Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Моделирование процесса инвестирования проектов строительства объектов топливно-энергетического комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Храмов, Александр Геннадьевич
Место защиты Москва
Год 1999
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Храмов, Александр Геннадьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ОТЕЧЕСТВЕННОГО И ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТАМИ СТРОИТЕЛЬСТВА ОБЪЕКТОВ ТОПЛИВНО

ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА.

з1.1. Анализ зарубежного опыта организации процесса инвестирования проектов энергетического сектора

з 1.2. Исследование отечественного опыта организации процесса финансирования инвестиций в топливно-энергетическом комплексе

з 1.3. Обоснование необходимости использования проектного подхода при организации процессов инвестирования российского ТЭК

Выводы по главе 1.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И МОДЕЛИРОВАНИЯ ПРОЦЕССА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ

ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА.

з 2.1. Особенности реализации проектов строительства в топливноэнергетическом комплексе

з 2.2. Методические основы организации и моделирования процесса инвестирования проектов

з 2.3. Модели процесса инвестирования проектов с использованием различных источников привлечения инвестиционных ресурсов

з 2.4. Схема организации процесса инвестирования проектов ТЭК Ю

Выводы по главе

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКОЙ И ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА КОМПЛЕКСА ПО ПЕРЕРАБОТКЕ

НЕФТЯНОГО ГАЗА В НОЯБРЬСКОМ РЕГИОНЕ.

з 3.1. Основные характеристики и условия реализации проекта, влияющих на организацию процесса его финансирования

з 3.2. Схема управления проектом для организации процесса его финансирования

з 3.3. Анализ возможности привлечения финансовых ресурсов для реализации проекта

з 3.4. Источники и условия привлечения финансовых ресурсов для реализации проекта

з 3.5. Модель инвестирования проекта и оценка ее преимуществ

Выводы по главе

Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование процесса инвестирования проектов строительства объектов топливно-энергетического комплекса"

Управление проектами представляет собой наиболее успешный способ эффективной реализации инвестиционных программ. Концепция управления проектами является относительно новой в условиях России, однако имеет самое широкое распространение в странах с традиционно рыночной экономикой.

В управлении проектами выделяют следующие основные функции [23, 25, 42,43]:

Х планирование - разработка и сбалансированный анализ комплексов работ и ресурсов, направленных на достижение целей проекта;

Х организация - разработка системы распределения ресурсов и назначение ответственных испонителей;

Х контроль за ходом работ - сравнение плановых параметров работ с фактическими и выработка корректирующих воздействий.

Центральным звеном управления как на макроуровне, так и на уровне отдельного предприятия считается планирование. В эпоху административно-командной экономики планирование на предприятии сводилось к деятельности в узком коридоре определенных вышестоящими органами директив и показателей. Отказ от централизованного руководства плановой работой на разных уровнях совпал с резким ухудшением экономического и производственного климата деятельности. Непредсказуемость рыночных условий нарождающейся экономики, потеря привычных хозяйственных связей, неизученность спроса на рынке, инфляция, произвол в ценообразовании, кризисы неплатежей - все эти факторы, с одной стороны, снизили качество планирования на предприятиях, с другой стороны, определили сложности планирования как такового.

Сложности планирования определяются также тем, что принципиально изменились критерии и цели функционирования предприятий применительно к планированию. Если ранее критериальным был выход на запланированные показатели в условиях прогнозируемых показателей внешней среды, то теперь успешность деятельности предприятия зависит от умения самим прогнозировать параметры внешней среды и, самое главное, организовывать процесс финансирования.

Отсутствие методической^азы, профессиональных навыков по организации процесса финансирования и неспособность эффективного аккумулирования инвестиционных средств являются главными сдерживающими факторами развития целого ряда отраслей народного хозяйства в условиях современной российской экономики и поэтому негативно влияют на организацию всего процесса управления производством.

