Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Политика коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Белотелова, Нина Петровна
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Политика коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности"

На правах рукописи

003058554

БЕЛОТЕЛОВА НИНА ПЕТРОВНА

ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И

ЛИКВИДНОСТИ

Специальность 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва, 2007

003058554

Диссертационная работа выпонена на кафедре финансов и кредита Российского государственного социального университета (РГСУ)

Официальные оппоненты: Доктор экономических наук, профессор,

заслуженный деятель науки РФ Шуляк Павел Николаевич Доктор экономических наук, профессор Еюндарчук Наталья Витальевна Доктор экономических наук, доцент Столяров Николай Сергеевич

Ведущая организация Российская академия государственной

службы при Президенте РФ

Защита состоится 31 мая 2007 года в 14 часов на заседании Диссертационного совета Д 212 341 03 по экономическим наукам в Российском государственном социальном университете по адресу 129256, г Москва, ул В Пика, д 4 к 2, конференц-зал

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского государственного социального университета (129226, г Москва, ул В Пика, д 4, кЗ) и на Интернет-сайте Высшей аттестационной комиссии www vak ed gov га

Автореферат разослан л30 апреля 2007 г

Ученый секретарь Диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор

Отзывы на автореферат, заверенные пс г Москва, ул В Пика, д 4, к 2

просим направлять по адресу 129226,

I ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования Банковская система страны является

одной из основных составляющих экономического организма, формирует огромные денежные капиталы, обслуживает производственные и инвестиционные потребности предприятий, а также населения От ее качественного состояния и дальнейшего развития во многом зависит развитие общества в целом В настоящее время банковская система РФ еще не в поной мере реализует свои стимулирующие возможности Она пока не обладает достаточным ресурсным потенциалом, подвержена высоким рискам, не имеет необходимого запаса прочности, испытывает затруднения в увеличении своей капитальной базы Это не позволяет банковской системе активно воздействовать на развитие экономики В деятельности банковской системы в целом и отдельных кредитных организаций имеет место ряд существенных недостатков, которые снижают эффективность хозяйствования и сдерживают темпы экономического роста В развитых странах банковская система выпоняет ведущую роль в социально-экономическом развитии страны В России ей принадлежит ведомая роль Не случайно в последние годы больше внимания уделяется активизации участия банковского сектора в развитии экономики В этих целях были разработаны концептуальные подходы оценки коммерческих банков, содействующие повышению эффективности их деятельности, адекватной требованиям рыночной экономики и международным стандартам

Современная банковская система функционирует в таких условиях, когда совершенствование управления отдельных методов оценки деятельности банков, является недостаточным, а основные понятия, например финансовая устойчивость и ликвидность требуют переосмысления с позиций. их взаимосвязи и взаимозависимости

Определенным шагом к формированию фундаментальных подходов к содержанию названных категорий явилась разработка Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года Основой

стратегии в банковской сфере является необходимость повышения финансовой устойчивости банков и их ликвидности Данная работа приобретает особую актуальность в связи с возможностью вступления России в ВТО

Таким образом, разработка новых подходов к совершенствованию политики коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, выявление достоинств и недостатков, используемых в настоящее время методов их оценки и обоснование концепции комплексного управления активами и пассивами банков, представляют собой проблемы теоретического, методологического и практического характера, исследование которых важно обеспечить на макро и микро уровне

В этой связи приобретает особую важность дальнейшее изучение содержания категорий финансовая устойчивость и ликвидность, выявление их взаимосвязи и взаимозависимости

Актуальность такого подхода связана с тем, что зависимость между ликвидностью и устойчивостью противоречива, поскольку, увеличивая ликвидность, банк теряет доходность работающих активов В результате этого снижается его финансовая устойчивость При росте доходности активы становятся менее ликвидными, что сокращает ликвидность банка Данная взаимосвязь указывает на необходимость такого подхода к управлению ликвидностью, который учитывает взаимное влияние как на финансовую устойчивость, так и на ликвидность

Финансовая устойчивость и ликвидность, являясь двумя крупными блоками банковского менеджмента, которые обычно исследуются независимо друг от друга, дожны рассматриваться во взаимосвязи и взаимозависимости как в вопросах их оценки, так и в вопросах управления Степень научной разработанности проблемы

Вопросы теории и практики функционирования банковской системы и коммерческих банков в условиях усиливающейся конкуренции и возрастающих финансовых рисков нашли отражение в работах современных авторов Алавердова А Р , Балабанова И Т , Батраковой Л Г, Белоглазовой Г Н ,

Букато В И , Валенцовой Н И , Василишен Э Н , Голубович А Д , Грунина А А , Жукова Е Ф , Захарова В С , Иванова А П , Красавиной Л Н , Кроливецкой Л П , Лаврушина О И , Ларионовой И В Мамоновой И Д , Масленникова Ю С , Пановой Г С , Песселя М А , Пилипенко Н Н , Помориной М А , Радченко В В , Руднева В Д , Рыбина В И , Савинской Н А , Севрук В Т , Сенчагова В К , Соколинской Н Э , Шапкина А С , Шахового В А , Шеремета А Д , Ширинской Е Б , Шуляка П Н , Тавасиева А М , Томаевой 3 Т , Усоскина В М , Уткина Э А , Фетисова Г Г , Хандруева А А , Ямпольского М М и других

Проблемы управления доходностью и рисками банков исследовались также в работах зарубежных авторов Дерига X -У , Долана Э Дж , Коха Т У , Маршала А , Мак Ноттон Д , Морсмана Э , Пигу А , Роуза П С , Рэдхэда К , Синки Дж Ф мл , Хьюса С и др

Анализ научного наследия при этом показал, что проблема оценки коммерческих банков является достаточно разработанной в части управления ликвидностью Понятие ликвидности четко сформировано не только в научных трудах и учебной литературе, но и в действующих законодательных актах (Инструкция № 110-И Центрального Банка РФ и др) В то же время финансовая устойчивость банков исследована в недостаточной мере Кроме того, авторы высказывают самые различные взгляды на устойчивость банка

Это свидетельствует об отсутствии в имеющихся подходах анализа взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности Определение данной взаимосвязи с использованием методов математического моделирования позволяет создать механизм управления финансовой устойчивостью и ликвидностью с учетом их взаимосвязи

Необходимость разработки концептуальных подходов оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности на основе банковской политики, определили выбор темы диссертации, ее цель, предмет и объект исследования

Цель и задачи исследования Целью диссертационного исследования является разработка научно-обоснованной концепции по совершенствованию

политики коммерческих банков по оптимизации взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности

Реализация поставленной цели потребовала постановки и решения следующих задач

1 проанализировать политику коммерческих банков по формированию финансовой устойчивости и ликвидности в современных условия с,

2 раскрыть категорийный аппарат, применяемый в теоретических исследованиях в области финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков,

3 разработать теоретико-методологические подходы к исследованию финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков,

4 выявить достоинства и недостатки современных методов оценки финансовой устойчивости и ликвидности банков,

5 обосновать концепцию комплексного управления активами и пассивами коммерческих банков,

6 раскрыть причины усиления рисков в банковском секторе и обосновать предложения по управлению ими,

7 разработать стратегию политики банка по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности и уточнить механизм управления ими,

8 исследовать теоретические и практические основы формирования кредитного портфеля банка с учетом доходности и риска,

9 разработать механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, совершенствования управления активами и пассивами

Объектом исследования являются финансы коммерческих банков и коммерческое управление их ресурсами

Предметом исследования являются организационные и экономические отношения между государством, коммерческими банками и их клиентами по

совершенствованию политики банков в целях оптимизации их финансовой устойчивости и ликвидности

Методология исследования Теоретико-методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов в области банковской сферы, федеральные законы О Центральном банке Российской Федерации и О банках и банковской деятельности, нормативные материалы Банка России, документы Базельского комитета по банковскому надзору, экономическая правовая литература, публикации в отечественной и зарубежной печати, материалы, размещенные в сети Интернет на официальном сайте Банка России Методической базой исследования явились методы экономического, статистического, логического и системного анализа, статистических группировок и статистических рядов, а также методы математического моделирования экономических процессов При формировании выводов автор учитывал действующую законодательную и нормативную базу по рассматриваемым проблемам

В качестве фактического материала, илюстрирующего разработанные концепции, использованы статистические и аналитические материалы Банка России, данные, опубликованные в открытой печати, материалы научных конференций по соответствующим вопросам, статистика социологических обзоров и исследований, данные экспертных заключений, результаты расчетов автора, выпоненных на основе материалов крупных коммерческих банков

Диссертационная работа выпонена в соответствии с п 9 9 паспорта специальности ВАК 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что разработан и апробирован новый концептуальный подход по совершенствованию политики коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности на основе математической взаимосвязи с учетом их взаимозависимости

В работе сформулированы и выносятся на защиту следующие научные результаты

1 Уточнен и допонен категорийный аппарат, применяющийся в области финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков Предложены и обоснованы авторские трактовки понятий банковские ресурсы, финансовая устойчивость банка, ликвидность, сбалансированность банковской политики

Банковские ресурсы - определяются как совокупность собственных средств банка, привлеченных и заемных денежных средств юридических и физических лиц на возвратной основе, которые размещаются банком в целях выпонения законодательных требований и получения дохода

Финансовая устойчивость - трактуется как способность банка обеспечивать испонение ключевых требований и наличие собственного капитала в размере поностью покрывающего все необеспеченные требования, с учетом постоянно меняющихся рыночных условий

Ликвидность представляет собой способность коммерческого банка обеспечивать своевременно, в поном объеме и без потерь выпонение денежных и прочих обязательств

Сбалансированность банковской политики Ч это соответствие структуры активов и обязательств банка по срокам востребования и испонения, которое способно обеспечить оптимальный уровень финансовой устойчивости и ликвидности

2 Разработаны теоретико-методологические подходы к исследованию взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности коммерческого банка, которые проявляются в том, что

а) выделены факторы, учитывающие взаимосвязь финансовой устойчивости и ликвидности доходность рабочих активов и соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств,

б) рекомендованы модели формирования и размещения ресурсов,

в) предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности,

г) сформулированы пути совершенствования деятельности коммерческих банков по регулированию финансовой устойчивости и ликвидности

3 Оценены и классифицированы факторы, влияющие на финансовую устойчивость и ликвидность банка по приоритетам управления Выделены первичные и вторичные факторы Первичные факторы финансовой устойчивости включают прибыль и прирост капитала банка, вторичные характеризуют активы банка и его капитал, в их число включен новый фактор доля просроченных кредитов в кредитном портфеле К первичным факторам ликвидности отнесены высоколиквидные активы, а вторичными являются объем обязательств и связанные с ними характеристики Состав вторичных факторов допонен фактором чувствительность привлеченных средств к процентным ставкам и существенным колебаниям курса национальной валюты

4 Выявлены достоинства и недостатки современных моделей оценки финансовой устойчивости и ликвидности банков Доказано, что более современной является американская модель CAMELS, в соответствии с которой рейтинги отдельных показателей позволяют разработать мероприятия по их повышению, а сводная оценка выражает степень необходимого вмешательства, которое дожно быть предпринято в отношении деятельности банка, как собственными службами, так и органами контроля

Определено, что основным недостатком действующих моделей оценки финансовой устойчивости является отсутствие четко очерченных взаимосвязей между финансовой устойчивость и ликвидностью

5 Обоснована авторская концепция комплексного управления активами и пассивами коммерческого банка с использованием модели линейного программирования При этом на основе принятых ограничений (балансового, ликвидного и кредитного) определена область допустимых значений по получению максимальной прибыли при заданном уровне риска

Доказана целесообразность имитационного моделирования активных и пассивных операций банка, которая позволяет проводить как примерные оценки и экспресс-аудит принимаемых решений, так и детальные численные прогнозы и расчеты

Система показателей оценки кредитоспособности заемщика, традиционно включающая коэффициенты ликвидности, покрытия, финансовой

устойчивости, эффективности использования собственных средств, допонена показателями кредитного риска

6 Выявлены причины усиления рисков в банковском секторе и обоснованы предложения по управлению ими Предложена модель оценки внутренних кредитных рейтингов, обеспечивающая единство основных видов банковских рисков (кредитногс, рыночного и операционного), которая позволяет определить рейтинг заемщика по результатам финансового и качественного анализа, а также осуществить анализ бизнес рисков и оценить рейтинг кредитной сдеки на основе присущих ей факторов (наличие и качество обеспечения, сумма и срок кредита, валюта сдеки, юридическое оформление сдеки)

7 Предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, который включает разработку и использование моделей определения финансовой устойчивости и ликвидности, совершенствования управления активами и пассивами, управления рисками, а также пути увеличения ресурсов коммерческих банков и оптимизации их структуры

8 Обоснована стратегия банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности Разработана модель распределения фонда привлеченных средств банка на высоколиквидные и доходные активы, которая позволяет максимизировать прибыль коммерческих банков Максимизация прибыли основывается на сравнении величины чистых доходов от инвестирования привлеченных средств в доходные активы, с одной стороны, и расходов на поддержание ликвидности банков, с другой Предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности банка, с использованием таких показателей объем высоколиквидных активов, возможный отток средств, расходы на изменение ликвидности и привлечение высоколиквидных активов

9) Разработана авторская математическая модель формирования кредитного портфеля банка, учитывающая выпонение следующих условий

- оптимизацию в кредитном портфеле разнообразных кредитов (инвестиционных, потребительских, ипотечных и др ),

- установление лимитов кредитования по отдельным видам кредитов,

дело, Банковское и биржевое дело, Организация деятельности коммерческих банков, Организация деятельности Центрального банка РФ

Рекомендации диссертационного исследования применяются в практической деятельности ряда коммерческих банков Сберегательный банк РФ, Бинбанк, Росбанк, Судкомбанк, БФГ кредит На материалах данных банков были апробированы предложенные в работе

- модель комплексного управления активами и пассивами,

- методика оптимизации кредитного портфеля банка,

- модель оценки внутренних кредитных рисков,

- механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности банка,

- модель распределения фонда привлеченных средств на высоколиквидные и доходные активы

Публикации Основные результаты исследования опубликованы в 32 работах, в том числе в монографиях, научных статьях, учебной и учебно-методической литературе Объем авторских публикаций - 140 п л

Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений

Цель, задачи и характер исследования определили следующую структуру диссертации

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ II ЛИКВИДНОСТИ

I 1 Основы определения финансовой устойчюости банков

1 2 Методические подходы обеспечения ликвидности коммерческих банков

13 Принципы п факторы разработки банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности

ГЛАВА II ПОЛИТИКА ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2 1 Методические основы формирования peiypcoB 2 2 Состояние пассивов коммерческих банков

2 3 Особенности размещения ресурсов банков в современных условиях

2 4 Характеристика активов банковского сектора

ГЛАВА III ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ОПТИМИЗАЦИИ ВЗАИМОСВЯЗИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ

3 1 Анализ действующих моделей определения финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков

3 2 Совершенствование управления активами и пассивами коммерческих банков

3 3 Управление рнскамн в коммерческих банках

ГЛАВА IV ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ ПО РЕГУЛИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

4 1 Разработка стратегии банковской политики по оптимизации взаимосвязи финансовой устойчиюсти и ликвидности

4 2 Увеличение ресурсов коммерческих банков н оптимизация их структуры как основа обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности

4 3 Резервы роста доходов банков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ

II ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В соответствии с целью и задачами диссертационного исследования раскрыты основные проблемы, которые в современных условиях наиболее поно характеризуют возможности создания научно-обоснованной концепции по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков

Во введении дано обоснование темы диссертационного исследования, определены цель, задачи, предмет, объект и методы исследования, научная новизна и основные положения выносимые на защиту, теоретическая и практическая значимость работы

В первой главе Теоретические основы политики коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности рассматриваются основные определения понятий финансовой устойчивости и ликвидности банков, методические подходы по их обеспечению, сформулированы принципы и факторы разработки банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности

В современных условиях обеспечение устойчивости российских коммерческих банков приобретает ключевое значение Их неустойчивое финансовое положение, с одной стороны, и необходимость расширения инвестиций в экономику, с другой, в известной степени обостряют эту проблему, превращают ее в один из наиболее актуальных теоретических и практических вопросов национальной экономики

Финансовая устойчивость коммерческого банка - комплексная характеристика кредитного учреждения С позиции теории это означает, что управление устойчивостью денежно-кредитных институтов следует рассматривать

- в тесном единстве с устойчивостью экономики страны,

- во взаимосвязи устойчивости отдельно взятого банка с устойчивостью банковской системы как целостного образования,

- с позиции отдельного банка, состава и структуры его активов и пассивов

Существуют три точки зрения, каждая из которых подразумевает под устойчивостью нечто свое

- устойчивость с точки зрения Центрального Банка РФ (как регулирующего органа),

- устойчивость банка как предприятия,

- устойчивость с точки зрения партнеров банка

Для Центрального Банка РФ достаточно, чтобы коммерческий банк выпонял установленные нормативы, без соблюдения которых банк считается неустойчивым, те Центральному Банку важнее соблюдение коммерческим банком границы необходимости, нежели достаточности

Устойчивость банка как предприятия является проявлением интересов собственников и учредителей к деятельности коммерческого банка Устойчивость банка интересует их с точки зрения стабильности бизнеса с учетом финансового состояния

