Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Проблемы формирования и использования пенсионных фондов в экономике Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Красавина, Маргарита Юрьевна
Место защиты	Москва
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Проблемы формирования и использования пенсионных фондов в экономике Российской Федерации"

На правах рукописи

КРАСАВИНА МАРГАРИТА ЮРЬЕВНА

ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ КАЛУЖСКОЙ ОБЛАСТИ)

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Работа выпонена на кафедре Денежного обращения и финансов Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Научный руководитель: доктор экономических наук

Портной Михаил Анатольевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук Щеголева Наталья Геннадьевна

кандидат экономических наук Супрунов Павел Владимирович

Ведущая организация:

ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный Университет экономики и финансов (СПбГУЭиФ)

Защита состоится л__

2004 г. в

часов на

заседании диссертационного совета X /я № в Московском

государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, д.7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета.

Автореферат разослан 2004 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, к.э.н., доцент

ЕА Грачева

Актуальность темы. Организация и обеспечение эффективного функционирования пенсионной системы является в последние годы объектом активных научных исследований. Это обуславливается необходимостью реформирования существующих систем пенсионного обеспечения во многих странах из-за демографических и других договременных социально-экономических изменений. Данная проблема имеет большое теоретическое и практическое значение для России в связи с началом проведения в стране пенсионной реформы.

Сложность пенсионной реформы в России состоит в создании системы, которая могла бы эффективно сочетать распределительные программы, средства которых предназначены для немедленных выплат, с накопительными программами, средства которых инвестируются для создания фондов, из которых выплаты будут производиться в будущем. Распределительные системы, построенные на принципе солидарности поколений, призваны решать задачи обеспечения размеров выплат за счет государственных внебюджетных фондов, гарантирующих пенсионерам определенный уровень жизни, соответствующий текущим возможностям экономики. Такие системы повсеместно в мире стакиваются с нарастающими финансовыми трудностями главным образом вследствие демографических сдвигов. Накопительные программы способны, за счет использования текущих пенсионных отчислений для инвестиций, содействовать в значительной мере росту экономики и одновременно создавать растущие по размерам фонды, выплаты из которых позволят существенно повысить уровень пенсионного обеспечения.

Проведение пенсионной реформы в России стакивается с проблемами организационного характера. Ее успешное проведение зависит от размера накопительных отчислений, от уровня развития рынка ценных бумаг, от осведомленности населения в сущности пенсионной реформы и рядом других факторов. Многие провозглашенные изменения в пенсионной системе

не доведены до логического

БИБЛИОТЕКА

процедуре формирования и использования средств пенсионных фондов в экономике РФ. Отмеченные проблемы особенно сильно проявляются на уровне регионов и требуют выработки специальных подходов для их успешного решения.

Состояние изученности проблемы. Проблемы формирования и

использования пенсионных фондов в экономике РФ рассматривались, в работах М.М. Аранжереева, С.А Афанасьева, В.В .Барчука, Р.А. Бурнашова, С.Ф. Веймякина, И.Е. Войшвило, В.И. Вьюницкого, К. Гильона, Г.П. Дегтярева, М.Э. Дмитриева, С.В. Захарова, М.Ю. Зурабова, А.П. Колесника, Г.П. Рахмановой, В.Д. Ройка, А.К. Соловьева, Дж.А. Тернера и других ученых и специалистов. Этим вопросам посвящены также специальные исследования таких организаций, как Бюро экономического анализа с привлечением экспертов Всемирного банка и других специалистов.

Однако уже первые мероприятия в рамках реформы пенсионной системы России обнаружили ряд пробелов теоретического и практического характера, которые проявляются с особой остротой на региональном уровне и требуют проведения дальнейших исследований.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование механизма формирования и использования финансовых ресурсов пенсионных фондов и их влияния на экономический рост как Российской Федерации в целом, так и на региональном уровне, в частности на примере Калужской области, являющейся одним из типичных российских регионов.

В соответствии с поставленной целью в работе предусматривалось решение следующих задач: Х Рассмотреть концептуальные вопросы пенсионного обеспечения с точки

зрения задач и проблем пенсионной реформы в России;

Х Проанализировать опыт управления финансовыми ресурсами государственной пенсионной системы Пенсионным фондом России;

Х Дать оценку причин кризисной ситуации в государственной пенсионной системе России, рассмотреть различные подходы к реформированию пенсионного обеспечения;

Х Охарактеризовать основные актуальные для России черты практики зарубежных стран в области пенсионного обеспечения по аккумулированию финансовых ресурсов населения в государственных и негосударственных пенсионных фондах и провести их сопоставление с принципами и показателями деятельности негосударственных пенсионных фондов в России за последние годы;

Х Провести анализ действия факторов формирования - и использования пенсионных ресурсов в Калужской области с учетом демографической ситуации в области в 1998-2002 годах и реального экономического положения граждан с позиций задач пенсионной реформы;

Х Раскрыть особенности применения ЕСН в регионе на примере Калужской области и выявить возникающие при этом проблемы и недостатки;

Х Показать общие проблемы инвестирования накопительных пенсионных ресурсов в экономику России и раскрыть региональные особенности инвестирования таких ресурсов с учетом возможностей и перспектив развития региона на материалах Калужской области;

Х На основе анализа опыта Калужской области разработать рекомендации по решению проблем формирования и использования накопительных пенсионных ресурсов в условиях региона.

Объектом исследования выступают средства пенсионной системы, а предметом исследования - проблемы возникающие при формировании и использовании средств пенсионных фондов в РФ на уровне регионов на примере Калужской области.

Теоретической и методологической основой Х исследования послужили фундаментальные положения теории пенсионного обеспечения, раскрывающие его экономические, социальные и финансовые аспекты, а также концепции современных отечественных и зарубежных ученых по этой проблематике.

Информационная база исследования. В работе использованы труды российских ученых и специалистов, нормативные и законодательные акты по изучаемой проблеме, результаты научных исследований по вопросам реформирования пенсионной системы, рекомендации Департамента финансов Калужской области. Источником информации послужили также материалы Пенсионного фонда РФ, Госкомстата РФ, статистические сборники по Калужской области, информационно-статистические сборники Отделения Пенсионного фонда РФ по Калужской области, материалы Управления МНС РФ по Калужской области, информация Департамента социальной политики по Калужской области.

Научная новизна исследования и результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем:

1. Доказано, что комплексные пенсионные системы, сочетающие распределительные и накопительные принципы, являются наиболее эффективными для современной российской экономики.

2. Обоснованы следующие направления активизации государственной поддержки в ходе российской пенсионной реформы развития системы пенсионных фондов и управляющих компаний, а также рынка ценных бумаг для обеспечения трансформации пенсионных ресурсов в догосрочные инвестиции:

расширение спектра разрешенных объектов инвестирования негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями; - предоставление налоговых льгот на добровольные пенсионные отчисления;

повышение прозрачности деятельности ПФР, государственной управляющей компании- (Внешэкономбанка) и государственного спецдепозитария;

- обеспечение посредством нормативного регламентирования поноты раскрытия информации негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями по результатам управления ими пенсионными накоплениями.

3. Обоснованы задачи региональной экономической политики, ведущей к росту пенсионных ресурсов и возможностей их инвестирования, к которым относятся:

- разработка программ привлечения в регион инвестиций с целью роста числа объектов для вложения накопленных пенсионных ресурсов;

- использование части накопительных пенсионных ресурсов для стимулирования в регионе предприятий малого бизнеса в сфере производства, строительства, ЖКХ, для активизации деятельности научно-производственных центров и других перспективных проектов посредством участия в инвестициях;

- активное участие регионов в создании и развитии системы негосударственного пенсионного страхования путем административной поддержки организации на местах филиалов центральных НПФ и развития региональных частных пенсионных фондов и управляющих компаний;

- существенное расширение масштабов информирования, населения и разъяснительной работы по вопросам пенсионной реформы.

4. Обоснованы предложения по изменению принципов формирования средств, отчисляемых в бюджет ПФР, которые заключаются в замене отчислений с фонда заработной платы на два вида отчислений: пенсионный налог с оборота и пенсионный страховой налог, увязанные с числом работающих на предприятии или в организации.

Практическая значимость проведенного диссертационного

исследования состоит в том, что применение его результатов будет способствовать повышению эффективности формирования и использования средств накопительных пенсионных фондов на уровне регионов.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были представлены в докладах на ряде научных конференций: на научно-практической конференции Проблемы развития муниципального образования Думиничский район; на Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы экономики и новые технологии преподавания (Смирновские чтения); на Межрегиональной научно-практической конференции Проблемы и перспективы управления в развитии жилищно-коммунального сектора экономики юго-западных районов Брянской области на период 2003-2005 г.г.; на Всероссийской научно-технической конференции Прогрессивные технологии, конструкции и системы в приборо- и машиностроении; на межрегиональной научно-практической конференции Бизнес. Политика. Общество.

Многие положения диссертации отражены в научных отчетах кафедры экономики и организации производства Калужского филиала МГТУ им, Н.Э. Баумана, кафедры финансов и кредита Института управления и бизнеса г. Калуга, и были включены в учебные курсы по проблематике финансов.

Структура и объем работы. Диссертация, объемом 220 страниц, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, содержит 9 таблиц, 14 рисунков, 6 приложений.

2. Основное содержание работы

Организация и обеспечение эффективного функционирования пенсионной системы представляет собой сложную задачу народнохозяйственных масштабов, которая сочетает необходимость решения крупных теоретических и практических вопросов. В число главных задач обеспечения надежной и устойчивой работы пенсионной системы входит решение ряда крупных проблем в сфере финансов с учетом того, что

финансовые институты, работающие с пенсионными сбережениями, играют важную роль в экономике.

Пенсионный фонд является самостоятельным финансово-кредитным учреждением, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации, а это означает, что деятельность фонда и всей пенсионной системы является важным элементом финансовой системы государства, влияющей на общий оборот товаров, ресурсов и доходов граждан. Через пенсионную систему происходит перераспределение крупных финансовых ресурсов.

Занимая важное место в финансовой системе государства, пенсионная система не только зависит от состояния экономики, но и сама оказывает на нее значительное влияние. Большой потенциал экономического влияния заключают в себе пенсионные сбережения, которые характерны для любых типов организации пенсионной системы, в том числе и распределительного типа, когда сбережения не закреплены за определенными людьми и размещаются на финансовом рынке в виде обезличенных пенсионных резервов. Пенсионные сбережения являются важным фактором развития экономики в качестве инвестиционного ресурса. С другой стороны, пенсионные выплаты гражданам являются одним из видов доходов населения, которые обеспечивают платежеспособный спрос населения, а, следовательно, влияют на инвестиционный процесс.

