Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методы и процедуры реструктуризации промышленных групп в системе антикризисного управления тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Безручко, Денис Сергеевич
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2004
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методы и процедуры реструктуризации промышленных групп в системе антикризисного управления"

БЕЗРУЧКО Денис Сергеевич

МЕТОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Специальность 08.00.05- Экономика и управление народным хозяйством:

экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность).

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2004

Диссертация выпонена на кафедре Национальная экономика Государственного образовательного учреждения-высшего профессионального образования-Санкт-Петербургский государственный политехнический университет.

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ - доктор экономических наук,

профессор Медников Михаил Дмитриевич

ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ: доктор экономических наук,

профессор Кобзев Владимир Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Чечин Виктор Викторович

ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ - Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет

Защита состоится л/ 2004 года в 9 часов на заседании диссертационного совета Д 212.229.25 ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный политехнический университет по адресу: 195251, Санкт-Петербург, ул. Политехническая, д. 29, III учебный корпус, ауд. 506.

С диссертацией можно ознакомиться в фундаментальной библиотеке ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный политехнический университет.

Автореферат разослан

Ученый секретарь Диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

Сулоева СБ.

I. Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. В настоящее время состояние экономики России может быть охарактеризовано как переходное на пути к пономасштабным рыночным отношениям. Однако реформирование ее экономики существенно сдерживается неэффективной структурой производства. Происходящая трансформация экономики привела к падению производства в 1990-х годах, сокращению инвестиционных проектов, сужению промышленного потенциала страны. Основная тяжесть экономического кризиса легла на промышленные предприятия и их объединения, которые оказались под воздействием внешних неопределённых и малопредсказуемых факторов, существенно сказавшихся на их функционировании.

Вместе с тем с середины 1990-х годов возникают центры экономической стабильности в виде эффективно функционирующих групп промышленных предприятий, изменивших структуру своей экономической деятельности в соответствии с требованиями рыночной экономики. При этом накопленный за годы реформ позитивный опыт реструктуризации предприятий и промышленных групп дает основание сделать его обобщение, предлагаемое настоящей диссертацией.

Изучением проблем экономического анализа и антикризисного управления на предприятиях занимаются многие зарубежные и отечественные экономисты. Особый интерес представляют результаты исследований различных сторон деятельности предприятий, проводимых российскими и зарубежными экономистами, в том числе вопросы управления корпоративными структурами в условиях переходного периода.

В то же время, ряд аспектов реструктуризации российских предприятий в современных экономических условиях разработан недостаточно, а именно:

процедуры реструктуризации промышленных групп и промышленных объединений как самостоятельных субъектов экономической деятельности; методики оценки параметров деятельности промышленных групп; методы эффективного распределения ресурсов между предприятиями промышленных групп;

организационные аспекты управления материальными параметрами промышленных групп.

Таким образом, актуальность избранной темы диссертации, нерешённость как теоретических, так и методологических вопросов реструктуризации российских промышленных групп в условиях перехода к рыночным отношениям обусловили цель и задачи исследовав

и?ОС НАЦИОНАЛЬНА! |

БИБЛИОТЕКА

Целью исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по методам и процедурам реструктуризации ресурсного потенциала промышленных групп, обеспечивающих повышение эффективности их деятельности.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решены следующие задачи:

проведен анализ роли промышленных групп (ПГ) в экономике РФ, произведена их классификация;

проведен анализ опыта реструктуризации ПГ; сформулированы цели и задачи реструктуризации ПГ; предложены концептуальные схемы и модели реструктуризации ПГ; разработаны методы экономического анализа параметров деятельности

разработаны процедуры управления материальными параметрами в рамках предложенной модели функционирования ПГ;

предложены и реализованы модели реструктуризации имущественного потенциала и источников в ПГ.

Объектом исследования выбрана промышленная группа ОАО Казанское моторостроительное производственное объединение (КМПО), являющдя-ся крупнейшим российским производителем авиационных двигателей и двигателей для перекачки газа.

Предмет исследования - процедуры реструктуризации ПГ, проводимые в рамках антикризисного управления предприятиями.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют отечественные и зарубежные разработки, базовые концепции в области экономического анализа, антикризисного управления предприятием, экономико-математического моделирования, системного анализа.

Информационной базой исследования послужили статистические данные Госкомстата РФ, публикации и отчеты по реструктуризации предприятий и ПГ, официальная отчетность ОАО КМПО.

Научная новизна исследования заключается в следующем: уточнено понятие промышленной группы, разработана классификация ПГ, отличающаяся от известных классификаций сложных структур организационно-экономического типа учетом масштаба деятельности и внутренней структуры;

сформулированы цели и задачи реструктуризации ПГ, отличительная особенность в учете интересов сторон реструктуризаци-

онного процесса

разработаны методы экономического анализа деятельности ПГ, отличающиеся использованием аналитического блока мониторинга ликвидности;

разработаны процедуры управления материальными параметрами ПГ, отличающиеся возможностью их применения для целей управления себестоимостью продукции предприятий ПГ;

разработаны методы перераспределения материальных потоков между предприятиями группы, позволяющие высвободить ресурсы предприятий -участников ПГ для целей внутренних инвестиций;

разработаны модели реструктуризации имущественного потенциала и источников, обеспечивающие решение задачи эффективного распределения инвестиционных ресурсов предприятий ПГ.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности применения предложенных методов и подходов в анализе параметров деятельности промышленных групп и ходингов, для составления и реализации бизнес-планов, инвестиционных проектов по реструктуризации промышленных предприятий и групп.

Апробация и достоверность результатов исследования.

Результаты диссертационного исследования, научные выводы и методологические разработки докладывались на научных семинарах СПбГПУ, используются в учебном процессе СПбГПУ. Положения и результаты диссертационного исследования вошли в состав Плана реструктуризации промышленной группы ОАО КМПО, ряд положений диссертации использованы при составлении Методики оценки кредитоспособности промышленных ходингов КБ РОСПРОМБАНК (ООО), о чем свидетельствуют прилагаемые Акт о внедрении и Справка об использовании результатов исследования.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ общим объемом 1,63 п.л.

Структура и объем диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка литературы из 103 наименований. Содержит 139 страниц основного текста, 12 рисунков, 19 таблиц.

На защиту выносятся следующие положения диссертации:

1. Принципы реструктуризации ПГ;

2. Методы анализа параметров деятельности ПГ;

3. Процедуры управления материальными и денежными параметрами ПГ;

4. Модели реструктуризации имущественного потенциала ПГ.

П. Основное содержание работы

В рамках настоящего исследования промышленную группу можно определить как хозяйственное объединение юридически самостоятельных коммерческих предприятий, поностью или частично объединивших свои активы в целях технологической или экономической интеграции. Отличительной особенностью ПГ по сравнению с другими видами интеграционных объединений предприятий является наличие координирующего центра, принимающего решения, обязательные для испонения участниками ПГ. Эта предпосыка лежит в основе всех разработанных в ходе диссертационного исследования методов и моделей реструктуризации, позволяющих осуществлять перераспределение ресурсов между предприятиями ПГ. Все многообразие видов ПГ можно классифицировать по следующим признакам:

формам производственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат);

отраслевой принадлежности (отраслевые, межотраслевые); масштабу деятельности (международные, федеральные, региональные); типу головной организации как интегрирующего центра (промышленное предприятие, НИИ, коммерческий банк, торговая фирма);

связи по капиталу (консорциум, стратегический альянс, ходинг); юридическому статусу (зарегистрированные ФПГ, незарегистрированные структуры);

размеру (крупные, средние, мекие).

