Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методы определения рационального уровня риска услуг кредитной организации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученаd>кандидат экономических наук
Автор Богданов, Алексей Евгеньевич
Место защиты Москва
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методы определения рационального уровня риска услуг кредитной организации"

На правах рукописи УДК 330.11.336.71.65.5

БОГДАНОВ АЛЕКСЕЙ ЕВГЕНЬЕВИЧ

Методы определения рационального уровня риска услуг кредитной

организации

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(Сфера Услуг, Экономическая Безопасность)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2005

Работа выпонена на кафедре Сетевой экономики и мировых информационных ресурсов в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Научный руководитель Кандидат экономических наук, профессор

Хорошилов Александр Владиевич

Официальные оппоненты

Доктор экономических наук, профессор Сомик Кирил Васильевич

Доктор экономических наук, профессор Лукасевич Игорь Ярославович

Ведущая организация

Финансовая Академия Российской Федерации

при Правительстве

Защита диссертации состоится л29 июня 2005 года в 12 часов на заседании диссертационного совета К 215.151.01 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу:119501, Москва, ул. Нежинская, д.7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики. Автореферат разослан л27 мая 2005 года.

Ученый секретарь диссертационного совета,

Кандидат экономических наук, доцент Гокина Е.В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В рамках задачи удвоения внутреннего валового продукта России особое значение приобретает создание надежной финансово-кредитной системы страны. Условием стабильной работы этой системы являются качественные преобразования, которые позволят вывести эту систему на принципиально новый этап функционирования.

Необходимо отметить, что несмотря на благоприятную экономическую конъюнктуру России, высокие цены на основные экспортные товары, стабильность золото-валютных запасов Центрального Банка России, кредитным организациям сложно находить новые источники дохода, и, соответственно, объекты инвестиций. Рынок государственных ценных бумаг, а также производных финансовых инструментов фактически отсутствует, а пенсионные фонды так и не стали, вопреки ожиданиям, движителями прогресса в этом направлении. В условиях отсутствия надежных источников доходов отечественные кредитные организации вынуждены снижать ставки по привлекаемым средствам, что делает их слишком рискованными по сравнению с размещением средств в западных банках. При этом на рынке потребительского кредитования, как единственно привлекательного источника дохода, наблюдается ажиотаж. Однако зачастую в игру вступают неподготовленные банки, которые стремятся любой ценой сесть в уходящий поезд. Такая неподготовленность ведет зачастую к ухудшению качества кредитного портфеля, а в конечном результате, к снижению прибыльности, и угрожает стабильности кредитной организации.

В таких условиях в процессе реформы банковской системы страны возникает необходимость определения комплексного подхода к системному управлению стабильностью и безопасностью последней на каждом ее уровне.

Стремительное сокращение числа кредитных организаций, проявляющееся, в том числе, в консолидации коммерческих банков, а также банкротстве некоторых, означает, что все меньшее количество банков обслуживает все большее количество клиентов. Это означает, что зависимость банков друг от друга возрастает, что, в свою очередь, повышает системные риски. В связи с этим обеспечение стабильности каждого элемента банковской системы является одной из актуальных задач в настоящее время.

Повышение требовательности клиентов и усложнение операций требуют соответствующего повышения разнообразия предоставляемых банком услуг, что, в конечном итоге, влечет за собой усложнение последних. Данное наблюдение справедливо как для малых, так и для крупных банков, независимо от их специализации.

В этой связи контроль качества предоставляемых услуг и проводимых операций, как на клиентском, так и на внутрибанковском уровне является гарантией их безопасности и относительной безрисковости.

Отсутствие культуры управления финансовыми рисками также является актуальной проблемой сегодняшней финансово-банковской системы страны. В отличие финансовых институтов, работающих на западных рынках достаточно догое время, российские кредитные организации, за исключением некоторых, существуют относительно недого: самый старый банк появися в 1989 году. В связи с этим существуют две проблемы, которые необходимо учитывать при рассмотрении вопроса обеспечения финансовой стабильности (безопасности) работы кредитной организации.

Во-первых, банки в странах с развитой экономикой используют общепринятые подходы к управлению рисками и, соответственно, стабильностью, и их совершенствованию уделяется большое количество ресурсов. В российских же условиях борьба за выживание и за лишнюю прибыль часто отодвигают вопросы безопасности и стабильности на задний план, что, несмотря йа очевидную недальновидность, является повсеместной

I - . К л * 1

практикой. Пренебрежение, а зачастую непонимание механизмов оказания той или иной услуги и ее возможного воздействия на банк влечет за собой нарушение целостности организма банка, а также его дееспособности.

Во-вторых, в связи с тем, что кредитные организации в странах с развитой экономикой существуют давно, и специалисты для работы в них воспитываются в соответствующей атмосфере и с соответствующими подходами к управлению рисками, культура безопасности кредитных организаций по умочанию становится фундаментом их успешной и стабильной работы. Объективные факторы не позволяют в поной мере руководству российских организаций рассчитывать на самосознание сотрудников, а создание дожной атмосферы и, в конечном итоге, культуры безопасности, является делом более догим и трудоемким.

В связи с этим при разработке стратегии финасовой безопасности необходимо учитывать культуру управления финансовым риском как одного из фундаментальных факторов и проводников успешности ее реализации.

Необходимо также отметить, что в настоящее время проблема финансовой безопасности кредитных организаций недостаточно исследована: отсутствуют научно исследованные методы и модели, позволяющие спрогнозировать подверженность кредитных организаций финансовым рискам. Существует разрыв между теоретическими исследованиями и возможностями разработки прикладных методик, вызванный чрезвычайной и впоне обоснованной засекреченностью практической деятельности кредитных организаций.

Существуют несколько отечественных школ в области стратегии управления финансовыми и банковскими рисками. В частности, подразделение Ассоциации Российских Банков, компания Арсин, занимается стратегическими и теоретическими вопросами обеспечения безопасности кредитных организаций. При этом не предлагается конкретных методов или моделей

обеспечения финансовой безопасности на уровне специфических рисков, таких как процентного, кредитного или валютного.

Научная школа Московского Государственного Университета Экономики, Статистики и Информатики (МЭСИ) в работах А.Р. Алавердова концентрирует свои исследования в области стратегии управления банковскими рисками, проектирования и создания основ системы управления риском на категориальном уровне. В рамках рассматриваемых стратегий предлагаются типовые методы и основы механизма преодоления банковских рисков. При этом предполагается, что конкретные модели управления рисками в рамках механизма дожны быть разработаны и внедрены исходя из специфики деятельности того или иного коммерческого банка.

Настоящая работа призвана углубить и развить проблему реализации стратегии управления финансовой безопасностью кредитной организации через конкретные меры управления и контроля определенных типов финансового риска.

Целью исследования является обоснование допустимого компромисса между рисковостью и прибыльностью финансовых услуг и совершенствование на этой основе стратегии обеспечения финансовой безопасности кредитной организации.

Для реализации указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- идентифицировать существующие механизмы управления финансовой безопасностью кредитных организаций с целью определения возможности совершенствования и использования последних в практической работе кредитной организации;

- предложить концепцию стратегии управления финансовой безопасности кредитной организации;

- определить пути реализации стратегии через разработку практического инструментария по управлению финансовой безопасностью;

исследовать природу финансовых рисков с целью определения критериев создания модели управления ими;

- предложить классификацию финансовых рисков;

- разработать математическую модель управления процентным риском, как одного из наиболее существенных рисков, с которыми приходится стакиваться кредитной организации;

- исследовать адаптивные возможности модели для работы с другими типами финансовых рисков.

Объектом исследования настоящей работы является кредитная организация (банк).

Предметом исследования являются риски, сопровождающие финансовые услуги, методы их оценки и механизмы обеспечения финансовой безопасности кредитных организаций.

Теоретическая основа. Диссертационное исследование проводилось в поном соотвестствии с методологией системного анализа.

Его теоретическую основу составили основные положения экономической теории, теории денег, банковского дела и теории менеджмента.

