Планирование реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства) тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бирюкова, Лариса Викторовна |
| Место защиты | Хабаровск |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Планирование реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства)"
На правах рукописи
Бирюкова Лариса Викторовна
ПЛАНИРОВАНИЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В ПРОЦЕДУРАХ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
Специальность 08 00 05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами- промышленность)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Хабаровск Ч 2007
003069119
Работа выпонена в Хабаровской государственной академии экономики и права
Научный руководитель
кандидат экономических наук, доцент Плоткина Анна Рафаиловна
Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор
Шишмаков Владимир Трофимович
кандидат экономических наук, доцент Хальзова Наталья Александровна
Ведущая организация
Дальневосточная академия государственной службы
Защита состоится 10 мая 2007 г в 16 00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 294 03 Тихоокеанского государственного университета по адресу г Хабаровск, ул Тихоокеанская, 136, ауд 315 л
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тихоокеанского государственного университета
Автореферат разослан л О? апреля 2007 г
Ученый секретарь диссертационного совету
- В А Федоров
Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. Вступление России в рыночные отношения сопровождалось развитием целого комплекса кризисных явлений и процессов, поставивших большинство отечественных предприятий в сложное финансово-экономическое положение Возникшая проблема неплатежеспособности и банкротства требовала адекватных антикризисных мер, направленных на преодоление кризисных явлений и процессов или смягчение их влияния, с целью оздоровления предприятий и повышения их конкурентоспособности Важность решения данной проблемы обусловила необходимость формирования и развития цивилизованной системы финансово-экономического оздоровления предприятий, в том числе с применением процедур несостоятельности (банкротства)
За юды реформ накоплен значительный практический опыт преодоления кризисных явлений и осуществлено его теоретическое осмысление Однако затяжной характер нарушения экономического равновесия российских предприятий говорит о том, что многие аспекты по их кардинальному оздоровлению еще не в поной мере обозначены Низкая эффективность экономики, замедление процессов преобразования предприятий в рамках процедур несостоятельности (банкротства), характеризующихся невысокой долей предприятий, восстановивших свою платежеспособность, требует совершенствования механизмов антикризисного управления
Современное состояние сложившихся рыночных отношений обеспечивает протекание новых процессов стабилизации и активизации экономической деятельности отечественных предприятий, что позволяет использовать широкий перечень антикризисных инсгрументов, главенствующая роль среди которых отводится реструктуризации Наибольший интерес представляет собой планирование реструктуризации несостоятельных предприятий, от качества выпонения которого во многом зависит эффективность реструктуризационных преобразований Огромный потенциал, заложенный в возможностях реструктуризации предприятий в рамках применения процедур несостоятельности (банкротства), и определяет актуальность темы диссертационно! о исследования
Степень разработанности проблемы. В экономической литературе кризисные явления в экономике освещены достаточно широко Отдельным аспектам проблемы посвящены научные труды многих ученых Среди отечественных авторов можно выделить К Ф Механцеву, И К Ларионова, Е В Королева, Е П Жарковскую, Ь Е Бродского, А С Булатова, К В Рудого Исследования проблем антикризисного управления проводили такие ученые-экономисты, как В И Кошкин, С Г Беляев, В П Панагушин,
Л М Михайлов, Н Г Родионова, Э С Минаев, В А Баринов Государственное регулирование процедур несостоятельности (банкротства) исследовалось в работах В А Химичева, Д И Кокурина, О М Свириденко, В Я Захарова, Г К Таля, К В Бадина, Н В Беркович
Изучению вопросов диагностики состояния предприятий, в том числе и в рамках применения законодательства о несостоятельности (банкротстве), посвящены исследования АЗ Бобылевой, ЕМ Трененкова, Г В Савицкой, В В Ковалева, С Е Двенедидовой, О П Семеновой, А Д Шеремета, и ряда других авторов
Значительный вклад в формирование отечественной школы реструктуризации предприятий внесли А А Апатов, МД Аистова, И А Астрахан-цева, Л П Белых, М А Федотова, С В Евсеев, И И Мазур, В Д Шапиро, В Н Тренев, В А Ириков, С В Ильдеменов, А Тутунджян и другие авторы Вопросам реструктуризации предприятий в рамках процедур несостоятельности (банкротства) посвящены работы Г А Александрова, Э М Короткова, Г Б Юна, Р А Попова
Анализ результатов вышеназванных исследований, на наш взгляд, говорит о необходимости дальнейшего развития методического аппарата реструктуризации, который к настоящему времени не в поной мере соответствует быстрым изменениям условий хозяйствования отечественных предприятий и постоянному совершенствованию законодательства о несос гоятельности (банкротстве)
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальности ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности 08 00 05 Ч Экономика и управление народным хозяйством п 15 13 Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов, п 15 15 Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства, 15 29 Проблемы реструктуризации отраслей и предприятий промышленности Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки)
Структурно-логическая схема исследования представлена на рисунке 1 Цель диссертационной работы Ч исследование теоретических и практических аспектов планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства) и разработка методических положений по его совершенствованию
Задачи исследования Для достижения поставленной цели ставились и решались следующие задачи
1 Конкретизация содержания категории кризис в экономической системе
Рисунок 1 Ч Структурно-логическая схема исследования
2 Изучение организационно-правовой характеристики антикризисного управления
3 Исследование методологических подходов к реструктуризации предприятий
4 Анализ практического опыта реструктуризации промышленных предприятий
5 Совершенствование планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства)
Объект исследования Ч промышленные предприятия Хабаровского края, находящиеся в процедурах несостоятельности (банкротства)
Предмет исследования Ч теоретические и методические аспекты планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства)
Методологической и теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области реструктуризации и антикризисного управления
В качестве научного инструментария при проведении исследования использовались диалектический, логический, системный, анализ классификации, экспертный, монографический, методы индукции и дедукции, экономико-математический и другие методы экономического исследования
Информационной базой диссертационного исследования послужили законодательные акты Российской Федерации, нормативно-правовые документы органов государственного управления по проблеме исследования, а также статистическая отчетность и материалы Госкомстата, официальные материалы Высшего арбитражного суда РФ, данные статистической и бухгатерской отчетности промышленных предприятий Хабаровского края, результаты обобщенных исследований различных авторов по проблеме реструктуризации несостоятельных предприятий, информационные ресурсы Интернет
Научная новизна результатов исследования и вклад автора в разработку проблемы:
Ч сформулированы авторские определения категорий кризис, лантикризисное регулирование, лантикризисное управление, реструктуризация,
Ч уточнена классификация кризисных явлений,
Ч предложена группа показателей для оценки эффективности реструктуризации кризисного предприятия в процедурах несостоятельности (банкротства),
Ч выявлена и обобщена совокупность ограничивающих проведение реструктуризации условий, возникновение которых обусловлено требованиями законодательства о несостоятельности (банкротстве),
Ч предложена модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства),
Ч разработана методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства с учетом современного законодательства, реализация которой позволяет максимально удовлетворить требования кредиторов
На защиту выносятся:
1 Авторское определение категории реструктуризация
2 Модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства)
3 Методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства с учетом современного законодательства, реализация которой позволяет максимально удовлетворить требования кредиторов
Практическая значимость исследования состоит в использовании теоретических выводов и методических рекомендаций в части повышения эффективности планирования реструктуризации промышленных предприятий в рамках применения процедур несостоятельности (банкротства) Методические результаты исследования приняты к внедрению Некоммерческим партнерством Дальневосточная межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих, что подтверждается справкой об использовании научных результатов диссертации
Результаты диссертационного исследования нашли отражение при выпонении хоздоговорной работы на тему Анализ финансово-экономической деятельности ОАО Игристые вина в рамках процедуры временного управления (Хабаровск, 2003 год)
Положения диссертации используются в учебном процессе при проведении лекционных и практических занятий по дисциплинам Теория антикризисного управления предприятиями, Теоретические основы реструктуризации, Оценка стоимости предприятия (бизнеса), что подтверждается справкой о внедрении
Апробация работы. Основные положения, разработанные в диссертации, были представлены на
Ч Всероссийских научно-практических конференциях Современные тенденции теории и практики антикризисного управления социально-экономическими системами (г Челябинск, 2005, 2006 годы),
Ч Четвертой международной научной конференции творческой молодежи Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в
XXI веке (г Хабаровск, 2005 год),
Ч Всероссийской научно-практической конференции Реструктуризация промышленных предприятий (г Казань, 2005 год)
Публикации. Основное содержание диссертации опубликовано в 4 статьях общим объемом 1,28 п л
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников
Содержание работы изложено на 180 страницах, содержит 17 рисунков, 44 таблицы
Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи, определены объект и предмет исследования, представлена научная новизна, изложены методические подходы к рассмотрению проблемы, практическая значимость и апробация полученных результатов
В первой главе диссертации рассмотрены теоретические основы реструктуризации кризисных предприятий конкретизирована сущность категории кризис в экономической системе, изучена организационно-правовая характеристика антикризисного управления, систематизированы методологические положения реструктуризации предприятий
Во второй главе диссертации исследован практический опыт реструктуризации промышленных предприятий, проведен анализ основных тенденций развития промышленности России и Хабаровского края, выпонена диагностика состояния промышленных предприятий Хабаровского края, а также изучены результаты проведения реструктуризации предприятий-банкротов
Третья глава диссертации посвящена совершенствованию планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства) построена модель реструктуризации несостоятельного предприятия, предложена методика выбора варианта реструктуризации в процедуре конкурсного производства и выпонена ее апробация
В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационного исследования
Основные положения, выносимые на защиту
1. Сформулировано авторское определение категории реструктуризация.