Задача реструктуризации промышленной группы отличается от задачи реструктуризации отдельных предприятий необходимостью комплексного изучения не только их ресурсных потенциалов, но взаимосвязей между предприятиями - участниками промышленной группы. При этом реструктуризацию можно трактовать как комплексный процесс структурной перестройки ресурсного потенциала и экономических отношений объекта реструктуризации, а под ресурсным потенциалом понимается совокупность технических, технологических, финансовых, информационных, кадровых и правовых ресурсов объекта. Целью реструктуризации является достижение догосрочного конкурентного преимущества ПГ и обеспечение интересов различных сторон реструктуризации (рис. 1).

Рис. 1. Цели реструктуризации ПГ.

Наряду с этим, несмотря на специфичность (уникальность) каждой конкретной ПГ и условий ее функционирования, можно выделить следующие основные направления реструктуризации ПГ:

реструктуризация имущественного потенциала ПГ и его источников; рационализация материальных параметров ПГ; повышение информационного и управленческого потенциала ПГ. В соответствии с разработанной типовой схемой реструктуризации ее отправной точкой является анализ параметров деятельности ПГ (рис. 2).

Рис. 2. Типовая блок-схема реструктуризации ПГ.

Главным отличием анализа параметров деятельности ПГ от анализа деятельности отдельных предприятий является необходимость учета обособленности их имущественного комплекса и хозяйственной деятельности, а также возможная разнородность самих предприятий. Его целесообразно проводить на основании консолидированной отчетности группы, методы составления которой приведены в диссертации. Консолидированная отчетность может использоваться для двух целей:

(1) для анализа финансовых показателей ПГ на предмет выявления диспропорций в структуре баланса группы;

(2) для анализа текущей и перспективной ликвидности ПГ на основе сопоставления активов и их источников по срокам погашения.

В диссертации отмечены ограниченные возможности общепринятого подхода к анализу параметров деятельности ПГ, который производится на основе использования методик оценки параметров деятельности предприятий. При этом за основу расчета берутся соответствующие показатели консолидированного баланса ПГ в части данных по промышленным предприятиям. Далее, производится расчет и анализ коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности на предмет их отклонения от нормального значения для данной отрасли народного хозяйства. То есть при таком методе анализа не учитываются данные торговых и финансовых организаций, которые также могут быть участниками ПГ.

Для более точного анализа параметров деятельности ПГ в диссертации предложен метод, основанный на расчете характеристик разрывов ликвидно -сти, которые проявляются в форме краткосрочной нехватки ликвидных активов для своевременного погашения обязательств.

На основе рассчитываемых величин разрывов ликвидности предложен агоритм выбора инвестиционных решений в рамках реструктуризационного проектирования (Рис 3).

Обозначения: Ч величина разрыва ликвидности по сроку 1, Рцл| - показатель дефицита ликвидности нарастающим итогом, с учетом накопленной ликвидности сроком до 1.

Рис. 3. Агоритм выбора инвестиционных решений в зависимости от параметров разрывов ликвидности.

В зависимости от сложившихся параметров деятельности ПГ могут быть предложены следующие концептуальные (базовые) схемы перехода от неудовлетворительной структуры баланса к удовлетворительной: (рис. 4).

а) при Ктл < 2; Косс ^ 0,1 б) при Ктл <2; Косс <0,1 в) при Ктл >2; Косс <0,1

ВА - X) р- -КР ВА КР+х,-! ВА + (Х| х2)<~ КР + Х11

ОА + (х, - хзТ ОА + (XI -х2) 'КЗ -х2 ОА К3-х2

А - Х2 А + XI - Х2 А + XI - Х2

Уменьшение (продажа, сдача в аренду) внеоборотных активов, погашение краткосрочной задоженности, воспонение оборотных активов Увеличение собственных средств (прибыли за счет роста выручки, повторной эмиссии и продажи акций и др.), погашение краткосрочной задоженности, воспонение оборотных средств Увеличение собственных средств, внеоборотных активов, погашение краткосрочной задоженности

Обозначения: ВА - объем внеоборотных активов на конец отчетного периода; ОА - то же, оборотных; КР - то же, источников собственных средств; КЗ - то же, краткосрочной задоженности; XI, Х2 - искомые объемы уменьшения или увеличения в течение краткосрочного периода средств по соответствующему элементу имущественного потенциала или его источнику;

Рис. 4. Основные схемы восстановления платежеспособности ПГ.

Предположив, что известна сумма наиболее срочных обязательств к погашению Х2, можно вычислить оставшуюся неизвестную величину Х1:

для схемы ла и б:х! = тах 0,1 Х ОА - КР + ВА - 0,1 Х х2. для схемы в: х1шп = (0,1- С)А-КР+ВА-0,1-х2)/0,9

В общем случае можно рассматривать все три схемы одновременно.

Одним из важнейших преимуществ ПГ перед отдельными независимыми промышленными предприятиями состоит в возможности достижения конкурентного преимущества за счет синергического эффекта, которого можно достичь путем эффективного распределения ресурсов внутри ПГ. Важной частью этого процесса, помимо реструктуризации имущественного потенциала ПГ, является оптимизация материальных параметров ПГ.

В рамках настоящего исследования схема функционирования ПГ в разрезе ее материальных потоков рассмотрена на примере вертикально-интегрированной ПГ (рис. 5).

Рис. 5. Схема движения материальных и денежных потоков вертикально-интегрированной ПГ.

В условиях постоянной выручки ПГ может перераспределять издержки между своими предприятиями путем изменения трансфертных цен (по которым участники ПГ рассчитываются между собой за произведенную продукцию). В рамках рассматриваемой экономической модели решение задачи установления

трансфертных цен между предприятиями группы равносильно решению задачи управления себестоимостью промежуточной продукции ПГ. Приняв допущение, что продукция каждого предприятия группы может реализовываться другим предприятиям по различным ценам, задача управления себестоимостью промежуточной продукции может быть формализована следующим образом:

Ху Ыу] - Х^ > ПЗ,-1[(1-Су)Цр у Ну] (! = 1.....ю).

Здесь: m - количество предприятий группы; п - количество наименований продукции, выпускаемой -м предприятием, Ху Ч цена -ГО вида продукции, выпускаемого -м предприятием; Цр ц Ч рыночная цена продукта, причем Хщ|=Црщ|, .=1...п; Ку Ч объем производства)-го вида продукции, выпускаемого ьм предприятием; Бц - ДОЛЯ -го вида продукции, выпускаемого нм предприятием, продаваемая другим предприятиям группы, ПЗ, - прочие затраты ьш предприятия.

Решение этой системы уравнений, где Ху могут быть параметрически задаваемыми величинами, есть диапазоны значений трансфертных цен, которые будут соответствовать ненулевому значение прибыли каждого предприятия. Причем, система уравнений будет иметь решения, если совокупная прибыль ПГ больше нуля.

Из предложенной модели промышленный группы также следует, что часть ее денежных средств находится в расчетах между предприятиями группы, то есть, не покидает пределы ПГ. Доказывается, что эти средства без риска потери ликвидности могут быть использованы для целей догосрочного инвестирования, например для обеспечения проектов реструктуризации. То есть, реструктуризация материальных параметров ПГ позволяет высвободить излишние ликвидные активы и повысить эффективность их использования.

