Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономический механизм разработки и реализации инвестиционных проектов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Мацнева, Елена Вячеславовна
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономический механизм разработки и реализации инвестиционных проектов"

На правах рукописи

МАЦНЕВА Елена Вячеславовна

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Специальность: 08.00.05 Ч Экономика н управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2006

Диссертация выпонена в Государственном научном учреждении Всероссийский научно-исследовательский институт-экономики, труда и управления в сельском хозяйстве Российской академии

сельскохозяйственных наук

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Урусов Валерий Федорович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Силаева Лидия Павловна

кандидат экономических наук, доцент Маркова Галина Вячеславовна

. Ведущая организация: Федеральное государственное образо-

у Д вательное учреждение высшего профессионального образования Тверская ' государственная сельскохозяйственная 4 ' академия

Защита диссертации состоитсял25 октября 2006г. в Ы часов на заседании диссертационного совета Д 006.032.01 в Государственном научном учреждении Всероссийский научно-исследовательский институт экономики, труда и управлении в сельском хозяйстве РАСХН по адресу; 111621, Москва, ул. Оренбургская, д.15, ВЫИЭТУСХ.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГНУ Всероссийский научно-исследовательский институт экономики, труда и управления в сельском хозяйстве. .

^ Автореферат разослан и размещен на сайте www.vnietush.ru л ^ сентября 2006г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

О.И. Бундина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современных условиях повышение эффективности производства невозможно без использования инновационных технологий, что связано с привлечением значительных инвестиций на восстановление и развитие производственных ресурсов на новом технико-технологическом уровне, необходимостью повышения квалификации руководителей и специалистов, овладения ими методами хозяйствования в рыночной экономике, грамотного ведения бизнеса. Проблема инвестирования имеет сейчас особую актуальность, поскольку за последние 15 лет техническая база организаций АПК претерпела как моральный, так н физический износ. Объем инвестиций в АПК сократися десятикратно, более половины сельскохозяйственных предприятий России являются неплатежеспособными, не в состоянии модернизировать и развивать производство за счет собственных средств.

Недостаточное участие государства в финансировании инвестиционных проектов и бизнес-планов, существующие условия кредитования не стимулируют инвестиционную активность сельскохозяйственных организаций. Ограниченные инвестиционные ресурсы, поступающие в сельское хозяйство па региональном уровне, используются с низкой эффективностью. Во многом это связано с несовершенством организационных условий и экономических мер воздействия на обеспечение эффективности реализации инвестиционных проектов, что предопределило выбор темы данной диссертационной работы.

Состояние изученности проблемы. Теоретико-методологические проблемы воспроизводства в АПК, инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве исследованы в трудах отечественных ученых: Боева В.Р., Буздалова И.Н., Буробкпна И.Н., Гатаулина A.M., Зинченко А.П,, Кибирова А.Я., Клюкача В.А., Крылатых Э.Н., Марковой Г.В., Миндрина A.C., Морозова Н.М., Регуша В.В., Сагайдака Э.А., Серкова А.Ф., Урусова В.Ф., Ушачева И.Г., Хицкова И.Ф. и др. Большинство исследований посвящено преимущественно эффективности использования материально-технической базы, созданию предпосылок и организации инвестиционной деятельности. Большой вклад в Разра-

ботку современной концепции инвестиционного проектирования внесли зарубежные ученые Акофф Р., Ансофф Н,, Беренс В., Гар-пер Д., Карлофф Б., Коивест Р., Норкотт Д., Оуэн Р., Фабоццн Ф., Форстер Р., Шарп У., ЮэЙн Д. и др. Более узкий сектор вопросов организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов в агропромышленной сфере рассматривася в трудах Алексанова Д.С., Иппа Л.С., Кошелева В.М, Кашубо Н.Д., Наумова А.И. и др. Зарубежными и отечественными учеными проведена значительная работа в области разработки фундаментальных основ ц практического решения задач по реализации инвестиционных проектов.

Недостаточно изученными остаются отдельные вопросы, связанные с экономической оценкой инвестиционных проектов, оценкой нх эффективности в условиях воздействия рисков, активизацией инвестиционной деятельности руководителей и специалистов организаций АПК. Отмеченные проблемы требуют дальнейшего углубленного исследования с учетом задач приоритетного национального проекта Развитие АПК,

Цель 11 задачи исследовании. Целью исследования явилась разработка научных положений и рекомендаций, способствующих повышению эффективности функционирования организационно-экономического механизма реализации инвестиционных проектов в сельскохозяйственном сегменте регионального АПК.

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

Хобобщены теоретические и методические разработки по инвестиционному проектированию в АПК, а также выявлены условия реализации инвестиционных проектов;

Х обоснована унифицированная схема оргапизационно-экономнческого механизма разработки и реализации инвестиционных проектов;

Х сформирована система показателей по оценке инвестиционных проектов на устойчивость к основным видам рисков;

Х разработано технико-экономическое обоснование проекта создания в Тверской области сельскохозяйственного потребительского кооператива по переработке молока;

Х на базе расчетов по созданию сельскохозяйственного потребительского кооператива раскрыто содержание основных узлов организационно-экономического механизма разработки н реализации инвестиционных проектов;

Х сформулированы предложения и рекомендации по совершенствованию организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов.

Объект исследования - инвестиционная деятельность в сельском хозяйстве Тверской области.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, связанные с реализацией инвестиционных проектов.

Теоретической и методологической основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых, посвященные различным аспектам реализации инвестиционных проектов в ПК. Для решения отдельных задач применена совокупность методов: абстрактно-логический, статист ко-экоиомнческни, расчет-но-конструктивный; интервьюирования, экспертных оценок, имитационного моделирования, проектный анализ, программирования и компьютерных технологии.

Информационную базу исследования составили данные Минсельхоза России, Госкомстата РФ, Департамента по социально-экономическому развитию села администрации Тверской области Госкомстата Тверской области, опросы руководителей и специалистов ПК Тверской области, а также данные, собранные в результате личных наблюдений автора.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- обоснована трехуровневая унифицированная схема организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов;

- разработаны методика экспресс-оценки инвестиционного потенциала сельскохозяйственных организации с использованием показателей чистой прибыли и амортизационного фонда;

- разработаны предложения но организации регионального центра содействия реализации инвестиционных проектов и методика расчета по квантификации чувствительности и экономической устойчивости инвестиционного проекта.

Практическое значение н апробации исследовании. Внедрение разработанных предложений будет способствовать росту инвестиционной активности в аграрном секторе экономики Тверской области, повышению эффективности использования государственных средств, выделяемых на реализацию целевых инвестиционных программ. Материалы по технико-экономическому обоснованию эффективности создания молокоперерабатывающнх производств малой мощности приняты к использованию Департаментом по социально-экономическому развитию села. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Инновационная деятельность в АПК: опыт и проблемы (г.Москва, 2005) и Всероссийских научно-практических конференциях: Кадровые ресурсы и сберегающие технологии (г.Тверь, 2002); Развитие интеграционных отношений в агропромышленном производстве (Москва, 2003); Агропродовольственпая политика и вступление России в ВТО (г.Москва, 2003)' и Социально-экономические проблемы АПК России (г.Москва, 2004).

По теме диссертации автором опубликовано 9 печатных работ общим объемом 2,5 п.л. без соавторов.

Связь с планом научных исследований. Диссертация выпонена в соответствии с планом научных исследований ГНУ ВНИЭТУСХ по проблеме Разработать организационно-экономический механизм развития АПК в условиях многоукладной экономики (№ ГР 01.200.117755).

Состав н структура работы. Диссертация объемом 142 страницы машинописного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержит 27 таблиц и 9 рисунков.

Во введении обосновывается актуальность исследуемой проблемы, степень изученности, формулируются цель и задачи работы, раскрывается методика и научная новизна работы, приводится практическая значимость результатов исследовании и апробация.

В первой главе Научные основы реализации инвестиционных проектов в АПК рассмотрены методологические и методиче-

ские вопросы организационно-экономического механизма разработки л реализации инвестиционных проектов и бизнес-планов.

Во второй главе Анализ и оценка условий реализации инвестиционных проектов, проведен анализ современного состояния сельского хозяйства Тверской области, показаны экономические условия реализации инвестиционных проектов, дана оценка инвестиционного потенциала хозяйств н их кредитоспособность, показаны недостатки реализации федеральных целевых инвестиционных программ в области.

В третьей главе Совершенствования организационио-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов изложены предложения и рекомендации по организации региональных центров содействия реализации инвестиционных проектов н методов экономического анализа проектов в условиях влияния негативных факторов и рисков при реализации инвестиционных проектов, сформулированы предложения по оценке и их минимизации.