При исследовании причин возникновения кризиса было выявлено, что в период перехода на рыночные условия хозяйствования кризисные явления в экономике страны неизбежны Массовый характер кризиса отечественных предприятий предопределил необходимость становления в начале 90-х годов
прошлого столетия системы антикризисного управления, в том числе и с применением процедур несостоятельности (банкротства)
Однако эффективность применения процедур характеризуется невысокой долей предприятий, восстановивших свою платежеспособность (более 90% всех предприятий, по которым возбуждены дела о несостоятельности (банкротстве), ликвидируются по итогам конкурсного производства) В связи с этим требуется совершенствование инструментов антикризисного управления, главенствующую роль среди которых специалисты отводят реструктуризации (от латинского ге Ч снова, заново, лstructura Ч устройство, организация, взаимное расположение и связь составных частей чего-либо)
Особенностью реструктуризации является возможность ее использования как на стабильно работающем предприятии с целью профилактики возникновения кризиса и повышения конкурентоспособности, так и па неблагополучных предприятиях, не зависимо от стадии развития кризиса, для преодоления негативных тенденций и возврата их в разряд платежеспособных предприятий
Целями реструктуризации являются
Ч увеличение рыночной стоимости собственного капитала предприятия,
Ч улучшение экономических и финансовых показателей функционирования,
Ч привлечение догосрочных вложений капитала в виде прямых инвестиций и догосрочных договых обязательств,
Ч усиление конкурентоспособности предприятия
Таким образом, под реструктуризацией следует понимать комплексное, структурное преобразование деятельности предприятия, не являющееся частью повседневного делового цикла и направленное на создание условий достижения устойчивого финансового положения, роста стоимости собственного капитала и эффективного функционирования предприятия в соответствии с выработанной стратегией с целью повышения его конкурентоспособности
2. Предложена модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства)
Нами предлагается следующая комплексная модель реструктуризации предприятия, состоящая из четырех последовательных этапов
Первый этап Ч этап диагностики предприятия Диагностика состояния предприятия позволяет получить информацию о деятельности предприяшя в ретроспективном периоде (за последние 3 Ч 5 лет), выявить причины неплате-
жеспособности, принять решение о возможной жизнеспособности предприятия или его части в будущем, а также дать рекомендации для разработки антикризисной стратегии предприятия
Блок-схема первого этапа представлена на рисунке 2
Диагностика предприятия
Анализ миссии, целей и стратегии организации
Анализ внешней среды
Анализ внутренней среды
Финансовый анализ
II Блок
Причины неплатежеспособности
Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
Решение о возможной жизнеспособности предприятия или его части в будущем
III Блок
Рекомендации для второго этапа модели реструктуризации
Рисунок 2 Ч Блок-схема этапа Диагностика предприятия модели реструктуризации несостоятельного предприятия
Диагностика предприятия начинается с анализа миссии, целей и стратегии развития предприятия
В ходе анализа внешней среды предприятия оценивается степень влияния факторов внешней среды на деятельность предприятия политических, законодательных, экономических, общественных организаций, конкурентов, научно-технического прогресса, природных и экологических
Анализ внутренней среды предприятия проводится по следующим направлениям производство, маркетинг, управление и персонал, финансы
Финансовый анализ выделен нами в отдельный раздел, поскольку результаты данного анализа являются решающими при принятии решения о введении последующих процедур несостоятельности (банкротства)
На этапе диагностики выпоняется оценка стоимости предприятия (бизнеса) до проведения реструктуризации Отсутствие оценки на данном этапе не позволяет в поной мере судить об эффективности реструктуризации в дальнейшем Необходимость проведения оценки обоснована и обязательностью ее проведения при продаже предприятия в рамках процедур банкротства
Второй этап модели реструктуризации Ч этап разработки антикризисной стратегии (рисунок 3)
На основании заключения о жизнеспособности предприятия (или ее невозможности) в будущем, принимается решение о реструктуризации предприятия в ходе его функционирования либо в рамках ликвидационной процедуры конкурсного производства, а также разрабатывается стратегия реструктуризации
Рисунок 3 Ч Блок-схема этапа Разработка антикризисной стратегии модели реструктуризации несостоятельного предприятия
В рамках единой антикризисной стратегии (оборонительной или наступательной) разрабатываются стратегии по отдельным направлениям производственная, маркетинговая, управленческая и кадровая, финансовая
При выборе направлений и возможных вариантов реструктуризации особо важным моментом является определение требований и критериев эффективности проведения реструктуризации Мы полагаем, что основным критерием эффективности варианта реструктуризации является наличие положительного стоимостного разрыва (роста стоимости собственного капитала предприятия) Оценка производится с использованием метода дисконтирования, а оптимальным признается вариант, позволяющий максимально удовлетворить требования кредиторов
Третий этап Ч это этап Разработка программы реструктуризации Программа Ч это основной документ, объединяющий всю информацию по реструктуризации составляющих элементов на основе определения целей, способов и условий реализации Ее содержание дожно быть четко взаимоувязано с планом финансового оздоровления или внешнего управления Программа реструктуризации разрабатывается командой арбитражного управляющего (или привлеченной консатинговой фирмой) и утверждается собственником предприятия или упономоченным органом управления
Четвертый этап Ч этап реализации программы реструктуризации (см рисунок 4)
Рисунок 4 Ч Схема этапа Реализация программы реструктуризации модели реструктуризации несостоятельного предприятия
Данный этап предполагает внедрение разработанной программы в строгом соответствии с календарным планом мероприятий Выявление отклонений в реализации мероприятий, диагностика их причин и внесение корректировок определяют необходимость текущего контроля По окончанию реализации реструктуризации дожна быть проведена оценка ее эффективности
Заключительным моментом является составление отчета арбитражного управляющего об итогах реструктуризации и возможных направлениях деятельности предприятия на перспективу
По нашему мнению, в процедурах несостоятельности (банкротства) может быть использована следующая группа показателей, характеризующих экономическую и социальную эффективность реструктуризации предприятия
1 Показатель эффективности (рентабельности) реструктуризации (Эр) Ч показывает величину чистого дохода, приходящуюся на 1 рубль вложенных в проведение реструктуризацию средств
41 + 0" &Р + 0" т
^(1 + 1)"
где ДП Ч денежный доход предприятия от внедрения проекта реструктуризации, ДВ Ч вложенные средства в проведение реструктуризации, п Ч период реализации проекта реструктуризации, I Ч ставка дисконтирования
При эффективном проекте реструктуризации показатель дожен быть равен либо больше единицы
2 Срак окупаемости проекта реструктуризации (Тр) Ч показывает период времени, необходимый для поного возмещения вложенных средств в проект реструктуризации
-|(1 + 0"
ДП ^0 + 0"
Для несостоятельных предприятий срок окупаемости проекта реструктуризации не дожен превышать период процедур несостоятельности (банкротства)
3 Коэффициент сохранения (увеличения) активов (КЛ) Ч характеризует изменение величины активов за период реструктуризации
КЛ = Ан~Ал+А" , (3)
где Ан Ч величина активов на начало реструктуризации,
Ал Ч величина ликвидированных активов в процедуре
реструктуризации, Ав Ч величина вновь введенных активов за период реструктуризации
При эффективном проекте реструктуризации показатель дожен быть равен либо больше единицы
4 Коэффициент рентабельности активов (КрА) Ч показывает изменение величины прибыли приходящейся на один рубль, вложенный в активы за период реструктуризации
ЧП^ЧП, 'А СА_ САД
где ЧПк (ЧПн) Ч величина чистой прибыли на конец (начало) реструктуризации, Сак (Сан) Ч величина совокупных активов на конец (начало) реструктуризации
При эффективном проекте реструктуризации показатель дожен быть равен либо больше единицы
5 Коэффициент платежеспособности (Кпл) Ч показывает изменение ситуации с текущей платежеспособностью, объемами краткосрочных заемных средсш и сроками возможного погашения текущей задоженности перед кредиторами
"" ВРК ВРД '
где КЗн (КЗк) Ч краткосрочные и догосрочные обязательства на начало (конец) реструктуризации, ЬРн (ВРк) Ч выручка от реализации на начало (конец) реструктуризации
При эффективном проекте реструктуризации показатель дожен быть меньше единицы
6 Коэффициент удовлетворения требований кредиторов (Ктк) Ч показывает степень удовлетворения требований кредиторов за период реструктуризации
где ТКф Ч сумма требований кредиторов, фактически погашенных на момент завершения реструктуризации, ТКп Ч сумма предъявленных требований кредиторов (включенных в реестр требований кредиторов)
При эффективном проекте реструктуризации показатель дожен быть равен единице
7 Коэффициент сохранения (увеличения) рабочих мест (Кр м) Ч характеризует ситуацию изменения рабочих мест за период реструктуризации
РМД -РМД + РМД РМД
КР-=--(7)
где РМн Ч количество рабочих мест на начало реструктуризации,
РМл Ч количество рабочих мест, ликвидированных в процессе
реструктуризации, РМс Ч количество рабочих мест, вновь созданных в процессе реструкгуризации
При эффективном проекте реструктуризации показатель дожен быть равен либо больше единицы
8 Коэффициент отчислений в бюджет (внебюджетные фонды) (Кб) Ч показывает изменение размера отчислений в бюджет (внебюджетные фонды) за счет проведения реструктуризации
где РБк (РБн) Ч размер отчислений в бюджет (внебюджетные фонды) на конец (начало) процедуры реструктуризации
При эффективном проекте реструюуризации значение показателя дожно бы гь больше единицы
9 Коэффициент испонения обязательств перед бюджетом (внебюджетными фондами) (Ки)
РБф^РБсК " РБнк РБнД
где РБфк (РБфн) Ч размер уплаченных обязательств в бюджет (внебюджетные фонды) на конец (начало) реструктуризации, РБнк (РБнн) Ч размер начисленных обязательств в бюджет (внебюджетные фонды) на конец (начало) реструктуризации
Показатель характеризует состояние расчетов с бюджетом (внебюджетными фондами) и платежную дисциплину предприятия Чем выше значение полученного показателя, тем более эффективно осуществлен проект реструктуризации предприятия
В ходе разработки мер по реструктуризации необходимо учитывать совокупность ограничивающих проведение реструктуризации условий, возникновение которых обусловлено требованиями законодательства о несостоятельности (банкротстве)
Наблюдение
1 В процедуре наблюдения невозможны
Ч ликвидация и реорганизация предприятия, создание на ею базе других организаций, филиалов и представительств,
Ч выпуск ценных бумаг, выход из состава участников,
Ч участие в ассоциациях, ходинговых компаниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях
2 В случае приостановления производства по делу о банкротстве, арбитражным судом не могут быть вынесены определения о введении финансового оздоровления или внешнего управления, решение о признании дожника банкротом и об открытии конкурсного производства Затягивание и без гого длительной процедуры наблюдения может привести к усугублению кризиса на предприятии
Финансовое оздоровление
1 Требуется разрешение собрания кредиторов в случае
Ч сделок, в совершении которых у дожника имеется заинт ересованность,
Ч сделок с имуществом, стоимость которого превышает 5% от балансовой стоимости активов предприятия,
Ч сделок, связанных с выдачей займов, кредитов, поручительств гарантий и т п ,
Ч сделок, влекущих за собой возникновение новых обязательств в случае, если размер обязательств, возникших после введения процедуры финансового оздоровления, превышает 20% суммы требований кредиторов
2 Необходимо разрешение собрания кредиторов и лиц, предоставивших обеспечение при реорганизационных процедурах (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании)
3 При осуществлении сделок с имуществом, являющимся предметом залога, необходимо разрешение залоговых кредиторов
4 Применение процедуры финансового оздоровления требует неукоснительного соблюдения следующих условий
Ч обеспечение обязательств дожника, размер которых дожен превышать размер обязательств не менее чем на 20%,
Ч требования кредиторов первой и второй очереди дожны быть удовлетворены в течение 6 месяцев, а остальные Ч в срок до двух лет
Ч неукоснительное соблюдение графика погашения задоженности
Внешнее управление Необходимо получение согласия собрания
кредиторов на осуществление
Ч сделок с имуществом, балансовая стоимость которого превышает 10% балансовой стоимости активов дожника,
Ч сделок, в совершении которых имеется заинтересованность,
Ч сделок, связанных с выдачей займов, кредитов, поручительств, гарантий и т п ,
Ч сделок, влекущих за собой уступку прав требований и перевод дога Конкурсное производство Сведения о финансовом состоянии дожника
перестают относиться к категории сведений, носящих конфиденциальный характер или являющихся коммерческой тайной Данный факт также рассматривается нами как условие, ограничивающее возможности применения реструктуризационных мер
Таким образом, при обосновании реструктуризационных мер применительно к предприятиям, в отношении которых возбуждены процедуры несостоятельности (банкротства), необходимо учитывать как содержание, характеристики и методы самого процесса реструктуризации, так и требования законодательства, регулирующего отношения несостоятельности (банкротства)
3. Предложена методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства.
