Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономические науки

Моделирование поддержки принятия решений в инвестиционной деятельности судоходных компаний тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Павловская, Людмила Анатольевна
Место защиты Одесса
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.00

Автореферат диссертации по теме "Моделирование поддержки принятия решений в инвестиционной деятельности судоходных компаний"

ЛЙЙГТЕРСТВО ОСВТИ ! НАУКИ УКРАШп

Одеський державний .морський унверситет

ПАВЛОВСЬКА ЛЮДМИЛА АНАТОЛпВНА

УДК 519.673 +658.152: 656.6) 1.

МОДЕЛ ЮВАННЯ ПДТРИМКИ ПРИЙНЯТТЯ РШЕНЬ В НВЕСТИЦЙНЙ ДЯЛЬНОСТ СУДНОПЛАВНИХ КОМПАНЙ

. иМяН.

Спецальнсть 08йт)^Економко-математична моделюванню

Автореферат

Дисертацÿ на здобуття наукового ступеня кандидата економчних каук

Одеса--2000

Робота виконана на кафедр УСистемний аназ логстикаФ Одеськ державного морського унверситету.

Науковий кервник: доктор економчних наук, доцент

ЛАПКНА нна Олександрвна, Одеський державний морський унверситет, професор кафедри

Офцйн опоненти: доктор економчних наук, професор

СЕРДЮК Микола Пилипович, Одеський державний морський унверситет, професор кафедри

кандидат економчних наук РЕВН Вктор Андрйович, Мжнарод науково-навчальний центр нформацÿ^ технологй, старший науковий спвробтни

Провдна установа: Одеський державний економчний

унверситет Мнстерства, освти науки Укра

Захист вдбудеться 2000 року о 'Ж годин на засда

спецазовано

З дисертацúю можна ознайомитись в науково-технчнй бблотец

Автореферат розсланий 1 С3$Т2000 року.

Тим. в.о. вченого секретаря спецазовано

доктор економчних наук, професор

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальнсть теми. Транспорт, в тому числ морський, дú по тих же жономчних законах, що притаманн даному виду соцально-економчних формацй. В той же час сд вдзначити, що транспорт ма тльки йому ритаманн риси, що визначаються самою суттю процесу гранспортування. Основною характерною рисою транспорту  той факт, до'в процес дяльност транспорту новий продукт не створються, а óдбуваться лише його перемщення в простор в час, в результат якого мнються споживча вартсть вантажв, що транспортуються. Тобто, росторово-тимчасове перемщення людей вантажв  продукця транспорту.

В вдповдност з Законом-Укра

Забезпечення основно

Децентразаця активзаця зовншньо

Характерн для сучасного стану економки Укра

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Робота вТязана з такими держбюджетними темами: 38-97 ДБ УРозробка фнансово-нвестицйно

Мета задач досдження. Метою даного дисертацйного досдження  пдвищення ефективност виробничо-господарсько

Досягнення мети зумовило поставлення ршення таких задач:

Х вивчити особливост сучасного стану нвестицйно

Х виявити передумови нвестицйно

Х обгрунтувати критерй прийняття нвестицйних ршень у вдвовдност з

Х вивчити вплив джерел фнансування нвестицйно

Х розробити методику пдтримки прийняття ршень в систем управння нвестицйною дяльнстю для рзних умов фнансування;

Х моделювання обгрунтування нвестицйних ршень в систем управння нвестицйною дяльносте у вдповдност з комплексним пдходом до оцнки прийнятност проекту.

Предмет обТкт досдження. Об'ктом цього досдження  флот судноплавно

Методологя методи досдження. Теоретичну методологчну основу досдження складають Закони Укра

1. Пубкацÿ, присвячен проблемам нвестування. Серед авторв, що досягай найбльш значних результатв в цй галуз, сд видлити: М.. Баканова, В.М. Глазунова, В.В. Ковалева, М.А. мтовського, .В. псца, Я.С. Мекумова, В.Д. Шапро, к. М. Четиркна, Д. Норкотта.

