Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Поморина, Марина Александровна
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка"

На правах рукописи

ПОМОРИНА МАРИНА АЛЕКСАНДРОВНА

КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА БАНКА

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва -2009

003467252

Диссертация выпонена на кафедре Управления финансовыми рисками

ГОУ ВПО Государственного университета управления.

Научный консультант - доктор экономических наук, профессор,

Морыженков Владимир Алексеевич

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Мамонова Инната Дмитриевна

доктор экономических наук, профессор Русанов Юрий Юрьевич

доктор экономических наук, профессор Рогова Ольга Леонидовна

Ведущая организация - ГОУ ВПО

Саратовский государственный социально-экономический университет

Защита диссертации состоится мая 2009 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.049.05 в Государственном университете управления по адресу: Россия, 109542, Москва, Рязанский проспект, 99.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления.

Автореферат разослан апреля 2009 года и размещен на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования Российской Федерации: Ссыка на домен более не работаетp>

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212.049.05 кандидат экономических наук, доцент

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы диссертационной работы

Изменчивость современной среды характеризуется стремительным превращением новых знаний в массовые технологии: жизненный цикл многих продуктов и услуг составляет уже не три поколения, как в начале 20 века, а пять лет. Одновременно принципиально изменились возможности распространения и получения рыночной, коммерческой и научной информации, что кроме положительных последствий приводит к тому, что экономические, социальные и политические кризисы становятся нормой современной эпохи. Все это требует разработки новых подходов к построению систем управления хозяйствующих субъектов, которые отражает концепция стратегического менеджмента, а также определяет особую роль финансового управления, реализующего интегрирующую функцию этой системы, объектами управления которой являются стоимость и стабильность компании.

Традиционные системы финансового менеджмента сильно формализованы. Кроме этого, им свойственна негибкость процессов планирования и контроля, плохая координация управления эффективностью, рисками и ликвидностью, внутренняя информационная непрозрачность. Это приводит не только к низкой эффективности управленческих решений, но также и к чрезмерному росту затрат на процессы финансового менеджмента из-за дублирования функций сбора, накопления и анализа финансовой информации при подготовке внутренней и внешней отчетности, а также прогнозов, используемых в процессах принятия данных решений.

Финансовое управление в кредитной организации отличается большой спецификой, вытекающей из сущности банка и направлений его деятельности. Оно дожно в режиме реального времени сопровождать основные процессы банка, продающего финансовые услуги, так как каждая транзакция практически мгновенно может повлиять на показатели ликвидности и рисков, особо регулируемые в финансовой отрасли.

Качество финансового менеджмента являлось одним из главных факторов надежности кредитной организации на протяжении всего периода становления и роста банковской системы России. Так кризисы 1995, 1998, 2004 г.г. не смогли пережить банки, недооценивающие важность процессов планирования, антикризисного управления, управления догосрочной ликвидностью и рисками. Аналогичная ситуация складывается и на современном этапе, когда нестабильность финансовых рынков выявляет слабые стороны систем управления активами-пассивами многих крупнейших' российских кредитных организаций.

В условиях постоянно повторяющихся кризисов, угрожающих стабильности всей банковской отрасли, создание адаптивной системы финансового управления становится

необходимым условием выживания кредитной организации. При этом соответствующие процессы управления активами-пассивами большинства российских банков требуют своего совершенствования, а накопленный в этой области опыт - систематизации и оценки. Поэтому выбранная тема исследования чрезвычайно актуальна.

Степень разработанности проблемы

В 90-х годах, когда зарождалась современная банковская система РФ, практически не существовало работ российских ученых, представляющих не только полный комплекс, но даже и отдельные элементы финансового менеджмента кредитных организаций. Теоретическое осмысление данных проблем представляли западные теоретики, такие как Р.Брейли, А.Дамодаран, Тимоти В.Кох, С.Майерс, Питер С.Роуз, Дж.Синки мл., Дональд Г.Симонсон, Джордж Х.Хемпел, Уильям Ф.Шарп, и Г.Хеннер Ширенбек и др.

В настоящий момент появилось много интереснейших научных исследований российских ученых и практиков в области финансового банковского менеджмента. Среди них наибольший интерес вызывают работы таких авторов, как М.А.Бухтин, Н.И.Вапенцева, В.В.Иванов, А.В.Канаев, В.В. Киселев, А.Е.Кулаков, О.И. Лаврушин, Д.А.Лаптырев, И.В.Ларионова, А. А. Лобанов, И.Д. Мамонова, Ю.С. Масленченков, Т.Ю.Морозова, В.А.Москвин, И.А.Никонова, Р.Г.Ольхова, Т.В.Осипенко, Г.С. Панова, В.Платонов, О.Л.Рогова, Ю.Ю.Русанов, К.Садвакасов, Н.Э.Соколинская, В.А.Царьков, Р.Н.Шамгунов, З.Г. Ширинская и ряд других.

Существеннейший вклад в развитие теории и практики стратегического финансового менеджмента в процессе создания соответствующих нормативных документов и стандартов вносят надзорные органы национальных банковских систем и международные организации -Базельский комитет по банковскому надзору и Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО), а также различные саморегулирующие организации.

Но регуляторы по естественным причинам уделяют превалирующее внимание ограничению рисков, а не росту стоимости кредитных организаций. Работы же перечисленных ученых и специалистов обычно посвящены либо общим теоретическим проблемам стратегического менеджмента, либо отдельным аспектам финансового управления. Практически отсутствуют комплексные системные исследования теоретических основ, а также методологических проблем стратегического финансового управления в российских кредитных организациях. Далеко не поностью в опубликованных работах отражены современные изменения в условиях функционирования банков.

Недостаточная теоретическая и практическая разработанность темы, е дискуссионность, актуальность и необходимость решения ряда теоретических методических вопросов определили объект, предмет, цели и задачи исследования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является система стратегического финансового менеджмента, ее основные подсистемы: планирования, управления эффективностью, управления рисками, управления ликвидностью.

Предметом исследования являются методические, организационные и информационные проблемы формирования системы стратегического финансового управления.

Целью данной работы является разработка концепции адаптивной и интегрированной системы стратегического финансового управления кредитной организации, адекватной современным условиям. Для этого необходимо определить основные элементы, методическую и информационную инфраструктуры данной системы, а также основные подходы к организации ее процессов, обеспечивающие реализацию данной концепции. Для реализации данной цели предполагается решить следующие задачи:

1) использовать системный подход для описания процессов финансового менеджмента банка, определить основные элементы этой системы и их взаимосвязь;

2) изучить основные особенности современных систем стратегического управления в кредитных организациях;

3) обосновать интегрирующую роль финансового менеджмента в достижении стратегических целей банка и формировании его конкурентного преимущества;

4) разработать концепцию стратегического финансового управления, учитывающую современную ситуацию в банковском секторе экономики;

5) выявить универсальные для всех процессов финансового менеджмента инструменты и разработать методическую основу и организационные принципы их формирования, в том числе

Х/ сформировать универсальную систему финансовых измерений; / разработать инструментарий сценарного моделирования и стресс-тестирования

финансовых показателей кредитной организации; ^ разработать информационную модель управленческих данных для создания единого информационного пространства кредитной организации; определить принципы формирования финансовой структуры кредитной организации, а также ее конкретные составляющие;

6) разработать направления развития системы стратегического планирования в кредитных организациях, в том числе:

разработать методы финансового обоснования стратегических планов, основанные на универсальной финансовой модели; / развить методику SWOT-aнaлизa;

^ определить организационные механизмы, обеспечивающие адаптивность стратегии банка;

7) разработать направления модернизации методических и организационных подходов к организации основных процессов финансового менеджмента (управления эффективностью и рентабельностью, рисками, ликвидностью), адаптированные к особенностям стратегического управления:

^ определить модель трансфертного ценообразования, обеспечивающую эффективную мотивацию подразделений к повышению эффективности, поддержанию ликвидности и ограничению рисков; ^ использовать подходы функционально-стоимостного анализа для формирования

методик управления затратами и операционньми рисками банка; ^ разработать методы оценки совокупного риска банка;

определить принципы и методы построения системы лимитов на основе распределения риск-капитала и согласования стратегических (структурных) и операционных ограничений; ^ сформировать процесс управления ликвидностью как инструмент интеграции стратегических и текущих решений в системе стратегического менеджмента банка.

Методологической и теоретической основой исследования являются системный и функциональный подходы, принципы системного анализа, а также общенаучные методы: научная абстракция, анализ и синтез, исторический анализ, статистический анализ, классификация, моделирование. Сочетание указанных подходов и методов позволяет обеспечить необходимую глубину исследования, достоверность и обоснованность выводов и предложений.

При проведении исследования использовались научные положения методологические подходы, представленные в работах зарубежных и российских авторов п стратегическому, инновационному и финансовому менеджменту, стратегическом планированию, системному анализу процессов управления, управленческого учета управления активами-пассивами.

Эмпирическую основу исследования составили:

Х статистические и аналитические материалы Банка России, Министерства финансо Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики;

Х данные Московской международной валютной биржи и некоммерческого партнерств Фондовая биржа РТС;

Х аналитические материалы российских и международных информационных и рейтинговых агентств, ведущих международных консатинговых компаний;

Х экспертные оценки, материалы, размещенные в глобальной сети Интернет и в периодической печати.

Нормативно-правовую основу работы составили

Х законодательные акты Российской Федерации;

Х нормативные документы Банка России, определяющие требования к финансовой устойчивости коммерческих банков, системам корпоративного и финансового управления кредитными организациями;

Х рекомендации Международного Базельского комитета по банковскому надзору;

Х документы Комитета МСФО;

Х стандарты корпоративного и стратегического управления кредитными организациями, разрабатываемые Базельским комитетом, ФСФР, АРБ и т.д. Предпосыкой для проведения исследования послужили выводы о необходимости

дальнейшего развития принципов, инструментов и методов стратегического финансового управления банком.

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции системы стратегического финансового менеджмента кредитной организации, обеспечивающей оперативное, адаптивное и интегрированное управление стоимостью1 последней.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.

1. Выявлен характер изменений функций банковского менеджмента и его подсистем в постиндустриальном пространстве, и обоснована необходимость формирования системы адаптивного управления.

2. На основе анализа содержания стратегического менеджмента банка и взаимосвязей его основных элементов обоснована интегрирующая роль подсистемы финансового управления, определены его цели и задачи, осуществлена систематизация факторов, влияющих на достижение цели финансового управления в кредитной организации в современных условиях.

1 Под стоимостью кредитной организации понимается дисконтированная стоимость потока денежной прибыли, генерируемого в ходе ее деятельности. Под адаптивностью понимается способность своевременно выявлять перманентно возникающие угрозы и возможности среды и проводить соответствующую корректировку финансовой стратегии. Под интегрированностъю - согласованное управление стратегическими и оперативными факторами, влияющими на стоимость, такими как рентабельность, эффективность, риски, ликвидность, инновации, индивидуальный подход к взаимодействию с клиентами, использующее синергию данного объединения.

3. Разработаны интегрирующие элементы системы стратегического финансового управления банка, обеспечивающие согласование процессов управления прибыльностью, рисками и ликвидностью банка:

Х комплексная система ключевых показателей результативности (КПР), отражающая степень достижения целей стратегического финансового менеджмента, основу которой составляют оценка прироста стоимости банка для акционеров, скорректированного на риск (8УА|11), и оценка непредвиденных рисков (модифицированный ГШ11АСт), и механизм балансировки данных показателей;

Х параметрическая финансовая модель, раскрывающая зависимость стоимости банка от объемов продаж, процентных ставок и тарифов, доходности финансовых инструментов, размера рисков, нормативов использования трудовых, материальных и нематериальных ресурсов, внешних законодательных и налоговых параметров;

Х информационная модель системы управленческого учета, основанная на использовании профессиональных суждений, формируемых как в виде качественных, так и в виде количественных оценок, в том числе финансовых;

Х модифицированная финансовая структура кредитной организации, в которой кроме традиционных стратегических бизнес-единиц (далее СБЕ) выделены блок развития и проекты, определяющие инновационную компоненту денежных потоков, и блок Корпоративного управления, отражающий финансовые результаты конкретных решений, принимаемых высшим менеджментом и Советом директоров, а также стоимость капитала банка для СБЕ;

Х система адаптивного планирования и используемые в ней механизмы согласования стратегических и операционных планов, основанные на прогнозировании денежных потоков, анализе целевых и фактических показателей доходности и рисков и определении путей адаптации и развития стратегии при выявлении отклонений от установленных целей.

4. Разработана методика анализа качественных профессиональных суждений, основанная на классификации нефинансовых рисков, определении факторов этих рисков и качественной логической шкале оценки силы воздействия данных факторов.

5. Введено понятие Расширенного бюджета, включающего кроме традиционных позиций бюджета (баланса, отчета о прибылях и убытках, Смет административно-хозяйственных расходов и капитальных затрат) форматы анализа рисков и ликвидности (прогноз движения денежных средств, распределение и использование риск-капитала и соблюдение лимитов). Разработана методика моделирования показателей Расширенного бюджета на основе денежных потоков банка по текущим, санкционированным и

планируемым операциям и формирования профессиональных суждений о событиях, которые могут изменять эти потоки.

6. Разработана методика сценарного моделирования и стресс-тестирования воздействий внешних и внутренних факторов рисков на финансовые показатели банка, основанная на прогнозировании движения денежных средств банка.

7. Построена модель для оценки совокупного риска банка, в которой кроме кредитного, рыночного и операционного риска выделены такие составляющие как бизнес риск и риск инноваций. Определены факторы риска2, соответствующие каждой составляющей совокупного риска3.

8. Разработана поная внутренняя нормативная база (Политики и регламенты) функциональных подсистем финансового менеджмента: управления эффективностью (бюджетирования), управления рисками, управления ликвидностью.

9. Проанализированы и развиты методы управления эффективностью:

Х построена классификация методов трансфертного ценообразования, используемых банками, основанная на трех факторах (методе определения трансфертной цены, модели фондирования и роли казначейства банка) и определены предпочтительные подходы к выбору модели такого ценообразования для распределения процентной маржи банка;

Х обоснована целесообразность замены метода алокации затрат обеспечивающих и управленческих подразделений на метод трансфертного ценообразования, основанный на калькуляции себестоимости затрат по методу функционально-стоимостного анализа (ФСА), для формирования более эффективной системы мотивации подразделений к управлению затратами;

Х разработана методика расчета бюджетных показателей в разрезе аналитических измерений системы управленческого учета (далее - АИСУУ) на основе данных о денежных потоках по операциям, трансфертных ценах и алокированных затратах;

Х разработана система нормирования использования трудовых, материальных и нематериальных ресурсов банка, примененная в параметрической модели формирования прибыли банка.

10. Разработана концепция построения системы риск-менеджмента, интегрированного с процессами управления эффективностью и ликвидностью посредством:

2 Фактор риска - размер риска, приходящийся на единицу позиции, подверженной риску

3 Фактор кредитного риска - норма резервов на потери, факторы фондового риска - цены финансовых инструментов, фактор процентного риска - средний уровень процентных ставок, факторы валютного -валютные курсы, фактор операционного риска - себестоимость процесса, фактор бизнес-риска - объемы продаж банковских продуктов, фактор инновационного риска - сроки окупаемости проектов

Х использования КПР, отражающих соотношение доходности и риска, стоимости банка и риска, в процессах бюджетного планирования в качестве основного целевого показателя;

Х применения парадигмы представления любого финансового риска как изменчивости денежных потоков, определяемой в процессе ежедневного позиционирования;

Х использования единой системы управленческого учета, в которой осуществляется накопление информации, как для оценки эффективности, так и финансовых рисков;

Х построения системы лимитов на основе распределения риск-капитала по направлениям деятельности и другим АИСУУ, и их сопоставления со значениями EAR и VAR соответствующих компонентов риска;

Х внедрения процедуры управления нефинансовыми рисками банка на основе профессиональных суждений о событиях, способных повлиять на изменение его стоимости.

11. Усовершенствована и развита методическая база управления ликвидностью:

Х разработана методика позиционирования, основанная на данных системы профессиональных суждений о денежных потоках по проводимым, санкционированным и планируемым операциям, интегрирующая процедуры краткосрочного и догосрочного прогнозирования ликвидности;

Х построена модель определения объемов и сроков использования свободных кредитных ресурсов на основе догосрочного прогноза ликвидности.

