная дисциплина предполагают наличие четких общих правил игры, эффективную систему реагирования на их нарушение, исключение двойных стандартов,
законодательное ограничение неформальных связей менеджмента банков и государственных чиновников.
В свою очередь проектный подход требует сформулировать главную цель и пути, по которому будет идти развитие, модернизация отечественной банковской системы, ее использование в качестве эффективного инструмента в преобразовании экономики, придания ей постоянно действующего импульса развития. На ближайшем этапе это означает необходимость оздоровления банковской системы, ее корпоратизации, высвобождение потенциала банковской системы в развитии реального сектора и решении социальных задач.
В ходе диссертационных исследований были выявлены основные элементы роста банковского бизнеса, проанализированы особенности связей, которые складываются в бизнесе в связи с созданием банковских ходингов, определены возможности банков к расширению в зависимости от того, в какой отрасли расположен круг его интересов.
В данной главе достаточно четко прослеживается идея необходимости объединения финансовых и банковских структур для России. Важнейшим критерием практической значимости диссертационного исследования является факт формирования банковского ходинга и внутренних возможностей его расширения.
Третья глава представляет собой конкретную реализацию разработанных методов и положений, предлагается один из возможных вариантов проектного управления формированием банковского ходинга.
Рассмотренные проблемы в банковской системе можно сформулировать следующим образом:
1. Формирование сравнительно небольшой (разными специалистами называются цифры от 5 до 10) группы крупных коммерческих банков (групп или ходингов) общенационального масштаба, универсальных как по обслуживающей клиентуре, так и в региональном аспекте.
2. Вона слияний и поглощений, обусловленная с одной стороны, необходимостью укрупнения банков, желающих войти в группу национальных лидеров, с другой стороны, переделом рынка среди средних и меких банков.
3. Присоединение к банковским группам небанковских финансовых учреждений, таких как страховые компании, пенсионные фонды и т.д. с необходимостью создания общей системы управления как для банковских, так и для небанковских учреждений.
4. Переориентация значительного числа коммерческих банков на ритейловый бизнес в связи с общим ростом доходов населения, а также с усилившейся конкуренцией на корпоративном рынке. Существенный рост количества точек продаж банковских продуктов.2
2 Управление эффективностью банка - новое качество менеджмента Александр Алексеев , партнер Management Consulting Company - МС2, Мария Горина, менеджер проектов
Перед очень многими банками сегодня ставится ключевая задача повышения своей стоимости и инвестиционной привлекательности. Насколько системы управления российских банков готовы к таким масштабным изменениям. Несправедливо было бы говорить, что в банках совсем не используются современные технологии управления. Однако, нельзя отрицать тот очевидный факт, что развитие систем управления весьма далеко от того уровня, который позволит осуществить указанные выше изменения в банковской системе. При этом надо понимать, что, говоря о недостаточном развитии, сегодня мы имеем в виду не столько степень проработки отдельных элементов системы управления банками, сколько степень интеграции этих элементов в единое целое и степень фокусировки всей системы на конечную цель. Условно выделяют три основные группы проблем в системе управления банком:
Рис. 2 Исходные материалы для разработки проекта по созданию банковского ходинга. Предпроектные исследования
Про-инвест Консатинг
В диссертации сделан вывод, что методология управления проектами наиболее поно соответствует природе организационных изменений в банковской сфере. Для более поной адаптации УП проведения организационных изменений необходимо допонить методологию УП современными методами развития банков, а также адаптировать функции УП к специфике организационных изменений. В работе используются методики, методы и инструменты, которые необходимо интегрировать с методологией УП с целью эффективного управления проектом создания банковского ходинга.
Любой проект начинается с формирования концепции проекта, с исходной идеи. Этапы формирования концепции проекта создания ходинга представлена на рисунке 3.
_Определение предмета проекта_
Х Виды услуг
Основные направления деятельности_
_Выработка основных условий проекта_
Х Стоимость проекта
Х Гарантии
Х Риски
Х Взаиморасчеты
Эффективность для участников_
_Распределение обязательств в проекте_
Х Участие в ходинге
Х Обязательства участников
Х Ответственность участников_
_Определение мер имущественной ответственности_
_Действия сторон в случае изменения условий_
Х Внешних условий (законодательства, политики, форс-мажор)
Х Внутренних условий (экономическая неэффективность совместной деятельности, изменение целей участников)_
Рис.3. Этапы формирования концепции проекта по созданию ходинга
Уже при начальном построении проекта возможно установить довольно детальную его структуру в результате обсуждения конкретных предложений каждого участника проекта.
