Новые тенденции в экспорте прямых инвестиций США на рубеже XX - XXI веков тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Романова, Елена Михайловна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.14 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Новые тенденции в экспорте прямых инвестиций США на рубеже XX - XXI веков"
рс;--,^.;'... наук
КгСУСТУТ . 'Л \ТОВ А;-.?ТОКИ И КАНАДЫ
правах рукописи Романова Елена Михайловна
НОВЫЕ 'гГНДЕКЦИИ В ЭКСПОРТЕ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ США
НА РУЕЕЖЕ XXЧXXI ВЕКОВ
.V /ХХХ,!' ., л *
Специальность 03.00,14. -- Мировая скокомика
АВТОРЕФЕРАТ ' диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук
Москва . 2006
российская академия наук
институт соединённых штатов америки и канады
На правах рукописи Романова Елена Михайловна
НОВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКСПОРТЕ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ США НА РУБЕЖЕ XXЧXXI ВЕКОВ
Специальность 08.00.14. - Мировая экономика
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук
Москва 2006
Работа выпонена в Отделе внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Звменков Рудольф Иванович.
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Авдокушин Евгений Фёдорович;
Ведущая организация: Всероссийская академия
внешней торговли (ВАВТ)
на заседании Диссертационного совета Д.002.244.01 в Институте США и Канады РАН по адресу: 123995, г. Москва, Хлебный пер., 2/3, конференц-зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института США и Канады РАН.
Автореферат разослан л__2006 г.
кандидат экономических наук, Тенерман Вадим Александрович.
Защита состоится л_
2006 г. в
Учёный секретарь Диссертационного совета кандидат экономических наук
3.0. Кондратьева
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В последнее десятилетие ХХ-го и в начале XXI вв. значительно активизировася вывоз капитала за границу в форме прямых инвестиций, что во многом определяет характер развития мировой экономики. Этот процесс связан с укреплением мировых интеграционных тенденций, ростом операций мирового финансового рынка, перерастанием интернационализации хозяйственной жизни в процесс экономической и финансовой глобализации и образованием мировой производственной системы.
США занимают прочные позиции на международном рынке капитала, и сегодня американские транснациональные корпорации (ТНК) превратились в один из доминирующих факторов развития мирового хозяйства и международных экономических отношений. На основе прямых иностранных инвестиций (ПИИ), осуществляемых преимущественно транснациональными корпорациями, в нарастающих размерах происходит формирование международного производства, объединяющего экономику США с хозяйствами других стран более тесными связями, чем торговые операции.
Сеть международного производства, созданная посредством ПИИ, привела к образованию экономического пространства, которое в научной литературе называют овторой экономикойо США или комплексом американских предприятий за границей. Вторая экономика США занимает особое место в мировом хозяйстве и по-своему производственному, научно-техническому и финансовому потенциалам существенно превосходит аналогичные сферы хозяйствования других стран - экспортеров капитала - Западной Евро-
РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ ' БИБЛИОТЕКА С.-Петербург
пы и Японии. В её рамках сосредоточено свыше 20% производственных мощностей США. В 70-80-е годы XX в. за пределами США, прежде всего в Европе и Японии, начинают возникать мощные ТНК, а последние двадцать лет такие корпорации возникли в растущих экономиках Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.
Вторая экономика представлена в форме многочисленных международных производственных комплексов, сбытовых и других предприятий, объединённых тесными торговыми, финансовыми, технологическими и иными формами связей. Это позволяет американским ТНК усилить свои позиции на мировом рынке, наращивать экономическую и политическую мощь и влияние. В то же время необходимо подчеркнуть, что филиалы транснациональных корпораций, образуя международное производство и способствуя его углублению и расширению, действуют в условиях жесткой конкуренции, которая происходит на мировых рынках не только товаров и услуг, но и капиталов, высококвалифицированной рабочей силы и новейших технологий.
В процессе прямого заграничного инвестирования участвуют и крупный и мекий бизнес, которые взаимно допоняют друг друга. Важное значение для ПИИ США имеют экономический рост и прогресс в других странах мира. Ведь прочная экономика, основанная на отлаженной законодательной базе, прозрачная и надёжная для инвестора - основа залога и успешной деятельности, в частности, для привлечения ПИИ и взаимного укрепления сотрудничества с различными мировыми ТНК.
Контролируемые американским капиталом иностранные предприятия образуют гибкое экономическое пространство. Это означает, во-первых, что американские корпорации имеют прямой доступ на рынки иностранных государств, где размещены их филиалы и дочерние компании. Во-вторых, они могут использовать свои филиалы и дочерние компании для роста и расширения сбыта производимой в США продукции, используя их в качестве агентов для увеличения поставок американского оборудования и материалов. В-третьих, они могут оперативно перемещать часть производств за границу, либо возвращать его в США, в целях использования более дешёвой рабочей силы, экономии на сырье, энергии и т.п. В-четвёртых, это даёт возможность по-
вышать эффективность производства за счёт импорта промышленного сырья, а также частей и компонентов из контролируемых источников по трансфертным, а не рыночным ценам, производимых на подконтрольных американскому капиталу зарубежных предприятиях.
В 90-е годы XX Ч начале XXI века быстрорастущие экономики стран Азии и Латинской Америки становятся привлекательным рынками для инвесторов, в том числе американских. В настоящее время Азия является самым быстро-развивающимся регионом приложения капитала и самым серьёзным конкурентом традиционным адресатам ПИИ.
С началом экономических реформ в России капитал США стал осваивать новый для себя рынок - Россию и другие постсоциалистические государства, где практически все сферы и отрасли экономики испытывают большую потребность в огромном количестве инвестиционных ресурсов, которые, в свою очередь, необходимы не только для оживления экономической активности и выхода на устойчивую траекторию экономического роста, но и для замены морально и физически устаревших основных фондов ключевых отраслей экономики.
Стратегия, тактика и мотивация к капиталовложениям американских ТНК в различных регионах земного шара требуют тщательного анализа.
Актуальность темы, таким образом, обусловлена необходимостью изучения роли США в создании и расширении системы международного производства и значением этого процесса для развития мировой экономики, определением роли, которую прямые иностранные инвестиции США играют в настоящее время. Целесообразно также проанализировать и оценить перспективы привлечения и использования американского капитала в различных странах группы формирующихся рынков.
Особый интерес представляет изучение проблем зарубежного инвестирования американского капитала после мирового финансового кризиса 1997-1999 гг. и циклического спада в 2001-2002 гг., возрастания значения развитых стран как объектов приложения капитала США в условиях падения привлекательности значительной части развивающихся стран и некоторых стран с переходной экономикой вследст-
вие экономической и финансовой неустойчивости в этой части мира.
Отдельная группа вопросов возникает в связи с проблемами и перспективами направлений потоков ПИИ в различные страны после драматических событий сентября 2001 г. в СНГА и войной в Афганистане и Ираке. Автору представляется не менее важным также определить дальнейшую возможность США служить локомотивом мирового экономического развития и крупнейшим мировым инвестором.
Исследование вышеперечисленных проблем требует отхода от прежних концепций трактовки вывоза капитала из США преимущественно как экспансии американских монополий и их анализа на основе новых подходов с точки зрения тенденций мирового интеграционного процесса. Всё это определяет актуальность данной работы, её научную и практическую значимость.
Степень изученности проблемы. По проблемам привлечения заграничного капитала, его стратегии, направлениям и формам, проблемам международного движения капиталов между странами в условиях нарастающего процесса глобализации, роли и участии США в этом процессе опубликовано большое количество научных трудов.
Фундаментальные исследования, определившие общеметодологические и теоретические подходы к исследованию прямых инвестиций как неотъемлемой части мирового воспроизводственного процесса, принадлежат ряду зарубежных исследователей, имеющих как прямое отношение к исследованию американских ТНК (фундаментальные труды Й. Ахарони, Р. Вернона, X. Грэма, Ч. Киндльбергера, Ф.Т. Никкербоккера, С.Г. Хаймера), так и косвенное - исследования ТНК в целом, изучение потоков ПИИ в про-мышленно развитые и развивающиеся стран, отношение правительств этих стран к ТНК, выдвижение новых концепций ТНК: работы П. Баккли, С. Брейнарда, Дж. Даннинга, М. Кассона, Дж.М. Кейнса, С. Линдера, Р. Мандела, Ж. Маркузена, Р. Нарулы, М. Обстфеда, Б. Олина, А. Руг-манна, М. Портера, С. Робока и К. Симмондса, Дж. Стиг-лица, X. Де Сото, П. Фишера, Э. Хекшера и др.
Особого внимания заслуживают научные труды российских учёных, анализирующих вывоз капитала: Е.Ф. Ав-
докушина, В.Д. Андрианова, A.B. Аникина, И.Е. Артемьева, В.Б. Буглая, A.C. Булатова, B.C. Васильева, А.Н. Глинкина,
A.Ю. Давыдова, Р.И. Зименкова, И.Д. Иванова, H.H. Иноземцева, Е.Б. Капустиной, Э.В. Кириченко, Л.Л. Клочков-ского, Е.Г. Комковой, И.С. Королёва, Г.М. Костюниной,
B.Г. Курьерова, H.H. Ливенцева, М.М. Максимовой, В.И. Ма-рцинкевича, А.Б. Парканского, A.A. Пороховского, М.А. Портного, С.М. Рогова, В.Б. Супяна, В.А. Тепермана, P.M. Эн-това и других, в которых рассмотрены основные тенденции и особенности современного развития американской экономики, оказывающие влияние на возможности, масштабы и участие США в процессах ввоза и вывоза капитала, проведен анализ теоретических основ, современных форм и различных аспектов экономических связей США с развитыми и развивающимися странами мира, включая Россию.
При работе над диссертацией были творчески использованы фундаментальные труды и доклады научных колективов Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО РАН); Института Латинской Америки (ИЛА РАН); Института научной информации по общественным наукам (ИНИОН РАН); Института США и Канады РАН (ИСК РАН); Московского государственного института международных отношений (Университет) МИД РФ (МГИМО); Государственного Университета Управления (ГУУ); а также информационно-аналитические материалы, предоставленные Московским представительством международной рейтинговой компании Стэндард энд Пурс (,Standard & Poor's) и Представительством Всемирного Банка в Москве; статистические материалы библиотеки Американского центра в Москве; Информационного центра ООН в 1 Москве; Бюро экономического анализа (БЭА) Министерства
торговли США; Американской торговой палаты в России, Госкомстата России. р Однако остаются недостаточно исследованными эволю-
ция деятельности американских ТНК, современные формы, новые тенденции и основные направления экспорта ПИИ США в 1990-е - начале 2000-х годов, участие американского капитала в различных экономиках мира, включая Россию, эволюция его отраслевых и региональных приоритетов.
Значительную трудность при исследовании американских ПИИ и ТНК США создаёт несопоставимость статисти-
ческих данных, которые сильно различаются по отдельным источникам. В частности, российская статистическая база по иностранным инвестициям несовершенна.
В связи с вышесказанным, необходим комплексный научный анализ новых тенденций и результатов инвестиционного сотрудничества США и других стран мира, особенно России, в 1990-е - начале 2000-х годов и прогнозирование его перспектив на обозримое будущее.
Цели, задачи и структура диссертации. В данной работе преследуются следующие цели: выявление причин, определяющих ориентацию потоков капитала из США в различные страны, а также изучение новых тенденций заграничного инвестирования США на примере отдельных стран. Особый акцент сделан на изучении деятельности американских ТНК в Японии, латино-карибских странах и в России. Основной задачей диссертации являются: исследование новых явлений в процессе вывоза капитала, его динамики и последствий для усиления экономической взаимозависимости США и других стран мира, его влияние на мировую экономику.
Указанные цели и задачи исследования, а также последовательность разработки темы предопределили структуру работы.
Объект исследования - развитие инвестиционных процессов в условиях интеграции и дальнейшего нарастания процессов глобализации, происходящих в современной экономике.
Предмет и границы исследования ~ характер и основные направления эволюции американских ПИИ; новые тенденции в области инвестиционного сотрудничества США с различными странами мира; прямые инвестиции корпораций США в исследуемых странах в период 1990-2000-х годов; их взаимодействие с воспроизводственными процессами. Общие хронологические рамки исследования - конец 1980-х - начало 2000-х годов.
Теоретико-методологические особенности и методы исследования. Для достижения поставленной цели автором использовались следующие общие и специальные
методы научного исследования: теоретический и копцепту-альвый анализ основных элементов и взаимосвязей механизма деятельности американских ТНК (восхождение от абстрактного к конкретному и методы, используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровне; статистический и факторный анализ прямых иностранных инвестиций США на базе построения таблиц, рисунков и диаграмм.
Научная новизна работы заключается в следующем: в диссертационном исследовании впервые проведён комплексный анализ новых тенденций в области вывоза американских ПИИ за рубеж в 1990-х - начале 2000-х годов, а также системный и факторный анализ тех изменений в стратегиях американских ТНК, которые претерпели эти взаимоотношения в вышеупомянутый отрезок времени. Концепция настоящей работы выстраивается на базе новых представлений, уточняющих понимание системы международных экономических отношений. В диссертации виден отход от прежних концепций американских ТНК и переход к совершенно новой стратегии их действия.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. В конце XX - начале XXI вв. основные усилия США в области ПИИ направлены на создание либеральной, ориентированной на рынок международной инвестиционной системы для американских инвесторов и защиты их собственности. Реализации такой политики способствовала разработка и принятие целого ряда мер по стимулированию и защите инвестиций как на национальном, так и на международном уровне, создание многостороннего механизма регулирования инвестиций. Постоянное усовершенствование этого механизма позволяет США с уверенностью выходить на мировой рынок капитала и завоёвывать доверие всё больших стран.