В заключении представлены основные теоретические и практические выводы и предложения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Инвестициями принято считать все виды и формы имущественных и интелектуальных ценностей, а также права на них, помещаемые в объекты различных видов деятельности, в том числе человеческие ресурсы, с целью получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта. В настоящей работе рассматривается только имущественная составляющая данного понятия. Под инвестиционным проектом понимается комплекс взаимосвязанных п скоординированных организационных, технических и инвестиционных мероприятии, направленных на достижение определенной цели в течение ограниченного периода времени и при ограниченных ресурсах, в том чнсле необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ, и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанию действий по осуществлению инвестиций. Реализация инвестиционных проектов на макро- и мнкро-

уровнях осуществляется с помощью правовых, административных, организационных, финансовых, экономических инструментов. Основой правового регулирования таких отношении являются Конституция РФ (ст.34,35,36), Гражданский кодекс РФ (ст. 213, 334, 665, 143, 225 и др.), Федеральные законы об инвестиционной дея- ( тельности, законодательные акты (указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, приказы, инструкции министерств и ведомств РФ), а также региональные нормативно-правовые акты.

Важной составной частью управления инвестиционными проектами является организационно-экономический механизм разработки и реализации инвестиционных проектов, под которым понимается совокупность методов технико-экономического обоснования проектных решении, .этапы реализации инвестиционных проектов, организация управления проектами, исследование внешней среды и условий реализации инвестиционных проектов, воздействующих на состояние объектов реального инвестирования и их эффективность (рис.1).

Любой инвестиционный проект проходит одни и те же фазы разработки и реализации: а) предпроектпую; б) строительно-пусконаладочную; в) эксплуатационную; г) завершающую. В предпроектпой фазе реализации инвестиционного проекта наряду с обоснованием проекта, разработкой, и утверждением рабочей про-ектно-сметной документации, составляется бизнес-план, инвестиционный план, разрабатываются и реализуются организационные меры по обеспечению источников финансирования проекта. Вторая фаза реализации проекта представляет освоение инвестиционных ресурсов: заключаются подрядные договоры проведения работ, выпоняются инженерно-строительные работы, монтаж оборудования. Третья фаза - эксплуатационная, представляет собой . процесс производства продукции, В четвертой фазе па основе ана-, нза и оценки результатов деятельности проводится анализ результатов деятельности н разрабатываются предложения либо по даль' нейшему развитщо производства, либо по его ликвидации.

, Поскольку организационно-экономический механизм является составной частью хозяйственного механизма, экономический блок элементов механизма разработки и реализации инвестиционных проектов включает в себя следующие составляющие: принци-

пы, цели, стратегии, функции, методы воздействия иа материала ные факторы инвестирования.

Макроэкономические условия реализации инновационно-инвестиционных

проектов в АПК

Государст- Налоговая и Ценовая Экспорт- Нормативно- Инфор-

венная кредитно- система но-нм- правовая н мацион-

поддержка финансовая портные законода- но-ана-

политика операции тельная база нтиче-ская сеть

Рнс.1. Унифицированная схема организационно-экономического механизма реализации инвестиционных проектов

Общими принципами реализации инвестиционных проектов являются: нрипцнн целесообразности, системности и концентрации. Принцип целесообразности означает, что реализация инвестиционных проектов дожна быть строго подчинена определенной

конкретной нен, Системность предполагает декомпозицию цели управления инвестиционными проектами на задачи, а последние -на параметры или подзадачи. Принцип концентрации предполагает сосредоточение инвестиционных ресурсов на разработке проектов, ориентированных на точках роста, то есть тех отраслях, объектах инвестирования, которые способны дать быструю и высокую отдачу в конкретных макро-, мезо- и микроэкономических ситуациях. Все три принципа управления инвестиционными проектами взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Цели управления инвестиционными проектами можно подразделить на общие и частные. Общие цели предусматривают целевое использование инвестиционных ресурсов, подчинение управления определенному направлению. Частные цели диктуются конкретной проектной ситуацией, например, требующей крайне экономного использования ограниченных инвестиционных ресурсов во времени.

Система догосрочных целей инвестиционной деятельности организации по реализации инвестиционных проектов формирует инвестиционную стратегию, определяемую общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей ее реализации. Для отбора проектов применяются как стратегии, так и ориентиры. Ориентир - цель, которую стремится достичь организация, а стратегия Ч средство для ее достижения.

Функции характеризуют процесс реализации инвестиционных проектов с содержательной н организационной точки зрения. Характеристика процесса с содержательной точки зрения определяется конкретной проектной ситуацией. С организационной точки зрения процесс управления инвестиционными проектами образует цикл, состоящий пз предварительного управления (прогнозирования и планирования); оперативного управления (мотивации, организации, координации) и контроля (учета, анализа, мониторинга).

На организационно-экономический механизм оказывают влияние многие факторы как макроэкономического, так и микроэкономического уровня, как отраслевого, так и межотраслевого характера, как зональные, так и внутризональные особенности ведения общественного производства. Поэтому можно выделить три уровня функционирования механизма разработки и реализации ин-

вестнционных проектов, тесно взаимосвязанные между собой. На Федеральном уровне реализуется комплекс мер организационно-экономического характера, которые обеспечивают законодательную, нормативно-правовую базу, регулирующую отношения и права инвесторов. Разрабатываются меры, по финансовому оздоровлению предприятий АПК путем реализации комплексных программ и национальных инвестиционных проектов. Региональные власти имеют меньше возможностей выбора экономических инструментов привлечения инвестиций, прежде всего из-за ограниченных финансовых ресурсов. Тем не менее, на региональном уровне могут приниматься меры по местной налоговой политике, предоставлении льгот инвесторам, установлению льготного порядка налогообложения части платежей в областной бюджет, направленных на расширение п обновление производства, организации региональных ярмарок инвестиций и др. Основная задача местных органов власти - формирование предложении по сферам вложения капитала, содействие реализации конкретных инвестиционных проектов.

Эффективность реализации инвестиционных проектов во многом зависит от того, насколько поно и глубоко учтена рисковая составляющая агробизнеса. Выявление рисков возможно путем наблюдения за изменениями экономических характеристик объекта при наступлении рисковой ситуации. Для этого необходимо ранжирование рисков по степени их значимости применительно к исследуемому объекту.

Контроль рисковой составляющей бизнеса, то есть управление рисками включает следующие четыре направления:

- изучение экономических тенденций на микро-, мезо- и ' макроуровне, способных повлиять на эффективность инвестиционного проекта;

- проведение анализа конкретной сферы бизнеса с целью изучения возможных негативных факторов и, при возможности, -оценки вероятности их появления;

- оценка возможных рисков с целью их ранжирования по степени значимости с точки зрения влияния на эффективность проекта;

- проведение расчетов для выявления чувствительности проекта, то есть зависимости ог основных факторов, обусловливающих эффективность.

Объектом прикладного анализа п конструктивных разработок выбрано сельское хозяйство Тверской области, точнее, - сельскохозяйственные предприятия, как его главный сегмент, где наблюдается устойчивая тенденция сокращения ресурсного потенциала - площади пашни, численности работающих, основных средств. За период с 1998 г. по 2005 г. площадь пашни сократилась более чем на 10,6%, численность работающих - иа 39,9%, основные средства производства - иа 22,7%. Коэффициент выбытия основных средств в, последние годы стабильно опережает коэффициент ввода в 1,5 и более раз. Износ активной части основных средств .'достиг в 2005 г. 82%. За 1998-2005 гг. отрасль ежегодно теряла около 5 тыс. работников: к 2010 г. в сельскохозяйственных организациях ожидается тотальный дефицит кадров массовых профессий и особенно специалистов. Все это обусловило снижение технологического уровня производства и неудовлетворительные финансово-экономические показатели деятельности сельхозорганизаций области.

Сельскохозяйственное производство Тверской области убыточное. В 2005 г, в среднем каждый рубль выручки от продаж принес 22 коп. убытков, - это значительно хуже, чем в целом по сельхозпредприятиям страны. Финансовые показатели сельскохозяйственных организаций области иа общероссийском фоне тоже выглядят значительно хуже (табл. 1).

Сельское хозяйство Тверской области испытывает большую потребность в инвестициях, но собственные возможности там невелики. В области нет высокоэффективных отраслей промышленности, за счет которых можно было бы создать региональный фонд финансовой поддержки села. Чтобы получить достаточно поное представление об инвестиционном потенциале сельскохозяйственных предприятий Тверской области, в ходе диссертационного исследования проведен анализ их кредитоспособности (далее КС), кото рый характеризует собственные инвестиционные возможности предприятий (складывающиеся из двух источников финансирования инвестиций - амортизации и чистой прибыли) и позволяет

оценить сумму возможного банковского кредита. Расчет КС проводится по следующей формуле: КС = СИФ: (1+ (С Б К; 100)),

где, СИФ - собственные источники финансирования инвестиций (годовая амортизация основных средств и чистая прибыль), руб.; СБК- реальная годовая ставка банковского кредитования,

КС представляет собой величину банковского кредита, который сельскохозяйственная организация может вернуть с учетом процентов и при условии, что амортизационной фонд и чистая прибыль будут использоваться только для обслуживание кредита. Анализ показал, что только 14 хозяйств из 608, или немногим больше двух процентов, имеют возможность поддерживать свою материально-техническую базу за счет собственных средств. Для большинства сельскохозяйственных предприятий перспективы существования могут быть связаны с реализацией государственных инвестиционных программ или с приходом частных внешних инвесторов.

