Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Мониторинг инвестиционной деятельности и экономического развития в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Кожиев, Казбек Бештауович
Место защиты	Кисловодск
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Мониторинг инвестиционной деятельности и экономического развития в регионе"

На правахрукописи

Кожиев Казбек Бештау ович

Мониторинг инвестиционной деятельности и экономического развития в регионе (на материалах республики Северная Осетия-Алания)

08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью, региональная экономика)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кисловодск, 2004

Работа выпонена в Кисловодском институте экономики и права

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Бабков Геннадий Андреевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор,

Куянцев Игорь Александрович

кандидат экономических наук Атабиева Зулайха Бозигитовна

Ведущая организация: Северо-Осетинский государственный

университет им. К. Л. Хетагурова

Зашита состоится л24 апреля 2004 г. в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 521.002.01 по экономическим наукам в Кисловодском институте экономики и права (г. Кисловодск, ул. Р. Люксембург, 42).

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Кисловодского института экономики и права.

Автореферат разослан л_ марта 2004 г.

Отзывы на автореферат просим направлять по адресу:

357700, г. Кисловодск, ул. Р. Люксембург, 4 2, Кисловодский институтэкономики и права, диссертационный I

Ученый секретарь

Дмитриев В.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Длительный спад инвестиционной активности, происходивший в Российской Федерации в 90-х годах XX века, оказывает негативное воздействие на общее состояние и развитие экономики страны. Одним из направлений предотвращения происходящих процессов (в том числе износа, старения и выбытия основных фондов) является увеличение масштабов привлечения инвестиционных ресурсов в экономику регионов, обеспечение их эффективного использования. Современные условия регионального хозяйствования обусловливают необходимость и потребность в комплексной оценке экономического состояния и инвестиционного потенциала регионов на основе их мониторинга.

Отсутствие целостной отработанной системы мониторинга регионов проявляется в несовершенстве регулирования инвестиционной деятельности, противоречивости и необоснованности управленческих решений, отсутствии эффективного взаимодействия государственных и региональных властей, несбалансированности распределения инвестиций.

Мониторинг позволяет определить эффективность инвестиционной деятельности в регионе, приоритетные направления реальных вложений в отрасли производства, ВЫ1ЯРИТЬ сложившиеся тенденции в экономике и перспективные источники финансирования, факторы привлечения инвестиций, разработать механизм воздействия на инвестиционные процессы и инструменты контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов.

Указанные обстоятельства обусловливают актуальность исследования проблем формирования и развития инвестиционного потенциала, определения воспроизводственных возможностей на основе мониторинга хозяйственной деятельности в регионах Российской Федерации.

Степень изученности проблемы. За последние годы в экономической литературе активизировалось исследование проблемы региональной экономики, в том числе в работах Бабурина В., Бадмаева С, Бутова В., Варламова В., Введенского В., Гапоненко А., Гладкого Ю., Гранберга А., Дулыцикова Ю., Игнатова В., Кисельникова А., Климанова В., Колесниковой Н., Лариной Н., Лексина В., Мазурова Ю., Марченко Г., Михеевой Н., Морозовой Т., Плетнева К., Полянского В., Попова А., Рябцева. В.,

Трейвиш А., Чистобаева А., Швецова А., ШтульбфгФ.!№ОроНАЛЫ1АЯ |

БИБЛИОТЕКА I СПмервургл {

оз ?са7"вб> Ь

Вопросы сущности инвестиций и инвестирования, инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности, организации и эффективности инвестиционной деятельности, в том числе по регионам Южного Федерального Округа, нашли свое отражение в трудах табиевой 3., Ата-евой А., Белова П., Бишенова А., Бланка А., Веретенниковой И., Высоко-ва В., Декранова Б., Ендовицкого Д., Жданова В., Золотарева В., Иванова Г., Игошина Н., Климовой Н., Кныша М., Перекама Б., Пятковой С, Сергеева И., Серова В., Стешина А., Татуева К., Тюжикова Ю., Улюкаева А., Федькова А., Черенкова А., Штабновой А., Яндовицкого В. и др.

Проблема мониторинга хозяйственно-финансовой и инвестиционной деятельности предприятий разрабатывается Агеевым Ш., Голевой Н., Гришиным А., Даниловым И., Ермаковым С, Залуниной Л., Моргачевой И., Петровым А., Саможенковым В., Степановым Ю., Токаевой О., Ульяниц-кой Н., Четвериковым В., Шурдумовой Э. и др.

Вместе с тем, в экономической литературе, по существу не исследовалась взаимосвязанная проблема мониторинга инвестиционной деятельности и экономического развития в регионах. Все это определило выбор темы, необходимость и значимость допонительных исследований.

Цель, основные идеи и задачи исследования. Целью данной работы является исследование проблемы формирования и развития инвестиционного потенциала, обоснование воспроизводственных возможностей на основе мониторинга инвестиционной и хозяйственной деятельности в регионе. Реализация поставленной цели предопределила необходимость постановки и решения следующих идей и основных задач:

- исследования вопросов сущности и содержания инвестиционной деятельности в регионах;

- изучения вопросов государственного регулирования и мониторинга инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности;

- анализа методик оценки инвестиционного климата в регионах;

- изучения инвестиционного климата и обоснования точек роста в экономике республики Северная Осетия-Алания;

- мониторинга и оценки инвестиционной активности предприятий и отраслей в регионе;

- обоснования факторов и закономерностей экономического развития в регионе.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являют-

ся организационно-экономические отношения, связанные с формированием системы мониторинга, повышением экономической активности и эффективности инвестиций в регионе. Объектом исследования являются предприятия и отрасли республики Северная Осетия-Алания.

Теоретическая база исследования. Методологической основой диссертационной работы являются труды современных российских и зарубежных ученых по вопросам организации и функционирования мониторинга, инвестирования и инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и республики Северная Осетия-Алания. В ходе исследования использовались материалы органов государственной статистики, а также собственные расчеты автора.

Диссертационная работа выпонена в рамках п.4.15. Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах, п.4.16 Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем, п.5.9. Исследование тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем, п.5.13 Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов разного уровня, п5.13 и п.5.18. Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах... паспорта специальностей - специальность 08.00.05 Экономикам управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью, региональная экономика).

Методы исследования. В диссертации, в рамках системного подхода, использовались различные методы и приемы экономических исследований: монографический, сравнительный, графический, индексный, группировок, корреляционно-регрессионный, расчетно-конструктивный.

Научная новизнадиссертационной работы заключается в комплексном подходе к разработке концепции обоснования воспроизводственных возможностей экономики региона на основе мониторинга инвестиционной и хозяйственной деятельности. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

- допонены принципы инвестирования (требованиями соотношения

сроков и средств, сбалансированности рисков, предельной эффективности, прироста прибыли, отдачи инвестиций, рентабельности инвестиционного проекта, эффективности активов, адекватности инвестиционного проекта стратегии развития предприятия) и выявлены типы экономического развития регионов (экстенсивный, инвестиционно-зависимый, инвестиционный, эффективный инвестиционный) во взаимосвязи с инвестиционной деятельностью предприятий с целью обоснования этапов формирования инвестиционной политики и реализации инвестиционной стратегии в регионах;

- аргументированы понятие, содержание и структура мониторинга региона, что позволило сформировать систему его целей (краткосрочных и догосрочных) и задач (на уровнях предприятий, отраслей, субъектов Федерации), направлений использования, принятия тактических и стратегических управленческих решений;

- предложены агоритм и информационная технология анализа инвестиционной и хозяйственной деятельности по данным мониторинга предприятий и отраслей в регионе, использование которых позволяет выявить лимитирующие условия и современные зависимости, прогнозировать изменения экономического состояния предприятий и отраслей;

- обоснована система регрессионных моделей, зависимостей результатов производства и инвестиционной активности от основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности, позволяющая оценить значимость факторов экономического развития предприятий и отраслей в регионе;

- предложен интегральный показатель ресурсоотдачи (на основе сопоставления фактических и нормативных результатов производства), разработана и реализована методика рейтинговой оценки на основе мониторинга инвестиционно-хозяйственной деятельности с целью обоснования инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей в регионе.

Практическая значимость исследования. Результаты исследования могут быть использованы при разработке концепций формирования и использования системы региональных мониторингов, отраслевых программ формирования и функционирования инвестиций для повышения эффективности экономических систем.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты и основные положения диссертационной работы обсуждались на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах в гг. Владикавказе, Кисловодске, Нальчике в 1999-2003гг., а также в

материалах периодической печати.

Основные положения диссертации использованы Министерством экономики республики Северная Осетия-Алания.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 5 научных работ общим объёмом 3,6 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы и приложений.

В первой главе диссертации Инвестиционная деятельность и модели экономического развития рассматриваются основные понятия инвестиционной деятельности, обосновывается система и этапы формирования и реализации региональной инвестиционной политики. Исследуются содержание и функции мониторинга инвестиционной и хозяйственной деятельности предприятий с учетом целей и задач, формирования его системы и структуры в регионе.

Во второй главе диссертации Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность региона анализируются имеющиеся в экономической литературе методики оценки инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков. Изучаются основные характеристики инвестиционного климата республики Северная Осетия-Алания, обосновываются приоритетные направления инвестиционной привлекательности, точки роста экономического развития региона.

В третьей главе диссертации Мониторинг и закономерности экономического развития в регионе исследуются возможности мониторинга, на основании данных которого осуществляется изучение инвестиционной активности и хозяйственной деятельности по базовым предприятиям и отраслям, выявляются факторы и обосновываются закономерности экономического развития в регионе.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ, ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ДИССЕРТАЦИИ

Вхождение Российской Федерации в рыночную эпоху развития обусловило необходимость формирования экономической системы, в основе которой дожна быть инвестиционно-ориентированная направленность, обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов, повышение благосостояния населения, мобилизацию новых источников финан-

совых ресурсов, ускорение темпов экономического развития, повышение научно-технического потенциала, мотивацию хозяйственных субъектов к осуществлению инновационной деятельности.

Допонение имеющихся в литературе базовых принципов инвестирования позволило автору выделить следующие требования:

1. Принцип соотношения сроков и средств, в силу которого получение и дальнейшее использование средств дожны происходить в установленные сроки, а капитальные вложения, имеющие длительный срок окупаемости, следует финансировать в большей мере за счет заемных догосрочных средств.

2. Принцип сбалансированности рисков предполагает, что рисковые инвестиции следует финансировать в основном за счет определенной части собственной прибыли и амортизационных отчислений.

3. Принцип предельной эффективности подразумевает выбор таких инвестиций, которые гарантируют инвестору достижение максимальной доходности.

4. Принцип прироста прибыли означает, что чистая прибыль от инвестиций дожна превышать прирост денежных средств при помещении адекватных инвестициям денежных средств на банковский счет.

5. Принцип отдачи инвестиций гласит, что окупаемость вложений результатами дожна быть выше индекса инфляции.

6. Принцип рентабельности инвестиционного проекта означает, что рентабельность конкретного инвестиционного проекта во времени дожна быть больше доходности по альтернативным проектам.

7. Принцип эффективности активов предприятия характеризует тот факт, что после окончания реализации проекта рентабельность активов предприятия увеличивается и превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам.

8.Принцип адекватности инвестиционного проекта стратегии поведения предприятия означает, что инвестиционный проект дожен соответствовать общей стратегии поведения предприятия на рынке, способствовать формированию рациональной ассортиментной структуры и обеспечивать стабильность поступления доходов от реализации проекта.