2. В начале XXI века ТНК США ведут борьбу за сохранение своих позиций как влиятельного участника международного разделения труда. США превратились в доминирующий фактор мировой экономики и международных экономических отношений. Иностранные капиталовложения для экономики стран-получателей, пусть и не гарантированные, могут помочь им интегрироваться в конкурентную мировую экономику.
3. На протяжении последних десятилетий корпорации США и других развитых стран непрерывно увеличивали масштабы вывоза прямых инвестиций за рубеж, постепенно стирая различия между внутренним и внешним рынками, ставшими для ТНК лишь частью единого мирового рынка, масштабы которого определяли размах их операций. Значительный рост экспорта прямых иностранных, в особенности американских, инвестиций, происшедший в конце 1990-х годов, свидетельствует об их резко возросшей роли в соединении многих национальных экономик и создании интернациональной производственной системы материального ядра глобализирующейся и интегрирующейся мировой экономики.
4. Происходит смещение приоритетов в политике ПИИ США: если в 1980-е годы главными реципиентами американского капитала были развитые страны, то в последнее время, хотя развитые государства остаются основной сферой приложения капитала США, растёт значение развивающихся рынков.
5. За последние десятилетия наметились изменения и в отраслевой структуре прямых американских инвестиций за рубежом. Если в 1960-е годы преобладали инвестиции в сырьевые отрасли, главным образом в нефтедобычу иностранных государств, в 1970-1980-е - в отрасли обрабатывающей промышленности, то в 1990-е годы - начале текущего десятилетия большая часть американских инвестиций стала вкладываться в сектор услуг и НИОКР.
6. В последние пятнадцать лет важной сферой приложения капитала США являются страны с переходной экономикой, в которые американские ТНК стали вкладывать капиталы в основном в первой половине 1990-х годов, хотя в настоящее время эти страны, включая Россию, занимают весьма скромное место в международном инвестиционном процессе США. Так, доля накопленных американских ПИИ в России в настоящее время составляет 4,73 мн. дол., или 8,8% общего объёма прямых зарубежных инвестиций, вложенных в экономику России1. Американский капитал видит на этих направлениях большие перспективы, связанные с потенциалом роста данной группы стран. Дальнейшее улуч-
1 Данные Федеральной службы государственной статистики (www.goskomstat.ru).
шение социально-экономического положения в вышеперечисленной группе стран и усиливающаяся конкуренция на мировых рынках будут способствовать активизации инвестиционной политики США.
7. В США разработан и действует целый комплекс мер по охране международных интересов американского капитала, который содействует стабильности процесса вывоза капитала. Политика государственного регулирования инвестиций направлена, с одной стороны, на принятие определенных международных соглашений и кодексов, гарантирующих права иностранных инвесторов, с другой - на оказание прямой поддержки базирующимся в США корпорациям. При этом Соединённые Штаты отдают предпочтение заключению двусторонних соглашений и договорам, заключаемым на региональной основе.
8. Важным направлением деятельности ТНК, проявившемся в конце 1990-х годов, стало их активное участие в ведущих интеграционных объединениях, в частности, в Европейском Союзе (ЕС), в Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА) и в организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС). В случае образования Всеамериканской зоны свободной торговли (ФТАА), она может способствовать экономическому сближению стран региона, в том числе расширению их взаимной торговли и инвестиций.
Практическая значимость исследования состоит в том, что его основные научные положения, результаты и выводы, а также фактологические и статистические данные могут быть использованы в различных сферах деятельности, как, например, в высших учебных заведениях при чтении курсов мировой экономики и международных экономических отношений, инвестиционного и интеграционного процесса, позволят научным и практическим работникам составить более поное представление о происходящих в настоящее время международных инвестиционных процессах.
Данная работа может представлять интерес для иностранных инвесторов и государственных органов власти Российской Федерации в целях внесения корректив в инвестиционную политику; при подготовке конкретных рекомендаций по усовершенствованию экономической политики Рос-
сии в области привлечения заграничных инвестиций, устранению проблем, касающихся привлечения иностранных инвестиций в целом и американского капитала в особенности.
Кроме того, сравнительный анализ зарубежного опыта инвестирования с учётом систематизации и унификации новейших тенденций в международном движении капитала, рассмотрение основных форм и направлений участия американского капитала в экономике различных стран мира, в том числе с Россией, могут послужить основой для выработки ряда рекомендаций по преодолению негативных тенденций в экономических связях США с данными странами. Это будет, несомненно, способствовать расширению действующих и использованию новых форм инвестиционного сотрудничества, позволит определить перспективные направления сотрудничества, особенно в области вывоза капитала из США в развитые и развивающиеся рынки, в экономику России и бывших социалистических стран и нивелировать, а, возможно, даже устранить тормозящие его факторы.
Апробация и реализация результатов исследования.
Диссертация подготовлена, обсуждена и рекомендована к защите в отделе внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН. Основные положения и выводы, сформулированные в диссертации, были изложены автором в выступлениях на различных пресс-конференциях и круглых столах, а также в научных публикациях, общим объёмом около 10 п.л. (10 научных статей в журналах). Результаты диссертации нашли применение в аналитической деятельности Московского представительства международной рейтинговой компании Стэндард энд Пурс (Standard & Poor's).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы.
Содержание:
Введение
Глава 1. Возрастание роли прямых инвестиций США в мировых экономических процессах
1.1. Концептуальные вопросы изучения вывоза капитала за рубеж в конце 70-х Ч начале 90-х гг. XX века. Переход к фундаментальному исследованию транснациональных корпораций (ТНК) США
1.2. Эволюция конкурентных стратегий американских ТНК
1.3. Влияние прямых иностранных инвестиций США на экономику иностранных государств
1.4. Основные направления и инструменты государственного регулирования прямых иностранных инвестиций США
Выводы по первой главе
Глава 2. Новые явления в вывозе американских ПИИ в различные группы стран мирового хозяйства на рубеже XXЧXXI веков
2.1. Зарубежная деятельность американских ТНК в форме прямых инвестиций как основной канал экспорта капитала
2.1.2. Изменения в механизме международной деятельности американских ТНК
2.2. Новые направления в движении ПИИ США в конце 90-х годов XX века Ч начале 2000-х годов.
2.2.1. География, масштабы и потоки ПИИ США в различные страны мира
2.2.2. Отраслевая структура американских ПИИ
2.3. Организационные формы зарубежной деятельности американских ТНК
2.4. Новые тенденции и перспективы американских капиталовложений на рынке развитых стран на рубеже XX Ч XXI веков (на примере Японии)
2.4.1. Прямые инвестиции США в экономику Японии на рубеже XX Ч начала XXI веков
2.4.2. Отраслевая структура прямых инвестиций США в экономике Японии
2.4.3. Специфические меры по улучшению двустороннего сотрудничества в области привлечения ПИИ в Японию и США
2.4.4. Перспективы американо-японского инвестиционного сотрудничества на ближайшие годы
2.5. Инвестиционная деятельность американских ТНК в развивающихся странах в 1990-х Ч начале 2000-х годов (на примере латино-карибских стран)
2.5.1. Основные факторы привлечения капиталовложений и их отраслевая структура
2.5.2. Капитал американских ТНК в Центральной Америке и Карибском субрегионе
Выводы по второй главе
Глава 3. Прямые инвестиции США в экономику России на рубеже XXЧXXI вв. Основные проблемы и ближайшие перспективы
3.1. Объём и отраслевая структура прямых инвестиций США в Россию
3.2. Основные препятствия на пути российско-американского инвестиционного сотрудничества и перспективы дальнейшего взаимодействия
Выводы по третьей главе
Заключение
Библиографический список использованной литературы
Приложения к диссертации
2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении дано обоснование темы работы, её актуальности, научной новизны и практической значимости, раскрыта степень её изученности. Сформулированы главные цели и задачи диссертационного исследования, основные положения, выносимые на защиту. Определены объект, предмет, границы и практическая значимость исследования.
В первой главе Возрастание роли прямых инвестиций США в мировых экономических процессах рассмотрены концептуальные вопросы вывоза капитала за рубеж в конце 70-х - начале 90-х годов XX века и проведено фундаментальное исследование деятельности транснациональных корпораций; показана эволюция конкурентных стратегий американских ТНК, влияние ПИИ США на экономику иностранных государств; представлены основные направления и инструменты государственного регулирования американских прямых инвестиций. Проанализирован современный механизм и основные инструменты регулирования американских зарубежных инвестиций на национальной уровне и заложенных в двусторонних и многосторонних соглашениях.
В диссертации говорится о том, что широкомасштабная деятельность американских корпораций в последние десятилетия обеспечила аналитиков и учёных из Соединённых Штатов, Европы и Японии эмпирическими данными, необходимыми для изучения мотиваций и поведения ТНК в области ПИИ. Западные учёные начали развивать теории, призванные объяснить сущность и причины такого понятия, как прямые иностранные инвестиции, а также их непосред-
етвенное воздействие как на страну-реципиента, так и на страну-донора. С 1960-х годов теории и концепции прямых инвестиций постоянно попоняются и совершенствуются. Однако догие десятилетия учёные и политики из бывших социалистических стран в трактовке вопросов о всемирной экономической интеграции и значении ПИИ для национальных экономик были вынуждены руководствоваться политическими и идеологическими догмами, которые не допускали объективных исследований и разработки поноценных теорий по этой проблеме, не говоря уже об использовании их на практике.
В настоящее время имеются некоторые концепции, содержащие интересные положения, которые способны оказать существенную помощь в создании и проведении ПИИ-политики, нацеленной на экономический рост и промышленное развитие. Однако в ходе данного исследования делается следующий вывод: анализ основных теоретических концепций ПИИ показывает, что ни одна теория или гипотеза не в состоянии претендовать на абсолютную истину. Необходимо сформулировать такую теорию или концепцию ПИИ, которая была бы в состоянии обеспечить национальные правительства поноценным аналитическим инструментарием, способным предвидеть поведение той или иной конкретной компании и эффективно влиять на международные переливы капитала, технологий и ноу-хау. Пока же разработка теоретических концепций ПИИ не завершена.
В подразделе, посвящённом изучению эволюции конкурентных стратегий американских корпораций, говорится о том, что в условиях глобализации хозяйственной деятельности главной целью современных ТНК США является не столько максимизация прибыли, сколько максимизация размера рынка. Для её достижения они используют различные стратегии, которые неоднократно изменялись в зависимости от ситуации во внутренней и мировой экономике2.
2 В том числе это: стратегия, известная как одействующий в одиночкуподразумевавшая самостоятельный выход на внешний рынок; стратегия простой интеграции, заключавшаяся в том, что зарубежные филиалы осуществляли, как правило, на основе технологии, полученной от материнской компании, ограниченный круг операций по производству и поставке головной компании определенных компонентов, созданных с использованием конкурентных преимуществ; стратегия глубокой интеграции в экономику принимающей страны -её смысл заключася в превращении своих географически разбросан-
Американские ТНК оказывают разностороннее воздействие на социально-экономическое положение стран - реципиентов инвестиций. Во-первых, формируя межнациональные производственные комплексы, ТНК получают возможность шире использовать преимущества международного разделения труда и международной кооперации производства, в частности, путем увеличения объёмов взаимного товарообмена между странами; оказывать влияние на характер международных экономических отношений, на рост мировой экономики и отдельные страны - реципиенты капитала. Во-вторых, прямые зарубежные инвестиции США влияют на многие макроэкономические показатели экономики иностранных государств. В-третьих, деятельность американских фирм воздействует и на работу отдельных национальных компаний, способствуя повышению эффективности производства, улучшению качества выпускаемой продукции и внедрению новых методов управления. В-четвёртых, расширяется воздействие американского капитала на внутреннюю и внешнюю торговлю иностранных государств. В-пятых, зарубежная деятельность американского капитала способствует снижению безработицы. Вместе с тем деятельность американского капитала, действующего за рубежом, влияет и на современную экономику США. Последствия зарубежной деятельности американских ТНК для экономики США далеко выходят за рамки получаемых от иностранных инвестиций прибылей и затрагивают многие сферы хозяйственной жизни США. В-шестых, разработанный комплекс мер по охране международных интересов американского капитала способствует завоеванию доверия всё большего круга иностранных реципиентов американского капитала. Так, если в 1990-е годы традиционной сферой интереса американских инвесторов были развитые и некоторые развивающиеся страны (главным образом - страны азиатско-тихоокеанского региона, Латинской Америки и Карибского бассейна), то уже в начале 2000-х годов новой сферой приложения американского капитала стали страны с переходной экономикой, в том числе Россия и другие страны СНГ.
ных филиалов и фрагментарных систем производства в сети производства и сбыта, интегрированные глобально или регионально; стратегия поверхностной интеграции, подразумевавшая в основном интеграцию отдельных рынков.