Таблица 1

Основные финансово-экономические показатели деятельности сельскохозяйственных организаций Тверской области и РФ

за 2005 год

Показатели Тверская Российская

область Федерация

Убыточность продаж, % -22,3 -0,20

Коэффициент покрытия текущих обязательств

оборотными активами 0,96 1,20

Коэффициент обеспеченности собственными

оборотными средствами -0,25 -0,06

Коэффициент покрытия договых обязательств

выручкой от продаж 0,70 1,26

Отношение кредиторской задоженности к де-

биторской 8,0 3,4

Доля прибыльных предприятий 29,3 46,0

За последние 10 лет государственная инвестиционная поддержка сельского хозяйства области сводилась к не очень удачным Хпопыткам реализации целевых федеральных и областных программ, в том числе Стабилизация и развитие агропромышленного производства, Повышение плодородия почв, Развитие льняного комплекса, Увеличение производства овощей, однако, ни од-

па не оказалась достаточно результативной. 8\УОТ-анапиз показал, что основная причина низкой результативности целевых программ - отсутствие дожной сбалансированности поставленных задач с финансово-ресурсным обеспечением. В отдельных случаях негативную роль сыграли недостаточная конкретизация целей, не впоне обоснованные составы участников. К примеру, вряд ли стоило разрабатывать программу Увеличение производства овощей, так как их производство в расчете надушу населения впоне достаточно, а главная проблема заключается в дефиците овощехранилищ.

В качестве негативного фактора можно отметить несовершенство организации управления целевыми инвестиционными программами. Эта функция была возложена па Департамент но социально-экономическому развитию села. Его роль, по сути, сводилась лишь к контролю испонения отдельных пунктов программы, без необходимой корректировки в процессе ее реализации. В структуре указанного Департамента не существует специально выделенного подразделения, которое бы оказывало консультационную помощь по инвестиционному проектированию в отрасли, что необходимо в условиях обширности и сложности информации по разработке инвестиционных проектов.

В связи с этим, в диссертации обоснована целесообразность создания регионального Центра содействия реализации инвестиционных проектов при областном Департаменте по социально-экономическому развитию села. Содержание его деятельности показано на рнс.2.

Разработка инвестиционного проекта представляет собой порядок обоснования его основных параметров, включая общее обоснование замысла, оценку возможностей реализации продукции (или услуг), анализ сырьевой базы, конкретизацию мощности и технологии, потребность в кадрах, источники и условия финансирования, сроки освоения, экономическое обоснование эффективности вложений, проверку устойчивости проекта к основным рискам. Содержательную характеристику указанных параметров целесообразно раскрывать на примере конкретного проекта.

В диссертационном исследовании для этой цели выбрано молоч но-продуктовое направление агробизнеса, связанное с орга-

низацией так называемой мал01*1 переработки молока. Выбор обусловлен следующими обстоятельствами. Во-первых, в Тверской области большинство районных молочных заводов имеют морально и физически изношенную техническую базу, тяжелое фи-

Рис. 2. Функции Центра содействия реализации инвестиционных проектов

нансовое состояние, что вынуждает их удерживать довольно низкий уровень закупочных цен на молоко-сырье, что не создает экономической заинтересованности сельхозтоваропроизводителей. Во-вторых, потребительский спрос на молочные продукты не может быть удовлетворен предприятиями молочной промышленности Тверской области, поэтому значительная часть молочных продуктов завозится из Москвы; соответственно, розничные цепы держатся на высоком уровне. В этих условиях можно найти удобные рыночные ниши для малого бизнеса. В-третьих, отечественная промышленность в настоящее временя предлагает относительно

недорогие, но технологически совершенные мини-заводы по переработке молока, которые могут производить качественную продукцию, способную успешно конкурировать на молочнопродукто-вом рынке. В первую очередь это относится к тем видам продукции, которые не требуют сложных технологий, - таким, как питьевое молоко и кисломолочные продукты (кефир, ряженка и др.).

Минн-завод предполагается создавать в Кимрском районе Тверской области на сырьевой базе АОЗТ Ильинское, нескольких соседних предприятий, а также ПХ. Организационно-правовая форма - сельскохозяйственный потребительский кооператив. Создание кооператива ориентировано на включение в Приоритетный национальный проект Развитие АПК по разделу Стимулирование развития малых форм хозяйствования в агропромышленном комплексе. Поэтому в качестве источника финансирования рассматривается коммерческий кредит по субсидированной процентной ставке. Мини-завод рассчитан на переработку 6 т молока-сырья в сутки. Состав и объемы выпускаемых продуктов обусловлены возможностями приобретаемого технологического оборудования, а также структурой спроса на местных рынках молочных продуктов.

Формат автореферата не позволяет изложить все составные части организационно-экономического механизма разработки инвестиционного проекта, раскрытого в диссертации. В методическом отношении наибольшую значимость представляют расчеты по обоснованию экономической эффективности, анализу рисков и устойчивости проекта.

Для анализа эффективности проекта используются следующие показатели: чистая текущая стоимость (NPV); срок окупаемости (РР);1 внутренняя норма доходности (IRR).

Для расчета IRR и NPV использован пакет прикладных программ Excel. Выпоненные модельные расчеты показали, что за 8 лет жизненного цикла проекта чистая текущая стоимость может составлять 18,7 мн. руб. (табл.2). Внутренняя норма доходности равна 73,6%, что намного превышает принятую норму дисконта. Срок окупаемости инвестиций - 2,4 года. Приведенные показатели свидетельствуют об эффективности проекта.

Результаты инвестиционной деятельности складываются под влиянием многих факторов, каждый из которых характеризуется вероятностью проявления и степенью влияния инвестиции па доходность. В том случае, когда эти условия могут быть выражены количественно, можно определить так называемый линвестиционный риск, или вероятность отклонения фактического дохода от расчетного.

Таблица 2

Расчет чистой текущей стоимости проекта

Коэффи- Доход, включая Капитальные Чистый Чис- Срок

Годы циент чистую прибыль затраты днскон- тая те- оку-

дискон- и амортизацию TH- кущая пае-

тирова- в фак- с уче- в с учетом рован- стои- мое*

ния при норме дисконта тических ценах том дисконти- фактических дисконтирования ный денежный мость (NPV) ти, лет (РР)

0,2 рования ценах поток (NDD)

0 1,000 4691 4691 9972 9972 -5281 -5281

1 0,833 4953 4126 - 0 4126 -1155

2 0,694 7140 4955 - 0 4955 3800

3 0,579 7158 4145 - 0 4145 7944

4 0,482 7181 346Z - 0 3462 11406

5 0,402 7201 2895 - 0 2895 14301

6 0,335 7220 2419 - 0 2419 16719 2,4

7 0,274 7239 1983 - 0 1983 18702

Применительно к рассматриваемому проекту молочного завода не представляется возможным определить вероятность наступления рисковых событий. С другой стороны, впоне возможно ранжировать риски по степени их значимости с точки зрения влияния на экономические показатели проекта. Для решения этой задачи весь комплекс расчетов был реализован в электронных таблицах Excel с тем, чтобы можно было исследовать влияние того или иного фактора па эффективность проекта. В качестве факторов-аргументов, то есть возможных рисков, выбраны следующие варианты:

Хуменьшение объемов производства и реализации молочных продуктов при сохранении структуры выпуска;

Хувеличение стоимости обслуживания кредита;

Хувеличение сроков освоения капвложений;

Х рост закупочной цены сырого молока-сырья;

Х повышение оплаты труда.

В качестве результативного признака выбрана чистая текущая стоимость (NPV). Порядок расчетов следующий: каждый факторный признак изменяется на 1% п определяется относительное изменение NPV в последнем году жизненного цикла проекта на основе расчета коэффициентов эластичности.

Расчеты показали, что коэффициент эластичности чистой текущей стоимости по объему производства и реализации молочной продукции равен 2,2. Это значит, что уменьшение выручки на 1% сокращает чистую текущую стоимость на 2,2%. Аналогичный коэффициент по стоимости обслуживания кредита равен -0,096, что говорит об обратной зависимости, то есть увеличение стоимости кредита на 1% уменьшает чистую текущую стоимость примерно на 0,1%. Растягивание сроков освоения капвложений на 1% уменьшает чистую текущую стоимость на 0,02%. Коэффициент эластичности по закупочной цене молока составляет 0,94, а по оплате труда - 0,03. Таким образом, из рассмотренных пяти факторов наибольшее влияние на результативность данного инвестиционного проекта оказывают выручка от реализации, закупочная цена на сырое молоко п стоимость кредита (величина процентной ставки).

Важной оценкой надежности проекта служит его чувствительность к основным факторам риска, которая сводится к расчету предельных значений факторов, при которых сохраняется эффективность проекта, В качестве критериального показателя эффективности принята внутренняя норма доходности. Ее пороговая величина определена принятой нормой дисконта.

