Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Механизм управления инвестиционным потенциалом сбережений населения региона на современном этапе развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Гаджимагомедова, Зарема Курбановна
Место защиты Махачкала
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Механизм управления инвестиционным потенциалом сбережений населения региона на современном этапе развития"

На правах рукописи

ГАДЖИМАГОМЕДОВА ЗАРЕМА КУРБАНОВНА

МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ РЕГИОНА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Специальность: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством

Махачкала - 2003

Работа выпонена в Дагестанском государственном университете

Научный руководитель: Магомедов М.М.

доктор экономических наук,профессор

Официальные оппоненты: Петросянц В.З.

доктор экономических наук, профессор Малаева М.И.,

кандидат экономических наук, доцент

Ведущая организация: Дагестанское отделение Северокавказского Сберегательного банка- филиала Сбербанка РФ

Защита состоится 29 мая 2003г. в 15.00 часов на заседании дисссер-тационного совета К.002.089.01 Института социально-экономических исследований ДНЦ РАН по адресу: 367030, г.Махачкала, ул.Ярагского, 75.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института социально-экономических исследований ДНЦ РАН

Автореферат разослан 25 апреля 2003г.

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по -адресу: 367030, г.Махачкала, ул.Ярагского,75. Институт социально-экономических исследований ДНЦ РАН, диссертационный совет К.002.089.01

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономический наук, доцент

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования.

Рыночная трансформация российской экономики привела к глубоким переменам во всех сферах экономики. Наряду с положительными результатами по ряду важнейших направлений, устойчивым снижением темпов инфляции, стабилизацией производства, положительными сдвигами в социальной сфере, - остается напряженным положение с внешними и внутренними догами, растут неплатежи, невысока инвестиционная активность. Сокращение инвестиций в реальный сектор экономики ускорило процесс старения материально-технической базы и технологическое отставание России от развитых стран мира. В определенной мере это явилось результатом ухода государства из инвестиционной сферы в целом и фактического нежелания негосударственных структур заниматься производственными инвестициями.

Проблема привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики является на сегодняшний день одной из актуальных. Дискуссии вокруг мероприятий, проведение которых будет способствовать решению данной проблемы, достаточно многоплановы. Тем не менее представляется исключительно актуальным вопрос использования внутренних источников финансирования инвестиций - сбережений населения. В условиях недоверия со стороны западных инвесторов и неразвитости рынка государственных ценных бумаг наращивание инвестиционного потенциала за счет накопления и использования сбережений населения является научной и практической задачей. Проблема кредитования экономики за счет сбережений населения приобретает особую актуальность также в связи растущим внешним догом страны и платежами по его обслуживанию.

Экономический рост связан с увеличением объема инвестиций в экономику, важным резервом которого является трансформация сбережений в инвестиции. В России довольно высокая норма сбережений, но инвестиции за счет этих сбережений на порядок ниже. Чтобы использовать данный резерв экономического роста необходим эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиции.

Актуальность теоретической и практической разработки вопросов создания эффективных механизмов привлечения сбережений населения в экономику страны, высокая народнохозяйственная значимость этой проблемы, недостаточная изученность региональных особенностей сберега-

тельного поведения населения и предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Нельзя сказать, что отечественными учеными не предпринимались попытки глубокого анализа существующего положения дел в инвестиционной сфере и поиска путей и средств выхода из кризисной ситуации. В последнее время многие зарубежные и отечественные экономисты уделяли внимание исследованию этой проблемы и обосновали ряд теоретико-методологических положений, которые создают фундамент для дальнейших исследований и практических решений. Различные значимые и актуальные аспекты проблемы тезаврации сбережений российских граждан, вопросы функционирования, реформирования и совершенствования инвестиционной сферы рассматривались в работах известных отечественных ученых : Ю.Кашина, Н.Римашевской, А.Луценко, В.Радаева, Д.Стребкова, С.Николаенко, А.Андрианова, Ю.Кафиева, А.Булатова, В.Виноградова и многих других. Теоретические вопросы освещались в трудах зарубежных классиков экономической науки, работах известных зарубежных ученых: Д.Кейнса, Д.Рикардо, Ж.Сэя, Д.Миля, А.Пигу, Ф.Эджуорта, Р.Харрода, Э.Хансена, П.Самуэльсона, К.Макконела, С.Брю и других. Вместе с тем наименее разработанными остаются региональные аспекты проблемы использования сбережений граждан в инвестиционных целях, что обусловливает необходимость расширения и углубления исследований по данной тематике.

Цели и задачи исследования. Основной целью работы является определение основных направлений и обоснование предложений по совершенствованию механизма трансформации денежных сбережений населения в инвестировании российской экономики. В соответствии с целью исследования в диссертации поставлены следующие задачи:

- исследование теоретических основ механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения;

- разработка эффективного механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения;

- изучение зарубежного опыта регулирования частного инвестирования и выявление перспектив его применения в российской экономике на современном этапе;

- исследование региональных особенностей механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения; региональной структуры сбережений по их приростным данным;

- выявление особенностей государственного регулирования частных инвестиций и разработка практических рекомендаций по повышению его эффективности;

Объектом исследования является механизм формирования и использования сбережений населения как внутренний источник инвестирования российской экономики.

Предмет исследования - совокупность организационных, социально-экономических, финансовых отношений в процессе формирования и использования сбережений населения в инвестиционной сфере страны.

Научная новизна исследования состоит в обосновании теоретико-методологических положений и разработке практических предложений по совершенствованию механизма накопления и эффективного использования потенциала сбережений населения для инвестиций в развитие экономики. В результате исследования получены следующие результаты, определяющие научную новизну диссертации:

уточнено понятие сбережения населения как элемента личной собственности и линвестиционного потенциала сбережений как отражение способности собственников этих средств к инвестированию;

разработана методология классификации сбережений и на ее основе предложен вариант классификации личных сбережений граждан;

обоснована роль и значимость сбережений населения как важного составляющего инвестиционного потенциала страны, фактора экономического роста, социальной стабильности в обществе;

определены основные формы и приоритетные направления привлечения сбережений населения и их трансформации в инвестиции посредством вкладов в банковскую систему, государственные и негосударственные ценные бумаги, инвестиционные, пенсионные, страховые и другие фонды и компании;

обоснованы основные направления развития рынка сбережений населения, разработаны предложения по государственному регулированию и совершенствованию системы стимулирования деятельности банков по привлечению, обеспечению сохранности и использованию вкладов населения для инвестиций в экономику;

обоснованы предложения по стимулированию сберегательного процесса и инвестиционной деятельности граждан посредством государственных гарантий вкладов, совершенствования процентной, налоговой и инвестиционной политики, поддержки непосредственных инвестиций в

развитие среднего и малого предпринимательства.

Методология и методы исследования. Методологическую и теоретическую основу исследования составляют научные разработки ученых-экономистов по проблемам сберегательного и инвестиционного процессов, социальной политики, банковской системы. Информационной базой послужили статистические и аналитические материалы Государственного Комитета РФ по статистике, Государственного Комитета РД по статистике, Главного управления ЦБ России по Дагестану и Северо-Кавказского Сберегательного банка - филиала Сбербанка РФ.

Практическая значимость и апробация результатов исследования. Практическая значимость работы заключается в разработке автором концептуальных положений и научно-практических рекомендаций, основных направлений совершенствования механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения на основе анализа современного состояния и перспектив развития российской сберегательной системы. Теоретические положения диссертации прошли апробацию на научно-практических конференциях, в научной периодике. Ряд предложений и рекомендаций используются в ходе осуществления практической деятельности Дагестанским отделением Сберегательного банка - филиала Сберегательного банка РФ. Реализация предложений и выводов будет способствовать принятию более эффективных управленческих решений, активизации инвестиционной деятельности в регионах и в целом по России.

Публикации. На теме диссертационного исследования опубликовано 7 работ в вестниках Дагестанского Государственного университета, в сборниках Дагестанского научного Центра РАН общим объемом 2,5 п.л.

