Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Оценка эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Хорошавин, Антон Андреевич
Место защиты	Омск
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Оценка эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды"

На правах рукописи

Хорошавин Антон Андреевич

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ ДЕЛОВОЙ СРЕДЫ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (теория управления экономическими системами)

Автореферат диссертации

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Екатеринбург, 2009

003468607

Диссертационная работа выпонена на кафедре Менеджмент ГОУ ВПО Сибирская Государственная Автомобильно-Дорожная Академия г. Омск

Научный руководитель: кандидат технических наук, доцент

Витушкин Александр Николаевич,

профессор кафедры Менеджмента ГОУ ВПО Сибирская Государственная Автомобильно-Дорожная Академия, г. Омск

Научный консультант: доктор экономических наук, доцент

Андреева Елена Леонидовна,

руководитель центра развития человеческого потенциала Института экономики УрО РАН, г. Екатеринбург

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Головина Ала Николаевна, директор Уральского филиала Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, г. Екатеринбург

кандидат экономических наук, доцент Беляева Жанна Сергеевна, доцент кафедры Управления внешнеэкономической деятельностью предприятия Уральского Государственного Технического университета, г. Екатеринбург

Ведущая организация: ГОУ ВПО Челябинский государственный

университет, г. Челябинск

Защита состоится 27 мая 2009 г. в 14 ч. 00 мин. на заседании Диссертационного совета Д 004.022.03. в Институте экономики Уральского отделения Российской Академии наук по адресу: 620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке, с авторефератом - в библиотеке и на сайте Института экономики УрО РАН (www.uiec.ru).

Автореферат разослан 22 апреля 2009 г.

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные гербовой печатью организации, просим направлять в адрес диссертационного совета.

Учёный секретарь

Диссертационного совета, /

кандидат экономических наук, доцент \ ' / ~ Гаврилова С.Н.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Глобальный характер современных экономических систем, определяющий дальнейшее повышение их комплексности и степени неопределенности при одновременном сокращении времени на принятие управленческих решений, выдвигает новые требования к управлению организациями. Управление современными экономическими системами предполагает учет взаимосвязи максимального числа ее элементов, так как изменение одного из них мгновенно может привести к изменению состояния системы в целом. При этом оценка элементов системы дожна учитывать как уровень экономики страны, участвующей в глобальной экономике, так и уровень конкретной организации.

Высокая степень неопределенности в управлении организациями, особенно в финансовом секторе, может приводить их к кризисному состоянию, что, в свою очередь, влияет и на состояние глобальной экономической системы. Если определять кризис как обострение противоречий в социально-экономической системе при ее взаимодействии с внешней деловой средой, то представляется целесообразным обращение к анализу факторов, оказывающих негативное воздействие на эффективность управления.

Следует отметить, что внешние факторы деловой среды оказывают все большее влияние на эффективность управления организациями. Если ранее эти факторы учитывались в стратегическом периоде и могли рассматриваться автономно, то в настоящее время стало очевидно, что внешние факторы деловой среды могут оказывать существенное прямое влияние на экономические системы. Автономное исследование различных уровней внешней деловой среды без учета их взаимовлияния не дает желаемого результата.

Хотя сами факторы деловой среды, распределенные по автономным уровням, являются достаточно изученными, имеет место разрозненность научных представлений об их влиянии на управление конкретными хозяйствующими субъектами с позиций системного подхода, когда организация рассматривается как элемент глобальной экономической системы. Поэтому актуальным является вопрос соотношения влияния факторов различных уровней на эффективность управления организацией в целом.

Не смотря на то, что любая организация Ч это часть глобальной экономической системы, для эффективного управления которой требуется учет воздействия множества взаимовлияющих факторов, необходимо выделять индивидуальные особенности применительно к конкретным видам организаций, например, корпоративных и применять соответствующие подходы к оценке их специфики деловой среды. В условиях кризиса эта проблема становится особенно актуальной, поскольку отсутствие комплексного подхода в исследовании экономических систем приводит к искаженным выводам и необоснованным решениям, что не только не обеспечивает необходимого уровня эффективности управления организацией, но и ставит под угрозу само ее существование.

Степень разработанности проблемы. Теоретические основы развития корпоративных организаций и объединений освещались многими учеными и практиками. К авторам, внесшим вклад в их исследование, относятся: Маршал А., Портер М., Друкер П., Бандурин A.B., Чуб Б. А., Татаркин А.И., Романова O.A., Козаков Е.М., Шеломенцев А.Г., Гизатулин Х.Н., Беляева Ж.С., Функ Я.И., Берсенев B.JI., Попов Е.В. и др.

Проблемам анализа деловой среды организации посвящены работы как зарубежных: Котлер Ф., Маршал А., Шумпетер Й. А., Кейнс Дж., Брейли Р., Майерс С., Бригхем Ю., Гэбрейт Д., Фишер С., так и отечественных авторов: Андреевой ЕЛ., Бандурина A.B., Григорьева В.В., Ковалева В.В., Стровского JI.E., Чуба Б.А., Шеломенцева А.Г., Анимицы Е.Г., Ефименкова В.И., Орловой Е.А., Гавриловой С.Н., Суховей А.Ф. и др.

Исследованию методологии оценки эффективности управления организации посвящено достаточно много работ российских и зарубежных ученых. Это работы Акоффа Р., Ансоффа И., Бригхема Ю., Гапетски JI., Котлера Ф., Мескона М., Стрикленда А, Темпсона А., Ковалева В.В., Мильнера Б.З., Стояновой Е.А., Антропова В.А., Лавриковой Ю.А., Козакова Е.М., Куклина A.A., Головиной А.Н. и др.

Однако, в данных работах основной акцент делается на формализуемых, преимущественно финансовых, организационных или маркетинговых показателях. Проблема взаимосвязи организации с деловой средой и ее влияния на эффективность управления представляется недостаточно изученной, что и определило цель и задачи данного диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических основ и методического подхода к оценке эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды.

В рамках обозначенной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Определение понятия корпоративной организации, выявление особенностей их формирования и развития в мировой практике и в России и разработка на этой основе типологии корпоративных организаций.

2. Выявление и классификация факторов деловой среды, оказывающих влияние на эффективность управления корпоративными организациями.

3. Разработка методики оценки эффективности управления корпоративными организациями и агоритма ее повышения на основе учета влияния факторов деловой среды.

Объектом исследования в диссертационной работе являются корпоративные организации.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе формирования, развития и видоизменения корпоративных организаций.

Теоретической и методологической базой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов по теории корпоративного управления, теории отраслевых рынков, теории управления и анализа,

фондовых рынков, экономической теории и экономики предприятия.

Основными методами исследования являются общенаучные методы (диалектический, абстрагирование, дедукция и индукция, анализ и синтез, методы аналитического моделирования, системный и структурный анализ), экономико-статистические методы (сравнение, группировка, анализ абсолютных и относительных величин, графический метод), экономико-математические методы.

Информационную основу исследования составили материалы финансовой отчетности компаний, материалы рейтинговых и аналитических агентств, экспертные оценки, данные Федеральной службы государственной статистики, действующие законодательные акты, нормативные документы и другие материалы, в том числе опубликованные в центральной и местной печати.

Научная новизна. В процессе исследования получены следующие теоретические и методические результаты, определившие научную новизну и являющиеся предметом защиты.

1. Предложена авторская трактовка понятия корпоративная организация на базе синтеза основных подходов к определению понятия корпорация. На основе системного подхода и с учетом факторов транспарентности и использования финансовых инструментов, корпоративная организация характеризуется как сложная открытая многоуровневая система, интегрирующая личные, общественные и колективные интересы, обеспеченные соблюдением стандартов транспарентности на всех уровнях. В рамках данного подхода разработана типология корпоративных организаций, в основу которой положено сочетание факторов транспарентности, размеров и уровня глобализации корпоративной организации (п. 1.7 Паспорта специальностей ВАК).

2. Определены и систематизированы факторы деловой среды корпоративной организации, отражающие взаимодействие между уровнями среды (глобальный, макро- и мезоуровни) и выделенными автором факторами корпоративной среды (транспарентность, ликвидность, эффективность финансовых инструментов и внутрикорпоративные факторы). Сформированы матрицы набора факторов внешней среды, используемые для оценки эффективности управления различными типами корпоративных организаций (п. 1.8 Паспорта специальностей ВАК).

3. Разработана методика оценки эффективности управления корпоративными организациями, включающая агоритм комплексной оценки на базе выделения влияния факторов внешней деловой среды на факторы корпоративной среды. В рамках данной методики разработана система мер по повышению эффективности для различных типов корпоративных организаций на основе интегральных индексов внешней деловой среды и корпоративной среды, полученных в результате оценки (п. 1.22 Паспорта специальностей ВАК).

Практическая значимость. Заключается в возможности использования полученных выводов, разработанных методик и агоритмов в качестве методической основы совершенствования систем управления корпоративными

организациями и иными социально-экономическими системами с целью повышения эффективности их деятельности. Выводы и предложения позволяют разработать методики и механизмы управления корпоративными организациями и оценивать их эффективность.

Теоретические положения и результаты исследования использовались автором в преподавании курса Деловая среда корпоративных организаций, в процессе повышения квалификации руководителей и специалистов в рамках лекций, тренингов и семинаров по экономике предприятия, а также могут быть использованы при подготовке учебных курсов по стратегическому и инвестиционному менеджменту и управлению корпоративными организациями.

Апробация работы. Основные положения диссертации используются для повышения эффективности управления инвестиционной деятельности компанией ЗАО Октан-Брокер, при разработке инвестиционных проектов и оценке управления социально-экономической деятельности ОАО Омскводоканал, в учебном процессе НОУ Учебно-консультационный центр ассоциации международных автоперевозчиков.

Основные теоретические и методологические положения диссертации нашли отражение в статьях, докладывались и получили одобрение на международных и всероссийских научно-практических конференциях (Москва, 2006, 2008; Казань, 2004; Омск, 2003, 2008; Новосибирск, 2003; Пенза, 2007).

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 11 научных публикациях общим авторским объемом 3,26 п.л., в т.ч. опубликовано 2 статьи в изданиях, рекомендуемых ВАК (Российское предпринимательство).

Структура и объём работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих основные результаты исследования и выводы по главам, заключения, списка использованной литературы.

Работа изложена на 163 страницах, содержит 23 таблицы, 13 рисунков. Приведен список литературы, включающий 282 наименования.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, оценивается степень её разработанности, формулируются цель, задачи, объект и предмет исследования, его теоретическая и эмпирическая база, научная новизна и практическая значимость результатов исследования.

В первой главе "Теоретические основы формирования и развития корпоративных организаций" рассмотрены особенности создания и функционирования корпоративных организаций в экономически развитых странах, основные организационно-правовые формы корпоративных организаций в России. Показаны особенности оценки экономической деятельности в зависимости от типа корпоративных организаций и разработана их типология.

Во второй главе "Методика оценки эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды" показаны основные элементы существующих аналитических методик,

используемых при оценке эффективности корпоративных организаций. Систематизированы основные экономические показатели, характеризующие деятельность организации, рассмотрены основные типы анализа, и используемые процедуры. Предложена классификация факторов, оказывающих влияние на эффективность экономической деятельности корпоративных организаций. Представлена разработанная автором методика оценки влияния факторов деловой среды на эффективность управления корпоративных организаций. Сформированы аналитические пакеты, которые можно использовать для различных типов корпоративных организаций.

В третьей главе "Направления повышения эффективности управления корпоративными организациями" обоснована система мер, осуществляемых для повышения эффективности управления в зависимости от результатов оценки. Проведена экспериментальная апробация методики оценки влияния факторов деловой среды на эффективность управления для всех выделенных типов корпоративных организаций и предложена система конкретных мероприятий для повышения эффективности управления.

В заключение диссертации в обобщённом виде изложены основные результаты выпоненного исследования в соответствии с поставленной целью и сформулированы выводы и рекомендации.

2.0СН0ВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Предложена авторская трактовка понятия корпоративная организация на базе синтеза основных подходов к определению понятия корпорация. На основе системного подхода и с учетом факторов транспарентности и использования финансовых инструментов, корпоративная организация характеризуется как сложная открытая многоуровневая система, интегрирующая личные, общественные и колективные интересы, обеспеченные соблюдением стандартов транспарентности на всех уровнях. В рамках данного подхода разработана типология корпоративных организаций, в основу которой положено сочетание факторов транспарентности, размеров и уровня глобализации корпоративной организации

Концентрация финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции в рамках глобальных экономических систем, является необходимым условием подъема российской экономики. Это обусловлено тем, что в современных условиях крупные финансово-промышленные объединения со значительными ресурсами и связями обладают большей жизнестойкостью, имеют существенные преимущества в саморазвитии, в том числе при вступлении в капиталоемкую отрасль. Среди наиболее важных преимуществ корпоративных организаций следует отметить их восприимчивость к новым технологиям за счет широких возможностей мобилизации допонительных финансовых ресурсов, которые необходимы для развития производства. Эти факторы делают инкорпорирование в процессе развития корпоративных организаций неизбежным.

Рассмотрим их в табл. 1.

Таблица 1 - Основные подходы к определению понятия корпорация

Подход к определению понятия корпорация Источники, в которых он применяся

1. Аналог акционерного общества в российском законодательстве Храброва И.Ю., Авдашева СВ., Розанова Н.М., Нуреев P.M., Гальперин В.М., Игнатьев СМ., Горбунов В.И., Мильнер Б.З.

Корпорация - это акционерное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций

2. Коммерческая организация с использованием долевых форм собственности Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б., Словарь по экономике и финансам. Глоссарий.ру

Корпорация - форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность участников и самостоятельный юридический статус. Различают государственные и частные корпорации.

