Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Механизм взаимодействия экономических и финансовых параметров на предприятиях текстильной отрасли:методическое обеспечение тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Лавренчук, Татьяна Федоровна
Место защиты	Иваново
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Механизм взаимодействия экономических и финансовых параметров на предприятиях текстильной отрасли:методическое обеспечение"

На правах рукописи

* ЛАВРЕНЧУК ТАТЬЯНА ФЕДОРОВНА

МЕХАНИЗМ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПАРАМЕТРОВ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТЕКСТИЛЬНОЙ ОТРАСЛИ: МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности.

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иваново 2003

Работа выпонена в Ивановской государственной текстильной академии.

Научный руководитель

доктор технических наук, профессор Беляев Евгений Вадимович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Карякин Александр Михайлович

кандидат экономических наук, доцент Кузнецова Ирина Дмитриевна

Ведущая организация

Ярославский государственный университет

Защита состоится 25 апреля 2003г. в 14 час. на заседании диссертационного совета Д 212.062.05 при Ивановском государственном университете по адресу: г. Иваново, пр. Ф.Энгельса, 21, ауд. Г 235.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ивановского государственного университета.

Автореферат разослан 25 марта 2003 года

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

^Николаева Н.Е.

Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. С началом реформенных преобразований в России повысилась самостоятельность хозяйствующих субъектов рынка. Это обусловило необходимость повышения внимания предприятий ко всем сферам регулирования процессов, в том числе и финансово-экономических. С другой стороны, официально провозглашенная либерализация экономики ослабила внимание руководителей предприятия всех уровней к внутрипроизводственному планированию, укреплению финансово-экономической дисциплины. Этому, в определенной мере, способствовала и нормативная основа, в которой, с одной стороны, провозглашается необходимость ускоренного движения в мировое экономическое сообщество, а, с другой, - предпринимается очень мало шагов к реализации этого процесса со стороны правительства. Попыткой разрешить возникающие противоречия между требованиями к финансово-экономическому регулированию и фактическим положением дел в реализации механизма взаимодействия экономических и финансовых параметров в текстильной отрасли и определяется в целом направленность предлагаемого диссертационного исследования.

Состояние научной разработанности проблемы. В настоящее время в экономической литератур присутствуют работы, направленные на совершенствование методов и механизмов управления экономической и финансовой деятельностью промышленных предприятий. Следует указать на многих авторов, которые единолично или в соавторстве с иными учеными в рамках самых различных исследовательских тем останавливались на проблематике методического управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Среди них можно выделить работы: Баканова М.И., Шеремета А.Т., Бакаева A.C., Друри К., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Крейниной М.Н. и других экономистов, теоретически разработавших концептуальные изменения в методологии учета на промышленном предприятии в условиях рынка. Ряд авторов, как зарубежных, так и отечественных (Бланк И.А., Букан Дж., Балабанов И.Т., Винсент Дж.Л., Дамари Р., Ревенко П.В. и др.) достаточно глубоко рассмотрели вопросы эффективности внедрения бюджетирования как метода управления финансовыми результатами производства. Вместе с тем следует отметить, что в научно- прикладном аспекте многие методические вопросы эффективного взаимодействия экономических и финансовых параметров, с позиции современного информационно-математического инструментария, остались за рамками ранее проведенных исследований и публикаций.

Исходя из выше изложенного, цель работы состояла в разработке концептуальных подходов к формированию информационной базы, анализу и совершенствованию методов регулирования параметров финансово-

РОС НАЦИОНАЛЬНА! БИБЛИОТЕКА f С. Петербург J, I

Q9 mJvZfi

экономического состояния предприятия в переходной экономике для адаптации хозяйствующих субъектов к нестабильным рыночным условиям.

Поставленная цель исследования предопределила структуру и решение ряда взаимосвязанных задач:

Х обосновать необходимость разработки методологии регулирования финансово-экономических процессов в решении проблем развития предприятий с учетом рыночных преобразований в реальном производственном секторе народного хозяйства; ;

Х изучить зарубежный опыт учета, диагностики и регулирования параметров финансового состояния фирм, и идентифицировать основные инструменты для отечественных предприятий;

Х проанализировать процесс формирования финансовых потоков в динамике взаимосвязи с экономическими показателями производственно-хозяйственной деятельности на микроуровне и обосновать направления реформирования системы учета и диагностики предприятий с целью создания условий для экономической стабилизации производства;

Х разработать концептуальные элементы нового рыночного механизма финансово-экономической политики предприятия в соответствии с международными стандартами, в том числе с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

Х провести поиск, обобщение и анализ методов управления элементами оборотного капитала предприятия на основе формализации исходной информации;

Х разработать методику управления текущими активами предприятия на основе применения индуктивных моделей математической статистики.

В качестве объекта исследования рассматривались текстильные предприятия и их финансово-хозяйственная деятельность как сфера экономической активности.

Предметом исследования являются процессы диагностики и методологии регулирования параметров финансово-экономического состояния промышленного предприятия с учетом его адаптации к рыночным условиям.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы является комплексный подход к исследованию проблем развития текстильного предприятия, оценки его хозяйственной и финансовой деятельности, основанный на достижениях отечественной и зарубежной науки. В качестве методов исследования использован системный подход к изучению проблем регулирования финансового положения, интерпретация показателей во взаимосвязи с потребностями конкретного предприятия и с учетом специфики российского рынка; научный анализ теоретических,

методологических и прикладных разработок в области диагностики и регулирования финансового состояния; сравнительный анализ отечественной практики финансово- хозяйственной деятельности с целью более адекватного соответствия международным стандартам; методы статистики, индуктивного моделирования и прогнозирования с применением рядов Фурье.

На защиту выносятся следующие основные научные положения диссертации:

1. Достижение стабильности производства и экономического роста реального сектора экономики требует создания новых, адаптированных подходов к регулированию производственно-хозяйственной деятельности и трансформации информационной базы, в связи с чем в работе на основе анализа отечественного и зарубежного опыта предложен концептуальный подход к управлению финансовыми и экономическими показателями на уровне текстильной компании с позиций формирования рыночных отношений, включающих: совершенствование учетной политики, методы оперативной диагностики, бюджетирование ресурсов, развитие организационно-управленческой структуры и правовой базы;

2. Трансформация информационной базы достигается обоснованной учетной политикой, базирующейся на международных стандартах и обеспечивающей достоверное отражение финансово-хозяйственной деятельности предприятия по рыночным критериям с учетом интересов различных групп пользователей, поэтому диссертантом предложено новое методическое обеспечение оценки ресурсов предприятия, обоснованное финансовыми вычислениями наращения капитала и включающее корректировку учетной базы с целью определения уровня доходности за счет кредитной кооперации, что в целом позволяет дать более объективную информацию и повышает инвестиционную привлекательность фирм.

3. Гибкое регулирование финансово-экономическим состоянием предприятия дожно основываться на методике оперативной диагностики и управления, являющейся продожением учетной политики, бюджетировании расходов, совершенствовании организационной структуры и развитии правовой базы. Так разработанная в диссертации методика концептуального анализа динамики текущих активов, позволяет на основе аппроксимации данных и Фурье-интерполянта менеджерам предприятия осуществлять эффективное управление оборотным капиталом фирмы.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработано методическое обеспечение формирования собственной финансовой политики на уровне предприятия, от реализации которой предприятие допонительно получает до 20% свободных денежных средств. Результаты исследования использованы при составлении отчетности по международным стандартам для ряда текстильных предприятий отрасли, что способствовало их росту инвестиционной привлекательности, гибкой и

активной маневренности финансов фирмы, наращению капитала за счет допонительных инвестиционных вложений и выходу на международный уровень.

Апробация результатов диссертационного исследования была проведена автором на подразделениях ходинговой компании Чайковский текстиль: филиале ЗАО ФПК Чайковский текстильный дом, Партнеры, и ее представительстве - коммерческой фирме Вога. Полученные результаты и отдельные материалы работы были использованы при выпонении научно-исследовательской госбюджетнрй работы, финансируемой Министерством образования РФ по фундаментальным направлениям экономических исследований Разработка методологических и практических подходов системы управления рисками в экономической деятельности текстильных предприятий; в докладах на международных научно-практических конференциях Прогресс-2001, 2002, докладывались на региональных практических семинарах руководителей финансовых служб предприятий Урала в 2000-2002гт. Основные положения и '

результаты диссертационного исследования использованы при разработке внутрипроизводственных форм учета и отчетности для исследуемых предприятий. Новая для российской практики методика регулирования финансового состояния, способствующая становлению российских текстильных фирм в качестве равноценного элемента мировой хозяйственной интеграции использована при анализе и оценке финансовой деятельности подразделений ЗАО ФПК Чайковский текстильный дом с экономическим эффектом в 675.0 тыс.руб. По теме диссертационной работы опубликовано 7 работ, которые поностью отражают основные результаты исследования. Программные продукты используются в учебном процессе по дисциплинам Экономико-математическое моделирование и Учетно-

аналитические задачи для оценки экономического состояния предприятий.