Проект по созданию банковского ходинга дожен учитывать и использовать все преимущества проектно ориентированного управления, т.к. процесс формирования и размещения банковских филиалов и ходингов происходит в сложных, противоречивых условиях. С одной стороны, регионы испытывают острый дефицит финансовых и кредитных ресурсов, нуждаются в хорошо развитой банковской инфраструктуре и не всегда способны обеспечить региональные банки. С другой стороны, формирующаяся сеть ходингов и филиалов не решает проблемы кредитования реального сектора экономики, способствуя оттоку ресурсов из регионов и разорению местных банков, конкурирующих не на равных условиях.
Эффективность организации управления банковским ходингом определяется необходимой совокупностью, качеством и оперативностью оказываемых банковских услуг. Важнейшая предпосыка и первооснова формирования эффективной организационной структуры банковского ходинга - определение целей и задач его развития, целей и задач его как системы в целом, так и каждого его подразделения, отдельных испонителей, содержание функций управления.
В конечном счете, именно объем и характер функций управления, закрепленных за отдельными подразделениями аппарата управления и фиксируемых в соответствующих регламентирующих документах, составляют основу организационной структуры управления.
В условиях активного становления банковской системы практическое значение приобретает исследование и анализ того, на сколько интеграция банков позволяет ускорить оборачиваемость финансовых ресурсов, сократить издержки, рационализировать структуру акционерного консолидированного капитала. Круг рассматриваемых вопросов динамично расширяется и достаточно широко освещается в публикациях последних лет. приведен агоритм оценки эффективности проекта создания БХ.
Проблема разработки методики анализа эффективности создания банковского ходинга заключается в комплексности, системности оценки. Характерные особенности банковской системы не позволяют ограничиваться набором традиционных критериев эффективности. Это диктует необходимость расширения этого перечня и обогащения его новым содержанием и рассмотрением.
Анализ взаимовлияния принятых и отвечающих особенностям банковских структур факторов эффективности позволяет выработать обоснованную их комбинацию, которая реально отражает современный уровень экономического развития общества и потребностей развития банковского сектора в России.
Материалы предпроектной подготовки Анализ специфики организаций - дочек
Определение состава участников их места иррли
Определение нормативной (проектной) эффугивности проекта
Детализация затрат по проекту
Формирование вариантов
Исключение вариантов из дальнейшего рассмотрения
Оценка вариантов с точки зрения _эффекувности_
Эф.расчетнаЖ эф.проектная
Выбор варианта ' с максимальной эффективностью
Изменить данные
Результат оценки и МЧ-отбора участников ходинга
Рис.5 Агоритм оценки эффективности проекта по созданию банковского
ходинга
Оценка эффективности формирования банковского ходинга может проводиться исходя из общих принципов оценки инвестиционных проектов с учетом особенностей, свойственных банковской сфере.
К сожалению не существует простых правил и процедур для определения эффективности банковской интеграции.
Аналитический подход к оценке эффективности формирования банковского ходинга дожен начинаться с рассмотрения комплексной информации о рыночной стоимости отдельных организаций, и только потом сосредотачиваться на изменениях в потоке денежных средств, которые будут обусловлены слиянием.
По мнению большинства экспертов, банки - инициаторы создания банковского ходинга при принятии решения о слиянии (объединении) в первую очередь руководствуются кредитными рейтингами и рекомендациями финансовых консультантов, ориентируются на инсайдерскую информацию, аналитические публикации и собственные исследования.