Особенно ощутимо это проявляется в таких капиталоемких отраслях промышленности, как топливно-энергетический комплекс. Вопросы разработки и внедрения новых форм, методов, подходов к организации процесса финансирования проектов являются на сегодняшний день ключевыми, поскольку предприятия энергетического комплекса, особенно в сфере нефтегазодобычи и переработки, остаются ведущими для экономики страны. Это определяется как величиной природных запасов нефти и газа, так и традиционным приоритетным развитием данных отраслей, ориентированных на удовлетворение постоянно растущего внутреннего спроса и на существенные объемы экспорта своей продукции.

Командно-административная система управления энергетическим комплексом обеспечивала непрерывное финансирование масштабных капиталовложений из государственного бюджета. В современных условиях экономической и политической нестабильности, хронического бюджетного дефицита и договременной инфляции, предприятия энергетических отраслей не могут рассчитывать на догосрочные государственные вложения, и вынуждены ориентироваться в своей деятельности на самостоятельный поиск свободных источников финансирования, способных гарантировать безубыточную или прибыльную хозяйственную активности. Это тем более важно, так как позволяет задействовать рыночные рычаги привлечения финансовых ресурсов и способствовать их быстрой отдаче в наиболее капиталоемких и технологически сложных отраслях энергетического комплекса.

Для любого государства запасы недр, полезные ископаемые, топливно-энергетические ресурсы - стратегическая категория. Для России с ее масштабами и суровым климатом топливо и энергия - важнейший фактор жизнеобеспечения страны. РФ является ведущей страной в мире по запасам нефти и газа, где сосредоточено 12,9% мировых разведанных запасов нефти и 15,6% ее добычи, 36,4% глобальных кладовых газа при 30,9% добычи. Почти треть мировых запасов угля также находится в России. Смена лидеров по запасам не ожидается в связи с тем, что в России огромное количество неразведанных месторождений.

Энергетическая стратегия России ставит своей целью формирование среды и условий для максимально эффективного использования топливно-энергетического потенциала страны в условиях стабилизации и развития всех отраслей и социальной сферы.

Однако развитие данного направления сдерживается из-за отсутствия бюджетных финансовых ресурсов.

Выходом из сложившейся ситуации для многих российских нефтяных и газовых компаний является использование принципов управления проектами при организации процесса их инвестирования, позволяющих привлечь (в допонение к корпоративному кредитованию) финансовые ресурсы, превышающие лимиты корпоративной кредитоспособности самих компаний.

Некоторые из нефтяных и газовых компаний уже делают первые попытки привлечения инвестиционных ресурсов, опираясь на принципы управления проектами, однако отсутствие в России методической базы в этой области снижет эффективность таких попыток.

В последнее десятилетие принципы проектного подхода в области финансирования стали широко применяться в инвестиционной деятельности практически всех крупных международных корпораций в сфере энергетики, нефтегазодобычи и переработки. Использование проектного подхода в процессе организации финансирования инвестиций позволяет добиваться следующих целей:

1. Балансировать финансовую диспропорциональность среди инвесторов проекта.

2. Более эффективно управлять собственными финансовыми потоками корпоративным инвесторам проекта, поскольку использование финансирования проектов дает им возможность не показывать задоженность по проекту в своих финансовых отчетах.

3. Ограничивать объем собственных инвестиций участников путем перекладывания значительной части капитальных вложений на инвесторов проекта.

4. Обеспечивать дисциплину среди большого количества участников проекта и органов испонительной власти всех уровней.

5. Использовать инвесторов проекта в качестве эффективного средства ведения переговоров.

6. Снижать политические риски за счет участия международных финансовых организаций [47].

Актуальность перечисленных выше вопросов, их недостаточная методологическая, теоретическая и практическая проработка определили выбор темы и направления исследования, которое посвящено моделированию процессов инвестирования проектов строительства объектов ТЭК, а также обоснованию его практического использования на примере строительства комплекса по переработке попутного нефтяного газа в Ноябрьском регионе.

