Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Исследование и разработка методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Груничев, Юрий Алексеевич
Место защиты Москва
Год 2010
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Исследование и разработка методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг"

На правах рукописи

Груничев Юрий Алексеевич

ИССЛЕДОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ АУТСОРСИНГА И ИНСОРСИНГА ИТ-УСЛУГ

Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - связь и информатизация)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

1 о ИЮН 2010

Москва-2010

004604697

Работа выпонена на кафедре Информационные технологии в экономике и управлении Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Московский технический универс.итет связи и информатики (ГОУ ВПО МТУСИ).

Научный руководитель:

доктор технических наук, профессор

Воронцов Юрий Алексеевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Голубицкая Елена Александровна

кандидат экономических наук, доцент

Филимонова Наталья Николаевна

Ведущая организация:

Центральный научно-исследовательский институт связи (ФГУПЦНИИС)

Защита состоится 09 июня 2010г. в 16:00 часов на заседании совета Д219.001.02 по защите докторских и кандидатских диссертаций при ГОУ ВПО Московский технический университет связи и информатики по адресу: 123995, Москва, ул. Народного Опочения, д. 32, ауд.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского технического университета связи и информатики.

Автореферат разослан л ^ 2010г.

Учёный секретарь диссертационного совета Чвилёва В.В

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях современного рынка применение инновационных информационных технологий поддержки инвестиционных, финансовых и других решений позволяет предприятиям получить ощутимые преимущества, повысить свою конкурентоспособность. Однако их применение приводит к росту сложности и масштабов ИТ-проектов, изменению ИТ-инфраструктуры предприятий, повышению насыщенности предприятий аппаратными и программными средствами инфокоммуникационных технологий, увеличению доли ИТ-издержек в общих расходах предприятия. Управленческими инновациями, позволяющими решить проблему увеличивающихся ИТ-издержек и обеспечить их сокращение, являются аутсорсинг и инсорсинг ИТ-услуг.

ИТ-аутсорсинг Хопределяется как передача предприятием-заказчиком своих текущих функций по поддержке ИТ-систем на внешнее управление в аутсорсинговую ИТ-компанию. ИТ-инсорсинг - это расширение деятельности ИТ-отдела предприятия для поддержки ИТ-сервисов сторонних компаний - клиентов. В первом случае сокращаются издержки предприятия на ИТ, во втором - увеличивается прибыль, и в обоих случаях уменьшается доля ИТ-издержек в затратах предприятия.

Исследования теоретических и методических аспектов процесса аутсорсинга нашли отражение в работах отечественных ученых и специалистов: Аадерса Р., Аникина Б.А., Замятина И.В., Ивлева А.Н., Мазура И.И., Максимчука Е.И. и других.

Данной проблематике также посвящены исследования зарубежных ученых, таких, как: Л. Вилькокс, Дж. Мун, К. Кетлер, Ф. Кимура, Дж. Кросс, Д. Таргет, В. Хант, Дж. Хендри, П.Г. Химер и других.

Разработка проблемы аутсорсинга и инсорсинга применительно к сфере информатизации в настоящее время представлена работами некоторых отечественных авторов, таких, как: Вайнштейн В.А., Календжян С.О.,

Добронравов А.Н., Боков В.Ф., Киселев А.Н. и других.

Вместе с тем, подавляющее большинство работ по аутсорсингу и инсорсингу ИТ-услуг носит качественный, а не количественный характер. Полученные в этих работах результаты требуют обобщения и количественных оценок. Необходимы новые количественные методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, основанные как на классическом методе чистой приведенной стоимости (NPV) инвестиционных ИТ-проектов, так и на методе реальных опционов (Real Option Valuation, ROV), позволяющем решить проблему неопределенности в окружающей среде при реализации инновационных ИТ-проектов. Традиционные методы часто недооценивают реальную стоимость инвестиционных проектов в сфере ИТ, так как не учитывают возможность менеджеров вносить изменения в процессе реализации проектов при непрерывном мониторинге информации о рыночной конъюнктуре. Анализ литературных источников позволил сделать вывод о том, что в научных кругах отсутствует единство мнений о допустимости применения тех или иных методов для оценки и анализа эффективности инвестиций в информационные технологии.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью внедрения информационных технологий в систему управления предприятием и улучшения использования ИТ-инфраструктуры во всех секторах общественного производства страны с целью формирования экономики нового инновационного типа; недостаточной проработкой или отсутствием количественных методик оценки экономической эффективности предоставления ИТ-услуг с использованием методов аутсорсинга и инсорсинга, а также модели реальных опционов, позволяющих оптимизировать затраты на создание и поддержку ИТ-инфраструктуры в условиях неопределенности внешних и внутренних факторов деятельности предприятий в рыночной среде.

Целью диссертации является исследование и разработка методики

количественной оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг на основе классического метода расчета чистой приведённой стоимости и теоретических положений концепции реальных опционов.

Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие научно-практические задачи:

исследованы организационные, управленческие и ИТ-структуры типовых предприятий по условно принятой классификации - малое (А), среднее (В), крупное (С) и получены для малых, средних и крупных предприятий рациональные значения числа автоматизированных рабочих мест (АРМ), количества конфигурационных единиц (КЕ), численности ИТ-персонала;

получены количественные значения затрат на ИТ-сервис (себестоимости), отйесенные к конкретной ИТ-услуге для предприятий категории А, В, С, позволяющие сравнивать их с конкурентными ценовыми предложениями на рынке ИТ-аутсорсинга и принимать решение о целесообразности аутсорсинга ИТ-сервиса; исследована функциональная структура ИТ-службы предприятий категории А, В, С с целью оценки эффективности использования рабочего времени ИТ-персонала и получены результаты расчета цены ИТ-сервиса для модели инсорсинга;

разработаны и исследованы имитационные модели деятельности предприятий категории А, В, С в случае применения моделей аутсорсинга и

инсорсинга по экономическим и инвестиционным показателям, и сформирована методика оценки эффективности использования аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг;

разработаны опционные модели производственно-коммерческой деятельности предприятий категории А, В, С в случаях применения аутсорсинга и инсорсинга; на имитационных моделях исследована эффективность различных схем их применения и предложена методика оценки экономической эффективности опционных моделей аутсорсинга и

инсорсинга ИТ-услуг.

Объектом исследования в диссертационной работе являются организационные методы предоставления ИТ-услуг для совершенствования управления предприятиями в условиях формирования экономики инновационного типа.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в результате передачи ИТ-сервисов на внешнее управление (аутсорсинг) и предоставления ИТ-услуг на внешний рынок (инсорсинг) с целью повышения экономической эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные положения экономической теории, менеджмента, маркетинга, в том числе в информационных технологиях и телекоммуникациях. В работе применены математические методы теории случайных процессов, математического программирования и системного анализа, методы аналитического и имитационного моделирования (метод Монте-Карло).

Информационной базой исследования являются официальные данные статистической отчетности о деятельности отрасли информационных технологий, операторов услуг в сферах связи и ИТ, результаты экспертных оценок, публичные данные маркетинговых исследований, нормативно-законодательные акты, а также научная и специальная литература по теме диссертации.

Научная новизна работы состоит в предложенной методике обоснования выбора эффективной альтернативы предоставления услуг по поддержке ИТ-сервисов с использованием аутсорсинга и инсорсинга, основанной на оценке экономической эффективности их применения на предприятиях, представленных типовыми моделями трёх уровней, и позволяющей упростить процесс принятия решения о передаче ИТ-функций на внешнее управление с учетом фактора неопределенности на рынке ИТ-услуг.

Основные результаты исследования, отличающиеся научной новизной, включают:

обоснованные типовые структуры предприятий, их ИТ-инфраструктуры, которые в отличие от существующих моделей позволяют сократить время оценки экономической эффективности проектов для принятия решения по аутсорсингу и инсорсингу;

разработанные экономические модели типовых структур предприятий, включая ИТ-инфраструктуры, позволяющие использовать их непосредственно для имитационного моделирования и расчёта показателей производственно-коммерческой деятельности, а также финансового анализа;

сформированную методику проведения количественного финансово-экономического анализа реализации инновационных ИТ-технологий на основе аутсорсинга и инсорсинга, учитывающую данные о структуре предприятий малогб, среднего и крупного предпринимательства, их жизненный цикл, объем реализации товаров, объём инвестиций в ИТ-проекты, различные сценарии аутсорсинга и инсорсинга;

разработанные методики расчета затрат предприятия на ИТ-сервис для принятия решения по аутсорсингу и расчета цены на единицу ИТ-услуг для обоснования целесообразности инсорсинга;

сформированную методику оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, основанную на дисконтировании денежных потоков и концепции реальных опционов, а также учитывающую риски, вызванные нестабильностью внешней среды деятельности предприятий.