Для того, чтобы рассчитать значение фактора, при котором достигается пороговый уровень критериального показателя, целесообразно использовать аналитический метод. Задача ставится следующим образом: при каком снижении объема продаж (обозначим VS) внутренняя норма доходности будет равна 20%. Проводится два расчета с разными значениями факторного показателя. В базовом варианте объем продаж за весь жизненный цикл проекта (8 лет) равен 194,6 мн. руб., а IRR - 73,6%. Снизим объем продаж

на 10%, т.е. до 175,2 мн. руб. и просчитаем второй вариант, где IRR равен 48,3%.Таким образом, имеем две точки с координатами (V! = 194,6; IRR, = 73,6) н (V2 = 175,2; IRR2 = 48,3). Линейная функция, проходящая через эти точки, будет иметь следующий вид: IRR = 1,3V! - 180,2. Значение Vi при IRR = 20 будет равно 154 мн. рублей. Аналогичным образом определены параметры линейных функций п предельные значения двух других факторов (табл.З).

Таблица 3

Предельные величины основных факторов риска

Факторы риска Функция зависимости внутренней нормы рентабельности (IRR) от фактора риска Величина фактора риска Отклонение предельной величины от базо-

базовая предел ь-

Снижение объема выручки от продаж (V), мн. руб. Закупочная цена 1 т молока-сырья (Р), тыс. руб. Процентная ставка по кредиту (в), % IRR=I,3V-180,2 IRR--28,3P+234,6 IRR= -1,45+90,6 194,6 6,0 12,0 154,0 7,6 50,4 -20,9 +26,7 +420,0

Результаты расчетов говорят о том, что безубыточность проекта сохраняется при возможном снижении объема выручки продаж на 20,9%, или повышении цены молока-сырья па 26,7%, пли росте процентной ставки по кредиту'в 4,2 раза. Проект наиболее чувствителен к изменению объемов продаж и наименее - к стоимости кредита.

Другой характеристикой проекта является его устойчивость, то есть сохранение возможности эффективной работы при совместном негативном изменении факторов риска. Проект считают устойчивым, если при негативном изменении основных факторов риска на 10% он остается эффективным. Критериями эффективности могут быть внутренняя норма доходности не ниже 20% или чистая текущая стоимость не ниже нуля в последнем году жизненного цикла проекта. Расчет совокупного действия 10%-го негативного изменения трех рассмотренных выше показателей показал, что проект остается эффективным: внутренняя норма доходности составляет 48%, то есть превышает норму дисконта, а

чистая текущая стоимость в восьмом году имеет положительное значение и составляет 14,5 мн. рублен.

Как отмечалось, наиболее значимым фактором, влияющим на эффективность реализации проекта, является стоимость продаж. Бе величина складывается, в свою очередь, под влиянием многих причин. На него действуют объем перерабатываемого и качество сырья, условия сбыта продуктов, технологические простои из-за неисправности оборудования, квалификация персонала и т.д.

Поэтому управление реализацией инвестиционного проекта дожно предусматривать меры, с одной стороны, ослабляющие саму возможность наступления рискового события, с другой - сглаживание его последствий, то есть снижение потерь. Часть задач такого рода решается еще на этапе предпроектного обоснования (определение возможных поставщиков сырого молока, рынков сбыта продуктов его переработки, поставщиков оборудования, подбор и обучение персонала и др.) На стадии освоения проекта - контроль стронтелыю-монтажиых и наладочных работ. С началом производственного освоения - текущее управление технологическим процессом, ценовой политикой, организацией сбыта готовой продукции.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Оорганизационно-экономнческнй механизм разработки и реализации инвестиционных проектов представляет собой совокупность методов технико-экономнческого обоснования проект, пых решений и воздействия на участников проекта, организацию ( управления, исследование внешней среды и условий проектов, .влияющих на состояние объектов реального инвестирования и их Х эффективность. Модель организационно-экономического механизма -.это сложная система с многофункциональными компонентами, охватывающая 4 взаимосвязанные фазы реализации инвестиционного проекта: предпроектную, строителыю-пусконаладочную, эксплуатационная н завершающую. Успешная реализация инвестиционного проекта во многом обусловлена качеством выпонения предпнвестнционного технико-экономического обоснования, уровнем проработки вопросов экономической оценки включая ана-

пз реально возможных рисков.

2. Производственно-экономические условия функционирования сельскохозяйственных предприятий в настоящее время не обеспечивают возможности развивать производство за счет собственных средств - прибыли и амортизационного фонда. В Тверской области на это способны не более 2% сельскохозяйственных организаций. Из 608 сельхозорганнзацни только 41 имеют возможность поддерживать инвестициями свою материально-техническую базу, но из этих 41 предприятий лишь 14 хозяйств имеют достаточный запас финансовой устойчивости. В связи с этим, стабилизация и подъем сельскохозяйственного производства невозможны без государственных инвестиционных программ.

3. Проведенная оценка эффективности целевых инвестиционных программ в Тверской области путем метода Б,\УОТ-анализа выявила слабую результативность. В качестве негативных факторов можно отметить несбалансированность целей с объемам финансирования, не впоне корректную формулировку целен и задач, несовершенство механизма управления программами.

4. Для решения проблемы управления инвестициями на региональном уровне обосновано предложение по созданию регионального Центра содействия реализации инвестиционных проектов при Департаменте по социально-экономическому развитию села. Работа Центра дожна идти по трем основным направлениям: проведение анализа рынка инвестиций, предоставление информацноп-но-консультационных услуг, управление государственными целевыми комплексными программами.

5. В условиях неопределенности рыночной среды имеет важное значение анализ рисков н оперативное принятие решений по корректировке проекта. Для ранжирования рисков но уровню значимости с точки зрения влияния па эффективность проекта наиболее удобным инструментом служат коэффициенты эластичности чистой текущей стоимости по различным факторам риска. Оценку экономической устойчивости проектов к факторам риска целесообразно осуществлять путем расчета пх пороговых значений. В работе сформирована система показателей для экспресс-оценки инвестиционных проектов на всех стадиях проектирования. Она была проилюстрирована на примере разработанной модели молочного

завода малой мощности и адаптирована к условиям сельхозоргани-зацнй Тверской области.

6. Исследование рисковой составляющей проекта подтвердило целесообразность и эффективность разработанной методики. Система управления реализацией инвестиционных проектов дожна предусматривать реализацию мер, с одной стороны, ослабляющих саму возможность возникновения риска, с другой - сглаживающих последствия его наступления.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Мацнева Е.В. Основные направления инновационно-инвестиционного регулирования сельского хозяйства// Кадровые ресурсы и сберегающие технологии Материалы научно-практической конференции с международным участием. - Тверь: ФГОУ Тверской ИПК ПК, 2002 - 0,2 п.л.

2. Мациева Е.В. Проблемы создание интегрированных образований в Тверской области //Развитие интеграционных отношений в агропромышленном производстве. Сб. науч. тр. Всерос. науч.-практ. коиф.- М.: ВНИ-ЭТУСХ, 2003 - 0,25 п.л.

3. Мацнева Е.В. Вступление России в ВТО и государственные инвестиционные программы //Агропродовольственная политика и вступление России в ВТО.- М.: Энциклопедия Российских деревень.- М.: ВИАПИ - 2003 - 0,25 п.л.

4. Мацнева Е.В. Управление инвестициями в сельском хозяйстве // Науч.-практпч, коиф. молодых ученых Социально-экономические проблемы АПК России Сборник статей.- М.: ГНУ ВНИЭСХ, 2004- 0,1 п.л.

5. Мацнева Е.В. Инвестиционная активность как условие развития инновационной деятельности// Материалы международной научно-практпч. Конференции Инновационная деятельность в АПК: Опыт и проблемы.-М.: 13-14 ВГСУ Рос АКО АПК, 2005 - 0,3 п.л.

6. Мацнева Е.В. Практика реализации региональных целевых программ// Экономика АПК: проблемы и решения, том Ш. - М.: Восход-А, 2005 - 0,25 п. л.

7. Мацнева Е.В. Проблемы эффективности инвестиционных проектов для малого предпринимательства// Российское предпринимательство: история и современность: Материалы II Международной межвузовской студенческой научно-практической конференции 4-5 мая 2006г, Москва, РАП. -М.: Агепство печати Наука и образование, 2006Ч0,25 п,л.

8. Мацнева Е.В. Управление рисками при инвестировании малых форм хозяйствования // АПК: экономика, управление, № 10, 2006 - 0,5 п.л.

9. Мацнева Е.В; Кредитоспособность сельскохозяйственных организаций Тверской области// Экономика сельского хозяйства России, №11, 2006 -0,4 п.л.