Источниковую базу исследования составили труды Алавердова А.Р., Абакина Л.А., Лукашина В.И., Макконела K.P., Брю С.Л., Лаврушина О.И., Шеремета А.Д, Дуброва A.M., Лагоши Б.А., Хрусталева Е.Ю., Брили Р., Маерза С., Федосеева A.A., Шарпа У. и других исследователей. В работе также использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, учебные и справочные пособия, материалы периодической печати и Интернет,

Информационную базу исследования составили данные Роскомстата, отчеты и исследования коммерческих и государственных банков, материалы и практические пособия Ассоциации Российских Банков (совместно с корпорацией Арсин тд), Ассоциации Региональных Банков (Ассоциация Россия), Ассоциации корпоративных казначеев Великобританию!, Кренфильдского Университета (графство Бедфорд, Великобритания).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании оригинального подхода к определению допустимого уровня рисковости финансовой услуги, в соответствии с которым нерациональными считаются как слишком высокие, так и слишком низкие сопровождающие риски, и направлений совершенствования механизма обеспечения финансовой безопасности кредитной организации.

На защиту выносятся следующие положения и результаты работы, содержащие элементы научной новизны:

Х обоснование необходимости услуг по управлению финансовыми рисками кредитных организаций;

Х концепция стратегии создания системы управления финансовой безопасностью кредитной организации. При этом она рассматривается в трех измерениях: ресурсы, процессы и внутренняя культура. То или иное качественное состояние каждого измерения обуславливает соответствующую необходимую программу действий, направленную на приведение системы в нормальное состояние;

Х уникальное описание дуалистической природы рисков, выражающейся в том, что при слишком больших или слишком малых величинах риска величина возможного ущерба существенно возрастает и вывод о том, что для кредитной организации работа в экстремальных значениях риска одинаково опасна;

Х расширенная классификация финансового риска, впервые включившая в себя понятие операционного риска, т.е. риска того, что отклонения в информационных системах и системах внутреннего контроля повлекут финансовые потери,

Х уникальная математическая модель управления финансовым риском на примере процентного риска. Предложенная модель применима для всех коммерческих банков, занимающихся привлечением и размещением средств. Модель позволяет находить оптимальное соотношение между

слишком низкими и слишком высокими величинами процентного риска, которые оба являются разрушительными для кредитной организации. При этом предложен механизм определения наиболее приемлемого интервала величин риска, при котором соотношение величины возможного ущерба и дохода для кредитной организации является оптимальным.

Научную новизну также содержат следующие положения и результаты исследования:

Х применение критериальных методов оценки и исследований сложных систем, ранее использовавшихся исключительно в смежных отраслях народного хозяйства (энергетика);

Х раскрытие сущности процентного риска банка и его связи с доходами и стабильностью кредитной организации;

Х адаптивность модели и возможность ее применения в других направлениях финансовой математики.

Отмеченные результаты соответствуют п. 15.109 (Механизм повышения эффективности и качества услуг, а также п. 11.4 (Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов повышения экономической безопасности) паспорта специальности 08.00.05.

Теоретическая и практическая значимость. Основные положения работы представляют собой существенный вклад в теорию стратегии управления финансовым риском.

Выводы и результаты исследования ориентированы на использование в кредитных организациях, занимающихся привлечением и размещением средств, то есть, в подавляющем большинстве коммерческих банков, а также организациях, которые целенаправленно занимаются выдачей ссуд и займов.

Самостоятельное практическое значение имеет определение и классификация финансового риска, а также методика создания системы управления им. При этом предусматриваются такие элементы стратегии, как политика, культура и ресурсы управления финансовым риском, процесс

управления и планирования риска, контроль учета и принятие управленческих решений по управлению им в кредитной организации

Предлагаемая в рамках работы стратегия разработки системы управления финансовым риском могут быть использованы в учебном процессе подготовки бакалавров и магистров в вузах по специальности Экономическая безопасность и Управление Народным Хозяйством.

Апробация и внедрение. Предложенный в рамках работы подход к системе управления финансовой безопасностью кредитной организации был использован при проектировании и разработке интегрированной системы операционного дня Коммерческого Банка Мбанк. Основные положения работы получили одобрение на международной конференции Проблемы развивающихся рынков Ассоциации корпоративных финансистов Великобритании в феврале 2004 г.

Публикации

Основные положения работы нашли отражение в шести работах общим объемом 5 п.л.

Структура работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов по главам, заключения, рисунков, таблиц и списка литературы из 159 наименований.

Основное содержание работы

В первой главе решена задача исследования существующих подходов и методов управления финансовой безопасностью и практикой их использования в работе кредитной организации. Там же сформулировано понятие финансовой безопасности кредитной организации, под которым понимается такое состояние системы управления финансовым риском, при котором возможные потери не превышают допустимой величины, а возможная прибыль по каждой позиции максимальна.

В диссертационном исследовании проведена классификация типов рисков кредитной организации с целью четкого определения места каждого риска в

общей системе и дальнейшего применения к ним соответствующих методов анализа и приемов управления. Классификация приведена на рисунке 1.

Финансовый риск

Валютный

Процентный

Кредитный

Операционный

рыночные

Рисунок 1 Совокупность финансовых рисков

При этом финансовые риски кредитной организации включают в себя: рыночный, включающий в себя валютный и процентный, кредитный и операционный. Уникальность предложенной классификации заключается в том, что в нее впервые был включен операционный риск. Предложенная классификация позволяет в поной мере охватить все риски, с которыми приходится стакиваться кредитной организации, предметом труда которой являются финансовые и денежные средства.

При анализе финансового риска была выявлена его диалектическая сущность. Был сделан вывод о том, что для кредитной организации работа с предельно низкими, равно как и с предельно высокими величинами риска является опасной и даже разрушительной.

Валютный риск рассматривается как риск неблагоприятного изменения курсов валют с момента заключения сдеки до момента расчетов по ней. При этом принимаются во внимание все его разновидности, присущие работе кредитной организации. Дуализм риска проявляется в том, что при управлении им необходимо обеспечивать приемлемый уровень прибыльности, принимая во внимание риск реализации возможных потерь и его влияния на устойчивую работу кредитной организации.

В случае с кредитным риском, риском невыпонения дебитором своих обязательств, банк вынужден решать двойную задачу: с одной стороны, обеспечить максимальную доходность при распределении кредитных ресурсов, а с другой стороны - обеспечить сохранность средств, доверенных ему клиентами. На практике это означает, что руководству кредитной организации необходимо находить и поддерживать оптимальное соотношение между принимаемым на себя риском наступления ущерба при кредитовании и риском наступления ущерба из-за слишком низкого уровня риска, не обеспечивающего нужный уровень прибыльности, который также приводит к ущербу для банка (невыпонение взятых на себя обязательств перед акционерами и клиентами, отток капитала из банка, ухудшение имиджа и деловой репутации и т.д.). Стоит отметить, что в универсальных коммерческих банках в западных странах кредитный риск составляет до 80% от всего риска, присущего этим банкам (и до 60% с учетом операционного риска): кредитные операции являются для них основными. В рамках работы, тем не менее, основное внимание было уделено процентному риску, как наименее исследованному.

Управление процентным риском дожно учитывать его дуализм. Этот риск, связанный с колебаниями процентных ставок на рынке и с процентной политикой банка, несет в себе угрозу финансовых потерь в результате неправильного измерения и управления. Процентный риск возникает в трех основных случаях.

Во-первых, при привлечении кредитной организацией догосрочного финансирования существует риск того, что в случае ухудшения финансового состояния кредитной организации по условиям привлечения средств возникнет необходимость (как следствие прописанного в договоре обязательства) досрочного погашения средств. При агрессивной процентной политике привлечь допонительные средства может быть крайне тяжело, что, В свою очередь, может привести к банкротству.

Во-вторых, при определенных конъюнктурных изменениях на рынке стоимость привлеченных средств может оказаться для банка непомерно^ высокой (в случае, например, если ставка привлечения фиксирована). В отсутствие дожной хеджинговой политики такая ситуация может оказаться крайне неблагоприятной для банка, и он опять может понести убытки.

В-третьих, управление процентным риском подразумевает значительные финансовые ресурсы, так как банкам приходится инвестировать в инструменты хеджирования. С другой стороны, в такой ситуации появляются ограничения, связанные с максимальной доходностью. Еще одна проблема процентного риска связана с правильным расчетом процентных ставок по привлекаемым и размещаемым средствам: слишком низкие ставки отпугивают потенциальных вкладчиков (но работают на минимизацию риска), а слишком высокие-серьезно заставляют задуматься о финансовой стабильности (но обеспечивают повышение общей суммы привлеченных средств).

Следует также отметить, что в современных российских условиях отсутствуют реальные индикативные процентные ставки. Как таковой отстуствует рынок государственных ценных бумаг, а ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным Банком, не является реальной, так как самих операций по рефинансированию Центральный Банк не проводит. Риск, возникающий в таком случае для кредитной организации, заключается в нахождении эффективных базовых ставок привлечения и размещения денежных средств.

