Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Математические и инструментальные методы экономики

Моделирование тенденций развития банковской системы и финансового рынка России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Замковой, Сергей Валерьевич
Место защиты Москва
Год 2002
Шифр ВАК РФ 08.00.13
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Замковой, Сергей Валерьевич

Введение.3

Глава 1. Моделирование банковской деятельности и финансовых рынков в отечественных и зарубежных исследованиях.

1.1 .Обзор моделей банковской деятельности.8

1.2. Моделирование динамики индикаторов финансовых рынков.15

1.3. Анализ применяемого математического аппарата.23

Выводы.32

Глава 2. Моделирование динамики основных показателей банковской системы

2.1. Анализ динамики и структуры активов и пассивов банковской системы. 34

2.2. Моделирование взаимодействия нефинансового сектора экономики и банковской системы.46

2.3. Моделирование взаимодействия населения и банковской системы.60

Выводы.69

Глава 3. Моделирование динамики вложений банковской системы на финансовых рынках.

3.1. Анализ динамики финансового рынка России до и после августовского кризиса 1998 г.72

3.2. Оценки зависимости динамики финансового рынка от макроэкономических показателей.75

3.3. Моделирование взаимозависимостей индикаторов финансового рынка.80

Глава 4. Оценки рисков и кризисных индикаторов в динамике показателей банковской системы.

4.1. Оценка вероятности кризисов в динамике показателей банковской системы. 101

4.2. Моделирование рисков банковской системы на макроэкономическом уровне.114

4.3. Моделирование кризиса банковской системы России в 1998 г. Анализ интервенций.122

Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование тенденций развития банковской системы и финансового рынка России"

Актуальность темы исследований

Банковская система и финансовый рынок (включающий валютный рынок, межбанковский кредитный рынок и рынок государственных ценных бумаг) являются одними из ключевых элементов современной экономики России. Посредством банковской системы осуществляется развитие денежного оборота и переток капиталов в отраслях экономики, финансирование промышленных предприятий, государственного бюджета и частных домашних хозяйств.

Высокая значимость финансового сектора для экономики в целом предопределяет необходимость изучения закономерностей его функционирования и динамики. С этой целью к настоящему времени разработано множество методов моделирования деятельности банков, показателей динамики финансовых рынков, известно значительное количество оригинальных математических моделей, посвященных этому вопросу. В то же время моделированию динамики показателей банковских систем на макроэкономическом уровне в современной экономической науке уделяется в целом недостаточное внимание.

Выявление фундаментальных факторов, определяющих динамику развития банковских систем и финансовых рынков представляет особую важность при изучении причин и следствий валютно-финансового кризиса 1998 г. Актуальность данной проблемы стимулировала интерес международных регулирующих органов (Базельский комитет по банковскому надзору, Международный валютный фонд) к работе по поиску макропруденциальных индикаторов, представляющих собой комплекс показателей (банковских и макроэкономических), связанных с устойчивостью банковских систем. Исследования, проводимые в настоящее время в этом направлении, включают в себя построение агрегированных показателей устойчивости банковских систем и анализ их динамики. Вместе с тем остается открытой их прогностическая значимость. Пока аналогичные работы международных рейтинговых агентств не привели к дожным результатам: в частности, ни одно из этих агентств не смогло прогнозировать размах уровня кризисов на международных финансовых рынках и ряде национальных банковских систем в 1997-98 гг.

В отечественной экономической литературе, несмотря на бурное развитие банковского сектора экономики, исследованию динамики и структуры переменных банковской системы на макроэкономическом уровне уделялось недостаточное внимание.

Основным направлением работ в банковских исследованиях являся анализ внутренних банковских проблем: вопросов ликвидности, адекватности капитала, методологии расчета и моделирования рыночного, кредитного и других видов рисков.

Одним из наиболее актуальных в исследованиях динамики финансовых показателей как стран с достаточно устойчивыми финансовыми рынками, так и развивающихся рынков, является вопрос времени возникновения кризиса (или рисков). Во многих исследованиях риск трактуется как отклонение от тренда. Существенной проблемой при данном подходе является то, что прогнозные трендовые и регрессионные модели в значительном количестве случаев не дают ответа на данный вопрос.

