Институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Кобин, Устин Вячеславович |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 1999 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кобин, Устин Вячеславович
Введение
Глава 1. Теоретический анализ привлечения прямых иностранных инвестиций.
1.1. Роль и место решений в области прямого инвестирования.
1.2. Институциональный подход к прямому иностранному 22 инвестированию.
1.3. Особенности инвестиционного процесса в России.
Выводы главы.
Глава 2. Разработка институционально-экономического механизма 57 привлечения ПИИ. - ^ / Л у -, :
2.1. Институционально-экономические асйектыщшвлечения 57 ПИИ в Россию.
2.2. Принципы построения механизма.
2.3. Элементы механизма. 81 Выводы главы.
Глава 3.Применение институционально-экономического механизма 102 привлечения ПИИ.
3.1. Особенности применения институционально- 102 экономического механизма и отраслевая специфика.
3.2. Отрасль нефтедобычи 106 3.3 Металургия
3.4. Производство товаров народного потребления.
Выводы главы.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций"
Сегодня очевидна чрезвычайная актуальность прямых иностранных инвестиций, равно, как и их преимущества в сравнении с портфельными и, так называемыми, прочими для целей догосрочной стабилизации экономической ситуации в стране. Среди различных видов свободных мировых капиталов прямые инвестиции считаются самым ценным именно по своим свойствам стабилизировать экономику и, развивая реальный её сектор, повышать общий уровень жизни. Практически все страны мира конкурируют за возможность привлечения этого вида ресурсов, повышая привлекательность страны посредством установления наиболее благоприятных условий для инвестирования. Кроме представления инвестиционных проектов необходимо создание инвестиционной среды, которую формируют формальные и неформальные правила хозяйственной деятельности и инфраструктура, благоприятствующие притоку капитала.
Основная черта развития мировой экономики на современном этапе заключается в её глобализации и снижении затрат по получению, перемещению и потреблению информации, товаров, услуг и капиталов. Катализатором подобного качественного перехода послужили информационные технологии и развитие коммуникационных сетей. Телекоммуникации стали доступными и относительно дешевыми. Другая важная черта - общее снижение издержек взаимодействия за счет всё большей стандартизации и установления единых правил, которые становятся более детальными, с одной стороны, и универсальными с другой. Подобная тенденция унификации правил и стандартов во многих областях, и в первую очередь в том, что касается перемещения товаров и капиталов проявляется в снижении стоимости конкретных сделок и времени их осуществления. Сокращаются и упрощаются такие фазы и процессы,как получение и обработка информации, производство, транспортировка, распределение, торговля товарами.
Ещё одна важная черта мировой экономики на современном этапе состоит в том, что информация превращается в высшей степени важный ресурс и основной двигатель интеграционных процессов. Экономика информационного типа в значительной степени отличается от традиционного хозяйства, основными факторами которого были земля, труд и капитал. Она мобильна и может развиваться независимо от местоположения и экономического прошлого. Основанная на знаниях, экономика не устраняет традиционных экономических факторов, она только допоняет технологию производства товаров и услуг важнейшим фактором - информацией. Бил Гейтс предсказал наступление эры "бесконфликтного капитализма", суть которого состоит в том, что свободный и равный доступ к информации приведёт к созданию более совершенного рынка. Питер Дракер [29], в свою очередь, отметил, что в следующем столетии изменятся фундаментальные основы управления - они будут базироваться не на рациональной организации, а на знаниях и информации, воплощенных в определенные знаковые системы -торговые марки, понятия, правила, нормы.
Сегодня можно говорить о том, что информация становиться в мировой экономике ключевым ресурсом и фактором развития. От степени готовности к восприятию новой информации, как на уровне национальной экономики, отрасли, фирмы, так и на уровне отдельно взятого индивидуума, зависит простота и скорость адаптации в условиях экономической неопределенности. Конкуренция смещается в область доступа к информации и права использования определенных правил, сигналов (например, оценки рейтинговых агентств инвестиционной привлекательности страны, надежности банка и т.п.). Существенную роль в конкурентной борьбе за рынки и свободные капиталы играет способность к обработке информации, правил и скорость адаптации к ним и их применения. С точки зрения инвестиционных процессов в мировой экономике исследователи вопроса отмечают тот факт, что в мире постепенно образуются полюсы инвестиционной притягательности, в которых используются самые современные и удобные для всех участников инвестиционного процесса правила, что упрощает взаимодействие сторон и увеличивает прибыльность инвестиций. Это приводит к переинвестированию одних географических зон и недоинвестированию других, что проявляется в новом формате геополитического разделения стран. [53]
На глобальном уровне старое различие между Севером и Югом заменяется качественно новым противостоянием, а именно, различиями между странами, выдерживающими скорости информационных потоков, находящимися в инвестиционно-инновационном процессе, вводящими новую технологию и вступающими в глобализацию и теми, кто остася за рамками этих процессов. Различия переходят в плоскость отношений между быстрорастущими и медленно растущими экономиками, между странами, способными воспринять новшества, и статичными странами, между теми, кто сумел подключиться к современным технологическим процессам и тем, кто остася вне их.