Таким образом, деятельность американского капитала за рубежом, особенно в странах, где сконцентрированы большие объёмы инвестиций, оказывает разностороннее воздействие на социально-экономическое развитие иностранных государств, активно влияя как на внутреннее состояние экономики, так и на многие аспекты их внешней экономической деятельности. При этом не следует забывать и об отрицательных последствиях привлечения американского капитала. В дайной глазе сделаны выводы о том, что:
1. Важное место во внешнеэкономической деятельности США занимает экспорт капитала. Основные усилия США в этой области направлены на создание либеральной, ориентированной на рынок международной инвестиционной системы для американских инвесторов и защиту их собственности. Реализации такой политики способствовали разработка и принятие целого ряда мер по стимулированию и защите инвестиций как на национальном, так и на международном уровнях, создание многостороннего механизма регулирования инвестиций. Постоянное усовершенствование этого механизма позволяет США с уверенностью выходить на мировой рынок капитала и расширять инвестиционные позиции за рубежом.
2. В конце 1980-х - начале 2000-х годов американские ТНК увеличили объём вывоза ПИИ. В начале XXI века ежегодный суммарный вывоз американского капитала в форме прямых инвестиций составлял 150-200 мрд. доларов.
По состоянию на конец 2004 г. крупнейшими странами - реципиентами американских прямых инвестиций (в мрд. дол.) являлись: Великобритания (302,5), Канада (216,6), Нидерланды (201,9), Швейцария (100,7), Бермудские острова (91,3), Япония (80,3), Германия (79,6), Люксембург (74,9), Ирландия (73,2), Мексика (66,6), Карибские острова, принадлежащие Великобритании (63,1), Франция (58,9), Сингапур (56,9), Испания (45,2), Гонконг (43,7), Швеция (36,4), Италия (33,8), Бразилия (33,3), Бельгия (27,8), Африка (22,3), Республика Корея (17,3), Китай (15,4), Аргентина (11,6), Чили (10,1), и некоторые другие3.
3 Table 10.3 U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2004. Survey of Current Business. September 2005, p. 136.
3. В ближайшие годы, по оценкам экспертов, объем вывозимого капитала в форме ПИИ из США будет увеличиваться; американские корпорации укрепят свои позиции в качестве крупнейших зарубежных инвесторов. Расширяющаяся государственная поддержка зарубежной деятельности корпораций способствует быстрому росту экспорта американских прямых инвестиций за рубежом, суммарный накопленный объем которых в настоящее время превышает 2 трн. дол., что делает США крупнейшим экспортером капитала4.
Следовательно, на основе изучения направлений и инструментов государственного регулирования американских компаний в их заграничной деятельности мы видим, что стране-инвестору очень важно выбрать такой курс в политике, который включал бы баланс интересов страны-инвестора и страны приложения капитала. В этом случае ключом к решению возникающих проблем является проведение правильной инвестиционной политики в рамках более широкой стратегии развития.
Во второй главе Новые явления в вывозе американских ПИИ в различные группы стран мирового хозяйства на рубеже XX-XXI веков дана характеристика зарубежной деятельности американских ТНК в форме вывоза прямых инвестиций как основного канала экспорта капитала, показаны изменения в механизме международной деятельности американских ТНК, изучены новые направления в движении ПИИ США, география и масштабы американских инвестиций в различные страны мира, а также рассмотрена их отраслевая структура. В данной главе проанализированы организационные формы зарубежной деятельности американских ТНК, новые тенденции и перспективы американских капиталовложений на рынке развитых (на примере Японии) и развивающихся стран (на примере латино-карибских стран (JIKA).
На основе изученного материала в данной главе были сформулированы следующие положения:
1. Арсенал форм и методов, применяемых корпорациями США за границей, весьма разнообразен. Наряду с созданием зарубежных филиалов, американские ТНК широко
4 Annex Table В.2. FDI Stock, by Region and Economy, 1990, 2000, 2004. World Investment Report 2005. New York, Geneva, p. 308.
применяют неакционерные формы международного сотрудничества (лицензионные соглашения, управленческие контракты, международные субконтракты), всё чаще используют трансграничные слияния и поглощения, создают международные стратегические альянсы.
2. Мировой опыт в целом и США в частности свидетельствует о том, что присутствие иностранного капитала не только не противоречит экономическим интересам страны, на территории которой он действует, но является важным фактором хозяйственного развития и научно - технического прогресса.
3. Американский капитал, действующий в зарубежных странах, формируя международные производственные комплексы, получает возможность шире использовать преимущества международного разделения труда и международной кооперации для воздействия на социально-экономическое развитие стран - реципиентов капитала США и различные аспекты их внешнеэкономической деятельности. В текущем десятилетии, можно полагать, инвестиционная деятельность американских компаний ещё более расширится, что будет способствовать дальнейшей глобализации мировой экономики.
4. В результате реформ, проводимых в ряде развивающихся стран (как, например, в латино-карибских и странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), а также активной инвестиционной деятельности США некоторые из них значительно улучшили своё социально-экономическое положение и превратились в надёжного торгово-экономического партнёра Соединённых Штатов Америки.
5. Во внешнеэкономическом плане США активизируют усилия, направленные на упорядочение взаимодействия с ведущими торгово-экономическими партнёрами и укрепление своих позиций в Европейском Союзе, латино-карибских странах и в организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества. Таким образом укрепляются экономические связи и взаимодействие США с ведущими интеграционными группировками. Важным направлением деятельности ТНК США, проявившемся в начале 2000-х годов, стало их активное участие в региональных интеграционных объединениях латино-карибских стран, а также в интеграции США со странами Центральной Америки. Наглядный
пример: в 2004 г. была учреждена Зона свободной торговли (ДР-КАФТА) между США и центральноамериканскими странами (Коста-Рикой, Гватемалой, Гондурасом, Сальвадором, Никарагуа и Доминиканской Республикой).
6. Несомненен тот факт, что США в силу своего экономического потенциала призваны играть ведущую роль в случае создания интеграционного объединения 34 стран Западного полушария - Всеамериканской зоны свободной торговли или ФТАА, что сулит Соединенным Штатам значительные выгоды, но отвечает и интересам других стран - потенциальных членов этой группировки. В настоящее время переговоры по данному вопросу, однако, зашли в тупик. Создание единого торгового пространства в Западном полушарии является весьма важным для США, поскольку действующие в этом регионе американские ТНК испытывают жёсткую конкуренцию со стороны ЕС и Японии. Не исключено, что экономическое положение США в текущем десятилетии в большей степени будет определяться характером интеграционных процессов и процессов глобализации мировой экономики, в которой участвуют не только США, но и их основные партнёры.
7. Изменения, происходящие в национальной и мировой экономике, вносят коррективы в тактику и стратегию американских ТНК при одновременной активизации их зарубежной деятельности. Расширение масштабов инвестиционного процесса, отраслевая и географическая диверсификация зарубежных инвестиций, гибкое приспособление механизма международной инвестиционной деятельности к изменяющимся реалиям, использование новых организационных методов и средств превращают американские компании в глобальные хозяйствующие субъекты, рассматривающие мировое хозяйство как сферу приложения своего капитала.
8. Меняющаяся обстановка в национальном и мировом хозяйстве внесла коррективы в международную инвестиционную деятельность США. Во второй половине 1990-х годов изменилось географическое распределение американских ПИИ: произошло относительное уменьшение доли развитых стран в общем объёме иностранных инвестиций США, за счет увеличения доли развивающихся стран и возникновения новой сферы приложения американского капитала -стран с переходной экономикой.
Новое направление в инвестиционной политике американских корпораций заключается в том, что в 90-е годы XX века в отличие от 70-80 годов они инвестировали капиталы за границей главным образом с целью обслуживания зарубежных рынков, а не для производства товаров с их последующим экспортом в США6.
Углубление международного разделения труда, глобализация хозяйственной деятельности и межстрановая интеграция изменили и отраслевую структуру прямых инвестиций за рубежом. Ведущей сферой приложения капитала во второй половине 1990-х - начале 2000-х годов стала сфера услуг и НИОКР, тогда как, например, в 1970-1980 годы ПИИ США в основном направлялись в обрабатывающую промышленность иностранных государств.
9. В последнее десятилетие международная деятельность США достигла такой экономической, производственной и научно-технической мощи, что стала оказывать всё большее воздействие как на экономику иностранных государств, так и на американскую экономику. Американские ТНК, формируя международные производственные комплексы, получают возможность широко использовать преимущества международного разделения труда, международной кооперации производства и оказывают существенное воздействие на социально-экономическое развитие отдельных иностранных государств и различные аспекты их внешнеэкономической деятельности. Наибольшее влияние американские ТНК оказывают как на масштабы, так и на структуру производства стран - крупных получателей американских прямых инвестиций, а также на процесс международной передачи технологий и межстрановой диффузии технологических и организационных инноваций, на уровень занятости и на развитие внешней торговли этих стран.
Третья глава Прямые инвестиции США в экономику России на рубеже XXЧXXI вв. Основные проблемы и ближайшие перспективы посвящена изучению объёма и отраслевой структуры прямых инвестиций США в Россию. Наиболее приоритетными сферами вложений американских ПИИ в экономику России являются, прежде всего, топливная и пищевая промышленность, в некоторой степени фи-
5 Economic Report of the President Transmitted to the Congress,
February 1, 2000. Wash., 2000, p. 207.
нансовый сектор, авиа- и аэрокосмическая промышленность, табачный рынок, сектор общественного питания и сфера высоких технологий. Выявлены также основные препятствия на пути российско-американского инвестиционного сотрудничества и перспективы дальнейшего взаимодействия; сформулирован целый ряд конкретных выводов по совершенствованию российско-американского инвестиционного сотрудничества.
Мировой опыт показывает, что инвестиционный бум в экономике многих стран во многом связан с приходом иностранного капитала, который необходим и России и мог бы принести в страну новые технологии, современные методы управления, способствовать развитию отдельных отраслей национальной экономики при условии создания благоприятного инвестиционного климата.
России необходимо провести тщательное и критическое исследование западной модели привлечения ПИИ, особенно в сектор услуг, для формирования собственных выводов на основе взвешенного анализа всех за и против. В противном случае российская экономика рискует пострадать оттого, что механизмы, зарекомендовавшие себя на Западе, могут оказаться малоэффективными в условиях нашей страны.
Одной из главных причин низкой активности иностранных инвесторов, отнюдь не способствующей притоку иностранных инвестиций, является политика государства, отсутствие благоприятного инвестиционного климата, который создан во многих зарубежных странах и дает высокий эффект. Другая причина - отсутствие государственного органа, регулирующего иностранные инвестиции. Примером могут послужить специально созданные государственные органы в зарубежных странах, в функции которых входят выработка и принятие определённых норм, направленных на содействие привлечению иностранных капиталовложений.
Небезынтересно и весьма полезно создание компетентных правительственных органов, регулирующих деятельность иностранных инвесторов, действующих в ряде стран КА. В России, к сожалению, пока нет такого института. Однако его создание для повышения уровня координации государственных органов в целях увеличения притока ПИИ из-за рубежа не исключается. По мнению многих специали-
стов и ученых, решение этого вопроса дожно расширить инвестиционные возможности для иностранных инвесторов и привлечь в Россию необходимый капитал.
Опыт многих развивающихся государств и стран с переходной экономикой, в частности, стран КА и ЦВЕ, показывает, что неблагоприятные условия для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости увеличения внешних государственных займов, что ведет к возрастанию внешнего дога страны. Причем, поскольку государственные займы часто используются неэффективно, большие внешние доги начинают тормозить развитие экономики.
Сложность масштабных инвестиций в модернизацию производства заключается в том, что иностранной компании приходится работать с предприятиями, которые зачастую не имеют нормального финансового обслуживания, современных сбытовых структур, не располагают квалифицированными (для работы в рыночных условиях) менеджерами, не проводят маркетинга. Всё это иностранная фирма (помимо инвестиций в модернизацию производства) дожна создавать самостоятельно
В России имеется и психологический барьер в восприятии иностранного капитала. Примером может служить тот факт, что иностранным инвестициям препятствует позиция многих руководителей предприятий, которые не хотят терять контроль над предприятием и боятся, что иностранные владельцы пригласят более квалифицированных менеджеров на их место. В результате многие предприятия, которые могли бы привлечь инвестиции и эффективно работать, деградируют (как, например, в случае с Батийским морским пароходством, обладающим современными морскими паромами и теряющим их в результате своей неплатежеспособности). Имеются примеры, когда администрация предприятий всячески препятствовала участию иностранных компаний в инвестиционных конкурсах, а в случае продажи им (или их партнерам) акций отказывалось вносить соответствующие изменения в реестр акционеров.
Ряд факторов препятствуют вложениям американского капитала в разработку российских полезных ископаемых. Один из них - нечёткость прав собственности на землю и недра.
Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое финансовое положение и устаревшую структуру. Американские колеги не привыкли работать с такими предприятиями, неустойчивость финансового положения которых не позволяет применять многие финансовые инструменты. Российским же предприятиям, в свою очередь, часто выгодно иметь имидж финансово несостоятельных фирм, так как это позволяет не платить налоги в бюджет и получать государственную поддержку. Инвестирование в российское предприятие предполагает установление (в той или иной степени) контроля над ним. В противном случае велик риск невозврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями предприятия (даже контрольным пакетом) в российских условиях далеко не всегда означает возможность контроля над действиями его руководства. Этих проблем можно избежать, создав совместные предприятия (СП) с иностранными инвестициями на паритетных началах.