Отпечатано в издательстве Научно-Информационный Производственно-Коммерческий Центр Восход-А Изд. лиц. № 065925 от 26.05.98г. Подписано в печать 05.09.2006 г. Бумага офсетная 80 гр/м2. Усл. п.л. 1,5 Тираж 100 экз. Заказ № 037

111621, Москва, ул. Оренбургская, д. 15 офис 226 Тел./факс: 700-12-08,700-12-17 E-mail: voshod@inforser.ru www.voshod.inforser.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мацнева, Елена Вячеславовна

Введение

СОДЕРЖАНИЕ

Глава 1. Научные основы реализации инвестиционных проектов в АПК

1.1. Сущность инвестиций и инвестиционных проектов, их функции и задачи

1.2. Характеристика организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов

1.3. Методические подходы к анализу и оценке инвестиционных проектов в процессе их реализации

Глава 2. Анализ и оценка условий реализации инвестиционных проектов

2.1. Финансово-экономическое состояние сельскохозяйственного производства, как база для реализации проектов в регионе

2.2. Сравнительная оценка инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций Тверской области 50 2.3 Анализ практики реализации целевых инвестиционных программ в региональных условиях

Глава 3. Совершенствование организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов

3.1. Организационные меры содействия реализации инвестиционных проектов на региональном уровне

3.2. Экономическое содержание и анализ рисков инвестиционного проекта в АПК

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономический механизм разработки и реализации инвестиционных проектов"

Актуальность темы исследования. В современных условиях повышение эффективности производства невозможно без использования инновационных технологий, что связано с привлечением значительных инвестиций на восстановление и развитие производственных ресурсов на новом технико-технологическом уровне, необходимостью повышения квалификации руководителей и специалистов, овладения ими методами хозяйствования в рыночной экономике, грамотного ведения бизнеса. Проблема инвестирования имеет сейчас особую актуальность, поскольку за последние 15 лет техническая база организаций АПК претерпела как моральный, так и физический износ. Объем инвестиций в АПК сократися десятикратно, более половины сельскохозяйственных предприятий России являются неплатежеспособными, не в состоянии модернизировать и развивать производство за счет собственных средств.

В системе организации и функционирования предприятий и их интегрированных формирований анализ теоретических концепций инвестиций и инвестиционного проектирования в динамике развития АПК, можно обобщенно сказать, что они играют основополагающую роль. Любые стратегические программы по изменению структуры производства и выпуску новой продукции, созданию новых продовольственных рынков требуют, прежде всего, инвестиций, то есть финансовых и материальных вложений в разработку и освоение новых проектов, приобретение оборудования, строительство (реконструкцию) производственных помещений, жилых зданий, социальную инфраструктуру. Даже поддержание сложившегося ритма рациональной деятельности предприятия требует периодических инвестиций в обновление оборудования. В связи с этим возникает потребность в более глубоком исследовании этой проблемы, поиске важных прикладных решений для эффективного развития всей производственной вертикали АПК и социальной инфраструктуры на селе.

Недостаточное участие государства в финансировании инвестиционных проектов и бизнес-планов, существующие условия кредитования не стимулируют инвестиционную активность сельскохозяйственных организаций. Ограниченные инвестиционные ресурсы, поступающие в сельское хозяйство на региональном уровне, используются с низкой эффективностью. Во многом это связано с несовершенством организационных условий и экономических мер воздействия на обеспечение эффективности реализации инвестиционных проектов, что предопределило выбор темы данной диссертационной работы.

Состояние изученности проблемы. Теоретико-методологические проблемы воспроизводства в АПК, инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве исследованы в трудах отечественных ученых: Боева В.Р., Буздалова И.Н., Буробкина И.Н., Гатаулина A.M., Зинченко А.П., Кибирова А.Я., Клюка-ча В.А., Крылатых Э.Н., Марковой Г.В., Миндрина А.С., Морозова Н.М., Ре-гуша В.В., Сагайдака Э.А., Серкова А.Ф., Урусова В.Ф., Ушачева И.Г., Хицко-ва И.Ф. и др. Большинство исследований посвящено преимущественно эффективности использования материально-технической базы, созданию предпосылок и организации инвестиционной деятельности. Большой вклад в Разработку современной концепции инвестиционного проектирования внесли зарубежные ученые Акофф Р., Ансофф Н., Беренс В., Гарнер Д., Карлофф Б., Конвест Р, Норкотт Д., Оуэн Р., Фабоцци Ф., Форстер Р., Шарп У., Юэйли Д. и др. Более узкий сектор вопросов организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов в агропромышленной сфере рассматривася в трудах Алексанова Д.С., Иппа JI.C., Кошелева В.М, Кашубо Н.Д., Наумова А.И. и др. Зарубежными и отечественными учеными проведена значительная работа в области разработки фундаментальных основ и практического решения задач по реализации инвестиционных проектов.

Недостаточно изученными остаются отдельные вопросы, связанные с экономической оценкой инвестиционных проектов, оценкой их эффективности в условиях воздействия рисков, активизацией инвестиционной деятельности руководителей и специалистов организаций АПК. Отмеченные проблемы требуют дальнейшего углубленного исследования с учетом задач приоритетного национального проекта Развитие АПК.

Цель и задачи исследования. Целью исследования явилась разработка научных положений и рекомендаций, способствующих повышению эффективности функционирования организационно-экономического механизма реализации инвестиционных проектов в сельскохозяйственном сегменте регионального АПК.

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

Х обобщены теоретические и методические разработки по инвестиционному проектированию в АПК, а также выявлены условия реализации инвестиционных проектов;

Х обоснована унифицированная схема организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов;

Х сформирована система показателей по оценке инвестиционных проектов на устойчивость к основным видам рисков;

Х разработано технико-экономическое обоснование проекта создания в Тверской области сельскохозяйственного потребительского кооператива по переработке молока;

Х на базе расчетов по созданию сельскохозяйственного потребительского кооператива раскрыто содержание основных узлов организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов;

Х сформулированы предложения и рекомендации по совершенствованию организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов.

Объект исследования - инвестиционная деятельность в сельском хозяйстве Тверской области.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, связанные с реализацией инвестиционных проектов.

Теоретической и методологической основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых, посвященные различным аспектам реализации инвестиционных проектов в АПК. Для решения отдельных задач применена совокупность методов: абстрактно-логический, статистико-экономический, расчетно-конструктивный; интервьюирования, экспертных оценок, имитационного моделирования, проектный анализ, программирования и компьютерных технологий.

Информационную базу исследования составили данные Минсельхоза России, Госкомстата РФ, Департамента по социально-экономическому развитию села администрации Тверской области, Госкомстата Тверской области, опросы руководителей и специалистов АПК Тверской области, а также данные, собранные в результате личных наблюдений автора.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- обоснована трехуровневая унифицированная схема организационно-экономического механизма разработки и реализации инвестиционных проектов;

- разработаны методика экспресс-оценки инвестиционного потенциала сельскохозяйственных организаций с использованием показателей чистой прибыли и амортизационного фонда;

- разработаны предложения по организации регионального центра содействия реализации инвестиционных проектов и методика расчета по кван-тификации чувствительности и экономической устойчивости инвестиционного проекта.

Практическое значение и апробация исследования. Внедрение разработанных предложений будет способствовать росту инвестиционной активности в аграрном секторе экономики Тверской области, повышению эффективности использования государственных средств, выделяемых на реализацию целевых инвестиционных программ. Материалы по технико-экономическому обоснованию эффективности создания молокоперерабатывающих производств малой мощности приняты к использованию Департаментом по социально-экономическому развитию села. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Инновационная деятельность в АПК: опыт и проблемы (г.Москва, 2005) и Всероссийских научно-практических конференциях: Кадровые ресурсы и сберегающие технологии (г.Тверь, 2002); Развитие интеграционных отношений в агропромышленном производстве (Москва, 2003); Агропродовольст-венная политика и вступление России в ВТО (г.Москва, 2003) и Социально-экономические проблемы АПК России (г.Москва, 2004).

По теме диссертации автором опубликовано 9 печатных работ общим объемом 2,5 п.л. без соавторов.

Связь с планом научных исследований. Диссертация выпонена в соответствии с планом научных исследований ГНУ ВНИЭТУСХ по проблеме Разработать организационно-экономический механизм развития АПК в условиях многоукладной экономики (№ ГР 01.200.117755).

Состав и структура работы. Диссертация объемом 142 страницы ма шинописного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка исполь зованной литературы и приложений, содержит 27 таблиц и 9 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мацнева, Елена Вячеславовна

Выводы и предложения

1. Организационно-экономический механизм разработки и реализации инвестиционных проектов представляет собой совокупность методов технико-экономического обоснования проектных решений и воздействия на участников проекта, организацию управления, исследование внешней среды и условий проектов, влияющих на состояние объектов реального инвестирования и их эффективность. Модель организационно-экономического механизма - это сложная система с многофункциональными компонентами, охватывающая 4 взаимосвязанные фазы реализации инвестиционного проекта: предпроектную, строительно-пусконаладочную, эксплуатационная и завершающую. Успешная реализация инвестиционного проекта во многом обусловлена качеством выпонения прединвестиционного технико-экономического обоснования, уровнем проработки вопросов экономической оценки включая анализ реально возможных рисков.

