Оценка эффективности деятельности строительного предприятия методами риск-менеджмента

Васильев, Евгений Владимирович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Оценка эффективности деятельности строительного предприятия методами риск-менеджмента тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Васильев, Евгений Владимирович
Место защиты	Тюмень
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Оценка эффективности деятельности строительного предприятия методами риск-менеджмента"

На правах рукописи

ВАСИЛЬЕВ ЕВГЕНИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ МЕТОДАМИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Тюмень-2004

Работа выпонена на кафедре менеджмента Тюменской государственной архитектурно-строительной академии.

Научный руководитель -

доктор экономических наук, профессор Чикишева Наталья Михайловна

Официальные оппоненты -

доктор экономических наук, профессор Гумба Хута Мсуратович доктор экономических наук, профессор Линник Татьяна Григорьевна

Ведущая организация -

Нижегородский государственный

архитектурно-строительный университет

Защита состоится л5 ноября 2004 года в 12 часов на заседании диссертационного совета К 212.272.01 при Тюменской государственной архитектурно-строительной академии по адресу: 625001, Тюмень, ул. Луначарского, д.2., ауд. 154.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тюменской государственной архитектурно-строительной академии по адресу: 625001, Тюмень, ул. Луначарского, д.2.

Автореферат разослан л5 октября 2004 года.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. К настоящему времени вопросы теории оценки экономической эффективности являются приоритетными.

В условиях интенсивного развития рыночных отношений адекватная оценка эффективности - одно из важнейших условий успешного развития всех сфер производственной деятельности. Особенно актуальна оценка эффективности функционирования системы капитального строительства. Темпы развития отраслей реального сектора экономики, технического прогресса и перевооружения производства, рост производительности труда и снижение производственных затрат, сдвиги в размещении производительных сил, а также решение важнейших социальных проблем в значительной мере зависят от работы отрасли Строительство. Нацеленность хозяйственного механизма в строительстве на устойчивое достижение высоких конечных результатов, накопление и интеграция рыночного опыта собственниками, руководством и ведущими менеджерами объективно требуют и новых методов управления процессом оценки и повышения эффективности функционирования строительного производства.

Анализ технико-экономических показателей, характеризующих деятельность строительных организаций в последние годы, изучение опыта их работы в рамках нового хозяйственного механизма позволяют сделать вывод о

том, что программное требование о необходимости повышения эффективности строительного производства реализуется только при соблюдении определенных

условий. Главные из них следующие:

создание объективных предпосырк для эффективной работы строительных организаций и всей системы капитального строительства (нормализация сметных цен с целью поного возмещения необходимых издержек и реализации в цене на строительную продукцию оптимальной нормы прибыли; обеспечение более строгой сбалансированности и стабильности планов и выпонения своих обязательств всеми участниками процесса капитального строительства, включая поставщиков оборудования и материалов, финансовых посредников и государство);

формирование четких представлений о содержании понятия высокие конечные результаты применительно к строительству (т. е. учет специфики отрасли и ее вклада в конечные общеэкономические результаты). Это требует отражения, наряду с внутриотраслевыми эффектами, и таких составляющих, как продожительность и качество строительства;

трансформация выработанных представлений о конечных результатах строительного производства в строгую систему показателей, на основе которых можно было бы корректно измерять эффективность функционирования строительных организаций; разработка метода расчета и управления этими показателями;

переход к управлению конечными результатами на всех этапах управления

строительством.

Изучение сложившегося положения дел свидетельствует о том, что многие из этих условий не выпоняются из-за наличия ряда важнейших объективных факторов.

Во-первых, многим строительным фирмам не удается поностью мобилизовать внутрипроизводственные резервы повышения эффективности производства. В определенной мере это объясняется отсутствием четких общепринятых понятий о том, что представляют собой высокие конечные результаты применительно к строительству, как они измеряются, каков механизм их достижения.

Во-вторых, отсутствует комплексный показатель, на основе которого можно было бы соизмерять затраты и результаты деятельности строительной организации. Работники многих строительных организаций не могут дать ответа на вопрос о том, насколько эффективно действует их предприятие. Между тем озвученная президентом РФ в 2002 году в послании федеральному собранию идея о двукратном увеличении ВВП к 2010 году основана на том, что экономика будет работать более эффективно.

Все вышеприведенные положения свидетельствуют о необходимости и актуальности настоящего исследования.

Цель и задачи исследования. Целью работы является развитие теоретических и методических основ оценки эффективности функционирования строительных предприятий.