Структура и объем "диссертации определяются целью и задачами исследования. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В тексте диссертации содержится 17 таблиц, 9 рисунков и 8 приложений.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, характеризуется степень изученности проблемы, формулируются цели и задачи исследования, показаны научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе диссертационной работы "Теоретико-методологические основы механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения в российской экономике" раскрывается сущность и значение сбережений населения как источника инвестирования российской экономики; исследованы теоретические основы механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения, обобщен зарубежный опыт регулирования сбережений и частных инвестиций и рассматривается возможность его адаптации на современном этапе развития.

Сбережение - один из основных макроэкономических показателей системы национальных счетов, который определяет развитие инвестиционных процессов, изменение показателя конечного потребления, рост валового внутреннего продукта. Решение проблемы определения самого понятия "сбережение" возможно при систематизации общих понятий и представлении единого варианта классификации личных сбережений. В экономической литературе существуют множество подходов к определению сущности этой категории. Иногда ее рассматривают как часть совокупной денежной массы, функционирующей как средство сбережения денежных доходов. Сбережения рассматриваются и как результат накопления собственниками богатства в виде денежных средств. Госкомстат РФ определяет сбережения как "часть располагаемого дохода, которая не израсходована на конечное потребление товаров и услуг".1 По нашему мнению, сбережения населения следует рассматривать в качестве элемента личной собственности граждан, как обособление части их денежных доходов в целях удовлетворения будущих потребностей. К сбережениям относят денежные и финансовые сбережения. Условности возникают при отнесении к сбережениям покупки драгоценностей, недвижимого имущества, товаров длительного пользования. В этом случае сбережением являются вложенные в них денежные средства. В работе предлагается классифицировать сбережения следующим образом, (рис. 1).

' Методические положения по статистике Вып I Госкомстат России, М , 1996 С 164

Рис. 1 Классификация видов сбережений населения

Среди множества факторов роста или стагнации национальной экономики мы рассматриваем норму сбережений в текущем доходе и последующий прирост дохода благодаря инвестированию этих сбережений. Сбережения населения, превратившееся в средства сбережения порождают собой инвестиции, которые, в свою очередь создают допонительный капитал, обеспечивающий допонительный выпуск ВНП. В России в силу неразвитости механизма капитализации сбережения слабо вовлечены в инвестиционный процесс. Часть сбережений является относительно излишней, "непереваривавемой" в ходе инвестирования, в результате чего она уходит за рубеж в виде экспорта капитала. Так приведенные в диссертационном исследовании данные подтверждают следующую тенденцию:

1. В России достаточно собственных сбережений для инвестирования, и поэтому у нее нет острой нужды в притоке средств извне.

2. Тормозом на пути экономического роста в нашей стране является не нехватка инвестиционных ресурсов, а неблагоприятный инвестиционный климат.

Развитие экономической науки требует переосмысления реформы инвестиционной сферы и повышает значимость методологического аспекта исследования сущности и структуры инвестиционного потенциала сбережений населения. В отечественной экономической литературе существует множество подходов к определению понятий лэкономического потенциала, линвестиционного потенциала региона, сберегательного по-

тенциала населения, но нет четкого определения линвестиционного потенциала сбережений населения. Чаще понятие сбережений населения отождествляют с потенциалом инвестиционной активности. Однако объемы сбережений субъектов инвестиционной деятельности и их инвестиционный потенциал практически никогда не совпадают. Определенная часть сбережений никогда не предназначается для инвестирования.

Для уточнения термина линвестиционный потенциал сбережений населения в работе подробно рассматривается сущность инвестиционного рынка, которому принадлежит исключительная роль в формировании, мобилизации, использовании и воспроизводстве инвестиционного потенциала. Для целей исследования инвестиционный потенциал сбережений населения определяется возможностью трансформации материальных, финансовых и иных инвестиционных ресурсов с целью получения дохода. Инвестиционный потенциал сбережений населения является важным составляющим элементом инвестиционного потенциала региона и включает всю совокупность организованных накоплений, т.е. сбережений населения с использованием различных форм и инструментов финансовых учреждений, образуя при этом их привлеченный капитал.

Совершенствование теоретической основы исследования инвестиционного потенциала сбережений населения, выявление его структуры и места в инвестиционном потенциале региона расширяет возможности управленческого воздействия на процессы экономического развития в регионе. Существует прямая связь между пониманием сущности инвестиционного потенциала сбережений населения, политикой государства по реализации инвестиционного потенциала региона и стратегией, повышающей степень использования 'имеющихся инвестиционных возможностей. В работе представлен эффективный механизм управления инвестиционным потенциалом сбережений населения, направленный на создание благоприятных и выгодных условий инвестирования населением, который будет способствовать согласованию интересов населения, государства, финансовых и инвестиционных структур. В концентрированном виде основные структурные элементы механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения представлены в виде блок-схемы (рис.2).

В основе механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения лежит принцип признания этих средств в качестве частной собственности граждан, используемых государством в том числе в их интересах. Основной целью данного механизма дожно являться упро-

чение благосостояния собственников этих средств посредством выбираемых самими гражданами различных способов их оборота. Интересы других субъектов, связанных с организацией использования инвестиционного потенциала сбережений населения, в том числе и государства, дожны иметь вторичный характер. Исходя из данного принципа в работе рассматриваются правовые основы эффективного функционирования данного механизма, функции государства, финансовых структур и самого населения.

Рис. 2. Механизм управления инвестиционным потенциалом сбережений населения региона

В числе приоритетных направлений эффективного функционирования механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения в диссертации рассматриваются:

- совершенствование форм и методов стимулирования населения к вложениям в банковскую систему,

- рациональное использование инструмента государственных ценных бумаг;

- расширение небанковского сегмента финансового рынка (инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании).

Несомненный интерес представляет изучение зарубежного опыта ре-1улирования сбережений и частных инвестиций, что позволяет выявить возможные пути обеспечения подъема инвестиционной активности. В качестве основного механизма роста инвестиционной активности при нынешнем состоянии российской экономики предлагается использовать систему государственных инвестиционных банков как Институтов развития. В ряде стран (Япония, Китай, Индия) эти банки осуществляют целевое кредитование инвестиций под относительно низкий процент в определенных направлениях избранных государством в качестве приоритетных на данный период времени. Преимуществом данной системы является ее способность обеспечивать высокие темпы наращивания инвестиций независимо от объема сбережений, и в отсутствие развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей инвестиционные процессы.

Наряду с этим, в диссертационной работе предлагается ускорить внедрение системы гарантирования вкладов в банках, функционирующей в ряде развитых стран. Неоднократно Государственная Дума принимала закон "Об обязательном страховании вкладов", однако он так и не вступил в силу, продожается работа по улучшению текста закона.

Вторая глава диссертационной работы "Состояние особенностей накопления сбережений населения в условиях рыночной экономики" посвящена изучению и анализу практических проблем управления инвестиционным потенциалом сбережений населения, исследованию закономерностей сберегательного процесса; структуры денежных активов населения. Особое внимание уделяется исследованию региональных особенностей направлений инвестирования сбережений. Результаты проведенного социологического опроса дали возможность определения особенностей сберегательного поведения населения республики, а также выявления факторов, обуславливающих их инвестиционную активность.

В России в сберегательном процессе произошли два крупных обвала (1992 г. и кризис 1998 г.) и несколько локальных "изъятий" сбережений, вызванных несостоятельностью отечественных банков и крахом финансовых пирамид. В 1995-1997 гг. около 30 % частных вкладов находились в коммерческих банках, а сам сберегательный процесс скорее следовал "японским" стандартам уровня сберегательной квоты (более 10 %), демон-

стрируя эффект предпочтения накопления при снижении уровня потребления. Перед кризисом 1998 г. население располагало инвестиционным потенциалом в 30 % от уровня 1990 г. в реальном исчислении. После кризиса августа 1998 г. темпы роста сберегательной квоты резко сократились, а доля Сбербанка РФ в общем объеме вкладов превысила 85 %.

Одной из главных закономерностей сберегательного процесса является достаточно тесная связь склонности к сбережению с динамикой реальных доходов населения. Причем наибольшее значение эта функция приобретает при резком сокращении доходов. За годы кризиса произошло серьезное сокращение денежных доходов населения. Покупательная способность заработной платы чрезвычайно низка. Среднемесячная заработная плата, эквивалентная по покупательной способности двум-трем наборам прожиточного минимума, дает возможность обеспечить лишь "достойную бедность".

