Механизмы инвестиционной мотивации в российской экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Гришуненков, Артем Викторович |
| Место защиты | Тамбов |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.01 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Механизмы инвестиционной мотивации в российской экономике"
На правах рукописи
ББК 65 01+65.046 Г82
ГРИШУНЕНКОВ Артем Викторович
МЕХАНИЗМЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ МОТИВАЦИИ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
Специальности. 08.00.01 - Экономическая теория, 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Работа выпонена на кафедре экономической теории и истории Академии экономики и предпринимательства Тамбовского государственного университета имени Г. Р Державина
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
ОСАДЧАЯ Татьяна Геннадьевна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
ДОБРЫНИН Александр Иванович
доктор экономических наук, доцент КУЗНЕЦОВ Игорь Анатольевич
Ведущая организация: Московский государственный
институт электроники и математики (технический университет)
Защита состоится 26 марта 2008 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 261 01 при Тамбовском государственном университете им Г. Р Державина по адресу г. Тамбов, ул. Советская, 6, зал заседаний диссертационного совета
С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Тамбовского государственного университета им. Г Р. Державина и на официальном сайте ЬИр/лэи йтЬ га
Автореферат разослан 22 февраля 2008 года
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент
Степичева О. А.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
Инвестиции влияют на будущее развитие каждого субъекта хозяйствования, отрасли, сектора экономики, государства в целом.
Исследование проблем инвестирования находится в сфере интересов экономической науки. Это связано с тем, что инвестиции затрагивают фундаментальные основы хозяйственной деятельности, предопределяя экономический рост страны.
В настоящее время они высчупают основным средством обеспечения структурной перестройки в народном хозяйстве, стимулирования технического прогресса, роста качественных показателей хозяйственной деятельности на различных уровнях экономики. Активизация процесса инвестирования становится одним из наиболее эффективных механизмов социально-экономических преобразований
Мотивирование инвестиционной деятельности как структурной составляющей инвестиционного механизма включает в себя исследование, последовательное уточнение и детализацию всех тех мотивов деятельности и экономических ожиданий, которыми руководствуются субъекты инвестирования при входе в инвестиционный процесс1
Актуальным в современных условиях является основательное теоретическое исследование инвестиционных мотивов на микро-, мезо- и макроуровнях
Значимой проблемой выступает совершенствование механизмов государственного экономического и правового регулирования инвестиционных процессов с целью повышения уровня социально-экономического развития современной России.
Особо следует выделить необходимость разработки модели активизации инвестиционных процессов в зависимости от инвестиционных мотивов.
Вследствие вышесказанного, комплексный анализ специфики инвестиционного процесса в экономике РФ и управление инвестиционными мотивами обусловили тематику диссертационного исследования
Степень разрабо ганности темы исследования.
Инвестиционному процессу и его механизмам всегда уделялось первостепенное внимание в отечественной и зарубежной экономической науке Теория общественного воспроизводства, важнейшей стороной которой являются инвестиционные процессы, выступает теоретико-методологическим фундаментом для исследования механизмов инвестиционной деятельности
1 Объектом данного диссертационного исследования экономические интересы не являются, поскольку они представляют собой особый осознанный и оформленный вид экономического мотивирования
Труды классиков политической экономии в лице У Петти, Д Рикар-до, А Смита, Ф Кенэ, К. Маркса положили основу системного исследования инвестиционного процесса в его воспроизводственном аспекте, а также его механизмов стимулирования инвестиционной активности
Основные положения теории инвестиционного процесса, созданной классиками политической экономии, были развиты и конкретизированы в трудах зарубежных и отечественных ученых
Л. Вальрас, А Маршал обстоятельно исследовали проблему взаимосвязи инвестиций и процента
Дж Кейнс выявил ряд проблем в области формирования и развития механизмов, стимулирующих инвестиционную активность.
А Филипс, М. Фридмен разрабатывали монетарные методы воздействия на инвестиционный процесс, не выделяя в его составе инвестиции в реальный сектор экономики
Й Шумпетер органически увязал инвестиции в производственную сферу с инновациями Существенное значение для теории и практики инвестиционного процесса имеют также труды Г. Александера, Дж, Гетмана, К Дикенсона, У Шарпа, Г. Мюрдаля, Л Туроу и др.
Среди отечественных экономистов значительный вклад в исследование проблем инвестиционного процесса внесли Л. Абакин, В Бард, В Вилен-ский, В Гуртов, Д Ендовицкий, Ю Кашин, В. Крученина, В Куреннов, В Лившиц, В Немчинов, П. Павлов, С Струмилин, А Тучин, А Шастин, Т Хачатуров и другие
Исследованиями проблем инвестиционной мотивации занимались В. Жданов, А Ботвинник, А Елизаровым и др.
Несмотря на значительное число публикаций, посвященных данной проблеме, ряд особенностей инвестиционного процесса, формирование эффективного инвестиционного механизма, и в частности, инвестиционное мотивирование, остаются слабо изученными, что также обусловливает актуальность темы исследования Вследствие этого необходимо изучить инвестиционный процесс и особенности управления им на различных уровнях национальной экономики, обозначить роль инвестиционных мотивов в процессе инвестирования и определить направления стимулирования инвестиций с точки зрения инвестиционной мотивации
Научная гипотеза диссертационной работы заключается в обосновании предположения о том, что в период, когда экономика национального хозяйства России находится в состоянии устойчивого экономического роста необходимо совершенствование механизмов стимулирования инвестиционных процессов при помощи инструментов управления мотивами субъектов инвестирования, и дестимулирующие механизмы, заложенные в систему управления инвестиционным процессом, использовать нецелесо-
образно, поскольку они оказывают противоположное (сдерживающее) влияние
Цель и задачи диссертационного исследования.
Цель диссертационной работы заключается в определении механизмов инвестиционной мотивации в российской экономике и на этой основе разработке системы мер по активизации инвестиционных процессов на микро-, мезо- и макроуровнях
Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач
Х на основе анализа категориального аппарата управления инвестиционными процессами уточнить сущность понятия линвестиционный процесс на микро-, мезо- и макроуровнях экономики,
Х определить принципы государственного правового и экономического регулирования инвестиционного процесса в экономике России;
Х выявить и проанализировать особенности управления процессами инвестирования,
Х обозначить основные черты управления инвестиционными мотивами в экономике России,
Х предложить комплексные меры стимулирования инвестиционных процессов в РФ с позиций инвестиционной мотивации;
Х разработать модель стимулирования инвестиционного процесса в российской экономике
Объект исследования - мотивы инвестиционных субъектов в хозяйственной деятельности современной российской экономики
Предметом исследования являются экономические отношения, присущие инвестиционному процессу в национальном хозяйстве России.
Теоретической и методологической основами исследования являются фундаментальные монографические работы, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими аспектами инвестиционного процесса
При рассмотрении конкретных вопросов по исследуемой проблеме использованы законодательные, нормативные акты и постановления Государственной Думы, Правительства РФ.
Информационной базой работы послужил справочный материал статистических сборников Федеральной службы Государственной статистики РФ, прогнозно-аналитические материалы Минфина и Минэкономики, аналитическая информация российской и зарубежной прессы, материалы МВФ, ОЭСР, МБРР и ЕБРР
Содержание диссертационного исследования соответствует пункту I. Общая экономическая теория -1.2 Макроэкономическая теория специальности 08 00 01 - Экономическая теория и пункту 4, Управление инно-
вациями и инвестиционной деятельностью - 4 1 Совершенствование форм и способов исследования инновационных процессов в экономических системах специальности 08 00 05 - Экономика и управления народным хозяйством Паспорта ВАК РФ
Информационно-эмпирической базой исследования послужили нормативные и законодательные акты, материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, материалы периодической печати, средств массовой информации
Эмпирическая база исследования представлена аналитическими материалами по изучению инвестиционных мотивов, опубликованными в российских и региональных периодических изданиях и статистических сборниках
Научная новизна исследования.
