Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионы России на основе этноэкономического подхода тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Зотин, Алексей Дмитриевич
Место защиты Орел
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионы России на основе этноэкономического подхода"

НА ПРАВАХ РУКОПИСИ

ЗОТИН АЛЕКСЕЙ ДМИТРИЕВИЧ

ФОРМИРОВАНИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЫ, СПОСОБСТВУЮЩЕЙ ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕГИОНЫ РОССИИ НА ОСНОВЕ ЭТНОЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОДХОДА

08.00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

003160ВЭБ

Орел 2007

003160696

Работа выпонена в государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Орловский Государственный Технический Университет

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

МАШЕГОВ Петр Николаевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

САДКОВ ВИКТОР ГЕОРГИЕВИЧ

кандидат экономических наук, доцент ПОПОВА ОЛЬГА ВАСИЛЬЕВНА

Ведущая организация ГОУ ВПО Орловский государственный

университет

Защита состоится 31 октября в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 212 182 02 при ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет в аудитории № 212 по адресу 302020, г. Орел, Наугорское шоссе, 29

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на официальном сайте ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет (www ostu.ru)

Автореферат разослан л29 сентября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета

С А Измакова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике часто начинается с прихода иностранного капитала в экономику принимающей страны Несмотря на то, что Россия обладает достаточно мощным внутренним инвестиционным ресурсом, в современных условиях глобализации, нельзя недооценивать важность привлекаемого иностранного капитала, так как объем вовлекаемых в экономику иностранных инвестиций является не только одним из важных ресурсных компонентов экономического развития, но и выступает в качестве своеобразного индикатора степени благополучия и стабильности стран и регионов

По мере стабилизации экономики России и перехода ее на траекторию устойчивого социально-экономического роста все большую роль в системе государственного регулирования приобретают не отдельные проекты или механизмы регулирования активности хозяйствующих субъектов, а формирование целостного институционального поля управления инвестиционными процессами, в том числе и в отношении иностранных инвесторов

Наблюдающийся в настоящее время экономический рост, базовыми им-пульсозадающими факторами которого послужили внутренние источники и благоприятная конъюнктура на мировых сырьевых рынках, несколько ослабил интерес к иностранным инвестициям как ресурсному источнику Отмечается также существенное повышение инвестиционной привлекательности и снижение инвестиционных рисков России по оценкам ведущих мировых консатинговых агентств Однако считать это признаками благополучия в области государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов было бы ошибочно Достаточно обратить внимание на крайнюю неравномерность распространения иностранных (впрочем, как и отечественных) инвестиций, как в территориальном, так и в отраслевом разрезе Так же необходимо отметить, что стремительная глобализация и информатизация инвестиционных рынков вносит существенные коррективы в режимы их регулирования и степень доступности для хозяйствующих субъектов

Состояние изученности проблемы Вопросы, связанные с регулированием режимов функционирования иностранного капитала, достаточно широко

освещены в работах отечественных и иностранных ученых, таких как Литовская Е В , Светланова А Г , Доронина Н Г , Семилютина Н Г , Долятовский В А , Карминский А М , Пересецкий А А , Петров А Е , Валитова Л А , Под-козина И А, Сусанов Д , Перский Г М, Ковалева В В , Иванова В В , Лялина В А , Камински Я Н , Богуславский М М , Картавый М А , Нехашкин А Н , Кульков А Д, а также зарубежных авторов, таких как Роберт Стоубах, Герберт Хенцель, М Тулис, О Борин, Б Тойон, П Уотере, X Кемпбел

Однако проблемы формирования целостной институциональной среды, обеспечивающей адекватное регулирование процесса иностранного инвестирования с учетом региональной специфики и тенденций складывающихся в процессе глобализации инвестиционного рынка не нашло достаточно поного освещения, что и обусловило актуальность данной диссертационной работы

Объект исследования - органы государственного управления участвующие в регулировании иностранных инвестиций и хозяйствующие субъекты их реализующие в регионах России

Предмет исследования - институциональная среда, способствующая привлечению иностранных инвестиций в регионы России с учетом этноэконо-мических особенностей иностранных инвесторов

Цель исследования состоит в развитии методов, механизмов и инструментов государственного регулирования иностранных инвестиций в регионах России с учетом этноэкономической специфики

Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

- проанализированы режимы регулирования деятельности иностранных инвесторов в разных странах мира, с целью изучения институционального опыта стран с различным уровнем развития экономики,

- рассмотрены барьеры и мотивация иностранного инвестирования, в условиях этноэкономического поведения инвесторов,