3. Объединения по профессиональному признаку для осуществления совместной деятельности физических и юридических лиц или капиталов Кондратьев М.Ю., Карпенко Л.А., Петровский A.B., Большая советская энциклопедия, Рубцов С., Кашанина Т.В., Экскиндаров М.А., Фельдман А.Б., Малый энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона

Корпорация [лат. согрогаио Ч объединение, сообщество] Ч организованная группа, характеризующаяся замкнутостью, максимальной централизацией и авторитарностью руководства, противопоставляющая себя другим социальным общностям на основе своих узкоиндивидуалистических и узкогрупповых интересов. Межличностные отношения в К. опосредствуются асоциальными, а зачастую антисоциальными ценностными ориентациями. Персонализация индивида в К. осуществляется за счет деперсонализации других индивидов.

4. Крупные транснациональные объединения Страхова Л.П., Бартенев А.Е.

Корпорация (лат. согрогайо) - объединение, общество, союз. В настоящее время это объединению акционерных обществ и других фирм различных сфер деятельности: промышленной, коммерческой, научно-технической, маркетинговой, сбытовой и др. Цель их объединения состоит в разработке согласованной политики в области специализации и интеграции производства, объемов производства однотипной продукции, раздела рынков сбыта, распределения капитальных вложений, кооперирования в области НИОКР и освоения производства новой продукции. Ряд признаков выделяет корпорацию из множества АО. К таковым относят: крупные размеры, межотраслевой охват, транснациональная сфера деятельности.

5. Корпорация как юридическое лицо Сухарева А. Я., Хвостов В.М., Бандурин A.B., Чуб Б. А.,

Корпорация Ч в правовой терминологии США и ряда других стран понятие, обычно означающее юридическое лицо, организацию. Термином "К." пользуются всякий раз, когда хотят подчеркнуть, что организация, называемая этим именем, рассматривается как единое целое и может выступать участником в гражданском обороте. Все К., напр. в США, делятся на четыре группы: публичные (public), полупубличные (quasi-public), предпринимательские (business), и непредпринимательские (non-profit). В законодательстве РФ термин "К." употребляется только как составная часть собственного названия гос. коммерческих организаций.

Автором было отмечено, что не существует единого подхода к определению понятия корпорация. В указанных определениях учтена

значимость таких элементов, как самостоятельный юридический статус, колективная форма собственности, наличие единой цели инкорпорирования, бессрочность существования, обособленность объединенного имущества с возможностью перехода прав собственности.

Однако при этом автором отмечается недостаточное внимание особенностям взаимодействия корпорации с внешней деловой средой и инструментам этих взаимодействий. Необходимым является допонение определения, такими значимыми элементами, как формирование и поддержание стандартов транспарентности и использования и управления ликвидностью финансовых инструментов.

Корпоративная организация - это сложная рациональная динамическая многоуровневая социально-экономическая и техническая система, интегрирующая разнообразные ресурсы, инвесторов и предприятия, объединенные для осуществления совместной деятельности и достижения целей, в основе которых лежит совокупность общественных, личных и колективных интересов, обеспеченных соблюдением стандартов транспарентности на всех уровнях.

Отличительной чертой авторского подхода является учет особенностей влияния факторов внешней деловой среды на корпоративную организацию и внутреннего механизма согласованных интересов субъектов корпоративных отношений. В соответствие с этим подходом, внутренняя среда является важнейшим условием принятия управленческих решений, а ключевым фактором развития корпоративной организации автором выделена структура управления, обеспечивающая благоприятные условия для принятия управленческих решений и реагирования на изменения внутренней и внешней среды.

В работе корпоративные организации классифицируются на 4 типа, которые обозначены буквами, и некоторые из них имеют свои подтипы,

В1 крупная локальная трзнспарентная Б1 крупная национальная транспарентная А1 глобальные крупные транспарентные

В2 крупная локальная закрытая Б2 крупная национальная нетранспарентная А2 глобальные крупные кетранс паренткые

В1 средняя локальная транс паре нтная Б1 средняя национальная транспаре нтная А1 глобальные средние транспар ентные

В2 средняя локальная нетранспарентная Б2 средняя национальная нетранспарентная А2 глобальные средние нетранспарентные

В 2 зарождающаяся корпорации В1 малая национальная транс паре нтная и нетранспарентная Существование маловероятно

Г квазикорпорация

локальный

национальным

транснациональный

Уровень глобализации

Рисунок I - Типология корпоративных организаций

В основе типологии лежит сочетание факторов размера корпоративной организации (определяется исходя из уровня капитализации, стоимости активов, численности персонала, объема производства и продаж), уровня глобализации (определяется исходя из уровня участия во внешней среде:

локальный, национальный и глобальный) и уровня транспарентности (учитывается соответствие уровня транспарентности уровню глобализации компании, предполагающей привлечение капитала на финансовых рынках).

Типология также учитывает необходимость применять различные подходы для оценки и анализа эффективности корпоративных организаций, находящихся на различных стадиях жизненного цикла и уровне развития.

Предложенные типы разработаны для формирования методического инструментария оценки, используемого для определения эффективности организации; ключевых направлений анализа; степени доверия к полученным данным. Были определены также типы предпринимательских структур, эффективность инвестиций в которые не может соответствовать интересам инвестора.

Автором была установлена закономерность, в соответствие с которой в процессе своего развития любому бизнесу необходимо повышать стандарты открытости с целью привлечения допонительного финансирования, необходимого для дальнейшего роста и развития бизнеса, расширения рынков сбыта и повышения уровня глобализации корпоративной организации.

2. Определены и систематизированы факторы деловой среды корпоративной организации, отражающие взаимодействие между уровнями среды (глобальный, макро- и мезоуровни) и выделенными автором факторами корпоративной среды (транспарентность, ликвидность, эффективность финансовых инструментов и внутрикорпоративные факторы). Сформированы матрицы набора факторов внешней среды, используемые для оценки эффективности управления различными типами корпоративных организаций

Корпоративные организации как открытые социально-экономические и технические системы, являются элементами глобальной экономической системы. В связи с этим, оценка эффективности управления корпоративной организацией дожна проводиться на основе системного подхода, исследуя не только внешние и внутренние факторы деловой среды, но и учитывая особенности структурных и функциональных взаимодействий внутри глобальной системы с участием корпоративной организации.

На основе исследований автором были выделены следующие 6 групп факторов, оказывающих влияние на эффективность управления организацией: мировой экономики, макроэкономики, мезоэкономики, транспарентности, ликвидности и эффективности финансовых инструментов (ЛЭИ) и факторы внутренней среды корпоративной организации. Выделение данных групп было осуществлено экспериментальным путем. Первоначальная гипотеза предполагала использование традиционного подхода, когда ключевое внимание отводилось факторам внутренней среды, однако в результате проведения оценок для различных организаций, автором было определено, что этих факторов может быть не достаточно, что потребовало внесения изменений в методику, разработанную автором.

Условия экономического кризиса показали, что капитализация не может быть единственным и наиболее значимым показателем эффективности,

поскольку зависит от достаточно большого количества факторов, среди которых внутрикорпоративные факторы могут быть и не самыми значимыми.

В связи с наличием определенной специфики ведения корпоративного бизнеса в России, существенную значимость приобретает и фактор транспарентности, уровень которой обусловлен значимостью привлечения внешнего финансирования и внутреннего контроля.

Выделение этих групп факторов из состава внутрикорпоративных обусловлено также и особым влиянием факторов внешней деловой среды на них, не идентичным влиянию на корпоративную организацию в целом.

В связи с этим, указанные группы факторов разделены на 2 категории: внешние факторы деловой среды (мировой экономики, макро- и мезоэкономическе), и факторы корпоративной среды (транспарентность, ликвидность и эффективность финансовых инструментов, внутренние корпоративные факторы). На рис. 2. представлена схема их взаимосвязи.

Рисунок 2 - Взаимосвязь факторов деловой среды корпоративной организации

Значимость анализа факторов мировой экономики обусловлена тем, что российская экономика определенным образом интегрирована в глобальную экономическую систему, а российский фондовый рынок довольно сильно зависит от действий нерезидентов, и при определенных обстоятельствах изменения среди названных факторов могут принципиальным образом повлиять на потенциал роста и эффективность организаций.

Факторы мировой экономики разделены автором на следующие группы: политические, экономические, природные условия, торговля и валютные курсы, мировое разделение труда. Каждая из названных групп содержит свои подгруппы, которые в свою очередь при анализе также могут быть детализованы.

Для оценки влияния макроэкономических факторов, они были разделены автором на такие группы, как: демографические, экономические, природные, технологические, политико-законодательные, социокультурные. Значимость выбранных факторов имеет существенное значение для различных корпоративных организаций.

При оценке мезоэкономических факторов основными будут являться такие, как экономические характеристики отрасли, конкурентная среда, конкурентная позиция стратегических групп, перспективы отрасли.

Для современной глобальной информационной экономики характерна тенденция к повышению открытости, что требует учета такого значимого фактора, как транспарентность. Уровень транспарентности связан с возможностью использования финансовых инструментов, в связи с чем соблюдение стандартов транспарентности на том или ином уровне внешней деловой среды определяет в свою очередь и инвестиционный потенциал корпоративной организации. В условиях развивающейся российской экономики с учетом особенностей формирования крупных корпоративных структур, уровень транспарентности не является императивом. Наиболее значимыми факторами транспарентности выделяются такие, как аудируемость отчетности, ведение отчетности в соответствии с международными стандартами, информация о выводе активов, владельцах и структуре собственности, а также доступность финансовой информации.

Факторы оценки ликвидности и эффективности финансовых инструментов сгруппированы в работе в две основные группы: структура собственности и особенности инвесторов (действующая структура собственников компании, крупнейшие инвесторы и особенности инвесторов) и технические факторы (особенности поведения данной бумаги на фондовом рынке, волатильность, текущая цена, объем торгов и спрос на бумагу, текущий уровень цен и особенности их движения, уровень цен на финансовые инструменты и особенности их изменения во времени).

При оценке внутренней среды предприятия рассчитывается стоимость корпоративной организации, которая затем сравнивается с ее текущей капитализацией. Кроме того, оцениваются все основные финансовые показатели, технология производства, факторы корпоративной культуры и структуры организации.

Новизной авторского подхода является определение особенностей учета значения факторов деловой среды для различных типов корпоративных

МИ МА мз

ЛЭИ х' X X

тр X X X

Корп X X X

МИ МА МЗ

ЛЭИ X X X

Тр X X

Корп X X X

МИ МА мз

ЛЭИ X X

Тр X X

Корп X X X

МИ МА мз

ЛЭИ X

Корп X

Рисунок 3 - Группы факторов, используемые при оценке эффективности управления для различных типов корпоративных организаций

*Х - отмечены группы факторов, обязательных для анализа данного типа корпоративных организаций, ЛЭИ факторы ликвидности и эффективности финансовых инструментов, Тр - транспарентности, Корп -внутрикорпоративные факторы, МИ - факторы мировой экономики, МА - макроэкономики, МЗ -мезоэкономики

Данная классификация позволяет формировать различные аналитические пакеты в зависимости от типа организации и может использоваться для определения эффективности организации и степени доверия к полученным данным (табл. 3).

Таблица 3 - Особенности оценки факторов деловой среды корпоративных организаций

Факторы мировой экономики Макроэкономические факторы Факторы транспарентности Ликвидности и эффективности финансовых инструментов Мезоэкономические факторы Внутрикорпоративные факторы

А Оцениваются в поном объеме Оказывают существенное влияние и оцениваются в поном объеме Уровень транспарентности для крупных компаний определяется рейтинговыми агентствами и допонительная оценка, как правило, не требуется (хотя и не всегда, например, ЮКОС, Enron и мн. др.) Необходим подробных анализ эффективности финансовых инструментов, поскольку его значимость может быть выше значимости прочих факторов Не так важен для крупных корпораций, обладающих монопольным положением на рынках, однако в связи с развитие конкуренции его актуальность будет возрастать Оценка факторов часто упрощается тем, что крупные корпорации оценивают многие рейтинговые агентства, однако важно выделять и неформализованные факторы, которые зачастую оцениваются недостаточно поно и объективно

Б Определяются наиболее значимые факторы и оцениваются (например, цены на ресурсы, валютный курс, политическая ситуация)

В-1 Влияние факторов является опосредованным и оцениваются только наиболее значимые факторы Необходимо тщательное изучение факторов транспарентности, т.к. от этого будет зависеть значимость оценки микроэкономических факторов. Низкий уровень транспарентности, как правило, существенно снижает эффективность управления за счет низкой информационной прозрачности в т.ч. и внутри организации Использование финансовых инструментов на этом уровне, как правило, не так велико, и высокая детализация не требуется Как правило, являются наиболее значимым источником достоверной информации о деятельности организации

В-2 Уровень доверия к результатам отчетности крайне низкий, оценивается как фоновая информация. Особую значимость имеют такие факторы, как \VACC, общий уровень договой нагрузки, состояние и качество активов и др. В этом случае необходимо повышать транспаретность организации,

Г Не используются и не оцениваются

Следует отметить, что хотя во многих случаях именно внутрикорпоративные факторы являются ключевыми в оценке эффективности управления корпоративной организацией и ее инвестиционного потенциала (на этом основаны многие традиционные методики), автор приходит к выводу, что не стоит переоценивать роль именно этой группы факторов, поскольку это может привести к ошибочным решениям в тактическом и стратегическом периоде.