Выработанные мировым сообществом институты обязательного пенсионного страхования, добровольного (колективного) и личного страхования в условиях рыночной экономики находятся в России в настоящее время на этапе становления, и соответствующая законодательная база только формируется.

Государственные пенсионные системы распределительного типа строятся на принципе солидарности поколений. Источником средств, в таких системах, являются отчисления от заработной платы работающих, а также взносы работодателей в виде отчислений с фонда заработной платы. Общим

правилом таких систем является установление размера пенсионных выплат в зависимости от величины зарплаты и стажа работы. Кроме того, в таких системах устанавливаются особые условия начисления пенсии и возрастные границы в зависимости от условий труда, статуса работника, наличия наград и т.п. Размеры пенсионного фонда в таких системах существенно ограничены, в первую очередь, средним уровнем заработной платы в стране, долей заработной платы в ВВП, структурным соотношением работающих и пенсионеров, а также рядом других факторов.

Отмеченные принципы предопределяют то обстоятельство, что ресурсы пенсионных государственных систем могут быть инвестированы только в краткосрочные финансовые активы, главным образом в государственные облигации.

Вследствие ограниченности ресурсов государственные пенсионные системы обеспечивают выплаты пенсий невысокого размера, которые составляют определенную часть заработной платы.

Отмеченные выше принципы государственных пенсионных систем предопределяют то обстоятельство, что пенсионные выплаты на их основе не предназначены для сохранения того дохода, которым располагал работник в период трудовой деятельности. Они служат лишь для обеспечения такого пенсионного дохода, который гарантирует пенсионерам определенный уровень жизни, соответствующий возможностям экономики страны.

Накопительные пенсионные системы построены на ином финансовом механизме. В этой ситуации возникает другая проблема - проблема сохранности пенсионных ресурсов и накопления. Накопительная пенсионная система тяготеет к среднесрочному и догосрочному инвестированию. Следовательно, необходимо существование достаточного объема финансовых инструментов для поддержания ликвидности, доходности и надежности пенсионной системы. При моделировании инвестиционного механизма, призванного обеспечить устойчивое поступательное развитие

пенсионной системы, базирующейся на накопительных принципах, целесообразно опираться на опыт развитых стран.

Большинство стран применяют пенсионные системы с установленными выплатами. В некоторых странах введены накопительные элементы в систему обязательных выплат по старости. Обязательная пенсионная система, обеспечиваемая работодателями, в Австралии изначально является накопительной. В Великобритании работникам разрешено выходить из части обязательной пенсионной системы, основанной на предыдущих заработках, для участия в системах с установленными взносами, основанных на индивидуальных счетах. В Италии и Швеции введены в действие новые программы, являющиеся солидарными системами с установленными взносами, называемыми условно-накопительными системами. Швеция заменила свою систему с установленными выплатами на условно-накопительную, допонив ее обязательным накопительным уровнем, в рамках которой работники дожны выбирать частный фонд для управления их индивидуальными счетами, начиная с 2000 года. Эта инновация напрямую связана с тем, что последствия роста продожительности жизни ведут к росту объемов выплат и, соответственно, к сокращению ежемесячных выплат, предоставляемых в рамках условно-накопительной системы.

В Канаде, Дании, Японии и Голандии предоставляется универсальная пенсия, не связанная с фактом работы.

Большинство стран ОЭСР финансируют свои пенсионные системы на солидарной основе.

В некоторых странах был повышен возраст выхода на пенсию для женщин путем его приравнивания либо приближения к возрасту для мужчин.

Ряд стран сократили выплаты путем увеличения периода учета заработной платы, используемого для расчета пенсии.

Социальное обеспечение в США охватывает совокупность программ, основанных на принципах, как страхования, так и вспомоществования (из

бюджетных средств), - по материальному и иному обеспечению престарелых, нетрудоспособных, нуждающихся.

Важнейшей социальной функцией государственных структур стали стимулирование и координация деятельности частного сектора по развитию пенсионного обеспечения и социальных услуг. Освобождение от налогообложения средств частного сектора, направляемых на социальные программы, способствовало превращению их в важный источник материального обеспечения американцев.

В конце двадцатого столетия страны Южной Америки явились пионерами в области развития накопительных систем. В рамках этих систем предусматривается введение индивидуальных счетов, финансируемых за счет реального накопления и управляемых частными пенсионными фондами.

Участие государства в социальном обеспечении населения путем мобилизации ресурсов на решение общенациональных задач, выпонение которых не может взять на себя частный капитал, характерно для всех стран с рыночной экономикой. Диапазон страновых различий в масштабах социальных программ, формах их реализации и принципах управления, а также в степени участия негосударственных структур очень широк.

Государство остается основным гарантом и главным координатором социального обеспечения. Сочетание государственной и частной пенсионных систем позволяет устранить противоречия и обеспечить социальные интересы в государственном масштабе.

Созданный в период рыночных реформ страховой механизм финансового обеспечения выплаты государственных пенсий - через независимый от госбюджета Пенсионный фонд РФ - представляет собой наиболее простой порядок взаимоотношений всех сторон:

- страхователей (работодателей и индивидуальных плательщиков)

- страховщика (Пенсионный фонд Российской Федерации)

- застрахованных (наёмных работников и прочих граждан).

Прошедший период функционирования финансовой системы государственного пенсионного страхования на солидарно-распределительных принципах наглядно показал свою экономическую эффективность и устойчивость как внешнеэкономическим (относительно замкнутой пенсионной системы), так и внутрипенсионным воздействиям. Пенсионный фонд не пострадал от финансового кризиса 1998 г. и в течение полугода не только поностью восстановил свою устойчивость, но и обеспечил индексацию всех видов пенсий. Но изменение пенсионной системы стало неизбежным.

Минимальный размер пенсии, по данным Института труда и социального страхования, за девять месяцев 2002 года составил 48% от прожиточного минимума пенсионера.

Негативные последствия демографических процессов стали главным аргументом перехода к использованию в пенсионной системе накопительного элемента, который подразумевает, что часть взносов работающего поколения не расходуется на выплаты пожилым людям, а накапливается, инвестируется и вместе с полученными от этого доходами используется для выплаты пенсий тем, кто эти накопления осуществлял.

Для реализации реформы потребовася целый комплекс процедур как нормативного, так и технологического характера. Были приняты законодательные акты, способствующие реализации реформы пенсионной системы в РФ.

Важное значение имело введение единого социального налога в соответствии с частью второй Налогового кодекса РФ. Финансирование выплаты базовой части трудовой пенсии осуществляется за счет сумм ЕСН, зачисляемых в федеральный бюджет, а финансирование выплаты страховой и накопительной частей трудовой пенсии -- за счет средств бюджета Пенсионного фонда РФ. При этом финансирование выплаты накопительной части трудовой пенсии осуществляется за счет сумм пенсионных

накоплений, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица.

В работе дана оценка ожидаемых поступлений ЕСН в федеральный бюджет, перечисляемых в ПФР, которые изображены на рис.1.

Рис. 1 Ожидаемые объемы поступлений ЕСН

В составе бюджета ПФР отдельно учитываются суммы страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии, средства направляемые на инвестирование, выплаты за счет средств пенсионных накоплений, а также расходы бюджета, связанные с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений, ведением специальной части индивидуальных лицевых счетов и выплатой накопительной части трудовой пенсии.

Инвестирование средств ПФР осуществляет в соответствии с Законом РФ Об инвестировании накопительной части трудовой пенсии. Отчисления в накопительную часть, после того как будут размещены на персонифицированных счетах, будут инвестироваться ПФР. Постановлением Правительства РФ инвестирование средств ПФР будет осуществляться Внешэкономбанком, а схема вложений средств выбирается гражданином.

Целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление Внешэкономбанку, является их прирост.

Основную часть пенсионных средств Внешэкономбанк будет размещать на российском финансовом рынке.

Объемы пенсионных средств, предназначенных для инвестирования ПФР (Внешэкономбанком как управляющей компанией ПФР) в инструменты российского финансового рынка приведены на рис.2.

Рис. 2 Объемы пенсионных средств, предназначенных для инвестирования ПФР

Организация эффективного инвестирования пенсионных ресурсов представляет собой задачу народнохозяйственных масштабов. Пока пенсионные накопления аккумулирует Пенсионный фонд, вкладывая их в государственные ценные бумаги через Внешэкономбанк и Центробанк (инвестиции в другие активы запрещены).

Развитие обязательной накопительной системы и допуск к ней НПФ и частных управляющих компаний сделали пенсионный рынок одним из самых перспективных компонентов финансового рынка.

Существенным фактором, снижающим эффективность пенсионной системы, является общий низкий уровень заработной платы в стране. В 2003 году средняя заработная плата в стране составила примерно 150 доларов.

Для создания эффективной накопительной системы в России ключевое значение имеет положение и динамика развития финансового рынка. Российский частный финансовый сектор находится на начальном этапе развития.

Относительно сформировавшейся можно считать только банковскую систему. Однако банки вовлечены в основном в краткосрочное кредитование, операции с валютой и ценными бумагами. Остальные институты частного финансового сектора, традиционно обеспечивающие догосрочное кредитование в рыночной экономике, остаются на весьма ранней стадии развития, и государственная помощь в их становлении необходима для того, чтобы решить ключевую проблему развития ближайших лет - обеспечить догосрочное инвестирование.

Пенсионные фонды с их большим инвестиционным потенциалом могут оказывать значительное воздействие на развитие экономики страны. Фактически роль частной пенсионной системы определяют три ключевых фактора - состав портфеля активов пенсионных фондов, качество управления фондами и совершенство государственного контроля.

Главная задача накопительной пенсионной системы заключается не в том, чтобы больше собрать, а в том, чтобы надежно сохранить и по возможности приумножить средства. Однако накопительная форма пенсионного обеспечения возникает и способна относительно стабильно функционировать при наличии определенных условий. Первым необходимым условием является стабильность экономического развития страны, характеризующаяся также относительно низкими темпами инфляции.

Уровень развития накопительных пенсионных систем и страхования пенсий зависит от уровня жизни населения и от того, в какой мере государственная система пенсионного обеспечения отвечает потребностям граждан. Необходимым и достаточным условием для функционирования

обязательной накопительной системы является наличие устойчивого источника финансирования всех застрахованных.