2. Пубкацÿ, присвячен застосуванню економко-математичних методв моделей в тому числ для задач пдтримки прийняття ршень, таких вчених, як: Р. Белмана, Л.А. Заде, А.М. Ващекна, Т.П. Ващенко, В.к. Жуковна, А.Кофмана та нших.

3. Пубкацÿ, присвячен питанням нвестицйно

Прац цих вчених сформували науковий свтогляд автора склали фундамент для проведення теоретичних досджень.

При досдженн використовувався аппарат економко-математнчного моделювання, теоря нечтких множин, методи технко-економчного фнансового аназв, методи оцнки нвестицй.

Наукова новизна отриманих результатв. Узагальнюючи результати проведеного досдження, його наукова новизна поляга в таких аспектах:

1. Запропонована нова постановка задач пдтримки прийняття нвестицйних ршень, що врахову можливсть вибору проектв на основ комплексного пдходу до

2. В подальшому розвитку представлене комплексне обгрунтування прийняття нвестицйних ршень, що врахову вс позитивн сторони снуючих методв аназу нвестицйних проектв що усуне вс притаманн цим методам стотн недоки, яке дозволя оцнити прийнятнсть проекту всебчно виключити суперечливсть оцнок з використанням кожного методу окремо.

3. Для обгрунтування прийняття нвестицйних ршень вперше формализований новий критерй в аназ оцнц нвестицйних проектв - прийнятнсть нвестицй, який найбльш точно вдбива ступнь переваги нвесторами проектв в сучасних умовах.

4. Економко-математична модель поставлено

Практичне значення одержаних результатв. Практична цннсть досдження поляга в тому, що отриман науков результати дозволяють потенцйним нвесторам вибрати найбльш прийнятн нвестицйн проекти з урахуванням найкращого засобу

Запропонована методика обгрунтування прийняття нвестицйних ршень може бути використана на пдпримствах морського транспорту рзномантних форм власност, що дозволить пдвищити ефективнсть

Основн положення дисертацÿ використовувались при пдтримц прийняття ршень у нвестицйно

Результати досдження знайшли також сво вдбиття в методичних розробках для курсу Унвестицйна дяльнсть фнансиФ, що використовуться в навчальному процес ОДМУ.

Особистий внссок здобувана. Автором запропонован комплексний пдхд до оцнки прийнятност проекту з урахуванням рзномантних засобв фнансування. Формализован критерй прийнятнсть нвестицй обгрунтоване його використання в задач пдтримки прийняття ршень в нвестицйно

Апробаця результатв дисертацÿ. Основн положення роботи були представлен на мжнароднй науково-практичнй конференцÿ УДосдження оптимзаця економчних процесвФ (м.Харкв 22.10.98р.), на четвертй мжнароднй конференцÿ УТранспортн перевезення в кра

Пубкацÿ. По матералах дисертацÿ опубковано пТять наукових праць загальним обсягом 3,0 друкованих листв, з яких особисто автору належить 2,2 друкованих листи.

Структура обсяг роботи. Дисертацйне досдження складаться з вступу, трьох роздв, висновкв, списку використаних джерел, додаткв, в яких мстяться матерали, пдтверджуюч практичне впровадження наукових розробок. Змст дисертацÿ представлений на 150 сторнках компТютерного тексту, який мстить 11 таблиць на 5 стор., 30 малюнкв на 23 стор., список використаних джерел з 132 найменуваннями на 10 стор.

У вступ обгрунтована актуальнсть теми, сформульован мета задач досдження, виявлен його наукова новизна, а також теоретична практична цннсть роботи.