Опираясь на исследования российских и зарубежных специалистов в областях управления проектами, финансов и кредита, финансовому менеджменту, экономики предприятий, а также используя опубликованные в экономических изданиях подходы к анализу инвестиционной деятельности корпораций, в данной работе разработаны методические основы инвестирования проектов, а также смоделированы процессы организации финансирования проектов строительства объектов российского топливно-энергетического комплекса путем описания потоков движения денежных и материальных средств на фоне договорных отношений между участниками проекта в ходе его реализации.

Целью диссертационного исследования явилась разработка методических основ организации процесса инвестирования проектов строительства объектов российского топливно-энергетического комплекса.

В диссертации решены следующие основные задачи: выпонен анализ отечественного и зарубежного опыта в области организации процесса инвестирования энергетического сектора экономики и обоснована необходимость использования принципов управления проектами в процессе инвестирования российского ТЭК; разработаны методические основы по организации процесса инвестирования проектов строительства объектов российского ТЭК; обоснована возможность применения и эффективность предлагаемых научно-методических основ при реализации конкретного проекта.

Предметом исследования в диссертации является процесс организации инвестирования проектов строительства объектов ТЭК в России. - ^

Объектом исследования явились нефтегазодобывающие и нефтегазоперера. батывающие, транспортные, распределительные и прочие предприятия, а также вертикально-интегрированные компании, входящие в российский топливно-энергетический комплекс. Эти компании, образованные 4-5 лет назад на базе крупных отраслевых производственных объединений, в настоящее время вынуждены самостоятельно решать вопросы привлечения инвестиций для поддержания и наращивания объемов добычи энергетических ресурсов и их трансформации в конечную продукцию или услуги.

Теоретической и методологической основой исследования послужили: неоклассические и современные теории деятельности предприятий и организаций в условиях экономики рыночного типа; макроэкономические теории, теория финансов и кредита, экономики предприятий, а также основные принципы бухгатерского учета в России и за рубежом; труды отечественных исследователей и зарубежные методики в области управления и проектного анализа (М.Л. Разу, О.В. Козловой, В.И. Воропаева, О.С. Выханского, В.Д. Шапиро и др.); законодательные и нормативные акты Российской Федерации; концепции, программы и основные направления развития российского топливно-энергетического сектора, утвержденные на государственном уровне; материалы научных конференций и дискуссий по исследуемой проблеме.

Методология исследования базируется на диалектических методах познания, обеспечивающих комплексный и объективный характер его результатов. В процессе работы использованы методы экономического и математического моделирования, ситуационного анализа, наблюдения и экспертных оценок. Экспериментальные расчеты выпонены в интерактивном режиме на ПЭВМ.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке методических основ управления проектами строительства объектов ТЭК, позволяющих моделировать процесс инвестирования этих проектов.

Полученные в связи с этим элементы научной новизны диссертационного исследования состоят в следующем:

1. Впервые систематизирован российский и зарубежный опыт в области инвестирования топливно-энергетических проектов в соответствии с политическими и экономическими процессами, имевшими место в России и за рубежом.

2. Выявлены основные причины, сдерживающие процесс внедрения в России элементов управления проектами при организации инвестирования и опреде. лены основные предпосыки необходимости и реальности их развития.

3. Предложены трактовки таких основных понятий по организации и моделированию процесса инвестирования проектов ТЭК, как "инвестирование проектов" и "модель организации процесса инвестирования проектов".

4. Определены механизмы влияния специфических особенностей реализации проектов строительства в российском ТЭК на процесс организации их инвестирования, основные этапы и уровни управления этим процессом, участники процесса инвестирования проектов, их основные задачи, функции и формы договорных документов, определяющих взаимоотношения между ними.

5. Разработаны модели организации процесса инвестирования проектов строительства объектов ТЭК: за счет собственных средств; с участием органов испонительной власти; с использованием договых и долевых форм привлечения инвестиционных ресурсов; с использованием грантов, срочного долевого финансирования и финансирования совместной деятельности.