Теоретическая значимость Полученные в ходе диссертационного исследования теоретические выводы обобщают и развивают существующие концепции теорий финансового менеджмента, инвестиционной оценки, риск-менеджмента, управления затратами и бюджетирования, управления ликвидностью и корпоративного управления и были использованы:

- в высшей школе при разработке программ учебных курсов Банковский менеджмент, Финансовый менеджмент, Теория корпоративного управления, Интегрированный риск-менеджмент, Управление активами-пассивами, Управленческий учет и бюджетирование;

- в системе подготовки менеджеров высшего звена при чтении учебных курсов Стратегический менеджмент, Стратегическое планирование, Управление инновациями, Управление стоимостью компании, Управление рисками коммерческого банка, Финансовое управление в коммерческом банке.

Практическая ценность

Практическую ценность имеют разработанные в ходе диссертационного исследования методы финансовых измерений, управленческого учета, оценки финансовых и нефинансовых рисков, прогнозирования ликвидности (платежной, позиции) банка, а также принципы организационного структурирования и формирования бизнес-процессов финансового менеджмента. Представленные подходы и конкретные модели могут быть использованы:

Х собственниками и менеджерами высшего управленческого звена в процессах управления банком;

Х инвестиционным сообществом и клиентами банков при оценке их стоимости и финансовой устойчивости;

Х Банком России при развитии нормативной базы регулирования деятельности банков;

Х государственными органами при реформировании корпоративного законодательства;

Х в аналитических исследованиях при подготовке обзоров и прогнозировании состояния банковского сектора экономики.

На защиту выносятся:

Х Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента.

Х Модели формирования стоимости банка, прогнозирования денежных потоков кредитной организации, калькуляции затрат и оценки эффективности деятельности банка в разрезе АИСУУ, а также оценки финансовых и нефинансовых рисков кредитной организации.

Х Модифицированная модель финансовой структуры банка.

Х Организационные модели процессов системы финансового менеджмента: управленческого учета, стратегического и операционного планирования, управления эффективностью и рентабельностью, управления рисками, управления ликвидностью.

Х Информационная модель единого информационного пространства, обеспечивающего поддержку принятия управленческих решений в процессах финансового менеджмента.

Апробация работы и внедрение результатов исследования

Основные выводы и результаты диссертационного исследования были представлены на научно-практических конференциях, проходивших в Москве на базе Государственной Финансовой Академии при Правительстве РФ, Клуба банковских аналитиков, а также на заседаниях Координационного комитета Ассоциации Российских Банков по стандартам

качества банковской деятельности и Комитета Национальной фондовой ассоциации по рискам и контролю. Они опубликованы в 30-ти печатных работах общим объемом 74,9 п.л.

Организационные и информационные модели финансового управления, а также все представленные методики оценки эффективности, рисков, ликвидности кредитной организации были внедрены и использованы в практике деятельности АКБ Гута-банк-ООО, ВЭБ, ВТБ, АКБ Форштадт, а также других финансовых организаций.

Структура н объем диссертации

Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, 3-х разделов и 9-ти глав, заключения, изложенных на 366 страницах и илюстрированных _62_ рисунками и 27 таблицами, библиографии из 196 наименований, а также 10 приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Первая группа проблем, рассмотренных в работе, связана с изменением целей и содержания функций банковского менеджмента в современных условиях. Сущность этих изменений представлена в Таблице 1. Анализ вызовов современной среды, в которой действуют кредитные организации, привел к выводу о необходимости создания адаптивных механизмов стратегического управления банком, основу которых составляют интегрированные процессы финансового менеджмента.

Таблица 1. Изменение функций менеджмента в современном экономическом

пространстве

Функции менеджмента Старая интерпретация функций Новая интерпретация функций

Целеполагание Определение целевых рыночных сегментов для завоевания устойчивого конкурентного преимущества Определение путей миграции по сегментам рынка и его смежным областям

Планирование Формирование подробных планов действий на уровне подразделений, и их уточнение и корректировка внутри планового периода. Распределение ресурсов, пономочий и ответственности между направлениями бизнеса и проектами. Их оптимальное перераспределение в процессе реализации стратегии. Адаптация стратегии.

Маркетинг Создание высококачественных продуктов и их продвижение на рынок Создание продуктов, требующихся клиентам, в процессе формирования партнерских отношений с клиентами

Инновации Организация плановой разработки новых продуктов и технологий и их постепенного внедрения Непрерывный поиск стратегических окон и скорейшая перестройка технологий. Управление портфелями инноваций

Организация Формирование стабильной бюрократической организационной структуры, основанной на принципе единоначалия Децентрализация управления. Постоянные организационные изменения для обеспечения горизонтальных коммуникаций.

Распоряжение и Обеспечение испонительской Организация использования

мотивация дисциплины персонала интелектуального и творческого потенциала персонала, управление знаниями

Координация Подготовка информации для решений высшего руководства, передача распоряжений по инстанциям Создание Единого информационного пространства организации для обеспечения единого понимания задач и согласования действий на всех уровнях управления

Контроль Административный контроль выпонения плана и распоряжений руководства компании Анализ адекватности плана и распоряжений внешним и внутренним условиям, определение моментов стратегических и тактических поворотов

Достижение нового качества управления кредитной организацией возможно при условии соответствия системы стратегического менеджмента следующим критериям эффективности:

Х постоянная адаптация стратегии в ответ на изменения, происходящие во внешней и внутренней среде. Эффективное сочетание стратегий специализации и диверсификации;

Х обусловленность принимаемых текущих решений стратегическими ориентирами;

Х создание современных систем клиентского обслуживания, ориентированных на удовлетворение индивидуальных запросов клиентов и быстрое выявление изменений характеристики спроса на банковские продукты и услуги;

Х способность к непрерывному инновационному процессу;

Х формирование единого информационного пространства для контроля адекватности стратегии и координации децентрализовано принимаемых управленческих решений;

Х создание эффективных систем управления затратами, рисками, ликвидностью в условиях децентрализации принятия решений, связанных с обслуживанием клиентов;

Х внедрение автоматизированных систем анализа состояния банка, позволяющих проводить необходимые оценки и измерения в режиме реального времени и своевременно доводить их до лиц, принимающих управленческие решения;

Х создание комплексной системы управления банковскими рисками, действующей в режиме реального времени, и механизмов предупреждения реализации рисков;

Х создание адаптивных организационных структур, основанных на принципе горизонтальной, а не вертикальной интеграции;

Х создание систем мотивации, включающих весь персонал компании в процесс инновационного развития бизнеса банка.

Однако системы управления большинства российских кредитных организаций далеки от соответствия определенным выше критериям:

Х процессы принятия решений чрезмерно централизованы, что сильно снижает скорость адаптации к изменениям среды;

Х подходы к клиентскому обслуживанию часто излишне формальны и не гибки и приводят к потере потенциальных сегментов рынка, успешно осваиваемых конкурентами из банковского сектора и смежных отраслей;

Х бизнес-процессы не оптимальны, следствием чего является высокий уровень затрат российских банков, существенно превышающий аналогичные показатели западных конкурентов;

Х разрабатываемые стратегии и бизнес-планы часто формальны и не определяют решения, принимаемые в ходе текущей деятельности;

Х сотрудники и подразделения банка не всегда информированы о стратегии банка и понимают свои цели и задачи в ходе ее реализации;

Х системы мотивации не достигают своей основной цели: стимулирования всех заинтересованных сторон (стейкходеров) к действиям, обеспечивающим догосрочный рост стоимости кредитной организации.

Поэтому реинжиниринг стратегического управления российских кредитных организаций - чрезвычайно актуальная задача. Для его реализации необходимо иметь системное описание банка, представленное в разделе 1.2 диссертационного исследования (См Рис.1).

Внешняя среда

Ресурсы, трудовые, финансовые, материальные, нематериальные Внешнее регулирование: законодательство, регулирующие требования Банка России, ГК АСВ, ФСФР _Информация спрос на услуги, условия финансовых рынков, конкуренция и др_

Управляющая подсистема - система стратегического управления (ССУ) Цели ССУ - оптимизация ЭУА, ограничение рисков, гибкое удовлетворение спроса

Функционально-ореанимционные эп*>*нты

ХФУ1: финансовое, маркетинг и управление инновациями, взаимодействие с клиентами, взаимодействие с регулятором, процессное управление, управление знаниями, управление персоналом, структурирование организации, организация информационного взаимодействия

ХТУ3, планирование и бюджетирование, делегирование пономочий, контролинг ХМУ\ ЕИП.КР, система документооборота, система мотивации, децентрализация ХОСУ4

Ресурсны* эпеыентН Ч>чУпр ее л енческие кадры ^П рг Финансы

ХДанные упр-кого учете ХСППУР

Результирующий элемент - информация и ЧЧ.......официальая отчетность---

Регулирующий элемент -

управленческий решения ГУР)

Управляемая подсистема - производство банковских услуг

фу нкционально-ореамиэационные элементы ХФП: РКО, кредитование, депозиты, инвестиционные услуги и прочие основные и вспомогательные функции, -ТП: способы организации основных и вспомогательных процессов СЙМ-системы и др АС П. классическое обслуживание ХМОП: дистрибутивл сеть, регламенты процессов

Ресурсные элементы

Персонал 'ОС и НА Капитал

результирующей элемент

Дбанковские продукты и услуги - Отчет о выпонении УР

Рис.1. Кредитная организация как управляемая система4.

Финансовое управление дожно стать основой реинжиниринга всех процессов стратегического менеджмента российских банков, так как его результирующие элементы, представляющие оценку эффективности данных процессов5, используются при принятии решений в других подсистемах ССУ. Для этих целей создается система индикаторов, отражающих финансовые последствия децентрализовано принимаемых решений и их соответствие выбранной стратегии. Данная информация оперативно распространяется между участниками процессов ССУ, а также используется для формирования справедливой и действенной системы мотивации, для оценки и сопоставления стратегических альтернатив и инновационных решений, для поиска путей оптимизации и достижения синергии бизнес-процессов банка.

Для того чтобы финансовое управление достигало своих целей, его процессы дожны

стандартизированы и формализованы;

4 Использованные сокращения:

1) ФУ - функции управления

2) ТУ - технологии управления

3) МУ - методы управления

4) ОСУ - организационная структура управления

5 Под эффективностью понимается способность системы достигать своих целей при минимальных затратах всех видов ресурсов.

Х методологически определены;

Х интегрированы на единой информационной и технологической основе;

Х оптимизированы с точки зрения затрат и использования других видов ресурсов, но, главное, в них дожны существовать механизмы быстрого реагирования на постоянные изменения условий функционирования банка.

Комплекс проблем, который возникает при необходимости соответствия этим критериям, требует создания современной Концепции адаптивной интегрнрованной системы финансового управления и разработки ее основных элементов.

Концепция6 стратегического финансового управления в кредитных организациях представляет собой совокупность принципиальных подходов к трактовке целей, структуры и инструментов этого управления, учитывающих изменчивость среды функционирования банка и необходимость формирования адаптивной системы менеджмента.

Автор предлагает свою трактовку сущности и структуры данной Концепции, формируя ее теоретические основы. Последние включают: соотношение понятий стратегический менеджмент и стратегическое финансовое управление, критерии эффективности и принципы формирования системы финансового менеджмента на современном этапе экономического развития, определение состава факторов, принимаемых во внимание в процессах финансового управления.

Исследование целей изучаемой системы позволяет определить стратегическое финансовое управление как процесс, направленный на обеспечение стабильного догосрочного роста стоимости кредитной организации в ходе реализации стратегии в условиях неопределенности внешних и внутренних факторов.

Все факторы, влияющие на стоимость банка, можно разбить на два класса: стратегические и операционные. К стратегическим факторам, по мнению автора, относятся:

Х адаптивность стратегии банка, позволяющая извлекать прибыль из возможностей среды и избегать потерь от угроз этой среды;

Х способность банка к инновациям, обеспечивающим укрепление и расширение конкурентного преимущества за счет эффективного использования нематериальных активов;

6 Концепция, или концепт, (от лат. сопсер^о Ч понимание, система) Ч определенный способ понимания (трактовки) какого-либо предмета, явления или процесса; основная точка зрения на предмет; руководящая идея для их систематического освещения. Употребляется также для обозначения ведущего замысла, конструктивного принципа в научной, художественной, технической, политической и других видах деятельности [196].

Х достижение синергии при формировании отношений с клиентами, предполагающей не только оптимизацию операционного дохода кредитной организации, но и удовлетворение всех запросов клиентов в получении качественных банковских услуг по цене, обеспечивающей также и рост стоимости их активов.

Операционные факторы определяются

Х эффективностью бизнес-процессов, позволяющей извлекать прибыль в результате предоставления банковских услуг и проведения инвестиционных операций;

Х согласованностью активов и пассивов банка по срокам выпонения требований и обязательств, валютам, стоимости ресурсов и доходности активов, то есть соответствием открытых рыночных позиций банка тенденциям изменения конъюнктуры финансового рынка;

Х способностью банка ограничивать риски своей деятельности и управлять ими.

Если классический финансовый менеджмент ранее был сосредоточен в основном на

управлении оперативными факторами, в современных условиях стратегические факторы более важны для повышения стоимости и обеспечения эффективности и стабильности кредитной организации.

Целевые элементы определяют состав объектов стратегического финансового управления. Основным среди них является стоимость банка, зависящая от состояния таких специфических объектов управления, как:

Х эффективность текущей деятельности подразделений банка и себестоимость банковских продуктов;

Х своевременность реализации и эффективность инновационных проектов;

Х ценовая и тарифная политика банка, как основной фактор удовлетворенности клиентов;

Х ликвидность банка;

Х уровень совокупного риска банка и его отдельных составляющих (кредитного, фондового, валютного, процентного, операционного рисков, а также бизнес-риска).

Для оценки и управления состоянием объектов финансового управления создаются Методологические элементы системы, определяющие общие и обязательные для всех субъектов ФУ правила анализа и прогнозирования результатов деятельности (аналитическая методология), а также состав предоставляемой для этого информации (информационная методология).

Функционально-организационные элементы системы финансового управления представляются его финансовой структурой, определяющей иерархический состав субъектов финансового управления, выпоняющих стратегические, операционные и контрольные функции, а также процессами, в рамках которых эти субъекты взаимодействуют: управления эффективностью текущей деятельности и инноваций (бюджетирование), управления ликвидностью, управления рисками.

В работе показано, что между целями банка и отдельных субъектов финансового управления, а также между целями отдельных процессов ФУ существуют противоречия, требующие формирования инструментов их согласования. Персонал и менеджмент банка могут демонстрировать склонность к расходам и стремление жить спокойно вместо предполагаемых целями кредитной организации оптимизации затрат и обеспечения непрерывного инновационного процесса. Одновременно необходимость ограничения рисков банка не позволит ему достичь максимальной рентабельности, а инновации будут увеличивать затраты и повышать риски.

Кроме этого, в силу специфики современных финансовых рынков и системы регулирования деятельности банков, на достижение генеральной цели финансовой организации существенно влияют не только ее внутренние субъекты, но также и внешние агенты (заинтересованные лица или стейкходеры): клиенты, инвестиционное сообщество и регулирующие органы.

Поэтому для достижения конечных целей финансового управления - догосрочного роста стоимости банка - необходимо создавать механизмы согласования и интеграции различных процессов системы финансового управления, а также интересов стейкходеров.

Таким образом, можно определить понятие эффективного финансового управления кредитной организации как системы, обеспечивающей мотивацию всех субъектов управления и заинтересованных лиц к обеспечению догосрочного роста стоимости банка при условии сбалансированности факторов, определяющих прибыльность, финансовую устойчивость и инновационную направленность деятельности банка.

Для достижения состояния эффективности система финансового управления дожна удовлетворять следующим критериям".

Х цели финансового управления определены и известны всем субъектам данной системы;

Х существует система индикаторов (КПР), на основе которой все лица, принимающие решения, влияющие на финансовое состояние банка, могут определить результат воздействия данных решений на стоимость кредитной организации и реализацию ее целей;

Х стратегический и оперативный уровень финансового управления взаимосвязаны: существует возможность оценить воздействие текущих решений на достижение стратегических целей;

Х КПР, определяющие целевое состояние прибыльности и рисков деятельности банка, непротиворечивы и согласованы на основе принятой модели;

Х существует система мотивации, обеспечивающая заинтересованность сотрудников в оптимизации таких факторов стабильного догосрочного роста как прибыльность текущей деятельности, снижение издержек, удовлетворенность клиентов, эффективность и непрерывность инновационных процессов, ограничение рисков, поддержание ликвидности;

Х отдельные процессы финансового управления согласованы и интегрированы;

Х технологии финансового управления поддерживают принятие управленческих решений в режиме реального времени;

Х ПР действуют в рамках единого информационного пространства, представляющего состояние и прогнозы системы КПР;

Х существует и постоянно адаптируется единая, используемая всеми субъектами финансового управления, методология оценки и прогнозирования состояния системы КПР;

Х система финансового планирования адаптивна: финансовые цели корректируются и изменяются в зависимости от состояния среды.