Выбор наилучшего варианта основан на критерии оптимальности Ч количественном показателе, имеющем предельную величину и пригодном для сравнительной оценки различных вариантов На наш взгляд, критерием оптимальности процесса реструктуризации в рамках конкурсного производства может выступать максимальный рост стоимости собственного капитала предприятия, в свою очередь обеспечивающий степень удовлетворения требований кредиторов, стремящуюся к единице
Исходя из данного предположения, мы полагаем, что реализация реструктуризации предприятия в рамках конкурсного производства дожна удовлетворять следующей модели (см рисунок 5)
В отношении ликвидируемого предприятия возможно применение следующих вариантов реструктуризации продажа предприятия (бизнеса), замещение активов, продажа с выделением отдельных бизнес-единиц, продажа отдельных активов
Выбор варианта реструктуризации сопровождается прогнозными расчетами рыночной стоимости имущественного комплекса предприятия по всем альтернативным вариантам
Выставленные на продажу активы ликвидируемого предприятия могут быть не реализованы по прогнозной стоимости Здесь главной задачей становится оптимизация стоимости реализуемого имущества
Рисунок 5 Ч Механизм реструктуризации предприятия в рамках конкурсного производства
Начальная цена продажи устанавливается на основании рыночной сюимости имущества, определенной в соответствии с отчетом независимого оценщика Денежные средства от продажи предприятия дожны быть получены не позднее, чем через месяц с даты заключения договора купли-продажи или
семи дней с момента возникновения права собственности у покупателя В случае если торги были признаны несостоявшимися или имущество предприятия не было продано, то проводятся повторные торги, горги на понижение стоимости, а затем и реализация посредством публичного предложения
Проведение торгов на понижение стоимости позволяет оптимизировать стоимость реализуемого имущества путем снижения его цены, но не более чем на 10% от начальной цены Оптимизация стоимости заключается в увеличении денежного потока, направляемого на формирование конкурсной массы, по сравнению с вариантом, когда стоимость непроданного имущества не снижается и его продажа становится проблематичной длительный период, ожидание которого в условиях конкурсного производства не возможно При этом цена предложения не дожна быть ниже минимальной цены продажи, определенной ор! анами управления ликвидируемого предприятия
В процессе проведения торгов на понижение интерес к реализуемому имуществу может возрастать, тогда возможно проведение торгов уже на повышение стоимости В данном случае оптимизация стоимости заключается не только в увеличении денежного потока, направляемого на формирование конкурсной массы (по сравнению с вариантом, когда стоимость не проданного имущества не снижается и его продажа становится проблематичной длительный период), но и в приросте денежного потока за счет повышения стоимости реализации в рамках торгов на понижение В случае публичного предложения имущества принцип оптимизации стоимости заключается в возможности увеличения денежного потока, направляемого на формирование конкурсной массы по сравнению с вариантами, по которым реализация имущества не была осуществлена Исходя из вышесказанного, предлагается следующая модель оптимизации стоимости собственного капитала ликвидируемого предприятия Целевая функция имеет вид
СК = УЧ^----ТК Ч> шах, (10)
м(1+1,)"' (1+1,У
Ограничивающие условия
Цнл > Цп, > Цпип,, (11)
п < Т-1, (12)
Т = 12, (13)
где СК Ч стоимость собственного капитала ликвидируемого предприятия,
Цп, Ч цена реализации активов ликвидируемого предприятия в
рамках сдеки, Рк, Ч расходы предприятия в конкурсном производстве в соответствующих периодах конкурсного производства,
j Ч сдека купли-продажи активов ликвидируемого предприятия,
т Ч количество сделок купли-продажи активов
ликвидируемого предприятия, ТК Ч сумма требований кредиторов на момент введения
конкурсного производства, 1 Ч коэффициент дисконтирования,
п, Ч период времени от начала введения конкурсного производства до момента реализации активов в рамках ^й сдеки,
I Ч период процедуры конкурсного производства (месяц), Т Ч длительность процедуры конкурсного производства (12 месяцев),
Ц^ Ч цена предложения активов ликвидируемого предприятия в
рамках ^й сдеки, Цпнг^ Ч минимальная цена реализации активов, установленная упономоченным органом ликвидируемого предприятия в рамках }-и сдеки
В случае продления срока конкурсного производства значение Т равно 18 месяцам Использование данной модели позволяет осуществить выбор варианта реструктуризации в процедуре конкурсного производства на основе применения критерия оптимальности Оптимальным будет признан тот вариант, который обеспечит максимальный прирост стоимости собственного капитала Данная меюдика была успешно апробирована в процедуре конкурсного производства на примере ОАО Хорский ДОК
1 Повышение эффективности применения процедур несостоятельности (банкротства) требует совершенствования инструментов антикризисного > правления, главенствующая роль среди которых отводится реструктуризации Эю комплексное, структурное преобразование деятельности предприятия, не являющееся частью повседневного делового цикла и направленное на создание условий достижения устойчивого финансового положения, роста стоимости собственного капитала и эффективного функционирования предприятия в соответствии с выработанной стратегией с целью повышения его конкурентоспособности
2 В ходе разработки мер по реструктуризации необходимо учитывать совокупность ограничивающих проведение реструктуризации условий, возникновение которых обусловлено требованиями законодательства о несостоятельности (банкротстве) Предложенная модель реструктуризации несостоятельного предприятия представляет собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах
несостоятельности (банкротства) Для оценки результатов реструктуризации может быть использована группа показателей, характеризующих ее экономическую и социальную эффективность
3 Процесс принятия решения о способе проведения реструктуризации в процедуре конкурсного производства можег быть формализован в виде методики выбора варианта реструктуризации Методика основана на сравнении прогнозных величин стоимости собственного капитала предприятия по всем альтернативным вариантам, что позволяет выбрать оптимальный вариант, максимально удовлетворяющий требования кредиторов
Основные публикации по теме исследования Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК
1 Мерзликина ГС, Плоткина АР, Бирюкова JIB Особенности реструктуризации несостоятельных предприятий / ГС Мерзликина, А Р Плоткина, Л В Бирюкова // Известия Вогоградского государственного технического университета межвузовский сб науч ст № 3 (18) / ВогГТУ Ч Вогоград, 2006 Ч (Сер Актуальные проблемы реформирования российской экономики Вып 3) Ч 0,5 п л
Статьи в сборниках
2 Бирюкова Л В К вопросу о формировании механизма реструктуризации кризисных предприятий / Л В Бирюкова / Современные тенденции в теории и практике антикризисного управления социально-экономическими системами Материалы I Всероссийской научно-практической конференции (25 Ч 28 февраля 2005 г) / под ред Н К Топузова Ч Челябинск Изд-во ЮУрГУ, 2005 Ч 0,375 п л
3 Бирюкова Л В Реструктуризация предприятий в системе антикризисного управления / Л В Бирюкова / Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в XXI веке Труды Четвертой международной научной конференции творческой молодежи, 12 Ч 14 апреля 2005 г Ч Хабаровск Изд-во ДВГУПС, 2005 Ч 1 3 Ч 0,125 п л
4 Бирюкова Л В Диагностика состояния кризисных предприятий / Л В Бирюкова / Современные тенденции в теории и практике антикризисного управления социально-экономическими системами Материалы II Всероссийской научно-практической конференции (28 Ч 30 января 2006 г) / под ред Н К Топузова Ч Челябинск Изд-во ЮУрГУ, 2006 Ч 0,28 п л
Бирюкова Лариса Викторовна
ПЛАНИРОВАНИЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В ПРОЦЕДУРАХ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Подписано к печати 29 03 2007 Формат 60x84/16 Бумага писчая Печать офсетная Уел печ л 1,4 Уч-изд л 1 Тираж 100 экз Заказ № 182,
680042, Хабаровск, ул Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бирюкова, Лариса Викторовна
Введение.
1 Теоретические основы реструктуризации кризисных предприятий.
1.1 Сущность и содержание категории кризис в экономической системе.
1.2 Организационно-правовая характеристика антикризисного управления.
1.3 Методологические основы реструктуризации предприятий.
2 Анализ практического опыта реструктуризации промышленных предприятий.
2.1 Анализ основных тенденций развития промышленности России и Хабаровского края.
2.2 Диагностика состояния промышленных предприятий Хабаровского края.