Основное содержание работы \

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены цели и задачи исследования, его объект и предмет, раскрыты научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

Глава I Диагностика финансовых процессов на предприятии в нестабильных условиях его экономического состояния. Так как в России финансовый рынок только складывается, то возросшая потребность совершенствования приемов и методов управления предприятием зачастую вопросы учетной политики и финансового менеджмента рассматривает в отрыве друг от друга, а не как совокупность последовательно выпоняемых процедур управления, включая систему реализации финансовых решений.

Автор последовательно анализирует финансовые потоки предприятия и , процесс их трансформации в зависимости от приоритетности выбранной цели:

рост прибыли или объема производства и сбыта, максимизации собственного капитала и т.д. в рамках существующей теории организации бизнеса.

В данной главе доказывается на примерах, что предприятия нуждаются в управлении финансовыми потоками для того, чтобы знать где, когда, как и для кого необходимо производить и продавать продукцию, чтобы понимать, какие ресурсы понадобятся для достижения поставленных целей; чтобы добиться эффективного использования привлеченных средств, то есть решить задачу максимизации показателя рентабельности для своего предприятия и, вместе с тем, изучить конъюнктуру рынка, тенденции его развития и спрогнозировать свои финансовые результаты.

Деятельность любого предприятия начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса:

Х Каковы дожны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед фирмой цели и задачи?

Х Где найти целесообразные источники финансирования и каков дожен быть их оптимальный состав?

Х Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость?

Решаются эти вопросы в рамках финансового управления, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления и подразделяются на четыре совокупности функций процесса управления: бухгатерскую, аналитическую; выбора решения, испонения и анализа (рис.1).

Опыт зарубежных компаний в регулировании финансово-: экономического состояния предприятия при решении задач динамического развития свидетельствует о том, что использование показателей результатов деятельности предприятия выявляет только динамику эффективности производства и является недостаточным для измерения качества финансового управления. В то же время отмечается, что в странах с развитой рыночной экономикой анализ процессов финансового управления на предприятии обоснован исключительно в практическом ключе, что является острой проблемой в нашей стране (табл.1).

Из этого следует, что для получения дифференцированной оценки финансового положения предприятия необходимо обеспечить в российском учете возможность сопоставления информации в отчетах: о движении капиталов и денежных средств; о прибылях и убытках; детальных отчетов по другим сегментам финансовой информации. Кроме этого, одним из условий необходимой интеграции экономик стран во взаимодействии международных товарных рынков и рынков капитала является потребность в создании унифицированного понятийного аппарата и стандартов отчетности.

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами на предприятии

Информационный поток

Управляющая подсистема

Организационная структура финансового управления Кадры финансового подразделения Финансовые инструменты Финансовые методы Информация финансового характера Технические средства управления финансами

\ г Процесс управления

Объект управления

Источники финансовых ресурсов Финансовые ресурсы Финансовые отношения

Денежный поток

Денежный поток

Информационный поток

Бюджет, собственники, контрагенты

Рис.1. Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии.

Таблица 1.

Группы интересов и контролируемые ими параметры эффективности

Группы интересов Вид участия в делах предприятия Вид заинтересованности в результатах Контролируемые параметры эффективности

Собственники Собственный капитал Дивиденды Финансовые, устойчивость

Инвесторы, кредиторы Заемный капитал Возврат капитала с процентами Финансовые, ликвидность, риск

Менеджеры Знание Компетентность Ответственность Оплата труда, продвижение по службе Все аспекты производственно-коммерческой деятельности

Персонал Работа(труд) Заработная плата, безопасность труда Оплата труда Условия труда

Поставщики Поставка необходимого сырья Цены за сырье, длительность контрактов Финансовое состояние Надежность

Покупатели Покупка продуктов и услуг Цены на товары, удовлетворенность Цены, качество, сервис

Налоговые органы Инфраструктура предприятия Налоговая база и платежи Финансовые результаты

Пользователи финансовой отчетности видят, что сложная система российского учета скрывает движение денежных потоков от результата хозяйственной деятельности и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода. Они не только указывают на чистые операционные притоки денежных средств как на окончательные показатели прибыльности, но и подчеркивают, что именно денежные средства, а не чистый доход дожны использоваться для выплаты ссуд, замены и воспроизводства основных фондов, а также для выплаты дивидендов.

Используя два метода определения суммы денежных средств при составлении Отчета о движении денежных средств на примере ЗАО ФПК Чайковский текстильный дом в исследовании показано, что выбор наилучшего управления финансовыми потоками связан с качеством анализа Отчета..., в котором реализован принцип бюджетного подхода согласования во времени источников и направлений использования денежных средств предприятия.

Для финансового управления предприятием отчет предоставляет важные ключи к таким проблемам, как:

1. осуществимость финансирования капитальных расходов и возможные источники такого финансирования;

2. источники денежных средств для финансирования расширения масштабов производства;

3. зависимость предприятия от внешних источников финансирования, займов или нового привлечения собственного капитала;

4. дивидендная политика в будущем;

5. способность удовлетворять потребности по обслуживанию дога;

6. финансовая эластичность, то есть способность фирмы образовывать достаточно денежных средств в соответствии с непредвиденными потребностями и возможностями;

7. прогнозирование финансовых мероприятий и их итогов в будущей политике; ;

8. показатели, относящиеся к качеству прибыли по ее структуре.

Исходя из общепринятого подхода к анализу балансового уравнения

(актив = обязательства + капитал) на первый план в управлении финансовыми потоками в данной работе выдвигается не концепция двухстороннего отражения фактов на счетах предприятия, а концепция поддержания имущественно-правового паритета хозяйствующего субъекта при соблюдении им таких важнейших принципов учета, как принцип непрерывного и эффективного функционирования производства, сохранение и наращение ^

капитала, а также экономическая обособленность предприятия.

Во второй главе работы Концептуальные подходы к регулированию финансово-экономического состояния предприятия на основе анализа концепций и методов управления финансовыми потоками разработана методология организации механизма бюджетирования финансовых ресурсов, как одного из основных рычагов управления деятельностью текстильного предприятия.

Рассматривая концепцию текущей стоимости капитала, которая по своей экономической сути выражает результат деловой активности -приращение капитала, в работе делается вывод о том, что в оценке текущей стоимости имеет значение структура источника финансирования и их цена для предприятия. Такой подход оценки эффективности делового решения соответствует здравому смыслу: сумма авансируемых в хозяйственный оборот I

средств покрывается за счет средств накопленных от прошлых операций, но *

дожна быть восстановлена за счет будущих чистых поступлений. В таком ходе событий заинтересованы все стороны делового процесса: собственники, кредиторы, акционеры, потенциальные инвесторы.

Так на основе концепции текущей стоимости на примере ЗАО ФПК ЧТД (табл.2) составлена финансовая отчетность с разбивкой всей деятельности предприятия на основную, финансовую и инвестиционную, и рассмотрено, в какой мере влияет каждый вид деятельности на потоки денежных средств. Данный отчет о движении денежных средств содержит корректировку статей расходов и доходов с учетом коэффициента инфляции по каждой статье и с учетом отложенного налога. Анализ отчетности , исследуемых предприятий показал, что сумма налоговых отчислений была бы больше с учетом корректировки.

Таблица 2.

Отчет о движении денежных средств ЗАО ФПК ЧТД за 2-й квартал 2002 г. (мн.руб.)

Наименование показателей Без корректировки данных С учетом корректировки

Чистый приток денежных средств от текущей 28.320 36.750

деятельности

Доход от инвестиций н прочих финансовых

вложений

Дивиденды выплаченные (7.000) (7.000)

Налоги

Выплаченный налог на прибыль (6.100) (8.500)

Инвестиционная деятельность

Плата за приобретенные основные средства (44.500) (51.550)

Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности 2.240 3.800

Чистый отток денежных средств без учета (42.260) (47.750)

финансовой деятельности

Финансовая деятельность (27.040) (26.500)

Выпуск обыкновенных акций

Уменьшение суммы денежных средств и денежных эквивалентов 25.000 25.000

Попонительная информация к Отчету о (2.040) (1.500)

движении денежных средств

1. Корректировка величины прибыли от

основной деятельности до суммы чистого

притока денежных средств от текущей

деятельности

Прибыль от основной деятельности

Амортизация 28.070 36.500

Убытки от продажи основных средств 9.410 12.250

Увеличение дебиторской задоженности 500 500

Увеличение запасов (6.800) (4.500)

Увеличение кредиторской задоженности (15.200) (11.000)

Чистый приток денежных средств от текущей 3.000 3.000

деятельности

2. Анализ изменений в величине денежных 18.880 36.750

средств и денежных эквивалентов в течение

квартала

Остаток на начало года (01.01.2001г.)

Продожение табл.2

Чистый отток денежных средств 13.500 13.500

Остаток на конец квартала (31.03.2001г.) (2.040) (1.500)

Справочно: налоги, подлежащие уплате в бюджет за 1-й кв.2001г. 11.460 12.000

9.824 12.775

Автор исследования использует реестр старения дебиторской задоженности и дисконтирование поступлений от инвестиционной деятельности. Амортизационные отчисления производятся с использованием методики аккумулирования сумм для расширения производственных мощностей и в текущей деятельности не используются как доход. Произведена переоценка материально-технических запасов с учетом инфляции.