Таким образом, круг вопросов, возникающих при моделировании всего спектра операций банковской системы, является весьма обширным, что предопределяет необходимость комплексного научного анализа динамики банковской системы и финансовых рынков. Моделирование динамики развития банковской системы и финансового рынка, совершенствование методологии анализа процессов, происходящих в банковской среде, прогнозирование кризисных ситуаций является перспективным направлением исследований в современной экономической науке. В связи с вышесказанным тема диссертации является актуальной.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертации является построение экономико-математических моделей для оценки тенденций развития основных показателей функционирования банковской системы и финансового рынка России.

В соответствии с целью в работе были поставлены следующие задачи: разработать подход к моделированию тенденций развития банковской системы России в целом; разработать эконометрические модели зависимости основных статей активов от привлеченных банковской системой средств; провести на основе построенных эконометрических моделей расчеты, показывающие направления перераспределения банковской системой ресурсов в основные виды активов; разработать индикатор, позволяющий оценить степень нарастания кризисных явлений в банковской системе; оценить динамику процентных ставок финансового рынка (рынков межбанковского кредитования (МБК), государственных ценных бумаг (ГКО) и валютного рынка) и их влияние на процентные условия кредитования нефинансового сектора экономики; разработать модель для оценки стабильности развития банковской системы в зависимости от динамики вложений и привлеченных средств в разбивке по валютам и процентным ставкам.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования диссертации является банковская система и финансовый рынок России. Предметом исследований - система основных агрегированных показателей банковской системы и индикаторов финансового рынка России.

Информационной базой исследования послужили официальные данные, публикуемые в изданиях Центрального банка РФ, Государственного комитета РФ по статистике, материалах информационных агентств. В диссертации были использованы ежемесячные отчетные банковские данные с 1995 г. по 2001 г.

Обработка статистической информации проводилась с использованием программ "Олимп: Стат-Эксперт" компании "Росэкспертиза" и "Эвриста" Центра статистических исследований МГУ им. М.В. Ломоносова, а также с помощью эконометрического пакета Econometric Views.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых в области экономико-математического моделирования финансовой сферы, материалы научных конференций, семинаров и совещаний по изучаемой проблематике. Широко были использованы данные о применении экономико-математических моделей при анализе банковских систем и финансовых рынков как в исследовательских подразделениях международных организаций - в Мировом банке, Международном Валютном Фонде, Базельском комитете по банковскому надзору, так и в отечественных научных организациях - в МГУ, Лаборатории среднесрочного анализа и прогнозирования ИНП РАН, ИМЭМО РАН, Центре банковского анализа ЦЭМИ РАН, ГУ -Высшей школе экономики, Институте проблем переходного периода, Бюро экономического анализа.

Научная новизна работы

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

1. Разработан подход к моделированию тенденций развития банковской системы России в целом. Данный подход заключается в расчете трендов динамики основных показателей банковской системы, анализе зависимостей вложений банковской системы от привлеченных средств и оценке степени нарастания кризисных явлений. Построенные модели позволяют адекватно оценивать тенденции развития банковской системы, финансовых рынков и имеют высокую прогнозную полезность.

2. Разработаны эконометрические модели зависимости основных статей активов (кредитов реальному сектору экономики, государственных ценных бумаг, векселей, выданных межбанковских кредитов) от привлеченных банковской системой средств (средств юридических, физических лиц, привлеченных межбанковских кредитов и договых обязательств).