В середине 90-х годов в российском обществе еще не сформировалось понимание необходимости участия работников в обеспечении своей старости. По данным опроса населения, проведенного ВЦИОМ летом 1997 года, около 80% граждан считало, что в старости их дожно обеспечивать государство. Только 6% было ориентировано на свои силы.

Допуск ЫПФ к участию в формировании накопительной части трудовых пенсий граждан предъявляет совершенно новые требования к инфраструктуре рынка негосударственного пенсионного обеспечения.

Но самой важной остается проблема емкости фондового рынка и его готовности к появлению пенсионных денег. По прогнозам Министерства экономического развития и торговли РФ, общая сумма средств в накопительной пенсионной системе увеличится с 1,3 мрд. доларов в 2002 году до 8,4 мрд. доларов к 2005 году.

Для управления пенсионными накоплениями предназначены управляющие компании. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые и займутся инвестированием средств негосударственных пенсионных фондов.

Доходность инвестиций НПФ, разместивших свои пенсионные резервы через управляющие компании, составила по итогам 2002 года в среднем 22% годовых, превысив ожидаемую доходность средств, размещенных ПФР, на 5%.

За последние несколько лет эта отрасль демонстрирует довольно неплохие результаты. За три года после финансового кризиса пенсионные резервы увеличились в 8 раз, составив на начало 2002 года 33,6 мрд.рублей, а ежегодные пенсионные выплаты за тот же период увеличились в 4 раза - до 1 мрд.рублей. На 1 июня 2002 года резервы достигли 40 мрд. рублей.

Рис. 3 Динамика участников НПФ

В первом полугодии 2002 года негосударственную пенсию получали 357000 человек, а средний размер этой пенсии составлял 408 рублей в месяц (свыше 90% от размера базовой пенсии). По итогам первого квартала 2003 года на территории Российской Федерации действуют 287 негосударственных пенсионных фондов, имеющих государственную лицензию. На 01.04.2003 года в системе негосударственного пенсионного обеспечения принимало участие свыше 4,54 мн. человек, в т.ч. более 374 тыс. человек получали допонительную негосударственную пенсию. Динамика участников НПФ приведена на рисунке 3.

Проблема инвестирования накопленных пенсионных резервов имеет ключевое значение в обеспечении эффективности пенсионной системы накопительного типа.

Другое проявление эффекта лежит в области оптимизации рынка труда. Работники начинают связывать величину пенсионных накоплений с текущим

заработком, настаивают на его легализации - это влечет переход экономики из теневого сектора в сектор официальный.

Введение накопительной пенсионной системы окажет на бюджетный баланс. В первые годы внедрения новой системы государству придется взять на себя допонительную нагрузку по обеспечению пенсионеров. Но она будет существенно компенсирована тем, что значительные средства пойдут на рынок государственных заимствований, сократится стоимость обслуживания внутреннего дога.

Одним из наиболее значительных аспектов влияния накопительной системы на экономику явится развитие финансового рынка, внедрение корпоративных реформ. Мировой опыт показывает, что во многих странах, где уже была пенсионная реформа, многие участники рынка, будь это пенсионные фонды или управляющие компании, являются достаточно крупными инвесторами на корпоративном рынке.

Одна из самых важных целей пенсионной реформы Ч выбор реального сектора экономики, пригодного для инвестирования.

Требуется привлечение инвестиций, в которых заинтересована экономика, и место, где возможно разместить часть пенсионных резервов накопительной системы. Такими направлениями являются: производственная деятельность, капитальное строительство, НИОКР, финансирование профессионального образования, производство важнейших видов продукции и т.д. Но данные направления рискованны для прямых инвестиций пенсионной системы. Поэтому в качестве гаранта здесь необходимо участие государства.

Анализ практических аспектов реформы пенсионного обеспечения в России на примере одного из субъектов Федерации позволяет выявить конкретные проблемы, с которыми стакивается эта реформа, выявить ее возможности и перспективы, а также поставить вопрос о дальнейших, необходимых шагах по ее совершенствованию.

Для проведения такого анализа была избрана Калужская область. По своим характеристикам Калужская область является типичным регионом средней полосы России. Особенность экономики области состоит в том, что в ней представлены все основные отрасли. В то же время отсутствие нефтяных и газовых месторождений предопределяет необходимость развития производственных комплексов, промышленности, сельского хозяйства, услуг. Примечательным является наличие в Калужской области научных центров и сильных ВУЗов, способных стать источником движения экономики региона в направлении научно-технического прогресса.

По данным территориального Единого государственного регистра предприятий и организаций всех форм собственности и хозяйствования (ЕГРПО) число учтенных субъектов всех отраслей экономики (включая предприятия, объединения, их филиалы и другие обособленные подразделения) составляет на 1 января 2002 года более 22 тыс. единиц. Наибольшее число предприятий учтено в торговле и общественном питании

- 19,3%; сельском хозяйстве - 12,3%; промышленности - 13,7%; строительстве - 10,9%; в области общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка - 10,7%. К частной форме собственности относится около 71,7% предприятий и организаций.

В последние годы наблюдается увеличение инвестиционной активности предприятий и организаций. При этом важно отметить, что значительный объем инвестиций поступает от промышленных предприятий, занимающихся машиностроением и металообработкой. Самый большой вес они имели в 1997 г.

- 60,6% от всех инвестиций, а в 2001 году - свой удельный вес увеличили строительные организации и достигли 24,1 %, а машиностроительные и металообрабатывающие предприятия лишь - 21,6 %. В целом, можно заметить, что общий объем инвестиций в 2001 году увеличися более чем в 11 раз по сравнению с 1995 годом.

С точки зрения пенсионных проблем большое значение имеют современные тенденции в демографических процессах Калужской области.

Начиная с 1990 года в целом по области наблюдается естественная убыль населения, т.е. превышение числа умерших над числом родившихся. Низкий уровень рождаемости неизбежно ведет к постепенному старению населения. На долю лиц старше трудоспособного возраста в 1980 году приходилось 18%, в 1990 - 21%, в последние годы - 23%. Наличие большого числа лиц преклонного возраста влияет на высокие показатели уровня смертности. Численность пенсионеров составляет около 30% населения области. На 1,4 работающих человек приходится один пенсионер. Естественная убыль населения достигла максимального значения в 2000 году и составила 11393 человека, как следствие численность населения к 2001 году снизилась до 1058,9 тыс. человек. Миграционный прирост населения также уменьшается, к 2001 году снизившись до 999 человек, что может свидетельствовать о снижении привлекательности региона.

Снижение миграционного прироста привело к тому, что показатель замещения естественной убыли населения снизися до 15,4%. Сокращение миграционного прироста наблюдалось как в сельской (на 10%), так и в городской (на 33%) местности. Основу миграционного оборота области составляли внутрироссийские переселенцы. Из различных регионов России за 2000 год в область прибыло 8,2 тыс. человек, среди которых 39 % составили жители центрального района.

По состоянию на 01.01.2002 г. на территории Калужской области зарегистрировано 82454 плательщика страховых взносов в ПФР, из них работодателей 23469, предпринимателей 51217, крестьянско-фермерских хозяйств - 1354, нотариусов и аудиторов - 1553, плательщиков, перешедших на уплату единого налога на вмененный доход - 5827.

Численность пенсионеров по Калужской области, состоящих на учете в органах, осуществляющих пенсионное обеспечение, по состоянию на 30 сентября 2002 года составила 299500 человек.

Средний размер пенсий по Калужской области составлял в 2000 году 833,57 рублей, в 2001 году - 1162,23 рубля, а в 2002 году - 1293,56 рублей, что показывает увеличение пенсий на 64%. Соотношение средней пенсии к прожиточному минимуму пенсионера имеет положительную динамику, что говорит об относительном улучшении материального положения пенсионеров, однако размер пенсии остается ниже прожиточного минимума.

Единый социальный налог является одним из основных налогов, собираемых на территории Калужской области. Его величина в 2002 году составила 4828623 рубля, что на 1474362 рубля больше, чем в предыдущем году. Темп роста собираемости ЕСН составил 144,0%. Его доля в структуре всех доходов в Калужской области увеличилась в 2002 году по сравнению с 2001 годом с 46,3% до 52,1%.

Одним из основных факторов оказывающих влияние на формирование финансовых ресурсов в регионе - является демографический потенциал и структура населения. Калужская область как один из регионов Центральной России относится к региону с высокой демографической нагрузкой, которая обусловлена высокой долей пенсионеров. Важным фактором является и состояние экономики региона, структура и специализация хозяйства. Калужская область относится к регионам с высокой долей населения занятого в сельском хозяйстве. Калужская область является дотационной, процент дотации составляет 30-40%. Обеспеченность собственными доходами на выплату пенсий в 2002 году составила 65,0%.

Для финансирования государственного пенсионного бюджета предлагается изменить принцип формирования сумм, направляемых в бюджет ПФР. Вместо нынешнего способа, когда базой расчета взносов в ПФР служит фонд оплаты труда, предлагается формировать отчисления в бюджет ПФР в виде двух составляющих:

1) в виде пенсионного налога с оборота

2) в виде пенсионного страхового налога.

Финансовые ресурсы, взимаемые на пенсионное страхование, в настоящее время, как правило, перечисляются в федеральные уровни институтов, аккумулируя которые, они расходуют их по своему усмотрению, но без учета интересов региона, в которых они сформированы. Такая практика не способствует заинтересованности регионов в формировании финансовых ресурсов для инвестиций в экономику. Указанное противоречие может быть разрешено посредством вложения в инвестиционные программы в интересах региона, в частности в реформирование жилищно-коммунального хозяйства, накопленных ресурсов от поступлений страховых взносов на обязательное пенсионное страхование, направляемых на выплату накопительной части трудовой пенсии. По данным Управления ПФР по Калужской области на 25.04.2003 года поступило платежей на счет по страховой части 1586,5 мн. рублей, а по накопительной части ПФР - 206,1 мн. рублей.

Выводы и предложения

1. Реформа системы пенсионного обеспечения в России потребовала переосмысления опыта действия пенсионных систем, присущих им недостатков и путей их устранения; новое значение приобрела проблема роли пенсионных систем в экономике, методов формирования и использования пенсионных ресурсов. Проведенное аналитическое сопоставление концептуальных проблем пенсионного обеспечения позволило подчеркнуть ключевую роль рыночных механизмов в формировании накопительных пенсионных ресурсов и создании возможностей для их использования в качестве инвестиций для развития экономики, а также как фондов для выплаты более высоких пенсий.