Одной из важнейших задач реструктуризации ПГ является оптимизация использования инвестируемых в предприятия ПГ ресурсов. Привлекаемые догосрочные и краткосрочные источники могут быть инвестированы в прирост внеоборотных активов, увеличение ликвидных активов, погашение кредиторской задоженности, а также индуцированные самоинвестиции любого предприятия ПГ. Так, возможность устойчивого и эффективного развития может быть достигнута при реализации следующей схемы (процедуры) управления имущественным потенциалом и его источниками (рис. 6) и соответствующей ей задачи оптимизации стратегий развития по функционалу прироста общей экономической рентабельности деятельности группы:

Рис. 6. Источники и направления распределения средств стратегического развития.

Здесь: ВА, - размер внеоборотных активов i-ro предприятия; OAj - то же, оборотных; КР, -сумма капитала, резервов и догосрочных кредитов и займов; КЗ, - размер краткосрочной задоженности; а - средняя расчетная ставка ссудного процента; х1г..Х8, - искомые величины прироста элементов имущественного потенциала и его источников. n

2 фн + ХзО

AR'a =---------------------------------------------- -* max;

(Xi + X31 + axij + ax3 - x3 - x7i) i-i

OA +X| -x2 + axi + x3i + ax3 - x4 - x5i - x6 - x7 - x8 K3 + x3 - x5 - x7

KP - BA + X] + axi + ax3i - x2 - x* - хц - x8 0A + xi + ax, - x2 + x3 + ax3 - X4 - x5 - x - x7 - x8

0A - K3 + xi - x2 + axi + ax3 - X4 - хй -x8 OA - КЗ

>1 (i = 1,...,N); 0.1 (i = 1,...,N); (i=l.....N);

BA + OA + хц + axi + x3 + ax3 - x3 - x7 BA + OA xi + axi-x2+ax3,-X4-x6-x8i<BAi-KPi (i = 1,...,N);

(Aj + Хц + axn + x3i + ax3 - x5 - x7) < 2 A

i-l i-l

хн,...,хй>0

(i = 1,...,N).

Предложенная постановка относится к виду задач дробно-линейного программирования, известные методы решения которых используют их приведение к задачам линейного программирования.

Решение данной задачи есть объемы различных видов активов и их источников, которые могут быть вложены или изъяты из каждого предприятия для достижения максимального прироста рентабельности активов всей промышленной группы.

Подобный подход распределения ресурсов обеспечивает устойчивую платежеспособность каждого предприятия группы, в то время как "место возникновения" прибыли группы не регламентируется. Метод перерапределения прибыли ПГ по предприятиям - участникам ПГ также разработан и его описание приведено в диссертационном исследовании.

В диссертации также разработан ряд модификаций задачи оптимизации стратегий развития:

(1) позволяющих учесть различную рентабельность деятельности участников ПГ;

(2) позволяющих распределить между предприятиями ПГ объемы вложений при ограниченности возможностей привлечения инвестиций;

(3) уточняющих объемы инвестиций при условии дискретности их величин.

Основные положения диссертационного исследования были использованы при составлении и реализации плана реструктуризации промышленной группы во главе с ОАО Казанское моторостроительное производственное объединение в 2001-2003 годах. После проведения анализа параметров деятельности исследуемой ПГ сделан вывод о ее кризисном состоянии. В соответствии с планом реструктуризации определены направления и рассчитаны объемы требуемых инвестиций, запланированы и реализованы конкретные мероприятия реструктуризации. Предложена и внедрена новая организационная структура ПГ, наиболее поно отвечающая ее целям и задачам. Результатом реструктуризации явилось выход ПГ из кризисного состояния и значительное повышение эффективности ее работы, что подтверждается динамикой параметров деятельности (например, состоянием ликвидности) исследуемой ПГ (рис. 7).

апрСО иопОО окгОО яе01 апр01 икп01 окг01 янв02 агр02 икпСЕ окг02

к-тэботюткмжвянгга кттас)11|=йлиоитаи

Рис.7. Значение коэффициенте ликвидности исследуемой ПГ.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Безручко Д.С. Управление финансовыми потоками финансово-промышленной группы. Экономические реформы в России: Тематический сборник научных трудов. СПб.: СПбГПУ, 2003. -с. 16-22.

2. Безручко Д.С. Цели и задачи реструктуризации промышленной группы. Экономические реформы в России: Сборник научных трудов, СПбГПУ, 2004. -с. 29-34.

3. Безручко Д.С. Проблемы реструктуризации групп промышленных предприятий.// Современные аспекты экономики. №10(61), 2004. -с. 67-71.

4. Безручко Д.С. Методы анализа параметров деятельности промышленных групп.// Современные аспекты экономики. №12(63), 2004. -с. 8-14.

5. Безручко Д.С. Управление товарно-денежными потоками промышленной группы: новые возможности для банков. // Коммерция и логистика: Сб. науч. тр., Выпуск 4 /под ред. В.В. Щербакова и А.П. Догова.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004.-с. 16-18.

Подписано в печать //// ОУ, Формат 60x84/16. Печать офсетная. Уч. печ. л. /,0 . Тираж №0 , Заказ 33.

Отпечатано с готового оригинал-макета, предоставленного автором, в типографии Издательства Политехнического университета. 195251, Санкт-Петербург, Политехническая, 29.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Безручко, Денис Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ.

1. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОПЫТА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП.

1.1. Анализ состояния посткризисной экономики Российской Федерации.

1.2. Роль промышленных групп в экономике РФ. Структура промышленных групп.

1.3. Анализ сложившейся теории и практики реструктуризации промышленных групп: цели и задачи реструктуризации.

2. РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ И ПРОЦЕДУР РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП.

2.1. Концептуальные модели (схемы) реструктуризации промышленных групп.

2.2. Методы экономического анализа параметров деятельности промышленных групп.

2.3. Процедуры управления материальными и денежными параметрами промышленных групп.

2.4. Модели реструктуризации имущественного потенциала и его источников в промышленных группах.

3. АНАЛИЗ ПРАКТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ ВНЕДРЕНИЯ МЕТОДОВ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОЙ ГРУППЫ.

3.1. Реализация методов реструктуризации имущественного потенциала промышленной группы.

3.2. Анализ результатов практической реализации методов и моделей реструктуризации промышленной группы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы и процедуры реструктуризации промышленных групп в системе антикризисного управления"

Актуальность темы исследования. В настоящее время состояние экономики России может быть охарактеризовано как переходное на пути к пономасштабным рыночным отношениям. Однако реформирование ее экономики существенно сдерживается неэффективной структурой производства. Происходящая трансформация экономики привела к падению производства в 1990-х годах, сокращению инвестиционных проектов, сужению промышленного потенциала страны. Основная тяжесть экономического кризиса легла на промышленные предприятия и их объединения, которые оказались под воздействием внешних неопределённых и малопредсказуемых факторов, существенно сказавшихся на их функционировании.

Вместе с тем с середины 1990-х годов возникают центры экономической стабильности в виде эффективно функционирующих групп промышленных предприятий, изменивших структуру своей экономической деятельности в соответствии с требованиями рыночной экономики. При этом накопленный за годы реформ позитивный опыт реструктуризации предприятий и промышленных групп дает основание сделать его обобщение, предлагаемое настоящей диссертацией.