Эффективность проекта в целом
Оценка общественной значимости проекта -
Оценка общественной эффективности
Оценка коммерческой эффективности
Рассмотрение и оценка вариантов поддержки проекта Оценка коммерческой эффективности с учетом поддержки
Проект не эффективен
Оценка коммерческой эффективности
Проект не эффективен
Определение организационно-экономического механизма реализации проекта и состава его участников Выработка схемьН>инансим
Этап П эффективность участия в проекте
^данк^^^ктивност^^оеет^щ^каадог
Конец расчета
Рис.6. Концептуальная схема оценки эффективности проекта
Анализ эффективности формирования конкретного ходинга может быть осуществлен с применением модели бальных оценок, которая может быть представлена в следующем виде:
Х-^КгхВг,
где Х - интегральная бальная оценка уровня практической реализации (адаптации) критериев эффективного функционирования банковского ходинга;
К1 Ч весовой коэффициент -го критерия эффективности банковского ходинга;
Ш - значение в балах -го критерия эффективности банковского ходинга.
Максимальное значение показателей равно 10.
Использование модели бальных оценок требует создания соответствующей информационной базы.
Уровень практической реализации каждого критерия эффективности в процессе функционирования банковского ходинга оценивается экспертами в балах (1-10) экспертным путем, что предопределяет некоторую субъективность.
Предлагаемый нами вариант представляет собой одну из попыток осмысления значимости предложенных факторов.
Максимальное значение показателя равно 10. Проведенный расчет показывает, что у рассматриваемого предприятия в составе ходинга есть резервы для повышения эффективности формирования связей между организациями, банками и ходингом, что объясняется передачей всех управленческих функций в головную компанию и концентрацией усилий на процессинге.
Подобный вариант анализа степени реализации выявленных критериев эффективности функционирования корпорации можно трактовать как допонительный формализованный признак и сопоставлять с традиционными показателями эффективности в динамике за ряд периодов.
Таким образом, синергетический эффект представляет собой обобщенный показатель эффективности формирования и функционирования корпорации, на динамику которого оказывает влияние степень практической реализации каждого из выявленных критериев эффективности. Соответственно, его объективная оценка возможна только с использованием комплексной и гибкой системы критериев эффективности.
Основные выводы и предложения
Проведенные в работе диссертационные исследования позволили диссертанту подвести некоторые общие итоги развития проектного управления формированием банковского ходинга и на этом основании сформулировать следующие выводы и положения, которые, по видимому, могут представлять определенный теоретический и практический интерес. 1. проведен анализ результатов отечественных и зарубежных теоретических исследований и практического опыта, который показал,
что одной из эффективных форм объединения банковского бизнеса является банковский ходинг.
2. Определены факторы и сформированы критерии, влияющие на формирование организационной структуры управления банковского ходинга,
3. проанализированы признаки объединения организаций в ходинг, объединенных целью повышения эффективности совместной деятельности на базе общей стратегии и согласованной политики;
4. определены основные элементы организационного механизма формирования банковского ходинга: подбор элементов на основе особенностей входящих в его состав организаций, факторов, влияющих на подбор, экономических отношений в стране и уровня их развития; способы соединения элементов;
5. предложена схема организационного проектирования банковских ходингов, отражающая принципы интеграции, подбора, способы создания ходингов и необходимость оценки эффективности как на стадии подбора элементов, так и на стадии реализации проекта создания;
6. обоснован способ определения синергетического эффекта формирования банковского ходинга, в основу которого положены факторы синергии, экспертная оценка их значимости и степени проявления;
По теме диссертации опубликованы следующие работы:
1. Немов П.И. (статья) Финансово-экономическая оценка проекта строительства автосервиса, Сборник трудов ученых и аспирантов, М: ГУУ 2004,0,5 п.л.
2. Немов П.И. (статья) Маркетинговые методы исследования конкурентной среды коммерческого банка, Сборник трудов ученых и аспирантов, М: ГУУ 2004, 0,5п.л.
3. Абрамов С.И, Разу Б.М., Талонов В.В., Немов П.И. и др Анализ состояния экономики России и ее объектов недвижимости. Управление недвижимостью в России, Ч.1,:монография./под общ.ред. Поршнева А.Г., М: ГУУ 2004г. объем 25 п.л., лично автором 1,5 п.л.
Подп. в печ. 06.10.2005. Формат 60x90/16. Объем 1 печ Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 50 экз. Заказ № 985
ГОУВПО "Государственный университет управления" Издательский центр ГОУВПО "ГУУ"
109542, Москва, Рязанский проспекг, 99, Учебный корпус, ауд. 106
Тел./факс: (095) 371-95-10, e-mail: ic@euu.ru
www.guu.ru
РНБ Русский фонд
2006-4 16025
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Немов, Павел Игоревич
Введение.
