Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Перцева, Светлана Юрьевна
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России"

ПЕРЦЕВА СВЕТЛАНА ЮРЬЕВНА

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2008

003166293

ПЕРЦЕВА СВЕТЛАНА ЮРЬЕВНА

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2008

Работа выпонена на кафедре мировой экономики и международных финансов Академии труда и социальных отношений

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Владимир Константинович Бурлачков

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Ольга Ивановна Пилипенко, кандидат экономических наук, Дарья Павловна Карпова

Ведущая организация - Московский банковский институт

Защита состоится л25 апреля 2008 года в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 602 001 03 при Академии труда и социальных отношений по адресу 119454, Москва, ул Лобачевского, 90, аудитория 222

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии труда и социальных отношений

Автореферат разослан л21 марта 2008 г

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 602 001 03,

кандидат экономических наук, Д __ _

доцент ^ В Т СтРеико

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования В соответствии со статьей 7 Конституции РФ наша страна является социальным государством, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека Эта конституционная норма предполагает разработку и использование определенных критериев и показателей, свойственных экономической системе и, в частности, финансам государства указанного типа Очевидно, что характерными особенностями дожна обладать пенсионная система социального государства К ее главным параметрам следует отнести высокий показатель соотношения средней заработной платы и пенсии, а также финансовую устойчивость - способность аккумулировать и эффективно использовать финансовые ресурсы, достаточные для выплат пенсий

В современных условиях наиболее важным для членов общества направлением социально-экономической политики государства является реформирование пенсионной системы, обеспечение ее догосрочной финансовой устойчивости, которая оказывает сильное воздействие на платежеспособный спрос, динамику инвестиционного процесса, общий уровень жизни Это связано с тем, что финансы пенсионной системы представляют собой существенную часть совокупных ресурсов бюджетной системы Однако, несмотря на огромное значение финансов пенсионной системы, недостаточно поно исследованы особенности и факторы обеспечения ее финансовой устойчивости в условиях становления социального государства в России

Пенсионная система и механизм управления ее финансами требуют изменений, адекватных современным экономическим, социальным и демографическим условиям с учетом передового мирового опыта, накопленного финансовой наукой Это вызывает необходимость глубокого анализа проблем, связанных с реализацией пенсионной реформы, ее последствиями, функционированием пенсионной системы, деятельностью Пенсионного фонда России (далее - ПФР)

Необходимость обеспечения социальной и экономической защищенности граждан, увеличения инвестиционных ресурсов и ослабления инфляционных процессов вызывает повышенный интерес к анализу процесса формирования пенсионных сбережений населения со стороны ученых и практиков,

государственных структур, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, инвестиционных учреждений

Большое значение имеет вопрос о границах государственного вмешательства в пенсионную систему Строго говоря, любой индивид в состоянии оценить вероятность дожития до определенного возраста и построить свое потребительское поведение с учетом такой оценки В этом случае вмешательство государства в систему пенсионного обеспечения не является необходимым С другой стороны, государство способно смягчить проблемы рисков, которые характерны для системы пенсионного обеспечения Нельзя игнорировать социальную функцию пенсионной системы, которая состоит в обеспечении достаточного уровня жизни в старости Исследование системы пенсионного обеспечения также важно с точки зрения ее влияния на экономическое развитие страны

Таким образом, актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью

- изучения теоретических аспектов формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве,

- исследования факторов финансовой устойчивости пенсионной системы,

- анализа современных тенденций формирования финансов пенсионной системы в России,

- выявления методов инвестирования пенсионных накоплений,

- оценки эффективности механизма управления средствами догосрочных пенсионных накоплений,

- разработки рекомендаций по обеспечению догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России

Степень изученности проблемы Теоретические и практические вопросы социального, и в частности, пенсионного страхования, развития и совершенствования пенсионной системы государства и ее реформирования исследованы в трудах ведущих отечественных экономистов Андреева А В, Андреева В А, Александрова Д Г , Баканова М И , Бер| а А А , Бродского М Н , Вьюницкого В И , Гриценко Н Н , Давтяна М А , Дмитриевой О Г Ерошенкова С Г , Ковалева В В , Коншина Д С , Комарова С В , Костина Л А , Куценко В В , Мудракова В И , Пилипенко О И , Попова Ю Н , Ройка В Д , Рофе А И , Смирнова С Н , Соловьева А К и зарубежных ученых Арроу П , Барра Н , Гербера X , Лорзтто В , Рашид М , Терри Н , Уайта Ф

Отдельные аспекты экономико-математического моделирования процессов развития пенсионной системы, актуарных расчетов и пенсионных схем изучены в работах Добромыслова Д К , Кабакина С С , Красновой И А , Четыркина Е М , Шахова В В

Вместе с тем, многие предложения по реформированию пенсионной системы по-прежнему остаются дискуссионными и недостаточно разработанными Нельзя не учитывать то, что в условиях пенсионной реформы, проводимой в России, степень изученности экономических аспектов обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы отстает от потребностей отечественной практики Это, в свою очередь, не позволяет принимать своевременные конструктивные решения по многочисленным актуальным вопросам развития пенсионного страхования

Актуальность, сложность и многогранность проблем проведения пенсионной реформы, совершенствования механизма функционирования Пенсионного фонда России обусловливают необходимость системного исследования данных проблем применительно к новым условиям и конкретным региональным особенностям До настоящего времени остаются малоизученными многие теоретические и методологические аспекты обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России в условиях социального государства

Целью диссертационного исследования является разработка концепции финансовой устойчивости пенсионной системы, включающей организацию аккумулирования достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечение эффективного инвестирования пенсионных накоплений, выплаты пенсий в размерах, обеспечивающих достойный уровень жизни пенсионеров

Цель исследования предопределила следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в условиях становления социального государства в России,

- проанализировать современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России,

- раскрыть основные подходы к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы,

- исследовать механизм функционирования Пенсионного фонда России в условиях внедрения накопительных элементов в систему пенсионного страхования,

- разработать практические меры по обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы

Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формировании финансов пенсионной системы России

Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты, а также методы и технологии обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России

Теоретические и методологические основы исследования составляют труды российских и зарубежных ученых и специалистов-практиков по проблемам пенсионного обеспечения, а также действующие нормативные акты по регулированию таких отношений в РФ В процессе исследования использовались принципы диалектической логики, сравнительного и структурно-логического анализа, системного и функционального подходов, а также статистические и экономико-математические методы Использование данных методов позволило обобщить наиболее актуальные вопросы теории и практики пенсионного страхования, а также обеспечить достоверность анализа и обоснованность выводов и предложений автора

Информационную основу исследования составили

- законодательные акты Российской Федерации, ведомственные нормативные документы Пенсионного фонда России,

- статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Федеральной службы государственной статистики, Счетной палаты Российской Федерации), зарубежных государств, международных организаций -Международной организации труда, Организации объединенных наций, Международного валютного фонда, Всемирного банка,

- публикации в специальной периодической печати России и зарубежных

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке концепции финансовой устойчивости пенсионной системы, включающей ее научную трактовку, факторы и условия формирования, обеспечение ресурсами для финансирования пенсионных выплат, установление тарифов страховых взносов, инвестирование пенсионных накоплений с учетом финансовых рисков

Основные полученные результаты (конкретный личный вклад соискателя в разработку проблем, выносимых на защиту) сводятся к следующим положениям

1 На основе теоретически выявленных особенностей экономики и финансовой системы социального государства раскрыта специфика формирования финансов пенсионной системы этого типа государства, состоящая в сбалансированности нагрузки по выплате страховых взносов как на работников с различными уровнями доходов, так и на поколения, в сочетании распределительных элементов с накопительными, в обеспечении размера средней выплачиваемой пенсии на уровне не ниже 40% средней заработной платы, в государственной поддержке добровольных пенсионных накоплений граждан, в государственных финансовых гарантиях пенсионной системе

2 Выявлены закономерности эволюции типов пенсионных систем, определяемые развитием их финансовых основ и состоящие в сочетании использования государственных и частных финансовых ресурсов, инвестировании пенсионных накоплений, управлении финансовыми рисками, расширении форм государственных гарантий финансовой устойчивости пенсионных систем

3 Определены макроэкономические условия и факторы обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы, состоящие в низких темпах роста цен, относительно устойчивых процентных ставках, адекватных финансовых рисках, а также в особенностях демографической ситуации и обоснованности расчетов страховых тарифов и пенсионных выплат

4 На основе анализа динамики доходов и расходов пенсионной системы России выявлены причины негативных тенденций в финансировании пенсионных выплат, состоящие в тяжелой демографической ситуации, недостаточном развитии добровольных пенсионных накоплений граждан, неправильной оценке потребностей в финансовых ресурсах, недостаточной финансовой поддержке пенсионной системы за счет средств федерального бюджета и специальных фондов, низкой эффективности инвестирования пенсионных накоплений

5 Обоснован вывод о недостаточной финансовой устойчивости пенсионной системы России вследствие тенденции к увеличению дефицита бюджета Пенсионного фонда России, обусловленной низкими доходными поступлениями, и предложены меры по изменению этой ситуации, в частности, путем внесения уточнений в расчет тарифа страхового взноса

6 Сформулирован системный подход к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы, состоящий в учете кратко - , средне - и догосрочных факторов формирования доходов и расходов, управлении

финансовыми рисками, повышении эффективности инвестирования пенсионных накоплений, транспарентности государственных гарантий пенсионной системе

7 Определены основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России, к которым отнесены составление обоснованного прогноза потребности в финансовых ресурсах для выплат пенсий с использованием актуарных расчетов и оценки демографической ситуации, анализ перспективной динамики заработной платы, учет инфляционных тенденций, выбор наиболее эффективных и низкорискованных форм инвестирования пенсионных накоплений, финансовая поддержка за счет средств федерального бюджета

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке

- мероприятий по снижению дефицита Пенсионного фонда России и повышению пенсий,

- системы управления рисками инвестирования пенсионных накоплений,

- предложений по активизации использования актуарных расчетов,

- мер по повышению доходности инвестирования пенсионных накоплений,

- комплекса мероприятий по обеспечению кратко- , средне- и догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России

Апробация результатов исследования Предложения по совершенствованию развития пенсионной системы социального государства представлены в Государственную Думу РФ

Рекомендации автора диссертации применялись при разработке концепции корпоративного пенсионного фонда концерна ЕВРОЦЕМЕНТ груп Сформулированные в работе предложения использовались при анализе и оценке инвестирования пенсионных накоплений граждан в практической деятельности инвестиционного консультанта ООО АСЦЕНТ

Теоретические и практические результаты исследования используются в учебном процессе Академии труда и социальных отношений при обучении студентов по специальностям Мировая экономика и Финансы и кредит

Основное содержание исследования докладывалось на Международном круглом столе Борьба за социально-государственный компромисс и ее участники на современном этапе, организованном АТиСО совместно с Фондом Розы Люксембург (2008 г), на межвузовских научно-практических конференциях

факультета мировой экономики и международных финансов АТиСО Интеграция России в мировую экономику (2006-2007 гг)

Публикации Выводы и рекомендации диссертации изложены в 6 печатных работах общим объемом 3 п л , в том числе в одной публикации в издании, содержащемся в перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ

Структура диссертационной работы Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений Работа содержит 38 таблиц и 8 рисунков Библиографический список содержит 235 наименований

Оглавление диссертации включает Введение

Глава 1 Теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве

1 1 Особенности формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве

1 2 Типология организации финансирования пенсионной системы

1 3 Факторы финансовой устойчивости пенсионной системы

Глава 2 Современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России

2 1 Анализ динамики доходов и расходов пенсионной системы России 2 2 Организация инвестирования пенсионных накоплений

2 3 Критерии оценки финансовой устойчивости пенсионной системы России Глава 3 Финансовая устойчивость и реформирование пенсионной системы России