Изучением проблем экономического анализа и антикризисного управления на предприятиях занимаются многие зарубежные и отечественные экономисты. Особый интерес представляют результаты исследований различных сторон деятельности предприятий, проводимых российскими и зарубежными экономистами, в том числе вопросы управления корпоративными структурами в условиях переходного периода.

В то же время, ряд аспектов реструктуризации российских предприятий в современных экономических условиях разработан недостаточно, а именно: процедуры реструктуризации промышленных групп и промышленных объединений как самостоятельных субъектов экономической деятельности; методики оценки параметров деятельности промышленных групп; методы эффективного распределения ресурсов между предприятиями промышленных групп; организационные аспекты управления материальными параметрами промышленных групп.

Таким образом, актуальность избранной темы диссертации, нерешённость как теоретических, так и методологических вопросов реструктуризации российских промышленных групп в условиях перехода к рыночным отношениям обусловили цель и задачи исследования:

Целью исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по методам и процедурам реструктуризации ресурсного потенциала промышленных групп, обеспечивающих повышение эффективности их деятельности.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решены следующие задачи: проведен анализ роли промышленных групп (ПГ) в экономике РФ, произведена их классификация; проведен анализ опыта реструктуризации ПГ; сформулированы цели и задачи реструктуризации ПГ; предложены концептуальные схемы и модели реструктуризации ПГ; разработаны методы экономического анализа параметров деятельности ПГ; разработаны процедуры управления материальными параметрами в рамках предложенной модели функционирования ПГ; предложены и реализованы модели реструктуризации имущественного потенциала и источников в ПГ.

Объектом исследования выбрана промышленная группа ОАО Казанское моторостроительное производственное объединение (КМПО), являющаяся крупнейшим российским производителем авиационных двигателей и двигателей для перекачки газа.

Предмет исследования - процедуры реструктуризации ПГ, проводимые в рамках антикризисного управления предприятиями.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют отечественные и зарубежные разработки, базовые концепции в области экономического анализа, антикризисного управления предприятием, экономико-математического моделирования, системного анализа.

Информационной базой исследования послужили статистические данные Госкомстата РФ, публикации и отчеты по реструктуризации предприятий и ПГ, официальная отчетность ОАО КМПО.

Научная новизна исследования заключается в следующем: уточнено понятие промышленной группы, разработана классификация ПГ, отличающаяся от известных классификаций сложных структур организационно-экономического типа учетом масштаба деятельности и внутренней структуры; сформулированы цели и задачи реструктуризации ПГ, отличительная особенность которых заключается в учете интересов сторон реструктуриза-ционного процесса; разработаны методы экономического анализа деятельности ПГ, отличающиеся использованием аналитического блока мониторинга ликвидности; разработаны процедуры управления материальными параметрами ПГ, отличающиеся возможностью их применения для целей управления себестоимостью продукции предприятий ПГ; разработаны методы перераспределения материальных потоков между предприятиями группы, позволяющие высвободить ресурсы предприятий -участников ПГ для целей внутренних инвестиций; разработаны модели реструктуризации имущественного потенциала и источников, обеспечивающие решение задачи эффективного распределения инвестиционных ресурсов предприятий ПГ.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности применения предложенных методов и подходов в анализе параметров деятельности промышленных групп и ходингов, для составления и реализации бизнес-планов, инвестиционных проектов по реструктуризации промышленных предприятий и групп.

Апробация и достоверность результатов исследования. Результаты диссертационного исследования, научные выводы и методологические разработки докладывались на научных семинарах СПбГПУ и СПбГУЭиФ, используются в учебном процессе СПбГПУ. Положения и Результаты диссертационного исследования вошли в состав Плана реструктуризации промышленной группы ОАО КМПО, ряд положений диссертации использованы при составлении Методики оценки кредитоспособности промышленных ходингов КБ РОСПРОМБАНК (ООО), о чем свидетельствуют прилагаемые Акт о внедрении и Справка об использовании результатов исследования.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 печатных работы общим объемом 1,63 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка литературы из 103 наименований. Содержит 139 страниц основного текста, 12 рисунков, 19 таблиц. На защиту выносятся следующие положения диссертации :

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Безручко, Денис Сергеевич

Заключение

Главные итоги, основные научные и практические выводы в результате выпоненного диссертационного исследования, заключаются в следующем:

1. На основании проведенного исследования показано, что промышленные группы, возникающие как форма интеграции промышленного капитала, являются более эффективными формами организации производства товаров и услуг по сравнению с отдельными промышленными предприятиями. Установлено, что причиной этого являются реструктуризационные процессы, осуществляемые собственниками ПГ.

Разработана наиболее поная классификация российских ПГ, а также классификация причин реструктуризации ПГ, используемые для обоснования необходимости изучения процессов реструктуризации.

2. На основе обобщения опыта реструктуризации поставлены цели и задачи, преследуемые при реструктуризации с учетом соблюдения интересов всех сторон, участвующих в этом процессе, определена ее экономическая сущность. На основании предложенного агоритма проведения реструктуризации проведено исследованы основные составляющие этого процесса.

3. В зависимости от характера кризисного состояния ПГ предложены три концептуальные модели реструктуризации, предусматривающие внесение различный изменений в состав и структуру ресурсного потенциала группы и его источников. На основании этих моделей разработаны реорганизационные политики, предусматривающие переход от неудовлетворительной структуре имущественного потенциала ПГ к удовлетворительной.

4. Учитывая специфику российских промышленных групп, разработаны две методики оценки параметров деятельности ПГ, основанных на использовании консолидированной отчетности группы. Первая методика связана с анализом структуры имущественного потенциала и его источников, вторая - с комплексном анализом активов и источников ПГ по срокам их погашения, позволяющим обнаружить разрывы ликвидности и параметры этих разрывов. Предложен агоритм выбора инвестиционных решений в зависимости от значений рассчитанных коэффициентов дефицита ликвидности.

5. На примере вертикально интегрированного ходинга разработана схема функционирования ПГ, позволяющая раскрыть механизмы образования стоимости продукции группы, направления материальных и денежных потоков между предприятиями группы. На основании этой схемы разработана экономико-математическая модель ПГ, в рамках которой решается задача об установлении трансфертных ценам на промежуточную продукцию предприятий группы. В рамках решения данной модели предложен способ распределения себестоимости продукции. Предложен допонительный источник финансирования реструктуризации - денежные средства, участвующие в расчетах между предприятиями группы.

6. Предложена экономико-математическая модель реструктуризации ресурсного потенциала и его источников отдельных предприятий группы, позволяющая при максимизации результата деятельности всей ПГ определить параметры инвестирования (или изъятия) ресурсов по каждому отдельному предприятию. Ограничениями в модели выступают основные балансовые пропорции и условие реальности осуществления инвестиций.

7. Основные теоретические предпосыки и допущения, разработанные методы и модели были успешно апробированы при реструктуризации промышленной группы ОАО КМПО. Благодаря реструктуризации, промышленной группе удалось преодолеть кризисное состояние и выйти на устойчивую динамику развития, что подтверждается его достигнутыми параметрами деятельности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Безручко, Денис Сергеевич, Санкт-Петербург

1. Авдашева С.Б., Розанова Н.М., Поповская Е.В. Вертикальные ограничения в российской экономике. М.: ТЕИС, 1998.