Инвестиционная деятельность включает в себя составляющие элементы формирования и использования капитала: накопление,

внутреннее и внешнее движение, собственно инвестирование. В связи с этим, инвестиционную систему следует рассматривать как неотъемлемый элемент структуры общественного воспроизводства, основной целью которой является увеличение основного капитала, формирование и развитие высокотехнологичных и инновационно -емких предприятий и отраслей.

В субъектах Российской Федерации следует разработать свои модели активизации инвестиционной деятельности с учетом специфики и условий ее реализации. На наш взгляд, процесс формирования и реализации инвестиционной политики в регионах России включает ряд этапов (рис. 1).

Важным этапом является оценка направлений и эффективности ведения инвестиционной деятельности в Российской Федерации на основе непрерывных региональных мониторингов. Данные оценки целесообразно разработать для каждого из уровней: мегауровня - страны, макроуровней - регионов, ме-зоуровней - отраслей и микроуровней - отдельных предприятий (рис. 1).

Рис. 1. Процесс формирования и реализации инвестиционной политики

I. Мониторинг н оценка эффективности инвестиционной деятельности Х регионах и П. Составление прогнозов развития инвестиционной деятельности на каждом из Ш. Группировка объектов инвестиционной деятельности по приоритетности

IV. Определение необходимых ресурсов для каждого из уровней V. Анализ факторов риска н разработка системы управления рисками

VI. Разработка программ инвестиционной деятельности

VII. Оценка программ и реализация рекомендаций с их корректировкой на основе мониторинга процесса инвестирования

Источник: авторский.

Обобщение литературных источников позволяет выделить четыре типа экономического развития во взаимосвязи с инвестициями: экстенсивный

тип, имеющий низкий уровень инвестиций и слабую связь их с результатами, высокий уровень выбытия основных фондов, низкую рентабельность производства; инвестиционно-зависимый тип, при котором инвестиции являются малыми по объему и непостоянными, оказывающими слабое влияние на экономический рост, а выбытие основных фондов опережает их ввод; инвестиционный тип, при котором объемы инвестиций возрастают и приобретают непрерывный характер, увеличивается численность работников и производительность труда, возрастает рентабельность; эффективный инвестиционный тип, основанный на наукоемких технологиях, обеспечивающих перевооружение и конкурентоспособность производства с высокими и устойчивыми показателями экономического роста и эффективности.

Масштабы инвестирования определяются готовностью отечественных предприятий к переходу на новый уровень обоснования и реализации инвестиционных проектов, приносящих реальный экономический результат. Поэтому, особое значение приобретают укрепление российского сектора предпринимательства и постепенное создание сегмента предприятий, обладающих прогрессивной системой управления, способностью эффективно функционировать в условиях рынка. Развитие малого сектора экономики в условиях ограниченности масштабов инвестиций имеет особую актуальность, особенно в ряде отраслей обрабатывающей и перерабатывающей промышленности. Здесь первоочередное значение приобретают системы льготного налогообложения и банковского кредитования. Следует усилить меры, направленные на формирование благоприятного инвестиционного климата в регионах.

Региональный инвестиционный климат следует рассматривать как систему правовых, организационно-экономических, социальных условий реального инвестирования, которая формируется под воздействием процессов, отражающих объективные возможности субъекта Федерации к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующих его инвестиционный потенциал, создающих предпосыки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на повышение доходности инвестиций и снижение уровня инвестиционных рисков.

Инвестиционный потенциал региона принято определять системой частных потенциалов: ресурсно-сырьевого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов), трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень), производственного (мощность

предприятий и совокупный результат хозяйственной деятельности), инновационного (уровень развития науки и внедрение достижений научно-технического прогресса), институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики), инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность), финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий), потребительского (совокупная покупательная способность населения).

Вместе с тем, в данной системе нет ряда важных характеристик, в связи с чем формирование регионального инвестиционного потенциала, на наш взгляд, следует допонить следующими факторами:

- маркетинговым (уровень спроса в регионе и его специфика, показатели функционирования локального рынка, условия развития сбытовой сети);

- законодательным (наличие региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность);

- экономическим (отраслевая структура региона, состояние налоговой и банковской систем, темпы и тип экономического развития и роста);

- социальным (общая численность и структура населения, уровень дохода и платежеспособности, интелектуальный потенциал);

- информационным (наличие, степень прозрачности, доступности и оперативности информационных ресурсов);

- политическим (уровень авторитета правящий власти у населения, влияние национального менталитета и религиозных конфессий).

Перечисленные факторы, наряду с характеристиками инвестиционного риска, дожны рассматриваться в качестве составляющих инвестиционного климата, а ранжирование регионов, в соответствии с их инвестиционной привлекательностью, может служить базой для государственного регулирования и мониторинга инвестиционной деятельности в субъектах Федерации.

Обобщение литературных источников позволяет предложить авторское понятие мониторинга. Это система учета, наблюдения, оценки и контроля, позволяющая формировать обладающую свойством адаптации информационную обеспеченность управленческой деятельности для систематического и непрерывного сопоставления фактического положения предприятий с желаемым или запланированным с целью разработки системы оперативных мер по осуществлению экономической устойчивости производства, разработке направлений и механизмов стратегического менеджмента.

В качестве основной функции инвестиционного мониторинга следует принять разработку управленческих решений с целью обеспечения взаимосвязи и взаимодействия всех подсистем инвестиционного процесса.

В настоящее время проблема привлечения инвестиций в основной капитал регионов (особенно, депрессивных) остается крайне острой. Для ее устранения необходимо разработать систему анализа, оценки и диагностики отраслевой структуры экономики и ее финансового состояния на уровне региона, позволяющую значительно усилить механизм регионального управления, определить методы, рычаги и средства воздействия на инвестиционные процессы, достигнуть целей воспроизводства.

Ведущая роль в указанной системе несомненно принадлежит мониторингу региона, который, на наш взгляд, в целом можно определить как комплексную оценку направленную на развитие и укрепление экономики региона (рис. 2).

Мониторинг региона позволяет выявить причины отклонения экономической системы региона от заданных показателей и ускорить процедуру принятия мер до поного восстановления системы (в соответствии с параметрами). В качестве показателей можно рассматривать эффективность инвестиционных проектов, сроки окупаемости, прирост инвестиций, принятие региональных программ, заключение инвестиционных договоров, рост объемов производства в приоритетных отраслях экономики региона, увеличение уровня дохода на душу населения и т.д.

В связи с этим, цели мониторинга региона следует разделить на две группы (краткосрочные и догосрочные) с выделением конкретных задач для различных уровней, в том числе предприятий, отраслей и субъектов Федерации. В диссертации обосновываются и подробно детализируются эти вопросы.

Реализация государственной и региональных инвестиционных стратегий, на наш взгляд, дожна включать ряд этапов:

Первый этап (2004-2005 гг.) - законодательный. Основными мерами, которые необходимо при этом осуществить, являются: разработка законов по защите интересов иностранных инвесторов; создание государственного страхового фонда, выступающего гарантом возврата иностранных инвестиций; завершение процесса формирования цивилизованного фондового рынка; создание рынка инвестиционных проектов и разработка механизма регулирования данного рынка; разработка системы управления рисками при

реализации инвестиционного проекта; стимулирование процесса кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками; создание профессионального рынка по страхованию инвестиционной деятельности. Рис. 2. Система и структура мониторинга региона

Мониторинг региона

Оценка инвестиционного

климата и инвестиционной привлекательности

Анализ банковской системы региона

Источник: авторский.

Второй этап (2005-2007 гг.) - технологический. Он характеризуется созданием необходимой инвестиционной инфраструктуры.

Основой развития инвестиционной инфраструктуры региона является объективная оценка имеющихся ресурсов и формирование бизнес-карты территории. Цель ее создания - анализ ресурсной базы средств, запасов, возможностей, источников экономической деятельности, которые могут принести прибыль.

При разработке бизнес-карты необходимо учитывать, что при ее составлении необходима комплексность, увязка с другими программными мероприятиями. В силу этого она дожна носить интегральный характер.

Бизнес-карта территории состоит из трех разделов. В первом разделе содержится каталог всех намеченных к созданию или реконструкции предприятий.

Второй раздел бизнес-карты - это схема территории, которая разрабатывается на основе каталога инвестиционных проектов. Она отражает потенциальные предложения о производстве товаров и услуг на всей территории региона.

- Третий раздел - информационные данные об имеющихся условиях и функционировании предпринимательских структур: наличие, объем и доступность сырьевых ресурсов, экологические ограничения; характеристика экономических показателей предприятий, включающая анализ возможных кооперационных связей и конкуренции, инфраструктуры, трудовых ресурсов и т.п.; предложения по совершенствованию производственной и маркетинговой стратегии предприятий на территории с выделением приоритетных вариантов.

Бизнес-карта является инструментом принятия решений местными органами самоуправления и самими предпринимателями, так как она предоставляет возможность оценить экономическую ситуацию в регионе и является составной частью анализа инфраструктуры региона.

На третьем этапе (2007-2008 гг.) необходимо завершить переход экономического роста к его эффективному инвестиционному типу, в связи с чем следует: стимулировать и активизировать формирование научно-ин-нозационного потенциала и развитие соответствующей деятельности, развивать сельское хозяйство, совершенствовать рыночную инфраструктуру, обеспечивать поддержку малого предпринимательства с участием зарубежных инвесторов в создании современной инфраструктуры, восстанавливать стабильность экономики, завершить модернизацию капитала отраслей народного хозяйства.

Ретроспективный анализ развития инвестиционной деятельности в РСО-Алании позволяет сделать ряд выводов.

Во-первых, анализ воспроизводственной базы экономики РСО-Алании характеризует наблюдающиеся тенденции: износ основных фондов; наличие структурных диспропорций направлений инвестиций; технический и технологический регресс; низкое качество товаров и оборудования; наличие риска техногенных катастроф; низкий спрос на промышленную продукцию предприятий республики; практически поное отсутствие импортозамещающих производств; высокий уровень инвестиционного риска; большая доля населения, имеющего доходы ниже прожиточного минимума; малая доля научных исследований и опытно-конструкторских разработок и др.

Во-вторых, современная динамика и структура капитальных вложений в РСО-Алании не оказывает дожного позитивного влияния на темпы экономического роста, ослабляет экономическую безопасность региона.

В-третьих, анализ и использование имеющихся в экономической литературе методик определения инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности (с учетом инвестиционного, трудового, природ-но-ресурсного, промышленного, инфраструктурного и научного потенциала) позволяет охарактеризовать РСО-Аланию как регион, имеющий в настоящее время невысокий инвестиционный потенциал и высокий инвестиционный риск.

В-четвертых, наиболее приоритетными для привлечения инвестиций отраслями РСО-Алании являются: транспорт, туризм, электроэнергетика, пищевая промышленность, химическая и нефтехимическая, лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная.

Высокий уровень развития транспортной системы обусловлен географическим положением, которое служит стратегически важным элементом инвестиционной привлекательности региона. РСО-Алания находится в центре пересечения транспортных путей стран Азии, Ближнего Востока, Европы и Северного Кавказа.

Приоритетным направлением развития и привлечения инвестиций является курортно-туристская деятельность региона, что обусловливается богатыми рекреационными возможностями РСО-Алании.

Развитию электроэнергетики способствует реализация программы развития электроэнергетики, которая предусматривает строительство допонительных гидроэлектростанций (в том числе малых) и парогазотур-

бинных станций. Наращивание энергетического потенциала позволит увеличить экспорт электроэнергии в страны Востока. Дальнейшее развитие химической и нефтехимической промышленности будет способствовать решению проблемы производства энергоносителей.