Привлекая американский капитал, России, прежде всего, необходимо усовершенствовать правовую базу. Кроме того, большинство американских инвесторов рассматривает в качестве негативных факторов для своей деятельности в России неразвитость транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры, проникновение криминальных элементов в предпринимательскую среду, низкий уровень менеджмента и организационных технологий, коррупцию и бюрократизм. Помимо этого, американские компании не спешат инвестировать средства в российскую экономику и по соображениям большей привлекательности рынков других стран, в том числе некоторых ближайших соседей России.
Существует и ряд других немаловажных проблем, существующих в нашей стране, для успешного решения которых Россия, опять же, могла бы позаимствовать опыт, к примеру, ряда развитых стран, которые создали эффективную систему государственной поддержки своего бизнеса, причём субсидии или запретительные меры, как правило, в неё не входят. К сожалению, в России еще не выработано такой системы. Необходимо обеспечение надёжности условий деятельности американских инвесторов (особенно повышение прозрачности российской экономики), предоставле-
ние им определённых гарантий, в том числе возврата вложенных в Россию средств. Отсутствие этого, безусловно, сдерживает приток иностранных инвестиций, в частности, в реализацию крупных инвестиционных проектов на основе соглашений о разделе продукции (СРП).
России следует задуматься и о привлечении американских ПИИ в сферу услуг и НИОКР, так как эти капиталовложения способны помочь ей подключиться к глобальным цепям производства и международной торговли услугами. Такие цепочки состоят из международных сетей производства услуг, которые обретают всё более важное значение для обеспечения доступа на международные рынки.
Использование Россией модели латино-карибских и азиатских государств, особенно новых индустриальных стран /НИС/, для проведения политики модернизации сферы услуг и научно-технической базы привлекло бы в нашу страну гораздо больше прямых инвестиций США.
Тщательное исследование зарубежного опыта и применение основных выводов, сделанных на основе всего вышеуказанного, могли бы помочь России справиться с рядом проблем и привлечь гораздо больше ПИИ США в экономику.
По мнению американских инвесторов, в улучшении инвестиционного климата большую роль играет создание более благоприятных условий функционирования предприятий с иностранными инвестициями не только на внутреннем, но и на мировом рынке. С этой точки зрения одним из приоритетов является вступление России во Всемирную торговую организацию (ВТО).
Россия прилагает всё больше усилий для того, чтобы стать поноправным членом ВТО в самое ближайшее время. Вступление России в эту организацию необходимо, так как это, во-первых, создаст условия для снятия барьеров на пути российских товаров на мировые рынки и тем самым будет способствовать улучшению внешних условий для иностранных инвестиций в Россию и, во-вторых, те предприятия и регионы, которым удастся решить проблемы корпоративного управления и защиты прав инвесторов, смогут привлечь значительные инвестиции. Вступление России в ВТО создаст широкую правовую основу для ее инвестиционного сотрудничества с внешним миром, будет способствовать притоку зарубежного, в частности, американского капитала, так как у ин-
весторов есть желание вкладывать средства в российскую экономику.
И, наконец, нужна достоверная статистическая информация о деятельности предприятий с иностранными инвестициями. Данные по этому вопросу следует включать в сообщения Госкомстата РФ о социально-экономическом положении страны, включая постоянные обзоры о ее инвестиционном состоянии, в том числе данные о ПИИ.
Экономическое возрождение России как одного из крупнейших государств мира дожно быть результатом, прежде всего, собственных усилий её народа, активной поддержки им курса реформ, последовательности правительства в их осуществлении. Кроме того, необходимо учитывать мировой опыт, рекомендации иностранных и отечественных экспертов при проведении политики привлечения иностранных инвестиций, что даст России преимущества в конкурентной борьбе за иностранный капитал (при этом не во вред отечественным компаниям-производителям).
Современный этап в отношениях между Россией и США даёт основание предполагать, что сотрудничество по широкому спектру торгово-экономических вопросов войдёт в обозримой перспективе в более активную фазу. Многое будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно удастся устранить те негативные моменты, которые в настоящее время сдерживают процесс расширения взаимовыгодного инвестиционного сотрудничества обеих стран0.
Обобщая всё вышесказанное, необходимо отметить, что, хотя в настоящее время российский рынок и обладает многими привлекательными характеристиками для иностранных инвесторов, они всё же стакиваются с проблемами политической (например, военные кризисы в Чечне) и экономической нестабильности (высокие темпы инфляции, рынки со слабо развитой инфраструктурой, необходимость формирования единого режима требований на всём экономическом
6 К примеру, до сих пор не отменена поправка Джексона -Вэни-ка к закону США о торговле. Данная поправка была принята в 1974 году и связала выпонение торгово-экономических соглашений США и СССР с соблюдением в Советском Союзе гражданских прав и свобод. Фактически она ограничила поставки в СССР, а затем в Россию, отдельных видов американской высокотехнологичной продукции. Кроме того, по-прежнему сохраняются проблемы, связанные с обеспечением права на интелектуальную собственность (Ссыка на домен более не работаетprint/239973.html).
пространстве России и другие проблемы). По мнению диссертанта, если Россия осуществит ряд вышеуказанных действий по улучшению инвестиционного климата, то увеличение притока американских ПИИ станет реальностью в близкое время. Это, в свою очередь, будет означать, что у России действительно появятся реальные причины для достойного участия в качестве страны-реципиента на мировом рынке капитала и её интеграции в мировое сообщество.
В заключении изложены результаты проведённого исследования, подведены основные итоги диссертации и сформулированы практические рекомендации.
Список основных публикаций автора по теме диссертации:
1. Зименков Р.И., Романова Е.М. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. - М., 2004, № 8 (1,1 п. л.).
2. Зименков Р.И., Романова Е.М. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. - М., 2004, № 2 (1,1 п. л.).
3. Романова Е.М. Американские табачные ТНК на российском рынке // БИКИ. - М., - ВНИКИ, № 82, 23 июля 2002 г. (0,4 п. л.).
4. Романова Е.М. Деятельность американских ТНК в странах КА // Латинская Америка. - М., 2004, № 12. (0,9 п. л.).
5. Романова Е.М. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения // Маркетинг. - М., ЦМИМ, 2003, № 3 (1,2 п. л.).
6. Романова Е.М. Конкурентная политика в ВТО // Маркетинг - инструмент конкуренции. - М., ЦМИМ, 2002, Спецвыпуск № 15 (0,6 п. л.).
7. Романова Е.М, Перспективы привлечения прямых инвестиций США в Россию // Маркетинг. - М., ЦМИМ, 2002, № 1 (1,3 п. л.).
8. Романова Е.М. Роль прямых инвестиций ТНК в формировании современной экономики // Маркетинг. - М., ЦМИМ, 2005, № 1 (1,4 п. л.).
9. Романова Е.М. Россия и ГАТТ: новые грани сотрудничества // Маркетинг. - М., ЦМИМ, 2003, № 4 (0,5 п. л.).
10. Романова Е.М. Тенденции и перспективы американо-японского инвестиционного сотрудничества // Маркетинг. - М., ЦМИМ, 2003, № 6 (0,7 п. л.).
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК ИНСТИТУТ СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ И КАНАДЫ
Романова Е.М. НОВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКСПОРТЕ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ США НА РУБЕЖЕ XXЧXXI ВЕКОВ
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Подписано к печати 06.09.2006 Формат 60x90/16 Объем 1,75 печ. л.
_Тираж 100 экз._
Редакционно-издательский отдел ИСКР АН Москва, Хлебный пер., 2/3. Телефон 203-0403
ДоО ft
Ts,72.4
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Романова, Елена Михайловна
Введение.4
Глава 1. Возрастание роли прямых инвестиций США в мировых экономических процессах.15
1.1. Концептуальные вопросы изучения вывоза капитала за рубеж в конце 70-х-начале 90-х гг. XX века. Переход к фундаментальному исследованию транснациональных корпораций (ТНК) США.
1.2. Эволюция конкурентных стратегий американских ТНК.
1.3. Влияние прямых иностранных инвестиций США на экономику иностранных государств.
1.4. Основные направления и инструменты государственного регулирования прямых иностранных инвестиций США.
Выводы по первой главе.74
Глава 2. Новые явления в вывозе американских ПИИ в различные руппы стран мирового хозяйства на рубеже XX-XXI веков.77
2.1. Зарубежная деятельность американских ТНК в форме прямых инвестиций как основной канал экспорта капитала.
2.1.2. Изменения в механизме международной деятельности американских ТНК.
2.2. Новые направления в движении ПИИ США в конце 90-х-ХХ-начале 2000-х годов.
2.2.1. География, масштабы и потоки ПИИ США в различные страны мира.
2.2.2. Отраслевая структура американских ПИИ.
2.3. Организационные формы зарубежной деятельности американских ТНК.
2.4. Новые тенденции и перспективы американских капиталовложений на рынке развитых стран на рубеже XX - XXI веков (на примере Японии).
2.4.1. Прямые инвестиции США в экономику Японию на рубеже XX- начала XXI веков.
2.4.2. Отраслевая структура прямых инвестиций США в экономике Японии.
2.4.3. Специфические меры по улучшению двустороннего сотрудничества в области привлечения ПИИ в Японию и США.
2.4.4. Перспективы американо-японского инвестиционного сотрудничества на ближайшие годы.
2.5. Инвестиционная деятельность американских ТНК в развивающихся странах в конце 1990-х- начале 2000-х гг. (на примере латино-карибских стран).
2.5.1.Основные факторы привлечения капиталовложений и их отраслевая структура.
2.5.2.Капитал американских ТНК в Центральной Америке и Карибском субрегионе.
Выводы по второй главе.149
Глава 3. Прямые инвестиции США в экономику России на рубеже ХХ-ХХ1 вв.
Основные проблемы и ближайшие перспективы.153
ЗЛ.Объём и отраслевая структура прямых инвестиций США в Россию.
3.2.0сновные препятствия на пути российско-американского инвестиционного сотрудничества и перспективы дальнейшего взаимодействия.
Выводы по третьей главе.185
Диссертация: введение по экономике, на тему "Новые тенденции в экспорте прямых инвестиций США на рубеже XX - XXI веков"
Актуальность темы исследования. В последнее десятилетие ХХ-го и в начале XXI вв. значительно активизировася вывоз капитала за границу в форме прямых инвестиций, что во многом определяет характер развития мировой экономики. Этот процесс связан с укреплением мировых интеграционных тенденций, ростом операций мирового финансового рынка, перерастанием интернационализации хозяйственной жизни в процесс экономической и финансовой глобализации и образованием мировой производственной системы.
США занимают прочные позиции на международном рынке капитала, и сегодня американские транснациональные корпорации (ТНК) превратились в один из доминирующих факторов развития мирового хозяйства и международных экономических отношений. На основе прямых иностранных инвестиций (ПИИ), осуществляемых преимущественно транснациональными корпорациями, в нарастающих размерах происходит формирование международного производства, объединяющего экономику США с хозяйствами других стран более тесными связями, чем торговые операции.
Сеть международного производства, созданная посредством ПИИ, привела к образованию экономического пространства, которое в научной литературе называют второй экономикой США или комплексом американских предприятий за границей. Вторая экономика США занимает особое место в мировом хозяйстве и по-своему производственному, научно-техническому и финансовому потенциалам существенно превосходит аналогичные сферы хозяйствования других стран- экспортеров капитала-Западной Европы и Японии. В её рамках сосредоточено свыше 20% производственных мощностей США. В 70-80-е годы XX в. за пределами США, прежде всего в Европе и Японии, начинают возникать мощные ТНК, а последние двадцать лет такие корпорации возникли в растущих экономиках Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.
Вторая экономика представлена в форме многочисленных международных производственных комплексов, сбытовых и других предприятий, объединённых тесными торговыми, финансовыми, технологическими и иными формами связей. Это позволяет американским ТНК усилить свои позиции на мировом рынке, наращивать экономическую и политическую мощь и влияние. В то же время необходимо подчеркнуть, что филиалы транснациональных корпораций, образуя международное производство и способствуя его углублению и расширению, действуют в условиях жесткой конкуренции, которая происходит на мировых рынках не только товаров и услуг, но и капиталов, высококвалифицированной рабочей силы и новейших технологий.
В процессе прямого заграничного инвестирования участвуют и крупный и мекий бизнес, которые взаимно допоняют друг друга. Важное значение для ПИИ США имеют экономический рост и прогресс в других странах мира. Ведь прочная экономика, основанная на отлаженной законодательной базе, прозрачная и надёжная для инвестора - основа залога и успешной деятельности, в частности, для привлечения ПИИ и взаимного укрепления сотрудничества с различными мировыми ТНК.
Контролируемые американским капиталом иностранные предприятия образуют гибкое экономическое пространство. Это означает, во-первых, что американские корпорации имеют прямой доступ на рынки иностранных государств, где размещены их филиалы и дочерние компании. Во-вторых, они могут использовать свои филиалы и дочерние компании для роста и расширения сбыта производимой в США продукции, используя их в качестве агентов для увеличения поставок американского оборудования и материалов. В-третьих, они могут оперативно перемещать часть производств за границу, либо возвращать его в США, в целях использования более дешёвой рабочей силы, экономии на сырье, энергии и т.п. В-четвёртых, это даёт возможность повышать эффективность производства за счёт импорта промышленного сырья, а также частей и компонентов из контролируемых источников по трансфертным, а не рыночным ценам, производимых на подконтрольных американскому капиталу зарубежных предприятиях.