2.3 Результаты проведения реструктуризации предприятий-банкротов.
3 Совершенствование планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства).
3.1 Построение модели реструктуризации несостоятельного предприятия.
3.2 Методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства.
3.3 Апробация методики выбора варианта реструктуризации в процедуре конкурсного производства на примере ОАО Хорский ДОК.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Планирование реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства)"
Актуальность темы исследования. Вступление России в рыночные отношения сопровождалось развитием целого комплекса кризисных явлений и процессов, поставивших большинство отечественных предприятий в сложное финансово-экономическое положение.
Возникшая проблема неплатежеспособности и банкротства требовала адекватных антикризисных мер, направленных на преодоление кризисных явлений и процессов или смягчения их влияния с целью оздоровления предприятий и повышения их конкурентоспособности. Важность решения данной проблемы обусловила необходимость формирования и развития цивилизованной системы финансово-экономического оздоровления предприятий, в том числе с применением процедур несостоятельности (банкротства).
За годы реформ накоплен значительный практический опыт преодоления кризисных явлений и осуществлено его теоретическое осмысление. Однако, затяжной характер нарушения экономического равновесия российских предприятий говорит о том, что многие аспекты по их кардинальному оздоровлению еще не в поной мере обозначены.
Низкая эффективность экономики, замедление процессов преобразования предприятий в рамках процедур несостоятельности (банкротства), характеризующихся невысокой долей предприятий, восстановивших свою платежеспособность, требует совершенствования механизмов антикризисного управления.
Современное состояние сложившихся рыночных отношений обеспечивает протекание новых процессов стабилизации и активизации экономической деятельности отечественных предприятий, что позволяет использовать широкий перечень антикризисных инструментов, главенствующая роль среди которых отводится реструктуризации.
Наибольший интерес представляет собой планирование реструктуризации несостоятельных предприятий, от качества выпонения которого во многом зависит эффективность реструктуризационных преобразований.
Огромный потенциал, заложенный в возможностях реструктуризации предприятий в рамках применения процедур несостоятельности (банкротства), и определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. В экономической литературе кризисные явления в экономике освещены достаточно широко. Отдельным аспектам проблемы посвящены научные труды многих ученых. Среди отечественных авторов можно выделить: И.К. Ларионова,
A.С. Булатова, К.В. Рудого, К.Ф. Механцеву, Е.В. Королева, Е.П. Жарковскую, Б.Е. Бродского. Исследования проблем антикризисного управления проводили такие ученые-экономисты, как В.И. Кошкин, С.Г. Беляев, В.П. Панагушин, Э.С. Минаев, Л.М. Михайлов, Н.Г. Родионова, В.А. Баринов. Государственное регулирование процедур несостоятельности (банкротства) исследовалось в работах В.А. Химичева, Д.И. Кокурина, О.М. Свириденко, В.Я. Захарова, Г.К. Таля, К.В. Бадина, Н.В. Беркович. Изучению вопросов диагностики состояния предприятий, в том числе и в рамках применения законодательства о банкротстве посвящены исследования А.З. Бобылевой, Е.М. Трененкова, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, О.П. Семеновой, А.Д. Шеремета, А.Ф. Ионовой, С.Е. Двенедидовой и ряда других авторов.
Значительный вклад в формирование отечественной школы реструктуризации предприятий внесли А.А. Апатов, М.Д. Аистова, И. А. Астраханцева, Л Л. Белых, М.А. Федотова, С.В. Евсеев, И.И. Мазур,
B.Д. Шапиро, В.Н. Тренев, В.А. Ириков, С.В. Ильдеменов, А. Тутунджян и другие авторы. Вопросам реструктуризации предприятий в рамках процедур несостоятельности (банкротства) посвящены работы Г.А. Александрова, Э.М. Короткова, Г.Б. Юна, Р.А. Попова. Анализ результатов вышеназванных исследований, на наш взгляд, говорит о необходимости дальнейшего развития методического аппарата реструктуризации, который к настоящему времени не в поной мере соответствует быстрым изменениям условий хозяйствования отечественных предприятий и постоянному совершенствованию законодательства о несостоятельности (банкротстве).
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальности ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: п. 15.2 Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий, п.15.13 Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов, п. 15.15 Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства, 15.29 Проблемы реструктуризации отраслей и предприятий промышленности Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).
Структурно-логическая схема исследования представлена на рисунке 1.
Цель диссертационной работы - исследование теоретических и практических аспектов планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства) и разработка методических положений по его совершенствованию.
Задачи исследования. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
1. Конкретизация содержания категории кризис в экономической системе.
2. Изучение организационно-правовой характеристики антикризисного управления.
3. Исследование методологических подходов к реструктуризации предприятий.
4. Анализ практического опыта реструктуризации промышленных предприятий.
5. Совершенствование планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства).
Обоснование актуальности темы исследования
Определение объекта и предмета исследования Объект исследования - промышленные предприятия Хабаровского края, находящиеся в процедурах несостоятельности (банкротства). Предмет исследования - теоретические и методические аспекты планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства).
Определение цели исследования Цель: исследование теоретических и практических аспектов планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства) и разработка методических положений по его совершенствованию
Постановка задач исследования
Раскрытие теоретических основ реструктуризации кризисных предприятий
1. Конкретизация категории кризис в экономической системе
2. Организационно-правовая характеристика антикризисного управления
3. Методологические основы реструктуризации приятий пред
Анализ практического опыта реструктуризации промышленных предприятий
1. Анализ основных тенденций развития промышленности России и Хабаровского края
2. Диагностика состояния промышленных предприятий Хабаровского края
3. Результаты проведения реструктуризации предприятий-банкротов т
Совершенствование планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства)
Методы исследования
Диалектический Классификации Экспертный Логический Индукции Монографический
Системный Дедукции Экономико-математический
Результаты исследований
Сформулировано авторское определение категории реструктуризация
Предложена модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства)
Разработана методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства с учетом современного законодательства, позволяющая максимально удовлетворить требования кредиторов
Основные выводы по результаты исследования. Перспективы их использования в научно-педагогической и практической сферах деятельности
Рисунок 1 - Структурно-логическая схема исследования
Объект исследования - промышленные предприятия Хабаровского края, находящиеся в процедурах несостоятельности (банкротства).
Предмет исследования - теоретические и методические аспекты планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства).
Методологической и теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области реструктуризации и антикризисного управления.
В качестве научного инструментария при проведении исследования использовались диалектический, логический, системный, анализ классификации, методы индукции и дедукции, экспертный, монографический, экономико-математический и другие методы экономического исследования.
Информационной базой диссертационного исследования послужили: законодательные акты Российской Федерации, нормативно-правовые документы органов государственного управления по проблеме исследования, а также статистическая отчетность и материалы Госкомстата, официальные материалы Высшего арбитражного суда РФ, данные статистической и бухгатерской отчетности промышленных предприятий Хабаровского края, результаты обобщенных исследований различных авторов по проблеме реструктуризации несостоятельных предприятий, информационные ресурсы Интернет.
Научная новизна результатов исследования и вклад автора в разработку проблемы:
- сформулированы авторские определения категорий кризис, лантикризисное регулирование, лантикризисное управление реструктуризация;
- уточнена классификация кризисных явлений;
- предложена группа показателей для оценки эффективности реструктуризации кризисного предприятия в процедурах несостоятельности (банкротства);
- выявлена и обобщена совокупность ограничивающих проведение реструктуризации условий, возникновение которых обусловлено требованиями законодательства о несостоятельности (банкротстве);
- предложена модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства);
- разработана методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства с учетом современного законодательства, позволяющая максимально удовлетворить требования кредиторов.
На защиту выносятся:
1. Авторское определение категории реструктуризация.
2. Модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства)
3. Методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства с учетом современного законодательства, позволяющая максимально удовлетворить требования кредиторов.
Практическая значимость исследования состоит в использовании теоретических выводов и методических рекомендаций в части повышения эффективности планирования реструктуризации промышленных предприятий в рамках применения процедур несостоятельности (банкротства). Методические результаты исследования приняты к внедрению Некоммерческим партнерством Дальневосточная межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих, что подтверждается справкой об использовании научных результатов диссертации.
Результаты диссертационного исследования нашли отражение при выпонении хоздоговорной работы на тему Анализ финансовоэкономической деятельности ОАО Игристые вина в рамках процедуры временного управления (Хабаровск, 2003 год).
Положения диссертации используются в учебном процессе при проведении лекционных и практических занятий по дисциплинам Теория антикризисного управления предприятиями, Теоретические основы реструктуризации, Оценка стоимости предприятия (бизнеса), что подтверждается справкой о внедрении.
Апробация работы. Основные положения, разработанные в диссертации, были представлены на:
- Всероссийских научно-практических конференциях Современные тенденции теории и практики антикризисного управления социально-экономическими системами (Челябинск, 2005 - 2006);
- Четвертой международной научной конференции творческой молодежи Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в XXI веке (Хабаровск, 2005);
- Всероссийской научной конференции Реструктуризация промышленных предприятий (Казань, 2005).
Публикации. Основное содержание диссертации опубликовано в 5 статьях общим объемом 1,33 п.л.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. Основное содержание работы изложено на 180 страницах, содержит 17 рисунков, 44 таблицы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бирюкова, Лариса Викторовна
Заключение
Данная диссертационная работа посвящена исследованию теоретических и методических аспектов планирования реструктуризации промышленных предприятий в процедурах несостоятельности (банкротства). По результатам проведенного научного исследования был сформулирован ряд выводов и предложений, основные из которых заключаются в следующем.
1. Развитие глубокого кризиса в период проведения реформ при переходе на рыночные условия хозяйствования впоне закономерно. Являясь исходной точкой переходного периода, он представляет собой перелом, крайнее обострение противоречий в социально-экономической жизнедеятельности системы.
2. Особенности протекания кризисов позволяют их классифицировать по следующим признакам: уровню и причинам возникновения, сфере происхождения, широте охвата, форме проявления, времени и силе воздействия.
3. Кризис на микроуровне экономики может возникнуть и в условиях стабильного состояния экономики макроуровня под влиянием внутренних условий хозяйствования предприятия. Его можно рассматривать как крайнее обострение противоречий во всех внутренних подсистемах предприятия, а также в отношениях с внешней средой, представляющих угрозу для его жизнедеятельности.