31 Система обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России

3 2 Механизм управления средствами догосрочных пенсионных накоплений

3 3 Обеспечение догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы

Заключение

Список использованной литературы Приложения

СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ

Первую группу проблем, исследуемых в диссертации, составляют теоретические аспекты формирования пенсионной системы в условиях становления социального государства в России

Перераспределительные процессы в социальном государстве характеризуются значительной интенсивностью по сравнению с государством всеобщего благоденствия Это отличие вызвано такой сущностной характеристикой, как защита интересов последующих поколений Поэтому значительную часть расходов государственного бюджета социального государства составляют расходы на образование, фундаментальные исследования, науку Второй особенностью финансовой системы социального государства является актуализация природной ренты - механизма, обеспечивающего поступление финансовых ресурсов от использования природных богатств страны Часть средств от реализации природных ресурсов на мировых рынках в виде ренты поступает в бюджет, что способствует при перераспределении развитию производства и росту доходов всех слоев населения Третьей особенностью, финансов социального государства является то, что налог является не просто платой за бюджетные услуги (общественные блага), но и взносом гражданина на государственное строительство

Социальное государство не может перекладывать бремя догов на последующие поколения Сегодня в большинстве стран мира наблюдается ситуация, когда живущее поколение накапливает за счет чрезмерных бюджетных расходов значительный дог, перекладывая тем самым налоговое бремя на будущее поколение Большие внутренние и внешние заимствования улучшают материальные условия живущего поколения, но усиливают налоговое бремя на последующие поколения Проблему распределения налогового бремени между поколениями исследует концепция счетов поколений (generational accounting) Счета поколений - это метод догосрочного планирования государственных доходов и расходов при проведении финансовой политики Кроме того, счета поколений являются системой оценки налогового бремени, которое ныне живущие перекладывают на будущие поколения Следовательно, социальным является государство, которое при осуществлении догосрочной финансовой политики контролирует динамику государственного дога, избегая его перекладывания на последующие поколения

В социальном государстве количество страхуемых социальных рисков может быть больше, чем в государстве всеобщего благоденствия Но это зависит от особенностей экономического положения страны

Особенностями экономической системы социального государства дожны

Х максимальная вовлеченность в экономический процесс всех факторов производства за счет проведения эффективной инновационной, структурной, региональной, социальной, бюджетной, денежно-кредитной политики,

Х обеспечение устойчивого платежеспособного спроса на частные блага,

Х совершенствование предоставляемых населению общественных благ,

Х использование системы экономических стабилизаторов (дотаций, субсидий, субвенций) для развития конкретных отраслей экономики и регионов,

Х применение социальных стабилизаторов (пособий, субсидий населению) для поддержания платежеспособного спроса и высокого уровня потребления населения,

Х государственное воздействие на уровень рентабельности отдельных отраслей экономики мерами бюджетной и денежно-кредитной политики,

Х регулирование цены труда как фактора производства, в том числе, путем законодательного установления размера минимальной официальной оплаты труда на уровне не ниже полуторного размера прожиточного минимума

Сформулированные нами особенности экономической системы позволяют определить специфику финансовой системы социального государства и, соответственно, финансов пенсионной системы такого государства

Специфику финансов социального государства, на наш взгляд, составляют

Х обеспечение за счет налогообложения такой направленности перераспределительных процессов в экономике, которая позволяет избегать чрезмерной концентрации собственности в распоряжении узкого круга лиц,

Х поддержание за счет налогов расхождения в доходах 10% наиболее обеспеченных граждан и 10% наименее обеспеченных граждан в пределах 5-6 раз,

Хустановление налоговых изъятий из доходов населения на уровне, обеспечивающем как устойчивое формирование бюджетных доходов, так и высокий платежеспособный спрос на частные блага,

Х реализация за счет бюджетных доходов национальных программ совершенствования социальной инфраструктуры, обеспечивающих население качественными общественными благами,

Х государственные гарантии системе обязательного социального страхования и, в частности, пенсионной системе при инвестировании пенсионных накоплений

Проведенный анализ финансов социального государства позволяет раскрыть особенности финансов пенсионной системы, свойственные такому типу государства К таким особенностям относятся

Хособый характер перераспределительных отношений, обеспечивающих перераспределение доходов в обществе как между их получателями, так и во времени - между поколениями, но с учетом сбалансированности налоговой нагрузки,

Хсбалансированность доходных поступлений с потребностями в выплатах пенсий,

Хсочетание распределительных элементов с накопительными обеспечивающими участие работоспособных граждан в формировании будущей пенсии,

Хобеспечение размера средней выплачиваемой пенсии на уровне 40% средней заработной платы,

Хэффективное инвестирование накопительной части пенсий под государственные гарантии,

Хльготные условия формирования корпоративных пенсионных систем, Хгосударственная поддержка формирования добровольных пенсионных накоплений граждан,

Хзависимость пенсий от выплачиваемых страховых взносов, Хиндексация пенсий при инфляции,

Хгосударственные финансовые гарантии пенсионной системе Изучение и систематизация мирового опыта позволяют выявить четыре типа взаимосвязи государственной и частной пенсионных систем, содержащих накопительные и распределительные элементы пенсионного обеспечения, предусматривающие как обязательность, так и добровольность участия Поностью государственная и поностью частные пенсионные системы - крайние типы Существуют и промежуточные типы - государственная система, допоненная частной, и частная пенсионная система, допоняющая или частично

заменяющая государственную На практике четко провести грань между ними удается не всегда

В эволюции пенсионных систем наблюдается общемировая тенденция развития пенсионного обеспечения от государственно-распределительных систем к смешанным, а от смешенных систем - к частно-накопительным Однако, в экономически развитых странах доля накопительных пенсий невелика, и реформы, осуществляемые в настоящее время, не предполагают ее существенного увеличения

Накопительная пенсионная система предусматривает, что определенная доля страховых платежей работающих граждан будет направлена не на финансирование пенсий нынешнему поколению пенсионеров, а станет зачисляться на именные счета для формирования собственных будущих пенсий В тоже время государство не может отказаться от обязательств по осуществлению текущих выплат Следовательно, для перехода на накопительную пенсионную систему необходим такой объем финансовых ресурсов, который обеспечивал бы выпонение уже принятых обязательств перед нынешними пенсионерами и старшим поколением работников, которое не имеет возможности сформировать достаточные средства в системе накопительного пенсионного страхования В этой связи проблема перехода к накопительной пенсионной системе является особо острой Согласно мировому опыту, переход к накопительному пенсионному страхованию (государственному и частному) дожен осуществляться плавно и по достаточно проработанной схеме

Успешное внедрение накопительных пенсионных систем требует соблюдения комплекса определенных условий

Хналичие устойчивого экономического роста и эффективного финансового регулирования,

Хразвитие отлаженной банковской системы, обеспечивающей надежность трансакций,

Хстановление инвестиционных механизмов, гарантирующих высокий уровень ликвидности ценных бумаг

Таким образом, наличие финансовых институтов, отвечающих высоким стандартам качества и надежности, позволит осуществить переход к накопительным технологиям Является очевидным, что в ближайшие десятилетия основная нагрузка по пенсионному обеспечению граждан будет оставаться на

государстве При этом пенсия, выплачиваемая государством дожна превышать прожиточный минимум Для этого необходимо предпринять следующие меры

Х обеспечить гарантии покупательной способности выплачиваемых пенсий в целях защиты от инфляции,

Х разработать стандарты качества и надежности частных пенсионных систем,

Х осуществлять жесткий контроль и надзор за деятельностью негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов и их агентов,

Х обеспечить государственные гарантии в области негосударственного и добровольного пенсионного страхования

Финансовая устойчивость пенсионной системы - это ее способность в кратко-, средне - и догосрочной перспективе аккумулировать объем ресурсов, достаточный для выпонения денежных обязательств перед пенсионерами, установленных действующим законодательством

Факторы, определяющие финансовую устойчивость пенсионной системы

Экономические факторы, воздействующие на динамику ВВП и распределение доходов между различными группами населения

Демографические факторы определяющие соотношение между занятыми в экономике и лицами пенсионного возраста

Финансовая устойчивость пенсионной системы

Политические факторы, воздействующие на проведение пенсионных реформ

Социальные факторы позволяющие осуществить выравнивание доходов с помощью специальных механизмов

Рис 1 Факторы финансовой устойчивости пенсионной системы

Приобретая ценные бумаги в целях догосрочного инвестирования и практически не участвуя в биржевой спекулятивной игре, частные пенсионные фонды выпоняют роль стабилизаторов финансовой системы страны Кроме того, они выступают инвесторами, с помощью которых происходит трансформация свободных денежных ресурсов в потоки капитала С точки зрения догосрочных вложений пенсионные средства являются уникальными инвестиционными ресурсами, потенциал которых в дожной мере в России не используется

Вторую группу проблем, исследуемых в диссертации, составляет анализ современных тенденций формирования финансов пенсионной системы России

Существующий порядок формирования основной части доходов государственных внебюджетных фондов приводит к дефициту и угрозе дестабилизации системы пенсионного страхования вследствие следующих факторов

Х определение ставки единого социального налога без дожного актуарного обоснования, когда в расчет не принимаются вопросы собственно социального страхования - уровни страхового замещения заработной платы, покупательной способности пенсий и пособий,

Х регрессивная шкала ставок единого социального налога,

Х развитие специальных налоговых режимов, налоговые базы которых не корреспондируют с базой для исчисления основных видов страхового возмещения по обязательному социальному страхованию, а налоговые ставки (в части отчислений в государственные внебюджетные фонды) также не имеют актуарного обоснования

Действие этих факторов привело к формированию скрытого дефицита Пенсионного фонда России, который выражася в низком уровне пенсий Дестабилизация пенсионного страхования в среднесрочной перспективе будет действовать в сторону увеличения дефицита Однако, он может быть сокращен при увеличении налоговой базы, то есть за счет роста заработной платы

Ресурсы, в рамках действующей системы регулирования социально-экономических отношений, представляются крайне ограниченными, в силу сведения к минимуму функций государства по регулированию заработной платы, давления иностранной рабочей силы на рынок труда, состояния основных фондов и других факторов, не позволяющих обеспечить быстрый рост производительности труда

Состояние бюджета Пенсионного фонда зависит от многих условий уровня заработной платы, положения на рынке труда, налоговой, страховой и социальной политики гогударства Вместе с тем наибольшее влияние на его финансовое положение оказывают следующие факторы

Хснижение численности занятых в экономике и увеличение демографической нагрузки,

Хсущественный рост прямого перераспределения поступающих страховых взносов на финансирование выплат стимулирующего и компенсационного характера,

Хневыпонение утверждаемых законами о федеральном бюджете показателей по перечислению средств, плановое недофинансирование выплат, подлежащих возмещению за счет средств федерального бюджета,

Хнеадекватность доходов и обязательств ПФР в отношении индивидуальных предпринимателей, занимающихся частной практикой, нотариусов, адвокатов, фермеров

Пенсионные накопления - важнейшая проблема российской пенсионной системы В современных условиях доходность по ним является низкой за 2007 г - 5,98% Направление пенсионных накоплений на фондовый рынок является чрезвычайно рискованным мероприятием, так как свыше 80% всех сделок приходится на ценные бумаги компаний топливно-энергетического комплекса Их капитализация целиком зависит от нефтяной конъюнктуры Сегодня не существует гарантий, что через несколько лет пенсионные накопления, инвестированные в акции компаний сырьевого сектора, не окажутся обесцененными

В связи с существованием значительного временного лага между выплатой взносов и получением пенсии, система управления рисками дожна стать инструментом стратегического управления и оптимизации пенсионной системы, позволяющим определять пути и возможности обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы для защиты интересов последующих поколений Поэтому в рамках осуществления инвестирования пенсионных накоплений необходимо использовать весь арсенал инструментов риск-менеджмента