Результатом дуализма процентного риска является постоянная необходимость нахождения оптимального соотношения между ставками привлечения и размещения при действующих ограничениях со стороны органов пруденциального надзора и контроля и со стороны акционеров кредитной организации.

Операционный риск, риск прямых или косвенных потерь из-за неэффективных или нарушенных внутренних процессов, систем и внешних

факторов, непосредственно связан с рыночным и кредитным рисками (см. Рисунок 2). Его рассмотрение в рамках работы было необходимо, прежде всего, с целью извлечения опыта управления им, как наименее осязаемому и вычисляемому.

Внутренняя среда

Внешняя среда

Операционный риск

Рыночный риск

^^^^ Кредитный риск ^^^^

Рис. 2 Риски во внутренней и внешней среде кредитной организации

При создании системы управления финансовыми рисками необходимо учесть тот факт, что система управления этими рисками дожна обеспечить финансовой организации нужную защиту на всех уровнях и этапах ее деятельности. В то время как кредитный и рыночный риски больше связаны с внешними факторами и требуют дозированного их принятия и оптимального использования на благо банка, операционный риск присущ всем внутренним процессам и требует жесткого контроля и сведения к допустимому уровню.

В результате анализа, проведенного в первой главе, сделаны следующие выводы:

Х О необходимости исследования финансового риска кредитной организации с учетом его дуализма, принимая во внимание сложность и многогранность его составляющих путем методов математического анализа

Х О целесообразности рассмотрения финансовой безопасности кредитной организации через ее финансовую стабильность, которая обеспечивается за счет грамотного управления финансовым риском

Х О необходимости рассмотрения вопроса управления финансовой безопасностью с системной точки зрения.

Во второй главе классификация финансового риска, предложенная в первой главе, рассмотрена в контексте системы упраатения финансовым риском.

Механизм обеспечения финансовой безопасности- это система методов и приемов управления риском. Очевидно, что механизм обеспечения финансовой безопасности может действовать при существовании определенных условий и предпосылок, которые накладывают отпечаток на эффективность этого механизма, а также его дизайн. В связи с этим сама по себе классификация финансового риска как категории и управление им, исходя из предложенной классификации, несмотря на всю актуальность и важность, является скорее методом, чем поноценной системой управления финансовой безопасностью (что есть механизм). Систему управления финансовой безопасностью необходимо рассматривать холистически, с учетом всех сил и факторов, способных повлиять на ее внутреннее устройство и дальнейшее использование. В результате исследования была предложена структура этой системы, отраженная на рисунке 3.

Х Ресурсы

Ресурсы компании являются необходимой предпосыкой эффективной работы механизма финансовой безопасности. Под ресурсами в общем случае понимаются определенные денежные средства, существующие решения, а также человеческие ресурсы.

Х Процессы

Под процессами, прежде всего, понимаются существующие процедуры и правила, определяющие порядок функционирования механизма, комплекс дожностных инструкций, учетная политика и т.д. Работающие существующие процессы являются залогом успешного функционирования всего механизма в целом, основой, определяющей механизм.

Х Ценности (Внутренняя Культура)

Существующие внутренние ценности, культура кредитной организации являются, по истине, фундаментом механизма финансовой безопасности кредитной организации. Внутренние процессы не будут эффективно работать, если они не будут поддерживаться дожной внутренней культурой в компании, организационными установками, политикой руководства. Существующие процессы дожны быть поддержаны дожной атмосферой, традициями, системой поощрений и взысканий, правилами игры, которые по умочанию приняты в организации.

Примечательно, что разные организации будут обладать ресурсами, процессами и внутренней культурой в разной степени. Диагностика состояния системы, проведенная во второй главе в генерализированном виде, позволяет сделать вывод о необходимости принятия тех или иных специфических мер руководством кредитной организации для оптимизации работы механизма обеспечения финансовой безопасности кредитных организаций (см. Таблицу 1).

Таблица 1. Диагностика существующего состояния механизма

Ресурсы Процессы Культура Действия руководства

+ + + Создание механизма собственными силами с использованием всех элементов (Ресурсы, Процессы, Культура)

+ + Создание механизма за счет внутренних ресурсов (работающих процессов и культуры)

+ + Разработка процессов через создание специализированной группы внутренних сотрудников

+ Приобретение комплексного решения у специалистов-консультантов

Приведенный выше холистический подход к созданию системы управления финансовой безопасностью кредитной организации позволяет учесть все необходимые составляющие в их поноте. Следующим логическим шагом в определении системы финансовой безопасности стала разработка методов и моделей на более детальном уровне.

В рамках подхода, предложенного во второй главе, было отмечено, что в случае принятия решения о разработке процессов собственными силами необходимо разработать методы и модели обеспечения финансовой безопасности на более детальном уровне, то есть, на уровне рисков.

В работе предложена уникальная модель управления процентным риском банка, а также сделан вывод о возможности ее применения для исследования природы других рисков и управления ими. Основные характеристики модели и ее описание приведены ниже.

До настоящего времени фундаментальные исследования свойств процентного риска не проводились ввиду отсутствия достоверных данных и их засекреченности. Тем не менее, автору удалось найти исследование природы процентного риска, проведенного в Великобритании на примере некоторых

крупных великобританских банков одним из университетов страны (Кренфильдский Университет, графство Бедфорд). В этом исследовании было доказано, что работа с слишком высоким уровнем риска (с целью увеличения прибыли) или со слишком низким уровнем риска (с целью повышения стабильности) является одинаково разрушительной для банка и выражается через потерю прибыльности других факторах, в догосрочной перспективе.

В результате этого исследования были найдены данные, доказывающие дуалистическую природу риска, а также зависимость возможного ущерба, рассчитываемого как произведение вероятности риска (Р) на величину ущерба (Б), от работы на предельно низких или предельно высоких уровнях риска.

Р1 Ро й Ру

Рис. 4 Зависимость величины ущерба от риска

Автором был проведен анализ этих зависимостей с целью построения модели управления процентным риском кредитной организации. При этом был сделан вывод о том, что исходя из полученных данных их можно выразить математически в виде функции

у = аххъ+агх^\ (1)

где первое слагаемое образовано группой факторов, представляющих ущербы, возрастающие с ростом вероятности риска; второе слагаемое образовано факторами, вызывающими увеличение ущерба с уменьшением вероятности риска. Эта функция легла в основу предлагаемой модели в рамках данной работы.

В результате анализа функции было установлено, что такая функция имеет определенную точку минимума, которую можно вычислить, при этом

соотношение слагаемых в точке минимума равно 1:6 (так как в точке минимума

1 6Ч первое слагаемое равно Ч, а второе- -).

Если исследовать получившуюся функцию, то можно убедиться в том, что это соотношение справедливо только для точки минимума. Отношение слагаемых слева от точки минимума будет больше 1:6, а справа- меньше. Причем, чем дальше от точки минимума, тем соответствующее отношение сильнее отличается от 1:6. Это означает, что каким бы образом в банке ни сумели определить величину ущерба от первой и второй группы факторов для какого-либо значения вероятности риска, всегда можно быть уверенным в том, что в зависимости от значения отношения ущербов известно, с какой стороны от оптимального значения вероятности риска для данного банка находится это решение.

Если отношение ущерба, вызванного факторами, возрастающими с увеличением вероятности риска, к ущербу, вызванному группой факторов, становящихся значимыми при малых значениях вероятности риска, меньше, чем 1:6, то выбранная вероятность риска слишком большая. Если это отношение больше, чем 1:6, то вероятность риска может быть увеличена. Если же отношение ущербов близко к 1:6, то вероятность риска, при которой она получена, близка к оптимальной. Отношение 1:6- это соразмерность двух групп действующих факторов в точке оптимума. До тех пор, пока нет оснований сомневаться в правильности полученных показателей степени 3 и -0.5, это соотношение верно. В экономическом смысле означает, что возможно найти определенный оптимум (то есть, интервал значений вероятности риска от Р: до Рг- см. Рис. 4), при котором поддерживается оптимальный баланс между возможными потерями от работы с малыми и высокими процентными ставками, что является конечной целью задачи управления процентным риском.

Во второй главе было также доказано, что даже при существенных изменениях коэффициентов а, и а2, причем таких, при которых существенным

образом изменяется их отношение, значения уровня риска незначительно измененяются от оптимального. Изменения масштаба деятельности банка, изменяющие оба коэффициента в одну сторону, к необходимости пересчета соразмерности и устойчивости не приводят.