2. Апатов А.К. Реструктуризация предприятий Кировской области, Киров, 2002.

3. Аммельбург Г.С. Предприятие будущего. Стратегия, методы и стиль ру-ководства.-М., 1997.

4. Ансофф. И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1995.

5. Аркин П.А. Ходинг. Организация и управление. СПб.: МОСТ, 1993.

6. Аукуционек С., Жуков В., Капелюшников Р. Доминирующие категории собственников и их влияние на хозяйственное поведение предприятий // Вопросы экономики, 1998, № 12, с. 108-127.

7. Багазеев И., Яговкина Т., ИКФ "Новое решение", Подходы к организации взаимодействия торговли и производства в рамках единого бизнеса, Екатеринбург, 2003 г.

8. Балабаева Н.В. Международные финансово-промышленные группы: проблемы и перспективы. // Проблемы прогнозирования, 1997, №3.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997.

10. Безручко Д.С. Управление финансовыми потоками финансово-промышленной группы. Экономические реформы в России: Тематический сборник научных трудов, СПбГПУ, 2003.

11. Безручко Д.С. Цели и задачи реструктуризации промышленной группы. Экономические реформы в России: Сборник научных трудов, СПбГПУ, 2004.

12. Безручко Д.С. Проблемы реструктуризации групп промышленных предприятий.// Современные аспекты экономики. № 10(61), 2004.

13. Безручко Д.С. Методы анализа параметров деятельности промышленных групп.// Современные аспекты экономики. №12(63), 2004.

14. Безручко Д.С. Управление товарно-денежными потоками промышленной группы: новые возможности для банков. // Коммерция и логистика. Выпуск 4 /под ред. В.В. Щербакова и А.П. Догова.- СПб.: Изд-во СПбГУ-ЭФ, 2004.

15. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты: российский опыт,- М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 1999

16. Беляева И.Ю. Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика.- М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998

17. Беренс В. Хавранек П. Руководство по оценке инвестиций. М., 1995.

18. Берлин Э.М., ОАО Живая вода Реструктуризация управления: эволюция или революция на примере компании Живая вода, Оренбург, 1999.

19. Бернстайн JLA. Анализ финансовой отчётности: теория, практика и интерпретация.-М., 1 997.

20. Бляхман JI.C. Основы функционального и антикризисного менеджмента -СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 1999.

21. Бляхман JI.C. Экономика фирмы СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 1999.

22. Богословский О.Н. Оценка качества и пути совершенствования структур управления производственных объединений в условиях АСУ: Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Л., 1985.

23. Брейли Р., Маерс С. Принципы корпоративных финансов.-М., 1997.

24. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Экономика, 1997.

25. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997.

26. Винслав Ю. Развитие постсоветских ТНК: экономические, правовые и политические проблемы. Российский экономический журнал, 1999, №4

27. Вороновицкий М.М. Перекрестная собственность как механизм вертикальной интеграции на товарных и финансовых рынках // Экономика и математические методы, 1997, № 3, с. 77-89.

28. Ганьжин В.А., Федин В.Г., Юрин В.Ф. ОАО "Акционерная компания Лысьвенский металургический завод" Структура управления ходингом. Поиски и находки. Екатеринбург, 1999 г.

29. Глазунов В.А. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.

30. Глухов В.В. Экономико-математические методы и модели в планировании и управлении на металургических предприятиях. -М.: Металургия, 1992.

31. Глухов В.В. Управление финансами. СПб.: СПбГТУ, 1993.

32. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. СПб.: Специальная литература, 1996.

33. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента.-СПб.: Лань, 2000.

34. Годберг И., Десаи Р. Корпоративное управление в России. Доклад на симпозиуме "Россия: политика реформы предприятий" Министерства экономики РФ, Общественного совета по реформе предприятий, Всемирного банка, 1998, с. 13.

35. Горбачев В.Л. Макаров В.В. Производственно-финансовая реструктуризация предприятия: методология и практика. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.

36. Горбачев В.Л., Макаров В.В. Теоретические предпосыки и методические основы производственно-финансовой реструктуризации предприятий связи // Труды учебных заведений связи / СП6ГУТ. № 164, 1998.

37. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. СПб.: Специальная лит., 1995.

38. Градов А.П. , Кузин Б.И. , Медников М.Д. и др.; Математические модели региональной экономики. -СПб: Изд-во СПбГТУ, 2002.

39. Дементьев В.Е. ПГ: концептуальные ориентиры интеграции и экономические интересы. В Сб. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России / Под ред. Паппэ Я.Ш. М.: Центр современных политических технологий, 1997.

40. Дементьев В.Е. Инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп / Экономика и математические методы, 1996, № 2;

41. Дементьев В.Е. Промышленная политика как инструмент экономического роста. Специальный выпуск. Часть I / Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ, 1998, № 2 (69). с. 115-133.

42. Диксон П. Управление маркетингом. -М.: Бином, 1998.

43. Забелин Н.В., Моисеева Н.К. Стратегическое управление.-М., 1998.

44. Иванов С. Создание финансово-промышленных групп шанс для национального капитала России.- Независимая газета, 1995, 23 апреля, с.2.

45. ИКФ "АЛЬТ" Программа реструктуризации ОАО "Ижорские заводы",-СПб, 2000.

46. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России.-М.: Альпина Паблишер, 2002.

47. Калин А. Крупные корпорации: между прошлым и будущем. Экономика и жизнь, 1999, №16 с.28-29

48. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалова P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность М1997.

49. Кныш М.Н., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб., 1998.

50. Кобзев В.В. Бизнес-логистика: Учеб. пособие / В.В. Кобзев, Н.С. Колес-ниченко-Янушева; СПбГПУ; Под общ. ред. В.В. Кобзева .Ч Санкт-Петербург: Изд-во СПбГПУ, 2002.

51. Ковалев В.А. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998.

52. Котлер Ф. Маркетинг. Менеджмент. Анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб., 1998.

53. Крюков В.А. Институциональная структура нефтегазового сектора проблемы и направления трансформации. Новосибирск.: ИЭиОПП РАН,1998.

54. Кузин Б.И., Юрьев В.И., Шахдинаров Г.М. Методы и модели управления фирмой.-СПб.: Питер, 2001.

55. Ламбер Ж. Стратегический маркетинг. СПб., 1996.

56. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель.- М.: АФПИ еженедельника Экономика и жизнь, 1997.

57. Лисочкина Т.В. Экономико-математические модели в энергетике. Ленинградский политехнический институт им. М.И.Калинина; Под ред. В. Р. Окорокова .-Л: ПИ, 1983 .

58. Ляпунов С.И., ПО "Промприбор", Реструктурирование предприятий. Подход и практика. Чебоксары., 2001 г.

59. Медников М.Д. Методология и модели параметрического анализа в антикризисном управлении предприятиями: Автореф. дис. д-ра экон. наук: 08.00.05; 08.00.13 .-СПб.: Б.и., 1997 .

60. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). -М.: Минэкономики РФ, 1997.

61. Мовсенян А.Г. Методологические основы обеспечения устойчивости финансово-промышленных групп,- М., 1997.

62. Некрасова Т. П. Экономическая оценка высоких технологий (концепция, принципы, методика): Автореф. дис. д-ра эконом, наук: 08.00.05 .-СПб.: "Журнал "Звезда", 1996 .