Основополагающим принципом, положенным в основу управления рисками при инвестировании пенсионных накоплений, является нахождение оптимального сочетания дохода и величины риска В связи с тем, что процесс управления рисками является динамическим, необходимо периодически анализировать и пересматривать принятые в прошлом решения

Обеспечение финансовой устойчивости как способности испонить кратко, -средне- и догосрочные обязательства перед гражданами, достигшими пенсионного возраста, в современных условиях возможно через эффективное развитие накопительного компонента Негосударственные пенсионные фонды,

частные и государственные управляющие компании дожны эффективно инвестировать эти средства в целях повышения доходности При этом необходимо использовать весь инструментарий финансового риск-менеджмента, что позволит обеспечить финансовую устойчивость пенсионной системы и стабильность ее функционирования, приведет к росту пенсий и станет регулятором развития экономики страны в целом

Схематично финансовую устойчивость можно представить следующим образом

Временной лаг

Рис 2 Догосрочная финансовая устойчивость пенсионной системы

Проведенное исследование факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость пенсионной системы и средний размер пенсий, на основе корреляционно-регрессионного анализа, позволяет сделать вывод о том, что обеспечение кратко, - средне - и догосрочной финансовой устойчивости пенсионного страхования и высокого размера пенсий возможно при соблюдении следующих условий

Х достижения стабильного экономического роста,

Х проведения эффективной политики в области доходов,

Х осуществления мер антиинфляционного регулирования,

Х создание условий, способствующих улучшению демографической ситуации в стране

Финансовая устойчивость пенсионной системы страны зависит от социально-экономического норматива - коэффициента замещения, который позволяет определить долю пенсии в средней заработной плате Международная организация труда (МОТ) рекомендует значение данного коэффициента в размере 40% В этом случае государство гарантирует гражданам пожилого возраста пенсию, величина которой выше прожиточного минимума Тем самым обеспечивается стабильное социальное, экономическое и политическое развитие страны

Таблица 1

Коэффициент замещения в 2005-2010 гг

Показатель 2005 г 2006 г 2007 г 2008 г 2009 г 2010 г

Среднемесячная заработная плата, руб 8 550,2 10 736 14 406 15 571 18 094 20 815

Средний размер пенсии руб 2 538 2 838 3 296 3 996 4 251 Ь 109

Коэффициент замещения (пенсия/заработная плата), % 29,7 26 4 22,9 25 7 23 5 24 5

Источник Минэкономразвития РФ Росстат, расчеты автора за соответствующие периоды

Данные табл 1 показывают, что коэффициент замещения в России за период 2005-2010 гг является низким и не достигает уровня, рекомендованного МОТ Одной из причин сложившейся ситуации является демографическое давление Так, в 2007 г соотношение работающих к числу пенсионеров составляло 1,32 1 (численность наемных работников - 47,9 мн чел, число пенсионеров - 36,4 мн чел) Это соотношение явилось следствием действия таких факторов, как сложная демографическая ситуация, невысокий уровень занятости в экономике, наличие в российском пенсионном законодательстве возможности льготного выхода на пенсию, существенно снижающего фактический возраст получения пенсии для многих категорий работников

Следовательно, самой острой проблемой пенсионного обеспечения страны стало углубление финансового кризиса системы, связанного с расширением расходной части бюджета ПФР и резким сокращением его доходной части Проведенный анализ современного состояния пенсионной системы свидетельствует о наличие комплекса проблем, негативно влияющих на финансовую устойчивость системы Среди них наиболее существенными следует признать неспособность пенсионной системы обеспечивать достойный уровень жизни трудовых пенсионеров (коэффициент замещения этих пенсионеров не превышает 20-25% при среднегодовом коэффициенте замещения по всем видам пенсий около 30-35%), а также неуклонное выравнивание максимальных и минимальных размеров всех видов пенсий (соотношение указанных размеров за последние десять лет сократися с 3 раз почти в 2 раза - до 1,5-1,7)

Третью группу проблем, проанализированных в диссертации, составляет исследование финансовой устойчивости и направлений реформирования пенсионной системы Обеспечение финансовой устойчивости пенсионной системы предполагает наличие следующих факторов стабильная финансовая

ситуация в стране, отлаженная и развитая банковская система, инвестиционные механизмы, гарантирующие высокий уровень ликвидности ценных бумаг Основой расширения возможностей использования пенсионных накоплений населения, как источника инвестирования, является рост благосостояния населения и увеличение его финансовых ресурсов В свою очередь, рост благосостояния граждан - это не только условие для расширения инвестиций, а одно из важнейших условий конкурентоспособности страны

Анализ среднесрочной циклической динамики является основой для управления инвестиционным портфелем, позволяющим оптимизировать доходность пенсионных накоплений с учетом колебаний экономической конъюнктуры Для сглаживания конъюнктурных колебаний государство воздействует бюджетной политикой накоплением финансовых резервов, ростом государственного потребления для увеличения инвестиционной активности экономики Кроме того, предусматривается проведение антициклической налоговой политики - увеличение налоговых ставок на фазе подъема и их снижение в условиях депрессии

В целях корректировки пенсионной реформы в России целесообразно установить экономические параметры деятельности накопительной системы (необходимую ставку реальной доходности, предельную величину административных издержек для управляющих компаний), критерии формирования и расходования средств пенсионного резерва, правовые механизмы контроля за инвестиционными и операционными рисками

По нашему мнению, обеспечение финансовой устойчивости пенсионной системы России возможно при соблюдении следующих условий

Х заинтересованность фаждан в формировании пенсионных накоплений и самостоятельном выборе направлений инвестирования,

Х предоставление государственных гарантий сохранности средств, инвестированных через негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании,

Х осуществление инвестирования пенсионных накоплений в инвестиционные проекты государства и акционерные общества с его участием,

Х контроль за средствами пенсионных накоплений путем создания специализированного института в рамках Правительства РФ,

Х привлечение в накопительную систему добровольных взносов граждан, зачисляемых на индивидуальные персонифицированные счета под устанавливаемую и гарантированную Правительством РФ процентную ставку,

Х приобретение застрахованными лицами догосрочных именных ценных бумаг, выпущенных государством, которые могут быть погашены после наступления пенсионного возраста,

Являясь крупнейшим социальным проектом, пенсионная реформа призвана решить такие задачи, как обеспечение гарантированного минимального уровня пенсионного обеспечения независимо от уровня доходов гражданина России, создание условий для формирования населением достаточных пенсионных накоплений При этом дожны развиваться как обязательное пенсионное страхование, так и добровольное пенсионное страхование Таким образом, пенсионная система России дожна основываться на механизмах социального страхования Важнейшим условием стабильного развития Пенсионного фонда России являетсч неуклонное соблюдение страховых принципов, а именно

- финансовая независимость,

- сохранение потребительской стоимости расчетного пенсионного капитала, а, следовательно, покупательной способности назначенных пенсий,

- поное соответствие размера назначенной пенсии страховому вкладу застрахованного лица в трудоспособный период его жизни

В целях решения проблемы сбалансированности бюджета ПФР, повышения его финансовой устойчивости, по-нашему мнению, необходимо принять следующие меры

1 Базовую часть трудовой пенсии следует вывести из системы обязательного пенсионного страхования и включить в систему государственного пенсионного обеспечения, а ее финансирование осуществлять за счет средств федерального бюджета Базовая часть не зависит от возраста, стажа работы, от страхового стажа Необходимым условием назначения данного вида пенсий является стаж работы не менее 5 лет Базовая пенсия дожна способствовать решению проблемы бедности среди пенсионеров, поэтому ей необходимо придать характер государственного социального пособия Данное пособие следует выплачивать пенсионерам в виде доплаты до уровня прожиточного минимума к сумме других выплат Страховая и накопительные части, имеющие статус страхового обеспечения по обязательному пенсионному страхованию, дожны составлять трудовую пенсию

2 Целесообразно возложить реализацию функций по государственному пенсионному обеспечению на федеральный бюджет, освободить Пенсионный фонд России от финансирования за счет своих средств выплат нестрахового характера В то же время, Пенсионный фонд России, являясь агентом Правительства по осуществлению данных функций, дожен в срок и в поном объеме получать средства из федерального бюджета на финансирование государственного пенсионного обеспечения

3 В доходную часть бюджета ПФР следует перечислять средства, полученные в качестве доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в размере 75% этих фондов Резервный фонд создан в целях обеспечения расходов федерального бюджета в случае значительного снижения цен на нефть В качестве фонда будущих поколений планировалось сформировать Фонд национального благосостояния Данный фонд формируется за счет доходов от нефти и газа, полученных в результате превышения доходов от их продажи над отчислениями в Резервный фонд и средствами, используемыми на финансирование расходов федерального бюджета Ныне средства Фонда национального благосостояния частично используются для софинансирования добровольных пенсионных накоплений и покрытия дефицита пенсионной системы

4 Оставшуюся часть доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, равную 25% следует направить на стимулирование добровольных пенсионных накоплений В соответствии с данной программой каждый гражданин трудоспособного возраста имеет право на самостоятельное попонение своего именного персонифицированного счета в ПФР на сумму, не превышающую 10 тыс руб в год Государство за счет средств Фонда национального благосостояния осуществляет перечисление равнозначной суммы на тот же счет

5 Пересмотр деления единого социального налога между бюджетом ПФР и федеральным бюджетом, отмена регрессии, индексация верхних пределов годовых заработков для начисления налога Кроме того, необходим ежегодный пересмотр величины тарифа страховых взносов на финансирование страховой части трудовой пенсии, исходя из финансовой обеспеченности текущих пенсионных обязательств и догосрочной сбалансированности государственных пенсионных обязательств Целесообразно систематически осуществлять индексацию границ шкалы регрессии единого социального налога темпами,

соответствующими прогнозируемым темпам роста средней заработной платы и инфляции в стране Острой проблемой является неравенство застрахованных лиц разных категорий при назначении будущей пенсии Суть проблемы состоит в дифференциации тарифов по взносам на обязательное пенсионное страхование между работниками, занятыми в сельском хозяйстве, а также индивидуальными предпринимателями Поэтому следует ввести единую ставку тарифа страховых взносов на финансирование страховой части трудовой пенсии независимо от отраслевой принадлежности работодателя Кроме того, препятствием стабилизации пенсионной системы является сохранение нестраховых периодов стажа, а также их недостаточное финансирование из федерального бюджета

6 Использование доходов от государственной собственности при формировании доходной части бюджета ПФР В связи с прогнозом значительного роста цен на энергоносители в период 2008-2020 гг федеральный бюджет РФ будет являться профицитным Поэтому станет возможным перечисление средств, полученных в качестве доходов от государственной собственности, в бюджет Пенсионного фонда России

7 В связи с негативной тенденцией к росту задоженности страхователей необходимо предусмотреть комплекс мер, направленных на повышение эффективности работы по администрированию страховых взносов и погашению задоженности

8 В целях повышения роли негосударственных пенсионных фондов (далее - НПФ), роста доверия к их деятельности в обществе целесообразно усилить защиту прав вкладчиков и участников Для этого необходимо создавать объединенные гарантийные фонды для НПФ и сформировать систему страхования вкладов в НПФ Государство дожно обеспечивать регулирование, надзор и контроль за деятельностью НПФ В целях стимулирования участия работников и работодателей в системе негосударственного пенсионного обеспечения следует установить благоприятный налоговый режим для субъектов системы добровольного негосударственного пенсионного обеспечения на базе НПФ Система налогообложения при уплате работодателями и работниками пенсионных взносов дожна являться стимулирующей, т е способствующей формированию пенсионных накоплений Реализация этих предложений позволит обеспечить финансовую независимость бюджета ПФР в кратко, - средне - и догосрочной перспективе, поддержать коэффициент замещения трудовой пенсии на уровне не ниже прожиточного минимума