В першому роздл УОсобливост нвестицйно

В другому роздл УМоделювання пдтримки прийняття нвестицйних ршень в умовах рзномантних джерел фнансування нвестицйно

Третй роздл УПрактична реазаця обгрунтування нвестицйних ршень у вдповдност з комплексним пдходом до оцнки прийнятност проекту в умовах рзномантних джерел фнансуванняФ присвячений розробц практичнй реазацÿ методики обгрунтування нвестицйних ршень, розроблено

У висновках наведен рекомендацÿ за ршенням означеного кола проблем в нвестицйнй дяльност на морському транспорт.

ОСНОВНИЙ ЗМСТ ДИСЕРТАЦЙНОп РОБОТИ

Автором розглянут особливост нвестицйно

Докладно освтлений розвиток поточний стан законодавчо

Проведений аназ стану матерально-технчно

Досджене застосування економко-математичного моделювання для пдтримки прийняття нвестицйних ршень в сучасних економчних умовах, як характеризуються недостатнстю власних ресурсв пдпримств держбюджетних коштв держави.

Вивчен особливост прийняття ршень в систем управння нвестицйною дяльнстю на морському транспорт як галуз, що вдрзняться тривалим циклом вдтворення основних фондв.

Прийняття ршень нвестицйного характеру, як будь-який нший вид управнсько

- методв, основаних на застосуванн концепцÿ дисконтування: метод визначення чисто

метод розрахунку внутршньо

- методв, основаних на обкових ставках:

метод розрахунку термну окупност нвестицй (Payback period - РР);

метод визначення бухгатерсько

Сд помтити, що, незважаючи на наявн взамозвТязки мз означеними методами, виникають стотн протирччя при оцн нвестицйного проекту як мж методами, що стосуються рзних груп, так серед однордних методв. Дйсно, що стосуться показникв РР ARR, т вони  абсолютно незалежними один вд одного, оскльки в компан: можуть встановлюватися рзномантн

Взамозв'язки мж методами, основаними на дисконтованих оцнках дещо складнш. Зокрема, стотну роль гра та обставина, що мова де пр< одиничний проект або нвестицйний портфель, в якому можуть бути я: незалежн, так взамовиключагоч проекти. Одиничний проект приватним випадком портфеля незалежних проектв. В цьому випадк; методи NPV, Р IRR дадуть однаков рекомендацó з приводу прийнятт або гнорування проекту. ншими словами, проект, прийнятний по одном; з методв, буде прийнятний по нших. Причина цього поляга в тому, щ мж методами NPV, PI, IRR, HR  очевидн взамозвТязки: якщо NPV>0, то водночас IRR>HR Р>1; якщо NPV<0, то водночас IRR<HR Р< 1; якщо NPV=0, то водночас IRR=HR Р=1.

Однак незалежними проектами не вичерпуться все рзномантт варантв нвестування. Надто звичайною  ситуаця, коли необхдн зробити вибр з деклькох можливих для реазацÿ нвестицйних проекти Приводи можуть бути рзномантними, в тому числ обмеженст: доступних фнансових ресурсв, що означа, що деяк з прийнятни проектв доведеться вдкинути або, принаймн, вдкласти на майбутн Можлива така ситуаця, коли величина джерел засобв

Не випадково численн досдження узагальнення практики в гал; нвестицйно

Узагальнюючи результати аназу рзномантних методв оцню прийнятност проектв, сд пдкреслити, що виника потреба врахуванн. всх позитивних сторн цих методв можливого усунення притаманних п

проекту переченими традицйними методами в поднанн з критерúм прийнятнсть нвестицй.

Визначимо прийнятнсть нвестицй як такий набр значень

показниквУ = {УТ,У;2,.що водночас задовольня всх вдомх

обмеженнях на значення цих показникв, а саме:

NPV>0, Р>1, IRR>HR, РР< ТУм, (1)

де HR (hardle rate) - стандартний рвень бажано

Особливстю пдходу, що пропонуться,  одночасна оцнка нвестицйного проекту за критерúм прийнятнсть нвестицй рзномантних методв його фнансування. Автором розглянутий останнй аспект в комплекс, а не як самстшшй етап нвестицйного аназу.