Анализ существующих систем финансового управления российских кредитных организаций, проведенный в представленной работе, говорит о том, что необходим реинжиниринг данных систем, обеспечивающий их эффективность. Сущность предлагаемых изменений отражает представленная Концепция стратегического финансового управления. В ней определяются основные направления формирования адаптационных и интеграционных механизмов системы стратегического финансового менеджмента, обеспечивающих решение его задач. Их роль в разрабатываемой Концепции будут выпонять

Х единая система и методы финансовых измерений;

Х финансовая структура, модифицированная для создания условий более эффективной мотивации субъектов ФУ;

Х унифицированная система стратегического и оперативного планирования, основанная на процедуре позиционирования;

Х модель единого информационного пространства для целей финансового управления.

Данные инструменты, которые далее мы будем называть интегрирующими элементами системы стратегического финансового управления, позволят совершенствовать его функциональные элементы - систему управления эффективностью, систему управления рисками и систему управления ликвидностью.

Совершенствование системы управления эффективностью текущей деятельности и инноваций, дожно проводиться в следующих направлениях:

Х выделение инновационной компоненты формирования стоимости при проведении ее оценки для всех элементов финансовой структуры;

Х создание методики анализа и прогнозирования изменения стоимости банка, основывающейся на прогнозировании денежных потоков по его текущим и планируемым операциям и сдекам/ портфелям операций и сделок;

Х последовательное внедрение системы трансфертного ценообразования, мотивирующей как основные, так и обеспечивающие и управленческие подразделения банка к сокращению издержек и снижению себестоимости;

Х внедрение системы функционально-стоимостного анализа (далее также ФСА) для обоснования целевого уровня себестоимости банковских продуктов;

Х использование стандартной себестоимости и калькулированных затрат на выпонение отдельных функций в качестве трансфертных цен для обеспечивающих и вспомогательных подразделений;

Х оценка операционного риска на основе анализа волатильности динамики показателей себестоимости.

Развитие системы риск-менеджмента предполагает:

Х создание инструментов ее интеграции с процессами управления эффективностью и ликвидностью;

Х построение унифицированной моделей оценки совокупного риска для всех иерархических уровней АИСУУ;

Х разработку методики формирования системы стратегических ограничений (лимитов) на основе процедуры распределения риск-капитала;

Х создание системы мониторинга ожидаемых и непредвиденных рисков, а также факторов формирования стоимости кредитной организации с целью определения моментов, требующих корректировки стратегии (стоп-лоссов).

Подсистема управления ликвидностью дожна стать:

Х основой системы прогнозирования денежных потоков, генерируемых на различных измерениях АИСУУ и их уровнях;

Х процессом, в котором по результатам краткосрочных и догосрочных прогнозов платежной позиции осуществляется согласование текущих и перспективных управленческих решений;

Х базовым процессом реализации процедур сценарного моделирования и стресс-тестирования.

Все функциональные процессы финансового менеджмента дожны быть реализованы как на стратегическом, так и на оперативном уровнях управления и интегрированы через единые методологические, организационные и информационные инструменты (См Рис.2).

Сщатагичлекал уярожмил

ЗТРАТЕГИЧЕСКИ^ ОКНА

1 Стрятепгкозю гк к изгш I .-I Ьютс-с ггратетт Огротспот упралкти " Обрсиг*огая

* I Снал цшодткдохмаВ (КРГ)

Щшнсш руледвХСБЕ)

Очляатмрфикж ПРИНЯТИЕ ТЕКУЩИХ ПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

С СИСТЕМА

Ыноошзошда /

УПРАВЛЕНИЕ \ (ЗРАВЯЕНИЕ ( ОТАВЯЕННЕ I ПРОЦЕССАМИ И : УЕЕЩЩОСТЬЮ ШННОВАЦИМИ' . ЗАТРАТАМИ Г V.......,

Рис.2. Интеграция стратегического и оперативного уровня системы финансового менеджмента

Подводя итоги, можно коротко сформулировать Концепцию стратегического финансового управления в виде принципов 7-ми И:

Х измеряй создаваемую стоимость в режиме реального времени;

Х развивай инструменты прогнозирования и анализа чувствительности стоимости к различным факторам риска;

Х изменяй стратегии и планы, адаптируясь к среде;

Х управляй эффективностью инноваций;

Х достигай компромисса интересов стейкходеров;

Х обеспечь эффективный и оперативный обмен информацией;

Х интегрируй процессы финансового управления на основе единых финансовой, информационной и организационной моделей.

Второй блок проблем, исследуемых в работе, посвящен созданию организационных, методических и информационных инструментов интеграции процессов финансового менеджмента.

Так, организационная интеграция, цели, принципы и содержание которой разрабатываются автором, предусматривает:

Х формирование унифицированной финансовой структуры и системы мотивации ее субъектов (См Рис.3);

Х создание универсальной аналитической структуры (аналитических измерений системы управленческого учета - АИСУУ), в рамках которой дожна производиться оценка объектов финансового управления;

Х создание единой внутренней нормативной базы процессов управления активами-пассивами (далее - УАП), обеспечивающей согласованность данных процессов.

ьлоч разбития

* ...............I Бпок | ' г Группа , Гр.ппэ ! Группа

СБЕ1 ...С ВЕЫ г Казначейство! Общебэнх I I 1

обеспечения; I Проектов 1 I , Проектов 2 .Проектов N^

- Блок ИТ

Ч ПЦ1 ;

Ч ...ПЦМ I

о1"ГПЖ|-Ц ТП N

Ц3 1.. N | Проекты СБЕ

I ...... | * ""] -'- Г" :.

ЦИ 1...ЦИ N IЧ ЦИ 1...ЦИ N1- КЦ 1 . КЦ N ?

Рис.3. Финансовая структура коммерческого банка

Новизна разработанной автором финансовой структуры связана с выделением Блока развития и Блока текущей деятельности, а также таких центров финансовой ответственности, как Проекты и Корпоративное управление. Соответствующие им административные единицы не всегда существуют в реальной организационной структуре, но данные элементы чрезвычайно полезны для формирования эффективной системы мотивации, так как

позволяют отдельно оценивать результативность текущей и инновационной деятельности подразделений, а также определять, какой вклад в эти результаты вносят акционеры и высший менеджмент.

Аналитическая структура банка дожна обеспечить сопоставимость результатов финансовых оценок. В состав АИСУУ включены как традиционные измерения (подразделения, продукты, клиенты, регионы), так и новое измерение, представляющее структуру рисков.

Основу же организационной интеграции составляет иерархическая структура документов, регламентирующих процессы финансового менеджмента, на верхнем уровне которой находится Политика УАП и ее элементы: Кредитная и Инвестиционная политики, Политика управления рисками, Политика управления ликвидностью, на следующем уровне -Положения (Регламенты) соответствующих процессов, представляющих конкретные методы реализации требований Политик, а на нижнем уровне - Методические документы, которые являются неотъемлемыми элементами внутренней нормативной базы банка и обязательны к применению в процессах принятия решений. В Приложениях к работе представлен законченный комплект нормативных документов, регламентирующих систему стратегического финансового менеджмента условного банка.

Основой методической интеграции процессов финансового менеджмента является единая система финансовых измерений. С учетом выявленных недостатков классических подходов к оценке стоимости кредитной организации, автор предлагает использовать показатель добавленной стоимости для акционеров, скорректированной на риски деятельности банка (8УА|Я). При этом ЭУА определяется как:

где СЦ - ожидаемое сальдо входящих и исходящих денежных потоков в период 1,

К, - ставка дисконтирования, соответствующая доходности альтернативных инвестиций

срока I.

Стоимость кредитной организации представляется как сумма собственного капитала на момент оценки СД и его прироста в результате будущей деятельности:

Стоимость _КО = Сь + ГЛ(=о) (2)

Риск определяется как случайная величина возможных отклонений фактических значений ЭУА от их планируемого уровня:

гТ = (Г) - (Т)

На практике риск измеряется двумя основными характеристиками случайного распределения данной величины: EAR и VAR. Их использование позволяет построить следующие показатели для принятия решений в координатах риск-доходность:

Х добавленной стоимости с учетом риска

SVA\R = SVA~EAR (4)

Х достаточности капитала для защиты от рисков

_Д Капитал(с учетом_резервов_на_потери)

UK Ч-- (5)

VaR к '

Х будущего прироста стоимости на капитал под риском (return on risk adjusted capital)7

XORAC^W-. (6)

На основе данных показателей предлагается оценивать степень достижения банком и его подразделениями основных стратегических финансовых целей.

Базой для определения финансовых КПР, в том числе представленных в формулах (1)-(6) традиционно являся Бюджет кредитной организации, в который включаются Баланс, План (отчет) о формировании прибыли, Сметы текущих и капитальных затрат. Однако статичный характер данных управленческих документов не позволяет строить догосрочные прогнозы. Более понятным будет использование для этих целей прогнозов движения денежных средств, которые предлагается включить в состав Расширенного бюджета, введенного в качестве нового объекта в понятийный аппарат системы финансового менеджмента. Кроме этого, бюджет допоняется показателями экономического и риск-капитала, представленными в документах Распределение капитала и Система лимитов (См Рис.4).

{ Основные бюджетные отчеты

Смета АХР

ОПУ(ПФПр) |

Х Смета кап. затрат I

Распределение капитала]-

[ДДС и Платежная позиция}Ч

Рис.4. Состав Расширенного бюджета

j Система лимитов ]

7 Последний показатель представляет лаппетит банка к риску и показывает как быстро будут покрыты непредвиденные убытки в ходе обычной деятельности.

Основной задачей формирования инструментария финансовых измерений является построение и обоснование прогнозов, позволяющих принимать стратегические и текущие управленческие решения. Поэтому при его разработке определялись не только состав и формулы расчета соответствующих КПР, но и методы их прогнозирования. Для данных целей автором построена параметрическая модель формирования прибыли коммерческого банка, которая представляет зависимость его основных финансовых показателей от внутренних и внешних факторов.

Основными отличиями построенной модели от классических моделей формирования прибыли являются:

Х представление связи затрат кредитной организации с объемами продаж банковских

продуктов через показатели производительности различных ресурсов;

Х прогнозирование динамики активов и обязательств на основе показателей денежных

потоков, генерируемых действующими договорами и новыми продажами

банковских продуктов;

Х введение ограничений, связанных с оценками рыночного потенциала;

Х использование не только нормативных ограничений Банка России, но также и

внутренней системы лимитов кредитной организации

На итоговые финансовые результаты виляют также внутренние параметры, для изменения которых требуется реализовать определенные проекты развития банка. К таким параметрам относятся:

Х характеристики клиентской базы, изменение которых связано с результатами

имиджевых и рекламных программ банка, а также с созданием новых продуктов;

Х нормативы хозяйственных затрат, зависящие от бизнес-процессов, развитие которых

может привести к сокращению размеров предельных издержек и росту

производительности труда.

Построенная модель является оптимальной, но ее решение зависит от случайных значений, которые могут принимать параметры. Поэтому решение имеет смысл искать в ходе имитационного моделирования. При этом на первом его этапе можно определить несколько базовых сценариев, соответствующих имеющимся прогнозам изменения внешней среды и альтернативным вариантам внутренних условий функционирования. На втором -требуется провести стресс-тестирование чувствительности финансового результата каждого из сценариев к случайным отклонениям внешних и внутренних параметров, возникающих по причине реализации различных рисков.

Таким образом, задавая зависимости параметров от характеристик кредитного, фондового, валютного, процентного, операционного, а также бизнес-риска,

интерпретируемого как отклонения от целевых показателей продаж, можно методом случайного моделирования построить распределение совокупного риска банка. Это чрезвычайно актуально как для решения общих задач стратегического финансового управления, так и для выпонения рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору и Банка России по организации стресс-тестирования показателя достаточности капитала.

Кроме этого построенная модель формирует сбалансированную систему показателей результативности для финансовой, клиентской и процессной перспективы, согласованных не только на логическом уровне, но также и количественно.

Таким образом, построенная модель может быть использована в процессах планирования и бюджетирования, управления рисками, а также согласует формируемые в этих системах оценки с прогнозом движения денежных средств, характеризующим догосрочную ликвидность кредитной организации.

Для построения финансовых оценок и прогнозов банка необходимо собрать большой объем внешней и внутренней информации. В большинстве кредитных организаций она разрозненно накапливается в локальных системах и базах данных. Основные усилия управленческих подразделений направлены не столько на анализ, сколько на поиск и накопление данной информации.

В проведенном исследовании для оптимизации процессов финансового управления предлагается сформировать Единое информационное пространство банка и реализовать процессы сбора данных в рамках единой Системы управленческого учета, выйдя за традиционное ограничение ее функций решением задач бюджетирования. Для реализации этой задачи автором разработана информационная модель системы финансового управления.

В данной модели выделяются следующие классы управленческой информации:

Х качественные оценки

Х социально-экономические показатели

Х коммерческие оценки

Х оценки состояния ресурсов и бизнес-процессов банка;

Х финансовые оценки.

Все показатели системы управленческого учета представляются не только в виде отчетной информации, но также и в виде прогнозов, основой которых являются профессиональные суждения, формируемые для оценки возможных последствий в результате воздействий будущих событий на финансовое состояние и стоимость кредитной организации (См Рис.5).

Финансовые последствия перспективных и текущих управленческих _решений_/

Процедуры принятия решений

Управленческая отчетность

Управленческий учет

Рис.5. Информационная основа принятия управленческих решений

В представленном исследовании автором разработаны модели анализа профессиональных суждений, сформулированных как в виде качественных, так и финансовых оценок текущих и будущих операций кредитной организации.

Для работы с качественными профессиональными оценками построена модель анализа нефинансовой информации, в которой сила прогнозируемых внешних и внутренних воздействий оценивается на основе специально разработанной качественной шкалы (См Таблицу 2).

Таблица 2. Логика качественной оценки последствий воздействия риск-факторов

Последствия воздействий риск-событиП Бал Логика оценки

Возможность использования стратегического окна, не известного конкурентам +5 Банк имеет исключительное конкурентное преимущество на рынке ("лидер рынка")

Возможность использования стратегического окна, уже осваиваемого конкурентами +4 Банк имеет конкурентное преимущество на рынке ("лучше рынка")

Появление новых реальных возможностей развития бизнеса +3 Банк может использовать инновационные возможности ("зеленая улица для всех")

Появление возможностей, которые могут быть использованы в будущем +2 Банк может начать новый инновационный проект ("время создавать будущее конкурентное преимущество")

Появление гипотетических возможностей, перспективы использования которых еще не определены +1 Банк может начать новый венчурный проект ("кто не рискует, тот не пьет шампанское")

Нейтральное влияние 0 Компетенции Банка позволяют ему занимать устойчивую позицию на рынке ("в рынке")

Слабое негативное влияние -1 На рынке или внутри организации появились возможности, не используемые Банком ("игнорирование возможностей")

Негативное влияние -2 Действия основных конкурентов или внутренние факторы могут повлиять на рыночную позицию Банка на рынке в отдаленной перспективе ("угрозы со стороны основных конкурентов в отдаленной Х перспективе")

Сильное негативное влияние -3 Действия основных конкурентов или внутренние факторы могут повлиять на рыночную позицию Банка на рынке в ближайшее время ("угрозы со стороны основных конкурентов в ближайшее время")

Негативное влияние, угрожающее позиции банка -4 Действия основных конкурентов или внутренние факторы существенно влияют на рыночную позицию Банка на рынке в настоящее время ("наступление основных конкурентов")

Кризисная ситуация, угрожающая существованию банка -5 Предложение услуг Банка на рынке или его имидж не соответствует требованиям рынка ("не в рынке")

Результаты анализа качественных профессиональных суждений представляются в системе управленческого учета в виде карт рисков и матриц ЗАУОТ-анализа.

Модель профессиональных финансовых оценок основана на диагностике отклонений денежных потоков по действующим, санкционированным и планируемым операциям от их первоначальных параметров. Формат представления информации об операциях унифицирован и отражает денежные потоки по отдельному событию банковской или хозяйственной деятельности с указанием признаков, идентифицирующих данное событие в системе управленческого учета (См Рис.6).

Рис.6. Схема описания операций Банка.

Подобное представление финансовой информации позволяет генерировать все виды отчетов и прогнозов Расширенного Бюджета. Кроме этого на данной основе можно осуществлять сценарные прогнозы финансовых показателей и проводить их стресс-тестирование. Метод основан на введении понятия балансовая позиция, позиция ДЦС и позиция, подверженная риску (См Рис.7).

Рис.7. Трансформация первичной финансовой информации в консолидированную финансовую отчетность.