Общая оценка предложений автора представлена в табл 2

Таблица 2

Коэффициент замещения трудовой пенсии, рассчитанный на основе предложений

Годы Темп роста реальной заработной платы %' Средняя заработная плата, руб Консервативный сценарий Оптимистический сценарий

Средняя пенсия, руб Коэффициент замещения, % Средняя пенсия руб Коэффициент замещения %

2009 110 1 18094 0 4852,1 26 8 5518,7 30 5

2010 109 2 20815 0 5616,1 27 0 6764 9 32 5

2011 107,9 22459 4 6408,5 28 5 7636,2 340

2012 107 8 242112 7363,0 30 4 8740 2 36 1

2013 108,0 26147,9 8514,6 32 6 9988,8 38 2

2014 108,6 28292,0 9583,3 34,0 11316,8 40,1

2015 108 8 30611 9 10682 1 35 5 13010,1 42 5

2016 108,8 33122,1 12134,4 36,6 14838,7 448

2017 108,4 35838,1 138114 38 5 16843,9 47 0

2018 108 2 38776 8 151189 39,0 18923,1 48,8

2019 108 0 41956 5 16337 3 38 9 21313 9 50 8

2020 107 6 45396 6 18204,3 40 1 23924 0 52,7

Источник расчеты автора за соответствующие периоды

К основным направлениям обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы относятся

Хсоставление обоснованного прогноза потребности в финансовых ресурсах для выплаты социальных и трудовых пенсий с использованием актуарных расчетов и на основе оценки демографической ситуации, продожительности жизни пенсионеров, прожиточного минимума,

Хопределение на основе анализа динамики заработной платы, темпов экономического роста, возможного уровня страховых взносов в пенсионную систему,

Хпрогноз инфляции, воздействующей на реальные доходы, как работающего населения, так и пенсионеров,

Хопределение форм инвестирования пенсионных накоплений, позволяющих сочетать приемлемую доходность с относительно низкими финансовыми рисками, Хвыявление степени сбалансированности доходов и расходов пенсионной системы и определение способов финансирования возможного дефицита, в том числе, за счет специальных фондов или средств федерального бюджета

По данным Минэкономразвития РФ

ПУБЛИКАЦИИ

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы

Публикация в издании, содержащемся в Перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ

1 Перцева С Ю Ключевые проблемы пенсионной системы России II Труд и социальные отношения - М Издательский дом АТиСО, 2008 №3, 0,4 п л

Прочие публикации

2 Перцева С Ю Молодежь в социальном государстве Социальное государство в XXI веке Взгляд молодежи I международная научно-практическая конференция, 17 ноября 1999 г / Под ред И А Арнаутовой, Отв ред В Я Саленко - М , АТиСО, 2000 , 0,2 п л

3 Перцева С Ю Российская экономика на рубеже XX столетия социально-экономические аспекты Сборник тезисов научной конференции Экономические, социальные и правовые аспекты развития гражданского общества в России и Украине - Киев , Изд-во Курс, 2000, 0,4 п л

4 Селезнев А 3 , Косов Н С , Перцева С Ю Государственные внебюджетные и целевые бюджетные фонды Учебно-методический комплекс - М АТиСО, 2004, 2,7 п л (б том числе, авторские - 1,3 п л )

5 Перцева С Ю Финансовая система социального государства Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов -участников научно-теоретической конференции Интеграция России в мировую экономику 2006 / Отв за выл Бурлачков В К , Перцева С Ю , Кругляк Л И - М , АТиСО, 2006, 0,3 п л

6 Перцева С Ю Зарубежный опыт пенсионного страхования Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов -участников научно-теоретической конференции Интеграция России в мировую экономику 2007 / Под ред Перцевой СЮ - М Издательский дом АТиСО, 2007, 0,4 п л

Академия труда и социальных отношений

Формат А-5. Объем 1,5 п.л. Тираж 100 экз. Заказ № 85 (а).

Типография ИД АТИСО

119454, Москва, ул. Лобачевского, 90 Тел Х 432-47-45

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Перцева, Светлана Юрьевна

Введение

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве

1.1 .Особенности формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве

1.2.Типология организации финансирования пенсионной системы

1.3.Факторы финансовой устойчивости пенсионной системы

ГЛАВА 2. Современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России

2.1 .Анализ динамики доходов и расходов пенсионной системы России

2.2.0рганизация инвестирования пенсионных накоплений 71 2.3.Критерии оценки финансовой устойчивости пенсионной системы России

ГЛАВА 3. Финансовая устойчивость и реформирование пенсионной системы России

3.1 .Система обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России

3.2.Механизм управления средствами догосрочных пенсионных накоплений

3.3.Обеспечение догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России"

Актуальность диссертационного исследования. В соответствии со статьей 7 Конституции РФ наша страна является социальным государством, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную |жизнь <и свободное развитие человека. Эта конституционная норма предполагает разработку и использование определенных критериев и показателей, свойственных экономической системе и, в частности, финансам государства указанного типа. Очевидно, что характерными особенностями дожна обладать пенсионная система социального государства. К её главным параметрам следует отнести высокий показатель соотношения средней заработной платы и пенсии; а также финансовую устойчивость - способность аккумулировать и эффективно использовать финансовые ресурсы, достаточные для выплат пенсий.

В современных условиях наиболее важным для членов общества направлением социально- экономической политики государства является реформирование пенсионной системы, обеспечение ее догосрочной финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость пенсионной системы является основой экономической и социальной стабильности общества. Она оказывает сильное воздействие на платежеспособный спрос, динамику инвестиционного процесса, общий уровень жизни. Это связано с тем, что в развитой рыночной экономике финансы пенсионной системы представляет собой существенную часть совокупных ресурсов бюджетной системы. Однако, несмотря на огромное значение финансов пенсионной системы, в последнее время недостаточно поно исследованы особенности и факторы обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы в условиях становления социального государства в России.

Процесс формирования и использования финансов пенсионной системы имеет как прямые, таки обратные связи с макроэкономической политикой, оказывающей значительное влияние на распределительные и перераспределительные процессы в направлении увеличения потребления и стимулирования инвестиций. Важный аспект исследования финансов пенсионной системы Ч проявление в данной сфере эффекта ассиметричности информации. Под воздействием этого эффекта при инвестировании средств пенсионных накоплений инвесторы способны совершать существенные ошибки. Поэтому к анализу инвестиционных рисков дожны предъявляться высокие требования. Выбор эффективных методов управления финансовой устойчивостью пенсионной системы позволяет увеличивать доходность инвестирования при минимизации рисковых вложений и повысить благосостояние пенсионеров.

Пенсионная система и механизм управления ее финансами требуют изменений, адекватных современным экономическим, социальным и демографическим. условиям с учетом передового мирового опыта, накопленного финансовой наукой: Это вызывает необходимость глубокого анализа проблем, связанных с реализацией пенсионной реформы, ее последствиями, функционированием пенсионной системы, деятельностью Пенсионного фонда России (далее Ч ПФР). Необходимость обеспечения социальной и экономической защищенности граждан, увеличения инвестиционных ресурсов и ослабления инфляционных процессов вызывает повышенный интерес к пенсионным сбережениям населения со стороны ученых и практиков, государственных структур, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, инвестиционных учреждений.

Система пенсионного обеспечения может быть организована либо как система трансфертов, либо как система накоплений, которые осуществляются индивидами на протяжении их трудовой деятельности. Иными словами, в основу пенсионной системы может быть положен либо распределительный, либо накопительный принцип.

Пенсионная система в большинстве развитых стран находится в кризисе, в первую очередь из-за неблагоприятной демографической ситуации. В возрастной структуре населения развитых стран наметилась тенденция к увеличению доли старшего поколения и снижению доли экономически активного населения. Это, в свою очередь, приводит к увеличению нагрузки на пенсионную систему распределительного типа. Для данного вида пенсионной системы характерен еще один недостаток - она в значительной степени зависит от общей экономической конъюнктуры. Очевидно, что в период циклических спадов поступления в систему социального обеспечения снижаются; появляется дефицит пенсионной системы. Именно эти факторы обусловили проведение реформы пенсионного обеспечения в ряде стран и переход к накопительному принципу.

Большое значение имеет вопрос о границах государственного вмешательства в пенсионную систему. Строго говоря, любой индивид в состоянии оценить вероятность дожития до определенного возраста и построить свое потребительское поведение с учетом такой оценки. В этом случае вмешательство государства в систему пенсионного обеспечения не является необходимым: С другой стороны, государство способно смягчить проблемы морального риска и неблагоприятного исхода, которые характерны для системы пенсионного обеспечения. Также нельзя игнорировать социальную функцию пенсионной системы, которая состоит в обеспечении минимально достаточного уровня жизни в старости. Исследование проблем организации системы пенсионного обеспечения обусловливает необходимость изучения результатов, касающихся влияния пенсионных систем на экономическое развитие страны. С 2002 г., пенсионная система России реформируется, однако это не привело к уменьшению финансовых проблем, в том числе, касающихся догосрочной устойчивости пенсионной системы.

Таким образом, актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью: изучения теоретических аспектов формирования' финансов пенсионной системы в социальном государстве; исследования факторов финансовой устойчивости пенсионной системы; анализа современных тенденций формирования финансов пенсионной системы в России; выявления; методов инвестирования пенсионных накоплений; оценки эффективности механизма; управления средствами догосрочных пенсионных накоплений; разработки рекомендаций по обеспечению догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Степень изученности проблемы. Теоретические и практические вопросы социального и пенсионного страхования, развития и совершенствования пенсионной системы государства и ее! реформирования г исследованы в трудах ведущих отечественных экономистов: Андреева A.B., Андреева В.А, Александрова Д.Г., Баканова М.И., Берга A.A., Бродского М.Н., Вьюницкого В.И., Гриценко H.H., Давтяна М.А., Ерошенкова С.Г., , Ковалева.BlBt, Коншина Д.С., Комарова С.В., Костина Л.А., Куценко В.В., Мудракова В.И., Пилипенко О.И., Попова Ю.Н., Ройка В.Д., Рофе А.И., Смирнова С.Н., Соловьева А.К. и зарубежных ученых: Арроу П., Барра Н., Гербера X., Лорэтто В., Рашид М., гГерри Н., Уайта Ф.

Отдельные аспекты экономико-математического моделирования процессов развития пенсионной системы^, актуарных расчетов и пенсионных схем рассматриваются в работах Добромыслова Д.К., Кабакина С.С, Красновой H.A., Четыркина В.М., Шахова В.В.

Вместе с тем, многие предложения: по реформированию пенсионной системы по-прежнему остаются дискуссионными и недостаточно разработанными. Нельзя не учитывать, то, что в условиях радикальной пенсионной реформы, проводимой в России, степень изученности экономических аспектов обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России отстает от потребностей отечественной практики. Это, в свою очередь, не позволяет принимать своевременные конструктивные решения по многочисленным актуальным вопросам развития пенсионного страхования.

Актуальность, сложность и многогранность проблем проведения пенсионной реформы, совершенствования механизма функционирования Пенсионного фонда России обусловливают необходимость системного исследования данных проблем применительно к новым условиям и конкретным региональным особенностям. До настоящего времени остаются малоизученными многие теоретические и методологические аспекты обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России в условиях социального государства.

Целью диссертационного исследования является разработка концепции финансовой устойчивости пенсионной системы, включающей организацию аккумулирования достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечение эффективного, инвестирования пенсионных накоплений, выплаты пенсий в размерах, обеспечивающих достойный уровень жизни пенсионеров.