В 90-е годы XX - начале XXI века быстрорастущие экономики стран Азии и Латинской Америки становятся привлекательным рынками для инвесторов, в том числе американских. В настоящее время Азия является самым быстроразвивающимся регионом приложения капитала и самым серьёзным конкурентом традиционным адресатам ПИИ.
С началом экономических реформ в России капитал США стал осваивать новый для себя рынок - Россию и другие постсоциалистические государства, где практически все сферы и отрасли экономики испытывают большую потребность в огромном количестве инвестиционных ресурсов, которые, в свою очередь, необходимы не только для оживления экономической активности и выхода на устойчивую траекторию экономического роста, но и для замены морально и физически устаревших основных фондов ключевых отраслей экономики.
Стратегия, тактика и мотивация к капиталовложениям американских ТНК в различных регионах земного шара требуют тщательного анализа.
Актуальность темы, таким образом, обусловлена необходимостью изучения роли США в создании и расширении системы международного производства и значением этого процесса для развития мировой экономики, определением роли, которую прямые иностранные инвестиции США играют в настоящее время. Целесообразно также проанализировать и оценить перспективы привлечения и использования американского капитала в различных странах группы формирующихся рынков.
Особый интерес представляет изучение проблем зарубежного инвестирования американского капитала после мирового финансового кризиса 1997-1999 гг. и циклического спада в 2001-2002 гг., возрастания значения развитых стран как объектов приложения капитала США в условиях падения привлекательности значительной части развивающихся стран и некоторых стран с переходной экономикой вследствие экономической и финансовой неустойчивости в этой части мира.
Отдельная группа вопросов возникает в связи с проблемами и перспективами направлений потоков ПИИ в различные страны после драматических событий сентября 2001 г. в США и войной в Афганистане и Ираке. Автору представляется не менее важным также определить дальнейшую возможность США служить локомотивом мирового экономического развития и крупнейшим мировым инвестором.
Исследование вышеперечисленных проблем требует отхода от прежних концепций трактовки вывоза капитала из США преимущественно как экспансии американских монополий и их анализа на основе новых подходов с точки зрения тенденций мирового интеграционного процесса. Всё это определяет актуальность данной работы, её научную и практическую значимость.
Степень изученности проблемы. По проблемам привлечения заграничного капитала, его стратегии, направлениям и формам, проблемам международного движения капиталов между странами в условиях нарастающего процесса глобализации, роли и участии США в этом процессе опубликовано большое количество научных трудов.
Фундаментальные исследования, определившие общеметодологические и теоретические подходы к исследованию прямых инвестиций как неотъемлемой части мирового воспроизводственного процесса, принадлежат ряду зарубежных исследователей, имеющих как прямое отношение к исследованию американских ТНК (фундаментальные труды Й. Ахарони, Р. Вернона, X. Грэма, Ч. Киндльбергера, Ф.Т. Никкербоккера, С.Г. Хаймера), так и косвенное -исследования ТНК в целом, изучение потоков ПИИ в промышленно развитые и развивающиеся стран, отношение правительств этих стран к ТНК, выдвижение новых концепций ТНК: работы П. Баккли, С. Брейнарда, Дж. Даннинга,
М. Кассона, Дж.М. Кейнса, С. Линдера, Р. Мандела, Ж. Маркузена, Р. Нарулы, М. Обстфеда, Б. Олина, А. Ругманна, М. Портера, С. Робока и К. Симмондса, Дж. Стиглица, X. Де Сото, П. Фишера, Э. Хекшера и др.
Особого внимания заслуживают научные труды российских учёных, анализирующих вывоз капитала: Е.Ф. Авдокушина, В.Д. Андрианова, A.B. Аникина, И.Е. Артемьева, В.Б. Буглая, A.C. Булатова, B.C. Васильева, А.Н. Глинкина, А.Ю. Давыдова, Р.И. Зименкова, И.Д. Иванова, H.H. Иноземцева, Е.Б. Капустиной, Э.В. Кириченко, JLJL Клочковского, Е.Г. Комковой, И.С. Королёва, Г.М. Костюниной, В.Г. Курьерова, H.H. Ливенцева, М.М. Максимовой, В.И. Марцинкевича, А.Б. Парканского, A.A. Пороховского, М.А. Портного, С.М. Рогова, В.Б. Супяна, В.А. Тепермана, P.M. Энтова и других, в которых рассмотрены основные тенденции и особенности современного развития американской экономики, оказывающие влияние на возможности, масштабы и участие США в процессах ввоза и вывоза капитала, проведен анализ теоретических основ, современных форм и различных аспектов экономических связей США с развитыми и развивающимися странами мира, включая Россию.
При работе над диссертацией были творчески использованы фундаментальные труды и доклады научных колективов Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО РАН); Института Латинской Америки (ИЛА РАН); Института научной информации по общественным наукам (ИНИОН РАН); Института США и Канады РАН (ИСК РАН); Московского государственного института международных отношений (Университет) МИД РФ (МГИМО); Государственного Университета Управления (ГУУ); а также информационно-аналитические материалы, предоставленные Московским представительством международной рейтинговой компании Стэндард энд Пурс {Standard & Poor 's) и Представительством Всемирного Банка в Москве; статистические материалы библиотеки Американского центра в Москве; Информационного центра ООН в Москве; Бюро экономического анализа (БЭА) Министерства торговли США; Американской торговой палаты в России, Госкомстата России.
Однако остаются недостаточно исследованными эволюция деятельности американских ТНК, современные формы, новые тенденции и основные направления экспорта ПИИ США в 1990-е- начале 2000-х годов, участие американского капитала в различных экономиках мира, включая Россию, эволюция его отраслевых и региональных приоритетов.
Значительную трудность при исследовании американских ПИИ и ТНК США создаёт несопоставимость статистических данных, которые сильно различаются по отдельным источникам. В частности, российская статистическая база по иностранным инвестициям несовершенна.
В связи с вышесказанным, необходим комплексный научный анализ новых тенденций и результатов инвестиционного сотрудничества США и других стран мира, особенно России, в 1990-е- начале 2000-х годов и прогнозирование его перспектив на обозримое будущее.
Цели, задачи и структура диссертации. В данной работе преследуются следующие цели: выявление причин, определяющих ориентацию потоков капитала из США в различные страны, а также изучение новых тенденций заграничного инвестирования США на примере отдельных стран. Особый акцент сделан на изучении деятельности американских ТНК в Японии, латино-карибских странах и в России. Основной задачей диссертации являются: исследование новых явлений в процессе вывоза капитала, его динамики и последствий для усиления экономической взаимозависимости США и других стран мира, его влияние на мировую экономику.
Указанные цели и задачи исследования, а также последовательность разработки темы предопределили структуру работы.
Объект исследования - развитие инвестиционных процессов в условиях интеграции и дальнейшего нарастания процессов глобализации, происходящих в современной экономике.
Предмет и границы исследования - характер и основные направления эволюции американских ПИИ; новые тенденции в области инвестиционного сотрудничества США с различными странами мира; прямые инвестиции корпораций США в исследуемых странах в период 1990-2000-х годов; их взаимодействие с воспроизводственными процессами. Общие хронологические рамки исследования - конец 1980-х - начало 2000-х годов.
Теоретико-методологические особенности и методы исследования. Для достижения поставленной цели автором использовались следующие общие и специальные методы научного исследования: теоретический и концептуальный анализ основных элементов и взаимосвязей механизма деятельности американских ТНК (восхождение от абстрактного к конкретному и методы, используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровне; статистический и факторный анализ прямых иностранных инвестиций США на базе построения таблиц, рисунков и диаграмм.
Научная новизна работы заключается в следующем: в диссертационном исследовании впервые проведён комплексный анализ новых тенденций в области вывоза американских ПИИ за рубеж в 1990-х- начале 2000-х годов, а также системный и факторный анализ тех изменений в стратегиях американских ТНК, которые претерпели эти взаимоотношения в вышеупомянутый отрезок времени. Концепция настоящей работы выстраивается на базе новых представлений, уточняющих понимание системы международных экономических отношений. В диссертации виден отход от прежних концепций американских ТНК и переход к совершенно новой стратегии их действия.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. В конце XX - начале XXI вв. основные усилия США в области ПИИ направлены на создание либеральной, ориентированной на рынок международной инвестиционной системы для американских инвесторов и защиты их собственности. Реализации такой политики способствовала разработка и принятие целого ряда мер по стимулированию и защите и инвестиций как на национальном, так и на международном уровне, создание многостороннего механизма регулирования инвестиций. Постоянное усовершенствование этого механизма позволяет США с уверенностью выходить на мировой рынок капитала и завоёвывать доверие всё больших стран.
2. В начале XXI века ТНК США ведут борьбу за сохранение своих позиций как влиятельного участника международного разделения труда. США превратились в доминирующий фактор мировой экономики и международных экономических отношений. Иностранные капиталовложения для экономики стран-получателей, пусть и не гарантированные, могут помочь им интегрироваться в конкурентную мировую экономику.
3. На протяжении последних десятилетий корпорации США и других развитых стран непрерывно увеличивали масштабы вывоза прямых инвестиций за рубеж, постепенно стирая различия между внутренним и внешним рынками, ставшими для ТНК лишь частью единого мирового рынка, масштабы которого определяли размах их операций. Значительный рост экспорта прямых иностранных, в особенности американских, инвестиций, происшедший в конце 1990-х годов, свидетельствует об их резко возросшей роли в соединении многих национальных экономик и создании интернациональной производственной системы материального ядра глобализирующейся и интегрирующейся мировой экономики.
4. Происходит смещение приоритетов в политике ПИИ США: если в 1980-е годы главными реципиентами американского капитала были развитые страны, то в последнее время, хотя развитые государства остаются основной сферой приложения капитала США, растёт значение развивающихся рынков.
5. За последние десятилетия наметились изменения и в отраслевой структуре прямых американских инвестиций за рубежом. Если в 1960-е годы преобладали инвестиции в сырьевые отрасли, главным образом в нефтедобычу иностранных государств, в 1970-1980-е- в отрасли обрабатывающей промышленности, то в 1990-е годы - начале текущего десятилетия большая часть американских инвестиций стала вкладываться в сектор услуг и НИОКР.
6. В последние пятнадцать лет важной сферой приложения капитала США являются страны с переходной экономикой, в которые американские ТНК стали вкладывать капиталы в основном в первой половине 1990-х годов, хотя в настоящее время эти страны, включая Россию, занимают весьма скромное место в международном инвестиционном процессе США. Так, доля накопленных американских ПИИ в России в настоящее время составляет 4,73 мн. дол., или 8,8% общего объёма прямых зарубежных инвестиций, вложенных в экономику России1. Американский капитал видит на этих направлениях большие перспективы, связанные с потенциалом роста данной группы стран. Дальнейшее улучшение социально-экономического положения в вышеперечисленной группе стран и усиливающаяся конкуренция на мировых рынках будут способствовать активизации инвестиционной политики США.
7. В США разработан и действует целый комплекс мер по охране международных интересов американского капитала, который содействует стабильности процесса вывоза капитала. Политика государственного регулирования инвестиций направлена, с одной стороны, на принятие определенных международных соглашений и кодексов, гарантирующих права иностранных инвесторов, с другой - на оказание прямой поддержки базирующимся в США корпорациям. При этом Соединённые Штаты отдают предпочтение заключению двусторонних соглашений и договорам, заключаемым на региональной основе.
8. Важным направлением деятельности ТНК, проявившемся в конце 1990-х годов, стало их активное участие в ведущих интеграционных объединениях, в частности, в Европейском Союзе (ЕС), в Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА) и в организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС). В случае образования Всеамериканской зоны свободной торговли (ФТАА), она может способствовать
1 Данные Федеральной службы государственной статистики (www.goskomstat.ru). экономическому сближению стран региона, в том числе расширению их взаимной торговли и инвестиций.
Практическая значимость исследования состоит в том, что его основные научные положения, результаты и выводы, а также фактологические и статистические данные могут быть использованы в различных сферах деятельности, как, например, в высших учебных заведениях при чтении курсов мировой экономики и международных экономических отношений, инвестиционного и интеграционного процесса, позволят научным и практическим работникам составить более поное представление о происходящих в настоящее время международных инвестиционных процессах.
Данная работа может представлять интерес для иностранных инвесторов и государственных органов власти Российской Федерации в целях внесения корректив в инвестиционную политику; при подготовке конкретных рекомендаций по усовершенствованию экономической политики России в области привлечения заграничных инвестиций, устранению проблем, касающихся привлечения иностранных инвестиций в целом и американского капитала в особенности.
Кроме того, сравнительный анализ зарубежного опыта инвестирования с учётом систематизации и унификации новейших тенденций в международном движении капитала, рассмотрение основных форм и направлений участия американского капитала в экономике различных стран мира, в том числе с Россией, могут послужить основой для выработки ряда рекомендаций по преодолению негативных тенденций в экономических связях США с данными странами. Это будет, несомненно, способствовать расширению действующих и использованию новых форм инвестиционного сотрудничества, позволит определить перспективные направления сотрудничества, особенно в области вывоза капитала из США в развитые и развивающиеся рынки, в экономику России и бывших социалистических стран и нивелировать, а, возможно, даже устранить тормозящие его факторы.
Апробация и реализация результатов исследования. Диссертация подготовлена, обсуждена и рекомендована к защите в отделе внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН в рамках направления исследований по теме Комплексные исследования экономического и политического развития зарубежных стран и регионов мира во взаимосвязи с национальными интересами России. Опыт реформ в зарубежных странах и соответствует п.9 Международные потоки ссудного капитала, прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования на национальных уровнях паспорта специальности 08.00.14. Мировая экономика.