Устойчивость, с точки зрения партнеров банка, является некоторой мерой выпонения банком целевых установок, ради которых партнеры осуществляют с ним сотрудничество Если это в банке наблюдается и есть тому достаточные основания, то такой банк, с точки зрения партнеров, будет устойчивым и надежным

Изучение финансовой устойчивости банка в данном диссертационном исследовании будет опираться на его устойчивость с точки зрения его партнеров поскольку данный аспект является самым главным и определяющим из всех других взглядов на устойчивость

В теории и практике, понятие устойчивости присутствует, как правило, как понятие надежности или стабильности Четко очерченных и формализованных критериев устойчивости банка, практически нет Понятие устойчивости, как правило, воспринимают через понятия достаточности или адекватности капитала банка

Тем не менее, понятие устойчивости нуждается в четком осмыслении и определении с точки зрения финансового анализа коммерческого банка,

поскольку достаточность капитала является лишь одним из факторов финансовой устойчивости, а не заменяет рассматриваемое понятие в целом

Таким образом, понятие финансовой устойчивости банка в современных условиях является только объектом исследования, где существуют различные точки зрения, которые детально рассмотрены в диссертационной работе

Результаты исследования позволяют выделить ключевой аспект устойчивости банка - финансовая устойчивость банка, а все прочие виды устойчивости не отражают принципиального отличия банка от обычной организации Если банк потерял финансовую устойчивость, то устойчивость в других аспектах не спасет банк от банкротства при наступлении определенных потрясений на конкурентном рынке Таким образом, финансовую устойчивость следует рассматривать как целевую функцию от многих факторов, в числе которых находятся и вышеназванные аспекты устойчивости

Финансовая устойчивость коммерческого банка, по мнению автора - это способность банка обеспечивать испонение ключевых требований и наличие собственного капитала в размере поностью покрывающего все необеспеченные требования, с учетом постоянно меняющихся рыночных условий

Данное определение финансовой устойчивости предполагает, что банк формирует свои требования исходя ш положительной рентабельности, поэтому для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы испонялись все требования банка Однако в любом банке иногда появляются требования, которые впоследствии превращаются в убытки Это значит, что такие требования не имели достаточного обеспечения Таким образом, если по определенным причинам банк не может обеспечить испонение таких требований, то их объем не дожен превышать размеров собственного капитала банка В противном случае риск неиспонения требований будет частично перекладываться на кредиторов банка, что означает снижение устойчивости самого банка

Финансовая устойчивость коммерческого банка тесно связана с его ликвидностью Понятие ликвидность происходит от латинского liquid, что

означает жидкий, текучий, а также быстро реализуемый Ликвидными считаются те активы, которые способны легко переливаться из одной формы в другую, а именно, из натуральной в денежную форму

В диссертации проанализированы различные точки зрения в отношении понятия ликвидность Большинство из них соответствует основному принципу ликвидности, который заключается в соотнесении ликвидных активов и банковских обязательств В то же время все они нуждаются в уточнении

По мнению автора, ликвидность представляет собой способность коммерческого банка обеспечивать своевременно, в поном объеме и без потерь выпонение денежных и прочих обязательств

Финансовая устойчивость и ликвидность коммерческого банка иногда воспринимается как что-то схожее или одинаковое Практика работы коммерческих банков в России и за рубежом показывает не только неоднозначность и неоднородность этих понятий, но и, наоборот, различную природу и отличия причин, формирующих финансовую устойчивость и ликвидность коммерческого банка

При этом не следует рассматривать ликвидность как основой фактор, формирующий финансовую устойчивость банка Ликвидность необходимый, однако, не достаточный признак устойчивости, банк может иметь высокие показатели ликвидности, но может оказаться совершенно неустойчивым по отношению к определенным изменениям рыночной конъюнктуры Более того, ликвидность - понятие мгновенное и относительное При измерении ликвидности определяются текущие показатели банка, а не их динамика или прогноз во времени

Отсутствие ликвидности также далеко не всегда означает, что банк неустойчив Например, в США уже давно существует система, в которой депозиты вкладчиков коммерческих банков (до 100 тыс дол) возмещаются Федеральной корпорацией страхования депозитов при наступлении страхового случая Вкладчики же, со своей стороны, стремятся, насколько это возможно, размещать свои средства по нескольким вкладам с тем, чтобы сумма

каждого из них в отдельности не превышала определенный лимит (100 тыс доларов США) В этой ситуации отсутствие ликвидности банка фактически не означает, что у банка будут проблемы в случае необходимости выдачи вкладов, что достигается путем интеграции коммерческих банков в единую систему страхования депозитов и вкладчиков Кроме того, платежеспособный банк может заимствовать денежные средства в ФРС для увеличения своей мгновенной ликвидности

Таким образом, ликвидность и финансовая устойчивость коммерческого банка дожны находится в определенной взаимосвязи, которая бы способствовала достижению их нормативного значения Данная взаимосвязь может быть обеспечена посредством банковской политики по их оптимизации

Для определения взаимосвязи между финансовой устойчивостью и ликвидностью в диссертации выявлены и сформулированы принципы формирования банковской политики по их оптимизации,, которые определяют

- исходные теоретические поло кения оценки финансовой устойчивости и ликвидности,

- концептуальные основы формирования системы оценки финансовой устойчивости и ликвидности,

- содержание модели и технологии оценки оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности

В работе выявлены факторы финансовой устойчивости и ликвидности, которые классифицированы на первичные и вторичные Главным отличием первичных факторов от вторичных является способность характеризовать сущность соответствующей исследуемой категории

Объем высоколиквидных активов, например, является первичным фактором ликвидности банка, а объем обязательств - вторичным, поскольку при отсутствии обязательств можно говорить о ликвидности банка Однако если отсутствуют высоколиквидные активы, то банк является неликвидным вне зависимости от объема обязательств

Первичными факторами финансовой устойчивости в российской специфике, по мнению автора, следует считать прибыль банка и темп прироста капитала, а вторичными являются факторы, которые характеризуют активы банка и его капитал

Для соотнесения устойчивости и ликвидности этих, различных по своей природе показателей, необходимо выделить такие факторы, между которыми наблюдается определенная зависимость

К таким факторам, по мнению автора, относятся

- доходность работающих активов,

- соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств Доходность работающих активов была взята в качестве ключевого фактора устойчивости, поскольку это один из основных источников прироста собственного капитала банка

Соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств было использовано автором в качестве фактора ликвидности банка, поскольку традиционно этот показатель позволяет характеризовать ликвидность банка

В работе на материалах конкретных банков показана тенденция снижения доходов при чрезмерном укреплении ликвидности после кризиса 1998 г Базируясь на опыте работы банков после 1998 г, можно сделать такие выводы чрезмерная доходность активов способствует снижению ликвидности и является нежелательной крайностью, равно как и чрезмерная ликвидность снижает доходность и тоже является крайностью. Таким образом, на современном этапе развития банковского бизнеса, коммерческим банкам необходимо определить некоторый оптимум между ликвидностью и доходностью банковских активов

Следовательно, оптимальным соотношением между доходностью и ликвидностью коммерческого банка, следует считать такое отклонение, которое будет означать допонительные потери для банка

Для нахождения баланса между потерями, вызванными увеличением доходности и потерями, вызванными увеличением ликвидности, можно считать критерием оптимизации между ними В ситуации оптимума сумма потерь

дожна быть минимальной, что мохно оценивать как максимум прибыли от использования фонда привлеченных и заемных средств

При этом важно определение зависимости вероятности оттока привлеченных средств от объема ликвидных активов банка Анализ практики работы банков показывает, что зависимость между вероятностью оттока привлеченных ресурсов и объемом ликвидных средств является обратно пропорциональной Кривая зависимости может иметь неодинаковый вид (с учетом специфики банка), однако, известны некоторые характеристики кривой искомой зависимости

Во-первых, если банк не имеет ликвидных активов, то вероятность оттока привлеченных средств из такого банка максимальна, т е близка к единице Во-вторых, даже если банк почти все средства поместит в ликвидные активы, то часть депозитов будет отвлекаться вкладчиками по причинам, независящим от ликвидности

В диссертационной работе определен критический диапазон объема ликвидности, по достижении которого вероятность оттока средств снижается до незначительной величины, а если объем ликвидных средств будет ниже этого диапазона, то вероятность оттоьа привлеченных средств резко возрастает Для соответствия этому критическому диапазону объема ликвидных средств Центральным Банком РФ используются соответствующие нормативы, посредством которых он стремится снизить вероятность оттока привлеченных средств

Во второй главе Политика формирования и размещения ресурсов коммерческих банков рассмотрены методические основы формирования ресурсов, проведен обстоятельный анализ состояния пассивов в целом по банковской системе Показаны особенности размещения ресурсов банков и дана детальная характеристика состава и структуры активов банковского сектора

Для выработки стратегии банка при проведении операций на рынке денежных ресурсов необходима правильная и четкая формулировка понятия банковские ресурсы

Проведенный автором анализ выявил две основные точки зрения на предмет характеристики ((банковских ресурсов

1 Зарубежные авторы и ряд отечественных авторов понятие банковские ресурсы не рассматривают в качестве объекта самостоятельного исследования Основные источники денежных средств указываются авторами при рассмотрении пассива баланса банка

2 Другие авторы, раскрывая суть банковских ресурсов, показывают основные источники, цель и направления их использования, а также подчеркивают особенность банка как организации, осуществляющей размещение мобилизованных ресурсов с целью получения дохода

По нашему мнению банковские ресурсы - это совокупность собственных средств банка, привлеченных и заемных денежных средств юридических и физических лиц на возвратной и платной основе, которая размещается банком в целях выпонения законодательных требований и получения дохода

Масштабы деятельности банка, определяемые объемом его пассивных операций, зависят от суммы ресурсов, их состава и структуры

Состояние пассивов кредитных организаций представлено в таблице 1

Таблица 1

Структура пасспвов кредитных организаций, сгруппированных по источникам средств

(начало года)1

____ Мрд руб

Пассивы 01 01 2004 01 01 2005 01 01 2006 Изменения на 01 01 06 по сравнению с 01 01 04 (в %)

сумма % сумма % сумма %

I Фонды п прибыль банков - всего 834,3 14,9 1006 1 14 1 1320 2 13 5 1 4

2 Кредиты депозиты и иные привлеченные средства полученные кредитными организациями от Банка России 0 1 00 195 0 3 20 2 02

3 Счета банков всего 202,3 3,6 1163 1,6 126 6 1 3 -2 3

4 Кредиты депозиты и иные средства, полученные от других банков 525,3 94 737 1 103 1086 4 11,1 1 7

5 Средства клиентов всего 2999 6 53 6 4151 5 58 2 5818 9 59 7 6,1

6 Выпущенные договые обязательства 634 5 11 3 644 2 90 749 2 7 7 26

7 Прочие пассивы - всего 44 5 8 2 462 1 6 5 628 9 64 -0 8

Всего пассивов 5600 7 100 0 71369 100 0 9750 3 100 0 -

1 По данным Банк а России

Результаты анализа изменения структуры пассивов свидетельствует, что за данный период наблюдается снижение доли собственных средств (-1,4%), выпущенных договых обязательств (-2,6 %), средств на счетах банков (-2,3 %) и прочих пассивов (-0,8 %) Сложившаяся ситуация отрицательно сказывается на финансовой устойчивости и ликвидности банковского сектора

Согласно практике, которая анализируется в диссертации коммерческие банки, разрабатывая политику по размещению ресурсов, концентрируют свое внимание на разработке и функционировании комплекса мероприятий в диапазоне от ключевых аспектов стратегического развития банка до конкретных агоритмов размещения ресурсов, повышающих эффективность их деятельности

Функционирование политики коммерческого банка по размещению ресурсов по мнению автора дожно базироваться на использовании следующих научных подходов

1) системный - изучение политики коммерческого банка как системы, имеющей вход, выход, совокупность взаимосвязанных элементов, связь с внешней и внутренней средой и обратную связь,

2) комплексный - учет экономических, организационных, социальных, технологических, политических, рыночных и других факторов функционирования политики коммерческих банков,

3) динамичный - анализ политики коммерческого банка в диалектическом развитии причинно-следственных связей и соподчиненности,

4) ситуационный - концентрация коммерческого банка на методах управления политикой в зависимости от конкретной ситуации,

5) технологический - использование коммерческим банком передовых информационно-компьютерных технологий в процессе функционирования политики

Для обеспечения политики банка по размещению ресурсов и достижению поставленных целей, обязательным условием является соблюдение определенных принципов К числу основных из них относятся оптимальность, обоснованность, единство элементов, согласованность, прибыльность и

надежность Использование данных принципов будет способствовать формированию обоснованных управленческих решений

В диссертации обосновывается целесообразность применения следующего агоритма размещения ресурсов банка, разработанного автором (рис 1)

Рисунок 1

Агоритм размещения ресурсов

Определение спроса

Выбор направлений

Рпзмсшснис ресурсов

Мониторинг размещении ресурсов

1 1 Сбор Нпформ шин у р чйогнмкоп клиентов & части продуктов банка

I 2 Интервьюирование клиентов развитие отношении с коюрымн npWMIOM HtlUlbllO

1 3 Выделение групп и отдельных VIP клиентов 1 4 Опенка спроса ни определенные продукты банки I 5 Ал шиз политик банки о области розмешсши. ресурсов

2 I Выбор направлении 2 2 Оценка прмб| шьности направления 2 3 Определение обт емов направлений с целью достижения планируемого финансового результата 2 4 Разработка ТЭО тправлепиП

2 5 Принятие упровлен 1еского решения о размещения ресурсов

3 I Организация структуры продуктов банка 3 2 Ктдровое обеспе |ение системы структуры продуктов определение пономочии и ответственности сотрудников и нодр 13ДеленнП 3 3 Ое)>ормленне пеобходнмоП документации 3 4 разработка процедур по формированию портфеля заявок на продукт! I банка

3 5 Разработка пуп реннего контроля н системы отчетности за каждым видом продукта

3 б Предоставление услуги

4 1 Сопровождение клиентских договоров

4 2 Опенка достижения стр-ттегнческнх целеЛ 4 3 Аилииз н контроль за дост нжением стратегических цслеП и зада I бшкп

4 4 формирование новых стртегическнх цслеП 4 5 Автомтгизщчя оптимизация и защита информации банковских хранилищ дпнньтх

4 6 Совершеисчвотне процессов политики б гика

Разработанный агоритм размещения ресурсов в рамках стратегического развития деятельности коммерческих банков, основан на применение информационных технологий

Агоритм размещения ресурсов позволяет использовать действующую отчетность, методики и процедуры по ее составлению, а также информационные системы, используемые коммерческими банками Автор считает, что, данный подход позволяет объединить технологии, обеспечивающие реальные результаты управления банком, и человеческий фактор, обеспечивающий успех преобразований

При внедрении агоритма размещения ресурсов следует учитывать следующие факторы

1 постоянный рост объема деятельности банков и изменение спектра используемых методов расчета банковских продуктов,

2 консолидация информации на одном уровне предполагает, что все подразделения, участвующие в процессе, дожны функционировать в интегрированном и согласованном виде,

3 утверждение каждым коммерческим банком собственных стандартов оценки рисков и контроля в области банковской политики, основывающихся на нормативных требованиях Банка России

Направления размещения средств банковской системы РФ приведены в таблице 2

Таблица 2

Структура активов кредитных организаций, сгруппированных по направлениям __вложений (мрд руб )__

Активы 01 01 04 В % к итогу 01 01 05 В % К ИТОГу 01 01 06 В % к итогу

1 Денежные средства 137 9 2 5 196 3 2 8 263 4 2,7

драгоценные металы [1

камни - всего

2 Счета в Банке России 658 6 II 8 659 5 97 684 1 70

3 Корреспондентские 305 6 5 5 227 8 32 257 5 26

счета в банках - всего 169 0 1,7

4 Ценные бумаги 1002 3 179 1086 9 15,2 1539 4 158

приобретенные байками

- всего

5 Прочее участие в 4 2 0 1 6 1 0 1 10 7 0 1

уставных капиталах

6 Ссудная задоженность 3048 0 54 4 4463 8 62,5 6371 1 65 3

- всего

7 Основные средства 197 0 3 2 222 8 3,1 283 4 29

нематериальные активы

п материальные запасы

8 Использование прибыли 25 3 05 34 4 05 61 2 06

9 Прочие активы - всего 239 9 43 203 2 28 279 5 29

Всего активов 5600,7 100,0 7136,9 100,0 9750 3 100,0

Проведенный анализ структ>ры активов кредитных организаций показывает, что за данный период значительно возросла доля общей ссудной задоженности с 54,4% на 01 01 2004 до 65,3% на 01 01 Об г Это свидетельствует об увеличении доли работающих активов, а следовательно укреплении финансовой устойчивости и некотором снижении достаточности собственных средств

В третьей главе Формирование механизма оптимизации взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности" банков проведен анализ действующих моделей определения финансовой устойчивости и ликвидности, сформулированы предложения по совершенствованию комплексного управления активами и пассивами, даны рекомендации по снижению рисков

коммерческих банков на основе предложенной модели оценки внутренних кредитных рейтингов