3. Разработана методика оценки эффективности управления корпоративными организациями, включающая агоритм комплексной оценки на базе выделения влияния факторов внешней деловой среды на факторы корпоративной среды. В рамках данной методики разработана система мер по повышению эффективности для различных типов корпоративных организаций на основе интегральных индексов внешней деловой среды и корпоративной среды, полученных в результате оценки

В разработанной автором методике оценка эффективности управления осуществляется в зависимости от текущего состояния и будущих прогнозных значений, что повышает их точность за счет включения большего числа анализируемых факторов внешней среды, в большинстве случаев неформализованных и несопоставимых друг с другом.

Оценка эффективности управления организацией по разработанной методике осуществляется в соответствие со следующим, предложенным автором, агоритмом (графически представлен на рис. 4):

1. Определяется тип корпоративной организации согласно табл. 1. и формируется список исследуемых факторов в соответствие с типом корпоративной организации (согласно табл. 3);

2. Определяются значения факторов по предложенной шкале. Предпочтительной является оценка эффективности с участием экспертов, при условии совещательного ранга их мнения. Факторы оцениваются по 21-бальной шкале от -5 до 15 балов (модификация 4-х бальной шкалы). При этом оценка фактора от -5 до 0 (-1 бал) - означает значение фактора хуже, чем в среднем, от 0 до 5 (0 балов) - на среднем уровне, от 5 до 10 (1 бал) - выше среднего уровня, и от 10 до 15 (2 бала) - существенно выше среднего уровня. Важно отметить, что для того, чтобы оценить формализуемые факторы, необходимо предварительно рассчитать их значение, а оценка фактора происходит уже на основе сравнения со средними показателями.

3. Определяется значимость указанных факторов. При оценке значимости первоначально оценивается значимость фактора внутри группы, а затем значимость группы факторов. В качестве рекомендуемых способов оценки значимости факторов рекомендуются попарные сравнения с определением наиболее значимого фактора при оценке группой экспертов, либо на основе 6-ти бальной шкалы, где каждому фактору присваивается значение от 0 до 5.

4. Определяются весовые коэффициенты. При оценке по 6-ти бальной шкале весовой коэффициент может определяться исходя из сравнения с оценкой других факторов, скажем, при сравнении 5-ти факторов, рекомендуемое весовое значение 5-ти балов - от 0,3 до 0,5,4-х балов - от 0,2

до 0,4, 3-х балов от 0,1 до 0,3, 2-х балов - от 0,05 до 0,2, 1 бала - от 0,01 до 0,1. При оценке группой экспертов значимость рекомендуется определять способом парных сравнений, при индивидуальной оценке - на основе определения весового коэффициента, исходя из определенной значимости по 6-ти бальной шкале, либо может использоваться следующая формула:

Где Кву - весовой коэффициент фактора;

Зу - значимость фактора в группе;

п - количество факторов в группе.

5. Рассчитываются средневзвешенные групповые значения факторов по следующей формуле:

Огп = О*, х квД (2)

Где Огп - оценка группового фактора;

Опу - оценка фактора внутри группы.

6. Определяются весовые коэффициенты групп факторов и рассчитываются общегрупповые значения:

а. Влияние факторов среды на транспарентность (ИОт), ликвидность и эффективность инструментов (ИОи), внутрикорпоративные факторы (ИОк)

ИОт = Огл|; х Кви ИОД = ^ Огп11 х Кв!; ИОк = Огп,,х Кву (4)

Л1 м ;=\

б. Влияние факторов мировой экономики (ИОмэ), макроэкономических (ИОма) и мезоэкономических (ИОмз) факторов на факторы корпоративной организации:

ИОмз = х Квл = Огя21 X Кв,2 ИОш = ОгпД х КвД (5)

(1 л1 .|

8. Определяются весовые коэффициенты интегрированных групповых коэффициентов и рассчитывается общее значение влияния внешней среды на эффективность управления корпоративной организацией (ООвнеш):

ООвнеш = ИОт хКв + ИОи хКв + ИОк хКв (6)

9. Рассчитывается эффективность управления организацией на основе учета факторов внутренней среды, разделенных на три группы факторов: организационные, инновационно-технологические и финансовые. При этом также производится оценка показателей, определение их весового коэффициента, и расчет интегральных значений по указанным группам, а затем общего значения для текущего состояния, краткосрочного и догосрочного периода.

ООенут = Щ( х Яв/, (7)

10. Определяются весовые коэффициенты и рассчитывается общая эффективность управления организацией (ОО):

ОО = ООвнеш х К в + ООенут х Кв (8)

Рис. 4. Схема оценки эффективности управления корпоративной организацией

Список сокращений: Т.П. - текущий период, К.П. - краткосрочный период, Д.П. - догосрочный период, В.3. -взвешенное значение, ИО - Интегральная оценка, ФДС - факторы внешней деловой среды, ФКО - факторы внутренней деловой среды

В результате оценки автором были выделены следующие 3 блока коэффициентов:

1. Оценка влияния факторов внешней деловой среды (Индекс влияния факторов мировой экономики (Имэ); Индекс влияния макроэкономических

факторов (Има); Индекс влияния мезоэкономических факторов (Имз)) (ф-ла4).

2. Оценка влияния факторов корпоративной среды под влиянием деловой среды (Индекс транспаретности (Ит); Индекс ликвидности и эффективности финансовых инструментов (Ии); Индекс корпоративных факторов (Ик)) (ф-ла

3. Интегральные индексы оценки коэффициентов (Общий индекс оценки эффективности управления с учетом внешней деловой среды (Оовнеш); Индекс оценки внутренних факторов эффективности управления корпорацией (ООвнт); Интегральный индекс оценки эффективности управления корпорацией (00)) (ф-лы 6,7 и 8).

На основе различного сочетания полученных значений индексов формируется в дальнейшем система мер по повышению эффективности управления.

В работе обоснованы основные проблемы, связанные с разработкой стратегии повышения эффективности в условиях экономического кризиса. Необходимо отметить, что факторы экономического и финансового кризиса в настоящее время оказывают существенное влияние на деятельность всех организаций, независимо от их масштабов деятельности и отраслевой принадлежности.

В соответствие с методикой, разработанной автором, кризисным для экономической системы будет состояние, когда все факторы внешней деловой среды оказывают негативное влияние на эффективность управления, т.е. расчетные коэффициенты, характеризующие влияние внешних факторов деловой среды на эффективность управления организацией (ИОмэ, ИОма и ИОмз) будут иметь отрицательное значение. При этом, если негативное влияние относится только к ликвидности и эффективности инструментов -кризис можно назвать финансовым, если же негативное влияние факторов деловой среды распространяется и непосредственно на организацию, то кризис становится и экономическим.

В соответствие с различными сочетаниями значений индексов будут формироваться и различные стратегии поведения корпоративной организации. При этом каждый тип корпоративной организации имеет свою специфику.

Представим принципиальную схему формирования мероприятий с использованием интегральных коэффициентов. В зависимости от комбинации значений Овнеш и Овнут (+ или -) получены 4 варианта (рис. 5). В работе представлены более подробные схемы, использующие базовые индексы и предназначенные для каждого типа корпоративных организаций.

Повышение эффективности управления организацией дожно проходить в рамках тщательно продуманного процесса, на каждом этапе которого используется схема предиктор-корректор (планирование - реализация плана -оценка достигнутого результата - коррекция планов и целей в петле обратной связи). Разработанная методика оценки эффективности корпоративных организаций позволяет вести постоянное изучение взаимодействия управляемого объекта с внешней средой и анализа причинно-следственных связей.

Овнеш | + | Овнут | +

Рассматриваются стратегии по росту бизнеса и расширению рынков сбыта, совершенствованию инновационно-технической составляющей, росту дивидендов. Для корпоративных организаций с невысоким уровнем транспарентности необходимо

повышение стандартов транспарентности. __

Овнеш | - | Овнут | +

Снижение зависимости от факторов внешней деловой среды, сокращение затрат, инвестиционных программ. Использование мер государственной поддержки,

диверсификация бизнеса, изучение рынка слияния и поглощения. _

Овнеш 1 + | Овнут |

Повышение уровня транспарентности, модернизация оборудования и повышение качества товаров и услуг, сокращение времени на исследования и разработки, формирование структуры управления, учитывающей новые направления деятельности и условия адаптации к внешней деловой среде, формирование развитой организационной культуры, оптимизация управленческих расходов, изучение

перспектив слияния и поглощения, корпоративный консатинг. _

Овнеш | - | Овнут |

Сокращение расходов, непрофильных производств. Определение перспектив догосрочных изменений во внешней и внутренней деловой среде, возможность

получения господдержки и последствий ликвидации._

Рисунок 5 - Формирование мероприятий по повышению эффективности

управления

На примере ОАО Сибирьтелеком автором проведена апробация разработанной методики (тип Б-1 в соответствие с предложенной типологией). Оценка произведена по упрощенной шкале (от -1 до 2). Значение факторов и весовые коэффициенты определены экспертным методом (табл. 4,5 и 6).

Факторы мировой экономики оказывают не столь существенное прямое влияние на деятельность ОАО Сибирьтелеком (Имэ составляет -0,9 при весовом коэффициенте 0,1), что связано в первую очередь с тем, что деятельность организации ведется на национальном рынке. Влияние факторов глобальной среды будет расти в догосрочном периоде (до 0,15), при этом их значение примет положительные значения (0 и 0,1 в краткосрочном и догосрочных периодах). При этом важно понимать, что факторы глобальной экономики оказывают влияние на другие уровни деловой среды, посредством чего и учитывается их косвенное влияние.

Мероприятия по поддержке стратегических корпораций, предпринимаемые Правительством России оказывают определенную помощь (Има составляет 0,45). В краткосрочном периоде они также могут оказать и существенное значение (1,4 в краткосрочном периоде). В догосрочном же периоде при условии стабилизации ситуации на мировом финансовом рынке, их влияние будет носить негативный характер, что связано с обострением конкуренции за счет прихода крупных национальных компаний. Значимость этого фактора в догосрочном периоде также существенно вырастет.

Таблица 4 - Оценка влияния внешних факторов деловой среды на эффективность управления корпоративной

организацией

Период Текущее состояние Краткосрочный период Догосрочный период

ФДС МЭ МА МЗ итого МЭ МА МЗ итого МЭ МА МЗ Итого

ФКО знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач вес знач Вес

Тр 0 0,2 2 0,6 2 0,2 1,6 0,05 0 0,3 2 0,5 2 0,2 1,4 0,05 0 0,2 2 0,6 2 0,2 1,6 0,05

0,1 0,05 0,1 0,1 0,05 0,1 0,1 0,05 0,1

лэи -1 0,1 -1 0,7 2 0,2 -0,4 0,3 0 0,1 0 0,7 2 0,2 0,4 0,5 0,2 1 0,6 2 0,2 1,2 0,5

0,1 0,3 0,2 0,1 0,3 0,2 0,1 0,3 0,2

Корп -1 0,1 1 0,5 1 0,4 0,8 0,55 0 0,1 2 0,5 1 0,4 1,4 0,45 0 0,1 -1 0,5 0 0,4 -0,5 0,45

0,8 0,65 0,7 0,8 0,65 0,7 0,8 0,65 0,7

итого -0,9 0,1 0,45 0,3 1,3 0,5 0,4 0,7 0 0,1 1,4 0,3 1,3 0,5 0,9 1,07 0,1 0,1 -0,3 0,3 0,6 0,5 0,46 0,23

Таблица 5 - Оценка влияния внутренних факторов деловой среды на эффективность управления корпоративной

организацией

Текущее состояние Краткосрочный период Догосрочный период

Факторы знач вес знач Вес знач вес

Организационные -1 0,3 0 0,1 -1 0,1

Инновационно-технологические 0 0,3 0 0,3 -1 0,3

Финансовые 1 0,4 1 0,6 1 0,6

Итого 0,1 0,6 0,2

Таблица 6 - Расчет индексов, характеризующих эффективность управления корпоративной организацией

Индекс Имэ Има Имз Ит Ии Ик Овнш 1 Овнт Оо

Текущее состояние -0,9 0,45 1,3 1,6 -0,4 0,8 0.4 | 0,1 0,19

Краткосрочный период 0 1,4 1,3 1,4 0,4 1,4 0,9 0,6 0,78

Догосрочный период 0,1 -0,25 0,6 1,6 1,2 -0,5 0,455 0,2 0,3275

Наиболее значимым в текущем периоде является влияние факторов мезоуровня, которые оказывают достаточно благоприятное влияние на деятельность ОАО Сибирьтелеком (хотя во многом это связано с финансовыми проблемами конкурентов, а не эффективной деятельностью организации). При этом значение этих индексов будет носить не только положительный характер, но и иметь достаточно высокие значения (Имз 1,3 для текущего и краткосрочного периода и 0,6 для догосрочного).

Таким образом, мы можем отметить, что финансовый кризис для ОАО Сибирьтелеком оказывает значение существенно менее негативное значение, по сравнению с его конкурентами (Ик составляет 0,8 и улучшение для краткосрочного периода до 1,4). Однако в догосрочном периоде влияние факторов внешней среды будет носить в целом негативный характер, поскольку при улучшении ситуации на инвестиционно-финансовом рынке уровень конкуренции существенно возрастет за счет появления крупных национальных и транснациональных компаний. Важно отметить, что хотя и Сибирьтелеком является фактически монополистом на региональном рынке фиксированной связи - его доля на рынке высокоскоростной передачи данных около 52-57%, а на рынке мобильной связи от 15 до 22% по различным оценкам, причем в отдельных регионах Сибирьтелеком как сотовый оператор почти не представлен).