3. Проведенные на основе построенных эконометрических моделей расчеты показали, что динамика кредитов реальному сектору экономики в значительной степени определялась в период с 1995 г. по 2001 г. притоком средств юридических лиц в банковскую систему, в то время как депозиты населения финансировали рынок государственных ценных бумаг (в период с 1995 года по первую половину 1998 года); с 2000-го года часть депозитов населения трансформируется в кредиты реальному сектору экономики. Что касается инструментов финансового рынка, то они образуют замкнутый контур, лишь частично касающийся сектора нефинансовых операций;

4. Предложен способ оценки степени нарастания кризисных явлений в банковской системе, основанный на анализе динамики финансовых потоков. Данный способ базируется на анализе динамики трендов, описывающих соответствующие друг другу статьи активов и пассивов банковской системы;

5. Исследование колебаний индикаторов финансового рынка с помощью экспонент Ляпунова и Херста показало их неустойчивую динамику. Анализ взаимодействия трех секторов финансового рынка позволил выделить роль динамики курса иностранной валюты в стабильности рынков. Показано влияние доходности операций на финансовом рынке на формирование ставок в нефинансовом секторе экономики;

6. Для оценки устойчивости банковской системы в диссертации разработана модель, описывающая зависимость вложений банковской системы от привлеченных средств в разбивке по валютам и процентным ставкам и учитывающая динамику курса иностранной валюты. Проведенные на отчетных данных расчеты показали высокую работоспособность модели.

Теоретическая и практическая значимость

Теоретическая значимость работы заключается в том, что построенные в ней модели позволяют адекватно оценивать тенденции развития банковской системы, финансовых рынков и имеют высокую прогнозную полезность. Предложенная методика анализа динамики банковского сектора России может быть использована государственными органами (Центральным банком РФ, Министерством финансов РФ, Минэкономразвития РФ) для повышения эффективности регулирования деятельности кредитных организаций.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты и рекомендации позволяют дать государственным финансовым органам объективную оценку состояния и тенденций развития банковского сектора и финансового рынка, а также представляют интерес для руководителей российских банков на этапе подготовки принятия управленческих решений.

Апробация работы.

Основные положения работы докладывались на семинаре Динамические модели экономики кафедры Математические методы анализа экономики экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова, международной научной конференции студентов и аспирантов Ломоносов-96 (Москва, МГУ, апрель 1996 г.), международной конференции Финансовая экономика (Москва, МГУ, март 2000 г.), семинаре Анализ и прогноз финансовых рынков (Москва, ИМЭМО РАН, апрель 2002 г.), где получили положительную оценку специалистов.

Публикации.

Основные положения диссертации изложены в 8 опубликованных статьях общим объемом 2,9 п.л. (1,8 п.л.- лично).

Структура диссертации.

Работа объемом 157 стр. состоит из введения, четырех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений, содержащих результаты статистической обработки данных.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Замковой, Сергей Валерьевич

Основные результаты диссертации отражены в публикациях:

1. Замковой С.В. Моделирование тенденций финансового рынка: анализ и прогнозирование. Международная научная конференция студентов и аспирантов Ломоносов-96. Тезисы докладов. М., МГУ, 1996 г. (0,1 п.л.).

2. Замковой С.В. Моделирование тенденций развития банковской системы. Материалы международной научной конференции Финансовая экономика: концепции, структуры, менеджмент, М., МГУ, 2000 г. (0,3 п.л.).

3. Замковой С.В. Прогнозируем движение финансового рынка. Банковские технологии, октябрь 1997 г. (0,3 п.л.).

4. Замковой С.В. Моделирование динамики банковской системы и финансовых рынков. Банковское дело, №7, 2002 г. (0,5 п.л.).

5. Сухов М.И., Сафронов В.А., Замковой С.В. Денежно-кредитные факторы экономического развития Московского региона. Деньги и кредит, №7, 1996 г., (0,6 п.л.).

6. Замковой С.В., Сухов М.И. Финансовые рынки. Ключевые тенденции развития. Банковское дело в Москве, №3,1996 г. (0,5 п.л.).

7. Замковой С.В., Сухов М.И. Особенности развития финансовых рынков Москвы. Рынок ценных бумаг, №11, 1996 г. (0,2 п.л.).

8. Замковой С.В., Сухов М.И. Условия развития финансовых рынков Москвы в первом полугодии 1996 года. Аналитическое обозрение, Агентство Прайм, №26, 1996 г. (0,3 п.л.).