Основные положения, выносимые на защиту, могут быть сформулированы следующим образом:

классификация типовых моделей предприятий категорий А (малое), В (среднее), С (крупное), отличающихся численностью работающих, оборотным капиталом, долей рынка, числом автоматизированных рабочих мест (АРМ), количеством конфигурационных единиц (КЕ), численностью

ИТ-персонала, структурами ИТ-аутсорсера и ИТ-инсорсера, обеспечивающая возможность проведения исследования влияния информатизации на развитие рынков,, производительных сил, эффективность общественного производства с точки зрения применения аутсорсинга и инсорсинга;

методика расчета цены на ИТ-услугу для моделей аутсорсинга и инсорсинга, зависящая от каталога и параметров ИТ-сервисов (времени их предоставления, уровня обслуживания и др.), типа предприятия, позволяющая принимать решения по применению аутсорсинга или инсорсинга путем сравнения с коммерческими предложениями на рынке ИТ-услуг;

методика оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг предприятий на основе дисконтированных денежных потоков, создающая возможность принятия решения в условиях определенности основе расчета показателей экономической

эффективности, оценки устойчивости и рисков;

методический подход к оценке экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг предприятий на основе метода реальных опционов, обеспечивающий проведение оценки принятого решения в условиях неопределенности и позволяющий сделать выбор наиболее эффективной альтернативы предоставления ИТ-сервисов.

Практическая значимость проведенных в диссертации исследований заключается в следующих аспектах:

разработаны эффективные методики количественной оценки экономических и инвестиционных показателей, устойчивости и рисков действующих коммерческих предприятий с развитой ИТ-инфраструктурой, позволяющие найти такое распределение функций управления ИТ-инфраструктурами между клиентом и ИТ-аутсорсером, при которых доход от эксплуатации информационных систем и предоставления инсорсинговых услуг будет наибольшим;

разработаны имитационные и аналитические модели и определены исходные данные, с применением которых программно реализованы процедуры расчётов финансово-экономических показателей, обеспечивающие автоматизацию количественного анализа управленческих инноваций - аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг и значительное сокращение времени принятия решения по их применению;

исследованы предложенные методики при различных организационных структурах предприятий и экономических составляющих инвестиционных проектов с учетом волатильности рынка ИТ-услуг, создающие условия для принятия экономически обоснованных решений по инвестициям в новые направления бизнеса, наукоемкие технологии с целью повышения экономической эффективности, устойчивости и снижения рисков;

сформирован с учетом специфики объекта исследования методический подход, учитывающий неопределенность во внешней среде предприятий при реализации инновационных ИТ-проектов с использованием метода реальных опционов, позволяющий повысить обоснованность принимаемых инвестиционных решений и обеспечить их успешную реализацию.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на российских и международных конференциях, в том числе на Международных форумах информатизации "Телекоммуникационные и вычислительные системы" (Москва, 2008-2009гг.), научно-тершических конференциях профессорско-преподавательского, научного и инженерно-технического состава МТУСИ (Москва, 2009-2010гг.).

Публикации результатов. По теме диссертации опубликовано в периодических научных, научно-технических и производственно-технических изданиях 7 печатных работ, из них 3 статьи опубликованы в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК.

Объем и структура работы. Диссертация включает: введение, три главы, заключение, список использованных источников и три приложения.

Основная часть работы содержит 140 страниц машинописного текста 39 таблиц, 46 рисунков. Список использованных источников включает 124 наименования. В приложениях содержится 101 таблица и 26 рисунков.

КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определена цель и сформулированы решаемые в работе задачи. Перечислены новые научные результаты, полученные при выпонении работы, показаны практическая ценность и апробация работы. Сформулированы основные положения, выносимые на защиту.

Л первой главе исследованы организационные формы малого, среднего и крупного предпринимательства с учётом экономических факторов. Проведена классификация хозяйствующих субъектов по основным показателям производственно-коммерческой деятельности, определены атрибуты ИТ-инфраструктур предприятий с целью унификации методики оценки количественного состава автоматизированных рабочих мест, конфигурационных единиц, численности ИТ-персонала. Известные методики расчета состава и численности персонала были обобщены и модифицированы с учётом современных организационных особенностей функционирования ИТ-подразделений. Одним из основных результатов первой главы является обобщенная оценка размеров бизнеса предприятий с точки зрения применения информационных технологий. Поскольку информационные системы современного предприятия являются сложными высокозатратными программно-аппаратными комплексами, то возникает необходимость в разработке новых управленческих подходов, отвечающих условиям эффективного функционирования ИТ, в качестве которых выступают аутсорсинг и инсорсинг.

ИТ-аутсорсинг определяется как передача Заказчиком своих текущих функций по поддержке ИТ-систем во внешнюю ИТ-компанию, при этом испонитель гарантирует выпонение данных функций в соответствии с

утвержденным Соглашением об уровне сервиса в течение определенного времени по оговоренной цене. Аутсорсинг позволяет перевести часть постоянных затрат в переменные, что оправдано при низкой загрузке ИТ-персонала предприятия, изменчивой загрузке ИТ-систем в зависимости от многих факторов поведения рынка.

Модель инсорсинга является промежуточным этапом в процессе перехода от использования внутренних служб к аутсорсингу. В этой модели подразумевается выделение одного из отделов компании (например, ИТ) в дочернее обособленное подразделение. ИТ-инсорсинг определяется как выпонение сотрудниками ИТ-отдела предприятия своих текущих функций по поддержке ИТ-сервисов для собственных нужд, а также организация поддержки ИТ-сервисов для сторонних компаний-клиентов с целью получения допонительных доходов. Предпосыками ИТ-инсорсинга является избыточна^- мощность ИТ-систем, наличие свободного времени обслуживающего ИТ-персонала, конкурентное преимущество ИТ-компетенций, а также отказ от аутсорсинга.

Работа ИТ-инфраструктуры предприятия представлена в виде набора ИТ-сервисов (услуг), каждый из которых есть бизнес-процесс, являющийся составной частью бизнес-процессов предприятия. Затраты на создание и развитие ИТ-инфраструктуры предприятия являются инвестициями, которые дожны быть экономически оправданными.

Оценка экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга в сфере ИТ-услуг проведена на имитационных моделях "типовых" предприятий, которые разработаны на примерах современных коммерческих компаний и результатах их производственно-коммерческой деятельности. Выявленные ключевые факторы позволяют классифицировать объекты исследования с точки зрения масштабов применения информационных технологий и определяют общий уровень информатизации предприятия. Для решения задачи классификации исследованы организационные структуры предприятий, в рамках каждой из которых определены количественные

значения числа АРМ, числа конфигурационных единиц и численности ИТ-персонала, представленные в таблице 1.

Таблица 1 - Классификация предприятий по мощности и ИТ-параметрам

ЧЧ-~__Категория предприятия Параметр Ч---- А В С

Общая численность сотрудников, чел. 100 200 700

Оборотный капитал, мн. руб. до 400 до 1000 более 1000

Доля на рынке, % менее 0,5 0,5-5 более 5

АРМ, шт. 42 142 350

КЕ, ед. 147 471 1214

Численность ИТ-персонала, чел. 2 5 8

Во второй главе решается задача разработки методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг предприятий методом имитационного моделирования и расчёта дисконтированных денежных потоков, позволяющей провести обоснование принятия решения (аутсорсинг, инсорсинг) в условиях определенности, рассчитать показатели экономической эффективности инвестиционных проектов в ИТ-инфраструктуру, оценить их устойчивость и риски. Предложен агоритм расчета затрат на ИТ-сервисы для дальнейшей оценки экономической эффективности аутсорсинга и принятия решения о передаче ИТ-функций на внешнее управление.

Для решения поставленной задачи был сформирован каталог ИТ-сервисов по ключевым факторам, включающим тип (базовый, подписной, заказной), назначение, основные функции и т.п. Определены затраты на создание и поддержку базового сервиса (на примере типового сервиса Электронная почта): капитальные/операционные, прямые/косвенные, постоянные/переменные, включаемые в стоимость сервиса. Соотнесение затрат на единицу сервиса позволяет рассчитать себестоимость типового базового ИТ-сервиса для предприятий принятых категорий. Предлагаемая методика расчёта затрат на ИТ-сервис предприятия представлена в виде блок-схемы на рис. 1.

Рисунок 1 - Блок-схема методики расчёта затрат на ИТ-сервис

В рамках решения поставленной задачи был проведен маркетинговый анализ рынка ИТ-услуг с целью уточнения рыночной цены на аналогичный ИТ-сервис. Рассчитанные по предлагаемой методике затраты на единицу ИТ-сервиса для предприятий малого, среднего и крупного предпринимательства в сопоставлении со среднерыночными ценами услуг по поддержке одного сервиса, представленные в таблице 2, могут служить основой для принятия принципиального решения о возможности и целесообразности ИТ-аутсорсинга.

Таблица 2 - Затраты и цены на ИТ-сервис

Категория предприятия Расчетное количество АРМ, шт. Количество предоставляемых на 1 АРМ базовых ИТ-сервисов, шт. Расчетные затраты на один базовый ИТ-сервис, руб./мес. Рыночные цены на услугу по поддержке базового ИТ-сервиса, руб./мес.