В звТязку з цим докладно вивчен особливост формування потокв грошових засобв за рахунок рзномантних джерел фнансування нвестицйних проектв. Серед снуючих класифкацй фнансових джерел видлена класифкаця, яка орúнтувалася на вибр фнансового ршення, що дозволя розглянути так засоби фнансування проектв: за рахунок використання власних, позичкових, залучених засобв, зингу, змшаного засобу. Дана класифкаця покладена в основу розроблено

Таким чином, для реазацÿ пдходу, що пропонуться, портбно ршення наступно

={ПпР}={К; CFi; Т; Е}, (2)

де К - розмр капталовкладень в проект , CFi - потк грошових засобв по проекту , Т - термн реазацÿ проекту , Е - коефцúнт дисконтування або норма приросту власного капталу для проекту .

Проекти, що вдрзняються один вд одного значеннями цих параметрв, утворюють множину {1, ..., , ..., }. Кожний проект можна реазувати Zj рзномантними формами забезпечення, що утворюють множину: Zj= {власн кошти, кредитування, акцонування, зинг, змшане фнансування}={г1, Z2, Z3, Z4, Z5}, причому окрем форми забезпечення характеризуються набором сво

З урахуванням можливостей зацкавлених сторн реазацÿ проекту рзномантними способами Zj утворяться елементи множини Х={Х, Х2,..., Хк,..., Хп}, де к={, Zj}. Таким чином, в подальшому будемо розумти Хк як проект , що реазуться в умовах форми забезпечення Zj.

При вибор можливих форм забезпечення проекту використовуться набр показникв, кожний з яких вдповда певному методу оцнки прийнятност проекту. Цей набр утворю множину У= {У1, У2,..., Ур}.

В загальному випадку набр показникв оцнки проектв залежить вд того, з яких позицй зацкавлен сторони хочуть оцнити проекти. При оцнц прийнятност проекту нами розглядаються 4 основн показника, що дають, з одного боку, найбльш повну, а, з ншого, найбльш всебчну оцнку проекту. Всебчнсть оцнки забезпечуться: комплексним

використанням цих показникв,

Таким чином, множина У визначена як:

у = {мру, р, тк, рр}={у, у2, уз, у4} . (3)

Позначимо набр показникв оцнки прийнятност проекту , що реазуться в умовах форми забезпечення

У={У12,У2х,У3г,У4г}. Наприклад, оцнка прийнятност проекту =1 при форм забезпечення УкредитФ (г), тобто Х12, представлена таким чином: У2={У>12,У212,У312,У412}.

Узагальнена матриця, що характеризу оцнку прийнятност рзномантних проектв Хщ, ма вигляд:

-У'п Уги У3п У4и С

У112 У212 У312 У412

Уг!5 У215 У315 У*15

УТ21 У221 У321 У421 УТ22 У222 У322 У422

Уг25 У225 У325 У425

У1,! У21 У3п У4п У\2 У2.2 У32 У42

У\< У25 У3к у4,',

Кожна форма забезпечення, виходячи з сво

Шукання множини М поляга у визначенн ступеня найбльшо

бути досягнути при кожнй з потенцйно можливих форм забезпечення, тобто зводиться до визначення найкращого поднання проекту форми забезпечення.

Приймемо за критерй оптимальност при прийнятт нвестицйного ршення максимум прийнятност проекту Хм (Хй), отримавши, таким чином, на виход множину М, яка складаться з набору всх оптимальних варантв проекту Хк для кожно

М={Мг={Х*к}}. (5)

Пд максимальною прийнятнстю проекту розумúмо такий набр значень показникв для можливо

Таким чином, множина М для всх форм забезпечення може бути представлена таким чином:

Результатом ршення поставлено

Враховуючи нестабльнсть нвестицйного кмату в Укра

Розумнше всього використати такий пдхд до обгрунтування нвестицйних ршень, що дозволяв би проаназувати вс можлив варанти розробки реазацÿ проекту на предмет

М2={Х*к}

Ш={Х*и}

(власн кошти) (кредитування) (акцонування) (зинг)

М= М2з= {Х*кз}

Мг4={Х*к4}

Мй={Х*к5}

(змшана форма)

Моделювання поставлено

Сд помтити, що серед снуючо

Моделювання обгрунтування нвестицйних ршень судноплавних компанй в термнах теорÿ нечтких множин проводиться в такй посдовност основних етапв:

1. Формування множини проектв Хó.