Со II половины 1999 г. данные официальной статистики зафиксировали позитивные изменения в российской экономике. Если сравнить показатели официальной статистики в I полугодии 2001 г. с аналогичным периодом 1999 г., заметим, что за эти 2 года благосостояние граждан значительно улучшилось. Уровень реальной заработной платы подняся на 45,9 %, а реальные доходы населения на 14,7 %. Благодаря росту денежных доходов у россиян появилась возможность вкладывать свободные денежные средства в различные финансовые активы.

Однако само распределение денежных активов население продожает сохранять "аномальную" структуру, совершенно не свойственную развитым странам. В структуре денежных активов продожают доминировать вложения населения в иностранную валюту, что объясняется стремлением сохранить сбережения и пока еще не восстановившееся доверием к банковской системе. По оценкам ЦБ РФ, население 85-90 % накоплений переводит в иностранную валюту, имея на сегодняшний день на руках от 70 до 100 мрд. дол. Можно предположить, что такое положение является временным и в случае успешной реструктуризации банковской системы и совершенствования инфраструктуры российского фондового рынка направление инвестирования сбережений россиян заметно изменится.

Особый интерес представляет исследование региональных проблем управления инвестиционным потенциалом сбережений населения. С учетом изменения величины и структуры получаемых населением денежных доходов, из которых формируются сбережения, структура финансовых ак-12

тивов населения в последние годы заметно изменилась. В их составе уменьшилась доля организованных сбережений (вклады и депозиты в банках, ценные бумаги). Сбережения стали носить, в основном, неорганизованный характер, и в них стала заметной доля наличных денег на руках у населения. С ростом объема сбережений увеличивается и доля доларового запаса, тем самым придавая сберегательному процессу республики неорганизованный характер. В структуре финансовых активов населения в 1990, 1991 гг. вложения населения в ценные бумаги составляли 9,3% и 4,9% соответственно, и к 2001 г. уже снизились до нулевой отметки. Доля страховых взносов в структуре финансовых активов населения в 2001г. имела отрицательное значение (-0,3%). (табл.1).

Таблица 1

Структура денежных активов населения РД (в % к итогу)

Показатели 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Структура финансовых активов населения 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Приросты вкладов и депозитов в банках 48,4 51,6 6,0 6,2 4,0 3.5 3,7 -0,1 0,2 2,5 1,0 0,4

Вложения населения в ценные бумаги 9,3 4,9 0,1 0,2 0,1 0 0,2 0,3 0,1 0,3 0,1 0

Покупка валюты (за минусом продаж) 7,0 16,1 4,6 4,6 10,3 4,2 0,4 -0,1 0,3

Прирост на-лично- денежных сбережений 41,0 43,1 93,7 86,6 79,8 91,8 91,4 89,4 95,4 96,8 99,0 99,6

Страховые взносы населения (за минусом страховых выплат) 1,3 0,4 0,2 0 0,1 0,1 0,1 0,05 0 0 -0,3

*На основе данных дагестанской статистики, а также с привлечением информации Главного управления ЦБ по Дагестану и Дагестанского отделения СевероКавказского Сберегательного банка.

Сберегательный процесс в республике приобретает новые качест-

венные моменты и черты. Во-первых, если в 1990 г. население откладывало 14,5% от текущих доходов, то в 2001 г. - 0,1% дохода. Сберегательная квота, рассчитанная как соотношение приростов организованных сбережений и текущих денежных доходов населения, включающая в себя долю доходов, которую население готово откладывать, в 2000 г. так и не восстановилась ни до уровня 1990 г., ни до 1995 г.

Предельная склонность к сбережениям, рассчитанная как отношение абсолютных приростов сбережений к текущим денежным доходам уменьшилась с 55,9% в 1995 г. до 30,1% в 2001 г. Это можно связать с изменением качества потребительского рынка - существенным увеличением товарного предложения.(табл.2).

Таблица 2

Сберегательная квота и предельная склонность к сбережениям

населения Республики Дагестан (в %)

Показатели Годы

1995 1997 1998 1999 2000 2001

Сберегательная квота 2,0 0,1 0,1 1,2 0,4 0,1

Прирост налично-денежных сбережений к текущим доходам 51,3 47,6 38,3 41,2 39,9 29,9

Предельная склонность к сбережениям 55,9 53,2 40,1 42,6 40,3 30,1

Рассчитано на основе данных дагестанской статистики.

Во-вторых, темпы прироста денежных сбережений были в 1990 г. выше темпов роста номинальных доходов на 24%, а в 2001 г. на 6,4% ниже.

В-третьих, изменилась структура прироста денежных сбережений. Сбережениями в большей части выступает прирост наличных денег. В 2001 г. обеспеченность прироста сбережений за счет банковских вкладов и депозитов составила всего 0,4%. Доля ценных бумаг в приросте сбережений составляла 0,1% в 2001г. против 9,4% в 1990 г.

Среди факторов, определивший низкий уровень организованных сбережений населения республики Дагестан выделим нестабильность социально-экономической ситуации, высокие риски потери места работы и других источников доходов, высокие инфляционные и девальвационные ожидания, непредсказуемость перспектив сохранения приемлемого уровня материального обеспечения. В силу этих причин в республике сбережения

играют роль инструментов самозащиты и самосохранения от социальных рисков и угроз.

С целью выявления особенностей сберегательной мотивации населения, факторов, обусловливающих их инвестиционную активность в ноябре 2002г. нами был проведен социологический опрос вкладчиков Дагестанского отделения Северо-Кавказского Сберегательного банка. Представительность выборки обеспечилась опросом 300 вкладчиков, что составляет 20% всех вкладчиков Сберегательного банка республики. Использовася метод механической выборки. Основное внимание уделялось проблеме изучения факторов, определяющих объемы, структуру и мотивы образования сбережений. Официальная статистика по данной проблеме малоизученна и довольно противоречива.

Проведенный опрос является статическим, представляя собой одномоментный срез сложного динамического процесса. Безусловно, более интересные выводы могли быть получены при повторных исследованиях, проведенных с равными интервалами времени.

Были получены следующие данные по социально-демографической структуре респондентов. Среди вкладчиков Сберегательного банка, безусловно, доминируют лица пожилого возраста (46,6 % всех вкладчиков Сберегательного банка составляют лица в возрасте 56 лет и старше). Как мы и предполагали, по роду деятельности здесь выделяются неработающие пенсионеры (52 %), со средним образованием (56%) и относящих себя к категории среднеобеспеченных (38,6%). Услугами Сберегательного банка, по полученным данным, также пользуются служащие - 12 %, предприниматели -12%, рабочие -8,6%, учащиеся -8%, другие -7,4%.

Респондентам был задан вопрос с целью выявления возможности и регулярности откладывания денег. Ответы распределились следующим образом: в течение последнего года откладывали деньги 48 %, в т.ч. 38 % делали это регулярно, а 10 % - время от времени. Не удавалось откладывать денежные средства более чем половине респондентов (52 %). Имеют денежные сбережения помимо вкладов в Сберегательном банке, более половины (52 %), не имеют таковых - 48 % опрошенных. Можно сделать вывод о том, что группа, заявившая об отсутствии сбережений, неоднородна. Часть этих людей в действительности совершают определенные сберегательные действия, однако не считают это сбережением. Они могут располагать незначительными, по их мнению, суммами. Вместе с тем, и это очень важно, нередко люди вкладывают деньги в товары длительного

пользования, которые у нас официально к сбережениям не относятся, но зачастую выпоняют их функцию. В результате, когда после общих вопросов о наличие сбережений речь заходит о конкретных формах сбережений, часть респондентов проявляет непоследовательность в ответах. Это касается приобретения недвижимости, вложений в собственный бизнес и т.п.

Для более детального исследования проблемы тезаврации сбережений граждан была сделана попытка выявления мотивов сберегательного поведения. Более значимыми для респондентов явились мотивы, связанные с догосрочными интересами (мотив обеспечения собственной старости -56,6% опрошенных, создание резерва на непредвиденные случаи -38,6% и на будущие потребности семьи отметили 20% респондентов). Менее важными по значению явились: мотив получения допонительного дохода, развития собственного дела, что указывает на невысокий уровень инвестиционной активности (8%); образование сбережений с целью приобретения предметов длительного пользования (8%), создание необходимых денежных резервов для приобретения недвижимости (7,3%) и на покупку драгоценностей (6%).