Пищевая промышленность направлена на переработку сырья и продукции сельского хозяйства, рациональное использование богатых природных ресурсов. В качестве направлений пищевой промышленности целесообразно развивать производство сыров, мясных и овощных консервов, продуктов диетического и детского питания, соков. Территория республики богата водными источниками, что позволяет наращивать производство питьевой и минеральной воды, а также безакогольных напитков на основе экологически чистого местного сырья.

Лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная отрасли на территории региона представлена крупными предприятиями, которые специализируются на переработке ценных пород деревьев (бук, граб, лиственница) в строительные материалы. Производство конечной продукции резко повысит инвестиционную привлекательность, конкурентоспособность и эффективность отрасли.

Важным средством устранения имеющихся негативных характеристик и тенденций является продуманная региональная политика на основе мониторинга инвестиционной деятельности.

Мониторинг по имеющейся выборке предприятий РСО-Алании (которую необходимо расширять) позволяет осуществлять непрерывный поквартальный анализ хозяйственной и инвестиционной деятельности на основе предложенных агоритма и соответствующей информационной технологии (рис. 3).

На первом этапе осуществляется проверка полученной информации с позиций адекватности её реальной действительности, логического соответствия отдельных пунктов.

На втором этапе, исходя из полученной информации, проводится анализ системы лимитирующих условий производства в разрезе предприятий со сводом по отраслям и региону в целом, как в поквартальной динамике, так и по годам.

Сущность третьего этапа заключается в непрерывном, динамическом анализе инвестиционной активности предприятий (со сводом по отраслям и региону) в разрезе форм, мотивов и источников инвестиционной деятельности.

В результате четвертого этапа анализа выявляется динамика эконо-

мического развития и факторы хозяйственной деятельности с оценкой текущих ожиданий финансового состояния предприятий, итоговым сводом по отраслям и региону в целом.

Сущность пятого этапа заключается в выявлении количественных зависимостей и закономерностей развития на основе группировок и методов математической статистики.

Рис. 3 Агоритм информационной технологии анализа по данным

мониторинга предприятий и отраслей в регионе.

Источник: авторский.

На каждом этапе анализа имеющейся информации и результатов её обработки делаются выводы, разрабатываются возможные предложения по итогам скользящего мониторинга.

Судя по спектру ответов респондентов, мотивы инвестиционной активности предприятий характеризуют два современных типа экономического развития.

Первый из них является экстенсивным, ибо он связан с мотивами расширения поля деятельности на базе существовавших технологий. К ним относятся расширение существующего производства, поддержка имеющихся мощностей, получение дохода от финансовых вложений.

Второй, пока интенсивно-зависимый тип расширенного воспроизводства, характеризуется определенной интенсификацией деятельности и модернизацией предприятия, а также, естественно, выпуском новой продукции.

На основании имеющихся квартальных и годовых данных (по процентам в разрезе тех или иных мотивов инвестиционной активности), рассчитывается соотношение интенсивного и экстенсивного типов воспроизводства. С позиций полученных коэффициентов, в республике можно выделить три группы отраслей с преобладанием того или иного из анализируемых типов экономического развития:

- развитие строительства и связи осуществляется в рамках превалирования интенсивного типа воспроизводственного процесса;

' - по промышленности наблюдается паритетное сочетание анализируемых типов, ибо в 50% случаев инвестиции направлены на поддержание имеющихся мощностей, тогда как в других 50% случаев реализуются мероприятия, связанные с интенсификацией деятельности, модернизацией предприятия, итоговым выпуском новой продукции;

- в транспортном комплексе и, особенно, в торговле превалирует экстенсивный тип воспроизводственного процесса, ибо, соответствующие коэффициенты равны 0,37 и 0,12 (то есть, в девяти случаях из десяти торговая деятельность осуществлялась посредством расширения существующего производства).

Основным источником инвестиционной деятельности являются собственные средства предприятий, о чем свидетельствует ранжированный ряд соответствующих источников: 40% - из прибыли, 26% - на основе амортизации, 16% - исходя из кредитов коммерческих банков, а также с помощью бюджетных средств (10% - на основе прямого бюджетного финансирования, 8% - в рамках целевых государственных программ).

Таким образом, для современного этапа инвестиционной деятельности характерны, в основном, реальные инвестиции, направленные на реконструкцию, расширение и увеличение основных фондов. Вместе с тем, крайне недостаточно используются современные формы инвестиционной

деятельности, к которым относятся лизинг и аренда,

В итоговой группировке (табл. 1) анализируются факторы и связанная с ними динамика ожиданий финансового состояния исследуемых предприятий.

В 2002г. 41 % квартальных случаев приходися на улучшившееся финансовое состояние, в 41% случаев оно не изменилось и только в 18% ухудшилось.

Приведенные в таблице 1 факторы экономического состояния можно разбить на две группы, внутренней и внешней среды.

С позиций внешней среды, лимитирующими условиями являются низкий спрос на продукцию, недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности и инвестирования, наличие на рынке аналогичной импортной продукции.

Таблица 1

Факторы и ожидания финансового состояния предприятий в РСО-А, 2002 г.

Показатсли Группы предприятий по финансовому состоянию

улучшилось не изменилось ухудшилось всего

Объем продукции, тыс. руб. 30119 П 586 6281 18203

Число работающих, чел. 480 667 523 564

Использование произв. мощи, % 83 63 59 70

Обеспеченность заказами, мес. 6,5 5,7 6.1 6,1

Лимитирующие условия, %:

недостаточный спрос на продукцию 8,7 12.9 30,8 14,9

недостаток ден. поступлений для текущей деятельности 21,7 45.2 46,2 37,3

недостаток ден. поступлений для инвестирования 30,5 22,6 15,4 23,9

наличие на рынке аналогичной имп. продукции 30,5 3,2 - 11,9

недостаток необходимого оборудования 4,3 6,5 7,6 6,0

недостаток квалифициров. Рабочей силы 4.3 9.6 - 6.0

Инвестирование предприятий, % 83 61 50 68

Ожидания финансового состояния, %:

улучшится 100 44 17 61

не изменится 44 66 32

ухудшится - 12 17 7

При этом, по группам предприятий очевидно различное сочетание лимитирующих условий производства. Развитие предприятий с хорошим финансовым состоянием, прежде всего, регламентируется наличием на рынке аналогичной импортной продукции и недостатком денежных средств для

инвестирования. По предприятиям, где финансовое состояние не изменилось, главным лимитирующим условием является недостаток денежных поступлений, прежде всего для финансирования текущей деятельности.

Несколько иная ситуация наблюдается по группе предприятий с ухудшившимся финансовым состоянием, где главными ограничивающими условиями являются недостаток денежных поступлений для текущей деятельности, а также низкий спрос на продукцию.

В целом, по всем анализируемым предприятиям и отраслям лимитирующие условия производственной деятельности располагаются в следующем порядке: 37,3% - недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности, 23,9% - недостаток денежных средств для инвестирования, 14,9% - низкий спрос на продукцию, 11,9% - наличие на рынке аналогичной импортной продукции.

Сравнение групп предприятий по объёму производимой продукции характеризует чёткую закономерность зависимости экономического состояния от размеров производства. Этот факт обусловлен тем, что любое предприятие для осуществления своей деятельности дожно, во-первых, непрерывно компенсировать условно-постоянные затраты, во-вторых, иметь необходимые для расширенного воспроизводства условно-переменные издержки.

Поэтому, необходимым и обязательным условием прибыльного ведения производства является увеличение объёмов производимой продукции и продаж. В этом случае, после преодоления критического уровня (точки безубыточности), предприятие входит в прибыльную зону с соответствующим улучшением экономического состояния, которое обеспечивается также объективной закономерностью снижения удельной себестоимости (единицы продукции) по мере увеличения размеров реализации.

Рост объёмов продукции и соответствующих продаж, как видно из таблицы 1, во многом определяется факторами производства, в том числе использованием производственных мощностей и обеспеченностью заказами. По мере увеличения уровня использования мощностей с 59% в третьей группе предприятий (с худшим финансовым состоянием) до 83% в первой группе (с улучшившимся финансовым положением) при одновременном росте обеспеченности заказами (с 6,1 до 6,5 месяцев) значительно увеличивается объём продукции, что и является определяющей причиной улучшения финансового состояния.

В свою очередь, увеличение объёмов производства и улучшение финансового положения сказываются на создании возможностей и повыше-

Таблица 2

Зависимость результатов от факторов деятельности по выборке предприятий РСО-Алании, 2002 г.

Группы Коя-но Час* раб., чел Оси срсдспа. тыс руб Запасы, Хшс.руб Дет срсспа, тс руб Актамл, тс руб Кашлям просран, тыс руб Крптосрочн обола,11|с руб Кредита а займы, ТЫС руб Просроч вредит ТЫС ВУб з о Iе ь Запасы к пр-ау, V. Дебет задоженность* крекг.% Зайыы к затратам % Выручка, Хшс руб Прибыль от ТфОДЯЖ,-П1С руб

По численности работников, чел

До 2276 14 84 2958 1660 699 7684 1673 6366 5196 6847 3074 82 18 62 3997 324

От 2300 30 14891 15 480 50468 9655 1140 82461 45747 36137 34225 21299 14246 85 37 7 12307 -2341

Свыше 11194 15 1147 165015 18585 7887 257000 165582 78461 57813 998 38187 46 53 18 49562 12019

По основным фондам, тыс руб

До 20743 14 123 2726 3492 840 20986 9899 12858 12203 5060 6551 77 17 8 7463 447

От 20491 до 94019 15 652 34772 11812 7259 89730 51086 4241 22077 6124 14778 97 47 67 14763 -5

Свыше 94237 15 945 184806 15793 1662 236949 154786 65840 61801 29158 32452 46 47 17 41388 9468

По активам, тыс руб

До 28372 14 85 11679 1678 708 7603 1628 6321 5115 6847 3036 98 18 15 3942 302

От 29311 до91598 15 560 39842 8293 3129 69712 41055 32445 24883 26465 13304 72 34 9 11760 -2069

Свыше 94172 15 1040 169064 19160 6189 262886 171177 75064 60201 2094 37335 49 57 19 48369 11690

По выручке, тыс руб

До 463л 14 285 33167 2191 288 29466 8855 20608 19315 55873 4212 96 18 60 2685 -2126

От 4755 до 20875 15 370 28118 10443 1971 68068 52270 26337 19024 5984 12203 118 38 12 12225 50

Свыше 22405 15 1108 161265 16727 7792 246105 160020 73143 53438 1167 38038 39 50 14 50007 12077

По затратам, тыс руб

До 5679 14 102 12634 1861 659 9314 1877 7836 6095 6847 2600 88 21 65 3694 146

От 6710 до 18964 15 507 39249 10489 2542 72185 40084 35872 29856 26465 13075 109 34 14 11758 -1859

Свыше 20313 15 1108 169550 19335 6645 262714 167826 78244 60814 2094 38600 48 53 19 49395 11812

По прибыли от продаж, тыс руб

До-90 14 556 68108 9729 1244 91339 46070 44837 39381 29158 13794 122 38 70 10129 -3737

От -705 до -280 15 289 15721 10981 590 56750 29759 26884 24013 4252 10432 153 30 18 10914 42

Свыше 303 15 864 137561 9798 8268 190600 163414 47518 31348 5186 30698 360 37 5 44087 13452

нии уровня инвестирования: с половины предприятий в третьей группе до 83% в первой группе.