63. Некрасова Т.П. Экономические показатели оценки процесса реализации и результата применения высоких технологий. Ред. вып. :Т.В. Лисочкина .Ч СПб, 1998 .Ч (Тр. СПбГТУ; № 470).

64. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании.-М.: Наука, 1972.

65. Окороков В.Р., Ветров А.А., Соколов Ю.А. Введение в теорию контролинга. СПб.: СПбГТУ, 2000.

66. Перотти Э., Гельфер С. Инвестиционное финансирование в российских финансово-промышленных группах. М.: РЕЦЕП, Рабочая статья № 3, 1998.

67. Петров А.Н. Методология выработки стратегии развития. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992.

68. Пихтовников Ю.В., Силинг ,,ОАО "Лукойл-Пермнефть" Услуги вспомогательного производства: производить или покупать? Опыт реорганизации ОАО "Лукойл-Пермнефть", Пермь, 1998 г.

69. Попов A.M. Итоги реструктуризации ОАО "ЧЗК" 1995-1998 г.г., М.: Эксперт, 2000.

70. Радыгин А. Концентрация собственности и интеграция в корпоративном секторе. Российская экономика в 2000 году. Тенденции и перспективы. -МД ИЭПП, 2001.

71. Робсон М., Улах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов. -М., 1997.

72. Рябых Д.И. Наиболее распространенные финансовые показатели деятельности предприятия, М.: Наука, 1999.

73. Соколицин А.С. Управление промышленными фирмами: методология, модели и экономический анализ. СПб.: Изд-во СПбГТУ, 2001.

74. Сосковец О. ФПГ: проверка на прочность.- Экономика и жизнь, 1999, №5.

75. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М: Финансы и статистика. 1998.

76. Тарасевич В.М. Экономико-математические методы и модели в ценообразовании: 4.1.-Л.: Изд-во ФЭИ,1991.

77. Теория и практика антикризисного управления / Под ред. С.Г. Беляева, В.И. Конакина, 1996.

78. Уильямсон Л.И. Вертикальная интеграция производства: теория фирмы.-СПб., 1995.

79. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) от 08.01.1998 г. №6-ФЗ.

80. Федеральный закон О финансово-промышленных группах от 30 ноября 1995 года N 190-ФЗ.

81. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной Росси / Под ред. Паппэ Я.Ш. -М.: Центр современных политических технологий, 1997.

82. Финансово-промышленные группы. Зарубежный опыт: реалии и перспективы России/ Под ред. Тимофеева И.И. М.: МП АГРО-ПРИНТ, 1994.

83. Хаит И.М., Исследовательско-консультацонная фирма "АЛЬТ". К вопросу о "ходингизации" всей страны. Материалы конференции "Российские предприятия: между прошлым и будущим. Стратегия эффективного управления".-СПб, 1996.

84. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. М.: Финансы и статистика, 1998.

85. Хаммер М., Чанги Дж. Реинжиниринг корпорации: Манифест революции в бизнесе. СПб., 1998.

86. ХотР., БарнесС. Планирование инвестиций.-М.: Дело, 1994.

87. Центральный Банк РФ. Положение о консолидированной отчетности N 191-П от 30 июля 2002.

88. Чернов В. А. Анализ финансового состояния организации, Аудит и финансовый анализ, №2, 2001.

89. Чечин В.В. Формирование стратегического потенциала предприятия: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 / Чечин В.В.; СПбГТУ; Науч. рук. А.П. Градов.-СПб.: Б.и., 2001.

90. Шеремет А.Д., Сайфулин JI.C. Методика финансового анализа. М.: Ин-фра-М, 1995.

91. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Теория и практика финансового анализа. -МД 1993.

92. Шим Дж.,Сигел Дж. Финансовый менеджмент.-М., 1996.

93. Эванс Дж. Р., Берман Б. Маркетинг.-М.: Экономика, 1990.

94. Buckley P., Casson М. Multynational Enterprises in the World Economy. -World Economy, Vermont: Edward Eglag, 1992.

95. Financial Industrial Groups Pilot Assistance and Dissemination, CAST Management Consultants - RAIFFEISEN Investment - SPCA. TACIS Project, Final report, 1998.

96. Gaddy C., Ickes B. To Restructure or Not to Restructure: Informal Activities and Enterprise Behavior in Transition. Working Paper, February 1998.

97. Joskow P., Schmalensee R., Tsukanova N. Competition Policy in Russia during and after Privatization. Brooking Papers, 31, 1994.

98. Система параметров финансовой состоятельности и их нормативы

99. Чистая рента- 3.5. Оборачиваем 4.5.Коэффициебельность продаж (оборота) R'n-ЧП-100/В> 13% ость дебиторской задоженности Одз=(В/ДЗ) > 4,9 (или не более 73 дней) нт догосрочного привлечения заемных средств кдкз=ДКЗ/(КР + ДКЗ)

100. Общая рентабельность авансированных фондов R<t) = БП-100%/ Ф 3.7. Оборот к собственному капиталу Осс=(В/КР) > 1 (или не более 365 дней) 4.7.Коэффицие нт кредиторской задоженности ккз-КЗ'/ЗС

101. Коэффициент автономии формирования запасов кАЗ=(КР-ВА)/КР= СОС/КР

102. Комплекс организационно технических мероприятий реализации политик обеспечения финансовой состоятельности и устойчивости производственно- хозяйственной деятельности

103. По видам потенциалов/ статьям баланса Содержание конкретных мероприятий (по подразделениям, производствам, видам продукции)

104. Готовая продукция и товары для перепродажи.24. Товары отгруженные.25. Расходы будущих периодов

105. Дебиторская задоженность, в т.ч.:покупатели и заказчики

106. Показатели динамики параметров деятельности предприятия

107. Классифи- Источник инфор- фор Негатив- Предпосыкикация при- мации (статьи офи- мула рас- ные тен- (причины)знаков циальной от- чета денции из-четности) менения1 2 3 4 5

108. A(AK3/At)/At <0 ности со сбытом

109. AHC/At >0 или низкие темпы об21.3. Незавершенное новлениястроительство Значительные сроки

110. В составе источников Недостаточный уровеньимущественного потен- самофинансирования изциала ДЧП/At <0 за опережающего роста22.1 .Нераспределенная издержек над ростомприбыль отчетного года выручки и(или) недостатков в товарной, цено

111. AK3/At <0 вой и сбытовой полити22.2. Кредиторская за- кахдоженность ДККЗ/At <0 Недостатки в политике22.3. Краткосрочная за- заимствования средствдоженность Несвоевременность расчетов по текущим обяза

112. ОТЧЕТ О СОСТАВЕ ИМУЩЕСТВА И ЕГО ИСТОЧНИКОВ ПРОМЫШЛЕННОЙ ГРУППЫ, ПО СРОКАМ ПОГАШЕНИЯс расчетом показателей дефицита ликвидности)по состоянию на 01.04.2001тыс. руб.