Единая система финансовых измерений и единое информационное пространство, позволяют сформировать принципиально иную, чем существуют в современной практике, систему планирования, в которой на основе анализа отчетных данных и профессиональных суждений оперативно формируются прогнозы и вырабатываются адекватные отклики на все возникающие изменения внешних и внутренних факторов. Построению такой системы посвящена 6 глава работы. При этом была поставлена задача разработки подхода к решению следующих проблем банковского планирования:

Х низкой оперативности адаптации плановых решений к изменениям условий функционирования банка;

Х разобщенности различных процессов планирования, осуществляемых в банке, в том числе стратегического и оперативного, маркетингового и сметного, бюджетного и планирования ликвидности и т.д.;

Х чрезмерной авторитарности высшего руководства при принятии стратегических решений и плохой информированности подразделений банка об его стратегии и их роли в достижении ее целей;

Х отсутствия единой методической базы и унифицированной технологии планового анализа и обоснования планов, используемой всеми участниками планового процесса, позволяющей корректно построить прогноз будущих денежных потоков банка, а, следовательно, его стоимости;

Х разрыва в планировании операционной прибыли и затрат, приводящий к эффекту более быстрого роста прогнозируемых затрат по сравнению с операционной прибылью.

Решение данной задачи осуществлялось в контексте формирования интегрированной и адаптивной системы банковского планирования и создания ее нормативной базы, методической базы и технологии.

Для этого был проведен системный анализ всех существующих процессов планирования банка, и разработана схема их логического и информационного взаимодействия, в которой все виды планирования были отнесены либо к подсистеме перспективного, либо оперативного планирования.

Процессы перспективного планирования обеспечивают реализацию функций по формированию стратегии и непрерывную адаптацию данной стратегии к внешним и внутренним условиям функционирования банка в ходе бизнес-планирования и текущего планирования, представляющих собой последовательную детализацию стратегии банка на различных горизонтах планирования: многолетнем, годовом, квартальном.

I ОПЕРАТИВНЫЕ ПЛАНЫ 1 |_I

| Цалайые КПР и Лимиты (риски. раслоды)

Порядок разработки и адаптации стратегии представлен на Рис.8 и предусматривает

Х проведение ситуационного анализа;

Х определение и/или уточнение целей и задач банка и системы КПР, используемой для оценки их достижения;

Х разработку маркетинговых стратегий СБЕ, стратегии управления активами-пассивами и стратегии управления организационным, человеческим и информационным капиталом банка;

Х распределение финансовых и иных видов ресурсов для реализации данных функциональных стратегий в процессе финансового планирования (бюджетирования);

Х организацию контроля выпонения перспективных планов.

В свою очередь процесс оперативного планирования направлен на формирование перечня и финансовых параметров текущих операций Банка, обеспечивающих ему достижение целевого уровня рентабельности и, эффективности при заданных стратегических ограничениях рисков, а также целевой структуры бизнеса, определенной в стратегии банка.

Для согласования перспективных и операционных планов было предложено использовать следующие инструменты:

Х единые КПР и лимиты, утверждаемые при разработке стратегии, достижение которых рассматривается при санкционировании текущих операций. При этом существенные отклонения фактических значений этих КПР от плановых показателей говорят о необходимости пересмотра стратегии или ее отдельных элементов;

Х единую методическую основу и технологию финансового моделирования, на основе которой строятся все отчеты и прогнозы в процессах перспективного и оперативного планирования, базирующуюся на представлении движения денежных средств банка в разрезе отдельных операций - продуктов-направлений деятельности;

Х организацию единого для разработки стратегии и оперативных планов процесса ситуационного анализа, реализуемого на постоянной основе,

Х единую нормативную базу процессов планирования.

Согласование оперативных и перспективных планов банка на базе единой системы КПР осуществляется в процессе санкционирования текущих операций, предусматривающем проведение анализа влияния каждой из текущих операций на прогнозируемые значения индикаторов результативности и их соответствия установленным в процессе перспективного планирования целевым КПР, определяющим

Х маркетинговые цели организации в отношении доли сегментов рынка банковского обслуживания;

Х требуемый уровень рентабельности и эффективности отдельных видов операций;

Х допустимый уровень принимаемых банком рисков (лимитам).

Кроме этого необходимо сформировать механизм обратной связи, обеспечивающий своевременную адаптацию стратегии банка к изменению условий его функционирования. Этот механизм базируется на регулярном мониторинге внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность банка, и контроле выпонения КПР в разрезе АИСУУ. Цель

данного мониторинга - своевременное оповещение лиц, ответственных за формирование стратегических решений, о возникновении следующих ситуаций:

Х о снижении уровня рентабельности активов банка по сравнению с запланированным и среднерыночным уровнем;

Х о появлении на рынке новых перспективных продуктов

Х о создании потенциальных конкурентных предложений в процессе разработки продуктов внутри банка;

Х о возникновении рисков, превышающих уровень, заложенный при разработке стратегии, распределении капитала и формировании системы лимитов.

При выявлении данных фактов инициируется процесс пересмотра перспективных планов (См Рис.9).

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ТЕКУЩИЕ РЕШЕНИЯ

Рис.9. Процесс согласования перспективных и оперативных плановых решений

Реализация подобного механизма возможно только при условии создания единой нормативной базы системы планирования, включающей Положение о системе планирования, представленное в Приложении 2 к диссертации, а также методик ситуационного анализа и финансового моделирования.

Методы получения управленческой информации, необходимой для проведения ситуационного анализа, определены автором в рамках Единой информационной модели банка. Реализация данной модели на базе Информационного хранилища позволяет создать необходимую методическую базу и технологию ситуационного анализа и на регулярной основе накапливать и формировать все необходимые отчеты и прогнозы.

Подходы к созданию единой методической базы финансового моделирования, определенные при формировании параметрической финансовой модели и технологии

АНАЛИЗ СОР 1ВЁ1СЛ1ШЯ1У1НЛ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ И К10 ПЕРЕСМОТР

построения Расширенного бюджета, описаны выше. Основная идея этих подходов заключается в следующем:

Х построение всех финансовых отчетов и прогнозов на базе данных о движении денежных средств по текущим и планируемым операциям кредитной организации;

Х представление потоков от будущих операций как функций объемов продаж банковских продуктов, рыночных прогнозов процентных ставок и котировок финансовых инструментов, а также внутренних характеристик производительности бизнес-процессов банка.

Данный подход позволяет представлять любой отчет или прогноз Расширенного бюджета на отчетную дату как композицию актуальных на эту дату представлений отдельных проводимых и планируемых операций, относящихся к тем или иным измерениям АИСУУ на основе идентификационных признаков.

В ходе текущей деятельности все элементы финансовой структуры банка регулярно представляют прогнозы и отчеты движения денежных средств по операциям, относящимся к сфере компетенции соответствующего ЦФО. Эта информация используется для формирования всех бюджетных отчетов и прогнозов на основе- универсальной технологии определения и группировки бюджетных позиций (так называемой модели договоров). Любой план, отчет или прогноз в данной модели представляется как композиция актуальных состояний бюджетных позиций на дату формирования отчетности, планирования или прогнозирования (См Рис.10).

>1М>шл>1 уч

(вереи н 1.2.. о)

(персик

1.1*1.- и

ДС (,1.12.. 1п)

(0,^ + I . 11 +к)

Н'ЬЧ 'I 11^)1

ДС (текущая

(версия текущего

И М II Г П II и о н н ы С

сценарии (пер и I. и)

(ф.к, проноэ

( 1 р О II О 1

(ф.кт Д проно. текущею дня)

Рис. 10. Формирование планов, отчетов и прогнозов на основании модели договоров.

Предложенный автором подход к построению системы планирования создает:

Х механизм адаптации стратегии к изменениям условий функционирования банка;

Х механизм согласования перспективных и оперативных планов на базе прогнозирования денежных потоков по договорам и применения единой финансовой модели;

Х унифицированный процесс подготовки и использования плановой информации для всех субъектов системы планирования;

Х механизм, обеспечивающий согласование объемов затрат банка с объемами продаж услуг на основе утвержденных нормативов производительности и ресурсоемкости бизнес-процессов, который ограничивает возможности возникновения необоснованных авторитарных решений.

Третья группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связана с поиском путей совершенствования отдельных функциональных подсистем стратегического финансового менеджмента на основе разработанных ранее инструментов их интеграции.

Базовым процессом управления прибыльностью является бюджетирование. В ходе бюджетирования факторы формирования прибыли изучаются и планируются в разрезе АИСУУ (подразделений-продуктов-клиентов).

Для определения вклада каждого ЦФО в формирование чистого процентного дохода банка создается система трансфертного ценообразования. В теории и практике банковского менеджмента не существует единого мнения о том, какую модель целесообразно использовать в этом случае. Анализируя эту проблему, автор строит классификацию методов трансфертного ценообразования на основе следующих признаков:

Х способа определения маржи по активным и пассивным балансовым операциям;

Х способа распределения данной маржи между привлекающими и размещающими ресурсы подразделениями;

Х роли Казначейства в системе внутреннего трансфертного ценообразования. Критерием выбора наиболее эффективного подхода к построению системы

трансфертного ценообразования является мотивация подразделений к увеличению процентного дохода и сокращению рисков (контрагентов, процентного, ликвидности). В работе доказано, что с этой точки зрения наиболее оптимальным является подход, в котором вместо определения конкретных источников фондирования операций используется условное внутреннее фондирование, а для распределения процентной маржи - кривая доходности, основанная на рыночных ценах.

Второй задачей системы бюджетирования является распределение затрат на осуществление деятельности по АИСУУ. Традиционно она решается через построение системы алокации расходов. Однако данный подход недостаточно мотивирует управленческие и вспомогательные подразделения к сокращению издержек, так как в рассматриваемой системе они всегда компенсируются.

Поэтому автор предлагает использовать вместо метода алокации трансфертные цены. Для их определения можно использовать оценки нормативной себестоимости реализации вспомогательных и управленческих функций, сделанные в системе функционально-стоимостного анализа (ФСА), которые также могут использоваться

Х для целей финансового планирования в параметрической финансовой модели, представленной выше;

Х при проведении реинжиниринга бизнес-процессов банка;

Х для оценки совокупного операционного риска бизнес-процессов, который автор предлагает оценивать на основе данных об отклонениях их фактической себестоимости от целевой, определенной в ходе ФСА.

Значительное внимание в работе уделено проблемам построения системы интегрированного риск-менеджмента. Ее основной целью является поддержание соответствия совокупного риска банка и выделенных для его покрытия собственных средств (риск-капитала), так как банк не имеет права рисковать заемным капиталом и прочими заемными средствами. При этом ожидаемый риск дожен покрываться текущей прибылью, а непредвиденный - прочими имеющимися источниками (См Рис.11).

Отсутствие потерь

ЕаГ* Ожидаемые потери

Непредвиденные потери, под кот орые ретервируется капитал

|, составляющие аом>д

- \Zaft (Экономический капитал) -

'яющий обеспечить рост Банка

Непредвиденные

потери сверх экономим еюкого тот пит ала

Ч--- юо%

Рис. 11. Принципы покрытия рисков банка

В ходе исследования решались задачи разработки процедур управления рисками, согласованных с другими процедурами финансового управления, а также развития инструментария риск-менеджмента.

Для решения первой задачи в системе управления рисками было выделено две основные подсистемы: создания и развития стратегии риск-менеджмента, а также операционного управления рисками.

Разработка стратегии управления рисками направлена на выбор плановых альтернатив деятельности, размер риска которых не превышает риск-капитала.

Совокупный риск-капитал дожен быть распределен по отдельным направлениям деятельности, а также отдельным видам риска. Эта процедура не является аддитивной из-за случайной природы риска, поэтому дезагрегация риск-капитала дожна проводиться на основе модели формирования совокупного риска. В случае недостатка риск-капитала он, прежде всего, дожен быть выделен для приоритетных направлений деятельности.

Для ограничения рисков деятельности банка размером выделенного покрытия разработана процедура установления лимитов как функции от распределения риск-капитала. В общем случае лимит на операции не дожен превосходить соотношения распределенного риск-капитала и VAR фактора риска (См Рис. 12).

Абсолютный VAR - EAR +VAR '

Абсолютный VAR совокупных потерь = Позиция * Абсолютный ,

VAR потерь на единицу позиции (т.е. Абсолютный VAR фактора риска)

Абсолютный VAR совокупных потерь <= Распределенному риск-капиталу

Позиция (лимит) <= Распределенный риск-капитал

Абсолютный VAR фактора риска

Рис. 12. Лимиты как функция распределения риск-капитала

При применении описанного подхода к формированию лимитов надо понимать, что в процессе управления рисками необходимо контролировать не только факт их соблюдения, но также и величину абсолютного VAR факторов риска. Новые значения абсолютного VAR факторов риска говорят об изменении условий функционирования кредитной организации и требуют, по всей вероятности, пересмотра ранее выбранных стратегии и тактики банка. Именно в этой точке и происходит интеграция процесса управления рисками и процессов перспективного и оперативного планирования. Плановые значения EAR и VAR в этой ситуации будут выпонять функции лимитов типа stop-loss. В Таблице 3 представлен управленческий формат, который может быть использован для реализации подобной контрольной процедуры.

Таблица 3. Отчет о соблюдении системы лимитов.

Группы и виды лимитов

: ЛИМИТ-. ' < 1 Использованный ' лимит - Запланированная норма резервирования < (stop-loss) I Фактическая норма, резервирования Х. Распределенный I капитал под риском ($1ор-1о&) Р /с о. 2

010 Кредитные лимиты и лимиты концентрации

011 Лимиты на рыночные позиции

013 Лимиты на операционные риски

На операционном уровне управления рисками организуются процедуры

Х предварительного анализа рисков проводимых операций;

Х при выявлении их допустимого уровня - установления соответствующих лимитов (операционных лимитов);

Х мониторинга уровня рисков проводимых операций;

Х формирования покрытия и хеджирования выявленных рисков.

Все эти процессы дифференцируются также в зависимости от видов регулируемых рисков; кредитных, фондовых, позиционных, операционных.

Основные проблемы, с которыми стакиваются банки при создании инструментария управления рисками, связаны

Х с наличием рисков, финансовые последствия которых. трудно прогнозировать (нефинансовыми рисками);

Х со сложностями оценки совокупных рисков банка;

Х с проблемами накопления необходимой информации для оценки рисков. Для их решения построены:

Х модель оценки нефинансовых рисков, базирующаяся на представленном выше инструментарии работы с качественной управленческой информацией;

Х модель оценки совокупного риска, представляющая его как сумму кредитного, фондового (ценового), процентного, валютного и операционного и бизнес-рисков:

+2Х +2Х, +2Х, +2Ук, +

(1 ] I к I I I

Каждая компонента выражения (12) далее представляется в виде произведения позиции, подверженной риску, на фактор риска, характеризующий относительную величину потерь, приходящихся на единицу позиции;

Х описанная выше информационная модель договоров, в которой накапливаются данные для сравнения первоначально планируемых и фактически. наблюдаемых денежных потоков по операциям банка.

Реализация отдельных видов риска или их совокупности в конечном итоге приводит к появлению риска потери ликвидности. Данному риску уделяется особое внимание регулятора, так как неспособность банка своевременно проводить платежи по распоряжению клиентов в конечном итоге может привести к возникновению системного кризиса реального сектора экономики. Поэтому в процессах финансового менеджмента банка процессы управления ликвидностью занимают особое место. Основные существующие здесь проблемы связаны

Х с отсутствием адекватного инструментария построения догосрочных прогнозов ликвидности;

Х с разрывом процессов управления ликвидностью и рисками, в результате которого данные о кредитных дефотах и иных риск-событиях не всегда отражаются в прогнозах ликвидности;

Х с отсутствием механизмов согласования решений о проведении операций с требованиями поддержания ликвидности.

Для решения данных проблем процесс управления ликвидностью следует рассматривать как основу интеграции стратегического и оперативного финансового управления. Эта интеграция может быть реализована на основе процедуры позиционирования, предполагающей построение прогнозов денежных потоков по сдекам и договорам банка на основе формирования профессиональных суждений. Данный подход призван обеспечить применение принципа осторожности при прогнозировании ликвидности.

