Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Основные направления повышения привлекательности инвестиционного климата России для иностранных инвесторов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Захаров, Алексей Анатольевич
Место защиты	Воронеж
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Основные направления повышения привлекательности инвестиционного климата России для иностранных инвесторов"

На правах рукописи

ЗАХАРОВ АЛЕКСЕИ АНАТОЛЬЕВИЧ

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РОССИИ ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

(на примере Воронежской области)

Специальность 08 00 05 -Экономика и управление народным хозяйством управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж - 2008

003450169

Работа выпонена на кафедре экономической теории и международного бизнеса ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Воронин Валерий Павлович

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Гасилов Валентин Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Кандакова Галина Владимировна

Ведущая организация ГОУ ВПО Воронежский

государственный университет

Защита состоится л05 ноября 2008 г в 15 00 часов на заседании диссертационного совета Д 212 035 03 при государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Воронежская государственная технологическая академия по адресу 394000, г Воронеж, проспект Революции, 19

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия

Автореферат размещен на официальном сайте ВГТА в сети Интернет ЬИр//г\у\у vgta \'гп ги и разослан л03 октября 2008 г

Ученый секретарь диссертационного совета

Рукин Б П

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследуемой темы Привлечение инвестиций в народное хозяйство актуально прежде всего тем, что позволяет возродить отечественное производство на новой технологической основе, а тем самым - на конкурентоспособной основе Это предполагает формирование доверия к российскому правительству и снижению рискованности инвестиционной среды Российский рынок - один из привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми рейтинговыми агентствами и служит ориентиром оценки возможной эффективности вложений

Проблема создания нормального инвестиционного климата и привлечения иностранных инвестиции в российскую экономику будет приобретать исключительную остроту в ближайшие годы Перед Россией стоит важная задача поной модернизации и реиндустриализации экономики, реализация которой потребует колоссальных капиталовложений По оценкам Министерства экономического развития РФ в течение 20 ближайших лет для этого потребуются инвестиции не менее 2,5 трн рублей, что составляет 2,5 трн рублей в год Очевидно, что уже в ближайшее время потребуются кардинальные изменения в подходе России, как к привлечению иностранных инвестиций, так и эффективному использованию отечественных Следовательно, при разработке инвестиционной политики, наряду с программой улучшения базовых факторов, необходимо разработать и реализовать индивидуальные программы по отношению к стратегическим, прямым финансовым и портфельным инвесторам

Степень изученности вопроса Исследованию методологических аспектов проблемы инвестирования посвящены труды классиков экономической теории С Брю, Дж Делана, Р Дорнбуша, Дж Кейнса, К Кэмпбела, К Макконнела, К Маркса, А Маршала, Д Миля, Г Мэнкью, Д Риккардо, П Самуэльсона, А Смита, С Фишера, М Фридмена, Ф Хайека, Р Шмалензи, И Шумпетера, В Леонтьев и др

В числе наиболее крупных современных специалистов по теории инвестиционной деятельности и посвященные проблеме инвестирования следует назвать таких отечественных ученых - экономистов И Т Балабанов, И А Бланка, В В Бочаров, А С Булатов, А И Добрынин, Г П Журавлев, В Г Золотогорова, Н П Любушин, В Д Миловидов, А М Немчина, В А Слепов, В М Попов, а также зарубежных ученых Г Александер, Дж Бейли, Ю Блех, У Гетц, Л Дж Гитман, М Д Джонк, Дж Хорн, У Ф Шарп, и другие

Существенный вклад в развитие экономической науки и рыночного направления управление инвестиционной деятельностью, ее совершенствования в региональном аспекте внесли такие ученые как

Анисимов Ю П , Воронин В П , Ендовицкий Д А, Рисин И Е , Чуриков Л И, Хорев А И , Подмолодина И М , Хацкевич Л Д и другие

Однако не все теоретические и методические вопросы, связанные с методологией анализа, методами оценки, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности в экономических системах, а также формированием благоприятной инвестиционной среды изучены, ряд положений носит дискуссионныи характер Важным становится научный поиск и освоение на практике организационно-экономического механизма инвестирования, связанного с разработкой оптимальных пропорций и эффективного использования источников догосрочного финансирования на основе оценки инвестиционного потенциала и создания благоприятного инвестиционного климата с целью привлечения потенциальных инвесторов

Цель и задачи исследования Целью диссертационной работы является поиск способов повышения привлекательности инвестиционного климата для иностранных инвесторов

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи

- исследовать и допонить в теоретическом аспекте содержание экономической категории "инвестиции" в условиях транзитивной экономики,

- определить особенности прямых иностранных инвестиций и их значение экономики России,

выявит взаимосвязь между исследуемыми категориями инвестиционной деятельности, определить факторы, влияющие на инвестиционный климат хозяйствующих субъектов разных уровней экономики,

- оценить значение иностранных инвестиций для российской экономики, уточнить приоритетные направления национальной инвестиционной политики по привлечению и эффективному использованию иностранных инвестиций,

- выявить основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности, особенности правового обеспечения,

- исследовать инвестиционный климат России, выявить факторы, негативно влияющие на инвестиционную привлекательность России,

- оценить инвестиционный климат Воронежской области, выявить инвестиционные проблемы региона, предложить концептуальные положения региональной инвестиционной политики,

Предмет исследования Предметом исследования являются экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования инвестиционного климата

Объектом исследования являются экономические системы различных иерархических уровней управления, отрасли и предприятия, объединенные инвестиционными процессами

Теоретико - методологические основы исследования Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой

проблеме, а также законодательные и нормативные акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России

В процессе работы применялись приемы системного исследования, функционально-логического, статистического и экономического анализа В качестве инструментов исследования использовались методы индексирования, сравнения, ранжирования, экспертных оценок, расстановки приоритетов, методы обобщения и синтеза и другие

Эмпирическая база Эмпирической базой обеспечения достоверности выводов и предложений послужили данные органов Госстата, Министерства экономического развития РФ, отчеты предприятий

Научная новизна работы Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методологических положении и практических рекомендаций по формированию и развитию благоприятного инвестиционного климата в области привлечения иностранных инвестиций

Получены следующие теоретические и практические результаты, составляющие научную новизну диссертации и являющиеся предметом защиты

уточнены рациональные механизмы взаимодействия агентов инвестиционной деятельности в зависимости от проявления их экономических интересов, что позволяет эффективно управлять инвестиционным потенциалом их развития,

допонены факторы, влияющие на формирование инвестиционного климата на уровне государства и региона,

сформулированы и обоснованы основные недостатки в государственном регулировании иностранных инвестиций, устранение которых повысит инвестиционный рейтинг России на международной арене, усовершенствована методика расчета инвестиционной привлекательности, введен интегральный фактор риска и инвестиционного потенциала региона с целью достижения корректной инвестиционной оценки,

предложены приоритетные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности Воронежской области в условиях структурной экономики России, предусматривающие, в частности, совершенствование правового поля и режима налогообложения в инвестиционной сфере,

разработана концепция улучшения инвестиционного климата региона через повышение конкурентоспособности местных предприятий Положения, выносимые на защиту

уточнение и разделение понятий линвестиционный климат, инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность как категорий инвестиционной деятельности,

методические подходы к оценке привлекательности инвестиционного климата,

концепция формирования благоприятного инвестиционного климата, значение иностранных инвестиций для российской экономики,

роль государства в регулировании и стимулировании иностранных инвестиций,

основные направления повышения инвестиционной привлекательности Воронежской области,

метод повышения привлекательности инвестиционного климата через повышение конкурентоспособности местных предприятий

Практическая значимость работы Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методики и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы как предприятиями Воронежской области, так и предприятиями других регионов России, действующих в отрасли горного машиностроения, при обосновании перспектив развития инвестиционной деятельности

Наиболее значимыми предложениями для практического использования являются

1 Активизировать работу, связанную с маркетинговым исследованием рынка Дальнего Зарубежья, так как основная деятельность протекает только по рынкам России и стран СНГ

2 Поднять конкурентоспособность продукции за счет снижения цен до уровня конкурентов путем уменьшения себестоимости изделий собственного изготовления и снижения стоимости покупных изделий, более широкого применения консолидированного метода ценообразования, ориентированного на издержки, необходимую прибыль, существующие цены конкурентов, объем продаж

3 Рассмотреть возможность выпуска оборудования в соответствии с европейскими требованиями по безопасности, привести в соответствие с требованиями заказчика качество продукции, ее технические характеристики и гарантийные сроки эксплуатации

4 Внести изменения в организацию работы служб и установить жесткий контроль за соблюдением сроков проработки заявок на уровне начальников управлений и отделов Фактические сроки проработки приблизить к срокам, указанным в ММК (методология менеджмента качества)

5 Для увеличения емкости традиционного рынка необходимо проработать возможности увеличения продаж за счет

осуществления ремонтных и восстановительных работ, поставки рециклированного оборудования,

поставки комплектов запасных частей для модернизации буровых станков

Разработанные концепции, стратегия и методология инвестиционно-финансовой деятельности региона, могут быть использованы органами власти для определения приоритетов региональной инвестиционной политики и рационального использования имеющихся ресурсов

1 Апробация работы Основные положения диссертации докладывались на всероссийских и международных научно-практических конференциях (2005-2008 гг) Социально-экономические проблемы

развития регионов, Проблемы ценообразования в рыночной экономике, Место и роль России в мировом хозяйстве, Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения, Перспективы развития и совершенствования торговых отношении в России и других

Публикации По материалам диссертации опубликовано 12 научных работ общим объемом 17 п л , авторский вклад составляет 11,5 п л Объем и структура диссертационной работы

Диссертация включает 175 страниц основного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, а также списка литературы из 134 наименований, 4 приложений Работа содержит 15 рисунков и 30 таблиц

Во введении обосновывается актуальность темы исследований, определены цели и задачи, объект, предмет, база и методы исследования, а также научная новизна и практическая значимость

В первой главе Теоретические основы инвестиционной деятельности в целях привлечения иностранных инвестиций раскрывается сущность понятий линвестиции и линостранные инвестиции, на основании проведенного анализа публикаций отечественных и зарубежных ученых-экономистов исследованы критерии классификации инвестиций Рассмотрены научные концепции и произведено обоснование ПИИ как наиболее эффективной формы зарубежных инвестиций в экономике государства Уточнено понятие линвестиционный климат и определены факторы его формирующие как на уровне государства, так и региона

Во второй главе Иностранные инвестиции в экономике России Россия рассмотрена в системе международного движения капитала, рассмотрены проблемы регулирования иностранных инвестиций и формы осуществления иностранных инвестиций на территории России

В третьей главе Повышение привлекательности инвестиционного климата для иностранных инвесторов отображено состояние инвестиционного потенциала и проблемы формирования инвестиционного климата в России Рассмотрен региональный аспект формирования инвестиционного климата на примере Воронежской области На основании анализа отрасли тяжелой промышленности России и деятельности ОАО Рудгормаш предложен способ улучшения инвестиционной привлекательности региона за счет повышения конкурентоспособности местных предприятий

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснованы актуальные темы исследования, степень ее разработанности, определены цель и задачи, предмет и объект диссертационного исследования, методологическая основа, выделены основные положения, характеризующие научную новизну, теоретическую и практическую значимость исследования, приведены данные об апробации результатов

В первой главе Теоретические основы инвестиционной деятельности в целях привлечения иностранных инвестиций основное внимание было уделено раскрытию содержания понятий линвестиции и линостранные инвестиции, исследованы теории их развития, а также предложены научные критерии дифференцирования иностранных инвестиций на портфельные и прямые Изучены факторы формирования инвестиционного климата

Обобщая представленные в работе подходы к определению понятия линвестиции, автор приводит свое уточнение и определяет их как целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты для достижения индивидуальных целей инвесторов

Из анализа теорий развития иностранных инвестиций следует, что под иностранными инвестициями следует понимать вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства Основным критерием дифференциации иностранных инвестиций на прямые и портфельные является степень участия инвестора в управлении предприятием В отечественной литературе допонительно выделяют прочие инвестиции, которые представляют собой кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и другие

Определенно доминантой развития теории иностранных инвестиций представляется прямое капиталовложение Такой подход объясняется следующими преимуществами данного вида иностранного инвестирования для принимающего государства перед портфельными и прочими Прямое капиталовложение

- сочетает в себе капитал с одновременным переносом практических навыков и управленческого мастерства с взаимовыгодным обменом ноу-хау (включая выход на международный рынок) Приток капитала и ноу-хау, в свою очередь, благотворно воздействует на реальную экономику, стабилизирует занятость и повышает уровень доходов населения, расширяя тем самым налоговую базу,

- активизирует конкуренцию, содействует развитию среднего и малого бизнеса,

- способствует общей социально-экономической стабильности и снижению уровня экономической преступности, стимулируя производственные инвестиции в материальную базу (станки, оборудование, производственные технологии) в противовес спекулятивным и нестабильным портфельным инвестициям Последние могут быть внезапно выведены с крайне негативными последствиями для экономики в целом, о чем свидетельствует финансовый кризис в сентябре 1998г

- может ускорять при правильной организации, стимулировании и размещении восстановление профилирующих отраслей экономики и регионов,

мультипликативный эффект ПИИ способен активизировать виртуальный инвестиционный цикл, что позитивно отразится не только па производстве, но и на других секторах экономики (тянущий эффект для сельского хозяйства, токающий - для сферы услуг).