2. Сложность задач построения в России пенсионной системы соответствующей условиям и требованиям современного экономического развития, делает необходимым учет мирового опыта. На основе изучения

опыта использования накопительных пенсионных систем в развитых странах дана оценка характерным чертам зарубежных пенсионных систем, на основании чего сделан вывод и выработаны предложения по необходимости сочетания государственной и частной составляющей пенсионной системы с использованием накопительных принципов.

3. Практическое осуществление пенсионной реформы в России выявило ряд принципиальных и организационных проблем, анализ которых необходим для обеспечения дальнейшего развития и совершенствования системы пенсионного обеспечения страны. По результатам анализа условий формирования и использования средств пенсионных фондов сделан вывод, что в российской экономике имеются зрелые предпосыки и значительные возможности развития накопительного элемента пенсионной системы.

4. Анализ динамики развития системы негосударственных пенсионных фондов, источников финансирования пенсионных накопительных систем и особенностей инвестирования пенсионных накоплений позволил выявить положительную тенденцию по их увеличению и устойчивому росту их активов. При этом в развитии накопительных пенсионных систем важнейшую роль сыграли государственные меры, как по их стимулированию, так и по регламентации их функционирования, контролю над финансовым состоянием пенсионных фондов.

5. На основе обобщения мирового опыта обосновано положение о том, что при эффективном управлении пенсионные накопления могут стать в России существенным и стабильным источником инвестиций в реальный сектор экономики. Дана оценка существующих условий и возможностей формирования и инвестирования пенсионных ресурсов и показаны преимущества накопительных пенсионных систем, возникающие благодаря использованию пенсионных средств в качестве инвестиционных ресурсов.

6. Раскрыты проблемы и показаны трудности, с которыми стакивается реформа пенсионной системы России на региональном уровне (на примере Калужской области). Анализ фактического материала о функционировании

пенсионных фондов на региональном уровне позволил показать динамику охвата участников, условия выплаты пенсий, обеспеченность пенсионными ресурсами.

7. Проведенный анализ практики применения в регионе единого социального налога, который является основным источником для формирования пенсионных фондов, позволил выявить причины недостаточной эффективности функционирования единого социального налога и предложить схему его замещения системой, позволяющей использовать локальные пенсионные накопления для развития экономики региона.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Выступление на научно-практической конференции Проблемы развития муниципального образования Думиничский район на тему Проблемы формирования пенсионных фондов в Российской Федерации, июнь 2002 года.

2. Егаев А.Г., Красавина М.Ю. Проблемы формирования инвестиционных региональных ресурсов // П Международная научно-практическая конференция Актуальные проблемы экономики и новые технологии преподавания (Смирновские чтения)

3. Красавина М.Ю. Пенсионные фонды РФ и инвестиции в ЖКХ. // Межрегиональная научно-практическая конференция Проблемы и перспективы управления в развитии жилищно-коммунального сектора экономики юго-западных районов Брянской области на период 2003-2005 г.г.

4. Красавина МЛО. Региональные аспекты эффективного инвестирования средств пенсионной системы //Прогрессивные технологии, конструкции и системы в приборо- и машиностроении: Материалы Всероссийской научно-технической конференции 2-4 декабря 2003 г., т.2 -М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 2003.

5. Красавина М.Ю. Эффективное использование средств пенсионной системы.// Материалы межрегиональной научно-практической конференции Бизнес. Политика. Общество 3 декабря 2003г., г. Калуга - Калуга: ИНУПБ. 2003.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Красавина, Маргарита Юрьевна

Введение.

Глава 1. Оценка концептуальных и организационных проблем пенсионного обеспечения в свете пенсионной реформы в 1 России.

1.1. Характер проблем современного пенсионного обеспечения в свете пенсионной реформы в России.

1.2. Характерные черты мирового опыта построения пенсионных систем.

1.3.Современные проблемы пенсионного обеспечения в

Глава 2. Условия формирования и использования пенсионных ресурсов в российской экономике.

2.1. Опыт Пенсионного Фонда России по управлению централизованными пенсионными ресурсами.

2.2. Социально-экономические условия развития накопительного пенсионного страхования.

2.3. Условия и возможности инвестирования средств накопительной пенсионной системы в России.

Глава 3. Региональные аспекты формирования и использования фондов пенсионных средств.

3.1. Оценка факторов, оказывающих влияние на формирование пенсионных фондов ( на примере Калужской области).

3.2. Единый социальный налог. Оценка функционирования по Калужской области.

3.3. Региональные аспекты эффективного инвестирования средств пенсионной системы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы формирования и использования пенсионных фондов в экономике Российской Федерации"

Актуальность темы. Организация и обеспечение эффективного функционирования пенсионной системы представляет в последние годы объект активных исследований в связи с необходимостью реформы систем пенсионного обеспечения во многих странах из-за демографических и других договременных экономических и социальных причин. Данная проблема имеет большое теоретическое и практическое значение и для России в связи с началом проведения в стране пенсионной реформы.

Главная сложность пенсионной реформы в России состоит в создании системы, которая могла бы эффективно сочетать распределительные программы, средства которых предназначены для немедленных выплат, с накопительными программами, средства которых инвестируются для создания фондов, из которых выплаты будут производиться в будущем. Распределительные системы, построенные на принципе солидарности поколений, призваны решать задачи обеспечения за счет государственных внебюджетных фондов размеров выплат, гарантирующих пенсионерам определенный уровень жизни, соответствующий текущим возможностям экономики. Такие системы повсеместно в мире стакиваются с нарастающими финансовыми трудностями главным образом: вследствие демографических сдвигов. Накопительные программы, способны за счет использования текущих пенсионных отчислений для инвестиций содействовать в значительной мере росту экономики и одновременно создавать растущие по размерам фонды, выплаты из которых позволят существенно повысить уровень пенсионного обеспечения.

Проведение пенсионной реформы в России стакивается с проблемами организационного характера, с проблемами недостаточного размера накопительных отчислений, с проблемами недостаточного уровня развития рынка ценных бумаг, неосведомленности населения и рядом других проблем.

Многие провозглашенные изменения в пенсионной системе не доведены до логического завершения, остается много вопросов по процедуре формирования и использования средств пенсионных фондов в экономике РФ. Отмеченные проблемы особенно сильно проявляются на уровне регионов и требуют выработки специальных подходов для их успешного решения.

Состояние изученности проблемы. Проблемы формирования и использования пенсионных фондов в экономике РФ рассматривались в работах М.М. Аранжереева, С.А. Афанасьева, В.В.Барчука, Р.А. Бурнашова, С.Ф. Веймякина, И.Е. Войшвило, В.И. Вьюницкий, К. Гильона, Г.П. Дегтярева, М.Э. Дмитриева, С.В. Захарова, М.Ю. Зурабова, А.П. Колесника, Г.П. Рахмановой, В.Д. Ройка, А.К. Соловьева, Дж.А. Тернера и других ученых и специалистов. Этим вопросам посвящены также специальные исследования таких организаций, как Бюро экономического анализа с привлечением экспертов Всемирного банка и других специалистов.

Однако уже первые мероприятия в рамках реформы пенсионной системы России обнаружили ряд пробелов теоретического и практического характера, которые проявляются с особой остротой на региональном уровне и требуют проведения дальнейших исследований.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование механизма формирования и использования финансовых ресурсов пенсионных фондов и их влияния на рост экономики Российской Федерации в целом и на уровне регионов, на примере Калужской области как одного из типичных российских регионов.

В соответствии с поставленной целью в работе предусматривалось решение следующих задач:

Рассмотреть концептуальные вопросы пенсионного обеспечения с точки зрения задач и проблем пенсионной реформы в России;

Проанализировать опыт управления финансовыми ресурсами государственной пенсионной системы Пенсионным фондом России и дать оценку причин кризисной ситуации в государственной пенсионной системе России;

Охарактеризовать основные актуальные для России черты практики зарубежных стран в области пенсионного обеспечения по аккумулированию финансовых ресурсов населения в государственных и негосударственных пенсионных фондах и провести их сопоставление с принципами и показателями деятельности негосударственных пенсионных фондов в России за последние годы;

Провести анализ действия факторов формирования и использования пенсионных ресурсов в Калужской области с учетом демографической ситуации в области в 1998-2002 годах и реального экономического положения граждан с позиций задач пенсионной реформы;

Раскрыть особенности применения ЕСН в регионе на примере Калужской области и выявить возникающие при этом проблемы и недостатки;

Показать общие проблемы инвестирования накопительных пенсионных ресурсов в экономику России и раскрыть на этом фоне региональные особенности инвестирования таких ресурсов с учетом возможностей и перспектив развития региона на материалах Калужской области;

На основе анализа опыта Калужской области предложить рекомендации по решению проблем формирования и использования накопительных пенсионных ресурсов в условиях региона.

Предмет и объект исследования. Объектом исследования выступают средства пенсионной системы, а предметом исследования Ч проблемы, возникающие при формировании и использовании средств пенсионных фондов в РФ на уровне регионов на примере Калужской области.

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные положения теории пенсионного обеспечения, раскрывающие его экономические, социальные и финансовые аспекты, а также концепции современных отечественных и зарубежных ученых по этой проблематике.

Информационная база исследования. В работе использованы труды российских ученых и специалистов, нормативные и законодательные акты по изучаемой проблеме, результаты научных , исследований по вопросам реформирования пенсионной системы, рекомендации Департамента финансов Калужской области. В работе применялись абстрактно-логический и экономико-статистические методы научных исследований. Источником информации послужили также материалы Пенсионного фонда РФ, Госкомстата РФ, статистические сборники по Калужской области, информационно-статистические сборники Отделения Пенсионного фонда РФ по Калужской области, материалы Управления МНС РФ по Калужской области, информация Департамента социальной политики по Калужской области.

Научная новизна исследования и результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем:

1. Доказано, что комплексные пенсионные системы, сочетающие распределительные и накопительные принципы, являются наиболее эффективными для современной российской экономики.

2. Обоснованы следующие направления активизации государственной поддержки в ходе российской пенсионной реформы развития системы пенсионных фондов и управляющих компаний, а также рынка ценных бумаг для обеспечения трансформации пенсионных ресурсов в догосрочные инвестиции: расширение спектра разрешенных объектов инвестирования негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями.

- предоставление налоговых льгот на добровольные пенсионные отчисления.

- повышение прозрачности деятельности ПФР, государственной управляющей компании (Внешэкономбанка) и государственного спецдепозитария.

- обеспечение посредством нормативного регламентирования поноты раскрытия информации негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями по результатам управления ими пенсионными накоплениями.