4. Для ослабления влияния кризиса и восстановления жизнеспособности предприятий необходимо объединение усилий как со стороны руководства и собственников, так и со стороны государства.
5. Антикризисное регулирование - это система воздействий государства, включающая меры правового, экономического, организационного, методического, информационного и социального характера, направленных на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства и ликвидацию в случае невозможности их дальнейшей жизнедеятельности.
6. Испонение конкретных антикризисных процедур происходит посредством антикризисного управления - системы организационно-управленческих процедур профилактического и оздоровительного характера, направленных на повышение конкурентоспособности предприятия, защиту от кризисных ситуаций и предотвращение банкротства, а в случае невозможности дальнейшей жизнедеятельности - его ликвидацию.
7. Наиболее эффективным инструментом антикризисного управления специалистами называется реструктуризация предприятия - комплексное, структурное преобразование деятельности предприятия, не являющееся частью повседневного делового цикла, и направленное на создание условий для достижения устойчивого финансового положения и эффективного функционирования предприятия в соответствие с выработанной стратегией, с целью повышения его конкурентоспособности.
Особенностью реструктуризации является возможность ее использования как на стабильно работающем предприятии с целью профилактики возникновения кризиса и повышения конкурентоспособности, так и на неблагополучных предприятиях не зависимо от стадии развития кризиса для преодоления негативных тенденций и возврата их в разряд платежеспособных предприятий.
Достижение поставленных целей реструктуризации во многом зависит от правильности и своевременности осуществления процесса планирования, включающего: анализ ситуаций и факторов внешней среды; прогнозирование, оценку и оптимизацию альтернативных вариантов достижения целей; разработку и реализацию плана.
Основным критерием эффективности реструктуризации является стоимостный разрыв - разница между текущей стоимостью предприятия до и после проведения реструктуризации. Оценка стоимостного разрыва производится на основе доходного подхода, отражающими будущие денежные потоки.
8. Анализ основных тенденций развития промышленности России и
Хабаровского края свидетельствует о наличии нарушений экономического равновесия, вызванного развитием кризиса при переходе к рыночным отношениям. Для экономики промышленности характерны спад производства, уменьшение числа предприятий и численности занятых, сокращение деловой активности и платежеспособности. Несмотря на некоторую стабилизацию и активизацию экономической деятельности промышленных предприятий после кризиса 1998 года остается высокой доля убыточных предприятий.
9. За годы реформ в отношении огромного числа предприятий были применены процедуры банкротства, пик которых приходися на время действия второго Закона о несостоятельности (банкротстве). Однако, сложившаяся практика антикризисного управления далека от идеала - доля предприятий, восстановивших свою платежеспособность остается незначительной.
10. Существенным фактором снижения эффекта применения процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве, является несвоевременность их введения. Результаты диагностики промышленных предприятий Хабаровского края показали, что в большинстве случаев процедуры несостоятельности вводятся со значительным опозданием (еще за два года до начала процедур предприятия могли быть объявлены банкротами). Являясь уже неплатежеспособными, предприятия продожают осуществлять производственно-хозяйственную деятельность и накапливать убытки, что в конечном счете приводит к невозможности их финансового оздоровления и необходимости применения процедуры конкурсного производства.
И. Повышение эффективности проведения реструктуризации промышленных предприятий в рамках применения процедур несостоятельности (банкротства) требует совершенствования методических подходов к ее планированию. Автором предложена модель реструктуризации несостоятельного предприятия, представляющая собой агоритм планирования реструктуризации, адаптированный к применению в процедурах несостоятельности (банкротства).
Программа реструктуризации дожна разрабатываться с учетом ограничивающих ее проведение условий, возникновение которых обусловлено положениями Закона о несостоятельности (банкротстве). Особенно важными условиями являются: разработка такой программы реструктуризации, сроки реализации которой соответствуют (не превышают) сроков проведения процедур несостоятельности (банкротства); при выборе варианта реструктуризации в первую очередь дожны учитываться требования кредиторов, и лишь во вторую - осуществляется задача повышения стоимости предприятия.
12. В работе передоложена разработанная автором методика выбора варианта реструктуризации несостоятельного предприятия в процедуре конкурсного производства с учетом требований современного законодательства, позволяющих максимально удовлетворить требования кредиторов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бирюкова, Лариса Викторовна, Хабаровск
1. Арбитражный процессуальный кодекс РФ : федер. закон РФ от 24.07.2002 г. № 95 -ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2002 г. - № 30 -Ст. 3012.
2. Гражданский кодекс РФ. Часть первая : федер. закон РФ от 30.11.1994 г. № 51 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 1994 г. - № 32. -Ст. 3301.
3. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая : федер. закон РФ от 26.01.1996 г. №14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996 г. - №5.-Ст. 410.
4. Гражданский кодекс РФ. Часть третья : федер. закон РФ от 26.11.2001 г. № 146 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 2001 г. - № 49. -Ст. 4552.
5. Налоговый кодекс РФ. Часть первая : федер. закон РФ от 31.07.1998 г. № 146 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 1998 г. - № 31. - Ст. 3824.
6. О несостоятельности (банкротстве) : федер. закон от 08.01.1998 г. № 6 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 1998 г. - № 2. - Ст. 222.
7. О несостоятельности (банкротстве) : федер. закон РФ от 26.11.2002 г. № 127 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 2002 г. - № 43. - Ст. 4190.
8. О мерах по поддержке и оздоровлению государственных несостоятельных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур : указ Президента Российской Федерации от 14.06.1992 г. № 623 // Ведомости СНД и ВС РФ 1992. - № 25. - Ст. 1419.
9. О структуре Федеральных органов испонительной власти : указ Президента Российской Федерации от 25.05.1999 г. № 651 // Собраниезаконодательства РФ. 1999 г. - № 22. - Ст. 2727.
10. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий : постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 // Собрание законодательства РФ. 1994. - № 5. - Ст. 490.
11. О порядке и условиях финансирования процедур банкротства отсутствующих дожников : постановление Правительства РФ от 21.10.2004 г. № 573 // Собрание законодательства РФ. 2004 г. - № 44. - Ст. 4347.
12. О реформе предприятий и иных коммерческих организаций : постановление Правительства РФ от 30 октября 1997 г. № 1373 // Собрание законно-дательства РФ. -1997 г. № 44. - Ст. 5078.
13. О федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению: постановление Правительства РФ от 01.06.1998 г. № 537 // Собрание законодательства РФ. 1998 г. - № 23. - Ст. 2546.
14. Об утверждении положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству : постановление Правительства РФ от 04.04.2000 г. № 301 // Собрание законодательства РФ. 2000. - № 15. -Ст. 1597.
15. Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа : утверждены Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 г. № 367 // Собрание законодательства РФ. 2003 г. - № 26. -Ст. 2664.
16. Программа Правительства Российской Федерации Структурная перестройка и экономический рост в 1997 2000 годах : постановление Правительства РФ от 30 апреля 1997 г. № 495 // Собрание законодательства РФ.-1997 г.-№ 18.-Ст. 2154.
17. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций : утверждены Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 // Вестник ФСФО РФ. 2001. - № 2.
18. О некоторых вопросах применения в судебной практике федерального закона О несостоятельности (банкротстве) : информационное письмо Президиума ВАС РФ от 14.06.2001 г. № 64 // Вестник ВАС РФ. -2001.-№9.
19. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций) : приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 г. № 118 // Экономика и жизнь. 1997. - № 49 - 52, - 1998. - № 2.
20. Концепция формирования отраслевых программ реструктуризации (основные понятия, принципы, процедуры) : утверждена 12 марта 1997 г. Минпромом РФ // www.consultant.ru
21. План мероприятий по реструктуризации предприятий и организаций Минпрома России : утвержден Минпромом России 12.03.1997 г. // www.consultant.ru
22. Паспорт Хабаровского края. Данные за 1990 1997 годы : стат. сб. -Хабаровский краевой комитет госстатистики. - Хабаровск, 1998. - 62 с.
23. Паспорт Хабаровского края. Данные за 1992 2003 годы : стат. сб. -Хабаровский краевой комитет госстатистики. - Хабаровск, 2004. - 98 с.
24. Промышленность Хабаровского края в 1997 году : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 1998. - 74 с.
25. Промышленность Хабаровского края в 1998 году : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 1999. - 76 с.
26. Промышленность Хабаровского края в 1999 году : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 2000. - 82 с.
27. Промышленность Хабаровского края в 2001 году : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 2002. - 98 с.
28. Промышленность Хабаровского края в 2004 году : стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Хабаровскому краю. Хабаровск, 2005. - 98 с.
29. Российский статистический ежегодник. 2004 : стат. сб. / Росстат. -М., 2004. 725 с. (Федеральная служба государственной статистики).
30. Российский статистический ежегодник. 2005 : стат. сб. / Росстат. -М., 2005. 725 с. (Федеральная служба государственной статистики).
31. Состояние платежей и расчетов на предприятиях Хабаровского края: стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 2004. - 20 с.
32. Хабаровский край в 1996 году. Статистический ежегодник. Часть 1. Экономика края : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 1997.-140 с.
33. Хабаровский край в 1998 году. Статистический ежегодник. Часть 1. Экономика : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 1999. - 125 с.
34. Хабаровский край в 1999 году. Статистический ежегодник : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 2000. - 242 с.
35. Хабаровский край в 2000 году. Статистический ежегодник : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 2001. - 244 с.
36. Хабаровский край в 2003 году. Статистический ежегодник : стат. сб. / Хабаровский крайкомстат. Хабаровск, 2004. - 344 с.
37. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий : вопросы управления / М.Д. Аистова. М.: Альпина, 2002. - 287 с.
38. Айвазян 3. Основные препятствия в проведении реструктуризации предприятий / 3. Айвазян // Экономика и жизнь. 1999. - № 16. - Прилож. Ваш партнер. - С. 23.
39. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление : принятие решений на краю пропасти / 3. Айвазян, В. Кириченко // Антикризисное и внешнее управление. 2004. - № 4. - С. 37 - 42.
40. Акопов B.C., Апашин Ю.А. О реструктуризации управления на российских предприятиях в современных условиях / B.C. Акопов, Ю. А. Апашин // Менеджмент и России и за рубежом. -1998. № 1. - С. 25 - 30.