- проанализирована динамика иностранного инвестирования в регионах России, выявлены ключевые проблемы и основные тенденции,

- оценена специфика детерминант принятия решений иностранными и отечественными инвесторами,

- проанализированы и модернизированы институциональные основы регулирования и стимулирования иностранного инвестирования в регионах России,

- разработан методический подход модернизации дифференцированного институционального поля иностранного инвестирования в регионах России;

- разработана стратегия и механизмы активизации иностранного инвестирования в Орловской области

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов связанных с проблематикой привлечения иностранных инвестиций, данные официальной статистики, законодательные акты регионов России, монографические исследования, периодические издания, материалы и методики международных консатинговых агентств Еи-romoney's Country Risk Ratings, International Country Risk Guide (ICRG), Economist Intelligence Unit, The Fraser Institute's Index of Economic Freedom, A T Kearney лFDI Confidence Index AT Kearney, лCOFACE, Economic Freedom of the World, Business Environment Risk Intelligence, Fitch Ratings, Moody's, Standard and Poor's (S&P)

Методологическую основу исследования составляют метод классификаций, структурный и логический анализы, графический метод, метод экспертных оценок, статистический анализ, SWOT-анализ и методика модифицированных технологий бенчмаркинга

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методических подходов, механизмов и инструментов формирования институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионах России на основе дифференцированного подхода, позволяющего учитывать этноэкономические особенности поведения иностранных инвесторов и конвергентные тенденции в оценке рисков

Научная новизна подтверждается следующими результатами

- предложен концептуальный подход к формированию отечественной модели регулирования иностранных инвестиций, отличающийся использованием анализа дивергенции и конвергенции поведения инвесторов в условиях глобализации инвестиционных процессов, этноэкономического подхода и обобщения моделей регулирования иностранных инвестиций в странах с различным уровнем развития экономики (п 4 16 Паспорта специальности 08 00 05),

- предложен методический подход к выявлению регионов, отличающийся использованием анализа наилучшей и наихудшей практики в отношении формирования институтов, способствующих иностранному инвестированию на основе модифицированных технологий бенчмаркинга и проанализирована специфика этих регионов (п 4 17 Паспорта специальности 08 00 05),

- выявлены основные детерминанты поведения иностранных инвесторов и их отличия от агоритмов принятия решения отечественными инвесторами на основе этноэкономического подхода и сравнительного анализа методик оценки инвестиционных рисков территорий отечественными и иностранными консатинговыми агентствами (п 4 18 Паспорта специальности 08 00 05),

- предложена методика формирования дифференцированной институциональной среды регулирования иностранного инвестирования в регионах России, с учетом выявленных наиболее значимых факторов формирования привлекательности территорий для иностранного инвестирования, базирующаяся на классификации регионов по степени глубины детализации институтов иностранного инвестирования (п 4 17 Паспорта специальности 08 00 05);

- разработаны типовые компоненты институционального поля регулирования иностранного инвестирования для регионов со средней степенью ориентированности на иностранного инвестора (п 4 17 Паспорта специальности 08 00 05);

- разработаны базовые компоненты стратегии и механизмов активизации иностранного инвестирования в Орловской области на основе дифференцированного подхода к формированию институциональной среды, с учетом специфики поведения иностранных инвесторов и общей стратегии развития региона (п 4 17 Паспорта специальности 08 00 05)

Практическая значимость исследования определяется тем, что ее результаты могут быть использованы при разработке документов прогнозного и программного характера, определяющих направления формирования институциональной среды привлечения иностранных инвестиций в регионах России

Публикации. Основное содержание диссертации опубликовано в 8 научных статьях, общим объемом 3,1 п л, в т ч авторских 2,6 п л, в том числе 1 статья, рекомендованная ВАКом

Апробация результатов исследования. Основные положения, разработанные в диссертации, были представлены на научно-практических конферен-

циях лIV Всероссийская Конференция по проблемам эконофизики и эволюционной экономики (г Екатеринбург, 2005 г), Проблемы функционирования общественного сектора в трансформационной экономике (г Орел, 2006г), Актуальные проблемы региональной экономики и образования (г Орел, 2006г ), результаты диссертационной работы были использованы в ОАО Ав-тосельмаш (г Орел, 2007 г ) в виде методики формирования инвестиционной программы ОАО Автосельмаш

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений Основная часть содержит 155 страниц машинописного текста, 14 таблиц, 23 рисунка Библиография включает 106 источников

