Методы макроэкономического анализа и прогноза потребления и накопления в экономике России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Стрижкова, Екатерина Григорьевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Методы макроэкономического анализа и прогноза потребления и накопления в экономике России"
ОС.? - А
На правах рукописи
СТРИЖКОВА ЕКАТЕРИНА ГРИГОРЬЕВНА
МЕТОДЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗА ПОТРЕБЛЕНИЯ И НАКОПЛЕНИЯ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ (НА ПРИМЕРЕ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ)
Специальность - 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва - 2003
Работа выпонена в Государственном учреждении Институт макроэкономиче' ских исследований Минэкономразвития России.
Научный руководитель - доктор экономических наук,
профессор Водянов А.А.
Официальные оппоненты - доктор экономических наук
Суворов Н.В.
кандидат экономических наук Пономаренко А.Н.
Ведущая организация Государственный Университет Управления
Защита состоится л02 октября 2003 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета К 227.005.01 в Институте макроэкономических исследований по адресу : 125284, Москва, 1-й Хорошевский проезд, д.З-а.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке института.
Автореферат разослан л _2003 г.
Ученый секретарь диссертационного совета,
кандидат экономических наук А.Д.Крюкова
Г~ - ' ."иоИАЛЬНЛЯ! Я'и&ЛИОТЕКА 1
1 С.Петербург 1 па
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования определяется остротой проблем, связанных с не-^ обходимостью наращивания инвестиционной активности в производственной сфере,
дальнейшего укрепления финансового потенциала развития экономики и активизации прогрессивных структурных сдвигов в инвестиционной сфере. Важная роль в решении указанных задач отводится вовлечению в хозяйственный оборот потенциала сбережений населения, призванному восстановить воспроизводственный процесс, активизировать межотраслевой перелив капитала и насытить экономику длинными финансовыми ресурсами для инвестиционной деятельности. | В связи с этим в современных условиях особую настоятельность приобретает
исследование и прогнозирование складывающихся в экономике системных взаимосвязей между развитием процессов в сфере потребления и накопления населения и формированием инвестиционно-финансового потенциала предприятий реального сектора. Решение данных задач предполагает разработку современного инструментария прогнозно-аналитических исследований влияния сектора домашних хозяйств на развитие общего воспроизводственного процесса в национальной экономике, адекватного формирующейся в России рыночной системе хозяйствования.
Формирование методических основ комплексного исследования процессов сбережения и накопления в стране в контексте кардинально изменившейся в последние годы макроэкономической обстановки способно повысить обоснованность разрабатываемых официальных прогнозов социально-экономического развития страны, а также принимаемых государством регулятивных решений, нацеленных на вовлечение сберегаемых экономикой ресурсов в хозяйственный оборот, развитие рыночных механизмов трансформации сбережений населения в ресурсы накопления реального сектора.
Таким образом, исследование указанного комплекса методических проблем, от которых в решающей мере зависит восстановление воспроизводственного потенциала в экономике, повышение уровня инвестиционной активности, устойчивый рост доходов населения и производства, определяет актуальность диссертационной работы.
Цель и задачи диссертационной работы. Цель работы заключается в выявлении и количественной оценке функциональных связей между потреблением и накоплением домашних хозяйств в контексте процессов формирования доходов населения и накопления капитала в реальном секторе экономики, в разработке методических подходов для анализа и прогноза влияния роста доходов населения на инвестиционно-финансовые возможности национального хозяйства.
Реализация указанной цели диссертационного исследования потребовала решения следующих задач:
- выявление ключевых закономерностей между развитием процессов в сфере формирования и распределения доходов населения и накоплением инвестиционно-финансового потенциала предприятий реального сектора с разработкой общей методической схемы для проведения прогнозно-аналитических исследований;
- проведение факторного анализа потребительского поведения населения в части формирования спроса на отечественную и импортную продукцию, с выявлением складывающихся на рынке функционально-количественных взаимосвязей с динамикой реальных доходов основной массы населения России;
- исследование влияния сберегательного поведения россиян и склонности к сбережениям на формирование ресурсов банковской системы и валового накопления основного капитала в контексте особенностей экономики переходного периода;
- разработка методических подходов к сценарному прогнозированию динамики валового накопления и инвестиций в основной капитал с учетом ключевых параметров осуществляемой макроэкономической политики в части регулирования доходов населения и мотивации к сбережениям;
- вьивление приоритетных направлений совершенствования государственной политики в отношении доходов населения, активизации воспроизводственных процессов и инвестиционной деятельности на основе повышения склонности к сбережениям, укрепления механизмов трансформации сберегаемых в экономике ресурсов на цели инвестирования.
Объектом исследования являются процессы трансформации доходов и сбережений населения в инвестиционно-финансовые ресурсы предприятий реального сектора и банковской системы.
Предметом исследования выступали методические подходы к анализу и прогнозированию ключевых макроэкономических показателей развития сектора домашних хозяйств и воспроизводственного процесса в национальной экономике, их применение в целях выработки приоритетных направлений инвестиционной, кредитно-денежной и социальной политики для привлечения сбережений населения в производство и активизации инвестиционного процесса в стране.
Теоретической и методологической базой исследования послужили: теоретические основы воспроизводственного процесса; руководство ООН по составлению системы национальных счетов 1993 г.; методические положения по статистике Госкомстата России 1996 г.; инструкции Банка России; лекционные и методические материалы ведущих российских экономистов в области построения национальных счетов; материалы международных семинаров по финансовому программированию и международной политике, организованных МВФ; научные публикации отечественных и зарубежных специалистов. При проведении исследований и построении моделей использовались такие экономико-статистические методы, как корреляционный анализ, регрессионный анализ, анализ функциональных взаимосвязей, методы сезонного сглаживания, а также экспертных оценок. Разработка многофакторных моделей осуществлялась при помощи программных средств Eviews версии 3.1 на базе Windows.
В качестве информационной базы исследования использованы статистические отчетные материалы Госкомстата России, Центрального банка Российской Федерации, Государственного таможенного комитета, результаты разработок ГУ ИМЭИ Минэкономразвития России.
Научная новизна исследования состоит в разработке методических подходов к комплексному рассмотрению взаимосвязей потребления и сбережения сектора домашних хозяйств в увязке с процессами накопления в реальном секторе российской экономики; выявлении ключевых макроэкономических факторов, влияющих на потребительскую и сберегательную мотивацию населения и формирование валового накопления
основного капитала; в разработке модельного инструментария анализа и прогнозирования инвестиций предприятий с учетом механизмов трансформации сбережений населения через кредитно-денежную и банковскую систему.
Основные научные результаты, полученные автором в процессе исследования и выносимые на защиту, заключаются в следующем:
-разработана концептуально-логическая схема взаимосвязей ключевых макроэкономических параметров, характеризующих процессы трансформации сберегаемых населением ресурсов в инвестиции в основной капитал;
- выявлен положительный характер связей и соответствующие параметры функциональных уравнений между: изменением потребительского спроса на отечественную и импортную продукцию, уровнем их ценовой конкурентоспособности, и реальными располагаемыми доходами населения; уровнем оплаты труда наемных работников в экономике, приростом сбережений физических лиц на счетах в российских банках и кредитами предприятиям и организациям реального сектора;
- выявлено наличие тесной корреляции между приростами объемов кредитов реальному сектору и объемами инвестиций в основной капитал за счет заемных источников финансирования со стороны банковской системы;
-разработаны методические подходы и модельный инструментарий прогнозирования инвестиционной активности в экономике, учитывающие ключевые параметры трансформации сбережений населения через кредитно-денежную и банковскую сферу;
- обоснованы рекомендации по совершенствованию государственной денежно-кредитной и социальной политики с целью роста реальных доходов населения, укрепления его сберегательных мотиваций, оздоровления банковской системы и активизации инвестиционной деятельности в экономике.
Практическая значимость выпоненного исследования заключается в том, что предложенные в нем методы комплексного анализа и прогноза процессов трансформации сбережений домашних хозяйств в инвестиции в основной капитал позволяют обосновать приоритетные направления инвестиционно-структурной и социальной политики в стране и тем самым будут способствовать повышению уровня обоснованности разработки прогнозов социально-экономического развития России. Сформулированные в
диссертации выводы и рекомендации, наряду с предложенным методическим инструментарием прогнозирования ключевых макроэкономических показателей развития страны могут использоваться в Минэкономразвития России и Банке России при формировании перспективных направлений макроэкономической политики, осуществлении мер по совершенствованию действующего законодательства, выработке приоритетов догосрочной стратегии экономического развития России.
Апробация работы. Результаты представленной диссертационной работы вошли в состав научных докладов ГУ ИМЭИ, направленных в Минэкономразвития России по следующим темам: (шифр 1.13.27) Оценка влияния параметров инвестиционной деятельности в национальной экономике на динамику экономического роста (2002 г.); (шифр 1.12.19) Анализ, оценка и методология прогнозирования воздействия монетарно-фискальной и кредитно-денежной политики на уровень инвестиционной активности (2002 г.); (шифр 3.35.6/1) Совершенствование методических основ учета валового накопления и инвестиций в основной капитал в СНС в соответствии с международными стандартами и особенностями использования производственного капитала в национальной экономике для сценарных прогнозов ВВП и структурных показателей СНС на среднесрочную перспективу (2003 г.).