Выявление специфики инвестиционных процессов на микро-, мезо-и макроуровнях российской экономики позволило представить комплексный подход к созданию механизмов экономического мотивирования инвестиционных процессов
По специальности 08 00 01 - Экономическая теория наиболее существенными. содержащими научную новизну, результатами являются следующие положения
1 На основе проведенного анализа сущности инвестиционного процесса на различных уровнях выявлено, что инвестиционный процесс, непосредственно осуществляясь в каждом конкретном случае на микроуровне экономики, выступает на ее мезо- и макроуровне в виде объединенной в единое целое совокупности единичных инвестиционных мотивов, приносящих помимо суммы их непосредственных эффектов, синергетический эффект, проявляемый в масштабе народного хозяйства
2 Определен агоритм мотивационного процесса, основой которого выступает последовательность следующих этапов действие побудительных механизмов привлечения инвестиций (при условии наличия свободных инвестиционных ресурсов и потенциальных инвесторов), формирование благоприятной законодательной базы инвестиционной деятельности, возникновение инвестиционной мотивации, эффективное организационное, методическое, ресурсное обеспечение инвестиционного процесса, информационное содействие процессу инвестирования, принятие решения об инвестировании
3 Сформулированы научные принципы государственного регулирования инвестиционных процессов в РФ Среди них научная обоснованность, системный подход, соответствие целевым установкам, экономическая заинтересованность, эффективность, инновационность.
4. Проведена классификация стимулов инвестиционного процесса В производстве материальных благ стимулами выступают освобождение от
налогов инвестируемой прибыли, льготы по налогам, государственное финансирование и льготное кредитование, государственные заказы, государственные программы НИОКР и инвестиций, государственные стандарты и контроль качества, государственное регулирование цен и тарифов. Воспроизводство человеческого капитала стимулируют- социальные гарантии и пенсионное обеспечение, государственные гарантии занятости и оплаты труда, государственное регулирование розничных цен и тарифов, государственное программирование, стандартизация минимумов и др.
Антистимулами инвестиционного процесса являются административные барьеры, ограничение деятельности путем лицензирования, высокие налоги по прогрессивной шкале на доходы от игорного бизнеса и на спекулятивно-посредническую деятельность и др.
По специальности 08 00 05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) наиболее существенными, содержащими научную новизну, результатами являются следующие положения.
5 Разработан комплекс мер инвестиционного мотивирования, включающий снижение административных барьеров при вступлении в рынок и создание равных условий для конкуренции; изменение подходов к законодательному регулированию рынка земли и недвижимости, упрощение правил регистрации юридических лиц, защита прав собственников и инвесторов на международных рынках, развитие корпоративного управления, переход на международные стандарты учета и отчетности, совершенствование концессионных форм инвестирования, реструктурирование банковского сектора в РФ, раскрытие внутреннего инвестиционного потенциала отраслей и регионов
6 Предложена модель стимулирования инвестиционной мотивации в российской экономике, заключающаяся в регулировании инвестиционного процесса государством (на основе разработки стратегии социально-экономического развития страны) через экономическое воздействие на 1) интересы субъектов инвестирования в национальном хозяйстве, 2) экономическую политику во внешнеэкономической сфере и 3)управление финансовыми источниками инвестиций
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.
Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в том, что полученные результаты развивают проблематику управления инвестиционным процессом на различных уровнях экономики, допоняют ее теоретический и методологический аппарат, создают возможность исследования современных тенденций
Самостоятельное практическое значение имеют следующие результаты работы
1 Для субъектов инвестиционной деятельности.
- агоритм мотивационного процесса, первоначальным этапом которого выступает организация свободных инвестиционных ресурсов и поиск потенциальных инвесторов,
- комплекс экономико-организационных мер, которые направлены на эффективное развитие инвестиционных процессов, организацию их деятельности в различных российских компаниях,
2 Для органов государственной власти
- предложенный механизм инвестиционной мотивации;
- методическая помощь при совершенствовании инвестиционной политики в РФ
Разработанные автором методические и практические рекомендации по проблемам стимулирования инвестиционной мотивации могут быть внедрены
1 В научную работу, в т.ч при написании статей и монографических изданий по теории и практике управления инвестиционной мотивацией, эффективной организации инвестиционного процесса
2 В преподавание экономической теории в вузах г Тамбова
Апробация диссертационной работы.
Основные положения и результаты исследований были изложены в научных сообщениях, получили положительную оценку на научных конференциях разного уровня Теоретические положения исследования и практические рекомендации использованы при разработке методических пособий и рекомендаций, спецкурсов по проблемам инвестиций и инвестиционных процессов, а также в преподавании курсов Экономическая теория, Макроэкономика и Микроэкономика в ТГУ им Г. Р Державина (что подтверждено справкой о внедрении)
Публикации автора.
Основные результаты исследования опубликованы в 7 работах общим объемом - 5,62 п л, авторский объем - 4,34 п л, в том числе в двух статьях в изданиях, рекомендованных ВАК
Структура и объем диссертационного исследования были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач Работа построена по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Во введении работы обоснована актуальность темы, освещена научная разработанность проблемы, определены объект, предмет, цель и задачи исследования, излагаются теоретическая и методологическая основы исследования, информационная база, научная новизна и практическая значимость работы
Глава I. Условия проявления и реализации инвестиционных мотивов в хозяйственной деятельности.
Первый параграф первой главы Сущность инвестиционного процесса (на микро-, мезо-, макроуровнях) в национальном хозяйстве.
Для стабилизации отдельного предприятия, отрасли, национальной экономики в целом, закрепления экономического роста и придания импульса для развития требуется значительное увеличение капиталовложений. Для этого необходимо эффективно управлять инвестиционными мотивами.
В диссертационном исследовании инвестиционный процесс связан с принятием инвестором решения при выборе объекта инвестирования, объемов и сроков вложения. В ситуации ограниченности ресурсов возникает проблема выбора наилучшего варианта инвестирования. В общем случае системный подход к осуществлению инвестиционного процесса автор представил на рисунке 1.
Объект инвестиций
Изменение свойств объекта инвестиций
Инвестиционная среда
Рис. I. Системный подход к осуществлению инвестиционного процесса
Инвестиционный процесс на макроуровне экономики представляется как сумма инвестиционных процессов, осуществляемых на микро- и мезо-уровнях.
Это основа инвестиционного процесса с институциональной точки зрения, где участвуют несколько групп институтов: институты, которые осуществляют сбережение (домашние хозяйства, фирмы, иностранные инвесторы, государство), субъекты финансового рынка, на котором сберегатели размещают свои средства с целью получения дохода, и инвесторы.
Группы руководствуются различными интересами и по-разному реализуют процесс накопления.
1. Фирмы осуществляют сбережения с целью расширения производства, дальнейшего увеличения прибыли. Иностранцы принимают решение о перспективности и возможности инвестирования в предлагаемые проекты.
2 Домашние хозяйства руководствуются как рациональными мотивами (получение допонительного дохода, приобретение в будущем дорогостоящих товаров), так и иррациональными мотивами
3 Финансовые институты с помощью различных инструментов аккумулируют сбережения и затем размещают их в виде кредитов или иных форм инвестиций через покупку ценных бумаг
4 Государство в этой системе выступает, с одной стороны - в роли сберегателя, а с другой - в роли получателя инвестиций при строительстве инфраструктуры
Таким образом, автором выявлено, что в основе организации инвестиционного процесса лежит принцип целенаправленности, который предполагает разработку системы целей, служащей мотивом инвестиционной деятельности
Второй параграф первой главы Направления государственного (экономического и правового) регулирования инвестиционного процесса в экономике России.
Государству особое место отводится в процессах развития национальной экономики, прежде всего - в стимулировании экономического роста, в защите национальных интересов в масштабе мирового хозяйства, где в последние десятилетия набирают темпы интеграционные тенденции
При регулировании инвестиционной деятельности государство осуществляет такие функции, как стимулирование или ограничение общего объема капиталовложений частного бизнеса, проведение денежной, налоговой и амортизационной политики, направление капиталовложений в определенные предприятия, отрасли и сферы деятельности путем использования кредитных и налоговых льгот; прямое административное вмеша-тельсгво в процесс инвестирования при согласовании планов и действий корпораций
Автором систематизированы принципы экономической мотивации инвестиционного процесса в производственной сфере, который возможно осуществить только при условии соответствующих мер воздействия государства в соответствии со стратегией социально-экономического развития2
- научная обоснованность воздействие государства на инвестиционный процесс строится на научной основе при обеспечении междисциплинарного взаимодействия наук;
- системный подход служит предпосыкой выработки всех мер воздействия на инвестиционный процесс,
- соответствие целевым установкам- разработка и осуществление государственной стратегии инвестиционного процесса в качестве составной части стратегии социально-экономического развития страны,
2 Классификация, разработанная Елизаровым А Ю, доработана и усовершенствована автором
- экономическая заинтересованность: государственное воздействие на инвестиционный процесс дожно концентрироваться на соответствующей организации экономических интересов субъектов хозяйствования,
- инновационность. инновации дожны рассматриваться государством в качестве органической составной части инвестиций, в связи с чем образуется инновационно-инвестиционный процесс,
- эффективность: в число важнейших целей воздействия государства на инвестиционный процесс входит обеспечение его высокой эффективности, особенно в виде создания синергетического эффекта
Таким образом, реализация государственной стратегии активизации инвестиционного процесса в соответствии с перечисленными принципами позволит повысить эффективность инвестиционной деятельности в производственной сфере российской экономики
Третий параграф первой главы Управление инвестиционным процессом: теоретические и методические основы.