А 42 10 156 78- -200

В 142 10 92 65- -156

С 350 10 56 49- -128

Сформированная методика предусматривает принятие окончательного решения о переходе на внешнее управление ИТ-сервисами на основе исследования экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, для чего осуществляется параметрический анализ имитационных моделей производственно-коммерческой деятельности предприятий принятых категорий методом Монте-Карло, где учитываются результаты расчетов затрат и анализ рыночных цен на базовый сервис. При этом расчет показателей проводится для каждого из предприятий категорий А, В, С при следующих сценариях: 1 - предприятие использует ресурсы ИТ-отдела, обеспечивая ИТ-обслуживание собственными силами; 2 - предприятие передает часть ИТ-сервисов на аутсорсинг (частичный аутсорсинг) и частично сокращает ИТ-персонал; 3 - предприятие передает все ИТ-сервисы на аутсорсинг (полный аутсорсинг) и поностью сокращает ИТ-специалистов.

В процессе моделирования рассчитываются такие показатели, как чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма рентабельности (IRR), индекс доходности (PI), а также определяется степень воздействия случайности (неопределенности) исходных данных на поведение модели и ключевых показателей эффективности. При имитационном моделировании проводятся многовариантные расчеты при различных случайных исходных данных. Обоснование надежности полученных результатов проводится на основе расчета математического ожидания, характеризующего среднее

начение показателя и коэффициента вариации, оценивающего риски, пределяемых по формулам:

В процессе апробации методики на примере сервиса Электронная очта при моделировании было учтено от 50 до 1000 вариантов воздействия лучайных факторов на эффективность реализации инвестиционных роектов для предприятий категорий А, В, С. Итоговые результаты расчётов видетельствуют о преимуществе аутсорсинговых моделей (сценарии 2 и 3) ри реализации проектов ИТ-услуг для всех рассматриваемых категорий редприятий. При этом наибольшую эффективность обеспечивает частичный утсорсинг (сценарий 2), в частности, у модели предприятия категории А истая прибыль увеличивается на 5,5%, внутренняя норма рентабельности ЯЛ возрастает на 5,7..процентных пункта, а индекс прибыльности Р1 на 5,2% ревышает соответствующие показатели базовой модели при снижении исков с 23 до 4 процентов.

Во второй главе также предложен подход к снижению затрат редприятия на ИТ и получению допонительных доходов за счет редоставления компетентных услуг по управлению ИТ-инфраструктурой на нешнем рынке на основе модели инсорсинга. Его целесообразность бусловлена необходимостью оптимизации ресурсов, затрачиваемых на юддерживающие внутрисервисные службы, в первую очередь расходов на одержание ИТ-персонала в условиях его непоной загрузки в процессе еализации бизнес-процессов для собственных нужд предприятия.

Разработанная методика расчета цены на ИТ-сервис в модели нсорсинга, блок-схема которой представлена на рис.2, позволяет оличественно определить степень загрузки ИТ-персонала в существующих Г-процессах, рассчитать стоимость компетенций ИТ-специалистов и цену Т-услуг, с которой предприятие может выходить на рынок.

Рисунок 2 - Блок-схема формирования цены на ИТ-сервис в модели

инсорсинга

В основу оценки экономической эффективности инсорсинга ИТ-услуг положен параметрический анализ экономических имитационных моделей предприятий категорий А, В, С, выступающих в качестве аутсорсеров ИТ услуг при следующих сценариях: 1 - отдел ИТ функционирует в рамка предоставления услуг по поддержке сервисов для собственного предприятия; 2 - отдел ИТ предоставляет на внешний рынок услуги по поддержке ИТ сервисов (инсорсинг).

В результате анализа имитационных моделей предприятий-инсорсеро рассматриваемых категорий при различных сценариях установлено, чт

принятие решения об инсорсинге обосновано в случае наличия дежурного времени у ИТ-персонала в объеме 40% от норматива. При этом показатель NPV увеличивается на 0,7%, внутренняя норма рентабельности (IRR) возрастает на 8,6 процентных пункта, а индекс прибыльности (PI) изменяется в положительную сторону на 6,7% по сравнению с базовым сценарием для предприятия категории В. Степень рисков при этом (сценарий 2) ниже на всех участках исследуемого диапазона на 1 - 4% (по NPV).

Проведенные исследования и расчеты позволили сформировать агоритм методики исследования экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, представленный на рис.3.

Рисунок 3 - Блок-схема методики исследования показателей экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг

В третьей главе разработана методика оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг предприятий методом реальны* опционов, позволяющая провести анализ принятого решения в условиях неопределенности, рассчитать для предложенных в работе опционов увеличение NPV и оценить устойчивость показателей и риски с использованием имитационных моделей. Исследования проведены для предприятий принятых категорий А, В, С.

Оценки инвестиций в ИТ-проекты с помощью реальных опционов рассматривались не как альтернатива, а как допонение к методу дисконтированных денежных потоков, уточняя дисконтированные оценки. Опционный подход в отличие от традиционных, учитывает мониторинг рыночной ситуации и является в настоящее время важным инструментом стратегического и экономического анализа. Формула ценности инвестиционного проекта в условиях неопределенности имеет вид:

NPVexl = NPVtr +ROV, где NPVexl - расширенная чистая текущая стоимость проекта; NPV,r - чистая текущая стоимость, рассчитанная дисконтированным методом; ROV (Value of Real Options) - ценность (или стоимость, С) реальных опционов.

Для исследований и обоснования методики оценки экономической эффективности опционной модели инициированы опционы: на создание дата-центра, на расширение услуг по поддержке приложений (CRM), на отказ от технического сервиса (сокращение затрат); рассчитана их стоимость с использованием биномиального метода и метода Блэка-Шоуза, а также определена расширенная чистая текущая стоимость (NPVext). Выводы о преимуществе опционного подхода сделаны на основе построения и исследования имитационных моделей предприятий с опционами, предоставляющих услуги аутсорсинга и инсорсинга по поддержке ИТ-инфраструктуры.

Результаты исследования имитационных моделей показали, что чистый

приведенный доход инвестиционного проекта, созданного по сценарию со встроенными опционами на момент окончания срока реализации инвестиционного проекта ЫРУ на 43% выше, чем в базовой модели (результаты моделирования предприятия категории А). При реализации встроенного опциона снижаются риски более чем на 12 процентов. Тенденция улучшения экономических показателей одинаково положительна в случаях аутсорсинга и инсорсинга. На графике (рис.4) представлена зависимость Кэш-фло модели предприятия категории А по периодам проекта и сценариям 1 (без опционов) и 2 (с опционами).

1кв 3*а 4кв 1 кв 2кв Зкв 4ка I кв 2кв Эха 4 ла

гост гост; гоэ7 2007 гссе гсш гсов 2009 2осэ гсга гга 2сс9 Период проекта

Рисунок 4 - Зависимость Кэш-фло сценариев 1 и 2 по периодам проекта Количественные результаты исследований с учётом специфики использования деятельности ИТ в рамках хозяйствующего субъекта (предприятия) позволили сделать вывод, что опционный подход является гибким инструментом для управления моментами инвестиций в целях снижения рисков, повышения финансовой устойчивости, достижения лучших экономических результатов предприятия и повышения его Х конкурентоспособности.

Исследования, проведенные в диссертации, позволили разработать методику количественной 'оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг как на основе дисконтирования денежных потоков, так и на основе метода реальных опционов, блок-схема

которой представлена на рис.5.

Шаг 1. Расчет затрат на ИТ-сервис

Шаг2. Сравнение затрат с рыночной ценой за ИТ-сервис - принятие решения по аутсорсингу

Шаг1. Расчет цены ИТ-сервиса

Шаг 2. Сравнение цены с

конкурентной рыночной ценой -принятие решения по инсорсингу

с та н О

Аутсорсинг

Расчет показателей эффективности метопом дисконтированных денежных потоков

Шаг 1. Выбор сценария:

1. ИТ-отдеп предприятия

2. частичный аутсорсинг

3. полный аутсорсинг

Шаг 2. Финансовое моделирование предприятия

1. Расчет показателей эффективности предприятия: NPV, IRR, PI.

2. Оценка рисков Rnpv, Rirr Шаг 3. Выбор лучшего сценария

Мах (NPV, IRR, PI) Min (Rnpv. Rirr)

Инсорсинг

Шаг 1. Выбор сценария:

1. ИТ-отдеп для предприятия

2. инсорсинг

Шаг 2. Финансовое моделирование предприятия.

1. Расчет показателей эффективности предприятия: NPV, IRR, PI.

2. Оценка рисков R№v, Rirr ШагЗ. Выбор лучшего сценария

Мах (NPV, IRR, PI) Min (Rnpv, Rirr)

Аутсорсинг

Расчет показателей эффективности методом

WnfcHWXWIWWW Инсорсинг

Шаг Ч. Выбор опционов

Шаг 2. Расчет стоимости реальных опционов (НОУ)

1. Биномиальный метод

2. Метод Бпэка-Шоуза ШагЗ. Расчет^У.^РУ+ВОУ

Шаг 4. Финансовое моделирование предприятия

1. Анализ Кэш-фло, IRR, PI...