ГЛАВА 1.
Исторические и экономические предпосыки формирования проектного управления корпоративными структурами в России
з1. Специфика использования проектного управления при централизации капитала и производства.
з2. Взаимосвязи и экономические отношения участников проекта создания ходинга.
з3.Особенности государственного регулирования деятельности ходингов в России.
ГЛАВА 2.
Специфика проектного управления созданием банковских ходингов в России
з 1. Управление банковской системой в России.
з2. Условия и причины создания банковских ходингов.
з3. Факторы, влияющие на формирование проектно-ориентированных организационных структур управления банком.
ГЛАВА 3.
Методический подход к оценке эффективности проектного управления формированием банковского ходинга
з 1. Проектно ориентированное управление в банковской сфере.
з2. Оценка эффективности проекта формирования банковского ходинга.
з3. Критерии и факторы оценки экономической эффективности проекта создания банковского ходинга.
з4. Оценка синергетического эффекта проекта интеграции.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Проектное управление формированием банковского ходинга"
Актуальность исследования. В современных условиях интенсивного роста банковского бизнеса проблемы управления банковскими корпоративными образованьями оказываются одним из узких мест российской банковской системы, что всерьез тормозит развитие рыночных инструментов. Одним из важнейших направлений укрепления жизнеспособности российских банков, для которых характерны низкая капитализация и повышенный риск, является объединение капиталов и создание корпоративных структур. Основная проблема роста капитализации банков это отсутствие государственного регулирования создания корпоративных образований в российском законодательстве и нехватка практического опыта по слиянию банков и формированию банковских ходингов.
В настоящее время уделяется серьезное внимание фундаментальным вопросам развития эффективных форм организации взаимодействия участников ходинга, их воздействию на качество и динамику макроэкономических результатов. Одним из важнейших путей преодоления негативных факторов реформирования банковской системы является формирование банковских ходингов - финансовых структур, которые были бы способны обеспечить рост и развитие экономики в условиях рынка.
Как показывает мировой и отечественный опыт, банковские ходинги, благодаря высокому уровню концентрации и централизации капитала, создают основу непрерывного научно-технического развития, дают лучший механизм увязки интересов всех участников единого производственно-коммерческого процесса, повышают уровень управляемости экономики на межотраслевом и территориальном уровнях.
Корпоратизация носит многоаспектный характер. При этом одним из важных ее аспектов является проектно-ориентированное управление процессом создания банковского ходинга.
Особенное значение для экономики России играет развитие ходингов в банковской сфере, т.к. на практике ходинги решают как минимум две пробнмы: обеспечение гарантированного доступа к финансово-кредитным ресурсам; наиболее надежное и прибыльное размещение капитала.
Начало создания корпораций в банковской сфере относится к 2001 г., с формирования первых банковских ходингов: "ПГОБХ", "Росинбанк", "Уральский финансовый ходинг".
Однако, практика функционирования российских банковских ходингов свидетельствует о том, что на сегодняшний день их потенциальные преимущества проявляются не в поном объеме. Радикальные преобразования собственности не сопровождались созданием адекватных механизмов организации и управления ходингами.
Недостаточно проработан организационный механизма формирования и функционирования банковских ходингов, вследствие чего внутрикорпоративное взаимодействие не позволяет поностью реализовать цели совместной деятельности.
Необходимость решения этих вопросов обусловила актуальность проводимого исследования, его цели и задачи.
Цель диссертационной работы состоит в разработке научно-обоснованных теоретических подходов, методических положений и рекомендаций по управлению проектом формирования банковского ходинга и оценке его эффективности.
Поставленная цель исследования определила решение следующих задач:
Х определение факторов, влияющих на формирование организационных структур банков и финансовых организаций;
Х исследование опыта создания банковских ходингов и определение тенденции их дальнейшего развития;
Х исследование организационного механизма формирования банковского ходинга и определение состава его элементов;
Х изучение принципов и способов создания ходингов в банковской сфере;
Х разработка методических рекомендаций по определению экономической эффективности создания банковского ходинга;
Х определение элементов, входящих в систему банковского ходинга;
Х разработан методический подход к оценке эффективности проектного управления формированием банковского ходинга.