Более того, обнаруженная слабая чувствительность оптимального решения к изменениям коэффициентов а, и аг косвенно свидетельствует в пользу более общего характера найденной нами математической модели (1), чем можно было бы предположить в связи с использованием столь малой выборки.

В самом деле, при всем многообразии банков они, все-таки, устроены по единым правилам, в ни действуют одни и те же объективные законы (например, в универсальных банках). Положительный опыт и методы ведения бизнеса мгновенно перенимаются остальными. Попытки маргинального поведения быстро пресекаются и наказываются.

Количественный анализ модели (1), проведенный во второй главе, показал, что изменение масштаба деятельности (капитала) банка практически не влияет на оптимальное значение уровня риска. Найденные нами значительные пределы допустимых изменений коэффициентов а, и аг относительно друг друга показывают, что даже очень существенные изменения в банке не приводят к сколько-нибудь заметному изменению оптимального решения для уровня риска. Со значительной долей вероятности можно предположить,что отличия банков друг от друга (в силу и сродства) не являются столь существенными, чтобы возникающие при построении модели (1) коэффициенты имели разброс, выходящий за рамки их допустимых изменений. Хотя это предположение и не доказано строго в настоящей работе, анализ чувствительности свидетельствует в его пользу.

Исследование было проведено при помощи критериального метода исследования сложных систем, разработанного для решения практических задач в области энергетики.

В рамках работы критериальный метод был адаптирован для решения финансово-математических задач в общем виде. Была также доказана возможность применения разработанной модели в универсальных коммерческих банках.

В третьей главе Технология расчета модели управления процентным риском раскрывается сущность критериального метода исследования сложных систем, впервые примененного в энергетике, а также были намечены пути его адаптации для решения задач в других секторах экономики. Для достижения этой цели данный метод был рассмотрен комплексно и был сделан вывод о его применимости для решения задачи данной работы.

Критериальный метод исследования позволяет исследовать то общее, что есть в различных системах и процессах, описываемых одинаковыми моделями, независимо от конкретных деталей, отличающих одну реализацию системы или процесса от другой. Критериальный анализ позволяет выделить и проанализировать черты, присущие всем процессам, описываемым одной моделью. Математический аппарат критериального метода позволяет проводить количественный анализ модели системы в области оптимального решения при наличии очень скудной, неточной информации о конкретной реализации системы, что делает его незаменимым средством анализа в условия, когда получение поной информации затруднено, например, по соображениям секретности.

Качественный и численный анализ, выпоняемый с использованием критериального метода, позволяет достичь практического результата, распространяемого на всю область реализации, где верна исходная модель.

Анализ соразмерности, устойчивости и чувствительности позволяет исследователю делать существенные выводы относительно оптимального решения без необходимости его точного расчета, который бывает' не только затруднителен, но и попросту невозможен.

В заключении были сформулированы основные выводы работы, а также цредложены направления дальнейших исследований по данному вопросу. В результате проведенного исследования были решены следующие научно-практические задачи:

Х Разработка мер по созданию системы управления финансовыми рисками кредитной организации

Х Разработка методов учета рисков и управления ими

Х Определение природы риска, факторов, обуславливающих эту природу

Х Постановка и решение задачи по управлению риском как задачи оптимизации сложной системы

Х Определение критериев математического метода, позволяющего решить задачу построения модели системы управления финансовым риском в части процентного риска

Х Разработка модели системы управления финансовым риском в части процентного риска.

В заключении было также отмечено, что решение проблем управления финансовыми рисками кредитной организации носит неоднозначный характер и поэтому дожно изменяться с развитием типов услуг и операций коммерческих банков, что является предметом для дискуссий и обуславливает необходимость дальнейших научных исследований в данном направлении. Необходимым условием для этого будет, однако, наличие необходимых исходных данных.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях автора:

1. Богданов А.Е. Операционный риск и его влияние на устойчивую работу кредитной организации.//Банковские технологии.-2003.-№1,5.-0.8 п.л.

2. Богданов А.Е. Классификация факторов-угроз экономической безопасности кредитной организации.//Сборник обзорной информации ВИНИТИ, серия Транспорт.-2000.-№10.-0.3 пл.

3. Суханов М.С., Богданов А.Е. Все что нужно знать о секьюритизации активов банками.//Бухучет и банки.-2002.-№10.-0,3 п.л.

4. Суханов М.С., Богданов А.Е. О секьюритизации активов.//Банковские технологии.-2002.-№ 10.-0.4 п.л.

5. Хорошилов A.B., Федосеев A.A., Богданов А.Е. Применение критериального метода исследования сложных систем при управлении процентными рисками банка.//Сборник обзорной информации ВИНИТИ, серия Транспорт.-2002.-№2.-0.7 п.л.

6. A. Bogdanov, N. Moore. Basic Currency Management.-Kent,UK.: Financial World Publishing, 2004.-1,2 п.л.

7. A. Bogdanov, B. Kolmakov. Russia: Reform Underway .//The Treasurer, UK.-2003.-№10.-0,5 пл.

8. A. Bogdanov. Treasurer's Handbook 2004. (Chapter on Kazakhstan and Russia). London, UK.: Association of Corporate Treasurers, 2004.- 0,4 п.л.

9. A. Bogdanov, B. Kolmakov: Treasurer's Handbook 2005 (Chapter on Russia). London, UK.: Association of Corporate Treasurers, 2005.- 0,4 п.л.

РНБ Русский фонд

2006-4 9167

Лицензия Р № 020563 от 07.07.97 Подписано к печати 23.05.2005

Формат издания 60x84/16 Бум. офсетная №1 Печать офсетная

Печ.л. 1,44 Уч.-изд.л. 1,3 Тираж 100 экз.

Заказ № 2850

Типография издательства МЭСИ. 119501, Москва, Нежинская ул., 7

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Богданов, Алексей Евгеньевич

Введение

Глава 1. Анализ методов обеспечения экономической безопасности

1.1. Сущность экономической безопасности

1.2. Экономическая безопасность кредитной организации

1.2.1 Классификация финансового риска

1.2.2 Кредитный риск

1.2.3 Валютный риск

1.2.4 Процентный риск

1.2.5 Операционный риск 41 1.5 Выводы

Глава 2. Исследование и разработка модели управления риском

2.1. Сущность риска

2.2. Управление риском

2.2.1 Идентификация риска

2.2.2 Измерение риска

2.2.3 Минимизация риска

2.2.4 Наблюдение за риском

2.2.5 Составление отчетности по риску

2.3 Обобщенная характерисктика рисков

2.4 Математический подход к описанию природы риска

2.5 Анализ специфики прикладных свойств универсальности финансового риска 88 2.6. Качественный и количественный анализ исходных данных 90 2.7 Разработка модели системы управления финансовым риском 95 2.4. Выводы

Глава 3. Технология расчета модели управления процентным риском 109 3.1. Общие виды математических зависимостей

3.2 Относительные единицы

3.2.1 Метод относительных единиц

3.2.2 Критериальное представление модели

3.3 Основные приемы критериального метода

3.3.1 Предварительное исследование

3.3.2 Устойчивость

3.3.3 Соразмерность 120 3.3.4. Оптимальное решение и чувствительность

3.4 Выводы 124 Заключение 126 Список литературы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы определения рационального уровня риска услуг кредитной организации"

На современном этапе развития России стабильность финансовой системы является залогом успешного роста экономики и достижения обозначенной Президентом России цели удвоить внутренний валовой продукт к 2010 г. Кредитная организация, которая, по существу, является неотъемлемым звеном в финансовой системе страны, несет серьезный груз ответственности за стабильность всей системы через обеспечение собственной стабильности и надежности, что вкупе с ответственностью перед акционерами, клиентами и сотрудниками делает задачу обеспечения собственной стабильности и надежности, по истине, первоочередной для руководства кредитной организации.

К концу 2003 года можно было констатировать, что ситуация на финансово-кредитном рынке России стабилизировалась, и что последствия финансового кризиса 1998 года поностью преодолены. Тем не менее, события лета 2004 года и продожающиеся до настоящего времени банкротства кредитных организаций с новой остротой подняли вопрос о безопасности и стабильности как финансово-кредитной системы страны в целом, так и отдельных ее элементов.

При этом общие тенденции развития систем финансовой безопасности кредитной организации обуславливаются следующими объективными факторами, которые и определили направление исследования.

1. Особенные (повышенные) ожидания от стабильности финансовой системы страны в условиях курса на удвоение внутреннего валового продукта страны к 2010 г.