На рисунке 1 представлена парадигма пути инвестиционного развития, которая предполагает, что импорт и экспорт страной ПИИ находятся в прямой зависимости от уровня ее экономического развития относительно остального мира. В своем развитии страны проходят пять этапов (фаз) и могут быть разделены в соответствии с их склонностью быть реципиентами инвестиций и (или) внешними инвесторами.

Нстто-экспортср инвестиций X

1 фаза Богария 2 фаза Польша 3 фаза Россия 4 фаза США 5 фаза Канада - ВВП .

Традиционная линия развития ........Х1лû Линия развития в 90-х годах

Рисунок 1 - Путь инвестиционного развития. Исходя из комплексного обзора факторов стимулирующих движение иностранного капитала их можно подразделить на две группы: макроэкономические факторы и микроэкономические факторы.

Таблица 1 - Факторы, стимулирующие движение международных инвестиций___ ____ _

Макроэкономические факторы. Микроэкономические факторы.

1 .Факторы правительственной политики: 2.Факторы деловых циклов 3.Факторы, определяющие мировые экономические тенденции 1 .Специфические преимущества или факторы, которые дают фирме монопольное преимущество на рынке 2.Факторы, уменьшающие издержки производства 3.Факторы сравнительного преимущества 4.Факторы транзакционных издержек. 5.Факторы диверсификации 6. Рыночные факторы

Под инвестиционным климатом автор понимает наличие общих для субъектов управления, действующих на определенной территории, условий ведения инвестиционной деятельности.

Мы полагаем, что инвестиционный климат и особенности его формирования (управления) с целью повышения привлекательности объекта для иностранного инвестирования, следует рассматривать исходя из

факторов, которые мотивируют иностранных инвесторов к капиталовложению (рис. 2).

Однако с понятием линвестиционный климат не следует отождествлять такие категории инвестиционной деятельности как линвестиционная привлекательность и линвестиционная активность.

Сущность первых двух категорий (линвестиционный климат и линвестиционная привлекательность) определяется совокупностью условий, которые рассматриваются инвесторами при принятии решения о вложении капитала в объект инвестирования. Именно этот признак является общим для обеих категорий.

Рисунок 2 - Совокупность факторов, обуславливающих формирование инвестиционной среды хозяйственной системы

Отличительная особенность категории линвестиционная привлекательность заключается в том, что она содержит субъективную оценку потенциальным инвестором условий инвестиционного климата.

По уровню объекта инвестирования в социально-экономической системе различают следующие виды инвестиционной привлекательности:

- мировая (в масштабах всего мира или содружества стран);

- национальная (в масштабах государства);

- региональная (в рамках отдельного региона);

- инвестиционная привлекательность предприятия;

На каждом из перечисленных уровней выделяют;

- инвестиционную привлекательность экономики в целом (мировой экономики, региональной экономики и экономики предприятия);

- инвестиционную привлекательность отдельного производства (отрасли)

Так же выделяют абсолютную инвестиционную привлекательность, под которой понимается характеристика одного объекта инвестирования, и сравнительную инвестиционную привлекательность - характеристика объекта инвестирования в сравнении с другими объектами инвестирования

Обобщающая схема классификации инвестиционной привлекательности представлена на рисунке 3

Рисунок 3 - Классификация инвестиционной привлекательности

В свою очередь, инвестиционная активность есть материализация инвестиционных решений инвесторов как результат их субъективной оценки привлекательности условий инвестиционного климата

Взаимосвязь и взаимодействие между исследуемыми категориями инвестиционной деятельности может быть представлена в виде следующей схемы на рисунке 4 Исследую данную взаимосвязь, следует отметить, что по уровням экономики можно выделить инвестиционный климат страны, региона, отрасли, предприятия Каждый уровень экономики, имея свой инвестиционный климат, оказывает взаимное влияние на инвестиционный климат друг друга

В процессе управления формированием благоприятного инвестиционного климата решения принимаются на основе анализа инвестиционной привлекательности и реализации потенциальных

возможностей в виде инвестиционной активности Каждый инвестор имеет свое субъективное суждение о благоприятности существующего инвестиционного климата Поэтому с помощью маркетинговых исследований выясняется перечень наиболее привлекательных условий инвестиционного климата для потенциальных инвесторов Затем рынок инвесторов сегментируется по различным признакам и составляется профиль каждого сегмента Далее необходимо сопоставить ожидания и предпочтения инвесторов с возможностями субъекта управления В результате сопоставления определяются условия инвестиционного климата, которые целесообразно и можно улучшить Блок-схема процесса управления формированием благоприятного инвестиционного климата приведена на рисунке 5

Категории инвестиционной деятельности Уровень экономики

сз В СЗ в- и Регион 1 Отрасль Предпри ятие

9 9 V

г> Инвестиционный климат

Ж

Привлекательность инвестиционного климата

ж

? V

Инвестиционная привлекательность объекта

ж

V

Инвестиционная активность

X

Инвестиции

Рисунок 4 - Взаимосвязь категорий инвестиционной деятельности

Для целенаправленного использования влияния комплекса факторов на формирование благоприятного инвестиционного климата полезно сегментировать существующих и потенциальных инвесторов по признаку их стратегических интересов В частности, предлагается выделить три группы инвесторов, имеющих возможность и желание вложить средства 1 Сегмент, представляющий группу инвесторов, выбирающих регион для вложения средств, но не определившиеся, в какую сферу конкретно они пойдут

2 Сегмент, представляющий группу инвесторов, для которых характерны ярко выраженные отраслевые приоритеты

3 Сегмент, представители которого ищут конкретные проекты для вложения инвестиционных средств

Цел и задачи инвестиционной политики субъекта управления

Анализ привлекательности инвестиционного климата (ИК)

Анализ инвестиционной привлекательности объекта инвестирования

Анализ инвестиционном активности

Выявление представлений инвесторов

о наиболее привлекательных из существующих условии ИК о необходимых, но отсутствующих условиях ИК

Сегментирование рынка инвесторов по наиболее важным характеристикам ИК

Сопоставление представлений инвесторов с возможностями субъекта управления

1 Определение перечня условии ИК, которые можно улучшить или представить впервые

Отбор факторов, влияющих на формирование благоприятного ИК Проверка отношения потенциальных инвесторов к факторам

Разработка механизма использования факторов

Проверка реакции инвесторов на действия механизма

Разработка программы использования факторов

Формирование благоприятного инвестиционного климата

Рисунок 5 - Блок-схема процесса управления формированием благоприятного инвестиционного климата

Для практического использования имеющейся информации можно применить матрицу управления инвестиционным климатом (таб 2) Таблица 2 - Матрица управления инвестиционным климатом

Объект стратегических интересов инвесторов Факторы, влияющие на инвестиционный климат региона

Сформированные (данные условия представляют собой конкретные характеристики инвестиционного климата) Формирующиеся (данные условия описывают процесс изменения инвестиционного климата) Формируеше (данные условия представляют динамику инвестиционного шимата в обозримой перспективе)

Территория региона Вся совокупность факторов, сформировавших инвестиционный климат региона Реализуемая макромодель стратегии развития региона Концепция социально-экономического развития региона

Отрасль Сложившиеся в отрасли темпы развития, уровень доходности и конкуренции Реализуемые в регионе комплексные целевые программы Макромодель стратегии развития региона

Проект Достигнутые показатели экономической эффективности реализации проектов Реализуемые в регионе конкретные инвестиционные проекты Региональные комплексные целевые программы

Предлагаемая матрица позволяет целенаправленно управлять инвестиционной деятельностью на территории конкретного региона, формируя такие условия инвестиционного климата, которые являются привлекательными и делают их предпочтительным для потенциальных инвесторов в соответствии со сложившимися стратегическими интересами

Во второй главе Иностранные инвестиции в экономике России проведено аналитическое исследование относительно сложившейся динамики поступления иностранных инвестиций и их структуры, рассмотрены проблемы государственного регулирования иностранных инвестиций и формы осуществления иностранного инвестирования на территории РФ

Анализ данных структуры и объемов притока иностранных инвестиций, которые приведены в таблицах 3 и 4, свидетельствует о том, что качество ввозимого капитала нельзя назвать удовлетворительным, поскольку основная доля вложений приходится на прочие инвестиции (в основном в виде кредитов), объем которых колеблется от 6 до 90 мрд дол за последние 7 лет

Объемы поступающих в Россию прямых инвестиций (за последние годы 9-13 мрд дол ежегодно) по мировым меркам крайне незначительны, однако здесь наблюдается переломная тенденция (по сравнению с динамикой до 2004г - 4-6 мрд дол) Это позитивный фактор, так как данные

инвестиции вкладываются в реальные производственные активы и сопряжены со множеством положительных эффектов для реципиента В связи с этим, показатель доли ПИИ в общем объеме иностранных инвестиций важен с точки зрения эффективности привлекаемого в регион капитала Для Российской Федерации этот показатель составил в 2007 году 23%

Таблица 3 - Приток иностранных инвестиций в экономику России (мрд дол США) ________

2000г. 2001 г. 2002 г 2003 г 2004 г. 2005 г 2006 г 2007 г

Всего 10,96 14,26 19,78 29,69 40,5 53,65 55,1 120,9

Прямые 4,42 3,98 4,00 6,78 9,42 13,07 13,7 27,8

Портфельные 0,15 0,14 0,47 0,40 0,33 0,45 3,2 4,2

Прочие 6,39 9,83 15,31 22,51 30,76 40,12 38,25 88,9

Таблица 4 - Структура иностранных инвестиций, поступивших в экономику России за период 2000-2007 гг (в % от общего объема поступивших иностранных инвестиций за год)_

2000г 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.

Прямые 40,40 29,0 20,20 22,80 23,30 24,40 24,80 23,0

Портфельные 1,30 0,1 2,40 1,40 0,80 0,80 5,80 3,5

Прочие 58,30 70,9 77,40 75,80 75,90 74,80 69,40 73,5

Практически отсутствуют иностранные инвестиции в портфельной форме, которые во всем мире обеспечивают переток капитала из финансовой сферы в реальный сектор экономики

Приток иностранных инвестиций в характеризуется значительными нарастающими динамикой роста, как это видно на рисунке 6

экономику объемами и

России высокой

2000Г 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г 2006 г 2007 г

Всего 10,96 14,26 19,78 29 69 40,5 53,65 55,1 120,9

Рисунок 6 - Динамика притока иностранного капитала в экономику России

Е! Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

Ш Добыча полезных ископаемых

Обрабатывающие производства

Коммунальное хозяйство

Щ Строительство

ЕЭ Торговля и ремонт

Ш Гостиницы и рестораны

Транспорт и связь

Ш Финансовая деятельность

Ш Операции с недвижимым имуществом

Предоставление прочих социальных успуг

Рисунок 7 - Распределение организаций с участием иностранного капитала (в процентах к общему количеству)

Кроме того, иностранные инвестиции в экономику России растут быстрее, чем российские инвестиции.