Объект исследования:Ходинги, функционирующие в экономике России.
Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе управления формированием банковского ходинга.
Методологической основой диссертационного исследования явились законы и принципы системного анализа, теории организации, изложенные в трудах и публикациях отечественных ученых: С.Абрамова, Л. Абакина, Э. Азроянца, В. Варфоломеева, Ю. Винслава, И. Владимировой, М. Воронина, В. Дементьева, Б. Ерзнкяна, В. Ефремова, В. Иноземцева, Г. Клейнера, Б. Мильнера, М.Разу, С.Титова, А. Халилова, М. Эскиндарова, Ю. Якутина, и зарубежных экономистов: А. Берли, М. Аоки, Дж. Гэбрейта, П. Друкера, Г. Минза, X. Окумуры, О. Уильямсона, А. Чандлера.
Теоретической и методической основой исследования послужили:
1) неоклассические и современные теории деятельности предприятий и фирм в условиях экономики рыночного типа;
2) труды отечественных и зарубежных ученых в области прожект менеджмента;
3) современные теории и методики по управлению и его оценке;
4) законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
В процессе исследования использованы методы экономического и математического моделирования, методы статистического анализа и экспертных оценок.
Научная новизна диссертационного исследования исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке методических 5 положений по проектному управлению формированием банковского ходинга в России и оценке эффективности его создания. Основные научные результаты, полученные лично автором:
1. Выявлены и систематизированы основные факторы, влияющие на формирование проектно-ориентированных структур управления банковским ходингом.
2. Разработаны методические подходы к организации проектирования и структуры и агоритм формирования банковского ходинга, выделены соответствующие количественные и качественные показатели
3. Определены критерии эффективности проектного управления формированием банковского ходинга.
4. Даны методические рекомендации по оценке синергетического эффекта проекта интеграции.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что разработанный методический подход может быть использован при формировании ходингов банковских и финансовых организаций, что позволит повысить качество и эффективность управленческих решений по формированию банковских ходингов.
Методический подход рекомендуется к использованию руководствам банков, финансовых организаций.
Апробация работы и внедрение результатов. Теоретические положения и основные результаты диссертационного исследования были доложены и одобрены на:
Х 16-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Реформы в России и проблемы управления (ГУУ, Москва, 2003 г.);
Публикации. За время написания диссертации, было опубликовано: 1. Финансово-экономическая оценка проекта строительства автосервиса, Сборник трудов ученых и аспирантов, М: ГУУ 2004 (лично автором 0,5 п.л.)
2. Маркетинговые методы исследования конкурентной среды коммерческого банка, Сборник трудов ученых и аспирантов, М: ГУУ 2004 (0,5л.)
3. Анализ состояния экономики России и ее объектов недвижимости. Управление недвижимостью в России, Ч.1,:монография./под общ.ред. Поршнева А.Г., М: ГУУ 2004г. (1,5 п.л.)
Структура диссертации.
Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (146 источников) и 3 приложений. Диссертация изложена на 156 машинописных листах, в том числе 7 таблиц и 10 рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Немов, Павел Игоревич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Банковская система страны нуждается в организационном совершенствовании, что вызвано требованиями к объему и характеру функций банка, и также потребностью устранения недостатков в его организации, обусловленных субъективным фактором - малым профессионализмом значительной части банковских работников.
Между тем качество деятельности и перспективы развития банковского ходинга и входящих в его состав банков и организаций, а также банковской системы в целом во многом определяются именно тем, насколько адекватны нуждам рынка их организационные структуры управления, призванные гарантировать приемлемый уровень прибыли посредством обеспечения баланса между стратегией и оперативной деятельностью, координации усилий всех организаций и служб, входящих в состав БХ и их ориентации на достижение согласованных целей. Формирование организационной структуры управления требует творческого подхода, постоянного наблюдения за движением рынка, чтобы своевременно заметить, осмыслить и ввести коррективы в выпоняемые банком функции, а значит и в его организационную структуру.
Проведенное нами исследование позволило разработать некоторые методологические положения и рекомендации применительно к проблеме повышения качества и эффективности управления банковским ходингом.