Цель исследования предопределила решение следующих задач: изучить теоретические аспекты формирования финансов пенсионной" системы в условиях становления социального государства в России; проанализировать современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России; раскрыть основные подходы к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы; исследовать механизм функционирования Пенсионного фонда России в условиях внедрения накопительных элементов в систему пенсионного страхования; разработать практические меры по обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы.

Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формировании финансов пенсионной системы России на современном этапе.

Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты, а также методы и технологии обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Теоретические и методологические основы исследования составляют труды российских и зарубежных ученых и специалистов-практиков по проблемам пенсионного обеспечения, а также действующие нормативные акты по регулированию таких отношений в РФ. В* процессе исследования использовались принципы диалектической логики, сравнительного и структурно-логического анализа, системного и функционального подходов, а также статистические и экономико-математические методы. Использование данных методов позволило обобщить наиболее актуальные вопросы теории и I практику осуществления пенсионного страхования, а. также обеспечить достоверность анализа и обоснованность выводов и предложений автора.

Информационную основу исследования составили: законодательные акты Российской Федерации, ведомственные нормативные документы Пенсионного фонда России; статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Федеральной службы государственной статистики, Счетной палаты Российской Федерации), зарубежных государств, международных организаций Ч Международной организации труда, Организации объединенных наций, Международного валютного фонда, Всемирного банка; публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке целостной концепции финансовой устойчивости пенсионной системы, включающей ее научную трактовку, факторы и условия формирования, направления обеспечения при планировании и прогнозировании потребностей в ресурсах для финансирования пенсионных выплат, установлении тарифов страховых взносов, инвестировании пенсионных накоплений с учетом финансовых рисков:

Основные полученные результаты (конкретный личный вклад соискателя в разработку проблем, выносимых на защиту) сводятся к следующим положениям:

1. На основе теоретически выявленных особенностей экономики и финансовой системы, социального государства раскрыта специфика формированиял финансов пенсионной системы этого типа государства, состоящая в сбалансированности нагрузки по выплате страховых взносов как на работников с различными уровнями доходов, так и на поколения, в сочетании распределительных элементов с накопительными, в обеспечении размера средней выплачиваемой пенсии на уровне не ниже 40% средней заработной платы, в государственной поддержке добровольных пенсионных накоплений граждан, в государственных финансовых гарантиях пенсионной системе.

2. Выявлены закономерности эволюции типов пенсионных систем, определяемые развитием их финансовых основ и состоящие в сочетании использования государственных и частных финансовых ресурсов, инвестировании пенсионных накоплений, управлении финансовыми рисками, расширении форм государственных гарантий финансовой устойчивости пенсионных систем.

3. Определены макроэкономические условия и факторы обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы, состоящие в низких темпах роста цен, относительно устойчивых процентных ставках, адекватных финансовых рисках, а также в особенностях демографической ситуации и обоснованности расчетов страховых тарифов и пенсионных выплат.

4. На основе анализа динамики доходов и расходов, пенсионной системы России выявлены причины негативных тенденций в финансировании пенсионных выплат, состоящие в тяжелой демографической ситуации, недостаточном развитии добровольных пенсионных накоплений граждан, неправильной оценке потребностей в финансовых ресурсах, недостаточной финансовой поддержке пенсионной системы за счет средств федерального бюджета и специальных фондов, низкой эффективности инвестирования пенсионных накоплений:

5. Обоснован вывод о недостаточной финансовой устойчивости пенсионной системы России вследствие тенденции к увеличению дефицита бюджета Пенсионного фонда России, обусловленной- низкими доходными поступлениями, и предложены меры по изменению этой ситуации, в частности, путем внесения уточнений в расчет тарифа страхового взноса.

6. Сформулирован системный подход к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы, состоящий в.у чете кратко Ч, средне Ч и догосрочных факторов формирования доходов и* расходов, управлении финансовыми рисками, повышении эффективности инвестирования пенсионных накоплений, транспарентности государственных гарантий пенсионной системе.

7. Определены основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России, к которым отнесены: составление обоснованного прогноза потребности в финансовых ресурсах для выплат пенсий с использованием актуарных расчетов и оценки демографической ситуации, анализ перспективной динамики заработной платы, учет инфляционных тенденций, выбор наиболее эффективных и низкорискованных форм инвестирования пенсионных накоплений, финансовая поддержка за счет средств федерального бюджета.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке: мероприятий по снижению дефицита Пенсионного фонда России и повышению пенсий; системы управления рисками инвестирования пенсионных накоплений; предложений по активизации использования актуарных расчетов; мер по повышению доходности инвестирования пенсионных накоплений; комплекса мероприятий по обеспечению кратко- , среднеЧ и догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России. Апробация результатов исследования. Предложения по совершенствованию развития пенсионной системы социального государства представлены в Государственную Думу РФ.

Рекомендации автора диссертации применялись при разработке V концепции корпоративного пенсионного фонда концерна ЕВРОЦЕМЕНТ груп. Сформулированные в работе предложения использовались при анализе и оценке инвестирования пенсионных накоплений граждан в практической деятельности инвестиционного консультанта ООО АСЦЕНТ.

Теоретические разработки, сформированные в результате исследования, используется в учебном процессе Академии труда и социальных отношений по специальностям Мировая экономика и Финансы и кредит.

Основное содержание исследования докладывалось на международном круглом столе им. Розы Люксембург (2008 г.), на межвузовских научно-практических конференциях факультета мировой экономики и международных финансов АТиСО Интеграция России в мировую экономику (2006- 2007 гг.).

Публикации. Выводы и рекомендации диссертации изложены в 6 печатных работах общим объемом 3 п.л., в том числе в одной публикации в издании, содержащимся в перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ.

В Главе 1 диссертационной работы раскрыты теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве. Исследована типология организации финансирования пенсионной системы. Определены факторы финансовой устойчивости системы пенсионного обеспечения.

В главе 2 работы исследованы современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России, а также проблемы, возникающие при образовании и использовании средств бюджета Пенсионного фонда России.

В Главе 3 определены основные направления обеспечения финансовой устойчивости в условиях реформирования пенсионной системы. Сформулирован системный подход к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы. Проанализирован механизм управления средствами догосрочных пенсионных накоплений. Предложены направления обеспечения догосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России.

FJIABA 1. Теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Перцева, Светлана Юрьевна

Заключение

В результате проведенного исследования основных направлений обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России могут быть сделаны следующие выводы, оценки и предложения.

1. Проведенный анализ финансов социального государства позволяет раскрыть особенности финансов пенсионной системы, свойственные такому типу государства. К таким особенностям относятся: особый характер перераспределительных отношений, обеспечивающих перераспределение доходов в обществе как между их получателями, так и во времени - между поколениями, но с учетом сбалансированности налоговой нагрузки; сбалансированность доходных поступлений с потребностями в выплатах пенсий; сочетание распределительных элементов с накопительными, обеспечивающими участие работоспособных граждан в формировании будущей пенсии; обеспечение размера средней выплачиваемой пенсии на уровне 50% средней заработной платы; эффективное инвестирование накопительной части пенсий под государственные гарантии; льготные условия формирования корпоративных пенсионных систем; государственная поддержка формирования добровольных пенсионных накоплений граждан; зависимость пенсий от выплачиваемых страховых взносов; индексация пенсий при инфляции; государственные финансовые гарантии пенсионной системы.

Отмеченные особенности финансов, свойственные пенсионной системе социального государства, призваны обеспечить пенсионеров достойными пенсиями, обеспечивающими достойный уровень жизни в преклонном возрасте.

2. В динамике эволюции пенсионных систем наблюдается общемировая тенденция развития пенсионного обеспечения от государственно- распределительных систем к смешанным, а от смешенных систем Ч к частно- накопительным. Однако, в экономически развитых странах доля накопительных пенсий невелика и реформы, осуществляемые в настоящее время, не предполагают ее существенного увеличения.

Для перехода на накопительную пенсионную систему необходим такой объем финансовых ресурсов, который обеспечивал бы выпонение уже принятых обязательств перед нынешними пенсионерами' и старшим поколением работников, которое не имеет возможности сформировать достаточные средства в системе накопительного пенсионного страхования.

Анализ мирового опыта свидетельствует о том, что переход к накопительному пенсионному страхованию (государственному и частному) дожен осуществляться плавно и по достаточно проработанной схеме.

Эффективное внедрение накопительных пенсионных систем требует соблюдения комплекса определенных условий: наличие устойчивого экономического роста и эффективного финансового регулирования; развитие отлаженной банковской системы, обеспечивающей надежность трансакций; становление инвестиционных механизмов, гарантирующих высокий уровень ликвидности ценных бумаг.

Таким образом, наличие финансовых институтов, отвечающих высоким стандартам качества и надежности позволит осуществить переход к накопительным технологиям.

3. На современном этапе в России государственная пенсионная система сочетает в себе как распределительные, так и накопительные элементы.

Распределительная пенсионная система, основанная на принципе солидарности поколений предоставляет возможность индексации пенсий при увеличении уровня оплаты труда в экономике, поскольку страховые взносы устанавливаются в процентах от заработной платы. Кроме того, такая система позволяет поддерживать уровень потребления пенсионеров в условиях инфляции. Это связано с тем, что при росте цен, хотя и с некоторым опозданием, происходит увеличение оплаты труда занятых в экономике.

В то же время, распределительная пенсионная система неспособна аккумулировать необходимый объем финансовых ресурсов в условиях старения населения. Также существенным недостатком системы является отсутствие возможности повышения размеров выплаченных пенсий за счет получения дохода от инвестирования пенсионных средств.

Накопительная пенсионная система, основанная на принципе эквивалентности обязательств предусматривает возможность увеличения выплачиваемых пенсий за счет дохода, полученного от инвестирования страховых взносов будущих пенсионеров, а кроме того, позволяет снизить зависимость выплачиваемых пенсий от демографических показателей.

Недостатком накопительной пенсионной системы является то, что существует зависимость возможностей формирования пенсионных резервов от рентабельности в экономике и соответственно от фазы длинной кондратьевской воны. Также накопительная система неустойчива в условиях инфляции, поскольку рост процентных ставок обычно отстает от темпов повышения цен, особенно в начале инфляционного процесса. Это приводит к обесценению инвестирования финансовых ресурсов.

Приобретая ценные бумаги в целях догосрочного инвестирования и практически не участвуя в биржевой спекулятивной игре, пенсионные фонды являются стабилизатором финансовой системы страны. Кроме того, они выступают важными инвесторами, с помощью которых происходит трансформация свободных денежных ресурсов в потоки рабочего капитала.

С точки зрения догосрочных вложений пенсионные средства являются уникальными инвестиционными ресурсами, потенциал которых в дожной мере не используется.

4. Формирование основной части доходов государственных внебюджетных фондов в рамках существующей налоговой системы приводит к дефициту и угрозе дестабилизации финансовой обеспеченности системы пенсионного страхования за счет следующих факторов:

Х определения ставки единого социального налога без дожного актуарного обоснования, только исходя из взаимосвязей внутри налоговой системы (в частности, с учетом ставки налога на прибыль организаций) и потребности снижения налоговой нагрузки на работодателя, когда в расчет не принимаются вопросы собственно социального страхования Ч уровни страхового замещения заработной платы, покупательной способности пенсий и пособий;

Х введение регрессивной шкалы ставок единого социального налога;

Х развития специальных налоговых режимов, налоговые базы которых не корреспондируются с базой для исчисления основных видов страхового возмещения по обязательному социальному страхованию, а налоговые ставки (в части отчислений в государственные внебюджетные фонды) также не имеют актуарного обоснования.

Действие этих факторов привело к формированию скрытого дефицита Пенсионного фонда России, который выражася в низком уровне пенсий.