Корреляционно-регрессионный анализ показал, что объемы производства связаны с уровнем использования производственных мощностей и количеством персонала, тогда как инвестиционная деятельность, в основном осуществляемая из собственных источников предприятий, зависит от конечных результатов производства.

В таблице 2 приводятся группировки зависимости результатов производства от факторов деятельности по выборке предприятий РСО-Ала-нии за 2002г. в двух направлениях: по основным факторам (численности работников, основным фондам и общему размеру активов, издержкам) и результатам производства (выручке и прибыли от продаж).

Из группировок по факториальным признакам можно сделать ряд выводов. Во-первых, все они, в той или иной степени, влияют на результаты производства, обуславливая принципиальное увеличение выручки и прибыли в третьих группах по сравнению с первыми и вторыми.

Во-вторых, наблюдается связь между различными факторами, ибо в группировке по численности работников по группам наблюдений последовательно увеличиваются основные средства, запасы, активы, затраты и другие характеристики, тогда как в группировках по материальной базе, активам и затратам возрастает численность персонала.

В третьих, ухудшение показателя прибыли во вторых группах факто-риальных группировок обусловлено сопутствующим влиянием ряда других признаков, в частности увеличения размера запасов к объемам производства, низкой окупаемостью осуществлённых издержек.

Из группировок по результативным признакам видно, что последовательное увеличение по группам наблюдений (от первой к третьей) выручки и прибыли обусловлено комплексным влиянием совокупности факторов, включая не

только затраты, численность работников, активы и капиталы, но и отношение займов к издержкам, а также возрастающую окупаемость затрат выручкой.

Далее приводятся полученные, на основе перебора факторов и отбора лучших моделей, уравнения регрессии, характеризующие влияние различных факторов на результаты производства:

ОГ^кр.ти гтгит^кпттгтяя тктг т/Г*

У=-13990+0,0853 хг+0,3 81 Х,+0,775Х5+119,6Х7-2,096Х10+1044ХД Я=0,991; 0=0,983; Оочи =0,979; Р=239;

Выручка, тыс. руб. \У=-10510+0,0723 Х2+1,209Х5+78,34Х7+943,8Х|2

<}=-12171 -6,101+0,0664Х2+0,232Х5+89,9Х7+655,2Х,г

Позитивное влияние как на объёмы производства и реализации оказывают затраты (Х5, тыс. руб.), обеспеченность производственной программы заказами (Х12, месяцев), размер основных фондов (Х2, тыс. руб.), отношение дебиторской задоженности к кредиторской (X,, руб./руб.). Численность работников (X,, чел.) или не оказывает существенного влияния на объём производства, или имеет негативную связь с выручкой и прибылью, что обусловлено несоответствием этого признака итоговым результатам деятельности, характеризуя избыток персонала. Специфическую связь с конечными итогами имеют запасы (Х3, тыс. руб.) и отношение запасов к объемам производства (Х]0, руб./руб.).

' Важнейшими экономическими характеристиками в полученных моделях являются коэффициенты регрессии, характеризующие на сколько единиц изменяется тот или иной результативный признак при изменении конкретного факториального показателя на единицу.

Как видно из уравнений регрессии по выручке и прибыли наблюдается эффективность производственных издержек, ибо на один рубль затрат выручка составляет 1,209 руб., а прибыль увеличивается на 0,232 руб. Превалирование дебиторской задоженности над кредиторской на 1% обусловливает увеличение размеров реализации с увеличением этой значимости этой характеристики по конечному финансовому результату. Важным фактором повышения результативности хозяйственно-финансовой деятельности является обеспеченность производственного процесса заказами. С увеличением этого показателя на один месяц размер выручки и прибыли возрастает.

Сравнительная оценка значимости анализируемых факторов производства (на основании коэффициентов детерминации) показывает, что важнейшим фактором хозяйственно-финансовой деятельности являются затраты, доля которых в системе выявленных существенных факторов составляет 50,6% по объёмам производства, 54,6% по прибыли, 73,4% по выручке.

Проведенные исследования позволили автору сделать вывод, что критерием, то есть мерилом, инвестиционной привлекательности предприя-

тий и отраслей в регионе является система показателей, включающая, наряду с фактическими характеристиками прибыльности производства, также коэффициент ресурсоотдачи (табл. 3), полученный не непосредственно, например, путем сопоставления выручки и издержек, вследствие нарушения принципа соответствия (целое, результат, полученный благодаря всем факторам производства, сравнивается только с одним из них), а опосредованно, на основании корреляционно-регрессионного анализа, где соответствующие коэффициенты регрессии характеризуют реальную эффективность факторов с учётом вычленения доли эффекта, обусловленного ими.

Для этого определяется система показателей, характеризующая как фактические конечные результаты и эффективность производства, так и уровень использования предприятиями (в разрезе отраслей) своих потенциальных условий и возможностей.

В качестве конечного результата используется главный финансовый показатель, характеризующий прибыль предприятий как в целом за изучаемый отчетный год, так и его вариацию, а также динамику посредством сравнения первого и четвертого кварталов.

Для оценки фактической эффективности производственной деятельности приводится показатель окупаемости затрат выручкой как в целом за изучаемый год, так и в разрезе первого и четвертого кварталов.

Показатели ресурсоотдачи рассчитываются на основе использования в экономических расчетах итогов корреляционно-регрессионного моделирования объемов производства продукции (осуществления услуг), выручки и прибыли от продаж, свидетельствующего о значимости и количественной мере влияния различных факторов на результаты хозяйственно-финансовой деятельности.

Для этого, в базовое уравнение регрессии по выручке от продаж подставляются конкретные, фактические характеристики выявленных наиболее существенных факторов, включая производственные издержки. На этой основе определяются нормативные показатели изучаемого результативного признака, которые дожны были бы получить предприятия при имеющемся экономическом потенциале и прочих равных условиях.

Сопоставление фактических характеристик выручки с нормативными позволяет определить расчетным путем уровень использования имеющихся ресурсов и возможностей, их отдачи конечными результатами.

Как видно из таблицы 3, показатель ресурсоотдачи по предприятиям и в динамике колеблется от 1-63 до 1-29 по организациям торговли и первому предприятию промышленности до 0,36 по одной из строительных организаций.

Таблица 3

Инвестиционная привлекательность предприятий по выборке отраслей экономики РСО-Алания, 2002 г.

Сравнительный анализ характеризует определенную корреляцию приведенных в таблице 3 показателей. С учетом их системы (то есть фактических размеров прибыли и окупаемости затрат, расчетов ресурсоотдачи - как в целом за год, так и по крайним кварталам, для отражения динамики экономического развития и временной вариации изучаемых показателей) можно провести рейтинг инвестиционной привлекательности изучаемых предприятий в разрезе конкретных отраслей региональной экономики. На первом месте, с ранжированием по приоритетам (от А до В) находятся по одному из анализируемых предприятий промышленности, торговли и связи. Наибольшую привлекательность имеет среди них промышленное предпри-

ятие, ведущее прибыльную деятельность (с позитивной существенной динамикой прибыли и окупаемости затрат), имеющее высокую ресурсоотда-чу - фактическая выручка на 33% превышает нормативную, где коэффициент уровня использования имеющегося потенциала увеличивается в динамике от 0,82 в первом квартале до 2,13 в четвертом квартале.

Инвестиционно привлекательными среди изучаемых предприятий и, соответственно, отраслей являются организации сферы торговли и связи, низко привлекательными - строительства, непривлекательными - транспорта.

Пользуясь приведенной методологией, при сплошном мониторинге предприятий реального сектора экономики и выборочном сферы услуг, можно осуществлять их рейтинговую оценку хозяйственно-финансовой деятельности с выбором инвестиционно привлекательных.

По теме диссертации опубликованы следующие научные работы:

1. Кожиев К.Б. Формирование и этапы реализации региональной инвестиционной стратегии. // Методология системных исследований в гуманитарных областях науки. - Кисловодск: КИЭП, 2001. - 0,4 п.л.

2.Кожиев К.Б. Моделирование зависимостей объемов, выручки и прибыли от факторов производственной деятельности в регионе. // Математическое моделирование и компьютерные технологии. - Кисловодск:

-КИЭП, 2002-0,2 п.л.

3.Кожиев К.Б. Факторы и влияние инвестиционной активности на хозяйственную деятельность предприятий и отраслей в республике Северная Осетия-Алания. - Владикавказ, Зебра-Принт 2003. - 1,4 п.л.

4.Бабков А.Г., Кожиев К.Б. Мониторинг инвестиционной деятельности и экономического развития в регионе. - Кисловодск: КИЭП, 2004. -1,2 п.л. (в т.ч. автора 0,6 п.л.)

5. Кожиев К.Б. Инвестиционная привлекательность и развитие отраслей экономики в регионе. - Владикавказ, Зебра-Принт 2004. - 1 п.л.

9 - оно

Подписанно печать 10.03.2004 г. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Гарнитура Тайме. Усл. пл. 1,2. Тираж ISO. Заказ 1001. ООО Зебра-Принт, г. Владикавказ, ул. Тамаеаа, 35, тел.: 54-98-41, факс: 53-52-83

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кожиев, Казбек Бештауович

Введение

1. Инвестиционная деятельность и модели экономического развития

1.1. Понятийный аппарат инвестиционной деятельности

1.2. Государственное регулирование и мониторинг инвестиционной деятельности региона

2. Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность региона

2.1. Методика анализа инвестиционного климата региона

2.2. Инвестиционный климат и точки лэкономического роста республики Северная Осетия-Алания

3. Мониторинг и закономерности экономического развития в регионе

3.1. Мониторинг инвестиционной и хозяйственной деятельности в регионе

3.2. Факторы и закономерности экономического развития в регионе

Диссертация: введение по экономике, на тему "Мониторинг инвестиционной деятельности и экономического развития в регионе"

Актуальность темы исследования. Длительный спад инвестиционной активности, происходивший в Российской Федерации в 90-х годах XX века, оказывает негативное воздействие на общее состояние и развитие экономики страны. Одним из направлений предотвращения происходящих процессов (в том числе износа, старения и выбытия основных фондов) является увеличение масштабов привлечения инвестиционных ресурсов в экономику регионов, обеспечение их эффективного использования. Современные условия регионального хозяйствования обусловливают необходимость и потребность в комплексной оценке экономического состояния и инвестиционного потенциала регионов на основе их мониторинга.

Отсутствие целостной отработанной системы мониторинга регионов проявляется в несовершенстве регулирования инвестиционной деятельности, противоречивости и необоснованности управленческих решений, отсутствии эффективного взаимодействия государственных и региональных властей, несбалансированности распределения инвестиций.

Мониторинг позволяет определить эффективность инвестиционной деятельности в регионе, приоритетные направления реальных вложений в отрасли производства, выявить сложившиеся тенденции в экономике и перспективные источники финансирования, факторы привлечения инвестиций, разработать механизм воздействия на инвестиционные процессы и инструменты контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов.

Указанные обстоятельства обусловливают актуальность исследования проблем формирования и развития инвестиционного потенциала, определения воспроизводственных возможностей на основе мониторинга хозяйственной деятельности в регионах Российской Федерации.

Степень изученности проблемы. За последние годы в экономической литературе активизировалось исследование проблемы региональной экономики, в том числе в работах Бабурина В., Бадмаева С., Бутова В., Варламова В., Введенского В., Гапоненко А., Гладкого Ю., Гранберга А., Дулыцикова Ю., Игнатова В., Кисельникова А., Кпиманова В., Колесниковой

Н., Лариной Н., Лексина В., Мазурова Ю., Марченко Г., Михеевой Н., Морозовой Т., Плетнева К., Полянского В., Попова А., Рябцева. В., Трейвиш А., Чистобаева А., Швецова А., Штульберга Б. и др.