Структура и объем работы. Представленная работа состоит из введения, трех глав и заключения, а также списка использованной литературы и приложений.
Первая глава посвящена ретроспективному анализу процессов экономического развития России на протяжении последнего десятилетия в контексте воспроизводственных и социальных проблем развития национального хозяйства, а также исследованию методологических подходов к оценке параметров этих процессов в российской статистике.
Во второй главе выявлены ключевые факторы, определяющие механизмы трансформации доходов и сбережений населения в инвестиционно-финансовые ресурсы предприятий и организаций реального сектора экономики России, осуществлена количественная оценка исследуемых взаимосвязей с использованием методов регрессионного и корреляционного анализа.
В третьей главе рассматривается разработанный в ходе диссертационного исследования методический инструментарий для анализа и прогнозирования на краткосрочную перспективу динамики инвестиций в основной капитал, а также сформулированные рекомендации по совершенствованию государственной политики в области регулирования доходов и социального обеспечения домашних хозяйств, развития кредитных учреждений для обслуживания населения, стимулирования развития системы кредитования инвестиционной деятельности предприятий реального сектора.
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано две научных работы общим объемом 1,2 печатных листа.
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Первая глава диссертации посвящена анализу результатов экономического развития России в последнее десятилетие, отразившихся на сферах потребления и сбережения, а также методологических подходов в современной российской статистике, позволяющих дать адекватную оценку параметров этих процессов.
Рассматриваемый период, по мнению автора, условно можно разделить на два временных интервала, обусловленные характером и особенностями складывающихся тенденций: 1991-1998 гт. и 1999-2002 гг. Основными особенностями, характеризующими ситуацию в реальном секторе экономики в период до кризиса 1998 г. выступали: спад производства и накопления капитала (ВВП уменьшися до 57,6% от уровня 1990 г.), сокращение реальных доходов населения и социальных трансфертов, получаемых от государства, происходившие на фоне высокой инфляции и растущей безработицы (график 1). В финансовом секторе, в силу неразвитости российской банковской системы, эти процессы отразились на вложениях активов кредитных организаций в наиболее ликвидные на тот момент инструменты (в иностранной валюте и государственных ценных бумагах) и сокращении ресурсов для кредитования реального сектора.
В этот период значительно активизировались процессы социальной дифференциации населения, обусловленные резким падением реальных доходов и потерей большей части своих сбережений, при одновременном обогащении относительно неболь-
шой группы россиян (по данным Госкомстата, это 10-процентная группа, аккумулирующая более 30% всех доходов населения России).
График 1
Динамика основных макроэкономических показателей сектора "домашние хозяйства" в сопоставлении с динамикой ВВП в 1994-2002 гг. (1994=100%)
Ч Х Ч Располагаемый доход домаилих хозяйств
ж-фактическое конечное потребление домашних хозяйств
Основными предпосыками для развития этих процессов послужили шаги по реформированию старой системы хозяйствования, предпринятые в начале 90-х годов, в числе которых: проведение недостаточно подготовленной либерализации цен, приведшей к раскручиванию спирали инфляции, широкомасштабная приватизация объектов государственной собственности, не подкрепленная в дожной мере нормативно-правовой базой и слабо контролируемая со стороны властных структур. В результате начавшихся процессов рецессии доходов граждан России, а также резкого увеличения притока импортных товаров, произошло сокращение платежеспособного спроса населения, направляемого на покупку отечественных товаров и услуг.
Ослабление влияния государства на процессы, происходящие в социально-экономической сфере, сопровождалось усиливающимися кризисными явлениями в области государственных финансов. Неблагоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и высокая инфляция внутри страны привели к сокращению бюджетных расходов, увеличению дефицита Консолидированного бюджета (в 1996-1998 гг. - соответственно,
с 94,2 до 155,3 мрд. руб.), а также приросту внешнего и внутреннего государственного дога. Основными инструментами внутреннего дога в период 1996-1998 гг. являлись государственные краткосрочные обязательства (ГКО) и облигации федерального займа (ОФЗ), доходы от размещения которых некоторое время были эффективным средством попонения доходной части бюджета.
В 1998 г., после обрушения рынка государственных займов, вызванного неспособностью бюджета обслуживать договые обязательства страны, банковская система России оказалась на грани краха в связи с масштабными требованиями по выплате средств со счетов, как со стороны резидентов, так и нерезидентов. Во избежание банкротства многие банки, в основном обслуживающие население, были вынуждены временно заморозить счета. На фоне резкого роста курса иностранной валюты и высокой инфляции такие действия привели к быстрой потере вкладчиками российских банков большинства рублевых сбережений. Сложившаяся ситуация в очередной раз подорвала доверие населения к отечественной банковской системе; его восстановление является длительным и сложным процессом, продожающимся по сегодняшний день.
Последствия кризиса 1998 г. имели ряд положительных моментов, связанных с активизацией процессов импортозамещения и посткризисного восстановления национальной экономики. Эффект импортозамещения, обусловленный высоким курсом иностранной валюты, позволил российским производителям улучшить финансовые показатели, а благоприятная конъюнктура на международных рынках энергоносителей способствовала напонению доходных статей Федерального бюджета (в 1999 г. дефицит Консолидированного бюджета составлял - 44,4 мрд. руб., однако начиная с 2000 г. бюджет складывася с профицитом).
Процессы начавшегося экономического роста благоприятно сказались на уровне реальных и номинальных доходов населения, что привело к расширению его платеже- >
способного спроса, а также ускорению темпов прироста сбережений в банках. В значительной мере последнее обстоятельство было подкреплено начавшимися процессами оздоровления российской системы кредитных организаций. Утрата, с течением времени, эффекта импортозамещения, а также стабилизация курса рубля к иностранным ва-
лютам обусловили рост притока импортных товаров на внутренний рынок и переориентацию платежеспособного спроса населения на покупку зарубежной продукции.
В складывающейся экономической ситуации особую значимость приобретают методы оценки ключевых макропоказателей, адекватно отражающих процессы, происходящие в сфере воспроизводства реального сектора, а также трансформации финансовых ресурсов населения через кредитно-денежную и банковскую сферу.
Оценка рассматриваемых показателей потребления и сбережений населения в российской статистике осуществляется на основе двух методических подходов: Системы национальных счетов и Баланса денежных доходов и расходов населения. При применении этих методов в практике прогнозно-аналитических исследований необходимо учитывать как положительные, так и отрицательные стороны обеих концепций, обусловленные спецификой сбора первичной статистической информации на территории России, а также особенностями ее экономического развития.
Как показано в диссертации, основные отличия показателя располагаемого дохода домашних хозяйств (СНС) от располагаемых денежных доходов населения (БДЦР) состоят в следующем:
- учет ведется на начисленной основе, поэтому он включает изменение задоженности по оплате труда и пенсиям;
- операции с имуществом рассматриваются как единовременные капитальные доходы и расходы, т.е. не относятся к текущим операциям, а отражаются на специальном счете операций с капиталом;
- операции по покупке и продаже средств в иностранной валюте не рассматриваются как доходы и расходы населения, а трактуются как изменения активов в финансовом счете;
- наряду с денежными доходами показатель располагаемого дохода включает стоимость продукции, произведенной домашними хозяйствами для собственного потребления (например, продукцию личных подсобных хозяйств).
Проведенное исследование показало, что применение какого-либо одного метода для адекватной оценки доходов и сбережений населения нежелательно, однако расчет на основе СНС дает результаты, наиболее приближенные к действительности.
Во второй главе диссертационного исследования сформулирована концептуально-логическая схема, описывающая весь комплекс взаимосвязей, определяющих направление финансовых потоков из сектора домашних хозяйств в другие сектора, способствующие формированию инвестиционно-финансового потенциала предприятий реального сектора экономики. Практическое подтверждение теоретически выявленных зависимостей осуществлено с использованием инструментария эконометрического анализа.
В числе выявленных ключевых функциональных зависимостей - взаимосвязь потребления населением отечественных, с одной стороны, и импортных товаров и услуг, - с другой, которая оказывает значительное влияние на финансовое положение и формирование инвестиций в основной капитал отечественных производителей. Как показано в диссертации, одними из главных факторов, оказывающих влияние на потребительское поведение домашних хозяйств, выступают реальные доходы населения и ценовая конкурентоспособность продукции. Оценка индикатора ценовой конкурентоспособности в линдексной форме в ходе исследования производилась по следующей формуле:
1цк' = к'/км , где:
к1 , к'"1 - соотношение между динамикой цен на отечественную и импортную продукцию, соответственно, в текущем и базовом годах;
к'',=ротМ/рМ,где:
Рот'*1 и ри'"' - динамика внутренних цен в базовом году, соответственно, на отечественные и импортные товары.
