Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Проблемы международных догов и пути урегулирования внешней задоженности России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Билалов, Магомед Гаджиевич
Место защиты Москва
Год 2002
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Билалов, Магомед Гаджиевич

Введение.

Глава I. Проблема внешних догов и роль международного сотрудничества в их урегулировании.

1.1. Методологические аспекты проблемы.

1.2. Краткая история подходов к урегулированию международных договых отношений.

1.3. Участие международных валютно-кредитных организаций в решении проблемы внешней задоженности.

Глава II. Опыт решения проблемы внешней задоженности развивающимися странами и странами переходной экономики.

2.1. Обострение проблемы внешней задоженности в развивающихся странах и попытки ее решения.

2.2. Деятельность стран переходной экономики по сокращению и регулированию внешней задоженности. t

Глава III. Проблема внешней задоженности

Российской Федерации в период рыночных преобразований.

3.1. Эволюция количественных и качественных параметров договой проблемы в условиях переходного периода.

3.2. Пути и механизмы урегулирования внешней задоженности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы международных догов и пути урегулирования внешней задоженности России"

Актуальность темы исследования. Внешняя задоженность в современных условиях - многоплановое явление, отражающее как позитивные тенденции в развитии национальной экономики (быстрое реформирование хозяйства в целях его модернизации, требующее крупных финансовых средств; успешное привлечение и использование заемных ресурсов для расширения инвестиционной базы; покрытие возникающего бюджетного дефицита в ходе масштабных социальных преобразований и т.д.), так и негативные (чрезмерный приток иностранного капитала по сравнению с возможностью его применения в экономике, бесконтрольное и нерациональное расходование или расхищение заимствованных финансовых средств). Следовательно, внешняя задоженность может быть и на практике является фактором, ускоряющим или тормозящим социально-экономические процессы в стране, причем глобализация усиливает обе эти тенденции.

Общие масштабы внешней задоженности, будучи существенным показателем способности заемщика выпонять свои финансовые обязательства, не являются, однако, единственным таким показателем. Лишний раз об этом свидетельствует парадоксальный факт: крупнейшим мировым дожником являются США - страна с наиболее динамичной и эффективной экономикой. Аналогичным образом среди развивающихся государств самую большую задоженность накопили страны азиатского региона, и они же имеют наилучшие показатели платежеспособности.

Существенное влияние на договую ситуацию в стране оказывают и другие факторы: т.н. профиль дога (период наступления пиковых платежей и риски нарушения их графика), валюта иностранных обязательств, способ формирования процентного дохода, эффективность национальной налоговой системы и, конечно, состояние реального сектора экономики. Таким образом, оценка задоженности с народнохозяйственных позиций требует соизмерения всех ее составляющих, тщательного анализа возможных последствий для государства, налогоплательщиков, инвесторов и непосредственных участников операций на денежном рынке.

Проблематика внешней задоженности имеет большое практическое значение для России, поскольку наша страна: (1) унаследовала доги бывшего Советского Союза; (2) осуществляет глубокие социально-экономические преобразования, усиливающие потребность в масштабном внешнем финансировании; (3) несет в связи с отмеченными обстоятельствами большие расходы по обслуживанию догов; наконец, (4) не всегда использует новые иностранные кредиты достаточно эффективно, а потому зарубежные заемные средства слабо участвуют в создании внутриэко-номических условий для обеспечения устойчивой платежеспособности страны. На протяжении 90-х годов Россия испытала значительное сужение внутренней налогооблагаемой базы и падение собираемости налогов, приведшие к хроническому бюджетному дефициту, что резко повысило остроту и приоритетность проблемы внешних заимствований.