3. Обоснованы задачи региональной экономической политики, ведущей к росту пенсионных ресурсов и возможностей их инвестирования, к которым относятся:

- разработка программ привлечения в регион инвестиций с целью роста числа объектов для вложения накопленных пенсионных ресурсов;

- использование части накопительных пенсионных ресурсов для стимулирования в регионе предприятий малого бизнеса в сфере производства, строительства, ЖКХ, для активизации деятельности научно-производственных центров и других перспективных проектов посредством участия в инвестициях;

- активное участие регионов в создании и развитии, системы негосударственного пенсионного страхования путем административной поддержки организации на местах филиалов центральных НПФ и развития региональных частных пенсионных фондов и управляющих компаний;

- существенное расширение масштабов информирования населения и разъяснительной работы по вопросам пенсионной реформы.

4. Обоснованы предложения по изменению принципов формирования средств, отчисляемых в бюджет ПФР, которые заключаются в замене отчислений с фонда заработной платы на два вида отчислений: пенсионный налог с оборота и пенсионный страховой налог, увязанные с числом работающих на предприятии или в организации.

Практическая значимость проведенного диссертационного исследования состоит в том, что применение его результатов будет способствовать повышению эффективности формирования и использования средств накопительных пенсионных фондов на уровне регионов.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были представлены в докладах на ряде научных конференций: на научно-практической конференции Проблемы развития муниципального образования Думиничский район; на Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы экономики и новые технологии преподавания (Смирновские чтения); на Межрегиональной научно-практической конференции Проблемы и перспективы управления в развитии жилищно-коммунального сектора экономики юго-западных районов Брянской области на период 2003-2005 г.г.; на Всероссийской научно-технической конференцию; на межрегиональной научно-практической конференции Бизнес. Политика. Общество.

Многие положения диссертации отражены в научных отчетах кафедры Экономики и организации производства Калужского филиала МГТУ им. Н.Э. Баумана, кафедры Финансы и кредит Института управления и бизнеса г. Калуга, были включены в учебные курсы по проблематике финансов и апробировались в процессе проведения занятий со студентами.

Структура и объем работы. Диссертация, объемом 218 страниц машинописного текста, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, содержит 9 таблиц, 14 рисунков, 6 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Красавина, Маргарита Юрьевна

Результаты исследования могут быть использованы российскими законодательными и испонительными органами в особенности на региональном уровне для совершенствования пенсионной реформы и повышения эффективности формирования и использования пенсионных ресурсов в регионах России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Пенсионное обеспечение - одна из наиболее острых социальных проблем для всех современных стран. Возрастная структура населения всегда предъявляет свои требования к социальной политике государства, так как большое число пожилых людей требует значительных затрат на их пенсионное обеспечение.

Запас прочности пенсионной системы России невелик, и в условиях ухудшения соотношения населения нетрудоспособного и трудоспособного возрастов, а также кризисных явлений в экономике она дает сбой и нуждается в реформировании.

По результатам работы сделаны следующие выводы. Пенсионное обеспечение занимает ключевое место в социальной сфере, является основным видом социального обеспечения нетрудоспособных граждан. Пенсионное обеспечение - базовая и одна из самых важных социальных гарантий государства, так как затрагивает интересы большинства населения страны.

В процессе исследования установлено следующее:

Занимая важное место в финансовой системе государства, пенсионная система не только зависит от состояния экономики, но и сама оказывает на нее значительное влияние. Пенсионные сбережения являются одними из важных видов ресурсов для развития экономики - в качестве инвестиционного ресурса. Пенсионная система воздействует на экономику не только непосредственно через инвестиционные ресурсы и спрос на определенный круг товаров, но и опосредованно, через меняющийся характер экономического поведения участников этой системы.

На наш взгляд, формирование пенсионных ресурсов дожно быть тесно связано с формированием и ростом стоимости воспроизводства работника. Каким бы ни был механизм обеспечения социальных выплат, их природа от этого не меняется: они Ч составляющие трудовых доходов работника. И, следовательно, собственником средств на социальные выплаты является не государство и не работодатель, а работник, граждане. Государство может и дожно обеспечивать и контролировать мобилизацию денег на социальные нужды и выплату этих средств, но не может распоряжаться ими по своему усмотрению.

Выработанные мировым сообществом институты обязательного социального пенсионного страхования, добровольного социального (колективного) и личного страхования находятся в России в настоящее время на этапе становления, и соответствующая законодательная база только формируется.

По принципам действия финансовых механизмов современные пенсионные системы делятся на два типа: а) распределительные, характерны для построения государственных пенсионных систем, которые строятся на принципе солидарности поколений; б) накопительные, возникающие в форме системы частного пенсионного страхования, причем строятся они как на профессиональной основе, так и на основе индивидуального накопления.

Система государственного пенсионного обеспечения не в поной мере учитывает ресурсы заработной платы работников, чего нельзя сказать о частных пенсионных фондах, где человек может использовать свои средства, застраховать достигнутый уровень жизни. Сочетание государственной и частной пенсионных систем позволяет устранить отмеченные противоречия и обеспечить социальные интересы, гармонию в государственном масштабе.

Реформа системы пенсионного обеспечения в России потребовала переосмысления опыта действия пенсионных систем, присущих им недостатков и путей их устранения; новое значение приобрела проблема роли пенсионных систем в экономике, методов формирования и использования пенсионных ресурсов. Проведенное аналитическое сопоставление концептуальных проблем пенсионного обеспечения позволило подчеркнуть ключевую роль рыночных механизмов в формировании накопительных пенсионных ресурсов и создании возможностей для их использования в качестве инвестиций для развития экономики, а также как фондов для выплаты более высоких пенсий.

Проанализировав развитие систем пенсионного обеспечения в различных странах, определено, что существуют семь способов их организации. Большая часть стран предоставляет выплаты по старости через системы с установленными выплатами, основанными на принципах социального страхования. Все большее число стран предоставляет такие выплаты с помощью обязательных систем с установленными взносами, основанными на индивидуальных счетах. Ряд стран, в прошлом бывшие британские колонии, имеют провидентные фонды.

Системы с условными счетами, являющиеся относительно новым типом систем, в рамках которых каждый работник имеет индивидуальный счет, однако накопления на них не происходит. В некоторых странах работникам предоставляется выбор, делать ли взносы в систему, управляемую государством, либо частноуправляемую. В некоторых странах сделан выбор в пользу пенсионных планов, организуемых работодателями. Такие делегированные планы могут быть как с установленными выплатами, так и с установленными взносами, а в Швейцарии широко используется система так называемого баланса наличности, который представляет собой гибрид систем с установленными взносами и с установленными выплатами. В некоторых странах действуют квазиобязательные системы, организуемые работодателями, где обязательность проистекает не из законодательно установленного требования государства, а из контрактных соглашений между профсоюзами и работодателями, охватывающими большинство работников в стране. И, наконец, некоторые страны, сочетают два, а иногда и три, из этих подходов.

На основе обобщения мирового опыта обосновано положение о том, что при эффективном управлении пенсионные накопления могут стать в России существенным и стабильным источником инвестиций в реальный сектор экономики. Дана оценка существующих условий и возможностей формирования и инвестирования пенсионных ресурсов и показаны преимущества накопительных пенсионных систем, возникающие благодаря использованию пенсионных средств в качестве инвестиционных ресурсов.

Сложность задач построения в России пенсионной системы соответствующей условиям и требованиям современного экономического развития, делает необходимым учет мирового опыта. На основе изучения опыта использования накопительных пенсионных систем в развитых странах дана оценка характерным чертам зарубежных пенсионных систем, на основании чего сделан вывод и выработаны предложения по необходимости сочетания государственной и частной составляющей пенсионной системы с использованием накопительных принципов.

Практическое осуществление пенсионной реформы в России выявило ряд принципиальных и организационных проблем, анализ которых необходим для обеспечения дальнейшего развития и совершенствования системы пенсионного обеспечения страны. Анализируя современные проблемы пенсионного обеспечения в России можно сделать выводы Ч точком к изменению пенсионной системы стал финансовый кризис 1998 года.

На наш взгляд, главная цель пенсионной реформы - обеспечение трудящимся адекватного уровня и образа жизни после прекращения трудовой деятельности. Это комплекс проблем, который решается правильной компоновкой всех составляющих: и базовой, и страховой, и накопительной частями трудовой пенсии, и допонительным пенсионным обеспечением.

Для реализации реформы потребовася целый комплекс процедур как нормативного, так и технологического характера. Были приняты законодательные акты, способствующие реализации реформы пенсионной системы в РФ.

Практическая реализация реформы, которая началась в 2002 году с установления новой смешанной системы, содержала принципы, позволяющие обеспечить рост пенсионных выплат в зависимости от размера зарплаты и эффекта от накоплений.

Пенсионные накопления в большей части аккумулирует Пенсионный фонд, вкладывая их в государственные ценные бумаги через Внешэкономбанк и Центробанк.

Важным элементом пенсионной реформы стала возможность с 2004 года передача гражданами накопленных пенсионных ресурсов в управление частным финансовым институтам.

На наш взгляд, среди причин, препятствующих поноте формирования доходов российской социальной системы, чрезвычайно большое значение имеет низкая налоговая культура россиян, большинство из которых стремится уклониться от уплаты обязательных платежей. Легальные доходы населения составляют сейчас 1/3 часть, исходя из чего, при такой широте охвата налогооблагаемой базы, во внебюджетные фонды России поступает практически только треть платежей, необходимых для осуществления социальных выплат в поном объеме потребностей населения. Существенным фактором, снижающим эффективность пенсионной системы, является также и общий низкий уровень заработной платы в стране.

Обеспечение формирования и распределения финансовых ресурсов в целях пенсионного обеспечения граждан РФ осуществляется централизованным фондом государства - Пенсионным Фондом РФ, который был сформирован Постановлением Верховного Совета РФ №2122-1 от 27 декабря 1991 года.

ПФР обеспечивает аккумуляцию средств, уплачиваемых в составе единого социального налога (взноса), капитализацию средств, а также привлечение в него добровольных взносов физических и юридических лиц организацию и ведение индивидуального (персонифицированного) учета.

Для выпонения задач по аккумулированию, распределению и контролю над использованием средств пенсионного обеспечения сформирована трехуровневая структура управления ПФР. На федеральном уровне управление пенсионной системой обеспечивается Правлением ПФР и его испонительным органом испонительной дирекцией. Управление органами ПФР в республиках, краях, областях, национально территориальных образованиях осуществляется региональными отделениями ПФР.

На наш взгляд несомненным достоинством современной пенсионной системы является объединение в рамках единой организационной структуры всех функций по пенсионному обеспечению от аккумуляции страховых взносов, финансировании пенсионных средств до их расходования - назначения (перерасчета), выплаты и доставки государственных пенсий.