Финансовая устойчивость является основополагающим условием успешного функционирования коммерческого банка, как в текущем, так и в стратегическом периоде Финансовое состояние кредитных организаций РФ в 2005 году свидетельствует о достаточной устойчивости банковского сектора Доля финансово стабильных кредитных организаций на 01 01 2006 составила 96,1 % от общего числа действующих банков, а в совокупных активах их доля равна 99,6 % '

В диссертации подробно анализируются действующие модели определения финансовой устойчивости и ликвидности Они различаются по способу проведения, доступности информации, принципам, области и масштабам оценки, сложности расчетов, организации их проведения, продожительности и корректности

В зависимости от субъектов, производящих оценку, методы оценки финансовой устойчивости коммерческого банка подразделяются на три группы

- методы Центрального Банка РФ (Указание ЦБ РФ №766-у О критериях определения финансового состояния кредитных организаций от 31 03 2000 г, Указание ЦБ РФ № 1379-у Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов от 16 01 2004 г, Методика анализа финансового состояния банка Департамента пруденциального надзора РФ от 04 09 2000 г),

- метод с использованием американской системы CAMELS (ранее именовалась CAMEL),

- рейтинговые методы (экспертная группа издательского дома Коммерсант, аналитический центр финансовой информации АЦФИ, информационный центр Рейтинг, агентство лStandart &Poors)

Сравнительный анализ методов ЦБ РФ и системы CAMELS позволил выявить недостатки отечественных методик

1 По материалам Банка России

1 отсутствуют четко сформулированные критерии и показатели оценки финансового состояния банка Его можно определить лишь косвенно по перечню подлежащей изучению информации о банке, а также по признакам отнесения банка к той или иной группе,

2 не раскрыты такие принципиально важные блоки, как оценка качества активов и оценка банковских рисков О них можно судить лишь по анализу выпонения банком пруденциальных норм Вместе с тем, обособленно обозначен блок формирование обязательных резервов,

3 акцент сделан на внешние отрицательные признаки, в то время как в системе CAMELS доминируют внутренние качественные признаки качество активов, качество ресурсной базы, качество источников формирования прибыли, оценка состояния планирования, оценка системы управления рисками и т д,

4 практически отсутствует управление банком посредством изучения таких элементов планирования, аналитической работы, контроля, регулирования Больше внимания уделяется лишь организации контроля,

5 отнесение коммерческих банков к определенной группе носит условный характер, поскольку классификация банков ограничивается лишь указанием на наличие или отсутствие отдельны? отрицательных фактов в его финансовой деятельности

Таким образом, применяемые в настоящее время ЦБ РФ методики оценки финансового состояния не позволяют, во-первых, достоверно отразить реальную картину, во-вторых, выявить глубинные негативные тенденции, а значит и своевременно принять меры к их устранению

Наряду с ЦБ РФ оценку финансовой устойчивости банков в России проводят также независимые рейтинговые агентства Такая практика оправдана и существует во всем мире

В отличие от оценок ЦБ РФ рейтинги данных агентств публикуются, что позволяет участникам финансового рынка ориентироваться в реальной ситуации Указанные рейтинги важны для покупателей коммерческих ценных

бумаг, депозитных сертификатов, для кредиторов и вкладчиков, заключающих кредитные, депозитные и другие соглашения, чтобы убедиться в ликвидности и платежеспособности банков

Специфика рейтингового процесса независимых рейтинговых агентств в России состоит в том, что они располагают ограниченной информационной базой и потому их методики относятся к категории дистанционных Даже банковской отчетностью они не могут воспользоваться в поной мере Материалы инспекторских и аудиторских проверок для них вовсе недоступны

Однако, следует признать, что рынок рейтинговых услуг, особенно в банковской сфере, уже существует, сформировалась сеть рейтинговых агентств, имеются потребители услуг этих агентств, постепенно повышается качество и расширяется ассортимент продуктов По нашему мнению наиболее значимыми из них являются экспертная группа Издательского дома "Коммерсант", АЦФИ ("Аналитический Центр финансовой информации"), Информационный центр "Рейтинг", areHTCTBo"Standard & Poor's"

Данные методики, как правило, не содержат четко очерченных взаимосвязей между финансовой устойчивостью и ликвидностью Отчасти это происходит по той причине, что эти понятия являются различными по своей природе и сопоставить их достаточно сложно По мнению автора, и устойчивость и ликвидность банка можно рассматривать пофакторно с учетом границы насыщения

Ограничение ликвидности не наблюдается ни в одной из рассмотренных методик, т е авторы трактуют ликвидность по принципу чем выше, тем лучше (тем выше рейтинг банка) Данный подход к анализу ликвидности является не впоне адекватным Необходимо, как минимум, расчитывать отношение высоколиквидных активов к совокупным активам банка, определяя максимальную границу, за пределами которой ликвидность активов становится избыточной

Ограничение доходности наблюдается в методиках Коммерсанта и Standard & Pool's В основном, это происходит на основе ограничения рисков по вложениям банка в кредиты

Единственная из всех рассмотренных методик, которая содержит некоторые основы анализа соотношения инвестиций в ликвидные и доходные активы Ч это методика Standaid & Poor's, в которой, при анализе ликвидности, рассчитывается коэффициент отношения объема выданных ссуд к объему вложений в депозиты и генные бумаги В то же время интерпретация значения этого коэффициента зависит от экспертного мнения аналитиков агентства По нашему мнению, следует определить предел или предпочтительный диапазон значений, который будет показывать, насколько оптимально банк распределяет средства между такими разными по своей сути статьями, как доходные активы и ликвидные активы

По результатам анализа, проведенного в диссертационном исследовании, нами были выделены две основные тенденции развитая отечественного финансового рынка, характерные как для пассивных так и для активных операций коммерческих банков Особенности депозитной политики отечественных коммерческих банков проявились в устойчивой тенденции преимущественного привлечения средств клиентов и конверсия их в кредитные и инвестиционные ресурсы В условиях диверсификации активных операций коммерческих банков, четко определились предпочтения потребительского кредитования, кредитов и инвестиций предприятиям финансового и реального сектора национальной экономики Данные базовые тенденции подкрепляются осознанной востребованностью применения современных банковских технологий, в том числе в сфере комплексного управления активами и пассивами Наиболее приемлемым механизмом, позволяющим достаточно точно и качественно интегрировать активные и пассивные операции банка в единую систему, с точки зрения автора, является экономико-математическое моделирование

В банковском бизнесе процесс создания адекватных моделей осложняется двумя объективно существующими факторами Первый заключается в том, что деятельность банка складывается из ряда бизнес-процессов, которые существенно зависят от множества внешних факторов законодательных, экономических, социальных, политических

Второй фактор проявляется в том, что в банковской деятельности (особенно в условиях становления рыночных отношений) нельзя провести целенаправленные эксперименты, предшествующие формированию гипотезы и позволяющие проверить ее на практике

В диссертации разработана концепция управления портфелем банка с использованием модели линейного программирования, главная ценность которой заключается в возможности получения максимальной прибыли при заданном уровне риска

Анализ финансовой устойчивости с учетом активных и пассивных операций коммерческого банка в диссертационной работе проведен автором в целях формирования такой структуры портфеля, где, во-первых, достигается максимум выбранного показателя эффективности, во-вторых, выдерживается заданный уровень устойчивости активных и пассивных операций коммерческого банка, величина консолидированного риска, установленные лимиты

Главной задачей научного управления операциями банка является определение степени допустимости и оправданности того или иного риска активных и пассивных операций и принятия решений, направленных на использование рисковых ситуаций, или на разработку системы мер, снижающих возможность появления потерь банка от проведения банковских операций Достижение оптимальной величины банковского риска способствует получению наибольшей прибыли Превышение степени допустимости риска банка приводит к банкротству

В современных условиях Центральный банк РФ уделяет большое внимание проблеме банковских рисков и управлению ими Так, в указании оперативного характера О типичных банковских рисках от 23 26 2004 г № 70-т ЦБ РФ выделяется довольно широкий спектр рисков, к числу которых

относятся: кредитный, страиовой, рыночный, фондовый, валютный, процентный, операционный, правовой, а также риск ликвидности.

Следует отметить, что несмотря на характеристику данных видов риска в одном нормативном акте, степень разработанности требований ЦБР по управлению ими находится на разном уровне, поскольку отражена и в других документах,

В целях регулирования рисков Банк России устанавливает коммерческим банкам в соответствии с Инструкцией № 1 10-И такие нормативы;

- максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6);

- максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7);

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9Л);

- совокупная величина риска по инсайдерам банка (И 10.1).

За 2005 год объем кредитного риска коммерческих банков в РФ является по оценке Ц1; РФ умеренным. Сумма предоставленных кредитов возросла за год на 42,7%, а просроченная задоженность - на 23,4% и составляет 1,2 % в общей сумме ссудной задоженности банковского сектора. Доля просроченной задоженности по отраслям народного хозяйства и физическим лицам представлена на рисунке 2.'

Рисунок 2

г. и 2.00

0,50 0,00

0 В Росс мнешгн Ивдсрации Q В иностранной оплютс

Доля просроченной ^задоженности по кредитам в ргиреэе видов деятельности ссудонэемщиков на 01.01.Ой (%]

I__1.75__1.S7-.

2.01 ЧГ

0.3Ю.41

О.Эр-Д07:

Смих Сран1*этсио Терпим и

По л- ofлл чч

1 По материалам Банка России

Величина рыночного риска за 2005 год возросла на 41,5 % и на 01 01 2006 составила 371,2 мрд рублей Основное влияние на рост рыночного риска оказали активизация участия кредитных организаций на рынке ценных бумаг и расширение деятельности на срочных рынках Доля данного риска в общей их величине составила на 01 01 2006 около 5 %

Снижению банковских рисков будет способствовать внедрение новых подходов и требований к организации управления рисками в коммерческих банках в зависимости от масштабов их операций - в соответствии с рекомендациями нового Базельского соглашения (Базель II) о достаточности капитала, которые подробно рассмотрены в диссертации

В тоже время Базель II не дает конкретных рекомендаций по созданию системы оценки и управления рисками с использованием усовершенствованного подхода к определению капитала, необходимого для покрытия операционных рисков в рамках данного подхода

Кроме того, на этапе внедрения такой системы кредитные организации стакиваются с рядом препятствий Одно из них - это необходимость создания базы данных и моделей для оценки рисков, в то время как подразделения банка, занимающиеся контролем кредитного и рыночного риска, часто работают по совершенно разным методам и даже использование ими объединенной базы данных и одинаковых параметров оценки не позволяют получать единую оценку риска той или иной операции На практике отдельные виды рисков взаимосвязаны и взаимозависимы В диссертации обоснована необходимость оценки интегрированного риск-менеджмента, то есть контроль и управление всеми видами риска и направлений деятельности на основе унифицированного подхода Интегрированная система риск-менеджмента позволяет банку как избежать ущерба от скрытых корреляций между различными факторами риска, так и выявить естественные механизмы защиты от них

К достоинствам, предполагаемой автором, интегрированной системы риск-менеджмента относятся возможности

Х получения адекватного представления о рисках, угрожающих кредитной организации,

Х использования в деятельности банка меньшего объема собственного капитала за счет эффекта диверсификации рисков,

Х повышения уровня доверия со стороны контрагентов и улучшение доступа к рынкам капитала,

Х установления более обоснованных показателей на кредитные продукты

В диссертационной работе основное внимание уделено внутренней рейтинговой модели, которая является основой и необходимым элементом количественного анализа кредитного риска Ее внедрение способствует стандартизации и автоматизации анализа кредитного риска, необходимых для развития бизнеса, быстрого роста ссудного портфеля и снижения роли человеческого фактора при принят ии кредитных решений В соответствии с требованиями Базеля II, такие модели обязаны учитывать как количественные, так и качественные факторы кредитоспособности потенциального заемщика В диссергации обоснована и предложена модель присвоения внутренних кредитных рейтингов, разработанная автором (рисунок 3)

Рисунок 3

Таким образом, построение эффективной системы управления рисками, наряду с использованием современных информационных систем и подбором компетентного персонала, становится одним из основных факторов усиления конкурентоспособности банка и снижения непредвиденных потерь

В четвертой главе Оптимизация деятельности банков по регулированию финансовой устойчивости и ликвидности сформулирована стратегия банковской политики по оптимизации взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности, выявлены возможности увеличения ресурсов банков и совершенствования их структуры, а также резервы роста доходов коммерческих банков

Представляется целесообразным, что основу моделирования взаимосвязи между финансовой устойчивостью и ликвидностью дожны быть приняты первичные факторы Логика данной зависимости базируется на распределении фонда привлеченных средств между ликвидными активами и активами, приносящими банку доход При этом, если увеличиваются доходные вложения банка, то снижается объем высоколиквидных активов, а для увеличения высоколиквидных активов банку следует высвобождать средства из доходных вложений На этой основе автором предложена и обоснована модель, оптимального распределения привлеченных ресурсов, которая позволяет максимизировать прибыль банка

Максимизация прибыли основана на сравнении величины чистых доходов от инвестирования привлеченных средств в доходные активы, с одной стороны, и расходов на поддержание ликвидности (на уровне, необходимом для устранения вероятности возникновения дефицита ликвидности), с другой Максимальная прибыль будет наблюдаться при таком распределении фонда привлеченных средств, при котором приращение чистых доходов от инвестирования привлеченных средств будет равно приращению всех названных расходов по поддержанию ликвидности

Для математического выражения анализируемой зависимости автором диссертации предлагается функция гиперболы Реальная зависимость, наблюдаемая в практике конкретного банка, может иметь и другой вид, однако, для целей построения модели следует применить именно эту функцию, поскольку она отражает основные характеристики вероятности оттока ресурсов в зависимости от уровня ликвидности

Для характеристики уровня ликвидности принимается доля высоколиквидных активов в объеме привлеченных средств Это также определенное упрощение реальности, поскольку привлеченные средства включают не только обязательства довостребования, но и срочные обязательства Под высоколиквидными активами в модели используется величина числителя норматива Н2 (по Инструкции ЦБР № 110-И) Под привлеченными средствами понимаются не все обязательства банка, а только следующие величины

Х обязательства до востребования (знаменатель норматива Н2),

Х срочные вклады клиентов, включая кредиты, полученные в кредитных организациях,

Х средства клиентов банка, размещенные в банке на расчетных и текущих счетах

Зависимость, основанная на принятых допущениях между вероятностью оттока привлеченных средств и уровнем ликвидности будет выглядеть в виде формулы

а а * Б

Р = _ = (О

Р Ч вероятность оттока депозитов по причинам связанным с ликвидностью банка,

Э - объем привлеченных средств, Ь - объем высоколиквидных активов,

а - параметр, определяющий глубину прогиба гиперболы (характеризует долю привлеченных ресурсов, истребуемых по причинам, никак не связанным с ликвидностью банка Под истребованием понимается не дебетовый оборот по счету вкладчика, а изменение сальдо) Область определения данного параметра лежит в диапазоне от 0 до 1

При разработке модели предусмотрено, что банк может привлекать денежные средства на регулирование ликвидности Эти средства необходимы банку, когда повышается вероятность оттока привлеченных средств В этом случае целесообразно использовать формулу зависимости допонительных процентных расходов банка по таким займам

а * О

(О-Ь) = * г = Я (2)

Б - объем фонда привлеченных источников Ь - объем высоколиквидных средств

г - ставка процентных выплат по заимствованию ликвидных средств а - константа (задаваемая экспертным путем)

(а * В/Ц) - вероятность наступления события, при котором банку потребуется выплатить (Э-Ь) депозитов

Определим зависимость между доходностью активов и объемом активов банка Она будет выглядеть следующим образом

(О Ч Ь Ч С) * (I Ч _]) Ч Ь * ] = I = чистые доходы банка при заданных (3)

ставках процентных доходов и расходов

Б - объем фонда привлеченных источников Ь - объем высоколиквидных средств С - объем обязательных резервов 1 - ставка процентов по кредитам (ставка дохода) J - ставка процентов по депозитам (ставка расхода)

Имея функцию потенциальных потерь и функцию доходности банка (обе эти функции зависят от объема ликвидных средств), можно объединить их в сумму, представляющую собой выгоду банка, которую нужно максимизировать Эту выгоду банка автор называет скорректированной величиной чистых доходов банка, поскольку эти доходы учитывают затраты на управление ликвидностью, связанные с заимствованием ликвидных ресурсов

В этом случае мы используем формулу

(D - L - С) * (1 - j) - L*j C*j - (D-L) * - * Г =* скорректированные

L hiic 1ыс доход! t банка с (4)

учетом расходов на

управление ликвидностью

При исследовании данной функции на поиск такого L, при котором наблюдается максимальное значение функции, тогда точка L будет представлять собой оптимальный уровень ликвидности (L opt) и соответственно задавать оптимальный уровень инвестиций в активы, приносящие доход Аналитически это выражение выглядит следующим образом

Г D2 * a * г ^

05 (5)

L0pt ~ 1 V J

Модель позволяет определить, что при любом отклонении фактического уровня высоколиквидных активов от оптимального значения, банк будет иметь меньше доходов по сравнению со своими возможностями, поскольку поддерживает нерациональный уровень ликвидности