Важность договой проблемы подтверждает и то, что по темпам роста внешнего дога в 1991-2000 гг. Россия опережала среднемировой показатель, что на 2003 г. приходится пик платежей по его обслуживанию, и что эта проблема нашла отражение в концепции экономической безопасности страны (январь 2001 г.). В правительстве РФ и в Минфине, и, конечно, в органах законодательной власти, отмечала заместитель министра финансов Б.Златкис, по-прежнему серьезно озадачены решением договой проблемы, признавая тот факт, что наличие дога является серьезным препятствием для социально-экономического развития страны (Финансы, №12, 2001 г.).

Актуальность диссертационного исследования возрастает также в связи с изменением количественных и качественных параметров внешнего дога России после финансово-экономического кризиса августа 1998 г., появлением новых тенденций и задач в этой области. Благоприятное сочетание внутренних и внешних факторов позволяет сегодня говорить о наличии объективных возможностей для эффективного и кардинального урегулирования национальной договой проблемы.

Степень разработанности темы. Проблема международной задоженности и внешнего дога России подробно отражена в трудах отечественных ученых-экономистов. В последние годы ими опубликован ряд монографических работ, научных статей в- сборниках и журналах, сделаны многочисленные доклады на научных конференциях и симпозиумах. Необходимо отметить, в частности, монографии Головачева Д. Государственный дог. Теория, российская и мировая практика (М., 1998 г.); Саркисянца А. Система международных догов (М., 1999 г.); Пехтеревой Е. Россия в системе внешней задоженности (М., 2000 г.); Федякиной Л. Мировая внешняя задоженность: теория и практика урегулирования (М., 1998 г.); Данилова Ю. Рынки государственного дога: мировые тенденции и российская практика (М., 2000 г.); Вавилова А. Государственный дог: уроки кризиса и принципы управления (М., 2001 г.); Хейфеца Б. Кредитная история России: от Екатерины II до Путина (М., 2001 г.); содержательная глава Проблемы мировой задоженности и внешнего финансирования помещена в монографии Звоновой Е. Международное внешнее финансирование в современной экономике (М., 2001 г.).

Вместе с тем, недостаточно представлены в экономической литературе и исследованы, на наш взгляд, некоторые важные аспекты этой многоплановой, сложной и актуальной для России темы, в частности, методы оценки внешней задоженности, позволяющие определять рациональность и безопасность ее уровня для экономики страны, деятельность международных финансовых организаций, в которых участвует Россия, по реструктуризации задоженности и содействию восстановлению платежеспособности стран-дожников; негативный опыт наращивания догового бремени многими развивающимися странами и позитивный опыт стран Центральной и Восточной Европы по регулированию и снижению этого бремени; вопросы эволюции и изменения структуры внешнего дога России после кризиса августа 1998 г. и принципиальные отличия современной договой ситуации от процессов, характерных для периода 90-х годов.

Цель диссертационной работы состоит в исследовании глобальной проблемы международной задоженности на современном этапе, попыток и методов ее решения отдельными группами стран и многосторонними организациями, а также ситуации и подходов к урегулированию внешней задоженности России, путей совершенствования управления ее внешним догом в интересах повышения эффективности национальной экономики.

В рамках поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи:

- уточнить понятия, относящиеся к международным договым отношениям, методологические подходы к оценке состояния договой проблемы;

- обобщить исторический опыт возникновения и решения проблемы внешнего дога;

- обосновать необходимость и показать основные направления участия многосторонних кредитно-финансовых организаций в урегулировании международных договых отношений, условия и последствия реструктуризации догов;

- уяснить причины обострения проблемы внешнего дога развивающихся стран и перерождения ее в общемировой договой кризис;

- оценить роль разработанных и использованных методов урегулирования догового кризиса в последние десятилетия;

- рассмотреть практику регулирования договых отношений стран Центральной и Восточной Европы и их меры по сокращению внешней задоженности;

- показать генезис договой проблемы в России, тенденции и характерные черты формирования внешней задоженности страны в период 1992-1998 гг.;

- выявить основные количественные и качественные изменения внешнего дога России после кризиса августа 1998 г.;

- проанализировать существующие подходы к урегулированию внешней задоженности России, оценить их эффективность и реализуемость в современных условиях;

- сформулировать рекомендации в отношении путей решения национальной договой проблемы, будущей концепции и направлений деятельности по совершенствованию управления внешним догом России.