В рамках новой качественной задачи удвоения внутреннего валового продукта России особое значение приобретает создание стабильной финансово-кредитной системы страны. Условием возможности стабильной работы этой системы являются в настоящий момент определенные качественные преобразования, которые позволят вывести эту систему на принципиально новый этап функционирования.

Необходимо отметить, что несмотря на благоприятную экономическую конъюнктуру России, высокие цены на основные экспортные товары, стабильность золото-валютных запасов Центрального Банка России кредитным организациям сложно находить новые источники дохода, и, соответственно, объекты инвестиций. Рынок государственных ценных бумаг, а также производных финансовых инструментов фактически отсутствует, а пенсионные фонды так и не стали, вопреки ожиданиям, движителями прогресса в этом направлении. В условиях отсутствия надежных источников доходов отечественные кредитные организации вынуждены снижать ставки по привлекаемым средствам, что делает их слишком рискованными по сравнению с размещением средств в западных банках. При этом на рынке потребительского кредитования, как единственно привлекательного источника дохода, наблюдается ажиотаж. Однако зачастую в игру вступают неподготовленные банки, которые стремятся любой ценой сесть в уходящий поезд. Такая неподготовленность ведет зачастую к ухудшению качества кредитного портфеля, а в конечном результате, к снижению прибыльности, и угрожает стабильности кредитной организации.

В таких условиях в процессе реформы банковской системы страны возникает необходимость определения комплексного подхода к системному управлению стабильностью и безопасностью последней на каждом ее уровне.

2. Сокращение числа кредитных организаций и связанной с этим повышение нагрузки на остальные банки

Стремительное сокращение числа кредитных организаций, проявляющееся в том числе в консолидации коммерческих банков, а также банкротстве некоторых кредитных организаций, означает, что все меньшее количество банков обслуживает все большее количество клиентов.

Здесь стоит также отметить непрозрачность структур управления и владения многих кредитных организаций, например, карманных банков различных финансово-промышленных групп. Отсутствие прозрачночти создает угрозу целостности общей системе безопасности финансово-кредитной отрасли в целом.

В связи с этим важность каждого банка для финансово-кредитной системы страны, влияние, которое будет оказывать каждый банк на ее стабильное функционирование, трудно переоценить. В связи с этим создание системы управления финансовой стабильностью каждого звена (в том числе, коммерческого банка) этой системы является первоочередной задачей для руководителей на всех ее уровнях.

3. Повышение разнообразия банковских операций, а также их усложнение

Повышение требовательности клиентов и усложнение операций требуют соответствующего повышения разнообразия предоставляемых банком услуг, что, в конечном итоге, влечет за собой усложнение последних. Данное наблюдение справедливо как для малых, так и для крупных банков, независимо от их специализации. Более того, последствия кризиса межбанковской ликвидности лета 2004 года предопределили сложности с выделением средств предприятиям и организациям. Это заставило последних искать новые источники финансирования, такие как векселя и другие инструменты, а более крупных игроков- выходить на рынок международных капиталов. Отсутствие опыта, процедур, а зачастую, непонимание рисков, связанных с такими операциями, влекут за собой финансовые потери и дестабилизируют финансовую ситуацию в кредитной организации.

В этой связи контроль за качеством предоставляемых услуг и проводимых опреаций как на клиентском, так и на внутрибанковском уровне является гарантией их безопасности и относительной безрисковости.

4. Отсутствие культуры управления финансовыми рисками

Не менее важным представляется тот факт, что, в отличие финансовых институтов, работающих на западных рынках достаточно догое время, российские' кредитные организации, за исключением некоторых, существуют относительно недого: самый старый банк появися в 1989 году. В связи с этим существуют две проблемы, которые необходимо учитывать при рассмотрении вопроса обеспечения финансовой стабильности (безопасности) работы кредитной организации.

Во-первых, банки в странах с развитой экономикой обладают технологиями и средствами, позволяющими управлять рисками. Это означает, что во многом подходы к управлению рисками и, соответственно, стабильностью, известны, являются общепринятыми, и их разработке уделяется большое количество ресурсов. В российских же условиях борьба за выживание и за лишнюю прибыль часто отодвигают вопросы безопасности и стабильности на задний план, что, несмотря на очевидную недальновидность, является повсеместной практикой. Пренебрежение, а зачастую непонимание механизмов оказания той или иной услуги и ее возможного воздействия на банк влечет за собой нарушение целостности организма банка, а также, его дееспособности.

Во-вторых, в связи с тем, что кредитные организации в странах с развитой экономикой существуют давно, и специалисты для работы в них воспитываются в соответствующей атмосфере и с соответствующими подходами к управлению рисками, культура безопасности кредитных организаций по умочанию становится фундаментом их успешной и стабильной работы. Объективные факторы не позволяют в поной мере руководству российских организаций рассчитывать на самосознание сотрудников, а создание дожной атмосферы и, в конечном итоге, культуры безопасности, является делом более догим и трудоемким.

В связи с этим необходимо определить комплексный подход к построению внутрикорпоративной культуры, в частности, культуры финансовой безопасности.

5. Недостаточная исследованность вопроса управления рисками и финансовой безопасностью

В настоящее время проблема экономической безопасности кредитных организаций исследована крайне недостаточно: отсутствуют научно исследованные методы обеспечения экономической безопасности, отсутствуют модели, позволяющие спрогнозировать подверженность кредитных организаций экономическим и финансовым рискам. Существует разрыв между теоретическими исследованиями и возможностями разработки прикладных методик, вызванного чрезвычайной и впоне обоснованной засекреченностью практической деятельности кредитных организаций.

Актуальность этих вопросов, их недостаточная теоретическая и практическая разработанность определили выбор направления исследования.

Целью исследования является обоснование допустимого компромисса между рисковостью и прибыльностью финансовых услуг и совершенствование на этой основе стратегии обеспечения финансовой безопасности кредитной организации.

Для реализации указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- идентифицировать существующие механизмы управления финансовой безопасностью кредитных организаций с целью определения возможности совершенствования и использования последних в практической работе кредитной организации;

- предложить концепцию стратегии управления финансовой безопасности кредитной организации^

- определить пути реализации стратегии через разработку практического инструментария по управлению финансовой безопасностью;

- исследовать природу финансовых рисков с целью определения критериев создания модели управления ими;

- предложить классификацию финансовых рисков;

- разработать математическую модель управления процентным риском, как одного из наиболее существенных рисков, с которыми приходится стакиваться кредитной организации;

- исследовать адаптивные возможности модели для работы с другими типами финансовых рисков.

Объектом исследования настоящей работы является кредитная организация (банк).

Предметом исследования являются риски, сопровождающие финансовые услуги, методы их оценки и механизмы обеспечения финансовой безопасности кредитных организаций.

Теоретическая основа. Диссертационное исследование проводилось в поном соотвестствии с методологией системного анализа.

Его теоретическую основу составили основные положения экономической теории, теории денег, банковского дела и теории менеджмента.

Источниковую базу исследования составили труды Алавердова А.Р., Абакина JI.A., Лукашина В.И., Макконела K.P., Брю СЛ., Лаврушина О.И., Шеремета А.Д, Дуброва A.M., Лагоши Б.А., Хрусталева Е.Ю., Брили Р., Маерза С., Федосеева A.A., Шарпа У. и других исследователей. В работе также использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, учебные и справочные пособия, материалы периодической печати и Интернет,

Информационную базу исследования составили данные Роскомстата, отчеты и исследования коммерческих и государственных банков, материалы и практические пособия Ассоциации Российских Банков (совместно с корпорацией Арсин тд), Ассоциации Региональных Банков (Ассоциация Россия), Ассоциации корпоративных казначеев Великобританнии, Кренфильдского Университета (графство Бедфорд, Великобритания).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании оригинального подхода к определению допустимого уровня рисковости финансовой услуги, в соответствии с которым нерациональными считаются как слишком высокие, так и слишком низкие сопровождающие риски, и направлений совершенствования механизма обеспечения финансовой безопасности кредитной организации.