Основные положения и выводы, сформулированные в диссертации, были изложены автором в выступлениях на различных пресс-конференциях и круглых столах, а также в научных публикациях, общим объёмом около 10 п.л. (10 научных статей в журналах). Результаты диссертации нашли применение в аналитической деятельности Московского представительства международной рейтинговой компании Стэндард энд Пурс (Standard & Poor's).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы.
Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Романова, Елена Михайловна
Выводы по третьей главе
Мировой опыт показывает, что инвестиционный бум в экономике многих стран во многом связан с приходом иностранного капитала, который необходим и России и мог бы принести в страну новые технологии, современные методы управления, способствовать развитию отдельных отраслей национальной экономики при условии создания благоприятного инвестиционного климата.
России необходимо провести тщательное и критическое исследование западной модели привлечения ПИИ, особенно в сектор услуг, для формирования собственных выводов на основе взвешенного анализа всех за и против. В противном случае российская экономика рискует пострадать оттого, что механизмы, зарекомендовавшие себя на Западе, могут оказаться малоэффективными в условиях нашей страны.
Одной из главных причин низкой активности иностранных инвесторов, отнюдь не способствующей притоку иностранных инвестиций, является
1 Подробнее см. статью Елены Романовой Итоги майской встречи президентов России США: с чем остаётся Россия// Инвестиции в России,№ 7 (90),2002,с.46-48. политика государства, отсутствие благоприятного инвестиционного климата, который создан во многих зарубежных странах и дает высокий эффект. Другая причина- отсутствие государственного органа, регулирующего иностранные инвестиции. Примером могут послужить специально созданные государственные органы в зарубежных странах, в функции которых входят выработка и принятие определённых норм, направленных на содействие привлечению иностранных капиталовложений.
Небезынтересно и весьма полезно создание компетентных правительственных органов, регулирующих деятельность иностранных инвесторов, действующих в ряде стран ЖА. В России, к сожалению, пока нет такого института. Однако его создание для повышения уровня координации государственных органов в целях увеличения притока ПИИ из-за рубежа не исключается. По мнению многих специалистов и учёных, решение этого вопроса дожно расширить инвестиционные возможности для иностранных инвесторов и привлечь в Россию необходимый капитал.
Опыт многих развивающихся государств и стран с переходной экономикой, в частности, стран ЖА и ЦВЕ, показывает, что неблагоприятные условия для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости увеличения внешних государственных займов, что ведет к возрастанию внешнего дога страны. Причем, поскольку государственные займы часто используются неэффективно, большие внешние доги начинают тормозить развитие экономики.
Кроме того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок, в т.ч. в области защиты внутреннего рынка. Некоторые регионы предоставляют налоговые льготы иностранным компаниям. Однако эти льготы обычно обставлены такими условиями, которые ставят инвестора в зависимость от субъективных действий чиновников и выпонение которых требует значительных усилий и расходов.
Сложность масштабных инвестиций в модернизацию производства заключается в том, что иностранной компании приходится работать с предприятиями, которые зачастую не имеют нормального финансового обслуживания, современных сбытовых структур, не располагают квалифицированными (для работы в рыночных условиях) менеджерами, не проводят маркетинга. Всё это иностранная фирма (помимо инвестиций в модернизацию производства) дожна создавать самостоятельно
В России имеется и психологический барьер в восприятии иностранного капитала. Примером может служить тот факт, что иностранным инвестициям препятствует позиция многих руководителей предприятий, которые не хотят терять контроль над предприятием и боятся, что иностранные владельцы пригласят более квалифицированных менеджеров на их место. В результате многие предприятия, которые могли бы привлечь инвестиции и эффективно работать, деградируют (как, например, в случае с Батийским морским пароходством, обладающим современными морскими паромами и теряющим их в результате своей неплатежеспособности). Имеются примеры, когда администрация предприятий всячески препятствовала участию иностранных компаний в инвестиционных конкурсах, а в случае продажи им (или их партнерам) акций отказывалось вносить соответствующие изменения в реестр акционеров.
Ряд факторов препятствуют вложениям американского капитала в разработку российских полезных ископаемых. Один из них - нечёткость прав собственности на землю и недра.
Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое финансовое положение и устаревшую структуру. Американские колеги не привыкли работать с такими предприятиями, неустойчивость финансового положения которых не позволяет применять многие финансовые инструменты. Российским же предприятиям, в свою очередь, часто выгодно иметь имидж финансово несостоятельных фирм, так как это позволяет не платить налоги в бюджет и получать государственную поддержку. Инвестирование в российское предприятие предполагает установление (в той или иной степени) контроля над ним. В противном случае велик риск невозврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями предприятия (даже контрольным пакетом) в российских условиях далеко не всегда означает возможность контроля над действиями его руководства. Этих проблем можно избежать, создав совместные предприятия (СП) с иностранными инвестициями на паритетных началах.
Привлекая американский капитал, России, прежде всего, необходимо усовершенствовать правовую базу. Кроме того, большинство американских инвесторов рассматривает в качестве негативных факторов для своей деятельности в России неразвитость транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры, проникновение криминальных элементов в предпринимательскую среду, низкий уровень менеджмента и организационных технологий, коррупцию и бюрократизм. Помимо этого, американские компании не спешат инвестировать средства в российскую экономику и по соображениям большей привлекательности рынков других стран, в том числе некоторых ближайших соседей России.
Существует и ряд других немаловажных проблем, существующих в нашей стране, для успешного решения которых Россия, опять же, могла бы позаимствовать опыт, к примеру, ряда развитых стран, которые создали эффективную систему государственной поддержки своего бизнеса, причём субсидии или запретительные меры, как правило, в неё не входят. К сожалению, в России еще не выработано такой системы. Необходимо обеспечение надёжности условий деятельности американских инвесторов (особенно повышение прозрачности российской экономики), предоставление им определённых гарантий, в том числе возврата вложенных в Россию средств. Отсутствие этого, безусловно, сдерживает приток иностранных инвестиций, в частности, в реализацию крупных инвестиционных проектов на основе соглашений о разделе продукции (СРП).
России следует задуматься и о привлечении американских ПИИ в сферу услуг и НИОКР, так как эти капиталовложения способны помочь ей подключиться к глобальным цепям производства и международной торговли услугами. Такие цепочки состоят из международных сетей производства услуг, которые обретают всё более важное значение для обеспечения доступа на международные рынки.
Использование Россией модели латино-карибских и азиатских государств, особенно новых индустриальных стран /НИС/, для проведения политики модернизации сферы услуг и научно-технической базы привлекло бы в нашу страну гораздо больше прямых инвестиций США.
Тщательное исследование зарубежного опыта и применение основных выводов, сделанных на основе всего вышеуказанного, могли бы помочь России справиться с рядом проблем и привлечь гораздо больше ПИИ США в экономику.
По мнению американских инвесторов, в улучшении инвестиционного климата большую роль играет создание более благоприятных условий функционирования предприятий с иностранными инвестициями не только на внутреннем, но и на мировом рынке. С этой точки зрения одним из приоритетов является вступление России во Всемирную торговую организацию (ВТО).
Россия прилагает всё больше усилий для того, чтобы стать поноправным членом ВТО в самое ближайшее время. Вступление России в эту организацию необходимо, так как это, во-первых, создаст условия для снятия барьеров на пути российских товаров на мировые рынки и тем самым будет способствовать улучшению внешних условий для иностранных инвестиций в Россию и, во-вторых, те предприятия и регионы, которым удастся решить проблемы корпоративного управления и защиты прав инвесторов, смогут привлечь значительные инвестиции. Вступление России в ВТО создаст широкую правовую основу для ее инвестиционного сотрудничества с внешним миром, будет способствовать притоку зарубежного, в частности, американского капитала, так как у инвесторов есть желание вкладывать средства в российскую экономику.
И, наконец, нужна достоверная статистическая информация о деятельности предприятий с иностранными инвестициями. Данные по этому вопросу следует включать в сообщения Госкомстата РФ о социально-экономическом положении страны, включая постоянные обзоры о ее инвестиционном состоянии, в том числе данные о ПИИ.
Экономическое возрождение России как одного из крупнейших государств мира дожно быть результатом, прежде всего, собственных усилий её народа, активной поддержки им курса реформ, последовательности правительства в их осуществлении. Кроме того, необходимо учитывать мировой опыт, рекомендации иностранных и отечественных экспертов при проведении политики привлечения иностранных инвестиций, что даст России преимущества в конкурентной борьбе за иностранный капитал (при этом не во вред отечественным компаниям-производителям).
Современный этап в отношениях между Россией и США даёт основание предполагать, что сотрудничество по широкому спектру торгово-экономических вопросов войдёт в обозримой перспективе в более активную фазу. Многое будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно удастся устранить те негативные моменты, которые в настоящее время сдерживают процесс расширения взаимовыгодного инвестиционного сотрудничества обеих стран1.
Пока тесное экономическое сотрудничество между Россией и США если и налаживается, то оно носит пока явно неравноправный характер. Всякое партнёрство предполагает ответные шаги навстречу. Но пока игра идёт в одни ворота. И это большой минус для дипломатии обеих стран1.
1 К примеру, до сих пор не отменена поправка Джексона -Вэника к закону США о торговле. Данная поправка была принята в 1974 году и связала выпонение торгово-экономических соглашений США и СССР с соблюдением в Советском Союзе гражданских прав и свобод. Фактически она ограничила поставки в СССР, а затем в Россию, отдельных видов американской высокотехнологичной продукции. Кроме того, по-прежнему сохраняются проблемы, связанные с обеспечением права на интелектуальную собственность (Ссыка на домен более не работаетprint/239973.htrnl).
Заключение
На основе проведённого исследования можно сделать ряд следующих выводов:
1. Характерной чертой развития мирового хозяйства в 80-е-90-е гг. XX -и в начале 2000-х годов XXI века является усиление роли прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в процессах глобализации и экономической интеграции различных стран в мировое хозяйство. Ход этого процесса во многом определяют более чем 70 тысяч транснациональных корпораций, широко использующих экспорт прямых инвестиций за рубеж. В конце 1980-х- начале 2000-х годов американские ТНК увеличили объём вывоза ПИИ. В начале XXI века ежегодный суммарный вывоз американского капитала в форме прямых инвестиций составлял 150-200 мрд. доларов.
По состоянию на конец 2004 г. крупнейшими странами - реципиентами американских прямых инвестиций (в мрд. дол.) являлись: Великобритания (302,5), Канада (216,6), Нидерланды (201,9), Швейцария (100,7), Бермудские острова (91,3), Япония (80,3), Германия (79,6), Люксембург (74,9), Ирландия (73,2), Мексика (66,6), Карибские острова, принадлежащие Великобритании (63,1), Франция (58,9), Сингапур (56,9), Испания (45,2), Гонконг (43,7), Швеция (36,4), Италия (33,8), Бразилия (33,3), Бельгия (27,8), Африка (22,3), Республика Корея (17,3), Китай (15,4), Аргентина (11,6), Чили (10,1), и некоторые другие .
2. В ближайшие годы, по оценкам экспертов, объем вывозимого капитала в форме ПИИ из США будет увеличиваться; американские корпорации укрепят свои позиции в качестве крупнейших зарубежных инвесторов. Расширяющаяся государственная поддержка зарубежной деятельности корпораций
1 Александр Астафьев Буш улетел, а его ножки остались. Бизнес - матч: Россия - США// Независимое обозрение,№ 18,май,стр.2.
2 Table 10.3 U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2004. Survey of Current Business. September 2005, p. 136. способствует быстрому росту экспорта американских прямых инвестиций за рубежом, суммарный накопленный объем которых в настоящее время превышает 2 трн. дол., что делает США крупнейшим экспортером капитала1.
3. США по-прежнему, сохраняют своё лидерство по размерам накопленных прямых инвестиций за рубежом. Только за 10 лет (1993-2002 гг.) их объем увеличися в 2,7 раза и в конце 2002 г. достиг огромной суммы -1521,0 мрд. дол., или 25% от общего объема накопленных в мире прямых иностранных инвестиций. Для сравнения укажем, что в том же году доля Великобритании в их мировом объеме составляла 15%, Франции- 9,5%, Германии - 8,4%, Нидерландов - 5,2% и Японии - 4,8%. Согласно методике расчётов БЭА США, в конце 2003 г. объём накопленных прямых иностранных инвестиций США за границей составил 1788,9 мрд. дол., а по состоянию на конец 2004 г. этот показатель равняся уже 2064 мрд. дол. На страны Европейского союза (25 государств) по состоянию на январь 2005 г. приходилось 965,3 мрд. дол., или 48,25% всех накопленных прямых инвестиций США за рубежом .
4. Экономика США, будучи самой крупной в современном мире, выступает основой роста прямых иностранных инвестиций. Американские ТНК создали в послевоенный период очень внушительную вторую экономику за рубежом. В процессе прямого заграничного инвестирования участвуют и крупный и мекий бизнес, которые взаимно допоняют друг друга. Важное значение для ПИИ США имеет экономический рост и прогресс в других странах мира. Ведь прочная экономика, основанная на отлаженной законотворческой базе, прозрачная и надёжная для инвестора - основа залога и успешной деятельности, в частности, для привлечения ПИИ и взаимного Annex Table B.2. FDI Stock, by Region and Economy, 1990,2000,2004. World Investment Report 2005. New York, Geneva, p. 308.