Предлагаемая автором в диссертационном исследовании модель была апробирована на материалах 20 коммерческих банков При этом, для каждого из них был рассчитан уровень высоколиквидных активов (Lopt), который представлен в таблице 3 На основе этой величины определяся оптимальный уровень инвестиций в активы, приносящие доход (D - Lopt - С)

Анализ проведенный в диссертации свидетельствует, что оптимальный объем высоколиквидных активов по 10 банкам ниже его фактического уровня (Lop,

(Н2) < Ь) К их числу относятся банки 2,7,9,10,12,15,17,18,19,20 В других 10 банках - ,3,4,5,6,8,11,13,14,16 фактические объемы ликвидности ниже оптимальных

Таблица 3

Расчет оптнмалыюго уровня ликвидности (тыс руб )

Ншмснов Высокон Привлеченные Обязательные Экономическ Экономически Рекомендуемая

янпе квндные средств! резервы и оптимальный L,р, величина

61НКЯ 11СГ11ВЫ ОПТНМОЛЬНЬШ Upt (без учета соблюдения Н2) (с учетом соблюдения 112) сннлення L "+" повышения Ьдо венчнны UД,(HZ)

L D С Un, UД,№>

Банк 1 202 427 2 939 691 64 299 222 167 222 167 19 740

Банк 2 756472 3847 582 22 611 370513 370518 -385 959

Банк 3 120 684 3 371431 68 188 3J0 292 330 292 209 68

Банк 4 231921 3 440 786 55 859 302 399 302 399 70 478

Банк 5 106712 2 354 596 31 604 201 440 201 440 94 728

Банк 6 152 324 2 651 573 68 340 198 369 198 369 46135

Банк 7 390 075 2 434 084 59 702 129 442 268 622 -121453

Банк 8 294 529 3 068 314 27 124 336 459 336 459 41929

Банк 9 198 433 2 570 058 42 906 [S3 760 153 760 -44 673

Банк 10 229 173 1 864 953 34 854 170 749 211 092 -18 081

Банк 11 103 756 2 396 829 40 525 178 568 178 568 74 812

Банк 12 150 058 2 021 562 37 852 134214 145480 -4578

Банк 13 82 734 1 940 570 56 462 130 525 130 525 47 791

Банк 14 10 340 1 018 755 40 331 69 497 130 931 120 591

Банк 15 164 852 1 762 934 48 083 104 555 137613 -27 239

Банк 16 108 291 1 876 512 55 510 152 670 196 468 88178

Банк 17 109 668 1 876 510 25 628 96 890 96 890 -12 778

Банк 18 785 882 1 982 189 46 429 110 853 201 737 -584 144

Банк 19 229449 I 865 504 45654 100596 !3062! -98827

Банк 20 86 885 1 316953 29 887 79 569 79 569 -7 316

Это означает, что у 10 первых банков часть высоколиквидных активов используется нерационально Если они снизят ликвидность и направят часть вложений в доходные активы, то допонительные доходы будут выше допонительных расходов, связанных с увеличением риска ликвидности У остальных же 10-ти банков возникают допонительные затраты в связи с недостатком ликвидности, которые превышают доход, получаемый ими от инвестиций в доходные статьи активов Если же банки приведут высоколиквидные активы к объему Ьор1, то каждый из них увеличит свои доходы, что будет проилюстрировано ниже

При этом необходимо учитывать, что оптимальный уровень высоколиквидных активов, полученный строго расчетным путем (Ьор1), может оказаться ниже уровня, требуемого по нормативам ЦБ РФ В такой ситуации

задаваемый моделью, зависит от точности определения функции вероятности оттока привлеченных средств В особенности необходимо с достаточной точностью задать константу (а), поскольку от нее зависит прогиб гиперболы, а это, как уже отмечалось, поле для деятельности экспертов банка

Проведенный анализ наглядно показывает, что финансовую устойчивость банка можно укреплять путем оптимизации доходности и ликвидности коммерческого банка, извлекая максимум прибыли при существующих ограничениях задаваемых законодательством и рынком

Определяющим фактором состояния финансовой устойчивости и ликвидности является сбалансированность доходности и риска кредитного портфеля Основные задачи управления кредитным портфелем, по мнению автора заключаются в следующем 1) управление притоком средств в портфель на базе четко выраженной портфельной стратегии для достижения целевой структуры портфеля, 2) мониторинг и управление портфелем путем текущего контроля позиций и принятия соответствующих мер

Представляется закономерным, что механизм управления этими процессами дожен базироваться на показателях риска и доходности, а также рыночном потенциале отдельных сегментов рынка в прогнозный период Важными показателями являются объем кредитов в различных категориях рейтинга, отраслевая, региональная принад лежность, а также другие аспекты управления кредитными рисками

Оптимальный кредитный портфель, по нашему мнению, предъявляет требования не только к самой реализации стратегии, но и к качеству отбора отдельных ссуд Традиционная цель банковского бизнеса - получение максимальной прибыли при минимально возможном риске - достигается при таком соотношении доходности и риска, которое одновременно удовлетворяет двум условиям 1) максимальная доходность при данном или меньшем уровне риска, 2) минимальный риск при данном или большем уровне доходности Для целей регулирования и диверсификации риска предлагается ввести допонительные критерии структуры кредитного портфеля

Для характеристики механизма оптимизации, мониторинга и анализа риска и доходности кредитного портфеля коммерческого банка, автором предложена методика, позволяющая получать максимальный доход от операций кредитования

при ограниченных ресурсах, требуемом уровне риска и установленной структуре, а также диверсификации кредитного портфеля, соответствующей стратегии развития банка

Основным способом контроля формирования кредитного портфеля является установление лимитов кредитования Это позволяет банкам избежать критических потерь от необдуманной концентрации любого вида риска и диверсифицировать кредитный портфель с целью обеспечения стабильной прибыли Требования к кредитному портфелю по величине общей сумме и риску определяются в результате стратегического планирования структуры банковского портфеля Под структурой банковского портфеля подразумевается величина и соотношение отдельных видов активов и пассивов согласно принятой группировке, регламентируемой Банком России

Теоретическая постановка задачи формирования кредитного портфеля формулируется следующим образом при заданных стратегии развития и регламенте технологического уклада банка, сформировать оптимальный кредитный портфель, обеспечивающий максимальный доход при заданном уровне риска с учетом выпонения определенных ограничений

Для решения поставленной задачи автором диссертации разработана математическая модель, учитывающая выпонение таких условий

- оптимизацию в кредитном портфеле разнообразных кредитов (инвестиционных, потребительских, ипотечных и др )

- установление лимитов кредитования по отдельным видам кредитов,

- соблюдение допустимых уровней риска по видам кредитов и кредитного портфеля в целом

Расчеты оптимального кредитного портфеля конкретного банка, приведенные в диссертации, показывают возможность практического использования предлагаемой модели

Основные выводы и результаты исследования

Основными результатами диссертационного исследования являются рекомендации автора по совершенствованию политики коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, которые могут быть использованы в процессе развития и совершенствования банковской системы, и связаны с возможностью широкого применения выдвигаемых предложений как на уровне банковской системы, так и на уровне отдельных кредитных организаций Концептуальные и методологические рекомендации позволяют создать соответствующее обеспечение достоверной оценки по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности кредитных организаций, дифференцировать банки с учетом их реального качественного состояния, прогнозировать их развитие на перспективу

1 В современных условиях обеспечение финансовой устойчивости российских коммерческих банков приобретает ключевое значение Финансовая устойчивость коммерческого банка тесно связана с его ликвидностью Финансовая устойчивость и ликвидность коммерческого банка иногда воспринимается как что-то схожее или одинаковое Практика работы коммерческих банков в России и за рубежом показывает не только неоднозначность и отличия этих понятий, но и различную природу и причины, формирующие финансовую устойчивость и ликвидность коммерческого банка В диссертации обосновано, что ликвидность и финансовая устойчивость коммерческого банка дожны находится в определенной взаимосвязи, которая бы способствовала достижению их нормативного значения

2 Для определения взаимосвязи между финансовой устойчивостью и ликвидностью в диссертации выявлены и сформулированы принципы формирования банковской политики по их оптимизации В работе предложены факторы финансовой устойчивости и ликвидности, которые классифицированы на первичные и вторичные Первичные факторы финансовой устойчивости включают прибыль и прирост капитала банка, вторичные характеризуют активы банка и его капитал, в их число включен новый фактор доля

просроченных кредитов в кредитном портфеле К первичным факторам ликвидности отнесены высоколиквидные активы, а вторичными являются объем обязательств и связанные с ними характеристики Состав вторичных факторов допонен фактором чувствительность привлеченных средств к процентным ставкам и существенным колебаниям курса национальной валюты

3 В целях осуществления деятельности банки дожны располагать необходимыми ресурсами Обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности банка достигается посредством эффективного размещения ресурсов Политика коммерческих банков по размещению ресурсов концентрирует свое внимание на разработке и функционировании комплекса мероприятий В диссертации автором предложен конкретный агоритм размещения ресурсов и даны рекомендации по его внедрению

4 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности представляет собой действия, направленные на выявление комплексной устойчивости коммерческого банка Учитывая различные подходы и мнения к определению экономического содержания финансовой устойчивости коммерческого банка, в банковской практике используются многообразные методы ее оценки Результаты анализа позволили выявить достоинства и недостатки современных моделей оценки финансовой устойчивости и ликвидности банков Доказано, что более современной является американская модель CAMELS, в соответствии с которой рейтинги отдельных показателей позволяют разработать мероприятия по их повышению Определено, что основным недостатком действующих моделей оценки финансовой устойчивости является отсутствие четко очерченных взаимосвязей между финансовой устойчивостью и ликвидностью

5 По результатам анализа бы пи выделены две основные тенденции развитая отечественного финансового рынка, -характерные как для пассивных так и для активных операций коммерческих банков Это позволило обосновать авторскую концепцию комплексного управления активами и пассивами коммерческого банка с использованием модели линейного программирования При этом на основе принятых ограничений (балансового, ликвидного и 42

кредитного) определена область допустимых значений по получению максимальной прибыли при заданном уровне риска

б Главной задачей научного управления операциями банка является определение степени допустимости и оправданности риска На основе результатов исследований автором предложена модель оценки внутренних кредитных рейтингов, обеспечивающая единство основных видов банковских рисков (кредитного, рыночного и операционного), которая позволяет определить рейтинг заемщика по результатам финансового анализа, а также осуществить анализ бизнес рисков и оценить рейтинг кредитной сдеки на основе присущих ей факторов (наличие и качество обеспечения, сумма и срок кредита, валюта сдеки, юридическое оформление сдеки)

7 Повышение эффективности и дальнейшее развитие банковского сектора во многом определяются стратегей политики банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности В этих целях в диссертации разработана модель распределения фонда привлеченных средств банка на высоколиквидные и доходные активы Данная модель позволяет максимизировать прибыль коммерческих банков Предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности банка, с использованием таких показателей объем высоколиквидных активов, возможный отток средств, расходы на изменение ликвидности и привлечение высоколиквидных активов

8 Определяющим фактором состояния финансовой устойчивости и ликвидности является сбалансированность доходности и риска кредитного портфеля

Для характеристики механизма оптимизации, мониторинга и анализа риска и доходности кредитного портфеля коммерческого банка, автором предложена модель, позволяющая получать максимальный доход от операций кредитования при ограниченных ресурсах, заданном уровне риска и установленной структуре кредитного портфеля, а также его диверсификации соответствующей стратегии развития банка

III ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии:

1 Белотелова Н П Обеспечение сбалансированности банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности М ИТК Дашков и К;, 2006 - 19,25 п л

2 Белотелова Н П Управление кредитным портфелем коммерческого банка М ИВЦ Маркетинг, 2006 - 11,5 пл

3 БелотеловаН П Теоретико-методологические основы банковской политики по формированию ресурсов и их размещению -М Министерство образования и науки РФ Академия повышения квалификации и профессиональной переподготовки работников образования (АПК и ППРО), 2006 - 7,5 п л

4 Белотелова Н П Денежно-кредитная система М ИВЦ Маркетинг,

2005 - 12,75 п л

5 Белотелова Н П Государственные финансы -М ИКТЦ Маркетинг, 2003 - 13,25 п л

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК России:

6 Белотелова Н П Роль вкладов населения в формирование ресурсов кредитных организаций // Труд и социальные отношения, 2007 - № 2 - 0,5 п л

7 Белотелова Н П Кредитование населения инструмент повышения уровня жизни // Труд и социальные отношения 2007 - № 3 - 0,4 п л

8 Белотелова Н П Совершенствование кредитования предприятий малого бизнеса // Предпринимательство, 2006 - № 4 - 0,5 п л

9 Белотелова Н П Резервы роста ресурсов коммерческого банка в современных условиях // Ученые записки Российского государственного социального университета 2006 - № 3 - 0,45 п л

10 Белотелова Н П Состояние и развитие кредитных отношений в РФ // Ученые записки Российского государственного социального университета

2006 - № 4 - 0,5 п л

Публикации в сборниках научных трудов

11 Белотелова Н П Кредитование - основа банковской деятельности Социально-экономические проблемы развития Российской Федерации Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов кафедры финансов и кредита РГСУ Выпуск 2 АПК и ППРО, 2006 -0,5 пл

12 Белотелова Н П Достаточность капитала банка и ее влияние на структуру активов Социально-экономические проблемы развития Российской Федерации Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов кафедры финансов и кредита МГСУ АПК и ППРО, 2005 - 0,5 п л

13 Белотелова Н П Финансовая устойчивость - основа развития банковского сектора в условиях глобализации Материалы VI Международного социального конгресса Глобализация настоящее и будущее России М РГСУ, 2006 - 0,1п л

Учебно-методические издания

МШулякПН, Белотелова Н П Финансы Учебное пособие 4-ое издание Рекомендовано учебно-методическим объединением вузов в качестве учебного пособия М ИТК Дашков и К0, 2006,42,0 п л (авторских 16,0 п л )

15 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Деньги, кредит, банки Учебно-методические материалы М РГСУ, 2006, 0,8 п л (авторских - 0,5 п л )

16 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Банковское дело Учебно-методические материалы М РГСУ, 2006 - 1,2 п л (авторских - 0,7 п л )

17 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Банковское дело Учебно-методические материалы М МГСУ, 2004- 1,2 п л (авторских - 0,7 пл )

18 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Банковское дело Учебно-методические материалы М МГСУ, 2004 - 1,4 п л (авторских - 0,8 п л )

19 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Банковское дело Учебно-методические материалы М МГСУ, 2004 - 0,9 п л (авторских - 0,6 п л )

20 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Деньги, кредит, банки Учебно-методические материалы М МГСУ, 2004 - 0,7 п л (авторских - 0,4 п л )

21 Белотелова Н П Деньги, кредит, банки Учебно-методические материалы М Московский экономический институт, 2003 - 0,8 п л

22 Белотелова Н П , Фейзрахманова Н М Финансы и кредит Учебная программа М Московский университет потребительской кооперации М 2003 - 1,0 п л (авторских - 0,8 п л )

23 Шуляк П Н , Белотелова Н П Финансы Учебное пособие, 3-е издание Рекомендовано учебно-методическим объединением вузов в качестве учебного пособия М ИТК Дашков и К0, 2002 - 28,3 п л (авторских - 14,0 п л)

24 Белотелова Н П , Белотелова Ж С Банковское дело Учебно-методические материалы М МГСУ СОЮЗ 2002 - 1,8 п л (авторских -1,0 п л )

25 Белотелова'Н П Банковское и биржевое дело Учебно-методические материалы М МГСУ СОЮЗ, 2002 - 1,4 п л

26 Белотелова Н,П , Белотелова Ж С Деньги, кредит, банки М МГСУ СОЮЗ, 2002 - 0,8 п л (авторских - 0,6 п л )

27 Белотелова Н П , Чаилюк В 3 Финансы, денежное обращение, кредит Учебно-методические материалы М МГСУ СОЮЗ, 2002 - 1,1 и л (авторских -0,6 п л )

28 Белотелова Н П Банковское дело Учебно-методические материалы М МГСУ СОЮЗ, 2002 - 1,8 п л

29 Шуляк П Н , Белотелова Н П Финансы Учебное пособие, 2-е издание Рекомендовано учебно-методическим объединением вузов в качестве учебного пособия М ИТК Дашков и К;, 2001 - 28,25 п.л (авторских - 14,0 п л)

30 Шуляк П Н , Белотелова Н П Финансы Учебное пособие, 1-е издание Рекомендовано учебно-методическим объединением вузов в качестве учебного пособия М ИТК Дашков и К0, 2000 - 28,0 п л (авторских - 14,0 п л )

31 Белотелова Н П Банковское дело Учебно-методические материалы М МГСУ СОЮЗ, 1998 - 1,0 п л

32 Белотелова Н П Деньги, кредит, банки Учебно-методические материалы М МГСУ СОЮЗ, 1998- 1,0 п л

БЕЛОТЕЛОВА НИНА ПЕТРОВНА

ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И

ЛИКВИДНОСТИ

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Изд лиц JIP № 020658 от 25 02 98, подписано в печать 09 04 07 Формат бумаги 60x84 1/16 Гарнитура лTimes Уел печ л 2,0 Заказ № 1209 Тираж 100 экз

Издательство РГСУ 107150, г Москва, ул Лосиноостровская, вл 24 Издательско-полиграфический комплекс РГСУ 107150, г Москва, ул Лосиноостровская, вл 24

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Белотелова, Нина Петровна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

1.1. Основы определения финансовой устойчивости банка

1.2. Методические подходы обеспечения ликвидности коммерческих банков

1.3. Принципы и факторы разработки банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности

ГЛАВА II ПОЛИТИКА ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2.1. Методические основы формирования ресурсов

2.2. Состояние пассивов коммерческих банков 76 2.3 Особенности размещения ресурсов банков в современных условиях

2.4.Характеристика активов банковского сектора

ГЛАВА III ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ОПТИМИЗАЦИИ ВЗАИМОСВЯЗИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ

3.1. Анализ действующих моделей определения финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков

3.2. Совершенствование управления активами и пассивами коммерческих банков169 3.3 Управление рисками в коммерческих банках

ГЛАВА IV ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ ПО РЕГУЛИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

4.1 Разработка стратегии банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности

4.2. Увеличение ресурсов коммерческих банков и оптимизация их структуры как основа обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности

4.3. Резервы роста доходов банков 266 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 297 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 309 ПРИЛОЖЕНИЯ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Политика коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности"

Актуальность темы исследования. Банковская система страны является одной из основных составляющих экономического организма, формирует огромные денежные капиталы, обслуживает производственные и инвестиционные потребности предприятий, а также населения. От ее качественного состояния и дальнейшего развития во многом зависит развитие общества в целом. В настоящее время банковская система РФ еще не в поной мере реализует свои стимулирующие возможности. Она пока не обладает достаточным ресурсным потенциалом, подвержена высоким рискам, не имеет необходимого запаса прочности, испытывает затруднения в увеличении своей капитальной базы. Это не позволяет банковской системе активно воздействовать на развитие экономики. В деятельности банковской системы в целом и отдельных кредитных организаций имеет место ряд существенных недостатков, которые снижают эффективность хозяйствования и сдерживают темпы экономического роста. В развитых странах банковская система выпоняет ведущую роль в социально-экономическом развитии страны. В России ей принадлежит ведомая роль. Не случайно в последние годы больше внимания уделяется активизации участия банковского сектора в развитии экономики. В этих целях были разработаны концептуальные подходы оценки коммерческих банков, содействующие повышению эффективности их деятельности, адекватной требованиям рыночной экономики и международным стандартам.