Вопросы сущности инвестиций и инвестирования, инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности, организации и эффективности инвестиционной деятельности, в том числе по регионам Южного Федерального Округа, нашли свое отражение в трудах Атабиевой 3., Атаевой А., Белова П., Бишенова А., Бланка А., Веретенниковой И., Высокова В., Декранова Б., Ендовицкого Д., Жданова В., Золотарева В., Иванова Г., Игошина Н., Климовой Н., Кныша М., Перекама Б., Пятковой С., Сергеева И., Серова В., Стешина А., Татуева К., Тюжикова Ю., Улюкаева А., Федькова А., Черенкова А., Штабновой А., Яндовицкого В. и др.

Проблема мониторинга хозяйственно-финансовой и инвестиционной деятельности предприятий разрабатывается Агеевым Ш., Голевой Н., Гришиным А., Даниловым И., Ермаковым С., Залуниной Л., Моргачевой И., Петровым А., Саможенковым В., Степановым Ю., Токаевой О., Ульяницкой Н., Четвериковым В., Шурдумовой Э. и др.

Вместе с тем, в экономической литературе, по существу не исследовалась взаимосвязанная проблема мониторинга инвестиционной деятельности и экономического развития в регионах. Все это определило выбор темы, необходимость и значимость допонительных исследований.

Цель, основные идеи и задачи исследования. Целью данной работы является исследование проблемы формирования и развития инвестиционного потенциала, обоснования воспроизводственных возможностей на основе мониторинга инвестиционной и хозяйственной деятельности в регионе. Реализация поставленной цели предопределила необходимость постановки и решения следующих идей и основных задач:

- исследования вопросов сущности и содержания инвестиционной деятельности в регионах;

- изучения вопросов государственного регулирования и мониторинга инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности;

- анализа методик оценки инвестиционного климата в регионах;

- изучения инвестиционного климата и обоснования точек роста в экономике республики Северная Осетия-Алания;

- мониторинга и оценки инвестиционной активности предприятий и отраслей в регионе;

- обоснования факторов и закономерностей экономического развития в регионе.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, связанные с формированием системы мониторинга, повышением экономической активности и эффективности инвестиций в регионе. Объектом исследования являются предприятия и отрасли республики Северная Осетия-Алания.

Теоретическая база исследования. Методологической основой диссертационной работы являются труды современных российских и зарубежных ученых по вопросам организации и функционирования мониторинга, инвестирования и инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и республики Северная Осетия-Алания. В ходе исследования использовались материалы органов государственной статистики, а также собственные расчеты автора.

Диссертационная работа выпонена в рамках п.4.15. Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах, п.4.16 Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем, п.5.9. Исследование тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем, п.5.13 Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов разного уровня, п.5.18. Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах. паспорта специальностей - специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью, региональная экономика).

Методы исследования. В диссертации, в рамках системного подхода, использовались различные методы и приемы экономических исследований: монографический, сравнительный, графический, индексный, группировок, корреляционно-регрессионный, расчетно-конструктивный.

Научная новизна диссертационной работы заключается в комплексном подходе к разработке концепции обоснования воспроизводственных возможностей экономики региона на основе мониторинга инвестиционной и хозяйственной деятельности. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

- допонены принципы инвестирования (требованиями соотношения сроков и средств, сбалансированности рисков, предельной эффективности, прироста прибыли, отдачи инвестиций, рентабельности инвестиционного проекта, эффективности активов, адекватности инвестиционного проекта стратегии развития предприятия) и выявлены типы экономического развития регионов (экстенсивный, инвестиционно-зависимый, инвестиционный, эффективный инвестиционный) во взаимосвязи с инвестиционной деятельностью предприятий с целью обоснования этапов формирования инвестиционной политики и реализации инвестиционной стратегии в регионах;

- аргументированы понятие, содержание и структура мониторинга региона, что позволило сформировать систему его целей (краткосрочных и догосрочных) и задач (на уровнях предприятий, отраслей, субъектов Федерации), направлений использования, принятия тактических и стратегических управленческих решений;

- предложены агоритм и информационная технология анализа инвестиционной и хозяйственной деятельности по данным мониторинга предприятий и отраслей в регионе, использование которых позволяет выявить лимитирующие условия и современные зависимости, прогнозировать изменения экономического состояния предприятий и отраслей;

- обоснована система регрессионных моделей, зависимостей результатов производства и инвестиционной активности от основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности, позволяющая оценить значимость факторов экономического развития предприятий и отраслей в регионе;

- предложен интегральный показатель ресурсоотдачи (на основе сопоставления фактических и нормативных результатов производства), разработана и реализована методика рейтинговой оценки на основе мониторинга инвестиционно-хозяйственной деятельности с целью обоснования инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей в регионе.

Практическая значимость исследования. Результаты исследования могут быть использованы при разработке концепций формирования и использования системы региональных мониторингов, отраслевых программ формирования и функционирования инвестиций для повышения эффективности экономических систем.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты и основные положения диссертационной работы обсуждались на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах в гг. Владикавказе, Кисловодске, Нальчике в 1999-2003гг., а также в материалах периодической печати.

Основные положения диссертации использованы Министерством экономики республики Северная Осетия-Алания.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 5 научных работ общим объёмом 3,6 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кожиев, Казбек Бештауович

Выводы и предложения

1. Вхождение Российской Федерации в рыночную эпоху развития обусловило необходимость формирования экономической системы, в основе которой дожна быть инвестиционно-ориентированная направленность, обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов, повышение благосостояния населения, мобилизацию новых источников финансовых ресурсов, ускорение темпов экономического развития, повышение научно-технического потенциала, мотивацию хозяйственных субъектов к осуществлению инновационной деятельности.

2. Допонение имеющихся в литературе базовых принципов инвестирования позволило автору выделить следующие требования:

- принцип соотношения сроков и средств, в силу которого получение и дальнейшее использование средств дожны происходить в установленные сроки, а капитальные вложения, имеющие длительный срок окупаемости, следует финансировать в большей мере за счет заемных догосрочных средств;

- принцип сбалансированности рисков предполагает, что рисковые инвестиции следует финансировать в основном за счет определенной части собственной прибыли и амортизационных отчислений;

- принцип предельной эффективности подразумевает выбор таких инвестиций, которые гарантируют инвестору достижение максимальной доходности;

- принцип прироста прибыли означает, что чистая прибыль от инвестиций дожна превышать прирост денежных средств при помещении адекватных инвестициям денежных средств на банковский счет;

- принцип отдачи инвестиций гласит, что окупаемость вложений результатами дожна быть выше индекса инфляции;

- принцип рентабельности инвестиционного проекта означает, что рентабельность конкретного инвестиционного проекта во времени дожна быть больше доходности по альтернативным проектам;

- принцип эффективности активов предприятия характеризует тот факт, что после окончания реализации проекта рентабельность активов предприятия увеличивается и превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам;

- принцип адекватности инвестиционного проекта стратегии поведения предприятия означает, что инвестиционный проект дожен соответствовать общей стратегии поведения предприятия на рынке, способствовать формированию рациональной ассортиментной структуры и обеспечивать стабильность поступления доходов от реализации проекта.

3. Инвестиционная деятельность включает в себя составляющие элементы формирования и использования капитала: накопление, внутреннее и внешнее движение, собственно инвестирование. В связи с этим, инвестиционную систему следует рассматривать как неотъемлемый элемент структуры общественного воспроизводства, основной целью которой является увеличение основного капитала, формирование и развитие высокотехнологичных и инновационно-емких предприятий и отраслей.

В субъектах Российской Федерации следует разработать свои модели активизации инвестиционной деятельности с учетом специфики и условий ее реализации.

Важным этапом является оценка направлений и эффективности ведения инвестиционной деятельности в Российской Федерации на основе непрерывных региональных мониторингов. Данные оценки целесообразно разработать для каждого из уровней: мегауровня - страны, макроуровней -регионов, мезоуровней - отраслей и микроуровней - отдельных предприятий.

4. Обобщение литературных источников позволяет выделить четыре типа экономического развития во взаимосвязи с инвестициями: экстенсивный тип, имеющий низкий уровень инвестиций и слабую связь их с результатами, высокий уровень выбытия основных фондов, низкую рентабельность производства; инвестиционно-зависимый тип, при котором инвестиции являются малыми по объему и непостоянными, оказывающими слабое влияние на экономический рост, а выбытие основных фондов опережает их ввод; инвестиционный тип, при котором объемы инвестиций возрастают и приобретают непрерывный характер, увеличивается численность работников и производительность труда, возрастает рентабельность; эффективный инвестиционный тип, основанный на наукоемких технологиях, обеспечивающих перевооружение и конкурентоспособность производства с высокими и устойчивыми показателями экономического роста и эффективности.

5. Масштабы инвестирования определяются готовностью отечественных предприятий к переходу на новый уровень обоснования и реализации инвестиционных проектов, приносящих реальный экономический результат. Поэтому, особое значение приобретают укрепление российского сектора предпринимательства и постепенное создание сегмента предприятий, обладающих прогрессивной системой управления, способностью эффективно функционировать в условиях рынка. Развитие малого сектора экономики в условиях ограниченности масштабов инвестиций имеет особую актуальность, особенно в ряде отраслей обрабатывающей и перерабатывающей промышленности. Здесь первоочередное значение приобретают системы льготного налогообложения и банковского кредитования. Следует усилить меры, направленные на формирование благоприятного инвестиционного климата в регионах.

6. Региональный инвестиционный климат следует рассматривать как систему правовых, организационно-экономических, социальных условий реального инвестирования, которая формируется под воздействием процессов, отражающих объективные возможности субъекта Федерации к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующих его инвестиционный потенциал, создающих предпосыки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на повышение доходности инвестиций и снижение уровня инвестиционных рисков.

7. Инвестиционный потенциал региона принято определять системой частных потенциалов: ресурсно-сырьевого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов), трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень), производственного (мощность предприятий и совокупный результат хозяйственной деятельности), инновационного (уровень развития науки и внедрение достижений научно-технического прогресса), институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики), инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность), финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий), потребительского (совокупная покупательная способность населения).

Вместе с тем, в данной системе нет ряда важных характеристик, в связи с чем формирование регионального инвестиционного потенциала, на наш взгляд, следует допонить следующими факторами:

-маркетинговым (уровень спроса в регионе и его специфика, показатели функционирования локального рынка, условия развития сбытовой сети);

-законодательным (наличие региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность);

-экономическим (отраслевая структура региона, состояние налоговой и банковской систем, темпы и тип экономического развития и роста);

-социальным (общая численность и структура населения, уровень дохода и платежеспособности, интелектуальный потенциал);

-информационным (наличие, степень прозрачности, доступности и оперативности информационных ресурсов);

-политическим (уровень авторитета правящий власти у населения, влияние национального менталитета и религиозных конфессий).

Перечисленные факторы, наряду с характеристиками инвестиционного риска, дожны рассматриваться в качестве составляющих инвестиционного климата, а ранжирование регионов, в соответствии с их инвестиционной привлекательностью, может служить базой для государственного регулирования и мониторинга инвестиционной деятельности в субъектах Федерации.

Х 8. Обобщение литературных источников позволяет предложить авторское понятие мониторинга. Это система учета, наблюдения, оценки и контроля, позволяющая формировать обладающую свойством адаптации информационную обеспеченность управленческой деятельности для систематического и непрерывного сопоставления фактического положения предприятий с желаемым или запланированным с целью разработки системы оперативных мер по осуществлению экономической устойчивости производства, разработке направлений и механизмов стратегического менеджмента.