2. В результате анализа условий выпонения инвестиционных программ в Тверской области было выявлено, что сельскохозяйственные предприятия в основной массе являются некредитоспособными. Тенденция сокращения поголовья скота и основных средств снижает также и залоговую базу, усугубляет тем самым сложности связанные с получением кредитов. Производственно-экономические условия функционирования сельскохозяйственных предприятий в настоящее время не обеспечивают возможности развивать производство за счет собственных средств - прибыли и амортизационного фонда. В Тверской области на это способны не более 2% сельскохозяйственных организаций. Из 608 сельхозорганизации только 41 имеют возможность поддерживать инвестициями свою материально-техническую базу, но из этих 41 предприятий лишь 14 хозяйств имеют достаточный запас финансовой устойчивости. В связи с этим, стабилизация и подъем сельскохозяйственного производства невозможны без государственных инвестиционных программ.

3. Проведенная оценка эффективности целевых инвестиционных программ в Тверской области методом SWOT-анализа выявила слабую результативность. В качестве негативных факторов можно отметить несбалансированность целей с объемами финансирования, не впоне корректную формулировку целей и задач, несовершенство механизма управления программами. Организация управления реализацией инвестиционных проектов и целевых программ не включает в себя отлаженный механизм управления и не регулируется отдельным централизованным органом.

4. Для решения проблемы управления инвестициями на региональном уровне обосновано предложение по созданию регионального Центра содействия реализации инвестиционных проектов при Департаменте по социально-экономическому развитию села. Работа Центра дожна идти по трем основным направлениям: проведение анализа рынка инвестиций, предоставление информационно-консультационных услуг, управление государственными целевыми комплексными программами. Центр дожен функционировать как информационно-консультационный и охватывать также ряд организационных вопросов, связанных с подготовкой квалифицированных кадров и повышением уровня обеспечения ими предприятий АПК.

5. В условиях неопределенности рыночной среды имеет важное значение анализ рисков и оперативное принятие решений по корректировке проекта. Для ранжирования рисков по уровню значимости с точки зрения влияния на эффективность проекта наиболее удобным инструментом служат коэффициенты эластичности чистой текущей стоимости по различным факторам риска. Оценку экономической устойчивости проектов к факторам риска целесообразно осуществлять путем расчета их пороговых значений. В работе сформирована система показателей для экспресс-оценки инвестиционных проектов на всех стадиях проектирования. Она была проилюстрирована на примере разработанной модели молочного завода малой мощности и адаптирована к условиям сельхозорганизаций Тверской области.

6. Исследование рисковой составляющей проекта подтвердило целесообразность и эффективность разработанной методики. Система управления реализацией инвестиционных проектов дожна предусматривать реализацию мер, с одной стороны, ослабляющих саму возможность возникновения риска, с другой - сглаживающих последствия его наступления.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мацнева, Елена Вячеславовна, Москва

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 1994г./ СЗ РФ. 1994, №32

2. Налоговый кодекс РФ. Часть I и И. М.: ИНФРА - М, 2003 - 561с.

3. Федеральный закон №39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.99г.

4. Закон РСФСР Об иностранных инвестициях от 04.07.91г. с изменениями от 19.06.95г.

5. Положение об оценке эффективности инновационных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. Утверждено постановлением Правительства РФ 22.10.97 №1470

6. Агеев В.М., Щербаков В.Н. Система экономических отношений в России, 1998, 450с.

7. Адуков Р.Х. Государственное управление решающий фактор развития АПК// АПК России в XXI в. Тезисы докладов Всероссийской научно-практической конференции, М., 1999, с. 105

8. Адуков Р.Х. Государственное управление региональным АПК: проблемы и перспективы развития// Региональная экономика: стабилизация и развитие. Сборник научных трудов. Том 1 -М.: ВНИЭТУСХ РАСХН, 2000, с.29

9. Аксаков А. Законодательное обеспечение инвестиционной политики // Проблемы теории и практики управления, 2002. №4. -с.76

10. Анискин Ю. Инвестиционная активность и экономический рост// Проблемы теории и практики управления, 2002. №4 - С. 77- 82

11. М.Ансофф И. Стратегическое управление.- М.: Экономика, 1989, Новая корпоративная стратегия СПб: Питер Ком, 1999

12. Бадевитц 3., Безверхая Е. А., Алексанов Д. С. и др. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК Учеб. Пособие //Изд-во ОмГАУ. Ч Омск, 1999.-340 с.

13. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // МЭМО, 2002. №1. - С. 52 - 54

14. Баталина Н.А. Организационно-экономический механизм регулирования районного АПК/ Монография, Ярославль, 2003

15. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка // Экономист, 2001. №7. - С. 3 - 8

16. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001.- №7.- С. 104- 114

17. Бернштам Е., Кузнецов А. Региональное распределение инвестиций в России: иностранные инвестиции // Российской экономический журнал, 2002. №3.-С. 76-83

18. Брикач Г.Е. Оптимизация производства молока в условиях современного землепользования// ЭСХ и ПП, №1.- 2003

19. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. СП б, 1999. - С.62 - 66

20. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер. с англ.-М.: 1996.-432с.

21. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993. - С. 9

22. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиций -М.: Финансы и статистика, 1993. 144с.

23. Буробкин И.Н. К теории экономических интересов в системе аграрный производственных отношений //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, №1, 2000

24. Булатов А. Капиталообразование в России // Вопросы экономики, 2001. -№3.-С. 54-68

25. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2001. - 855с.

26. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Орлова Е. Р., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998

27. Водянов А., Смирнов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? // Российский экономический журнал, 2001.-№11-12.-С. 3- 10

28. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал, 2000. №11.-12 - С. 10-21

29. Воков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ: финансовый аспект. М.: Экономический факультет, ТЭИС, 1998. - 89 с.

30. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития // Вопросы экономики, 1999 №1 - С.4

31. Воробьев И. Факторы устойчивого развития сельскохозяйственного производства // Экономист, 2001. №7. С. 78 - 85

32. Гакина И.А. Организационно-экономический механизм инвестирования сельского хозяйства регионального АПК. Автореферат канд. дис. Ставрополь, 2000.-С. 8-15

33. Гамаюнов С.Н., Зюзин Б.Ф., ФаринюкЮ.Т. Инновации в сбережении тепловой энергии на предприятиях АПК. ФГОУ Тверской ИПК АКП, Тверь, 2003

34. Гатаулин А., Ульянова Н. Совершенствование производственно-экономических отношений в молочном подкомплексе Брянской области // АПК: экономика, управление, №7, 2001

35. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров. -2000. -№4.-С. 154

36. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики. -2000.-№ И.-С. 13-26

37. Гончаров В.Д., Леонова Т.Н. Рынок молочных продуктов России: состояние, проблемы развития// ЭСХ и ПП, №3. 1998

38. Гончаров В.Д., Мозолин В.В. Молочный подкомплекс России: проблемы и перспективы. М.: АгроНИИТЭИПП, 1999. 146с.

39. Глазунов В.Н. Оценка инвестиций// Финансы, №10, 2002, с.ЗЗ

40. Грачева М. В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие для вузов. М.: ЗАО Финстатинформ, 1999. - 216 с.

41. Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала // Вопросы экономики, 2001.-№6.-С. 15-35

42. Григорьев Ю. Места прямых занимают прочие // Экономика и жизнь, 2002. -№34. -С. 32

43. Гудашев В.А. Формирование и использование инвестиционного механизма в АПК/Пенза-1998

44. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист. 2002. - №2. - С. 11 - 18

45. Девликамов К. Эффективная форма использования техники // Экономика сельского хозяйства России, 2002. № 7. - С. 15

46. Дингес Э.В. Организация инвестиционной деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования. М., 2001. - С.8

47. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика/ под общ. ред. Б. Лисовика и др. СПб., 1994

48. Захаров Ю. Состояние и возможности развития агропромышленного комплекса // Экономист. 2002. - №2. - с. 89 - 94

49. Зотов В.В., Пресняков В.Ф., Розенталь В.О. Проблемы институционального анализа российских предприятий // Экономическая наука современной России, 2002. -№3.-С.41

50. Игонина JI.JI. Инвестиции / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. -М.: Юристь, 2002.-С. 23

51. Инвестиции в агропромышленный комплекс России в 2001г. (статистический обзор) // Экономика сельского хозяйства России, 2002. №11. - С. 17

52. Инвестиционный климат в России (доклад Экспертного института) // Вопросы экономики, 1999. №12. - С. 4 - 33

53. Инвестиционный рейтинг российских регионов 2003 2004 гг. // Эксперт, 2004.-№41.-С. 99-120

54. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2001.-320с.

55. Ипп JI.C., Башмачников О.В., Ипп C.JI. Бизнес-планирование/ Учебно-методическое пособие для фермеров и предпринимателей малого агробизнеса, Москва, РАКО ВПК, 2003

56. Искать формы и методы совершенствования организации и управления предприятиями (Материалы совещания в г.Бегороде 20.10.2001г.)/ Под ред. Боева В.Р., Москва 2002

57. Кайшев В.Г., Серегин С.Н. Пищевая и перерабатывающая промышленность России: достижения и проблемы// ЭСХ и ПП, №5,7- 2004

58. Кайшев В.Г., Дойков В.В. Молочная индустрия России: проблемы и перспективы. ЭСХ и ПП, №5. - 2003

59. Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт // Проблемы теории и практики управления, 2002. №2. - С. 48-53

60. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист, 2002. №9. - С.2 - 5

61. Кашубо Н.Д. Экономический механизм управления инновационными процессами в АПК, диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Москва, 2001

62. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег // В кн. Т. Мальтус, Д. Кейнс, Ю. Ларин. Антология экономической классики. М., 1993-430с.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997 -512с.: ил.