Объектом исследования являются современные международные договые отношения, регулирование этих отношений и внешняя задоженность России (масштабы, особенности, тенденции развития, значение).

Предметом исследования служат проблемы несбалансированности международных расчетов, нормализации межгосударственных финансовых отношений, испытывающих все большее давление вследствие роста договых обязательств и возникновения кризисных ситуаций в этой области, а также поиски путей совершенствования управления внешним догом России.

Хронологические рамки исследования. В работе анализируется в основном договая ситуация второй половины XX в., особенно его последнего десятилетия; при рассмотрении истории вопроса (глава 1, раздел 1.2) приводятся материалы за более ранний период.

Теоретической и методологической основой диссертации являются труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные изучению международных договых отношений, их регулированию и внешней задоженности России. При подготовке исследования соискатель использовал работы отечественных экономистов, в частности, Андрианова В., Вавилова А., Данилова Ю., Гаврилова Е., Глазьева С., Звоновой Е., Иларионова А., Караваева Е., Королева И., Красавиной Л., Пехтеревой Е., Саркисянца А., Солодовникова С., Солюса Г., Тулиной В., Хейфеца Б., Шенаева В., Шохина

А., Ясина Е., а также труды зарубежных ученых - Гобсона Ч., Денниса Е., Дейла Р., Каддингтона Дж., Кругмана П., Маттиона Р., Одаки М., Смита Г., Тэйса Б.

Информационная база исследования. При подготовке диссертации источниками статистической информации служили публикации Международного валютного фонда, Всемирного банка, Конференции ООН по торговле и развитию, Организации экономического сотрудничества и развития, официальные документы других международных организаций, российские и зарубежные справочники по кредитно-финансовым вопросам и международным экономическим организациям, данные Госкомстата и Центрального банка РФ. Использовались также научные монографии и статьи российских и зарубежных авторов в сборниках и журналах.

Научная новизна диссертации состоит в комплексном исследовании проблем международных договых отношений и попыток их регулирования в развивающихся государствах и странах переходной экономики в сочетании с проблемами внешнего дога России. Автор одним из первых в отечественной экономической литературе проанализировал новые явления и тенденции в сфере внешнего дога России после кризиса августа 1998 г., обосновал принципиальную возможность урегулирования ее договой проблемы в современных условиях и дал оценку основных актуальных подходов к урегулированию.

Конкретные научные результаты работы заключаются в следующем:

- представлена современная система показателей, позволяющих количественно и качественно оценить уровень внешней задоженности с позиций национальной экономики (сопоставление ее с ВВП, экспортом и другими макроэкономическими показателями);

- обобщена практика деятельности всех основных международных финансовых организаций, в том числе принципиально новых, выявлены ее положительные стороны и недостатки; проанализировано состояние договых отношений по отдельным регионам развивающегося мира и выявлена их специфика; показаны основные этапы деятельности по урегулированию мирового догового кризиса в последние десятилетия, дана оценка принятых мер и результатов их использования; впервые в российской экономической литературе проведен анализ эволюции внешней задоженности стран Центральной и Восточной Европы за 1991-2001 гг., а также комплекса мер по снижению и регулированию этой задоженности; сформулировано положение о двух, принципиально различающихся этапах развития договой проблемы в России - в 1992-1998 гг. и после кризиса августа 1998 г.; выдвинут тезис о характерном для 1992-1998 гг. расширенном воспроизводстве договой проблемы в условиях сжатия налогооблагаемой базы и снижения собираемости налогов, на смену которому в 1999-2002 гг. пришли повышение роли внутренних источников финансирования, рационализация структуры задоженности и увеличение в ней доли динамично развивающегося частного сектора; сформулирован тезис о превращении России на фоне оздоровления экономической ситуации в стране и расширения экспорта из ограниченно и/или временно платежеспособного заемщика в надежного и предсказуемого партнера, платящего как по новым договым обязательствам, так и по догам бывшего СССР; обосновано положение о необходимости комплексного использования существующих на сегодняшний день и апробированных в мировой практике механизмов урегулирования внешней задоженности, поскольку именно сочетание различных способов погашения догов может дать наибольший экономический и политический эффект;