В качестве основной функции инвестиционного мониторинга следует принять разработку управленческих решений с целью обеспечения взаимосвязи и взаимодействия всех подсистем инвестиционного процесса.

9. В настоящее время проблема привлечения инвестиций в основной капитал регионов (особенно, депрессивных) остается крайне острой. Для ее устранения необходимо разработать систему анализа, оценки и диагностики отраслевой структуры экономики и ее финансового состояния на уровне региона, позволяющую значительно усилить механизм регионального управления, определить методы, рычаги и средства воздействия на инвестиционные процессы, достигнуть целей воспроизводства.

Ведущая роль в указанной системе несомненно принадлежит мониторингу региона, который, на наш взгляд, в целом можно определить как комплексную оценку направленную на развитие и укрепление экономики региона.

Мониторинг региона позволяет выявить причины отклонения щ' экономической системы региона от заданных показателей и ускорить процедуру принятия мер до поного восстановления системы (в соответствии с параметрами). В качестве показателей можно рассматривать эффективность инвестиционных проектов, сроки окупаемости, прирост инвестиций, принятие региональных программ, заключение инвестиционных договоров, рост объемов производства в приоритетных отраслях экономики региона, увеличение уровня дохода на душу населения и т.д.

В связи с этим, цели мониторинга региона следует разделить на две группы (краткосрочные и догосрочные) с выделением конкретных задач для различных уровней, в том числе предприятий, отраслей и субъектов Федерации. В диссертации обосновываются и подробно детализируются эти вопросы.

10. Реализация государственной и региональных инвестиционных стратегий, на наш взгляд, дожна включать ряд этапов:

Первый этап (2004-2005 гг.) - законодательный. Основными мерами, которые необходимо при этом осуществить, являются: разработка законов по защите интересов иностранных инвесторов; создание государственного страхового фонда, выступающего гарантом возврата иностранных инвестиций; завершение процесса формирования цивилизованного фондового рынка; создание рынка инвестиционных проектов и разработка механизма регулирования данного рынка; разработка системы управления рисками при реализации инвестиционного проекта; стимулирование процесса кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками; создание профессионального рынка по страхованию инвестиционной деятельности.

Второй этап (2005-2007 гг.) - технологический. Он характеризуется созданием необходимой инвестиционной инфраструктуры.

Основой развития инвестиционной инфраструктуры региона является объективная оценка имеющихся ресурсов и формирование бизнес-карты территории. Цель ее создания - анализ ресурсной базы средств, запасов, возможностей, источников экономической деятельности, которые могут принести прибыль.

При разработке бизнес-карты необходимо учитывать, что при ее составлении необходима комплексность, увязка с другими программными мероприятиями. В силу этого она дожна носить интегральный характер.

Бизнес-карта территории состоит из трех разделов. В первом разделе содержится каталог всех намеченных к созданию или реконструкции предприятий.

Второй раздел бизнес-карты - это схема территории, которая разрабатывается на основе каталога инвестиционных проектов. Она отражает потенциальные предложения о производстве товаров и услуг на всей территории региона.

Третий раздел - информационные данные об имеющихся условиях и функционировании предпринимательских структур: наличие, объем и доступность сырьевых ресурсов, экологические ограничения; характеристика экономических показателей предприятий, включающая анализ возможных кооперационных связей и конкуренции, инфраструктуры, трудовых ресурсов и т.п.; предложения по совершенствованию производственной и маркетинговой стратегии предприятий на территории с выделением приоритетных вариантов.

Бизнес-карта является инструментом принятия решений местными органами самоуправления и самими предпринимателями, так как она предоставляет возможность оценить экономическую ситуацию в регионе и является составной частью анализа инфраструктуры региона.

На третьем этапе (2007-2008 гг.) необходимо завершить переход экономического роста к его эффективному инвестиционному типу, в связи с чем следует: стимулировать и активизировать формирование научно-инновационного потенциала и развитие соответствующей деятельности, развивать сельское хозяйство, совершенствовать рыночную инфраструктуру, обеспечивать поддержку малого предпринимательства с участием зарубежных инвесторов в создании современной инфраструктуры, восстанавливать стабильность экономики, завершить модернизацию капитала отраслей народного хозяйства.

И. Ретроспективный анализ развития инвестиционной деятельности в РСО-Алании позволяет сделать ряд выводов.

Во-первых, анализ воспроизводственной базы экономики РСО-Алании характеризует наблюдающиеся тенденции: износ основных фондов; наличие структурных диспропорций направлений инвестиций; технический и технологический регресс; низкое качество товаров и оборудования; наличие риска техногенных катастроф; низкий спрос на промышленную продукцию предприятий республики; практически поное отсутствие импортозамещающих производств; высокий уровень инвестиционного риска; большая доля населения, имеющего доходы ниже прожиточного минимума; малая доля научных исследований и опытно-конструкторских разработок и др.

Во-вторых, современная динамика и структура капитальных вложений в РСО-Алании не оказывает дожного позитивного влияния на темпы экономического роста, ослабляет экономическую безопасность региона.

В-третьих, анализ и использование имеющихся в экономической литературе методик определения инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности (с учетом инвестиционного, трудового, природно-ресурсного, промышленного, инфраструктурного и научного потенциала) позволяет охарактеризовать РСО-Аланию как регион, имеющий в настоящее время невысокий инвестиционный потенциал и высокий инвестиционный риск.

12. Наиболее приоритетными для привлечения инвестиций отраслями РСО-Алании являются: транспорт, туризм, электроэнергетика, пищевая промышленность, химическая и нефтехимическая, лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная.

Высокий уровень развития транспортной системы обусловлен географическим положением, которое служит стратегически важным элементом инвестиционной привлекательности региона. РСО-Алания находится в центре пересечения транспортных путей стран Азии, Ближнего Востока, Европы и Северного Кавказа.

Приоритетным направлением развития и привлечения инвестиций является курортно-туристская деятельность региона, что обусловливается богатыми рекреационными возможностями РСО-Алании.

Развитию электроэнергетики способствует реализация программы развития электроэнергетики, которая предусматривает строительство допонительных гидроэлектростанций (в том числе малых) и парогазотурбинных станций. Наращивание энергетического потенциала позволит увеличить экспорт электроэнергии в страны Востока. Дальнейшее развитие химической и нефтехимической промышленности будет способствовать решению проблемы производства энергоносителей.

Пищевая промышленность направлена на переработку сырья и продукции сельского хозяйства, рациональное использование богатых природных ресурсов. В качестве направлений пищевой промышленности целесообразно развивать производство сыров, мясных и овощных консервов, продуктов диетического и детского питания, соков. Территория республики богата водными источниками, что позволяет наращивать производство питьевой и минеральной воды, а также безакогольных напитков на основе экологически чистого местного сырья.

Лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная отрасли на территории региона представлена крупными предприятиями, которые специализируются на переработке ценных пород деревьев (бук, граб, лиственница) в строительные материалы. Производство конечной продукции резко повысит инвестиционную привлекательность, конкурентоспособность и эффективность отрасли.

13. Важным средством устранения имеющихся негативных характеристик и тенденций является продуманная региональная политика на основе мониторинга инвестиционной деятельности.

Мониторинг по имеющейся выборке предприятий РСО-Алании (которую необходимо расширять) позволяет осуществлять непрерывный поквартальный анализ хозяйственной и инвестиционной деятельности на основе предложенных агоритма и соответствующей информационной технологии.

На первом этапе осуществляется проверка полученной информации с позиций адекватности её реальной действительности, логического соответствия отдельных пунктов.

На втором этапе, исходя из полученной информации, проводится анализ системы лимитирующих факторов производства в разрезе предприятий со сводом по отраслям и региону в целом, как в поквартальной динамике, так и по годам.

Сущность третьего этапа заключается в непрерывном, динамическом анализе инвестиционной активности предприятий (со сводом по отраслям и региону) в разрезе форм, мотивов и источников инвестиционной деятельности.

В результате четвертого этапа анализа выявляется динамика экономического развития и факторы хозяйственной деятельности с оценкой текущих ожиданий финансового состояния предприятий, итоговым сводом по отраслям и региону в целом.

Сущность пятого этапа заключается в выявлении количественных зависимостей и закономерностей развития на основе группировок и методов математической статистики.

На каждом этапе анализа имеющейся информации и результатов её обработки делаются выводы, разрабатываются возможные предложения по итогам скользящего мониторинга.

14. Судя по спектру ответов респондентов, мотивы инвестиционной активности предприятий характеризуют два современных типа экономического развития.

Первый из них является экстенсивным, ибо он связан с мотивами расширения поля деятельности на базе существовавших технологий. К ним относятся расширение существующего производства, поддержка имеющихся мощностей, получение дохода от финансовых вложений.

Второй, пока интенсивно-зависимый тип расширенного воспроизводства, характеризуется определенной интенсификацией деятельности и модернизацией предприятия, а также, естественно, выпуском новой продукции.

На основании имеющихся квартальных и годовых данных (по процентам в разрезе тех или иных мотивов инвестиционной активности), рассчитывается соотношение интенсивного и экстенсивного типов воспроизводства. С позиций полученных коэффициентов, в республике можно выделить три группы отраслей с преобладанием того или иного из анализируемых типов экономического развития:

- развитие строительства и связи осуществляется в рамках превалирования интенсивного типа воспроизводственного процесса; по промышленности наблюдается паритетное сочетание анализируемых типов, ибо в 50% случаев инвестиции направлены на поддержание имеющихся мощностей, тогда как в других 50% случаев реализуются мероприятия, связанные с интенсификацией деятельности, модернизацией предприятия, итоговым выпуском новой продукции;

- в транспортном комплексе и, особенно, в торговле превалирует экстенсивный тип воспроизводственного процесса, ибо, соответствующие коэффициенты равны 0,37 и 0,12 (то есть, в девяти случаях из десяти торговая деятельность осуществлялась посредством расширения существующего производства).

15. Основным источником инвестиционной деятельности являются собственные средства предприятий, о чем свидетельствует ранжированный ряд соответствующих источников: 40% - из прибыли, 26% - на основе амортизации, 16% - исходя из кредитов коммерческих банков, а также с помощью бюджетных средств (10% - на основе прямого бюджетного финансирования, 8% - в рамках целевых государственных программ).

Таким образом, для современного этапа инвестиционной деятельности характерны, в основном, реальные инвестиции, направленные на реконструкцию, расширение и увеличение основных фондов. Вместе с тем, крайне недостаточно используются современные формы инвестиционной деятельности, к которым относятся лизинг и аренда.

Факторы экономического состояния можно разбить на две группы, внутренней и внешней среды.

16. С позиций внешней среды, лимитирующими условиями являются низкий спрос на продукцию, недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности и инвестирования, наличие на рынке аналогичной импортной продукции.

При этом, по группам предприятий очевидно различное сочетание лимитирующих условий производства. Развитие предприятий с хорошим финансовым состоянием, прежде всего, регламентируется наличием на рынке аналогичной импортной продукции и недостатком денежных средств для инвестирования. По предприятиям, где финансовое состояние не изменилось, главным лимитирующим условием является недостаток денежных поступлений, прежде всего для финансирования текущей деятельности.

Несколько иная ситуация наблюдается по группе предприятий с ухудшившимся финансовым состоянием, где главными ограничивающими условиями являются недостаток денежных поступлений для текущей деятельности, а также низкий спрос на продукцию.