Для реализации поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

- провести анализ современного экономического состояния инвестиционно-строительного комплекса Тюменской области и исследовать его роль в структурной перестройке региональной экономики, выявить причины, сдерживающие развитие инвестиционно-строительной деятельности;

- раскрыть экономическую сущность понятий эффективность и риск;

- конкретизировать основные методы оценки финансово-экономического состояния строительного предприятия, позволяющие структурировать и идентифицировать взаимосвязь между основными показателями оценки эффективности;

- сформировать систему показателей для оценки эффективности деятельности строительного предприятия;

- провести анализ различных методов оценки рисков и банкротства предприятия;

- выявить механизм влияния факторов риска на экономическую эффективность строительного предприятия;

- разработать методический подход к учету показателей риска и банкротства в процессе оценки эффективности деятельности строительного предприятия.

Объектом исследования выступают инвестиционно-строительные предприятия Тюменской области.

Предметом исследования является процесс совершенствования механизмов оценки эффективности деятельности строительного предприятия.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области управления, экономики и финансов, методические подходы к оценке экономической эффективности.

В работе использовались методы экономического, статистического, системного и логического анализа, экономико-математического моделирования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- определены понятия и раскрыта содержательная сторона терминов лэффект, лэффективность, риск;

- предложен экономико-математический механизм формирования системы показателей для оценки эффективности деятельности строительного предприятия основанный на принципах экономической целесообразности;

- уточнены подходы к вопросам формирования числителя критериального показателя оценки эффективности;

- обоснована необходимость и целесообразность использования факторов риска при оценке эффективности деятельности строительного предприятия;

- произведена комплексная оценка эффективности деятельности фирмы на примере конкретного строительного предприятия.

Практическая значимость проведенного диссертационного исследования состоит в возможности использования разработанных предложений и рекомендаций предприятиями строительной отрасли Российской Федерации.

Апробация работы. Основные положения работы докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях студентов, аспирантов и молодых ученых Тюменской государственной архитектурно-строительной академии в 2001-2004 годах.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 11 работ общим объемом 1,9 п.л.

Структура, объем и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Работа изложена на 149 страницах машинописного текста. Список литературы включает 134 источника.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы диссертационного исследования, с учетом степени разработанности проблемы осуществлена постановка цели и задач, определены объект и предмет исследования, дана характеристика основных положений научной новизны и практической значимости полученных результатов.

В первой главе Теоретические аспекты оценки эффективности деятельности строительного предприятия исследована эволюция понятия эффективность, рассмотрены ее основные виды и трактовки, выпонен комплексный анализ инвестиционно-строительного процесса в Тюменской области с учетом факторов, действующих как на федеральном, так и на

региональном уровнях, который показал необходимость выработки современной методологии оценки его эффективности.

Во второй главе Методические вопросы оценки эффективности деятельности строительного предприятия рассмотрена существующая система показателей оценки эффективности деятельности строительного предприятия с выделением их основных достоинств и недостатков и предложен агоритм их формирования с целью проведения комплексной оценки эффективности.

В третьей главе Методические основы оценки рисков в определении эффективности деятельности строительного предприятия изучены основные виды рисков, методы и показатели их оценки, обоснован учет факторов риска при расчете эффективности деятельности строительного предприятия.

В заключении подведены итоги исследования, сформулированы основные научные выводы и предложения, полученные в ходе диссертационного исследования, которые имеют как теоретическую, так и практическую значимость.

И. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

После дефота 1998 года крупные вертикально-интегрированные ходинги стали основной формой выживания строительного бизнеса. С одной стороны, когда резко упали объемы строительства, обанкротилась и прекратила существование значительная часть строительных предприятий, производители стройматериалов стали испытывать серьезные проблемы со сбытом. Сократить столь же резко собственное производство большинство из них не могло: нужно было поддерживать в работоспособном состоянии основные фонды, платить аренду за землю и т. п. В результате производители стройматериалов путем болезненных процессов слияний и поглощений стали брать на себя функции застройщиков и превращать произведенный кирпич и бетон в пользующееся повышенным спросом жилье. С другой стороны, застройщики в конкурентной борьбе вынуждены были обзаводиться собственными производственными линиями, что позволяло снижать издержки, а главное - получать новые материалы, необходимые для ведения бизнеса в наиболее прибыльном секторе комфортного жилья. Другими словами, основной причиной организации бизнеса в ходинги стала необходимость в сжатые сроки обеспечить высокий уровень технологий и качества. Добиться же этого можно было, только держа всю технологическую цепочку в одних руках.