41. Александров А.Д. Продажа предприятия дожника по новому Федеральному закону О несостоятельности (банкротстве) / А. Д. Александров // Юридический мир. - 2003. - № 9. - С. 43 - 47.
42. Апатов А.А. Реструктуризация предприятий : механизмы и организационные меры / А. А. Апатов //Экономист. -2000. -№ 3. С. 26 - 32.
43. Апатов А.А. Управление реструктуризацией предприятия / А.А.Апатов. М. : Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000.-268 с.
44. Аналитическая записка к статистическому отчету о работеарбитражных судов Российской Федерации в 2005 году // www.arbitr.ru.
45. Антикризисное управление : учебное пособие / под ред. Э.С. Минаева, ВЛ. Панагушина. М.: ПРИОР, 1998. - 432 с.
46. Антикризисное управление : от банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. -320 с.
47. Антикризисное управление персоналом организации : учебное пособие / А.И. Митин и др. СПб.: Питер, 2005. - 272 с.
48. Антикризисное управление : теория, практика, инфраструктура : учебно-практическое пособие / отв. ред. Г.А. Александров. М. : БЕК, 2002. -544 с.
49. Антикризисное управление : учебник 2-е изд., доп. и перераб. / под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 620 с.
50. Антикризисное управление предприятиями и банками : учебно-практическое пособие / под ред. Т.К. Таля, Г.Б. Юна. М.: Дело, 2001. - 840 с.
51. Антикризисное управление. Общие основы и особенность России : учебно-практическое пособие / под ред. И.К. Ларионова. М. : Дашков и К0, 2001.-248 с.
52. Антикризисный менеджмент / под ред. А.Г. Грязновой. М. : ТАНДЕМ, ЭКМОС, 1999. - 368 с.
53. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия) : учебное пособие для вузов / О.В. Антонова; под ред.
54. B.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 141 с.
55. Аскадарян А.О. Теоретические основы реструктуризации и реорганизации компаний (стоимостной подход) / А.О. Аскадарян // Аудит и финансовый анализ. 2003. - № 2. - С. 225 - 233.
56. Аскинадзе Д. Реструктуризация машиностроения России необходим системный подход / Д. Аскинадзе // Рынок ценных бумаг. - 1999. - № 3.1. C. 41 -44.
57. Астахов А. Проблемы реструктуризации угольной промышленности / А. Астахов // Вопросы экономики. 1997. - № 6. - С. 67 - 83.
58. Астраханцева И.А. Финансовая реструктуризация в процессе антикризисного управления / И.А. Астраханцева (приложение к журналу Антикризисное и внешнее управление). 2003. - № 2. - М. : ФИНЭКО, 2003.- 117 с.
59. Афанасьева В. Банкротство как способ выхода из финансового кризиса / В. Афанасьева // Финансовый директор. 2004. - № 2. - С. 51 - 56.
60. Баев И. Новый подход к реструктуризации компаний / И. Баев // Финансы.-2001.-№ 12.-С. 10-14.
61. Бадин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление : макро- и микроуровень : учебное пособие / К.В. Бадин, О.Ф. Быстров, А.В. Рукосуев. М.: Дашков и К0, 2005. - 316 с.
62. Баринов В.А. Антикризисное управление : Учебное пособие / В.А. Баринов. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. -520 с.
63. Бачурин А. Реструктуризация и реформирование производства / А. Бачурин // Экономист. 1999. - № 9. - С. 23 - 29.
64. Безбородова Т.И. Сравнительный анализ моделей идентификации несостоятельности (банкротства) / Т.И. Безбородова // Экономический анализ : теория и практика. 2003. - № 3. - С. 16-20.
65. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия : учебное пособие для вузов / Л.П. Белых, М.А. Федотова. М. : ЮНИТИ-ДАНА,2001.-399 с.
66. Бердникова Т.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Е. Бердникова. М.: ИНФРА-М, 2004. - 215 с.
67. Берлин А. Реструктуризация системы управления и управление кризисами / А. Берлин // Журнал для акционеров. 2002. - № 1. - С. 10-17.
68. Биван А. Факторы реструктуризации предприятий в переходных экономиках / А. Биван // Экономический журнал Высшей школы экономики.2002.-№ 1.-С. 3-28.
69. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы : теория и практика : учебное пособие / А.З. Бобылева. М.: Дело, 2003. - 256 с.
70. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. М. :
71. Институт новой экономики, 1997. 1098 с.
72. Бузановский С.С., Горелов Н.А., Красковский Ю.В. Кризис и труд: реструктуризация предприятий / С.С. Бузановский, Н.А. Горелов, Ю.В. Красковский. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 1999. - 320 с.
73. Бугадаева С.А., Чонаева Г.В. Формирование механизма антикризисного регулирования в российской экономике / С.А. Бугадаева, Г.В. Чонаева // Экономический анализ : теория и практика. 2005. - № 6 -С. 28-33.
74. Булычева Г. Увеличение стоимости бизнеса за счет реструктуризации / Г. Булычева // Риэтер. 1998. - № 5. - С. 24 - 27.
75. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия : учеб. пособие / С.В. Вадайцев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. -720 с.
76. Вадайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций : учебное пособие / С.В. Вадайцев. СПб. : Санкт-Петербургский университет, 2001.-232 с.
77. Вараксина Н. Неплатежеспособность предприятий и возможные пути реструктуризации их задоженности / Н. Вараксина // Налоговый вестник. -1998.-№ П.-С. 14-22.
78. Вараксина Н. О реструктуризации задоженности предприятий / Н. Вараксина // Налоговый вестник. -1999. № 2. - С. 6 - 13.
79. Водачек JI. Реструктуризация вызов чешским предприятиям / J1. Водачек // Проблемы теории и практики управления. - 1999. - № 1. -С. 84 - 89.
80. Воронин Д. Реструктуризация как стратегия преодоления кризиса / Д. Воронин // Банковское дело. 1999. - № 3. - С. 6 - 10.
81. Голубев М. Реструктуризация как минимаксная стратегия развитияпредприятия / М. Голубев // Корпоративный вестник. 2002. - № 44. -С. 32-37.
82. Горюнов В. Актуальные вопросы реструктуризации / В. Горюнов // Деньги и кредит. -1999. № 12. - С. 44 - 47.
83. Грезин А.К. Сможет ли подняться отечественная промышленность / А.К. Грезин // ЭКО. 2000. - № 10. - С. 22 - 29.
84. Григорьева И.Л. Оценка кризисности предприятия / И.Л. Григорьева // Финансовый бизнес. 2003. - № 3. - С. 30 - 39.
85. Григорьев В., Юн Г., Гусев В. Направления, виды и типы реструктуризации / В. Григорьев, Г. Юн, В. Гусев // Вестник ФСФО России. 2001. -№ 2.-С. 41 -43.
86. Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Выбор стратегии развития реструктуризации предприятия в условиях экономического кризиса / В.И. Грушенко, Л.В. Фомченкова // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - № 1. -С. 118-130.
87. Губенко А.В. Социально-экономическая характеристика региона / А.В. Губенко // Проблемы развития пассажирского транспорта региона. -Хабаровск, 2000. С. 6 - 20.
88. Гуляр Ф.Ж., Кели Д.Н. Преобразование организаций / Ф.Ж. Гуляр, Д.Н. Кели; пер. с анг. М.: Дело, 2000. - 376 с.
89. Девяткин Е. Реструктуризация старая песня о главном / Е. Девяткин // Корпоративный вестник. - 2003. - № 35. - С. 11 -14.
90. Демиденко С.И. Признаки кризисных ситуаций и пути их решения / С.И. Демиденко // Финансовые исследования. 2004. - № 8. - С. 45 - 48.
91. Демченко В. Д., О'Карри Ю., Овчаров А.А., Серговский А.А. Практическое пособие по финансовому оздоровлению предприятий / проект EuropeAid Эффективность процедур банкротства. М., 2004. - 94 с.
92. Демьяненко А.Н. Территориальная организация хозяйства на Дальнем Востоке России / Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т эконом, исслед.; отв. ред. П.Я. Бакланов. Владивосток : Дальнаука, 2003. - 281 с.
93. Домчук В. Оценка эффективности программ реструктуризации /
94. B. Домчук // Риск. 2004. - № 3. - С. 28-31.
95. Домчук В. Синергия слияния / В. Домчук // Риск. 2004. - № 3.1. C. 32-36.
96. Домчук В. Управление финансами / В. Домчук // Риск. 2004. -№ З.-С. 22-27.
97. Дугельский А.П. Структурные преобразования на предприятии / А.П. Дугельский // ЭКО. 2000. - № 6. - С. 107 - 124.
98. Дугельский А.П. Реструктуризация предприятия с точки зрения стратегических задач (Предприятие в переходной экономике) / А.П. Дугельский // ЭКО. 1999. - № 10. - С. 51 - 66.
99. Евсеев А. Стратегия реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации / А. Евсеев // Проблемы теории и практики управления. -1999.-№ З.-С. 109-113.
100. Егерев И. Реструктуризация и банкротство : стоимость критерий принятия решения / И. Егерев // Рынок ценных бумаг. - 2001. - № 17. -С. 62 - 64.
101. Едашова Р. Возьмите завод, добавьте инвестора, хорошенько встряхните./ Р. Едашова // Тихоокеанская звезда. 29 июня. - 2005. - С. 3.
102. Ермоленко Б.В. Управленческое проектирование : оптимизация выборов инвестиционных стратегий с помощью математического моделирования / Б.В. Ермоленко // Менеджмент в России и за рубежом. -2003.-№5.-С. 124-144.
103. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление : учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-JI, 2006. - 356 с.
104. Заусаев В.К. и др. Социально-экономическое развитие Дальнего Востока в условиях формирования рыночных отношений / Дальневост. НИИ рынка при М-ве экономики Рос. Федерации, Приамур. геор. о-во. Хабаровск, 1999.-269 с.
105. Захаров В.Я., Блинов А.О., ХавинД.В. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В, Хавин.
106. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-287 с.
107. Захаров В.А., Зубарев А.Е. Управление нежилой недвижимостью в городах технополиса КАС : монография / В.А. Захаров, А.Е. Зубарев. -Владивосток : Изд-во Дальневост. ун-та, 2004. 172 с.