113. Денежные средства, счета в Банке России, расчетные счета предприятий группы 95 478 95 478

114. Обязательные резервы в Банке России 70 651 70 651

115. Средства, размещенные в кредитных организациях 5 000 15 000 1 000 21 000

116. Вложения в торговые ценные бумаги 250 250

117. Ссуды, выданные группой 2 000 8 948 23 135 91 025 84 232 206 873 7 639 423 852

118. Проценты, начисленные по выданным ссудам 1 948 1 948

119. Вложения в инвестиционные ценные бумаги 39 542 39 542

120. Готовая продукция и товары для перепродажи 1 547 154 926 60 659 4 763 221 895

121. Сырье, полуфабрикаты, незавершенное производство 2 785 246 927 371 392 384 132 1 005 236

122. Основные средства, нематериальные активы и МБП 1 953 405 1 953 405

123. Расходы будущих периодов и нара- 2 987 2 987щенные процентные доходы

124. Дебиторская задоженность и прочие активы за вычетом резервов 345 821 31 236 48 734 152 361 213 976 193 495 985 623

125. Всего активов (сумма строк с 1 по 13) 347 821 95 728 36 236 74 229 336 194 615 535 653 882 591 005 7 639 0 2 063 598 4 821 8671. ИСТОЧНИКИ

126. Межбанковские кредиты и корсчета 1 317 14 000 30 000 45 317

127. Средства клиентов кредитной организации 118 962 8 942 56 432 89 722 52 188 101 269 95 125 1 032 523 672

128. Кредиты и займы, полученные предприятиями группы 4 674 68 768 435 678 546 757 245 345 23 645 1 324 867

129. Выпущенные договые обязательства 58 412 54 505 83 216 6 567 45 119 247 819

130. Кредиторская задоженность и прочие обязательства 321 546 54 522 155 546 203 315 298 109 205 020 206 147 1 444 205

131. Всего обязательств (сумма строк с 17 по 21) 321 546 178 691 14 000 98 138 335 251 811 931 903 621 596 753 324 917 1 032 0 3 585 880

132. Собственные средства 1 235 987 1 235 987

133. Всего источников (ст. 22 + 23) 321 546 178 691 14 000 98 138 335 251 811 931 903 621 596 753 324 917 1 032 1 235 987 4 821 867

134. Величина разрыва ликвидности -26 275 82 963 -22 236 23 909 -943 196 396 249 739 5 748 317278 1 032 -2 063 598 -1 235 987

135. Показатель дефицита ликвидности (%) -8% 46% -159% 24% 0% 24% 28% 1% 98% 100% -34%

136. Показатель дефицита ликвидности нарастающим итогом -26 275 56 688 34 452 58 361 57418 253 814 503 553 509 301 826 579 827 611 -1 235 987 -2 471 974

137. Показатель дефицита ликвидности нарастающим итогом (%) -1% 2% 1% 2% 2% 7% 14% 14% 23% 23% -34% -69%

138. Консолидированная отчетность промышленных предприятий ПГтыс. руб.1. Отчетная дата

139. АКТИВ № строки 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01 01.01.02 01.04.02 01.07.02 01.10.021 .ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

140. Незавершенное строительство 130 205444 205112 210163 268793 282883 0 0 0 0 86544 0

141. Доходные вложения в матер. Ценности 135в том числе: имущество для передачи в лизинг 136 имущество, предост. по дог. проката 137

142. Прочие внеоборотные активы 150

143. ИТОГО по разделу I 1164488 1220072 1215902 1296367 1178680 1149915 1476156 1449502 1668943 1856280 20938111.. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

144. НДС по приобретенным ценностям 220 50906 40278 50397 27448 30309 32567 36756 31975 28949 26745 27780

145. ИТОГО по разделу 11 290 1303700 1265350 1580445 1737419 1860029 1319936 1405098 1443314 1440605 1309911 1526456

146. БАЛАНС 399 2468188 2485422 2796347 3033786 3038709 2469851 2881254 2892816 3109548 3166191 3620267

147. ПАССИВ № 36617 36708 36800 36892 36982 37073 37165 37257 37347 37438 375301.. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

148. Уставный капитал 410 6343 6343 6343 6343 6343 6343 256343 256343 256343 256343 256343

149. Добавочный капитал 420 1066932 1066932 1066932 1066848 1031105 1031105 1031105 1031105 1031105 1031105 1031105

150. Фонд социальной сферы 440 61189 61189 61146 49403

151. Целевые финансирования и поступл. 450 94414 98127 98831 97829 97852 97852 97852 97852 97852 97852 97852

152. Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 93577 93575 93569 93513

153. Непокрытый убыток прошлых лет 465 -185771 -185771 -185771 -185771 -84073 -84073 -84073 -84073 203922 203922 203922

154. Нераспред. прибыль отчетного года 470 7752 72772 3606 46702 130202 287991 214244 470841 740731

155. Непокрытый убыток отчетного года 475 -14974 -146959 -54194 -64579

156. ИТОГО по разделу IV 490 1131048 995022 1088442 1137944 1056419 1099515 1433015 1590804 1805053 2061650 2331540

157. V. ДОГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

158. Прочие догосрочные обязательства 520

159. ИТОГО по разделу V 590 610154 749345 778978 1238445 1361327 980235 976349 749873 718723 665521 695966

160. VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

161. Заемы и кредиты 610 42439 38462 56864 72245 30670 0 0 200000 200000 200000 200000в том числе: кредиты банков 611 42439 38462 56864 72245 30670 200000 200000 200000 200000займы 612

162. Задоженность участникам по выплате доходов 630 0

163. Доходы будущих периодов 640 0 409 364

164. Резервы предстоящих расходов 650 227 360 313

165. Прочие краткосрочные обязательства 660 0

166. ИТОГО по разделу VI 690 726986 741055 928927 657397 620963 390101 471891 552139 585772 439020 592762

167. БАЛАНС 699 2468188 2485422 2796347 3033786 3038709 2469851 2881255 2892816 3109548 3166191 3620268

168. Контрольная строка 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

169. Отчет о финансовых результатах (квартальные показатели)

170. Выручка 010 263567 349257 417803 419785 390362 460452 536501 632038 721759 788431 792270

171. Себестоимость) 020 210343 414831 254002 263506 319407 339328 358284 367841 371966 387793 403726

172. Коммерческие расходы) 030 2189 1987 2873 2507 4381 4602 4766 5758 6503 7425 7792

173. Управленческие расходы) 040 42830 44271 43881 57453 55854 52912 54456 51945 51510 57197 55233

174. Прибыль от реализации 050 8205 -111832 117047 96319 10720 63610 118995 206494 291780 336016 325519

175. Проценты к получению 060 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

176. Проценты к уплате) 070 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

177. Доходы от участия в других орг-ях 080 0 0 0 0 1597 0 0 0 0 0 0

178. Прочие операционные доходы 090 116102 232418 233731 265242 278162 281330 283392 292550 296828 311527 322254

179. Прочие операционные расходы) 100 117074 236010 235967 272438 281002 285211 287415 289236 304630 311016 296041

180. Прибыль от фин.-хоз. деятельности 110 7233 -115424 114811 89123 9477 59729 114972 209808 283978 336527 351732

181. Прочие внереализационные доходы 120 5780 5513 1938 463 1367 1609 1852 3516 4314 5167 6954

182. Прочие внереализационные расходы) 130 4371 13004 -144 13557 3390 4354 6882 5660 5506 4386 3739

183. Прибыль отчетного периода 140 8642 -122915 116893 76029 7454 56984 109942 207664 282786 337308 354947

184. Налог на прибыль) 150 890 1081 2505 2998 3848 13888 26442 49874 68542 80711 85057

185. Нераспределенная прибыль отчетного периода 170 7752 -123996 114388 73031 3606 43096 83500 157790 214244 256597 269890