Ходинги и сегодня обладают рядом преимуществ. Среди основных -гарантированная загрузка производственных мощностей, возможность аккумулирования значительных средств, как собственных (за счет переброски финансовых потоков с одного объекта на другой), так и привлеченных (ходингам, в отличие от управляющих компаний, есть что закладывать, соответственно, у них больше возможностей использовать банковские кредиты). Увеличение числа собственных производств способствует уменьшению себестоимости и конечной цены жилья. Ходинги способны единовременно осваивать большие объемы строительства. Наконец, они

обладают значительно большими по сравнению с другими игроками лоббистскими возможностями, и в первую очередь - при получении землеотводов.

Однако вертикальная структура имеет и существенные недостатки. Среди них большие затраты на управление, недостаточная гибкость. Ходинг, как правило, ориентирован на один вид продукции, например, монолитное или крупнопанельное домостроение, и не может мобильно реагировать на изменение потребностей рынка. Но самое главное - все звенья технологической цепочки ходинга, кроме головного, изъяты из конкурентной среды. Негласное правило вертикальных ходингов покупать только у себя, лишает собственных производителей стимула оптимизировать издержки, снижать себестоимость и повышать качество материалов. Ходинговые структуры не создают условий для внедрения новых прорывных технологий. Их задача -вводить большие объемы типичной продукции. В результате постепенно складывается ситуация, когда часть материалов и услуг выгоднее приобрести на свободном рынке. Как следствие, некоторые производства, входящие в состав ходинга, могут стать нерентабельными. В итоге теряется эффективность всего строительного бизнеса, т. к. за счет прибыли всей вертикальной структуры дотируется убыточное производство.

До последнего времени преимущества и недостатки вертикальных структур уравновешивали друг друга, и собственно бизнес был эффективным (если не иметь в виду такие общеэкономические задачи, как снижение себестоимости жилья и развитие экономичных ресурсо- и энергосберегающих строительных технологий). Однако в стратегическом разрезе часть тактических преимуществ ходингов теряет актуальность.

Большинство рыночных экспертов по совокупности доводов ставит эффективность крупных вертикальных ходингов под сомнение, отдавая предпочтение аутсорсингу. Менеджмент самих ходингов также признает необходимость диверсификации производства и перестройки структуры бизнеса. В частности, строительная индустрия Запада давно пошла по пути узкой специализации, когда конкретная фирма на высоком профессиональном уровне занимается определенным направлением работ. Это существенно повышает качество, а специализация помогает решить проблему технического перевооружения отрасли.

Основные достоинства и недостатки разных форм организации строительного бизнеса рассмотрим в таблице 1.

Таблица 1

Достоинства и | недостатки разных форм организации строительного бизнеса

Форма организации Достоинства Недостатки

Вертикально- интегрированные ходинги Х независимость от поставщиков стройматериалов; Хэкономия себестоимости за счет сокращения транзакционных издержек; Х способность аккумулирования значительных собственных и заемных средств под освоение крупных инвестиционных проектов; Х поддержка мощным административным ресурсом Х негибкое предложение на рынке; Х технологическая цепочка, рассчитанная практически на один вид продукции; Х элементы ходинга изъяты из конкурентной среды и не мотивированы на минимизацию издержек, повышение качества продукции, внедрение инновационных технологий; Х стремление к монополизации рынка

Аутсорсинговые и управляющие компаний Х высокая мобильность; Х возможность менять объемы и виды производства исходя из рыночной конъюнктуры; Х высокое качество продукции благодаря узкой специализации, Хразнообразие в выборе применяемых материалов, технологий, оборудования; повышенная восприимчивость к инновациям; заинтересованность в открытом рынке Х выше транзакционные издержки; Х меньше собственных инвестиционных возможностей; Х больше зависимость от привлеченных ресурсов; Х значительно ниже или отсутствуют возможности административного лоббирования

Несмотря на то, что преимущества аутсорсинга очевидны, тон на рынке Тюменской области по прежнему задают крупные компании, по большей части структурированные по типу ходингов. В результате рынки, особенно в областных центрах, в той или иной мере монополизированы.

Рассмотрим основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Тюменской области за 1998-2003 гг. (табл. 2).