Указанные выше факторы финансовой дестабилизации пенсионного страхования в среднесрочной перспективе будут действовать в сторону увеличения дефицита, сократить который возможно с помощью увеличения налоговой базы, то есть за счет роста заработной платы. Ресурсы, в рамках действующей системы регулирования социально- экономических отношений, представляются крайне ограниченными в силу сведения к минимуму функций государства по регулированию заработной платы, давления иностранной рабочей силы на рынок труда, состояния основных фондов и других факторов, не позволяющих обеспечить быстрый рост производительности труда.

5. Обеспечение финансовой устойчивости как способности испонить свои кратко, - средне- и догосрочные обязательства перед гражданами, достигшими пенсионного возраста в современных условиях возможно через эффективное развитие накопительного компонента. Это предполагает не только сохранение накопительных средств, но и их приумножение. Для этого, негосударственные пенсионные фонды, частные и государственные управляющие компании дожны эффективно инвестировать эти средства в целях повышения доходности. При этом необходимо использовать весь инструментарий финансового рискЧ менеджмента, что позволит обеспечить финансовую устойчивость пенсионной системы и стабильность ее функционирования, приведет к росту пенсий и станет регулятором развития экономики страны в целом.

1 6. Анализ всей совокупности проблем показал, что с середины 90Ч х гг. XX в. пенсионная система России испытывала кризисные явления, которые выражались в нарушении принципа зависимости размера пенсии от трудового вклада пенсионера и резком снижение уровня жизни пенсионеров, наглядно проявляющееся в отставании минимального размера пенсионного обеспечения от прожиточного минимума пенсионера. Важнейшими проблемами являлись разбалансированность бюджета ПФР, связанная с ростом расходов Пенсионного фонда на многочисленные виды выплат, не обеспеченные адекватным поступлением страховых платежей и неурегулированность финансовых взаиморасчетов бюджета Пенсионного фонда с федеральным бюджетом РФ.

Следовательно, самой острой проблемой пенсионного обеспечения страны, стала проблема углублении финансового кризиса системы, который проявляется в значительном расширении расходной части бюджета ПФР и резком сокращении доходной его части.

Проведенный анализ современного состояния пенсионной системы свидетельствует о целом комплексе проблем, негативно влияющих на финансовую устойчивость системы.

Среди них наиболее существенными следует признать неспособность пенсионной системы обеспечивать достойный уровень жизни трудовых пенсионеров и снижение уровня собираемости обязательных пенсионных отчислений.

7. На наш взгляд, успешная реализация накопительного элемента зависит от трех основных факторов: способности финансового рынка продуктивно разместить поток средств накопительного элемента, возможности для физических лиц получить разумный уровень дохода от накопительного элемента и гарантий в отношении пенсионных активов. Для достижения этих целей необходима макроэкономическая стабильность и активное проведение реформы финансового рынка, в том числе формирование эффективного Правительственного агентства по надзору за пенсионными фондами; наличие постоянного числа состоятельных банков и лицензированных специальных депозитариев; соответствующей стратегии управления государственным догом и корпоративного управления (эффективных методов оценки активов, надежной информации об институтах Ч участниках процесса и защиты акционеров).

Основные проблемы, присущие современной пенсионной системе свидетельствуют о необходимости корректировки отдельных положений пенсионной реформы, в силу чего, на наш взгляд, целесообразно установить: экономические параметры деятельности накопительной системы -необходимую ставку реальной доходности, предельную величину административных издержек для управляющих компаний; критерии формирования и расходования средств пенсионного резерва в зависимости от характера рисков; правовые механизмы контроля за инвестиционными и операционными рисками.

Такой подход при реформировании и реализации политики, а также догосрочной стратегии по вовлечению средств населения в хозяйственный оборот позволит, на наш взгляд, внедрить более рациональные формы и механизмы привлечения сбережений, приведет к оптимальному согласованию интересов всех субъектов Ч населения, государства и финансовых институтов.

8. По нашему мнению, обеспечение финансовой устойчивости пенсионной системы России возможно при соблюдении следующих условий: заинтересованности граждан в формировании пенсионных накоплений и самостоятельном выборе направлений инвестирования; обеспечение государственных гарантий сохранности средств, инвестированных через негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании; осуществление инвестирования пенсионных накоплений, в инвестиционные проекты государства и акционерные общества с его участием; обеспечение контроля за средствами' пенсионных накоплений путем создания специализированного института в рамках Правительства РФ; привлечение в накопительную систему добровольных взносов граждан, зачисляемых на индивидуальные персонифицированные счета под устанавливаемую и гарантированную Правительством РФ процентную ставку; приобретение застрахованными лицами догосрочных именных ценных бумаг, выпущенных государством, которые могут быть погашены после наступления пенсионного возраста; упразднение налогообложения страховых пенсионных взносов для всех категорий страхователей и застрахованных, отменить подоходный налог с негосударственных пенсий; распространение льготы по налогу на прибыль на все пенсионные схемы не только именные, но и на солидарные; применение единых требований и стандартов инвестирования для всех форм инвестиционных институтов; установление унифицированных требований к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, обеспечивающих доступность данных схем для понимания потребителями; повышения уровня информированности граждан о возможностях инвестирования средств на финансовом рынке, в том числе средств пенсионных накоплений, и об их правах в качестве инвесторов.

9. Для обеспечения сбалансированности бюджета Пенсионного фонда России и повышения финансовой устойчивости пенсионной системы страны нами предлагается:

1. Базовую часть трудовой пенсии вывести из системы обязательного пенсионного страхования и включить в систему государственного пенсионного обеспечения, а ее финансирование осуществлять за счет средств федерального бюджета.

2. Возложить реализацию функций по государственному пенсионному обеспечению на федеральный бюджет, освободить Пенсионный фонд России от финансирования за счет своих средств выплат нестрахового характера. В то же время, Пенсионный фонд России, являясь агентом Правительства по осуществлению данных функций, дожен в срок и в поном объеме получать средства из федерального бюджета на финансирование государственного пенсионного обеспечения.

3. В доходную часть бюджета ПФР следует перечислять средства, полученные в качестве доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в размере 75% от их величины. Резервный фонд создан в целях обеспечения расходов федерального бюджета в случае значительного снижения цен на нефть. В качестве фонда будущих поколений планировалось сформировать Фонд национального благосостояния. Данный фонд формируется за счет доходов от нефти и газа, полученных в результате превышения доходов от их продажи над отчислениями в Резервный фонд и средствами, используемыми на финансирование расходов федерального бюджета. Ныне средства Фонда национального благосостояния используются для софинансирования добровольных пенсионных накоплений и покрытия дефицита пенсионной системы.

4. Оставшуюся часть доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, равную 25% следует направить на программу стимулирования добровольных пенсионных накоплений. В соответствии с данной программой, каждый гражданин трудоспособного возраста имеет право на самостоятельное попонение своего именного персонифицированного счете в ПФР на сумму, не превышающую 10 тыс. руб. Государство за счет средств Фонда национального благосостояния осуществляет перечисление равнозначной суммы на тот же счет. Таким образом, владелец счета может рассчитывать на удвоение первоначальной суммы в Пенсионном фонде РФ.

5. Пересмотреть.деление единого социального налога между бюджетом Пенсионного фонда России и федеральным бюджетом; отменить регрессию, индексировать верхние пределы годовых заработков для начисления налога. Кроме того, необходим ежегодный пересмотр величины тарифа страховых взносов на финансирование страховой части трудовой пенсии, исходя из финансовой обеспеченности текущих пенсионных обязательств и догосрочной сбалансированности государственных пенсионных обязательств. Целесообразно систематически осуществлять индексацию границ шкалы регрессии единого социального- налога темпами, соответствующими прогнозируемыми темпами роста средней заработной платы и инфляции в стране.

Острой проблемой является неравенство застрахованных лиц разных категорий при назначении будущей пенсии. Суть проблемы состоит в дифференциации тарифов по взносам на обязательное пенсионное страхование между работниками, занятыми в сельском хозяйстве, а также индивидуальными предпринимателями. Поэтому следует ввести единую ставку тарифа страховых взносов, направленных' на финансирование страховой части трудовой пенсии, независимо от отраслевой принадлежности работодателя. Кроме того, препятствием для стабилизации пенсионной системы является сохранение нестраховых периодов стажа, а также их недостаточное финансирование из федерального бюджета.

6. Использовать доходы от государственной собственности в доходной части бюджета ПФР. В связи в прогнозом значительного роста цен на энергоносители в период 2008-2010 гг. федеральный бюджет РФ будет являться профицитным. Поэтому станет возможным перечисление средств, полученных в качестве доходов от государственной собственности, в бюджет Пенсионного фонда России.

7. В связи с негативной тенденцией к росту задоженности страхователей необходимо предусмотреть комплекс мер, направленных на повышение эффективности работы по администрированию страховых взносов и погашению задоженности.

8. В целях повышения роли НПФ, роста доверия к их деятельность в обществе целесообразно усилить защиту прав вкладчиков и участников. Для этого необходимо создавать объединенные гарантийные фонды для НПФ и сформировать систему страхования вкладов в НПФ. Государство дожно обеспечивать регулирование, надзор и контроль за деятельностью НПФ. В целях стимулирования участия работников и работодателей в системе негосударственного пенсионного обеспечения следует установить благоприятный налоговый режим для субъектов системы добровольного негосударственного пенсионного обеспечения на базе НПФ. Система налогообложения при уплате работодателями и работниками пенсионных взносов дожна являться стимулирующей, т.е. способствующей формированию пенсионных накоплений.

Таким образом, проведенное исследование позволяет сформулировать основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы. К данным направлениям относятся: ' составление обоснованного прогноза потребности в финансовых ресурсах для выплаты социальных и трудовых пенсий с использованием актуарных расчетов и на основе оценки демографической ситуации, продожительности жизни пенсионеров, прожиточного минимума; определение на основе анализа динамики заработной платы, темпов экономического роста, возможного уровня страховых взносов в пенсионную систему; прогноз инфляции, воздействующей на реальные доходы, как работающего населения, так и пенсионеров; определение форм инвестирования пенсионных накоплений, позволяющих сочетать приемлемую доходность с относительно низкими финансовыми рисками;Ч выявление степени сбалансированности доходов и расходов пенсионной системы и определение способов финансирования возможного дефицита, в том числе, за счет специальных фондов или средств федерального бюджета.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Перцева, Светлана Юрьевна, Москва

1. Конституция Российской Федерации. М: Юридическая литература, 1993 г.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 г. №145Ч ФЗ // Собрание законодательства РФ, 03.08.98 г., №31, ст. 3823

3. Гражданский кодекс РФ, ч. 1. Ч М.: Юридическая литература, 1995 г.

4. Кодекс законов о труде (с изменениями и допонениями). М.: Юридическая литература, 1996 г.

5. Конвенции и рекомендации МОТ.1- 2 ТТ. -Женева, 1991 г.

6. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от19.06.2000 г.

7. О введении в действие закона Российской Федерации О страховании. Постановление Правительства Российской Федерации от 27.11.92 г. №40161 // Российская газета, №6, 12.01.93 г.

8. О мерах по реализации Концепции реформы системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 07.08.95 г. № 790 // Собрание законодательства РФ, 14.08.95 г., №33, ст. 3388.

9. Правительства РФ от 07.08.95 г. №792 // Собрание законодательства РФ, 14.08.1995 г., № 33, ст. 3390.

10. Положение О Пенсионном фонде Российской Федерации (России) от 27.12.1991 № 2122- 1 (в ред. Федерального закона от 05.05. 1997 № 77- ФЗ) // Ведомости СНД и ВС РСФСР, 30.01.1992, № 5, ст. 180.

11. Программа пенсионной реформы в Российской Федерации: Постановление Правительства Российской Федерации от 20.05.98 №463 // Российская газета от 27.05. 98 г.

12. Прожиточный минимум в Российской Федерации. Нормативные документы. Методические рекомендации. Комментарии. Ч М., 2000 г.