1. В результате анализа современного состояния банковской системы России определено основное направление повышения капитализации банков, роста их конкурентоспособности путем создания корпоративной интегрированной структуры - банковского ходинга.
2. Определены критерии и факторы, влияющие на формирование банковских ходингов;
3. Развитие банковских структур следует рассматривать как естественный процесс, восходящий, паралельно с движением рыночных отношений, от сравнительно простых ко всем более сложным образованиям. В случае успешного продвижения банковского ходинга по намеченному его стратегией пути, в конечном счете, как это и показано в диссертации на конкретных примерах, возникает потребность в создании ходинга, финансовой корпорации, финансово-промышленной группы или иного структурного образования с обширными пономочиями, необходимыми, чтобы заслужить право быть в числе дистрибьютеров ЦБР, стать привлекательным для депозитариев, напрямую работать с производственными объектами. Во всех случаях структурообразующим составляющим дожен оставаться банк как таковой.
4. Успех в построении корпоративных оргструктур Ч зависит от ориентации на соответствующие методологические разработки, проектного управления, нацеленность структуры на стратегию, дерево целей и задачи системы, а также методические рекомендации по формированию структурных подразделений с позиции их функционального назначения. При этом огромное значение имеет методологически правильный выбор критерия эффективности создания банковского ходинга ориентированный на проектное управление.
5. Для построения оргструктур управления банковским ходингом важно применение проектного управления его методов и оргинструментария.
6. В основу методики оценки эффективности формирования банковского ходинга положены показатели рейтинговой оценки: размер бизнеса банка, достаточность капитала, структура активов, оценка ликвидности, структура собственников и качество корпоративного управления и др.
7. Самостоятельность всякой банковской организации, в том, числе и ее организационной структуры, относительна, поскольку она действует в системе различных функционально взаимосвязанных структур. Позитивное воздействие на нее могут оказывать, в числе прочих, также общественные организации самих же банкиров, создаваемые ими для совместного решения проблем, для лоббирования их интересов в органах государственной власти и управления.
8. Не существует иной возможности реализации концепции стратегии развития банковского ходинга, кроме как посредством формирования адекватной ей организационной структуры, основывающейся на верно понятых методологических принципах проектного управления, руководствуясь при этом органично следуемыми из стратегии целями, задачами и критериями, определяющими выбор конкретной организационной структуры управления. Во всех случаях важно рассматривать оргструктуру как динамичное образование, призванное постоянно поддерживать условия, способствующие развитию банковского ходинга.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Немов, Павел Игоревич, Москва
1. Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности. -М.: ГУ ВШЭ, 2000.
2. Авдашева С.Б., Дементьев В.Е. Акционерные и неимущественные отношения в российский бизнес-группах. И Российский экономический журнал. -2000.-№1.
3. Азатян С., Махнев, А. Слияния и поглощения в "новой" экономике: перспективы для России. И Рынок ценных бумаг. -2001. -№7. -с.82-86.
4. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. -М.: Прогресс, 1985.
5. Алафинов G.B. Институциональные преобразования и корпоративная политика нефтяных компаний в конце 90-х годов. -М.: Дело, 2000.
6. Алекперов В.Ю. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. -М.: Аутопан, 1996.
7. Алексеев В.Н. Организационные формы финансового капитала в переходной экономике: Автореф. дис. канд. экон. наук. Ч Саратов. 1995. Ч С.5.
8. Алиев В;Г. Теория организации. Курс лекций: Раздел I: Введение в теорию организации. -Махачкала: ИПЦ ГУ, 1998.
9. Алиев В.Г. Теория организации. Курс лекций: Раздел П: Организация и система. -Махачкала: ИПЦ ДГУ.1998.
10. Алиев В.Г., Варфоломеев В.П. Теория организации. Курс лекций: Раздел III: Самоорганизация в природе и обществе. -Махачкала: ИПЦ ГУ, 1998.1.- Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. -СПб.: Питер, 1999.
11. Асаул А.Н., Батрак А.В. Критерии эффективности деятельности корпоративной структуры. // Экономика строительства. -2001. -№2. -с. 1832.13. Бартенев А.Е
12. Батлер У.Э. Основные черты российского открытого акционерного общества и американской корпорации. // Государство и право. -1998. '-№ 7. -с.79-86.