Несмотря на положительные тенденции (увеличение инвестиций в основной капитал и объема работ, выпоненных по договорам строительного подряда, рост числа действующих строительных организаций) строительный рынок Тюменской области далек от совершенства. Цены на жилье, при постоянном увеличении объемов строительства, растут в среднем на 20% в год: спрос стабильно опережает предложение. Конкуренция на строительном рынке остается низкой. Тем не менее, сформировавшийся в марте 2004 года кабинет министров успел конкретизировать давно поставленную задачу увеличения объемов строительства, чем обозначил государственные приоритеты. В правительстве, в частности, полагают, что к 2010 году ввод жилья в России дожен составить 70-80 мн. м2. Строители считают задачу выпонимой при условии, что максимально быстро будут решены основные проблемы отрасли:

слаборазвитость рынка земли, монопольность и закрытость строительного рынка, отсталость технологий, неравномерное развитие индустрии стройматериалов. Очевидно, что добиться решения этих проблем без привлечения допонительных инвестиций нереально.

Таблица 2

Показатели инвестиционно-строительной деятельности в Тюменской области

~Ч-Ч -____ (ОДЫ Показатель ЧЧ-------- 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Инвестиции В основной капитал, мн. руб. 47985,2 84312,7 200064,8 267293,4 291898,7 357120,2

Объем работ, выпонен-

ных по договорам строи-

тельного подряда: мн. руб. 20707,98 38201,5 72427,9 133541 146207,4 196835,5

в % к предыдущему году 85 130 132 155 93 116,2

Ввод в действие жилых

домов: м2 общей площади 898972 788713 905788 1263201 1338953 1074100

в % к предыдущему году 82 87,7 114,8 139,5 106,1 80,2

Число действующих

строительных организа-

ций на конец года: единиц 6082 4250 3855 3593 3653 нет

в % к предыдущему году 104 70 91 93 102 данных

Средняя фактическая

стоимость строительства 1 м2 жилых домов, 3867 4423 ,6674 10616 13106 12871

рублей

Инвестиции в основной

капитал, в % к итогу 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

в том числе по

источникам

финансирования: собственные средства 61,7 53,2 49,5 48,1 43,9 44,3

привлеченные средства 383 46,8 50,5 51,9 56,1 55,7

в том числе:

кредиты банков 3,1 1,0 0,7 1,4 1,8 1,1

заемные средства других организаций бюджетные средства 0,7 18,4 7,6 17,5 3,5 14,5 1,5 17,0 3,3 13,4 3,6 11,9

средства внебюджетных фондов прочие 8,9 7,2 1,8 18,9 . 3,4 28,4 5,0 27,1 3,3 34,3 2,3 36,9

Капитальное строительство совместно с машиностроением, производящим технологическое оборудование, всегда были и останутся основой экономики

России, создающим главное ее богатство - основные производственные и непроизводственные фонды. Возрождение экономики России поэтому прямо связано с определением и быстрейшей реализацией мер по повышению эффективности функционирования ее инвестиционно-строительной сферы.

Если строительная отрасль выйдет на качественно новый уровень развития, закономерно ожидать крупных вложений, в том числе и со стороны иностранных инвесторов. Увеличение объема инвестиций в стройиндустрию способно привести к возникновению новых участников, увеличению объемов производства, росту конкуренции, снижению цен, увеличению платежеспособного спроса населения - и к новому витку инвестиций. Таким образом, потенциально отрасль может стать одним из основных источников устойчивого экономического роста региона.

Главной проблемой при оценке эффективности деятельности строительных предприятий является то, что основные изыскания ученых по данным вопросам были проведены в 60-80-х гг. прошлого века, в условиях существования командно-административной системы управления и плановой экономики. Основные достижения в этой сфере были связаны с именами таких советских ученых, как Т.С. Хачатуров, Н.П. Фсдорснко, Л.В. Канторович, В.В. Новожилов, А.Л. Лурье, В.П. Красовский, Д.С. Львов, В.А. Ланцов, Л.М. Чистов и многих других, представляющих разные школы и направления теоретических поисков в этой многообразной области. Созданная в результате этих исследований научная методология получила мировое признание и прочно вошла в практику управления отраслями народного хозяйства.

Распад СССР и последовавшие за ним экономические реформы (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привели к новым отношениям и взглядам в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Таким образом, в настоящее время существует необходимость не только в предложении новых методов управления процессом оценки эффективности функционирования строительных предприятий, но и, прежде всего, уточнении теоретических и методологических подходов к решению данных задач.

В самом общем виде под эффективностью (Э) производственного процесса понимается отношение полезного экономического и социального результата (Я) к произведенным затратам (2).