Так, индекс физического объема российских инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций в экономику России составил соответственно: в 2000 г. 114,6% и 117,4%, в 2001 г. - 110,0% и 130,1%; в 2002 г. - 102,8% и 138,7; в 2003 г. - 112,5% и 150,1%; в 2004 г. - 110,9% и 136,4%, в 2005 г. - 110,5% и 132,4%, в 2006 г. - 103,0% и 113,7%, в 2007 г. 103,7% и 219%. Таким образом, опережение составляет от 3% в 2000 году до 100% в 2007 году.

Исследуя объёмы и структуру иностранных инвестиций, можно сказать, что в период с 1991г. по 2006г. в экономику России поступали инвестиции почти из 110 стран, и состав лидирующей десятки стран-инвесторов изменися незначительно: Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Германия, Франция, Индия, Виргинские острова, Швейцария.

В целом следует заметить, что предпочтения иностранных инвесторов отражают конъюнктуру доходности внутреннего и внешнего инвестиционных рынков, направляющих свои капиталы, в основном, в сектор экономики, оказывающей рыночные услуги и экспортоориентированные отрасли производства (рис. 7).

И 23,70%

Таким образом, анализ показателей, характеризующих объёмы и структуру привлечения иностранных инвестиций в экономику России на фоне мировых валовых инвестиций, позволяет сделать вывод, что Россия продожает занимать пассивные позиции в мировых инвестиционных потоках в качестве реципиента иностранных инвестиций.

В борьбе за международный капитал система регулирования иностранных инвестиций России дожна удовлетворять основным принципам

Х соответствие международным стандартам (использование общепринятые в мировои практике юридических формулировок, в первую очередь предоставляющих гарантии инвестору),

Х предоставление либерального режима (отказ от вмешательства в хозяйственную деятельность инвестора, обеспечение свободы репатриации прибыли),

Х стабильность и прозрачность правового режима (обеспечение публичности и открытости законодательного процесса),

Х ограничение произвола чиновников (ограничение возможностей чиновников произвольно принимать решения, как основы коррупции),

Х защита прав (четкое определение ответственности инвесторов и государства, предоставление гарантий защиты прав инвесторов при национализации, экспроприации и в области разрешения споров) В обмен на предоставленные гарантии государство может настаивать на новых формах контроля, прозрачности отчетности инвестора и т п ,

Х стимулирование инвестиционной деятельности (создание реальных возможностей достижения не окупаемости, а максимальной рентабельности инвестиций).

Однако приходится констатировать, что регулирование иностранных инвестиций в России этим принципам удовлетворяет не в поной мере

Исследуя российское законодательство, следует отметить, что государство предоставляет иностранным инвесторам целый ряд вариантов ведения деятельности Сюда входят простое получение дохода от российского контрагента, ведение дел через российского партнера, организация отделения в РФ, открытие дочерней компании в РФ Для каждого варианта характерны свои особенности налогообложения и валютного регулирования Особый налоговый режим предусмотрен для участников соглашений о разделе продукции

В третьей_главе Повышение привлекательности

инвестиционного климата России для иностранных инвесторов представлен анализ инвестиционного потенциала России, структура которого представлена на рисунке 8, и проблемы формирования инвестиционного климата, рассмотрен региональный аспект формирования инвестиционного климата на примере Воронежской области, предложен путь улучшения инвестиционной привлекательности через повышение

конкурентоспособности действующих местных предприятий

Исследуя природно-ресурсныи потенциал страны можно смело говорить о том, что по запасам природных ресурсов Россия считается одной из богатейших стран мира (см таблицу 5)

В области производственного, трудового и инновационного потенциалов Россия продожает удерживать за собой первенство или

оставаться в числе лидеров Неоспоримы, в частности ее позиции в таких передовых и научно-технических отраслях, как аэрокосмическая промышленность, ракетостроение, атомное машиностроение, некоторые подотрасли самолетостроения и судостроения

Рисунок 8 - Структура инвестиционного потенциала

Исследуя финансовый по1епциал РФ пришли к мкчючению, что но основным видам экономической деятельности крупных и средних организаций в 2007г получен положительный сатьдированный финансовый результат (прибыль минус убытки) в размере 4031 6 мрд рублей, или 124 2% к аналогичному периоду предыдущего года Удсчьныи вес убыточных организаций составил 27 6% от общего числа организаций (в 2006г - 33,1%) Таблица 5 - Запасы и уровень освоения запасов основных природных

ресурсов России

Показатели Нефть с учетом конденсата, мн т Природный газ, мрд куб м Уголь, мн т Железная руда, мн т Сельскохоз. угодья, мн га Пресная вода, куб км Лес, мн. га Общий запас древесины, мрд руб.

Балансовые запасы 20 390 463 680 196 488 55 973 221,0 4362 869,61 81,9

Уровень их освоения в год 348 581 270 83 111,0 2252 475,5 1,8

Обеспеченность запасами, лет 58,6 798,0 728 674,4 - - - 45,8

Уровень освоения запасов в год в расчете па душу населения, 2,4 5,5 1,9 0,58 0,76 15,6 тыс мЗ 3,3 га 12,5 мЗ

Годовая доля освоения, % 1,7 0,13 0,14 0,15 - - - 2,2

Россия, обладая привлекательными позициями, до настоящего времени так и не стала тем центром притяжения инвесторов как это можно наблюдать на примере Китая (в 2007г объем только ПИИ составил около 83 мрд дол ) Причиной тому служит весьма неблагоприятный инвестиционный климат Исследование Всемирного банка показывает, что среди важнейших факторов, имеющих негативное влияние на инвестиционный климат в России, присутствуют

- политическая неопределенность (28%),

- макроэкономическая нестабильность (23%),

- налоги ( 19%),

- правовое регулирование (10%) и коррупция (10%)

В рейтинге Всемирного банка, составленного по результатам исследования 155 стран, Россия находится на 79 месте Несмотря на улучшения в макроэкономической сфере и начало ряда структурных реформ, слабость институтов государства и банковского сектора, коррупция, неэффективная защита прав собственности определяют низкую итоговую позицию России в рейтингах

На основании такого низкого рейтинга в работе подробным образом были раскрыты основные причины такого обстоятельства дел, решение которых прямым образом отразится на инвестиционных рейтингах РФ

В третьей главе был выпонен переход лот общего к частному т е переход от анализа инвестиционного климата России к анализу на региональном уровне, и в качестве основы была рассмотрена экономика и инвестиционная привлекательность Воронежской области

Инвестиционная привлекательность региона определяет приток или отток капитала, в связи с этим был рассмотрен инвестиционный потенциал, его составляющие и инвестиционные риски Воронежской области Была проанализирована динамика рейтинга инвестиционного потенциала и его составляющих Воронежской обл (см таб 6, 7)

Таблица 6 - Динамика рейтинга инвестиционного потенциала Воронежской области ___

Годы 199899 199900 200001 200203 200304 200405 200506 Доля в общероссийском потенциале (%), 2005-2006 гг

Рейтинг 24 27 26 26 28 25 29 1,020

Индекс к пред году -10 -3 + 1 - -2 +3 -4

Таблица 7 - Рейтинги составляющих инвестиционного потенциала

Воронежской области

Годы Потреб ительс-кий Трудовой Производственный Инфраструктурный Финансовый Инновационный Институциональный Природ ресурс

1999-00 19 22 34 17 30 15 28 49

2000-01 21 23 30 18 31 13 30 48

2003-04 22 23 29 18 30 16 28 55

2005-06 19 24 32 33 26 13 15 48

Нами был подсчитан рейтинг интегрального риска Воронежской области по годам, представленный в таблицах 8 и 9 (место среди регионов)

Таблица 8 - Динамика рейтинга инвестиционного риска Воронежской области

Годы 199899 1999-Ой 200001 200203 200304 200405 200506 Средневзвешенный индекс риска, 2005-2006 гг (Россия=1)

Рейтинг 20 27 33 33 25 42 40 1,091

Индекс к пред году -12 -7 -6 - +8 -17 +2

Таблица 9 - Рейтинги составляющих инвестиционного риска

Воронежской области

Годы Законодат. Полит-й Экономич-й Финан-й Соц-й Кримин-й Эколог-й

1999-00 59 43 62 41 36 1 47

2000-01 64 33 62 40 43 2 43

2003-04 17 67 56 50 28 27 33

2005-06 25 73 9 66 45 34 32

Анализ динамики изменения интегрального потенциала Воронежской области позволил выявить тенденции снижения доли области в совокупном общероссийском потенциале Рейтинг упал с 17 в 1995-96 гт до 29 в 2005-06 гг

Отражением динамики снижения доли области в совокупном общероссийском потенциале свидетельствует и структура иностранных инвестиций, приведенная в таблице 10

Таблица 10 - Структура притока иностранных инвестиций в

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Инвестиции-всего 100 100 100 100 100 100 100

в том числе

Прямые 94,2 87,3 45,3 48,4 14,8 4,8 4,9

Портфельные 0,1 - - - 18,2 31,5 3,9

Прочие 5,7 12,7 54,7 51,6 67,0 63,7 91,2

Из анализа таблицы И прослеживаются диспропорции по структуре привлекаемых инвестиций, где на долю ПИИ приходятся самые низкие показатели Это свидетельствует о том, что иностранные инвесторы считают крайне рискованным размещать свои капитальные инвестиции на территории области Область пока сохранила относительно высокий рейтинг интегрального потенциала в основном за счет сравнительно высоких инновационного, инфраструктурного и потребительского потенциалов

В интегральный инвестиционный риск Воронежской области основной вклад внесли социальный, финансовый, политический, криминальный и экологический риски Высокий политический риск связан с менталитетом, мировоззрением и, соответственно, политикой элиты области Повышенный финансовый риск был обусловлен непредсказуемой ситуацией в связи с выборами, а также слаборазвитой банковской системы Высокии экологический риск связан с наличием на территории области АЭС, концентрированием крупных производств в центре города и слабой развитостью системы утилизации отходов

На фоне слабой инвестиционной привлекательности Воронежской области была рассмотрена производственно-коммерческая деятельность местного предприятия и крупнейшего производителя горного оборудования в России ОАО Рудгормаш Данное предприятие определено в центр исследования на том основании, что в настоящее время, как и многие отечественные производители машин и оборудования, находится в стадии существования, но не развития Такому обстоятельству предшествовали многие политические и экономические процессы, связанные с переходим страны от плановой экономики к рыночной, а также экономический кризис 1998г связанный с последующим обесценением отечественной валюты и резким падением экономики В этой связи, на мой взгляд, очень важным является своевременное формирование грамотной программы развития предприятия, как на среднесрочную, так и на более длительную перспективу, учитывая тот факт, что с каждым годом самым динамичным образом нарастает конкуренция со стороны зарубежных производителей, и рынок для отечественных предприятий машиностроения приобретает более узкие формы

Отечественный рынок горного оборудования является очень перспективным, этому способствует рост объемов бурения, физически устаревший парк буровых установок (более 70%), специфические горногеологические и климатические условия в стране, требующие специализированных буровых установок и ограничивающие применение традиционных конструкций, использующихся в других регионах мира Кроме того, применение новых технологий бурения, требует переоснащения оборудования Наиболее популярным сегментом рынка является самоходное буровое оборудование, которое применяется в различных целях и отличается мобильностью Данный сегмент формируется главным образом из продукции отечественного производства, и открывать дорогу иностранным производителям крайне нецелесообразно

Из проведённого анализа состояния отрасли тяжёлого машиностроения и производственно-коммерческой деятельности ОАО Рудгормаш в диссертации, видно, что границы сбыта продукции определяются внутренним рынком России и рынком стран СНГ, и соответственно основными источниками формирования прибыли. Позитивен тот факт, что объёмы продаж на данных сегментах стабильно растут (рис. 9 и 10). Это свидетельствует о том, что ОАО Рудгормаш имеет реальные предпосыки повышения конкурентоспособности своей продукции, при правильно расставленных акцентах развития предприятия.