13. Богданов А.А. Тектология. Всеобщая организационная наука. -М.: Экономика, 1989.
14. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. -М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.
15. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. -М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1997.
16. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. -М.: Финансы и статистика, 1996.
17. Васильева В.А. Эффективность формирования и реструктуризации банковской системы в переходный период дис. На соиск. К.Э.Н РАГС, М.:2000 г.
18. Вейе Г., Деринг У. Введение в общую экономику и организацию производства. -Красноярск, 1995.
19. Виленский ПЛ., Лившиц В.Н., Смоляк С.А., Оценка эффективностиинвестиционных проектов: Теория и практика. 3-е изд., испр. и доп.М: Дело, 2004 год
20. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур. // Российский экономический журнал. -1999. -№1. -с.35-44,
21. Винслав Ю. Об основных тенденциях развития приватизированных предприятий. // Российский экономический журнал. -1996. -№10.
22. Винслав Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем. // Российский экономический журнал. -2001. -№2. -с. 15-28.
23. Винслав Ю., Дементьев В., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в экономике России. // Российский экономический журнал. -1998.-№11-12.
24. Винслав Ю.Б. Утверждая научные принципы управления интегрированными корпорациями. // Российский экономический журнал. -2001. -№10.
25. Владимирова И.Г. Организационные структуры управления. // Менеджмент в России и за рубежом. -1998. -№3. -с.115-125.; -№5. -с.91-103.
26. Владимирова И.Г. Организационные формы международного бизнеса: российская практика. // Менеджмент в России и за рубежом. -1998. -№1. -с.71-87.
27. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний. // Менеджмент в России и за рубежом. -1999. -№1. -с.27-48.
28. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной воны. // Менеджмент в России и за рубежом. -2002. -.№1. -с.26-41.
29. Гальперин С.Б., Дороднева М.В., Мишин Ю.В., Пухова Е.В. Механизм анализа и прогноза деятельности корпоративных структур / Под ред. д.э.н. С.Б. Гальперина. -М.: "Издательский дом 'Новый век'". Институт микроэкономики, 2001.
30. Гальперин С.Б., Дороднева М.В., Мишин Ю.В., Пухова Е.В. Экономическое обоснование и оценка эффективности проектов создания корпоративных структур / Под ред. д.э.н. С.Б. Гальперина. -М.: "Издательский дом 'Новый век'". Институт микроэкономики, 2001.
31. Герчикова И.Н. Менеджмент. -М.: ЮНИТИ, 2000.
32. Глухов В.В. Барков А.А. Стратегическое управление в нефтяной компании. -СПб., 1999.
33. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, ходинги: Организационные структуры. Налоговое планирование. Создание кредитных союзов. -М.: Ан-кил, 1999.
34. Дементьев В.Е. ФПГ в экономике России (спецкурс). // Российский экономический журнал. -1999. -№1-4.
35. Дементьев В.Е., Авдашева С.Б. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах. // Российский экономический журнал.2000.№1.
36. Догопятова Т. Модели и механизмы корпоративного контроля в российской промышленности. // Вопросы экономики. -2001. -№5. -с.46-60.
37. Драчева Е., Либман А. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур. // Менеджмент в России и за рубежом. -2001.-№4.-с.37-53;
38. Дэниэс Дж., Радеба Л.Х. Международный бизнес -М.: Дело, 1998.
39. Евсеенко А., Некрасовский К. О японских "сюданах" // Российский экономический журнал. -1995. -№ 12.
40. Закон РСФСР О банках и банковской деятельности в РСФСР(с изменениями от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г.)Принят Государственной Думой 7 июля 1995 года, Одобрен Советом Федерации 21 июля 1995 года
41. Захаров В; С., В России есть банковская система/ Деньги и кредит № 10/2003
42. Иванов; Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. -М.: Альпина Паблишер, 2001.
43. Иванченко В. Государство и корпорации. // Экономист. -2000. -№1. -с.68-74.
44. Иноземцев В: Творческие начала современной корпорации. // Мировая экономика и международные отношения. -1997. -№11. -с. 18-30.