Исходя из общего условия

Л(Х) тах

где Я, 32 - допустимая область изменения соответственно результатов и затрат, при выборе оптимального варианта (решения) X из множества методами сопоставления результатов и затрат возможны следующие ситуации:

1) Сравнение по затратам в случае если Я1 - Я; 22

2) Сравнение по результатам, если Я1 Я; Т\ = Х2

3) Варианты равноценны если Я1 = Я; = 12

4) В случае, когда Л/ * Я2\ 21 * 2} используется одна из схем (моделей) эффективности:

Э, (ЛО = Я(Х)-2(Х) - шах

где Ятд, 21аЛ - заданные априорно величины соответственно результатов и затрат.

Э,(Х) = ^SlD. _> щах 3 ' Z(X) хч

э4(х) =

-> min R\X) Щ

3s(X)=^->mm 5 r\x) Щ

Эл) =--> шах

Z(X) R(X)

где xД - лидеальное, лучшее значение результата хк = arg max r(x);

хг - лучшее значение затрат хг = argminZ(X).

Xnxysz^

Э9(Х) = |Z(J0-Z(7)| min

Z(X)-Z(Xz)

XtS t*

'R(X)-R \ )

3i1(X) = (r(X)-R{Tk)J + (z(X)-Z(Tz)f min

\z(xv г*

[z(jr)szЧ

. ........... mm

R(XД) Z(X) Щ

Для оценки экономической эффективности той или иной работы (решения, процесса, действия) принято использовать различные показатели соотношения достигнутых результатов с поставленными целями. Их совокупность или наиболее существенные показатели называют критериями эффективности.

Так как эффективность строительного предприятия - это комплексная качественная характеристика его функционирования, то, на наш взгляд, логично полагать, что для ее оценки требуется использовать показатель, который рассчитывася бы как интегральный, включающий весь комплекс экономических, социальных, технических, бюджетных и других показателей (критериев), оценивающих деятельность фирмы. То есть

где - система показателей, критериев, факторов, индикаторов,

характеризующих с той или иной точки зрения деятельность строительного предприятия.

Во многом вопросы оценки эффективности мер, осуществляемых на предприятиях, рабочих местах либо применительно к отдельным проектам, сводятся к вопросам оценки результатов.

В результате обзора и анализа литературных источников, трудов ведущих отечественных и зарубежных авторов мы пришли к выводу, что наиболее встречающимися, основными, употребительными показателями, выступающими в роли основных результатов производства, являются следующие: выручка, прибыль валовая, прибыль чистая, прибыль нераспределенная, прибыль до выплаты процентов, налогов, износа и амортизации.

В качестве измерителя результатов при оценке эффективности деятельности строительного предприятия наиболее целесообразно, с нашей точки зрения, применять поток денежных средств (Cash Flow).

где ДП~ денежный поток;

- виды деятельности фирмы: операционная, инвестиционная,

финансовая;

ПР1, - приток денежных средств (Cash Inflow) по i-му виду деятельности в период времени t;

ОГ,' - отток денежных средств (Cash Outflow) по /-му виду деятельности в период времени Л

По нашему мнению, деньги являются основным показателем, так как они показывают настоящую прибыльность и способность предприятия продожать свою деятельность. Считается, что показатели, основанные на денежном потоке, представляют собой показатели более высокого уровня, чем

показатели, основанные на прибыли. Основное достоинство денежного потока заключается в том, что им нельзя манипулировать, и он показывает действительно заработанный денежный поток, рассчитанный с учетом изменений ключевых активов, как, например, дебиторская задоженность и запасы.

С другой стороны, проблема, неизбежно возникающая в процессе оценки эффективности для строительного предприятия, заключается в том, что принимать за показатели оценки экономической эффективности. Данная проблема находится в тесной связи и вытекает из того, какие цели ставит перед собой и преследует организация. Если компания имеет ясные, четко сформулированные и конкретно поставленные цели с заданной временной шкалой их достижения, то оценка эффективности работы предприятия может быть произведена путем простого сопоставления нормативных определений с фактическими представлениями.