6. Разработаны основные принципы и методические рекомендации по организации процесса инвестирования проектов, включающие в себя положения по созданию специализированных функциональных подразделений, положения по составу и последовательности действий по организации процесса инвестирования; а также блок-схему организации процесса инвестирования.

Достоверность результатов исследования основывается на репрезентативности использованного массива информации о производственной, экономической и инвестиционной деятельности российских компаний, корпораций и ходингов топливно-энергетического комплекса, применении обоснованных и общепризнанных современных теорий и методов исследования.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что оно является практическим пособием, включающим набор рекомендаций и инструментов, позволяющих предприятиям ТЭК реализовывать конкретные инвестиционные проекты в условиях нестабильной российской экономики.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Храмов, Александр Геннадьевич

Выводы по работе:

1. Использование методов управления проектами при организации процесса инвестирования ТЭК, являясь наиболее прогрессивной формой управления, способствует эффективному распределению проектных рисков между участниками проекта и привлечению необходимых ресурсов для эффективной его реализации на более выгодных условиях и в объемах, превышающих возможности корпоративных займов инициаторов проекта.

2. При организации процесса инвестирования проектов отечественного ТЭК необходимо учитывать их специфику, заключающуюся в повышенной капиталоемкости, длительных сроках окупаемости, стратегическом значении отрасли и расположения большинства объектов инвестирования в отдаленных и труднодоступных районах.

3. Под инвестированиям проекта следует понимать процесс формирования системы взаимоотношений между участниками проекта, обеспечивающий аккумулирование и рациональное распределение инвестиционных ресурсов в соответствии с условиями его реализации.

4. В организационной структуре проекта выделяются три основных уровня управления при организации процесса его инвестирования: высший (уровень концепции), средний (уровень стратегии) и нижний (технический уровень), роль которых изменяется на разных стадиях проектного цикла.

5. Изучение процессов управления проектами строительства в ТЭК в ходе их инвестирования, принципов взаимодействия всех участников проекта, а также схем договорных отношений между ними целесообразно осуществлять путем формирования, анализа и оптимизации соответствующих моделей.

6. Под термином "модель инвестирования проектов" следует понимать описание процесса движения основных финансовых и материальных потоков на фоне договорных отношений между участниками проекта в ходе его реализации.

7. В целях моделирования процесса инвестирования проектов ТЭК все участвующие в проекте компании можно объединить в категории участников проекта (инициаторы проекта, инвесторы проекта, испонители проекта, руководитель проекта и команда проекта), взаимоотношения между которыми регулируются следующими группами договоров: правоустанавливающими, купли-продажи товара, поставки продукции, поставки оборудования, подряда, поручения (агентирования), аренды (лизинга), безвозмездными и финансовыми, которые являются конечными результатами принятых управленческих решений по определению прав, обязанностей, условий взаимодействия участников проекта в процессе его финансирования.

8. Эффективность моделирования процесса инвестирования проектов ТЭК достигается путем гибкого сочетания различных схем привлечения инвестиций, в наибольшей степени адекватных условиям российского ТЭК и включающих использование собственных и привлеченных средств, участие органов испонительной власти всех уровней, применение договых и долевых форм финансирования, а также грантов, срочных долевых инвестиций и финансирования совместной деятельности.

9. Практическая значимость и эффективность разработанных в диссертации положений подтверждена результатами их апробации при реализации проекта строительства комплекса по переработке нефтяного газа в Ноябрьском регионе.

Заключение

Стратегия ТЭК, ориентированная на эффективное использование топливно-энергетических ресурсов, определяет в качестве приоритетного направления вовлечение в промышленный оборот "побочных" продуктов нефти и газа, получаемых при их добычи. Эффективность переработки и использования "побочных" продуктов нефти и газа уже доказана на практике. Однако реализация проектов по созданию нефтеперерабатывающих производств сдерживается по ряду причин.

Во-первых, на протяжении последних лет федеральные власти последовательно проводят политику расчистки бюджета от инвестиционных расходов на производственные нужды. Для создания нефтеперерабатывающих производств бюджетные средства не выделяются, а собственные корпоративные средства компаний не могут быть использованы для этих целей по причине их ограниченности в силу высокой доли налоговых выплат и удельного веса просроченной задоженности потребителей, инфляционного обесценивания накоплений и пр.