В итоге на основе условий заключенных договоров и соглашений, а также профессиональных суждений менеджмента о возможных отклонениях в их выпонении формируется прогноз изменения объема ликвидных активов банка за период [Ц+1]:

Л[1,1 +1] = ЛАЩ + Возврат _срочных _активов[1,1 +1] - Выдача_ кредитов^,I +1] - Погашение __ срочных_депозитов[1 ^ +1] + + Планируемый _ приток _ сро чных _ дспозитов\1, / +1]

Изменение ^стержневых _депозитов[1,1 +1] + Сальдо доходов - расходов^,! +1]

На будущую ликвидность банка влияют не только текущие договора и соглашения, но также и его способность воспроизводить и расширять свою деятельность на различных сегментах рынка. Генерируемые при этом денежные потоки можно отразить, используя введенное нами в модель финансовой информации понятие плановой операции. Создавая

стратегические сценарии развития бизнеса, можно строить соответствующие им прогнозы ликвидности, а затем и всех показателей Расширенного бюджета:

Х дисконтируя прогнозируемые потоки, можно оценить стоимость банка;

Х корректируя позиции баланса отчетного периода на представленные в прогнозе ДЦС потоки по данным позициям, можно построить прогнозный баланс;

Х суммируя потоки доходов и расходов, можно получить .прогноз прибыли банка и составляющих ее компонентов;

Х на основе прогнозируемых денежных потоков можно рассчитать позицию, подверженную процентному риску (дюрацию) и оценить величину данного риска.

Построенные прогнозы динамики избытка/недостатка ликвидности используются в процессе принятия решений, влияющих на платежную позицию банка. Прежде всего, это касается санкционирования кредитных операций, при котором банк дожен учитывать наличие и допустимые сроки использования кредитных ресурсов. Для этого можно применить разработанную автором процедуру определения объемов и сроков использования свободных кредитных ресурсов банка.

Определение сроков использования свободных кредитных ресурсов осуществляется в процессе определения траншей остатков СКР, которые будут доступны банку в течение различных горизонтов планирования, отдельно по каждой валюте, а затем для суммарных денежных потоков.

Менеджеры банка дожны руководствоваться рекомендуемыми сроками размещения СКР, если они хотят защитить банк от риска потери ликвидности, а также от валютного и процентного риска, возникающих при недостатке/избытке активов, подверженных данным рискам, приводящем к появлению длинных или коротких открытых рыночных позиций. Таким образом, процедуры управления процентным и валютным риском совмещаются с процедурой управления ликвидностью и не могут рассматриваться как независимые процедуры финансового менеджмента.

В заключении диссертации обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы выводы и даны рекомендации по их практическому применению.

Публикации. Основные положения диссертационной работы изложены в следующих публикациях:

Публикации в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК

1. Проблемы финансового менеджмента российских банков. // Банковское дело 1997, №9 -1,25 п.л.

2. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка.//Банковское дело 1998,№3 -1 п.л.

3. Планирование как составная часть банковского менеджмента. // Банковское дело 1998, №11 -1 п.л.

4. Методы оценки и управления процентным риском. // Банковское дело 1999, №1 - 0,5 п.л.

5. Внутренний анализ финансового состояния банка// Банковское дело 1999, № 5-6 - 1 п.л.

6. Основные элементы банковского планирования: стратегия, бизнес-планирование, финансовое планирование. // Банковское дело 2000, № 7-8 -2 п.л.

7. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью. // Банковское дело 2001, №9-1,4 п.л.

8. Некоторые подходы к управлению эффективностью деятельности банка. // Банковское дело, 2001, № 10-1,25 п.л.

9. Теоретические основы и принципы выбора информационных технологий в области управления деятельностью банка. //Современные банковские технологии: теоретические основы и практика. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований Финансовой Академии при правительстве РФ. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 0,28 п.л.

Ю.Системы автоматизации в управлении бизнесом банка. /Риски внедрения глазами пользователя/. // Банковское дело 2005, № 5 - ,25 п.л.

11.Политика управления активами-пассивами как концептуальная основа интеграции риск-менеджмента в систему финансового управления компанией. //Вестник университета №7,2007 - 0,6 п.л.

^.Инвестиционный бизнес банка как инновация в его деятельности. //Банковское дело 2008, № 1,2-1,6 п.л.

13.Инвестиционный банкинг как новация банковского бизнеса. // Роль финансового рынка в инновационном развитии экономики и повышении ее конкурентоспособности. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований Финансовой Академии при правительстве РФ. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 0,68 п.л.

Монографии, учебники, учебные пособия

14.Планирование как основа управления деятельностью банка. -М.: Финансы и статистика, 2002 - 24 п.л. (Монография)

15.Финансовый менеджмент в системе стратегического управления банком. -М: ГУУ, 2008 -19,75 п.л. (Монография)

16.Сборник задач по банковскому делу. Под ред. Валенцевой Н.И. -М.: Финансы и статистика, 1999. - 0,5 п.л. В составе авторского колектива (гл.1 п.1.4)

17.Управление деятельностью коммерческого банка. (Банковский менеджмент). Учебник для ВУЗОВ. Рекомендован МО РФ. Под ред.Лаврушина О.И. -М.: Юристь, 2002 - 2,7 пл. В составе авторского колектива (Гл.4)

18.Управление деятельностью коммерческого банка. (Банковский менеджмент). Учебник для ВУЗОВ. Рекомендован МО РФ. Под ред. Лаврушина О.И. -М.: Юристь, 2005 - 2,7 п.л. В составе авторского колектива (Гл.4)

19.Сборник задач по банковскому делу: Операции коммерческого банка. В 2-х частях. Под ред. Валенцевой Н.И. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 0,5 п.л. В составе авторского колектива (гл.1 п. 1.4)

20.Банковский менеджмент. Учебник для ВУЗОВ. Рекомендован МО РФ. Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Кнорус, 2009 - 4,3 п.л. В составе авторского колектива (Гл.4).

Статьи в профессиональных журналах и научных сборниках, научно-методические работы и доклады на конференциях

21.Управление эффективностью деятельности банка через систему центров прибыльности: сильные и слабые стороны. //Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке. Материалы международного семинара Клуба банковских аналитиков 16 ноября 2000 г. - М.: Европейский трастовый банк, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000 - 0.1 п.л.

22.06 одном подходе к разработке СППР. //Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке. Материалы международного семинара Клуба банковских аналитиков 16 ноября 2000 г. - М.: Европейский трастовый банк, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000 -0.1п.л.

23.Прогнозирование денежных потоков и определение свободных кредитных ресурсов банка в процессе управления ликвидностью. //Материалы международного семинара Клуба банковских аналитиков 15 ноября 2001 г. - М.: Европейский трастовый банк, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001 - 0,1 п.л..

24.К вопросу об управлении процентным риском. //Материалы международного

семинара Клуба банковских аналитиков 15 ноября 2001 г. - М.: Европейский трастовый банк, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001 - 0,1 п.л.

25.Аналитические технологии стратегического управления банком. //Аналитическая работа в банках в современных условиях: проблемы и опыт. Материалы VII международного ноябрьского семинара Клуба банковских аналитиков 16 ноября 2006 г. -М.: Европейский трастовый банк, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2007 - 0,26 п.л.

26.Инструменты и технологии интегрированного финансового управления в системе стратегического менеджмента кредитных организаций .//Журнал Управление в кредитной организации, 2007, №.5,6 -2 п.л. -

27.Проблемы интеграции управления рисками в систему стратегического менеджмента банка.//Газета Бизнес и банки, 2007, №43-45 -2 п.л.

28.Проблемы и методы оценки стоимости банка для целей финансового управления.// Газета Бизнес и банки, 2008, №27-30 - 1,5 п.л.

29.Теоретические основы формирования финансового управления в системе стратегического менеджмента кредитных организаций// Сборник трудов кафедры управления финансовыми рисками. Под ред. Морыженкова В.В.- М: ГУУ, 2008 - 1п.л.

30.Актуальные проблемы и подходы к построению системы управления нефинансовыми рисками.//Финансовая аналитика, 2009 №1 - 0.87 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Поморина, Марина Александровна

ВСТУПЛЕНИЕ.

Часть 1. Теоретические основы формирования финансового управления в системе стратегического менеджмента кредитных организаций.

1. Сущность стратегического менеджмента*в кредитных организациях и его основные элементы.

1.1. Критерии эффективности менеджмента банков в постиндустриальной среде

1.2. Системный анализ стратегического управления банка и роли подсистемы финансового менеджмента в нем.

2. Концепция стратегического финансового управления в кредитных организациях.

2.1. Цели стратегического финансового управления в кредитных организацияхЗ

2.2. Основные элементы и критерии эффективности системы стратегического финансового управления в кредитных организациях.

2.3. " "Проблемы построения эффективных систем финансового"управления в~ кредитных организациях.

2.4. Основные положения Концепции стратегического финансового управления в кредитных организациях.

Часть 2. Методы интеграции процессов финансового управления.

3. Организационная интеграция процессов финансового управления кредитной организацией.

3.1. Структура внутренней нормативной базы процессов финансового управления и взаимосвязь ее элементов.

3.2. Финансовая структура и ее роль в системе мотивации субъектов финансового управления.

3.3. Аналитические измерения системы управленческого учета - иерархическая структура объектов финансового управления.

4. Методология финансовых измерений и прогнозов в системе стратегического менеджмента.

4.1. Стандарты оценки стоимости и роль профессиональных суждений в определении справедливой стоимости кредитной организации. Учетная политика для целей управленческого учета.

4.2. Бюджет Ч основной инструмент финансового анализа и прогнозирования!

4.3. Сравнительный анализ существующих методов оценки стоимости кредитной организации.

4.4. Имитационная модель прогнозирования формирования стоимости кредитной организации.

5: Проблемы информационной интеграции процессов финансового менеджмента.

5.1. Управленческий учет - процесс информационной интеграции процессов финансового менеджмента.

5.2. Проблемы формирования технологии управленческого учета.

5.3. Информационная модель системы управленческого учета.

6. Система планирования Ч основа интеграции текущих и перспективных решений в системе финансового управления.

6.1. Сущность, цели, задачи и принципы планирования в системе стратегического менеджмента.

6.2. Структура системы планирования.

6.3. Стратегия - основа интеграции системы управления коммерческого банка

Диссертация: введение по экономике, на тему "Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка"

Недостаточная теоретическая и практическая разработанность темы, ее дискуссионность, актуальность и необходимость решения ряда теоретических и методических вопросов определили объект, предмет, цели и задачи исследования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является система стратегического финансового менеджмента, ее основные подсистемы: планирования, управления эффективностью, управления рисками, управления ликвидностью.

Предметом исследования являются методические, организационные и информационные проблемы формирования системы стратегического финансового управления.

Целью, данной работы- является разработкаконцепции . адаптивной.и интегрированной системы стратегического финансового управления кредитной организации, адекватной современным условиям. Для этого необходимо определить основные элементы, методическую и информационную инфраструктуры данной системы, а также основные подходы к организации ее процессов, обеспечивающие реализацию данной концепции.

Для реализации данной цели предполагается решить следующие задачи:

1) использовать системный подход для описания процессов финансового менеджмента банка, определить основные элементы этой системы и их взаимосвязь;

2) изучить основные особенности современных систем стратегического управления в кредитных организациях;

3) обосновать интегрирующую роль финансового менеджмента в достижении стратегических целей банка и формировании его конкурентного преимущества;

4) разработать концепцию стратегического финансового управления, учитывающую современную ситуацию в банковском секторе экономики;

5) выявить универсальные для всех процессов финансового менеджмента инструменты и разработать методическую основу и организационные принципы их формирования, в том числе сформировать универсальную систему финансовых измерений; разработать инструментарий сценарного моделирования и стресс-тестирования финансовых показателей кредитной организации; разработать информационную модель управленческих данных для создания единого информационного пространства кредитной организации; ^ определить принципы формирования финансовой структуры кредитной организации, а также ее конкретные составляющие;

6) разработать направления развития системы стратегического планирования в кредитных организациях, в том числе: разработать методы финансового обоснования стратегических планов, основанные на универсальной финансовой модели; ^ развить методику Б^УОТ-анализа; определить организационные механизмы, обеспечивающие адаптивность стратегии банка;

7) разработать направления модернизации методических и организационных подходов к организации основных- процессов финансовогоЧменеджмента (управления эффективностью и рентабельностью, рисками, ликвидностью), адаптированные к особенностям стратегического управления: определить модель трансфертного ценообразования, обеспечивающую эффективную мотивацию подразделений к повышению эффективности, поддержанию ликвидности и ограничению рисков; ^ использовать подходы функционально-стоимостного анализа для формирования методик управления затратами и операционными рисками банка; разработать методы оценки совокупного риска банка; определить принципы и методы построения системы лимитов на основе распределения риск-капитала и согласования стратегических (структурных) и операционных ограничений; ^ сформировать процесс управления ликвидностью как инструмент интеграции стратегических и текущих решений в системе стратегического менеджмента банка.

Методологической и теоретической основой исследования являются системный и функциональный подходы, принципы системного анализа, а также общенаучные методы: научная абстракция, анализ и синтез, исторический анализ, статистический анализ, классификация, моделирование. Сочетание указанных подходов и методов позволяет обеспечить необходимую глубину исследования, достоверность и обоснованность выводов и предложений.

При проведении исследования использовались научные положения и методологические подходы, представленные в работах зарубежных и российских авторов по стратегическому, инновационному и финансовому менеджменту, стратегическому планированию, системному анализу процессов управления, управленческого учета и управления активами-пассивами. Эмпирическую основу исследования составили:

Х статистические и аналитические материалы Банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики;

Х данные Московской международной валютной биржи и некоммерческого партнерства Фондовая биржа РТС;

Х аналитические материалы российских и международных информационных и Ч - - рейтинговых агентств,-ведущих международных консатинговых компаний;

Х экспертные оценки, материалы, размещенные в глобальной сети Интернет и в периодической печати.

Нормативно-правовую основу работы составили

Х законодательные акты Российской Федерации;

Х нормативные документы Банка России, определяющие требования к финансовой устойчивости коммерческих банков, системам корпоративного и финансового управления кредитными организациями;

Х рекомендации Международного Базельского комитета по банковскому надзору;

Х документы Комитета МСФО;

Х стандарты корпоративного и стратегического управления кредитными организациями, разрабатываемые Базельским комитетом, ФСФР, АРБ и т.д. Предпосыкой для проведения исследования послужили выводы о необходимости дальнейшего развития принципов, инструментов и методов стратегического финансового управления банком.

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции системы стратегического финансового менеджмента кредитной организации, обеспечивающей оперативное, адаптивное и интегрированное управление стоимостью1 последней.

1 Под стоимостью кредитной организации понимается дисконтированная стоимость потока денежной прибыли, генерируемого в ходе ее деятельности. Под адаптивностью понимается способность своевременно выявлять перманентно возникающие угрозы и возможности среды и проводить соответствующую корректировку финансовой стратегии. Под интегрированностью Ч согласованное управление стратегическими и оперативными факторами, влияющими на стоимость, такими как рентабельность, эффективность, риски, ликвидность, инновации, индивидуальный подход к взаимодействию с клиентами, использующее синергию данного объединения.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.

1. Выявлен характер изменений функций банковского менеджмента и его подсистем в постиндустриальном пространстве, и обоснована необходимость формирования системы адаптивного управления.

2. На основе анализа содержания стратегического менеджмента банка и взаимосвязей его основных элементов обоснована интегрирующая роль подсистемы финансового управления, определены его цели и задачи, осуществлена систематизация факторов, влияющих на достижение цели финансового управления в кредитной организации в современных условиях.

3. Разработаны интегрирующие элементы системы стратегического финансового управления банка, обеспечивающие согласование процессов управления

-рибыльностью, рисками и ликвидностью банка:

Х комплексная система ключевых показателей результативности (КПР), отражающая степень достижения целей стратегического финансового менеджмента, основу которой составляют оценка прироста стоимости банка для акционеров, скорректированного на риск (SVA|R), и оценка непредвиденных рисков (модифицированный RORACm), и механизм балансировки данных показателей;

Х параметрическая финансовая модель, раскрывающая зависимость стоимости банка от объемов продаж, процентных ставок и тарифов, доходности финансовых инструментов, размера -рисков, нормативов использования трудовых, материальных и нематериальных ресурсов, внешних законодательных и налоговых параметров;

Х информационная модель системы управленческого учета, основанная на использовании профессиональных суждений, формируемых как в виде качественных, так и в виде количественных оценок, в том числе финансовых;

Х модифицированная финансовая структура кредитной организации, в которой кроме традиционных стратегических бизнес-единиц (далее СБЕ) выделены блок развития и проекты, определяющие инновационную компоненту денежных потоков, и блок Корпоративного управления, отражающий финансовые результаты конкретных решений, принимаемых высшим менеджментом и Советом директоров, а также стоимость капитала банка для СБЕ;

Х система адаптивного планирования и используемые в ней механизмы согласования стратегических и операционных планов, основанные на прогнозировании денежных потоков, анализе целевых и фактических показателей доходности и рисков и определении путей адаптации и развития стратегии при выявлении отклонений от установленных целей.

4. Разработана методика анализа качественных профессиональных суждений, основанная на классификации нефинансовых рисков, определении факторов этих рисков и качественной логической шкале оценки силы воздействия данных факторов.