2. Оценка рисков Rnpv, Rirr

Шаг 1. Выбор опционов

ШасХ Расчет стоимости реальных опционов (ROV)

1. Биномиальный метод

2. Метод Бпэка-Шоуза ШагЗ. РасчетNPVДД=NPV+ROV Шаг 4. Финансовое моделирование

предприятия

1. Анализ Кэш-фло, IRR, PI...

2. Оценка рисков RNPV, Rirr

Сравнение показателей эффективности, степени рисков. Выбор проекта по аутсорсингу.

Сравнение показателей эффективности, степени рисков. Выбор проекта по инсорсингу.

Рисунок 5 - Блок схема методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг Преимущество предложенной методики заключается в том, что менеджменту предприятия предоставляется возможность принять количественное решение о необходимости перехода на аутсорсинг/инсорсинг (Этапы 1, 2). Для количественного анализа экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг в случае превышения рыночной цены на ИТ-сервис над затратами предприятия на аналогичный сервис, предложено

использовать имитационное моделирование производственно-коммерческой деятельности предприятий на основе дисконтирования денежных потоков (Этап 3). В условиях высокой волатильности рынка ИТ-услуг найти способ управления инвестициями, с целью сокращения затрат, увеличения КРУ и повышения устойчивости с помощью реальных опционов, учитывая моменты их реализации (Этап 4).

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

1. Тенденции развития современного бизнеса показывают, что качество и оперативность протекающих процессов управления и производства на предприятиях все больше зависят от взаимоувязанных между собой информационно-вычислительных систем, средств связи и инфокоммуника-ционных инноваций. Взрывной рост затрат предприятий на содержание наукоемкой техники, программного обеспечения, а также на ИТ-персонал заставляет менеджмент искать пути эффективного управления информационными технологиями. Одной из инновационных форм такого управления в сфере информационных технологий являются аутсорсинг и инсорсинг. Для принятия решения о переводе функций ИТ на внешнее управление необходимо количественно оценить экономическую эффективность такой формы управления. Для решения данной задачи в диссертации проведено исследование субъектов предпринимательской деятельности и выявлены их типовые организационные формы - малые, средние и крупные предприятия (соответственно, категории А, В и С), различающиеся объемом производства, объемом оборотного капитала, долей рынка, численностью персонала, в том числе занятого ИТ-обслуживанием. Предложенная классификация предприятий позволяет определить атрибуты имеющихся ИТ-инфраструктур и унифицировать методику определения числа автоматизированных рабочих мест, конфигурационных единиц и численности ИТ-персонала для дальнейшей оценки эффективности их использования.

2. Для комплексной оценки экономической эффективности аутсорсинга

и инсорсинга разработана методика расчета затрат на ИТ-сервисы. Функционирование ИТ на предприятии представлено как сервисная модель процессного подхода по предоставлению ИТ-услуг согласно созданного каталога. Предложенный агоритм, основанный на детализации и суммировании затрат на единицу сервиса, позволил рассчитать себестоимость базового ИТ-сервиса для каждого предприятия условно принятых категорий А, В, С. Сравнение полученных результатов с данными маркетинговых исследований рыночной конъюнктуры в сфере ИТ-услуг позволило обосновать возможность и целесообразность применения аутсорсинговой и инсорсинговой моделей для всех категорий предприятий, даже если их затраты на ИТ-обслуживание собственными силами ниже рыночных цен на поддержку аналогичных сервисов фирм-аутсорсеров. Исследование созданных имитационных моделей позволило количественно оценить степень эффективности различных сценариев аутсорсинга и инсорсинга для предприятий категорий А, В, С.

3. Разработанная методика оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг на основе дисконтирования денежных потоков предусматривает построение имитационных моделей предприятий соответствующих категорий и проведение на их основе многовариантных расчетов финансово-экономических показателей для различных сценариев ИТ-обслуживания, включая предоставление ИТ-сервисов собственными средствами предприятия, частичный аутсорсинг, полный аутсорсинг и инсорсинг. Доказано, что для предприятий категории А наибольшую эффективность обеспечивает частичный аутсорсинг, демонстрирующий по сравнению с базисным сценарием повышение чистой прибыли на 5,5%, внутренней нормы рентабельности на 5,7 процентных пункта, индекса доходности на 5,2% при снижении финансовых рисков до 4 процентов. Аналогичная положительная тенденция прослеживается при частичном аутсорсинге у моделей предприятий категорий В и С. В частности, у предприятия категории В чистая прибыль выше на 3,2% по сравнению с

базовой моделью, внутренняя норма рентабельности и индекс прибыльности увеличены на 2% и на 2,9% соответственно, при этом снижаются риски до 12 процентов. Модель предприятия категории С при частичном аутсорсинге демонстрирует увеличение чистой прибыли на 1,2% (на 1 045 тыс. руб.), повышение внутренней нормы рентабельности (IRR) на 2 процентных пункта, а индекса прибыльности на 3,7% по сравнению с базисной моделью. Риски у предприятий категории С, функционирующих по схеме аутсорсинга, снижаются до 7 процентов.

Предложенная модель формирования цены на базовый ИТ-сервис в условиях инсорсинга позволила определить границы его целесообразности как инструмента повышения эффективности использования рабочего времени ИТ-персонала и недозагруженных ИТ-мощностей в целях снижения затрат на ИТ. Разработанные имитационные модели инсорсинга также позволили сделать вывод, что имеет место положительная тенденция роста показателей эффективности имитационной модели предприятия категории А в виде увеличения NPV на 13%, IRR на 46%, PI до 31%, снижение рисков до 17 процентов.

4. В целях поиска решения задачи по повышению финансовой устойчивости субъектов общественного производства в условиях высокой неопределенности рынка аутсорсинга ИТ-услуг в диссертационной работе использовались теоретические положения концепции реальных опционов. Для практического применен^ данного аппарата в диссертационной работе были проведены исследования экономической эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятий принятых категорий А, В, С с использованием методов реальных опционов. На основании исследования имитационных моделей инвестиционных проектов со встроенными опционами обоснован вывод о том, что при опционном подходе увеличивается чистая текущая стоимость проекта (NPV) до 43%, при этом риски снижаются до 12 процентов. Это позволяет снизить риск и повысить финансовую устойчивость предприятий в условиях высокой

неопределенности, своевременно реализуя встроенные в проект реальные опционы, что дает управляющему менеджменту субъектов предпринимательства возможность укрепить занятую на рынке аутсорсинга ИТ нишу, повысить свою конкурентоспособность, обеспечить новое качество экономического роста.

5. В проведённом исследовании показано, что полученные новые научные результаты в виде методики расчета затрат и цены на ИТ-сервис, методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, в том числе с использованием реальных опционов, представляют собой систему обоснованных организационно-экономических решений, применение и дальнейшее развитие которых позволяет повысить качество управленческих решений в области оценки и обоснования эффективности развития и использования информационных технологий на предприятиях общественного производства.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях:

1. Груничев Ю.А. Оценка экономической эффективности аутсорсинга ИТ-услуг. // Век качества. -2009, №5. - С.54-56.

2. Груничев Ю.А. Повышение экономической эффективности ИТ-проектов в условиях больших рисков с использованием модели реальных опционов. // Век качества. -2009, №6. - С.75-77.

3. Груничев Ю.А. Разработка методики расчета эксплуатационных затрат предприятия на ИТ-сервисы. II Управление персоналом. -2009, №6. -С.50-52.

4. Воронцов Ю.А., Груничев Ю.А. Методика оценки эксплуатационных затрат предприятия на ИТ-сервисы. Спецвыпуск ТСошт, июль 2009. -С.135-140.

5. Воронцов Ю.А., Галиахметов А.Р., Груничев Ю.А. Аутсорсинг продаж услуг оператора мобильной связи. // ИнформКурьер-Связь. -2007, №9. - С.66-68.

6. Воронцов Ю.А., Галиахметов А.Р., Груничев Ю.А. Аутсорсинг технической эксплуатации сети оператора мобильной связи. // ИнформКурьер-Связь. -2007, №7. - С. 68-71.

7. Воронцов Ю.А., Галиахметов А.Р., Груничев Ю.А. Аутсорсинг эксплуатации ИТ-инфраструктуры компании. // ИнформКурьер-Связь. -2007, №8. - С.62-65.

Подписано в печать 29.03.10. Формат 60x90 1/16. Объем 1,7 усл.п.

_Тираж 100 экз. Заказ 135._

ООО АДВИ Групп. Москва, Перовское ш., д. 21.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Груничев, Юрий Алексеевич

Содержание.

Введение.

Глава 1. Постановка задачи иссследования и разработки методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ услуг.

1.1. Тенденция развития рынка ИТ-услуг и их роль в системе управления компаниями.