- проанализированы нетрадиционные схемы погашения внешней задоженности России, предусматривающие взаимоувязанное решение договых и экологических проблем;

- обоснована рациональность использования двухуровневой модели управления внешним догом России в современных условиях;

- проведен сравнительный анализ различных вариантов реструктуризации внешнего дога России перед Парижским клубом кредиторов.

Практическая ценность диссертации состоит в ее ориентированности на разработку предложений по совершенствованию управления внешним догом России с учетом накопленного мирового опыта и особенно практики государств Центральной и Восточной Европы. Полученные в результате исследования выводы и рекомендации могут быть полезны Министерству финансов РФ, Минэкономразвития России и Центральному банку РФ при подготовке материалов и проектов решений, направленных на более эффективное использование внешних заимствований и управление внешним догом страны. Основные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе в экономических ВУЗах при чтении курсов Международные экономические отношения, Международные валютно-кредитные отношения, Внешнеэкономическая деятельность России.

Апробация работы. Существенные положения и результаты диссертации отражены в публикациях автора общим объемом около 3 авт.л., а также использовались при подготовке прогноза развития внешних экономических связей России по заказу Минэкономразвития России.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Билалов, Магомед Гаджиевич

Заключение

Внешний дог стал составной частью механизма современной мировой экономики и одновременно глобальной мировой проблемой. Это произошло вследствие не только большого объема дога (свыше 6 трн.дол. в начале XXI в.) и числа стран-дожников, но и интенсификации внешнеэкономических связей - производственных, торговых, финансовых, грозящих вызвать цепную реакцию при объявлении дефота несколькими такими странами вплоть до общемирового финансового кризиса.

Процесс урегулирования проблемы международной задоженности привел к тому, что развитые страны впервые оказались в зависимости от финансовой политики развивающихся государств. Кредиторы были вынуждены пойти на массовую реструктуризацию догов, хотя и добились выпонения дожниками ряда поставленных перед ними условий. Таким образом возник еще один важный, на наш взгляд, фактор влияния на развитие мирового хозяйства, требующий экономического сотрудничества стран на многосторонней основе.

В решение обострившейся проблемы внешней задоженности все больше вовлекаются не только сами кредиторы и дожники, но и многие международные финансовые институты, а также организации нового типа, функционирующие вне рамок международного права и в режиме строгой конфиденциальности.

Накопленный мировой опыт регулирования международных договых отношений в период между двумя мировыми войнами у развитых стран, в послевоенные годы у развивающихся стран и в последнее десятилетие у государств переходной экономики, дает разносторонний материал для совершенствования управления внешним догом, включая уяснение рациональных и безопасных его объемов, целесообразности сокращения или увеличения задоженности в интересах сбалансирования финансового положения реципиента. В этой связи важное практическое значение имеет как отрицательный опыт многих развивающихся стран, включающий неоправданное наращивание задоженности и затяжное уменьшение догового бремени, так и, особенно, положительный опыт сокращения и регулирования внешней задоженности стран Центральной и Восточной Европы, большинство которых вошло в группу беспроблемных дожников.