2. Формування поновлення матриц узагальнених даних про потенцйн можливост особливост форм забезпечення (Бухг).

Елементами матриц Бухг  питом ваги показникв оцнки прийнятност проектв Ур, що вдбивають ступнь наближення цих показникв до

3. Розрахунок показникв оцнки прийнятност проектв Хк формування матриц можливостей реазацÿ проекту (óхху).

Елементами матриц ²ххУ  питоми ваги показникв оцнки прийнятност нвестицй Ур, що вдбивають ступнь наближення даних показникв до

4. Агебра

ТххУ, елементи яко

цА(Х, 2,) =----------------- , для всх хкХ, укУ, гк. (7)

2зК(Х,У)

Для подальшого агебра

Таким чином, матриця \Vxxz  результатом агебра

5. Вибр порога розподлу Ь.

Ь < тл тах тп ((ха (X, 7а),\а (X, 2.\). (8)

Такий порг розподлу по сут означа вдбр найбльш прийнятних проектв серед нших рвноправних.

6. Визначення рвневих множин {Мг]}.

7. Визначення множини М.

Моделювання пдтримки прийняття ршень представлене на мал.1, а на основ детазованого опису запропоновано

Для практично

У вдповдност з цúю методикою були проведен експериментальн досдження по обгрунтуванню прийняття ршення по проекту будвництва нових рифрежираторних суден вантажомсткстю 190 тис. фут3 кожне, який може бути реазований в таких варантах: будування 1 судна, 2 суден З суден. Перод будування 1 судна склада 18 мсяцв, будування кожного наступного судна починаться через 9 мсяцв псля початку будування попереднього. Термн служби кожного судна склада 25 рокв.

Вартсть головного судна склада 12 мн. ум.од., другого судна - 10,5 мн. ум.од., третього -10 мн. ум.од. кожне.

Враховуючи значення вхдних даних, сформован вхдн параметри таких чотирьох проектв:

Х проект № 1 - будування 1 судна, вартсть - 12 мн. ум.од.;

Х проект № 2 - будування 2 суден, вартсть - 22,5 мн. ум.од.;

Х проект № 3 - будування 3 суден, вартсть - 32,5 мн. ум.од., виплата кредиту по особливому графку;

Х проект № 4 - будування 3 суден, вартсть - 32,5 мн. ум.од., виплата кредиту рвними платежами.

Для кожного варанту проекту розрахован основн показники оцнки прийнятност нвестицй. Псля чого серед набору проектв, що розглядаються, по кожному показнику визначен найкращ значення. Ц значення в подальшому прийнят за базу, вдносно яко

ваги значень даних показникв для нших проектв, що розглядаються. Тоб: складена матриця вхдних параметрв задач (óхху).

Порвняння проектв, що розглядаються, вдбуваться за критер Уприйнятнсть нвестицйФ. Псля агоритмчного стикування матриц ³хх матрицею узагальнених даних про можливост особливост фо] забезпечення проектв Б у *2 отриман результати, що дозволяють зробити тг висновки про прийнятнсть проектв, як розглядаються:

Х проект № 1 проект № 4 - неприйнятн;

Х проект № 2 проект № 3 - прийнятн рвноправн за критер Уприйнятнсть нвестицйФ.