Выявление предпочтительных форм хранения сбережений среди вкладчиков Сберегательного банка дало следующие результаты: весомая доля респондентов, помимо вкладов в Сберегательном банке предпочитают неорганизованные формы хранения сбережений, прежде всего в наличной форме (52%), что подтверждается исследованиями многих специалистов. Многие осуществляют сбережения в валюте, рассматривая ее как наименее уязвимый и наиболее ликвидный способ сохранения накопленных средств. И все же лидирующей формой сохранения сбережений, судя по ответам респондентов, являются наличные рубли. Непривлекательной формой сбережений, по результатам опроса, являются вклады в коммерческих банках. На это указали всего лишь 5,3% опрошенных. Приобретение акций и других ценных бумаг выделили и того меньше - 3,3%. Это в свою очередь натакивает на необходимость скорейшего развития фондового рынка республики. Как известно, в ходе реформирования экономики появились различные финансовые инструменты, направленные на привлечение частных инвестиций. Однако, данный механизм использования сбережений населения не привел к созданию в рамках фондового рынка республики соответствующей инфраструктуры, ориентированной на частного вкладчика. 16

Вместе с тем, для целей исследования мы считали целесообразным узнать о желании респондентов инвестировать свои сбережения в различные негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды. Довольно высоким оказася удельный вес респондентов, не желающих инвестировать свои накопления (81,3 %) и всего лишь 18,7 % указали на готовность к этим действиям. Прежде всего, такое настроение респондентов по нашему мнению, является результатом деятельности недобросовестных финансовых институтов, и как следствие -все еще сохраняющееся к ним недоверие со стороны населения. В э!ой связи в диссертационном исследовании предлагается комплекс мероприятий по созданию благоприятных и выгодных условий, когда у населения появится возможность допонительного дохода при максимальном снижении рисков мошенничества.

В третьей главе диссертационной работы "Основные направления совершенствования механизма использования сбережений населения в инвестиционных целях" разработаны предложения по совершенствованию законодательной основы и нормативно-правовой базы восстановления и защиты сбережений населения, конкретизирован комплекс мер по задействованию сбережений населения в кредитовании промышленного сектора экономики.

Весь комплекс мероприятий, направленных на повышение эффективности механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения в диссертации представлен в виде трех блоков - нормативно-правовое, финансовое и социально-экономическое обеспечение эффективного функционирования данного механизма.

Восстановление и защита организованных сбережений населения представляется одной из приоритетных задач государственной власти в условиях рыночных преобразований. Меры, направленные на восстановление, защиту и регулирование денежных сбережений населения необходимы для восстановления доверия населения к государственным экономическим, в том числе рыночным структурам. Правовой, законодательной основой для восстановления и зашиты сбережений граждан РФ являются ряд принятых законодательных актов в этом направлении. Однако, несмотря на то, что законодательная база в основном подготовлена, реальных шагов в данной области не сделано.

На основе исследования нормативно-правовой базы восстановления и защиты сбережений населения в диссертационной работе решение дан-

ной проблемы видится в следующих направлениях:

1. Осуществление восстановления сбережений в поном объеме единовременно невозможно без существенного подрыва экономики. Резкое увеличение денежной массы окончательно разрушит условия для капитальных вложений и экономического роста. Поэтому процесс восстановления сбережений дожен быть растянут во времени и проведен поэтапно.

2. Возмещение ущерба от обесценения сбережений дожно проводиться с учетом демографического фактора, т.е. в первую очередь следует вернуть сбережения предельно возрастным вкладчикам- с одной стороны, и сбережения с длительным сроком хранения - с другой.

3. Формы, в которых вкладчики дожны получить возмещение ущерба дожны быть различными: от увеличения сумм на индивидуальных счетах до выдачи государственных ценных бумаг и пролонгирование дога под проценты.

4. Необходимо разработать в законодательном порядке и утвердить механизм защиты сбережений населения в будущем.

5. Финансовые источники для восстановления сбережений ни в коем случае не дожны носить инфляционный характер.

Вместе с тем необходимо обеспечить дожный уровень защиты прав и законных интересов вкладчиков и акционеров. Для предотвращения совершения мошеннических действий и защиты прав инвесторов в диссертационной работе предлагается создание эффективной системы финансового контроля со стороны федеральных служб. Дожна быть создана система предупреждения злоупотреблений на ранней стадии, защищающая интересы вкладчиков путем контроля за выпонением требований российского законодательства. В частности, необходимо изучать инвестиционную стратегию предприятий, за счет которой предприятие планирует или выплачивает дивиденды. Создание такой системы контроля повысило бы безопасность вложения денежных средств и способствовало бы формированию благоприятного инвестиционного климата.

Недостаточное законодательное подкрепление и неясные перспективы экономической деятельности в свете принятых новых законодательных актов не позволяют реально осуществить договременный инвестиционный подъем в России.

Существенным тормозом для притока инвестиций в реальный сектор является неразвитость региональной банковской системы. В этой связи в рамках второго блока мероприятий в диссертационной работе предложен 18

ряд мер по стимулированию конечного потребления населения и привлечению сбережений населения в банковскую систему. Меры по задействованию ресурсов сбережений населения в кредитовании промышленного сектора экономики региона дожны быть направлены прежде всего на привлечение свободных средств "на руках" в банковскую систему и предполагать повышение привлекательности банковских депозитов, что выдвигает на первый план решение главной проблемы недостаточного доверия потенциальных вкладчиков к отечественным банкам; снижение политического риска вложений, создание привлекательности догосрочных вложений путем повышения процентных ставок; развитие механизма потребительского и ипотечного кредитования, расширение ассортимента предлагаемых услуг.

Основным инструментом, способным аккумулировать финансовые накопления населения и использовать их для эффективного инвестирования, является фондовый рынок. При решении задачи привлечения средств через фондовый рынок необходимо:

- определить, какой из инструментов фондового рынка использовать, чтобы привлечь все социальные группы населения;

- назначить оптимальный для потенциальных инвесторов и расходной части бюджета уровень доходности;

- определить наиболее подходящие сроки размещения денег в республиканском бюджете;

- гарантировать надежность ценных бумаг на основе анализа доходной части бюджета, прогноза социально-экономического развития региона;

- обеспечить ликвидность инструментов финансового рынка.

В целях эффективного использования сбережений населения необходимо ускоренное развитие в регионе поноценной инвестиционной инфраструктуры (система паевых инвестиционных и пенсионных фондов, страховых компаний). Повышение привлекательности инвестиций в данную сферу будет определяться следующими факторами:

1.Общее состояние экономики. В современных условиях привлечение инвестиций в ценные бумаги инвестиционных компаний и фондов, работающих с реальным сектором экономики будет крайне сложным.

2. Нормализация ситуации на фондовом рынке, повышение его регулируемости и эластичности.

3. Повышение устойчивости и рост доверия населения к деятельно-

сти фондов, что может иметь место на достаточно длительных временных отрезках.

Третий блок мероприятий, направленный на повышение эффективности механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения - социально-экономический. Он представлен системой мер, направленных на обеспечение макроэкономической стабильности, повышения уровня жизни, социальной поддержки населения, увеличения денежных доходов населения, стабилизацию потребительского рынка.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Сбережения населения как источник инвестиций //Региональные аспекты социальной политики. Вып.2 - Махачкала, ДНЦ РАН,2000, - 0,4 пл.

2. Основные направления совершенствования государственной инвестиционной политики в условиях рыночной экономики //Социально-экономические проблемы переходного периода. -Махачкала, 2001, -0,4 п.л.

3. Восстановление и защита организованных сбережений населения как приоритетная задача государства на современном этапе развития //Вопросы структуризации экономики. - Махачкала, ДНЦ РАН, 2002, -0,3 п.л.

4. Региональные особенности сберегательного процесса в современных условиях //Социально-экономические проблемы переходного периода. Вып.2. - Махачкала, 2002. - 0,4п.л.

5. Сберегательный процесс в России :состояние, проблемы и перспективы развития //Вестник ДГУ, Вып.5Д ИПЦ ДГУ, 2002. - 0,3п.л.

6. Особенности сберегательной мотивации вкладчиков банка по результатам социологического исследования //Региональные аспекты социальной политики. Вып.4,- Махачкала, 2002. - 0,3п.л.