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Замковой, Сергей Валерьевич, Москва

1. Akerlof, G., P. Romer (1993) Looting: The economic underworld of bankruptcy for profit', Brookings Papers on Economic Activity, 2, pp. 1-73.

2. Arrow K. The Role of Securities in the Optimal Allocation of Risk-bearing. Review of Economic Studies, 1964, vol. 29, p. 91-96.

3. Beazer W.F. Optimization of bank portfolios. Lexington: Lexington books (Heath), 1975. 181 P

4. Benston G., Smith C.W. A transaction cost approach to the theory of financial intermediation// The Journal of Finance, vol. 31, pp.215-231, 1976.

5. Benston G.J. Branch banking and economies of scale //J. of Finance.l965.Vol.20.No.2.P.312-332.

6. Box G.E.P., Tiao G.C. (1975), Intervention analysis with applications and environmental problems, J. Amer. Statist. Assoc., 70, 70-79.

7. Caprio, J. (1997) 'Safe and sound banking in developing countries: We're not in Kansas more', prepared for the Brooking Conference 'FDICIA: Bank Reform Five Years Later and Five Years Ahead' on December 19, 1996.

8. Caprio, J., D. Klingebiel (1996) 'Bank insolvencies. Cross-country experience', World Bank Policy Research Working paper, 1620.

9. Caprio, J., D. Klingebiel (1996) 'Bank insolvency: Bad luck, bad policy, or bad banking?', Annual World Bank Conference on Development Economics 1996, pp. 79 104;

10. Caprio, J., W. Hunter, G. Kaufmann, D. Leipziger (1998) Preventing Bank Crises. Lessons from Recent Global Bank Failures. Washington, D.C.: The World Bank.

11. Chari, V., R. Jagannathan (1988) 'Banking panics, information, and rational expectations equilibrium', Journal of Finance, 43, pp. 749 761.

12. Chen, Y. (1999) 'Banking panics: The role of the first-come, first-served rule and information externalities', Journal of Political Economy, 107, pp. 946 968.

13. Demirguc-Kunt A., Detragiache E. Financial Liberalization and Financial Fragility IMF Working Papers № 83, 1998;

14. Demirguc-Kunt A., Detragiache E. The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developing and Developed Countries / IMF Working Paper. 1997. - WP/97/106.

15. Demirguc-Kunt., A., E. Detragiache (1998) 'The determinants of banking crises in developing and developed countries', IMF Staff Papers, 45, pp. 81 -109;

16. Diamond, D., P. Dybvig (1983) 'Bank runs, deposit insurance, and liquidity', Journal of Political Economy, 91, pp. 401 419.

17. Drees, В., С. Pazarbasioglu (1998) 'The Nordic banking crises. Pitfalls in financial liberalization?', IMF Occasional paper, 161.

18. Edgeworth F.Y. The mathematical theory of banking // J. Of the Royal Statistical Society. Ser. A, Pt.I. 1888. Vol.51. March. P. 113-127

19. Edwards, S., Vegh C. (1997) 'Banks and macroeconomic disturbances under predetermined exchange rate', Journal of Monetary Economics, 40, pp. 239 278.

20. Eichengreen, В., Rose A. (1998) 'Staying afloat when the wind shifts: External factors and emerging-market banking crises', NBER Working paper, 6370;

21. Enoch, C., Green J. (1997) Banking System and Monetary Policy. Issues and Experience in the Global Economy. Washington, D.C.: IMF.

22. Evans Owen, Leone Alfredo M., Gill Mahinder and Paul Hilbers. Macroprudential Indicators of Financial System Soundness IMF Occasional Paper No. 192, IMF, Washington D.C., April 2000.

23. Fama E. Banking in the theory of finance//Journal of Monetary Economics, vol. 6(1), pp.3957, 1980.

24. Freixas X., Rochet J.-Ch. Microeconomics of banking. MIT Press, 1998.

25. Goldstein, M., P. Turner (1996) 'Banking crises in emerging economies: Origins and policy options', BIS Economic Papers, 46;

26. Gonzalez-Hermosillo, В., С. Pazarbasioglu, R. Billings (1997) 'Determinants of banking system fragility: A case study of Mexico', IMF Staff Papers, 44, pp. 295 314.