Во введении диссертации обосновывается актуальность темы, раскрывается общее состояние проблемы и степень ее изученности, определяются цель и задачи исследования, теоретическая значимость, представляется научная новизна, излагаются методические подходы к рассмотрению проблемы, практическая значимость и апробация полученных результатов

В первой главе Теоретические основы формирования отечественной институциональной среды по регулированию иностранного инвестирования раскрывается понятие иностранного инвестирования, дается анализ инвестиционным потокам на современном этапе развития мировой экономической системы в условиях глобализации Анализируются режимы регулирования деятельности иностранных инвесторов в разных странах мира, выявляются основные закономерности в области формирования институциональных основ в мировой практике Рассматривается мотивация иностранного инвестора и существующие барьеры для иностранного инвестирования с учетом этноэкономического подхода в поведении инвесторов

Во второй главе л.Анализ базовых детерминант принятия решений иностранными инвесторами и институциональной среды по регулированию иностранных инвестиций в регионах России представляется анализ динамики иностранного инвестирования в регионах России и кластеризация их на основе методики бенчмаркинга На основе сравнительного анализа положительного и отрицательного опыта данных регионов по методике бенчмаркинга проведен анализ степени адекватности институциональных норм регулирования ино-

странных инвестиций в регионах России В данной главе оценивается специфика поведения иностранных инвесторов на основе сравнительного анализа методов оценки инвестиционной привлекательности территорий разными консатинговыми агентствами

В третьей главе Формирование институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионах России разрабатываются методические основы формирования дифференциального институционального поля иностранного инвестирования в регионах России С помощью типологии институционального поля иностранного инвестирования и кластеризации регионов по степени ориентированности на иностранного инвестора формируется институциональное поле стимулирования иностранного инвестирования в регионах со средним потенциалом иностранного инвестирования на примере Орловской области

В заключении подводятся итоги проделанной работы и формулируются основные выводы, даются практические рекомендации по внедрению результатов исследования

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Предложен концептуальный подход к формированию отечественной модели регулирования иностранных инвестиций, отличающийся использованием анализа дивергенции и конвергенции поведения инвесторов в условиях глобализации инвестиционных процессов, этноэкономического подхода и обобщения моделей регулирования иностранных инвестиций в странах с различным уровнем развития экономики.

На основе анализа глобализации инвестиционных процессов было установлено, что без интеграции в глобальную экономику, без доступа к мировым рынкам капитала и высоким технологиям невозможен переход страны к постиндустриальной фазе развития Поэтому инвестиционная открытость является стратегией интеграции национальной экономики в глобальную хозяйственную систему Исходя из этого, экономика Российской Федерации, в области привлечения иностранных инвестиций, дожна ориентироваться на уже созданные режимы регулирования иностранных инвестиций в различных странах, принимая в расчет международные условия привлечения иностранного капитала

С помощью анализа режимов регулирования деятельности иностранных инвесторов в разных странах мира, выявлены основные закономерности в области формирования институциональных основ в мировой практике (таблица 1), которые позволяют видеть мировой опыт достигнутый в области в формирования институциональной среды как развитых стран, так и стран находящихся на этапе становления эффективной рыночной системы

Этноэкономический подход в поведении иностранных инвесторов показал закономерность движения инвестиционного капитала в различных странах в условиях глобализации, с учетом психологии иностранных инвесторов, их ментальных и культурно-исторических особенностей Он также продемонстрировал важность учета принадлежности конкретного инвестора к его стране, важность анализа мотивации иностранного инвестора и барьеров, препятствующих для достижения этой цели

Исходя из полученной информации были предложены методические основы формирования отечественной модели регулирования иностранных инвестиций на основе анализа дивергенции и конвергенции поведения инвесторов и сделаны следующие выводы

- учитывая дивергентные составляющие в поведении иностранных инвесторов, учет национальных особенностей при формировании региональной инвестиционной политики в отношении иностранного инвестора необходим для крупных проектов и для специфических (например, приграничных) регионов,

- для большинства регионов в процессе формирования региональной инвестиционной политики в отношении иностранного инвестора может быть использована методика, опирающаяся на некий собирательный образ иностранного инвестора,

- имеет смысл при формировании политики в отношении иностранного инвестора провести поиск характерных индикаторов, по которым могло бы быть проведено сравнение поведенческих детерминант отечественных и иностранных инвесторов, что способствовало бы повышению адресности регулирующих воздействий органов государственного управления,

- при формировании отечественной модели привлечения иностранных инвестиций необходимо опираться на создание дифференцированного институционального поля регулирования иностранных инвестиций, учитывающего значительные территориальные, природно-климатические, национальные и экономические региональные различия