Компания имеет достаточно высокий уровень транспарентности (1,6), однако особого значения это в условиях финансового кризиса для ОАО Сибирьтелеком иметь не будет, поскольку привлечение внешнего финансирования будет несколько затруднено (Ии составляет -0,4 для текущего периода, однако имеет тенденцию к росту, что во многом связано с государственной поддержкой и догосрочными ожиданиями на финансовых рынках) в настоящее время (в краткосрочном периоде ожидается улучшение ситуации - до 0,4, и существенное улучшение в догосрочном - до 1,4, хотя это во многом связано с существенным падением в текущем периоде).

Однако влияние факторов внутренней деловой среды на эффективность управления носит преимущественно негативный характер (табл. 5). Монопольное положение на региональных рынках фиксированной связи обеспечивает ОАО Сибирьтелеком достаточно высокий финансовый потенциал, даже в условиях финансового кризиса (1), и возможность реализации неэффективных проектов. У компании низкий инновационно-технологический уровень, что подтверждается значением 0 как на текущий момент, так в краткосрочной перспективе. Модернизация оборудования проводится в весьма ограниченных объемах, в то же время можно отметить использование крайне дорогих корпоративных информационных систем (например, система билинга от Oracle), что, по мнению ряда аналитиков, не является экономически оправданным, особенно на фоне использования не только морально, но и физически устаревшего аналогового оборудования на станциях, что сдерживает развитие сегмента высокотехнологичных услуг.

Организационная составляющая также является существенной проблемой (-1 для всех периодов). Структура управления организацией характеризуется

высокой долей бюрократического типа, что несовместимо с условиями рынка. Реакция на рыночные изменения является запоздалой. В ОАО Сибирьтелеком достаточно высока численность персонала, работа которого в организации не связана с основным производством и экономически недостаточно обоснованна, что говорит о существующем резерве ее сокращения в условиях кризиса.

Таким образом, несмотря на то, что влияние внешней деловой среды носит достаточно благоприятный характер, а мировой финансовый кризис дает возможность для увеличения доли на конкурентных технологичных рынках (сотовая связь, высокоскоростная передача информации), и положительные финансовые показатели компании, есть основания полагать, что этот потенциал реализован не будет, что обусловлено организационными факторами внутренней среды организации.

Следует отметить, что принимавшиеся до сих пор усилия менеджмента по реформированию системы управления не дали особых успехов, что во многом связано с сопротивлением изменениям менеджмента региональных подразделений. В результате все изменения носят формальный характер и не приносят желаемого результата.

Маркетинговая политика ОАО Сибирьтелеком слабо отражает региональную специфику, и формируется исключительно в центральном подразделении (г. Новосибирск), а затем в виде директив спускается на подразделения. Например, ценовая политика в сегменте высоскоростной передачи данных, в течение 3-х месяцев не менялась после того, как подобные изменения произошли у конкурентов, а затем компания оказалась технологически не готова к изменению потребности пропускной способности канала, что также привело к достаточно существенному снижению доли рынка в ряде регионов.

В соответствие с полученными результатами (табл. 6), текущий уровень эффективности управления имеет значение (0,19), что в 5 раз ниже среднеотраслевого уровня (1). При этом краткосрочная тенденция показателя носит позитивный характер (0,78) (это во многом связано с невысоким уровнем внешних заимствований, в то время как в наиболее перспективном и привлекательном сегменте высокоскоростной передачи информации конкуренты ОАО Сибирьтелеком, повышая долю рынка, использовали преимущественно заемные финансовые средства, что существенно осложнило их положение в условиях финансового кризиса).

Однако значение этого показателя в догосрочном периоде (0,51) явно доказывает, что консервативная инновационная и маркетинговая политика может означать сокращение доли рынка и технологическое отставание. Важно отметить и тот факт, что по сравнению со своими конкурентами, ОАО Сибирьтелеком имел существенные первоначальные преимущества, однако из-за недостаточно эффективного управления, они постепенно сокращаются.

С целью повышения эффективности управления на основе расчетных индексов автором были предложены следующие мероприятия (табл. 7):

Таблица 7 - Разработка мероприятий по повышению эффективности управления корпоративной организацией (на примере ОАО Сибирьтелеком)

Индекс V пп. Мероприятие Пояснение

Имэ 1 Развитие внутреннего производства, снижение зависимости от импорта Расширение участия на рынке высокоскоростной передачи информации, сокращение расходов на развитие собственных сетей мобильной связи в пользу приобретения конкурентов, модернизация за счет отечественного оборудования (где возможно, в т.ч. сетей широкополосного доступа)

Имз 2 Поглощение конкурентов со сложным финансовым положением на рынке высокоскоростной передачи данных Передача данных посредством оптоволоконных сетей является более технологичным и перспективным сегментом, по сравнению с телефонными сетями. В то же время существует достаточно большое количество меких компаний, уже построивших отдельные участки таких сетей, но в связи с появлением крупных компаний и обострением конкуренции, они находятся в сложном финансовом положении, и не имеют технологической возможности для расширения. С учетом этого они могут быть приобретены с существенным дисконтом.

Има 3 Отказ от создания собственных сетей мобильной связи и приобретение долей в существующих Обладая более прочным финансовым положением, по сравнению с региональными операторами сотовой связи (использовавших кредиты для модернизации и расширения), и используя господдержку, Сибирьтелеком может существенно увеличить свою долю на рынке мобильной связи, которая является более перспективным сегментом, по сравнению с фиксированной

Ии 4 Снижение дивидендов и использования внешних заимствований В условиях финансового кризиса ликвидность и эффективность финансовых инструментов существенно снижена. В связи с этим нет и необходимости в формальной поддержке курса акций. В то же время необходима мобилизация финансовых ресурсов, в том числе и за счет господдержки, для расширения доли рынка

Ит 5 Сокращение расходов на поддержание уровня транспарентности В связи с существенным сокращением Ии нет смысла расходовать допонительные средства на под держание уровня транспарентности

Ик 6 Модернизация оборудования, повышение качества и сокращение времени на внедрение услуг Спектр услуг в настоящее время достаточно узкий, что во много обусловлено низким технологическим уровнем компании. Необходимо развивать более технологичный сегмент оптоволоконных сетей, вместо попыток оптимизации телефонных сетей для передачи информации, обладающих заведомо более низким ресурсом и требующим от конечных пользователей существенно больших расходов по предоставляемым услугам.

продож. табл. 7

Индекс № пп. Мероприятие Пояснение

Разработки и внедрение услуг в настоящее время идет с опозданием за конкурентами, хотя есть примеры успешного внедрения услуг в более развитых регионах.

7 Разработка превентивной ценовой политики на рынке высокоскоростной передачи информации В настоящее время компании при установлении цен формирует их на уровне цен конкурентов, не используя преимущества масштаба деятельности. При этом приобретая на оптовом рынке существенно более широкий канал по более низким, чем конкуренты, цены, Сибирьтелеком мог бы устанавливать цены ниже уровня текущей себестоимости, расширяя за счет этого абонентскую базу, что позволило бы выйти компании на прежний уровень прибыли, вытеснив конкурентов. Расширение же абонентской базы позволило бы в свою очередь внедрять более технологичные услуги, давая компании инновационно-техническое превосходство.

8 Региональная локализация маркетинговой и инновационно- технической политики. Компания имеет 11 региональных филиалов, при этом работа в каждом регионе имеет свои особенности, связанные с уровнем конкуренции, инновационно-техническим состоянием подразделений, экономической ситуацией и др. При этом маркетинговая и инновационно-техническая политика формируется в центральном офисе и не учитывает региональных особенностей, что нередко приводит к серьезным ошибкам и сокращению доли рынка. Необходимым условием локализации является выделение функций определения маркетинговой и инновационно-технической политики региональным подразделениям.

Овнт 9 Существенное сокращение управленческого персонала и ужесточение контроля над управленческими и представительскими расходами. Проблема неэффективных расходов и искусственного разрастания штатов является достаточно типичной для компаний монопольного типа. При оценке организационной структуры компании необходимо определить функциональное назначение и обоснованность ряда отделов и дожностей. Необходимо также тщательно анализировать обоснованность всех расходов.

10 Формирование структуры управления, учитывающей новые направления деятельности и условия адаптации к внешней деловой среде. При формировании структуры управления необходимо выделить рынки сотовой связи и высокоскоростной передачи информации, поскольку принципы работы на конкурентных рынках существенно отличаются от принципов работы на монопольных. В настоящее время

В настоящее время у компании при поддержке государства существует возможность существенно укрепить свое положение на рынке и приготовиться к потенциальному появлению конкурентов со стороны национальных и транснациональных корпоративных организаций.

Необходимые изменения в финансовой, организационной и инновационно-технологической сферах могут привести к более эффективной адаптации к условиям внешней деловой среды. Следует понимать, что наиболее перспективными для ОАО Сибирьтелеком являются региональные рынки (в рамках Сибирского Федерального Округа) мобильной связи и высокоскоростной передачи данных, где и необходимо приложить все усилия для формирования технологических преимуществ. Открывшиеся возможности в результате глобального финансово-экономического кризиса могут позволить провести техническую и организационную модернизацию, расширить долю рынка за счет приобретения конкурентов и развиваться как технологичная инновационная региональная компания на рынке телекоммуникаций, несмотря на возрастающую глобальную конкуренцию на этом рынке.

3. ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ СЛЕДУЮЩИЕ

РАБОТЫ:

1. Хорошавин A.A., Немцова Н.В. Реструктуризация предпринимательских структур // Российское предпринимательство, №9,2008. -С. 27-30, (0,25 пл., авт. - 0,2 пл.)

2. Хорошавин A.A. Оценка эффективности корпоративных предпринимательских структур // Российское предпринимательство, №10,2008. -С. 97-104, (0,5 пл.)

3. Хорошавин A.A. Анализ и планирование реструктуризации предпринимательских структур // Инженерное образование. Наука в образовании: электронное научное издание № гос. регистрации 0420600025, Московский государственный технический университет им. Н. Э. Баумана №9,2006 г., per. № статьи 0420600025/0030, (0,75 п.л.)

4. Хорошавин A.A. Методика анализа эффективности предпринимательских структур//Инженерное образование. Наука в образовании: электронное научное издание № гос. регистрации 0420600025 Московский государственный технический университет им. Н. Э. Баумана, № 10, 2006 г, per. № статьи 0420600025\0037, (1,1 пл.)

5. Хорошавин A.A. Анализ внутренней среды предприятия// Материалы межвузовской научно-практической конференции студентов и аспирантов Молодежь, наука творчество, Омск, 2003, -С. 19-21 (0,13 п.л.)

6. Хорошавин A.A. Оценка конкурентоспособности и эффективности деятельности корпоративных предпринимательских структур // Проблемы развития предприятий: теория и практика: сборник статей Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2007, -С. 225-229 (0,25 пл.)

7. Хорошавин A.A., Баскакова Т.Ф. Анализ экономического состояния предприятия в современных условиях // Материалы международной научно-практической конференции Дорожно-транспортный комплекса, экономика,

экология, строительство и архитектура, Омск, 2003, -С. 133-135 (0,13 п.л., авт. 0,1)

8. Хорошавин A.A. Современный взгляд на природу конкурентоспособности фирмы// Материалы международной научно-практической конференции Дорожно-транспортный комплекса, экономика, экология, строительство и архитектура, Омск, 2004. -С. 234-236(0,13 п.л.)

9. Хорошавин A.A. Экономический анализ в современных условиях // Тезисы докладов всероссийской (с международным участием) молодежной научной конференции лXI туполевские чтения, Казань, 2003, -С. 117-118(0,08 пл.)

Ю.Хорошавин A.A. Оценка эффективности корпоративных предпринимательских структур: микроэкономический аспект // Межвузовский сборник трудов молодых ученых, аспирантов и студентов. -Омск: СибАДИ, 2008. - Вып. 5. - Ч. 2. -С.279-284 (0,3 п.л.)

11.Хорошавин A.A., Маркелова Т.В. Стратегические аспекты управления эффективностью предпринимательских структур // Межвузовский сборник трудов молодых ученых, аспирантов и студентов. - Омск: СибАДИ, 2008. -Вып. 5. - Ч. 2. -С. 284-289. (0,3 пл., авт. 0,25)

ОТПЕЧАТАНО: Оперативная полиграфия КопиЙ-Ш-Омск г. Омск, пр. Мира, 16 т. 8(3812) 48-19-83; тираж 105 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Хорошавин, Антон Андреевич

Введение.

Глава 1. Теоретические основы формирования и развития корпоративных организаций.

1.1. Зарубежный опыт создания корпоративных организаций.10'

1.2. Особенности корпоративных организаций в России.

1.3. Типология корпоративных организаций.

Глава 2. Методика оценки эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды.

2.1. Система показателей для оценки эффективности корпоративных организаций.

2.2. Факторы деловой среды, оказывающие влияние на эффективность управления корпоративными организациями.61*

2.3. Разработка методики оценки эффективности экономической деятельности корпоративных предпринимательских структур.

Глава 3. Направления повышения эффективности управления корпоративными организациями.

3.1. Разработка системы мер по повышению эффективности управления в корпоративных организациях.

3.2. Оценка эффективности управления корпоративной организацией и разработка системы мер по ее повышению на основе разработанной методики.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды"

Актуальность темы исследования. Глобальный характер современных экономических систем, определяющий дальнейшее повышение их комплексности и степени неопределенности при одновременном сокращении времени на принятие управленческих решений, выдвигает новые требования к управлению организациями. Управление современными экономическими системами предполагает учет взаимосвязи максимального числа ее элементов, так как изменение одного из них мгновенно может привести к изменению состояния системы в целом. При этом оценка элементов системы дожна учитывать как уровень экономики страны, участвующей в глобальной экономике, так и уровень конкретной организации.