Современная банковская система функционирует в таких условиях, когда совершенствование управления отдельных методов оценки деятельности банков, является недостаточным, а основные понятия, например финансовая устойчивость и ликвидность требуют переосмысления с позиций их взаимосвязи и взаимозависимости.

Определенным шагом к формированию фундаментальных подходов к содержанию названных категорий явилась разработка Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года. Основой стратегии в банковской сфере является необходимость повышения финансовой устойчивости банков и их ликвидности. Данная проблема приобретает особую актуальность в связи с возможностью вступления России в ВТО.

Таким образом, разработка новых подходов к совершенствованию политики коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, выявление достоинств и недостатков, используемых в настоящее время методов их оценки и обоснование концепции комплексного управления активами и пассивами банков, представляют собой проблемы теоретического, методологического и практического характера, исследование которых важно обеспечить на макро и микро уровне.

В этой связи приобретает особую важность дальнейшее изучение содержания категорий финансовая устойчивость и ликвидность, выявление их взаимосвязи и взаимозависимости.

Актуальность такого подхода связана с тем, что зависимость между ликвидностью и устойчивостью противоречива, поскольку, увеличивая ликвидность, банк теряет доходность работающих активов. В результате этого снижается его финансовая устойчивость. При росте доходности активы становятся менее ликвидными, что сокращает ликвидность банка. Данная взаимосвязь указывает на необходимость такого подхода к управлению ликвидностью, который учитывает взаимное влияние как на финансовую устойчивость, так и на ликвидность.

Финансовая устойчивость и ликвидность, являясь двумя крупными блоками банковского менеджмента, которые обычно исследуются независимо друг от друга, дожны рассматриваться во взаимосвязи и взаимозависимости как в вопросах их оценки, так и в вопросах управления.

Степень научной разработанности проблемы

Вопросы теории и практики функционирования банковской системы и коммерческих банков в условиях усиливающейся конкуренции и возрастающих финансовых рисков нашли отражение в работах современных авторов: Алавердова А.Р., Балабанова И.Т., Батраковой Л.Г., Белоглазовой Г.Н., Букато В.И., Валенцовой Н.И., Василишен Э.Н., Голубович А.Д., ГрунинаА.А., Жукова Е.Ф., Захарова B.C., Иванова А.П., Красавиной JI.H., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Ларионовой И.В. Мамоновой И.Д., Масленникова Ю.С., Пановой Г.С., Песселя М.А., Пилипенко H.H., Помориной М.А., Радченко В.В., Руднева В.Д., Рыбина В.И., Савинской H.A., СеврукВ.Т., Сенчагова В.К., Соколинской Н.Э., ШапкинаА.С., Шахового В.А., Шеремета А.Д., Ширинской Е.Б., ШулякаП.Н., Тавасиева A.M., Томаевой З.Т., Усоскина В.М., Уткина Э.А., Фетисова Г.Г., Хандруева A.A., Ямпольского М.М. и других.

Проблемы управления доходностью и рисками банков исследовались также в работах зарубежных авторов: Дерига Х.-У., Долана Э.Дж., Коха Т.У., Маршала А., Мак НоттонД., Морсмана Э., ПигуА., РоузаП.С., Рэдхэда К., Синки Дж.Ф.мл., Хьюса С. и др.

Анализ научного наследия при этом показал, что проблема оценки коммерческих банков является достаточно разработанной в части управления ликвидностью. Понятие ликвидности четко сформировано не только в научных трудах и учебной литературе, но и в действующих законодательных актах (Инструкция № 110-И Центрального Банка РФ и др.). В то же время финансовая устойчивость банков исследована в недостаточной мере. Кроме того, авторы высказывают самые различные взгляды на устойчивость банка.

Это свидетельствует об отсутствии в имеющихся подходах анализа взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности. Определение данной взаимосвязи с использованием методов математического моделирования позволяет создать механизм управления финансовой устойчивостью и ликвидностью с учетом их взаимосвязи.

Необходимость разработки концептуальных подходов оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности на основе банковской политики, определили выбор темы диссертации, ее цель, предмет и объект исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-обоснованной концепции по совершенствованию политики коммерческих банков по оптимизации взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности.

Реализация поставленной цели потребовала постановки и решения следующих задач:

1. проанализировать политику коммерческих банков по формированию финансовой устойчивости и ликвидности в современных условиях;

2. раскрыть категорийный аппарат, применяемый в теоретических исследованиях в области финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков;

3. разработать теоретико-методологические подходы к исследованию финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков;

4. выявить достоинства и недостатки современных методов оценки финансовой устойчивости и ликвидности банков;

5. обосновать концепцию комплексного управления активами и пассивами коммерческих банков;

6. раскрыть причины усиления рисков в банковском секторе и обосновать предложения по управлению ими;

7. разработать стратегию политики банка по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности и уточнить механизм управления ими;

8. исследовать теоретические и практические основы формирования кредитного портфеля банка с учетом доходности и риска;

9. разработать механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, совершенствования управления активами и пассивами.

Объектом исследования являются финансы коммерческих банков и коммерческое управление их ресурсами.

Предметом исследования являются организационные и экономические отношения между государством, коммерческими банками и их клиентами по совершенствованию политики банков в целях оптимизации их финансовой устойчивости и ликвидности.

Методология исследования. Теоретико-методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов в области банковской сферы, федеральные законы О Центральном банке Российской Федерации и О банках и банковской деятельности, нормативные материалы Банка России, документы Базельского комитета по банковскому надзору, экономическая правовая литература, публикации в отечественной и зарубежной печати, материалы, размещенные в сети Интернет на официальном сайте Банка России. Методической базой исследования явились методы экономического, статистического, логического и системного анализа, статистических группировок и статистических рядов, а также методы математического моделирования экономических процессов. При формировании выводов автор учитывал действующую законодательную и нормативную базу по рассматриваемым проблемам.

В качестве фактического материала, илюстрирующего разработанные концепции, использованы статистические и аналитические материалы Банка России; данные, опубликованные в открытой печати, материалы научных конференций по соответствующим вопросам, статистика социологических обзоров и исследований, данные экспертных заключений; результаты расчетов автора, выпоненных на основе материалов крупных коммерческих банков.

Диссертационная работа выпонена в соответствии с п. 9.9 паспорта специальности ВАК 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что разработан и апробирован новый концептуальный подход по совершенствованию политики коммерческих банков по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности на основе математической взаимосвязи с учетом их взаимозависимости.

В работе сформулированы и выносятся на защиту следующие научные результаты:

1. Уточнен и допонен категорийный аппарат, применяющийся в области финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков. Предложены и обоснованны авторские трактовки понятий: банковские ресурсы, финансовая устойчивость банка, ликвидность, сбалансированность банковской политики.

Банковские ресурсы - определяются как совокупность собственных средств банка, привлеченных и заемных денежных средств юридических и физических лиц на возвратной основе, которые размещаются банком в целях выпонения законодательных требований и получения дохода.

Финансовая устойчивость - трактуется как способность банка обеспечивать испонение ключевых требований и наличие собственного капитала в размере поностью покрывающего все необеспеченные требования, с учетом постоянно меняющихся рыночных условий.

Ликвидность представляет собой способность коммерческого банка обеспечивать своевременно, в поном объеме и без потерь выпонение денежных и прочих обязательств.

Сбалансированность банковской политики - это соответствие структуры активов и обязательств банка по срокам востребования и испонения, которое способно обеспечить оптимальный уровень финансовой устойчивости и ликвидности.

2. Разработаны теоретико-методологические подходы к исследованию взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности коммерческого банка, которые проявляются в том, что: а) выделены факторы, учитывающие взаимосвязь финансовой устойчивости и ликвидности: доходность рабочих активов и соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств; б) рекомендованы модели формирования и размещения ресурсов; в) предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности; г) сформулированы пути совершенствования деятельности коммерческих банков по регулированию финансовой устойчивости и ликвидности.

3. Оценены и классифицированы факторы, влияющие на финансовую устойчивость и ликвидность банка по приоритетам управления. Выделены первичные и вторичные факторы. Первичные факторы финансовой устойчивости включают прибыль и прирост капитала банка; вторичные характеризуют активы банка и его капитал, в их число включен новый фактор доля просроченных кредитов в кредитном портфеле. К первичным факторам ликвидности отнесены высоколиквидные активы, а вторичными являются объем обязательств и связанные с ними характеристики. Состав вторичных факторов допонен фактором чувствительность привлеченных средств к процентным ставкам и существенным колебаниям курса национальной валюты.

4. Выявлены достоинства и недостатки современных моделей оценки финансовой устойчивости и ликвидности банков. Доказано, что более современной является американская модель CAMELS, в соответствии с которой рейтинги отдельных показателей позволяют разработать мероприятия по их повышению, а сводная оценка выражает степень необходимого вмешательства, которое дожно быть предпринято в отношении деятельности банка, как собственными службами, так и органами контроля.

Определено, что основным недостатком действующих моделей оценки финансовой устойчивости является отсутствие четко очерченных взаимосвязей между финансовой устойчивость и ликвидностью.

5. Обоснована авторская концепция комплексного управления активами и пассивами коммерческого банка с использованием модели линейного программирования. При этом на основе принятых ограничений (балансового, ликвидного и кредитного) определена область допустимых значений по получению максимальной прибыли при заданном уровне риска.

Доказана целесообразность имитационного моделирования активных и пассивных операций банка, которая позволяет проводить как примерные оценки и экспресс-аудит принимаемых решений, так и детальные численные прогнозы и расчеты.

Система показателей оценки кредитоспособности заемщика, традиционно включающая коэффициенты: ликвидности, покрытия, финансовой устойчивости, эффективности использования собственных средств, допонена показателями кредитного риска.

6. Выявлены причины усиления рисков в банковском секторе и обоснованы предложения по управлению ими. Предложена модель оценки внутренних кредитных рейтингов, обеспечивающая единство основных видов банковских рисков (кредитного, рыночного и операционного), которая позволяет определить рейтинг заемщика по результатам финансового анализа, а также осуществить анализ бизнес рисков и оценить рейтинг кредитной сдеки на основе присущих ей факторов (наличие и качество обеспечения, сумма и срок кредита, валюта сдеки, юридическое оформление сдеки).

7. Предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности, который включает разработку и использование моделей определения финансовой устойчивости и ликвидности, совершенствования управления активами и пассивами, управления рисками, а также пути увеличения ресурсов коммерческих банков и оптимизации их структуры.

8. Обоснована стратегия банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности. Разработана модель распределения фонда привлеченных средств банка на высоколиквидные и доходные активы, которая позволяет максимизировать прибыль коммерческих банков. Максимизация прибыли основывается на сравнении величины чистых доходов от инвестирования привлеченных средств в доходные активы, с одной стороны, и расходов на поддержание ликвидности банков, с другой. Предложен механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности банка, с использованием таких показателей: объем высоколиквидных активов, возможный отток средств, расходы на изменение ликвидности и привлечение высоколиквидных активов.

9) Разработана математическая модель формирования кредитного портфеля банка, учитывающая выпонение следующих условий:

- оптимизацию в кредитном портфеле разнообразных кредитов (инвестиционных, потребительских, ипотечных и др.);

- установление лимитов кредитования по отдельным видам кредитов;

- соблюдение допустимых уровней риска по видам кредитов и кредитного портфеля в целом.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его концептуальные подходы и выводы могут быть использованы в процессе развития и совершенствования банковской системы и связаны с возможностью широкого применения выдвигаемых предложений как на уровне банковской системы, так и на уровне отдельных кредитных организаций.

Концептуальные и методологические рекомендации позволяют создать соответствующее обеспечение достоверной оценки по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности кредитных организаций, с учетом их реального качественного состояния и развития на перспективу.

Самостоятельное практическое значение имеют содержащиеся в диссертации разработки по обоснованию:

- содержания аналитического инструментария, используемого в процессе оценки основных компонентов финансовой устойчивости и ликвидности коммерческого банка;

- основных положений, развивающих методологию системы комплексного управления активами и пассивами, а также формирующих основы концепции сбалансированности доходов, рисков и ликвидности в менеджменте ресурсных потоков;

- методики формирования кредитного портфеля, что позволяет обеспечить максимальный размер дохода при заданном уровне риска;

- механизма оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности с учетом соотношения основных факторов.

Внедрение и апробация результатов исследования.

Основные положения диссертации опубликованы в научных монографиях и научных статьях, а также представлены в учебно-методических изданиях по проблемам финансовой устойчивости и ликвидности кредитных организаций.

Результаты диссертационного исследования использованы в процессе преподавания дисциплин Деньги, кредит, банки, Банковское дело, Банковское и биржевое дело, Организация деятельности коммерческих банков, Организация деятельности Центрального банка РФ в Российском государственном социальном университете, Московском экономическом институте и Университете кооперации.

Научно-практические рекомендации диссертационного исследования применяются в практической деятельности ряда коммерческих банков: Сберегательный банк РФ, Бинбанк, Росбанк, Судкомбанк, банк БФГ-кредит. На материалах данных банков были апробированы предложенные в работе:

- модель комплексного управления активами и пассивами;

- методика оптимизации кредитного портфеля банка;

- модель оценки внутренних кредитных рисков;

- механизм оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности банка;

- модель распределения фонда привлеченных средств на высоколиквидные и доходные активы.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 32 работах. Объем авторских публикаций - 140 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Белотелова, Нина Петровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях надежность и устойчивость финансовой системы предопределяет развитие и успешность функционирования экономики, возможности ее роста и стабильности. Именно финансовая система является основой, мобилизующей, аккумулирующей и распределяющей сбережения участников экономических процессов и облегчающей повседневные операции во всей экономике. Банковская же система, являясь одной из основных частей финансовой инфраструктуры, обеспечивает эффективность микропроцессов, становясь инструментом для решения важных макроэкономических целей.

Только при наличии надежной и успешно функционирующей банковской системы могут развиваться рынки денег и капитала, являясь стержнем для дальнейшего развития экономики в целом, поскольку именно услуги, предоставляемые банковским сектором, - мобилизация сбережений, оценка проектов, управление рисками, мониторинг менеджеров и ускорение расчетов, - являются ключевыми предпосыками для технологических инноваций и экономического развития.

Банки являются органическим элементом экономической системы. Банки и экономика, будучи взаимосвязанными, требуют к себе самого пристального внимания, комплексного, всестороннего анализа их взаимосвязей, разработки проблем устойчивого развития.

Изученная проблема оптимизации взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности коммерческих банков является актуальной не только для российской экономики. Многие страны ощущают последствия негативных тенденций в деятельности кредитных организаций. В условиях глобализации, когда национальные экономики становятся все более зависимыми друг от друга последствия финансовых и банковских кризисов в одной стране сказываются на развитии международного банковского сообщества.