Ч >Ч Рудгормаш ЧКонкуренты--Общий итог |

Рисунок 9 - Динамика ёмкости рынка бурового оборудования России и стран СНГ с 2000-2006гг.

50------1---------

о 4ЧЧ-Ч .....I ... I ... I .. |. .1-!.... .......

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 год

| ЧЧ Рудгормаш Конкуренты Ч Ч Общий итог |

Рисунок 10 - Динамика ёмкости рынка обогатительного оборудования России и стран СНГ с 2000-2006гг.

В работе представлен развёрнутый анализ конкурентоспособности отечественных предприятий тяжёлого машиностроения в сравнении с зарубежными конкурентами производителями. Анализ показал, что

отечественные производители, включая и ОАО Рудгормаш, имеют крайне неустойчивые позиции на рынке горного оборудования, и показатели продаж на рынке России и стран СНГ имеют под собой почву постсоветских отношений и личной выгоды правящих кругов на точках сбыта и покупки продукции

Результатом такого положения дел является уровень технических решений используемых в конструкции оборудования производства ОАО Рудгормаш, в том числе и буровых станков, которые соответствует уровню некоторых американских станков середины 50-х годов прошлого столетия Так, прототипом одного из лучших буровых станков России производства ОАО Рудгормаш является СБШ-250МНА-32 Этот станок был сделан на территории США в середине 60-х годов, и в последующие годы претерпевал, в основном, несущественную модернизацию

В работе были предложены пути и методы выхода предприятия из предкризисной ситуации и выходом продукции на мировой рынок Одним из таких направлений при участии автора явилось достижение в проведении переговоров договоренности, при поддержке администрации области, в лице представителей управляющей компании ОАО Рудгормаш (Воронеж) с вьетнамской госкорпорацией Vinacomm о создании на базе ее машиностроительного завода в г Камфа совместного предприятия по производству горно-бурового оборудования

С участием инвестиций вьетнамской госкорпорации Vinaocmin ОАО Рудгормаш будет поставлять вьетнамскому предприятию комплектующие, наиболее сложные в производстве, Vinacoal Machinery Company (структурное подразделение Vinacomin) станет производить остальные узлы и осуществлять конечную сборку и монтаж горного оборудования Также в рамках СП его участники намереваются, в частности, наладить сборку бурового станка СБШ-250, являющегося одной из ключевых и наиболее дорогостоящих позиции в ассортименте Рудгормаша

Сотрудничество ОАО Рудгормаш с вьетнамской компанией впоне может рассчитывать на государственную поддержку, которая осуществляется на конкурсной основе в рамках Программы экономического и социального развития Воронежской области на 2007-2011 годы в следующих основных формах

- предоставление субсидий из областного бюджета на оплату части процентов по привлеченным кредитам,

- установление для инвесторов налоговых льгот по налогам, зачисляемым в областной бюджет, а также изменение сроков их уплаты,

- предоставление государственных (областных) гарантий за счет объектов областного залогового фонда

Такой подход будет способствовать повышению инвестиционного климата Воронежской области в секторе оборудования

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1 Исследование инвестиционного климата России позволило сделать вывод о том, что реформы, идущие более 10 лет, так и не принесли значительного потока иностранных инвестиций в страну в целом и в Воронежскую область в частности

2 Проведенный анализ инвестиций свидетельствует, что в экономике России действуют факторы как повышающие инвестиционную активность, так и снижающие ее К факторам, повышающим инвестиционную активность следует отнести устойчивый рост российской и растущие рейтинги инвестиционной привлекательности экономики, предпринимаемые Правительством меры по улучшению инвестиционного климата, снижение темпов инфляции т д

К факторам, сдерживающим формирование стабильной динамики и эффективной структуры иностранных инвестиций относятся высокие инвестиционные риски для иностранных инвесторов, связанные с отсутствием гарантий со стороны государства по защите прав инвесторов, низкая конкурентоспособность прямых инвестиций относительно альтернативы размещения активов в торговые и прочие кредиты с быстрым оборотом, нестабильность российского фондового рынка, неэффективность его деятельности, обусловленная его слабым развитием и зависимостью от состояния мировой экономики и конъюнктуры фондовых рынков США,, слабая привлекательность и непрозрачность для иностранных инвесторов инновационных и инвестиционных проектов развития отраслей реального сектора экономики, значительная доля убыточных организаций, большие объемы вывоза российских инвестиций за рубеж

3 Для Воронежской области характерны в основном те же особенности экономического развития, что и для всей страны Исследовав инвестиционную привлекательность Воронежской области и в целях развития деловой активности, автор считает целесообразным устранять следующие барьеры

- низкий уровень человеческого капитал в части его рыночных составляющих,

- медленная диверсификация и реструктуризация промышленности,

- высокий политический риск,

- высокий финансовый риск,

- высокий социальный риск,

- конфронтация и противоречия между областью и г Воронежем

4 В условиях неразвитой рыночной экономики, особенно при криминально-бюрократическом ее укладе, тем более необходима финансовая рука государства для реализации важнейших проектов, определяющих безопасность нации, саму жизнь граждан и государства, а не только невидимая рука рынка

5 На основании выпоненного анализа инвестиционного климата Воронежской области нами был сформирован ряд инструментов, применение которых позволит прямым образом воздействовать на изменение показателей как структуры и динамики притока иностранного капитала, так и всецело на инвестиционный климат региона Рекомендуемый набор инструментов региональной инвестиционной политики для Воронежской области по нашему мнению дожен включать

- предоставление налоговых льгот, налоговых инвестиционных кредитов по приоритетным инвестиционным проектам,

- максимизацию возможностей, предоставляемых федеральных законодательством в вопросе создания и развития особых экономических зон как плацдарма новой экономики,

- институциализацию деятельности по пропаганде положительного инвестиционного имиджа региона и сопровождению наиболее значимых инвестиционных проектов,

- оказание субъектам инвестиционной деятельности помощи в разрешении проблем, касающихся институтов власти регионального и федерального уровней, на основе принципа презумпции невиновности инвестора,

- содействие установлению и финансовая поддержка деловых контактов с организациями и компаниями, профессионально занимающихся подготовкой предприятий к выходу на рынок финансовых заимствований небанковского происхождения и кадров по управлению проектами,

- разработку поправки к бюджетному законодательству, обеспечивающих нормальное напонение доходной части бюджетов и развитие крупных муниципальных образований - финансовых доноров территории (в первую очередь, г Воронежа)

Таким образом, полагаем необходимым составить новую Концепцию и Программу развития Воронежской области с учетом временных факторов и тенденций Она дожна представлять собой основные принципы функционирования региональной экономики Воронежской области, конкретные решаемые задачи по повышению уровня и качества жизни населения, обязательства региона по созданию привлекательного инвестиционного и делового климата, а не список дотируемых инвестиционных проектов, которые пока так и не привели к обещанному росту экономики региона

6 Из анализа производственно-коммерческой деятельности ОАО Рудгормаш можно сделать вывод о том, что успешная деятельность предприятия (производственная, финансовая, внешнеэкономическая) повышает его конкурентоспособность Такое предприятие потенциально может быть выбрано (даже на конкурсной основе) для реализации государственных и региональных инвестиционных проектов Таким образом, это послужит поводом для увеличения бюджетных вливаний, что в свою

очередь скажется на показателях инвестиционного климата региона и будет определяющей гарантией для привлечения иностранных инвестиций

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК России

1 Воронин, В П Развитие товарного ассортимента на основе новых технологий [Текст]/ В П Воронин, А А Захаров, А Ш Субхонбердиев //Российское предпринимательство издательство Креативная экономика 2007-№9, с 134-139

Монографии:

2 Воронин, В П Основные направления создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций в экономику России [Текст] / В П Воронин, И М Подмолодина, А А Захаров, Е JI Смольянова - Воронеж ВГТА - 2008 - 230 стр

Публикации в специальных журналах, сборниках научных трудов и научно-практических конференциях:

3 Захаров, А А Риски частных инвестиций в производственную инфраструктуру России [Текст]/А А Захаров// Материалы межвузовской научно-практической конференции молодых ученых Социально-экономические проблемы развития регионов - Воронеж МОУ ВЭПИ - 2005 -с 31-32

4 Захаров, А А Возможность иностранного инвестирования в экономику России при действующей налоговой системе [Текст]/А А Захаров //Сборник статей региональной научно-практической конференции Проблемы ценообразования в рыночной экономике - Воронеж AHO МОК ВЭПИ-2006 - с 115-117

5 Захаров, А А Формирование конкурентной среды в регионе на основе механизма ценообразования [Текст] / А А Захаров // Сборник статей региональной научно-практической конференции Проблемы ценообразования в рыночной экономике - Воронеж AHO МОК ВЭПИ -2006 -с 112-113

6 Подмолодина, И М Оценка инвестиционного климата в России [Текст] И М Подмолодина, А А Захаров //Место и роль России в мировом хозяйстве сборник статей международной научно-практической конференции Часть 2 -Воронеж Научная книга - 2006 - с 62-63

7 Захаров, А А Психологическая проблема привлечения иностранного капитала в экономику России [Текст] / А А Захаров // Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения материалы Международной научно-практической конференции - Воронеж Научная книга - 2007, ч 1- с 263-265

8 Воронин, В П Законодательная среда РФ для иностранных инвестиций [Текст]/ В П Воронин, А А Захаров // Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения материалы Международной

научно-практическои конференции - Воронеж Научная книга - 2007, ч 1 -с 265-268

9 Воронин, В П Условия для частных инвестиций в экономике России [Текст] / В П Воронин, А А Захаров // Перспективы развития и совершенствования торговых отношений в России материалы научно-практической конференции -Воронеж Научная книга - 2007, стр 177-179

10 Захаров, А А Роль отечественных инвестиционных банков в привлечении иностранного капитала [Текст] / А А Захаров // Перспективы развития и совершенствования торговых отношений в России материалы научно-практической конференции - Воронеж Научная книга-2007, с 512514

11 Субхонбердиев, А Ш Адаптация маркетинговых коммуникаций применяемых при продвижении бренда в условиях глобализации [Текст] /А Ш Субхонбердиев, А А Захаров // Формирование инновационной системы экономики и образования в условиях глобализации материалы международной научно-практической конференции - Воронеж Научная книга - 2008, ч 3 - с 42-45

12 Субхонбердиев, А Ш Перспективы развития российской экономики на догосрочную перспективу [Текст]/ А Ш Субхонбердиев, А А Захаров //Современное состояние, тенденции и пути социально-экономического развития России материалы межвузовской научно-практической конференции - Воронеж Научная книга, 2008 - с 34-38

Подписано в печать 29 09 08 Формат 60*84 '/к, Уст печ т Тираж 100 эк? Заказ 1848

Отпечатано с готового оригинала-макета в типографии Ииатсльеко полиграфического центра Воронежского государственного университета 394000, Воронеж, ул Пушкинская, 3

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Захаров, Алексей Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ

1. Научно-теоретические основы развития инвестиционной деятельности.

1.1. Теоретические воззрения на сущность понятия линвестиции.

1.2. Основные направления развития теорий иностранных инвестиций и обоснование участия прямых инвестиций как наиболее эффективной формы иностранного капитала в экономике государства.

1.3. Формирование благоприятного инвестиционного климата и его оценка на уровне региона.

2. Иностранные инвестиции в экономике России.

2.1. Россия в системе международного движение капитала.

2.2. Проблемы государственного регулирования иностранных инвестиций.