Анализ динамики развития системы негосударственных пенсионных фондов, источников финансирования пенсионных накопительных систем и особенностей инвестирования пенсионных накоплений позволил выявить положительную тенденцию по их увеличению и устойчивому росту их активов. При этом в развитии накопительных пенсионных систем важнейшую роль сыграли государственные меры, как по их стимулированию, так и по регламентации их функционирования, контролю над финансовым состоянием пенсионных фондов.

По нашему мнению, российский финансовый рынок находится на начальном этапе развития. Относительно сформировавшейся можно считать только банковскую систему, которая проводит в основном краткосрочное кредитование, операции с валютой и ценными бумагами. Остальные институты финансового сектора, традиционно обеспечивающие догосрочное кредитование в рыночной экономике, остаются на весьма ранней стадии развития, и государственная помощь в их становлении необходима для того, чтобы решить ключевую проблему развития ближайших лет Ч обеспечить догосрочное инвестирование. Российская экономика по-прежнему стакивается с серьезной ситуацией, когда низкий уровень догосрочных сбережений резко ограничивает возможности накопления в стране, а недостаточно высокие темпы экономического роста и неблагоприятный инвестиционный климат сдерживают аккумуляцию сбережений. Слабое развитие других сегментов финансового рынка и соответствующих инструментов существенно препятствует стимулированию сбережений.

Последнее упирается не только в относительно низкие доходы большей части населения, но и в его недоверие к колективным формам сбережений, устойчивое предпочтение высоколиквидных сбережений, их доларизацию.

Представителями частного финансового сектора становятся негосударственные пенсионные фонды, которые расположены в 51 субъекте Российской Федерации, в т.ч. в Москве - 127 фондов, в Санкт-Петербурге - 21, Самарской области - 18, в Нижегородской области Ч 10. Участники фондов проживают в 80 субъектах РФ. Но в то же время, из 89 регионов в 42 вообще нет действующих НПФ. Еще в 22 присутствует по одному фонду. В 15 регионах количество НПФ составляет от 2 до 5.

При выборе гражданами России НПФ сказываются местные предпочтения населения и административный ресурс региональных властей и работодателей, которые заинтересованы в переводе накоплений в свой регион. В этих условиях преимущество получают те регионы и фонды, в которых уже присутствуют действующие НПФ.

НПФ между тем стали объектом конкурентной борьбы. Пенсионные накопления станут длинными деньгами, первое востребование которых наступит только в 2012 году. По результатам анализа условий формирования и использования средств пенсионных фондов сделан вывод, что в российской экономике имеются зрелые предпосыки и значительные возможности развития накопительного элемента пенсионной системы.

В макроэкономическом аспекте эффект инвестирования может проявляться в четырех формах. Это, во-первых, инвестиции в экономику, повышение нормы сбережений, увеличение объема инвестиций за счет появления догосрочного капитала. Во-вторых, положительное воздействие на рынок трудовых ресурсов. В-третьих, влияние на бюджетный баланс (вначале рост расходов бюджета, потом Ч перенос расходов на частый сектор и их экономия). Наконец, в четвертых, вклад в развитие финансового рынка, улучшение корпоративного управления, развитие новых продуктов и технологий.

Не добившись желаемой доходности от вложений в госбумаги, чтобы конкурировать с государственными компаниями и государственными гарантиями, управляющие компании станут инвестировать в какие-то инструменты с фиксированным уровнем, с фиксированной доходностью. Такими инструментами являются банковские депозиты, облигации, муниципальные займы, корпоративные займы. На наш взгляд, за счет пенсионной реформы рынок корпоративных договых обязательств получит значительный стимул, и проявиться это в течение ближайших 2-3 лет.

Наиболее оптимальный путь представляет, на взгляд специалистов НИФИ Минфина РФ, поддержка государством реального производственного сектора экономики. Экономическая политика государства в поддержке отечественного производства, научных исследований, капитального строительства не получила необходимого развития. Представляется, что в ближайшей перспективе, корпоративные ценные бумаги смогли бы занять значительное место на фондовом рынке по причине потребности в средствах из-за износа и предстоящего выбытия значительных производственных мощностей в базовых Отраслях промышленности и необходимости их возмещения.

Одним из направлений инвестирования пенсионных средств является вложение в ипотечные ценные бумаги. Однако организованный рынок ипотечных ценных бумаг в Российской Федерации пока еще слабо развит.

По нашему мнению, наиболее перспективным вложением пенсионных накоплений является инвестирование пенсионных накоплений в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации.

Все рассмотренные выше пенсионные программы догосрочного инвестирования активов объективно сопряжены с риском. Ожидаемая прибыль от инвестированного капитала может оказаться ниже ожидаемой при скачках инфляции или ухудшении других макропоказателей, с непоступлением доходов от инвестиций, которые могут частично или поностью обесцениться, если компании, куда были инвестированы пенсионные средства, переживают финансовые трудности. Это лишь часть основных рисков, но есть и другие, которые связаны с увеличением продожительности жизни, с некомпетентным руководством активами, со сбоями в операционных процессах, с изменениями фискальной и в целом экономической правительственной политики.

Раскрыты проблемы и показаны трудности, с которыми стакивается реформа пенсионной системы России на региональном уровне (на примере Калужской области). Анализ фактического материала о функционировании пенсионных фондов на региональном уровне позволил показать динамику охвата участников, условия выплаты пенсий, обеспеченность пенсионными ресурсами

Одним из основных факторов оказывающих влияние на формирование финансовых ресурсов в регионе - является демографический потенциал и структура населения. Калужская область как один из регионов Центральной России относится к региону с высокой демографической нагрузкой, которая обусловлена высокой долей пенсионеров. Наиболее важное значение имеет состояние миграции Ч международной и внутригосударственной. В Калужской области миграция с среднем компенсирует от 40 до 70 % естественных потерь и, следовательно, лишь сдерживает темп уменьшения общей численности населения.

Важным фактором является и состояние экономики региона, структура и специализация хозяйства. Калужская область относится к регионам с высокой долей населения занятого в сельском хозяйстве.

Но в то же время в экономике области представлены все основные отрасли промышленности. Отсутствие нефтяных и газовых месторождений предопределяет необходимость развития производственных комплексов, промышленности, сельского хозяйства, услуг. Примечательным является наличие в Калужской области научных центров и сильных ВУЗов, способных стать источником движения экономики региона в направлении научно-технического прогресса. Калужская область является дотационной, процент дотации составляет 30-40%. Обеспеченность собственными доходами на выплату пенсий в 2002 году составила 65,0%.

Соотношение средней пенсии к прожиточному минимуму пенсионера по Калужской области имеет положительную динамику, что говорит об относительном улучшении материального положения пенсионеров, однако размер пенсии остается ниже прожиточного минимума.

Наибольший удельный вес численности пенсионеров составляют получатели трудовой пенсии по старости.

Проделанный анализ практики применения в регионе единого социального налога, который является основным источником для формирования пенсионных фондов, позволил показать причины недостаточной эффективности функционирования единого социального налога и предложить схему его замещения системой, позволяющей использовать локальные пенсионные накопления для развития экономики региона.

Для финансирования государственного пенсионного бюджета нами предлагается изменить принцип формирования сумм, направляемых в бюджет ПФР. Вместо нынешнего способа, когда базой расчета взносов в ПФР служит фонд оплаты труда, предлагается использовать иной порядок.

Предлагается формировать отчисления в бюджет ПФР в виде двух составляющих:

1) В виде пенсионного налога с оборота, исчисляемого исходя из объема реализации продукции (работ, услуг) - для выплаты социальной (базовой) части пенсии. Сейчас эта часть составляет 14% от дохода гражданина и перечисляется работодателем в Федеральный бюджет. Ставка налога с оборота дожна быть такой, чтобы образовавшаяся сумма покрывала не только расходы на выплаты социальной (базовой) части трудовой пенсии, но и все остальные расходы, включая расходы на выплату пенсий по государственному обеспечению и пособий.

2) В виде пенсионного страхового налога, состоящего из страховой и накопительной части Ч для выплаты страховой части трудовой пенсии. Сейчас эта часть суммарно составляет 14% от дохода гражданина и перечисляется работодателем в виде страхового взноса на обязательное пенсионное страхование.

Сумма этих налогов дожна включаться в расходы, увеличивающие себестоимость, и уменьшать налог на прибыль.

Оценивая факторы, оказывающие влияние на формирование Пенсионных фондов (на примере Калужской области), можно сделать вывод, что минимальная величина годового дохода гражданина, с которой применяется регрессивная ставка налогообложения, в Калужской области, дожна быть снижена.

При этом, оценивая величину годового дохода гражданина в других регионах, мы придем к выводу, что минимальная величина годового дохода гражданина, с которой применяется регрессивная ставка налогообложения, дожна быть взаимоувязана с показателем средних доходов населения в этом регионе. Регрессивная ставка налогообложения может быть снижена или увеличена в зависимости от величины годового дохода гражданина в данном регионе.

По нашему мнению, систему применения регрессивной ставки налогообложения для граждан с высоким годовым доходом, можно сделать более гибкой. Необходимо с увеличением суммы годового дохода гражданина увеличивать и долю накопительной части трудовой пенсии в общей сумме страхового взноса на обязательное пенсионное страхование.

Одной из основных проблем развития региона является нехватка денежных ресурсов. Региональные бюджеты с трудом справляются с финансированием социальной сферы. Институт инвестиционных фондов пока слабо развит. Развитие регионов сдерживается отсутствием инвестиционных ресурсов. Однако в регионах формируются впоне достаточные объемы финансовых ресурсов в виде пенсионных накоплений, фонда социального страхования и фонда медицинского страхования. Денежные ресурсы в настоящее время, как правило, перечисляются в федеральные уровни этих институтов, аккумулируя которые, они расходуют их по своему усмотрению, но без учета интересов региона, в которых они сформированы. Такая практика не способствует заинтересованности регионов в формировании финансовых ресурсов для инвестиций в экономику.

Указанное противоречие может быть разрешено посредством вложения в инвестиционные программы в интересах региона, накопленных ресурсов от поступлений страховых взносов на обязательное пенсионное страхование, направляемых на выплату накопительной части трудовой пенсии.