45. Иноземцев В; Творческие начала современной корпорации. -М/. Наука, 1997.
46. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности. // Проблемы теории и практики управления. -2001. -№3. -с.63-68.
47. Институциональные проблемы.развития корпоративного сектора. // Общество и экономика. -2000. -№5-6; -с.266-306.
48. Инструментарий экономической; науки / A.M. Румянцев, Е.Г. Яковенко, С.И; Янаев -М.: Знание, 1985.
49. Карасева М. Историческое развитие отдельных корпоративных организаций в России. // Маркетинг. -2000; -№2. -с.84-95; -№3. -с.83-91.
50. Келер Т. Концепции ходинга. Обнинск. Изд. ГЦИПК 1997 г.
51. Клейнер Г. и др. Управление малыми многопрофильными корпорациями. // Проблемы теории и практики управления. -19992 -№5. -с.103-107.
52. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями Bi переходной экономике. // Вопросы экономики. -1999. -№8. -с.64-79.
53. Кондратьев В., Куренков Ю. Корпоративное управление инвестиционным процессом. // Проблемы теории и практики управления. -2001. -№2. -с.64-69.
54. Конышев В.А. Финансово-промышленные группы: проблемы становления и перспективы развития;-М.: ИМЭИ, 1998:
55. Короткое Э.М1 Концепция менеджмента: Ч М.: Инжинирингово-Консатинговая Компания ДеКА, 1996; Ч С. 170
56. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества / Под ред. Mi Хесселя. -М.: Джон Уайли энд Санз, 1996.
57. Корпоративный менеджмент: Опыт России и США / ГУУ. Национальный фонд подготовки кадров.; В.И. Шеин, А.В. Жуплев, А.А. Володин. -М: Новости, 2000.
58. Круглов М;И. Стратегическое управление компанией. -М^: Русская деловая литература, 1998.
59. Крук М.Д. Корпорации в современной России. // ЭКО. -2002. -№12. -с.55-63.
60. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма. ПСС. -Т.27.
61. Ленский Е.В; Корпоративный бизнес / Под общ. ред. О.Н. Сосковца. -Минск: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2001.
62. Лисенко И. Снижение издержек и конкуренции как факторы формирования; интегрированных, структур в экономике. // Финансовый бизнес.-2002.-№2.
63. Львов Д. Институциональный анализ корпоративной формы, предприятия; // Экономическая наука современной России. -2003; -№3-4. -с.5-21.
64. Львов Д.С. Тенденции и проблемы развития корпоративной формы предпринимательства в России / Львов Д.С., Гребенников В.Г., Ерзнкян Б.А. -М.: ЦЭМИ; 2000.
65. Львов Д.С. Экономика развития. -М.: Экзамен, 2002.
66. Мазур И:И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. Справочное пособие. М.: Высшая школа, 2001 г.
67. Макарова Г.Л. Организация? финансово-промышленных групп. -М.: Финста-тинформ, 1998.
68. Макконел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. -М::Респу блика, 1992.
69. Малышев В. Корпорация; как форма организации; интегрированной собственности. // Экономист. -1994. -№12. -с.43-51.
70. Маркс К. Капитал Т.1, Маркс К., Энгельс Ф., Соч., 2-е изд. Ч Т.23
71. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг. -М.: ДеКа, 1999.
72. Маслова В; Стандарты социальной ответственности. // РИСК. -2003; -№34. -с.125-128.
73. Менеджмент организации / Румянцева З.П., Саломатин Н.А., Акбердин Р.З. -М.:ИНФРА-М,1995.
74. Меньшиков С. Что стоит за; воной; слияний? // Проблемы теории и практики управления -2204. -№6 -с.24-28;
75. Мескон М., Атьберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. -М.: Дело, 1994.
76. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В:Н., Шахназаров А.Г. -М.:79,80,81,82,83,84,8586,87,8889,90,91
Похожие диссертации
- Управление формированием и реализацией стратегии инвестиционной деятельности металургических компаний
- Управление формированием и реализацией социально ориентированных инвестиционных проектов в регионе
- Управление финансовой устойчивостью ходинга
- Методология проектного управления инновационным развитием хозяйственных систем
- Совершенствование оценки экономической стоимости банков и банковских ходингов