Известны десятки относительных показателей оценки эффективности деятельности строительного предприятия, но для удобства они объединены в несколько групп:

1. Ликвидности и платежеспособности

2. Деловой активности

3. Интенсивности использования ресурсов (основных производственных фондов)

4. Рентабельности (доходности)

5. Финансовой устойчивости или структуры капитала

6. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

7. Показатели конкурентоспособности

8. Показатели риска и банкротства

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру финансово-экономического анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

В процессе анализа могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя. Как правило, для анализа оценки влияния (действия) тех или иных факторов предполагается использование так называемой модели DuPont (The DuPont System of Analysis) (принцип умножения на единицу (xl)), которую используют как базовую схему для определения влияния субъективно установленных факторов по схеме аналитической факторной модели:

-А ~ 1'

В рамках факторного анализа обычно решается несколько типовых задач, основная из которых - выявление в абсолютных и относительных показателях роли того или иного фактора в формировании результативного показателя.

Вопросы формирования системы критериев для обоснования экономической эффективности имеют сегодня первостепенное значение. Не случайно существующая литература, в которой рассматриваются показатели эффективности весьма представительна. Однако обилие предлагаемых различными авторами показателей не является свидетельством благополучного положения. Так, прослеживается явное стремление к фетишизации некоторых критериев, а попытки сформировать собственную (субъективную) лидеальную совокупность показателей нередко заканчивается созданием тривиальных систем в виде недостаточно обоснованного набора тех или иных коэффициентов.

Формирование системы показателей, по нашему мнению, следует осуществлять в соответствии с концептуальными математическими законами теории пределов.

В приводимой ниже табл. 3 нами показаны все возможные комбинации результатов и затрат, затрат и результатов, результатов и результатов, затрат и затрат с приводимым в скобках реальным действием модели.

Таблица 3

Возможные сочетания результатов и затрат

Все модели с отличной от подлинной направленностью являются некачественными (суррогатными) и, на наш взгляд, дожны быть исключены из дальнейших расчетов при оценке эффективности деятельности строительного предприятия.

В результате анализа показателей (критериев, коэффициентов) оценки эффективности деятельности предприятия на предмет их соответствия моделям, представленным в табл. 3, нами выявлены показатели, не отвечающие реальному действию моделей эффективности (табл. 4). В числителе и знаменателе модели задается декларируемая менеджером направленность, в

скобках приводится реальное (фактическое) направление, при котором модель действительно будет отвечать требованиям.

Таблица 4

Перечень показателей, не отвечающих реальному действию модели _эффективности_

Модель эффективности Пример практического использования модели

_ Л -> шах Э =----> тах й2 -> тах (min) Показатели оборачиваемости статей актива (за исключением оборачиваемости дебиторской задоженности); оборачиваемость собственного капитала. Коэффициенты экстенсивного и интенсивного использования оборудования; коэффициент поступления основных фондов; коэффициент обновления; фондоотдача; фондовооруженность; производительность труда; коэффициент постоянства персонала. Рентабельность реализации; показатели рентабельности статей актива; рентабельность инвестиционного капитала. Коэффициент собственности, коэффициент покрытия инвестиций; коэффициент маневренности; коэффициент имущества производственного назначения; коэффициент покрытия процентов. Дивидендный выход; дивиденд на 1 обыкновенную акцию; доход на дивиденд; прибыль чистая на 1 обыкновенную акцию; ценность акции. Доля предприятия на рынке.

Д А -* тах Э =-11--> min R} Чу min (тах) Коэффициент ' оборачиваемости кредиторской задоженности.

Z min Э =---- min Z2 -min(тах) Операционный леверидж (ОЬ): ОЬ = |о1, = ^\ОЬ1 = -г&ь, = где 2пост - затраты постоянные; 2тр - затраты переменные; 1- общие затраты предприятия.

Объективные показатели эффективности предполагается использовать при расчете комплексного показателя эффективности.

Как правило, при оценке эффективности деятельности строительного предприятия практически не используются показатели риска и банкротства. Исходя из этого, мы считаем необходимым допонить перечень показателей, входящих в комплексный показатель эффективности, показателями риска.

В качестве меры риска примем операционный (коммерческий) (ОЬ) и финансовый (ЬЬ) левериджи (рычаги), за исключением вошедших в табл. 4, а

также многочисленные модели дискриминантного анализа: Z-счет Альтмана, Модель Чессера, ^счет Депаляна, Модель <^, Модель Ш - вероятность банкротства.

Используя результаты финансово-хозяйственной деятельности Открытого Акционерного Общества Тюменская домостроительная компания (далее ОАО ТДСК), произведена оценка эффективности его деятельности за три предшествующих периода (2001-2003 гг.).

В сформированный окончательный перечень показателей эффективности было включено двадцать четыре показателя (критерия) различной направленности.