Необходимо обратить внимание на то, что многие развивающиеся страны (1) злоупотребляли возможностями привлечения относительно доступного внешнего заимствования при ограниченных собственных источниках валютных поступлений для своевременного обслуживания догов; (2) осуществляли часто непроизводительные вложения заемных средств; (3) прибегали к новым крупным кредитам для погашения старых догов, вступив в порочный круг рефинансирования задоженности и ухудшения своего кредитного рейтинга; (4) часто пользовались сравнительно недорогими займами международных финансовых организаций, что, однако, влекло за собой вмешательство последних в экономическую политику стран-заемщиков в интересах ТНК стран-кредиторов; (5) широко прибегали к дорогостоящим банковским кредитам, в частности еврокредитам; (6) не учитывали дожным образом тенденцию к ухудшению условий кредитования с середины 70-х годов в связи с ростом конкуренции на рынке заемных ресурсов.

В результате подавляющее большинство развивающихся стран взвалили на себя непосильное бремя договых платежей, были вынуждены принимать условия реструктуризации догов, выработанные совместно со странами-кредиторами, и даже вводить мораторий на платежи по догам со всеми негативными последствиями, вытекающими из этой крайней меры, наносящей большой ущерб стране. Процесс урегулирования проблемы внешней задоженности продожается уже два десятилетия с чередованием периодов ее ослабления и обострения (соответственно в 1989 г. и 1997 г.) и к настоящему времени еще далек от завершения.

Страны Центральной и Восточной Европы, учитывая негативные последствия недальновидной финансовой политики развивающихся государств, пошли по другому пути и достигли иных результатов. В частности, они (1) признают внешние заимствования важной составляющей реформирования хозяйства, особенно в эпоху глобализации экономики, но при этом проявляют рациональный подход к масштабам и формам внешнего финансирования; (2) ориентируются в деятельности по уменьшению догового бремени на восстановление внутреннего и внешнего равновесия в развитии экономики, на увеличение и диверсификацию экспорта товаров и услуг, привлечение прямых иностранных инвестиций с передовой производственной, управленческой и маркетинговой технологией для частичного замещения внешних заимствований; (3) осуществляют и совершенствуют регулирование внешних заимствований с учетом потенциальных предпринимательских доходов и расходов по их обслуживанию, угрозы для национальной финансовой стабильности и экономической безопасности; (4) используют возможности списания части догов по политическим мотивам (прецедент с Польшей).

Экономический рост, расширение экспорта и благоприятный внешнеполитический фон позволяют говорить о наличии сегодня у России объективных возможностей для эффективного урегулирования многолетней договой проблемы. Основной ее составляющей являются взаимоотношения с Парижским клубом кредиторов, сконцентрировавшим существенную и наиболее политизированную часть российских договых обязательств.

В целях создания постоянно действующего механизма по уменьшению догового бремени и управлению внешними заимствованиями России можно было бы предложить комплекс следующих первоочередных мероприятий:

- разработать концепцию управления внешней задоженностью как составной части регулирования международных валютно-кредитных отношений, тесно связанного со среднесрочной стратегией экономического развития страны;

- активизировать деятельность Правительственной комиссии по государственному внешнему догу и финансовым активам в интересах разработки и реализации конкретных предложений по использованию международного кредита (в том числе и негосударственного) как фактора ускорения национального экономического развития;

- изучить вопрос о целесообразности создания двухуровневой модели управления внешним догом России;

- обобщить накопленный в мире опыт сокращения чрезмерной задоженности другим странам и международным финансовым организациям, а также регулировать объем и структуру дога в соответствии с политикой более эффективного народнохозяйственного использования внешнего финансирования;

- составить программу мероприятий по постепенному частичному замещению внешних займов увеличением притока прямых иностранных инвестиций;

- разработать научно-аргументированные критерии, позволяющие принимать экономически обоснованные решения о новых внешних заимствованиях;

- повысить уровень переоформления внешней задоженности в рыночные договые инструменты, которые больше поддаются управлению;

- шире использовать возможности погашения российской задоженности товарными поставками;

- рассматривать доги стран СНГ России в качестве резерва для осуществления зачетных операций и признания нулевого варианта в отношении требований и обязательств республик бывшего СССР;

- добиваться увеличения товарных поставок в счет погашения советских догов со стороны наименее развитых и проблемных развивающихся государств;

- оценить возможности использования новых форм урегулирования внешней задоженности России, предполагающих взаимоувязанное решение договых и экологических проблем;

- изучить целесообразность заключения соглашения о реструктуризации дога России Парижскому клубу кредиторов в случае ухудшения мировой конъюнктуры по основным товарам российского экспорта.