Указанный индикатор позволяет наглядно диагностировать изменение ситуации на рынке. В частности, рост индекса (при 1цк' > 1) свидетельствует о повышении конкурентоспособности импорта по сравнению с отечественной продукцией и наоборот (при 1цк' < 1).
В ходе проведенных исследований было выявлено, что между увеличением спроса на отечественную продукцию и ее ценовой конкурентоспособностью по отношению к импортной, а также уровнем доходов населения, существует положительная взаимосвязь. Наиболее четко ее характер проявляет себя при элиминировании доходов
самой обеспеченной части населения, ориентированной в потреблении преимущественно на дорогой импорт. Результаты расчета эластичности спроса на импорт без включения этой (10-процентной) группы свидетельствуют о том, что при повышении ценовой конкурентоспособности импортной продукции на 1%, спрос на нее увеличивается на 1,2%, и наоборот. Наряду с этим проведенные расчеты позволили сконструировать двухфакторные регрессионные модели, описывающие изменение реального спроса на импортную и отечественную продукцию со стороны населения в зависимости от уровня реальных доходов и ценовой конкурентоспособности импортной продукции * Функциональная взаимосвязь, позволяющая оценить рост спроса на отечественную продукцию представлена ниже:
tCox = 0,706 * tTO - 0,19 * (Др" - 0,Ю6Мцк" + 0,584 D=0,983 (1) (6,8) (-2,8) (-5,2) (10,7) R2 = 0,967
S= 0,06 F= 29,5
tCffr- темп изменения потребительского спроса на отечественную продукцию;
tTO - темп изменения объема розничного товарооборота;
1Дрр - темп изменения реальных располагаемых доходов населения;
1цк" - индекс изменения соотношения цен на импорт с ценами на отечественную продукцию.
Важным аспектом исследования механизмов трансформации финансовых ресурсов населения в инвестиции в реальные активы является анализ влияния сбережений физических лиц на счетах в коммерческих банках на формирование инвестиций в основной капитал российских предприятий за счет банковских кредитов. Основными факторами, оказывающими стимулирующее воздействие на выбор вклада в банк как одного из наиболее прибыльных и надежных способов хранения средств населения, являются: достаточный уровень реальных располагаемых доходов, реальная доходность по выбранному виду вклада, а также доверие к банковским вложениям в силу стабильности российской банковской системы и политической обстановки в стране.
" Здесь и далее в скобках под коэффициентом регрессии приведены параметры Ктатистики. Вид других статистических критериев соответствует общепринятым обозначениям.
Проведенные исследования выявили положительный характер связи между объемами привлекаемых вкладов и депозитов населения в российских коммерческих банках и ростом оплаты труда, а также уровнем реальной доходности по этим депозитам. Для оценки реальной доходности по вкладам применялись рассчитанные в рамках данной работы линдексы привлекательности вкладов (график 2). При определении линдексов привлекательности вкладов в российских рублях среднеквартальные средневзвешенные ставки процента по этим вкладам корректировались на среднеквартальные темпы инфляции (в привязке к индексу потребительских цен), а при расчете линдексов по вкладам в доларах США - допонительно умножались на среднеквартальные индексы курса долара.
График 2
Следует отметить, что наиболее тесная взаимосвязь между приростами вкладов населения в банках и указанными показателями наблюдалась в последние два года (2001-2002 гг.). Это говорит о том, что после кризиса 1998 г. банковская система постепенно возвращает к себе доверие вкладчиков. Со 2 квартала 2000 г. влияние линдексов привлекательности вкладов (т.е. процентных ставок по депозитам физических лиц, скорректированных на индексы инфляции и курса долара США) на стремление населения хранить свои сбережения в банках существенно возросло. По результатам прове-
денного анализа были сконструированы две двухфакторные модели зависимости прироста депозитов физических лиц в банках от увеличения реальной оплаты труда и индексов привлекательности вкладов (в рублях и доларах США):
Дфру6= 46,5*ОТ + 250752,4"* 1пвру6 -17239,2 D=0,924 (2)
(6,7) (2,9) (-3,0) R2= 0,854
S= 1655 F= 23,3
ДфРуб - прирост вкладов и депозитов физических лиц в рублях за текущий квартал; ОТ - оплата труда в текущем квартале;
1пеИ'6 - линдекс привлекательности рублевых вкладов в текущем квартале.
Дф"" "= " 29,7*ОТ + 291093,3 * 1пвин" - 10020,4 D=0,850 (3)
(3,6) (2,2) (-2,3) R2 = 0,722
____ ____ S= 1953,5
F= 10,4
Дф"н'
1пв"н'в - линдекс привлекательности вкладов в иностранной валюте в текущем квартале.
Важным аспектом исследования механизма трансформации финансовых ресурсов между секторами выступает оценка тесноты связи приростов вкладов и депозитов физических лиц с предоставлением банковских кредитов реальному сектору. На основе проведенного корреляционно-регрессионного анализа была вьивлена положительная связь между этими процессами. Проведенное исследование других факторов, влияющих на масштабы кредитования реального сектора, свидетельствует о том, что динамика вкладов населения в сравнении с ними носит доминирующий характер.
Как показывает мировой опыт, расширение масштабов кредитования предприятий и организаций в решающей мере обуславливается уровнем доступности кредита, главным образом, величиной процентных ставок. В работе были исследованы корреляции инвестиций в основной капитал с объемами предоставленных кредитов реальному сектору и средневзвешенными процентными ставками в зависимости от их срочности:
по всем срокам, на срок от одного года и более, а также на срок более трех лет. Итоги проведенного анализа позволяют сделать вывод о том, что вне зависимости от срочности или валюты кредитов, процентные ставки по ним в последние годы не оказывают сколько-нибудь существенного влияния на объем привлечения кредитных ресурсов предприятиями и организациями. Однако, опыт развитых стран свидетельствует, что в перспективе, по мере развития и укрепления банковского сектора, а также улучшения финансового состояния российских предприятий ставки процентов будут оказывать все возрастающее влияние на динамику кредитования.
Одним из определяющих условий при принятии банками решения о кредитовании является уровень риска этой операции, определяемый на комплексной основе: в зависимости от финансового состояния заемщика, оцененного с применением подходов, используемых в отечественной и международной банковской практике, возможностей заемщика по погашению основной суммы дога и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных платежей, а также - других критериев. Как показал анализ отчетности Главной инспекции кредитных организаций Банка России о проверках деятельности кредитных учреждений, для большинства российских банков на всей территории Российской Федерации характерен ряд специфических нарушений в этой области: выдача кредитов под недостаточное обеспечение без-проведения предварительных исследований финансового состояния заемщика, игнорирование его убыточности. Эти обстоятельства, а также отсутствие единого агрегированного показателя, характеризующего уровень финансовой состоятельности российских предприятий в целом, затрудняют проведение анализа влияния финансового положения ссудозаемщиков на объем предоставляемых им кредитов со стороны банковской системы.
Таким образом, проведенные исследования показывают, что, вопреки теоретическому существованию таких важных с точки зрения мотивации осуществления кредитования факторов, как цена заемных ресурсов, уровень рентабельности заемщика и других, фактор достаточности финансовых ресурсов у банков в российской экономике является одним из основных.
Особый интерес в рамках исследования трансформационного механизма представляет анализ влияния объема кредитования предприятий и организаций на динамику инвестиций в основной капитал (за счет банковских кредитов). Следует отметить, что на протяжении многих лет (в дореформенный период и после) среди привлеченных источников финансирования инвестиций большую долю занимали бюджетные средства, а за счет банковских кредитов традиционно происходило кредитование оборотных фондов (табл. 1).
Таблица 1
Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 1995-2001 гг. (в % к итогу)1'
1995 1996 1997 1998" 1999 2000 2001
Инвестиции в основной капитал - всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
в т.ч. по источникам финансирования:
Собственные средства 49,0 52,3 60,8 53,2 52,4 47,7 50,3
из них:
- прибыль 20,9 15,0 13,2 13,2 15,9 23,4 26,6
- амортизация 22,6 27,6 26,5 - - 18,1 19,3
Привлеченные средства 51,0 47,7 39,2 46,8 47,6 52,3 49,7
в т.ч.:
кредиты банков - - - 4.8 4.2 2.9 2.9
бюджетные средства 21,8 20,1 20,7 19,1 17,0 22,0 19,8
1) данные Госкомстата России.
2) по крупным и средним предприятиям и организациям.
Между тем, на данном этапе развития экономики рыночного типа в России, при сокращении бюджетных средств, направляемых на льготных условиях на поддержание уровня инвестиций отечественных производителей, крайне важным является развитие системы банковского кредитования для решения проблемы увеличения инвестирования в основной капитал.
В связи с этим, в диссертационной работе проведено исследование тех видов кредитов, срочность которых позволяет использовать их для финансирования инвестиции в основной капитал. Корреляционный анализ кредитов, предоставляемых на сроки более 1 года, более 3 лет, а также кредитов по всем срокам, выявил наибольшую тесноту связи между объемами инвестиций в основной капитал и кредитами, предоставленными банками на срок более 1 года (коэффициент корреляции равен 0,73). Выявленная
устойчивая положительная связь подтверждает тезис о том, что для стимулирования инвестиционной активности в реальном секторе приоритетным дожно стать догосрочное кредитование.