13. Трудовой кодекс Российской Федерации. Постатейный научно-практический комментарий. Разъяснения Министра труда и социального развития РФ А.П. Починка. Рук. авт. кол. проф. В.В. Куликов. М., 2002 г.

14. Федеральный закон РФ О негосударственных пенсионных фондах № 75- ФЗ от 07.05.1998 г.

15. Бродский Г.Н., Бродский М.Н. Право и экономика пенсионного обеспечения. СПб., 1998.

16. Аналитический вестник Государственной Думы Российской Федерации. Выпуск №16. Зарубежные пенсионные системы: опыт для России. Ч М., 2001.

17. Басиситый Д.А., Дмитриев М.Э., Матовников М.Ю., Синявская О.В. Актуарный прогноз развития пенсионной системы в России на 1998- 2056 годы (существующая модель и варианты реформирования). Ч М., Московский Центр Карнеги, 1997.

18. Беляева Г.В. Пенсионное обеспечение в условиях формирования рынка в России, Воронеж, 1997.

19. Берыштейн Э. Социальные проблемы. Ч М.,' 1901.

20. Бобков В.Н. Анализ и регулирование доходов и уровня жизни населения в современной России М., 1995.

21. Бочаров М.П. От социальных ценностей к социальному государству. Ч М., 1997.

22. Братищев И.М., Смирнов К.А., Филимонов П.И. Социально-ориентированные модели рыночной экономики: Анализ, прогнозы, рекомендации / Под ред. Смирнова К.А.; Междунар. славян, ун- т им. Г.Р. Державина. М., 2001.

23. Бурлачков В.К. Финансы фонда социального страхования. Учебное пособие. М., 2001.

24. Валовой Д.В. Блеск и нищета политэкономии. Ч М. 2003.

25. Витте C.B. Развитие государства в современных условиях. Ч М., 2003.

26. Вогин H.A. и др. Социальная политика и занятость: проблемы, противоречия, перспективы. Ч М., 1995.5 5.Вогин H.A. Оплата труда: производство, социальная сфера, государственная служба (анализ, проблемы, решения). Ч М., 2003.

27. Вогин H.A. Усиление социальной направленности экономики России: (Актуальные проблемы, вопросы теории и практики). М., 1998.

28. Вогин H.A., Гриценко H.H., Шарков Ф.И. Социальное государство. Учебник.-М., 2003.

29. Гонтмахер Е.Ш. Особенности реформирования пенсионного обеспечения в России // Социальная политика в период перехода к рынку: проблемы и решения-М., 1996.

30. Гонтмахер Е.Ш. Социальная политика в России: уроки 90- х. М., 2000.

31. Горюнов И.Ю. О повышении эффективности деятельности системы негосударственных пенсионных фондов. -М., 2005.

32. Гриценко H.H. Социальному государству эффективную социальную политику. Социальная политика в период осуществления экономических реформ.-М., 1994.

33. Гриценко H.H., Шарков Ф.И. Основы социального государства: Учебник для вузов. М., 2004.

34. Гуцул Н.Б. Практика пенсионного страхования в Австрии ЧМ., 2000.

35. Делягин М.Г. Идеология возрождения. Как мы уйдем от нищеты и маразма. М., 2000.

36. Делягин М.Г. Мировой кризис: Общая теория глобализации: Курс лекций. Ч 3-е изд., перераб. и доп. -М., 2003.

37. Демографический потенциал России. // Аналитические обозрения центра комплексных социальных исследований и маркетинга, вып. 5- 6, 1996.

38. Демографическое моделирование развития пенсионной системы в России (Научный отчет). НИИ статистики Госкомстата России. Ч МД 1997.

39. Денисов М.Ю. Социально- экономические преобразования пенсионной системы в России. Ч Ростов н/д, 2000.

40. Дубровский В.Н., Панфилов И.И. Негосударственное пенсионное обеспечение: практический опыт создания и развития в России негосударственных пенсионных фондов. М., 1999.

41. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности 2-е изд., перераб. и доп. - М., 2000.

42. Кондратова И.Б. Основы управленческого учета. М., 2000.

43. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово- кредитные отношения. Ч М., 1993.

44. Лисин A.A. Становление негосударственных пенсионных фондов как фактор социально-экономической стабилизации корпораций. Ч М., 2003.

45. Михайлов A.B., Мудраков В.И., Харченко О.В. Пенсионная программа вашего предприятия и как ее эффективно построить / МЧ во труда и соц. развития РФ и др.; состав. A.B. Михайлов и др. Ч М., 2002.

46. Многоликая Европа: пути развития / Ред. кол.: Н.П. Шмелев и др. М., 2002.

47. Мониторинг уровня жизни населения Российской Федерации. Бюлетень №17. Ред. кол. : H.H. Гриценко, Г.И. Стрела и др. Рук авт. кол. Д.Ф. Шавишвили М., 2003.

48. Мониторинг уровня жизни населения Российской Федерации. Бюлетень №23. Ред. кол.: H.H. Гриценко, Г.И. Стрела и др. Рук авт. кол. Д.Ф. Шавишвили Ч М., 2003.78.0всиенко Ю.В., Русаков В.П., Сухова H.H. Пенсионная система в России. -М., 1999.

49. Политэкономия (экономическая теория): Учебник для вузов / Под ред. Д.В. Валового. Изд.З- е. М., 2005.

50. Профессиональные пенсионные системы: проблемы и перспективы развития. Составители: Баскаков В.Н., Крылова E.K. Ч М., 2001.

51. Римашевская Н.М. Человек и реформы: секреты выживания. М., 2003.

52. Романовский М.В. Бюджетная система Российской Федерации. Ч М., 2006.

53. Соловьев А.К. Актуарные расчеты в системе пенсионного страхования. Ч М., 2003.

54. Соловьев А.К. Пенсионная реформа в России. М., 2006.

55. Соловьев А.К. Финансовая система государственного пенсионного страхования в России. Ч М., 2001.

56. Соловьев А.К. Финансовая система государственного пенсионного страхования в России. Ч М., 2005.

57. Социальная политика, уровень и качество жизни: Словарь. М., 2001.

58. Социальная политика: Учебник / Под общ. ред. H.A. Вогина. М., 2002.

59. Социальное государство. Краткий словарь- справочник. Ред. кол.: H.H. Гриценко (рук.), Г.А. Николаев и др. М., 2002.

60. Справочники Госкомстата РФ Социально- экономическое положение России. -М., 2001; (М., 2002; М., 2002; М., 2002; М., 2005; М., 2006).

61. Статистический ежегодник. Россия 2006. М., 2006

62. Финансы. A.M. Ковалева-М., 2007.

63. Финансы. Денежное обращение. Кредит: JI.A. Дробозина. Ч М., 2005.

64. Финансы: В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов. -М., 2005. 98.Человеческое развитие: новое измерение социально- экономического прогресса: Учебное пособие / Под общ. ред. В.П. Колесова и Т. Маккинли. -М., 2000.

65. Шавишвили Д.Ф. Социальное государство и гарантия прав и свобод в социальной сфере. Ч М., 2004.

66. ЮО.Шарков Ф.И. Основы региональной социальной политики: Учебное пособие М., 2000.

67. Экономические и социальные проблемы России. Социальные реформы в России (2000- 2003 гг.). Сб. обзоров. Отв. ред. H.A. Макашов ИНИОН РАН. Центр социальной научной информации. Отделение экономики. М., 2004.

68. Якушев Л.П. Экономические основы формирования многоукладной системы социальной защиты в России. Ч М., 2000.

69. Ясин Е.Г. Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ. Ч М., 2003.

70. Аброскин A.C. Оценка ожидаемой продожительности жизни пенсионеров // Пенсия. 2001, №5.

71. Азарова Е. Кондратьева 3. Новое в пенсионном законодательстве. // Право и экономика. 2005, № 2,3.

72. Актуальные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения. Сборник материалов комитета по пенсионным технологиям национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов. Выпуск 1. / Под общ. ред. A.A. Берга. М., 2002.

73. Алехин М.В. 20 лет спустя. // Пенсионное обеспечение. 2001, №3.

74. Алехин М.В. Допонительные пенсии в загоне. // Профессиональные и льготные пенсии. Ч 2001, №2.

75. Андреев В.А. Анализ результатов колективного обсуждения вопросов, связанных с принципами построения профессиональных пенсионных систем // Пенсия. 1998, №6.

76. Аниканов Е.Б., Чернышев С.Д. Льготные пенсии в Российской Федерации. // Экономика и жизнь. 1992, №3.

77. Ш.Аникеева JI.B. Влияние реализации страховых принципов на формирование размеров пенсии. // Пенсия. 2003, №7.

78. Антонова О., Бруй Б., Горбунова Т. О демографической ситуации в Российской Федерации в период структурной перестройки и стабилизации экономики. // Вопросы статистики. Ч 1997, №12.

79. Афанасьев С.А. Пенсионная реформа в Швеции. //Пенсия. 1997, №4.

80. Афанасьев С.А. Переходные положения: начальный пенсионный капитал. // Пенсия. 2001, №2.

81. Афанасьев С.А. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2001 года: требуется передел в пользу пенсионеров. // Пенсия. Ч 2002, №2.

82. Афанасьев С.А., Попова Е.В. Сколько будут стоить профессиональные пенсии. // Пенсия. 2001, №6.

83. Ахукова E.H. Порядок начисления и уплаты страховых взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации // Некоммерческие организации. Ч 2005, №6.

84. Барр Н. Пенсионная политика в России в свете международных дискуссий по вопросам реформирования пенсионной системы. // Пенсия. -2001, №5.

85. Барчук В.В. Реализация программы пенсионной реформы в Российской Федерации. // Пенсия. 2004, №7.

86. Баскаков В.Н. Три кита пенсионной реформы. // Наша власть дела и лица.-2001, №2.

87. Баскаков В.Н., Карташов Г.Д. Построение таблиц продожительности жизни по данным внутренней статистики НПФ. // Пенсионные фонды. -1996, №4.

88. Баскакова М.Е., Баскаков В.Н. Обязательства НПФ и проблемы актуарной статистики // Финансовый бизнес. Ч 1997, №4.

89. Батанов Г.Н. Пенсионная реформа: Опыт Ч сын ошибок трудных // Человек и труд. 2006, №1.

90. Бедность: альтернативные подходы к измерению / Московский центр Карнеги: Научные доклады. Вып. 24 М., 1998.

91. Берг А, Резцов А., Донец А. Основные проблемы создания профессиональных пенсионных систем и методы их решения. // Пенсия. Ч 1999, №2.

92. Бите И. Реформа пенсионной системы в Латвии. // Пенсия. 2001, №2.

93. Бобков В.Н. Социальные нормативы благосостояния человека. (Тезисы науч. практич. конф. Современное социальное государство: проблемы, тенденции, перспективы). - М., 2004.

94. Бойко А.И., Быков В.В. Пенсионная система и накопление капитала. // Финансы и бизнес. 2006, №2006.

95. Бугакова Н.С., Попкова Т.А. О некоторых итогах реализации Федерального закона О порядке исчисления и увеличения государственных пенсий. // Пенсия. 2006, №5.

96. Вавилов А. Пенсионная реформа в России: анализ переходного процесса. // Вопросы экономики. 2005, №2.

97. Валентай С., Нестеров Л. Человеческий потенциал: новые измерители и новые ориентиры // Вопросы экономики. 1999, №25.

98. Вельмяйкин С.Ф. Изменения в налоговом законодательстве в связи с реформой пенсионной системы. // Пенсия. Ч 2001, №6.

99. Воронин Ю.В. Опыт работы в условиях единой пенсионной службы. // Пенсия.-2006, №11.

100. Вульф Л.С. Льготные пенсии за рубежом. // Социальная защита. 1997, №6.

101. Вульф Л.С. Реформа по- казахстански. / /Пенсионное обеспечение. Ч 2001, №3.