В целом, по всем анализируемым предприятиям и отраслям лимитирующие условия производственной деятельности располагаются в следующем порядке: 37,3% - недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности, 23,9% - недостаток денежных средств для инвестирования, 14,9% - низкий спрос на продукцию, 11,9% -наличие на рынке аналогичной импортной продукции.

17. Сравнение групп предприятий по объёму производимой продукции характеризует чёткую закономерность зависимости экономического состояния от размеров производства. Этот факт обусловлен тем, что любое предприятие для осуществления своей деятельности дожно, во-первых, непрерывно компенсировать условно-постоянные затраты, во-вторых, иметь необходимые для расширенного воспроизводства условно-переменные издержки.

Поэтому, необходимым и обязательным условием прибыльного ведения производства является увеличение объёмов производимой продукции и продаж. В этом случае, после преодоления критического уровня (точки безубыточности), предприятие входит в прибыльную зону с соответствующим улучшением экономического состояния, которое обеспечивается также объективной закономерностью снижения удельной себестоимости (единицы продукции) по мере увеличения размеров реализации.

Рост объёмов продукции и соответствующих продаж во многом определяется факторами производства, в том числе использованием производственных мощностей и обеспеченностью заказами. По мере увеличения уровня использования мощностей с 59% в третьей группе предприятий (с худшим финансовым состоянием) до 83% в первой группе (с улучшившимся финансовым положением) при одновременном росте обеспеченности заказами (с 6,1 до 6,5 месяцев) значительно увеличивается объём продукции, что и является определяющей причиной улучшения финансового состояния.

В свою очередь, увеличение объёмов производства и улучшение финансового положения сказываются на создании возможностей и повышении уровня инвестирования: с половины предприятий в третьей группе до 83% в первой группе.

18. Корреляционно-регрессионный анализ показал, что объемы производства связаны с уровнем использования производственных мощностей и количеством персонала, тогда как инвестиционная деятельность, в основном осуществляемая из собственных источников предприятий, зависит от конечных результатов производства.

Из группировок по факториальным признакам (численности работников, основным фондам, общему размеру активов, издержкам) можно сделать ряд выводов. Во-первых, все они, в той или иной степени, влияют на результаты производства, обуславливая принципиальное увеличение выручки и прибыли в третьих группах по сравнению с первыми и вторыми.

Во-вторых, наблюдается связь между различными факторами, ибо в группировке по численности работников по группам наблюдений последовательно увеличиваются основные средства, запасы, активы, затраты и другие характеристики, тогда как в группировках по материальной базе, активам и затратам возрастает численность персонала.

В третьих, ухудшение показателя прибыли во вторых группах факториальных группировок обусловлено сопутствующим влиянием ряда других признаков, в частности увеличения размера запасов к объёмам производства, низкой окупаемостью осуществлённых издержек.

Из группировок по результативным признакам видно, что последовательное увеличение по группам наблюдений (от первой к третьей) выручки и прибыли обусловлено комплексным влиянием совокупности факторов, включая не только затраты, численность работников, активы и капиталы, но и отношение займов к издержкам, а также возрастающую окупаемость затрат выручкой.

19. Позитивное влияние как на объёмы производства и реализации оказывают затраты, обеспеченность производственной программы заказами, размер основных фондов, отношение дебиторской задоженности к кредиторской. Численность работников или не оказывает существенного влияния на объём производства, или имеет негативную связь с выручкой и прибылью, что обусловлено несоответствием этого признака итоговым результатам деятельности, характеризуя избыток персонала. Специфическую связь с конечными итогами имеют запасы и отношение запасов к объемам производства.

20. Важнейшими экономическими характеристиками в полученных моделях являются коэффициенты регрессии, характеризующие на сколько единиц изменяется тот или иной результативный признак при изменении конкретного факториального показателя на единицу.

Как видно из уравнений регрессии по выручке и прибыли наблюдается эффективность производственных издержек, ибо на один рубль затрат выручка составляет 1,209 руб., а прибыль увеличивается на 0,232 руб. Превалирование дебиторской задоженности над кредиторской на 1% обусловливает увеличение размеров реализации с увеличением этой значимости этой характеристики по конечному финансовому результату. Важным фактором повышения результативности хозяйственно-финансовой деятельности является обеспеченность производственного процесса заказами. С увеличением этого показателя на один месяц размер выручки и прибыли возрастает.

Сравнительная оценка значимости анализируемых факторов производства (на основании коэффициентов детерминации) показывает, что важнейшим фактором хозяйственно-финансовой деятельности являются затраты, доля которых в системе выявленных существенных факторов составляет 50,6% по объёмам производства, 54,6% по прибыли, 73,4% по выручке.

21. Проведенные исследования позволили автору сделать вывод, что критерием, то есть мерилом, инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей в регионе является система показателей, включающая, наряду с фактическими характеристиками прибыльности производства, также коэффициент ресурсоотдачи, полученный не непосредственно, например, путём сопоставления выручки и издержек, вследствие нарушения принципа соответствия (целое, результат, полученный благодаря всем факторам производства, сравнивается только с одним из них), а опосредованно, на основании корреляционно-регрессионного анализа, где соответствующие коэффициенты регрессии характеризуют реальную эффективность факторов с учётом вычленения доли эффекта, обусловленного ими.

Для этого определяется система показателей, характеризующая как фактические конечные результаты и эффективность производства, так и уровень использования предприятиями (в разрезе отраслей) своих потенциальных условий и возможностей.

В качестве конечного результата используется главный финансовый показатель, характеризующий прибыль предприятий как в целом за изучаемый отчетный год, так и его вариацию, а также динамику посредством сравнения первого и четвертого кварталов.

Для оценки фактической эффективности производственной деятельности приводится показатель окупаемости затрат выручкой как в целом за изучаемый год, так и в разрезе первого и четвертого кварталов.

22. Показатели ресурсоотдачи рассчитываются на основе использования в экономических расчетах итогов корреляционно-регрессионного моделирования объемов производства продукции (осуществления услуг), выручки и прибыли от продаж, свидетельствующего о значимости и количественной мере влияния различных факторов на результаты хозяйственно-финансовой деятельности.

Для этого, в базовое уравнение регрессии по выручке от продаж подставляются конкретные, фактические характеристики выявленных наиболее существенных факторов, включая производственные издержки. На этой основе определяются нормативные показатели изучаемого результативного признака, которые дожны были бы получить предприятия при имеющемся экономическом потенциале и прочих равных условиях.

23. Сопоставление фактических характеристик выручки с нормативными позволяет определить расчетным путем уровень использования имеющихся ресурсов и возможностей, их отдачи конечными результатами.

Так, показатель ресурсоотдачи по предприятиям и в динамике колеблется от 1-63 до 1-29 по организациям торговли и первому предприятию промышленности до 0,36 по одной из строительных организаций.

Сравнительный анализ характеризует определенную корреляцию исследуемых показателей. С учетом их системы (то есть фактических размеров прибыли и окупаемости затрат, расчетов ресурсоотдачи - как в целом за год, так и по крайним кварталам, для отражения динамики экономического развития и временной вариации изучаемых показателей) можно провести рейтинг инвестиционной привлекательности изучаемых предприятий в разрезе конкретных отраслей региональной экономики. На первом месте, с ранжированием по приоритетам (от А до В) находятся по одному из анализируемых предприятий промышленности, торговли и связи. Наибольшую привлекательность имеет среди них промышленное предприятие, ведущее прибыльную деятельность (с позитивной существенной динамикой прибыли и окупаемости затрат), имеющее высокую ресурсоотдачу - фактическая выручка на 33% превышает нормативную, где коэффициент уровня использования имеющегося потенциала увеличивается в динамике от 0,82 в первом квартале до 2,13 в четвертом квартале.

Инвестиционно привлекательными среди изучаемых предприятий и, соответственно, отраслей являются организации сферы торговли и связи, низко привлекательными - строительства, непривлекательными -транспорта.

Пользуясь приведенной методологией, при сплошном мониторинге предприятий реального сектора экономики и выборочном сферы услуг, можно осуществлять их рейтинговую оценку хозяйственно-финансовой деятельности с выбором инвестиционно привлекательных.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кожиев, Казбек Бештауович, Кисловодск

1. Агафонова И.П. Построение эффективной системы риск-менеджмента на предприятии при реализации инновационного проекта // Менеджмент в России и за рубежом, 2003, № 4.

2. Акимов М. Дорога моя Русь (таблица инвестиционной привлекательности регионов России). // Профиль, 1997, № 32.

3. Анализ тенденций развития регионов России: Типология регионов, выводы и рекомендации / Под ред. Лаврова A.M. и Кашина В.К. М.: Программа Европейского Союза ТАСИС, 1996.

4. Атабиева З.Б. Инвестиционная активность и институциональное развитие нефтегазового комплекса региона. Автореф.: дис.канд. экон. наук. Кисловодск: КИЭП, 2002.

5. Атаева A.M. Формирование инвестиционной привлекательности дотационного региона (на материалах Карачаево-Черкесской республики). Автореф.: дис.канд. экон. наук. Кисловодск: КИЭП, 2002.

6. Бабурин В.Л., Мазуров Ю.Л. Географические основы управления: Курс лекций. М.: Институт экономики РАН, 1998.

7. Бадмаев С.С. Экономика республик РФ: кризис и трансформационные процессы в 80 90-е гг. XX века. - Элиста: Джангар, 2001.

8. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка // Инвестиции в России, 2001, №5.

9. Белов П.А. Развитие интеграционных процессов и повышение инвестиционной активности в АПК (на материалах Кабардино-бакарской республики). Автореф.: дис.канд. экон. наук. Кисловодск: КИЭП, 2002.

10. Бишенов А.А. Совершенствование системы управления инвестиционной деятельностью в регионе: промышленный комплекс. Автореф. докт. эк. наук. Владикавказ: СКГТУ, 2002.

11. Бланк А.И. Основы инвестиционного менеджмента. Киев: Ника-Центр, 2001.

12. Блинов А., Орлова И. Управление инвестиционной привлекательностью региона // Инвестиции в России. 2002. - № 12.

13. Варламов B.C., Трейвиш А.И. Федеральные целевые программы развития регионов и их роль в смягчении межрегиональной асимметрии. Ссыка на домен более не работаетp>

14. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Экономист. 2003. - № 9.

15. Воротников А. Эффективная инвестиционная политика как инструмент повышения конкурентоспособности региона // Инвестиции в России. 2001. - № 11.

16. Высоков В.В., Золотарев B.C., Черенков А.Я. Инвестиционная деятельность на приватизированном предприятии. Ростов н/Д: РГЭА, 1995.

17. Гапоненко A.JI., Полянский В.Г. Развитие региона: цели, закономерности, методы управления: Учебно-методическое пособие. М.: РАГС, 1999.

18. Гладкий Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики: Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова, 1998.

19. Голева Н.И., Ермакова С.И. Мониторинг экономической конъюнктуры на базе предприятий Рязани // Деньги и кредит, 1999. № 2.

20. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ВШЭ, 2000.

21. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России. 2001. - № 4.

22. Гусева К. Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. 1996. -№6.

23. Декранов Б.М. Инвестиционная привлекательность и развитие региональных и отраслевых экономических систем (на материалах регионов ЮФО и республики Камыкия). Автореф. дис. канд. эк. наук. Кисловодск: КИЭП, 2002.

24. Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти: классификация и анализ // Инвестиции в России. 2003. - № 1.

25. Дерябина Я. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. 2003. - № 8.

26. Дулыциков Ю.С. Региональная политика и реформы в России. -М., 1998.