Выявленные в процессе корреляционно-регрессионного анализа характеристики взаимосвязей между показателями позволяют сделать вывод о том, что в России существует механизм трансформации сбережений населения в кредитные ресурсы для реального сектора при непосредственном участии банковского сектора.
В третьей главе обоснованы методические подходы и модельный инструментарий для краткосрочного прогнозирования темпов инвестиционного кредитования предприятий и организаций за счет ресурсов банковской системы. Эти разработки являются логическим завершением проведенных исследований влияния потребления и сбережений населения на инвестиционные возможности реального сектора.
Модель, позволяющая решить задачу оценки и краткосрочного прогнозирования темпов догосрочного кредитования предприятий реального сектора российскими кредитными учреждениями, включает в себя два взаимосвязанных уравнения, позволяющих также оценить будущее изменение промежуточного показателя прироста депозитов физических лиц в банках.
Для построения первой модели прогноза привлечения вкладов и депозитов физических лиц в зависимости от объема начисленной заработной платы наемных работников, в качестве статистической базы были использованы временные ряды данных по начисленной оплате труда наемных работников (счет образования доходов в секторе домашних хозяйств), а также данные о приросте вкладов и депозитов физических лиц на счетах кредитных учреждений- резидентов Российской Федерации с 1999 по 2002 гг. Для дальнейшего анализа исходные ряды были подвергнуты следующим преобразованиям:
- были рассчитаны приростные квартальные показатели объемов вкладов и депозитов;
- данные о приростах объемов вкладов переведены в сопоставимые цены 1998 г. (с помощью рассчитанного среднеквартального индекса потребительских цен к 1998 г.);
- отсутствующие в официальной статистике национальных счетов квартальные данные по оплате труда в 2002 г. были рассчитаны на основе данных статистики Баланса денежных доходов и расходов населения, с учетом методических отличий от СНС;
- временной ряд по оплате труда был переведен в сопоставимые цены 1998 г. аналогично данным по приростам вкладов;
- на основе полученных временных рядов были рассчитаны темпы изменений соответствующих показателей к предыдущему кварталу.
Полученное уравнение оценки темпов приростов депозитов населения имеет следующий вид:
БЕР= 0,29 * (ОТ * (БЕР(-4)/ ОЕР (-5)) + 0,69 * ОТ 0 = 0.77 (4)
(1.8) ____(3.2) II2 = 0.72
Э = 0.17
ОЕР, ОЕР(-4), БЕР (-5) соответственно - прирост вкладов и депозитов физических лиц в кредитных учреждениях Российской Федерации в кварталах 1,1-4 и 1-5;
ОТ - оплата труда в текущем квартале.
Вторая в системе - Модель прогноза предоставления догосрочных кредитов предприятиям реального сектора в зависимости от приростов объемов вкладов и депозитов физических лиц. Для ее построения были использованы временные ряды данных о приросте вкладов и депозитов физических лиц на счетах кредитных учреждений, а также данные об объемах выданных кредитов предприятиям и организациям. Для дальнейшей работы данные по объемам кредитов были преобразованы следующим образом:
- были рассчитаны приростные квартальные показатели объемов сумм выданных кредитов на срок от 1 года до 3-х лет и более 3 лет;
- данные о приростах объемов кредитов переведены в сопоставимые цены 1998 г. (с помощью рассчитанного среднеквартального индекса потребительских цен к 1998 г.);
- на основе полученных значений были рассчитаны темпы изменений кварталь--ных приростов кредитов, выданных коммерческими банками предприятиям и организациям.
Результатом проведенных исследований стало построение следующего уравнения оценки темпов приростов догосрочных кредитов реальному сектору:
~тасм=~~ 0.91*ШС(ТРМОЕР(-4)) +2.22 Б = 0.98 (5)
(19.2) (599.5) Я2 = 0.98
_ _ __ ___ , в = 0.01
________~___" \ Р=367
ТЯ_СИ1 - прогнозируемое изменение прироста кредитов реальному сектору в текущем квартале;
ТЯ_ОЕР - изменение прироста вкладов и депозитов физических лиц в кредитных учреждениях Российской Федерации в текущем квартале.
Разработанные прогнозно-аналитические модели раскрывают широкие возможности принятия решений в области государственной денежно-кредитной и социальной политики. Они позволяют оценить влияние изменения ключевых макроэкономических параметров (таких как повышение минимального размера оплаты труда, регулирования цен и тарифов в базовых отраслях, изменения ставки рефинансирования и др.) на обновление основного капитала в отраслях, производящих товары и услуги, а также - инвестиционный климат в российской экономике.
Активизация инвестиционной деятельности, укрепление современных рыночных механизмов, обеспечивающих устойчивое функционирование воспроизводственного процесса, в том числе трансформации сбережений домашних хозяйств в кредитные ресурсы для реального сектора экономики, требует от государства системных мер по преодолению структурных ограничений роста производства, созданию благоприятного инвестиционного климата, проведению обоснованной социальной политики. Глубокая дифференциация населения по уровню доходов, низкая производительность труда и уровень жизни препятствуют налаживанию процессов перетока финансовых ресурсов между населением и другими секторами экономики.
Решение этих проблем требует осуществления целого комплекса первоочередных мер, в числе которых:
- дальнейшее совершенствование системы налогообложения физических лиц;
- оздоровление финансовой обстановки в стране и сдерживание инфляции;
- снижение уровня безработицы, создание рабочих мест в регионах;
-развитие современных рыночных механизмов стимулирования потребительского спроса населения;
- развитие системы ипотечного кредитования; активное вовлечение в хозяйственный оборот сельскохозяйственных земель;
- поощрение малого предпринимательства, создание благоприятных условий для его развития в контексте налогового и административного законодательства;
- развитие рыночных инструментов аккумулирования экономикой длинных финансовых ресурсов и сберегаемых домашними хозяйствами средств через систему негосударственных пенсионных фондов, страхования и др.;
- укрепление российской банковской системы, обеспечение ее прозрачности, создание механизмов гарантирования привлекаемых средств для мотивации населения к хранению своих сбережений в цивилизованных формах;
- повышение уровня и обеспечение своевременной индексации заработной платы в соответствии с ростом уровня инфляции и производительности труда. Ликвидация задоженности бюджета по социальным выплатам, в том числе работникам бюджетной сферы.
В ходе проведения исследовательской работы были выявлены приоритетные направления принятия решений в области социально-экономической политики государства. Важнейшим элементом, базовым звеном исследуемого трансформационного механизма служат реальные доходы населения, определяющие уровень платежеспособного спроса на отечественные товары и сбережений. Для повышения доходов населения с целью расширения платежеспособного спроса и стимулирования процесса накопления, необходимо принимать меры, позволяющие не только компенсировать рост потребительских цен (проведение своевременных индексаций бюджетных выплат), но и способствующие росту реальных располагаемых доходов.
Помимо мер, дающих прямой эффект в краткосрочной перспективе (увеличение бюджетных выплат, повышение минимального размера оплаты труда), необходима реализация решений, имеющих стратегический характер (поощрение малого предпринимательства и борьба с безработицей). При этом особое внимание следует уделять низкодоходным группам населения. Проведенный регрессионный анализ влияния реальных доходов населения на склонность к потреблению отечественных и импортных товаров и услуг позволяет сделать вывод о том, что если (при прочих равных условиях) в перспективе усилится тенденция к опережающему росту доходов в относительно менее обеспеченных группах населения, то можно рассчитывать на ускорение роста спроса на продукцию отечественного производства. Если же опережающими темпами будут увеличиваться доходы у населения самой обеспеченной 10- процентной группы, то прирост спроса на отечественную продукцию будет относительно меньше. При проведении политики, нацеленной на рост реальных доходов населения, необходимо предусмотреть опережающий рост в низкодоходных группах. Это не только позволит снизить высокий уровень социальной дифференциации населения, но и приведет к более быстрому расширению спроса на отечественную продукцию.
В целях развития механизма трансформирования финансовых ресурсов населения в кредиты, предоставляемые банками реальному сектору, необходимо осуществление мер в области регулирования банковской сферы. Для обеспечения привлечения финансовых ресурсов частных вкладчиков сильное стимулирующее воздействие окажет дальнейшее развитие системы потребительского кредитования, а также принятие мер по развитию кредитования под залог собственности (ипотеки). Одновременно с этим необходимо налаживать и осуществлять контроль за деятельностью коммерческих банков, занимающихся кредитованием предприятий реального сектора, с целью обеспечения соблюдения ими нормативно правовых актов Банка России при осуществлении такого кредитования.