Если бы компания использовала концепцию текущей стоимости на Х

практике и оговорила бы в договоре процентную ставку за просроченные платежи от реализации основных средств, то денежные поступления были бы больше на 1560 тыс.руб.(3800-2240). I

Нужно учесть также, что при меньшем притоке денежных средств без корректировки в итоге получен больший отток денежных средств на 540 тыс.руб. (2040-1500), которые могли бы быть направлены на выплату дивидендов акционерам, или на погашение кредиторской задоженности. В результате анализа видно, что налоговые платежи возросли бы с учетом корректировки статей на 2951 тыс.руб.(12775-9824).

Представляя далее эффективность применения других концепций финансового управления: метода учета ' на основе начислений; учета предпринимательского риска; метода дисконтирования денежных поступлений по реальной ставке дохода; кассового метода учета потоков денежной

наличности, автор исследования на основе реальных цифр анализируемых предприятий доказывает необходимость составления бюджетов по видам деятельности и различным направлениям, учитывающим риск инвестиций, ^

темпы инфляции, ситуацию на рынке и т.п. качественные изменения в активах и пассивах статей баланса, для представления рыночной стоимости капитала фирмы акционерам и потенциальным инвесторам.

Методика и последовательность составления основного бюджета компании, предлагаемые в исследовании реализуют ключевые ступени в процессе составления бюджета и управления процессом бюджетирования (рис.2) на предприятии. Описание содержания и составление каждого из бюджетов (операционного, финансового, бюджета продаж, коммерческих расходов, производственных запасов и т.д.) позволяет оценить важность каждого из них как инструмента регулирования устойчивости финансового состояния фирмы, способствующего мобильности капитала и маневренности ресурсов.

В работе логически доказывается, что базовым бюджетом предприятия является кассовый бюджет (рис.3), имеющий отправной точкой расчета прогноз поступления денежных средств от реализации с учетом коэффициента инкассации:

, , Изм.дебит.задож. в планируемом периоде ,,

Коэффициент инкассации --Ч--- (1)

Продажи в месяце отгрузки

Рис.2. Ключевые ступени управления процессом бюджетирования.

Сравнение целевой направленности систем финансовой отчетности международной (МСФО) и российской (РСФО) определенно оценивает РСФО как систему, предназначенную для использования государственными и налоговыми органами (табл.3). .

ОСНОВНАЯ деятельность

Бюджет продаж

Бюджет закупок материалов

Бюджет расходов на оплату труда Бюджет общепро изводст. расходов

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Факторы,

учитываемые при

подготовке кассового

бюджета:

Х анализ движения денежных средств

Х анализ инкассации дебиторской задоженности

Х анализ кредиторской задоженности

Х налоги,законы

Х инфляция

Х кредитная ставка

Х дивидендная политика

КАССОВЫЙ БЮДЖЕТ

Рис.3. Взаимосвязь экономических параметров при составлении кассового бюджета.

В исследовании на основе современных подходов стандартизации в управлении финансовой деятельностью предприятия делается попытка формирования новой организационной структуры по управлению финансовыми потоками ходинга Чайковский текстиль (рис.4) и его дочернего филиала - фирмы Партнеры (рис.5), что позволяет внедрить комплексную автоматизированную систему бюджетного планирования, позволяющую оперативно (ежедневно) получать информацию об испонении бюджета, эффективно корректировать его показатели.

Новые горизонтальные системы регулирования изменили функции управления и потребовали новые регламенты, положения об отделах, дожностные инструкции в системе стандартов ИСО 9000, что и было выпонено с участием соискателя. Экономическая эффективность от работы ' данной структуры в 2001 году составила 1785.0 тыс.руб., а коэффициент

эффективности сделок по новым тканям повысися до 31%.

^ Таблица 3.

Критерии различий российской и международной систем финансовой отчетности

Показатели МСФО РСФО

Пользователи Инвесторы, акционеры, работники Государство и налоговые службы

Историческая среда развития Свободная рыночная экономика Централизованное регулирование, рыночная экономика

Мотивация Представление истинной картины деятельности компании Осуществление госконтроля; обеспечение максимальных налоговых сборов

Требования к раскрытию информации Точность, постоянство, максимальная детализация Непонота и изменчивость

Развитие учетной профессии Значительная роль ассоциации профессиональных бухгатеров Профессиональные ассоциации не играют существенной роли

Роль на предприятии Значительное влияние на процесс принятия решений Вспомогательная как контролирующая функция

В предложенном механизме управления хозяйственной системой воплощена самостоятельная целенаправленность, которой обладают все звенья компании. Основными блоками настройки хозяйственной системы является целевой блок, ресурсный, блок специальных функций, нормативно-правовых регламентов и блок мотивационного образования (структурный блок). При

проведении системного анализа организационной структуры компании ЗАО ФПК Чайковский текстильный дом и Партнеры были выделены блоки анализа и управления финансовыми потоками предприятия, а функции механизма управления были закреплены за отделами и службами фирмы.

Рис.4. Организационная структура управления финансовыми потоками ходинговой компании Чайковский текстиль.

Предлагаемая организационная структура была проанализирована с помощью коэффициента уровня организации производственной системы:

КДп= Г (И * К.^.1 + (Е * 1Сл VI * (Рфч. V) * КР , (2)

(Р + Е) * (Р0 + V)

где: Р- стоимость основных фондов(тыс.руб.); Е- стоимость оборотных средств (тыс.руб.); V- фонд оплаты труда (тыс.руб.);

КофДСобКр- коэффициенты использования производственных и трудовых ресурсов;

Р0 Рф- нормативная и фактическая рентабельность производства.

Рис. 5. Принципиальная схема организационно-правовой структуры компании Партнеры.

Базируясь на результатах представленного анализа организационно-правовой механизм регулирования финансового состояния компании будет зависеть от того, что явится основой финансирования предприятия в дальнейшем: рынок акционерного или банковского капитала?

В завершении второй главы исследования оценено влияние предлагаемых методов регулирования на показатели финансовой деятельности предприятия и обосновано, что ключевыми направлениями эффективности всех видов деятельности предприятия являются оценка его; потребности в финансовых ресурсах, оптимальности их использования, системный анализ реализации мероприятий оптимизации бюджетной политики предприятия, по стимулированию по привлечению капитала и оптимальному использованию в отечественном производстве структуризации выпускаемой продукции, формирование инвестиционного потенциала предприятий с прогнозом наиболее эффективных секторов текстильного производства и видов товаров.

Третья глава Разработка методики динамического анализа движения элементов используемого капитала фирмы посвящена рассмотрению .

возможностей формализации управления элементами используемого капитала на основе применения оптимального закона колебания движения денежных средств с применением системно-информационного подхода.

Существование объективной закономерности функционирования предприятия подтверждается чисто индуктивным методом: вся экономика в целом изменяется по своим законам колебаний (аналогично вонам развития Кондратьева), то есть путем чередования подъемов и депрессий, следовательно, отдельное предприятие, будучи неотделимо встроенным в глобальную экономическую систему своего государства, подчиняется общему закону, имеет свой внутренний микроритм.

В теоретическом плане постановка задачи огромна и многогранна, поэтому был сделан ряд допущений и ограничений в её решении и трактовке результатов.

Первый практический шаг был сделан нами в направлении выбора < \

математического инструмента по преобразованию фактических данных о динамике финансов предприятия в ряд Фурье. За основу в рассуждениях был взят факт о том, что процесс изменения элементов используемого капитала является периодическим, поэтому, используя способ точечной аппроксимации кривой статистических данных в виде ряда Фурье был создан её Фурье-интерполянт. Пошаговое выпонение этого процесса проводилось следующим образом:

Х В бухгатерии компании был взят ряд данных о наличии денежных средств на её действующих расчетных счетах на каждый день в течение длительного периода (квартал, полугодие, год и т.п.), а также сведения об . изменениях дебиторской и кредиторской задоженностях за длительное время по дням.

Х Исходная информация была введена в ПЭВМ с целью её дальнейшей графической аппроксимации. Имея ряд вышеозначенных факторов, мы пытались выявить закономерность их изменения, отклонения от этой закономерности, причины отклонений и предсказать движение денежных средств (или иных активов) в будущем.

Х Математически было достаточно просто превратить полученную случайную кривую в формализованную функцию в виде ряда Фурье. В результате была получена функция (интерполянт), которая не только задана формулой, но и поностью совпадает с исходными данными.

Х Аппроксимация функции рядом Фурье была задана формулами

ад = А0+ V соз(^) + зш(М), (3)

вл '/> где: АД- среднее значение ряда исходных данных;

з - номер составляющей кривой (синусоиды или косинусоиды);

I -номер дня (или иного микропериода);

Тр - общая продожительность исследуемого периода;

N - общее число данных;

Ав_вес (вклад) отдельной составляющей в изменение косинусоиды;

В8 - вес (вклад) отдельной составляющей ряда в изменение синусоиды.

д= 2.У/,со32 , (4)

4 N Г" N к

8 N N

где п Ч соответствует 1;

Полученную функцию, ввиду ее прохождения через фактические данные, мы использовали для дальнейшего анализа, считая ее той закономерностью, по которой движутся денежные средства или происходят изменения дебиторской и кредиторской задоженностей.