Для обгрунтування нвестицйного проекту по суднах, як були ранше експлуатацÿ, були проведен експериментальн досдження по проек придбання бакера дедвейтом 6000 т будови 1982 р. Вартсть судна склад

1,1 мн. ум.од. Припускаться фнансування проекту за рахун використання власних коштв.

По оцнках експертв значення тайм-чартерних ставок будуть залишати стабльними протягом всього розрахункового пероду знаходитися на рó 2500 ум.од./доб. Постйн видатки складають 1300 - 1500 ум.од./доб.

За графком раз в 5 рокв повинен проводитися ремонт судна, раз в т] роки - його докувашя.

У вдповдност з розробленою методикою сформован вхдн парамет] наступних двох проектв:

Х проект № 1 - постйн витрати складають 1300 ум.од./доб.;

Х проект № 2 - постйн витрати складають 1500 ум.од./доб.

Порвняння проектв, що розглядаються, проведене за критер

Уприйнятнсть нвестицйФ. Отриман результати, як дозволяють зроби так висновки про прийнятнсть розглянутих проектв:

Х проект № 1 прийнятгний;

Х проект № 2 неприйнятний.

Проведен експериментальн досдження показали, що запропонова методика дозволя не тльки визначити найбльш прийнятн проекти сер всх можливостей

Мал.1 - Моделювання пдтримки прийняття ршень в нвестицйно

ВХДН ДАШ ПО ПРОЕКТУ множина X = {Х, Х2,Хи, X.} =1,; =М = чк, о,! 㳳 р,; Т,з

К - розмр капталовкладень,

О-обТм перевезень, що належить освонню по проекту,

/ - фрахт, ставки за перод Т, р - процентна ставка за кредит, Т( - термн реазацÿ проекта.

ПОКАЗНИКИ ОЦНКИ ПРИЙНЯТНОСГИ ПРОЕКТВ , Ч^множииаУ={У', X^0/

У1 - чиста поточн вартсть,

У2 . ндекс прибутковост,

У3 - термн окупност,

V4 .внугр. норма прибутковост

УЗАГАЛЬНЕН ДАНИ ПРО МОЖЛИВОСТ  ОСОБЛИВОСТ ФОРМ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ множина ={%, /з, 2д}

2 . власн кошти,

Дг. кредитування,

Д]. акцонувашя,

. зинг,

.змшане фнансування.

V' V ... У11

X, 5я(ХДУ) ?*<ХДУ>)._ з(ХДП

X, 5(Х>,У) №,

я-. , , , ... , , ,

X. _адх.,С) ^л(Х.,у!) ... ?В(Х.,У^ _

^1 ^7 .

ч^г,) ... ч/,(у'а)

ч//у2^,) ... у,(У2,гД)

_п,(УФА) У,0%) ... у,(УТ>Л0_

гЧ 2С . - гД _

X, Ц(Х,А) и(хьг2) .. ДХЛи) 2)а Ца2(Хь 2^) - ^Аш-(Хь 2л-)а ЦаДХ, 2га)

Х2 и(Х2,/т) М(Х2,2г) .. КХА)

г= . Ца(Хп, Х])л ЦазСХ Хó Х Х ЦАт-(Хп, 2т-)д ЦаС^п ^т)

ХР ц(ХД2,) ц(ХД22) и__ Ч1

*Ч

Жг,= {Х*ы}_ Мв= {Х*и} Мгз= {Х'ц) Шц = {Х'м} М& = {Х*в}

(власн кошти) (кредитування) (акцонувашя) (зинг) (змшана форма)

Порог розподлення Ь

Мал.2 - Блок-схема агоритма ршення задач по обгрунтуванню прийняття нвестицйних ршень.