Положительный эффект от развития и широкого распространения системы потребительского кредита в России трудно переоценить. Возможность получения многих материальных благ сразу, с отсрочкой платежа на длительный срок, сильно снижает нагрузку на бюджеты домашних хозяйств, сокращая расходы. С другой стороны, широ-
кое распространение системы потребительского кредитования, в конечном счете, приводит к увеличению объемов реализации готовой продукции, скорости оборачиваемости оборотных средств предприятий, а также формированию устойчивых потребительских и инфляционных ожиданий населения, что также способствует стабилизации экономики. В целях стимулирования российских производителей целесообразно создать особые условия кредитования при покупке товаров и услуг отечественного производства. Мерами такого рода могут служить льготные условия кредитования покупки отечественных товаров (более низкие ставки по кредитам, более длительные сроки кредитования и т.д.), а также продажа в рассрочку товаров российского производства в розничной торговой сети, особые условия послепродажного обслуживания.
В числе первоочередных мер, стимулирующих стремление населения более активно использовать систему финансовых организаций для хранения и оборота своих денежных ресурсов, следующие:
Х меры по увеличению банковских ставок по депозитам для физических лиц. Необходимо, чтобы ставки по депозитам в условиях существующей инфляции обеспечивали привлекательность вкладов по сравнению с другими видами активов. До 2003 г. возможности коммерческих банков по повышению ставок по депозитам физических лиц были ограничены существующим законодательством: на установление ставки процента свыше % ставки рефинансирования по рублевым депозитам физических лиц и свыше 9% по вкладам в иностранной валюте налагася штраф в размере 30% с объема выплат, превышающих норматив. Однако, с 2003 г. это правило было отменено, на сегодняшний день штрафным санкциям (30% суммы превышения) подлежит установление процентных ставок свыше 100% ставки рефинансирования. Как предполагается, эта мера позволит банкам расширить диапазон применяемых процентных ставок и увеличить ассортимент предоставляемых услуг, что будет существенно стимулировать привлечение средств населения;
Х расширение ассортимента банковских услуг для физических лиц. Улучшение качества клиентского обслуживания и диверсификация услуг;
Х возможность открытия анонимных счетов с целью привлечения средств крупных вкладчиков, не желающих себя афишировать; разрешение на открытие подобных
вкладов позволило бы сократить отток денежных средств за рубеж и аккумулировать их в отечественной банковской системе;
Х внедрение системы пластиковых карт для работников предприятий и организаций; расчеты с работниками в безналичной форме (перечисление денежных выплат сразу на счета в банках);
Х создание государственной системы гарантирования вкладов, страхование финансовых рисков вкладчиков. Действенный способ восстановить доверие населения к отечественным банкам - создание законодательной базы, обеспечивающей гарантии частных вкладов в банках;
Х обеспечение стабильности банковской системы, прозрачности деятельности коммерческих банков для надзорных органов, осуществление контроля за соблюдением нормативов банковской деятельности (в т.ч. наличия капитала, достаточности ликвидности и др.).
III. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
1. Потребление и сбережения домашних хозяйств - ключевой фактор посткризисного восстановления национальной экономики // Вопросы статистики, 5/2000, 0,5 п.л.
2. Банковские вклады населения России как потенциальные кредитные ресурсы российской экономики // Вопросы статистики 2/2001, 0,7 п.л.
Подписано к печати 29.07.2003 г. Формат 60x84. 1/16 Уч.изд.л. 1.1 Печ.л. 1.0. Заказ № 581. Тираж 80 экз.
Государственное учреждение Институт макроэкономических исследований (ГУ ИМЭИ)
Москва, 125284, 1-й Хорошевский пр-д, За.
2 o oj -А
№ 12 35 4
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Стрижкова, Екатерина Григорьевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. Методологические проблемы исследования процессов потребления и накопления в экономике переходного периода.
1.1. Влияние кризиса 90-х годов на формирование ресурсов потребления и накопления в российской экономике.
1.2. Методология исследования потребления и накопления в контексте особенностей СНС.
1.3. Проблемы использования данных статистики для учета доходов и расходов домашних хозяйств.
ГЛАВА 2. Формирование процессов потребления и сбережения домашних хозяйств и их влияние на инвестирование в реальном секторе экономики.
2.1. Влияние реальных доходов населения на формирование потребительского спроса на отечественную и импортную продукцию.
2.2. Методические подходы к оценке потребления домашних хозяйств и ресурсов накопления в экономике.,.
2.3. Моделирование трансформации сбережений домашних хозяйств в инвестиции реального сектора.
ГЛАВА 3. Перспективы нормализации макроэкономических пропорций потребления и накопления в экономике и задачи государственной политики.
3.1. Использование прогнозно-аналитических моделей в макроэкономическом прогнозировании потребления и накопления.
3.2. Задачи и инструменты государственной политики для восстановления сбережений и инвестиций в экономике.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы макроэкономического анализа и прогноза потребления и накопления в экономике России"
Актуальность исследования определяется остротой проблем, связанных с необходимостью наращивания инвестиционной активности в производственной сфере, дальнейшего укрепления финансового потенциала развития экономики и активизации прогрессивных структурных сдвигов в инвестиционной сфере. Важная роль в решении указанных задач отводится вовлечению в хозяйственный оборот потенциала сбережений населения, призванному восстановить воспроизводственный процесс, активизировать межотраслевой перелив капитала и насытить экономику длинными финансовыми ресурсами для инвестиционной деятельности.
В связи с этим в современных условиях особую настоятельность приобретает исследование и прогнозирование складывающихся в экономике системных взаимосвязей между развитием процессов в сфере потребления и накопления населения и формированием инвестиционно-финансового потенциала предприятий реального сектора. Решение данных задач предполагает разработку современного инструментария прогнозно-аналитических исследований влияния сектора домашних хозяйств на развитие общего воспроизводственного процесса в национальной экономике, адекватного формирующейся в России рыночной системе хозяйствования.
Формирование методических основ комплексного исследования процессов сбережения и накопления в стране в контексте кардинально изменившейся в последние годы макроэкономической обстановки способно повысить обоснованность разрабатываемых официальных прогнозов социально-экономического развития страны, а также принимаемых государством регулятивных решений, нацеленных на вовлечение сберегаемых экономикой ресурсов в хозяйственный оборот, развитие рыночных механизмов трансформации сбережений населения в ресурсы накопления реального сектора.
Таким образом, исследование указанного комплекса методических проблем, от которых в решающей мере зависит восстановление воспроизводственного потенциала в экономике, повышение уровня инвестиционной активности, устойчивый рост доходов населения и производства, определяет актуальность диссертационной работы.
Цель и задачи диссертационной работы. Цель работы заключается в выявлении и количественной оценке функциональных связей между потреблением и накоплением домашних хозяйств в контексте процессов формирования доходов населения, накопления капитала в реальном секторе экономики, разработке методических подходов для анализа и прогноза влияния роста доходов населения на инвестиционно-финансовые возможности национального хозяйства.
Реализация указанной цели диссертационного исследования потребовала решения следующих задач.
1. Выявление ключевых закономерностей между развитием процессов в сфере формирования и распределения доходов населения и накоплением инвестиционно-финансового потенциала предприятий реального сектора с разработкой общей методической схемы для проведения прогнозно-аналитических исследований.
2. Проведение факторного анализа моделей потребительского поведения населения в части формирования спроса на отечественную и импортную продукцию, с выявлением складывающихся на рынке функционально-количественных взаимосвязей с динамикой реальных доходов основной массы населения России.
3. Исследование влияния сберегательного поведения россиян и склонности к сбережениям на формирование ресурсов банковской системы и валового накопления основного капитала в контексте особенностей экономики переходного периода.
4. Разработка методических подходов к сценарному прогнозированию динамики инвестиций в основной капитал и валового накопления с учетом ключевых параметров осуществляемой макроэкономической политики в части регулирования доходов населения и мотивации к сбережениям.
5. Выявление приоритетных направлений совершенствования государственной политики в отношении доходов населения, восстановления воспроизводственных процессов и инвестиционной деятельности на основе повышения склонности к сбережениям, укрепления механизмов трансформации сберегаемых в экономике ресурсов на цели накопления и инвестирования.
Объектом исследования являются процессы трансформации доходов и сбережений населения в финансовые ресурсы банковской системы и инвестиционный потенциал реального сектора экономики.
Предметом исследования выступали методические подходы к анализу и прогнозированию ключевых макроэкономических показателей развития сектора домашних хозяйств и воспроизводственного процесса в национальной экономике, их применение в целях выработки приоритетных направлений инвестиционной, кредитно-денежной и социальной политики для привлечения сбережений населения в производство и активизации инвестиционного процесса в стране.
Теоретической и методологической базой исследования послужили: теоретические основы воспроизводственного процесса, руководство ООН по составлению системы национальных счетов 1993 г., методические положения по статистике Госкомстата России 1996 г., инструкции Банка России, лекционные и методические материалы ведущих российских экономистов в области построения национальных счетов, материалы международных семинаров под руководством МВФ по финансовому программированию и международной политике, публикации отечественных и зарубежных специалистов. При проведении исследований и для построения моделей использовались такие экономико-статистические методы, как корреляционный анализ, регрессионный анализ, анализ функциональных взаимосвязей, методы сезонного сглаживания, а также метод экспертных оценок. Построение многофакторных моделей осуществлялось при помощи программных средств Eviews версии 3.1 на базе Windows.