При всем значении высказанных соображений о путях урегулирования внешней задоженности России следует, однако, еще раз подчеркнуть, что основой решения этой проблемы является успешное развитие реального сектора национальной экономики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Билалов, Магомед Гаджиевич, Москва

1. Законы и другие нормативные акты РФ

2. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 9 октября 1992 г. №3615-1.

3. Федеральный закон "О государственном регулировании внешнеторговой деятельности" от 13 октября 1995 г., №157-ФЗ.

4. Федеральный закон "О Федеральном бюджете на 2002 год" от 30 декабря 2001 г., №194-ФЗ.

5. Указ Президента РФ "О некоторых мерах по упорядочению работы с внешним и внутренним валютным догом Российской Федерации" от 31 января 1996 г., №126.

6. Постановление Правительства РФ "О подписании с государствами республиками бывшего СССР соглашений об урегулировании вопросов правопреемства в отношении внешнего государственного дога и активов бывшего СССР" от 17 мая 1993 г., №459.

7. Постановление Правительства РФ "Об урегулировании коммерческой задоженности бывшего СССР перед иностранными кредиторами" от 27 сентября 1994 г., №1107.

8. Постановление Правительства РФ "О Федеральной программе развития экспорта" от 8 февраля 1996 г., №123.

9. Постановление Правительства РФ "Об урегулировании коммерческой задоженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими кредиторами" от 29 декабря 2001 г., №931.

10. Приказ Минфина РФ "Об усилении контроля за целевым использованием и возвратом в Федеральный бюджет средств займов и грантов, предоставленных Российской Федерации" от 2 февраля 1999 г. №26.1.. Официальные российские и иностранные публикации

11. Платежный батане и внешний дог Российской Федерации. // М. Банк России, 1996-2002 гг.

12. Российский статистический ежегодник. // М., Госкомстат РФ, 1994-2001 гг.

13. Таможенная статистика внешней торговли Российской Федерации. // М. ГТК РФ. 1994-2001 гг.

14. Balance of payments compilation. Guide // IMF, Washington, D.C., 1995, XII.

15. Bank for International Settlements. Fifty-third Annual Report. // Basle, 1988.

16. Development Co-operation. // OECD. Paris, 1982-1984.

17. Economic Survey of Europe. U.N. //N.Y. and Geneva, 1998, 2000-2002.

18. Handbook of International Trade and Development Statistics. // UNCTAD, №7, N.Y. and Geneva, 1983-1984, 1996-1997, 1999.

19. International Financial Statistics. // IMF, Washington D.C. 2000-2001.

20. OECD Economic Outlook. // OECD, Paris, 2001.

21. Payments systems, monetary policy and the role of the Central bank. // IMF, Washington D.C., 1998, XVIII.

22. The Flow of Financial Resources to Less Developed Countries. // OECD, Paris, 1964.

23. U.N. Doc.E/C 10/38. 20.03.1978.

24. World Debt Tables. // The World Bank, Washington D.C.

25. World Development Indicators. // The World Bank. Washington D.C., 1998-2002.

26. World Economic Outlook. // IMF, Washington D.C., April, September 2002.

27. World Investment Report: 2002. // UNCTAD, Geneva, U.N., 2002.

28. Yearbook of National Account Statistics 1979. // U.N. 1980, №7, vol. II.

29. I. Работы российских авторов

30. Андрианов В. Масштабы внешней задоженности России. // Экономист. 2001 г. №12.

31. Артемов Н. Финансово-правовое регулирование внешнеторговой деятельности. // М., 1997 г.