108. Ильин А.И. Планирование на предприятии : учебник / А.И. Ильин. -Минск : Новое знание, 2001. 635.
109. Карлик А., Гришпун Е. Реструктуризация в стратегии развития промышленных предприятий / А. Карлик, Е. Гришпун // Проблемы теории и практики управления. 2000. ~ № 6. - С. 87-91.
110. Кац И. Банкротство предприятий : механизм преодоления (Управление предприятием) / И. Кац // Проблемы теории и практики управления. -2004.-№5.-С. 109-111.
111. Кирилова О.Ю. Реструктуризация корпорации как метод предотвращения кризиса / О.Ю. Кирилова // Менеджмент сегодня. 2006. -№ 1.-С. 30-37.
112. Кирсанов В. Регулирование реструктуризации компаний / В. Кирсанов // Журнал для акционеров. 2000. - № 10. - С. 32 - 37.
113. Кирсанов В. Реструктуризация или передел собственности / В. Кирсанов // Журнал для акционеров. 2000. - № 3. - С. 10 - 15.
114. Клинов Н.Н., Назаров Д.В. Реорганизация и ликвидация юридического лица / Н.Н. Клинов, Д.В. Назаров. СПб. : ПИТЕР, 2003. -156 с.
115. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий : учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Вокова. М. : Проспект, 2004. -424 с.
116. Кокурин Д.И., Леоневская Е.М. Механизм государственногорегулирования процесса реструктуризации предприятия / Д.И. Кокурин, Е.М. Леоневская // Финансовый бизнес. 2002. - № 6. - С. 8 -16.
117. Конарева Л.А. Опыт реструктуризации компаний США и Японии в 90-годы / Л.А. Конарева // США : экономика, политика, идеология. 1998. -№9.-С. 96-107.
118. Кондратьев В.В., Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией : 17-ти модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 6 / В.В. Кондратьев, В,Б. Краснова. М. : ИНФРА-М, 1999.-243 с.
119. Коноков Д.Г. Реструктуризация предприятий / Д.Г. Коноков // Законодательство и экономика. 1999. - № 3, - С. 43 - 45.
120. Коноков Д.Г. Реструктуризация предприятий : изменение организационной структуры / Д.Г. Коноков // Инвестиции в России. 1998. -№ 12. - С. 9-10.
121. Коноков Д.Г, Рожков К.Л. Как выйти из кризиса крупным предприятиям / Д.Г. Коноков, К.Л. Рожков // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 4. - С. 88-93.
122. Коптелина Л.Н. Методы повышения эффективности реструктуризации предприятий : автореф. дис. канд. экон. наук. СПб., 2001. - 16 с.
123. Кордон К., Фомен Т., Вандерборт М. Пять важных подходов к осуществлению реструктуризации / К. Кордон, Т. Фомен, М. Вандерборт // Маркетинг. -1999. № 3. - С. 75.
124. Коробейников И. Выявление резервов при реструктуризации предприятия / И. Коробейников // Журнал для акционеров. 2000. - № 7. -С. 41-43.
125. Королев Е.А. Кризисы и антикризисное управление (методологический аспект исследования) / Е.А. Королев Н Менеджмент : теория и практика. 2003. - № 1/2. - С. 15 - 29.
126. Кошкин В.И., Белых Л.П., Беляев С.Г. и др. Антикризисное управление : модульная программа для менеджеров. Модуль 11 / В.И. Кошкин, Л.П. Белых, С.Г. Беляев. М.: Инфра-М, 1999. - 532 с.
127. Крадинов И.С., Смирнов Б.В. Инвестиции : вопросы теории и деловая активность / И.С. Крадинов, Б.В. Смирнов. Хабаровск : ХГТУ, 2003. -107 с.
128. Краснова В.Б. Реструктуризация это переговоры и баланс интересов / В.Б. Краснова // Эксперт. - 1998. - № 4. - С. 37 - 39.
129. Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент (Серия Теория и практика менеджмента) / А.Б. Крутик, А.И. Муравьев. СПб. : Питер, 2001.-432 с.
130. Крыжановский В.Г. Новые подходы к проведению реструктуризации предприятий / В.Г. Крыжановский // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 3 - С. 89.
131. Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств : учебное пособие / И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева. М.: Финансы и статистика, 2004. - 312 с.
132. Курошева Г.М. Теория антикризисного управления предприятием : учебное пособие / Г.М. Курошева. СПб.: Речь, 2002. - 372 с.
133. Леонов С.Н., Корсунский Б.Л. Региональная политика : ресурсный аспект / Рос. акад. наук, Дальневост. от-ние. Ин-т экон. исслед. Хабаровск : РИОТИП, 2003. - 188 с.
134. Леонтьев Р.Г., Григоренко О.В. Лесопромышленные транспортные системы : монография / Р.Г. Леонтьев, О.В. Григоренко. ~ Хабаровск : ДВГУПС, 2006. 343 с.
135. Леонтьев Р.Г., Мысник В.Г., Калашников И.В. Реформирование и реструктуризация предприятий федерального железнодорожного транспорта: монография / Р.Г. Леонтьев, В.Г. Мысник, И.В. Калашников. Хабаровск : ДВГУПС, 2000. - 87 с.
136. Леонтьев Р.Г. Избранное : монографические циклы (1984 2005): в 3 т. Т. 3 : Корпоративная реструктуризация / Р.Г. Леонтьев. - Хабаровск : ДВГУПС, 2006.-328 с.
137. Локтионова Т.М. Развитие форм и методов управления процессом реструктуризации неплатежеспособных предприятий : дис. . канд. экон. наук : 08.00.05, 08.00.10. Ставрополь, 2005. - 261 с.
138. Лончаков А.П. Административно-правовая организация механизма управления собственностью в сфере экономики / А.П. Лончаков. Хабаровск : ДВЮИХГТУ, 1999.-249 с.
139. Лосев B.C. Производственный потенциал : оценка, управление / B.C. Лосев. Хабаровск: РИОТИП, 1998. - 240 с.
140. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний : учебное пособие для вузов / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро. М. : Экономика, 2001. - 456 с.
141. Марголин М. Реструктуризация предприятия : Цели, правовой режим, техника испонения / М. Марголин // Экономика и жизнь. 1999. -№ 16. - Прилож. Ваш партнер. - С. 22 - 23.
142. Мельников А. Отцы завещали, чтобы мы не промотали / А. Мельников // Хабаровские вести. 6 июля 2006. С. 5.
143. Миркин Я. Содействие в финансовой реструктуризации / Я. Миркин // Журнал для акционеров. 2000. - № 11. - С. 23 - 25.
144. Михайлов Л.М. Антикризисное управление в промышленности : научно-практическое издание / Л.М. Михайлов. М.: Экзамен, 2004. - 224 с.
145. Мицкевич В. Реструктуризация крупного предприятия : Опыт, проблемы, оценки / В.Мицкевич // Экономика и жизнь. 1999. - № 33. -Прилож. Ваш партнер. - С. 26.
146. Наразина Л.В. Реструктуризация предприятия как метод антикризисного управления / JI.B. Наразина // Вестник Хакасского государственного университета им. Н. Ф. Катанова. 2003. - Серия 8. - Вып. 3. - С. 14 -17.
147. Нестеров В.Е. Неплатежеспособность : реструктуризация, взыскание или банкротство? / В.Е. Нестеров // Аваль. 1999. - № 2. - С. 27 - 30.
148. Нет проблемы реструктуризации есть проблема поиска ниши на рынке // Рынок ценных бумаг. -1998. - № 11. - С. 58 - 61.
149. Нещадин А. О реструктуризации российской промышленности / А. Нещадин // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 4. -С. 16-21.
150. Никитин Л., Сурова Н. Реструктуризация компании / JI. Никитин, Н. Сурова // Антикризисное и внешнее управление. 2003. - № 4. - С. 65 - 70.
151. Новиков А.В., Ефимов B.C. Стоимость бизнеса как критерий эффективности реорганизации предприятия / А.В. Новиков, B.C. Ефимов // Аваль. 2004. - № 3. - С. 9 -13.
152. О рассмотрении дел о несостоятельности (банкротстве) // Вестник ВАС РФ. 2004. - № 4. - С. 35 - 36.1610 роли регулирующего органа в процедурах банкротства // Антикризисное и внешнее управление. 2005. - № 3. - С. 54 - 58.
153. Одинцов М., Ежкин JI. Реструктуризация путь повышения конкурентоспособности производства / М. Одинцов, JI. Ежкин // Экономист. -2000.-№ 10.-С. 58-66.
154. Одинцов М., Ежкин Л. Корпоратизация и реструктуризация как две стороны реформирования предприятия / М. Одинцов, JI. Ежкин // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 6. - С. 37 - 46.
155. Омельченко Е.В. Анализ инвестиционных проектов в программах реструктуризации предприятий / Е.В. Омельченко // Финансовый бизнес. -2002.-№3.-С. 46-50.
156. Оценка бизнеса / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: ИНФРА-М, 2000.-512 с.
157. Пол Дж. Хэйр. Достижения и уроки реструктуризации промышленных предприятий (управление предприятием) / Пол Дж. Хэйр // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 5. - С. 81 - 87.
158. Пол Дж. Хэйр. Промышленная реструктуризация как средство усиления национальной конкурентоспособности (экономическая политика) / Пол Дж. Хэйр // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. -С. 18-23.
159. Помигалов И.А. Понятие антикризисного управления в работах российских и зарубежных ученых / И.А. Помигалов // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. - № 4. - С. 8 -15.
160. Попов Р.А. Антикризисное управление : Учебник / Р.А. Попов. -М.: Высшая школа, 2005. 429 с.
161. Проект реструктуризации предприятия // Менеджмент и кадры : психология управления, соционика и социология. 2004. - № 11. - С. 8 - 10.
162. Райская Н. Платежеспособный спрос и структурные изменения в промышленности / Н. Райская // Экономист. 2004. - № 2. - С. 16-21.
163. Ребров С. Реструктуризация управления промышленностью как один из путей выхода из кризиса / С. Ребров // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 2. - С. 30 - 34.
164. Резанов В.К., Резанов К.В. Инвестиционная привлекательность лесного комплекса : оценка и управление / В.К. Резанов, К.В. Резанов. -Хабаровск : ХГТУ, 2003. 191 с.