7. Инвестиционно-воспроизводственный потенциал сбережений населения //Региональные аспекты социальной политики. Вып.4.-Махачкала, 2002-0,4 п.л.

Формат 60x84.1/16. Печать ризографная. Бумага № 1. Гарнитура Тайме. Ус.п.л. - 1 ИЗД.П.Л. - 1 Заказ № 097-03 Тираж,- 100 экз. Отпечатано в ООО Деловой Мир Махачкала, ул. Коркмасова, 35 г

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Гаджимагомедова, Зарема Курбановна

Глава I. Теоретико-методологические основы механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения в российской экономике

1.1. Сущность сбережений населения и их значение в инвестировании реального сектора экономики России

1.2. Социально-экономические функции и структура механизма управления накоплением и использованием сбережений населения для инвестиций в экономику

1.3. Зарубежный опыт регулирования частного инвестирования и возможности его применения в России на современном этапе развития

Глава II. Состояние и особенности накопления сбережений населения в условиях рыночной экономики

2.1. Закономерности сберегательного процесса в России и структура денежных активов населения

2.2. Региональные особенности формирования и использования сбережений населения в инвестиционных целях

2.3. Оценка сберегательного поведения вкладчиков банка по результатам социологического исследования (на примере опроса вкладчиков Дагестанского отделения Сберегательного банка)

Глава III. Основные направления совершенствования механизма использования сбережений населения в инвестиционных целях на современном этапе развития

3.1. Нормативно-правовая основа восстановления, защиты и регулирования сбережений населения

3.2. Особенности и методы государственного регулирования формирования и использования инвестиционного потенциала сбережений населения

3.3. Основные направления и условия стимулирования сбережений населения и инвестиционной деятельности граждан

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизм управления инвестиционным потенциалом сбережений населения региона на современном этапе развития"

Актуальность исследования.

Рыночная трансформация российской экономики привела к глубоким переменам во всех сферах экономики. Наряду с положительными результатами по ряду важнейших направлений, устойчивым снижением темпов инфляции, стабилизацией производства, положительными сдвигами в социальной сфере, - остается напряженным положение с внешними и внутренними догами, растут неплатежи, невысока инвестиционная активность. Сокращение инвестиций в реальный сектор экономики ускорило процесс старения материально-технической базы и технологическое отставание России от развитых стран мира. В определенной мере это явилось результатом ухода государства из инвестиционной сферы в целом и фактического нежелания негосударственных структур заниматься производственными инвестициями.

Проблема привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики является на сегодняшний день одной из актуальных. Дискуссии вокруг мероприятий, проведение которых будет способствовать решению данной проблемы, достаточно многоплановы. Тем не менее, представляется исключительно актуальным вопрос использования внутренних источников финансирования инвестиций - сбережений населения. В условиях недоверия со стороны западных инвесторов и неразвитости рынка государственных ценных бумаг наращивание инвестиционного потенциала за счет накопления и использования сбережений населения является научной и практической задачей. Проблема кредитования экономики за счет сбережений населения приобретает особую актуальность также в связи растущим внешним догом страны и платежами по его обслуживанию.

Экономический рост связан с увеличением объема инвестиций в экономику, важным резервом которого является трансформация сбережений в инвестиции. В России довольно высокая норма сбережений, но инвестиции за счет этих сбережений на порядок ниже. Чтобы использовать данный резерв экономического роста, необходим эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиции.

Актуальность теоретической и практической разработки вопросов создания эффективных механизмов по привлечению сбережений населения в экономику страны, высокая народнохозяйственная значимость этой проблемы, недостаточная изученность региональных особенностей сберегательного поведения населения и предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Нельзя сказать, что отечественными учеными не предпринимались попытки глубокого анализа существующего положения дел в инвестиционной сфере и поиска путей и средств выхода из кризисной ситуации. В последнее время многие зарубежные и отечественные экономисты уделяли внимание исследованию этой проблемы и обосновали ряд теоретико-методологических положений, которые создают фундамент для дальнейших исследований и практических решений. Различные значимые и актуальные аспекты проблемы тезаврации сбережений российских граждан, вопросы функционирования, реформирования и совершенствования инвестиционной сферы рассматривались в работах известных отечественных ученых : Ю.Кашина, Н.Римашевской, А.Луценко, В.Радаева, Д.Стребкова, С.Николаенко, А.Андрианова, Ю.Кафиева, А.Булатова, В.Виноградова и многих других. Теоретические вопросы освещались в трудах зарубежных классиков экономической науки, работах известных зарубежных ученых: Д.Кейнса, Д.Рикардо, Ж.Сэя, Д.Миля, А.Пигу, Ф.Эджуорта, Р.Харрода, Э.Хансена, П.Самуэльсона, К.Макконела, С.Брю и других. Вместе с тем наименее разработанными остаются региональные аспекты проблемы использования сбережений граждан в инвестиционных целях, что обусловливает необходимость расширения и углубления исследований по данной тематике.

Цели и задачи исследования. Основной целью работы является определение основных направлений и обоснование предложений по совершенствованию механизма трансформации денежных сбережений населения в инвестировании российской экономики. В соответствии с целью исследования в диссертации поставлены следующие задачи:

Х исследование теоретических основ механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения;

Х разработка эффективного механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения;

Х изучение зарубежного опыта регулирования частного инвестирования и выявление перспектив его применения в российской экономике на современном этапе;

Х исследование региональных особенностей механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения; региональной структуры сбережений по их приростным данным;

Х выявление особенностей государственного регулирования частных инвестиций и разработка практических рекомендаций по повышению его эффективности;

Объектом исследования является механизм формирования и использования сбережений населения как внутренний источник инвестирования российской экономики.

Предмет исследования - совокупность организационных, социально-экономических, финансовых отношений в процессе формирования и использования сбережений населения в инвестиционной сфере страны.

Научная новизна исследования состоит в обосновании теоретико-методологических положений и разработке практических предложений по совершенствованию механизма накопления и эффективного использования потенциала сбережений населения для инвестиций в развитие экономики. В результате исследования получены следующие результаты, определяющие научную новизну диссертации:

Х уточнено понятие сбережения как элемента личной собственности и линвестиционного потенциала сбережений как отражение способности собственников этих средств к инвестированию;

Х разработана методология классификации сбережений и на ее основе предложен вариант классификации личных сбережений граждан;

Х обоснована роль и значимость сбережений населения как важного составляющего инвестиционного потенциала страны, фактора экономического роста, социальной стабильности в обществе;

Х определены основные формы и приоритетные направления привлечения сбережений населения и их трансформации в инвестиции посредством вкладов в банковскую систему, государственных и негосударственных ценных бумаг, инвестиционных, пенсионных, страховых и других фондов и компаний;

Х обоснованы основные направления развития рынка сбережений населения, разработаны предложения по государственному регулированию и совершенствованию системы стимулирования деятельности банков по привлечению, обеспечению сохранности и использованию вкладов населения для инвестиций в экономику;

Х обоснованы предложения по стимулированию сберегательного процесса и инвестиционной деятельности граждан посредством государственных гарантий вкладов, совершенствования процентной, налоговой и инвестиционной политики, поддержки непосредственных инвестиций в развитие среднего и малого предпринимательства.

Методология и методы исследования. Методологическую и теоретическую основу исследования составляют научные разработки ученых-экономистов по проблемам сберегательного и инвестиционного процессов, социальной политики, банковской системы. Информационной базой послужили статистические и аналитические материалы Государственного Комитета РФ по статистике, Государственного Комитета РД по статистике, Главного управления ЦБ России по Дагестану и Северо-Кавказского Сберегательного банка - филиала Сбербанка РФ.

Практическая значимость и апробация результатов исследования.

Практическая значимость работы заключается в разработке автором концептуальных положений и научно-практических рекомендаций, основных направлений совершенствования механизма управления инвестиционным потенциалом сбережений населения на основе анализа современного состояния и перспектив развития российской сберегательной системы. Теоретические положения диссертации прошли апробацию на научно-практических конференциях, в научной периодике. Ряд предложений и рекомендаций могут быть использованы в ходе осуществления практической деятельности Дагестанским отделением Сберегательного банка - филиала Сберегательного банка РФ. Реализация предложений и выводов будут способствовать принятию более эффективных управленческих решений, активизации инвестиционной деятельности в регионах и в целом по России.