висновки

Виконане дисертацйне досдження дозволило автору сформулювати так науков результати рекомендацÿ по ршенню названого комплексу задач в нвестицйнй дяльност судноплавних пдпримств:

1. В сучасних умовах обТктивно необхдна державна пдтримка пдпримствам морського транспорту в ршенн нвестицйних проблем. Обгрунтування шляхв реазацÿ названих проблем, що вимагають пдтримки на державному рвн, необхдно починати на рвн пдпримств. Передусм, потрбна пдготовка прритетного списку нвестицйних проектв, який на основ аназу

2. Незважаючи на тривалий досвд роботи укра

3. Аназ свтово

4. Особливстю розроблено

5. Економко-математичне моделювання задач досдження проведене термнах теорÿ нечтких множин. Для практично

6. В робот пропонуться можливий агоритм реазацÿ запропоноваь модел з використанням електронних таблиць на баз Ехсе1-97, що роби ? легко доступною широкому колу користувачв.

7. Використання апарату економко-математичного моделювання дозвол проводити багатоварантн розрахунки по комплексному обгрунтуваш прийняття нвестицйного ршення за принципом - Уварант проект] засб його фнансуванняФ. нвестору надаться право вибору остаточно ршення з широкого спектру всх можливих альтернатив.

8. Методика, яка пропонуться, пройшла апробацю у провдн судноплавних компанях Укра

ПУБЛКАЦп ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦп

1. Лапкна .О., Павловська Л.А. Обгрунтування нвестицйних ршень комплексному показнику оцнки прийнятност проекту // Розвиток мето, управння та господарювання на морському транспорт. Збрн наукових праць. - Одеса: ОДМУ. - 1999. - Вип.5 - С.98-105. Особист внесок поляга в формазацÿ категорÿ Уприйнятнсть нвестицйТ обгрунтування ? використання в рол критерю для ршення зад; пдтримки прийняття нвестицйного ршення.

2. Павловская Л.А. Комплексний показатель оценки приемлемое инвестиционных проектов II Розвиток методв управння господарювання на морському транспорт. Збрник наукових праць Одеса: ОДМУ. - 1999. - Вип.4 - С.74-81

3. Павловская Л.А. Обоснование принятия инвестиционных решений использованием теории нечетких множеств // Розвиток методв управлÿ та господарювання на морському транспорт. Збрник наукових пращ Одеса: ОДМУ. - 1998. - Вип.З. - С.86-91

4. Павловская Л.А. Использование теории нечетких множеств обоснования принятия решений в инвестиционной деятельности // Весть ХГПУ. - 1998. - Вып. 19.4.2. - С.61-64

5. Ревенко В.Л., Лапкина .О., Павловська Л.А. Особливост державне регулювання нвестицйно

комплексного аназу дяльност ДСК УЧМПФ, в результат якого

виявлен передумови нвестицйно

АНОТАЦЯ

Павловська Л.А. Моделювання пдтримки прийняття ршень в нвестицйнй дяльност судноплавних компанй. - Рукопис.

Дисертаця на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук за спецальнстю 08.03.02 - Економко-математичне моделювання. -Одеський державний морський унверситет, Одеса, 2000.

Дисертаця присвячена теоретичним, методичним практичним питанням економко-математичного моделювання пдтримки прийняття ршень в систем управння нвестицйною дяльностю судноплавних компанй. Вивчен особливост рзномантних методв аназу нвестицйних проектв, отримав подальший розвиток комплексний пдхд до обгрунтування прийняття нвестицйних ршень.

Формализация даного пдходу здйснються з використанням економко-математичного моделювання в термнах теорÿ нечтких множин. Для практично

В робот пропонуться можливий агоритм реазацÿ запропоновано

Використання апарату економко-математичного моделювання дозволя проводити багатоварантн розрахунки по комплексному обгрунтуванню прийняття нвестицйного ршення за принципом -Уварант проекту - засб його фнансуванняФ. нвестору надаться право вибору ршення з широкого спектру всх можливих альтернатив.

Ключов слова: моделювання, пдтримка прийняття ршень,

нвестицйна дяльнсть, судноплавн компанÿ, прийнятнсть нвестицй, засб фнансування.