32. Балацкий Е., Свистунов В. Прогнозирование внешнего дога: модели и оценки. // МЭиМО, 2001 г., №3.

33. Вавилов А. Государственный дог: уроки кризиса и принципы управления. // Институт финансовых исследований, М., 2001 г.

34. Валютный рынок и валютное регулирование. Под ред. Платоновой И. // М., 1996 г.

35. Власов А. Внешнеэкономические отношения России: внешний дог. // Деньги и кредит, 2001 г., №10.

36. Внешний дог России и проблемы его урегулирования: научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. // М. 2002 г.

37. Внешняя торговля и предпринимательство в России на рубеже XXI века. Под ред. Ситаряна С. // М., 2000 г.

38. Воронов А. Использование развивающимися странами механизма государственных заимствований в условиях кризиса мировой финансовой системы (на опыте стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии). // Внешнеэкономический бюлетень, 2001 г., №12.

39. Гакин М. Доги России. // Рынок ценных бумаг. 2000 г., №5.

40. Глазьев С. Проблема дога СССР и перспективы ее решения. // Внешняя торговля, 2001 г.,№1.

41. Головачев Д. Государственный дог. Теория, российская и мировая практика. // М. 1998.

42. Государственная задоженность стран ЕС. // Бюлетень иностранной коммерческой информации. 2002 г. №41.

43. Данилов Ю. Рынки государственного дога: мировые тенденции и российская практика. // М., 2000 г.

44. Дедул А. "Бремя внешнего дога: разработаны два сценария выплат на 2003 год". // Таможня, 2002 г., №17.

45. Диканова Т., Осипов В. Борьба с таможенными преступлениями и отмыванием "грязных денег". Методологическое пособие. // М., 2000 г.

46. Ершов М. Валютно-финансовые механизмы в современном мире: кризисный опыт конца 90-х. // М., 2000 г.

47. Звонова Е. "Международное внешнее финансирование в современной экономике". // М., 2000 г.

48. Зерщиков Ю. Время избавляться от догов. // Финансы, 2001 г., №10.

49. Златкис Б. Договая проблема модная дискуссия или насущная забота государственной власти. // Финансы, 2001 г., №12.

50. Иларионов А. Платить или не платить?: Альтернативные стратегии снижения бремени государственного внешнего дога. // Вопросы экономики, 2001 г. №10.

51. Каратаев С. Перспективы урегулирования внешней задоженности России: парижский аспект. // Внешнеэкономический бюлетень, 2001 г., №9.

52. Красавина Л. Баранов Е. Внешний дог России: уроки и перспективы. // Деньги и кредит, 2001 г., №9.

53. Кобрина И. О влиянии эффекта девальвации рубля на экспорт России. // Внешнеэкономический бюлетень, 2000 г., №1.

54. Королев И. Валютные отношения капитализма: экономика и политика. // М., 1986 г.

55. Максимова М., Носкова И. Международные экономические отношения. // М., 1995 г.

56. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник под ред. Красавиной Л. // М., 2001 г.

57. Менжинский Е. Торгово-политический режим в капиталистических странах. // М. 1939 г.

58. Митрофанова Э., Назаренко Б., Кузьменко А. Переоформление задоженности России Лондонскому клубу кредиторов в цифрах. // Рынок ценных бумаг, 2000 г. №11.

59. Монтес М., Попов В. "Азиатский вирус" или "голандская болезнь"? Теория и история вачютных кризисов в России и других странах. // М., 1999 г.

60. Наговицын А. "Платежный баланс. Экономические и финансовые отношения с внешним миром. Законодательные и нормативные акты. Методология и современная практика". // М., 1991 г.

61. Орешкин В. Внешнеэкономический комплекс России на пороге XIX века: итоги, проблемы, перспективы. // Бюлетень иностранной коммерческой информации.1999 г., №153-154, 2000 г., №12, 44.