Управление инвестиционным процессом связано с реализацией комплекса мероприятий, нацеленных на получение определенного экономического результата.
Система управления процессом инвестирования строится на таких научных требованиях, как. направленность действий субъекта управления на достижение заранее определенных целей, комплексный подход к управлению инвестициями (планирование, анализ, регулирование и контроль), применение единой методической базы на всех этапах управления, единство перспективного и текущего планирования при формирования инвестиционной политики в разрезе стратегии и тактики, контроль за принимаемыми управленческими решениями, стимулирование участников инвестиционного процесса, гибкость организационной структуры управления, персональный подход к каждой экономической системе, реализуемый посредством учета уровня системы за счет горизонтальной дифференциации экономических систем одного уровня
При управлении инвестиционным процессом следует обеспечить, внутреннее устройство, включающее институциональные преобразования, обеспечивающие его функционирование, первоначальные условия, из которых возможна трансформация экономических явлений и объектов в другие, в том числе желаемые состояния, расчетные режимы обоснования инвестиционных решений, обеспечивающих взаимодействие конкретного механизма с внешней по отношению к нему экономической и социальной средой
Исходя из этого, механизм привлечения инвестиций дожен включать в себя следующие структурные составляющие (рис 2), которые следует рассматривать в качестве видов обеспечения инвестиционной деятельности действие побудительных механизмов привлечения инвестиций, формирование благоприятной инвестиционной законодательной базы, моти-
вирование инвестиционной деятельности, организационное, ресурсное и методическое обеспечение инвестиционного процесса, принятие решения об инвестировании.
III этап
Свободные инвестиционные ресурсы
Потенциальные инвесторы
Побудительные механизмы привлечения инвестиций
Законодательство в сфере инвестирования
Исследование мотивов ИД и экономических ожиданий
Последовательное уточнение мотивов ИД и ожиданий инвесторов
Детализация инвестиционных мотивов и ожиданий
Прогноз ИД
Сберегатели
Финансовый рынок
Получатели инвестиций
IV этап
Управление ИД
Мониторинг ИД
Институциональные структуры
Исследование инвестиционного рынка
Мсхашгм иривиюче-;'' ния '^веййййй
Методика разработки и оценки инвестиционных проектов
Финансирование инвестиционного проекта
Источники инвестиционных ресурсов
Рис. 2. Агоритм привлечения инвестиций 12
В настоящее время можно утверждать, что экономика России находится в состоянии устойчивого экономического роста, о чем свидетельствует динамика показателя ВВП (таблица 1) Однако, несмотря на прирост инвестиций в основной капитал в абсолютном выражении за 2002-2006 гг на 2818,1 мрд руб, относительное значение данного показателя к валовому внутреннему продукту за тот же период изменилось лишь на 0,8% Удельный вес финансовых вложений организаций за анализируемый период снизися на 4,6% Несмотря на ввод в действие на территории РФ новых единиц основных фондов (в 2006 г на 5,4% больше, чем в 2002 г ), их износ имеет тенденцию к увеличению Коэффициент обновления основных фондов остается достаточно низким на уровне 3,3%.
Таблица 1
Основные показатели инвестиционной деятельности в РФ3
Показатель 2002 2003 2004 2005 2006
Инвестиции в основной капитал
мрд руб 1762,4 2186,4 2865,0 3611Д 4580,5
на душу населения, тыс руб 12,1 15,1 19,9 25,2 31,5
в процентах к предыдущему году (в сопоставимых ценах) 102,8 112,5 113,7 110,9 113,7
в процентах к валовому внутреннему продукту 16,3 16,5 16,8 16,7 17,1
Финансовые вложения организаций
мрд руб 2091,3 3390,5 4867,6 9209,2 14395,0
удельный вес догосрочных финансовых вложений в общем объеме финансовых вложений, процентов 20,4 28,8 17,5 20,1 15,8
Иностранные инвестиции в экономику России
мн дол. США 19780 29699 40509 53651 55109
в процентах к предыдущему году (в фактически действовавших ценах) 138,7 150,1 136,4 132,4 102,7
Таким образом, статистические данные развития российской экономики подтверждают необходимость изменения системы управления инве-
3 На основании данных Федеральной службы государственной статистики // www gks ru
стиционным процессом на государственном уровне с целью повышения его экономической эффективности.
Глава II. Управление инвестиционными мотивами в экономике России.
Первый параграф второй главы Регулирование роста инвестиционной активности с позиций экономических мотивов.
Мотивирование инвестиционной деятельности включает в себя исследование всех мотивов деятельности и экономических ожиданий, которыми руководствуются субъекты инвестирования при входе в инвестиционный процесс
Для повышения инвестиционной активности используется инвестиционное мотивирование, реализуемое посредством побудительного механизма, закрепленного в законодательном порядке. Составляющие данного механизма приведены на рис 3, составленном автором Создание системы инвестиционных мотивов для потенциальных инвесторов имеет целью повышение конкурентоспособности территории по отношению к другим регионам РФ
Побудительные механизмы привлечения инвестиций
Максимальная отдача от ин- ) вестиций у
Налоговые каникулы
_ Налоговые льготы
Отмен отдельных налогов
Снижение издержек для инвестора
Снижение трансакци-онных издержек
Освобождение от налога на прибыль затрат на маркетинг
Частичная или поная компенсация затрат
Частичное возмещение инвестиций в землю, здания и т д
Страхование
Открытые конкурсы и тендеры
Обеспечение доступа к региональным заказам
Урегулирование инвестиционных споров
Рис. 3. Составляющие побудительного механизма привлечения инвестиций
Второй параграф второй главы Комплексные меры стимулирования инвестиционных процессов в РФ.
Достижение стратегических целей и задач государственной экономической политики, реализация программ развития невозможны без инвестиций
В современных российских условиях требуется активизация инвестиционного процесса
Автором предполагаются следующие меры стимулирования инвестиционных процессов, представленные в таблице 2
Таблица 2
Меры стимулирования инвестиционных процессов
Мероприятия, направленные на стимулирование инвестиционных процессов Стимулирующий эффект
1 Снижение административных барьеров при вступлении в рынок и создание равных условий для конкуренции Х повышение уровня рыночной конкуренции, Х развитие малых и средних предпринимательских структур, Х перераспределение трудовых ресурсов в более востребованные секторы экономики
2 Упрощение правил регистрации юридических лиц Х законопроекты дожны предусматривать унифицированный порядок регистрации юридических лиц вне зависимости от организационно-правовой формы, Х изменение правил ведения единого государственного реестра юридических лиц
3 Законодательное регулирование рынка недвижимости и земельных ресурсов Х регулирование процедуры землеустройства, Х обеспечение защиты прав на землю, Х вовлечение земли в гражданский оборот
4 Защита прав субъектов инвестиционной деятельности Х разработка проекта федерального закона, в котором сформулированы принципы проведения национализации в целях обеспечения прав и законных интересов собственников
5 Развитие корпоративного управления Х допонение корпоративного права нормами, регламентирующими процедуры слияния, поглощения, выделения и разделения хозяйственных обществ при формировании юридических лиц с доминирующим собственником, Х совершенствование механизмов интеграции корпораций
Мероприятия, направленные на стимулирование инвестиционных процессов Стимулирующий эффект
6 Либерализация амортизационной политики с помощью налоговой реформы Х снятие существующих ограничений при отнесении на затраты отдельных расходов, связанных с извлечением прибыли, Х приближение порядка налогообложения доходов и расходов к порядку, установленному международными правилами бухгатерского учета.
7 Переход на международные стандарты учета Х совершенствование методологического обеспечения бухгатерского учета, Х обеспечение раскрытия бухгатерской отчетности, Х подготовка и переподготовка специалистов бухгатерского учета
8 Совершенствование концессионных форм инвестирования Х введение в практику нового, более простого порядка разделения произведенной продукции между государством и инвестором, предусматривающего замен}, налогов разделом продукции, в соответствии с заключенным соглашением между государством и инвестором
9 Реструктурирование банковского сектора в РФ Х мобилизация банками средств на инвестиционные цели, Х предоставление кредитов инвестиционного характера, Х вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия
10 Развитие рынка капиталов и раскрытие внутреннего инвестиционного потенциала отраслей и регионов Х разработка нормативно-правовых актов, преду' сматривающих усиление административной и уголовной ответственности участников фондового рынка, Х контроль за соблюдением прав инвесторов и акционеров
Третий параграф второй главы Модель стимулирования инвестиционной мотивации в российской экономике.