2.3. Организационные и налоговые особенности основных форм иностранного инвестирования в Российской Федерации.

3. Инвестиционный климат России и основные направления повышения инвестиционной привлекательности Воронежской области.

3.1. Состояние инвестиционного потенциала и проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата России.

3.2. Анализ инвестиционной привлекательности Воронежской области и основные направления развития инвестиционной среды.

3.3. Повышение конкурентоспособности предприятий Воронежской области как способ улучшения инвестиционного климата региона.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Основные направления повышения привлекательности инвестиционного климата России для иностранных инвесторов"

Актуальность исследуемой темы. Привлечение инвестиций в народное хозяйство актуально прежде всего тем, что позволяет возродить отечественное производство на новой технологической основе, а тем самым - на конкурентоспособной основе. Это предполагает формирование доверия 9 к российскому, правительству и снижению рискованности инвестиционной среды. Российский рынок - один из привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми рейтинговыми агентствами и служит ориентиром оценки возможной эффективности вложений.

Проблема создания благоприятного инвестиционного климата и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику будет приобретать исключительную остроту в ближайшие годы. Перед Россией стоит важная задача поной модернизации и реиндустриализации экономики, реализация которой потребует колоссальных капиталовложений. По оценкам Министерства экономического развития РФ в течение 20 ближайших лет для этого потребуются инвестиции не менее 2,5 трн. рублей, что составляет около 100 мрд. рублей в год. Очевидно, что уже в ближайшее время потребуются кардинальные изменения в подходе России, как к привлечению иностранных инвестиций, так и эффективному использованию отечественных. Следовательно, при разработке инвестиционной политики, наряду с программой улучшения базовых факторов, необходимо разработать и реализовать индивидуальные программы по отношению к прямым и портфельным инвесторам.

Степень изученности вопроса. Исследованию методологических аспектов проблемы инвестирования посвящены труды классиков экономической теории С. Брю, Дж. Делана, Р. Дорнбуша, Дж. Кейнса, К. Кэмпбела, К. Макконнела, К. Маркса, А. Маршала, Д. Миля,

Г. Мэнкыо, Д. Риккардо, П. Самуэльсона, А. Смита, С. Фишера, М. Фридмена, Ф. Хайека, Р. Шмалензи, И. Шумпетера, В. Леонтьев и др.

В числе наиболее крупных современных специалистов по теории инвестиционной деятельности и посвященные проблеме инвестирования следует назвать таких отечественных учёных - экономистов: И.Т. Балабанов, И.А. Бланка, В.В. Бочаров, A.C. Булатов, А.И. Добрынин, Г.П. Журавлёв, В.Г. Золотогорова, Н.П. Любушин, В.Д. Миловидов, A.M. Немчина, В.А. Слепов, В.М. Попов, а также зарубежных учёных: Г. Александер, Дж. Бейли, Ю. Блех, У. Гетц, Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк, Дж. Хорн, У.Ф. Шарп, и другие.

Существенный вклад в развитие экономической науки и рыночного направления управление инвестиционной деятельностью, её совершенствования в региональном аспекте внесли такие учёные как Анисимов Ю.П., Воронин В.П., Гасилов В.В., Ендовицкий Д.А., Рисин И.Е., Чуриков Л.И., Хорев А.И., Подмолодина И.М., Хацкевич Л.Д. и другие.

Однако не все теоретические и методические вопросы, связанные с методологией анализа, методами оценки, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности в экономических системах, а также формированием благоприятной инвестиционной среды изучены, ряд положений носит дискуссионный характер. Важным становится научный поиск и освоение на практике организационно-экономического механизма инвестирования, связанного с разработкой оптимальных пропорций и эффективного использования источников догосрочного финансирования на основе оценки инвестиционного потенциала и создания благоприятного инвестиционного климата с целью привлечения потенциальных инвесторов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических и методических положений по формированию благоприятных условий инвестиционного климата для иностранных инвесторов.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

- исследовать и уточнить в теоретическом аспекте сущность и экономическое содержание категорий линвестиции и линвестиционный климат;

- определить факторы, влияющие на инвестиционный климат хозяйствующих субъектов разных уровней экономики;

- предложить методику оценки инвестиционной привлекательности объекта инвестирования, исходя из стратегических интересов потенциальных инвесторов;

- выявить основные проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, особенности правового обеспечения иностранных инвестиций;

- разработать механизм улучшения параметров инвестиционного климата региона за счёт повышения конкурентоспособности действующих на его территории предприятий.

Предметом исследования являются экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования инвестиционного климата.

Объектом исследования являются экономические системы различных уровней управления, включая государственный, региональный, предприятий Воронежской области.

Теоретико - методологические основы исследования. Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме. Наряду с этим широко использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации и региональных органов власти. В процессе работы применялись приемы системного исследования, функционально-логического, статистического и экономического анализа. В качестве инструментов исследования использовались методы индексирования, сравнения, ранжирования, экспертных оценок, расстановки приоритетов, методы обобщения и синтеза и другие.

Эмпирической базой обеспечения достоверности выводов и предложений послужили данные органов Госстата, Министерства экономического развития РФ, отчёты предприятий.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теоретико-методических положений и практических рекомендаций по формированию благоприятного инвестиционного климата Воронежской области и России в целом для иностранных и отечественных инвесторов.

Получены следующие теоретические и практические результаты, составляющие научную новизну диссертации и являющиеся предметом защиты: уточнены сущность и экономическое содержание категорий линвестиции и линвестиционный климат, что позволило обосновать применение понятий линвестиционная привлекательность и линвестиционная активность как характеристики инвестиционного климата; классифицированы и систематизированы факторы, влияющие на формирование благоприятного инвестиционного климата на макро- и мезоуровнях, обеспечивающие успешную внешнеэкономическую деятельность и международное инвестиционное сотрудничество предприятий региона, позволяющие обосновать подход к рациональному использованию инвестиционных ресурсов; предложена концепция формирования благоприятного инвестиционного климата региона, отличительной особенностью которой является использование функций управления инвестиционной деятельностью предприятия, повышением его конкурентоспособности, позволяющая развивать инвестиционный потенциал региона и улучшать параметры инвестиционного климата; предложена методика оценки инвестиционной привлекательности региона, отличительной чертой которой является выявление критериев А привлекательности, включающих финансово-кредитный потенциал, ресурсный потенциал, кадровый потенциал, инновационный потенциал и другие, позволяющая обосновать целесообразность инвестирования и информировать потенциальных инвесторов о привлекательности определённого объекта; раскрыты основные недостатки государственного регулирования иностранных инвестиций на территории Российской Федерации, которые позволили обосновать основные направления совершенствования законодательной базы и улучшение инвестиционного климата за счёт правового фактора.

Теоретическая значимость работы состоит в дальнейшем развитии теоретических представлений об инвестиционном климате и факторах его формирующих, как показателях характеризующих благоприятность условий для деятельности инвесторов на определённой территории.

Практическая значимость работы. Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методики и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы как предприятиями Воронежской области, так и предприятиями других регионов России, действующих в отрасли тяжёлого машиностроения, при обосновании перспектив развития инвестиционной деятельности.

Отдельные положения могут быть использованы органами власти при разработке региональной инвестиционной политики и рационального использования инвестиционных ресурсов.

Апробация работы. Методические положения диссертации в части разработки инвестиционной политики регионов приняты к внедрению в муниципальном образовании Верхнехавского района Воронежской области. Предложения по повышению конкурентоспособности предприятий отрасли тяжёлого машиностроения внедрены в практическую деятельность ЗАО УГМК-Рудгормаш и ООО Перспектива-Воронеж.

Основные положения диссертации докладывались на Межвузовской научно-практической конференции молодых учёных Социально-экономические проблемы развития регионов (Воронеж, ВЭПИ, 2005г.), Региональной научно-практической конференции Проблемы ценообразования в рыночной экономике (Воронеж, ВЭПИ, 2006г.), I и II Международной научно-практической конференции Место и роль России в мировом хозяйстве (Воронеж, ВГТА, 200б-2007гг.), Международной научно-практической конференции Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения (Воронеж, ВГТА, 2007г.), Научно-практической конференции Перспективы развития и совершенствования торговых отношений в России (Воронеж, ВГТА, 2007г.), Международной научно-практической конференции Формирование инновационной системы экономики и образования в условиях глобализации (Воронеж, ВГСИ, 2008г.), Межвузовской научно-практической конференции Современное состояние, тенденции и пути социально-экономического развития России (Воронеж, ВКИ, 2008г.), ежегодных конференциях профессорско-преподавательского состава Воронежской государственной технологической академии. Наиболее важные выводы и предложения нашли отражение в рекомендациях конференций.

Наиболее важные результаты исследований изложены в 1 монографии и 11 научных статьях, общим объемом 5,6 авторских печатных листов.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Захаров, Алексей Анатольевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Полученные результаты научных исследований позволяют сформулировать основные выводы:

1. Исследование инвестиционного климата России позволило сделать вывод о том, что реформы, идущие более 10 лет, так и не принесли значительного потока иностранных инвестиций в страну в целом и в Воронежскую область в частности.

2. В экономике России действуют факторы как повышающие инвестиционную активность, так и снижающие ее. К факторам, повышающим инвестиционную активность следует отнести: значительный ресурсный и научно-технический потенциал страны, устойчивый рост российской и растущие рейтинги инвестиционной привлекательности экономики; предпринимаемые Правительством меры по улучшению инвестиционного климата и борьбе с инфляцией.

К факторам, сдерживающим формирование стабильной динамики и эффективной структуры иностранных инвестиций относятся: высокие инвестиционные риски для иностранных инвесторов, связанные с отсутствием гарантий со стороны государства по защите прав инвесторов; низкая конкурентоспособность прямых инвестиций относительно альтернативы размещения активов в торговые и прочие кредиты с быстрым оборотом; нестабильность российского фондового рынка, неэффективность его деятельности, обусловленная его слабым развитием и зависимостью от состояния мировой экономики и конъюнктуры фондовых рынков США,; слабая привлекательность и непрозрачность для иностранных инвесторов инновационных и инвестиционных проектов развития отраслей реального сектора экономики; значительная доля убыточных организаций; большие объемы вывоза российских инвестиций за рубеж.

3. Инфраструктура рынка портфельных инвестиций недостаточно развита, а именно: биржи, коммерческо-инвестиционные банки, брокеры, юридические консультанты, аудиторы, оценщики, система учета прав собственности на ценные бумаги (депозитарии и регистраторы). Одна из основных проблем состоит в том, что в РФ нет центрального депозитария. Кроме того, сами механизмы осуществления биржевых сделок не соответствуют стандартам развитых рынков. В связи с этим, одной из основных задач сегодня состоит в том, чтобы модернизировать инфраструктуру и развивать институциональные формы инвестирования на финансовом рынке.

4. Проанализировав сложившуюся ситуацию в отношении государственного регулирования иностранных инвестиций, следует сделать вывод о том, что в России нет пока четкой государственной программы привлечения иностранных инвестиций, предусматривающей приоритетность развития тех или иных отраслей экономики или территорий. В то же время законодательство многих стран бывшего Союза (Украины, Белоруссии, Казахстана, Латвии, Модавии, Киргизии) уже содержит перечень отраслей и видов производства, приоритетных для привлечения иностранного капитала, где инвесторы получают допонительные или первоочередные льготы.

5. Для многих предпринимателей решающее значение имеет не столько строгость законодательных актов, сколько их четкость, определенность и стабильность действия. Это связано с тем, что многие неудобные для инвестора положения (например, высокие налоги) в условиях их стабильности поддаются предварительной оценке и могут быть компенсированы посредством страхования, повышения цены и другими способами, тогда как риск неопределенности законодательства не может быть оценен заранее и с трудом поддается компенсации, поэтому правовая стабильность и преемственность законодательных актов Ч необходимое условие для притока иностранных инвестиций.

Таким образом, нестабильность законодательства, несомненно, ухудшает инвестиционный климат в России.