Эта инвестиционная политика дожна проводиться в рамках догосрочных самоокупаемых программ регионального развития при гарантиях их правительств. Тем более что на региональном уровне постоянно прорабатываются вопросы поддержки региональных программ. Таким образом, может быть разрешено противоречие между регионом и центром в части формирования ресурсов и местом их использования.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Красавина, Маргарита Юрьевна, Москва

1. Конституция Российской Федерации. - М.: Юристъ, 2001. - 56 с.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (части 1 и 2): Официальный текст. М., Издательство ЭЛИТ, 2004 г., 376 с.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Введен в действие в соответствии с Федеральным законом от 30.11.94 г. № 51-ФЗ.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Введен в действие в соответствии с Федеральным законом от 29.01.96 г. № 14-ФЗ.

5. Федеральный закон "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования" от 01.04.96 г. № 27-ФЗ.

6. Федеральный закон "О государственных пенсиях РФ" от 5.05.1997 года №77-ФЗ

7. Федеральный закон "О порядке финансирования государственных пенсий, выплата которых осуществляется за счет федерального бюджета" от 28.11.1998 года №163-Ф3

8. Федеральный закон РФ "О тарифах страховых взносов в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости населения РФ и в фонды обязательного медицинского страхования на 2000 г." от 20.11.1999 года № 197-ФЗ

9. Федеральный закон "О внесении изменений и допонений в Порядок уплаты страховых взносов работодателями и гражданами в Пенсионный фонд Российской Федерации (России)". № 38-Ф3 от 01.01.2000 г.

10. Федеральный закон О введении в действие части второй Налогового кодекса Российской Федерации и внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации о налогах, от 05.08.2000 г. №П8-Ф3

11. Федеральный закон О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации от 15.12.2001 г. №166-ФЗ

12. Федеральный закон Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации от 15.12.2001 г. №167-ФЗ

13. Федеральный закон О трудовых пенсиях в РФ от 17.12. 2001 г. № 173-ФЗ

14. Федеральный закон О внесении допонений и изменений в Налоговый кодекс РФ и некоторые законодательные акты РФ о налогах и сборах от 31.12.2001 г.№ 198-ФЗ

15. Федеральный закон О бюджете Пенсионного фонда Российской Федерации на 2002 год от 29.05.2002 г. № 61-ФЗ

16. Федеральный закон Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии от 24. 07. 2002 г. № 111 -ФЗ

17. Постановление ВС РФ от 27 декабря 1991 года №2122-1 (ред. от 05.08.2000 г.) "Вопросы Пенсионного фонда Российской Федерации (России)"

18. Указ Президента "О создании единой пенсионной службы" от 29.05.93 г. № 787

19. Указ Президента РФ "О мерах по совершенствованию управления государственным пенсионным обеспечением в Российской Федерации" от 27.09. 2000 г № 1709

20. Указ О негосударственных пенсионных фондах от 16.09.1992 года № 1077

21. Постановление Правления Пенсионного фонда Российской Федерации Об утверждении Инструкции о порядке уплаты страховых взносов работодателями и гражданами в Пенсионный фонд Российской Федерации от 11.11.94 г №25 8

22. Постановление Правления ПФР "Концепция организации персонифицированного учета застрахованных лиц в системе государственного пенсионного страхования" от 24.01.95 г. № 13.

23. Постановление Правительства Российской Федерации "О мерах по организации индивидуального (персонифицированного) учета для целейгосударственного пенсионного страхования" от 15.03.97 г. № 318.

24. Постановление Правительства РФ "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" от 31.03.1997 года№ 360

25. Постановление Министерства труда и социального развития РФ, Пенсионного фонда РФ "О формах документов индивидуального (персонифицированного) учета в системе государственного пенсионного страхования и инструкции по их запонению" от 03.07.97 г. № 35/44

26. Бабич A.M., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-687 с.

27. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Санкт-Петербург оркестр, Спб. 1994

28. Ионцев В.А. Вынужденная миграция в России. Ч М., 1996. Ч с.234-237

29. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процентов и денег. Антология экономической классики в 2-х томах. М., Экономика, 1982. - 424 с.

30. Сафонова В.М. Прогнозирование и моделирование в социальной работе. -М.: Асадем1а, 2002.

31. Соловьев А.К. Финансовая система государственного пенсионного страхования в России. М.: Финансы и статистика, 2001 Ч 496 е.: ил.

32. Холостова Е.И. Социальная работа с пожилыми людьми: Учебное пособие. Ч М.: Изательско-торговая корпорация Дашков и К, 2002. Ч 296 с.

33. Салин В.Н., Шпаковская Е.П. Социально-экономическая статистика М.: Юристь, 2001

34. Пенсионная реформа в России: причины, содержание, перспективы. Под ред. Дмитриева М.Э., Травина Д.Я. Из-во Норма, С-Пб, 1998 г.

35. Пенсионная реформа. Под ред. Зурабова М.Ю. М.: Современная экономика и право. 2001.

36. Пенсии в системах социальной защиты: развитие и реформы. /Под ред. К. Гильона, Дж. Тернера и др. Женева.- МОТ.-2000 г.

37. Количественное моделирование реформ и развития пенсионных систем./Под ред. Гильона К., Тернера Дж. и др. Ч Женева. МОТ.2000 г.

38. Социальная статистика. Под ред. Елисеевой И.И. М.: Финансы и статистика. -1999 г.

39. Социальная политика Швеции М.: Изд-во Социальная защита, - 1999

40. Александров В.И. Работа по реализации Программы пенсионной реформы продожается// Пенсия. 1999. - №9 - с. 37-38.

41. Аранжереев М. Инспекция НПФ проверила деятельность пенсионных фондов// Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №5. Ч с.34-36

42. Аранжереев М.М. Подведены итоги деятельности НПФ в 2001 году// Пенсия. 2002 - №5. - с.62

43. Артемова Е. Основа страховой системы// Пенсионное обеспечение. -2000.- №2(40). -с.3-8

44. Барчук В.В. Пенсионный фонд России сегодня. // Экономика и жизнь.1995. № 29 - стр.11

45. Батаев В.В. Цели и задачи регулирования деятельности НПФ насовременном этапе (формирование новой идеологии госрегулирования рынка НПО)// Финансовый менеджмент. 2003. - №4. -с.111-117

46. Васин В. Два следующих поколения будут считать себя обманутыми// Ведомости Форум. 2003. - №5. - с.26

47. Веймякин С.Ф. Изменения в налоговое законодательство в связи среформой пенсионной системы// Пенсия. 2001. - № 6. - с.41-43

48. Власенко А. Определение доходности управления// Пенсионные фонды иинвестиции. 2002. - №5. - с.67

49. Воронин Ю.В. О мерах по стабилизации пенсионного обеспечения в РФ//

50. Пенсия. 1998. - №10. - с. 24-28

51. Вульф JL .Начала нет и нет конца// Пенсионное обеспечение. Ч 2000.10(48).-с.3-6

52. Вьюницкий В.И. Накопительный элемент пенсионной системы: правовой статус, порядок формирования накоплений, механизм выплаты// Пенсия.- 2002. №4. - с.48

53. Гетаов М. Пенсионные облигации как инструмент инвестиционного сотрудничества государства и НПФ// Российский экономический журнал. -2001. №2. - с.89-92

54. Голикова JI. Уйти на пенсию милионером// Коммерсантъ Деньги. 2002.- №46. с.64-67

55. Голикова JI. Миссионеры для пенсионеров// Коммерсантъ Деньги. 2002.- №46. с.40-41

56. Головцов А. Бизнес на доверии// Известия. Ч 2003. 10 июня

57. Горюнов И. Опереться на банковские и торговые сети// Ведомости

58. Форум. 2003. - май - с. 17

59. Грозовский Б. Рынок маловат// Ведомости 23 мая 2003 г

60. Грозовский Б.Пенсионный излишек//Ведомости. 19 мая 2003 г

61. Гусаков А.А Страховые взносы в Пенсионный фонд// Пенсия. Ч 2000. -№6. с.15-19

62. Дегтярев Г.П. От общественного призрения к социальному обеспечению и социальной защите// Пенсия. 1998. - №3(18) - с.3-8

63. Дегтярь JI.C. Российская пенсионная реформа в контексте мирового опыта// Проблемы прогнозирования. 2002. - №5. Ч с.75-93

64. Дмитриев М.Э. Через 20 лет пенсия 500$// Ведомости Форум. - 2003.май с.12-13

65. Дмитриев М.Э. Менять ли коней на переправе// Пенсионное обеспечение. -2000.-№5(43).-с.3-7

66. Дубова М. Роль единого социального налога в реализации социальной политики государства// Финансы. 2002. - №12. - с.44-45

67. Елизаров В.В. Демографическое положение в современной России// Уровень жизни населения регионов России 2001. - №9. Ч с.56-67

68. Златкис Б.И. ВЭБ со всем справиться// Ведомости Форум. 2003. - май. -с.14

69. Златкис Б.И. Финансовый рынок ждет пенсионных накоплений// Финансы. 2003. - №8. - с.3-5

70. Зурабов М. Реформа не буксует// Ведомости Форум. 2003. - май. - с.14

71. Иванова Н. Под контролем налоговиков// Пенсионное обеспечение. -2001.-№4(54).-с.3-7

72. Игнатов А. Пенсионный оборотный налог// Финансы. 2003. - №4. - с.57-60

73. Ильясова Г. Инвестирование пенсионных накоплений// Пенсионные фонды и инвестиции 2002.-№5 Ч с.56-58

74. Килимиченко О.П. Практика социального страхования в Германии// Вестник государственного социального страхования. 2001. - № 2 Ч С.52-55

75. Кирпичев В. Конфликта интересов нет как такового// Ведомости Форум. -2003. май - с. 22-23

76. Колесник А.П. Пенсионная система России и вызовы нашего времени// Пенсия. 1998. - №10. - с.46-50

77. Колесник А.П. Отчет о работе ПФР в 1999 году по реализации ФЗ "Об индивидуальном (персонифицированном) учету в системе государственного пенсионного страхования"// Пенсия. 2000. - №2. С.35-37

78. Кольцова Н. Российский рынок ипотечных ценных бумаг// Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №5. - с.53-55

79. Комарова С. Первые итоги реализации пенсионной реформы// Финансы. -2003. №3. - с.58-61

80. Крючкова П. Простая арифметика.// Известия. 5 декабря 2003. - с.6

81. Кудрявцева Н.П. Распределительные и накопительные системы: преимущества и недостатки// Пенсия. 1998. - №5. -с.46

82. Куликов В. Концептуальные основы современной экономики труда//Российский экономический журнал. 2000. №6 Ч с.56-67

83. Кутяева О. Препятствия на пути реформ// Ведомости Форум. 2003. Ч май - с.7-9

84. Кутяева О. Все будет, но не так, как хотелось// Ведомости Форум. 2003. - май - с.28-30

85. Ларина О.А. Единая пенсионная служба и персонифицированный учет страховых взносов// Пенсия. Ч 1997. №3 Ч с.78

86. Литвинов В.А. Основные направления и приоритеты государственной социальной политики по повышению доходов и уровня жизни населения и преодолению бедности// Всероссийский центр уровня жизни. 2001. -№12 Чс.5-14.