По прогнозу Всемирного банка в течение первых 20 лет нового века закончиться разделение стран на три группы, и возникнет новая трехуровневая система мировой экономикц,[73]. На первом уровне по-прежнему будут находиться промышленной развитие страны, в состав которых войдут Израиль, Сингапур, Тайвань и Южная Корея. Эта группа сохранит мировое лидерство на основе специализации на высокотехнологичных товарах и предоставлении услуг. Ее составят страны, производящие новую информацию, определяющие скорости информационных потоков и их направление.
Второй уровень составят страны, специализирующиеся главным образом на промышленном производстве и выпуске стандартных товаров. Это будут страны, которые успешно смогут пользоваться уже подготовленной, структурированной и стандартизированной информацией в виде новых технологий производства и управления. На этом уровне дожна утвердиться большая четверка - Бразилия, Индонезия, Индия и Китай.
Третий уровень будут образовывать страны с преимущественной специализацией на производстве и экспорте минерального, энергетического и сельскохозяйственного сырья. Это будут страны, экономика, инфраструктура и человеческий потенциал которых не в состоянии выдержать потока новой информации или её адекватно воспринять, в которых будут использоваться совершенно другие правила и принципы функционирования нежели в остальных странах мира.
Процесс смены парадигмы в экономике затрагивает не только вопросы, связанные с производством, распределением, потреблением и использованием информации, но, как следствие, изменение представлений о структуре экономики. Последовательность финансовых кризисов, прокатившихся по странам с переходной и бурно растущей рыночной экономикой, значительные сложности в экономике Северной Америки и. в первую очередь, США, появление новой валюты Евро свидетельствует не просто о системных изменениях на мировом рынке, но и существенных несовершенствах, которые имеет рыночная система вообще.
Различные информационные несовершенства приводят к смене понятий о свободном и совершенном рынке и появлению парадигмы рыночного несовершенства и существования в условиях неопределенности и провалов рынка. Теоретические дискуссии, которым положило начало появление статьи Рональда Коуза Природа фирмы в 1937[9,94], постоянно продожаются и мнение исследователей все более склоняется в пользу замещения рынка различными формами квази-рыночной организации. Эти формы и особые правила позволяют снижать те негативные последствия, которые присущи рыночным несовершенствам, связанным с информацией и неопределенностью.
Настоящее диссертационное исследование рассматривает процессы прямого иностранного инвестирования с институционально-экономической точки зрения, которая предполагает взаимосвязь существующих формальных и неформальных правил с одной стороны и экономических методов адаптации и их изменения в целях создания стабильной и благоприятной инвестиционной среды для реализации инвестиционных проектов в различных отраслях экономики.
Выбор институционально-экономического подхода для анализа проблемы и формирования механизма привлечения ПИИ является новым для отечественной экономической мысли. Институциональная компонента анализа рассматривается только с точки зрения снижения трансакционных издержек (издержек взаимодействия сторон), связанных с использованием специфических активов и инвестиций в условиях недостаточной проработки, спецификации и разграничения прав собственности на них, а также несовершенства формальных (неформальных) и явных (неявных) правил или институтов, обеспечивающих взаимодействие хозяйствующих субъектов.
Теоретические, методические и практические вопросы интеграции России в систему мирохозяйственных связей, научно-технического прогресса, инновационных процессов и процессов перемещения капиталов рассматриваются с различных точек зрения в трудах многих зарубежных и некоторых отечественных экономистов. Научные основы настоящего диссертационного исследования базируются на идеях Йозефа Шумпетера, Нельсона и Винтера, в том, что касается концепции динамического равновесия и эволюционной экономики, Идеи Френка Найта, Израэля Кирцнера, Кеннета Эрроу, а так же, Кахнемана и Тверского были использованы для определения отношения к риску, рациональности и методов принятия инвестиционных решений. Институциональный взгляд на отношения экономических субъектов в рамках рыночных и квази-рыночных отношений базируется на пионерных работах Рональда Коуза в области теории фирмы, Ростислава Капелюшникова, Армена Ачиана и Гарольда Демсеца в области экономической теории прав собственности, контрактуализации и общих вопросов институционализма. Идеи Оливера Вильямсона, Дэвида Тисса, Поля Джоскоу и Акерлофа были использованы для обоснования подхода к проблеме с точки зрения экономики трансакционных издержек, асимметричной информации и специфичности активов. Элементы анализа структуры и отношений на рынке был взят из работ Жака Тироля, Мигрома и Робертса и Вильяма Шеферда. Кроме того, широко использовались работы отечественных ученых-экономистов - Н.И.Диденко, Р.М.Нуреева, А.Е.Шаститко, В.Тамбовцева и других.