Высокая степень неопределенности в управлении организациями, особенно в финансовом секторе, может приводить их к кризисному состоянию, что, в свою очередь, влияет и на состояние глобальной экономической системы. Если определять кризис как обострение противоречий в социально-экономической системе при ее взаимодействии с 1 внешней деловой средой, то представляется целесообразным обращение к анализу факторов, оказывающих негативное воздействие на эффективность управления.

Следует отметить, что внешние факторы деловой среды оказывают все большее влияние на эффективность управления организациями. Если ранее эти факторы учитывались в стратегическом периоде и могли рассматриваться автономно, то в настоящее время стало очевидно, что внешние факторы деловой среды могут оказывать существенное прямое влияние на экономические системы. Автономное исследование различных уровней внешней деловой среды без учета их взаимовлияния не дает желаемого результата.

Хотя сами факторы деловой среды, распределенные по автономным уровням, являются достаточно изученными, имеет место разрозненность научных представлений об их влиянии на управление конкретными, хозяйствующими субъектами с позиций системного подхода, когда организация рассматривается как элемент глобальной экономической системы. Поэтому актуальным является вопрос соотношения влияния факторов различных уровней на эффективность управления организацией в целом.

Не смотря на то, что любая организация Ч это часть глобальной экономической системы, для эффективного управления которой требуется учет воздействия множества взаимовлияющих факторов, необходимо^ выделять индивидуальные особенности применительно к конкретным видам, организаций, например, корпоративных и применять соответствующие подходы к оценке их специфики деловой среды. В условиях кризиса-эта проблема становится особенно актуальной, поскольку отсутствие комплексного подхода в исследовании экономических систем приводит к искаженным выводам и необоснованным решениям, что не только не обеспечивает необходимого уровня эффективности управления организацией, но и ставит под угрозу само ее существование.

Степень разработанности проблемы. Теоретические основы развития корпоративных организаций и объединений освещались многими учеными и1 практиками. К авторам, внесшим вклад в их исследование, относятся: Маршал А., Портер М., Друкер П., Бандурин A.B., Чуб Б. А., Татаркин А.И., Романова O.A., Козаков Е.М., Шеломенцев А.Г., Гизатулин Х.Н., Беляева Ж.С., Функ Я.И., Берсенев В.Л., Попов Е.В. и др.

Проблемам анализа деловой среды организации посвящены работы как зарубежных: Котлер Ф., Маршал А., Шумпетер Й. А., Кейнс Дж., Брейли Р., Майерс С., Бригхем Ю., Гэбрейт Д., Фишер С., так и отечественных авторов: Андреевой Е.Л., Бандурина A.B., Григорьева В.В., Ковалева В.В.Г

Стровского JI.E., Чуба Б.А., Шеломенцева А.Г., Анимицы Е.Г., Ефименкова В.И., Орловой Е.А., Гавриловой С.Н., Суховей А.Ф. и др.

Исследованию методологии оценки эффективности управления организации посвящено достаточно много работ российских и зарубежных ученых. Это работы Акоффа Р., Ансоффа И., Бригхема Ю., Гапетски JL, Котлера Ф., Мескона М., Стрикленда А, Темпсона А., Ковалева В.В., Мильнера Б.З., Стояновой Е.А., Антропова В.А., Лавриковой Ю.А., Козакова-Е.М., Куклина A.A., Головиной А.Н. и др.

Однако, в данных работах основной акцент делается на формализуемых, преимущественно финансовых, организационных или маркетинговых показателях. Проблема взаимосвязи организации с деловой средой и ее влияния на эффективность управления представляется недостаточно изученной, что и определило цель и задачи данного диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических основ и методического подхода к оценке' I эффективности управления корпоративными организациями с учетом влияния факторов деловой среды.

В рамках обозначенной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Определение понятия корпоративной организации, выявление особенностей их формирования и развития в мировой практике и в России и разработка на этой основе типологии корпоративных организаций.

2. Выявление и классификация факторов деловой среды, оказывающих влияние на эффективность управления корпоративными I организациями.

3. Разработка методики оценки эффективности управления корпоративными организациями и агоритма ее повышения на основе учета влияния факторов деловой среды.

Объектом исследования в диссертационной работе ' являются корпоративные организации.

Предметом исследования являются управленческие отношения, 1 возникающие в процессе формирования, развития и видоизменения корпоративных организаций.

Теоретической и методологической базой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов по теории корпоративного управления, теории отраслевых рынков; теории управления и анализа, фондовых рынков, экономической теории и экономики предприятия.

Основными методами исследования являются общенаучные методьг диалектический, абстрагирование, дедукция и индукция; анализ и синтез, * методы аналитического моделирования, "системный и структурный анализ)^ экономико-статистические методы (сравнение, группировка, анализ абсолютных и относительных величин, графический метод); экономико-математические методы.

Информационную ' основу . . исследования составили. материалы финансовой отчетности компаний; материалы рейтинговых и аналитических агентств, экспертные оценки, данные Федеральной службы-, государственной . статистики, действующие законодательные акты, нормативные документы^ и другие материалы, в том числе опубликованные в центральной и местной печати.

Научная новизна. В процессе исследования получены следующие теоретические и методические результаты, определившие научную новизну и являющиеся предметом защиты.

1. Предложена, авторская трактовка понятия корпоративная организация на базе синтеза основных подходов-к определению понятия корпорация. На основе системного подхода и с учетом факторов, транспарентности и использования финансовых инструментов, корпоративная организация характеризуется как сложная/ открытая многоуровневая? система,, интегрирующая- личные, общественные и, колективные интересы,, обеспеченные соблюдением стандартов транспарентности на всех уровнях. В рамках данного подхода разработана типология корпоративных организаций, в основу которой положено сочетание факторов транспарентности, размеров и уровня глобализации корпоративной организации (п. 1.7 Паспорта специальностей ВАК).

2. Определены и систематизированы факторы деловой среды корпоративной организации, отражающие взаимодействие между уровнями среды (глобальный, макро- и мезоуровни) и выделенными автором факторами корпоративной среды (транспарентность, ликвидность, эффективность финансовых инструментов и внутрикорпоративные факторы). Сформированы матрицы набора факторов внешней среды, используемые для- оценки эффективности управления* различными типами корпоративных организаций (п. 1.8 Паспорта специальностей ВАК).

3. Разработана методика оценки эффективности управления корпоративными организациями, включающая агоритм комплексной, оценки на базе, выделения-влияния< факторов внешней деловой- среды< на факторы корпоративной среды. В рамках данной методики разработана система мер по повышению эффективности для различных типов корпоративных организаций на основе интегральных индексов внешней деловой среды и корпоративной среды, полученных в результате оценки (п. 1.22 Паспорта специальностей ВАК).

Практическая значимость. Заключается в возможности использования полученных выводов, разработанных методик и агоритмов в качестве методической основы совершенствования систем управления, корпоративными организациями и иными социально-экономическими системами с целью повышения эффективности их деятельности. Выводы и предложения позволяют разработать методики и механизмы- управления корпоративными организациями и оценивать их эффективность.

Теоретические положения- и результаты исследования использовались-автором в преподавании курса Деловая среда корпоративных организаций, в процессе повышения' квалификации руководителей и специалистов в рамках лекций, тренингов и семинаров по экономике предприятия, а также могут быть использованы при подготовке учебных курсов , по стратегическому и инвестиционному менеджменту и управлению корпоративными организациями.

Апробация работы. Основные положения диссертации используются для повышения эффективности управления инвестиционной деятельности компанией ЗАО Октан-Брокер, при разработке инвестиционных проектов и оценке управления социально-экономической деятельности ОАО Омскводоканал, в учебном процессе НОУ Учебно-консультационный центр ассоциации международных автоперевозчиков.

Основные теоретические и методологические положения диссертации нашли отражение в статьях, докладывались и получили одобрение на международных и всероссийских научно-практических конференциях (Москва, 2006, 2008; Казань, 2004; Омск, 2003, 2008; Новосибирск, 2003; Пенза, 2007).

Публикации. Основные положения диссертационного исследования, отражены в 11 научных публикациях общим авторским объемом 3,26 п.л., в т.ч. опубликовано 2 статьи в изданиях, рекомендуемых ВАК (Российское предпринимательство).

Структура и объём работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих основные результаты исследования и выводы по главам, заключения, списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Хорошавин, Антон Андреевич

В рамках повышения эффективности экономической деятельности планируется осуществление структурных изменений в производстве, финансировании, маркетинге, управлении и других аспектах деятельности предпринимательской структуры, направленные на увеличение стоимости ее бизнеса (что является главной целью деятельности корпорации с точки зрения его собственников).

Повышение эффективности бизнеса исходит из целесообразности, сохранения в основном направлений, форм и методов хозяйствования, уделяя внимание их совершенствованию. Реинжиниринг применяется для вывода предпринимательской структуры из предкризисного состояния, связанного, например, с недопустимо высоким уровнем издержек, делающим ее беззащитной против ценовых методов ведения конкурентной борьбы, либо массовым отказом потребителей от продукции предпринимательской структуры, резко снижающим ее доходную базу и т.п. Методика повышения эффективности экономической деятельности будет состоять из следующих этапов:

1. Осознание необходимости повышения эффективности бизнеса.

2. Формулируются новые стратегические цели.

3. С той же степенью поноты, что и для перспективной модели бизнеса предпринимательской структуры, создается описание (модель) действующего бизнеса.

4. Из сравнения начальной позиции реструктуризации и ее конечных целей определяется тип реструктуризации Ч реструктуризация развития или реинжиниринг. 5. Переход на новую модель бизнеса.

Разработанная методика также может применяться и для реструктуризации компаний. Ее использование является необходимым на этапе необходимости проведения реструктуризации и описания модели существующего бизнеса, а также она может использоваться и при формулировке стратегических целей и определения типа реструктуризации. ' I

Комплексная оценка эффективности экономической деятельности является одним из важнейших элементов при оценке эффективности деятельности, определении перспектив дальнейшего развития, и реализации процесса преобразований. Цели, которые устанавливаются при реструктуризации бизнеса, дожны быть связаны с особенностями среды, в которой осуществляет свою деятельность корпорация, ее основными видами деятельности и производственной структурой, финансовыми показателями, и т.д.

Таким образом, оценку эффективности экономической деятельности необходимо использовать на всех этапах реструктуризации бизнеса.

Заключение

Проблема анализа эффективности предпринимательской деятельности корпоративных предпринимательских структур в современной информационной экономике стоит особенно остро, поскольку время на принятие решения у менеджеров или инвесторов постоянно сокращается, а для того, чтобы это решение было достаточно обоснованным и эффективным Ч необходимо, чтобы аналитический инструментарий, которым они пользуются, позволял анализировать проблему с предельно необходимой степенью детализации, был достаточно гибким и позволял оперативно, анализировать и систематизировать новые данные, которые могут оказать принципиальное значение на деятельность корпоративных структур, позволял совмещать различные типы показателей, будь то трудовые, финансовые и т.д., учитывал значимость тех или иных событий и факторов, отвечал критериям временных аспектов в принятии управленческих или инвестиционных решений.

Очевидно, что экономический анализ для различных типов предпринимательских структур будет различаться, кроме того, разрабатывая^ классификацию типов предпринимательских структур необходимо учитывать-существующие юридических особенности тех, или иных форм корпоративной собственности.

Концентрация финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции в рамках глобальных экономических систем является необходимым условием подъема российской экономики. Это обусловлено тем, что в современных условиях крупные финансово-промышленные объединения со значительными ресурсами и связями обладают большей жизнестойкостью, имеют существенные, преимущества в саморазвитии, в том числе при вступлении капиталоемкую1 отрасль. Среди наиболее важных преимуществ корпоративных организаций следует отметить их воспрйимчивость к новым технологиям за счет широких возможностей мобилизации допонительных финансовых ресурсов, которые необходимы для развития производства. Эти факторы делают инкорпорирование в процессе развития корпоративных организаций неизбежным.

Первые известные в истории товарищества, в структуре которых присутствовали элементы, свойственные институту "корпорация" (главным образом обособление имущества, частичное управление делами от участников и ограниченная ответственность участников), развивались в Древней Греции в период УШ-1У вв. до н.э. Их появление было обусловлено процессом колонизации средиземноморского побережья, крушением родовых объединений и формированием греческой полисной системы. В основе древнегреческих товариществ были кредитные отношения, оформлявшиеся договорами, причем часто кредитор становися участником' товарищества вместе с судовладельцами, торговцами, ремесленниками (прообраз товарищества на вере).

В XX в. в основном завершися процесс формирования корпоративного законодательства за рубежом, которое практически выделяется в отдельную отрасль гражданского законодательства. В подавляющем большинстве стран были приняты специальные законодательные и подзаконные акты, регулирующие деятельность организационно-правовых форм корпоративных отношений.

Основными организационно-правовыми формами предпринимательских отношений в рамках одной организации в зарубежном, законодательстве являются следующие: товарищество (партнерство) -Франция, Германия, Великобритания; компания, общество с ограниченной ответственностью - Франция, Германия, Великобритания, США, Япония; акционерная компания, корпорация, общество - Франция, Германия, Великобритания, США, Япония, Республика Корея, КНР.

Корпоративного законодательства на уровне групп организаций в явном виде за рубежом практически не существует, и основные направления его развития находятся в рамках совершенствования, изменения и допонения действующей системы корпоративного законодательства на уровне отдельно взятой организации.

Среди наиболее острых проблем в настоящее время во всех моделях зарубежного корпоративного права можно выделить следующие:

- взаимоотношения между участниками корпоративных отношений и наемным персоналом - дожностными лицами (главным образом высшего, звена), проблема инсайдеров;

- проблема защиты интересов миноритарных участников - проблема аутсайдеров.