165. Результаты работы арбитражных судов РФ в 2000 2005 годах // www.arbitr.ru
166. Реструктуризация предприятия // Экономика и учет труда. 2002.5.- С. 46-61.
167. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт / В.Н. Тренев, В.А. Ириков, С.В. Ильдеменов и др.; 2-е изд. М. : ПРИОР, 2001.-320 с.
168. Реформирование предприятий : состояние и перспективы // Журнал для акционеров. 1999. - № 12. - С. 6 - 15.
169. Ригер Ф. Реструктурирование предприятий в условиях кризисных ситуаций / Ф. Ригер // Финансовый бизнес. -1997. № 3. - С. 55-61.
170. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент : учебно-практическое пособие / Н.В. Родионова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 223 с.
171. Рудый К.В. Финансовые кризисы : теория, история, политика / К.В. Рудый. М.: Новое знание, 2003. - 399 с.
172. Рудый К.В. Циклы в современной экономике / К.В. Рудый. М. : Новое знание, 2004. - 109 с.
173. Рудык Н,Б. Методы защиты от враждебного поглощения / Н.Б. Рудык. М.: Дело, 2006. - 384 с.
174. Русакова У.Ю. Контроль и антикризисное управление в рамках процедур банкротства : монография / У.Ю. Русакова. Хабаровск : ДВГУПС, 2002.-178 с.
175. Савицкая Г.В. Экономический анализ : учебник / Г.В. Савицкая. -9-е изд., испр. М.: Новое знание, 2004. - 640 с.
176. Саженицын С.А. Механизмы мотивации реструктуризации предприятия / С.А. Саженицын // Финансы. 2000. - № 2. - С. 60-61.
177. Свириденко О.М. Финансовое оздоровление : вопросы правоприменения / О.М. Свириденко // Антикризисное и внешнее управление. 2005. -№3.-С. 78-83.
178. Семенихин А.И. Реструктуризация предприятий : от локальных решений к системному подходу / А.И. Семенихин // Проблемы прогнозирования.-2000.-№3.-С. 115-128.
179. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства / О.П. Семенова // Налоговый вестник. 2003. - № 4.1. С.141 -145.
180. СеркинаН.А. Выбор направлений реструктуризации предприятий на основе экономической оценки их эффективности : дисс. . канд. экон. наук. Казань : КГЭИ, 2000. - 205 с.
181. Симачев Ю. Направления и факторы реформирования промышленных предприятий / Ю. Симачев // Экономический журнал : ВШЭ. 2001. -№ 3.-С.314-349.
182. Симоненко Н.Н., Протченко П.С. Современные проблемы экономики и управления ; монография / Н.Н. Симоненко, П.С. Протченко. -Хабаровск : ДВГУПС, 2005. 78 с.
183. Синягин А. Региональные аспекты реструктуризации предприятий / А. Синягин // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 23. - С. 59 - 63.
184. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия : учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. М. : ИНФРА-М, 2004. - 296 с.
185. Слепцова Л. Содействие реструктуризации / Л. Слепцова // Журнал для акционеров. 2000. - № 9. - С. 25 - 27.
186. Соловьев О.М., Ярулин И.Ф. Институт государства и гражданского общества / О.М. Соловьев, И.Ф. Ярулин. Хабаровск : ХГТУ, 1999. - 123 с.
187. Справка о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2003 1 полугодии 2006 гг. // www.arbitr.ni.
188. Справочник кризисного управляющего. М. : ТАНДЕМ, 1998.432 с.
189. Суворова А.П. Методологический подход к оценке эффективности деятельности экономической организации : реструктуризация предприятия / А.П. Суворова // Финансы и кредит. 2006. - № 4. - С. 43 - 49.
190. Сукманов Ю.В. Совершенствование механизма реструктуризации кризисных предприятий : автореферат дис. .канд. экон. наук. Саратов : СГСЭУ, 2004. - 24 с.
191. Сухарев О. Эволюционные проблемы инвестиционной динамикиреструктуризации промышленности (Инвестиционные технологии) / О. Сухарев // Инвестиции в России. 2002. - № 3. - С. 37 - 43.
192. Тарутин А. Банкроство предприятий не может быть способом их реструктуризации / А. Тарутин // Экономист. 2000. - № 8. - С. 51 - 61.
193. Телятников Н.Б. Реструктуризация : Проблемы и решения (Налоги) / Н.Б. Телятников // Финансы. 1998. - № 10. - С. 25 - 27.
194. Теория и практика антикризисного управления : учебник / под ред. С.Г. Беляева, В. И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с.
195. Ткачук А.Ю. Оценка бизнеса как начальный этап в реструктуризации предприятия / А. Ю. Ткачук // Вопросы оценки. 2001. - № 1. -С. 10-13.
196. Том Н. Управление изменениями / Н. Том // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 1. - С. 69.
197. Трененков Е.М., Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении / Е.М. Трененков, С.А. Дведенидова // Менеджмент в России и зарубежом. 2002. - № 1. - С. 3 - 25.
198. Третьяков М.М., Хальзова Н.А. Коммерческая логистика : учебное пособие / М.М. Третьяков, Н.А. Хальзова. Хабаровск : ХГТУ, 2002. - 199 с.
199. Тутунджян А. Опыт реструктуризации системы управления предприятием / А. Тутунджян // Проблемы теории и практики управления. -2002.-№2.-С. 94-101.
200. Тутунджян А. Реструктуризация предприятия / А. Тутунджян // Маркетинг. 2002. - № 2 - С. 88 - 96.
201. Уникальный опыт реструктуризации компании // Журнал для акционеров. -2001,-№ 7. С. 2 -5.
202. Уткин Э.А. Риск-менеджмент / Э.А. Уткин. -М. : ТАНДЕМ, 1998.288 с.
203. Уткин Э.А. Антикризисное управление в малом бизнесе : учебно-практическое пособие / Э.А. Уткин. -М.: ТЭИС, 2004. 124 с.
204. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения : учебник для вузов / Р.А. Фатхутдинов. М.: Бизнес-школа Интел-Синтез, 1998.
205. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью организации / Р.А. Фатхутдинов. -М.: Эксмо, 2004. 544 с.
206. Федоров В.А., Репина О.В. Исторические и методологические вопросы анализа сущности финансов : В.А. Федоров, О.В. Репина. Хабаровск : ХГТУ, 2005.-83 с.
207. Фрезе Э., Тойфсен JI. Реструктуризация предприятий : направления, цели, средства / Э. Фрезе, JI. Тойфсен // Проблемы теории и практики управления.-1998.-№ 4.-С. 116-121.
208. Химичев В.А. Институт несостоятельности (банкротства) как правовой инструмент экономической политики государства / В.А. Химичев // Право и экономика. 2005. - № 10. - С. 26 - 30.
209. Хокканен Т. Практический опыт реструктуризации российских предприятий / Т. Хокканен // Проблемы теории и практики управления.1998.-№6.-С. 103-106.
210. Черкасова В. Стратегия и тактика реструктуризации российских предприятий легкой промышленности / В. Черкасова // Управление риском.1999.-№4.-С. 3-9.
211. Черникова Ю.В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика / Ю.В. Черникова, Г.Б. Юн, В.В. Григорьев. М. : Дело, 2005. -616 с.
212. Чернова Т.В., Зикунова И.В. Антикризисное управление : учебное пособие / Т.В. Чернова, И.В. Зикунова. Хабаровск: ХГАЭП, 2006. -116 с.
213. Черновцов Г., Ушаков А., Коротан Е. Возможность применения методов управления проектами / Г. Черновцов, А. Ушаков, Е. Коротин // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. -№ З.-С. 113-121.
214. Чернявский А. Классификация и цикличность кризисных явлений и ситуаций / А. Чернявский // Персонал. -1998. -№ 6. С. 14 - 15.
215. Чернякова Н.А. Особенности реструктуризации российских предприятий / Н.А. Чернякова // Аваль. 2004. - № 3. - С. 13 - 16.
216. Цакаев А.Х. Комплексный риск-менеджмент (стратегический менеджмент) / А.Х. Цакаев // Менеджмент в России и за рубежом. 2005.2. С. 31 -38.
217. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом / Г.И. Шепеленко. Ростов-на-Дону : МарТ, 2002. - 176 с.
218. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий : менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. М.: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.
219. Щербак В.Е. Управление кризисными ситуациями / В.Е. Щербак // ЭКО. 1999. - № 12. - С. 84 - 94.
220. Экономика / под ред. А.С, Булатова. М.: БЕК, 1999. - 632 с.
221. Экономическая энциклопедия / под ред. Л.И. Абакина. М.: Экономика, 1999. - 1055 с.
222. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления : учебное пособие / Г.Б. Юн. М.: Дело, 2004. - 432 с.
223. Юн Г.Б. Конкурсное производство : учебно-практическое пособие / Г.Б. Юн. М.: Дело, 2004. - 432 с.
224. Юн Г.Б., Таль Г.К., Григорьев В.В. Словарь по антикризисному управлению / Г.Б. Юн, Г.К. Таль, В.В. Григорьев. М.: Дело, 2003. - 448 с.
225. Яковлев А.А. Корпоративное управление и реструктуризация предприятий в России : формальные институты и неформальные интересы собственников / А.А. Яковлев // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2003. - № 2. - С. 221 - 231.
226. Яковлев А.А. Особенности оценки стоимости предприятия для целей антикризисного управления / А.А. Яковлев // Дайджест-финансы. -2002.-№12.-С. 34-44.
227. Яковлев А.А. Стоимостная оценка как элемент системы антикризисного управления / А.А. Яковлев // Дайджест-финансы. 2002. -№ 7. - С. 8 - 16.
228. Якушин М.Н. Реструктуризация : Быть! или Не быть! / М.Н. Якушин // Эксперт. 2000. - № 21. - С. 19 - 20.
229. Янковский А. Реструктуризация предприятия взгляд изнутри / А. Янковский // Управление персоналом. - 1999. - № 10. - С. 64 - 65.
Похожие диссертации
- Программно-целевое управление реструктуризацией промышленных предприятий
- Реструктуризация промышленных предприятий при процедурах несостоятельности
- Формирование эффективной системы управления промышленными предприятиями в процедурах банкротства
- Особенности реструктуризации градообразующего предприятия в процедурах банкротства
- Методы оценки развития и реструктуризации промышленных предприятий