1.2. Исследование организационных структур типовых предприятий с учетом степени их информатизации.

1.3. Постановка задачи диссертационного исследования.

Выводы по главе 1.

Глава 2. Формирование методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг на основе дисконтирования денежных потоков

2.1. Разработка методики расчета затрат предприятий на ИТ-услуги и обоснование целесообразности аутсорсинга в сфере информационных технологий.

2.2. Исследование экономической эффективности моделей аутсорсинга ИТ-услуг.

2.3. Обоснование экономической целесообразности и разработка моделей оценки экономической эффективности инсорсинга в сфере ИТ-услуг.

2.4. Формирование агоритма оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг с использованием метода дисконтирования денежных потоков.

Выводы по главе 2.

Глава 3. Формирование методического подхода к оценке экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг методом реальных опционов.

3.1. Опционный подход к оценке инвестиционных ИТ проектов.

3.2. Исследование экономической эффективности опционных моделей аутсорсинга ИТ-услуг.

3.3. Исследование экономической эффективности опционных моделей инсорсинга ИТ-услуг.

3.4. Формирование методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг

Выводы по главе 3.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Исследование и разработка методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг"

Актуальность темы исследования. В условиях современного рынка применение инновационных информационных технологий поддержки инвестиционных, финансовых и других решений позволяет предприятиям получить ощутимые преимущества, повысить свою конкурентоспособность. Однако их применение приводит к росту сложности и масштабов ИТ-проектов, изменению ИТ-инфраструктуры предприятий, повышению насыщенности предприятий аппаратными и программными средствами инфокоммуникационных технологий, увеличению доли ИТ-издержек в издержках предприятия. Управленческими инновациями, позволяющими решить проблему увеличивающихся ИТ-издержек и привести к их сокращению, являются аутсорсинг и инсорсинг ИТ-услуг.

ИТ-аутсорсинг определяется как передача предприятием-заказчиком своих текущих функций по поддержке ИТ-систем на внешнее управление в аутсорсинговую ИТ-компанию. ИТ-инсорсинг определяется как расширение деятельности ИТ-отдела предприятия для поддержки ИТ-сервисов сторонних компаний- клиентов. В первом случае сокращаются издержки предприятия на ИТ, во втором случае увеличивается прибыль, и, в обоих случаях уменьшается доля ИТ-издержек в издержках предприятия.

Исследования теоретических и методических аспектов процесса аутсорсинга нашли отражение в работах отечественных ученых и специалистов: Аадерса Р., Аникина Б.А., Замятина И.В., Ивлева А.Н., Мазура И.И., Максимчука Е.И. и других.

Данной проблематике также посвящены исследования зарубежных ученых, таких, как: JI. Вилькокс, Дж. Мун, К. Кетлер, Ф. Кимура, Дж. Кросс, Д. Таргет, В. Хант, Дж. Хендри, П.Г. Химер и других.

Разработка проблемы аутсорсинга и инсорсинга применительно к сфере информатизации в настоящее время представлена работами некоторых отечественных авторов, таких, как: Вайнштейн В.А., Календжян С.О., Добронравов А.Н., Боков В.Ф., Киселев А.Н. и других.

Вместе с тем подавляющее большинство работ по аутсорсингу и инсорсингу ИТ-услуг носит качественный, а не количественный характер. Полученные в этих работах результаты требуют обобщения и количественных оценок. Необходимы новые методики количественной оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, основанные как на классическом методе чистой приведенной стоимости (NPV) инвестиционных ИТ-проектов, так и на методе реальных опционов (Real Option Valuation, ROV), позволяющем решить проблему неопределенности в окружающей среде при реализации инновационных ИТ-проектов. Традиционные методы часто недооценивают реальную стоимость инвестиционных проектов в сфере ИТ, так как не учитывают возможность менеджеров вносить изменения в процессе реализации проектов при непрерывном мониторинге информации о рыночной конъюнктуре. Анализ литературных источников позволил сделать выводы о том, что в научных кругах отсутствует единство мнений о допустимости применения тех или иных методов для анализа эффективности инвестиций в ИТ, нет формализованных методик оценки эффективности инвестиционных проектов в мире современного бизнеса.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью внедрения информационных технологий в систему управления предприятием и улучшения использования ИТ-инфраструктуры во всех секторах общественного производства страны с целью формирования экономики нового инновационного типа; недостаточной проработкой или отсутствием количественных методик оценки экономической эффективности предоставления ИТ-услуг с использованием методов аутсорсинга и инсорсинга, а также модели реальных опционов, позволяющих оптимизировать затраты на создание и поддержку ИТ-инфраструктуры в условиях неопределенности внешних и внутренних факторов деятельности предприятий в рыночной среде.

Объектом исследования в диссертационной работе являются организационные методы предоставления ИТ-услуг для совершенствования управления предприятиями в условиях формирования экономики инновационного типа.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в результате передачи ИТ-сервисов на внешнее управление (аутсорсинг) и предоставления ИТ-услуг на внешний рынок (инсорсинг) с целью повышения экономической эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Целью диссертации является исследование и разработка методики количественной оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг на основе классического метода расчета чистой приведённой стоимости и теоретических положений концепции реальных опционов.

Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие научно-практические задачи:

Х исследованы организационные, управленческие и ИТ-структуры типовых предприятий по условно принятой классификации - малое (А), среднее (В), крупное (С) и получены для малых, средних и крупных предприятий рациональные значения числа автоматизированных рабочих мест (АРМ), количества конфигурационных единиц (КЕ), численности ИТ- персонала;

Х получены количественные значения затрат на ИТ-сервис (себестоимости), отнесенные к конкретной ИТ-услуге для предприятий категории А, В, С, позволяющие сравнивать их с конкурентными ценовыми предложениями на рынке ИТ-аутсорсинга и принимать решение о целесообразности аутсорсинга ИТ-сервиса; исследована функциональная структура ИТ-службы предприятий категории А, В, С с целью оценки эффективности использования рабочего времени ИТ-персонала и получены результаты расчета цены ИТ-сервиса для модели инсорсинга;

Х разработаны и исследованы имитационные модели деятельности предприятий категории А, В, С в случае применения моделей аутсорсинга и инсорсинга по экономическим и инвестиционным показателям и сформирована методика оценки эффективности использования аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг;

Х разработаны опционные модели производственно-коммерческой деятельности предприятий категории А, В, С в случаях применения аутсорсинга и инсорсинга; на имитационных моделях исследована эффективность различных схем их применения и предложена методика оценки экономической эффективности опционных моделей аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные положения экономической теории, менеджмента, маркетинга, в том числе в информационных технологиях и телекоммуникациях. В работе применены математические методы теории случайных процессов, математического программирования и системного анализа, методы аналитического и имитационного моделирования (метод Монте-Карло).

Научная новизна работы состоит в предложенной методике обоснования выбора эффективной альтернативы предоставления услуг по поддержке ИТ-сервисов с использованием аутсорсинга и инсорсинга, основанной на оценке экономической эффективности их применения на предприятиях, представленных типовыми моделями трёх уровней, и позволяющей упростить процесс принятия решения о передаче ИТ-функций I на внешнее управление с учетом фактора неопределенности на рынке ИТ-услуг.

Основные результаты исследования, отличающиеся научной новизной, включают:

Х обоснованные типовые структуры предприятий, их ИТ-инфраструктуры, которые в отличие от существующих моделей позволяют сократить время оценки экономической эффективности проектов для принятия решения по аутсорсингу и инсорсингу;

Х разработанные экономические модели типовых структур предприятий, включая ИТ-инфраструктуры, позволяющие использовать их непосредственно для имитационного моделирования и расчёта показателей производственно-коммерческой деятельности, а также финансового анализа;

Х сформированную методику проведения количественного финансово-экономического анализа реализации инновационных ИТ-технологий на основе аутсорсинга и инсорсинга, учитывающую данные о структуре предприятий малого, среднего и крупного предпринимательства, их жизненный цикл, объем реализации товаров, объём инвестиций в ИТ-проекты, различные сценарии аутсорсинга и инсорсинга;

Х разработанные методики расчета затрат предприятия на ИТ-сервис для принятия решения по аутсорсингу и расчета цены на единицу ИТ-услуг для обоснования целесообразности инсорсинга;

Х сформированную методику оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, основанную на дисконтировании денежных потоков и концепции реальных опционов, а также учитывающую риски, вызванные нестабильностью внешней среды деятельности предприятий.