Данные проблемы носят извечный характер, так как корпоративное право - прежде всего, система норм и правил, регулирующая взаимоотношения между самими участниками корпоративных отношений, и во многом определяется самими участниками корпоративных отношений. В связи с этим однозначного решения указанных проблем в принципе достичь не удается, и всегда при рассмотрении подобных проблем целесообразна учитывать специфику каждой конкретной ситуации касательно' формирования и деятельности конкретно взятой корпоративной организации.

На основе анализа определений понятия корпорация автором было отмечено, что в них ' учтена значимость таких элементов, как самостоятельный юридический статус, колективная форма собственности, наличие единой цели инкорпорирования, бессрочность существования, обособленность объединенного имущества с возможностью перехода прав собственности.

Однако, при этом недостаточное внимание уделялось особенностям взаимодействия корпорации с внешней деловой средой и инструментам этих взаимодействий. Необходимым является допонение определения, такими значимыми элементами, как формирование и поддержание стандартов транспарентности и использования и управления ликвидностью финансовых инструментов.

Корпоративная организация Ч это сложная рациональная динамическая многоуровневая социально-экономическая система, интегрирующая, разнообразные ресурсы, инвесторов и предприятия, объединенные для осуществления совместной деятельности и достижения целей, в основе которых лежит совокупность общественных, личных и колективных интересов, обеспеченных соблюдением стандартов транспарентности на всех уровнях.

Автором разработана типология корпоративных организаций, в основе которой лежит сочетание факторов размера корпоративной организации (определяется исходя из уровня капитализации, стоимости активов, численности персонала, объема производства и продаж), уровня, глобализации (определяется исходя из уровня участия во внешней среде: локальный, национальный и глобальный) и уровня транспарентности (учитывается соответствие уровня транспарентности уровню глобализации компании, предполагающей привлечение капитала на финансовых рынках). В соответствие с этим организации были разделены на 4 группы, каждая из которых в свою очередь состоит из ряда подгрупп.

Автором была установлена закономерность, в соответствие с которой в процессе своего развития любому бизнесу необходимо повышать стандарты открытости с целью привлечения допонительного финансирования,-необходимого для дальнейшего роста и развития бизнеса, расширения рынков сбыта и повышения уровня глобализации корпоративной организации.

Следует отметить, что, скажем, для прозрачных организация типа А1 и А2 необходимо использовать для адекватной оценки множество методик и финансовый анализ не может быть исчерпывающим. Для предприятий же группы В2 и Г использование стандартного аналитического пакета, составленного из финансовых показателей не позволяет делать адекватного вывода из-за низкого уровня доверия к отчетности корпораций.

Таким образом, при формировании и разработке программ анализа необходимо учитывать, прежде всего Ч тип организации, особенности ее деятельности, ее уровень прозрачности и степень доверия к отчетности и многие другие факторы, а уже затем говорить о наличии или отсутствии российской специфики в аналитических процедурах.

Хотя, как будет сказано ниже, существует ряд макроэкономических, особенностей для оценки различного рода коэффициентов, как то уровень экономических факторов, демография, природно-климатические условия и т.д. Однако это не дает повода искусственно превышать значимость и роль социокультурных факторов в аналитических процедурах.

Корпоративные организации как открытые социально-экономические и технические системы, являются элементами глобальной экономической системы. В связи с этим, оценка эффективности управления корпоративной организацией дожна проводиться на основе системного подхода, исследуя не только внешние и внутренние факторы деловой среды, но и учитывая-особенности структурных и функциональных взаимодействий внутри глобальной системы с участием корпоративной организации.

На основе исследований автором были выделены следующие 6 групп факторов, оказывающих влияние на эффективность управления организацией: мировой экономики, макроэкономики, мезоэкономики, транспарентности, ликвидности и эффективности финансовых инструментов (ЛЭИ) и факторы внутренней среды корпоративной организации. Выделение данных групп было осуществлено экспериментальным путем. Первоначальная гипотеза предполагала использование традиционного' подхода, когда ключевое внимание отводилось факторам внутренней среды, однако в результате проведения оценок для различных организаций, автором было определено, что этих факторов может быть не достаточно, что потребовало внесения изменений в методику, разработанную автором.

Условия экономического кризиса показали, что капитализация не может быть единственным и наиболее значимым показателем эффективности, поскольку зависит от достаточно большого количества факторов, среди которых внутрикорпоративные факторы могут быть и не самыми значимыми.

В связи с наличием определенной специфики ведения корпоративного бизнеса в России существенную значимость приобретает и фактор транспарентности, уровень которой обусловлен значимостью привлечения внешнего финансирования и внутреннего контроля.

Выделение этих групп факторов из состава внутрикорпоративных обусловлено также и особым влиянием факторов внешней деловой среды на них, не идентичным влиянию на корпоративную организацию в целом.

В связи с этим указанные группы факторов разделены на 2 категории: внешние факторы деловой среды (мировой экономики, макро- и мезоэкономическе), и факторы корпоративной среды (транспарентность, ликвидность и эффективность финансовых инструментов, внутренние корпоративные факторы). Новизной авторского подхода также является определение особенностей учета значения факторов деловой среды для различных типов корпоративных организаций. а

Значимость анализа факторов мировой экономики обусловлена тем, что российская экономика определенным образом интегрирована в глобальную экономическую систему, а российский фондовый рынок довольно сильно зависит от действий нерезидентов, и при определенных обстоятельствах изменения среди названных факторов могут принципиальным образом повлиять на потенциал роста и эффективность организаций.

Факторы мировой экономики разделены автором на следующие группы: политические, экономические, природные условия, торговля и' I валютные курсы, мировое разделение труда. Каждая из названных групп содержит свои подгруппы, которые в свою очередь при анализе также могут быть детализованы.

Для оценки влияния макроэкономических факторов, они были разделены автором на такие группы, как: демографические, экономические, природные, технологические, политико-законодательные, социокультурные.-Значимость выбранных факторов имеет существенное значение для' различных корпоративных организаций.

При оценке мезоэкономических факторов основными будут являться такие, как экономические характеристики отрасли, конкурентная среда, конкурентная позиция стратегических групп, перспективы отрасли.

Для современной глобальной информационной экономики характерна тенденция к повышению открытости, что требует учета такого значимого фактора, как транспарентность. Уровень транспарентности связан с возможностью использования финансовых инструментов, в связи с чем' соблюдение стандартов транспарентности на том или ином уровне внешней деловой среды определяет в свою очередь и инвестиционный потенциал корпоративной организации. В условиях развивающейся российской экономики с учетом особенностей формирования крупных корпоративных структур, уровень транспарентности не является императивом. Наиболее значимыми факторами транспарентности выделяются такие, как аудируемость отчетности, ведение отчетности в соответствии с международными стандартами, информация о выводе активов, владельцах и структуре собственности, а также доступность финансовой информации.

Факторы оценки ликвидности и эффективности финансовых инструментов сгруппированы в работе в две основные группы: структура собственности и особенности инвесторов (действующая структура собственников компании, крупнейшие инвесторы и особенности инвесторов) и технические факторы (особенности поведения данной бумаги на фондовом рынке, волатильность, текущая цена, объем торгов и спрос на бумагу, текущий уровень цен и особенности их движения, уровень цен на финансовые инструменты и особенности их изменения во времени).

При оценке внутренней среды предприятия рассчитывается стоимость корпоративной организации, которая затем сравнивается с ее текущей капитализацией. Кроме того, оцениваются все основные финансовые показатели, технология производства, факторы корпоративной культуры и структуры организации.

При этом, следует отметить, что методики расчетов справедливой стоимости акций имеют целью приблизить текущую оценку компании к' фактической ее капитализации Ч на основе данных о текущих котировках на фондовых рынках.

Российские особенности оценки эффективности деятельности организаций связаны с макроэкономическими факторами, имеющими место в России на данный момент. Изменение этих факторов влечет за собой и изменение представления об экономике и особенностей анализа. В целом же влияние макроэкономических факторов на оценку эффективности деятельности корпораций обуславливает и страновую специфику. Можно отметить при этом, что в связи со стабилизацией политической ситуации,, экономика России динамично растет и развивается, что обусловлено-объективным переходом большинства крупнейших компаний к международным стандартам качества управления.

В разработанной автором методике оценка эффективности управления осуществляется в зависимости от текущего состояния и будущих прогнозных значений, что повышает их точность за счет включения большего числа анализируемых факторов внешней среды, в большинстве случаев неформализованных и несопоставимых друг к другом.

Подразумевая под эффективностью управления способность системы в процессе ее функционирования производить экономический эффект, (потенциальная эффективность) и действительное создание такого эффекта (фактическая эффективность). Под эффективностью изменения системы следует понимать способность системы производить при ее изменении (и при изменении условий ее функционирования) больший экономический эффект, чем в других условиях, а таюке реализация этой способности.

Оценка состоит из следующих основных этапов: определение типа корпоративной организации, формирование программы исследования, оценка факторов деловой среды с учетом их значимости, расчет интегральных показателей, характеризующие эффективность управления корпоративной организацией с учетом влияния факторов деловой среды.

В результате оценки автором были выделены следующие 3 блока коэффициентов:

1. Оценка влияния факторов внешней деловой среды (Индекс влияния факторов мировой экономики (Имэ); Индекс влияния макроэкономических факторов (Има); Индекс влияния мезоэкономических факторов (Имз)). 1

2. Оценка влияния факторов корпоративной среды под влиянием деловой среды (Индекс транспаретности (Ит); Индекс ликвидности и эффективности финансовых инструментов (Ии); Индекс корпоративных факторов (Ик)).

3. Интегральные индексы оценки коэффициентов (Общий индекс оценки эффективности управления с учетом внешней деловой среды (Оовнеш); Индекс оценки внутренних факторов эффективности управления корпорацией (ООвнт); Интегральный индекс оценки эффективности управления корпорацией (ОО)) /

На основе сочетания значений полученных индексов формируется система краткосрочных и догосрочных мер, направленных на повышение эффективности управления корпоративной организацией.

В работе обоснованы основные проблемы, связанные с разработкой стратегии повышения эффективности в условиях экономического кризиса. Необходимо отметить, что факторы экономического и финансового кризиса в настоящее время оказывают существенное влияние на деятельность всех организаций, независимо от их масштабов деятельности и отраслевой принадлежности.

В соответствие с методикой, разработанной автором, кризисным для экономической системы будет состояние, когда все факторы внешней деловой среды оказывают негативное влияние на эффективность управления, т.е. расчетные коэффициенты, характеризующие влияние внешних факторов деловой среды на эффективность управления организацией (ИОмэ, ИОма и

ИОмз) будут иметь отрицательное значение. При этом, если негативное, влияние относится только к ликвидности и эффективности инструментов Ч кризис можно назвать финансовым, если же негативное влияние факторов деловой среды распространяется и непосредственно на организацию, то кризис становится и экономическим.

В соответствие с различными сочетаниями значений индексов >удуХ формироваться и различные стратегии поведения корпоративной организации. При этом каждый тип корпоративной организации имеет свою специфику.

Повышение эффективности управления организацией дожно проходить в рамках тщательно продуманного процесса, на каждом этапе которого используется схема предиктор-корректор (планирование Ч реализация плана Ч оценка достигнутого результата Ч коррекция планов и целей в петле обратной связи). Разработанная методика оценки эффективности корпоративных организаций позволяет вести постоянное изучение взаимодействия управляемого объекта с внешней средой и анализа 1 причинно-следственных связей.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Хорошавин, Антон Андреевич, Омск

1. Нормативно-правовые акты

2. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. N51-03.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ.

7. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ. ,

8. Федеральный закон от 14 ноября 2002 г. N 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях".

9. Федеральный закон от 17 августа 1995 г. N 147-ФЗ "О естественных монополиях".

10. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности".

11. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгатерском учете".

12. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-Ф3 "О рынке ценных бумаг".

13. Федеральный закон от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг".

14. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

15. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций".

16. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах".

17. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

18. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах".

19. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных-интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

20. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 119-ФЗ "Об аудиторской деятельности".

21. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей".

22. Федеральный закон от 8 мая 1996 г. N 41-ФЗ "О производственных кооперативах".

23. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с. ограниченной ответственностью".1. Научная литература

24. Абдеев Р. Ф. Философия информационной цивилизации М.: Инфра-М, 2006-195 с.

25. Абрютина М.С., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Уч. пособие 2-е изд. Ч М.: Дело и Сервис, 2006 - 256 с.

26. Агеев А.И. Предпринимательство: проблемы собственности и культуры. -М.: Инфра-М, 2007.

27. Адамов B.C., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П., Смирнов С.А. Экономика и1 статистика фирм. 5-е изд. - М.: Финансы и Статистика, 2008. - 288 с.

28. Азоев Г.Л., Челенков А.П. Конкурентные преимущества фирмы. М.: Тип. Новости, 2007 - 285 с.

29. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. Ч М.: Мир, 2005.-228 с.

30. Алексеев Г.В., Семенов A.C. Акционерное общество в условиях обновленного законодательства. М.: Мир, 2007. - 422 с.

31. Алешина И. Корпоративный имидж // Маркетинг, №1, 2008. с. 50-58.

32. Амелин В.Н. Власть как общественное явление. М.: Приор, 2005. - 212 с.

33. Андрейчиков A.B., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. -М.: Финансы и Статистика, 2006. 365 с.

34. Анохин С. Особенности управления корпоративными финансами // Финансовый бизнес, №6, 2006. с. 23-28.

35. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Ч СПб: Издательство Питер,'I2005. 416 с. - (Серия Теория и практика менеджмента).

36. Арефьев С.Н. Определение потенциала сложной системы // Вопросы экономики, №8, 2008 с. 34-47.