6. Российское законодательство предоставляет иностранным инвесторам целый ряд вариантов ведения деятельности, связанной с РФ. Сюда входят простое получение дохода от российского контрагента, ведение дел через российского партнера, организация отделения в РФ, открытие дочерней компании в РФ. Для каждого варианта характерны свои особенности налогообложения и валютного регулирования. Особый налоговый режим предусмотрен для участников соглашений о разделе продукции.

7. В 2004-06 гг. ведущие международные агентства подняли рейтинг России до уровня инвестиционного, однако, оговаривая при этом, что успехи страны в области стабилизации финансовой сферы базируются на благоприятной для России мировой ценовой конъюнктуры на сырьевые ресурсы. Регионы же страны, включая Воронежскую область, как правило, пока не претендуют на присвоение международных инвестиционных рейтингов, вероятно, осознавая реальную сложную ситуацию с промышленностью.

8. Исследовав инвестиционную привлекательность Воронежской области и в целях развития деловой активности, необходимо устранять следующие барьеры:

- низкий уровень человеческого капитал в части его рыночных составляющих;

- медленная диверсификация и реструктуризация промышленности;

- высокий политический риск;

- высокий финансовый риск;

- высокий социальный риск;

- конфронтация и противоречия между областью и г. Воронежем.

В условиях неразвитой рыночной экономики, особенно при криминально-бюрократическом ее укладе, тем более необходима финансовая рука государства для реализации важнейших проектов, определяющих безопасность нации, саму жизнь граждан и государства, а не только невидимая рука рынка.

9. Из анализа производственно-коммерческой деятельности ОАО Рудгормаш можно сделать вывод о том, что успешная деятельность предприятия (производственная, финансовая, внешнеэкономическая) повышает его конкурентоспособность. Такое предприятие потенциально может быть выбрано (даже на конкурсной основе) для реализации государственных и региональных инвестиционных проектов. Таким образом, это послужит поводом для увеличения бюджетных вливаний, что в свою очередь скажется на показателях инвестиционного климата региона и будет определяющей гарантией для привлечения иностранных инвестиций.

Предложения органам управления г. Воронежа и Воронежской области:

На основании выпоненного анализа инвестиционного климата Воронежской области был сформирован ряд инструментов, применение которых позволит прямым образом воздействовать на изменение показателей как структуры и динамики притока иностранного капитала, так и всецело на инвестиционный климат региона. Рекомендуемый набор инструментов региональной инвестиционной политики для Воронежской области по нашему мнению дожен включать:

1. Установить имеющиеся в федеральном законе Об иностранных инвестициях в Российской Федерации от 9 июля 1999 года N 160 - ФЗ недостатки в части отмены понятия приоритетный инвестиционный проект и распространить государственные гарантии и льготы по налоговым и таможенным платежам на все инвестиционные проекты.

2. Максимизацию возможностей, предоставляемых федеральных законодательством в вопросе создания и развития особых экономических зон как плацдарма новой экономики.

3. Институциализацию деятельности по пропаганде положительного инвестиционного имиджа региона и сопровождению наиболее значимых инвестиционных проектов.

4. Оказание субъектам инвестиционной деятельности помощи в разрешении проблем, касающихся институтов власти регионального и федерального уровней, на основе принципа презумпции невиновности инвестора.

5. Содействие установлению и финансовая поддержка деловых контактов с организациями и компаниями, профессионально занимающихся подготовкой предприятий к выходу на рынок финансовых заимствований небанковского происхождения и кадров по управлению проектами.

6. Разработку поправки к бюджетному законодательству, обеспечивающих нормальное напонение доходной части бюджетов и развитие крупных муниципальных образований - финансовых доноров территории (в первую очередь, г. Воронежа).

Таким образом, полагаем необходимым составить новую Концепцию и Программу развития Воронежской области с учётом временных факторов и тенденций. Она дожна представлять собой основные принципы функционирования региональной экономики Воронежской области, конкретные решаемые задачи по повышению уровня и качества жизни населения, обязательства региона по созданию привлекательного инвестиционного и делового климата, а не список дотируемых инвестиционных проектов, которые пока так и не привели к обещанному росту экономики региона.

Предложения производству:

Предложения по улучшению ситуации можно заключить в следующих основных направлениях:

1. Активизировать работу, связанную с маркетинговым исследованием рынка Дальнего Зарубежья, так как основная деятельность протекает только по рынкам России и стран СНГ.

2. Увеличить номенклатуру оборудования, которая может поставляться в страны Дальнего Зарубежья и в страны с тропическим климатом. По указанной номенклатуре дожны быть подготовлены соответствующие рекламные материалы, согласованные с конструкторским бюро (СКБ). Обратить внимание на увеличение спроса дизельных буровых станков.

3. Поднять конкурентоспособность продукции за счет снижения цен до уровня конкурентов путем уменьшения себестоимости изделий собственного изготовления и снижения стоимости покупных изделий, более широкого применения консолидированного метода ценообразования, ориентированного на издержки, необходимую прибыль, существующие цены конкурентов, объем продаж.

4. СКБ необходимо рассмотреть возможность выпуска оборудования в соответствии с европейскими требованиями по безопасности, привести в соответствие с требованиями заказчика качество продукции, ее технические характеристики и гарантийные сроки эксплуатации.

Единственно правильный путь совершенствования оборудования, это решительный отказ от использования устаревших технических идей, изначально заложенных во все существующие сегодня станки и обогатительное оборудования, которые принципиально невозможно довести до современного требуемого уровня. Нужно создавать (самостоятельно или на принципах кооперации с зарубежной фирмой) гидрофицированный станок нового технического уровня на основе уже имеющихся отечественных научных разработок. Такой проект, в частности был разработан на рубеже XXI века группой ученых в МГГУ, он прошел экспертизу на фирме Ингерсол Ранд (США), получил высокую оценку и ожидает реализации.

5. Для активизации поставок запасных частей сектору по сервисному обслуживанию службе маркетинга необходимо изучить работу в этом направлении, обратив особое внимание на обследование оборудования с целью подготовки рекомендаций по ремонту и составлению спецификаций необходимых запчастей.

6. Внести изменения в организацию работы служб и установить жесткий контроль за соблюдением сроков проработки заявок на уровне начальников управлений и отделов. Фактические сроки проработки приблизить к срокам, указанным в ММК (методология менеджмента качества).

7. Для увеличения емкости традиционного рынка необходимо проработать возможности увеличения продаж за счет:

-осуществления ремонтных и восстановительных работ;

-поставки рециклированного оборудования (т.е. бывшего в употреблении);

-поставки комплектов запасных частей для модернизации буровых станков.

8. Возможно занятие определенной ниши рынка бывших в употреблении буровых станков при условии выпонения требований рынка, таких как наличие сервисного обслуживания, склада запасных частей, представительства производителя в стране эксплуатации. При этом особенно важно соотношение цены, опций, гарантий и качества предлагаемых рециклированных (восстановленных) буровых станков, комплектующих и запасных частей.

9. Улучшить качество коммуникаций с заказчиками и потенциальными клиентами: приобретение новой оргтехники и повышение автоматизации рабочего процесса.

7. Повышение квалификации работников сбытовых служб за счёт направления на семинары, выставки и конференции, бизнес практикумы, выставки и конференции. Увеличить командирование сотрудников для изучения опыта внешнеторговых организаций в контрактной работе.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Захаров, Алексей Анатольевич, Воронеж

1. ФЗ РФ Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.99 №39-Ф3.

2. ФЗ РФ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации от 09.07.1999 N 160-ФЗ.

3. ФЗ РФ О соглашениях о разделе продукции от 30.12.1995 N 225-ФЗ.

4. ФЗ РФ О валютном регулировании и валютном контроле от 10.12.2003 N 173-Ф3.

5. ФЗ РФ О таможенном тарифе от 21.05.1993 N 5003-1.

6. Абрамов, С.И. Инвестирование Текст. / С.И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440с. - 2500 экз. - ISBN 5-85873-053-1

7. Абросимова, И. Инвестиционная стратегия региона. Текст. / И. Абросимова // Рынок ценных бумаг. 2000. - №14.

8. Алешин, Д. А Вопросы совершенствования регулирования иностранных инвестиций в России Текст. / Д. А. Алешин. //Десять лет внешней политики России. М.: РОССПЭН, 2003. -С. 401 - 406.

9. Альтовский, Е.В. Тенденции мировых инвестиций в 1997 г. и 1998 г. (обзор) Текст. / Е.В. Альтовский // Внешняя торговля. 1999.- №1.

10. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия Текст.: Учебное пособие / Под ред. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999.-471с.

11. П.Анискин, Ю.П. Управление инвестициями Текст.: Учеб. пособие / Ю.П. Анискин. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГ А-Л, 2006. - 192с. -3000 экз. - ISBN 5-98119-725-0

12. Аныпин, В.М. Инвестиционный анализ Текст.: Учеб.-практ. пособие / В.М. Аныпин. М.: Дело, 2000. - 280с. - (сер. Библиотека современного менеджера). - 5000 экз. - ISBN 5-7749-0200-5

13. Балацкий, Е. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования. Текст. / Е. Балацкий, Р. Павличенко // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - №1. - С.52-64

14. Балацкий, Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность Текст. / Е. Балацкий // Мировая экономика и международные отношения. 1999. -№11.

15. Бал беков, А.И. Инвестиционная стратегия предприятия Текст. / А.И. Бабеков. Воронеж: ВГТА, 2004. - 118с. - 500 экз.

16. Банковское дело Текст./Журнал- 2004г.-№5.

17. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики Текст. / B.C. Бард. М.: Экзамен, 2000. - З84.с - 2000 экз. - ISBN 5-8212-0054-7

18. Басс, JI.A. Политика в области иностранных инвестиций и их ограничений в России Текст. / JI.A. Басс // Внешняя торговля. 1999. - №1.

19. Басс, Л. А. Поощрение иностранных инвестиций и политика протекционизма в России Текст. / JI.A. Басс // Внешняя торговля. 1999. - №6.

20. Белоус, Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы. Текст. / Т. Белоус // Мировая экономика и международные отношения. -2003. -№9.-С.60-66

21. Бернштам, Е. Сравнительный анализ инвестиционных преимуществ федеральных округов. Текст. / Е. Бернштам // Экономист. 2002. - №10. -С.55-59.

22. Бирюкова, А.И. Оценка инвестиционной привлекательности промышленного сектора региона. Автореферат диссертации кандидата экономических наук, Текст. / А.И. Бирюкова. Иркутск. 2004. 18с.

23. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты Текст. / Перс с немецкого, Калининград, 1997. с. 4.

24. Богатин, Ю.В. Инвестиционный анализ Текст.: Учеб. пособие для вузов / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 286с. - 10 000 экз.-ISBN 5-238-00182-7

25. Боди, Зви. Принципы инвестиций Текст. 4-е изд.: Пер. с англ. / Боди, Зви, Кейн, Алекс, Маркус, Алан. М.: Издательский дом Вильяме, 2004. - 984с.: ил. - Парал. тит. англ. 2 ООО экз. - ISBN 5-8459-0289-4 (рус.)

26. Бочаров, В.В. Инвестиционный менеджмент Текст. / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2000. - 148с.

27. Бродский, М.Н. Право и экономика: инвестиционное консультирование Текст. / М.Н. Бродский, Г.М. Бродский. С-Пб.: Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, 1999. - 496с.

28. Вадайцев, C.B. Инвестиции Текст.: Учебник / C.B. Вадайцев, П.П. Воробьев и др. Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В,А. Лялина. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2003. - 440с. - 5000 экз. ISBN 5-98032-089-Х

29. Варнавский, В. Страхование рисков частных инвестиций в инфраструктурных проектах. Текст. / В. Варнавский // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - №9. Ч С.32-39

30. Ващекин, Н.П. Экономическая и социальная безопасность в России Текст.: Учебное пособие / Ващекин Н.П., Дзлиев М.И., Урсул А.Д. М.: МГУК, 1999. - 375с.