В качестве информационной базы исследования использованы статистические отчетные материалы Госкомстата России, Центрального банка Российской Федерации, Государственного таможенного комитета, результаты разработок ГУ ИМЭИ Минэкономразвития России.
Научная новизна исследования состоит в разработке методических подходов к комплексному рассмотрению взаимосвязей потребления и сбережения сектора домашних хозяйств в увязке с процессами накопления в реальном секторе российской экономики; выявлении ключевых макроэкономических факторов, влияющих на потребительскую и сберегательную мотивацию населения и формирование валового накопления основного капитала; обосновании модельного инструментария анализа и прогнозирования инвестиций предприятий с учетом механизмов трансформации сбережений населения через кредитно-денежную и банковскую систему.
Основные научные результаты, полученные автором в процессе исследования и выносимые на защиту, заключаются в следующем:
- разработана концептуально-логическая схема взаимосвязей ключевых макроэкономических параметров, характеризующих процессы трансформации сберегаемых населением ресурсов в инвестиции в основной капитал;
- выявлен положительный характер связей и соответствующие параметры функциональных уравнений между: изменением потребительского спроса на отечественную и импортную продукцию, уровнем их ценовой конкурентоспособности и реальными располагаемыми доходами населения; уровнем оплаты труда наемных работников в экономике, приростом сбережений физических лиц на счетах в российских банках и кредитами предприятиям и организациям реального сектора;
- выявлено наличие тесной корреляции между приростами объемов кредитов реальному сектору и объемами инвестиций в основной капитал за счет заемных источников финансирования со стороны банковской системы;
- разработаны методические подходы и модельный инструментарий прогнозирования инвестиционной активности в экономике, учитывающие ключевые параметры трансформации сбережений населения через кредитно-денежную и банковскую сферу;
- обоснованы рекомендации по совершенствованию государственной денежно-кредитной и социальной политики с целью роста реальных доходов населения, усиления его сберегательных мотиваций, оздоровления банковской системы и активизации инвестиционной деятельности в экономике.
Практическая значимость выпоненного исследования заключается в том, что предложенные в нем методы комплексного анализа и прогноза процессов трансформации сбережений домашних хозяйств в инвестиции в основной капитал позволяют обосновать приоритетные направления инвестиционно-структурной и социальной политики в стране и тем самым будут способствовать повышению уровня обоснованности разработки прогнозов социально-экономического развития России. Сформулированные в диссертации выводы и рекомендации, наряду с предложенным методическим инструментарием прогнозирования ключевых макроэкономических показателей развития страны могут использоваться в Минэкономразвития России и Банке России при формировании перспективных направлений макроэкономической политики, осуществлении мер по совершенствованию действующего законодательства, выработке приоритетов догосрочной стратегии экономического развития России.
Апробация работы. Результаты представленной диссертационной работы вошли в состав научных докладов ГУ ИМЭИ, направленных в Минэкономразвития России по следующим темам: (шифр 1.13.27) Оценка влияния параметров инвестиционной деятельности в национальной экономике на динамику экономического роста (2002 г.); (шифр 1.12.19) Анализ, оценка и методология прогнозирования воздействия монетарно-фискальной и кредитно-денежной политики на уровень инвестиционной активности (2002 г.); (шифр 3.35.6/1) Совершенствование методических основ учета валового накопления и инвестиций в основной капитал в СНС в соответствии с международными стандартами и особенностями использования производственного капитала в национальной экономике для сценарных прогнозов ВВП и структурных показателей СНС на среднесрочную перспективу (2003 г.).
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения с выводами и рекомендациями, списка использованной литературы (101 наименование) и приложений (4 таблицы); изложена на 151 страницах, включает 24 таблицы и 8 графиков.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Стрижкова, Екатерина Григорьевна
Выводы и рекомендации
Проведенное макроэкономическое исследование накопления и потребления, воспроизводственного процесса и механизмов трансформации сберегаемых ресурсов в инвестиции в контексте потребительского и сберегательного поведения домашних хозяйств в экономике России, позволило сформулировать ряд следующих выводов и рекомендаций.
1. Ретроспективный анализ результатов экономического развития последнего десятилетия, сопряженного с глубоким экономическим кризисом и последующим периодом постепенного посткризисного восстановления производства, свидетельствует о том, что нарушенные в начале 90-х годов структурные пропорции в распредении капитала, продожают оказывать негативное влияние на инвестиционные возможности предприятий реального сектора, а сохраняющийся низкий уровень рельных располагаемых доходов населения и неразвитость рыночных механизмов трансформации сбережений в накопления, в том числе через банковско-финансовую сферу, не позволяют задействовать в экономическом обороте финансовые ресурсы домашних хозяйств в поном объеме.
Либерализация внешней торговли на фоне сложившегося к началу 90-х годов дефицита на потребительском рынке России и слабой конкурентоспособности многих видов продукции отечественного производства обусловила не только быстрое наращивание присутствия на нем импортных товаров, но и активное вытеснение из традиционных товарных ниш отечественных производителей. Это существенно сузило возможности развития отраслей, ориентированных на выпуск продукции потребительского назначения, и смежных с ними производств.
2. Исследование методологии учета доходов и расходов населения в отечественной статистике, принятой в рамках Системы национальных счетов и Баланса денежных доходов и расходов населения, выявил наличие существенных методологических особенностей их применения для статистического учета в России. СНС позволяет более системно учесть взаимосвязи между сектором домашних хозяйств и институционными единицами других секторов для целей исследования, проводящегося в представленной диссертационной работе. Система национальных счетов в России отвечает международным стандартам и дает наиболее четкое представление не только об источниках доходов и направлениях расходования средств населением (сектором домашних хозяйств), но и - всей системе финансовых потоков в экономике, формирующих валовой внутренний продукт, и отражает всю цепочку взаимосвязей между производством, образованием, распределением и использованием доходов.
3. Разработанная в ходе исследования концептуально-логическая схема взаимосвязей между процессами, протекающими в секторе домашних хозяйств и секторами финансовых и нефинансовых предприятий и организаций позволяет сделать вывод о том, что рост реальных денежных доходов способен ощутимо повлиять на развитие всего инвестиционного процесса в реальном секторе экономики. Позитивное влияние этих процессов обеспечивается через систему взаимосвязей трансформационного механизма, ключевым фактором которых выступает рост реальных денежных доходов населения. Обеспечение этого роста будет способствовать увеличению спроса на отечественную продукцию, на жилье, активизацию индивидуального строительства, а также позволит повысить уровень сбережений населения (в реальной оценке) и будет сопровождаться усилением склонности к хранению их во вкладах, обеспечивая реальное расширение финансовых ресурсов банковской системы. В свою очередь, расширение финансовых ресурсов кредитных организаций в условиях, стимулирующих деятельность по кредитованию реального сектора экономики, при создании благоприятного инвестиционного климата, будет способствовать увеличению в нем объемов инвестиционных ресурсов.
4. Проведенное исследование платежеспособного спроса на товары и услуги российских производителей в контексте изменения реальных доходов населения и ценовой конкурентоспособности отечественной продукции позволило выявить ряд закономерностей потребительского поведения домашних хозяйств, характерных для современного этапа развития экономики.
1) Положительный, устойчивый характер связи между ростом ценовой конкурентоспособности импорта (определяемой через индекс ценовой конкурентоспособности) и ростом спроса на импорт; количественная оценка связи свидетельствует о том, что при увеличении уровня ценовой конкурентоспособности импорта относительно отечественной продукции на 1 % спрос на импорт увеличивается на 1,2% по сравнению с предыдущим годом. Расчет коэффициентов эластичности показал, что между изменением соотношения темпов спроса на отечественную продукцию с темпами спроса на импорт и динамикой ценовой конкурентоспособности импорта существует связь устойчиво обратного характера.
2) Выявлена устойчивая положительная связь между ростом спроса на отечественную продукцию и ростом реальных доходов 90% населения страны (без учета самой богатой его части). Кроме того, проведенный регрессионный анализ позволяет сделать вывод о том, что если (при прочих равных условиях) в перспективе усилится тенденция к опережающему росту доходов в относительно менее обеспеченных группах населения, то можно рассчитывать на ускорение роста спроса на продукцию отечественного производства. Если же опережающими темпами будут увеличиваться доходы у населения самой обеспеченной 10- процентной группы, то прирост спроса на отечественную продукцию будет относительно меньше. Это свидетельствует о том, что при проведении политики, нацеленной на рост реальных доходов населения, в качестве приоритета дожен предусматриваться опережающий рост в низкодоходных группах. В свою очередь, это не только позволит снизить высокий уровень социальной дифференциации населения, но и приведет к более быстрому расширению спроса на отечественную продукцию.