5. Введено понятие Расширенного бюджета, включающего кроме традиционных позиций бюджета (баланса, отчета о прибылях и убытках, Смет административно-хозяйственных расходов и капитальных затрат) форматы анализа рисков и ликвидности (прогноз движения денежных средств, распределение и использование риск-капитала и соблюдение лимитов). Разработана методика моделирования показателей Расширенного бюджета на основе денежных потоков банка по текущим, санкционированным и планируемым операциям и формирован ия. профессиональныхсуждений о событиях, которые могут изменять эти потоки.

6. Разработана методика сценарного моделирования и стресс-тестирования воздействий внешних и внутренних факторов рисков на финансовые показатели банка, основанная на прогнозировании движения денежных средств банка.

7. Построена модель для оценки совокупного риска банка, в которой кроме кредитного, рыночного и операционного риска выделены такие составляющие как бизнес риск и риск инноваций. Определены факторы риска", соответствующие каждой составляющей совокупного риска3.

8. Разработана поная внутренняя нормативная база (Политики и регламенты) функциональных подсистем финансового менеджмента: управления эффективностью (бюджетирования), управления рисками, управления ликвидностью.

9. Проанализированы и развиты методы управления эффективностью:

Х построена классификация методов трансфертного ценообразования, используемых банками, основанная на трех факторах (методе определения трансфертной цены, модели фондирования и роли казначейства банка) и определены предпочтительные подходы к выбору модели такого ценообразования для распределения процентной маржи банка;

Х обоснована целесообразность замены метода алокации затрат обеспечивающих и управленческих подразделений на метод трансфертного ценообразования,

2 Фактор риска Ч размер риска, приходящийся на единицу позиции, подверженной риску л Фактор кредитного риска Ч норма резервов на потери, факторы фондового риска - цены финансовых инструментов, фактор процентного риска Ч средний уровень процентных ставок, факторы валютного Ч валютные курсы, фактор операционного риска - себестоимость процесса, фактор бизнес-риска Ч объемы продаж банковских продуктов, фактор инновационного риска-сроки окупаемости проектов и основанный на калькуляции себестоимости затрат по методу функционально-стоимостного анализа (ФСА), для формирования более эффективной системы мотивации подразделений к управлению затратами;

Х разработана методика расчета бюджетных показателей в разрезе аналитических измерений системы управленческого учета (далее Ч АИСУУ) на основе данных о денежных потоках по операциям, трансфертных ценах и алокированных затратах;

Х разработана система нормирования использования трудовых, материальных и нематериальных ресурсов банка, примененная в параметрической модели формирования прибыли банка.

10. Разработана концепция построения системы риск-менеджмента, интегрированного с процессами управления эффективностью и ликвидностью посредством: ------ ---Ч - -Ч

Х использования КПР, отражающих соотношение доходности и риска, стоимости банка и риска, в процессах бюджетного планирования в качестве основного целевого показателя;

Х применения парадигмы представления любого финансового риска как изменчивости денежных потоков, определяемой в процессе ежедневного позиционирования;

Х использования единой системы управленческого учета, в которой осуществляется накопление информации, как для оценки эффективности, так и финансовых рисков;

Х построения системы лимитов на основе распределения риск-капитала по направлениям деятельности и другим АИСУУ, и их сопоставления со значениями EAR и VAR соответствующих компонентов риска;

Х внедрения процедуры управления нефинансовыми рисками банка на основе профессиональных суждений о событиях, способных повлиять на изменение его стоимости.

11. Усовершенствована и развита методическая база управления ликвидностью:

Х разработана методика позиционирования, основанная на данных системы профессиональных суждений о денежных потоках по проводимым, санкционированным и планируемым операциям, интегрирующая процедуры краткосрочного и догосрочного прогнозирования ликвидности;

Х построена модель определения объемов и сроков использования свободных кредитных ресурсов на основе догосрочного прогноза ликвидности.

Теоретическая значимость.

Полученные в ходе диссертационного исследования теоретические выводы обобщают и развивают существующие концепции теорий финансового менеджмента, инвестиционной оценки, риск-менеджмента, управления затратами и бюджетирования, управления ликвидностью и корпоративного управления и были использованы:

- в высшей школе при разработке программ учебных курсов Банковский менеджмент, Финансовый менеджмент, Теория корпоративного управления, Интегрированный риск-менеджмент, Управление активами-пассивами, Управленческий учет и бюджетирование;

- в системе подготовки менеджеров высшего звена при чтении учебных курсов Стратегический менеджмент, Стратегическое планирование, Управление инновациями, Управление стоимостью компании, Управление рисками -.коммерческого.банка, Финансовое управление в коммерческом банке. - Д.

Практическая ценность

Практическую ценность имеют разработанные в ходе диссертационного исследования методы финансовых измерений, управленческого учета;, оценки финансовых и нефинансовых рисков, прогнозирования ликвидности (платежной позиции) банка, а также принципы организационного структурирования и формирования бизнес-процессов финансового менеджмента. Представленные подходы и конкретные модели могут быть использованы:

Х собственниками и менеджерами высшего управленческого звена в процессах управления банком;

Х инвестиционным сообществом и клиентами банков при оценке их стоимости и финансовой устойчивости;

Х Банком России при развитии нормативной базы регулирования деятельности банков;

Х государственными органами при реформировании корпоративного законодательства;

Х в аналитических исследованиях при подготовке обзоров и прогнозировании состояния банковского сектора экономики.

На защиту выносятся:

Х Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента.

Х Модели формирования стоимости банка, прогнозирования денежных потоков кредитной организации, калькуляции затрат и оценки эффективности деятельности банка в разрезе АИСУУ, а также оценки финансовых и нефинансовых рисков кредитной организации.

Х Модифицированная модель финансовой структуры банка.

Х Организационные модели процессов системы финансового менеджмента: управленческого учета, стратегического и операционного планирования, управления эффективностью и рентабельностью, управления рисками, управления ликвидностью.

Х Информационная модель единого информационного пространства, обеспечивающего поддержку принятия управленческих решений в процессах финансового менеджмента.

Апробация работы и внедрение результатов исследования

Основные выводы и результаты диссертационного исследования были представлены на научно-практических конференциях,- проходивших в Москве на базе Государственной Финансовой Академии при Правительстве РФ, Клуба банковских аналитиков, а также на заседаниях Координационного комитета Ассоциации Российских Банков по стандартам качества банковской деятельности и Комитета Национальной фондовой ассоциации по рискам и контролю. Они опубликованы в 30-ти печатных работах общим объемом 74,9 п.л.

Организационные и информационные модели финансового управления, а также все представленные методики оценки эффективности, рисков, ликвидности кредитной -организации были внедрены и использованы в практике деятельности АКБ Гута-банк-ООО, ВЭБ, ВТБ, АКБ Форштадт, а также других финансовых организаций.

Структура и объем диссертации

Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, 3-х разделов и 9-ти глав, заключения, изложенных на 366 страницах и илюстрированных 62 рисунками и 27 таблицами, библиографии из 19б наименований, а также 10 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Поморина, Марина Александровна

9.5.Основные выводы

Реализация отдельных видов риска или их совокупности в конечном итоге приводит к появлению риска потери ликвидности. Данному риску уделяется особое внимание регулятора, так как неспособность банка своевременно проводить платежи по распоряжению клиентов в конечном итоге может привести к возникновению системного кризиса реального сектора экономики. Поэтому в процессах финансового менеджмента банка процессы управления ликвидностью занимают особое место.

В силу того, что основной целью стратегического финансового управления является оптимизация дисконтированной стоимости денежных потоков банка в догосрочной перспективе, автор рассматривает их как основу интеграции стратегического и оперативного финансового управления, которая реализуется на основе процедуры позиционирования денежных потоков по сдекам и договорам банка.

Центральным вопросом процедуры постановки операции/портфеля операций на позицию является формирование профессиональных суждений в системе Управленческого учета, которое дожно обеспечить применение принципов осторожности и регулярного уточнения прогнозируемой реализации различных рисков при прогнозировании ликвидности.

Процедура позиционирования может использоваться как универсальный инструмент прогнозирования как в процессах текущего, так и перспективного планирования. В последнем случае прогноз основывается на прогнозировании денежных потоков по будущим (планируемым) операциям. На основе этих прогнозов в соответствии с методами финансовых измерений, разработанными в 4-й главе, могут быть построены все элементы планового бюджета, а также проведено их сценарное моделирование и стресс-тестирование.

Основные направления развития существующих систем управления ликвидностью российских коммерческих банков связаны с

Х с созданием инструментария сценарного моделирования догосрочных прогнозов ликвидности и их стресс-тестирования;

Х с интеграцией процессов управления ликвидностью и рисками;

Х с созданием технологий поддержания ликвидности в условиях децентрализованного управления.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ вызовов современной изменчивой постиндустриальной среды, в которой действуют российские кредитные организации, позволяет сделать вывод о необходимости достижения нового качества банковского менеджмента, предполагающего создание адаптивных механизмов стратегического управления (далее - СУ) банком. Их основу дожны составить интегрированные процессы финансового менеджмента, обеспечивающие согласованность стратегических и децентрализовано принимаемых оперативных управленческих решений и позволяющие своевременно выявить моменты, требующие корректировки или развития стратегии кредитной организации на базе мониторинга ее стоимости и определяющих ее факторов.

В соответствии с этим в проведенном исследовании стратегическое финансовое управление определено как процесс, направленный "на обеспечение стабильного догосрочного роста стоимости кредитной организации в ходе реализации стратегии в условиях неопределенности внешних и внутренних факторов. Следовательно, критерием эффективности системы финансового менеджмента кредитной организации можно считать ее способность мотивировать всех субъектов СУ к выбору оптимальных путей достижения данных целей, для чего в ней дожны решаться такие задачи как:

Х определение финансовых целей банка и доведение их до всех субъектов данной системы, в том числе через сбалансированную и определенную для всех уровней управления систему ключевых показателей результативности;

Х создание механизма, связывающего стратегический и оперативный уровень принятия управленческих решений, и технологий, позволяющих в режиме реального времени оценивать их текущие и догосрочные финансовые последствия;

Х создание адаптивной системы финансового планирования, обеспечивающей своевременное определение моментов и направлений корректировки финансовых целей и стратегии банка в зависимости от состояния среды;

Х разработка методологии, определяющей унифицированные подходы к накоплению управленческой информации и формированию финансовых оценок для всех направлений бизнеса и уровней управления банком, создание и использование для этих целей системы профессиональных суждений;

Х построение системы мотивации на основе показателей, обеспечивающих заинтересованность сотрудников в оптимизации всего комплекса факторов стабильного догосрочного роста: рентабельности текущей деятельности, снижения издержек, удовлетворенности клиентов, эффективности и непрерывности инновационных процессов, ограничении рисков, поддержании ликвидности.

Для определения путей и создания инструментов достижения данных целей

36 автором в представленной диссертации разработана Концепция адаптивной интегрированной системы финансового управления, центральной идеей которой является создание унифицированных организационных, методических и информационных инструментов для всех процессов финансового менеджмента (управления прибыльностью текущей и инновационной деятельности, управления рисками и-управления ликвидностью), а также консолидация всех этих направлений управления стоимостью банка на основе единого планового процесса.

С точки зрения автора, организационная интеграция процессов финансового менеджмента заключается в создании единой нормативной и методической базы и информационной среды, обеспечивающих децентрализацию деятельности всех субъектов стратегического финансового управления (далее Ч СФУ) при сохранении контроля результатов их деятельности. Основными элементами такой интеграции, разработанными автором, являются:

Х модифицированная финансовая структура, в которой отдельно выделены такие центры финансовой ответственности как Корпоративное управление, Блок развития и Проекты направлений бизнеса, способствующие формированию эффективной мотивации участников процессов СФУ;

Х согласованные концептуальные и оперативные нормативные документы (Политика УАП и ее компоненты, а также система регламентов УАП);

Х методические документы, обеспечивающие единые подходы к принятшо управленческих решений на всех уровнях и направлениях стратегического управления;

Концепция стратегического финансового управления в кредитных организациях представляет собой совокупность принципиальных подходов к трактовке целей, структуры и инструментов этого управления, учитывающих изменчивость среды функционирования банка и необходимость формирования адаптивной системы менеджмента.

Х унифицированная для всех процессов финансового менеджмента структура единого информационного пространства (АИСУУ).

Под методической интеграцией процессов стратегического финансового управления понимается разработка единых для всех уровней и направлений СУ стандартов и моделей оценки и прогнозирования создаваемой стоимости для акционеров (ЭУА), для чего в диссертации разработаны:

Х единая, основанная на дисконтировании будущих денежных потоков, методология финансовых измерений, нацеленная на оценку скорректированной на "риск добавленной стоимости для акционеров (8УА|11) и модифицированного показателя будущего возврата стоимости на капитал, подверженный риску (КСЖАСт), выбранных автором в качестве основных КПР системы СФУ;

Х унифицированная система показателей финансовой результативности, основанная на показателях Расширенного бюджета, введенного автором в качестве новой категории финансового управления;

Х единая методология прогнозирования, сценарного моделирования и стресс-тестирования элементов Расширенного бюджета на основе параметрической финансовой модели;

Х единая технология формирования планового и отчетного Расширенного бюджета на основе денежных потоков по элементарным единицам АИСУУ (сдекам и договорам), основанная на введении понятия элементарных позиций АИСУУ: балансовой позиции, позиции ДДС и позиции, подверженная риску.

Информационная интеграция процессов стратегического финансового управления предполагает создание единого информационного пространства (далее Ч ЕИП) для накопления и обработки данных, используемых в процессах принятия управленческих решений, в рамках унифицированной системы управленческого учета. Автор полагает, что информационная модель, определяющая структуру и методы накопления подобных данных, дожна позволять решать не только традиционные задачи бюджетирования, но и содержать компоненты, обеспечивающие непрерывное осуществление ситуационного анализа, анализа рисков, прогнозирования всей системы финансовых показателей, включая показатели ликвидности и рисков. Автором разработана удовлетворяющая данным требованиям информационная модель, основными компонентами которой являются

Х профессиональные суждения ответственных лиц, используемых в ходе ситуационного анализа и при формировании всех видов прогнозов;

Х внутренние и внешние показатели, влияющие на финансовое состояние банка, представляемые в форме качественных оценок, социально-экономических и коммерческих показателей, характеристик бизнес-процессов банка, финансовых оценок;

Х форматы и модели построения управленческих отчетов и прогнозов, строящихся на основе первичных-данных (в том числе модель обработки качественной информации).

Особую роль в интеграции всех процессов стратегического управления, в том числе процессов СФУ, играет система планирования, в которой определяются и согласуются с имеющимся финансовым потенциалом цели кредитной организации и ее бизнес-направлений, сформулированные в формате сбалансированной системы показателей (BSC), разрабатываются планы достижения этих целей, а также распределяются имеющиеся ресурсы.

В рамках универсальной системы планирования создаются адаптационные механизмы стратегического управления, основанные на постоянно возобновляемых процедурах SWOT-анализа и анализа рисков, для которых в диссертации разработан инструментарий анализа качественных и количественных профессиональных суждений.

Парадигма планирования в системе стратегического управления существенно меняется по сравнению с классическим содержанием данного процесса: вместо установления для всех субъектов финансового управления плановых директив она определяет ориентиры, которые в дальнейшем постоянно адаптируются к изменениям среды. Единственной неизменной целью в этой ситуации остается обеспечение стабильного догосрочного роста стоимости банка.

Планирование в условиях стратегического управления является инструментом децентрализации принятия оперативных решений и задает границы, в рамках которых субъекты СУ могут действовать самостоятельно. Оно дожно обеспечить единое видение целей банка и путей их достижения независимо действующими подразделениями и сотрудниками. Технология, поддерживающая выпонение данной функции планирования, формируется на базе построенного нами ЕИП.

Основой финансового планирования может стать процедура позиционирования, определяющая источники и характеристики будущих денежных потоков банка на базе профессиональных суждений. Данная процедура позволяет также управлять уровнем ликвидности в догосрочной перспективе.

Важнейшим элементом финансового планирования является обоснование целевого уровня издержек банка (нормирование). Для решения данной задачи автор предлагает использовать определенную в работе процедуру функционально-стоимостного анализа.

Неотъемлемым элементом стратегического плана является стратегия УАП, которая определяет ограничения, обеспечивающие финансовую устойчивость кредитной организации. Данные ограничения представляются в виде системы стратегических лимитов, определяемых на основе оценки рисков банка.

Таким образом, процедура планирования не только интегрирует системы управления прибыльностью, рисками и ликвидностью, но и использует их результирующие элементы для создания механизмов интеграции процессов СУ и адаптации стратегии, предъявляя особые требования к развитию содержания данных процессов, определенных в работе как функциональные процессы СФУ.