64. Костяев А.И., Острецов В.Н., Филяков А.В. Совершенствование организационных форм освоения нововведений в сельском хозяйстве, СПб., Пушкин, 2000

65. Кибиров А.Я., Регуш В.В., Сергацкова Е.В., Кулов А.Р., Маркова Г.В., Попова О.А. Стимулирование инвестиций в АПК, М.: ГНУ ВНИЭТУСХ, 2004

66. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие.- СПб.: Изд. Дом Бизнес-Пресса, 1998.-315с.

67. Ковалева А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. -Изд. 4-е, исправл., доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 208 с.

68. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. - 1997. - 512с.

69. Корбут JI.C. Инвестиционные процессы в аграрном секторе экономики / Никоновские чтения 2002. Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия - М.: Энциклопедия российских деревень, 2002.-С. 225-227

70. Кормаков Л.Ф. Инвестиции в АПК: направления, приоритеты, оценка эффективности // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996. - №3. - С. 8 -12

71. Корнеев В., Кузнецов Г. Инвестиционная политика в АПК // Экономист, 1997.-№1.-С.84-88

72. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и допоненное. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. - 622с.

73. Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия// Финансы, №2, 2001, с.64

74. Кудина М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против // Финансы, №6, 2001, с.15

75. Кунц Г., Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. / Под общ. ред. акад. Д.М. Гвишиани. Пер. с англ. Т. I. -М.: Прогресс, 1981. С. 49

76. Лебедев В.М. иностранные инвестиции в экономике России тенденции развития // Финансы, 2001. - №8. - С. 11-14

77. Лещева М. Частичный капитал в аграрной отрасли // Экономика сельского хозяйства России, 2002. № 7. - С. 16

78. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.-С.232-234

79. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. - 304с.

80. Липсиц И.В. Коммерческое ценообразование: Учебник. М.: Издательство БЕК, 1999.-368с.

81. Логинов В.П., Кулагин А.С. Повышение инновационной активности экономики России, Москва, 1994

82. Логинов В. Обновление основного капитала // Экономист, 2002. №3.-c.3-10

83. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 400с.

84. Лукашев Н. Особенности воспроизводства материально-технической базы сельского хозяйства // АПК: экономика, управление, 2003. №8. - С.44

85. Любимцева С. Структурная модернизация экономики // Экономист, 2003.-№2.-С.14

86. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. Кн. 2-х т.: Пер. с англ. 11-го изд.-М.: Республика, 1992

87. Манохин А.В., Заговалова Е.М., Ухарский В.П., Ипп JI.C. Оценка эффективности инвестиционных проектов в агропромышленном комплексе/ Учебно-методическое пособие.- Москва, 2001

88. Маркин С. Механизм привлечения в АПК негосударственных инвестиций// АПК: экономика, управление, 1997. №1. - С. 39 - 44

89. Марченко Г., Магульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики, 1999. №9. -С. 69-79

90. Мау В.А., Кузнецова О.В. Инвестиционная привлекательность регионов: причины различий и экономическая политика государства/ Научные труды, Институт экономики переходного периода, Москва, 2002

91. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) /М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; № ВК 477 от 21.06.1999 г.; рук. авт. кол.: Косов В. В., Лившиц

92. B. Н., Шахназаров А. Г. М.: ОАО НПО Изд-во Экономика, 2001. - 421 с.

93. Милованов Н.В. Прогноз ситуации в агропромышленном комплексе до 2005 года. Актуальные проблемы экономики и управления в современном обществе и производстве. Межвуз. Сборник научных трудов. Изд-во ОГИ. -20021. C. 71-73

94. Милосердов В.В. Необходима смена курса // Экономика сельского хозяйства России, 1999. № 10. - С.23

95. Милосердов В.В. Аграрная реформа: необходимость перемен //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, №1, 2000

96. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия. -М.: ИНФРА-М. 2002. - С. 201

97. Мухатдинова Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал, 2000. №1. -С. 49-56.

98. Мырынюк А.Н. Организация управления рисками инвестиционной деятельности предприятия. Автореф. дис. М., 2002. - С.4

99. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций // Экономист, 2001.-№11.-С. 19-26

100. Национальные инновационные системы // Вопросы экономики, 2001. -№7.-С. 59-70

101. Научно-практическая конференция молодых ученых. Социально-экономические проблемы развития АПК России. Сборник статей. М.: ГНУ ВНИЭТУСХ, 2004.-415с.

102. Наумов А.И. Инвестирование инновационных проектов в АПК Региона. М.: ГУП Агропресс, 2003, 298с.

103. Никоненко Н. Работа предприятий молочной промышленности// Экономика с.-х. России, №9,1998

104. Новицкий Н.А. Ориентиры инвестиционной и инновационной политики // Экономист, 1999. №3. - С. 27

105. Новичков В.И., Калашников И.Б., Новичкова В.И. Аграрная политика. -М.: Маркетинг. 2001. - 288с.

106. Новичков Н.В. Финансово-промышленные группы как способ привлечения инвестиций // Научные труды Международного союза экономистов и Вольного экономического общества России. М.: СПб, 1997. Т. 4. - С.ЗО -33

107. Оненко А.П. Организационно-экономические условия привлечения инвестиций в аграрную сферу региона.- М.: ГНУ ВНИЭТУСХ, 2003

108. Павлова С.В. Особенности условий инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России// Финансы, №1, 2003, с.71

109. Паштова Л.Г. Инвестирование в инновации// Финансы, №7, 2001, с. 19

110. Передельская А.П. Отражение системного кризиса в управлении и экономике колективного сельхозпредприятия. Актуальные проблемы экономики иуправления в современном обществе и производстве. Межвуз. Сборник научных трудов. Изд-во ОГИ, 2002. С. 48 - 55

111. Петриков А. Государственное регулирование объективная необходимость // Экономика сельского хозяйства России, 1997. - № 6. - С. 12

112. Петриков А. Ситуация в аграрном секторе и актуальные проблемы продовольственной политики // Экономист, 2001. №7. - С. 70 - 77

113. Петриков А.В. Нужна федеральная программа развития малого бизнеса// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, №4, 2005, с.12

114. Плышевский Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ// Экономист,'2003. №2. - С. 43

115. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. -СПб: Питер.-2001.-224с.

116. Попов Г. О модели будущего России //Вопросы экономики. 2000. -№12.-С. 107-119

117. Повышение качества государственного управления агропромышленным комплексом на территории Тверской области а условиях рыночной многоукладной экономики/ Под. ред. Репп Х.О. 1-е изд., т.1-М: ВНИЭСХ, 1999

118. Попова Н. Технологические и организационные особенности создания молокоперерабатывающих предприятий малой и средней производительности// Агробизнес Россия, №9, 2004

119. Предпринимательство в сельском хозяйстве: правовые и экономические вопросы. Ч М.: ООО Издательско-Консатинговая Компания ДеКА, 1998. -344с.

120. Развитие интеграционных отношений в агропромышленном производстве. СПб. Науч. Тр. Всерос. Науч.-практ. Конф. -М.-В.: ВНИЭТУСХ, 2003, -486с.

121. Региональная экономика: стабилизация и развитие. Сборник научных трудов. Том 1.-М.: ВНИЭТУСХ, РАСХН, 2000. 567с.

122. Рейтинги инвестиционной привлекательности Российских регионов: 2000-2001гг//Эксперт №41,5 ноября 2001г. с.97-120

123. Рейтинги инвестиционной привлекательности Российских регионов: 2002-2003гг//Эксперт №43,17623 ноября 2003гг-с. 129-152

124. Рекомендации по разработке инновационных проектов в сфере АПК, разработано Агротех и ЦИСН Миннауки России, 1995

125. Реуэль A.JI. История экономических учений. Учебное пособие. М., Высшая школа, 1972

126. Родионова О.А. Интеграция в сфере агропромышленного производства: тенденции, механизмы реализации/ РАСХН, ВНИЭТУСХ.- Москва, 2000. с. 174

127. Родионова О.А., Юрков Е.П., Смышляев B.C. и др. Механизм организационного построения и экономические отношения в интегрированных формированиях ходингового типа/ Методическое пособие, Москва, ВНИЭТУСХ, 2002

128. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МГУ. Сер. Экономика, 2000. №4. - С. 30 - 45

129. Ромашин М.С. Разработка и освоение региональных инновационных целевых программ стабилизации и развития животноводческих отраслей //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, №7, 2000

130. Российский агропромышленный комплекс и мировые продовольственные рынки. Труды НАЭКОР. Вып. 4. Т. III. М.: Изд-во МСХА. 2000. с.328

131. Российский агропромышленный комплекс и мировые продовольственные рынки. Труды НАЭКОР. Вып. 4. т. IV. М.: Изд-во МСХА. 2000. с.364

132. Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. Сб./ Росстат.- М., 2004, 725с.