186. Кол-во дней в анализируемом периоде 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 900104.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01 01.01.02 01.04.02 01.07.02 01.10.02

187. Отчет о финансовых результатах с нарастающим итогом (из ф №2)

188. Выручка 010 263567 612824 1030627 1450412 390362 850814 1387315 2019353 721759 1510190 2302460

189. Себестоимость) 020 210343 625174 879176 1142682 319407 658735 1017019 1384860 371966 759759 1163485

190. Коммерческие расходы) 030 2189 4176 7049 9556 4381 8983 13749 19507 6503 13928 21720

191. Управленческие расходы) 040 42830 87101 130982 188435 55854 108766 163222 215167 51510 108707 163940

192. Прибыль от продаж 050 8205 -103627 13420 109739 10720 74330 193325 399819 291780 627796 953315

193. Проценты к получению 060 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

194. Проценты к уплате) 070 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

195. Доходы от участия в других орг-ях 080 0 0 0 0 1597 1597 1597 1597 0 0 0

196. Прочие операционные доходы 090 116102 348520 582251 847493 278162 559492 842884 1135434 296828 608355 930609

197. Прочие операционные расходы) 100 117074 353084 589051 861489 281002 566213 853628 1142864 304630 615646 911687

198. Прибыль от фин.-хоз. деятельности 7233 -108191 6620 95743 9477 69206 184178 393986 283978 620505 972237

199. Прочие внереализационные доходы 120 5780 11293 13231 13694 1367 2976 4828 8344 4314 9481 16435

200. Прочие внереализационные расходы) 130 4371 17375 17231 30788 3390 7744 14626 20286 5506 9892 13631

201. Прибыль (убыток) до налогобложения 140 8642 -114273 2620 78649 7454 64438 174380 382044 282786 620094 975041

202. Налог на прибыль) 150 890 1971 4476 7474 3848 17736 44178 94053 68542 149253 234310

203. Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 7752 -116244 -1856 71175 3606 46702 130202 287991 214244 470841 740731

204. Значения основных параметров деятельности ПГ1. Отчетная дата

205. Значения параметров деят-ти 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01 01.01.02 01.04.02 01.07.02 01.10.02

206. К-ф абсолютной ликвидности 0,22 0,11 0,11 0,11 0,20 0,71 1,01 0,84 0,90 0,68 0,83

207. К-ф текущей ликвидности 1,09 1,05 0,97 0,92 1,17 2,13 2,07 2,00 1,93 2,07 2,07

208. К-ф покрытия 1,72 1,65 1,65 2,60 2,95 3,30 2,90 2,56 2,41 2,92 2,53

209. К-ф финансовой независимости (собственный капитал / валюта баланса) 0,46 0,40 0,39 0,38 0,35 0,45 0,50 0,55 0,58 0,65 0,64

210. К-ф финансовой зависимости (заемные средства / собственный капитал) 1,18 1,50 1,57 1,67 1,88 1,25 1,01 0,82 0,72 0,54 0,55

211. К-ф обеспеченности текущих активов собств. оборотными средствами (%) -0,03 -0,18 -0,08 -0,09 -0,07 -0,04 -0,03 0,10 0,09 0,16 0,16

212. Оборач-ть текущих активов (дн) 370 291 270 лат J 2 J 386 286 208 184 163 142 145

213. Оборачиваемость запасов (дн) 103 55 97 113 120 Л 98 59 45 38 36 35

214. Оборачиваемость готовой продукции (дн) 9 8 6 17 30 16 5 л J 2 2 2

215. Оборачиваемость дебиторов (ДН) 167 143 135 119 109 94 74 68 65 58 64

216. Оборачиваемость всех текущих обязательств (дн) 185 160 153 145 127 85 62 64 64 53 53

217. Оборачиваемость кредиторов (Дн) 173 150 142 131 115 82 62 50 39 30 30

218. Рентабельность основной деятельности (%) 3,1 -32,0 28,0 22,9 2,7 13,8 22,2 32,7 40,4 42,6 41,1

219. Рентабельность активов (%) 0,1 -1,1 1,1 0,8 0,1 0,6 1,1 1,8 2,4 2,7 2,4

220. Рентабельность собственного капитала (%) 0,4 -2,6 2,8 2,2 0,2 1,5 2,3 3,4 4,3 4,3 3,7

221. Динамика изменения параметров деятельности ПГ

222. Абсолютное изменение (единиц)

223. Показатели 1.4.00 1.7.00 1.10.00 1.1.01 1.4.01 1.7.01 1.10.01 1.1.02 1.4.02 1.7.02 1.10.02

224. К-ф абсолютной ликвидности X -0,10 -0,01 0,00 0,09 0,52 0,30 -0,17 0,07 -0,22 0,14

225. К-ф быстрой ликвидности X -0,04 -0,08 -0,05 0,25 0,96 -0,06 -0,07 -0,07 0,14 0,00

226. К-ф покрытия X -0,07 -0,01 0,95 0,35 0,35 -0,40 -0,34 -0,15 0,51 -0,39

227. К-ф финансовой незафисимости (%) X -5,79% -1,11% -1,43% -2,73% 9,75% 5,20% 5,26% 3,06% 7,07% -0,71%

228. К-ф обеспеченности СОС (%) X -15,22% 9,72% -1,05% 2,55% 2,75% 0,75% 12,86% -0,34% 6,23% -0,10%

229. Оборач-ть текущих активов (дн) X -79 -21 +54 +63 -100 -78 -24 -21 -21 +3

230. Оборачиваемость дебиторов (дн) X -24 -8 -15 -10 -15 -21 -6 л о -7 +6

231. Оборачиваемость кредиторов (дн) X -23 -8 -11 -17 -33 -20 -12 -11 -9 +0

232. Рентабельность ПХД X -35 +60 -5 -20 +11 +8 +10 +8 +2 -2

233. Рентабельность фин-хоз. деят-ти. X -1,21 2,24 -0,28 -0,74 0,49 0,53 0,68 0,64 0,25 -0,281. С АО КМГЮ

234. Казанское моторостроительное производственное объединение"420036, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Дементьева, д.1

235. УТВЕРЖДАЮ альный директор О КМПО1. Павлов А.Ф.1. АКТо внедрении результатов диссертационного исследования

236. Разработана и использована оригинальная методика анализа производственно-хозяйственной деятельности ПГ.

237. Внедрена в практику финансового планирования методика управления ликвидностью ПГ на основе расчета параметров разрывов ликвидности.

238. Рассчитаны суммы и сроки по каждому виду инвестиций, осуществляемых в соответствии с планом реструктуризации.

239. Предложена новая схема расчетов между предприятиями ПГ.

240. Разработана и внедрена методика управления финансовым результатом предприятий ПГ.

241. Произведена реорганизация оргструктуры ПГ, определены сферы ответственности и пономочия органов управления ПГ.

242. РОСС И Й С К И Й II Р О М Ы 111 Л Е Н Н Ы Й Б А н к

243. Санкт-Петербургский филиал, Россия, 191186, СПб, наб.р. Мойки 37 литер А, тел./факс (812) 315-55-83

244. Для представления в Санкт-Петербургский государственный политехнический университет.1. Справкаоб использовании результатов диссертационного исследования

245. В частности, такие разделы методики как Оценка параметров деятельности промышленных групп и Анализ финансовых потоков предприятий промышленных групп основаны на использовании теоретических положений диссертации.

Похожие диссертации