Практическая значимость проведенных в диссертации исследований заключается в следующих аспектах:

Х разработаны эффективные методики количественной оценки экономических и инвестиционных показателей, устойчивости и рисков" действующих коммерческих предприятий с развитой ИТ-инфраструктурой, позволяющие найти такое распределение функций управления ИТ-инфраструктурами между клиентом и ИТ-аутсорсером, при которых доход от эксплуатации информационных систем и предоставления инсорсинговых услуг будет наибольшим;

Х разработаны имитационные и аналитические модели и определены исходные данные, с применением которых. программно реализованы процедуры расчётов финансово-экономических показателей, обеспечивающие автоматизацию количественного анализа управленческих инноваций - аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг и значительное сокращение времени принятия решения по их применению;

Х исследованы предложенные методики при различных организационных структурах предприятий и экономических составляющих инвестиционных проектов с учетом волатильности рынка ИТ-услуг, создающие условия для принятия экономически обоснованных решений по инвестициям в новые направления бизнеса, наукоемкие технологии с целью повышения экономической эффективности, устойчивости и снижения рисков;

Х сформирован с учетом специфики объекта исследования методический подход, учитывающий неопределенность во внешней среде предприятий при реализации инновационных ИТ-проектов с использованием метода реальных опционов, позволяющий повысить обоснованность принимаемых инвестиционных решений и обеспечить их успешную реализацию.

Публикации. По теме диссертации опубликовано в периодических научных, научно-технических и производственно-технических изданиях семь печатных работ, из них три статьи опубликованы в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК.

Объем и структура работы. Диссертация включает: введение, три главы, заключение, список использованных источников и три приложения. Основная часть работы содержит 140 страниц машинописного текста 39

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Груничев, Юрий Алексеевич

Выводы по главе 3

1. Концепция реальных опционов ИТ-услуг предполагает использование рыночных опционов в реальном бизнесе, а не в ценных бумагах. Чистый приведенный доход ИП может быть увеличен за счет гибкости в реализации планов. Чем больше опционов имеется в проекте, тем большую стоимость имеет сам проект.

2. Для повышения чистого приведенного дохода ИТ-проектов в условиях высокой неопределенности предлагается реализовать следующие реальные опционы:

Х в случае аутсорсинга ИТ-услуг три реальных опциона: опцион на создание дата-центра (ЦОД); опцион на расширение услуг по управлению приложениями; опцион на отказ от технического сервиса.

Х в случае инсорсинга ИТ-услуг один реальный опцион на создание Са11-центра

3. Проведенные в рамках диссертационной работы исследования позволили количественно оценить ценность проекта на основе реальных опционов. В случае аутсорсинга при успешной реализации опционной модели, предприятие увеличивает чистый приведенный доход более чем на 43 процентных пункта при снижении рисков до 12 процентов. При реализации опционов при инсорсинге ИТ-услуг предприятие увеличивает чистый приведенный доход на 12%, и при этом снижаются финансовые риски до 6 процентов.

Базируясь на количественных результатах исследований, и учитывая специфические особенности деятельности ИТ в рамках коммерческого предприятия, можно сделать вывод, что опционный подход позволяет получить гибкий инструмент для управления инвестициями в целях снижения рисков и повышения финансовой устойчивости предприятия для достижения лучших результатов и повышения конкурентоспособности.

4. Результатом анализа на основе дисконтированного подхода и метода реальных опционов предложена методика исследования и разработки методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, включающая в себя 4 этапа:

Этап 1 - расчет затрат на ИТ-сервис для моделей аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг;

Этап 2 Ч расчет цены на ИТ-сервис для модели инсорсинга ИТ-услуг;

Этап 3 - расчет и оценка экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг методом дисконтирования денежных потоков;

Этап 3 - расчет и оценка экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг методом реальных опционов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Тенденции развития современного бизнеса показывают, что качество и оперативность протекающих процессов управления и производства на предприятиях все больше зависят от взаимоувязанных между собой информационно-вычислительных систем, средств связи и инфокоммуника-ционных инноваций. Взрывной рост затрат предприятий на содержание наукоемкой техники, программного обеспечения, а также на ИТ-персонал заставляет менеджмент искать пути эффективного управления информационными технологиями. Одной из инновационных форм такого управления в сфере информационных технологий являются аутсорсинг и инсорсинг. Для принятия решения о переводе функций ИТ на внешнее управление необходимо количественно оценить экономическую эффективность такой формы управления. Для решения данной задачи в диссертации проведено исследование субъектов предпринимательской деятельности и выявлены их типовые организационные формы - малые, средние и крупные предприятия (соответственно, категории А, В и С), различающиеся объемом производства, объемом оборотного капитала, долей рынка, численностью персонала, в том числе занятого ИТ-обслуживанием. Предложенная классификация предприятий позволяет определить атрибуты имеющихся ИТ-инфраструктур и унифицировать методику определения числа автоматизированных рабочих мест, конфигурационных единиц и численности ИТ-персонала для дальнейшей оценки эффективности их использования.

2. Для комплексной оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга разработана методика расчета затрат на ИТ-сервисы. Функционирование ИТ на предприятии представлено как сервисная модель процессного подхода по предоставлению ИТ-услуг согласно созданного каталога. Предложенный агоритм, основанный на детализации и суммировании затрат на единицу сервиса, позволил рассчитать себестоимость базового ИТ-сервиса для каждого предприятия условно принятых категорий А, В, С. Сравнение полученных результатов с данными маркетинговых исследований рыночной конъюнктуры в сфере ИТ-услуг позволило обосновать возможность и целесообразность применения аутсорсинговой и инсорсинговой моделей для всех категорий предприятий, даже если их затраты на ИТ-обслуживание собственными силами ниже рыночных цен на поддержку аналогичных сервисов фирм-аутсорсеров. Исследование созданных имитационных моделей позволило количественно оценить степень эффективности различных сценариев аутсорсинга и инсорсинга для предприятий категорий А, В, С.

3. Разработанная методика оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг на основе дисконтирования денежных потоков предусматривает построение имитационных моделей предприятий соответствующих категорий и проведение на их основе многовариантных расчетов финансово-экономических показателей для различных сценариев ИТ-обслуживания, включая предоставление ИТ-сервисов собственными средствами предприятия, частичный аутсорсинг, полный аутсорсинг и инсорсинг. Доказано, что для предприятий категории А наибольшую эффективность обеспечивает частичный аутсорсинг, демонстрирующий по сравнению с базисным сценарием повышение чистой прибыли на 5,5%, внутренней нормы рентабельности на 5,7 процентных пункта, индекса доходности на 5,2% при снижении финансовых рисков до 4 процентов. Аналогичная положительная тенденция прослеживается при частичном аутсорсинге у моделей предприятий категорий В и С. В частности, у предприятия категории В чистая прибыль выше на 3,2% по сравнению с базовой моделью, внутренняя норма рентабельности и индекс прибыльности увеличены на 2% и на 2,9% соответственно, при этом снижаются риски до 12 процентов. Модель предприятия категории С при частичном аутсорсинге демонстрирует увеличение чистой прибыли на 1,2% (на 1 045 тыс. руб.), повышение внутренней нормы рентабельности (IRR) на 2 процентных пункта, а индекса прибыльности на 3,7% по сравнению с базисной моделью. Риски у предприятий категории С, функционирующих по схеме аутсорсинга, снижаются до 7 процентов.

Предложенная модель формирования цены на базовый ИТ-сервис в условиях инсорсинга позволила определить границы его целесообразности как инструмента повышения эффективности использования рабочего времени ИТ-персонала и недозагруженных ИТ-мощностей в целях снижения затрат на ИТ. Разработанные имитационные модели инсорсинга также позволили сделать вывод, что имеет место положительная тенденция роста показателей эффективности имитационной модели предприятия категории А в виде увеличения NPV на 13%, IRR на 46%, PI до 31%, снижение рисков до 17 процентов.

4. В целях поиска решения задачи по повышению финансовой устойчивости субъектов общественного производства в условиях высокой неопределенности рынка аутсорсинга ИТ-услуг в диссертационной работе использовались теоретические положения концепции реальных опционов. Для практического применения данного аппарата в диссертационной работе были проведены исследования экономической эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятий принятых категорий А, В, С с использованием методов реальных опционов. На основании исследования имитационных моделей инвестиционных проектов со встроенными опционами обоснован вывод о том, что при опционном подходе увеличивается чистая текущая стоимость проекта (NPV) до 41%, при этом риски снижаются до 12 процентов. Это позволяет снизить риск и повысить финансовую устойчивость предприятий в условиях высокой неопределенности, своевременно реализуя встроенные в проект реальные опционы, что дает управляющему менеджменту субъектов предпринимательства возможность укрепить занятую на рынке аутсорсинга ИТ нишу, повысить свою конкурентоспособность, обеспечить новое качество экономического роста.

5. В проведённом исследовании показано, что полученные новые научные результаты в виде методики расчета затрат и цены на ИТ-сервис, методики оценки экономической эффективности аутсорсинга и инсорсинга ИТ-услуг, в том числе с использованием реальных опционов, представляют собой систему обоснованных организационно-экономических решений, применение и дальнейшее развитие которых позволяет повысить качество управленческих решений в области оценки и обоснования эффективности развития и использования информационных технологий на предприятиях общественного производства.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Груничев, Юрий Алексеевич, Москва

1. Аадерс Р. ИТ-аутсорсинг практическое руководство.- М.: Альпина БизнесБук, 2004. -300с.