Проведенное диссертационное исследование со всей очевидностью показало, что проблема финансовой устойчивости отдельного коммерческого банка и банковской системы в целом - одна из приоритетных экономических задач. Одним из условий эффективного функционирования коммерческого банка, с учетом специфики его деятельности, выступает соблюдение необходимой ликвидности. Финансовая устойчивость и ликвидность существуют самостоятельно, но лишь во взаимосвязи и оптимальном соотношении они позволяют банкам быть конкурентоспособными.

Как показал анализ, проблемы устойчивости и ликвидности коммерческих банков являются достаточно изученными, но основное внимание при этом уделяется каждой из этих категорий - ликвидности.

Обеспечение ликвидности обычно основывается на определенных соотношениях между ликвидными активами и обязательствами банка. Достижение финансовой устойчивости, в свою очередь, достигается путем снижения вероятности убытков и увеличением собственных средств, призванных противостоять возникающим убыткам. Однако одновременный рост устойчивости и ликвидности (без учета их взаимного влияния) приводит к снижению эффективности использования ресурсной базы коммерческого банка, что препятствует созданию устойчивой конкуренции со стороны российских банков по отношению к иностранному банковскому капиталу, входящему на российский рынок.

Проведенное диссертационное исследование позволяет сформулировать следующие основные выводы и предложения теоретического, методологического и прикладного характера.

1. В настоящее время проблема обеспечения финансовой устойчивости российских коммерческих банков приобретает ключевое значение. Их неустойчивое финансовое положение, с одной стороны, и необходимость расширения инвестиций в экономику, с другой, в известной степени обостряют эту проблему, превращают ее в один из наиболее актуальных теоретических и практических вопросов национальной экономики.

Устойчивость банков - это не только атрибут современной политики их выживания, но и стратегия развития кредитных учреждений. От того, как будут развиваться коммерческие банки, во многом зависит успех экономических реформ в России.

Финансовая устойчивость коммерческого банка - комплексная характеристика кредитной организации. С позиции теории это означает, что управление устойчивостью денежно-кредитных институтов следует рассматривать:

- в тесном единстве с устойчивостью экономики страны;

- во взаимосвязи устойчивости отдельно взятого банка с финансовой устойчивостью банковской системы как целостного образования;

- с позиции отдельно взятого банка, состава и структуры, его активов и пассивов.

При изучении рассматриваемого явления наряду с терминами устойчивости и стабильности часто используется термин надежность, который не является синонимом устойчивости, но более глобально характеризует изучаемое явление. Существует определенная взаимосвязь между устойчивостью и надежностью банка.

Принципиальное отличие финансовой устойчивости от надежности состоит в том, что устойчивость характеризуется теми же признаками, что и надежность, но только в определенный момент времени (стоящий твердо). Что же касается надежности то это некая оценка будущего, т.е. будет ли банк и дальше чувствовать также твердо как и сейчас.

В данном диссертационном исследовании не ставилась цель формулирования понятия надежности, а только определение финансовой устойчивости и ликвидности банка. Что же касается определения надежности, то это выходит за рамки данной работы.

Понятие финансовой устойчивости присутствует в сознании банкиров как надежность или стабильность. Четко очерченных и формализованных критериев устойчивости банка, практически нет. В анализе обычно не придерживаются строго понятия устойчивости. Понятие финансовой устойчивости, как правило, воспринимают через понятия достаточности или банка.

Тем не менее, понятие финансовой устойчивости нуждается в четком определении и осмыслении с точки зрения финансового анализа в коммерческом банке, поскольку достаточность капитала является лишь одним из факторов финансовой устойчивости, а не заменяет рассматриваемого понятия в целом.

Таким образом, понятие финансовой устойчивости банка в России является пока только объектом исследования, где существуют различные точки зрения.

Финансовая устойчивость коммерческого банка, по мнению автора -это способность банка обеспечивать испонение ключевых требований и наличие собственного капитала в размере поностью покрывающего все необеспеченные требования с учетом постоянно меняющихся рыночных условий.

Данное определение финансовой устойчивости предполагает, что банк формирует свои требования исходя из положительной рентабельности, поэтому для обеспечения устойчивости достаточно, чтобы испонялись все требования банка. Однако в любом банке иногда появляются требования, которые в последствии превращаются в убытки. Это значит, что такие требования не имели достаточного обеспечения. Таким образом, если по определенным причинам банк не может обеспечить испонение таких требований, то их объем не дожен превышать объема собственного капитала банка. В противном случае риск неиспонения требований будет частично перекладываться на кредиторов банка, что означает снижение финансовой устойчивости самого банка.

Характеризуя финансовую устойчивость коммерческого банка нельзя не сказать о ее взаимосвязи и ликвидностью. Устойчивость и ликвидность коммерческого банка иногда воспринимается авторами как что-то схожее или одинаковое. Практика работы коммерческих банков в России и за рубежом показывает неоднозначность и неоднородность этих понятий, и даже, наоборот, различную природу и причины, формирующие понятия устойчивости и ликвидности коммерческого банка.

По нашему мнению ликвидность представляет собой способность коммерческого банка обеспечивать своевременно, в поном объеме и без потерь выпонение денежных и прочих обязательств.

2. Методической основой формирования банковской политики по оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности является совокупность принципов организации данной системы, которые определяют:

- исходные теоретические положения оценки финансовой устойчивости и ликвидности;

- концептуальные основы формирования системы оценки финансовой устойчивости и ликвидности;

- содержание модели и технологии оценки оптимизации финансовой устойчивости и ликвидности.

В диссертации пред ложены факторы финансовой устойчивости и ликвидности, которые классифицированы на первичные и вторичные. Главным отличием первичных факторов от вторичных является способность образовывать сущность или основу соответствующей исследуемой категории. Первичные факторы образуют абсолютную основу соответствующей исследуемой категории, а вторичные -относительную.

Первичные факторы финансовой устойчивости включает прибыль и прирост капитала банка; а ликвидности - высоколиквидные активы.

Для определения взаимосвязи между финансовой устойчивостью и ликвидностью выявлены и сформулированы основные показатели и принципы.

Базовым показателем устойчивости является достаточность капитала, а показателем ликвидности - соотношение ликвидных активов и обязательств банка. Для соотнесения этих, различных по своей природе, показателей необходимо выделить такие факторы, между которыми наблюдается определенная зависимость.

К таким факторам, по мнению автора, относятся:

- доходность работающих активов;

- соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств.

Доходность работающих активов была взята в качестве ключевого фактора устойчивости, поскольку это один из основных источников прироста собственного капитала банка;

Соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств было использовано автором в качестве фактора ликвидности банка, поскольку традиционно этот показатель дает основное представление о ликвидности банка.

Оптимальное соотношение по мнению автора - это соотношение доходности и ликвидности, отклонение от которого в любую сторону будет означать допонительные потери для банка.

Таким образом, если найти баланс между потерями, вызванными увеличением доходности и потерями, вызванными увеличением ликвидности, то такой баланс можно считать критерием оптимизации доходности и ликвидности коммерческого банка. В ситуации оптимума сумма этих потерь дожна быть минимальной. Минимум таких потерь можно оценивать как максимум прибыли от использования фонда привлеченных средств.

3. Финансовая устойчивость является основополагающим условием успешного функционирования как отдельного коммерческого банка, так и банковской системы в целом. Финансовое состояние кредитных организаций в 2006 году свидетельствует о достаточной устойчивости банковского сектора.

Особенность финансовой устойчивости заключается в том, что деятельность по ее обеспечению в теории и на практике является, наиболее централизованной. Финансовую устойчивость можно определить, как способность банка в условиях внешних изменений сохранять внутренние характеристики финансовой деятельности коммерческого банка.

В диссертации дана характеристика действующих методик оценки устойчивости и надежности банка, которые предполагают в итоге выявление способности банка испонять свои обязательства, т.к. строятся в основном с точки зрения клиента-вкладчика банка. Такой подход к оценке тяготеет скорее к ликвидности банка, нежели к его устойчивости, хотя преподносятся эти методики как оценка устойчивости или надежности.

Данные методики, как правило, не содержат четко очерченных взаимосвязей между финансовой устойчивостью и ликвидностью. Отчасти это происходит в связи с тем, что эти понятия являются различными по своей природе и сопоставить их достаточно сложно. Тем не менее, устойчивость и ликвидность можно рассматривать пофакторно. У каждого из показателей имеется граница насыщения, после которой он уже не приносит банку какой-либо допонительной выгоды.

Ограничение ликвидности не наблюдается ни в одной из рассмотренных методик, т.е. авторы трактуют ликвидность по принципу: чем выше, тем лучше (тем выше рейтинг банка). Данный подход к анализу ликвидности является не впоне адекватным. Необходимо как минимум рассмотреть отношение высоколиквидных активов к совокупным активам банка, определяя максимальную границу, за пределами которой ликвидность активов становится избыточной и снижает их доходность.

В этой связи необходимо построить четкую зависимость, например, между такими связанными понятиями как доходность и ликвидность банка, риск и доходность активов и т.д., что приведет к некоторым математически обоснованным рекомендуемым значениям данного коэффициента для конкретного банка и, тем самым, будет выражать определенную позицию автора методики в этом вопросе, а не просто экспертное мнение специалиста-аналитика.

4. Наиболее приемлемым механизмом, позволяющим достаточно точно и качественно интегрировать активные и пассивные операции банка в единую систему, с точки зрения автора, является экономико-математическое моделирование.

Как известно, основная цель банковской деятельности - максимизация прибыли; практически равнозначной задачей является также минимизация банковских рисков. Это означает, что политика коммерческого банка дожна строиться на основе тщательной оценки и имитации различных ситуаций, анализа множества факторов, влияющих на размер прибыли. Данные факторы определяют уровень банковского риска; задача банка - минимизировать его.

При составлении математической модели мы предположили, что доходность банка определяется в основном доходностью кредитных ресурсов и доходностью инвестиций.

Концепции управления портфелем банка илюстрируются с помощью модели линейного программирования. Рассмотренный пример дает графический метод анализа управления банковским портфелем активных и пассивных операций: нахождение оптимального решения банковской задачи. В то же время, принятые ограничения: балансовое, ликвидное и кредитное, позволяют определить допустимые значения по получению максимальной прибыли при заданном уровне риска.

Применение традиционных средств внедрения управленческих решений и прогнозирования в этих условиях затруднено, и тем ценнее возможность использования метода имитационного моделирования активных и пассивных операций банка. Многие современные программные продукты предназначены специально для прогнозирования ситуации на финансовом рынке.

В свою очередь, имитационное моделирование активных и пассивных операций коммерческого банка является инструментом, с помощью которого можно охватить все области деятельности банка: кредитно-депозитную, фондовую, работу с валютными активами. Имитационная модель активных и пассивных операций коммерческого банка (ИМБ) не прогнозирует поведение рынка. Ее задача - учет максимально возможного числа финансовых факторов внешней среды (валютного рынка, рынка денных бумаг, межбанковских кредитов и т.п.) для поддержки принятия финансовых решений на уровне руководства, комитета по управлению активами и пассивами.

5. Главной задачей научного управления операциями банка является определение степени допустимости и оправданности того или иного риска активных и пассивных операций и принятия решения, направленного или на использование рисковых ситуаций, или на разработку системы мер, снижающих возможность появления потерь банка от какой-либо банковской операции. Достижение оптимальной величины банковского риска способствует получению наибольшей прибыли. Превышение степени допустимости риска банка приводит к банкротству.

В современных условиях Центральный банк РФ уделяет большое внимание проблеме банковских рисков и управлению ими. Так, в указании оперативного характера О типичных банковских рисках от 23.26.2004 г. № 70-т ЦБР выделяет довольно широкий спектр рисков, к числу которых относятся: кредитный, страновой, рыночный, фондовый, валютный, процентный, операционный, правовой риск, а также риск ликвидности. Следует отметить, что несмотря на характеристику данных видов риска в одном нормативном акте, степень разработанности требований ЦБР по управлению ими находится на разном уровне. Кроме того, имеет место нечеткость формулировок отдельных пунктов данного нормативного акта ЦБ РФ.

Снижению банковских рисков будет способствовать внедрение новых подходов и требований к организации управления рисками в коммерческих банках в зависимости от масштабов их операций - в соответствии с рекомендациями нового Базельского соглашения (Базель II) о достаточности капитала, которые подробно рассмотрены в работе. В тоже время Базель II не дает конкретных рекомендаций по созданию системы оценки и управления риска с использованием усовершенствованного подхода и определения капитала, необходимого для покрытия операционных рисков в рамках данного подхода.

На практике отдельные виды рисков и взаимосвязаны и взаимозависимы, поэтому попытки контролировать один вид риска могут приводить к возникновению других. Основой снижения риска служит оценка интегрированного риска-менеджмента, то есть контроль и управление всех видов риска и направлений деятельности на основе унифицированного подхода.

Интегрированная система риск-менеджмента позволяет банку как избежать ущерба от скрытых корреляций между различными факторами риска, так и выявить естественные механизмы защиты от них, присущие его деятельности. полный переход на систему интегрированного риск-менеджмента позволит определять масштабы торговых операций на основе связанных с ними кредитных и рыночных рисков, что будет способствовать решению задачи оптимального использования средств и установления уровня доходности операции, адекватного принимаемым на себя рискам.

В работе основное внимание уделено внутренней рейтинговой системе, которая является основой и необходимым элементом количественного анализа банковского риска. Ее внедрение способствует стандартизации и автоматизации анализа кредитного риска, необходимых для масштабирования бизнеса, быстрого роста ссудного портфеля и снижения роли человеческого фактора при принятии управленческих решений.

6. Основой сбалансированности банковской политики является оптимизация взаимосвязи финансовой устойчивости и ликвидности.

В исследовании автором предложена модель, которая позволяет на основе оптимального распределения привлеченных ресурсов максимизировать прибыль.

Максимизация прибыли основана на сравнении величины чистых доходов от инвестирования привлеченных средств в доходные активы, с одной стороны, и расходов на поддержание ликвидности (на уровне, необходимом для устранения вероятности возникновения дефицита ликвидности) с другой. При этом для устранения вероятности дефицита ликвидности банк может использовать заимствование денежных средств (если недостаточно имеющихся запасов высоколиквидных активов), однако это потребует допонительных процентных расходов. Максимальная прибыль будет наблюдаться при таком распределении фонда привлеченных средств, при котором приращение чистых доходов от инвестирования привлеченных средств будет равно приращению всех названных расходов поп поддерживанию ликвидности.

Модель позволяет определить, что при любом отклонении фактического уровня высоколиквидных активов от оптимального значения банк будет иметь меньше доходов по сравнению со своими возможностями, поскольку поддерживает нерациональный уровень ликвидности.

Предлагаемая автором модель была апробирована на материалах 20 коммерческих банков. При этом, для каждого из них был рассчитан уровень высоколиквидных активов и оптимальный уровень инвестиций в активы, приносящие доходы.

7. Определяющим фактором роста доходов банка является сбалансированность доходности и риска кредитного портфеля. Данная группа активов позволяет банку получать основной доход, но имеет самую высокую степень риска.

Кредитный портфель может характеризоваться различными критериями, степень значимости которых отражает свойства банка как участника рынка. Он дожен целенаправленно формироваться исходя из сбалансированного подхода к параметрам - риск, доходность, ликвидность, класс кредитоспособности заемщика, обеспеченность кредита, качество обслуживания дога. Структуру кредитного портфеля определяют специфика сектора рынка, который обслуживает данный банк; размер капитала; кредитная политика; опыт и квалификация специалистов.

Основополагающие задачи управления кредитным портфелем по мнению автора заключаются в следующем: 1) управление притоком средств в портфель на базе четко выраженной портфельной стратегии для достижения целевой структуры портфеля; 2) мониторинг и управление портфелем путем текущего контроля позиций и принятия соответствующих мер.

Представляется закономерным, что механизм управления этими процессами дожен базироваться на показателях риска и доходности, а также рыночном потенциале отдельных сегментов рынка в прогнозный период. Важными показателями являются: объем кредитов в различных категориях рейтинга, отраслевая, региональная принадлежность, а также другие аспекты управления кредитными рисками

Теоретическая постановка задачи формирования кредитного портфеля формулируется следующим образом: при заданных стратегии развития и регламенте технологического уклада банка, сформировать оптимальный кредитный портфель, обеспечивающий максимальный доход при заданном уровне риска с учетом выпонения определенных ограничений.

Для решения поставленной задачи автором разработана математическая модель и предложены методы ее решения, а также представлена программная система для моделирования оптимального кредитного портфеля.

Проведенный анализ наглядно показывает, что финансовую устойчивость банка во времени можно укреплять путем оптимизации доходности и ликвидности коммерческого банка, извлекая максимум прибыли из существующих ограничений, задаваемых законодательством и рынком.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Белотелова, Нина Петровна, Москва

1. Собственные акции выкупленные у акционеров 0 0 0 0 0 Ч

2. Эмиссионный доход 152 891 152 891 508 204 508 204 508 204 з,з

3. Переоценка основных средств 163 191 0 0 0 Ч

4. Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства(капитал) 800 158 168 850 370 770 1 022 213 1 464 181 18,3

5. Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации (непогашенные убытки прошлых лет) 4 141 23 163 78 507 1 819 301 4 556 091 1100,2

6. Прибыль к распределению (убыток) за отчетный период 41 666 451736 1 821 234 4 136 830 4 630 670 111,1

7. Всего собственных средств 797 337 1 042 720 3 310 058 6 715 005 9 503 667 11,9

8. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.2003).