АННОТАЦИЯ

Павловская Л.А. Моделирование поддержки принятия решений в инвестиционной деятельности судоходных компаний. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.03.02 - Экономико-математическое

моделирование. - Одесский государственный морской университет, Одесса, 2000.

Диссертация посвящена теоретическим, методическим и практически вопросам экономико-математического моделирования поддержк принятия решений в системе управления ивестиционной деятельность] судоходных компаний.

Анализ мирового опыта оценки инвестиций позволил сделать вывод существование широкого многообразия различных методов, которо может привести к некоторой противоречивости результатов как межд методами, относящимися к различным группам (основанных н дисконтированных и на учетных оценках), так и внутри групп) однородных методов. Поэтому возникла необходимость учета все положительных сторон данных методов и возможного устранени присущих им существенных недостатков.

Для поддержки принятия инвестиционных решений предложен использовать новый подход, который содержит комплексную оценк инвестиционного проекта, базирующуюся на всестороннем анализ проекта традиционными методами в сочетании с критерии приемлемость инвестиций.

Разработана экономико-математическая модель задачи исследование особенностью которой является то, что одновременно с оценко. инвестиционного проекта анализируется возможность различных способо его финансирования. Последний аспект до настоящего времен рассматривася как самостоятельный этап инвестиционного анализг Следует также заметить, что каждый способ финансировани инвестиционной деятельности имеет свой агоритм расчета поток денежных средств, который был формализован в настоящем исследовании

Экономико-математическое моделирование задачи исследовани проведено в терминах теории нечетких множеств. Для практическо: реализации разработанной экономико-математической модел: предложено методическое обеспечение, ориентировано на услови рыночной экономики.

В работе предлагается возможный агоритм реализации предложенно] модели с использованием электронных таблиц на базе Ехсе1-97, что делае ее легко доступной широкому кругу пользователей.

Использование аппарата экономико-математического моделировали позволяет проводить многовариантные расчеты по комплексном обоснованию принятия инвестиционного решения по принципу - вариан проекта - способ его финансирования. Инвестору предоставляется прав< выбора решения из широкого спектра всех возможных альтернатив.

Результаты исследования реализованы в практической деятелыюст ведущих судоходных компаний украинских национальных судовладельце! а также нашли свое отражение в методических разработках для курс;

Инвестиционная деятельность и финансы, используемого в учебном процессе ОГМУ.

Ключевые слова: моделирование, поддержка принятия решений, инвестиционная деятельность, судоходные компании, приемлемость инвестиций, способ финансирования.

SUMMARY

Pavlovska L.A. The modeling of decision making support in investment activity of shipping companies. - Manuscript.

Thesis of candidates degree on speciality 08.03.02 - Economic-mathematical modeling. - Odessa State Maritime University, Odessa, 2000.

Thesis has been devoted to theoretical, methodical and practical methods of economic-mathematical modeling of decision making support in investment activity of shipping companies. The particulars of various methods of the analysis of the investment projects are investigated, the complex approach to a substantiation of making investment decisions has received further development.

The formalization of this approach is carried out with the use of economic-mathematical modeling in the terms of the theory of fuzzy-sets. The methodical provision is offered for practical realization of the elaborated economic-mathematical model. This provision has been adapted to the conditions of market economy.

Thesis has possible algorithm of realization of the offered model with use of spreadsheets on the basis of Excel-97, that makes it easily accessible for a wide range of users.

The use of the apparatus of economic-mathematical modeling allows to carry out multivariant accounts on a complex substantiation of making investment decision according to a principle - " variant of the project - method of its financing ". The option of the decision from a wide spectrum of all possible alternatives is given to the investor.

Keywords: modeling, decision making support, investment activity, shipping companies, acceptability of the investments, method of financing.

Зак. 630 тир. 100, подп. к печ. 11.04.2000г. Уел. печ. лист 1.18 ПП ОГМУ Одесса ул. Мечникова, 34

Похожие диссертации