27. Hamilton J. A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle// Econometrica.-1989-Vol.57, No 2, pp.357-384.

28. Hardy D.C., Pazarbasioglu C. Leading Indicators of Banking Crises: Was Asia Different? / IMF Working Paper. 1998. - WP/97/26.

29. Hausmann, R., L. Rojas-Suarez (1996) Banking Crises in Latin America. Washington, D.C.: IADB.

30. Heffernan, S. (1995) 'An econometric model of bank failure', Economic and Financial Modelling, Summer 1995, pp. 49 82.

31. Heffernan, S. (1996) Modern Banking in Theory and Practice. John Wiley & Sons.

32. Hodgman D.R. Commercial bank loan and investment policy //Bureau of Business and Economic Research. Univ. of Illinois 1963.

33. Hodgman D.R. The deposit relationship and commercial bank investment behavior// Review of economic and statistics/1961/ Aug. P.257-268.

34. Hutchison M., McDill K. (1999) 'Are all banking crises alike? The Japanese experience in international comparison', NBER Working paper, 7253.

35. Kaminsky, G., C. Reinhart (1999) 'The twin crises: The causes of banking and balance-of-payments problems', American Economic Review, 89, pp. 473 500.

36. Kumar Sammer, Sant Arora. A model of risk classification of banks.//Managerial and decision economics. V0I.I6.P. 155-165(195).

37. Levellin D. Lessons from recent banking crisis Hi. of financial regulation a. compliance.-L., 1998.-Vol. 6, №3. -P.233-251.

38. Lindgren, C.-J., G. Garcia, M. Saal (1996) Bank Soundness and Macroeconomic Policy. Washington, D.C.: IMF.

39. Mandelbrot B. Statistical Methodology for Non-Periodic Cycles: From the Covariance to R/S Analysis. Annals of Economic Social Measurement. 1,1972.

40. Mishkin F.S. Are Market Forecasts Rational?//Amerocan Economic Review (1981)#71. P.295-306.

41. Mishkin, F.S. (1996) 'Understanding financial crises: A developing country perspective', NBER Working paper, 5600.

42. Muth J. Rational Expectations and the Theory of Price Movements//Econometirca.( 1961 )№29. P.315-335.

43. Sundararajan, V., T. Balino (1991) Banking Crises: Cases and Issues. Washington, D.C.: IMF.

44. Sunderland N.V. Bank planning models. Some quantitative methods applied to bank planning problems. Bern; Stutgart:Haupt, 1974. 156 p.

45. Temzelides, T. (1997) 'Evolution, coordination, and banking panics', Journal of Monetary Economics, 40, pp. 163-183.

46. Андреасян Г.С. Дистанционный анализ финансово-экономического состояния российских банков (эконометрический подход). / Препринт # WP/2000/087. М.: ЦЭМИ РАН, 2000. - 79 с. (Рус.)

47. Андрукович П.Ф. Красков В.В., Лепетиков Д.В. Исследование стратегий поведения крупнейших российских банков, Москва, Центр развития, 2001.

48. Андрукович П.Ф. Модели поведения российских коммерческих банков: результаты факторного анализа // ИМЭМО РАН, в сб. "Финансовая система России во второй половине 1990-х годов", Москва, 1999, № 7.

49. Афанасьев В.Н., Юзбашева М.М. Анализ временных рядов и прогнозирование: Учебник.- М.: Финансы и статистика,2001. Стр.167.

50. Баринов В., Первозванский А., Первозванская Т. Политика размещения государственного дога и поведение рынка государственных облигаций. Научный доклад РПЭИ, №99/05. РПЭИ, 1999.

51. Блехман И.И. Мышкис А.Д., Гановко Я.Г. Механика и прикладная математика: логика и особенности приложений математики.-2-е изд., испр. и доп. М., 1990. Стр. 219.