9. Гражданский кодекс Российской Федерации от 14.11.2002 № 138-Ф3 (части первая, вторая и третья). М: Омега-Л, 2005.

10. Федеральный закон от 10.07.2002 г., № 86-ФЗ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России).

11. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 О банках и банковской деятельности в ред. ФЗ от 23.12.2003.

12. Федеральный закон от 31.12.2004 № 218-ФЗ О кредитных историях.

13. Федеральный закон от 27.12.2003 № 177-ФЗ О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

14. Инструкция Банка России от 01.10.1997 № 1-И О порядке регулирования деятельности банков.

15. Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110-И Об обязательных нормативах банков.

16. Положение ЦБ РФ О безналичных расчетах в Российской Федерации от 03.10.2002, №2-П.

17. Положение О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ от 25. 03.1997, № 56.

18. Положение О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации от 05.01.1998, № 14-П.

19. Положение Банка России Об обязательных резервах кредитных организаций от 29.03.2004, №255-П.

20. Положение Банка России от 26.03.2004, № 254-П О порядке формированияожные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задоженности.

21. Положение Банка России от 24.09.1999, № 89-П О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков (ред. 18.04.2002).

22. Положение Банка России от 15.02.2003, № 215-П О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций.

23. Положение ЦБ РФ от 24.04.2000, № 112-П О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации.

24. Положение Банка России от 09.07.2003, № 232-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам.

25. Положение Банка России от 15.12.2003, № 242-П Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах.

26. Указание Банка России О применении норматива минимального размера риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8) № 795-У от 24.05.2000.

27. Указание оперативного характера ЦБ РФ от 23.06.2004, № 70-У О типичных банковских рисках.

28. Указание Банка России О порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях участниках финансовых рынков № 510-У от 29.08.1997.

29. Указание Банка России Об оценке соответствия банка критериям допуска в систему страхования вкладов № 1379-У от 16.01.2004.

30. Стратегия развития банковской системы Российской Федерации до 2008 г. Приложение к заявлению Правительства и Центрального банка Российской Федерации 30 декабря 2001 г.

31. Письмо ЦБ РФ № 2-Т от 17 января 2005г. О совершенствовании сделок со связанными с банком лицами и оценке рисков, возникающих при их совершении.

32. Письмо ЦБ РФ О методологических рекомендациях по проверке портфеля кредитной организации № 363-Т от 16.12.1998.

33. Письмо ЦБ РФ от 24 мая 2005 г. № 76-Т Об организации управления операционным риском в кредитных организациях.

34. Письмо ЦБ РФ от 30 июня 2005 г. № 92-Т Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах.

35. Абакина A.B. Современные тенденции формирования ресурсной базы в многосторонних банках развития // Ваковское дело. 2006. № 4.

36. Абрамов В. Применение уголовного законодательства для защиты кредитора // Банковское дело в Москве. 2005. № 8.

37. Авакян Е.Г. Саморегулирование: мнение, практика// Банковское дело. -2005. № 8.

38. Алексеева Д.Г., Пыхтин C.B., Хоменко Е.Г. Банковское право./ Учебное пособие.-2-е изд. перераб. и доп. М.: Юристъ, 2005.

39. Аленин В.В., Валов Ф.Л., Козырева Е.Б. Банковский сектор Костромской области: состояние и перспективы // Деньги и кредит. 2005. № 1.

40. Апатов Г.Е., Базулин Ю.В. Деньги. Кредит. Банки./ Учебник. M.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004.

41. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг./ Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.

42. Антикризисное управление предприятиями и банками. М.: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации, ДЕЛО, 2001.

43. Антонов Н.Г. Банковское дело./ Учебно-практическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.

44. Ануреев C.B. Платежные системы и их развитие в России. М.: Финансы и статистика, 2004.

45. Арно де Вилепуа. Комментарии текущих проблем российского банковского сектора (точка зрения) // Деньги и кредит. 2005. № 5.

46. Аудрюс Мисявичус. Управление банковскими рисками: настоящее и будущее // Деньги и кредит. 2006. № 4.

47. Банковское дело. Ученик./ Под ред. Л.П. Кроливецкой, Г.И. Белоглазовой. 5-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005.

48. Банковское дело: управление и технологии. Учебное пособие./ Под ред. проф. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

49. Банковское дело. Учебник./ Под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд. М.: Кнорус,2005.

50. Банковское дело. Справочное пособие./ Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2004.

51. Банковское дело./ Под ред. A.M. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2001.

52. Банковское дело. Учебник./ Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ, 2003.

53. Баринов А.Э. Снижение рисков при кредитовании и инвестировании проектов в России // Банковское дело. 2005. № 6.

54. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься./ Пер с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2003.

55. Басов В.А. Иностранные банки в России: кредитная деятельность // Банковское дело. -2005. № 8.

56. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. -М.: Логос, 2003.

57. Беленькая О. Бизнес-риски в июле // Национальный банковский журнал.2006. № 6.

58. Белоглазова Г.Н. Банковское дело./ Учебник. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006.

59. Белоглазова Г.Н. Аудит банков./ Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2005.

60. Белоцерковская В.И., Корнеев М.В., Иноземцев В.В. Стресс-тестирование величины обеспечения портфеля финансовых активов коммерческих банков (Базель II, российская практика) // Финансы и кредит. 2006. № 10 (214).

61. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. М.: Банки и биржи, 2003.

62. Беляков A.B. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. М.: БДЦ-пресс, 2003.

63. Бернар Ив. Коли Жан-Клод. Токовый экономический и финансовый словарь. -М.: Международные отношения, 1994.

64. Бланк И.А. Управление активами. К.: Ника-центр, 2000.

65. Богданова С. Карточный бизнес и проблемы безопасности неразделимы // Банковское дело. 2005. №11.

66. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. Ч М.: Книжный мир, 1999.

67. Борисов А.И. Потребительское кредитование, или Жизнь взаймы // Банковское дело. 2005. № 6.

68. Бркжов В. Лекарство от сезонности // Национальный банковский журнал. -2006. № 6.

69. Буздалин A.B. Факторы оптимальной ликвидности // Банковское дело. -2005. № 1.

70. Буздалин A.B. Формула оптимальной ликвидности // Банковское дело. -2005. №3.

71. Бурлакова А.Ю. Субординированные кредиты // Банковское дело. 2005.№ 8.

72. Бухгатерский баланс ЗАО КБ ИС Банк // Финансы и кредит. 2006. № 13.

73. Бычков В.П., Бердышев A.B. О банковских резервах // Банковское дело. -2005. №4.

74. Важенина И.С. Деловая репутация банка: особенности формирования и управления // Финансы и кредит. -2006. № 27 (231).

75. Вальравен К.Д. Управление рисками в коммерческом банке. Институт экономического развития Всемирного банка. М.: 1997.

76. Верников A.B. Частные сбережения и иностранные банки // Деньги и кредит. 2005. № 2.

77. Власов В.А., Власов C.B. Анализ ограничений риска в банковском секторе // Деньги и кредит. 2005. № 2.

78. Воронин Б.Б. Становление системы кредитных историй // Деньги и кредит. -2005. № 10.

79. Восков Я.В., Евсюков В.В., Медведев С.Ю. Превентивный комплексный анализ финансовой деятельности кредитных организаций // Банковское дело. -2005. № 1.

80. Вуфел Чарльз Дж. Энциклопедия банковских рисков и финансов. Корпорация Федеров, 2000.

81. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг./ Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006.

82. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.

83. Гейвандов А .Я. Центральный банк Российской Федерации. М.: Московский независимый институт международного права, 2001.

84. Глущенко В.В. Коммерческие банки как субъекты управления в корпоративном секторе экономики России // Финансы и кредит. 2006. № 31 (235).

85. Головнин М.Ю. Особенности развития денежно-кредитной сферы в переходной экономике // Экономическая наука современной России / Материалы всероссийской конференции. Москва, 28-30 ноября. Под ред. проф. Г.Б. Клейнера. Ч. 1.- М.: ЦЭМИ РАН, 2000.

86. Головин О.Л., Грызенкова Ю.В., Цыганов A.A. Развитие образовательной инфраструктуры ипотечного рынка в России // Финансы и кредит. 2006. № 13.

87. Голубев С.А. Актуальные вопросы правового регулирования банковской деятельности // Деньги и кредит. 2005. № 3.

88. Голубев С.А., Грузнов А.Г. Изменения банковского законодательства России: важный этап совершенствования системы банковского надзора // Деньги и кредит. 2001. № 9.

89. Голубев С.А., Грузнов А.Г., Комисарова М.В., Паламарчук A.B. Правовой статус Агентства по страхованию вкладов, его пономочия // Деньги и кредит. 2005. № 5.

90. Голикова Ю.С., Голикова Н.И. Факторы возникновения банковских кризисов // Банковское дело. 2005. № 8.

91. Горелая Н.В. Зарубежный опыт моделирования эффективности банковских слияний // Деньги и кредит. 2006. № 8.

92. Глушкова Н.Б. Банковское дело./ Учебное пособие. М.: Академический проект; Альма Матер, 2005.

93. Гребенюк С.Г. К вопросу о формах реорганизации коммерческих банков // Деньги и кредит. 2005 .№11.

94. Грязнова А.Г. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах./ Учебник. М. : Финансы и статистика, 2000.

95. Гузов К.О. Депозитный портфель банка: совершенствование методов и инструментов формирования // Банковское дело. 2006. № 2.

96. Гузнов А.Г. Применение Банком России мер принуждения к кредитным организациям: правовые аспекты // Деньги и кредит. 2005. № 12.

97. Давыдова Л.В., Кулькова C.B. Формирование системы мониторинга устойчивости банковского сектора// Финансы и кредит. 2006. № 13 (217).

98. Данилина Ю.В. Развитие рынка синдицированного кредитования // Банковское дело. 2005. № 6.

99. Деньги. Кредит. Банки. Учебник./ Г.Е. Апатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. M.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004.

100. Деньги, кредит, банки. Учебник./ Под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005.

101. Деньги, кредит, банки. Учебник./ Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2005.

102. Джеймс Пикфорд. Управление рисками./ Пер. с англ. О.Н. Матвеевой. М.: Вершина, 2004.

103. Довдиенко И.В. Ипотека. Управление. Организация. Оценка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

104. Дроздова A.B. Управление кредитным и банковским риском./ Учебное пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2001.

105. Дробозина A.B. Финансы, денежное обращение, кредит./ Учебник. М.: ЮНИТИ, 2005.

106. Европейская система Центральных банков (организация надзора за банковской деятельностью). Выпуск 3. М.: ЦПП ЦБ РФ, 2001.

107. Ю2.Евсюков В.В., Кочетыгов A.A., Трутнев Д.Н. Комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка//Банковское дело. 2005. № 7,8.

108. ЮЗ.Емелин A.B. Основы организации и функционирования системы валютного контроля в Российской Федерации // Деньги и кредит. 2005. № 3.

109. Ершов М.В., Зубов В.М. Эффективность банковской системы: актуальные аспекты // Деньги и кредит. 2005. № 10.

110. Жаровская Е. П., Аренде И. О. Банковское дело. М.: Омега - JI, 2006.

111. Женов В.Г. У региональных банков свой клиент и своя миссия // Банковское дело. 2005. № 10.

112. Жиркова Н.В. О роли Банка России при банкротстве кредитных организаций // Деньги и кредит. 2005. № 10.

113. Жуков Е.Ф. Банки и банковские кредитные организации./ Учебное пособие. -М.: ЮНИТИ, 2004.

114. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. М.: ЮНИТИ, 1997.

115. Захаров B.C. О стратегии развития банковской системы // Деньги и кредит. 2005. № 4.

116. Задорожная Н.П. Актуальные вопросы кредитования предприятий банками // Деньги и кредит. 2000. № 8.

117. Закиров Р.З. Пробемы капитализации банков // Деньги и кредит. 2006. №3.

118. Зеленский Ю.Б., Бирюкова Е.А. Механизмы повышения устойчивости банковской системы // Деньги и кредит. 2006. № 7.

119. Ибадова JI.T. Роль кредитных кооперативов в финансировании малого бизнеса // Финансы и кредит. 2006. № 1 (205).

120. Иванов В. Реструктуризация как прививка от новых систем кризисов // Банковское дело в Москве. 2000. № 2.

121. Иванов В. Как оценить ликвидность банка // Банковское дело в Москве. -2001. №9.

122. Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике // Экономист. 2000. №8.

123. Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика // Деньги и кредит. 2005. № 9.

124. Ильясов С.М. О сущности и основных факторах устойчивости банковской системы // Деньги и кредит. 2006. № 2.

125. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском./ Учебное пособие. М.: Новое издание, 2004.

126. Казарян A.A. Что нам ждать от Базеля II? // Деньги и кредит. 2006. № 4.

127. Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. 2006. № 10.

128. Казьмин А.И. Развитие банковской системы вызов времени // Деньги и кредит. - 2005. № 11.

129. Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. -М.: Финансы и статистика, 2003.

130. Киевский В.Г. Банки и малое предпринимательство: противоречивое единство и пути совместного развития // Банковское дело. 2005. № 1.

131. Кирьянов М. Управление проблемными кредитами // Банковское дело. -2006. № 11.

132. Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее. М.: Финстатинформ, 2004.

133. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. Теория и практика. М.: Экономика, 2005.

134. Китаев A.A. Внедрение Центра перераспределения ресурсов при организации бюджетирования в коммерческом банке // Финансы и кредит. -2006. №> 34 (238).

135. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003.

136. Ковалева A.M. Финансы и кредит./ Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.

137. Козлов A.A. О подходах к повышению качества управления и организации деятельности банков // Деньги и кредит. 2005. № 2.

138. Козлов A.A. Проблемы развития банковской системы // Деньги и кредит. -2005. № 9.

139. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2004.

140. Колесов А.И. Некоторые вопросы развития потребительского кредитования // Деньги и кредит. 2005. № 7.

141. КопаковаГ.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит./ Учебное пособие. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2006.

142. Кориков A.A., Шведов М.А. Факторы, влияющие на ставки по межбанковским кредитам // Банковское дело. 2005. № 1.

143. Корниенко С.Л. Оценка кредитоспособности заемщика в процессе управлении кредитным риском./ Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -М.: 2003.

144. Косой A.M. Гарантирование кредита и Стабилизационный фонд // Деньги и кредит. 2006. № 5.

145. Костерина Т.М., Пессель М.А. Проблема объективного и субъективного в современных кредитных отношениях // Банковское дело. 2001. № 2.

146. Котляров М.А. Справедливая стоимость активов кредитной организации: формальная и реальная защита интересов кредиторов // Банковское дело.2005. № 7.

147. Котляров М.А. Новый подход ЦБ РФ к капитализации кредитных организаций России: риски и перспективы внедрения // Банковское дело.2006. № 6.

148. Котляров М.А. Рыночная капитализация как инструмент повышения устойчивости российских банков // Финансы и кредит. 2006. № 28 (232).

149. Красавина JI.H. Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками./ Научный альманах. -М.: Финансы и статистика, 2005.

150. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006.

151. Красавина Л.Н. Швейцарский опыт повышения конкурентоспособности банков // Банковское дело. 2006. № 1.

152. Красавина Л.Н., Валенцева Н.И. Роль банков на финансовом рынке: мировой опыт и российская практика // Финансы и кредит. 2006. № 8 (212).

153. Кредит и обращение денег в сфере безналичного оборота./ Под ред. Ц.М. Хайтиной. Саратов, 2003.

154. Кудашева Ю.С. Оценка конкурентоспособности коммерческих банков // Деньги и кредит. 2006. №11.

155. Кудрявцева М.Г. Кудрявцев O.A. От чего зависит оценка процентного риска // Банковское дело. 2005. № 6.

156. Кулик А. Роль иностранных банков на российском банковском рынке слияний и поглощений // Банковское дело. 2006. № 12.

157. Куликова А.Г. Будет ли в России нормальный лизинг? // Деньги и кредит. -2005. №9.

158. Лаврушин О.И. Организация и планирование кредита. М.: Финансы и статистика, 2003.

159. Лаврушин О.И. Проблемы реформирования банковской системы России // Бизнес и банки. 2000. № 1-2.

160. Лакшина O.A., Чекмарева E.H. Анализ финансовой стабильности: практика и методология // Деньги и кредит. 2005. № 10.

161. Ларина Л.А. Актуальные вопросы применения Федерального закона О кредитных историях // Деньги и кредит. 2005. № 6.

162. Ларионова И.В. Методы управления рисками кредитной организации // Бизнес и банки. 2000. № 40.

163. Левченко Д.В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики // Деньги и кредит. 2005. № 7.

164. Лещенко М.И. Основы лизинга./ Учебное пособие. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2004.

165. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. 2005. № 2.

166. Литвин В.Г., Попова Т.Н. Оценка рисков кредитования и использованием метода анализа иерархий // Банковское дело. 2005. № 12.

167. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. СПб., 2002.

168. Лямина Н. У прозорливых всегда праздник // Национальный банковский журнал. 2005-2006. № 12/1.

169. Макаревич Л. Кризис, который потряс Россию // Аналитический банковский журнал. 2005. № 4.