На базе данных теоретических положений была разработана программа по вычислению Фурье-интерполянта и статистических показателей на языке РАЗКАЬ.

Анализ элементов оборотного капитала при помощи интерполирования статистических данных делает возможным демонстрацию закономерности их движения, выявление особо значимых экономических событий, вероятностную картину наличия текущих активов у фирмы в любой момент времени, предела рассеивания и амплитуды неравномерности деятельности предприятия и др. Эта информация позволяет финансовому управлению и руководству компанией точнее оценивать использование финансовых средств и более целенаправленно искать каналы оптимизации не только движения оборотного

капитала, но и посредством этого, всей производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Обоснованность применения предлагаемой методики вытекает из сути комплексного управления экономическими объектами. Так как используемый капитал проходит через весь операционный цикл коммерческой деятельности (см. об этом подробнее гл. 2), то управление им соорганизует весь комплекс экономических событий фирмы.

Так как методика разработана для анализа и управления элементов оборотного капитала (денежные средства на расчетном счете, дебиторская и кредиторская задоженность), то в основе исходных показателей находятся финансовые документы, обязательное ведение которых делает процедуру сбора данных весьма простой.

Программа универсальна и может быть использована на ПК уровня не ниже IBM-486.

Ограниченный объем автореферата не позволяет описать многонаправленность предлагаемой программы и экономическую интерпретацию полученных результатов. Вместе с тем необходимо отметить, что проведенный анализ динамики показателей использования капитала фирмы Партнеры и представительства Вога ходинговой компании Чайковский текстиль за период 2-е полугодие 2000 - 2001 г. дал руководству фирмы не только оценку эффективности по управлению финансами фирмы за этот период, но и выявил возможности по ликвидации негативных финансовых явлений в прогнозируемом периоде.

С помощью разработанной методики мы предлагаем экономистам и менеджерам-финансистам проанализировать закономерности движения элементов оборотного капитала на предприятии, вычислить их основные показатели (в основном они исходят из теории математической статистики), выявить нежелательные факторы, искажающие и нарушающие функционирование коммерческой или производственной деятельности и, исходя из полученных результатов, достичь гармонизации функционирования компании и, возможно большей оптимизации планирования движения денежных потоков, поставки сырья и материалов, графиков платежей и расчетов с дебиторами и кредиторами, а также быстрого реагирования на прогнозируемые нарушения экономической безопасности предприятия.

В результате проведенного исследования получены следующие результаты.

1. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в системе управления материально-денежными потоками субъекта хозяйствования, а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала и источников его финансирования. В ходе оптимизации

финансовых потоков и движении денежных средств очень важна корректировка инфляционной составляющей на основе ее колебания.

2. Выявлено, что система регулирования экономического состояния предприятия включает организационно-правовую политику (организационную структуру, нормативную налоговую и законодательную базу), учетную политику, достоверную информационную базу.

Автором доказано, что существующая система управления не позволяет своевременно выявлять негативные факторы влияния правовой и учетной политики. Так, используя для оценки материально-технических запасов различные методы (в частности метод ЛИФО), предприятия занижают налогооблагаемую базу в сумме от 26 до 47%.

3. Автор выделяет следующие направления, на которых дожны концентрироваться регулирующие усилия предприятий для стабилизации производства:

Х учет на предприятии необходимо разделить на управленческий, с возложением функций производственного учета на менеджеров по подразделениям, и финансовый, который дожен предоставлять информацию для управленческих решений и служить инструментом оперативного регулирования устойчивости;

Х необходимо заменить существующую формальную "систему планирования на гибкую горизонтальную систему бюджетирования, исходящую из центров возникновения затрат с учетом денежных потоков.

4. Оценка оборота капитала позволила сделать вывод о том, что:

Х в расчет цены' капитала дожны вводиться поправочные коэффициенты, вытекающие из порядка налогообложения прибыли;

Х порядок применения коэффициентов зависит от того, куда включены финансовые издержки предприятия, в валовую или чистую прибыль.

5. Разработано методическое обеспечение регулирования финансово-экономического состояния предприятия, соответствующее современной концепции полезной деловой информации, основанной на процессе бюджетирования, совершенствовании организационной структуры управления и развитии нормативной базы.

6. Ходинговая компания Чайковский текстиль для выхода на международные рынки и получение иностранных инвестиций, также как и для заключения договоров с иностранными партнерами составляет финансовую отчетность по международным стандартам. Логика отнесения расходов и роста доходов, учета активов и обязательств отличается от российской практики.

7. Система финансовой отчетности по международным стандартам (МСФО) дает отечественным финансовым службам новые оценочные

индикаторы увеличения притока денежных средств за счет изучения сути устойчивого равновесия экономических субъектов, так:

Х реструктуризация дебиторской задоженности в финансовые инструменты не влечет за собой налоговых санкций и увеличения акционерного капитала, так как учитывается в виде расходов;

Х использование частичной предоплаты и авансовые платежи не влекут за собой рост налогооблагаемой базы;

Х разработка системы скидок для покупателей или привлечение внешних источников краткосрочного финансирования не рассматривается как объект налогообложения.

8. При расчете денежных потоков и принятии инвестиционных решений автор предлагает использовать метод чистой текущей стоимости с учетом инфляции и темпов изменения цен по каждому виду затрат.

9. В работе создана компьютерная программа на языке Разка! преобразования данных о динамике оборотных активов и вычисления ряда математико-статистических показателей. Применение для анализа разработанной методики, с графическим представлением результатов, указывает руководству предприятия на существующие трудности и появление нестандартных экономических ситуаций, что побуждает менеджера к поиску менее рискованных решений.

Таким образом, эффективное регулирование механизма взаимодействия экономических и финансовых параметров текстильного предприятия предполагает знание цены капитала предприятия и источников финансирования, проектирования внутрипроизводственных параметров, себестоимости продукции, структуры источников средств, характера их размещения в разнообразные виды активов на основе рыночных критериев и оценок; действия по минимизации риска потери капитала и его наращения с помощью прогнозных расчетов будущих выгод по разработанному в диссертационном исследовании методическому обеспечению.

Публикации по теме исследования

Основные положения и результаты диссертационной работы отражены в следующих публикациях автора:

1-Лавренчук Т.Ф., Беляев Е.В. Принципы построения показателей

финансовой устойчивости предприятия. Тез.докл.межд.н.-т. конф. лX Бенардосовские чтения, т.1. Иваново:ИГЭУ, 2001. -С.245.

2.Беляев Е.В., Лавренчук Т.Ф. Разработка агоритма формирования устойчивых договорных отношений в текстильной промышленности. Сб.-к н.-тр. Экономические и социальные проблемы функционирования организаций в рыночной среде. Иваново: ИГТА, 2001. С. 115-119.

3. Лавренчук Т.Ф., Беляев Е.В. Разработка прогнозных балансов стратегий развития предприятия. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2001. Иваново: ИГТА, 2001. - С.338-339.

4. Лавренчук Т.Ф., Беляев Е.В. Применение методов статистических испытаний в стратегическом управлении предприятием. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2001. Иваново: ИГТА, 2001. - С.370-371.

5. Лавренчук Т.Ф. Принципы принятия управленческих решений по привлечению заемных средств. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2002. Иваново: ИГТА, 2002. - С.347-348. ;

6. Беляев Е.В., Лавренчук Т.Ф. Формализация статистической информации о движении капитала фирмы на основе методов индуктивной диагностики. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2002. Иваново: ИГТА, 2002. -С.361-363.

7. Беляев Е.В., Лавренчук Т.Ф. Реформирование учетной политики предприятия на основе внедрения международных стандартов финансовой отчетности. Сб.-к н.-тр. Иваново: ИвГУ, 2002. С.34-42.

Формат бумаги 60x84 1/16. Тираж 80 экз

Печать плоская. Заказ 670

Отпечатано в ОМТ МИБИФ 153003, г. Иваново, ул. Рабфаковская, 34, оф. 101, тел. (0932) 38-37-36

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Лавренчук, Татьяна Федоровна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВЫХ ПРОЦЕССОВ НА

ПРЕДПРИЯТИИ В НЕСТАБИЛЬНЫХ УСЛОВИЯХ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ

1.1 Финансовые потоки предприятия и процесс их трансформации в условиях становления рыночных отношений

1.2 Зарубежный опыт регулирования финансово-экономического состояния предприятия при решении задач динамического развития

1.3 Оценка оборота капитала и инструменты по управлению его структурой

1.4 Анализ и оценка влияния динамики денежных потоков на результаты деятельности предприятия

1.5 Повышение финансовой устойчивости предприятия - базовое условие стабилизации его экономики

ГЛАВА 2 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К РЕГУЛИРОВАНИЮ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ концепций и методов управления финансовыми потоками

2.2 Методология организации механизма бюджетирования финансовых ресурсов

2.3 Организационно - правовой механизм регулирования финансово -хозяйственной деятельности промышленных предприятий России

2.4 Оценка влияния предлагаемых методов регулирования на показатели финансовой деятельности предприятия

ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ДИНАМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ИСПОЛЬЗУЕМОГО КАПИТАЛА ФИРМЫ

3.1 Формализация статистической информации о движении капитала фирмы на основе методов индуктивной диагностики

3.2 Использование программных средств методики для получения результатов анализа 123 3.3 Оценка результатов использования методики динамического анализа движения элементов оборотного капитала

3.3.1 Анализ динамики денежных ресурсов представительства Вога

3.3.2 Анализ динамики дебиторской задоженности представительства Вол га ЗАО ФГЖ ЧТД.