Во-вторых, проекты ТЭК являются капиталоемкими и догосрочными. Российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями, встречаются с серьезными проблемами при принятии решении об участии (в той или иной форме) в финансировании инвестиционных проектов.

Существенное значение при этом имеют объективные особенности российских банков по сравнению с западными финансовыми институтами:

- сравнительно небольшая величина собственного капитала;

- низкий удельный вес собственного капитала в активах;

- преобладание краткосрочных пассивов;

- низкая доля депозитов в пассивах и острота проблемы ликвидности;

- отсутствие достаточных резервов.

Серьезной проблемой является также проблема резервирования. В настоящее время требования Центрального банка по обязательному резервированию в значительной мере превосходят требования резервирования на западных банковских рынках (до 20% в России по сравнению с 0-1% на Западе).

В-третьих, вышеуказанные производства являются крупными, технологиче. ски сложными комплексами, при создании и функционировании которых необходимы усилия организаций различной отраслевой направленности.

В-четвертых, реализация проектов по созданию крупных перерабатывающих комплексов за счет внебюджетных средств (в том числе иностранных инвестиций) является новым делом как в практическом, так и в методическом плане, поэтому отраслевые организации во многих важных вопросах своей деятельности пока действуют эмпирически, без опоры на научные знания.

Сегодня стало очевидно, что лишь здравый смысл недостаточен, требуется обращение к научным исследованиям явлений и закономерностей, сопровождающих развитие коммерческих проектов в России.

В настоящем исследовании доказано, что для инвестирования коммерческих проектов строительства объектов ТЭК в России необходимо и возможно применение успешно использующегося в мировой практике проектного подхода. Сложившиеся в России экономические условия способствуют тому, что в ближайшем будущем использование методов управления проектами может стать практически безальтернативным и обязательным условием реализации инвестиционных проектов в российском ТЭК, характеризующихся повышенной капиталоемкостью и длительными сроками окупаемости.

В связи с вышеизложенным, диссертация посвященная вопросам моделирования процесса инвестирования проектов строительства объектов ТЭК является не только актуальной, но и своевременной.

Диссертационная работа является обобщением исследований, выпоненных автором за многолетний период. Она включает все этапы решения поставленных задач, начиная от теоретического анализа до выработки практических рекомендаций.

Материалы диссертационного исследования имеют практическую направленность и прошли апробацию при реализации ряда проектов ТЭК.

Разработанные автором методические рекомендации представляют собой пособие для специалистов-производственников, в котором определены и описаны конкретные инструменты по организации процесса инвестирования проектов строительства объектов ТЭК, в частности:

- формирование организационных структур (подразделений);

- этапы и последовательность осуществления действий по организации инвестирования проектов строительства объектов ТЭК;

- взаимосвязи между участниками процесса инвестирования с определением форм и состава договорных документов;

- модели инвестирования проектов строительства объектов ТЭК.

Из всего многообразия форм инвестирования проектов наиболее адекватными существующим экономическим и политическим условиям реализации проектов строительства объектов ТЭК в России а также целям большинства российских компаний являются модели инвестирования проектов с использованием инвестиционных кредитов международных финансовых институтов или экспортных кредитов.

В дальнейшем, по мере уменьшения необходимости в страховании политического риска, повышения уровня приемлемости российского риска для коммерческих банков и кредитных учреждений, формирования твердой правовой базы, высокий потенциал и хорошие перспективы реализации возможно обретут модели инвестирования проектов с использованием облигационных займов.

Сложность и высокая капиталоемкость большинства инвестиционных проектов, реализуемых в российском ТЭК не позволят ограничится одним источником финансовых ресурсов при формировании модели инвестирования проектов, вынуждая инициаторов проекта прибегать к аккумулированию средств несколькими способами.