87. Лукиянова О.В. Обобщение государственной статистической отчетности в области пенсионного обеспечения за 2001 год// Пенсия. 2002 - №9. -с.77

88. Мадатов А.А. Юридическое значение персонифицированного учета всистеме пенсионного страхования. // Вестник Московского Университета. Серия ПРАВО. 2000. № 6, с. 108-113

89. Михальчук В.Ю. Собственные средства негосударственного пенсионного фонда и обеспечение его экономической устойчивости// Финансы. Ч 2002 №2 - с.61

90. Морозов А. Пенсионные фонды будут вынуждены уйти с рынка акций// Ведомости Форум. 2003. - май - с.27

91. Морозова Г. Тяжела доля НПФ// Ведомости Форум. 2003. - май - с.20

92. Мязина Е. Пора копить// Ведомости Форум. 2003. - май - с.4-6

93. Мязина Е. Пенсионный бум// Ведомости 12 мая 2003

94. Немчинов Д. Позиционирование управляющих компаний// Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №5. - с.59

95. Олифирова Т. Негосударственные пенсионные фонды. Перспективы развития/ /Пенсия. 2000. - №8. - с.42

96. Павлюченко В.Г. Необходимый шаг в реформировании системы пенсионного страхования// Вестник государственного социального страхования. 2001. - №5. - с.2-16

97. Паштова Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой// Финансы. Ч 2003. №7. - с. 11-13

98. Пешехонов Ю.В. Взаимоотношения населения с финансово-кредитной системой в условиях становления рыночной экономики// Финансы. Ч 2003. №3. - с.55-57

99. Помазкин Д., Симонов К. Методы расчета инвестиционной доходности в НПФ// Пенсионные фонды и инвестиции. 2001. - №5. Ч с.60-62

100. Попов B.C. Региональные аспекты эффективного функционирования пенсионной системы// Финансы. 2002. - №10 . - с.70-71

101. Попов А. Пенсионные системы США и России: эволюция и попытка реформ// США. Канада. Экономика. Политика. Культура. 2001. - №3,4

102. Починок А. Несмотря на разногласия, настроен оптимистично// Ведомости Форум 2003. - май - с. 15-16

103. Роик В.Д. По поводу введения в действие ФЗ Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации// Российский экономический журнал. Ч 2002. -№7. с.43-46

104. Роик В.Д. Каким быть финансовому механизму?// Пенсионное обеспечение. 2000. - №7(45). - с.3-8

105. Роик В.Д. Пенсионная реформа: институциональный подход// Российский экономический журнал. -2000. №8. -с.27-33

106. Роик В.Д. Социальный налог и социальное страхование: борьба идей переходит в практическую плоскость// Пенсия. Ч 2000. №7. - с.56-58

107. Роик В.Д. Пенсионная реформа: дорогу осилит идущий// Пенсия. 2000. -№11.-с.64-67

108. Роик.В.Д. Какая система нужна России// Пенсионное обеспечение. Ч 2001. №3(53). -с.6-15

109. Рутковски М реформы пенсионной системы в странах с переходной экономикой.// Всемирный банк, 2001.

110. Саватюгин А. Пенсионные деньги на фондовом рынке. Что будет?// Ведомости Форум. 2003. май. - с.24

111. Сваровский Ф. Большие люди в Гранд отеле// Ведомости Форум. -2003. май. - с. 10-11

112. Сильницкий А.С. Страховые компании и фондовый рынок// Финансы. Ч 2003. №1 - с.50-55

113. Синявская О.В. Пенсионная реформа в России в условиях переходной экономики// Проблемы прогнозирования. 2002. - №5. - с.78

114. Соловьев А.К. Бюджеты Пенсионного фонда Российской Федерации на 1998,2000 и на период до 2003 года// Пенсия. 2000г. - №6. - с.4-6

115. Соловьев А.К. Испонение бюджета ПФР за 2001 год// Пенсия. Ч 2002. -№5 с.7-9

116. Соловьев А.К. Прогноз развития пенсионной системы России в 20032005 годах// Пенсия. 2002. - №7. - с.54-56

117. Соловьев А.К. Финансовые аспекты реформирования пенсионной системы России// Финансовое обеспечение пенсионных систем. Выпуск 11. М.-2001.- Издание Бюро МОТ в Москве

118. Тарасов В. Ликбез, налоги и развитие инфраструктуры// Ведомости Форум. 2003. - май - с. 19

119. Тернер Дж.А. Обзор реформ пенсионных систем в мире.// Финансовое обеспечение пенсионных систем. Выпуск 11. М.-2001. Издание бюро МОТ в Москве

120. Федотов Д. О формировании доходов внебюджетных фондов России// Финансы. 2003. - №7. - с.61-63

121. Фомина Е. Через 4-5 лет пенсионная реформа даст 1,5% прироста ВВП// Ведомости Форум. 2003. - май - с.21-22

122. Шмаков М.В. О пенсионной реформе в Российской Федерации// Вестник государственного социального страхования. Ч 2001. № 5. - с.22-23

123. Щербаков А.И. Использование средств государственной накопительной пенсионной системы финансовыми институтами// Финансы. 2002. - №1 -с. 68

124. Хмыз О.О. Государственный и негосударственные пенсионные фонды: какой выбрать?// Финансы. 2003. - №11 - с.54

125. Хиберт Э. Пострадает ли инвестор// Пенсионные фонды и инвестиции.2002. №5. Ч с.64-66

126. Чекед Л. А. Особенности и условия функцинирования ЖКХ в современных условиях// Материалы межрегиональной научно-практической конференции. Брянск. - 2003. - с.34

127. Войшвило И.Е., Щербаков А.И. Инвестирование средств накопительной пенсионной системы в государственные облигации// Финансы. 2002. - № 6. - с.54-55

128. Вишневский А. Андреев Е. Население России в первой половине нового века// Вопросы экономики. 2001. - № 6. - с.27-43

129. Вьюницкий В.И., Чижик Л.И. Шведский опыт реформирования пенсионной системы// Пенсия. 2002. - №3. - с.70-72

130. Иванов А., Бушина М. Инвестиционная активность и доходы населения// Финансы. 2002. - №1. - с.62-63

131. Люблин Ю.З., Афанасьев С.А. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2001 года// Пенсия. Ч 1999. №2. - с.55-56

132. Люблин Ю.З., Афанасьев С.А. Состояние пенсионного обеспечения и перспективы реформирования пенсионной системы в РФ// Пенсия. Ч 1999. № 10. - с.29-32

133. Мстиславский П.С., Лавриненко А.Н. Доходы и уровень жизни населения России в сопоставлении со странами СНГ и Восточной Европы// Всероссийский центр уровня жизни. 2001. - №12. - с.21-39

134. Мязина Е., Миледин П. Страховка от пенсионных денег// Ведомости. 13 февраля 2003

135. Тарасов В., Столяров А. Налогообложение негосударственных пенсионных планов в Российской Федерации// Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №5. - с. 37-44

136. Угрюмов К., Краснянский Б. Не благодаря, а вопреки// Ведомости Форум. 2003. - май - с.18

137. Устинов Г.А., Беловодова Е.В. О реформировании жилищно-коммунального хозяйства// Финансы. Ч 2003. №8. Ч с.1-9

138. Зинин В.Г., Антонова Н.А., Багереев М.С. Политика доходов населения: меры по повышению доходов, совершенствованию оплаты труда и сокращению бедности// Уровень жизни населения регионов России. -2001. №9. - с.24-49

139. Кокурин Д., Мамикоян Т., Лисиченко Д. Оптимальный портфель сбережений россиян// Финансы. 2003. - №7. - с.64-67.

140. Михайлов А.В. Мудраков В.И., Глазков А.И. Пенсионные ожидания и экономическая безопасность человека// Пенсия. 2000 - №5 - с.52-55

141. Степанова Т.Н., Мудракова Е.И., Капустин А.К. Некоторые подходы к формированию пенсий на основе прожиточного минимума пенсионера// Уровень жизни населения регионов России. 2001. -№11. Ч с.28-48

142. Соловьев А.К., Бурнашов Р.А. и др. Принципы построения актуарной модели Пенсионного фонда для решения задач пенсионной реформы 2002 года.// Вестник Пенсионного фонда России. Ч 2001. №3. Ч с.79-141

143. Государственный доклад О положении граждан старшего поколения в Российской Федерации

144. Демографическое развитие и его социально-экономические последствия.// Материалы международной научно-практической конференции Проблемы демографии, миграции и трудовых ресурсов РАН г. Москва

145. Институциональная инфраструктура пенсионной реформы в России/Авт.колектив А.З. Астапович, У. Бирмингхем, Л.М.Григорьев и др.; Бюро эконом. Анализа.- М., 1998.-157с.

146. Калужская промышленность: надежда, вера и успех.// Знамя. Экономический вестник. №43(83). - 18 ноября 2003. - с.4

147. Калужская область в 2001 году//Статистический сборник. 2003. Ч 323 с.

148. Калужская область в 2002 году//Статистический сборник. 2003. - 322 с.

149. ПФР в 1999 году: основные показатели финансово-экономической деятельности. -М.: Современная экономика и право, 1999.

150. Отчеты отделения ПФР по Калужской области за 1999 2002 годы.

151. Отчеты о естественном движении населения по Калужской области за 1986-2002 годы.

152. Ахундов О.Т. США: Государственное регулирование накопительных систем пенсионного обеспечения.// Диссертационное исследование на соискание степени кандидата экономических наук. Институт США и Канады. 2003.

153. Лебедева Л.Ф. США: государство и социальное обеспечение// Диссертационное исследование на соискание степени доктора экономических наук. Институт США и Канады. 2002 .

154. Statistical Abstract of the U.S. Wash., 2002, p. 346.

155. National Summary of State and Local Government Employee Retirement System. U.S. Census Bureau. Wash. December 2002, Table 1.

Похожие диссертации

• Особенности ценообразования на продукцию естественных монополий
• Механизм формирования и использования Пенсионного фонда Российской Федерации
• Экономические проблемы формирования и использования инвестиций в сельскохозяйственном производстве России
• Оценка и управление неявным пенсионным догом государства в Российской Федерации