27. Ендовицкий Д. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2001.

28. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. -Калининград: Янтарный сказ, 2000.

29. Забулонов А. Производные финансовые инструменты: теоретический подход с учетом реалий рынка // Вопросы экономики. 2003. -№8.

30. Заика И., Крюков А. Национальная экономика и инвестиции // Экономист. 2003. - № 7.

31. Закон РФ Об инвестиционной деятельности в российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений № 39 ФЗ от 25.02.1999 г.

32. Иваненко В. Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций при вступлении России в ВТО // Вопросы экономики. 2003, №10.

33. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов-н/Д: Феникс,2001.

34. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Регионоведение: методология, политика, экономика, право. Ростов н/Д: Март, 1998.

35. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Уч. для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

36. Инвестиционная деятельность России: условия, факторы, тенденции. М.: Госкомстат РФ, 2001,2002 гг.

37. Инвестиционный климат в России. // Вопросы экономики, 2000, №12.

38. Инвестиционный климат и его составляющие //Эксперт // http:www.raexpert.ru

39. Инвестиционный рейтинг российских регионов: 1999-2000 гг. // Эксперт.-2000.-№41.

40. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист. 2002. - № 9.

41. Клавдиенко В. Инвестиции и экономический рост // Инвестиции в России, № 7. 2002.

42. Климанов В.В. Региональное развитие и экономическая самостоятельность субъектов Российской Федерации. Ч М.: Эдиториал УРСС, 2000.

43. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона. -Екатеринбург: РАН, 1999.

44. Кныш М.И., Перекам Б.А., Тюжиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие. СПб.: 1998.

45. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000.

46. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, 1994.

47. Ларина Н.И., Кисельников А.А. Региональная политика в странах рыночной экономики: Учебное пособие. М.: Экономика, 1998.

48. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного регулирования территориального развития. Ч М.: Эдиториал УРСС, 1997.

49. Линник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России//Вопросы экономики. 2003. - № 2.

50. Макконел К., Кэмпбел Р., Стенли Л. Брю. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М.: Экономика, 1992.

51. Марченко Г.В. Региональные проблемы становления новой Российской государственности. М.: МОНФ, 1996.

52. Марченко С., Магульская О. Исследование инвестиционного климата России: проблемы и результаты. И Вопросы экономики, 1999, №9.

53. Михеева Н.Н. Региональная экономика и управление: Учебное пособие. Хабаровск: РИОТИП, 2000.

54. Мониторинг как практическая система hppt: www.nto.ru.

55. Москвин В. Создание рынка инвестиционных проектов в России//Инвестиции в России. 2001. - № 12.

56. Муниципальный менеджмент: справ. пособие/В.В. Иванов, А.Н. Коробова. М.: Инфра - М, 2002.

57. Некрасов Н.Н. Региональная экономика. М.: Экономика, 1978.

58. Новиков Е. Новый метод оценки бизнес-идеи инвестиционного проекта//Инвестиции в России. 2002. - № 12.

59. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ//Экономист. 2001. - № 6.

60. Нуреев Р. Теория общественного выбора // Вопросы экономики. -2003. -№ 1.

61. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности РФ в 2000 г. М.: Госкомстат РФ, 2001.

62. Основные положения региональной политики РФ. Указ президента РФ от 03. 06. 1996.

63. Остапенко В., Мешков В. Собственные источники инвестиций предприятий//Экономист. 2003. - № 8.

64. Парферов Г. Эффект инвестиционного проекта и экономическая прибыль//Инвестиции в России. Ч 2003. № 10.

65. Петров А.Ю. Мониторинг кредитоспособности коммерческого банка//Бухгатерия и банки. 1999. - № 9.

66. Плетнев К.И. Научно-техническое развитие регионов России: теория и практика. М.: Эдиториал УРСС, 1998.

67. Попов А.И. Региональная политика в России: проблемы государственного управления. М.: РАГС, 1999.

68. Порядок проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. ФСДН РФ, 10.11.1999.

69. Предложения по совершенствованию законодательной и нормативно-правовой базы в разработке и реализации региональных целевых программ, Ссыка на домен более не работаетp>

70. Предпринимательский климат регионов России: География России для инвесторов и предпринимателей / Науч. руководитель Лавров А. М.: Начала-Пресс, 1997.

71. Проблемы и механизмы регионального развития в России: Материалы семинара / Под ред. Вардомского Л.Б. и Миронова В.А. М.: Эпикон, 1998.

72. Промышленность Республики Северная Осетия Алания/Краткий стат. сборник. - Владикавказ: Госкомстат РСО-Алании, 2002.

73. Пяткова С.А. Формирование инвестиционного климата региона для прямых иностранных инвестиций в переходный период. Канд. дис. -Кисловодск: КИЭП, 2001.

74. Распоряжение Правительства РФ от 31 марта 1999 г. № 13-Р О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности.

75. Региональная политика, направленная на сокращение социально-экономической и правовой асимметрии. Вып. 2 / Под ред. Селиверстова В.Е. Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.

76. Региональная социально-экономическая асимметрия и механизмы ее выравнивания: Материалы межведомственного семинара // Миннац России / Отв. ред. Климанов В.В. М.: Инсан, 1998.

77. Регионоведение: Учебник / Под ред. Морозовой Т.Г. М.: ЮНИТИ, 1998.

78. РСО-Алания/Краткий стат. сборник. Владикавказ: Госкомстат РСО-Алании, 2003.

79. Рябцев В.М. и др. Региональная статистика. М.: МИД, 2001.

80. Рязанова JI.A., Ройзман И.И., Шахназаров А.Г. и др. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности российских регионов: проблемы, методика, результаты//Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2001. - № 8.

81. Савин В.А. Россия как потенциальный рынок для привлечения иностранных инвестиций/Маркетинг в России и за рубежом. 1999. - №2.

82. Саможенков В.М. Мониторинг и управление инвестиционным процессом на промышленных предприятиях. Автореф.: дис.канд. экон. наук. Кисловодск: КИЭП, 2001.

83. Северная Осетия-Алания в цифрах/ Краткий стат. сборник. -Владикавказ: Госкомстат РСО-Алании, 2002.

84. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000.

85. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2002.

86. Социально-экономическое положение республики Северная Осетия-Алания в январе-декабре 2002 г. Владикавказ: Госкомстат РСО-Алании, 2003.

87. Стародубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций//Вопросы экономики. 2003. - № 1.

88. Степанов Ю.В. Вопросы организации мониторинга предприятий в системе Банка России // Деньги и кредит, 1999, № 2.

89. Степанов Ю.В. Новый этап в организации мониторинга предприятий в системе Банка России // Деньги и кредит, 1999,№ 9.

90. Степанов Ю.В., Гришин A.M., Моргачева И.А., Залунина JI.B., Данилова И.Л. Об организации мониторинга предприятий в системе центрального банка// Деньги и кредит, 1999, № 10.

91. Стешин А.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. М.: Фитиль, 2001.

92. Татуев К.Б. Организационно-экономический механизм развития малого бизнеса и формирование региональной инвестиционной политики (на материалах Кабардино-Бакарской республики). Автореф.: дис.канд. экон. наук. Кисловодск: КИЭП, 2003.

93. Теоретические проблемы региональной политики и региональное реформирование: В 3 кн. / Руков. автор, колектива Маркин Л.В. СПб.: Петрополис, 1994.

94. Территориальное управление общественным производством: Словарь-справочник / Под ред. Сысоева А.П. и Черника Д.Г. М.: ЮНИТИ, 1993.

95. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски / Федеральный Фонд поддержки малого предпринимательства. М.: Издатцентр, 1997.

96. Токаева Б.Б. Направления формирования механизмов управления региональной энергосистемой (на материалах республики Северная Осетия-Алания). Автореф.: дис.канд. экон. наук. Владикавказ: СОГУ, 2002.

97. Токаева О.Н. Мониторинг и инвестиционная активность предприятий региональной экономической системы. / Автореф. канд. дис. -Кисловодск: КИЭП, 2002.

98. Трейвиш А.И., Нефедова Т.Г. Экономическое пространство России: проблемы регионального расслоения. М.: Институт географии РАН, Ваш выбор, 1994.

99. Ульяницкая Н.М. Мониторинг локального уровня управления. -Ростов- Н/Д: СКНЦ ВШ, 1999

100. Ю1.Улюкаев А. Заметки экономиста: экономическая политика и инвестиционный климат. Русская мысль. Париж: № 4286, 1999, 30 сент., httpr/vvww.rusmysl.ru.

101. Федерализм и региональные отношения: опыт России и Западной Европы. М.: Этносфера, 1999.

102. Федеральный бюджет и регионы: опыт анализа финансовых потоков / Московский центр Института Восток Запад. Руков. автор, колектива Лавров A.M. - М.: Диалог-МГУ, 1999.

103. Ю4.Федьков А. А. Оценка инвестиционной активности и эффективности в региональной экономике (на материалах регионов Южного Федерального округа РФ). Автореф.: дис.канд. экон. наук. Кисловодск: КИЭП, 2003.

104. Филин С., Багинова О. Стратегическое планирование как инструмент управления и активизация роста государственных инвестиций в реальный сектор экономики//Инвестиции в России. 2002. - № 10.

105. Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Под ред. Сергеева Л.И. Калининград: БИЭФ, 1999.

106. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения для промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

107. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения. //Вопросы экономики, 1999, № 9.

108. Формы и механизмы межрегиональной интеграции: Учебное пособие / Под ред. Селиверстова В.Е. Новосибирск: Сибирское соглашение, 1999.

109. Хасанов М., Юдошев С. Методика оценки инвестиционного климата//Инвестиции в России. 2001. - № 5.

110. Ш.Четвериков В.Н. Мониторинг финансового состояния коммерческого банка как один из маркетинговых методов исследования конкурентной среды. // Маркетинг в России и за рубежом. 2000. - № 2.

111. Шамхалов Ф.И., Котико В.В. Предпринимательство в России: регионально-отраслевой аспект. М.: Экономика, 1997.

112. ПЗ.Шогенов Б.А., Жемухов А.Х., Храмов В.А. Экономическая сущность инвестирования капитала//Приложение к журналу Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. 2001. -№ 1.

113. Штабнова А.А. Инвестиционная деятельность на промышленном приватизированном предприятии в условиях экономики переходного периода. / Канд. дис. Ростов н/Д: РГЭА, 1997.

114. Штульберг Б.М., Введенский В.Г. Региональная политика России: теоретические основы, задачи и методы реализации. М.: Гелиос, 2000.

115. Шурдумова Э.Г. Организация мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятий на основе рейтингового ранжирования. / Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Нальчик: КБГУ, 2000.

116. Экономика и политика в региональном измерении / Под ред. Климанова В. и Зубаревич Н. М.: Летний сад, 2000.

117. Экономические проблемы региона. Саратов: МЭиИПСО, 1997.

118. Эффективность разработки и реализации федеральных целевых программ в решении региональных проблем: состояние, проблемы, рекомендации, Ссыка на домен более не работаетp>

119. Яндовицкий В. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2000.

120. Ясин Е. Структурный маневр и экономический рост. //Вопросы экономики. 2003. - № 8.

Похожие диссертации

• Совершенствование управления хозяйственными связями как фактор социально-экономического развития приграничных регионов России
• Управление инвестиционной деятельностью на основе развития институциональных форм частно-государственного партнерства
• Специфика социально-экономического развития слаборазвитого региона
• Формирование и активизация полюсов экономического развития в регионе
• Инновационно-инвестиционное выравнивание социально-экономического развития субъектов Российской Федерации