2 Table 4. U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis. Survey of Current Business, September 2003, p. 104; Table 4. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis. Survey of Current Business, September 2004, p. 107; Table 4. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2001-2004. U.S.Direct Investment Abroad. Detail for Historical-Cost Position and Related Capital and Income Flows, 2004. Survey of Current Business, September 2005, p. 124; 136.
3 Table 10.3. U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2004. Survey of Current Business. September 2005,p.136. укрепления сотрудничества с различными мировыми ТНК, в данном случае, американскими.
5. Мировой опыт в области ПИИ в целом и опыт США, в частности, свидетельствуют о том, что привлечение иностранного капитала не только не противоречит экономическим интересам страны, но и является важным фактором хозяйственного развития и научно-технического прогресса, в частности, привнесение в страну новых технологий, навыков и методов управления, различных ноу-хау, продажа патентов и лицензий, создание совместных предприятий, улучшение социально-экономического состояния той или иной страны и т.д.
6. Благодаря усилиям ТНК, была создана система производства и рынков в форме многочисленных международных производственных комплексов, сбытовых и других предприятий, объединённых тесными торговыми, финансовыми, технологическими и иными формами связей. Такая основа открывала возможности для быстрого усиления мировых позиций ТНК, наращивания их технологической и экономической мощи и влияния. В начале XXI в. эта система стала мощной силой глобализации.
7. Перестройка международного бизнеса корпораций привела к смене ряда прежних направлений в стратегии и тактике американских ТНК, к изменениям в механизме их инвестиционной деятельности за рубежом. При этом закономерно возникли новые тенденции в вывозе производительного капитала из США, которые способствовали в дальнейшем его увеличению.
8. Во внешнеэкономическом плане США активизируют усилия, направленные на упорядочение взаимодействия с ведущими торгово-экономическими партнёрами и укрепление своих позиций в Европейском Союзе, в латино-карибских странах и в организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества. Посредством этого участия укрепляются экономические связи и взаимодействие США с ведущими интеграционными группировками. Например, важным направлением деятельности ТНК США, проявившемся в начале 2000-х годов, стало их активное участие в региональных интеграционных объединениях латино-карибских стран, а также в интеграции США со странами Центральной Америки. Наглядный пример: в 2004 г. была сформирована Зона свободной торговли (ДР-КАФТА) между США и центральноамериканскими странами (Коста-Рикой, Гватемалой, Гондурасом, Сальвадором, Никарагуа и Доминиканской Республикой).
Несомненен тот факт, что США в силу своего экономического потенциала призваны играть ведущую роль в случае создания интеграционного объединения 34 стран Западного полушария- Всеамериканской зоны свободной торговли или ФТАА, что сулит Соединенным Штатам значительные выгоды и отвечает интересам других стран- потенциальных членов этой группировки. Не исключено, что экономическое положение США в текущем десятилетии в большей степени будет определяться характером интеграционных процессов и процессов глобализации мировой экономики, в которой участвуют не только США, но и их основные партнёры.
9. Американские ТНК оказывают разностороннее влияние на социально-экономическое положение стран - реципиентов инвестиций. Во-первых, формируя межнациональные производственные комплексы, ТНК получают возможность шире использовать преимущества международного разделения труда и международной кооперации производства и влиять на характер международных экономических отношений, на мировую экономику и отдельные страны- реципиенты капитала. Во-вторых, прямые зарубежные инвестиции США оказывают влияние на многие макроэкономические показатели экономики иностранных государств. В-третьих, деятельность американских фирм воздействует и на работу отдельных национальных компаний, способствуя повышению эффективности производства, улучшению качества выпускаемой продукции и внедрению новых методов управления. В-четвёртых, расширяется влияниие американского капитала и на внутреннюю и внешнюю торговлю иностранных государств. В-пятых, зарубежная деятельность американского капитала способствует также ослаблению остроты безработицы. Вместе с тем, деятельность американского капитала за рубежом оказывает воздействие и на современную экономику США. Последствия этого далеко выходят за рамки получаемых от иностранных инвестиций прибылей и затрагивают многие сферы хозяйственной жизни в страны. В-шестых, разработанный комплекс мер по охране международных интересов американского капитала способствует завоёвыванию доверия всё большего круга иностранных реципиентов американского капитала. Так, если в 90-х годы традиционной сферой интереса американских инвесторов были развитые и некоторые развивающиеся страны (главным образом- страны Азиатско-Тихоокеанского региона и Латинской Америки и Карибского бассейна, то уже в начале 2000-х годов новой сферой приложения американского капитала стали страны с переходной экономикой, в том числе Россия и другие страны СНГ.
Так, например, объем накопленных прямых инвестиций США в странах с переходной экономикой, по данным американской статистики, в конце 2004 г. составил 24,2 мрд. дол., или 1,2% от общей суммы1. При этом, большая часть американских инвестиций (80-90%) была сосредоточена в небольшой группе государств, а именно (в мрд. дол.): Польше (6,1); Казахстане (4,84); Венгрии (3,3); Азербайджане (3,09); Чехии и России (по 2,2 мрд. дол. соответственно), а также Словакии (1,152).
Таким образом, деятельность американского капитала за рубежом, особенно в странах, где сконцентрированы большие объёмы инвестиций, оказывает разностороннее воздействие на социально-экономическое развитие иностранных государств, активно влияя как на внутреннее состояние экономики, так и многие аспекты их внешнеэкономической деятельности.
10. Рассматривая Россию как потенциальный огромный рынок для своих капиталов, товаров и услуг, США определённо заинтересованы в достаточно высокой степени развития этого рынка, в его покупательной способности. Приоритетными сферами вложений американских ПИИ в экономику России является, прежде всего, топливная и пищевая промышленность а также в некоторой степени финансовый сектор, аэро- и авиакосмическая промышленности, табачный рынок, сектор общественного питания и сфера высоких технологий.
1 Рассчитано по данным Survey of Current Business за соответствующие годы.
11. Современный этап в отношениях между Россией и США даёт основание предполагать, что сотрудничество по широкому спектру торгово-экономических вопросов войдёт в обозримой перспективе в более активную фазу. Многое будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно удастся устранить те негативные моменты, которые в настоящее время сдерживают процесс расширения взаимовыгодного инвестиционного сотрудничества обеих стран1.
12. Российско-американское экономическое сотрудничество имеет общие стратегические и тактические цели, которые, в свою очередь, обусловлены интересами и выгодами экономического развития и плодотворного сотрудничества обеих стран, а также интересами отдельных правящих элит и экономических группировок. Среди них- инвестиции в высокодоходные, быстроокупаемые, выгодные по ликвидности и довольно перспективные отрасли российской промышленности, получение доступа к российским сырьевым и интелектуальным ресурсам на выгодных для США условиях, а также создание эффективной рыночной экономики, инвестиции в российскую экономику, расширение торговли, сотрудничество в области освоения космоса и другие, не менее интересные, сферы взаимодействия, которые в целом или отчасти совпадают с интересами России и США.
Вместе с тем, Россия не заинтересована в получении Соединенными Штатами неконтролируемого доступа как к нашим природным богатствам, интелектуальным и научно-техническим ресурсам, так и на российский рынок ядерной техники и стратегических вооружений.
13. Пути дальнейшего расширения сотрудничества между Россией и США даже при нынешних его, весьма несовершенных условиях, будут во многом определяться не только стратегическими интересами одной из сторон, но в контексте конкретных решений и мнений обеих стран. Как отмечал Президент РФ Владимир Путин, важно знать, что в основе наших
1 Прим.автора: к примеру, до сих пор не отменена поправка Джексона-Вэника к закону США о торговле. Данная поправка была принята в 1974 году и связала выпонение торгово-экономических соглашений США и СССР с соблюдением союза гражданских прав и свобод. Фактически она ограничила поставки в СССР, а затем в Россию отдельных видов американской высокотехнологичной продукции. Кроме того, по-прежнему сохраняются проблемы, связанные с обеспечением права на интелектуальную собственность. Источник: Ссыка на домен более не работаетprint/239973.html. стр. 1. сегодняшних отношений новое прочтение национальных интересов двух стран, а также схожее представление о самом характере современных мировых угроз. Доверительное партнёрство России и США не только в интересах наших народов. Оно оказывает позитивное воздействие на всю систему международных отношений.
14. Обобщая всё вышесказанное, необходимо отметить, что, хотя в настоящее время российский рынок и обладает многими привлекательными характеристиками для иностранных инвесторов, они всё же стакиваются с проблемами политической (например, военные кризисы в Чечне) и экономической нестабильности (высокие темпы инфляции, рынки со слабо развитой инфраструктурой, необходимость формирования единого режима требований на всём экономическом пространстве России и другие проблемы).
15. По мнению диссертанта, если Россия осуществит ряд вышеуказанных действий по улучшению инвестиционного климата, то увеличение притока американских ПИИ станет реальностью в близкое время. Это, в свою очередь, будет означать, что у России действительно появятся реальные причины для достойного участия в качестве страны-реципиента на мировом рынке капитала и её интеграции в мировое сообщество.
Интересам России соответствует изучение зарубежного опыта привлечения американского капитала в различные страны мира с тем, чтобы в дальнейшем на этой основе выработать свою собственную стратегию привлечения иностранного капитала, которая бы отвечала современным условиям (как, например, стратегия привлечения капитала из-за рубежа в некоторых западных странах) и удовлетворяла бы интересам обеих сторон, а не носила односторонний характер. Только такая политика, нацеленная на то, чтобы инвестор, в частности, американский, не бояся вкладывать свои средства в Россию, принесёт позитивные результаты.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Романова, Елена Михайловна, Москва
1. Библиографический список использованной литературы1. Монографические изданияf,1. На русском языке:
2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М., 1999 г.
3. Аверкиева Ю.П., Карпов JI. Н., Бромлей Ю. В., Лебедев Н. И. Страны и народы. Америка. Общий обзор. Северная Америка. М.: "Мысль", 1980. С. 274290.
4. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. М.,. ВЛАДОС, 1998 г.
5. Аренд Р. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику стоит ли овчинка выдеки? Данные опроса иностранных инвесторов. Доклад Российско-европейского центра экономической политики.
6. Архипова Е. Япония и мировое сообщество. М. Дело, 1994.
7. Бородаевский А.Д. "Канада в системе международных экономических отношений" Москва, 1986 г.1. А.
8. Буглай В.Б. Ливенцев H.H. Международные экономические отношения: Учеб.пособие/Под ред. Н.НЛивенцева. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1998.- 160 е.: ил.
9. Вербицкий С.И. Япония в поисках новой роли в мировой политике. М.: Мысль, 1992.
10. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.:ИНФРА' М, 2001.
11. Гитман Дж., Джонк М. Основы инвестиции. М.: Дело, 1996.
12. Государственная политика промышленного развития России: от проблем к действиям/ Под ред. Примакова Е.М. и Макарова В.Л. М.: Наука, 2004. - 216 с.
13. Государство и рынок: Американская модель / Под ред. Портного М.А., Супяна В .Б.- М.: Анкил, 1999. 436 с.
14. Государственное регулирование экономики: с*ыт пяти стран. М.: Институт переходного периода, 1999. - 199 с.
15. Государственная экономическая политика США: Совр. тенденции/ РАН. Инт США и Канады; Отв. ред. Супян В.Б.: Наука, 2002. 348 с.
16. Зименков Р.И. США в мировой экономике: состояние и перспективы. Учебное пособие/ГУУ. М., 1998. 39 с.
17. Зименков Р.И и др. Интеграция в мировую экономику. М, Изд-во : Финансы и статистика, 2003,432 с.
18. Инвестиции: Учеб. / C.B. Вадайцев, П.П. Воробьёв и др.; под ред. В.В.Ковалёва, В.И.Иванова, В.А.Лялина. M.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2005. -44- с.
19. Иностранные инвестиции в России / Под ред. И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1995.
20. Интеграция в Западном полушарии.// Отв. ред. А.Н. Глинкин. М.: ИЛА РАН. 2000.
21. Канада: взгляд из России. М.: Анкил, 2002,288 с.
22. Карпентэр Д. "Познаем Америку" С.-Петербург 1995г. - С. 145-158.
23. Кофман В. Япония: карманная энциклопедия. М. Юнити, 1999.
24. Кудров В.М. Мировая экономика: Учебник. М.: Издательство БЕК, 2002. -464 с.
25. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-727 с.M
26. Масанори М. Современная технология и экономическое развитие Японии. -М.: Экономика, 1996.
27. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ Рыбакин В.Е., Щербанин Ю.А., Бадин Л.Д. и др.; Под ред. проф. Рыбакина В.Е. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 503 с.
28. Накасонэ Я. Государственная стратегия Японии в XXI веке. М. Дело, 2001.
29. Оучи У.Г., Методы организации производства: японский и американский подходы. Сп. Право, 2000.
30. Политика привлечения прямых иностранных :,нвестиций в российскую экономику. М.: Бюро экономического анализа, ТЭИС, 2001.
31. Портер М. Международная конкуренция М.: "Международные отношения", 1993.-С. 98-124.
32. Спандарьян В. Деловая Япония. М. Мысль, 1.
33. Становление рыночной экономики в странах Восточной Европы / Пер. с англ. Общ. ред. и предисловие H.A. Макашевой. М.: Российский государственный гуманитарный университет, 1994. - 544 с.