Оценка периода времени, в котором деятельность ОАО ТДСК характеризовалась как наиболее эффективная, производилась с использованием метода нормализации (стандартизации) критериев.

Процедура нормализации критериев сводится к поиску или некоторой лобщей размерности всех (л) критериев оптимальности, или, если первое не удается осуществить, к предоставлению всех критериев Р,(х) в виде безразмерных величин то есть к переходу

Переход от многоразмерности коэффициентов выпонен по следующей схеме:

где I = Сл - номера оценочных критериев (показателей) эффективности;

/ = 1,т - номера периодов времени;

аД - значение /-го критерия (показателя) оптимальности для рассчитываемого периода времени;

а," - экстремальное (идеальное, эталонное) значение /-го критерия эффективности из т периодов времени, определяемое как:

|шахвД,еслй/еА/,;

is/iO *

ттв,()если/еЛ,

IS/SO '

М\, Mi - подмножество локальных критериев оптимальности, которые соответственно максимизируются и минимизируются; |Л/,|+|М2| = М.

Схема компромисса в данном случае будет выглядеть следующим образом:

fj = еяа тах>

где Я, - относительный коэффициент важности (значимости) /-го критерия (показателя).

Коэффициенты важности определим по критерию недостаточного основания Лапласа: Л1=Я2<=... = ХД=-, то есть исходя из условия, что любой из

локальных критериев не более значим, чем другие.

После расчета = 1,т) все периоды времени упорядочиваются в порядке убывания ^ с установлением соответствующих рангов.

Расчет эффективности деятельности ОАО ТДСК представлен в таблице 5.

Таблица 5

Оценка эффективности деятельности ОАО ТДСК

Р2001 > Р2003 > Р2002

На основании данных таблицы 5 можно сделать однозначный вывод о том, что наиболее эффективный период деятельности строительного предприятия ОАО ТДСК наблюдася в 2001 году. Комплексный интегральный показатель эффективности за этот год составил 0,961 из возможной единицы. В следующем 2002 году произошло резкое снижение показателя до 0,704, но уже в 2003 году наблюдается его рост до 0,798.

Публикации по теме диссертации:

1. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Парадоксы доходности//Проблемы теории и практики экономики и управления предприятиями Тюм. Обл.: Сборник статей под ред. Н.М. Чикишевой. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999, с. 14-17. -0,25 п.л. (автора- 0,1 п.л.).

2. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Операционный и финансовый левериджи: общая схема // Экономико-управленческие аспекты деятельности предприятий Тюм. Региона: Сборник статей / под ред. Н.М. Чикишевой. - Изд-во СПбГУЭФ, 2000, с. 36-45.-0,625 п.л. (автора-0,3 п.л.).

3. Васильев Е.В. К вопросу несостоятельности определения доходности фирмы по формуле Дюпона // Экономико-управленческие аспекты деятельности предприятий Тюм. Региона: Сборник статей / под ред. Н.М. Чикишевой. -Изд-во СПбГУЭФ, 2000, с. 51-55. - 0,31 п.л.

4. Васильев Е.В. Риски: взгляд на проблему классификации // Современные проблемы управления: Сборник статей. Выпуск 1 / под ред. Н. М. Чикишевой. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002, с. 18-20. - 0,18 п.л.

5. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Выбор рациональной схемы расчета точки безубыточности при нескольких видах производства // Сборник материалов научно-практической конференции преподавателей, молодых ученых, аспирантов ТюмГАСА / под общей ред. д.т.н., проф. Чикишева В.М. - М.: 2002, с. 18-21. - 0,25 п.л. (автора- 0,1 п.л.).

6. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Аналитика взаимосвязи предельно допустимых изменений производственно-финансовых факторов от операционного риска // Экономические проблемы развития строительства в регионе в современных условиях: Сборник научных трудов. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002, с. 5-12. - 0,5 п.л. (автора - 0,2 п.л.).

7. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Многообразие и единство операционных рисков // Экономические проблемы развития строительства в регионе в современных условиях: Сборник научных трудов.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002, с. 12-15. - 0,25 п.л. (автора- 0,1 п.л.).

8. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Некоторые подходы к решению проблем direct-costing при нескольких видах производства // Современные проблемы управления: Сборник статей. Выпуск 2 / под ред. д.э.н., проф. Н.М. Чикишевой. - Изд-во СПбГУЭФ, 2002, с. 28-32. - 0,31 п.л. (автора - 0,21 П.Л.).