Публикации. На теме диссертационного исследования опубликовано 7 работ в вестниках Дагестанского Государственного университета, в сборниках Дагестанского научного Центра РАН общим объемом 2,5 п.л.

Структура и объем диссертации определяются целью и задачами исследования. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В тексте диссертации содержится 17 таблиц, 8 рисунков и 8 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гаджимагомедова, Зарема Курбановна

Заключение

По результатам диссертационного исследования можно сформулировать основные выводы, которые сводятся к следующему:

1. Изучение и анализ проблемы тезаврации сбережений российских граждан приводит к выводу о наличии свободных внутренних денежных ресурсов у населения, существует и чисто номинальный механизм их аккумулирования и направления в производственный сектор посредством системы организаций. Однако, имеющиеся у населения резервы денежных средств используются неэффективно, как с позиции их обладателей, так и с макроэкономической точки зрения. Именно поэтому, как нам представляется, решение проблемы использования в экономике страны наличных сбережений в национальной валюте и валюте иностранных государств представляет собой задачу переориентации собственников сбережений с неорганизованной формы сбережений на организованную.

2. Выявление методологических особенностей определения роли инвестиций доказало необходимость проведения четкой инвестиционной политики как важной составляющей всей экономической политики государства на современном этапе. Однако, мы можем заключить, что сложившаяся в России модель инвестиционной деятельности характеризуется неэффективностью и примитивностью. Сбережения слабо трансформируются в инвестиции, в итоге тормозится экономический рост, основанный на обновлении и увеличении основного капитала, повышении производительности труда. Альтернативой нам представляется резкое повышение эффективности механизма трансформации сбережений в инвестиции, а также рост самих инвестиций. Этот вывод вряд ли можно считать новым, но в сложившейся ситуации он обретает особую важность и настоятельность.

3. Изучение зарубежного опыта приводит к выводу о целесообразности использования подходов, апробированных в других странах, которые будут способствовать привлечению средств граждан в самых различных формах: использование банковских услуг для прямых вложений населения на рынок ценных бумаг; внедрение опыта колективного инвестирования через инвестиционные фонды; создание надежных условий для инвестиционной деятельности в сферах страхования и негосударственного пенсионного обеспечения.

4. Рассмотренная нормативно-правовая база восстановления и защиты сбережений населения позволяет сделать вывод, что принятые государством перед населением страны обязательства остались невыпоненными. Реальных шагов в данной области не сделано, хотя нормативная база в основном подготовлена. Несмотря на обилие нормативных документов самого разного уровня еще не разработан комплекс защитно-финансовых мер решения проблемы вкладчиков и инвесторов. По нашему мнению, для создания благоприятных условий для инвестирования населением необходим комплексный теоретический и практический взгляд на проблему, что в итоге приведет к сбалансированности интересов всех участников инвестиционного процесса.

5. На сегодняшний день первоочередной задачей государства является восстановление утерянного доверия граждан, не раз терявших свои сбережения и по вине частных банкиров, и по замыслу государственных чиновников. Без решения этой задачи не будет внутренних стимулов для развития рынка сбережений. Отправной точкой для восстановления доверия к государству в целом, и к банковской системе в частности, может служить внедрение системы страхования вкладов, успешно функционирующей в ряде развитых стран. Гарантирование банковских вкладов мы рассматриваем в качестве основного элемента в системе государственных мероприятий, направленных на стимулирование сбережений и защиту меких сберегателей. Система гарантирования вкладов дожна быть законодательно оформленной, обязательной и включать все банки. На стадии создания желательно провести обследование банковского сектора с целью выявления слабых и неустойчивых банков. Несомненно, подобные преобразования потребуют длительной подготовки. Иначе вместо упрочения банковской системы гарантирование вкладов спровоцирует очередной разрушительный кризис и вновь появятся обманутые вкладчики.

6. Анализ региональных особенностей формирования и использования сбережений граждан для инвестирования экономики республики Дагестан позволяет заключить, что весомая доля сбережений населения остается незадействованной в экономике республики, приобретая неорганизованные формы хранения. Исследование региональных закономерностей сберегательного процесса позволило выявить основные факторы низкой организации сбережений: нестабильность социально-экономической ситуации, высокие риски потери места работы и других источников доходов, высокие девальвационные и инфляционные ожидания, непредсказуемость перспектив сохранения приемлемого уровня материального обеспечения.

7. Проведенное социологическое исследование на основе анкетного опроса вкладчиков Сберегательного банка республики привело к выводу о необходимости развивать инфраструктуру для работы с населением, создавать консультационные центры. Ответы значительной части респондентов позволяют судить о сохраняющемся недоверии как в целом к государству, так и к национальным финансовым институтам в частности. Высок удельный вес респондентов, не желающих инвестировать свои сбережения в различные негосударственные пенсионные фонды, страховые компании. Эти и многие другие результаты социологического исследования подводят к необходимости развития системы паевых инвестиционных и пенсионных фондов, механизмов потребительского и ипотечного кредитования ввиду сформировавшейся потребности со стороны населения в предложении такого вида услуг.

8. Исследование тенденций развития в России рынка сбережений подводит к выводу о необходимости выработки и реализации четкой государственной политики, позволяющей создать условия для эффективного использования резервных средств населения на взаимовыгодной основе, отдавая приоритет интересам населения. Государству следует проводить сбалансированное денежно-кредитное регулирование, налоговую и таможенную политику, направленные на нормализацию функционирования всех секторов экономики, их посткризисное восстановление и развитие. Систематизированные и обоснованные в данной работе программные мероприятия по активному привлечению сбережений населения в целях инвестирования российской экономики дают возможность осуществления практических действий по дальнейшему совершенствованию функционирования инвестиционной сферы страны. Ряд разработанных предложений и рекомендаций направлены на повышение устойчивости и рост доверия населения к банковской деятельности, нормализацию ситуации на фондовом рынке, повышение его регулируемости и эластичности. Их практическая реализация будет способствовать решению ряда важных социально-экономических задач. Таким образом, предлагаемые меры не только будут способствовать вовлечению денежных средств населения в инвестиционный процесс, но и создадут условия для постепенного формирования новой, более прогрессивной структуры накоплений граждан, снижению доли накоплений в денежной форме, и как следствие - к дальнейшей стабилизации потребительского рынка и снижению инфляции. Решение проблемы тезаврации сбережений граждан страны неизбежно потребует создания соответствующей их потребностям инфраструктуры рынка сбережений, способной обеспечить эффективное аккумулирование накоплений граждан в инвестиционных целях.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Гаджимагомедова, Зарема Курбановна, Махачкала

1. О порядке перевода вкладов населения в Сбербанк России .//Деньги и кредит. 1998. № 12. С. 43-45.

2. Постановление Правительства РФ от 19 марта 2001 г. № 222 О порядке проведения в 2001 г. предварительной компенсации вкладов отдельные категорий граждан. //Бюлетень Министерства труда и социального развития РФ 2001. № 4.

3. Указ Президента РФ О внесении изменений и допонений в Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. №1928 О частных инвестициях в РФû от 20 января 1996 г. // Собрание законодательства РФ 1996 №16. с. 912-913.

4. Указ Президента РФ О мерах по восстановлению сбережений граждан РФ от 8 апреля 1996 г. №494 // Собрание законодательства 1996 №16 с. 4005-4006.

5. Указ Президента РФ Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров// Собрание законодательства РФ, 1996, № 13, С. 1377-1385.

6. Федеральный закон О банках и банковской деятельности от 3 февраля 1996 г. // Собрание законодательства 1996 №17 с. 1424 -1426.

7. Федеральный закон О восстановлении и защите сбережений граждан РФ от 19 апреля 2000 г. № 352 // Собрание законодательства РФ, 2000 №17. с. 1882

8. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в форме капвложений в экономику Российская газета, 1999, 4 марта, с. 1. с

9. Федеральный закон о восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации. // Собрание законодательства Российской Федерации 1996 г. 25 марта №20 с. 3416-3418.

10. Федеральный закон о восстановлении и защите сбережений граждан РФ.//Российская газета. 1995. 12 мая. С. 1.

11. П.Абакин JI. Качественные изменения структуры финансового рынка ибегство капитала из России.//Вопросы экономики. 2000. № 2. С. 4-15.