34. Супян В.Б. Американская экономика: новые реальности и приоритеты XXI века. М., 2001.-261 с.
35. Трошин А.Н. Введение в экономику инвестиций. М.: Изд-во МАИ, 1995.
36. Черной J1.C. Экономика. Рынок. Государство. Что нужно сделать, чтобы возродить Россию. М.: Наука, 2000. - 236 с.
37. Халевинская Е.Д., Крозе И. Мировая экономика: Учебник (под ред. Халевинской Е.Д.). М.: Юристь, 1999.
38. Щербанин Ю.А. и др. Международные экономические отношения. Интеграция: Учебн.пособие для вузов/ Ю.А.Щербанин, K.JI. Рожков, В.Е. Рыбакин, Г.Фишер. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 128 с.
39. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.
40. Фридман М. Капитализм и свобода. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1992. - 261 с.
41. Экономика: Учебник/ Под ред. доц. A.C. Булатова- М.: Издательство БЕК, 1996.-632 с.
42. Экономика США: состояние, перспективы и позитивный опыт для России: Метериалы научн. конф./ РАН. Инс-т США и Канады; Отв. Ред. Супян В.Б. М., 2000.- 188 с.
43. Энциклопедический справочник "Весь мир". Минск. Литература 1998 г.
44. Япония /Отв. ред. Войтоловский Г.К., Дийков С.А. М.: Международные отношения, 1991.
45. Япония: экономика, общество, научно-технический прогресс. М., Юристь, 1998.1. На иностранных языках:
46. Aharoni Y. the Foreign Investment Decision Process. Boston, 1966.
47. Balassa B., Noland M. Japan in the World Economy. W., 1998, p.83; World Economic and Social Survey. UN., 1999, p. 237.
48. Ernerst F. Hollings Reform Mexico First. Foreign Policy, number 93 winter 1993-94.
49. Future Technology in Japan. Toward the Year 2025. Tokyo, June 1997.
50. Gary Clyde Hufbauer and Jeffrey J. Schott prescription for Growth. Foreign policy, number 93 winter 1993-94.
51. Hederick Smith. A Fast-Track Reality Check. The Washington Monthly, January/February 1998.52. 'Innovation in Management', Yasuhiro Monden, Rinya Shibakava, Satoru Takayanagi, Teruay Nagao.
52. Jorge G. Castaneda. Can NAFTA Change Mexico? Foreign Affairs, volume 72, №4 (September)/October 1993)/
53. Iversen C. Aspects of the Theory of International Capital Movements. Copenhagen, 1935.
54. Knickerbocker F.T. Oligopolistic Reaction and Multinational Enterprise. -Boston, 1973.
55. Nurkse R. Internationale Kapitalbetwegungen. Wien, 1935.
56. Mark Lowery. American jobs and Mexican peso. Black Enterprise, March 1995.
57. Ohlin B. Interregional and International Trade. Cambridge, Mass., 1933.
58. Paul Krugman The Uncomfortable Truth about NAFTA. Foreign Affairs, volume 72, No. 5 (November/December 1993). OAS Overview for the North American Free Trade Agreement, 1998 site Organization of American States.
59. Prospects for foreign Direct Investments and the Strategies of Transnational corporations, 2004-2007. United Nations, New York and Geneva, 2004 on the website: www.unctad.org.
60. Study on the Operation and Effect of the North American Free Trade Agreement. From: Reports Issued by the Office of the United States Trade, Representative and Related Entities, January 1998 site NAFTA.
61. Yamamura K. The Japanese Political Economy after the :Bubble": Plus Change? (Journal Studies. Seattle. 1997, vol. 23, No. 2, Summer, p. 291-3310.
62. Vernon R. The Location of Economic Activity. In: Dunning J.H. (ed.), Economic Analysis and the Multinational Enterprise. London, 1974.
63. William A. Orme Jr. Myths versus Facts. The Whole Truth about the Half-Truths. Foreign Affairs, vol. 72, No. 5 (November/December 1993).
64. U.S.-Russia Summit Priorities: The Strategic Framework, F Nuclear Arms Agreement, and Trade Ariel Cohen, Ph.D., and Baker Spring, No. 1549, May 14, 2002.1. Периодические издания1. На русском языке:
65. Внешнеэкономическая политика Японии // экономика и управление в зарубежных странах. 2002.- № 12. - С. 39-55.
66. Глинкин А.Н. НАФТА после мексиканского кризиса. //Латинская Америка.-1997.-№2.
67. Галузин М. Размеренная поступь в отношениях с Японией // Международная жизнь. 2000. - №10 - С.3-9.
68. Глобализация стучится в дверь// Азия и Африка сегодня. 2002,- №5. - С. 2-9.
69. Государственная политика привлечения иностранного капитала// Внешняя торговля -2000.- №4.- С. 39-44.
70. Государственное регулирование внешнеэкономичечских связей Японии// Проблемы Дальнего Востока. 1998. - №5 - С. 87-97
71. Государство и регионы в Японии: эволюция экономических отношений// Общественные науки и современность. 2000. - №3.тС. 32-45.
72. Зименков Р.И. Прямые инвестиции США в экономику России// США: экономика, идеология, политика.-1999.-№2. С.3-15; Международная инвестиционная деятельность США// США: экономика, идеология, политика.2002.-№2. С. 3-17.
73. Давыдов Ю.А. Экономический рост и денежная политика США // США: экономика, идеология, политика.-2001.-№3. С. 13-21.
74. Деятельность крупнейших инвестиционных компаний США //БИКИ.-1999.-№10. С. 17-26.88.3акат экономического чуда и национальная модель развития и ее судьба в эпоху глобализации// Азия и Африка сегодня. 2002.- №3.- С. 3-9.
75. Комаров В. США: тенденции благоприятны //Экономика и жизнь.-2000.-№14. -С. 26-38.
76. Крупнейшие компании США //БИКИ.-1999.-№20! С. 13-22.
77. Лесников Г. Проблемы международной экономической интеграции //0бозреватель.-2000.-№6. С. 20-31.
78. Немова А.А. "Экономика в начале подъёма" США: экономика, политика, идеология. #6 1993г. стр. 56-65
79. Новый общенациональный план развития Японии на начало 21 века// Проблемы Дальнего Востока. 1999. - №5. - С.59-64.
80. Новый рецепт процветания (Основные показатели экономических программ Японии)// Япония сегодня.- 1999. №10. -С.14.
81. Особенности экономического развития Японии 90-х// Деньги и кредит 2000. -№6.-С.64-73.
82. Ответ Японии на глобализацию экономики// Япония сегодня. 2002.- №10.-С.20-21.
83. Парканский А.Б. США в мировых интеграционных процессах //США: экономика, идеология, политика.-2000.-№8. С. 26-33.
84. Перова М. Международная форма регулирования иностранных инвестиций.// Хозяйственное право.-1999.- № 8.
85. Политика строгой экономии в Мексике.//Коринф 2002- № 41. ЮО.Прогноз развития экономики США //БИКИ.-1999.-№17. - С. 20-31.
86. Проблемы и перспективы японской экономики// Япония сегодня. 2002. - №6.-С. 8-9.
87. Ю2.Романова З.И. Мексика на пути к современной экономике. Мировая экономика и международные отношения. №11, 1995
88. Российско-американские отношения: состояние и перспективы. Супян В.Б. и др.//электронная версия статьи в архиве новостей Российской газетыза 19932003 годы.
89. Ю4.Рост мексиканской экономики.//Коринф-2002- № 36.
90. Сводка плохих новостей (японская экономика сегодня)// Эксперт 2002 - №5.-С.4
91. Юб.Североамериканская зона свободной торговли (НАФТА): проблемы и перспективы. Научные конференции. // США: экономика, политика, идеология.-1995.- № 4 и 5.
92. Ю7.Старостенков Е.И. "Экономика Канады в 1988 г." США: экономика, политика, идеология. #5 1989 г.
93. Рогов С.М. Американское государство накануне 3-го тысячелетия // США: экономика, идеология, политика.-1998.-№11. С. 15-22.
94. Рогов С.М. Российско-американские отношения: итоги и перспективы // США: экономика, идеология, политика.-2001.-№11. С. 29-41.
95. Ю.Сажин Д. Новый американский супергигант //Международная экономика и международные отношения.-1998.-№6. С. 24-37.
96. П.Шишков Ю.В. НАФТА: истоки, надежды, перспективы. Мировая экономика и международные отношения. №11, 1994
97. Эволюция экономического развития Японии// Экономика и управление в зарубежных странах. 2001. -№11. - С. 28-41.
98. Экономика Японии: нелегкий путь к вершине// Япония сегодня. 2000,- №3.-С. 4-7.
99. Япония: (защита национальных интересов на внутреннем и внешнем рынках)// МЭ и МО. 2002. - №8.- С.49-60
100. Япония: сложные задачи// МЭ и МО. 1998. - №8. - С.121-126. И6.Япония: экономико-географическое положение//Коммерсант-Власть. - 1999,-№50.- С. 52-53.
101. Японская корпорация в эпоху глобализации: революция управления// Бизнес Академия. 2002. - №2 - С.27-36.
102. Японская модель роста: сбережения, кредитование, инвестирование // МЭ и МО.-2001.-№6.- С. 87-96.77Р.Японские уроки: как Япония стала мировой державой// Япония сегодня. -2001.- №3. -С.2-3.1. На иностранных языках:
103. AID: U.S. aid comes in many forms, with varying aims. By Rudolf Zimenkov//The Russia Journal, May 24-30,2002, pp.1-2.121. " Free the first track//Washington Times, Tuesday, 9 September 1997.
104. NAFTA: A Partnership at Work From; Department of Foreign Affairs and International trade (DFAIT) Canada, June 1997 site NAFTA.
105. Nafta Report Card// Washington Post, Tuesday, July 1,1997
106. NAFTA at Three//Washington Post, Wednesday, July 16,1997
107. NAFTA warning should be heeded // Montreal Gazette, Monday 12, 1997
108. Официальные, статистические и нормативно-правовые источники
109. Материалы официального сайта ОПИК (Ссыка на домен более не работаетp>
110. Материалы официального сайта Агентства по торговле и pa3BHTHio(http:www .//tda.gov).
111. Материалы по итогам майского саммита Россия США на сайте :http ://www.NTVRU. com.
112. Материалы ЮНКТАД: Ссыка на домен более не работаетp>
113. Российский статистический ежегодник 2003. М., Госкомстат России, 2003.
114. Российский статистический ежегодник 2004. -М., Госкомстат России, 2004.131. Сэрвей оф каррэнт бизнес ('Survey of Current Business') за соответствующие годы (с 1980 по 2005 годы) Be-car.www.bea.doc.gov).
115. Economic Report of the President. Wash., G.P.O., various years.
116. Информация о странах Ссыка на домен более не работаетp>
117. Япония сегодня Ссыка на домен более не работаетjapanaz.
118. Япония в цифрах Ссыка на домен более не работаетkidsweb/japan/.
119. Индустрия и бизнес в Японии Ссыка на домен более не работает.
120. Абдулин Т.Ш. Инвестиционное сотрудничество России и США: опыт конца века и перспективы начала века. Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук. М., ИСКРАН, 2004, стр. 1-36.
121. Рэй А.И. Тенденции изменения конкурентных позиций США на мировых рынках в 1990-е гг. Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук. М., ИСКРАН, 2003, стр. 1-24.
122. Основные положения т выводы диссертации отражены в следующих публикациях автора (около 10 п. л.)
123. Зименков Р.И., Романова Е.М. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. М., 2004, №8(1,1 п. л.).
124. Зименков Р.И., Романова Е.М. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. -М., 2004, № 2 (1,1 п. л.).
125. Романова Е.М. Американские табачные ТНК на российском рынке // БИКИ. М., - ВНИКИ, № 82, 23 июля 2002 г. (0,4 п. л.).
126. Романова Е.М. Деятельность американских ТНК в странах КА // Латинская Америка. М., 2004, № 12. (0,9 п. л.).
127. Романова Е.М. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения // Маркетинг. М., ЦМИМ, 2003, № 3 (1,2 п. л.).
128. Романова Е.М. Конкурентная политика в ВТО // Маркетинг-инструмент конкуренции. М., ЦМИМ, 2002, Спецвыпуск № 15 (0,6 п. л.).
129. Романова Е.М. Перспективы привлечения прямых инвестиций США в Россию // Маркетинг. М., ЦМИМ, 2002, № 1 (1,3 п. л.).
130. Романова Е.М. Роль прямых инвестиций ТНК в формировании современной экономики // Маркетинг. М., ЦМИМ, 2005, № 1 (1,4 п. л.). 9. Романова Е.М. Россия и БАТР: новые грани сотрудничества // Маркетинг. - М., ЦМИМ, 2003, № 4 (0,5 п. л.).
131. Романова Е.М. Тенденции и перспективы американо-японского инвестиционного сотрудничества // Маркетинг. М., ЦМИМ, 2003, № 6 (0,7 п. л.).
Похожие диссертации
- Инвестиционное сотрудничество России и США: опыт конца XX века и перспективы начала XXI века
- Конкурентные стратегии ТНК в 90-е годы XX - в начале XXI века
- Германские корпорации в начале XXI века
- Энергетические аспекты внешнеэкономической стратегии США в начале XXI века
- Торгово-экономические отношения США и Китая в начале XXI века