9. Васильев В.Д., Васильев Е.В. Применение аналитических моделей в финансово-инвестиционных расчетах // Проблемы строительного образования: Материалы межвузовской научно-методической конференции/ ТюмГАСА. -Тюмень: Изд-во ТюмГАСА 2002, с. 80-83. - 0,25 п.л. (автора - 0,1 п.л.).

Ю.Васильев Е.В., Васильев В.Д. Распределение допонительно привлекаемого капитала между собственными и заемными источниками при ограничении финансового риска // Сборник материалов III научной конференции молодых ученых, аспирантов и соискателей ТюмГАСА / под общей редакцией д.т.н., профессора Шаповала А.Ф., д.ф.-м.н., Кутушева А.Г. -Тюмень: 2003 - с. 89-92. - 0,25 п.л. (автора - 0,1 п.л.).

П.Васильев Е.В., Чикишева Н.М. К вопросу о формализованных показателях конкурентоспособности строительных фирм // Сборник материалов III научной конференции молодых ученых, аспирантов и соискателей ТюмГАСА / под общей редакцией д.т.н., профессора Шаповала А.Ф., д.ф.-м.н., Кутушева А.Г. - Тюмень: 2004, с. 94-99. - 0,375 (автора - 0,2 п.л.).

Подписано в печать 1.10.2004г. Формат 60x84 1/16 Бумага тип №1. Усл. печ. л. 1,1 Тираж 100 экз. Заказ № 190 625001, Тюмень, ул. Луначарского, 2, Тюменская государственная архитектурно-строительная академия, редакционно-издательский отдел

РНБ Русский фонд

2005-4 15821

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Васильев, Евгений Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Современное состояние и перспективы развития строительного комплекса Тюменской области.

1.2. Исследование основных понятий эффективности.

1.3. Основные достоинства и недостатки показателей обоснования экономической эффективности деятельности строительного предприятия.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Методы анализа и информационная база для анализа эффективности.

2.2. Разработка системы показателей для оценки эффективности деятельности строительного предприятия.

2.3. Агоритм формирования системы показателей для оценки эффективности деятельности строительного предприятия.

ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ В ОПРЕДЕЛЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. Виды рисков. Понятие и классификация рисков.

3.2. Показатели оценки риска и банкротства строительного предприятия. 113 3.3 Разработка показателей эффективности деятельности конкретного строительного предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка эффективности деятельности строительного предприятия методами риск-менеджмента"

Актуальность темы исследования. К настоящему времени вопросы теории оценки экономической эффективности являются приоритетными.

В условиях интенсивного развития рыночных отношений адекватная оценка эффективности - одно из важнейших условий успешного развития всех сфер производственной деятельности. Особенно актуальна оценка эффективности функционирования системы капитального строительства. Темпы развития отраслей реального сектора экономики, технического прогресса и перевооружения производства, рост производительности труда и снижение производственных затрат, сдвиги в размещении производительных сил, а также решение важнейших социальных проблем в значительной мере зависят от работы отрасли Строительство. Нацеленность хозяйственного механизма в строительстве на устойчивое достижение высоких конечных результатов, накопление и интеграция рыночного опыта собственниками, руководством и ведущими менеджерами объективно требуют и новых методов управления процессом оценки и повышения эффективности функционирования строительного производства.

Анализ технико-экономических показателей, характеризующих деятельность строительных организаций в последние годы, изучение опыта их работы в рамках нового хозяйственного механизма позволяют сделать вывод о том, что программное требование о необходимости повышения эффективности строительного производства реализуется только при соблюдении определенных условий. Главные из них следующие: создание объективных предпосылок для эффективной работы строительных организаций и всей системы капитального строительства (нормализация сметных цен с целью поного возмещения необходимых издержек и реализации в цене на строительную продукцию оптимальной нормы прибыли; обеспечение более строгой сбалансированности и стабильности планов и выпонения своих обязательств всеми участниками процесса капитального строительства, включая поставщиков оборудования и материалов, финансовых посредников и государство); формирование четких представлений о содержании понятия высокие конечные результаты применительно к строительству (т. е. учет специфики отрасли и ее вклада в конечные общеэкономические результаты). Это требует отражения, наряду с внутриотраслевыми эффектами, и таких составляющих, как продожительность и качество строительства; трансформация выработанных представлений о конечных результатах строительного производства в строгую систему показателей, на основе которых можно было бы корректно измерять эффективность функционирования строительных организаций; разработка метода расчета и управления этими показателями; переход к управлению конечными результатами на всех этапах управления строительством.