Был проведен анализ отечественной и иностранной прессы за период с 1994 года, в частности для целей анализа были использованы публикации журналов "Инвестиции в России", "Нефть и Капитал", "Металы Евразии", газет "Качканарский рабочий", "Деловой Петербург", "SPb Times", материалы Госкомстата, Министерства экономики РФ и другие источники
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кобин, Устин Вячеславович
Выводы главы 3.
Применение предложенного институционально экономического механизма привлечения ПИИ имеет существенные особенности в зависимости от направления инвестиций. Для определения особенностей применения механизма следует рассматривать специфические источники основных потребительских свойств продуктов, в производство которых направляются ПИИ.
Выделяются следующие источники потребительских свойств продуктов, на обеспечение которых является основным источником трансакционных издержек, на снижение которых в этих направлениях следует ориентировать применение предложенного механизма:
Собственно право доступа к продукту;
Местоположение;
Физические свойства;
Инфраструктурные и информационные составляющие.
Особенности применения предложенного механизма привлечения ПИИ в отрасли, основная специфичность продуктов которых определяется степенью доступности и постоянства права использования, проявляется в минерально-сырьевых отраслях народного хозяйства. В этом случае в целях снижения трансакционных издержек взаимодействия сторон и защиты потоков остаточного инвестиционного дохода в рамках проекта применяется институционально-экономическая конструкция соглашений о разделе продукции. Эта организационная форма значительно упрощает инвестиционные отношения как внутри проекта, так и в отношениях проекта и государства. Рассмотренный пример отрасли нефтедобычи показывает, что дальнейшее улучшение инвестиционного климата через снижение трансакционных издержек может быть осуществлено посредством более четкого определения инвестиционных отношений, спецификации прав доступа и собственности на добытое сырье.
Специальные институционально-экономические меры, направленные на обеспечение постоянства физических параметров или характеристик продуктов, в которых они являющихся основным источником потребительской ценности, следует применять в процессе привлечения ПИИ в базовые отрасли экономики. Рассмотрение примеров предприятий цветной и черной металургии показывает, что инвестирование в эти отрасли для целей поддержания и обеспечения постоянства физических параметров продукции возможно только в условиях монополизации или обеспечения контроля всей технологической цепочки. Особенности приватизации предприятий базовых отраслей промышленности и их технологический уровень не позволяет привлекать массированные иностранные инвестиции. Однако применение таких специфических форм организации отношений как работа на давальческом сырье позволяет аккумулировать определенные средства для инвестирования, равно как и надеяться на инвестирование со стороны иностранного партнера для целей обеспечения толинговых операций.
Особенность применения предложенного механизма для привлечения ПИИ в отрасли экономики, производящие товары, потребительские свойства которых зависят от инфраструктуры, состоят в ориентации механизма на создание или адаптацию, улучшение и расширение этой инфраструктуры с целью сделать этот товар более доступным и потребляемым. Компоненты инфраструктуры рассматриваются в двух составляющих - торговая марка и система (сеть) дистрибуции и продаж. На примере стратегий компаний-производителей лимонадов Кока-колы, Пепси-колы и АрСи-колы показаны различные методы использования механизма для формирования инфраструктуры продукта.
Заключение.
Предложенный институционально-экономический механизм является первым и чрезвычайно актуальным методологическим инструментом привлечения прямых иностранных инвестиций. Глубокое теоретическое обоснование и большой эмпирический материал, на основе которого было проведено исследование предложенного механизма, позволяют использовать основополагающие принципы и приемы механизма в практической деятельности по привлечению инвестиций.
Актуальность использования предложенного механизма очевидна, особенно в настоящее время, в условиях правовой и экономической нестабильности переходной экономики. Основополагающие приемы, основанные на практическом отношении к экономическим вопросам, позволяют учитывать различные интересы сторон, принимать во внимание ограниченность рациональности инвесторов, важность распределения информации и собственности при решении текущих и перспективных проблем инвестирования позволяют найти широкое применение для предложенного механизма. Гибкость и универсальность предложенного механизма позволяют адаптировать его действие к любым инвестиционным инициативам с участием иностранного инвестора в различных отраслях экономики.
Способы снижения трансакционных издержек посредством использования комбинаций различных элементов механизма позволяют правильно структурировать отношения между сторонами инвестиционного проекта, как на уровне стратегии, так и на уровне собственности и остаточного инвестиционного дохода.