102. Вульф JI.С. Четыре накопительных варианта. // Пенсионное обеспечение. 2001, №5.

103. Вьюницкий В.Ю. Накопительный элемент пенсионной системы: правовой статус, порядок формирования накоплений, механизм выплаты. // Пенсия. 2005, №4.

104. Габидулина И. Реформа системы пенсионного обеспечения в США. // Пенсия.-2001, №8.

105. Галас M.JI. Социально- экономическое развитие Российской Федерации в 1995- 2000 гг. Отчет по проекту ООН ФАО: Российская Федерация -анализ обеспеченности продовольствием. Ч М., 2001.

106. Горшков М.К. Богатые и бедные в современной России: Аналитический доклад / Инст. компл. соц. исслед. РАН и др. М., 2003.

107. Горюнов И. Передавший эстафету с дистанции не сходит. // Профессиональные и льготные пенсии. Ч 2001, №3.

108. Государство благосостояния и его социально- экономические основы. Сб. статей / Под ред. Кузнецовой Н.П., Дроздовой Н.П. СПб., Ин- т страхования, 1998.

109. Гриценко H.H. Востребовано жизнью. // Народонаселение. 2003, №;1.

110. Гриценко H.H. Основные принципы функционирования социального государства // Труд и социальные отношения. Спец. вып.Ч 2000, №3.

111. Гриценко H.H. Современное правовое социальное государство. Доклад. Сб. материалов всерос. науч. практ. конф. -М., 1998.

112. Гриценко H.H. Социальное государство (социально- экономический аспект) // Общество и экономика. Ч 1996, №8.

113. Гриценко H.H. Социальное государство // Труд и социальные отношения. Ч 2003, №2.

114. Гриценко H.H. Социальное государство: рождение и развитие концепции // Народонаселение. 2000, №2.

115. Давтян М.А. Зарубежный опыт формирования пенсионных систем // Труд и социальные отношения. Ч 1997, №2.

116. Дегтярев Г. Ключевые вопросы реформы. // Пенсионное обеспечение. Ч 2001, №11, 12.

117. Дмитриев М.Э. Альтернативные сценарии пенсионной реформы в России // Пенсионные фонды. Ч 1996, №4.

118. Дмитриев М.Э. Множественность законов пока неизбежна // Пенсионное обеспечение. 2001, №9.

119. Дмитриев М.Э. Мы готовы искать компромиссы с работодателями // Коммерсант. -14.05.2002, №79.

120. Дмитриев М.Э. О программе пенсионной реформы в Российской Федерации. // Пенсия. 2005, №5.

121. Доклад о развитии человека за 1995 год. Нью- Йорк, Оксфорд, 1995.

122. Доклад о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации. -М., 2002.

123. Долотин Б. О накопительных принципах // Социальное обеспечение Ч 1997, №12.

124. Допонительные пенсии в Евросоюзе. Развитие, тенденции и нерешенные проблемы. Доклад Экспертной сети по допонительным пенсиям Европейской Комиссии. Ч Брюссель, 1994.

125. Жуков A.JI. Важнейшее условие реформирования социально-экономической сферы в России // Народонаселение. Ч 2004, №2.

126. Калашников С. В. Социальное государство: эволюция и этапы становления // Человек и труд. Ч 2002, №1.

127. Калашников C.B. Оценка нововведений в пенсионной сфере // Пенсионные фонды и инвестиции. Ч 2002, №1.

128. Калашников C.B. Пенсии не терпят революции // Эксперт. 1997, №49.

129. Каминский П.Л. О возможных путях реформы системы пенсионного обеспечения // Пенсия. Ч 1996, №1.

130. Карагодин О. О реализации положений программы пенсионной реформы в части профессионального пенсионного обеспечения. // Страховое ревю. -1999, №3.

131. Клевцова Т.А. Особый порядок размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Итоги 2000 года. Перспективы дальнейшей работы. // Пенсия. Ч 2001, №3.

132. Клинова Е. Пенсии по старости в Западной Европе. // Человек и труд. Ч 1995, №9.

133. Кокарев Р., Трухачев С. Тенденции развития негосударственного пенсионного обеспечения // Пенсионные фонды и инвестиции. 2006, №5.

134. Колесник А.П. Пенсионная система России и вызовы нашего времени. // Пенсия.-2004, №10.

135. Колесник А.П. Тенденции развития пенсионной системы и ее адаптация к условиям рыночной экономики // Пенсия. 2001, №1.

136. Колобаев О.В. Чем крепче надежность, тем больше доверия. // Профессиональные и льготные пенсии. 2001, №4.

137. Комарова C.B. Первые итоги реализации пенсионной реформы.// Финансы.-2003, №3.

138. Концепция социального государства Российской Федерации. Материалы заседания круглого стола по обсуждению Концепции социального государства 20 января 2004 года. Международный круглый стол Социальное государство: опыт, проблемы. М., 2004.

139. Куртин A.B. О бюджетной политике Пенсионного фонда России // Вестник ПФР. 2006,№1.

140. Люблин Ю.З. Анализ численности и состава пенсионеров, как инструмент оценки результатов введения Федерального закона №113Ч ФЗ О порядке исчисления и увеличения государственных пенсий. // Пенсия. Ч 2006, №6.

141. Люблин Ю.З. Трудности пенсионной реформы в России. // Вестник ПФР. 2005, №2.

142. Люблин Ю.З., Роик В.Д. Российская пенсионная реформа: проблемы, противоречия, перспективы. // Человек и труд. 2003, №3.

143. Мудраков В.И. Трудности роста системы негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсия. 2001, №11.

144. Негосударственное пенсионное обеспечение населения РФ. Инф. Ч аналит. сборник НАПФ. М., 2001.

145. Николаев Г.А. Развитие идеи социального государства // Труд и социальные отношения. 2002. №3.

146. Николаев Г.А. Социальное государство: проблемы России // Труд и социальные отношения Ч 2004. № 1.

147. Николаев Г.А. Сущность и основные признаки социального государства // Труд и социальные отношения. Спец. вып. Ч 2001. №2.

148. Новиков A.A. Особенности эволюции зарубежных пенсионных систем // МЭ и МО, 2006, №5.

149. Панфилов И.И. Итоги и перспективы развития негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсия. 1997, №6.

150. Панфилов И.И. Общественные формирования негосударственных пенсионных фондов. // Пенсия. 1997, №5.

151. Панфилов И.И. Система НПФ в начале 1997 года: достижения, проблемы, перспективы. // Пенсионные фонды. 1997, №2.

152. Пенсионная реформа. Сборник статей. / М- во труда и соц. Развития РФ.- М., 2002.

153. Починок А.П. Что такое достойный труд? // Социальное партнерство.2003, №1.

154. Реконструкция пенсионной системы в Республике Казахстан / Из доклада H.A. Коржевой, Министра труда и социальной защиты населения Республики Казахстан // Пенсии. 1997, №14.

155. Римашевская Н.М. Глобализация и население // Народонаселение. -2001, №2.

156. Римашевская Н.М. Стратегия социальной защиты населения // Народонаселение. Ч 2001, №1.

157. Роик В.Д. Время принятия решения. // Профессиональные и льготные пенсии.-2001, №12.

158. Роик В.Д. Какая система нужна России. // Пенсионное обеспечение. Ч 2001, №12.

159. Роик В.Д. Построение новой пенсионной системы Ч задача национального масштаба. // Пенсия. Ч 1998, №3.

160. Роик В.Д. Проблемы развертывания пенсионной реформы. // Налоги и платежи. 2004, №4.

161. Роик В.Д. Реформа доходов Ч эффективное лекарство от бедности, реформа льгот всего лишь пищевая добавка. // Человек и труд. Ч 2005, №3.

162. Роик В.Д. Социальная модель государства: опыт западноевропейских стран и выбор России. // Человек и труд. 2006, №1.

163. Роик В.Д. Социальное страхование, социальное государство, гражданское общество в России: взгляд в XXI век // Человек и труд. Ч 2000, №2.

164. Роик В.Д. Уточнение стратегии и траектории. // Пенсионное, обеспечение. 2001, №4.

165. Сайлер М., Якушев Л.П. Пенсионная реформа: основные направления политики в период финансового кризиса. // Вестник Государственного университета управления. 2000, №3

166. Саленко В.Я. Важнейший механизм построения социального государства // Труд и социальные отношения Ч 2002, №3.

167. Селезнев Г.Н. От создания социального государства выигрывают все// Труд и социальные отношения Ч 2003, №1.

168. Современные проблемы пенсионной сферы: комментарии экономистов и демографов. Научные доклады Московского центра Карнеги. Выпуск 16. -М., 1997.

169. Соловьев А.К. Проблемы развития системы государственного пенсионного страхования в условиях переходной экономики. // Вестник ПФР. 2004, №2.

170. Соловьев A.K. Проблемы формирования бюджетной политики Пенсионного фонда России на 2000 год. // Вестник ПФР. 1999, №1.

171. Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня. // Финансы. Ч 2005, №8.

172. Социальное государство в XXI веке. Взгляд молодежи. I международная научно- практическая конференция, 17 ноября 1999 г. / Под ред. И.А. Арнаутовой; Отв. ред. В.Я. Саленко. -М., 2000.

173. Социальное государство: мировой опыт и реалии России. Материалы ежегодной научной конференции юрид. фак. АТиСО 19- 20 декабря 2000 г. Ч / Гриценко H.H., Николаев Г.А., Митюков М.А. и др. Под общ. ред. Г.А. Николаева. Ч М., 2001.

174. Суетин Д. Мир ищет баланс между интересами стариков и молодых. // Экономика и жизнь. 2001,№9.

175. Торлопов В.А. Социальное страхование в социальном государстве // Вестник государственного социального страхования. Ч 2001, №8.

176. Тучкова Е.С. Формирование российской системы пенсионного обеспечения, ее современное состояние и перспективы развития. // Страховое ревю. 2003,№3.

177. Финансовое состояние и перспективы реформирования пенсионной системы в Российской Федерации. Материалы инф. Чаналит. Сборника НАПФ.-М., 2002.

178. Хлыстов О. Пенсионная реформа: ночь перед боем. // Пенсия. Ч 2001., №10.

179. Хотулев E.JI. Мировой опыт инвестирования средств государственных пенсионных фондов. // Рынок ценных бумаг. 2003, №3.

180. Четыркин Е. Принципы финансирования систем пенсионного обеспечения // МЭ и МО. 2002, №6.

181. Четыркин Е., Кабакин С. Мировой опыт реформирования пенсионных систем: уроки для России // Вопросы экономики. 2000, №8.

182. Шмидт Т.З. Лоренц фон Штейн и социальный реформизм в Германии. -Пермь., 1998.-Вып. 5.

183. Якушев Л.П. Концепция профессиональных пенсионных систем // Пенсия. 1999, №7.

184. Якушев Л.П. Некоторые вопросы международных дискуссий по пенсионной реформе // Пенсия. Ч 2006, №10.

185. Якушев Л.П. Некоторые вопросы стратегии осуществления пенсионной реформы в России // Пенсия. 1997, №4.

186. Якушев Л.П. О мировом опыте и национальных особенностях российской пенсионной системы // Пенсия. Ч 2005, №3.

187. Якушев Л.П. Финансирование пенсий по старости: распределительные и накопительные системы в европейском Союзе. Э. Рейно. Перевод и общая редакция. // Пенсия. 1996, №1.222. Aaron, Shoven, 1998.

Похожие диссертации

• Финансовый механизм страхования жизни в пенсионной системе России
• Модель динамической устойчивости банковской системы России и ее региональных сегментов
• Развитие пенсионной системы России (вопросы теории и практики)
• Совершенствование финансового механизма пенсионной системы в Российской Федерации
• Оценка финансовой устойчивости пенсионной системы России