Для России, с ее уникальными инвестиционными ресурсами и возможностями дожна быть разработана своя модель стимулирования инвестиционной мотивации как основа активизации инвестиционного процесса в производственной сфере
В диссертации автором разработана модель стимулирования инвестиционной мотивации в сферах материального и интелектуального производства и воспроизводства человеческого капитала, которая построена на взаимодействии комплекса элементов (см рис 4)
Воздействие на интересы субъектов инвестирования - * Ч
Административные ~ барьеры
^ Лицензирование
Антистимулирующий
механизм нейтрализация спекулятивно-посреднической деятельности
Высокие налоги по прогрессивной шкале на доходы от игорного бизнеса и на спекулятивно- посредническую деятельность
Высокие налоги на потребление предметов роскоши (недвижимость, транспорт и др)
Воздействие в направлении экономической выгодности инвестиций
Побудительные механизмы привлечения инвестиций
Инвестиционное законодательство
Инвестиционная мотивация
Производство материала ных и интелектуальных благ
Воспроизводство человеческого капитала
Освобождение от налоге инвестируемой прибыли Государств программирование стандартизация минимумов финзнсироаа-
Льготы по налогам Обраэоаание и культура
Государственной финансирование и льготное кредитование Здравоохранение
Государственные заказы Жилищно-коммунальное строительство и бытовые услуги
Государственные программы НИОКР и инвестиций
Социальные гарантии и пенсионное обеспечение
Государственные стандарты и контроль качества
Государственные гарантии
Государственное регулирование цен и тарифов банковских процентов занятости и оплаты труда
Гос. регулирование розничных цен и тарифов
Внешнеэкономическая политика
Государственная монополия на экспорт энергоносителей и сырья
Государственная монополия на перечисление денег за рубеж
Регулирование курса национальной валюты на базе близости к паритету покупательной способности
Государственное регулирование экспорта и импорта с позиций обеспечения высокой активности инвест ций в производственную сферу
Государственное регулирование межотраслевой миграции рабочей силы
Оптимальное погашение государственного внешнего дога
Эффективное использование российской собственности за рубежом
Формирование государством наукоемких корпораций с roc поддержкой их выхода на внешние рынки
Экономические соглашения с другими странами
Финансовые источники
Государственный бюджет
Денежная эмиссия под наличные факторы производства
Природная рента
Доходы от собственности
Рис. 4. Модель стимулирования инвестиционной мотивации в сферах материального и интелектуального производства и воспроизводства человеческого капитала
Данная модель основана на следующих предпосыках Во-первых, в модели стимулирования инвестиционной мотивации в России необходимо предусмотреть комплекс мер, направленных на ограничение механизма замораживания инвестиций в производственной сфере
Во-вторых, инновации и инвестиции в реальный сектор экономики дожны быть в экономическом отношении значительно более привлекательными, чем инвестиции в спекулятивно-посреднические сдеки
В-третьих, модель стимулирования инвестиционной мотивации в производственной сфере дожна учитывать инвестиционную самодостаточность экономического потенциала России, наличие в ней в достаточном количестве и высокого уровня абсолютно всех ресурсов и факторов инвестиционного процесса
В-четвертых, модель стимулирования инвестиционной мотивации дожна исходить также из того, что инвестиционную самодостаточность России следует разумным образом допонять ее достаточно масштабным участием в системе международного разделения труда
В-пятых, модель стимулирования инвестиционной мотивации необходимо базировать на хорошо отрегулированном сочетании и взаимодействии самоактивности рыночных механизмов и активного воздействия государства на экономику с использованием всего спектра мер этого воздействия, уже давно успешно апробированных в странах, достигших значительных успехов в экономическом развитии
В-шестых, активизацию инвестиционного процесса в реальном секторе экономики на основе стимулирования инвестиционной мотивации необходимо осуществлять при разумном определении национальных приоритетов социально-экономического развития страны с тем, чтобы направить инвестиционный процесс, прежде всего, в соответствии с национальными проектами- наука, образование, генерирование наукоемких технологий и производство высокотехнологичной продукции
В-седьмых, интенсивный и со значительной полезной отдачей инвестиционный процесс требует кооперации усилий лучших представителей организационно-управленческой, научно-технической, культурно-образовательной элит общества и наиболее активной части трудящихся в направлении перехода страны на новый уровень социально-экономического развития на базе научно-технического прогресса
В заключении сформулированы основные теоретические и методологические выводы, полученные в диссертации, а также соответствующие им практические рекомендации
ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА
Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:
1 Гришуненков, А В Инвестиционный процесс категориальный анализ / А В Гришуненков, Ф.С Растегаева, Е К Карпунина // Вестник ТГУ Сер Гуманитарные науки Тамбов, 2008. Вып 2 - 0,6 п л (авт. - 0,2 п л.)
2. Гришуненков, А В. Сущность государственного регулирования инвестиционного процесса в российской экономике / А.В Гришуненков II Экономические науки Москва, 2008. Вып 1 - 0,54 п л.
Прочие публикации по теме диссертационного исследования:
1. Гришуненков, А В Инвестиции в экономике России, монография / А В Гришуненков, ФС Растегаева, Л А Свинцова, ЕК Карпунина, Е.А Колесниченко Тамбов. Изд-во ТГУ им ГР Державина, 2008 -45,15 пл (авт 2,5 п.л)
2 Гришуненков, А В Инновационная компонента инвестиционного процесса / А В Гришуненков // Сборник кафедры экономической теории. Вып 4 Тамбов Изд-во ТГУ им Г.Р. Державина, 2007 - 0,54 пл (авт -0,3 п л)
3 Гришуненков, А В Некоторые аспекты повышения эффективности управления инвестиционным процессом / А В Гришуненков, Ф С Растегаева // Социальные проблемы регионов и пути их решений: Мат-лы IV Всерос научно-практич конф. Пенза, 2008 - 0,3 пл (авт -0,2 п л )
4 Гришуненков, А В Характерные черты инвестиционной политики в условиях формирования постиндустриальной экономики / Е К Карпунина, А В Гришуненков // Принципы управления социально-экономическим развитием России на современном этапе Мат-лы заочной научно-практической конференции 21 ноября 2007 года ТГУ им. ГР Державина Тамбов Изд-во ТГУ им. Г Р Державина, 2007 - 0,3 п л. (авт. - 0,2 п л )
5 Гришуненков, А В. Институциональные аспекты инвестиционного процесса / А В Гришуненков, Ф С Растегаева, Е К. Карпунина // Социально-экономические процессы и явления. 2007 №2. Тамбов: Изд-во ТГУ ям Г Р Державина 0,54 п л (авт - 0,2 п л )
6 Гришуненков, А В Мотивирование инвестиционной деятельности / А В Гришуненков, Е К. Карпунина // Сборник кафедры экономической теории Вып 1 Тамбов- Изд-во ТГУ им Г Р Державина, 2008 - 0,3 п л (авт - 0,2 п л )
Подписано в печать 19 02 2008 г Формат 60x48/16 Объем 1,1 п л Тираж 100 экз
Заказ № 1053 392008, г Тамбов, Советская, 190г Издательство Тамбовского государственного университета им Г Р Державина
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Гришуненков, Артем Викторович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. УСЛОВИЯ ПРОЯВЛЕНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ МОТИВОВ В ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
1.1. Сущность инвестиционного процесса (на микро-, мезо-, магрэоурювнях) в национальном хозяйстве.
1.2. Направления государственного (экономического и правового) регулирования инвестиционного процесса в экономике 36 России.
1.3. Управление инвестиционным процессом: теоретические и методические основы.
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ МОТИВАМИ
В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.
2.1. Регулирование роста инвестиционной активности с позиций экономических мотивов.
2.2. Комплексные меры стимулирования инвестиционного процесса в
2.3. Модель стимулирования инвестиционной мотивации в российской экономике.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизмы инвестиционной мотивации в российской экономике"
Актуальность темы исследования.
Инвестиции определяют перспективное развитие отдельного субъекта хозяйствования, отрасли, сектора экономики, государства в целом.
Изучение проблем: инвестирования, находится- в сфере интересов экономической науки; поскольку инвестиции затрагивают - фундаментальные основы хозяйственной деятельности, предопределяя экономический рост страны.