Предложенное в разработанном механизме сочетание экономической и институциональной составляющих является новым взглядом на процессы привлечения и осуществления инвестиционных проектов с участием иностранного инвестора. Новизна подхода требует, однако, дальнейших исследований в плане углубления, детализации и конкретизации предложенного подхода. За рамками настоящего исследования остались достаточно актуальные институционально-экономические вопросы, связанные с определением оптимальной структуры акционерного капитала, структуры собственности, сочетаемости инвестиционных стратегий, вопросы, связанные с учетом кросс-культурных различий. Недостаточно поными, ввиду отсутствия публично доступных материалов, оказались вопросы, связанные с тактикой и стратегией институционально-экономической адаптации иностранных инвесторов к условиям российского рынка. Однако, как нам кажется, важность предложенного подхода и новый взгляд на актуальную проблему, напрямую связанную с процессами интеграции российской экономики в систему мирохозяйственных связей, является важным и практическим заделом, имеющим широкое применение в практической экономике.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кобин, Устин Вячеславович, Санкт-Петербург
1. Neuman J. Von, Morgenstern O., Theory of games and economic behavior, Princeton, NJ, PUP, 1944.42, New Polgrave Dictionary of Economics, vol. 1, 2, Eatwell J.eds. McMillan Press Limited, 1987.43 Х Night F. Risk, uncertainty and profit. NY 1921.
2. Williamson O.E., Markets and Hierarchies: Analysis of antitrust implications. NY, Free Press, 1975.
3. Williamson O.E., The firm as a nexus of treaties: an introduction. London 1990.
4. Buchanan D., A contractarian paradigm for applying economic theory. IIAmerican Economic Review, 1975, Vol. 65, May, p.195-258 <
5. Cheung S.N.S., The contractual nature of the firm. IIThe journal of law and economics, Vol.XXVI, April 1983 >
6. Chung T.-Y. On strategic commitment: contracting versus investment. HAER Papers and proceedings, May 1995, p. 437-449
7. Coase R. The nature of the firm. HEconomica, 1937, Vol. 4, p.386-405 .
8. Kahneman D., Tversky A., Prospect theory: an analysis of decision under risk. HEconometrica, N2, Vol. 47, March 1979
9. Teece D. Competition, cooperation, and innovation. //Journal of economic behavior and organization. 1992, №18,, p. 1-25
10. Список опубликованных трудов.
11. Кобин У.В. Внешние эффекты иностранных инвестиций и процесс адаптации. Тезисы Международной конференции Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей 25-27 ноября 1997, СПбГТУ 1997.
12. Кобин У.В. К вопросу о связи науки и производства. Русско-французские соответствия. Тезисы Международной конференции Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей. 28 февраля 1 марта 1996. СПбГТУ 1996.
13. Кобин У.В. Свободные экономические зоны: научно-технологический вариант. Тезисы докладов научно-технической конференции Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей, 27-28 мая 1993.
14. Кобин В.В., Быкова И.Ю., Веронская М.В., Кобин У.В. Проблемы принятия инновационных решений в условиях рыночной экономики. Гуманитарные науки, №3, СПб, 1997.
15. Быкова И.Ю., Веронская М.В., Кобин У.В. Модели принятия решений в сфере распределения городских ресурсов. Экономическое моделирование и инновационные процессы, (на казахском и немецком языках) Аматы-Берлин, 1997
16. Кобин У.В., Быкова И.Ю. Проблемы принятия решений по улучшению экологической обстановки при непоной информации (на примере ТЭК). Экономическая обстановка на рубеже третьего тысячелетия. СПб 1997.
17. Кобин В.В., Быкова И.Ю., Кобин У.В. Проблемы принятия решений при непоной информации. Экономическое моделирование и инновационные процессы, (на казахском и немецком языках) Аматы-Берлин, 1997.
18. Быкова И.Ю., Кобин У.В. Проблемы принятия решений в молодёжной политике при непоной информации. Молодёжь России: потерянное поколение или надежда XXI века? Часть 1, СПб, 1997
19. Кобин В.В., Быкова И.Ю., Веронская М.В., Кобин У.В. Особенности планирования в условиях рыночных отношений. Гуманитарные науки, №11, 1998
20. Кобин У.В. Институциональный анализ и теория агентств. Международная конференция Коммерциализация технологий: российский и мировой опыт. Труды конференции. СПб, 1997.
Похожие диссертации
- Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России
- Формирование институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионы России на основе этноэкономического подхода
- Экономические механизмы привлечения прямых иностранных инвестиций в инновационное развитие промышленности России
- Экономическая безопасность привлечения иностранных инвестиций в открытую экономику Республики Таджикистан
- Совершенствование организационно-экономического механизма привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие региона