2. Аглицкий Д.С., Аглицкий И.С. Рынок информационных технологий: проблемы и решения. // Ссыка на домен более не работаетbook/38/men/21/index.html

3. Агазинов Э. К., Сирота А. А. Анализ и компьютерное моделирование информационных процессов и систем. -М.: Диалог-МИФИ, 2009. -416 с.

4. Альгин В. Анализ и оценка риска и неопределенности при принятии инвестиционных решений // Управление риском. 2001, № 2. - С. 38- 43.

5. Аналитический центр Perimetrix, исследования. Опрос 472 организации РФ. // Ссыка на домен более не работаетanalytics

6. Аникин Б.А., Рудая И.Л. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2009. 320с.

7. Артеменко В. Г., Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2009. - 272 с.

8. Баландин B.C., Гольдштейн Д.В. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современной экономике (теория и методология). Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2003. - 196 с.

9. Белоусов М. КИТ Финанс: Управление персоналом в условиях кризиса: ИТ-директор берет помощь клуба. // Ссыка на домен более не работаетinterview/detaiI.php?ID=l 8197

10. Ю.Беркун С. Библиотека программиста: Искусство управления ГГ-проектами. 1-е издание. - С.-Пб.: Питер, 2007. - 400 с.

11. П.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631с.

12. Брукс П. Метрики для управления ИТ-услугами. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.-282с.

13. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: классификация и приложения Российский журнал менеджмента. 2006, Т.4. №3 - С. 77-84.

14. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Управление рисками (рискология). М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

15. Буянова Е.А. Реальные опционы. Программа дисциплины ГУВШЭ. // http ://www.ecsocman.edu.ru/ db/msg/91455 .html

16. Буянова Е.А. Управление инвестиционным портфелем. Программа дисциплины ГУВШЭ. // Ссыка на домен более не работаетdb/msg/27885.html

17. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996. -187 с.

18. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2002. - 384 с.

19. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998. - 248 с.

20. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие. 3-е изд., испр. и доп. - М.: Дело, 2004. - 888 с.

21. Виленский ПЛ., Смоляк С.А. Показатель внутренней нормы доходности и его модификации // Аудит и финансовый анализ. 1999, № 4. - С. 73-98.

22. Воронцов Ю.А. Инфокоммуникационные системы и технологии в менеджменте: Методическое пособие для МВА / М: ИПК МТУСИ.

23. Воронцов Ю.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов инфокоммуникаций: Методическое пособие для МВА / М: ИПК МТУСИ, 2007.

24. Воронцов Ю.А., Груничев Ю.А. Анализ рисков инвестиционных проектов ИТ-услуг. Тезисы доклада на Международном форуме информатизации (МФИ 2009), Москва, 2009.

25. Воронцов Ю.А., Груничев Ю.А. Разработка методики количественной оценки экономической эффективности аутсорсинга ИТ-инфраструктурыпредприятия. Тезисы доклада на Международном форуме информатизации (МФИ 2008), Москва, 2008., с. 297-298

26. Воронцов Ю.А., Груничев Ю.А. Управление рисками инвестиционных проектов ИТ услуг. Тезисы доклада на Международном форуме информатизации (МФИ 2009), Москва, 2009.

27. Воронцов Ю.А., Груничев Ю.А., Методика оценки эксплуатационных затрат предприятия на ИТ-сервисы. Спецвыпуск TComm, июль 2009. С.135-140

28. Воронцов Ю.А., Галиахметов А.Р., Груничев Ю.А. Аутсорсинг продаж услуг оператора мобильной связи. // ИнформКурьер-Связь. -2007, №9. С. 66-68

29. Воронцов Ю.А., Галиахметов А.Р., Груничев Ю.А. Аутсорсинг технической эксплуатации сети оператора мобильной связи. // ИнформКурьер-Связь. -2007, №7. С.68-71.

30. Воронцов Ю.А., Галиахметов А.Р., Груничев Ю.А. Аутсорсинг эксплуатации ИТ-инфраструктуры компании. // ИнформКурьер-Связь.2007, №8. С.62-6531 .Воронцовский А.В. Управление рисками: Учеб. пособие. СПб.: ОЦЭиМ, 2004. -458 с.

31. Высоцкая Т.Р. Метод реальных опционов в оценке стоимости инвестиционных проектов. // Финансовый менеджмент. 2006, №2. С.

32. Генкин Б. М., Свистунов В. М. Основы организации труда. -М.: Норма,2008. -400с.

33. Глазов М. М., Фирова И. П., Истомина О. Н. . Управление персоналом. Анализ и диагностика персонал-менеджмента. -М.: Андреевский издательский дом, 2007. -252с.

34. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997. 135 с.

35. Голубицкая Е.А. Экономика связи. М.: Ириас, 2006. - 488с.

36. Горин С.В. Деловая репутация организации. Ч Ростов н/Д.: Феникс, 2006.256 с.

37. Горшкова JI. А., Горбунова М. В. Основы управления организацией. Практикум. -М.: КноРус, 2009. -240с.

38. Готтшальк П., Соли-Сетер X. ИТ-аутсорсинг: построение взаимовыгодного сотрудничества / Пер. с англ. А.Петрова, А. Сатунина.

39. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. Ч 390 с.

40. Грабовый П.Г. Риски в современном бизнесе. -М.: Алане, 1994.-237 с.

41. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М: Дело и Сервис, 2002.-160 с.

42. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. -М.: Дело и сервис, 2010. -400с.

43. Груничев Ю.А. Оценка экономической эффективности аутсорсинга ИТ услуг. // Век качества. -2009, №5. С.54-56.ч

44. Груничев Ю.А. Разработка методики расчета эксплуатационных затрат предприятия на ИТ-сервисы. // Управление персоналом. -2009, №6. С.50-52.

45. Губин Н.М., Добронравов А.С., Дорохов Б.С. Экономико-математические методы и модели в планировании и управлении в отрасли связи. 3-е издание. М: Радио и связь. 1993.

46. Джеймс Каплан, Роджер Роберте, Джонсон Сайке. Экономные инвестиции в ИТ. // Ссыка на домен более не работаетpublications/it/section53/article3961/

47. Динамика развития малого предпринимательства в регионах России в 2006 году. НИСИПП, июнь 2007 года; European business. Facts and Figures, 2007; The Small Business Economy. A Report to the President, 2005.

48. Ежегодный экономический доклад общероссийской общественной организации Деловая Россия, 2008. // Ссыка на домен более не работаетdoc/norm/216.pdf

49. Дорохов Б.С., Добронравов А.С. Экономико-математические методы и модели: Учебное пособие. МТУ СИ. 1993.

50. Ежегодный информационно-аналитический отчет Ассоциации стратегического аутсорсинга НП АСТРА, 2009. //Ссыка на домен более не работает

51. Ерофеева В. А., Клушанцева Г. В., Кемтер В. Б., Принцева С. А. Бухгатерский учет с элементами налогообложения. -М.: Издательство Р. Асланова "Юридический центр Пресс", 2006. -688с.

52. Замков. О.О., Тостопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник/ Под общ. ред. д.эл,, проф. А.В.Сидоровича: МГУ им. Ломоносова. 3-е изд. перераб. - М: Издательство Дело в Сервис, 2001.-386с.

53. Иванова М. Малый инновационный бизнес в странах с развитой рыночной экономикой. //Российский экономический журнал, 1995, № 12

54. Ивасенко А. Г., Гридасов А. Ю., Павленко В. А. . Информационные технологии в экономике и управлении. 2-е издание. -М.: Кнорус, 2007. -160с.

55. Исаев Г.Н. Информационные системы в экономике: Учебник для вузов. 2-е изд. М.: Омега-JI, 2008. - 464 с.

56. Календжян С.О. Аутсорсинг и делегирование пономочий в деятельности компаний. Ч М.: Дело, 2003. Ч 272 с.

57. Калугин В.А. Многокритериальные методы принятия инвестиционных решений: Монография. СПб.: Химиздат, 2004. - 211 с.

58. Карташова JI.B. Организационное поведение. М.: Инфра-М, 2007. -160с.

59. Клементс С., Доннелан М., Рид С. Аутсорсинг бизнес-процессов. Советы финансового директора. М.: Вершина, 2006. 416с.

60. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000. - 144с.

61. Ковалишин Е.А., Поманский А.Б. Реальные опционы: оптимальный момент инвестирования //Экономика и математические методы. 1999, № 2, - С. 50-60.

62. Конева Ю.В. Повышение эффективности деятельности промышленных предприятий с использованием механизма аутсорсинга: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва, 2005. - 24 с.

63. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2001. - 400 с.

64. Круглов М.Г., Шишков Г.М. Менеджмент качества как он есть. М.: Эксмо, 2006. С. 339.

65. Кузьмин В., Губенко А. Организация инвестиционного проектирования в условиях неопределенности // Маркетинг. 2000, № 5 (54), - С. 14-23.

66. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. -М.: Юрайт, 2008. 464 стр.