3.3.3 Анализ динамики средств филиала ЗАО ФПК ЧТД Партнеры

3.3.4 Анализ дебиторской задоженности производственно - коммер -ческой фирмы Партнеры 157 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 165 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 174 ПРИЛОЖЕНИЯ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизм взаимодействия экономических и финансовых параметров на предприятиях текстильной отрасли:методическое обеспечение"

Актуальность темы исследования. С началом реформенных преобразований в России значительно повысилась самостоятельность хозяйствующих субъектов рынка. Это обусловило необходимость повышения внимания предприятий ко всем сферам регулирования процессов, в том числе и финансово-экономических. Положение объективно осложняется тем, что в условиях кризисной экономики нарастает неопределенность внешней среды, а это повышает требования к качеству и оперативности учета и анализа финансовых потоков.

С другой стороны, официально провозглашенная либерализация экономики ослабила внимание руководителей предприятия всех уровней к внутрипроизводственному планированию, укреплению финансово-экономической дисциплины. Этому, в определенной мере, способствовала и нормативная основа, в которой, с одной стороны, провозглашается необходимость ускоренного движения в мировое экономическое сообщество, а, с другой, - предпринимается очень мало шагов к реализации этого процесса со стороны правительства. Попыткой разрешить возникающие противоречия между требованиями к финансово-экономическому регулированию и фактическим положением дел в текстильной отрасли и определяется в целом направленность предлагаемого диссертационного исследования. Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью разработки методических подходов к анализу и регулированию финансовых потоков в условиях рынка, к постановке финансово-учетной политики предприятия, способной на комплексную аналитическую оценку, и совершенствованию организационно-правовой структуры компании.

Исходя из выше изложенного, цель работы состояла в разработке концептуальных подходов к формированию информационной базы, анализу и совершенствованию методов регулирования параметров финансово-экономического состояния предприятия в переходной экономике для адаптации хозяйствующих субъектов к нестабильным рыночным условиям.

Поставленная цель исследования предопределила структуру и решение ряда взаимосвязанных задач:

Х обосновать необходимость регулирования финансовых процессов в решении проблем экономического развития предприятий с учетом рыночных преобразований реального сектора экономики;

Х изучить зарубежный опыт учета, диагностики и регулирования финансового состояния фирм и идентифицировать основные инструменты для отечественных предприятий;

Х проанализировать процесс формирования финансовых потоков на микроуровне и обосновать направления реформирования системы учета и диагностики предприятий с целью создания условий для экономической стабилизации производства;

Х разработать концептуальные элементы нового рыночного механизма финансовой политики предприятия в соответствии с международными стандартами, в том числе с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

Х провести поиск, обобщение и анализ методов управления элементами оборотного капитала предприятия на основе формализации исходной информации;

Х разработать методику управления текущими активами предприятия на основе применения индуктивных моделей математической статистики.

В качестве объекта исследования рассматривалась финансово-хозяйственная деятельность промышленных предприятий и организаций как сфера их экономической активности.

Предметом исследования являются процессы диагностики и регулирования финансово-экономического состояния промышленного предприятия с учетом его адаптации к рыночным условиям.

Методологической основой диссертационной работы является комплексный подход к исследованию проблем развития предприятия, оценки хозяйственной, финансовой деятельности предприятия, основанный на достижениях отечественной и зарубежной науки. В качестве методов исследования использован системный подход к изучению проблем регулирования финансового положения, интерпретация показателей во взаимосвязи с потребностями конкретного предприятия и с учетом специфики российского рынка; научный анализ теоретических, методологических и прикладных разработок в области диагностики и регулирования финансового состояния; сравнительный анализ отечественной практики финансово- хозяйственной деятельности с целью более адекватного соответствия международным стандартам; методы статистики, индуктивного моделирования и прогнозирования с применением рядов Фурье, методы оценки финансового состояния предприятия и наращения стоимости капитала.

Информационной базой исследования служили действующие законодательные акты и нормативные документы, международные стандарты учета, финансовая отчетность зарубежных компаний, взятые за основу при анализе финансовых потоков предприятий в рыночных условиях; научные публикации отечественных и зарубежных специалистов по теме исследования.

На защиту выносятся следующие основные положения диссертации:

1. Достижение стабильности производства и экономического роста реального сектора экономики требует создания новых, адаптированных подходов к регулированию финансовых ресурсов и трансформации информационной базы.

2. Трансформация информационной базы достигается обоснованной учетной политикой, базирующейся на международных стандартах и обеспечивающей достоверное отражение финансово-хозяйственной деятельности предприятия по рыночным критериям с учетом интересов различных групп пользователей.

3. Гибкое регулирование финансово-экономического состояния предприятия дожно основываться на методике оперативной диагностики и управления, являющейся продожением учетной политики, бюджетировании расходов, совершенствовании организационной структуры и развитии правовой базы.

Наличие научной новизны диссертационной работы и ее элементов характеризуется следующими результатами исследования проблемы:

Х на основе международных учетных стандартов впервые произведен анализ информационной базы финансовых потоков отечественных предприятий с точки зрения их влияния на производственно-хозяйственную деятельность с перспективной ориентацией на режим эффективного функционирования и с учетом интересов различных групп пользователей;

Х на основе анализа отечественного и зарубежного опыта предложен концептуальный подход к управлению финансовыми ресурсами на микроуровне с позиций формирования рыночных отношений, включающей совершенствование учетной политики, методы оперативной диагностики, бюджетирования ресурсов, развитие организационно-управленческой структуры и правовой базы;

Х предложен новый подход к оценке финансовых ресурсов предприятия, обоснованный финансовыми вычислениями наращения капитала и включающий корректировку учетной базы с целью определения уровня доходности за счет кредитной кооперации, что в целом позволяет дать более объективную информацию и повышает инвестиционную привлекательность фирм;

Х разработана методика концептуального анализа динамики текущих активов, позволяющая на основе аппроксимации данных и Фурье-интерполянта менеджерам предприятия осуществлять эффективное управление финансовыми потоками.

Основное отличие от традиционной российской методики управления финансовыми потоками заключается в общей направленности аналитического исследования в реальный сектор экономики, ориентации предприятий на конкурентоспособность и платежеспособность, на сбыт продукции, на потребителя и требования рынка.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработаны концептуальные подходы формирования собственной финансовой политики на уровне предприятия, от реализации которых предприятие допонительно получает до 20% свободных денежных средств. Их суть заключается в разделении учета налогов и себестоимости. Результаты исследования использованы при составлении финансовой отчетности по международным стандартам для ряда исследуемых текстильных предприятий, что способствовало росту их инвестиционной привлекательности, гибкой и активной маневренности, наращению капитала за счет допонительных инвестиционных вложений и выходу на международный уровень.

Апробация результатов диссертационного исследования была проведена автором на подразделениях ходинговой компании Чайковский текстиль: филиале ЗАО ФПК Чайковский текстильный дом, Партнеры, и ее представительстве - коммерческой фирме Вога, при анализе их финансового состояния. Полученные результаты и отдельные материалы работы были использованы при выпонении научно-исследовательской госбюджетной работы, финансируемой

Министерством образования РФ по фундаментальным направлениям экономических исследований Разработка методологических и практических подходов системы управления рисками в экономической деятельности текстильных предприятий; в докладах на международных научно-практических конференциях Прогресс-2001, 2002, докладывались на региональных практических семинарах руководителей финансовых служб предприятий Урала в 2000-2002гг. Основные положения и результаты диссертационного исследования использованы при разработке внутрипроизводственных форм учета и отчетности для исследуемых предприятий. Новая для российской практики методика регулирования финансового состояния, способствующая становлению российских текстильных фирм в качестве равноценного элемента мировой хозяйственной интеграции использована при анализе и оценке финансовой деятельности подразделений ЗАО ФПК Чайковский текстильный дом с экономическим эффектом в 675.0 тыс.руб. По теме диссертационной работы опубликовано 7 работ, которые поностью отражают основные результаты исследования. Программные продукты используются в учебном процессе по дисциплине Экономико-математическое моделирование и Учетно-аналитические задачи для оценки экономического состояния предприятий для студентов экономических специальностей ИГТА.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Лавренчук, Татьяна Федоровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации проведено исследование процессов формирования стратегии предприятия и регулирования его устойчивости в переходный к рыночным отношениям период. Были рассмотрены вопросы, касающиеся роли финансовых потоков в решении проблем экономического развития предприятий; обоснована необходимость применения, наряду с общепринятыми методами экономического анализа, диагностики финансового состояния предприятия; в условиях неустойчивого рынка и коммерческого риска интерпретирована зарубежная практика оценки капитала с учетом структуры источников финансирования; проанализирован уровень доходности финансовых ресурсов предприятий в условиях реформирования системы учета; идентифицированы основные инструменты, используемые предприятиями для воздействия на процесс регулирования финансового состояния; дана оценка капитала предприятия для обеспечения кругооборота средств в воспроизводстве и условиях рынка; разработана концепция деловой активности предприятия рыночного типа; выработан организационно-правовой механизм регулирования устойчивости компании; предложена методика составления консолидированной финансовой отчетности с использованием элиминирования вкладов инвесторов. В результате проведенного исследования получены следующие результаты:

1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия показал, что определение будущего объема производства и реализации продукции является исходной точкой и необходимым элементом установления взаимосвязи между возможностями развития предприятия, потребностями в инвестициях и в финансовых ресурсах с учетом общего уровня и перспектив деловой активности как в экономике страны в целом, так и в данном секторе рынка; долю данного предприятия в структуре рыночной реализации; его ценовую политику и влияние на нее инфляции.