На сегодняшний день они выступают главным средством; обеспечения структурной перестройки в народном хозяйстве, стимулирования технического прогресса,, роста1 качественных показателей хозяйственной деятельности на микро-, мезо- и макроуровнях национальной экономики. Активизация процесса инвестирования' становится? одним из наиболее эффективных механизмов социально-экономических преобразований:
Мотивирование процесса инвестирования! является- структурной: составляющей? инвестиционного механизма и включает в себя, исследование, последовательное уточнение и ; детализацию всех тех мотивов деятельности:? и-экономических ожиданий, которыми , руководствуются субъекты инвестирования при входе в инвестиционный процесс.1.
Актуальным в современных условиях является основательное теоретическое, исследование инвестиционных мотивов на микро-, мезо- и макроуровнях;. . ; ' . ;
Значительной; проблемой выступает совершенствование механизмов государственного экономического и правового регулирования; инвестиционных процессов с. целью повышения уровня социально-экономического развития современной России;. Объектом данного диссертационного исследования экономические интересы не являются, поскольку они представляют собой особый осознанный и оформленный вид экономического мотивирования.
Особо следует выделить необходимость разработки, модели активизации инвестиционных процессов в зависимости- от инвестиционных мотивов.
Вследствие вышесказанного, комплексный анализ специфики инвестиционного процесса в. экономике РФ и управление инвестиционными мотивами обусловили тематику диссертационного исследования.
Степень разработанности темы исследования.
Инвестиционному процессу и механизмам его обеспечения всегда уделялось первостепенное внимание в отечественной и зарубежной экономической науке. Теория общественного воспроизводствал важнейшей стороной которой являются инвестиционные процессы, выступает теоретико-методологическим фундаментом для исследования механизмов инвестиционной деятельности.
Труды классиков политической экономии в лице У. Петги, Д. Рикардо, А. Смита, Ф. Кенэ, К. Маркса, положили' основу системного исследования V инвестиционного процесса* в* его воспроизводственном аспекте, а также4 его механизмов стимулирования инвестиционной активности.
Основные положения теории инвестиционного процесса, созданной классиками политической экономии, были развиты и конкретизированы в трудах зарубежных и отечественных ученых.
Л. Вальрас, А. Маршал обстоятельно исследовали проблему взаимосвязи инвестиций и процента.
Дж. Кейнс выявил ряд проблем в области' формирования и развития механизмов, стимулирующих инвестиционную активность.
А. Филипс, М! Фридмен принимали участие в. разработке монетарных методов воздействия- на инвестиционный процесс, не выделяя: в его составе инвестиции-в'реальный сектор экономики.
И: Шумпетер органически* увязал инвестиции в производственную сферу с инновациями. Существенное значение для теории* и практики инвестиционного процесса имеют также труды Г. Александера, Дж. Гитмана, К. Дикенсона, У. Шарпа, Г. Мюрдаля, Л. Туроу и др.
Среди отечественных экономистов значительный вклад в исследование проблем инвестиционного процесса внесли Л. Абакин, В. Бард, В. Виленский, В. Гуртов, Д. Ендовицкий, Ю: Кашин, В. Крученина, В: Куреннов, В: Лившиц, В. Немчинов; П. Павлов, С. Струмилин, А. Тучин, А. Шастин, Т. Хачатуров и другие.
Исследованиями проблем инвестиционной мотивации занимались В. Жданов, А. Ботвинник, А. Елизаровым и др.
Несмотря на значительное число публикаций, посвященных данной проблеме, ряд особенностей инвестиционного процесса, формирование эффективного инвестиционного механизма, и в частности, инвестиционное мотивирование, остаются слабо изученными, что также обусловливает актуальность темы исследования. Вследствие этого необходимо изучить инвестиционный процесс и особенности управления им на различных уровнях национальной экономики, обозначить., роль инвестиционных мотивов в процессе инвестирования > и определить направления стимулирования инвестиций-с точки зрения инвестиционной мотивации.
Научная гипотеза диссертационной работы заключается, в обосновании предположения о том, что в период, когда экономика национального хозяйства России находится в состоянии устойчивого экономического роста необходимо совершенствование механизмов стимулирования инвестиционных процессов при помощи инструментов управления мотивами субъектов инвестирования, и дестимулирующие механизмы, заложенные в систему управления инвестиционным процессом; использовать нецелесообразно, поскольку они-оказывают противоположное (сдерживающее) влияние.
Цель и задачи^диссертационного исследования.
Цель диссертационной работы заключаетсял в определении- механизмов инвестиционной мотивации в российской экономике и на этой основе разработке системы мер по активизации инвестиционных процессов,на микро-, мезо- и макроуровнях.
Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной-работе следующих задач:
Х на основе анализа категориального аппарата управления инвестиционными процессами уточнить сущность понятия линвестиционный процесс на микро-, мезо- и макроуровнях экономики;
Х определить принципы государственного правового и экономического регулирования инвестиционного процесса в экономике России;
Х выявить и проанализировать особенности- управления процессами инвестирования;
Х обозначить основные черты, управления инвестиционными мотивами в экономике России;
Х предложить комплексные меры стимулирования инвестиционных процессов в РФ с позиций инвестиционной мотивации;
Х разработать модель стимулирования инвестиционного процесса в российской экономике.
Объект, исследования- - мотивы инвестиционных субъектов в хозяйственной деятельности современной российской экономики.
Предметом исследования являются экономические отношения в процессе инвестиционного развития в национальном хозяйстве России.
Теоретической и. методологической основами исследования являются фундаментальные монографические работы, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими аспектами инвестиционного процесса.
При рассмотрении конкретных вопросов по исследуемой проблеме использованы- законодательные, нормативные акты и постановления Государственной Думы, Правительства РФ.
Информационной базой работы послужил справочный материал статистических сборников Федеральной службы Государственной статистики РФ, прогнозно-аналитические материалы Минфина и Минэкономики, аналитическая информация российской и зарубежной, прессы, материалы МВФ, ОЭСР, МБРР и ЕБРР.
Содержание диссертационного исследования соответствует пункту I. Общая экономическая теория Ч 1:2. Макроэкономическая теория специальности 08.00.01 Ч Экономическая теория и пункту 4. 'Управление инновациями, и инвестиционной-деятельностью - 4.1 Совершенствование форм и способов исследования инновационных процессов в экономических системах специальности 08.00.05 - Экономика и управления народным хозяйством Паспорта ВАК РФ.
Информационно-эмпирической базой исследования послужили нормативные и законодательные акты, материалы Федеральной службы' государственной статистики РФ, материалы периодической печати; средств массовой информации:
Эмпирическая база исследования представлена . аналитическими материалами по изучению инвестиционных мотивов, опубликованными- в российских и региональных периодических изданиях и> статистических сборниках. Научная новизна исследования.
Выявление специфики инвестиционных процессов на микро-, мезо- и макроуровнях российской; экономики позволило представить комплексный1 подход: к созданию механизмов экономического мотивирования инвестиционных процессов:
По специальности 08.00.01 - Экономическая теория- наиболее существенными; содержащими научную новизну, результатами являются следующие положения:
1. На основе проведенного анализа сущности инвестиционного процесса на различных уровнях выявлено, что инвестиционный процесс, непосредственно осуществляясь в каждом конкретном случае на микроуровне экономики, выступает на ее. мезо- и макроуровне в виде объединенной в единое целое совокупности единичных инвестиционных мотивов, приносящих помимо суммы их непосредственных эффектов, синергетический эффект, проявляемый в масштабе народного хозяйства.
2. Определен агоритм мотивационного процесса, основой которого выступает последовательность следующих этапов: действие побудительных механизмов привлечения инвестиций (при условии наличия свободных инвестиционных ресурсов и потенциальных инвесторов), формирование благоприятной законодательной базы инвестиционной деятельности, возникновение инвестиционной мотивации, эффективное организационное, методическое, ресурсное обеспечение инвестиционного процесса, информационное содействие процессу инвестирования, принятие решения об инвестировании.
3. Сформулированы научные принципы государственного регулирования инвестиционных процессов в РФ. Среди них: научная обоснованность, системный подход, соответствие целевым установкам, экономическая заинтересованность, эффективность, инновационность.
4. Проведена классификация стимулов инвестиционного процесса. В производстве материальных благ стимулами выступают: освобождение от налогов инвестируемой прибыли, льготы по налогам, государственное финансирование и льготное кредитование, государственные заказы; государственные программы НИОКР и инвестиций, государственные стандарты и контроль качества, государственное регулирование цен и тарифов. Воспроизводство человеческого капитала стимулируют: социальные гарантии и пенсионноеобеспечение, государственные гарантии занятости ^ оплаты труда, государственное регулирование розничных цен и тарифов, государственное программирование, стандартизация минимумов и др. Антистимулами инвестиционного процесса являются: административные барьеры, ограничение деятельности путем лицензирования, высокие налоги по прогрессивной шкале на доходы от игорного бизнеса и на спекулятивно-посредническую деятельность и Др.
По специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) наиболее существенными, содержащими научную новизну, результатами являются следующие положения:
5. Разработан комплекс мер инвестиционного мотивирования, включающий: снижение административных барьеров при вступлении в рынок и создание равных условий для конкуренции; изменение подходов к законодательному регулированию рынка земли и недвижимости; упрощение правил регистрации юридических лиц; защита прав собственников и инвесторов на международных рынках; развитие корпоративного управления; переход на международные стандарты учета и отчетности; совершенствование концессионных форм инвестирования; реструктурирование банковского сектора в РФ; раскрытие внутреннего инвестиционного потенциала отраслей и регионов.
6. Предложена модель стимулирования инвестиционной мотивации в российской экономике, заключающаяся в регулировании инвестиционного процесса государством (на основе разработки стратегии социально-экономического развития страны) через экономическое воздействие на 1)интересы субъектов инвестирования в национальном хозяйстве, 2)экономическую политику во внешнеэкономической сфере и 3)управление финансовыми источниками инвестиций.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.
Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в том, что полученные результаты развивают проблематику управления инвестиционным процессом на различных уровнях экономики, допоняют ее теоретический и методологический аппарат, создают возможность исследования современных тенденций.
Самостоятельное практическое значение имеют следующие результаты работы.
1. Для субъектов инвестиционной деятельности:
Х агоритм: мотивационного процесса, первоначальным: этапомл которого^ выступает организация свободных инвестиционных ресурсов и поиск потенциальных инвесторов;
Х комплекс экономико-организационных мер; которые направлены на; эффективное развитие: инвестиционных процессов; организацию их деятельности в различных российских компаниях;
2. Для органов государственной власти:
Х предложенный механизм инвестиционной мотивации; Х методическая: помощь при совершенствовании-; инвестиционной-:
ПОЛИТИКИ В РФ.
Разработанные автором1 методические и практические рекомендации по проблемамстимулирования инвестиционной мотивации могут быть внедрены:
1. В научную работу, в;т.Ч;:пршнаписании статеши монографических изданий' по теории, и практике управления инвестиционной мотивацией; эффективной-организации^инвестиционного процесса: >
2. В преподавание экономической.теории^в вузах г.Тамбова.
Апробация диссертационной работы.
Основные положения и результаты исследований были изложены в научных . сообщениях, получили- положительную оценку на научных конференциях разного уровня; Теоретические положения, исследования и практические рекомендации использованы при разработке методических1 пособий,. и- -рекомендаций, спецкурсов Х по проблемам инвестиций. ш инвестиционных процессов, а также в преподавании курсов Экономическая теория; Макроэкономика и Микроэкономика в ТРУ им: Е. Р; Державина: (что подтверждено справкой о внедрении).
- Структура и объег диссертационного-исследования были определены в соответствии, с необходимостью решения; поставленных научных задач. Работа построенашо проблемно-тематическому принципу и-состоит из введения;, двух глав,. заключения, списка литературы и- приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Гришуненков, Артем Викторович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования получены следующие выводы.
Во-первых, на основе проведенного анализа сущности инвестиционного процесса на различных уровнях выявлено, что инвестиционный процесс, непосредственно осуществляясь в каждом конкретном случае на микроуровне экономики, выступает на ее мезо- и макроуровне в виде объединенной в единое целое совокупности единичных инвестиционных процессов, приносящих помимо суммы их непосредственных эффектов, синергетический эффект, проявляемый в масштабе народного хозяйства.
Автор рассматривает инвестиционный процесс с институциональной точки зрения, где участвуют несколько групп институтов: институты, которые осуществляют сбережение (домашние хозяйства, фирмы, иностранные инвесторы, государство), субъекты финансового рынка, на котором сберегатели размещают свои средства с целью получения дохода, и инвесторы.
Все участники инвестиционного процесса руководствуются разными интересами и по-разному реализуют процесс накопления.
1. Фирмы осуществляют сбережения с целью расширения производства, дальнейшего увеличения прибыли, иностранцы принимают решение о перспективности и возможности инвестирования в предлагаемые проекты.
2. Домашние хозяйства руководствуются как рациональными мотивами (получение допонительногсГдбхода, приобретение в будущем дорогостоящих товаров), так иррациональными мотивами.
3. Финансовые институты с помощью различных инструментов аккумулируют сбережения и затем размещают их в виде кредитов или иных форм инвестиций через покупку ценных бумаг.
4. Государство в этой системе выступает, с одной стороны - в роли сберегателя, а с другой - в роли получателя инвестиций при строительстве инфраструктуры.
Во-вторых, автором определен агоритм мотивационного процесса, основой которого выступает последовательность следующих этапов: действие побудительных механизмов привлечения инвестиций (при условии наличия свободных инвестиционных ресурсов и потенциальных инвесторов), формирование благоприятной законодательной базы инвестиционной деятельности, эффективное организационное, методическое, ресурсное обеспечение инвестиционного процесса, информационное содействие процессу инвестирования, принятие решения об инвестировании.
Система управления инвестиционным процессом дожна соответствовать следующим правилам: направленность действий субъекта управления на достижение конкретных целей; комплексность процесса управления, включающего планирование, анализ, регулирование и контроль, путем использования единой методической базы ко всем этапам управления и учета обратной связи в системе управления; единство перспективного и текущего планирования, обеспечивающего непрерывность, путем формирования инвестиционной политики в разрезе стратегии и тактики; контроль за принимаемыми управленческими решениями; материальное и моральное стимулирование всех участников инвестиционного процесса; индивидуальный подход к каждой экономической системе, позволяющий максимально использовать ее потенциал, реализуется посредством учета уровня экономической системы за счет горизонтальной дифференциации систем одного уровня, гибкость организационной структуры управления.
В-третьих, в диссертации сформулированы научные" принципы государственного регулирования инвестиционных процессов в РФ. Реализация государственной стратегии активизации инвестиционного процесса в соответствии со следующими принципами позволит повысить эффективность инвестиционной деятельности в производственной сфере российской экономики. Среди них: научная обоснованность, системный подход, соответствие целевым установкам, экономическая заинтересованность, эффективность, инновационность.
В-четвертых, проведена классификация стимулов инвестиционного процесса. В производстве материальных благ стимулами выступают: освобождение от налогов инвестируемой прибыли, льготы по налогам, государственное финансирование и льготное кредитование, государственные заказы, государственные программы НИОКР и инвестиций, государственные стандарты и контроль качества, государственное регулирование цен и тарифов. Воспроизводство человеческого капитала стимулируют: социальные гарантии и пенсионное обеспечение, государственные гарантии занятости и оплаты труда, государственное регулирование розничных цен и тарифов, государственное программирование, стандартизация минимумов и др. Антистимулирование инвестиционного процесса заключается в установлении административных барьеров, ограничении деятельности путем лицензирования, введении высоких налогов по прогрессивной шкале на доходы от игорного бизнеса и на спекулятивно-посредническую деятельность и др.
В-пятых, разработан комплекс мер стимулирования инвестиционного процесса в РФ, включающий: снижение административных барьеров для входа на рынок и создание равных конкурентных условий; систему регистрации юридических лиц; изменение подходов к законодательному регулированию рынка земли и недвижимости; защиту прав собственников и инвесторов на международных рынках; совершенствование корпоративного управления; переход на международные стандарты учета; развитие концессионных форм инвестирования; реформирование банковского сектора в РФ; развитие рынка капиталов и внутреннего инвестиционного потенциала отраслей и регионов.
В-шестых, предложена модель стимулирования инвестиционной мотивации в российской экономике. Государство на основании разработанной стратегии социально-экономического развития страны, оказывает экономическое воздействие на интересы (в направлении экономической выгодности инвестиций), проводит экономическую политику во внешнеэкономической сфере и регулирует действие финансовых источников инвестиционного процесса.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Гришуненков, Артем Викторович, Тамбов
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ) // Собрание законодательства РФ. 7 августа, 2000. №32.
2. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14 ноября 2002 г. №138-Ф3 // Российская газета. 20 ноября, 2002. - № 220.
3. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. № 63-Ф3 // Собрание законодательства РФ. 17 июня, 1996. - №25.
4. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге) // Российская газета. 5 ноября, 1998. -№211.
5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 О рынке ценных бумаг // Российская газета. 25 апреля, 1996. - №79.
6. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ О соглашениях о разделе продукции // Российская газета. 11 января, 1996. - №5.
7. Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 186-ФЗ О федеральном бюджете на 2004 год // Собрание законодательства РФ. 29 декабря, 2003. -№52.
8. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ Об акционерных обществах // Российская газета. 29 декабря, 1995. - №248.
9. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений // Российская газета. Ч 4 марта 1999. №9.
10. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 18 июля, 1991. -№29.
11. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации // Российская газета. 14 июля, 1999. -№134.
12. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 112-ФЗ Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции // Российская газета. Ч 25 июля, 1997. № 142.
13. Абрамова, С.Ю. Применение информационно-аналитических технологий структурно-динамического имитационного моделирования в управлении инвестиционным процессом на региональном уровне / С.Ю. Абрамова // Экономика региона. №18. - 2007.
14. Ален Р.К. Накопление капитала, мягкие бюджетные ограничения и советская индустриализация / Р.К. Ален //Ссыка на домен более не работаетp>
15. Амосов, А. Догосрочная стратегия возмещения выбытия и обновления основных фондов / А. Амосов // Экономист. 2003. - №9.
16. Аналитические обзор Инвестиции в России // Ссыка на домен более не работаетp>
17. Аныиин, В.М. Инвестиционный анализ / В.М. Аныпин. М., 2000.
18. Артемова, JI.B. Инвестиции и инновации.1 Словарь-справочник от А до Я. / JI.B. Артемова. М.: Дело и Сервис, 1998.
19. Астапов, К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост / К. Астапов // Экономист.-2002.-№6.
20. Багаряков, A.B. Совершенствование механизма инвестиционной политики в регионе: Дис. . канд. экон. наук / Багаряков Алексей Владимирович. М., 2006.
21. Бард, B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях^реформирования российской экономики / ВтС. Бард. М.: ФиС, 1998.
22. Барон, JI. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового сектора экономики России / Л. Барон, Т. Захарова // Вопросы экономики. -2003. -№3.
23. Безруков, В. Конъюнктура инвестиционного рынка / В. Безруков, Б. Сафронов, В. Марковская // Экономист. 2001. - №6.
24. Беликова, A.B. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешйого развития банковской системы и экономики в целом / A.B. Беликова // Инвестиционный банкинг. № 3(3). - 2006.
25. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер. с англ, перераб. и доп. издан. / В. Беренс, П.М. Хавранек. М.: АОЗТ Интерэкспорт, ИНФРА-М, 1995.
26. Блауг, М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. М. : Дело, 1994.
27. Боди, Э. Принципы инвестиций / Э. Боди, А. Кейн, А. Маркус. СПб.: ИД Вильяме, 2002.
28. Бочаров, В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций / В.В. Бочаров. М: Финансы и статистика, 1993.
29. Булатов, А. Россия в мировом инвестиционном процессе / А. Булатов // Вопросы экономики. 2004. - №1.
30. Воронин, В.Г. Организация и финансирование инвестиций / В.Г. Воронин. Омск: ОмГУПС, 1999.
31. Воронова, Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций / Т. Воронова // Экономист. 2003. - №9.
32. Гайдар, Е. Восстановительный рост и некоторые особенности современной экономической ситуации в России / Е. Гайдар // Вопросы экономики. 2003. - №5.
33. Гарбер, ЮгКак выпрямить Россию / Ю. ГарберУ/ Эксперт. 2002". -№11.
34. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования: пер. с англ. / JI. Дж. Гитман, M.JI. Джонк / Академия народного хозяйства при правительстве Российской Федерации. М.: Дело, 1997.
35. Глазьев, С. Проблемы российской экономики / С. Глазьев // Ссыка на домен более не работаетp>
36. Голанд, Ю. О путях ускорения экономического роста / Ю. Голанд // Эксперт. 2003. - №30.
37. Гохберг, Л. Национальная инновационная система России в условиях новой экономики / Л. Гохберг // Вопросы экономики. 2003. - №3.
38. Грачева, М. Анализ проектных рисков: экономико-математический инструментарий / М. Грачева // Ссыка на домен более не работаетp>
39. Гурова, Т. Сами виноваты / Т. Гурова // Эксперт. 2000. - №10.
40. Гурова, Т. Что им надо, этим бусурманам? / Т. Гурова // Эксперт. 2000. -№10.
41. Гурова, Т. Рецессия перешла в рост / Т. Гурова, А. Ивантер // Эксперт. -2002. -№35.
42. Данилов, Ю. Новая роль фондового рынка в России / Ю. Данилов // Вопросы экономики. 2003. - №7.
43. Долан, Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Дж. Долан и др. М.-Л.: Профико, 1991.
44. Донцова, Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах / Л.В. Донцова // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 1999. №4
45. Еженедельные обзоры экономики России // Ьйр:// www.orc.ru
46. Ежов, А.Н. Управление рыночными механизмами в инвестиционных процессах / А.Н. Ежов. Ч М.: Экономика, 2002.
47. Ершов, М. Актуальные направления экономической политики / М. Ершов // Вопросы экономики. 2003. - №12.
48. Ершов, М. О финансовых механизмах экономического роста / М. Ершов // Вопросы экономики. 2002. - №2.
49. Ершов, М. Финансовая система / М. Ершов // Эксперт. 2004. - №21.
50. Жданов, В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития / В.П. Жданов. Ч Калининград: БИЭФ, 2001.
51. Жуков, Е.Ф.' Рынок ценных бумаг / Е.Ф. Жданов. М.: Финансы и статистика, 1995.
52. Задорнов, М. Инвестиционный климат России и перспективы его улучшения / М. Задорнов // Проблемы теории и практики управления. Ч 2005.-№5.
53. Заика, И. Национальная экономика и инвестиции / И. Заика, А. Крюков // Экономист. 2003: - №7.
54. Ивантер, А. Инвестиционный процесс и общая теория всего / А. Ивантер //Эксперт.-2000.-№10.
55. Ивантер, А. Интегральная слякоть / А. Ивантер // Эксперт. 2000. - №10.
56. Ивасенко, А.Г. Инвестиции: источники и методы- финансирования / А.Г, Ивасенко. М., 2007.
57. Игонина, Л.Л. Инвестиции / JI.JI. Игонина. Ч М.: Юристъ, 2002. ,
58. Идрисов, А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов. М.: PRO-INVEST Consulting, 1995.
59. Иларионов, А. Реальный- валютный, курс И' экономический рост / А. Иларионов // Вопросы экономики. 2002. - №2.
60. Иларионов, А. Размеры государства и экономический рост / А. Иларионов, Н. Пивоварова //Вопросы экономики. 2002. - №9.
61. Инвестиционная деятельность / под ред. Р.П. Подшиваленко, Н.В. КиселевойгЧМ^ООбт-""-~ ~
62. Инвестиционное поведение российских предприятий. М.: Институт экономических проблем переходного периода, 2003.
63. Исангазин, М. Старт из положения лежа / М. Исангазин // Коммерческие вести. -2004. -№16.
64. Калашников, И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист. 2002. - №9.
65. Кантор, В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. Ключевые вопросы / В.Е. Кантор, Г.Л. Мазовикова. М.: Питер, 2001.
66. Кара-Мурза, С. Советская цивилизация / С. Кара-Мурза // Ссыка на домен более не работаетp>
67. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс. -М.: Гелиос АРВ, 1999.
68. Кемпбел, Р. Экономикс, принципы, проблемы и политика / Р. Кэмпбел, K.P. Макконел, C.JI. Брю. М.: Республика, 1992.
69. Ковалев, В.В. Управление финансами. / В.В. Ковалев / Академия бухгатера и менеджера. М.: ФБК-ПРЕСС, Tacis, 1998.
70. Кодекс корпоративного управления ОЭСР // Ссыка на домен более не работаетp>
71. Кохно, П.А. Менеджмент / П.А. Кохно, В.А, Микрюков, С.Е. Комаров. Ч М.: Финансы и статистика, 1993.
72. Крюгер, Э. Экономический рост и реформы в России / Э. Крюгер // Вопросы экономики. 2002. - №6.
73. Кузнецов, Е. Механизмы запуска инновационного роста в России / Е. Кузнецов // Вопросы экономики. 2003. - №3.
74. Кузнецова, О. Теоретические основы государственного регулирования экономического развития регионов / О. Кузнецова // Вопросы экономики. -2002. №4.
75. Куприянов, Ю.В. Инвестиции и региональный маркетинг / Ю.В. Куприянов // Материалы межрегиональной научно-практической конференции Стратегия регионального маркетинга Омской области пути и перспективы. Ч Омск, 2003.
76. Курс экономики / под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997.
77. Лакунина, JI. Д. Государственное регулирование инвестиционного процесса / Л.Д. Лакунина. М.: МГУ, 1993.