12. Абрамова Е.М., Овчарова JI.H. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования.//Социологические исследования. 1998. № 1. С. 62-67.

13. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист 2000 №6. с. 58-66.

14. М.Авдашева С., Яковлев А. Влияние асимметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств.//Вопросы экономики. 1998. № 12. С. 32-46.

15. Акиндикова Н. Склонность населения России к сбережению: тенденции 1990-х годов.//Вопросы экономики. 2001. № 10. С. 81-95.

16. Алехин Б. Есть ли в России рынок ценных бумаг? // Рынок ценных бумаг 2001 №23 (206) с. 27-31

17. Алимова Г., Василенко Е. Совершенствование методологии статистического учета частного сектора экономики.//Вопросы статистики. 1998. №3. С. 26-39.

18. Апаров С. Некоторые аспекты законодательства, связанные с негосударственными пенсионными фондами.//Рынок ценных бумаг. 2001. № 16 (1999). С. 78-80.

19. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М., 1999.

20. Аникин А., Федоров В., Бойко С. Необходима система гарантирования вкладов в коммерческих банках.//Экономист. 1997. № 1. С. 65-72.

21. Анынин В.М. Инвестиционный анализ. Учебно-практ. пособие. -М.: Дело 2000-280 с.

22. Багатин Д., Нургалиев Р.Г. Формирование предпринимательства в современной России: экономические аспекты .//Российский экономический журнал. 2002. № 3. С. 84-87.

23. Бачурин А. Факторы роста ВВП и уровня жизни населения.//Экономист. 2001. № 10. С. 13-20.

24. Беленькая О. Оценки оттока капитала за 1997-2001 гг.//Рынок ценных бумаг. 2002. № 5 (212). С. 72-76.

25. Белоусов Р. Первые шаги в российской экономике в новом столетии. // Экономист 2001 №10. с. 3-12

26. Бирюков В.А. Особенности первоначального накопления капитала в России//Вестник Московского университета. Серия Экономика. 2001. 3 4. С. 19-43.

27. Богачева Г. Государственное воздействие на сферу фиктивного капитала.//Экономист. 2000. № 10. С. 49-53.

28. Бояркина Е., Малышева М. Развитие рынка сбережений и финансовое поведение населения России в 1994-1997 гг.//Вопросы социологии, 1998. № 8. С. 22.

29. Брусинцев Д. Для реализации потенциала частных инвестиций нужны новые финансовые инструменты.//Рынок ценных бумаг. 1999. № 20 (155). С. 160-162.

30. Булатов А. Капиталоообразование в России.//Вопросы экономики. 2001. № 3. С. 54-68.31 .Варнавский В. Партнерство государства и частного сектора: теория и практика // Мировая экономика и международные отношения №7 с. 28-38

31. Виленский П.А., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебно-практ. пособ. М.: Дело, 2001 -32 с.

32. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны.//Деньги и кредит. 1999. № 5. С. 40-48.

33. Волошина Н.Н. Налоговые и финансовые методы стимулирования процесса внутреннего накопления.//Финансы. 2000. № 1. С. 42-45.

34. Гарантирование вкладов граждан не терпит отлагательств: по материалам обсуждение за круглым столом, организованным ред. журнала "Банковского дела" и пресс-центра Центрального Дома журналиста.//Банковское дело. 1999. № 1. С. 2-9.

35. Гитман Л.Дж., Джонс М.Д. Основы инвестирования.М.: Дело. 1997

36. Глазьев С., Диянский А. Центральный банк России: цена недвижимости.//Российский экономический журнал. 2001. № 5-6. С. 3-9.

37. Гудкина И.Б. Конструирование государственных ценных бумаг на российском рынке.//Вестник Московского университета. Серия Экономика. 2001. № 5. С. 40-55.

38. Гусева А.Е. Зарубежный опыт страхования банковских депозитов .//Банковское дело. 2000. № 5. С. 40-44.

39. Гусева К. Государственное регулирование частных инвестиций // Экономист 1999 №5.с. 44-51.

40. Данилова Т.Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка.//Деньги и кредит. 2002. № 8. С. 10-26.

41. Дискин И., Рубвальтер Д. Почему и как сберегает население? Деловой мир, 1995, 25 апреля. - С. 4.

42. Задорин И., Кузина О., Стребков Д. Динамика финансовой активности населения России в 1995-2001 гг.//Эксклюзивный маркетинг, 2001. № 3. С. 27-87.44.3амараев Б. Сбережения: проблемы формирования и использования.//Экономист. 1998. № 9. С. 59-67.

43. Иванов Ю., Хоменко Т. Проблемы и методы статистики сбережений населения в соответствии с концепциями СНС.//Экономический журнал ВШЭ. 1998. №4. С. 508-515.

44. Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике// Экономист 2000 №8. с. 43-50.

45. Инкин А. Логика управления государственным догом.//Рынок ценных бумаг. 2001. № 21 (204). С. 78-80.

46. Иноземцев В. Парадоксы постиндустриальной экономики// Мировая экономика и международные отношения. 2000 №3 с. 3-11.

47. Ионова М., Армяков М. Частный инвестор: от депозитов к евробондам.//Рынок ценных бумаг. 2001. № 22 (205). С. 31-34.

48. Исправников В. Теневые параметры реформирования экономики и антикризисный потенциал среднего класса.//Российский экономический журнал. 2001. №3. С. 3-12.

49. Казьмин А.И. Сбербанк России: надежность, проверенная кризисом./УДеньги и кредит. 1999. № 6. С. 17-22.

50. Капитан М. Паевые фонды в первом полугодии 2001 г.// Рынок ценных бумаг. 2001. № 16 (199). С. 67-73.

51. Кафиев Ю. Рынок ГКО./ОФЗ в цифрах и размышлениях.//ЭКО. 1999. №11. С. 97-111.

52. Кашин Ю. Сберегательный процесс и Сберегательный банк.//Вопросы экономики. 2000. № 5. С. 120-131.

53. Кашин Ю. Финансовые активы населения (сбережения): подход к оценке уровня жизни.//Вопросы статистики. 1998. № 5. С. 43-51.

54. Кашин Ю.И. Сбережения населения в СССР. (Вопросы теории, методологии и методики изучения). М., Финансы, 1979. 173 с.

55. Кесельман Г.М. Ипотечное жилищное кредитование: состояние и перспективы.//Деньги и кредит. 2000. № 9. С. 27-30.

56. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика. 1989.

57. Корнюхина Н.Б. Два фактора роста инвестиций в Россию // ЭКО 2001 №6 с. 106-112

58. Косас Л.Я., Рывкина Р.В. Становление институтов теневой экономики в постсоветской России // Социологические исследования 2002 №4 с. 13-21.

59. Красильникова М. Личные сбережения населения.//Экономические и социальные перемены: мониторинг общественного мнения, 1999. № 2. С. 38.

60. Крюгер Э. Экономический рост и реформы в России // Вопросы экономики 2002 №6. с. 4-10

61. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика. Учебноепособие ./проф. А.В. Сидорович. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова. Издательство ДИС, 1997. - 730 с.

62. Кушмин К. Задачи экономического роста.//Экономист. 2001. № 1. С. 3-10.

63. Ларичев В.Д. Как защитить вклады граждан //Финансы 1996 №8 с. 48-51

64. Луценко А. Радаев В. Сбережения работающего населения: масштабы, функции, мотивы.//Вопросы экономики. 1996. № 1. С. 53-75.

65. Львов Д., Римашевская Н., Дискин М. Сбережения дожны работать на экономику. Финансовые известия, 1998, 2 апреля. С. 5.

66. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. -М.: Дело, Вита-Пресс, 1998

67. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т./Пер. с англ. М.: Республика, 1992.

68. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования // Экономист 2000. №9 с. 37-43

69. Матеров И.С. Экономический рост в России: возможности ближайших лет.//Вестник Московского университета. Серия Экономика. 2002. № 1. С. 21-36.

70. May В. Экономико-политические итоги 2001 г. и перспективы устойчивого экономического роста //Вопросы экономики 2002 №1 с. 4-2373 .Методические положения по статистике. Вып. 1. Госкомстат России. М., 1996.

71. Методические положения по статистике. Вып. 2 . М.: Госкомстат России, 1998.