37. Бабич A.M., Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы. Ч М.: Финансы, Юнити, 2005. 687 с.

38. Багов В.П. Методика оценки эффективности стратегии корпоративной системы по обобщенным характеристикам / Финансы, №11, 2006. с.59- h 61.

39. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: 6-е изд. доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с.

40. Бакшинскас В.Ю., Дедов Д.И., Карелина С.А. Правовое регулирование деятельности акционерных обществ (Акционерное право). М.: Альма, 2008. - 228 с.

41. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб.: Издательство Питер, 2008. - 312 с.

42. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и Статистика, 2008. - 467 с.

43. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: ФиС, 2007. - 188 с.

44. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. Ч М.: Финансы.и Статистика, 2006. - 208 с.

45. Бандурин A.B. Деятельность корпораций. М.: Буквица, 2005. - 600 с.

46. Бандурин A.B., Гуржиев В.А., Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпорации. -М.: Амаз, 2005. - 140 с.

47. Бандурин А. В., Есиповский И. Э., Зубов Д. JI. Проблемы инвестированияIпредприятий финансово-промышленных групп. М.: ВИА, 2007 - 82 с.

48. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. М.: Наука и экономика, - 2005. - 132 с.

49. Бандурин A.B. Деятельность корпораций. Ч М.: Буквица, 2005. Ч 600 с.

50. Бандурин A.B., Зинатулин Л.Ф. Экономико-правовое регулирование деятельности корпораций в России. Ч М.: Буквица, 2005. 174 с.

51. Бандурин В.В., Беленький Л.П., Блинов В.В., Корпоративное управление в условиях рынка (на примере финансово-промышленных групп). Ч М.: Изд-во МО РФ, 2005 .- 118с.t

52. Баранчеев В.П., Гунин В.Н. и др. Инновационный менеджмент: Уч. пособие. Ч М.: Финстатинформ, 2006. 128 с.

53. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. Ч М.: Финансы и статистика, 2008. Ч 304 с.

54. Басаргин В.Ф., Перевалов Ю.В. Институциональные изменения / Проблемы прогнозирования, №5, 2006, с. 120-138.

55. Батлер У.Э., Марианн Е. Корпорации и ценные бумаги по праву России и

56. США . М.:, Зерцало, 2008 - 128 с.

57. Батчиков С., Петров Ю. Корпоративный сектор в переходной российской экономике // Российский экономический журнал, №8, 2005. с. 12-20.

58. Белов А.П. Международное предпринимательское право. М.: Инфра-М, 2008. - 226 с.

59. Белоусов В.М., Ершова Т.В. История экономических учений. Ростов н/Д: Феникс, 2005.-544 с.

60. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Корпоративные формы хозяйствования вроссийской экономике и проблемы взаимодействия менеджмента имеких акционеров / Вопросы экономики, №10, 2006. с. 44-48.

61. Беляцкий Н.П. Интелектуальная техника менеджмента. Минск: Сфера, 2006. - 202 с.

62. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. М.: Ника-Центр, 2005. - 442 с.

63. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМтд, АДЕФ-Украина, 2008. - 534 с.I

64. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Ч Киев: Ника-Центр, ЭЛЬГА, 2006. 509 с.

65. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. М.: Ника-Центр, 2005. - 528 с.

66. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Ч М.: Велес, 2006. Ч 545 с.

67. Блинов А.О., Санина И.И. Менеджмент предпринимательских структур. -Подольск: Сатурн-С, 2008. 431 с.

68. Блитцер Ш. Проблемы реструктурирования предприятий в России. М.:1. МБРР, 2008.-214 с.7 i л

69. Бобрышев Д. Н. Основные категории теории управления. М.: Инфра-М, 2008. - 198 с.

70. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: Юнити, 2007. - 254 с.

71. Богачев Е. Б., Чуб Б. А. Проблемы функционирования финансовой системы региона. М.: Буквица, 2005. - 260 с.

72. Боков В.В., Забелин П.В., Федцов В.Г. Предпринимательские риски ихеджирование в отечественной и зарубежной экономике. М.: Приор,2005. 128 с.

73. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. С.-Петербург: Издательство Питер, 2006. - 152 с.

74. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов /Пер. с англ. -М.: Олимп- Бизнес, 2005.

75. Бригхем Ю., Гапетски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. 1-й том - С.-Петербург: Экономическая школа, 2005. - 497 с.

76. Бригхем Ю., Гапетски JI. Финансовый менеджмент: полный курс. 2-й том - С.-Петербург: Экономическая школа, 2005. - 668 с.

77. Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. Ч M.: Рагс -Экономика, 2005. 816 с.

78. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ. М.: Элодея, 2005. - 432 с.

79. Бурков В. Н. Управление большими системами. М.: Синтег, 2005. -432 с.

80. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления, организационными системами. М.: Наука, 2006. Ч 269 с.

81. Валитов Ш.М. Ходинг: особенности организации и механизм функционирования Казань, КФЭИ, 2005. - 112 с.

82. Валуев С.А., Игнатьева A.B. Организационный менеджмент. М.: Элодея, 2005.-233 с.

83. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Ч М.: Финансы и Статистика, 2005. 800 с.

84. Ванин В.В. Коммерческие организации: выбор организационно-правовой формы: Практ. пособие. М.: Альтаир, 2005. - 210 с.

85. Варнеке Х.Ю. Революция в предпринимательской культуре. Фрактальное предприятие. Пер. с нем. - М.: МАИК Наука / Интерпериодика", 2005. -203 с.

86. Вествуд Дж. Маркетинговый план. Ч СПб.: Издательство Питер, 2006 Ч 256 с.

87. Виноградова З.И., Виноградов И.Е., Щербакова В.Е. Логика науки управления. М.: Мысль, 2007. - 206 с.

88. Винслав Ю. Финансовый менеджмент в крупных корпоративных структурах // Российский экономический журнал,№3, 2008. с. 90-100.

89. Владимирова И.Г. Транснациональные корпорации: анализ зарубежного опыта // Вопросы статистики, №5, 2006. с. 18-32.

90. Влияние глобализации на общественное развитие. Под ред. А.Г.

91. Шеломенцева. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2007. 270 с.

92. Воконский В. Крупные корпорации: враги рынка или его опора // '

93. Деловой мир, №20, 2008. с.20-27.

94. Гаврилова С.Н., Орлова Е.А. Секторально-отраслевая структура региона как фактор повышения его конкурентоспособности. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2007. 233 с.

95. Гальперин В.М., Игнатьев С.М., Моргунов В.И. Микроэкономика. СПб.: Издательство Питер, 2007. - 725 с.

96. Герчикова И.Н. Менеджмент. 3-е изд. - М.: Банки и биржи, Юнити, 2005.-501 с.

97. Гиляровская JI.T., Ендовицкий С.Г. Моделирование в стратегическом планировании догосрочных инвестиций // Финансы, №8, 2005. с. 53-57.

98. Глазьев С. Проблемы макроэкономической динамики // Российский экономический журнал, №3-4, 2006. с. 51-65.

99. Глазьев С. Теория догосрочного технико-экономического развития. М., 2007.-213 с. I

100. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. С.-Петербург: Специальная литература, 2008. - 429 с.

101. Голубков А. Ходинги: обзор законодательства // Эж-Юрист, №27, 2008. -с. 34-50.

102. Голубков Д.Ю. Особенности корпоративного управления в России М.г Издательский Дом Альпина, 2005. - 272 с.

103. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы. Ходинги. Организационные структуры. Консолидированный баланс. Налоговое планирование. М.: Издательство Анкил, 2005. - 150 с. j

104. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом. М.: Инфра-М, 2007. - 187 с.

105. Грабауров В. А. Информационные технологии для менеджеров. М.: Финансы и статистика, 2006. - 204 с.

106. Граждан В.Д. Деятельностная теория управления. М.: Pare, 2005.198 с.

107. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и сервис, 2005. - 220 с.

108. Грейсон Д., Дел О. Американский менеджмент на пороге XXI века. -М.: Элодея, 2005. 220 с.

109. Григорьев В.В., Бадаев Н.Д., Гусев В.И. и др. Оценка предприятий: доходный подход. Ч М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 2008. 267 с.

110. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: имущественный, подход. М.: Дело, 2008. - 215 с.

111. Грин Роберт. 48 законов власти / Пер. с англ. Е.Я. Мигуновой. М.: Рипол классик, 2008. - 198 с.

112. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса Ч М.: Финансы и Статистика, 2008. 510 с.

113. Гуд Г. X., Маккол Р. Э. Системотехника. Введение в проектирование больших систем. Пер. с англ. - М.: Элодея 2005. - 312 с.

114. Гэбрейт Д. Экономическая политика измеряется результатами // Проблемы теории и практики управления. Международный журнал, №5,л 2005.-с. 41-55.

115. Дементьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ // Экономист, №9, 2008. с. 51-54.

116. Дементьев В. Финансово-промышленные группы в Российской экономике // Российский экономический журнал, №1, 2005. с. 81-94.

117. Дмитриев М.Н., Кошечкин С.А. Количественный анализ риска инвестиционных проектов // Менеджмент в России и за рубежом, № 5,2007.-31-45.

118. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. С.-Петербург: Питер, 2005. -560 с.

119. Долинская В.В. Акционерное право. -М.: Инфра-М, 2007. 212 с.

120. Донцова JI.B. Экономико-математическое моделирование процессов инвестиционно-строительной деятельности // Менеджмент в России и за рубежом, №1, 2005. с. 26-38.

121. Дорошенко Ю.А. Оценка и механизм управления экономическим, потенциалом территории. М.: Элодея, 2005. - 187 с.

122. Дружинин В.В., Конторов Д.С. Проблемы системологии. М.: Галатея-Пресс, 2005.-203 с.

123. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. М.: Инфра-М, 2005. - 219 с.

124. Друкер П. Труд и управление в современном мире. М.: Сфера, 2005. -208 с.

125. Ерина A.M. Математико-статистические методы изучения экономической эффективности производства. Ч М.: Финансы и статистика,1 2007.- 191 с.

126. Ермолович Л. Л. Анализ эффективности промышленного производства. М.: Финансы, 2008. - 158 с.

127. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Бухгатерский учет, 2008. - 190 с.

128. Жданов Д.В. Реорганизация акционерных обществ в Российской Федерации. М.: Альтаир, 2008. - 226 с.

129. Жигло А.Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска // Бухгатерский учёт, №6, 2008. с. 32-55.t

130. Ильин И.И., Лукманова И.Г. и др. Управление проектами; под ред. Шапиро В.Д. М.: ЗАО ИнфоСервис ПМ, 2008. - 611 с.

131. Ионцев М.Г. Акционерные общества: Правовые основы. Имущественные отношения. Управление и контроль. Защита правакционеров. М.: Инфра-М, 2007. - 215 с.

132. Кайлер Ф. Маркетинг в третьем тысячелетии: Как создать, завоевать и удержать рынок / Пер. с англ. М.: АСТ, 2006. - 179 с.

133. Каору И. Японские методы управления качеством. М.: Терра, 2005. -202 с.

134. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Уч.-практ. пос. М.: ПРИОР, 2006. - 140 с.

135. Карнаухов С. Эффективность корпоративных структур // Риск, №1-2, 2006. с. 4-11.

136. Кашанина Т.В. Корпоративное право. М.: Пресс, 2005. - 190 с.

137. Кинг Д., Клиланд У. Стратегическое планирование и хозяйственная*Iполитика. Перевод с английского. Ч М.: Прогресс. Ч 2007. - 210 с.

138. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике / Вопросы экономики, №8, 2006 с. 64-79.

139. Клепиков Ю.Н. Оценка уровня и стратегия улучшения использования экономического потенциала предприятия. М.: Инфра-М, 2005. - 198 с. 1

140. Кнорринг В. И. Теория, практика и искусство управления. М.: НОРМА, 2006. - 250 с.

141. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Ч М.: Финансы и Статистика, 2006. 768 с.5

142. Ковалев В.В. Управление финансами. М.: Фбк-Пресс, 2005. - 156 с.

143. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Ч М.: Финансы и статистика, 2008. 560 с.

144. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2008 - 512 с.

145. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента / Под ред. проф. В.А. Швандара. М.: Юнити-Дана, 2005. - 200 с.

146. Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы, №4, 2008. с.17-19.

147. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемныеработники акционерного общества. Ч Пер. с англ. Ч М.: Джон Уайли энд Санз, 2005. 240 с.

148. Котлер Ф. Маркетинг-менеджмент / изд. 10 милениум едишн Ч СПб.: Питер, 2007. 272 с.

149. Котлер Ф., Армстронг Г, Сондерс Дж., Вонг В. Основы маркетинга.'I

150. Второе европейское издание. Пер. с англ. М., СПб., Киев, 2006. - 190 с.

151. Кошечкин С.А. Концепция риска инвестиционного проекта // Менеджмент в России и за рубежом, № 2, 2007. 52-68 с.

152. Кошкин В.И., Белых Л.П., Беляев С.Г. и др. Антикризисное управление. XI модуль - М.: ИНФРА-М, 2005. - 535 с.

153. Кремнев Г.Р. Управление производительностью и качеством. V модуль - М.: ИНФРА-М, 2005. - 288 с.

154. Криворученко О.Н., Зайцев A.A., С.Н. Лобанов Становление предпринимательской деятельности в России. М.: Издательствоi1. Экономика, 2006. 206 с.

155. Кунц Г., О Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ. Т. 1, 2. М.: Пресс, 2005. 317 с.

156. Лаврикова Ю. Г., Ченчевич С. Г. Инновационный потенциал конкурентного развития предпринимательских структур / Под ред. акад. РАН А. И. Татаркина. Екатеринбург: Изд-во ИЭ УрО РАН, 2007. - 60 с. - 4,0 п. л.