78. Лахтин, Г. Эволюция методов финансирования науки / Г. Лахтин // Вопросы экономики. 2002. - №10.
79. Лучко, М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение / М. Лучко // Экономист. 2003. - №3.
80. Макконел, K.P. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: пер. с англ. / K.P. Макконел, С.Л. Брю. М.: Республика, 1992.
81. Маков, Л. Некоторые черты новой экономики: взгляд с близкого расстояния / Л. Маков // Мировая экономика и международные отношения. -2001.-№12.
82. Маркс, К. Капитал. Т. 1-3 // Маркс К., Энгельс Ф. Сочинение. 2-е издание. Т. 23-26.
83. Маршал, А. Принципы экономической науки. Т. 1-3. / А. Маршал. Ч М.: Издательская группа Прогресс, 1993.
84. Матеров, И. Факторы развития новой экономики в России / И. Матеров // Экономист. 2003. - №2.
85. Г Матовников, М. Функционирование "банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности / М. Матовников. Ч М.: Институт экономических проблем переходного периода, 2000.
86. Машкин, В. Сущность инвестиционного процесса / В. Машкин // Экономика и жизнь. Ч Сибирь. №5. - 1999.
87. Мелехин, Ю.В. Рынок сбережений / Ю.В. Мелехин. М.: Акционер, 2002.
88. Мельникова, Н. Иностранные инвестиции в экономике России / Н.I
89. Мельникова // Экономист. 2003. - №4.
90. Моисеев, Н.Н. Математические задачи системного анализа / Н.Н. Моисеев. Ч М.: Физматгиз, 1981.
91. Моисейчик, Г. Подходы к развитию банковской системы / Г. Моисейчик // Банковский вестник. 2003.
92. Олейник, А.Н. Институциональная экономика / А.Н. Олейник. М.: ИНФРА-М, 2000.
93. Опасные дисбалансы американской экономики // The Economist. -2001. -июль.
94. Основные макроэкономические и финансовые показатели России // Ссыка на домен более не работаетp>
95. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год // Ссыка на домен более не работаетp>
96. Основные направления социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на догосрочную перспективу // Ссыка на домен более не работаетp>
97. Остапенко, В. Собственные источники инвестиций предприятий / В. Остапенко, В. Машков // Экономист. 2003. - №8.
98. Павлова, JI.H. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия / JI.H. Павлова. М.: ЮНИТИ, 1995.
99. Паршев, А.П. Почему Россия не^АмерикаУ А.П. Паршев. М.: Крымский мост, 2000.
100. Плышевский, Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ / Б. Плышевский // Экономист. 2003. - №2.
101. Попов, Г. О модели будущего России / Г. Попов // Вопросы экономики. -2000. -№12.
102. Пороховский, А. Россия на пути оптимизации экономической роли государства / А. Пороховский // Российский экономический журнал. № 5-6. -2002.
103. Проблемы формирования инвестиционного рынка // Инвестиции в России. 1999. - №2.
104. Радыгин, А. Корпоративное управление в России: организация и перспективы / А. Радыгин //Вопросы экономики. 2002. - №1.
105. Радченко, И.Е. Государственная инвестиционная политика в условиях формирования постиндустриальной экономики России: Дис. . канд. экон. наук / Радченко Илья Евгеньевич. СПб., 2006.
106. Рыбак, О. Основные тенденции инвестиционной активности / О. Рыбак // Экономист. 2002. - №5.
107. Рынок корпоративных ценных бумаг и корпоративное управление: проблемы взаимодействия //Ссыка на домен более не работаетp>
108. Рязанов, В.Т. Экономическое развитие России. XIX-XX вв. / В.Т. Рязанов. -СПб.: Наука, 1998.
109. Сакс, Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход. / Дж. Д. Сакс, Б.Л.- Фелипс. - М;: Дело, 1996.----
110. Самогородская, М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией / М.И. Самогородская // Менеджмент в России и за рубежом. №4. - 2003.
111. Самогородская, М.И. Управление инвестициями / М.И. Самогородская / под ред. Преображенского Б.Г. Воронеж: ВГТУ, 2002.
112. Самуэльсон, П. Экономика: в 2 т. / П. Самуэльсон. М.: Прогресс, 1993.
113. Саркисянц, JI. О роли банков в экономике / JL Саркисян // Вопросы экономики. 2003. - №3.
114. Сборник бизнес-планов: Современная практика и документация. Отечественный и зарубежный опыт: вып. первый / под ред. В.М. Попова. -М.: Финансы и статистика, 1997.
115. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев, И.И: Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000.
116. Сизов, Ю. Актуальные проблемы российского фондового рынка / Ю. Сизов //Вопросы экономики. 2003. - №7.
117. Слипенчук, М. Структурные особенности источников инвестиций / М. Слипенчук // Экономист. 2002. - №10.
118. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит / Антология экономической классики: в 2 Т. М.: Эконов-Ключ, 1993.
119. Стародубовский, В. Кривая дорога прямых инвестиций / В. Стародубовский // Вопросы экономики. 2003. - №1.
120. Статистические параметры научного потенциала России (1990-1998 гг.). Ч М.: ИЭРАН, 1999.
121. Стребков, Д. Трансформация сберегательных стратегий населения России / Д. Стребков // Вопросы экономики. 2001. - №10.
122. Стрыгин, A.B. Мировая экономика / A.B. Стрыгин. М: Экзамен, 2000.
123. Томпсон, A.A. Стратегический менеджмент / A.A. Томпсон, А.Дж. Стрикленд. М.: Банки и биржи, Издательское объединение ЮНИТИ, 1998.
124. Уэш, Дж. Деньги, банки и финансовые институты / Дж. Уэш. М.: Питер, 2002.
125. Фетисов, Г. Монетарная политика 2004: кредитование национальной экономики или наращивание кредитных резервов / Г. Фетисов // Российский экономический журнал. - 2003 . - №9-10.
126. Фишер, П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов / П. Фишер // Вопросы экономики. 2002. - №2.
127. Харрод, Р. К теории экономической динамики / Р. Харрод / Классики кейнсианства: в 2 Т. Р. Харрод. Э. Хансен. М.: Экономика, 1997.
128. Хикс, Дж. Стоимость и капитал / Дж. Хикс. М.: Прогресс, 1988.
129. Хмыз, О. Институциональные инвесторы на фондовом рынке / О. Хмыз // Вопросы экономики. 2003. - №8.
130. Хот, Р.Н. Планирование инвестиций: пер. с англ. / Р.Н: Хот, С.Б. Барнес. М.: Дело тд, 1994.
131. Хрестоматия по экономической теории / под ред. Е.Ф. Борисова. М.: Юристъ, 2000.1,39. Шамина, Г.Г. Основы стратегии развития регионов* России / Г.Г. Шамина, В.В. Тарасевич, A.B. Загарин. Новосибирск: НГАЭиУ, 1999.
132. Шапиро, В.Д. Управление проектами / В.Д. Шапиро и др. СПб.: ДваТрЦ, 1996.
133. Шастин, A.B. Государственая инвестиционная политика и инвестиционный процесс в трансформируемой экономике России: Дис. . канд. экон. наук / Шастин Анатолий Васильевич. Омск, 2005.
134. Шим, Д.К. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Д.К. Шим, Д.Г. Сигел. -М:: Филинъ, 1996. " "
135. Шмелев, Н. Монетарная политика и структурные реформы в экономике постсоветской России / Н. Шмелев //Вопросы экономики. 2002. - №5.
136. Шумпетер, Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. М., 1982.
137. Шпатаков, В.П. Инвестиционный процесс и управление им в регионе / В.П, Шпатаков // Материалы региональной научно-практическойконференции Повышение качества жизни основа устойчивого развития региона. Ч Омск, 2003.
138. Экономикс: англо-русский словарь-справочник / Э.Дж. Долан, Б.И. Домненко. М.: Лазурь, 1994.
139. Ясин, Е. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста / Е. Ясин // Вопросы экономики. 2002. - № 5.148. . Ссыка на домен более не работаетpublication/2002l 2 03 1491 .html149. Ссыка на домен более не работаетnode/904
140. Samuelson, P. Economics / Р/. Samuelson, W. Nordhaus. 17-th Ed. -N.Y., 2001.151. www.fon.ru официальный сайт Фонда Общественное мнение152. www.gks.ru Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики
Похожие диссертации
- Неопределенность фондовых отношений и направления ее снижения в российской экономике
- Использование лизинга для ускорения инвестиционных процессов в российской экономике
- Формирование и использование инвестиционно-финансового потенциала российской экономики
- Финансовый механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации
- Развитие системы проектного финансирования в российской экономике