31. Вихров, A.B. Инвестиционная программа предприятия Текст. / A.B. Вихров. М.: Институт микроэкономики, 2003. - 44с. - 500 экз. - ISBN 598101-009-6

32. Водопьянова, Е.В. Европа и Россия на карте мировой науки Текст. -М, 2002 -с.125-126.

33. Вогина H.A. Вклад С. Хаймера в теорию прямых иностранных инвестиций Текст. // инвестиции и экономическая безопасность. Вып. 5. -М.: Рос. Экон. Акад., 2001. с. 71-77.

34. Воронин, В.П. Иностранные инвестиции в условиях глобализации Текст.: Учеб. пособие / В.П. Воронин, И.М. Подмолодина, В.И. Нестеренко. -Воронеж: Воронежский государственный университет, 2005. 111с. - 100 экз.-ISBN5-9273-0923-2

35. Воронин, В.П. Международные экономические отношения. Текст. / В.П. Воронин, Г.В. Кандакова, Н.В. Ковалев. Воронеж: Студия ИАН, 1998. - 136с.- 500 экз. - ISBN 5-86026-003-2

36. Воронин, В.П. ВТО и аграрный рынок: проблемы развития. Текст. / В.П. Воронин, Н.М. Паршин, И.М. Подмолодина // Вестник Воронежского государственного университета. 2004. - №1. Ч С.22-34

37. Воронин, В.П. Оценка инвестиционной транспарентности иностранных партнеров. Текст. / В.П. Воронин, И.М. Подмолодина // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - №23. - С.2-6

38. Гаврилов, В.В. Инвестиционный рынок в современной экономике. Текст. / В.В. Гаврилов //Современная экономическая система общества: глобальные, народнохозяйственные и региональные проблемы. -Воронеж: ВЭПИ, 2005. С.45-47

39. Гончаров, В.Н. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. Текст. / В.Н. Гончаров, И.И. Лиски //Энергия XXI век. - 2006. - №1. - С. 155-161

40. Горюнов, В. Рейтинги еще не инвестиции, Текст. / В. Горюнов //Экономика и жизнь. - 2000. - №13.

41. Грунина, Т. Предприятия с иностранными инвестициями. Текст. / Т. Грунина // Налоги. 2000. - №10.

42. Губайдулина, Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация. Текст. / Ф. Губайдулина // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - №2. - С.42-47

43. Дисорди, С. Иностранные инвестиции в России: источники и сфера влияния. Текст. / С. Дисорди //Рынок ценных бумаг. 2000. - №4.

44. Долан Э. Дж., Линдей Д. Рынок: микроэкономическая модель. Текст. / СПб, 1992. с.13.

45. Елизаветин, М.Е. Иностранный капитал в экономике России Текст. / М.Е. Елизаветин. М.: Международные отношения, 2004.

46. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика Текст. / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. - 400с.: ил. - 3000 экз. ISBN 5-279-02345-0

47. Иваненко, В. Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций при вступлении России в ВТО. Текст. / В. Иваненко // Вопросы экономики. 2003. - №10. - С.27-33

48. Игнатовский, П. Роль заемных ресурсов в экономике. Текст. / П. Игнатовский // Экономист. 2000. - №8. - С.43-50

49. Игонина, JI.JI. Инвестиции: Учебное пособие Текст. / Л.Л. Игонина, под ред. проф. В .А. Слепова А.Б. М.: Юристь, 2002. - 480с. - 5 000 экз. -ISBN 5-7975-0447-2

50. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник. Текст. / Н.В. Игошин. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 413с.

51. Инвестиции Текст.: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002. - 480с. - 5000 экз. - ISBN 5-7975-0447-2 (в пер.)

52. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие Текст. / Под ред. Е.А. Олейникова. -М.: ГУ РИНКЦЭ, 2003- 170с.

53. Инвестиции в России: Журнал. №12, 2006. с. 16-20.

54. Инвестиционная политика Текст.: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, A.A. Балакирев, Б.В. Бобкова и др.; под ред. Ю.Н. Лапыгина. М.: КНОРУС, 2005. - 320с. - 10 000 экз. - ISBN 5-85971-059-3

55. Иностранные инвестиции в переходной экономике России. Бюро экономического анализа. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Текст. // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - №2. - С. 110-113.

56. Информационное агентство Альянс-медиа от 28.03.2006 (Ссыка на домен более не работаетnewsitem.asp?id=38446).

57. Исправников, В.О. Теневая экономика в России: иной путь и третья сила. Текст. / В.О. Исправников, В.В. Куликов. М.: Российский экономический журнал, Фонд За экономическую грамотность, 1997. -192с.

58. Караваев, В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт Текст. / В. Караваев // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 2.

59. Катасонов, В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования Текст./В.Ю. Катсонов-М., Анкил, 2005.-стр.10.

60. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег Текст.//Антология экономической классики. М., 1993 с. 183.

61. Кирин, A.B. Регулирование иностранных инвестиций в экономически развитых странах Текст. / A.B. Кирин, Д.В. Бакатин , A.B. Хорошилова-М.: МГУ, 2001.

62. Климовец, О.В. Международный офшорный бизнес Текст.: Учеб. пособие / О.В. Климовец. Краснодар: ИМСИТ, 2004. - 222с. - 1000 экз.

63. Ключенок В. Д., Жариков В. Д. Формирование инвестиционной стратегии в системе управления социально-экономическим развитием региона на основе инновации. Текст. / В.Д. Ключенок, В.Д. Жариков. Тамбов: Издательство ЮЛИС, 2004. 128 с.

64. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов Текст. / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2001. - 144с.: ил. - 3000 экз. - ISBN 5-279-01871-6

65. Ковалёв В., Вадайцев С. Инвестиции. Учебник Текст. //Изд-во "ТК Веби, 2007 с.30

66. Ковалева, A.M. Финансы фирмы Текст.: Учебник / A.M. Ковалева, М.Г.Лапуста, Л.Г. Скамай. 2-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2002. -493с. - 3000 экз. - ISBN 5-16-000971-Х.

67. Конопляник, А. Топливно-энергетический комплекс: инвестиционная политика. Текст./ А. Конопляник.//Инвестиции в России № 4, 2000г. с.21-24.

68. Корбин, Ю. Инновации условие конкурентоспособности. Текст. / Ю. Корбин // Экономист. - 2004. - №12. - С.23-29

69. Крылов, Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия Текст.: Учеб. пособие. / Э.И. Крылов,

70. В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192.- 5000 экз. ISBN 5-279-02645-Х

71. Кузнецов, Б.Т. Управление инвестициями. Текст. Учеб. пособие./ Б.Т.Кузнецов/ М.: Благовест - В, 2004.

72. Кузнецов, Б. Журнал Вопросы экономики Текст./ Б. Кузнецов, С. Беляков, С. Журавлев, Н. Масленников, 2006г. №5 (Ссыка на домен более не работаетfile.xp/050049056051055050057055/.pdf).

73. Куранов, Г. Факторы экономического роста: оценки и прогноз Текст. / Г. Куранов, О. Засов. //Ч Экономист. 2004. - №1. - С. 6

74. Ливенцев, H.H. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран) Текст.: Учебник / H.H. Ливенцев, Г.М. Костюнина. М.: Экономиста, 2004. - 368с. (Homo faber) - 3000 экз. -ISBN 5-98118-012-9 (в пер.)

75. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике. Текст. / В. Лисин //Вопросы экономики. 2004. - №6. - С.4-27

76. Липсиц И.В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Текст. /М.: Издательство БЕК, 1996. с. 1.

77. Ложникова, A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике Текст. / A.B. Ложникова. М.: МЗ-Пресс, 2001. - 176с. - 2000 экз. -ISBN 5-94073-010-8

78. Лозовский, Л.Ш. Универсальный бизнес-словарь Текст. / Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, A.A. Ратновский. М.: ИНФРА-М, 1997.- 640с.- (Библиотека словарей ИНФРА -М) 50 000 экз. - ISBN 5-86225-512-5

79. Лучко, М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение Текст. / М. Лучко // Экономист. 2003. - №3. - С. 22-32

80. Львов Д.С. Путь в XXI век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики, Текст./под ред. Львова Д.С. М.: Экономика, 1999 - с.201-202.

81. Лю Цзайци, Внешняя политика КНР и перспективы китайско-российских отношений. Текст. / Лю Цзайци // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - №9. - С.84-90

82. Марголин, А.М. Экономическая оценка инвестиций Текст.: Учебник / А.М. Марголин, А.Я. Быстряков. М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ Издательство ЭКМОС, 2001. - 240с. - 4000 экз. - ISBN 588124-060-Х

83. Маренков, Н.М. Управление инвестициями российского предпринимательства Текст./ Н.М Маренков, Н.Л. Маренков//2001г. Ч стр. 94.

84. Мартынов, А. Возможности повышения эффективности инвестирования. Текст. / А. Мартынов //Экономист. 2000. - №9. - С.37-43

85. Макконел, К. Р., Брю С, Л. Экономикс. Текст. / М., 1992. с. 388.

86. Маховиков, Г.А. Инвестиции Текст., 2005г., стр. 212.

87. Мекумов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов Текст. / Я.С. Мекумов. -М.: ИКЦ ДИС, 1997.- 160. 6000 экз. - ISBN 5-86509-043-7

88. Миловидов, В.Д. Инвестор в России: что делать? Текст. / В.Д. Миловидов. М.: ММВБ, 2000. - 120с. - 2000 экз. - ISBN 5-8341-0008-2

89. Мознас, П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции. Текст. / П. Мознас // Мировая экономика и международные отношения. Ч 2002.-№1.-С.65-72

90. Морозов, В.В. Государственные и рыночные механизмы активизации инвестиционной деятельности в регионах. Текст. / В.В. Морозов // Журнал экономической теории. 2005. - №3. - С. 104-124

91. Москвин, В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов Текст. / В.А. Москвин. М.: Финансы и статистика, 2004. -352с.: ил. - 3000 экз. - ISBN 5-279-02675-1

92. Мухетдинова, Н. Инвестиционный процесс. Текст. / Н. Мухетдинова // Российский экономический журнал. 1997. - №1. - С.77-83

93. Мухетдинова, Н. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе. Текст. / Н. Мухетдинова // Экономист. 2000. -№2. - С.65-70

94. Мыльник, В.В. Инвестиционный менеджмент Текст.: Учеб. пособие. / В.В. Мыльник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Академический Проект, 2002. - 272. - 2000 экз. - ISBN 5-8291-0260-9

95. Орлов, А. В новый век с новым законом: Постатейный комментарий федерального закона Об иностранных инвестициях. Текст. / А. Орлов // Рынок ценных бумаг. 2000. - №1.

96. Орлова Е.Р. Инвестиции Текст.: Курс лекций. / Е.Р. Орлова. М.: ИКФ Омега-Л, 2003. - 192с. - 3000 экз. - ISBN 5-901386-66-3.

97. OPEC. Доклад экспертного института Инвестиционный климат России -(http: //opec.demo.metric.ru/ library/ article.asp?d no=102&c no=8&clno=#Toc465060727).

98. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями. Текст./М: Финансы и статистика, 1999. С. 187.

99. Петровски, М. Общенациональные и региональные аспекты инвестиционного климата России Текст. / М. Петровски // Инвестиции в России. 2005. -№11.- С. 17-22

100. Показатели эффективности реформ государственного управления в России: возможные подходы Текст.: Рабочие документы. Всемирный банк. М.: Издательство Алекс, 2004. -76с. - 1 000 экз. - ISBN 5-96180015-6

101. Правовое регулирование иностранных инвестиций в экономике России Текст.//Журнал Закон 2006, №3

102. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2005-2008 гг.). Проект / Минэкономразвития России // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. -2005. №3

103. Раицкий К.А. Экономика предприятия Текст.: Учебник для вузов. / К.А. Раицкий. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2002. - 1012с. - 10 000 экз. - ISBN 5-94462053-6

104. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, JI.III. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-МД997. -496с. - 30 000 экз. - ISBN 5-86225-285-1

105. Резник, Б. Международный финансовый менеджмент Текст.//, 1998 г.-248с.