67. Липсиц, И. В. Экономический анализ реальных инвестиций / И.В.Липсиц, В.В.Коссов,- М.: Экономисть, 2004.- 347 с.

68. Лодон Дж., Лодон К. Классика МВА: Управление информационными системами. 7-е издание. - С.-Пб.: Питер, 2005. Ч 912 с.

69. Маркетинговые исследования центра Ромир // Ссыка на домен более не работает

70. Международный менеджмент. Учебник для вузов. Под ред. С.Э. Пивоварова, Д.И. Баркана, Л.С. Тарасевича, А.И. Майзеля.- СПб: Издательство Питер, 2000.- 624с.

71. Мертенс А. Цена возможности: реальные опционы в стратегических решениях. // & .СТРАТЕГИИ. 2004, № 5. // Ссыка на домен более не работаетappraisal/business/methods/ rostrategy.shtml

72. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, Утв. Мин Экономики и Минфином РФ 21.06.1999 № ВК 477.

73. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Косов В.В, Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. - 421с.

74. Минько А.А. Функции в Excel 2007. Справочник пользователя. -М.: Эксмо, 2008.-480с.

75. Михайлов Д.М. Аутсорсинг. Новая система организации бизнеса: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2006. 42с.

76. Москвитин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004. - 352 с.79.0дегов Ю.Г. Управление персоналом в структурно-логических схемах. -М.: Альфа-Пресс, 2008. -944с.

77. Павлов А.Ю. Управление развитием аутсорсинга ИТ-услуг: Автореферат дис. . канд. экон. наук. -М., 2007. 25с.

78. Перечень межотраслевых нормативных материалов по труду. Минздравсоцразвития. Банк документов // Ссыка на домен более не работаетdocs

79. Петрыкина Н. Правовое регулирование договора аутсорсинга // Кадровый менеджмент. 2006, №1. С. 46.

80. Пирогов Н.К., Саломыкова О.А. Анализ опционов роста компаний на растущих рынках капитала// Корпоративные финансы. 2007. № 2. С. 3242.

81. Пичугин И. Корпоративный мир переходит на управление бизнес-процессами. Газета Бизнес. 2005. №37 от 03 марта.

82. Налоговый кодекс. -М.: Гросс-Медиа, 2008. -544с.

83. Постановление Минтруда РФ от 23 июля 1998 г. №28 Об утверждении Межотраслевых типовых норм времени на работы по сервисному обслуживанию персональных электронно-вычислительных машин и организационной техники и сопровождению программных средств.

84. Постановление Правительства РФ от 22 июля 2008 г. N 556 О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства.

85. Резникова Н.П. Экономическое обоснование, разработка и принятие управленческих решений в производстве инфокоммуникационных услуг: Методическое пособие для МВА / М: ИПК МТУСИ, 2007.

86. Репин В.В., Елиферов В.Г. Процессный подход к управлению. Моделирование бизнес-процессов. -М.: РИА "Стандарты и качество",2004.-408 с.

87. Родионов Н.В. О реальных опционах // Аудит и финансовый анализ.2005, №3,-С. 157-164.

88. Сафонова JI.A., Смоловик Г.Н. Использование биномиального подхода к оценке стоимости реальных опционов // Перспективы развития современных средств и систем телекоммуникаций. г.Иркутск, 2006. - С. 147-158.

89. Сафонова JI.A., Смоловик Г.Н. Исследование возможностей управления рисками инвестиционных проектов в отрасли связи // Труды учебных заведений связи / СПбГУТ. СПб, 2005. №173. С. 233-245.

90. Середа С., Шаманов С. Семь за и семь против ИТ-аутсорсинга. // Ссыка на домен более не работаетreviews/free/gov2006/articles/seven.shtml

91. Смоловик Г.Н. О методах количественной оценки рисков инвестиционных проектов. // Информатика и проблемы телекоммуникаций. Материалы российской научно-технической конференции. г.Новосибирск, 2006. -С.421-424.

92. Смоловик Г.Н. Совершенствование методики оценки экономической эффективности модернизации материально-технической базы организаций связи (на основе реальных опционов): Дисс. на соиск. уч.степ. канд. эк. наук. Новосибирск, 2007. - 206с.

93. Спарроу Э. Успешный ИТ-аутсорсинг.- М.: КУДИЦ-ОБРАЗ, 2004. -288с.

94. Типовые организационные структуры предприятий // Ссыка на домен более не работаетrnanagement/iso9000/iso9000orgchart.shtml

95. Ткачук А.Ю. Безрисковая ставка доходности // Вопросы оценки. 2000, №3.

96. Уайт Т. Чего хочет бизнес от ИТ: Стратегия эффективного сотрудничества руководителей бизнеса и ИТ-директоров / Терри Уайт; пер. с англ. А.Н. Поплавская. -Минск: Гревцов Паблишер, 2007. 256с.

97. Уткин Э.А. Управление персоналом в малом и среднем бизнесе. М.: АКАЛИС, 1996.

98. Федеральный закон N 88-ФЗ от 14 июля 1995 г."0 государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" (с изменениями от 31 июля 1998 г., 21 марта 2002 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля 2006 г.), Ст.З

99. Федеральный закон N 209-ФЗ от 24 июля 2007 г. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации (с изменениями от 18 октября 2007 г.), Ст.4

100. Фидельман Г.Н., Дедиков С.В., Адлер Ю.П. Альтернативный менеджмент: Путь к глобальной конкурентоспособности. Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. Ч 186 с.

101. Фойгт А. Как правильно составить SLA в ИТ? // Ссыка на домен более не работаетreference/publication/article28

102. Хачатурян А.А. Управление человеческими ресурсами в бизнес-организации. Стратегические основы. -М.: КИ, 2008. -272с.

103. Хейвуд Дж. Б. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ / Пер. с англ. Н.Е. Хлебников Д. Аутсорсинг как инструмент снижения затрат и оптимизации бизнес-системы // Компас промышленной реструктуризации. 2004, № 2. С. 26-28.

104. Черкасова В. Идентификация рисков // Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2004, №2, - С. 31-34

105. Чечевицына JI.H. Экономика предприятия. Учебное пособие. 10-е издание, допоненное и переработанное. М.: Феникс, 2010., - 378с.

106. Чечурин JI.C. Секреты ведущих ИТ-директоров: Управление IT-проектами. 1-е издание. - С.-Пб.: Питер, 2004. - 256 с.

107. Шаповал А.Б. Инвестиции. Математические методы. -М.: Форум, 2007. -96с.

108. Шатраков А.Ю., Адошин В.М., Коганов С.К., Юрченко Е.В. Инновационная деятельность высокотехнологичных предприятий. -М.: Экономика, 2008. -174с.

109. Широкова Г. В. . Жизненный цикл организации. -С.-Пб.: Высшая школа менеджмента, СПбГУ, 2008. -480с.

110. Эренберг Р.Дж., Смит Р.С. Современная экономика труда: Теория и государственная политика. -М.: Изд. МГУ. 1996. Гл.З, п.5

111. Ян Ван Бон, Георгес Кеммерлинг, Дик Пондман. Введение в ИТ сервис-менеджмент. Van Haren Rublishing, 2003.-228 с.

112. Benaroch М, Lichtenstein Y, Robinson К // Real options in information technology risk management: an empirical validation of risk-option relationships. // Journal: MIS Quarterly. - 2006, Vol. 3, p.827 - 864.

113. Benaroch M. Managing Information Technology Investment Risk: A Real Options Perspective // Journal of Management Information Systems. 2002, Vol.19№2.-p. 43-84.

114. Benaroch M. Real Options in IT Risk Management: An Empirical Validation of Risk-Option Relationships. //Ссыка на домен более не работаетmbenaroc/PAPERS/OBRiM/OBRiM-validation.pdf

115. Black F., Scholes M. The Pricing of Options and Corporate Liability // Journal of Political Economy. 1973, Vol. 81, p. 637-654.

116. Copeland Т. E., Keenan P. T. How much is flexibility worth? //The McKinsey Quarterly 1998, №2 p. 38^19.

117. ITILо and IT Service Management // Ссыка на домен более не работаетindex.htm

118. Mun J. Real Options Analysis: tools and techniques for valuing strategic investments and decisions. New Jersev: John Wiley&Sons. Inc. Hoboken. -2002, 750 p.

119. The official ITIL website // Ссыка на домен более не работает

120. The official website Gartner, Inc. is the world's leading information technology research and advisory company. // Ссыка на домен более не работаетp>

121. What is ITIL? // Ссыка на домен более не работаетen/vomkennen/itil/ueberblick/index.php

122. Результаты исследований имитационных моделей к главе 2

123. Оценка экономической эффективности по предприятию категории В 1.1. Анализ типового предприятия категории В, к стр. 61.

124. Рисунок П.А. 1 Организационная структура предприятия категории В1. Копир Копир Копир

125. Рисунок П.А.2 ИТ-инфраструктура предприятия категории В

Похожие диссертации