На защиту выносятся следующие положения и результаты работы, содержащие элементы научной новизны:

Х обоснование необходимости услуг по управлению финансовыми рисками кредитных организаций;

Х концепция стратегии создания системы управления финансовой безопасностью кредитной организации. При этом она рассматривается в трех измерениях: ресурсы, процессы и внутренняя культура. То или иное качественное состояние каждого измерения обуславливает соответствующую необходимую программу действий, направленную на приведение системы в нормальное состояние;

Х уникальное описание дуалистической природы рисков, выражающейся в том, что при слишком больших или слишком малых величинах риска величина возможного ущерба существенно возрастает и вывод о том, что для кредитной организации работа в экстремальных значениях риска одинаково опасна;

Х расширенная классификация финансового риска, впервые включившая в себя понятие операционного риска, т.е. риска того, что отклонения в информационных системах и системах внутреннего контроля повлекут финансовые потери,

Х уникальная математическая модель управления финансовым риском на примере процентного риска. Предложенная модель применима для всех коммерческих банков, занимающихся привлечением и размещением средств. Модель позволяет находить оптимальное соотношение между слишком низкими и слишком высокими величинами процентного риска, которые оба являются разрушительными для кредитной организации. При этом предложен механизм определения наиболее приемлемого интервала величин риска, при котором соотношение величины возможного ущерба и дохода для кредитной организации является оптимальным.

Научную новизну также содержат следующие положения и результаты исследования:

Х применение критериальных методов оценки и исследований сложных систем, ранее использовавшихся исключительно в смежных отраслях народного хозяйства (энергетика);

Х раскрытие сущности процентного риска банка и его связи с доходами и стабильностью кредитной организации;

Х адаптивность модели и возможность ее применения в других направлениях финансовой математики.

Отмеченные результаты соответствуют п. 15.109 (Механизм повышения эффективности и качества услуг, а также п. 11.4 (Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов повышения экономической безопасности) паспорта специальности 08.00.05.

Теоретическая и практическая значимость. Основные положения работы представляют собой существенный вклад в теорию стратегии управления финансовым риском.

Выводы и результаты исследования ориентированы на использование в кредитных организациях, занимающихся привлечением и размещением средств, то есть, в подавляющем большинстве коммерческих банков, а также организациях, которые целенаправленно занимаются выдачей ссуд и займов.

Самостоятельное практическое значение имеет определение и классификация финансового риска, а также методика создания системы управления им. При этом предусматриваются такие элементы стратегии, как политика, культура и ресурсы управления финансовым риском, процесс управления и планирования риска, контроль учета и принятие управленческих решений по управлению им в кредитной организации

Предлагаемая в рамках работы стратегия разработки системы управления финансовым риском могут быть использованы в учебном процессе подготовки бакалавров и магистров в вузах по специальности Экономическая без опасность и Управление Народным Хозяйством.

Апробация и внедрение. Предложенный в рамках работы подход к системе управления финансовой безопасностью кредитной организации был использован при проектировании и разработке интегрированной системы операционного дня Коммерческого Банка Мбанк. Основные положения работы получили одобрение на международной конференции Проблемы развивающихся рынков Ассоциации корпоративных финансистов Великобритании в феврале 2004 г.

Публикации

Основные положения работы нашли отражение в шести работах общим объемом 5 пл.

Структура работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов по главам, заключения, рисунков, таблиц и списка литературы из 146 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Богданов, Алексей Евгеньевич

3.4 Выводы

Цель настоящей главы- раскрытие сущности критериального метода исследования сложных систем, а также намечение путей его адаптации для решения задач в других секторах экономики. Для достижения поставленной цели предложенный метод был рассмотрен комплексно. Результаты анализа позволили сделать вывод о его применимости для решения задачи данной работы. В частности, можно отметить следующее:

1. Критериальный метод исследования позволяет исследовать то общее, что есть в различных системах и процессах, описываемых одинаковыми моделями, независимо от конкретных деталей, отличающих одну реализацию системы или процесса от другой. Критериальный анализ позволяет выделить и проанализировать черты, присущие всем процессам, описываемым одной моделью.

2. Математический аппарат критериального метода позволяет проводить количественный анализ модели системы в области оптимального решения при наличии очень скудной, неточной информации о конкретной реализации системы, что делает его незаменимым средством анализа в условия, когда получение поной информации затруднено, например, по соображениям секретности.

3. Качественный и численный анализ, выпоняемый с использованием критериального метода, позволяет достичь практического результата, распространяемого на всю область реализации, где верна исходная модель.

4. Анализ соразмерности, устойчивости и чувствительности позволяет исследователю делать существенные выводы относительно оптимального решения без необходимости его точного расчета, который бывает не только затруднителен, но и попросту невозможен. 5. Свойства критериального метода позволяют предположить его примененимость к такой деликатной (в смысле возможности получения достоверных данных) среде, как банковская деятельность.

Принимая во внимание вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что применение критериального метода целесообразно для решения задачи . проектирования. модели управления финансовым риском кредитной организации с учетом ограничений в доступности данных и специфики деятельности кредитной организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Стабильность финансовой системы страны является ключевым фактором, определяющим экономическую стабильность, а вместе с ней, экономическую безопасность страны. В этой связи управление финансовыми рисками кредитной организации является ключевой задачей, стоящей перед руководством кредитной организации в контексте собственной безопасности и стабильности, а также стабильности финансовой отрасли в целом. В связи с этим вопрос обеспечения экономической безопасности кредитной организации в реалиях текущего развития ситуации в банковском секторе приобретает актуальность. Более того, существующие и практикуемые подходы к управлению финансовым риском в кредитных организациях требуют дальнейшей разработки и расширения.

В результате проведенного исследования были решены следующие научно-практические задачи:

- идентифицировать существующие механизмы управления финансовой безопасностью кредитных организаций с целью определения возможности совершенствования и использования последних в практической работе кредитной организации;

- предложить концепцию стратегии управления финансовой безопасности кредитной организации;

- определить пути реализации стратегии через разработку практического инструментария по управлению финансовой безопасностью;

- исследовать природу финансовых рисков с целью определения критериев создания модели управления ими;

- предложить классификацию финансовых рисков;

- разработать математическую модель управления процентным риском, как одного из наиболее существенных рисков, с которыми приходится стакиваться кредитной организации;

- исследовать адаптивные возможности модели для работы с другими типами финансовых рисков.

Для достижения поставленной цели были рассмотрены следующие вопросы:

Х исследование значения и роли безопасности в существовании и функционировании финансовой системы (отрасли) страны

Х Анализ финансовых рисков кредитной организации. В результате анализа финансовых рисков в контексте управления системой экономической безопасности предложена классификация финансовых рисков, впервые учитывающая операционный риск. Наряду с рыночными рисками, представленными процентным и валютным, отмечен также кредитный и операционный.

Х Определение методов учета операционного риска и система его учета и управления. Система управления определяет подходы и правила к управлению риском, предлагает методы идентификации, учета и отчетности, а также обозначает необходимость совершенствования процесса управления риском и повышения культуры управления риском.

Х Анализ мировой практики совершенствования механизма управления экономической безопасностью и финансовыми рисками

Х Анализ природы риска

Х Анализ риска с точки зрения математики. Результатом анализа является вывод о природе риска с точки зрения математических подходов. В частности, дано математическое описание подхода к природе риска с точки зрения влияния двух конкурирующих эффектов

Х Анализ существующих математических методов решения задачи оптимизации сложной системы в контексте управления рисками

Результаты проектирования модели с учетом анализа данных и с использованием критериального метода позволили сделать следующие выводы:

Х На основании данных ущербов построена математическая модель, имеющая оптимальное решение.

Х Применение к полученной модели критериального анализа позволило построить обобщенную модель, поведение которой может быть распространено на широкий класс объектов (банков), для которых справедлива полученная математическая модель.

Х Предложен оригинальный метод оценки устойчивости, который дал возможность оценки области устойчивого решения, не отклоняющегося более, чем а 5% от минимального.

Х Проведен анализ чувствительности, который показал слабую зависимость оптимального уровня вероятности риска от исходных данных.

В заключение следует отметить, что решение проблем управления финансовыми рисками кредитной организации носит неоднозначный характер и дожно изменяться с развитием типов услуг и операций коммерческих банков, поэтому является предметом для дискуссий, что обуславливает необходимость дальнейших научных исследований в данном направлении.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Богданов, Алексей Евгеньевич, Москва

1. Азгальдов Г.Г., Литвак Б.Г., Райхман Э.П., Экспертный метод // Экономическая энциклопедия. Т. Ч. М.: Советская энциклопедия, 1980. -555 с.

2. Алавердов А.Р. Организация и управление безопасностью в кредитно-финансовых организациях.- М., МЭСИ, 2004

3. Алавердов А.Р. Организация управления персоналом современного российского банка. -М.:БДЦ-Пресс, 2003- 320 стр.

4. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в финансово-кредитных организациях.- М., МЭСИ, 2004

5. Антикризисная экономическая стратегия: задачи, сценарий, механизм реализации. М.: ИНП РАН, 1995. - 167 с.

6. Антонов М.В. Банковские риски и распределение кредитного ресурса / Автореф. дис. на соиск. степ. канд. экон. наук. Ч М.: 1994. Ч 156 с.

7. Астахов Ю.Н. и др. Критериальный анализ технико-экономических задач в энергетике, М., Энергия, 1973

8. Бабаев Н.С., Кузьмин И.И. Абсолютная безопасность или приемлемый риск // Коммунист. № 7, 1989. Ч с. 41 44.

9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. 112 с.

10. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. Ч 480 с.

11. Бельпов O.K. Понятийно-категориальный аппарат концепции национальной безопасности // Безопасность. № 3, 1994. с. 11 Ч 15.

12. Безопасность и предупреждение чрезвычайных ситуаций: Каталог-справочник. Кн. 1 и 2. М.: 1997. - 384 с.

13. Бешелев C.JL, Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. Ч М.: Статистика, 1980. Ч 221 с.

14. Богданов А.Е. Операционный риск и его влияние на устойчивую работу кредитной организации// Банковские Технологии/ №1,5 2003

15. Богданов А.Е. Классификация факторов-угроз экономической безопасности кредитной организации.// журнал ВИНИТИ №10, 2000

16. Букато В.Н., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1997. Ч 336 с.

17. Бухвальд Е., Главацкая А. Макроаспекты экономической безопасности: факторы, критерии, показатели // Вопросы экономики, № 12, 1994.-с. 89-96.

18. Варвен К.Д., Ворд М.Э. Управление рисками коммерческого банка. Рабочие материалы ИЭР. Ч Вашингтон: Изд-во Всемирного банка, 1992.- 145 с.

19. Веников В.А. Теория подобия и моделирование применительно к задачам электроэнергетики, М., Высшая Школа, 1966

20. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. Ч М.: Наука, 1985. Ч 507 с.

21. Вест М. Банковские системы: выбор и использование // Банк, технологии. № 7. 1996. с. 58 - 62.

22. Видмар М. Экономические законы проектирования электрических машин. Гостехиздат, 1924

23. Виторов JI. и др. Улучшать управление банком цель автоматизации // Банк, технологии. № 7. 1996. - с. 47 - 49.

24. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

25. Вочек Р. Функционально-стоимостной анализ в управлении. М.: Экономика, 1986. 168 с.

26. В. Томпсон (Кельвин). Об экономизации метала в электрических проводниках. "Электричество" № 20, 1881

27. Вьюнкова Н.И. и др. Информационная безопасность систем управления базами данных // СУБД, № 1, 1996. Ч с. 12 Ч 18.

28. О.Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. М., ФиС, 2002

29. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994. 94 с.

30. Герасимович А.И., Матвеева Я.Ч. Математическая статистика. Минск. Вышэйшая школа, 1978. 200 с.

31. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнозирование Ч планирование. Теория проектирования экспериментов. М.: ТОО НПЦ Крылья, 1997. Ч 398 с.

32. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика, М., Высшая школа, 2000

33. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебн. пособие. М.: Изд-во Дело и сервис, 1999.-112 с.

34. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учебн. пособие. Ч М.: ЗАО Финстатинформ, 1999. Ч 216 с.

35. Гринберг A.C. Основы построения систем проектирования АСУП. -М.: Машиностроение, 1983. 286 с.

36. Грунин O.A., Грунин С.О. Экономическая безопасность организации. С-Пб, Питер, 2002 160 с.

37. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование // Российский экономический журнал. № 9. 1995. Ч с. 13 Ч 15.

38. Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. Ч СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.-177 с.

39. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие / Под ред. Б.А. Лагоши. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. Ч 176 с.

40. Евлапов Л.Г., Кутузов В.А. Экспертные оценки в управлении. Ч М.: Экономика, 1978. 139 с.

41. Евреинов Э.В., Юзвишин И.И. Единая распределенная информационно-сотовая сеть финансово-коммерческих банков мира. Журнал НБТ.№ 1.-М.:МАИ, 1995.- 125 с.

42. Екушев А. Денежные потоки в коммерческом банке // Банк, технологии. № 7. 1996. Ч с. 42 Ч 43.

43. Жандаров A.M. и др. Автоматизированные системы поддержки управленческих решений. М.: Интерэксперт, 1991. Ч 284 с.46.3акон РФ О безопасности, принят 05.03.92

44. Замков О.О., Тостопятко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике. М.: ДИС, 1997. Ч 365 с.

45. Иванченко М. Некоторые проблемы автоматизации современного банка // Бухгатерия и банки. № 2. 1996. Ч с. 31 Ч 37.

46. Ивасенко А.Г. Банковские риски: Учеб. издание. Ч М.: Вузовская книга, 1998. 142 с.

47. Инглис-Тейлор Э. Производные финансовые инструменты. Словарь. Москва, Инфра-М, 2001

48. Инструкция № 1 О порядке регулирования деятельности кредитных организаций. Письма ЦБ РФ от 28 марта 1996 г. № 263 и от 30 июля 1996 г. № 310.-М.: 1996.

49. Инструкция ЦБ РФ №41 от 22.05.96 "Об Установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением упономоченными банками Российской Федерации"

50. Инструкция ЦБ РФ № 59 от 31.03.97 "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности"

51. Исследование операций. / Под ред. Дж. Моудера, С. Эмаграби. В 2-х томах. М.: Мир, 1981. 712 с.

52. Кабышев О., Прохоров С. Оценка банковского риска и определение оптимальной стратегии распределения свободных ресурсов // Хозяйство и право. № 6, 1995. с. 19-22.

53. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М.: Мир, 1964. Ч 254 с.

54. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997.-347 с.

55. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998.-512 с.

56. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. 532 с.

57. Количественные методы финансового анализа : пер. с англ. / Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена.-М.: Инфра-М, 1996.

58. Конституция Российской Федерации.

59. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов. Ч М.: Финансы и статистика, 1994. Ч 97 с.

60. Лапидус Б.М. Экономические проблемы железнодорожного транспорта // Экономика железных дорог. № 1. 1999. Ч с. 7 16.

61. Лапу ста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА - М, 1998. - 224 с.

62. Лаптырев Д. Кто не планирует, тот не управляет // Банк, технологии, июль, 1996. Ч 80 с.

63. Ларионов А.И., Юрченко А.Л., Новоселов А.Л. Экономико-математические методы в планировании. М.: Высшая школа, 1991. Ч 240 с.

64. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации: Учеб. пособие. М.: Русская Деловая Литература, 1999. Ч 320 с.

65. Литвиненко В. Б. Экономическая безопасность коммерческого предприятия (практические рекомендации и справочные документы).-М.: Арсин, 2002, 101 стр.

66. Личко К.П. Прогнозирование и планирование аграрно-промышленного комплекса: Учебник. Ч М.: Гардарики, 1999. Ч 264 с.

67. Логовиновский Е., Агоритм управления риском, Ведомости, 02/04/2001

68. Лукашин В.И. Экономическая безопасность: учебно-практическое пособие/МГУЭСИ.- М., МЭСИ 1999

69. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс. М.: Республика. 1992. Т. 1 -403 с.

70. Маршал Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Поное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. Ч М.: ИНФРА М, 1998. - 784 с.

71. Маслаченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. -М.: Перспектива, 1996. Ч 160 с.

72. Материалы межведомственной комиссии СБ РФ по экономической безопасности. Вып. 1. Экономическая безопасность России. М.: Юридическая литература, 1996. Ч 137 с.

73. Материалы научно-правовой конференции Роль государства в регулировании рыночной экономики. Ч М.: 1997. Ч 293 с.

74. Молодцов Д. О возможности автоматизации управления ресурсами // Бухгатерия и банки. № 2. 1996. с. 31 - 37.

75. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. 200 с.

76. Мур Алек. Руководство по безопасности бизнеса. Практическое пособие по управлению рисками/Пер. С англ. М. Информационно-издательский дом Филинг 1998.

77. Новиков И.А. и др. Стратегия управления банковскими рисками. Аматы: "Каржы-Каражат", 1998- 128 с.

78. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М., Наука, 1972

79. Нормативные акты по банковской деятельности. Вып. 4 (10). Приложение к журналу Деньги, М.: 1995. 12 с.

80. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-304 с.840 проблеме неплатежей в российской экономике и возможных путях ее решения //Вестник банка России, № 61 62. Ч М.: 1997. - 40 с.

81. Основы экономического и социального прогнозирования: Учебник / Под ред. В.Н. Мосина, Д.М. Крука. Ч М.: Высш. школа, 1985. -84 с.

82. Основы экономической безопасности (Государство, регион, предприятие, личность)/Под ред. Е.А. Олейникова. М, ЗАО Бизнес-школа Интел-синтез, 1997

83. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика, 1996. Ч 272 с.

84. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА - М, 1994. - 179 с.

85. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. 208 с.

86. Письмо ЦБ РФ от 29 декабря 1999 г. № 363 Т О применении отдельных положений Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1. / Ведомости 31 января 2000, стр. A3.

87. Положение ЦБ РФ №31-П от 01.06.98 "О Методике Расчета Собственных средств (капитала) кредитных организаций"

88. Положение ЦБ РФ № 37 от 30.03.96 "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном Банке Российской Федерации"

89. Положение о Совете Безопасности РФ, введено Указом Президента РФ от 10.07.96 №1024

90. Попов В.А. Прогнозирование национальной экономики: Учеб. пособие. М.: Российская экономическая академия им. В.Г. Плеханова, 1997.-84 с.

91. Попов Э.В. и др. Статистические и динамические экспертные системы. М.: Финансы и статистика, 1998. Ч 320 с.

92. Постановление Правительства РФ от 27.12.96 №1569 О первоочередных мерах по реализации Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основны положений), одобренной Указом Президента РФ от 29.04.96 №608

93. Постников С.Б. Совершенствование финансовых отношений на железнодорожном транспорте // Экономика железных дорог. № 1. 1999. с. 17-24.

94. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Учебный экономический словарь. М.: Рольф: Айрис-пресс, 1999. Ч 416 с.

95. Редкозубов С.А. Статистические методы прогнозирования АСУ. -М.: Финансы и статистика, 1981.-279 с.

96. Российская банковская энциклопедия / Гл. редактор О.И. Лаврушин. Ч М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995. Ч 552 с.

97. Савицкая Г.В. Анализ Хозяйственной деятельности предприятия, М., Инфра-М, 2002

98. Самуэльсон П. Экономика. Т. 1. М.: НПО Алон, Машиностроение, 1997. -318 с.

99. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия: Пер. с англ. ВВСМРМ- М. Экономика, 1994.

100. Севрук В.Т. Риски финансового сектора РФ: Практическое пособие М. ЗАО Финстат информ, 2001.

101. Синки Дж.Ф. . Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ.- М.: Са1а11аху, 1994.

102. Саркисян С. В поисках рационального. Размышления и практика о структуре АБС // Банк, технологии, сентябрь Ч октябрь. 1996. -с. 76-79.

103. Саркисян С. Обзор зарубежных АБС // Банк, технологии. № 11. 1996.-с. 86-90.

104. Севрук В. Банковские риски. М.: Дело тд, 1994. - 181 с.

105. Сенчагов В.К. О сущности и основах стратегии экономической безопасности России // Вопросы экономики, № 1. 1995. Ч с. 11-19.

106. Социально-экономическое положение России, 1997. М.: Госкомстат России, 1998.-421 с.

107. Стерлягов A.A. Банковские технологии: Автоматизированные банковские системы. Пластиковые деньги. Ч Смоленск, 1999.-176 с.

108. Субботин А. Защита ПК от несанкционированного доступа в сетях // OnLine, №8.-1996.

109. Суханов М.С., Богданов А.Е., Все что нужно знать о секьюритизации активов банками, Бухучет и Банки, №10 2002

110. Суханов М.С., Богданов А.Е., О секьюритизации активов, Банковские Технологии, №10 2002

111. Сяо Д., Керр Д., Мэдник С. Защита ЭВМ. М.: Мир, 1982. -130 с.

112. Тамбовцев B.J1. Экономическая безопасность хозяйственных систем: структура проблемы// Вестник московского университета. Сер. 6 Экономика, 1995 №3

113. Трапезников В.А. Обобщенные условия соразмерности трансформаторов и электрических машин. "Электричество", № 2, 1946

114. Указ Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608 Государственная стратегия экономической безопасности РФ (Основные положения). Ч М.: 1996. 11 с.

115. Управление активами: мировой опыт / Под ред. Б.Г. Дякина. -М.: Росби, 1996.-207 с.

116. Указание ЦБ РФ № 766-У от 31.03.2000 г. "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций"

117. Управление риском. Практические методы минимизации случайного риска потенциальных убытков. Ч СПб.: Русский лойд, 1993.-93 с.

118. Уткин Э.А. Риск-менеджмент.-М, Ассоциация авторов и издателей ТЕНДЕМ, 1998

119. Фаткин Л.В., Петросян Д.С., Раскатов A.B. Управление финансовой организацией: теория и практика. М.: ИНФРА - М, 1998. Ч 152 с.

120. Финансовый менеджмент: Учебник / В.Г. Поляк и др. Ч М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 518 с.

121. Федеральный закон О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации. Ч М.: Изд-во Юридическая литература Администрации Президента Российской Федерации. 24.07.1995 г. № 30, 1995.

122. Федосеев A.A. Критериальный анализ при непоной исходной информации.// Диссертация на соискание ученой степени к.т.н. М.,МЭИ, 1973

123. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. М., ФиС, 2003

124. Финансы предприятий: Учеб. пособие / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. Ч 208 с.

125. Хорошилов A.B., Богданов А.Е. Применение критериального метода исследования сложных систем при управлении процентными рисками банка, М., Сборник обзорной информации ВИНИТИ, №2 2002.

126. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. Ч М.: ЮНИТИ ДАНА, 1999. - 239 с.

127. Царев P.M. Развитие банковских систем за рубежом: Конспект лекций. -М.: МИИТ, 1997. 74 с.

128. Царев P.M. Кредитная политика коммерческого банка: Учеб. пособие. М.: МИИТ, 1998. - 81 с.

129. Царев P.M. Предпринимательские риски: Учеб. пособие. -М.: МИИТ, 1999.-86 с.

130. Цигичко В.Н. Прогнозирование социально-экономических процессов. Ч М.: Финансы и статистика, 1986. 210 с.

131. Цой Т.Н. и др. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М.: 1997. Ч 149 с.

132. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. Ч 128 с.

133. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992. - 417 с.

134. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. Ч М.: Дело, 1998. Ч 256 с.

135. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа.-М.:Инфра-М, 1995.

136. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: Практ. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

137. Эйрес Р. Научно-техническое прогнозирование и догосрочное планирование. М.: Мир, 1971. - 207 с.

138. Экономика железнодорожного транспорта: Учебник / Под ред. проф. Е.Д. Ханукова. М.: Транспорт, 1979. - 544 с.

139. Экономическая безопасность: Производство Финансы -Банки / Под ред. В.К. Сенчагова - М.: ЗАО Финстатинформ, 1998. -621 с.

140. Экономический мониторинг России. М.: ИНП РАН, № 4 Ч 5. 1995.- 193 с.

141. Юзвишин И.И. Информациология. 4-е изд. Ч М.: 1996. Ч 213с.

142. E.I. Altman, "Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy", Journal of Finance 23 (September 1968), стр 589-609.

143. J. Downes, J.E.Goodman, "Dictionary of Finance and Investment terms", 5th edition, Barron's Educational Series, NY USA, 1998

144. L. Moir. Financial Management and Treasury Management course case packs, Cranfield University, UK, 2001

145. A. Bogdanov, N. Moore. Basic Currency Management. Financial World Publishing, Kent, UK, 2004

146. A. Bogdanov, B. Kolmakov Russia: Reform Underway, The Treasurer, UK, 10/2003, www.treasurers.org

147. A. Bogdanov: 2004 Treasurer's Handbook (Chapter on Kazakhstan and Russia), Association of Corporate Treasurers- ACT, UK, 2004

148. A. Bogdanov: 2005 Treasurer's Handbook (Chapter on Russia), Association of Corporate Treasurers- ACT, UK, 2004

149. С N Rouse:Banker's Lending Techniques, Chartered Institute of Bankers, UK 2003

150. R. Brealey, S. Myers. Principles of Corporate Finance, 6th edition, UK, Irwin McGrawHill, 2000

151. R. Geddes Valuation and Investment Appraisal, Financial Worls Publishing, Kent, UK, 2002157. www.darmodaran.com158. www.garp.com159. www.prmia.org

Похожие диссертации