Для обеспечения увеличения объема реализации и прибыли, обычно требуется рост активов предприятия, если не основных средств, то прирост оборотных средств необходим всегда. Поэтому вторым обязательным этапом стратегического прогнозирования является расчет потребности предприятия в активах и определение необходимых изменений в структуре основных и оборотных средств.

Процесс функционирования предприятия носит циклический характер и в пределах цикла осуществляются привлечение необходимых ресурсов, их соединение в производственном процессе, реализация продукции и получение финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в системе управления финансовыми потоками субъекта хозяйствования, а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала и источников его финансирования. В ходе оптимизации финансовых потоков и движении денежных средств очень важна корректировка инфляционной составляющей на основе ее колебания.

2. Выявлено, что система регулирования финансового состояния включает организационно-правовую политику (организационную структуру, нормативную налоговую и законодательную базу), учетную политику, достоверную информационную базу. Следовательно, процесс регулирования является ключевым инструментом деловой активности предприятия в результате взаимоотношений на различных секторах рынка, определяющим уровень платежеспособности, финансового благополучия и перспективного развития.

Автором доказано, что существующая система регулирования не позволяет своевременно выявлять негативные факторы влияния правовой и учетной политики. Так, используя для оценки материально-технических запасов различные методы (в частности метод ЛИФО), предприятия занижают налогооблагаемую базу в сумме от 26 до 47% (данные получены при анализе отчетности 35 предприятий различных форм собственности и видов деятельности). Используя метод ускоренной амортизации и включая сумму отчислений в затраты, что уменьшает сумму налогов, предприятия не направляют данные средства на расширенное воспроизводство (в зависимости от размера предприятия суммы колеблются от 5 до 14% общей выручки). Целесообразно было бы в случаях неиспользования амортизационных отчислений по истечении срока льготы (например, двух лет) прибавлять эти средства к сумме прибыли для налогообложения. Это послужило бы стимулом, способствующим подтокнуть производителей вкладывать гораздо большие средства в развитие производства, чтобы направлять финансовые потоки на инвестиции.

3. В результате анализа выявлено, что на уровне предприятия применялась система обобщающих и частных показателей эффективности производства, построенная на единых для всех звеньев народного хозяйства критериях эффективности, принципах и методах расчета, не учитывающая финансовые потоки на микроуровне.

Автор выделяет следующие направления, на которых дожны концентрироваться регулирующие усилия предприятий для стабилизации производства:

Х для изменения ситуации ходинговой компании Чайковский текстиль необходима новая организационная структура, причем, не за счет расширения имеющихся штатов, а их. реструктуризации и профессиональной переориентации;

Х учет на предприятии необходимо разделить на управленческий, с возложением функций производственного учета на менеджеров по подразделениям, и финансовый, который дожен предоставлять информацию для управленческих решений и служить инструментом оперативного регулирования устойчивости;

Х необходимо заменить существующую формальную систему планирования на гибкую горизонтальную систему бюджетирования, исходящую из центров возникновения затрат с учетом денежных потоков.

По мнению автора повсеместное ведение учета реализованной продукции по факту ее отгрузки ухудшает инвестиционный климат и увеличивает масштабы недоимки бюджета (большинство филиалов и представительств ходинговой компании Чайковский текстиль на сегодня испытывает реальные трудности с оборотными средствами). Для расчетов с бюджетом предприятия фактически вынуждены расходовать инвестиционные ресурсы либо брать кредиты или распродавать имущество.

Только за первые четыре месяца 2002 года компания Чайковский текстиль получила прибыли на 8 435 тыс.руб., а использовала на авансовые платежи в бюджет 9 110 тыс.руб., то есть на 8% больше. Вместе с тем по сравнению с 2001 г. возросла кредиторская задоженность (12%), появились штрафные санкции за просрочку платежей в бюджет. Для осуществления текущей деятельности компания была вынуждена обратиться за кредитами в банк, а существенное превышение реальных процентных ставок по кредитам для товаропроизводителей по сравнению с ростом с объемом производства угрожает быстрым развитием догового кризиса. Поэтому целесообразно применять расчеты с государством по реальным денежным поступлениям для тех предприятий, у которых нет просроченной кредиторской задоженности и, прежде всего, в бюджеты всех уровней.

Неустойчивость хозяйственного законодательства и сильный налоговый пресс стали серьезными факторами, препятствующими реформированию экономики промышленности. Доходы в основном не легализуются и обостряют финансовые дефициты предприятий, выводятся из хозяйственного оборота и, следовательно, не могут цивилизованно трансформироваться в капиталообразующие инвестиции для производства. Для разрешения кризиса товаропроизводителя необходимо реально снизить налоговое бремя, чтобы в распоряжении предприятия гарантированно появилась часть прибыли для поддержания нормальных темпов перевооружения на новой технической основе.

Успешное перспективное развитие предприятия зависит от реальной оценки денежных потоков, выявленных причин их недостатка, от анализа источников поступления денежных средств и направлений их использования. Только с помощью трансформационного отчета о движении денежных средств можно прогнозировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождения между финансовым результатом и динамикой денежных средств.

4. Обосновано, что с точки зрения расчета цены капитала предприятия, традиционные методы исчисления не учитывают периодичность движения денежных средств, не отражают связь текущих выплат в рамках догосрочных обязательств с общей их величиной за весь срок; не показывают влияния на суммы выплат нормы капитализации доходов или процентных издержек; не позволяют ввести в расчет вмененные издержки, то есть издержки, возникающие в силу того, что предприятие допускает ситуации, в которых не реализуется выгода, предоставленная ему деловым партнером (торговый или банковский дисконт, предоплата).

Оценка оборота капитала позволила автору сделать вывод, что:

Х в расчет цены капитала дожны вводиться поправочные коэффициенты, вытекающие из порядка налогообложения прибыли;

Х порядок применения коэффициентов зависит от того, как включены финансовые издержки предприятия, в валовую или чистую прибыль.

5. Разработана концепция регулирования финансового состояния предприятия, соответствующая современной концепции полезной деловой информации, основанной на процессе бюджетирования, совершенствовании организационной структуры управления и развитии нормативной базы с оценкой эффективности оперативных хозяйственных решений, связанных с извлечением будущих экономических выгод.

Сложившаяся на международном рынке ситуация является как нельзя более благоприятной для России, которая формирует новую систему учета, в том числе с целью выхода на международный финансовый рынок в то время, когда этот рынок сам реформирует свою систему учета.

По мнению автора, очевидно ближе та модель, которая подвержена регулированию и увязывает вопросы налогообложения и учета. Вместе с тем очень важен для экономической системы России ответ на вопрос: будет ли Россия ориентироваться на какого-либо приоритетного торгово-экономического партнера и на финансовый рынок одной страны или же станет поноправным членом международных финансовых рынков? Кроме того, станут ли основой российской экономики крупные ходинговые производственно-финансовые компании с транснациональной ориентацией или на первое место выйдет малый и средний бизнес?

Ходинговая компания Чайковский текстиль для выхода на международные рынки и получение иностранных инвестиций, также как и для заключения договоров с иностранными партнерами составляет финансовую отчетность по международным стандартам. Логика отнесения расходов и роста доходов, учета активов и обязательств отличается от российской практики. Но каждая страна, основываясь на общепринятых принципах, старается гармонизировать отчетность, чтобы избежать двойную систему учета.

Анализ зарубежного опыта показывает, что МСФО отражают традиции бухгатерии конкретной фирмы. Они написаны особым языком, отличающимся от того, к которому привыкли российские экономисты.

МСФО не решает всех проблем учета, однако охватывает его наиболее важные принципы и в этом смысле формирует фундамент учетной системы. С этой точки зрения для России международные стандарты учета и отчетности являются удобным стартом. Создается логичная система, позволяющая устранить отличие ладминистративного учета от рыночного, которые затем допоняются и углубляются с учетом специфики национальной экономики.

Принципы оценки активов и обязательств предприятия не всегда объективны с точки зрения рыночной инфраструктуры в целом, для чего необходимо использовать рыночные критерии в оценке деятельности предприятия, особенно те из них, которые формируются за его пределами с учетом интересов деловых партнеров.