157. Лаптев В.В. Акционерное право. М.: Норма, 2005. - 204 с.

158. Ларичев О.И. Теория и методы принятия решений. Ч М.: Логос, 2006.208 с.

159. Литвак Б.Д. Экспертные оценки и принятие решения. М.: Инфра-М, 2008.-226 с.

160. Лобанова E.H., Лимитовский М.А. Управление финансами. XIV модуль - М.: ИНФРА-М, 2005. - 254 с.

161. Лоуг Д., Плеханов С., Симмонс Д. Трансформация предприятий: американский опыт и российская действительность. М.: Вече, 2005. - 235с.

162. Лэйхифф Дж.М., Пенроуз Дж.М. Бизнес-коммуникации: Стратегии и навыки / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2006. - 390 с.

163. Макконнел K.P., Брю C.JI. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. Ч М.: Прогресс, 2005. 720 с.

164. Макхэм К. Управленческий консатинг / Пер. с англ.- М.: Дело и сервис, 2005. 210 с.t

165. Маршал А. Принципы экономической науки. Ч М: Прогресс, 2005. -219 с.

166. Матвеев A.A., Суйц В.П. Консолидированная отчетность. М.: Инфра-М, 2006. - 207 с.

167. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия / Под ред. д. э. н., проф. Г. Б. Клейнера. М.: Наука, 2006. 516 с.

168. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Ч М.: ДЕЛО, 2005. 800 с.

169. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов.впод рук. Косова В.В., Лившица В.Н., Шахназарова А.Г., 2-я ред. Ч М.: Экономика, 2006. - 423 с.

170. Мещерякова Э.А. Формирование ходинговых структур и механизма их функционирования (на примере РТ): диссертация на соискание Ученой степени кандидата экономических наук Ч Казань, 2005. 177 с.

171. Мильнер Б. 3., Евенко Л. М., Рапопорт В. С. Системный подход к организации управления. Ч М.: Экономика, 2006. Ч 233 с.

172. Минаев Э.С., Агеева Н.Г., Аббата Дага А. Управление производством и операциями. XV модуль - М.: ИНФРА-М, 2005. - 298 с.

173. Могилевский С.Д. Органы управления хозяйственными обществами: Правовой аспект. М.: Прогресс, 2006. - 192 с.

174. Мордовии С.К. Управление человеческими ресурсами. XVI модуль -М.: ИНФРА-М, 2005. - 330 с.

175. Нарышкина Р.Л. Акционерное право США (Правовое положениепредпринимательских корпораций США). М.: Пилигрим, 2006. - 189 с.

176. Недосекин, Воронов Новый показатель оценки риска' инвестиций/УМенеджмент в России и за рубежом, № 8, 2007. с. 51-62.

177. Нельсон-Джоунс Р. Теория и практика консультирования / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2006. - 309 с.

178. Ноздряева Р.Б., Синецкий Б.И., Кармышв В.В. и др. Организация и управление внешнеэкономической деятельностью. X модуль - М.: ИНФРА-М, 2005. - 404 с.

179. Норт Д.К. Институты и экономический рост: историческое введение: Теория и история экономических и социальных институтов и систем. Ч М.: НАЧАЛА-ПРЕСС, т. 1, вып. 2, 2005. 176 с.

180. Овчаренко М.В., Филимонов A.C., Шевченко О.Ю. Реорганизация юридических лиц (комментарий законодательства, налогообложение и бухгатерский учет, судебная практика, формы документов. М.: Премиум, 2006. - 218 с.

181. Ойкен В. Основы национальной экономики. М.: Элодея, 2005. - 211 с.

182. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса. Реинжиниринг организаций и информационных технологий. Ч М.: Финансы и Статистика, 2005. 335 с.1

183. Организационно-правовые формы коммерческой деятельности в России: Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации / Под ред. В.В. Куликова. М.: Прогресс, 2008. - 152 с.

184. Основы экономического и социального прогнозирования / Под ред. Мосина В. H., Д. М. Крука. М.: Пресс, 2006. - 82 с.

185. Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2006. - 192 с.

186. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. Абдулаева H.A., Колайко H.A. М.: Издательство Экмос, 2006. - 189 с.

187. Палий В.Ф. Новая бухгатерская отчетность. М.: Контролинг, 2006. -64 с.

188. Паничев H. Корпоративное управление фактор возрождения промышленности // Проблемы теории и практики управления, № 2, 2006. -с. 51-63.

189. Панов С.А. Стратегическое управление. IV модуль Ч М.; ИНФРА-М, 2005. -322 с.

190. Паркинсон С.И., Рустомджи М.К. Искусство управления. М.: ГРАНД, ФАИР-ПРЕСС, 2005. - 271 с.

191. Петров Ю. Реформа корпоративных институтов и создание социального рыночного хозяйства / Российский экономический журнал, №4, 2006. с. 72-87.

192. Петти В., Смит А., Рикардо Д., Кейнс Дж., Фридмен М. Классика экономической мысли: Сочинения. М.: Изд-во Эксмо-Пресс, 2006. (Серия "Антология мысли"). - 362 с.

193. Петухов В.Н. Корпорации в российской промышленности:' законодательство и практика: Научно-практическое пособие, М.: Городец, 2005. - 208 с.

194. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления М.: Инфра-М, 2007. - 204 с.

195. Плышевский Б. Потенциал инвестирования // Экономист, №3, 2005. с. 43-54.

196. Попов Е.В., Татаркин А.И. Миниэкономика. -М.: Наука, 2003. 487 с.

197. Портер М. Э. Конкуренция. М.: Вильяме, 2007. - 496 с.

198. Руденко А. В. Формирование экономического потенциала в условиях рынка. М.: Прогресс, 2005. - 207 с.

199. Румянцева З.П., Филинов Н.Б., Шрамченко Т.Б. Общее управление организацией: принципы и процессы. III модуль - М.: Инфра-М, 2005. -214 с.

200. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. -Мн.: ООО Новое знание, 2006. 580 с.

201. Салин В.Н. и др. Математико-экономическая методология анализарисковых видов страхования. М.: Анкил, 2005. - 126 с.

202. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. Ч М.: ДЕЛО, 2005. 332 с.

203. Самуэльсон П. А. Основы экономического анализа. М.: Республика,2005. 254 с.

204. Самуэльсон П. Экономика: Вводный курс. М.: Прогресс, 2006. - 210 с.

205. Светуньков С.Г. Информационное обеспечение управления, конкуренстоспособностью. Ч М.: Прогресс, 2007. 206 с.

206. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений. М.: Прогресс,2006. 223 с.

207. Современное управление. Энциклопедический справочник, под ред. Карпухина Н.Д., Мильнера Б.З. 1-й том М.: ИЗДАТ-ЦЕНТР, 2005.- 870 с.

208. Современное управление. Энциклопедический справочник, под ред. Карпухина Н.Д., Мильнера Б.З. 2-й том -М.: ИЗДАТ-ЦЕНТР, 2005. 860 с.

209. Сонькин Н.Б. Корпорации: теоретические и прикладные проблемы. -М.: Премиум, 2005. 188 с. ,

210. Степанов А. Я., Иванова Н. В. Категория потенциал в экономике М.:' Прогресс, 2005. - 213 с.

211. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 2005.-89 с.

212. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 2005. - 130 с.

213. Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия. М.: Юнити, 2008. - 800 с.

214. Суховей А. Ф., Голова И. М., Хильченко Н. В., Белова Л. П.' Теоретические и методические проблемы формирования стратегии инновационного развития в регионе. Екатеринбург: Изд-во ИЭ УрО РАН, 2007.- 61 с.

215. Тарасов И.Т. Учение об акционерных компаниях. М.: Пресс, 2006.197 с.

216. Томпсон A.A., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е издание: Пер. с англ. М.: Изд. Дом "Вильяме", 2007. - 928 е.: ил.

217. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективныхрешений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н.t

218. Новгород: Издательство ННГУ, 2005. 140 с.

219. Уош К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. / Пер. с англ. М.: Дело, 2006. - 187 с.

220. Фатхутдинов P.A. Разработка управленческих решений. М.: Пресс, 2005.-219 с.

221. Федеральный закон Об акционерных обществах в новой редакции с комментариями практикум акционирования: сб. статей под ред. А.

222. Глушецкого // Экономика и жизнь, №40, 2006. с. 54-57.

223. Федчук В. Ходинги: эволюция, сущность, понятие // Хозяйство и право, №11-12, 2005. с. 71-86.

224. Фейгенбаум А. Контроль качества продукции. Ч М.: Экономика, 2005. -161 с.

225. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2007. - 655 с.

226. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н.В. Кочиной. М.: Финансы, Юнити, 2006.-221 с.

227. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. -М.: Финансы, Юнити, 2006. 201 с.

228. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ со 2-гоизд. М.: Дело, 2007. - 864 с.

229. Функ Я.И., Михальченко В.А., Хвалей В.В. Акционерное общество: история и теория. Минск: Сфера, 2005. - 228 с.

230. Хейне П. Экономический образ мышления. Пер. с англ. М.: Прогресс,t2006. 173 с.

231. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 2006. - 190 с.

232. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента. Ч М.: Дело, 2005. 128 с.

233. Хорошавин A.A. Анализ внутренней среды предприятия// Материалы межвузовской научно-практической конференции студентов и аспирантов Молодежь, наука творчество, Омск, 2003, -С. 19-21 (0,13 п.л.)

234. Хорошавин A.A. Оценка эффективности корпоративных предпринимательских структур // Российское предпринимательство, №10, 2008.-С. 97-104, (0,5 п.л.)

235. Хорошавин A.A. Оценка эффективности корпоративныхпредпринимательских структур: микроэкономический аспект // Межвузовский сборник трудов молодых ученых, аспирантов и студентов. Омск: СибАДИ, 2008. - Вып. 5. -Ч. 2. -С.279-284 (0,3 п.л.)

236. Хорошавин A.A. Современный взгляд на природу конкурентоспособности фирмы// Материалы международной научно-практической конференции Дорожно-транспортный комплекса,< экономика, экология, строительство и архитектура, Омск, 2004. ЧС. 234-236(0,13 п.л.)

237. Хорошавин A.A. Экономический анализ в современных условиях // Тезисы докладов всероссийской (с международным участием) молодежной научной конференции лXI туполевские чтения, Казань, 2003,-С.117-118(0,08 п.л.)

238. Хорошавин A.A., Маркелова Т.В. Стратегические аспекты управления эффективностью предпринимательских структур // Межвузовский сборник трудов молодых ученых, аспирантов и студентов. Ч Омск: СибАДИ, 2008. Вып. 5. -Ч. 2. -С. 284-289. (0,3 п.л., авт. 0,25)

239. Хорошавин A.A., Немцова Н.В. Реструктуризация предпринимательских структур // Российское предпринимательство, №9, 2008.-С. 27-30, (0,25 п.л., авт. 0,2 п.л.)

240. Хоскинг А. Курс предпринимательства (пер. с англ.). М.: Элодея,' 2005.-214 с.

241. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М.: Премиум, 2006. - 198 с.

242. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций.1. М.: Дело, 2005.-256 с.

243. Чиркова Е.В. Действуют ли менеджеры в интересах акционеров М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. - 288 с.

244. Чуб Б. А., Бандурин А. В. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе на примере Республики Татарстан. Издание второе исправленное и допоненное. М.: ТДДС - Столица-8, 2005. - 272 с.

245. Чуб Б. А., Курчаков Р. С. Корпоративное управление. Ч Казань: Издательство ДС, 2006. 182 с.

246. Чуб Б.А. Диверсифицированные корпорации в современной экономике

247. России / Под ред. д.э.н. Бандурина В.В. и др. М.: Инфра-М, 2006. - 184 с. ,

248. Чуб Б.А. Корпорации и регионы: Диссертация на соискание Ученой степени кандидата экономических наук Казань, 2006 - 140 с.

249. Чуб Б.А., Курчаков P.C., Корпоративное управление Казань: ДАС, 2006. - 398 с.

250. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.: ДваТрИ, 2005. - 610 с.

251. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2005 1024с

252. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2005. - 208 с.

253. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий: Уч. пос. Ч М.: ИНФРА-М, 2005. 343 с.

254. Шестаков A.B. Предпринимательская деятельность. М.:Дашков и Ко, 2006. - 229 с.

255. Шим Дж.К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ,2005.-216 с.

256. Шиткина И.С. Предпринимательские объединения. М.: Пресс, 2006. -191 с. % '

257. Шумпетер Й. А. История экономического анализа. М.: Прогресс,2006. 205 с.

258. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 2005.207 с.

259. Экономика и статистика фирм / Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. и др.; под редакцией д. э. н., проф. С. Д. Ильенковой. Ч М.: Финансы и статистика, Ч 2005. 194 с.

260. Экономика предприятия и отрасли промышленности. 3-е изд., перераб. и доп. Ч Ростов н/Д.: Феникс, 2005. Ч 608 с.

261. Экономический анализ / под ред. Баканова М.И., Шеремета А.Д. Ч М.: Финансы и Статистика, 2006. 656 с.

262. Якутии Ю. В. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. Ч М.: Экономическая газета, 2005. Ч 368 с.

Похожие диссертации

• Разработка модели оценки эффективности управления предприятием в составе ходинговой структуры на основе анализа интегральных критериев
• Оценка эффективности управления персоналом на промышленных предприятиях
• Методическое обеспечение анализа структурных сдвигов в региональном лесном комплексе
• Оценка эффективности управления корпоративными отношениями
• Комплексная экономико-статистическая оценка эффективности управления промышленным предприятием (на примере легкой промышленности Республики Татарстан)