72. Миляева С. Экономические стороны скрытой безработицы.//Экономист. 2001. №7. С. 51-59.

73. Мурычев А.В. Банки и инвестиции .//Деньги и кредит. 1998. № 2. С. 53-56.

74. Мэнкью Н.Г. Принципы экономике. СПб. Питеркан, 1999. - 784 с.

75. Национальные счета России в 1991 -1998 годах. Статистический сборник. М., 1998.

76. Национальные счета России в 1992 -1999 годах. Госкомстат РФ, 2000

77. Никифоров JI.B., Кузнецова Г.Е., Лыкова Л.Н. Использование финансовых накоплений в инвестиционных целях.//Проблемы прогнозирования. 1996. № 3.С. 93-103.

78. Николаенко С. Сбережения населения: ретроспективной анализ сберегательного поведения населения. Анализ сберегательного поведения населения России. Отчет по проекту. М., 1999.

79. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ.//Экономист. 2000. №6. С. 27-34.

80. Норт Д. Вклад неоинституционализма в понимание проблем переходной экономики, Ссыка на домен более не работаетp>

81. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год // Вестник Банка России. 2001 №1 с. 25-35.88,Оценка уровня и качества жизни населения .//Экономист. 2001. № 11. С. 61-71.

82. Паевые фонды наилучший инструмент для частных инвестиций. Интервью с заместителем председателя ФК ЦБ РФ Д. Хиловым.//Рынок ценных бумаг. 1999. № 18 (153). С 14-15.

83. Петров Ю. Сокращение утечки капитала и попонение бюджета: возможности налогообложения нерапатриированной экспортной выручки.//Российский экономический журнал. 2001. № 10. С. 33-39.

84. Петров Ю., Жукова М. Платежный баланс России 1993 -2001 годов: Трансграничное движение капитала и перемещение стоимости// Российский экономический журнал 2002 №4 с. 13-36

85. Пешехонов Ю.В. Восстановление и защита сбереженийнаселения.//Финансы. 1996. № 3. С. 11-16.

86. Плышевский Б. Первоначальное накопление капитала: тенденции и проблемы.//Экономист. 2000. № 8. С. 15-27.

87. Поляков И.В. Становление российской модели благосостояния в условиях социально-экономического кризиса.//Проблемы прогнозирования. 2001. № 2. С. 41-66.

88. Постников Н. Регистратор как основа успешного бизнеса по привлечению частного инвестора.//Рынок ценных бумаг. 2001. № 15 (198). С. 76-80.

89. Радаев В. О сбережениях и сберегательных мотивах российского населения.//Вопросы социологии. 1998. № 8. С. 45-52.

90. Радаев В. Стратегии сберегательного поведения российских домохозяйств и индексы сберегательной активности. Рукопись, 1999.

91. Российский статистический ежегодник. М., 1999

92. Российский статистический ежегодник. М., 2000

93. Рыжановская Л.Ю. Повышение роли финансового рынка в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов.//Финансы и кредит. 2002. № 6. С. 19-34.

94. Савеличев М.В. Как производительно задействовать сбережения населения//Российский экономический журнал. 1995. № 10. С. 28-30.

95. Самуэльсон П. Экономика. М.: ПО Аргон, 1992.

96. Саянова А.Р., Богданов В.Ю. Структура и динамика сбережений населения региона.//Проблемы прогнозирования. 2000. № 3. С. 61-71.

97. Сбережения населения Российской Федерации. Аналитический доклад. Научные руководители И. Дискин, Н. Римашевская. М.: ООО Фирма Инфорграф, 1997.

98. Силин А. Рынок, инвестиции и качество экономики.//Экономист 2001. № 7. С. 63-70.

99. Словарь современной экономической теории Макмилана. М.: Инфра-М, 1997.

100. Социально-экономическое положение России -М: Госкомстат РФ,2001

101. Социально-экономическое положение Российской Федерации. Январь-октябрь 2000 г. М.: Госкомстат РФ, 2000

102. Стейлейко Дж. Ф. Экономикс для начинающих. Пер. с англ. М.: Республика, 1994. - 447 с.

103. Стребков Д. Трансформация сберегательных стратегий населения России.//Вопросы экономики. 2001. № 10. С. 97-111.

104. Стрижкова Е.Г. Банковские вклады населения России как потенциальные кредитные ресурсы российской экономики // Вопросы статистики 2001 №2 с. 50-53.

105. Стрижкова Е.Г. Потребление и сбережение домашних хозяйств -ключевой фактор посткризисного восстановления экономики // Вопросы статистики 2000 №5. с. 36-40.

106. Суворов А. В. Динамика доходов и потребления населения: некоторые макроэкономические аспекты прогнозирования. //Проблема прогнозирования. 1998. № 5. С. 16-29.

107. Суринова А.Е. Анализ экономического поведения домохозяйств в Росиии в 1997-1999 гг. с использованием регрессивных моделей.//Вопросы статистики. 2000. № 8. С. 11-15.

108. Тапилина B.C., Богомолова Т.Ю. Кто на что тратит. Финансовое поведение российских домохозяйств.//ЭКО. 1998. № 10. С. 19-128.

109. Троценко Р. Проектное финансирование: модели взаимодействия государства с частными инвесторами.//Человек и труд. 1999. № 8. С. 4350.

110. Уильямсон О. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки и отношенческая контрактация. М., 1996.

111. Успенский А. Опыт успешного управления активами инвестиционных фондов.//Рынок ценных бумаг. 2001. № 16. (199). С. 73-75.

112. Факторы роста российской экономики в 1999-2000 гг. (По материалам Ученого Совета ИПН РАН)//Проблемы прогнозирования. 2001. № 5. С.88.91.

113. Федоров Ф. Сбербанк возможности и проблемы.Юкономист. 2001. № 5. С. 54-65.

114. Филимонова Е.А., Копеин В.В. Как сберечь сбереженное.//ЭКО. 1999. №4. С. 61-66.

115. Фишер И. Покупательная сила денег. Ее определение и отношение к кредиту, процентам и кризисам. М., 1925.

116. Фишер С., Дорнбуш Р., Шлеманзи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело ТД, 1993. - 874 с.

117. Франсуаза Р., Харченко-Дорбек А. Оценка влияния финансовых факторов на экономический рост в России // Проблема прогнозирования 2002 №3 с. 30-46.

118. Хаберлер Г. Процветание и депрессия: Теоретический анализ циклических колебаний. М.: Издательство иностранной литературы . 1960.

119. Харрод Р. К теории экономической динамики М.: Издательство иностр. лит., 1959.

120. Чередниченко В. Население все меньше доверяет Сбербанку и вкладывает деньги в валюту и золото. Финансовые известия, 995, 28 марта. С. 12.

121. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж. Инвестиции. М., Инфра -М, 1997.

122. Шихвердиев А.П. Рынок ценных бумаг как фактор инвестиций.//Финансы. 2000. № 2. С. 18-21.

123. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства (политэкономия): Учебник./Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Г.В. Чегелевой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 326 с.

124. Яковлев А. Отношения частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений.//Вопросы экономики. 1998. № 12. С. 46-55.

125. Яндиев М. Пай высокая степень защиты сбережений./УРынок ценных бумаг. 1996. № 7. С. 25-27.

126. Яременко Ю.В. Экономический рост. Структурная политика.//Проблемы прогнозирования. 2001. № 23 (206). С. 27-32.

127. Ясин Е. Перспективы российской экономики: Проблемы и факторы роста// Вопросы экономики 2002 №5 с. 4-26.

128. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация и перспективы российской экономики)// Вопросы экономики 2001 №9. с 4-15.

129. Blake P. Des it matter what type of pension scheme you have?// Econ. j.-Campridge ets., 2000. vol. 110. №461.

130. Dewatripont M., Tirole J. The Predential Regulation of Banks. Cambridge, Mass., MIT Press, 1994.

131. Doroshenko M. Managing Risk of Personal Savings: International Experience. Working Paper. Moscow State University. M., 1997.

132. Nelson R and Winter S / An evolution theory, of Economic change / Cambridg, Mass, Harvard University Press, 1982.

133. Stiglitz J., Weiss A Credit Rationing in Market with Imperfect Information. American economic Review, 1981.

Похожие диссертации