170. Макаревич Л.Н. Банки и стабилизационный фонд РФ // Банковское дело. -2006. № 12.

171. Максутов Ю.Г. Перспективы применения Базеля II в Российской Федерации // Банковское дело. 2005. № 12.

172. Малыхин Д.В., Потавцев А.Б. Базель II и повышение роли внутреннего аудита в банках // Банковское дело. 2005. № 10.

173. Мамаева Д.С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики // Деньги и кредит. -2006. № 7.

174. Мамонова И.Д. Аудит кредитных организаций./ Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.

175. Манзанов Ю.Е., Сазанакова Е.И. Эффективность торговой сети платежной системы // Финансы и кредит. 2006. № 13.

176. Маренков Н.Л. Антикризисное управление: контроль и риски коммерческих банков и фирм в России./ Учебное пособие. М.: УРСС, 2002.

177. Марданов Р.Х. Совершенствование корпоративного управления и банковского надзора на основе стандартов качества деятельности кредитных организаций // Деньги и кредит. 2005. № 4.

178. Маркс К. Капитал. Т. 3, часть 1. -М.: Госполитиздат, 1951.

179. Маслеников В.В., Соколов Ю.А. Национальная банковская система. М.: ЮНИТИ, 2005.

180. Маткова Л.П. Банковские услуги и факторы, определяющие их развитие в Кемеровской области // Деньги и кредит. 2005. № 3.

181. Матовников М.Ю. Кредиторы, будьте бдительны // Время МН. 2001. 3 авг.

182. Матовников М.Ю. Банковский сектор России: время для реформ // Банковское дело. 2000. №11.

183. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран./ Пер. с франц. Т. 1, кн. 1. -М.: Финанстатинформ, 1994.

184. Маякина М.А. Новые подходы к управлению банковскими рисками // Деньги и кредит. 2006. № 1.

185. Медведев П.А. Совершенствование банковского законодательства // Деньги и кредит. 2005. № 1.

186. Мелихова М.С. Банкротство кредитных организаций: практические аспекты // Деньги и кредит. 2005. № 11.

187. Мельников С. Кредит вскладчину // Национальный банковский журнал. -2006. № 6.

188. Мережникова А.К. Рынок вкладов населения: состояние, перспективы // Деньги и кредит. 2006. № 7.

189. Милер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. М.: Инфра-М, 2000.

190. Милюков А.И. Банковская система России: качество банковской деятельности и управления // Деньги и кредит. 2006. № 2.

191. Милюкова Г.А. Оценка и методы регулирования кредитного риска коммерческого банка./ Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2004.

192. Мирошников В.А. Ликвидация несостоятельных банков в России: новый порядок // Деньги и кредит. 2005. № 5.

193. Митрохин В.В. Диагностика и мониторинг устойчивости банковской системы // Деньги и кредит. 2005. №11.

194. Моисеев С.Р. Проблема достаточности банковского капитала // Банковское дело.-2005. № 11.

195. Моисеев С.Р. Итоги формирования системы обязательного страхования банковских вкладов // Банковское дело. 2005. № 6.

196. Моисеев С.Р. Оптимальная структура банковского рынка // Финансы и кредит. 2006. № 23 (227).

197. Москвин В.А., Ларина О.И. Пути совершенствования обязательного резервирования // Деньги и кредит. 2002. № 3.

198. Мурычев A.B., Нестеренко В.Ф., Умнов А.Н. Проект Безупречный банковский бизнес России // Банковское дело. 2005. № 12.

199. Мурычев A.B. Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса // Деньги и кредит. 2006. №3.

200. Мусина И.В., Богданов А.Г. Доступная ипотека: типичные риски и источники длинных денег // Банковское дело. 2005. № 9.

201. Нестеренко М.Ю. Ресурсная база российских банков: пути укрепления инвестиционного потенциала (по материалам VII конференции Ассоциации Россия) // Банковское дело. 2005. № 5.

202. Никонова И.А. Стратегия и стоимость коммерческого банка. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

203. Носенков В.Н., Усов Д.Л. О роли банков в формировании инвестиционных ресурсов регионов // Деньги и кредит. 2006. № 8.

204. Общая теория денег и кредита./ Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

205. Овчинникова О.П., Бец А.Ю. Основные направления обеспечения динамичной устойчивости банковской системы // Финансы и кредит. 2006. № 22 (226).

206. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками // Деньги и кредит. 2003. № 12.

207. Осипенко Т.В. Внедрение Базеля II как фактор формирования общего экономического европейского пространства // Банковское дело. 2006. № 6.

208. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Деньги и кредит. 2005. № 12.

209. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ ДИС, 2003.

210. Парамонова Т.В. Банковская система дожна работать на благосостояние всего общества // Банковское дело в Москве. 2000. № 3.

211. Пенкина И. Российские банки: поиск новой стратегии и капитала // Банковское дело. 2006. № 1.

212. Перевозчиков А.Г. К прогнозу изменения догосрочной задоженности в модели денежного потока для собственного капитала // Финансы и кредит. -2006. № 26 (230).

213. Перова Л.В. Направления развития банковских ходингов в России // Финансы и кредит. 2006. № 30 (234).

214. Печалова М.Ю. Банковские риски: распознавание и методы оценки. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Спб., 1997.

215. Плисецкий Д.Е. Об основных тенденциях и перспективах развития банковской системы России // Банковское дело. 2005. № 6.

216. Плисецкий Д.Е. Рейтинг банков для партнеров, инвесторов, клиентов // Банковское дело. 2005. № 7.

217. Полищук А.И. Кредитная система: опыт, новые явления, прогнозы и перспективы. М.: Финансы и статистика, 2005.

218. Пофреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела./ Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.

219. Поляков В.П., Московский JI.A. Основы денежного обращения и кредита. -М.: Инфра-М, 2001.

220. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка. М.: Финансы и статистика, 2002.

221. Пономарева H.A. Качество корпоративного управления и инвестиционная привлекательность российских банков // Банковское дело. 2005. № 9.

222. Предтеченский А.Н. Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков банка // Банковское дело. 2005. №4, 5.

223. Пустовалова Т.А. Теория и практика управления рисками коммерческого банка. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. -Спб., 1999.

224. Радковская Н.П. Методологические подходы к управлению прибылью коммерческого банка // Финансы и кредит. 2006. № 1 (205).

225. Радковская Н.П. Глобализация как новая тенденция развития банковского бизнеса // Финансы и кредит. 2006. № 3 (207).

226. Рогачев А.Ю. Методы расчета рисковой стоимости в банковской практике // Деньги и кредит. 2005. № 9.

227. Рогова О., Харламенков В. Денежно-кредитная политика, деформации денежно-кредитной системы // Экономист. 2003. № 3.

228. Романов М.Н. Кредитный и процентный риски коммерческого банка. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1996.

229. Российская банковская энциклопедия. Под ред. Лаврушина О.И. М.: Эта, 1995.

230. Российские банкиры обеспокоены качеством своих кредитных портфелей (исследование рисков в банковском секторе Грабли) // Банковское дело. -2006. № 8.

231. Роуз Питер С. Банковский менеджмент./ Пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело, 1997.

232. Рудько-Силиванов В.В., Савалей В.В. Эффективность использования заемных ресурсов отраслями экономики Дальнего Востока // Деньги и кредит. 2005. № 9.

233. Рыкова И.Н. Оценка финансовой эффективности использования кредитного потенциала в банковском секторе // Финансы и кредит. 2006. № 33 (237).

234. Рыкова И.Н. Слияние в России как инструмент банковской консолидации // Финансы и кредит. 2007. № 1 (241).

235. Рябов И.Б. Анализ финансового состояния коммерческих банков // Деньги и кредит.-2001. № 7.

236. Садвакадов К.К. Коммерческий банк. Управленческий анализ. Планирование и контроль. М.: Ось-89, 2000.

237. Самодурова Н.В. Всемирный банк: кредитование экономики. М.: Финансы и статистика, 2003.

238. Саркисян Т.С. Денежно-кредитная политика, валютное регулирование и банковский надзор в условиях укрепления национальной валюты // Деньги и кредит. 2005. № 6.

239. Саркисянц А.Г. Мировая финансовая архитектура: пути совершенствования // Бухгатерия и банки. 2000. №11.

240. Саркисянц А.Г. Банки и реальный сектор на современном этапе // Банковское дело. 2006. № 2.

241. Сафронов В.А. Некоторые аналитические аспекты оценки финансовой устойчивости сектора // Деньги и кредит. 2005. № 2.

242. Сафронов В.А., Бездудный М.А., Дзех К.В., Любенцова Т.В. О подходах к оценке финансовой устойчивости российского банковского сектора // Деньги и кредит. 2005. № 5.

243. Сафронов В.А. Формирование Банком России системы мониторинга финансовой устойчивости банковского сектора // Деньги и кредит. 2006.

244. Свиридов О.Ю. Банковское дело. Учебное пособие. Ростов на Дону: ИЦ Март, 2004.

245. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело тд., 2004.

246. Семенов В. Ипотечные риски пора страховать // Банковское дело. 2005. №3.

247. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в России. М.: Финансы и статистика, 2002.

248. Синебрюхов Л. Зачарованный вкладчик // Национальный банковский журнал. 2005-2006. № 12/1.

249. Сергеев В. Доработать сделанное // Национальный банковский журнал. -2005-2006. № 12/1.

250. Симановский А.Ю. Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы их реализации // Деньги и кредит. 2000. № 6.

251. Симановский А.Ю. Принципы и правила в регулировании банковской деятельности: отдельные аспекты методики и практики // Деньги и кредит. -2005. №2.

252. Симановский А.Ю. Базель II: к концепции регулятивного капитала // Деньги и кредит. 2006. № 5.

253. Синки Джозеф Фмл. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catalaxxi, 1994.

254. Ситникова Н.Ю. Кредитные риски в системе финансового риск-менеджмента. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2004.

255. Стеля В.В. Секьюритизация в практике кредитного риск-менеджмента // Банковское дело. 2006. № 9.

256. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации // Финансы России. 2002. № 1.

257. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года // Деньги и кредит. 2005. № 4.

258. Суворов A.B. Взаимоотношения: банк клиент // Банковское дело. - 2005. №8.

259. Суворов A.B. Реформирование банковской системы Китая // Банковское дело. -2005. № 10.

260. Сухецкий Ю.В., Петренко В.В. Деятельность кредитных организаций по доверительному управлению: результаты мониторинга // Деньги и кредит. -2005. № 7.

261. Сухов М.И. Финансовое оздоровление и перспективы развития инструментов работы со слабыми банками // Деньги и кредит. 2005. № 5.

262. Сухов М.И. Роль системы корпоративного управления банка // Деньги и кредит. 2005. № 9.

263. Сухов М.И. Капитализация кредитных организаций и эффективность банковской деятельности // Деньги и кредит. 2006. № 7.

264. Сухова Л.Ф. Практикум по анализу финансового состояния и оценке кредитоспособности банка-заемщика./ Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003.

265. Тавасиев A.M. Банковское дело: базовые операции для клиентов./ Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2005.

266. Тавасиев A.M. Банковское дело: допонительные операции для клиентов./ Учебник. М.: Финансы и статистика, 2005.

267. Тавасиев A.M., Горбунов Г.Б. Две стратегии развития одного банковского сектора: сравнительный анализ // Банковское дело. 2005. № 9.

268. Таранкова Е.А. Перспективы IPO в банковском бизнесе // Банковское дело. 2005. № 2.

269. Тен В.В. Модель финансовой устойчивости банка в системе страхования вкладов // Банковское дело. 2006. № 2.

270. Тен В.В. Проблемы анализа кредитоспособности заемщиков // Банковское дело. 2006. №3.

271. Терентьева Т.М. Банковские услуги: спрос и предложение // Деньги и кредит.- 2005. № 12.

272. Тимоти У., Кох. Управление банком./ Пер. с англ., часть 3, 4. Уфа, 1993.

273. Ткаченко Т.А. Совершенствование подходов к оценке управления ликвидностью кредитных организаций региональный опыт экспертной оценки // Деньги и кредит. 2006. № 1.

274. Топровер И.В. О природе и свойствах кредита // Финансы и кредит. 2006. №27 (231).

275. Турбанов A.B. Система страхования вкладов: текущее состояние и перспективы развития // Деньги и кредит. 2005.

276. Турбанов A.B. Формирование целостной системы защиты интересов кредиторов банков // Деньги и кредит. 2005. № 1.

277. Тысячникова H.A. Базель II в России проблемы и решения // Деньги и кредит. - 2006. № 10.

278. Тютюнник A.B. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2005.

279. Укрепление доверия как фактор успешного развития банковского сектора. Интервью с генеральным директором рейтингового агентства РусРейтинг Ричардом Хейнсвортом // Банковское дело. 2005. № 4

280. Улюкаев A.B. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты // Деньги и кредит. 2006. № 5.

281. Ушвицкий Л.И., Малеева A.B., Мануйленко В.В. К вопросу совершенствования методики оценки достаточности собственных средств (капитала) коммерческого банка // Финансы и кредит. 2007. № 1 (241).

282. Фадеев Д.Е. Оценка ситуации в сфере деятельности кредитных организаций: взгляд бизнеса// Финансы и кредит. 2006. № 11 (215).

283. Федотов. Кассовые и банковские операции в иностранной валюте. М.: ФБК-Пресс, 2003.

284. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит. -2005. № 2.

285. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. Н.Ф. Самсонова. -М.: Инфра-М, 2005.

286. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. Г.Н. Дробозиной. М.: Инфра-М., 2002.

287. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник./ Под ред. Г.Б. Поляка. 3-е изд. М.: ЮНИТИ, 2005.

288. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. / Под ред. Грязновой А.Г. -М.: Финансы и статистика, 2004.

289. Фостер Дж. Базельское соглашение: нормативный капитал и усовершенствованные процессы управления рисками // Вестник банковского дела Ассоциации региональных банков России (Ассоциация Россия). -2001. № 12 (Дек).

290. Фотиади Н.В. Эффективный надзор и контроль как элемент системы поддержания финансовой устойчивости банков // Финансы и кредит. 2006. № 19 (221).

291. Цветков H.A. БАНК УРАСИБ: новый масштаб, новые возможности // Деньги и кредит. 2005. № 10.

292. Чекмарев E.H., Меркурьев И.Л., Егоров A.B. Вопросы ценообразования на международном кредитном рынке // Деньги и кредит. 2006. №11.

293. Чекулаев М. Доги наши тяжкие // Национальный банковский журнал. -2005-2006. № 12/1.

294. Черкашенко В., Федотов В. Экономика, кредитный бум и устойчивость банковской системы // Банковское дело. 2006. № 2.

295. Черных С.И. Банковская конкуренция и концентрация капитала // Финансы и кредит. 2007. № 1 (241).291.1Иаламов Г.А. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков // Банковское дело. 2005. № 4.

296. Шальнов П. Управление ликвидностью: механизм прогноза денежных потоков банка // Банковское дело. 2005. № 9.

297. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: ИТК Дашков и Ко, 2003.

298. Шаталов А.Н., Шаталова Е.П. кредитование в виде овердрафта: оценка возможности предоставления и определение лимита // Банковское дело. -2005. № 12.

299. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование. Зарубежный опыт и возможности его использования в России. М.: Консатбанкир, 2002.

300. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 2002.

301. Школяр H.A. Государственная поддержка экспортного кредитования: испанский опыт // Банковское дело. 2005. № 10.

302. Штырова И.А. Управление кредитным риском путем его перевода. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. М., 2004.

303. Щелов О. Превратности денег // Национальный банковский журнал. 2006. № 6.

304. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. A.A. Лобанова и A.B. Чугунова М.: Альпина Паблишер, 2003.

305. Юденков Н.Ю. Международные стандарты учета и отчетности. Проблемы гармонизации в Российских условиях // Бухгатерия и банки. 2002. №11.

306. Юров И.С. О конкурентоспособности банковской системы // Деньги и кредит.- 2005. № 12.

307. Якунин C.B. Роль банков как финансовых посредников в современной экономике // Деньги и кредит. 2006. № 4.

308. Яшина Н.М. Основные принципы управления риском // Финансы и кредит. -2006. №36 (240).

309. Банковское дело в Москве № 4 (76) 2001 (www.bdm.ru).

310. Вестник Банка России 18 января 2002г. - № 5 (583) Ссыка на домен более не работаетp>

311. Вестник Банка России 13 мая 2004г. - № 29 (753), Ссыка на домен более не работаетp>

312. Крепе Дениел, первый Вице-президент "American Express Bank" Методика, используемая банком при оценке страновых рисков.

313. Материал с Internet-сайта Ссыка на домен более не работаетp>

314. Коэффициенты риска по группам активов11. Группа активов1. Коэффицие нт риска %1.группа активов

315. Федерации и органов местного самоуправления, за исключениемих части, на которую наложен арест, код 8904средства на счетах участников расчетов в расчетных небанковскихкредитных организациях, а также на счетах в расчетных центрах

Похожие диссертации

• Ресурсы коммерческого банка и оптимизация их структуры
• Портфельная политика коммерческих банков
• Современные технологии обеспечения конкурентоспособности многофилиального коммерческого банка на рынке финансовых услуг
• Оптимизация портфельной политики коммерческого банка в современных условиях
• Совершенствование инвестиционной политики коммерческих банков в условиях реализации антикризисных программ