Система финансовой отчетности по международным стандартам дает отечественным финансовым службам новые индикаторы увеличения притока денежных средств:

Х реструктуризация дебиторской задоженности в финансовые инструменты не влечет за собой налоговых санкций и увеличения акционерного капитала, так как учитывается в виде расходов;

Х использование частичной предоплаты и авансовые платежи не влекут за собой рост налогооблагаемой базы;

Х разработка системы скидок для покупателей или привлечение внешних источников краткосрочного финансирования не рассматривается как объект налогообложения.

Автор предлагает наряду с этим снизить отток денежных средств за счет сокращения затрат, отсрочки платежей по обязательствам, использования скидок поставщиков, пересмотра инвестиционной программы, вексельного обращения или взаимозачетов; при составлении консолидированной финансовой отчетности в российской практике использовать метод элиминирования, тогда измерители вариации доходности интерпретируются как характеристики рынка и увеличивают степень достоверности.

При расчете денежных потоков и принятии инвестиционных решений автор предлагает использовать метод чистой текущей стоимости с учетом инфляции и темпов изменения цен по каждому виду затрат.

6. Обоснована необходимость попытки формализации управления оборотным капиталом на современном уровне. Для этого предложено воспользоваться основными постулатами системно-информационного подхода в управлении. В качестве практической реализации создания формализации управления и анализа движения оборотных активов была разработана Методика динамического анализа элементов оборотного капитала, в качестве математического инструмента которой был применен метод Фурье-аппроксимации и создания Фурье-интерполянта по ряду исходных данных. Обоснованность применения данного числового метода лежит на базовом положении о периодичности изменения оборотных активов, которое следует из сути операционного цикла.

В работе была создана компьютерная программа на языке Paskal преобразования данных о динамике оборотных активов и вычисления ряда математико-статистических показателей. Применение для анализа разработанной методики, с графическим представлением результатов, указывает руководству предприятия на существующие трудности и появление нестандартных экономических ситуаций, что побуждает менеджера к поиску менее рискованных решений.

7. Приведенный в 3-й главе опыт анализа, по нашему мнению, раскрывает новые возможности для изучения сути устойчивого равновесия экономических субъектов. Он содержит в себе большой потенциал, который может быть реализован в последующей работе над л Методикой.:

Х имеющаяся программа легко допоняется вычислением любых показателей, способных дать информацию для более подробных характеристик выявленных закономерностей движения оборотного капитала, а также, что особенно важно, для прогнозных оценок повышенной точности;

Х для анализа можно использовать любой период, от недели до о. года, в целях уточнения результатов;

Х накопление представительной выборки параметров колебания элементов оборотного капитала предприятий одной отрасли дает возможность для вычисления представляющих интерес среднеотраслевых показателей.

Таким образом, эффективное регулирование финансового состояния хозяйствующего субъекта предполагает знание цены капитала предприятия и источников финансирования, понимание условий соблюдения экономической эквивалентности товарообменных операций, проектирования внутрипроизводственных параметров (например, себестоимости продукции, структуры источников средств, характера их размещения в разнообразные виды активов) на основе рыночных критериев и оценок, действия по минимизации риска потери капитала и его наращения с помощью прогнозных расчетов будущих выгод по разработанной в диссертационном исследовании методике, что позволит разрешить проблему оптимизации ресурсного потенциала предприятия.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Лавренчук, Татьяна Федоровна, Иваново

1. Положение о бухгатерском учете и отчетности РФ, утвержденное Приказом МФ России №170 от 26.12.94.

2. Приказ Минфина РФ №81 О годовой бухгатерской отчетности организаций от 21.11.97.

3. Указ Президента РФ О мерах по оздоровлению государственных финансов от 11.12.97. №1278.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. 4.1, 4.2. М.: Норма, 1996.-555с.

5. Постановление Правительства РФ от 6.03.98. №283. Программа реформирования бухгатерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

6. Адамов В.Е. Факторный индексный анализ (Методика и проблемы). М.: Финансы и статистика, 1997. - 425с.

7. Антоний Р.Н. Основы бухгатерского учета./Школа бизнеса Гарвардского университета. М.: Пресса, 1995. - 318с.

8. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политика предприятия. Изд.З. М.: Бухгатерский учет, 1998. - 112с.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Т. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1994. - 288с.; 1997. - 416с.

10. Баканов М.И., Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. // Бухгатерский учет. 1998.- №10. С.25-38.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1997. - 384с.

12. Барышников Н.П. Бухгатерский учет, отчетность и налогообложение. Издания 1-е и 2-е. М.: Информ.-изд. Дом Филинъ, 1997.-Т1- 400с.; т2 402с.

13. Беляев Е.В., Лавренчук Т.Ф. Формализация статистической информации о движении капитала фирмы на основе методов индуктивной диагностики. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2002. Иваново: ИГТА, 2002. -С.361-363.

14. Беляев Е.В., Лавренчук Т.Ф. Реформирование учетной политики предприятия на основе внедрения международных стандартов финансовой отчетности. Сб.-к н.-тр. Иваново: ИвГУ, 2002. С.34-42.

15. Белявский И.К., Ряузов Н.Н. Статистика торговли. М.:Финансы и статистика, 1999. 400 с.

16. Берзинь И.Э. Экономика фирмы. Уч.пособие. М.: 1997. 252с.

17. Березкин Ю.М. Основы финансово-экономической инженерии.-Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997.-175с.

18. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика. М.: Финансы и стаистика, 1996. -624с.

19. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. МП ИТЕМ ТД/ Юнайтед Лондон Трейд Лимитед. Москва-Лондон-Киев, 1995. 448с.

20. Блинов А.И. Парадигмы развития малого предпринимательства в России // Бизнес, 1999, №3. С. 18-26.

21. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 1997. 568с.

22. Бородина Е.И. и др. Финансы предприятий/ Учебное пособие. -М.: Банки и биржи, 1997. 207с.

23. Бриль А.Р. Функционально-стоимостной анализ в экономических расчетах. С.-Пб.: Изд.ГУ, 2000. - 202с.

24. Букан Дж., Кенигсберг Э. Научное управление запасами.-М.: Наука, 1997. -491с.

25. Бухтиярова Т.И. Модель оценки финансового состояния предприятий. //Финансы,№7, 1996. с. 12-17.

26. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Инф.изд. Дом Филинъ, 1997.-336с.

27. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. 800с.

28. Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. М.:идз. Перспектива,1996.- 128с.

29. Винсент Дж.Лав. Пособия. Эрнст энд Янг. Как понимать и использовать финансовую отчетность. М.: Джон Уайли энд Санз, 1996. -352с.

30. Витгенштейн Л. Логико-философский трактат. М.: ИЛ, 1958.31с.

31. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учебник. М.:Высшая школа, 2000. 272с.

32. Горский Ю.М. Системно-информационный анализ процессов. -г- Новосибирск: Наука, 1998.-352с.

33. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций. Ярославль: Елань, 1998.- 223с.

34. Деловое планирование. Методы. Организация. Современная практика./ Под ред. В.М.Попова. Учеб.пособие. М.: Финансы и статистика,1997.-368с.

35. Диксон Д.Е.Н. Совершенствуйте свой бизнес. / пособие и практикум. Международное бюро труда. Женева. М.: Финансы и статистика, 1994. - 224с.

36. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. X М.:Аудит, 1994.-560с.

37. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика, 2001. 272с.

38. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгатерский учет, 1998.-320с.

39. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задоженности.//Бухгатерский учет, № 10, 1999. -с.32-37.

40. Загорулько М.М., Иншакова О.В., Овчинникова В.И. Основы экономической теории и практика рыночных реформ в России. М.: Изд. Корпорация Логос, 1997. 327с.

41. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. 2-е изд. -Екатеринбург: Каменный пояс, 1998.- 224с.

42. Иванов Н.Ю., Орешкин B.C. Совершенствование международных стандартов составления макроэкономической финансовой статистики // Банковское дело. 1997. №3. С.2-9.

43. Иванов Н.Ю., Орешкин B.C. Взаимосвязи между показателями различных областей макроэкономической финансовой статистики // Банковское дело, 1998. №5. С. 14-21., №6. С.28-33.

44. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М.: Финстатинформ, 2001. -96с.

45. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997. 432с.

46. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. 512с.

47. Козьменко С.Ю. Устойчивость финансового рынка в период макроэкономической нестабильности. С-Пб.: Гос.Универ.экон.и фин., 1998. -56с.

48. Консультант. Международный центр финансово-экономического развития. М., 2001.- 145с.

49. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКС ДИС, 1997. -224с.

50. Кутер М.И. Бухгатерский учет: основы теории. М.: Эксперное бюро, 1997.-496с.

51. Лавренчук Т.Ф., Беляев Е.В. Принципы построения показателей финансовой устойчивости предприятия. Тез.докл.межд.н.-т. конф. лX Бенардосовские чтения,т. 1. Иваново:ИГЭУ, 2001.-С.245.

52. Лавренчук Т.Ф., Беляев Е.В. Разработка прогнозных балансов стратегий развития предприятия. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2001. Иваново: ИГТА, 2001. С.338-339.