С целью подтверждения применимости и жизнеспособности разработок, в диссертации был рассмотрен конкретный проекта (пример) Ч строительства комплекса по переработке попутного нефтяного газа в Ноябрьском регионе.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Храмов, Александр Геннадьевич, Москва

1. Гражданский Кодекс РФ.

2. Закон РФ "Об инвестиционной деятельности".

3. Закон РФ "Об иностранных инвестициях".4. Закон РФ "Об ипотеке".

4. Закон РФ "О соглашениях о разделе продукции".

5. Постановление Правительства РФ от 24.01.97, № 72 "О допонительных мерах по развитию газификации Российской Федерации".

6. Постановление Правительства РФ "О мерах по выпонению Соглашения между Российской Федерацией и Международным банком реконструкции и развития о займе для финансирования Проекта по управлению окружающей средой " от 11.08.1995 г. №808.

7. Проект федерального закона "О лизинге".

8. Указ Президента РФ от 09.06.98., №696 "О порядке выпуска органами испонительной власти субъектов РФ внешних облигационных займов".

9. Агапкин В. М., Жоголева Е. Е. Эффективное управление сложными инвестиционными проектами. М.: Международный институт строительства, 1995 г.

10. Азарова С. Жертва обстоятельств//Нефть и Капитал. 1998. - №1

11. Азарова С. Сахалинские кредитные истории//Нефть и Капитал. 1998. - №2

12. Александрович С. Мы говорим "КЖСИ", подразумеваем.?//Нефть и Капитал. -1998. №2.

13. Анализ инвестиционной программы РАО "Газпром", основных источников и схем финансирования. М.: Международный институт строительства, 1996

14. Асвадуров К. Поезд ушел. Ждем-с. .//Нефть и Капитал. 1998. - № 3.

15. Баранов А. Наступает время гигантов?//Нефть России. 1998. - №5.

16. Бартенева А., Максимов В. Жемчужины в груде бумажек//Эксперт. 1998. -№24.

17. Быков П. Нефтяное дно//Эксперт. 1998. - №32.

18. Валютное самофинансирование в системе территориального хозрасчета Тюменской области. Материалы научно-производственной конференции. Энергоцентр , 1990г., Москва

19. Вереземский С. "Белый тигр" и "Дракон" помогут получить России по старым счетам//Нефть и Капитал. 1998. - №1.

20. Вереземский С. Давайте жить по средствам .'//Нефть и Капитал. 1998. - №5.

21. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

22. Всемирный банк реконструкции и развития. Курс по проектному анализу для практических работников. Учебные материалы. Том II.

23. Выханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. Учебник. М.: Высшая школа, 1994.

24. Галиев А. Эпидемия жесткости//Эксперт. 1998. - №26.

25. Гейл Д. Теория линейных математических моделей. Пер. с англ. М.,1963.

26. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело,1997.

27. Губина И., Рубченко М. Инвестиции в аренду//Эксперт. 1998. - №22.30.Евромани, №9, 1986 г.

28. Златкис Б. Валютные займы российских регионов за рубежом дожны быть упорядочены//Эксперт. 1998. - №22

29. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: "Филинъ" 1997.

30. Канторович Л.В. Экономико-математические модели. М., 1969.

31. Карпова Т.П. Основы управленческого учета: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.

32. Козырев А. Все дело в пропорции//Эксперт. 1998. - №26.

33. Косаев А. Зачем нам фирма на Багамах//Нефть России. 1998. - №5

34. Кравец В. Газификация регионов дело рук самих регионов//Нефть и Капитал.1998.-№2

35. Криворотое А. Кредит для Ямала// Нефть и Капитал. 1998. - №5.

36. Лучше поздно, чем никогда//Нефть России. 1998. -№5

37. Материалы пресс-конференции Министра топлива и энергетики РФ Шафраника Ю. К. от 23.07.96г, M., 1996 ^

38. Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуги: Пер. с англ. М.: "BHV" 1994.