52. Бокс Дж., Дженкинс Г. Анализ временных рядов. Прогноз и управление. М.: Мир, 1974. Вып. 1 288 е.; Вып. 2 -197 с.

53. Буклемишев О.В. Проблема рационирования кредита. Аналитическое обозрение агентства "Прайм", №6,1996.

54. Бухштабер В.М., Оводов И.Г., Шевченко С.Н. Статистический подход к проблеме надежности коммерческих банков. Экономический журнал ВШЭ. Том 2, №1 1998, стр. 67-83.

55. Гайдар Е., Главацкая Н., Лопатников Л., May В., Серова Е., Синельников С., Улюкаев А. Очерки экономической политики посткоммунистической России (1991 1997). Москва, Институт проблем переходного периода, 1998.

56. Гурвич Е., Дворкович А. Процентные ставки и стоимость внутренних заимствований в среднесрочной перспективе. Научный доклад РПЭИ, №99/08. М.: РПЭИ, 1999.

57. Дмитриев М.Э., Матовников М.Ю., Михайлов Л.В., Сычева Л.И., Тимофеев Е.В., Уорнер Э. "Российские банки накануне финансовой стабилизации" СПб: Норма, 1996

58. Доугерти К. Введение в эконометрику. М., 1999.

59. Дробышевский С.М. Анализ рынка ГКО на основе изучения временной структуры процентных ставок. М., ИЭПП, 1999.

60. С. Дробышевский. Эконометрическая модель российского банковского кризиса. М. ИППП.- 2001.

61. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Математические методы финансового анализа банковской деятельности (на примере крупного сберегательного банка)//Аудит и финансовый анализ. 1998. №2.

62. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Модели и методы анализа финансовых инструментов кредитной политики банка и динамики его развития в условиях переходного периода / Препринт #WP/97/019 М.: ЦЭМИ РАН, 1997 - 51 с. (рус.)

63. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учеб.-практ. пособие.-М.:Дело, 2002. Стр.111-112.

64. Изместьев Д.В. Модель кризисной динамики и анализ российского кризиса 1998 г. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2000.

65. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. В кн. Дж.М.Кейнс. Избранные произведения: Пер. с англ. -М, 1993. Стр.224-518.

66. Клейнер Г.Б., Смоляк С.А. Эконометрические зависимости: принципы и методы построения.- М., 2000.

67. Куперин Ю.А. Анализ финансовых рынков методами теории сложных систем. Тверь, 1997.

68. Леонтьев В. Теоретические допущения и ненаблюдаемые факты //США экономика, политика, идеология.-1972.- №9. - С.101-104.

69. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономике. Вопросы экономики. №7, 1997.

70. Матовников М.Ю. Операции банковской системы в условиях денежной стабилизации. Доклады EERC, 1999.

71. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: ИЭПП, 2000.

72. Международный опыт реструктуризации банковских систем. Бюро экономического анализа. Москва, 1998 г.

73. Меркурьев И.Л., Виноградов Г.В., Сидоров М.А., Алешина И.Ф. Моделирование финансово-экономической деятельности коммерческого банка: Учебное пособие. М., 2000.

74. Михайлов А.Б. Эффективность инвестиционных решений// Банковские технологии, ноябрь 1997.

75. Михайлов Л. Реабилитация активов в рамках мер по преодолению банковского кризиса. М., Банковское дело в Москве, №11.

76. Михайлов Л., Сычева Л., Тимофеев Е. Банковский кризис 1998 года в России и его последствия, М., 2000.

77. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. М., 1999.

78. Пересецкий А., Ивантер А. Анализ развития рынка ГКО. Научный доклад РПЭИ, №99/06. -М.: РПЭИ, 1999.

79. Петере Е. Хаос и порядок на рынке капитала. М., 2000.

80. Потерович В.М. Кризис экономической теории.// Экономическая наука современной России. 1998. №1. с.46-66.

81. Поманский А.Б., Буклемишев О.В., Трофимов Г.Ю., Голубовский В.В., Гришина Е.И. Текущие тенденции развития рынка государственных ценных бумаг. Лаборатория моделирования процессов формирования и функционирования рынков, ИПР, М., 1996.