3) Проведенное исследование свидетельствует о том, что динамика доходов населения оказывает гораздо более сильное влияние на объем спроса, в сравнении с ценовой конкурентоспособностью продукции. В то же время при наличии роста реальных доходов расширение спроса на импортную продукцию оказывается намного значительнее спроса на продукцию отечественного производства. Данное обстоятельство необходимо учитывать при формировании приоритетов государственной экономической политики, направленной на стимулирование роста производства и инвестиций. Кроме того, следует учесть, что расширение платежеспособного спроса со стороны населения будет способствовать увеличению прибыли в первую очередь в тех отраслях, от которых зависит повышение качества экономического роста.
5. Сформулированная концептуально-логическая схема определила логику разработанного в дальнейшем инструментария для решения задач оценки и прогнозирования процессов трансформации сбережений населения в кредитные ресурсы банковского сектора и инвестиционные ресурсы производящих предприятий и организаций. Проведенные исследования с использованием методов корреляционного и регрессионного анализа позволили выявить и количественно оценить целый ряд взаимосвязей между макроэкономическими параметрами в рамках общего воспроизводственного процесса.
1) Наличие между динамикой депозитов физических лиц и уровнем оплаты труда наемных работников в экономике явной положительной зависимости, указывающей на постепенное восстановление доверия населения к российской банковской системе. При этом выявлено, что рост оплаты труда в большей мере влияет на склонность к сбережениям в рублевых вкладах, чем во вкладах в иностранной валюте.
2) Обосновано, что политика кредитных учреждений в области процентных ставок по вкладам и депозитам физических лиц оказывает стимулирующее действие на сберегательное поведение населения. На это указывают результаты корреляционно-регрессионного анализа взаимосвязи приростов вкладов физических лиц и линдексов привлекательности по вкладам, рассчитанных в рамках проводимого исследования. При этом показано, что вид вклада - в рублях или иностранной валюте - не оказывает существенного влияния на характер связи.
3) Выявлено, что рост объемов финансовых ресурсов населения, привлекаемых в банковский сектор, способствует высвобождению кредитных ресурсов банков для реального сектора. Этот вывод подкреплен результатами корреляционно-регрессионного анализа прироста объемов депозитов физических лиц и кредитов, выданных предприятиям и организациям реального сектора, выявившим тесную корреляционную связь.
4) Показано, что определяющее воздействие на динамику инвестирования в основной капитал за счет заимствований у банков оказывает величина выдаваемых кредитов (на срок более 1 года). При этом для объемов кредитования величина ресурсной базы кредитной организации имеет гораздо большее значение, чем рентабельность заемщика и уровень процентных ставок по предоставляемым кредитам. Указанная особенность, свойственная кредитным организациям в России в гораздо большей степени, чем странах с развитыми институтами кредитования реального сектора, обусловливает необходимость принятия решений в области государственной политики не только по стимулированию роста финансовой устойчивости предприятий реального сектора, но и по ужесточению контроля за деятельностью банковских организаций.
На основании результатов проведенных исследований можно утверждать, что увеличение реальных располагаемых доходов домашних хозяйств в России будет способствовать накоплению основного капитала в экономике, а, следовательно, росту производства.
6. Для макроэкономической оценки инвестиционных ресурсов в реальном секторе на основе выявленных корреляционно-регрессионных зависимостей была разработана информационная база и модельный инструментарий, позволяющие решить задачу оценки и краткосрочного прогнозирования догосрочного кредитования реального сектора в увязке с параметрами развития сектора домашних хозяйств. Применение данной модели в прогнозно-аналитических исследованиях будет способствовать более точной оценке: объема сбережений физических лиц в российских кредитных учреждениях; объема кредитов предприятиям и организациям нефинансового сектора со стороны российских кредитных организаций; объема валового накопления основного капитала в реальном секторе экономики за счет кредитных ресурсов банковской системы;
Как показали проведенные исследования, имеется положительная связь между ростом оплаты труда и ростом сбережений и накопления основного капитала в реальном секторе, а также между ростом оплаты труда и расширением платежеспособного спроса на отечественную продукцию. Учитывая положительные моменты и текущую ситуацию с низкими стандартми уровня жизни населения, можно сделать вывод о том, что на ближайшие 2-3 года целесообразно ориентировать стратегию государственной политики на поддержку опережающего роста реальных доходов основной массы населения. В текущей ситуации это, по мнению автора, является оптимальным решением дилеммы распределения доходов между сферами потребления и накопления в экономике.
7. Важнейшим элементом, базовым звеном исследуемого трансформационного механизма служат реальные доходы населения, определяющие уровень платежеспособного спроса на отечественные товары и сбережений. Для решения задач повышения уровня доходов населения, а также стимулирования кредитования инвестиций в реальном секторе экономики, необходимо целенаправленное государственное регулирование, без которого этот процесс будет развиваться на основе стихийных рыночных механизмов саморегуляции. В ходе проведения исследовательской работы были выявлены следующие приоритетные направления принятия решений в области социально-экономической политики государства.
1) Для повышения доходов населения с целью расширения платежеспособного спроса и стимулирования процесса накопления, необходим комплекс мер, призванный не только компенсировать рост потребительских цен (проведение своевременных индексаций бюджетных выплат), но и способствующий росту реальных располагаемых доходов. Помимо мер, дающих прямой эффект в краткосрочной перспективе (увеличение бюджетных выплат, повышение минимального размера оплаты труда), необходима реализация решений, имеющих стратегический характер, в т.ч. поощрение развития малого предпринимательства, снижение безработицы и др.
2) В целях развития механизма трансформирования финансовых ресурсов населения в кредиты, предоставляемые банками реальному сектору, необходимо осуществление мер в области регулирования банковской сферы. Для обеспечения привлечения финансовых ресурсов частных вкладчиков сильное стимулирующее воздействие сможет оказать дальнейшее развитие системы потребительского кредитования, а также принятие мер по развитию кредитования под залог собственности (ипотеки). Одновременно с этим необходимо налаживать и осуществлять Д контроль за деятельностью коммерческих банков, занимающихся кредитованием предприятий реального сектора, с целью обеспечения соблюдения ими нормативно правовых актов Банка России при осуществлении такого кредитования.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Стрижкова, Екатерина Григорьевна, Москва
1. Нормативно-правовые источники информации и официальная статистическая отчетность
2. Бюлетень банковской статистики. Центральный Банк Российской Федерации, ряд выпусков за 1999-2003 гг.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая).
4. Инструкция Банка России О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам от 30.06.97 № 62а.
5. Материалы Департамента лицензирования деятельности и финансового оздорровления кредитных организаций // Центральный банк Российской Федерации, Ссыка на домен более не работаетp>
6. Материалы Департамента банковского регулирования и надзора// Центральный банк Российской Федерации, Ссыка на домен более не работаетp>
7. Национальные счета России. Стат.сб. М.: Госкомстат России, ряд выпусков за 1995, 1998, 1999, 2000, 2001 гг.
8. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) с изм.и доп. от 6 мая 2003 г.
9. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации за 1999-2003 годы. Доклад. М.: Минэкономразвития России, 2003 г.
10. Положение Банка России О безналичных расчетах в Российской Федерции.
11. Постановление Правительства РФ "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации" от 11.01.2000 N 28.
12. Постановление Правительства РФ от 1 октября 1998 г. №1139 Об основных направлениях развития национальной системы страхования в Российской Федерации в 1998-2000 годах.
13. Постановление Государственной Думы Федерального Собрания РФ от 11 декабря 2002 г. № 3364-Ш ГД Об Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год.
14. Правила Банка России №61 от 18 июля 1997г.
15. Правила Банка России №66 от 18 сентября 1997 г.
16. Прогноз социально-экономического развития РФ на 2002 г. и основные параметры прогноза до 2004 г. Доклад. М.: Минэкономразвития России, Ссыка на домен более не работаетp>
17. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 годы) (утв. Распоряжением Правительства РФ от 10 июля 2001 г №910-р).
18. Промышленность России. Ст.сб. М.: Госкомстат России, ряд выпусков за 1998-2001 гг.
19. Российский статистический ежегодник. Ст.сб., М.: Госкомстат России, ряд выпусков за 1999-2001 гг.
20. Россия и страны мира. Ст.сб. М.: Госкомстат России, ряд выпусков 1998 -2002 г.
21. Система таблиц "затраты-выпуск. Стат.сб. М.: Госкомстат России, 1995 г., 1996-1997гг.,1998-1999 гг.
22. Социально-экономическое положение России. Доклад. М.: Госкомстат России, ряд выпусков за 1998-2003 гг.
23. Стабилизация российской экономики. Сборник информационно-справочных метриалов по вопросам макроэкономической политики. М.: 1996.
24. Таможенная статистика внешней торговли РФ. Стат.сб. М: ГТК РФ, 2000-2001 гг.
25. Финансы России. Ст.сб. М.: Госкомстат России, ряд выпусков за 1999 -2002 гг.
26. Федеральный закон Российской Федерации О банках и банковской деятельности
27. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)
28. Цены в России. Ст.сб. М.: Госкомстат России, ряд выпусков за 1997-2002 г.