39. Менеджмент, маркетинг, персонал / под ред. Разу М.Л. М.: 1997.

40. Менеджмент (современный российский менеджмент) / под ред. Разу М.Л. М.: ФБК-Пресс, 1998.

41. Мякинник Н. Как избежать технологической зависимости//Нефть России. -1998. №5.

42. Нефть и капитал. 1996. - №3

43. Отчет Всемирного Банка по итогам 1983 года.

44. Пейн Брюс. Финансирование проектов строительства нефтепроводов в Каспийском море//Нефтегаз. 1998.

45. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Издательство "ОСЬ-89", 1997.

46. Протокол №10 внеочередного собрания акционеров ОАО "Сибур-Север" от 29.11.1997г, г. Ноябрьск.

47. Протокол Комиссии валютного регулирования Минтопэнерго № МТ-2433пр от 31.03.1997г.

48. Протокол межведомственного совещания в Минтопэнерго РФ от 12.03.98 г.

49. Руководство по использованию финансирования на основе рамочного соглашения Эксимбанка США. М.: Российский банк финансирования проектов, 1996.

50. Семь нот менеджмента. Под ред. Красновой В. и Привалова A.M.: "Дедал Арт", 1996.

51. Скляров С. Безраздельная Россия//Эксперт. 1998. - №26.

52. Скоун Т. Управленческий учет. Пер. с англ. под ред. Эриашвили Н.Д. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

53. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. М., 1993.

54. Сорос Дж. Ахимия финансов. М.: "ИНФРА-М", 1997.

55. Спекманн, Фреерк. Использование финансирования проектов в российской нефтяной промышленности//Нефть и Газ. 1997. - №3

56. Столяров С. Кто владеет "ЛУКОЙЛом"?//Нефть России. 1998. - №5.

57. Ступин В. Покупатель родины всегда прав//Коммерсантъ Власть. 1998.- № 29.

58. Управленческий учет. Под ред. В.Палия и Р.Вандер Вила. М.: ИНФРА-М, 1997

59. Талье Й.К. и др. Аренда и лизинг. М.: "Филинъ", 1997.

60. Тезисы выступления на заседании 10 сентября 1992 г. Правительства РФ заместителя Председателя правительства России Черномырдина В. С.

61. Телегина Е.А. Финансирование проектов энергетического комплекса в рыночной системе хозяйства: принципы, модели, условия. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. Санкт-Петербург, 1995г.65. ТЭК. №1. 1992г.

62. Шапиро В. Д. и др. Управление проектами. Санкт-Петербург: ДваТрИ, 1996.

63. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями. М.: Высшая школа, 1988.68. Экономист, 17/1/87, с.74

64. Albouy, Y. Guidelines for Marginal Cost-Benefit Analysis of Power Systems. Paper prepared The Energy Department. Washington, D. C.: World Bank, 1984 Experts.

65. Business MN № 5 (203) 1996r

66. Business MN № 12 (210) 1996r

67. Churchill, Anthony A. Energy Financing: An Institutional Challenge. Finance & Private Sector Development, The World Bank. Presented at the WEC Pacific/Asia Energy Financing Forum, Hong Kong, Nov. 25-27, 1993.

68. Hatley, Allen G. Basic Prerequisites for Petroleum Exploration & Development Programs. Energy Ventures Group: Houston and Utopia, Texas, August, 1993.

69. Hatley, Allen G. Understanding & Negotiating Agreements with Western Petroleum Companies. Prepared for Energy Analysis and Management Seminar, Moscow, August 1993.

70. Hurst, C. Financing Natural Gas Projects in Developing Countries. In Beredjick, N., Walde, T. Petroleum Investment Policies in Developing Countries. Ch.9. London: Graham and Trotman, 1988. Excepts.

71. International Economic Annual (IEA), 1982

72. Radetzki M. and S. Zom (1979). Financing Mining Projects in Developing Countries. A United Nations Study. London: Mining Journal Books Ltd. Excerpts.78.UNCTC, 1985.

Похожие диссертации