133. Румянцев В.М., Базаров Е.И., Фарннюк Ю.Т., Урусов В.Ф., Рак Н.Г. Инновационно-инвестиционный менеджмент в агропромышленном комплексе, М: Изд-во МСХ, 1999

134. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности // Экономист, 2002. -№12. -С. 13 -19

135. Рыночная экономика: Словарь./ Под общ. ред. Г.Я. Кипермана. М.: Республика, 1993. - 524с.

136. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. -М.-ИНФРА, 1996.-288с.

137. Савичкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб./ Г.В.Савицкая. 4-е изд., испр. И доп. - Мн.: Новое знание, 2004. - 736с. -(Экономическое образование)

138. Садило Д.Т. Системный кризис: сущность и проблемы. Актуальные проблемы экономики и управления в современном обществе и производстве. Межвуз. сборник научных трудов. Изд-во ОГИ, 2002. С. 56 - 66

139. Санду И.С., Веселовский М.Я. Оценка деятельности информационно-консультационной службы / Материалы всероссийской конференции Информационно-консультационные службы и инновационные технологии в АПК-Пенза, 2002.-С. 6-10

140. Санду И.С., Магомедов А.-Н.Д. Инновационные процессы в сельском хозяйстве. / Сб. научи, трудов Социально-экономические проблемы развития АПК. М.: ВНИЭСХ, 2000. - С. 211

141. Санду И.С. Организационно-экономические основы инновационных процессов в сельском хозяйстве. М.: ВНИЭСХ, 1998. - 198с.

142. Сбережения и инвестиции: статистические данные // Экономика и жизнь, 2002.-№16.-С. 2-3

143. Сагайдак Э.А. Проблемы ценообразования в системе агропромышленного комплекса. М., 1984

144. Санду И.С. Организационно-экономические основы инновационных процессов в сельском хозяйстве. -М.: 1998. 198с.

145. Сельскохозяйственных энциклопедический словарь М.: Советская энциклопедия, 1989

146. Сельское хозяйство России / Госкомстат России. М., 2003. С. 315

147. Сельское хозяйство Российской Федерации в 1990-2000 гг. (экономический обзор) // АПК: экономика, управление, 2001. №1. - С. 15 - 28.

148. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 14

149. Семенова А. Управление инновационными процессами// Экономист, №5, 2005, с.46

150. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272с.: ил.

151. Силин А. Рынок, инвестиции и качество экономики // Экономист, 2001. -№7.-С. 63-69

152. Соболев О.С. Оценка рентабельности производства молока в России// ЭСХ и ПП, №8. 2004

153. Сорокин П.П. Основы менеджмента и маркетинга М: Прогресс-академия, 1994

154. Состояние и меры по развитию АПК в Российской Федерации. Ежегодный доклад. 2001 год. М., 2002. - С. 63 -179

155. Словарь-справочник менеджера М: ИНФР А, 1996

156. Смелик H.JI. Периодизация структурной трансформации переходной экономики АПК// Аграрная наука, №4, 2005, с.7

157. Стародубский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики, 2003. -№1. -С. 73-91

158. Стенин А.В. Финансовый анализ деятельности предприятия и эффективность инновационных проектов. М.: Изд-во МГУ. 2002. - С. 5 -17, 31 -49

159. Стипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций// Экономист, 2002. № ю. - С. 38 - 42

160. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 1997. -90с.

161. Табата Ш. Инвестиционный кризис в России // Вопросы статистики. -1998.-№5.-С. 31-36

162. Танов А. Роль АПК в реализации региональных интересов // Экономист, 2002. № 4. - С. 84-90

163. Тарануха Ю. О каналах финансирования инвестиций в переходной экономике // Общество и экономика, 2000. №11-12. - С. 183-199

164. Тасьевен М. Условия создания благоприятного регионального инвестиционного климата // Экономист, 2001. №11. - С. 44 - 47

165. Терентьев И. Состояние и перспективы АПК // Экономист, 2000. № 4.- С. 83-91

166. Тилак П. Реформирование хронически неплатежеспособных предприятий// Материалы к семинару Основные направления реформирования АПК России, М.: 1998.-С. 83-91

167. Ткачев А. Механизм инвестиционного управления производством// Экономика сельского хозяйства России, 2002. №6. - С. 14-15

168. Транова М., Мусакаев П., Плотников А. Факторы экономического роста в сельском хозяйстве // Экономист, 2002. №9. - С. 88 - 92

169. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы/ Львов Д.С., Поршнев А.Г. и др. М.: Экономика. 2002. -С. 63

170. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности //Экономист, 2000. -№2. С. 4

171. Урусов В.Ф. Информационная служба АПК на региональном уровне //АПК: экономика, управление, №12, 1998

172. Урусов В.Ф. Организационно-экономический механизм регулирования АПК, диссертация д.э.н., ВНИЭСХ РАСХН, Москва, 1999

173. Урусов В.Ф. Методология регулирования региональных АПК/ Монография, Москва, 1998

174. Ульянова Н.Д. Обоснование системы производственно-экономических отношений перерабатывающих предприятий с производителями молока, Москва. -2001

175. Ушачев И. АПК: Политика стабилизации и экономического роста //Экономист, 2002г. №3. - С. 3 - 7

176. Ушачев И.Г. Социально-экономические проблемы развития АПК // Информационный бюлетень Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, 2003. №3-4. - С. 64

177. Фаринюк Ю.Т. Методология и практика развития экономической устойчивости регионального АПК М: Акалис, 1996

178. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общей ред. Проф. А.Г. Грязновой. М., Финансы и статистика, 2002. - С. 355

179. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов // Вопросы экономики, 2002. №2. - С. 83 - 101

180. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. Со 2-го изд. -М.: дело, 1997.-С. 773

181. Фоломеев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения //Вопросы экономики, 1999. №9. - С. 57

182. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики, 1999. №9. - С. 57 - 68

183. Фрейзер С. Перспективы инвестиций в постсоветской экономике // АПК: экономика, управление, 1997. №1. - С. 29

184. Харитонов В.Д., Незнамов Ю.А. Тенденции, особенности и перспективы развития молочной промышленности России// Молочная промышленность, №4, 2004

185. Шагайда Н.И. Анализ схем внедрения новых заинтересованных лиц в сельхозбизнес экономики / Мат-лы конференции Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия М.: Энциклопедия российских деревень, 2002.-С. 249-253

186. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА М, 1997.-124с.

187. Шарп, У.Ф. Инвестиции. М.: Инфра, 2001. - 268с.

188. Шапочкин В.В. Повышение эффективности производства молока в РФ// Инф. Бюлетень МСХ РФ, №3-4. 2004

189. Шкилеева И. А. Проблема повышения конкурентоспособности сельскохозяйственных предприятий России. Сб. матер. Макроэкономические проблемы современного общества. Пенза, 2003. - С. 190

190. Шпак А.П. Инвестиционная деятельность в системе АПК. Мн.: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 1998. 224с.

191. Шуба В.Б. Инвестиционные программы в бюджете 2003 года// Финансы, №3,2003, с.З

192. Шумилин С.И. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов М: АО Финстатинформ, 1995

193. Щетинина И. Интеграция в АПК России// АПК: экономика, управление, №6,1999

194. Эдвин Дж. Долан Макроэкономика. Под общ. Ред. Б. Лискова и др. С-Пб., 1994

195. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России // Общество и экономика, 2001. №2. - С. 5 - 46

196. Экономический механизм формирования благоприятного климата предприятия (фирмы) в новой России: Учебн. пособие / В.В. Смагина и др. -Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2001. 280с.

197. Экономический обзор // Крестьянские ведомости, 2003. №24. - С. 6.

198. Эффективность инвестиций в сельское хозяйство: анализ и оценка /Научно-практическое пособие/ Под. Ред. Кибирова А.Я., 2005

199. Юров В.Ф. Убыточность сельского хозяйства и ее причины. //Прибыль в рыночной экономике. М, 2001. - С. 68 - 72

200. Ягуткин С., Козменкова С. Управление финансовыми рисками на сельхозпредприятиях // Экономика сельского хозяйства России, 2001. №1. - С. 27.

201. Ясин Е. Экономическая ситуации и инвестиционный климат в России. // Человек и труд. 2002. - №4. - С. 40 - 42

Похожие диссертации

• Организационно-экономический механизм выбора и реализации приоритетных направлений науки и технологии
• Разработка и реализация инвестиционной стратегии промышленного предприятия в новых экономических условиях
• Организационно-экономическое обеспечение формирования и реализации инвестиционных строительных программ
• Организационно-экономический механизм формирования и реализации приоритетных национальных проектов в субъектах Российской Федерации
• Организационно-экономический механизм разработки "дорожных карт" при стратегическом планировании развития угольной промышленности