53. Лавренчук Т.Ф., Беляев Е.В. Применение методов статистических испытаний в стратегическом управлении предприятием. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2001. Иваново: ИГТА, 2001. С.370-371.

54. Лавренчук Т.Ф. Принципы принятия управленческих решений по привлечению заемных средств. Тез.межд.н.-т.конф. Прогресс-2002. Иваново: ИГТА, 2002. С.347-348.

55. Луговой В.А. Организация бухгатерского учета на предприятиях малого и среднего бизнеса. Справ.пособие./ Аудит. Фирма Контакт. М.: Инвест.фонд, 2001.-259с.

56. Линч М., Пиерс Дж. Как читать финансовый отчет. М.: Дело, 1998.- 139с.

57. Макарьева В.И. Учет в условиях рынка. Консультации. Изд.2-е. М.: Финансы и статистика, 1999. 181с.

58. Маркс К. Капитал. Т.1,отд.П-1У, с.43,44,172; Т.З, ч.Н- С.380-381.

59. Международные стандарты финансовой отчетности. 1998. М.: Аскери, 1998. 893с.

60. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: Официальное изд. М.: ИПКВЦ Теринвест, 1998. 83с.

61. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. М.:Дело, 2000.- 222с.

62. Моисеева Н.К., Карпунин М.Г. Основы теории и практики функционально-стоимостного анализа. Уч.пособие. М.:Высшая школа, 1998. 192с.

63. Мюлер Г., Гернон Хайм., Минк Г. Учет: международная перспектива. Изд.2-е. М.:Финансы и статистика, 2000ю 136с.

64. Новодворский В.Д. и др. Бухгатерская отчетность: какой ей быть? //Бухгатерский учет, 2000. №4-7.

65. Налоговый кодекс Российской Федерации. 4.1, ч.2. М.: Прогресс. 2000. 327с.67,Обросов П.П. Моделирование динамики оборотных средств и кредита при кибернетическом подходе.// Деньги и кредит, №9, 1996.- с.23-31.

66. О прогнозировании и программах социально-экономического развития Пермской области // Законы Пермской области. Пермь. : Дума, 11.03.2000г.- 152с.

67. Патров В.В. Как читать баланс. Изд. 2-е. М.Финансы и статистика, 2001. 256с.

68. Пашкус Ю.В., Мисько О.Н. Введение в бизнес. С-Пб.Северо-Запад, 2001.-303с.

69. Плохотников К.Э. Математическое моделирование. Экзистенциальный аспект. -М.: Изд-во МГУ, 1997.-224с.

70. Ревенко П.В. и др. Финансовая бухгатерия./ 4 кн. Учебное пособие в комплекте с Lillll. М.: Инфософт, 2000. Кн.1 - 132с.; кн.2 - 192с.; кн.З - 100с.; кн.4 - 164с.

71. Родионова В.М., Федотов М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1999. 105с.

72. Рузавин Г.И. Основы рыночной экономики. М.: Банки и биржи. Изд.ЮНИТИ, 1998. 424с.

73. Рындин Г.И., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М.: РДЛ, 1997. 352с.

74. Скобелева И.П. Эффективность предприятия в конкурентной экономике. С-Пб.: ИВТ, 1998. 57с.

75. Смирнов Н.В. , Дунин-Барковский И.В. Курс теории вероятностей и математической статистики для технического приложения. ЧМ.: Наука, 1991.-364с.

76. Статистика финансов / Под ред. М.Г.Назарова. М.:Финансы и статистика, 1996.- 247с.

77. Статистические сборники. Пермь Цифры и факты. Пермский обл.комитет Гос.статистики. 1998-2001.

78. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.Перспектива, 1998.196с.

79. Уровень жизни населения России. Стат.сб.Госкомстат России. -М.: 2001.-206с.

80. Финансовый анализ деятельности фирмы / Опыт деловой активности ведущих фирм США и Западной Европы. М.: Изд.-Сервис, 1998. 240с.

81. Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В.Кузнецова. М.: Фонд Правовая культура, 1996. Ч 384с.

82. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгатерского учета / Серия по бух.учету и аудиту UNCTC. М.Финансы и статистика, 1997. 567с.

83. Хорин А.Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала предприятия // Бухгатерский учет, 1998. №4. С. 13-19.

84. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Фонд За экономическую грамотность, 1995. 253 с.

85. Хомкалов Г.В. Управление запасами материальных ресурсов в промышленности. Иркутск: Изд-во ИГУ, 1994.-281с.

86. Хоргрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгатерский учет: управленческий аспект. М.: Финансы и статистика, 1997. -416с.

87. Цыгичко А.П. Перспективы корпоративного строительства в России и СНГ // Экономист, №5. 1999. С.12-20.

88. Чедвик J1. Основы финансового учета. М.: Банки и биржи, изд. ЮНИТИ, 1997.-254с.

89. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд. С-Пб.: Дело ТД, 2001. 320с.

90. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. М.: ИНФРА-М, 2000. 240с.

91. Шерр И.Ф. Бухгатерия и баланс. М.: Макиз, 1925. 76с.

92. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. Изд.2-е. М.: Инф.-изд.Дом Филинъ, 2001. 395с.

93. Шмалев Г.И. Основы и проблемы экономики предприятия. М.: Финансы и статистика, 1998. 512с.

94. Шумпетер Й. Теория экономического развития.-М.: Прогресс, 1982.-421с. '

95. Accounting in the Business Environment. John Watts. London. Pitman Publishing, 1999.

96. Accounting and Audit Practic. Graham Cosserat Barry Elliott Bill O'Connor. Edition, 1997.

97. Arens A.A., Loebbecke J.K. Auditing, an integrated approach, 4 th ed. Prentice Hall, Inc., Englewood Cliffs, New Jersey, 1998. P421.

98. OO.Bonoma, Thomas V. & Shapiro, Benson P. Segmenting the industrial market U.S.A. 1998. -p.354.

99. Brayshaw R.E. The Concise Guide to Company Finance and its Management.- Chapman & Hall, 1999.-p.437.

100. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of Corporate Finance, 4-th ed. -McGraw Hill, Inc., 1997.-p.154.

101. Business Management Training Institute, Helsinki University Knowledge Services group. 1995.-p.341.

102. Colin Druri. Management and Cost Accounting. Europe's Bestselling Management Accounting Textbook.

103. Corporate Finance and Investment. Decisions and Strategies. Richard Pike and Bill Neale. London, Toronto, Sidney, Tokio: 1993.

104. Financial Reporting Environment. ACCA Study Pack. Professional. London.2000.-p.279.

105. Finance (Preliminary Edition). Zvi Bodie and Robert C. Merton. Boston University, Harvard University, 1997.-p.311.

106. Fox D. Die Bedeutung der Planungsrecynung fur den Kleinbetricb.// Zeitschrift fur Betribswirtschaft, 1997, №l.-s. 3-9.

107. GAAP: Interpretation and Application. John Wiley and Sons, Inc.1998.-p.178.

108. Harju, Paavo Strateginen johtaminen (Стратегическое планирование). Helsinki. 1998.

109. Hutt, Michael d. Spen, Thomas W. Industrial Marketing Management. Japan. !999.-p.342.

110. International Accounting Standards TM. 1998. London EC4F2DY.1998.-p.890.

111. Jaakola Jubanj Tunkelo, Eino Tuotekehitys, ideoista тагктоШе(Развитие продукции от идеи до выпуска). Espoo. 1997.

112. Jahnukation, liro Junnelius, Christian Sonas. Kehittasmine liikeidean pohjalta.(Pa3BHTne деловой деятельности на основе коммерческой идеи). Espoo. 2000. -s.87.

113. Normann, Richard Luova yritysjohto (Управление предприятием). Espoo. 1999.

114. Management accounting. Study Pack. AAT Success Series. London. //The Financial Training. 2000.-p.675.

115. Management Finance. ACCA Study Text. Certifikate Paper. London,1997./

116. Normann, Richard Palveluiritusten. Johtaminen (Регламент отчетности). Espoo, 1998.-s.423.

117. Porter, Michael. Kilpailuetu (Преимущества конкуренции). Espoo.1995.

118. Recording and accounting for cash transactions. // Financial Training. London. 1997.-p.54-68.

119. Recording and accounting for credit transactions // Financial Training. Foundation Level. AAT Success Series. London: 1997.-p.239.

120. Santalainen, Timo Voutilainen Tulosjohtaminen (Результаты руководства). Espoo, 1999.-s.232.

121. The History of Accounting: An International Encyclopedia / Edited by Chatfild, R. Vangermeersch.- Garland Publishing. Inc., 1996.-p.673.

122. White G.I. The Analysis and Use of Financial Statements.-John Wiley & Sons. Inc., !996.-p.452.

Похожие диссертации

• Организационно-экономические аспекты функционирования маркетинговой службы предприятия
• Методическое обеспечение формирования системы адаптивного управления предприятием
• Рыночно ориентированная система управления качеством продукции текстильных предприятий: методическое обеспечение
• Организационно-экономические аспекты управления диверсификацией обувного предприятия
• Организационно-экономические методы управления рисками на предприятиях текстильной промышленности