Основным направлением модернизации процессов управления прибыльностью в системе стратегического финансового менеджмента является построение системы бюджетирования, нацеленной на оптимизацию будущих финансовых потоков. Для решения данной задачи в ней необходимо создать инструменты анализа и прогнозирования источников формирования операционного дохода и возникновения издерсек в разрезе подразделений и отдельных продуктов банка.

Основным инструментом, используемым для решения этой задачи, является система трансфертного ценообразования, нацеленная на определение вклада каждого ЦФО банка в формирование его финансового результата и оптимизацию затрат цепочек формирования прибыли. Последовательное внедрение данной системы вместо традиционно используемых методов алокации предполагает

Х определение внутренней стоимости ресурсов, мотивирующей привлекающие подразделения к снижению стоимости и повышению стабильности привлеченных ресурсов банка, а размещающие подразделения - к росту процентных доходов (По мнению автора, данную систему надо строить на основе модели альтернативной доходности и определении специфической ответственности центра прибыли Казначейство за управление позиционными рисками);

Х определение размеров допустимых затрат ЦФО и методов их компенсации на базе калькуляции их целевого уровня в ходе функционально-стоимостного анализа37.

Система бюджетирования создает базу для построения моделей оценки всех финансовых рисков банка, так как последние проявляются в отклонении наблюдаемых потоков прибыли от их первоначально планируемых значений. Таким образом, процессы стратегического планирования и управления прибыльностью деятельности банка дожны быть интегрированы с управлением рисками, что определяет основные требования к развитию процессов риск-менедэ1смента в системе стратегического финансового управления.

Данная интеграция предполагает формирование процедур принятия всех плановых решений в координатах риск-доходность и отказ от принятия чрезмерного риска. Кроме этого, если в процессе деятельности выявляется изменение уровня рисков, в системе планирования дожны быть реализованы механизмы обратной связи, обеспечивающие приведение в соответствие стратегических и операционных планов деятельности банка и имеющихся в его распоряжении источников покрытия рисков.

Поэтому центральным объектом риск-менеджмента банка в условиях перманентно возникающих финансовых кризисов является размер совокупного риска его деятельности, который не дожен превосходить значения выделенного для этих целей покрытия (риск-капитала). Для решения данной задачи дожны быть сформированы регулярные процедуры

Х идентификации рисков, основанные на формировании профессиональных суждений;

Х оценки рисков, предполагающей построение соответствующих моделей;

Х определения ограничений, позволяющих удерживать размер рисков в заданных границах;

Х передачи рисков в случае их возникновения.

В процессах идентификации рисков необходимо учитывать как их финансовую, так и нефинансовую составляющие, так как последствия реализации нефинансовых рисков могут привести к возникновению значительных убытков. Таким образом,

Отклонения фактических издержек бизнес-процессов банка от их значений, определенных в ходе ФСА, можно также интерпретировать как реализацию совокупного операционного риска и строить на этой основе продвинутые модели оценки совокупного операционного риска в разрезе бизнес-направлений и отдельных бизнес-процессов банка. подсистема управления нефинансовыми рисками дожна рассматриваться как инструмент превентивной диагностики финансовых. Для ее построения в работе сформирована особая технология.

Для оценки финансовых рисков необходимо построить и верифицировать соответствующие модели. Проведенный анализ показал, что использование стандартных подходов Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору не всегда позволяет получить адекватную оценку совокупного риска, так как не отражает специфических условий деятельности каждой конкретной кредитной организации и, прежде всего, реального качества ее кредитного портфеля. Поэтому актуальнейшей задачей риск-менеджмента является разработка продвинутых моделей, представляющих все компоненты совокупного риска, в том числе бизнес-риска, в разрезе элементов АИСУУ. Автор предлагает свои подходы к решению данной проблемы, увязывая их с параметрической моделью формирования прибыли банка и определяя факторы совокупного риска и подверженные им позиции. На базе данной модели могут быть реализованы процедуры сценарного моделирования и стресс-тестирования.

Для решения задачи ограничения принимаемых рисков кредитная организация дожна создать единую систему стратегических и операционных лимитов (первые формируются на основе процедуры распределения риск-капитала, а вторые -подчиняются установленным стратегическим ограничениям). Методика ее формирования предложена в работе.

Реализация отдельных видов риска или их совокупности в конечном итоге приводит к появлению риска потери ликвидности. Поэтому развитие интегрированного подхода к управлению рисками и ликвидностью занимают особое место в процессах стратегического финансового менеджмента банка. Данную интеграцию автор предлагает реализовать на основе процедуры позиционирования, расширяя временные горизонты прогнозирования потоков ликвидности и отражая в них не только текущие, но и планируемые операции. Этот подход, по мнению автора, обеспечит также интеграцию стратегического и оперативного уровней финансового управления, создаст возможность определения сроков использования свободных кредитных ресурсов, а также позволит реализовать предложенную выше модель трансфертного ценообразования.

Центральным вопросом процедуры постановки операции/портфеля операций на позицию является формирование профессиональных суждений о генерируемых ими денеэ/сных потоках в системе Управленческого учета, которое дожно обеспечить применение принципов осторожности и регулярного уточнения прогнозируемого объема реализации различных рисков при планировании ликвидности банка.

Таким образом, результатом представленной работы является сформированная на основе системного подхода законченная Концепция стратегического финансового управления кредитной организации, в которой определены основные объекты и субъекты СФУ, а также разработаны методологические и функционально-организационные элементы, обеспечивающие реализацию функций данной системы. Внедрение подобной Концепции в практику стратегического менеджмента кредитной организации позволяет:

Х повысить качество и ускорить процесс принятия управленческих финансовых решений;

Х сократить издержки на выпонение функций финансового менеджмента;

Х реально сбалансировать цели и КПР кредитной организации;

Х оптимально распределить имеющиеся финансовые, материальные, трудовые и прочие виды ресурсов;

Х согласовать решения, направленные на повышение рентабельности банковских операций, ограничение их рисков и обеспечение ликвидности;

Х определить реальный вклад в формирование стоимости банка его отдельных подразделений, производимых ими продуктов и клиентов;

Х сформировать базу исторических данных для построения продвинутых моделей оценки рисков;

Х обосновать значения стратегических лимитов банка на основе процедуры распределения риск-капитала;

Х создать эффективную и унифицированную систему планирования, обеспечивающую своевременную адаптацию стратегии кредитной организации к изменяющимся внешним и внутренним условиям ее функционирования;

Х обеспечить согласование активных и пассивных операций банка по срокам, валютам, процентным ставкам;

Х нивелировать последствия агентских конфликтов и мотивировать субъектов системы стратегического финансового управления к поиску оптимальных путей повышения стоимости банка.

Разработанная концепция имеет не только практическое значение для совершенствования систем финансового управления отдельных кредитных организаций, но имеет теоретическую значимость для развития общей теории финансов и кредита, так как позволяет определить пути повышения эффективности банковской системы России в целом, что крайне важно для быстрого преодоления последствий мирового финансового кризиса и повышения конкурентоспособности отечественных банков на мировых финансовых рынках.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Поморина, Марина Александровна, Москва

1. Абдикеев Н.М.,.Данько Т.П, Ильдеменов C.B., Киселев А.Д. Реинжиниринг бизнес-процессов. /полный курс MB А: Учебник. Ч М.: Изд-во Эксмо, 2005

2. Автоматизированные информационные технологии в экономике./ Под ред.Г.А.Титоренко.-М.: Компьютер, ЮНИТИ, 1998

3. Азгальдов Г.Г., Карпова H.H. Оценка стоимости интелектуальной собственности и нематериальных активов. М.: Из-во Международная Академия Оценки и Консатинга, 2006

4. Банковское дело./ Под ред. О.И.Лаврушина. М.: КноРус, 2008 - 768 с.

5. Банковское дело: Стратегическое руководство. /Под ред. В.Платонова, М.Хиггинса. -М.: АО Консатбанкир, 1998 - Х

6. Банковские информационные системы/Учебник под ред.В.В.Дика. -М.: Маркет ДС, 2006-816 с.

7. Банковский менеджмент/ Учебник под ред. О.И.Лаврушина. М.: Кнорус, 2008

8. Банковский портфель-2. -М.: Соминтек, 1994

9. Банковские риски/Учебное пособие под ред.О.И.Лаврушина, Н.И.Валенцевой -М.: Кнорус, 2007

10. Боган К., Инглиш М. Бизнес-разведка: внедрение передовых технологий. М. и СПб: Вершина, 2006

11. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. -М.:ИКЦ ДИС, 1997

12. Брейли Р., Май ере С. Принципы корпоративных финансов. -М.: ЗАО Олимп -Бизнес, 2004

13. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: /полный курс в 2-х т. СПб: Экономическая школа, 2005 (497с. и 669 с.)

14. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы. Предпринимательство и координация в децентрализованной компании. -М.ИНФРА-М, 1996

15. Виханский О.С. Стратегическое управление/Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Экономисть, 2005 -296 с

16. Голубович А.Д., Ситнин A.B., Хенкин Б.Л., Самоукина Н.В. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации М.: Менатеп-Информ, 1995.

17. Грюнинг Х.В., Братанович С.Б. Анализ банковских рисков. -М.: Весь Мир, 2007

18. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов:/3-е изд. М.гАльпина Бизнес Букс, 2006 - 1541 с.

19. Докинз Р. Эгоистичный ген. М.: Мир, 1993. - 318 с.

20. Жан-Жак Ламбен. Менеджмент, ориентированный на рынок. СПб: Издательский дом Питер , 2004

21. Заман А. Репутационный риск: управление в целях создания стоимости/Пер.с англ.Ю.Кострубова М.:ЗАО "Олимп-Бизнес", 2008 - 416 с.

22. Каменнова М., Громов А., Ферапонтов М., Шматалюк А. Моделирование бизнеса. Методология ARIS. -М.: ОАО Весть-МетаТехнология, 2001 Ч327 с.

23. Камионский С.А. Менеджмент в российском банке. Опыт системного анализа и управления. Деловая библиотека "Омскпромстройбанка": Ссыка на домен более не работаетp>

24. Канаев A.B. Стратегическое управление коммерческим банком. Концептуальные основы. СПб: Издательство Санкт-Петербургского университета, 2006. 270 стр.

25. Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование/Учебно-практическое пособие для вузов. -М.:Приор, 2001

26. Каплан Р., Купер Р. Функционально-стоимостной анализ. Практическое применение. Ч М.: ИД Вильяме, 2008

27. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. -М.:ЗАО Олимп-бизнес, 2005

28. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. -М.:ЗАО Олимп-Бизнес. 2003

29. Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. Контролинг в бизнесе: Методологические и практические основы построения контролинга в организациях. -М.: Финансы и статистика, 1998

30. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. -М.:Экономика, 1997.

31. Кобзарь А.И. Прикладная математическая статистика. Для инженеров и научных Работников М.:ФИЗМАТЛИТ, 2006 - 816 с.

32. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. -М.: Финансы и статистика, 2000.

33. Коуз Р.Г. Природа фирмы. // Теория фирмы./ред. В.М. Гальперина. -СПб.: Экономическая школа, 1995

34. Кох Р. Стратегия.Как создавать и использовать эффективную стратегию/2-е изд -СПб. Литер, 2003

35. Крайнюченко И.В., Попов В.П. Системное мировоззрение: теория и анализ. -Пятигорск: Издательство ИНЭУ, 2005

36. Кен Б., Вэгхорн Т. Миссия возможного, или Как стать компанией мирового класса. Челябинск: Изд. Урал, 1998

37. Колинз Дж.От хорошего к великому. Ч СПб: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2004

38. Кристенсен К., Рейнор М. Решение проблем инноваций в бизнесе. Как создать растущий бизнес и умело поддерживать его рост. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

39. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка. М.:Издательская группа БДЦ-пресс, 2004

40. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами банка. Ч М.: Издательская группа БДЦ-пресс, 2005-41, . ЛарионоваЯ.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. М.: Консатбанкир, 2003 - 272 с.

41. МакНотон Д., Карсон Д.Дж., Дитц К.Т. и др. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. -М.: Финансы и статистика, 1994

42. Мамонова И.Д., Ширинская З.Г. Аудит кредитных организаций Ч М.:Финансы и статистика, 2005

43. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. -М.: ДеКА, 1998

44. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке.- М: Перспектива, 1996

45. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран в 2-х книгах Том 1. Банки. М.: АО Финстатинформ, 1994

46. Мейер К., Дэвис С. Живая организация. Компания как живой организм: пер.с англ.-М: Из-во Добрая книга, 2007

47. Мерсер Д. ИБМ: Управление в самой преуспевающей компании мира. Пер. с англ. -М: Прогресс, 1991 -456 с.

48. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007

49. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. Стратегическое сафари: экскурсия по дебрям стратегий менеджмента. -СПб.: Питер, 2000

50. Мишин В.М. Исследование систем управления. Учебник для вузов. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005 527 с.

51. Немировский И.Б., Старожукова И.А. Бюджетирование.От стратегии до бюджета пошаговое руководство. -М.: Издательский дом Вильяме, 2006

52. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

53. Ольхова Р.Г. Банковское дело. Управление в современном банке/Учебное пособие. М.: КноРус, 2008 - 288 с.

54. Оучи У. Методы организации производства. Японский и американский подходы. -М.: Наука, 1993 -230 с.

55. Оценка бизнеса/ Учебник под ред. А.Г.Грязновой. М.: Изд-во: Финансы и статистика, 2006

56. Питер Дойль. Маркетинг-менеджмент и стратегии. ЧСПб.: Питер, 2002

57. Питер Ф.Друкер. Энциклопедия менеджмента/ пер.с англ. М.:000 И.Д.Вильямс, 2006

58. Питере Т. Представьте себе! Превосходство в бизнесе в эпоху разрушений. Ч СПб: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2004

59. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний) -М. Прогресс, 1986- 352 с.

60. Портер М. Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006

61. Рид Э., Коттер Р., Гил Э., Смит Р. Коммерческие банки М., Прогресс, 1983

62. Рид С., Шойерман Х.-Д. и группа mySAP ERP Financials. Финансовый директор как интегратор бизнеса. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

63. Рогова О. Л., Мастепанова Д. А., Детнева Э. В. Социальный аспект развития финансово-денежной системы России. -М.: РАН, Ин-т экономики, 1998 163 с.

64. Роджерс Ф.Д. ИБМ: Взгляд изнутри. Человек, фирма, маркетинг./Пер. с англ. при участии Р.Л.Шуко.-М.: Прогресс, 1990.-280с.

65. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг. -М.: Дело ТД, 1995

66. Русанов Ю.Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России. -М.: Издательство: Экономисть, 2004 92 стр.

67. Садвакасов К. Коммерческие банки: управленческий анализ деятельности, планирование и контроль. -М.: Ось-89, 1998

68. Садовский В. Н. Основания общей теории систем. М.:Наука, 1974

69. Сенге П. Пятая дисциплина: искусство и практика самообучающейся организации./Пер. с англ. Ч М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003

70. Серегин Е.В. Предпринимательские риски. -М.: Издательство Финансовой Ак.адемии, 1994

71. Синки Джозеф Ф., мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и индустрии финансовых услуг. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

72. Синки, Джозеф Ф.,мл. Управление финансами в коммерческих банках. -М.: лCatallaxy, 1994

73. Современные IT решения для финансовой индустрии. -М.: Издательская группа БДЦ-пресс, 2004 560 с.

74. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М.: Инфра-М, 1999 - 262 стр.

75. Спицнадель В.Н. Основы системного анализа. СПб.: Изд.дом Бизнес-пресса, 2000

76. Тернии П. Разумный учет: как получить истинную картину затрат с помощью системы ABC. M.: ИД Секрет фирмы, 2006

77. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, "отношенческая" контрактация/ Пер. с англ.- СПб.: Лениздат, 1996 702 с.

78. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для вас. 1993

79. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. -М., Дело, 1997

80. Хан Д., Хунгенберг X. Планирование и контроль: Стоимостно-ориентированные концепции контролинга. -М: Финансы и статистика, 2005

81. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгатерский учет. Управленческий аспект. -М.: Финансы и статистика, 2000

82. Хруцкий В.Е., Хруцкий Р.В. Системы бюджетирования. Семь шагов по эффективной постановке бюджетирования. Ч М.: Финансы и статистика, 2007

83. Царьков В.А. Динамические модели экономики. Теория и практика экономической динамики. М.: ЗАО Издательство Экономикаû, 2007- 213 с.

84. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бэйли Джеффри В. Инвестиции/ Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997

85. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке М. : Финансы и статистика, 2000

86. Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2009

87. Anthony R.N., Dearden J. Management Control Systems. R.D. Irwin, 1984

88. Cyert R.M., March J.G. A behavioral Theory of the Firm. Hemel Hempstead: Prentice - Hall, 1963

89. Eccles R.G. The transfer pricing problem: a theory for practice. Lexington, 1985

90. George H., Hempel. Donald G. Simonson. Bank Management/ Text and Cases. John Wiley and Sons Inc, 2008

91. George H. Hempel, Donald G. Simonson Bank Financial Management: Strategies and Techniques for a Changing Industry Bank Financial Management John Wiley & Sons Inc, 1991

92. Hirshleifer J. Internal pricing and decentralized decisions. Bonini et.al., 1964.

93. Harm C. Bank management between shareholders and regulators. Vienna: SUERF, 2002. ISBN 3-902109-13-0

94. Koch Timothy W. University of South Carolina. Bank Management/3rd Edition The Dryden Press Harcourt Brace College Publishers. Fort Worth Philadelphia - Tokyo. 1995.

95. Koenig David R. The Professional Risk Managers' Handbook /А Comprehensive Guide to Current Theory and Best Practices.The Official Handbook for the PRM Certification support@prmia.org .Ч

96. Lore M., Borodovsky L. (eds.) The Professional's Handbook of Financial Risk Management. Ч Oxford: Butterworth-Heinemann, 2000

97. Mintzberg, H. The Structuring of Organizations: A Synthesis of the Reasearch. -Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, 1979

98. Mintzberg, H. Mintzberg on Managment: Inside Our Strange World of Organizations -New York: Free Press, 1989

99. Philippe Jorion. Financial risk manager/GARP. Handbook. Fourth edition.- Published by John Wiley & Sons, Inc., 2007

100. Porter M.E. Competitive Strategies: Techniques for Analyzing Industries and Competitors.- N.Y.: Free press, 1980

101. Schierenbeck,H.: Ertragsorientiertes Bankmanagment/ Band 1: Grundlage, Marktzinsmethode und Rentabilitaets-Controlling 7 Aufl., Wiesbaden 2001

102. Schierenbeck,H.: Ertragsorientiertes Bankmanagment/ Band 2: Risiko-Controlling und integrierte Rendite-/Risikosteuerung 7 Aufl., Wiesbaden 2001

103. Публикации в научных журналах и периодических изданиях

104. Атаманов Д.Ю. Распределение затрат при калькуляции себестоимости традиционным и операционно-ориентированным методом//Маркетинг в России и за рубежом, 2003, №3

105. Ашкинадзе А. От бюджетирования к финансовому управлению банком.// Аналитический банковский журнал, 2002, №7

106. Бухтин М.А. Принципы и подходы к формированию методик внутренних кредитных рейтингов для корпоративных клиентов (часть 1)//Управление финансовыми рисками, 2008, №3

107. Бухтин М.А. Методы оценки процентных рисков и управления ими//Управление финансовыми рисками, 2007, №3

108. Бухтин М.А. Методы управления стратегическими рисками//Управление финансовыми рисками, 2005, №3

109. Гурова Т., Ивантер А., Селянин С., Томачев Д., Фокин Ю., Четвериков В. Исследование журнала "Эксперт" по заказу Института общественного проектирования:// "Эксперт", 6.09.2005

110. Осипенко Т.В. Некоторые вопросы повышения качества управления рисками банковской деятельности// Деньги и кредит, 2005, №5

111. Прокшин К. Нал по плану. // Секрет фирмы, 2005, №13

112. Савчук В., Троян И. Трансфертное ценообразование.//"Финансовый директор", 2006, №2.

113. Стандарты ИСО 9000:2000. Выбор и применение // Инф. бюлетень "ИСО 9000 и ИСО 14000", 2001, №3.

114. Селезнева В.Ю. Механизм трансфертного ценообразования в многофилиальном коммерческом банке. //Экономический журнал ВШЭ, 2002,№1.

115. Трифонов А.Н. К вопросу о банковской ликвидности // Банковское дело 1998, №Ю

116. Фаррахов И.Т. Единая технология стресс-тестирования и VaR-анализа -финансовых портфелей с учетом риска ликвидности/Методическое пособие// Банки и технологии, 2005, №2

117. Шицков М.и др. Как разработать систему ключевых показателей// Финансовый директор, 2006, № 10

118. Ackelsberg R., Yukl G. Negotiated transfer pricing and conflict resolution in organizations // Decision Sciences, 1979, №10,.

119. Enzer H Static Theory of transfer pricing // Naval Research Logistic Quarterly, 1975.№22(2).

120. Fremgen J. Transfer Pricing and management goals // Management Accounting. 1970, №52.

121. Gould J.R. Economic price determination // Journal of Business, January 1964.

122. Hirshleifer J. On the economics of transfer pricing // The Journal of Business. 1956. №29

123. Kanodia С. Risk sharing and transfer pricing systems under uncertainty //Journal of Accounting Research. 1979, №5(3)

124. Malinovskii, V.K. Corrected normal approximation for the probability of ruin within finite time. //Scandinavian Actuarial Journal, 161-174 (1994).

125. Malinovskii, V.K. Approximations and upper bounds on probabilities of large deviations in the problem of ruin within finite time//Scandinavian Actuarial Journal, 124-147 (1996).

126. Malinovskii, V.K. Non-poissonian claims arrivals and calculation of the probability of ruin, Insurance//Mathematics and Economics, vol. 22, 123-138 (1998).

127. Malinovskii, V.K. Probabilities of ruin when the safety loading tends to zero//Advances in Applied Probability, vol. 32, 885-923 (2000).

128. McAulay L., Tomkins C.R. A Review of the contemporary transfer pricing literature with recommendations for future research V/ British Journal of Management. 1992,№3

129. Spicer B.H. Towards an organizational theory of the transfer pricing process // Accounting, Organization and Society, 1988, № 13(3).

130. Watson D.J.H., Baumler J.V. Transfer pricing: a behavioral context // The Accounting Review, 1975, №50 (3)

131. P. Wack. Scenarios: Unchaitti. Waters Ahead// Harvard Business Review, 1985, № 63, September-October

132. P. Wack. Scenarios: Shootingital Rapids// Harvard Business Review, 1985, № 64, November-December

133. Статьи в научных сборниках и сборниках докладов на конференциях

134. Банки: капитализация, устойчивость, конкурентоспособность. Рекомендации XVI Международного банковского конгресса (МБК-2007). г. Санкт-Петербург, 6 Ч 9 июня 2007 г.// Источник: Ссыка на домен более не работаетanalytics/banksystem/print.asp?file=MBK-07.htm

135. Блауберг И. В., Мирский Э. М., Садовский В. Н. Системный подход и системный анализ // Системные исследования. Ежегодник. 1982

136. Ладных В.А., Малеева А.В. Определение себестоимости банковских продуктов на основе метода функционально-стоимостного анализа// Сборник научных трудов СевКавГТУ, серия Экономика, 2007, №6

137. Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке. /Материалы семинара Клуба банковских аналитиков 16 ноября 2000 г. -М.:МАКС Пресс, 2000

138. Best Practices in Business Performance Management: Business and Technical Strategies. //The Data Warehousing Institute, TDWI, 2004

139. Daum Juergen Beyond Budgeting: How to become an adaptive sense-and-respond organization.//The New Economy Analyst Report. Источник- www.juergendaum.com

140. Demsetz R., Saidenberg M., Strahan P. Agency problems and risk taking at banks // FRBNY Staff reports. 1997. № 29. Источник -Ссыка на домен более не работаетresearch/staffreports/sr29.pdf.

141. James C. RAROC based capital budgeting and performance evaluation: a case study of bank capital allocation. Working paper 96-40//The Wharton Financial Institutions Center, University of Pennsylvania, 1996

142. Wenner David L.and LeberRichard W. Managing for Shareholder Value From Top to Botton// Harvard Business Review, November - December 19891. Интернет-источники

143. Амириди Ю. Что такое ВРМ или опасайтесь недобросовестной рекламы .// Публикации IntLab Источник: Ссыка на домен более не работаетp>

144. Банковский менеджмент, ориенторованный на доход/ Материалы на основе монографий профессора Базельского университета Хеннера Ширенбека// Источник -Ссыка на домен более не работаетfiles/distan/doc/riskcontrolling.pdf

145. Бисмут Ж. Внедрение управленческого учета как часть интегрированного финансового управления.// Источник: Ссыка на домен более не работаетseminar-article.htm?seminarid=4&articleid=72

146. Бисмут Ж. Трансфертное ценообразование основа финансового менеджмента в банках. //Источник: www.tacis.ru.

147. Вигдорович М.В. Некоторые аспекты современного бюджетирования в банке// Источник Ссыка на домен более не работаетbank/74258

148. Карпова Н.Н. Стратегия управления интелектуальной собственностью предприятий/Доклад// Источникwww.belgospatent.org.by/russian/docs/Karpova/Karpovastrategy.doc.

149. Любомудров Д.В. Небанковские Кредитные Организации как инструмент для повышения инвестиционной привлекательности Российских проектов// Источник -Ссыка на домен более не работаетlibrarv/nebankovskie kred.htm.

150. Некрасов В., Кононова О. Распространенные заблуждения о Хранилищах данных /Публикации 1п1ЬаЬ//Источник Ссыка на домен более не работаетp>

151. Осипенко Т.В. Организационная структура риск-менеджмента в кредитных организациях// Материалы Первой профессиональной конференции Управление рисками на финансовых рынках. Источник -Ссыка на домен более не работаетgarp/material/konfer7.html

152. Пашкус В.Ю., Пашкус Н.А. Теория трансфертного ценообразования в современной организации: понятия, модели, проблемы// Источник: Ссыка на домен более не работаетarticle

153. Севриновский В. Особенности систем автоматизации бюджетирования дляtбанков. // Банковские технологии. Источник -Ссыка на домен более не работаетarticles/budget/Osobbankbudg.htm

154. Степанов Д. Value-Based Management и показатели стоимости// Источник -Ссыка на домен более не работаетp>

155. Херрманн М. Внедрение стратегического подхода к управлению рисками в энергетическом секторе/ Accenture, Copyright@2005 //Источник -Ссыка на домен более не работаетrisk/ppt/herrmann.ppt

156. Current/Regulatory Issues and Strategic Planning Central Bank of Russia// Материалы семинара: 10/12/03 10/17/03. Источник-www.finpronj.com

157. Законодательные и нормативные документы, стандарты

158. Базельский комитет по банковскому надзору. Международная конвергенция измерения капитала и стандарта капитала: новые подходы. Июнь 2004. / Пер. с англ. Базель 2005. Ч www.cbr.ru.

159. Документы Координационного комитета АРБ по стандартам качества банковской деятельности. Ссыка на домен более не работаетsite/comitets/?comcode=32&page=4.

160. Инструкция Банка России от 16 января 2004 №110-И Об обязательных нормативах банков // Вестник Банка России, 2004, №11.

161. Исследование практики корпоративного управления в российском банковском секторе. IFC, 2003. Ссыка на домен более не работаетrcgp/Documents/IFCBankingsurveyru.pdf.

162. Кодекс корпоративного поведения ФСФР. ФСФР, Россия, 2002. Ссыка на домен более не работаетsite.xp/050054056052.html.

163. Материалы заседания Рабочей группы по экспертизе и развитию корпоративного законодательства Национального совета по корпоративному управлению. -Ссыка на домен более не работаетsite.xp/050050053052.html.

164. Международные Стандарты Финансовой Отчетности. Русский перевод. -М: Изд-во Аскери, 2009.

165. Инструкция Банка России от 16.01.2004 №110-И Об обязательных нормативах банков // Вестник Банка России, 2004, № 11

166. Инструкция Банка России от 15.07.2005 №124-И Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностяхосуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями // Вестник Банка России, 2005, № 44.

167. Письмо Банка России от 27.07.2000 № 139-Т О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций // Вестник Банка России, 2000, № 42.

168. Письмо Банка России от 24.05.2005 г. N 76-Т "Об организации управления операционным риском в кредитных организациях"

169. Письмо Банка России от 30.06.2005 № 92-Т О самооценке управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях

170. Письмо Банка России от 13.09.2005 № 119-Т О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях // Вестник Банка России, 2005, № 50

171. Письмо Банка России от 07.12.2007 г. N 11-Т О перечне вопросов для проведения кредитными организациями оценки состояния корпоративногоуправления // Вестник Банка России, 2007, № 7.

172. Положение Банка России от 10.02.2003 №215-П О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций // Вестник Банка России,2003, № 15.

173. Положение Банка России от 16.12.2003 №242-П Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах // Вестник Банка России,2004, № 7.

174. Положение Банка России от 26.03.2004 №254-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задоженности // Вестник Банка России, 2004, № 28.

175. Положение Банка России от 20.03.2006 №283-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери // Вестник Банка России, 2006, № 26.

176. Положение Банка России от 14.11.2007 №313-П О порядке расчёта кредитными организациями величины рыночного риска // Вестник Банка России, 2007, № 68.

177. Руководство к своду знаний по управлению проектами. Третье издание. Американский национальный стандарт управления проектными рисками ANSI/PMI 99-001-2004. й2004 Project Management Institute, Inc.

178. Указание Банка России от 7.07.1999 г. № 603-У "О порядке осуществления внутреннего контроля за соответствием деятельности на финансовых рынкахзаконодательству о финансовых рынках в кредитных организациях"// Вестник Банка России, 1999, № 41.

179. Указание Банка России от 05.07.2002 № 1176-У "О бизнес Ч планах кредитных организаций"// Вестник Банка России, 2002, № 39.

180. Указание Банка России от 16.01.2004 № 1379-У "Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов" и другими нормативными правовыми актами Банка России.

181. Указание Банка России от 30.04.2008 №2005-У Об оценке экономического положения банков // Вестник Банка России, 2008, № 26.

182. Указание оперативного характера Банка России от 23.08.2004 г. N 70-Т О типичных банковских рисках // Вестник Банка России, 2004, № 38.

183. Указание оперативного характера Банка России от 28.12.2004 г. N 151-Т Рекомендации по проведению анализа деятельности кредитных организаций и развития банковских услуг в регионе

184. Commercial Bank Examination Manual. Board of Governors of the Federal Reserve -System. Washington, D.C. 20551Ссыка на домен более не работаетboarddocs/SupManual/cbem/200705/0705cbem.pdf

185. Core principles for effective banking supervision. Basel. September 1997. Ссыка на домен более не работаетpubl/bcbs30a.pdf

186. Enhancing bank transparency. Basel. September 1998 -Ссыка на домен более не работаетpubl/bcbs41 .pdf.

187. Euroshareholders Corporate Governance Guidelines. -Ссыка на домен более не работаетesh/Guidelines.pdf.

188. Enhancing Corporate Governance for banking organizations. Basel Committee on Banking Supervision. BIS Publication. February 2006. Basel. www.bis.org

189. OECD Principles of Corporate Governance. 2004.-Ссыка на домен более не работает/daf/g0vernance/principles.htm.

190. Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organisations.- Basel Committee Publications, No. 69, February 2000. Ссыка на домен более не работаетp>

191. Sound Business Standards and Corporate Practices. -Ссыка на домен более не работаетenglish/new/index.htm.

192. The compliance function in banks (consultative document). Basel. October 2003 -Ссыка на домен более не работаетpubl/bcbs 103 .pdf.

193. Энциклопедии и справочные издания

194. Большая Советская энциклопедия. Ч М: Изд-во Советская энциклопедия, 1969 1978.

195. Википедия. Свободная энциклопедия Ссыка на домен более не работаетwiki.

196. Российский энциклопедический словарь: В 2 кн. / Гл. ред.: А. М. Прохоров Ч М.: Большая Российская энциклопедия, 2001.Ч 2015 с.

197. Советский энциклопедический словарь. Под ред. Прохорова A.M.: М.: Советская Энциклопедия, 1989-1990.

198. Философский энциклопедический словарь. Ч М.: ИНФРА-М, 2003.

199. Финансово-кредитный энциклопедический словарь./Под ред.А.Г.Грязновой. -М.:Финансы и статистика, 2002.1. На правах рукописи

200. Государственный университет управления5200950601

201. ПОМОРИНА МАРИНА АЛЕКСАНДРОВНА

202. КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА БАНКА

203. Специальность 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредитдиссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук

204. Научный консультант д.э.н., проф. Морыженков В.А.1. Том 21. Москва-2008

205. КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА УСЛОВНОГО БАНКА РАЗВИТИЕ

Похожие диссертации

• Совершенствование механизма управления таможенной системой Российской Федерации
• Формирование инструментария стратегического менеджмента промышленного предприятия на основе его жизненного цикла
• Формирование системы стратегического менеджмента в коммерческом банке
• Концепция экономической добавленной стоимости в финансовом управлении российских компаний
• Концепция финансовой устойчивости в системе финансового менеджмента банка