106. Рисин, И.Е. Механизм развития инвестиционного процесса в регионе. Текст. / И.Е. Рисин, C.B. Харитон //Энергия XXI век. - 2005. - №3-4. -С.100-109

107. Рисин, И.Е. Опыт разработки инвестиционной политики в регионах России. Текст. / И.Е. Рисин, C.B. Харитон //Энергия XXI век. - 2005. -№1-2. - С.63-71

108. Ройзман, И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов Текст. / И. Ройзман // Инвестиции в России. 2006. - №3. - С. 3-15

109. Российский статистический ежегодник 2006г.

110. Слепых, A.A. Стратегия инновационного развития России опора на регионы. Текст. / А.АК. Слепых //Энергия - XXI век. - 2006. - №1. -С.147-151

111. Слипенчук, М. Структурные особенности источников инвестиций. Текст. / М. Слипенчук //Экономист. 2002. - №10. - С.38-42

112. Сутырин, С.Ф. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике Текст. / С.Ф. Сутырин, А.И. Погорлецкий. Под ред. Сутырина С.Ф. -СПб.: Изд-во Михайлова, Изд-во Полиус, 1998. 577с.

113. Сухарев, О. Государственное регулирование экономики: инвестиционные аспекты промышленной и региональной политики Текст. / О. Сухарев // Инвестиции в России. 2006. - №1. - С.26-33

114. Федоренко, Н. К оценке эффективности использования национальных ресурсов России. Текст. / Н. Федоренко, В. Симчера // Вопросы экономики. 2003. - №8. - С.31-40

115. Федоров, В. Инвестиции и производство. Текст. / В. Федоров // Экономист. -2000. №10. - С. 17-29

116. Федосеева, Г.А. Глобализация мировой экономики и основы глобальной безопасности в XXI веке. Текст. / Г.А. Федосеева // Вестник ФА. 2003. - №2. - С.32-40

117. Федякина, JI.H. Мировая внешняя задоженность: теория и практика урегулирования Текст. / Л.Н. Федякина. Ч М.: Дело и Сервис, 1998. 5000 экз. ISBN 5-8018-0034-4

118. Филатов, А. Рядовой инвестор и его инвестиционные цели. Текст. / А. Филатов // Рынок ценных бумаг. 2000. - №5.

119. Филин, С.А. Механизм реализации инновационной политики. Текст. / С.А. Филин/-М.: ИНИЦ Роспатента, 2005.

120. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики Текст.: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2004. - 320с. - 950 экз. ISBN 5-279-02665-4

121. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности Текст. / П. Фишер. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512с.: ил. -3 000 экз. - ISBN 5-279-02172-5.

122. Фишер, П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху Текст. / П. Фишер М.: Флинта, 2001. Инвестиционныйменеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.А. Олейникова. М.: ГУ РИНКЦЭ, 2003.

123. Фоломьев, А. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения. Текст. / А. Фоломьев, В. Ревазов. // Российский экономический журнал. 1999. - №9.

124. Фоломьев, А.Н. Инновационное инвестирование. Текст. / А. Фоломьев, В. Ревазов. СПб.: Наука, 2001. - 184с. - 850 экз. - ISBN 5-02026170-Х

125. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России. Текст. / Е.Д. Халевинская. М.: Финстатинформ, 1995.- 103с.- 5000 экз. -ISBN 5-7166-0106-5

126. Хачатуров Т. С. Эффективность капиталовложений. Текст. /М.: Экономика, 1979. С. 45, Политическая экономия. Словарь / Под ред. О. И. Ожерельева и др. М.: Политиздат, 1990 с. 189.

127. Хорев, А.И. Стратегическое управление промышленной бизнес-деятельностью Текст. / А.И. Хорев, А.Н. Полозова, В.П. Соколов, A.M. Помельников. Воронеж : Воронеж, гос. технол.акад., 2004. - 160с.

128. Чачина Е.Г. Региональный инвестиционный климат и его составляющие / Е.Г. Чачина. (www.anrb.ru/isei/cf2004/d775.htm).

129. Черкасов, В.Е. Международные инвестиции Текст. Учебно-практическое пособие. / В.Е. Черкасов. Ч М.: Дело, 1999. 160с. - 5000 экз. - ISBN 5-7749-0156-4

130. Чернов, В.А. Инвестиционная стратегия Текст.: Учеб. пособие для вузов. / В.А. Чернов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158с. - 20 000 экз. -ISBN 5-238-00426-5

131. Черняк, В.З. Управление инвестиционными проектами Текст.: Учеб. пособие для вузов. / В.З. Черняк. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 351с. - 20 000 экз. - ISBN 5-238-00680-2

132. Чурин, Н.Ф. Выход России на мировые рынки наукоемкой продукции и высоких технологий. Текст. / Н.Ф. Чурин // Вестник Российского университета дружбы народов. 2002. - №1. - С. 12-22.

133. Шакиев, В. Информационное агентство "Башинформ" от 21.05. 2006г.-(Ссыка на домен более не работаетindex.php?id=:4505)

134. Шарп, У. Инвестиции Текст. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. - 1028с. - 6000 экз. - ISBN 5-86225455-2 (рус.) ISBN 0-13-183344-8 (англ.)

135. Шейнис, В. Национальные интересы и внешняя политика России. Текст. / В. Шейнис // Мировая экономика и международные отношения. -2003. -№4.-С.ЗЗ-46

136. Шилин, И.Г. Роль инвестиций в структурном преобразовании экономики России в эпоху НТР. Текст. / И.Г. Шилин, Е.Г. Пашкова // Вестник Российского университета дружбы народов. 2002. - №1. - С.4-11.

137. Шишкин, И.А. Инвестиционная политика Текст. / И.А. Шишкин // Человек и общество на рубеже тысячелетий: Международный сборник научных трудов. Воронеж: ВГТУ, 2002. Вып. 14-15. Ч. 2. - С. 118-124.

138. Шишкин, И.А. Основные факторы, влияющие на содержание инвестиционной политики Текст. / И.А. Шишкин // Организатор производства. 2004. - № 1. - С.75-78.

139. Экономическая энциклопедия Политическая экономия Текст./ Гл. ред. А М. Румянцев М, 1972. Т. 1 с. 548.

140. ЮНКТАД о положении с прямыми иностранными инвестициями в мире. Текст. // Бюлетень иностранной коммерческой информации.2003.- №122. -С.1-16

141. Ясин, Е. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики. Текст. / Е. Ясин, А. Яковлев. // Вопросы экономики. 2004. -№8.-С. 4-10.

142. Broadman, Н. G. and F. Recanatini, 2004 Where Has All the Foreign Investment Gone in Russia? Forthcoming, Economics of Transition

143. Bergsman, J, Broadman, H. G., Drebentsov, V, 2000, Improving Russia's Policy on Direct Foreign Investment, World Bank, Policy Research Working Paper 2329

144. Dunning, J.H. (1993), Multinational Enterprises and the Global Economy? Wokingham, England, Addison-Wesley Publishing Company.

145. Global Poverty Report (2001). A Globalized Market: Opportunities and Risks for the Poor. G8 Genoa Summit. July.

146. Hoekman, B. and K. Saggi (1999), Multilateral Discipline for Investment-Related Policies?, paper presented at the Conference Global Regionalism, Rome.

147. Lankes H.P., Venables A.J. Foreign direct investment in economic transition: the changing pattern of investments // Economic of transition. 1996. Vol. 4 (2). P.331-347

148. Smarzynska В. K. Composition of foreign direct investment and intellectual property rights in transition economies // Paper for a CEPR / CEU Workshop. -Budapest, 1999.

149. World Bank, 2004, Russian Economic Report, World Bank Moscow Office.

150. World investment prospects, 2004 / The Economist intelligence unit.

151. World investment report 2004 / UNCTAD, 2004.

152. World Economic Forum. Russia. Meeting 2003. WEF, 2003 - p.5.

153. World Bank Доклад о мировом развитии 2005, 2005, стр.2.

154. World Economic Forum, лGlobal Competitiveness Report 2005-2006, 2005

155. ОСОБЕННОСТИ ФАЗ ИНВЕСТИЦИОННГО РАЗВИТИЯ СТРАНЫ

156. Фаза О-п реи мущества Ь- преимущества I преимущества Состояние промышленности Гос. регулирование

157. Инвестиционный потенциал Воронежской области и её соседних регионов в 2005-2006 гг.

158. Ранг потенциала Ранги составляющих Изменение

159. Инвестиционный риск в Воронежской области и её соседних регионах в 2005-2006 гг.

160. Ранг риска Изменение уровня риска, 2005- Ранги составляющих инвестиционного риска в 2005-2006гг. Изменение ранга риска

161. Наименование предприятия Номенклатура Цена с НДСконкурент аналог (ОАО Рудгормаш)

162. Обогатительное оборудование1. Грохоты

163. ЗАО "Луганский машиностроительный завод". УКРАИНА ГИЛ-43А $4 600 $15 4801. ГИЛ-52А $9 545 $18 2201. ГИСТ-72 $29 273 $51 3401. ГИСЛ-82А $38 300 $64 0811. ГИСЛ-62У $26 090 $33 300

164. Костромской завод "Строймашина" СМД-121А $10 570 $13 014

165. АООТ "КМЗ им. Пархоменко". КАЗАХСТАН ГИЛ 32-015 $4 200 $10 9801. ГИЛ 42-03 $7 080 $15 480

166. ПО "Коломненский завод тяжёлого станкостроения". РОССИЯ ГИСЛ-62УК $31 392 $33 3001. ГИСТ-72АК $54 720 $51 3401. ГИСЛ-82АК $78 336 $64 081

167. ГИЛ-32К-015 $9 216 $10 980

168. ГИЛ-42К-03 $13 248 $15 4801. ГИЛ-52К $14 400 $18 2201. Питатели

169. ЗАО "Луганский машиностроительный завод". Украина ПК-1,2 8,0 $7222 $94771. ПК-1.2 -10 $7642 $136901. ПК- 1,2 12 $8855 $15312

170. Новочеркасский машиностроительный завод". Россия ПК-1,2 8,0 $4 500 $6 7001. ПК-1,2 10 $3 321 $ 97851. ПК-1.2 -12 $3 801 $8 2221. Сепараторы

171. BMZ Словакия MR-12/30 В $27300 $21450

172. Днепротяжмаш им. Артема. Украина, г. Днепропетровск ПБМ-90/250-ПП $16 805 $21450

173. ЗАО "Луганский машиностроительный завод". УКРАИНА ЭБМ- 80/170П $27 676 $48 078

174. ЭБМ 90/250 $36 072 $72 892

175. ПБЭ 90/250 $15 709 $21 4501. Буровое оборудование

176. Ижорские заводы. Россия 2 СБШ-270ИЗ $710 000 СБШ-250МНА-32 $620 000

177. Бузулукский завод тяжёлого машиностроения. Россия 3 СБШ-200-60 $590 000

178. Новокраматорский машиностроительный завод. Украина СБШС-250-270/32 $540 000

179. Барвенковский машиностроительный завод. Украина 5СБШ-200 $280 000

180. GERSOLL-RAND". США. DM-M2 $830 000

181. BUCYRUS-ERIE S". США 61-R $700 000

182. TAMROCK". Финляндия D60KS $650 000

Похожие диссертации

• Формы и методы создания привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой
• Оценка внутрирегионального инвестиционного климата: теоретические и методические основы
• Приоритетные направления создания привлекательного инвестиционного климата в курортно-рекреационной сфере
• Формирование привлекательного инвестиционного климата региона
• Совершенствование экономического механизма создания привлекательного инвестиционного климата в электроэнергетических компаниях