29. И. Методические материалы, научные монографии и публикации
30. Абакин JI. Перспективы экономики России на исходе XX века // Экономист, №12, 1996 г.
31. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. М.:ДИС, 1997
32. Айвазян С.А., Енюков И.С., Мешакин Л.Д. Прикладная статистика. Исследование зависимостей. М.:Финансы и статистика, 1985.
33. Алексеев А.А, Костина Н.И., Финансовое прогнозирование в экономических системах: М.: ЮНИТИ, 2002.
34. Афанасьева О.А. Исследование механизма повышения эффективности инвестиций. М.: 1998.
35. Бабич A.M., Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы. М.: РАГС, 2000 г.
36. Балацкий Е.В. Воспроизводственный цикл и налоговое бремя.//Экономика и математические методы. Том 36, вып.1, 2000.
37. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.
38. Басовский Л.Е. Прогнозирование и плани рование в условиях рынка. М.: ИНФРА-М, 2002.
39. Болотин В.В. Вопросы инвестиционного обеспечения структурной перестройки // Финансы, №1, 1995 г.
40. Бюро экономического анализа. Информационно-аналитический бюлетень, № 28, июнь 2001.
41. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны.// Деньги икредит, №5, 1999.
42. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода. Методы исследования и прогнозирования. М.: ИМЭИ, 1995. -203 стр.
43. Водянов А.А. Промышленные мощности: состояние и использование. // Экономист, № 9, 1999.
44. Водянов А.А., Смирнов А.В. Инвестиционная политика: каким методам регулирования отдать предпочтение?// Российский экономический журнал, №11-12, 2001.
45. Войтешонок Г.А. Инвестиционная деятельность: скрытые ресурсы процесса трансформирования экономики России. М: 1998.
46. Вьюгин О. Весьма позитивный сценарий.// Эксперт, № 35, 2001.
47. Галимова А.Ш. Денежные сбережения населения как источник инвестиций. Уфа, 1998.
48. Галицких Г., Прокопенко О. В минусе // Газета, 11 ноября 2002.
49. Геращенко В. Банки готовы кредитовать производство, да риски не пускают.// Банковское дело в Москве, №4, 2001 г.
50. Голикова Л. Перед управляющими компаниями открылась радостная перспектива. Аппаратный ход.// Коммерсант, 16 апреля 2003 г.
51. Доничев О.А. Становление и развитие рынка и нвестиций в условиях реформирования экономики. М.: 1996.
52. Замараев Б. Сбережения: проблемы формирования и использования. // Экономист, № 9, 1998 г.
53. Зубченко Jl.А. Социально ответственные инвестиции и банки. Обзор специального досье ж-ла лBanque magazine // Банки: мировой опыт, 28 февраля 2003 г.
54. Иванов Ю.Н., Хоменко Т.А. Проблемы и методы статистики сбережения населения в соответствии с концепциями СНС.// журнал ВШЭ, том 2, №4,1998 г.
55. Кашин Ю. Сберегательный процесс и Сберегательный банк. // Вопросы экономики, №5, 2000 г.
56. Кафиев Ю. Частный инвестор в России. // Рынок ценных бумаг, №11,1999 г.
57. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег.// Пер. с англ. М.: Прогресс, 1978.-494 с.
58. Килячков А.А., Чадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристъ, 2002.
59. Косарев А.Е. Вопросы макроэкономической оценки бегства капитала из России.// Вопросы статистики, №2, 2000.
60. Коссов В.В. Инвестиции в имидж страны. // Эксперт, №11, 1999.
61. Креймер Г.А. Государственное регулирование инвестиционного климата в условиях рыночных преобразований. М.: 1997.
62. Лебединская Т. Развитие взаимоотношений населения и банковской системы основа активизации инвестиционного процесса в России. // Инвестиции в России, №8, 2002 г.
63. Лейчик Н.Е. Трансформация механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности в условиях рыночных преобразований. М.: 1998.
64. Логинов Е.Л. Управление рынком инвестиций. Краснодар, 1997.
65. Ложникова А. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ Пресс, 2001,- 176 с.
66. Лоули Д., Максвел А. Факторный анализ как статистический метод. М.: Мир, 1967.
67. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс.//Дело, М., 2001 г.
68. Макроэкономические модели планирования и прогнозирования.// Пер.с англ. и франц., под.ред. Ершова Э.Б. М.: Статистика, 1970. 472 с.
69. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства.// Экономист, №10, 1998.
70. Мельникова Е.И., Перовская Е. Модель финансово-инвестиционного механизма. // Страховое дело, №5, 2002 г.
71. Методические положения по статистике Госкомстата России (вып.1), М., 1996 г.
72. Митрофанова И.В., Чекунков С.А. Об инвестиционно-воспроизводственном потенциале сбережений россиян. // Общество и экономика, № 10, 2001 г.
73. Митрофанова И.В., Чекунков С.А. Разрешима ли проблема тезавраций? // Социологические исследования, №4, 2002 г.
74. Мочанов Д.И. Накопление капитала в системе национальных счетов.// журнал ВШЭ, том 2, № 4, 1998 г.
75. Моторин Р.Н. К проблеме статистического моделирования макроэкономических показателей. // Вопросы статистики, №2, 2000.
76. Николаенко С.А. Личные сбережения населения.// журнал ВШЭ, том 2, №4, 1998 г.
77. Огурцов В.Д. Становление инвестиционной инфраструктуры в переходной экономике. Саратов: 1998.
78. Опыт экономических реформ в развивающихся странах. М.: Наука, 1992.
79. Орлова Н., Тихонов А. Камеры хранения // Финансовые известия, 12 декабря 2002.
80. Пищик В.Я. Роль банковской системы в инвестиционном процессе в реальном секторе экономики. // Информационно-аналитические материалы НИИ Банка России, №5, 1999 г.
81. Пономаренко А.Н. Лекционные и методические материалы. Система национальных счетов.// журнал ВШЭ, №2, 1998 г.
82. Российский экономический барометр. М.: ИМЭМО РАН, 2001.
83. Сизанов Ю. Поноценный фондовый рынок нельзя построить без активного и осознанного участия населения. // Рынок ценных бумаг, № 10, 1999 г.
84. Система национальных счетов 1993. Том 1,2. ООН, 1998.
85. Селезнев А., Чередниченко Л. Сбережения населения и частные инвестиции в России // Вестник НАУФОР, №8, 2002 г.
86. Смерть от рубля. Макроэкономический обзор.// Эксперт, № 28, 2000.
87. Сообщения информационного агентства Прайм-Тасс. Бизнес-лента.
88. Турмачев Е.С. Инвестиционный процесс в России: вчера, сегодня, завтра. М.: ТЕИС, 2000.
89. Теория статистики. Учебник / Под ред. проф. Р.А.Шмойловой. М.: Финансы и статистика, 1996 г.
90. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. М.: Инфра-М, 2001 г.
91. Фрумкин К. Рост банковских сбережений граждан // Независимая газета, 05 ноября 2002.
92. Харрис J1. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990. 750 с.
93. ЦЭМИ РАН. Эконометрическая модель экономики России. // Ссыка на домен более не работаетp>
94. Шабаева В.И. Новые формы банковского обслуживания клиентов. Обзор статей немецких журналов // Банки: мировой опыт, 28 февраля 2003 г.
95. Шелухин А.Ю. Роль российских банков в системе корпоративного управления и стимулирования экономического роста. Санкт-Петербург, 1998.
96. Эконометрика.// Под ред. Елисеевой И.И. М.: Финансы и статистика, 2002.
97. Экономическая статистика. Учебник .М.: Инфра-М, 1999 г.
98. Ясин Е. Поражение или отступление? (российские реформы и финансовый кризис).// ГУ-ВШЭ, 1998.
99. Ячеистов К. Банковские услуги. // Коммерсант, 27 марта 2003 г.
100. Bouton L., M.Sumlinski// Trends in Private Investment in Developing Countries/ Statistics for 1970-1998. International Finance Corporation, Discussion Paper 41, 2000.
101. Charles T. Horngren, George Foster, Srikant M. Datar. Cost Accounting. A Managerial Emphasis. // Prentice-Hall, Inc, 1994.
102. Pfefferman G., Kisunko G., Sumlinski M.// Trends in Private Investment in Developing Countries and Perceived Obstacles to Doing Business. International Finance Corporation, Discussion Paper 37. 1999.
103. Serven L. Macroeconomic Uncertainty and Private Investment in Developing Countries: an Empirical Investigation. International Finance Corporation, Discussion Paper, 1998.
Похожие диссертации
- Структурные изменения в потреблении и накоплении и их влияние на макроэкономическую динамику
- Макроэкономический анализ и прогноз развития переходной экономики
- Развитие методов макроэкономического анализа и прогнозирования на основе показателей национальных счетов
- Влияние финансовых инструментов на развитие экономики России: макроэкономический анализ и прогнозирование
- Эконометрическое моделирование инвестиций в основной капитал экономики России