82. Поманский А.Б., Голубовский В.В., Буклемишев О.В., Гришина Е.И. Исследование влияния операций на рынке ценных бумаг на эффективность банковской деятельности. Лаборатория моделирования процессов формирования и функционирования рынков, ИПР, М., 1997.

83. Попов В.А. Прогнозирование показателей национальной экономики на персональном компьютере. Учебное пособие. М.:-Изд-во РЭА Плеханова, 2001.

84. Попов В.А. Прогнозирование национальной экономики. Учебное пособие. М.:-Изд-во РЭА им. Г.В.Плеханова, 1998.

85. Синки Джозеф Ф. Управление финансами в коммерческих банках. М., 1996.

86. Смирнов А.Д. Модель динамики государственного дога России. Экономический журнал ВШЭ. 2000. Том 4. № 2.

87. Смирнов А.Д. Лекции по макроэкономическому моделированию. М., ГУ ВШЭ 2000.

88. Сонцев О.Г. Диссертация Особенности развития банковской системы в рамках современной модели воспроизводства российской экономики на соискание степени кандидата экономических наук, М., ИНП РАН, 2000.

89. Сухов М.И., Шабин Д.В. Моделирование динамики финансового рынка. Банковское дело в Москве, №3.1994.

90. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. Учебник для вузов. М.- Изд-во ВШЭ, 2000.

91. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. М.: Изд-во ВШЭ, 1998.

92. Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика. М,- Магистр. 1998.

93. Трофимов Г.Ю. Внешний дог и денежно-кредитная политика. М., ИППП, 2001.

94. Трофимов Г.Ю. Теория обменного курса: конкуренция посредников и внешнеторговая политика государства. //Экономика и математические методы// том 29.

95. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Факты. Модели. М.: ФАЗИС, 1998.

96. Шпрингель В.К. Функционирование банковской системы в период финансовой стабилизации. Вестник ВШЭ. №3. 2000.

97. Энтов P.M. и др. Банковский кризис: механизмы вызревания и развертывания кризисных процессов. М., ИЭПП, 1999.

98. Яковлев B.JL, Яковлева Г.Л., Лисицкий Л.А. Применение нейросетевых агоритмов к анализу финансовых рынков // "Информационные технологии" № 3. 1998 г.

99. Средства на корреспондентских счетах (актив) 62,8 65,5 66,9 67,0 65,9 63,0 59,8 55,8 48,0 45,3 44,7 50,9

100. МБК выданные 26,7 29,2 32,3 35,8 39,9 48,0 49,5 47,9 37,4 35,5 36,3 44,3кредиты небанковскому сектору 91,4 101,0 109,3 116,3 121,9 124,6 129,2 134,1 140,8 144,8 147,7 147,8

101. Вложения в государственные ценные бумаги в рублях 12,8 16,3 19,8 23,3 26,8 30,5 33,7 36,6 38,4 41,7 45,7 51,5

102. Вложения в векселя 1,8 2,1 2,6 3,2 4,0 5,4 6,2 6,8 6,8 7,6 8,7 10,4

103. Собственные средства 36,9 46,0 54,3 61,9 68,6 75,4 79,7 82,3 82,9 82,8 81,5 76,9

104. Средства других банков на корсчетах(пассив) 28,0 36,2 40,1 39,5 34,5 17,6 11,3 8,1 9,3 10,9 14,1 23,7

105. МБК полученные 30,7 33,6 38,0 43,9 51,3 66,4 70,7 70,4 58,6 56,1 56,0 61,6

106. Средства, привлеченные от предприятий и организаций 72,9 72,3 74,1 78,4 85,1 99,2 105,8 109,9 108,6 110,6 113,1 116,0

107. Вклады физических лиц 28,4 30,3 32,9 36,3 40,4 46,8 50,9 54,2 54,9 58,4 62,8 69,1

108. Выпущенные договые обязательства 5,3 6,0 7,3 9,1 11,4 15,5 17,6 19,0 18,9 19,7 20,6 21,9ч

Похожие диссертации