62. Орлова Н. Российский государственный дог после дефота. // Рынок ценных бумаг, 2000 г., №20.

63. О программах государственных внешних заимствований России. // Бюлетень иностранной коммерческой информации, 2002 г., №2-3.

64. Пехтерева Е. Россия в системе внешней задоженности. // М., 2000 г.

65. Развивающиеся страны: экономический рост и социальный прогресс. Колектив авторов под ред. Шейниса В. и Эльянова А. // М., 1983 г.

66. Рыбако Г. Зарубежный опыт управления государственным догом. // Финансы,2000 г. №5.

67. Саркисянц А. Система международных догов. // М., 1999 г.

68. Смирнов К. "Россия отказывается от кредитов Мирового банка". // Коммерсант, 2002 г., №37.

69. Смирнов О. Государственный внешний дог России: проблемы и перспективы. // Финансы, 2001 г., №8.

70. Солодовников С. Дог управлением красен. // Коммерсантъ, 23 мая 2000 г. №90.

71. Соснин А. Государственный дог: благо или зло? // Финансы, 2001 г., №10.

72. Соснин А. Тяжесть бремени государственного дога. // МЭиМО, 2002, №1.

73. Спартак А. Внешнеэкономическая деятельность Российской Федерации. // Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы, 2001 г. №2.

74. Столярова А. Оптимизация расходов по обслуживанию государственного дога. // Финансы, 2001 г., № 11.

75. Тулина В. Операции международных кредитных рынков и их новейшие модификации.//М., 1988 г.

76. Федякина Л. Мировая внешняя задоженность: теория и практика урегулирования. //МД 1998 г.

77. Финансово-кредитный словарь, т.II. // М., 1964 г.

78. Хейфец Б. О формировании единой системы управления государственным догом и зарубежными активами. // Экономист. 2001 г. №9.

79. Хейфец Б. Внешние договые активы России. // М. 2001 г.

80. Хейфец Б. Кредитная история России: от Екатерины Второй до Путина. // М. 2001 г.

81. Хейфец Б. "Парижский клуб: пять лет спустя". // Эксперт. 2002 г. №34.

82. Цимайло А. Платежный баланс и валютный курс. // М., 1991 г.

83. Шенаев В. Международный рынок ссудных капиталов. // М., 1985 г.

84. Шепелев С. Отражение внешнеэкономической деятельности в платежном балансе России. // Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы, 2000 г. №10.

85. Шохин А. Внешний дог России. // М., 1997 г.

86. Щербаков С. Обзор валютной политики и платежного баланса России (1995-1998 гг.) // Деньги и кредит. 1999, №10.

87. Ясин Е., Еавриленко Е. О проблеме урегулирования внешнего дога России. // Вопросы экономики, 1999 г., №58.1.. Работы зарубежных авторов

88. Гобсон Ч. Экспорт капитала (перевод с англ.) // Лондон, 1925 г.

89. Cuddingon J. and Smith G. International Debt and the Developing Countries // The World Bank, Washington D.C., 1985.

90. Dale R., Mattione R. Managing Global Debt: a staff paper. // IMF, Washington D.C., 1983.

91. Dennis E. The WG&L Handbook of international finance, 1995.

92. Tales B. Financial risk management. // LMcGraw Hill Co, 1994.

93. Economic Bulletin for Europe, Vol 48, 1996.

94. Financial Market Trends. Paris, 1984, March.

95. Foreign Policy, №30, 1978, N.Y.

96. Krugman P. Currencies and Crisis. // The MIT Press, 1992.

97. Odaci M. and others. Saving Behavior in Low and Middle Income Developing Countries: a Comparison. // IMF, Washington D.C. 1995.

98. Progresso Economico у Social en America Latine. // Informe 1984, BID 1984.

99. World Economic Forum. The Global Competitiveness Report. //Geneva, 2001-2002.

100. World Competitiveness Yearbook.// Paris, 2001-2002.

Похожие диссертации