Таблица 1ЧАнализ режимов регулирования деятельности иностранных инвесторов в различных странах мира

Страна Режим регулирования деятельности иностранных инвесторов

Специальный закон о привлечении иностранных инвестиций Требование получения специального разрешения для инвестиций в страну Единый специальный орган, регулирующий иностранные инвестиции в стране Препятствия политического режима для привлечения иностранных инвестиций в страну Запрет владением корпорациями, имеющими стратегическое значение Национальный режим для иностранных предпринимателей

США Нет Нет Есть (Комитет по иностранным инвестициям в США) Her (если не противоречит интересам США, также у президента право вето) Есть Есть (если не противоречит интересам США)

Германия Нет Нет Нет (Министерство экономики, Банк Германии и др) Нет (с исключениями) Есть Есть

Франция Нет Есть (для предпринимателей, не-членов ЕС) Нет (Министерство экономики, финансов и бюджета, Банк Франции и д р) Нет Есть (однако, возможно разрешение на снятие запрета) Есть

Англия Нет Нет Нет (Банк Англии и др) Нет Есть Есть

Бразилия Есть Есть Есть (Управление по контролю денежных средств находящихся в обращении) Есть (высокие налоги, жесткое регулирование, но при общей привлекательности) Есть (с 1962 г, после принятия нового закона об инвестициях) Нет (с 1962 г, после принятия нового закона)

Аргентина Есть Есть (требуется согласие Конгресса или Правительства) Есть (Министерство экономики) Есть (экономические препятствия, связанные с защитой национальной экономики) Есть (разрешение на снятие запрета, только при увеличенных налоговых ставках) Нет (с 1959 г, после принятия нового закона)

Япония Нет Нет (очень простая процедура регистрации) Нет (Банк Японии, Министерство Финансов, к-л отраслевое министерство) Нет (либеральная к иностранным инвестициям политика) Нет (с исключениями) Есть

Китай Есть Нет Нет(Гос Совет КНР, Комитет по контролю за иностранными инвестициями, др министерства) Есть (жесткое административное регулирование, но множество экономических стимулов, включая зоны СЭЗ) Нет (с исключениями) Есть (с преимуществом предприятий с иностранным капиталом)

Венгрия Есть Нет Есть (Венгерское агентство по развитию инвестиций и тор-говли-1ТРН) Есть (недостаточная прозрачность действий властей и правительства) Нет(практически во всех сферах) Есть

Польша Есть Есть (в небольшом количестве секторов экономики) Нет (Казначейство, Национальный Банк Польши, др министерства) Нет (в целом, исключая бюрократизацию административных процедур) Нет(практически во всех сферах) Есть (с некоторыми исключениями)

2. Предложен методический подход к выявлению регионов, отличающийся использованием анализа наилучшей и наихудшей практики в отношении формирования институтов, способствующих иностранному инвестированию на основе модифицированных технологий бенчмаркинга и проанализирована специфика этих регионов.

С помощью методики бенчмаркинга из всех регионов РФ выделены 20 регионов, наиболее эффективно привлекающих иностранные инвестиции за исследуемый период, и сопоставлены с их инвестиционным климатом, состоящим из инвестиционного риска и потенциала (Таблица 2) Анализ данных регионов позволил видеть определенное количество ланомальных регионов, которые по каким-либо причинам привлекли иностранных инвестиций намного больше, чем дожны привлекать исходя из их инвестиционного климата К таким регионам относятся Омская область, Сахалинская область, Тюменская область, Челябинская область, Республика Саха (Якутия) и Ямало-Ненецкий автономный округ

Для анализа регионов посредством методики бенчмаркинга, позволяющей анализировать положительную и отрицательную практику привлечения иностранных инвестиций, выявлены группы аномальных регионов, в которых объем привлекаемых иностранных инвестиций не соответствует инвестиционному климату региона, т е регионы, имеющие положительную практику привлечения иностранных инвестиций

В таблице 2 представлены регионы, которые привлекли большой объем иностранных инвестиций, находясь при этом в неблагоприятном климате Для большей наглядности также представлены места этих аномальных регионов по инвестиционному риску и потенциалу Выделенным штифтом обозначены 6 аномальных регионов, которые привлекли высокий объем иностранных инвестиций и которые в силу показателей по риску и потенциалу не дожны занимать таких высоких мест К примеру, Сахалинская область за весь исследуемый период находилась в группе (ЗВ2-ЗС2), и в среднем за 6 лет по местам по привлечению иностранных инвестиций оказалась выше, таких перспективных областей, инвестиционный потенциал которых не вызывает сомнения, как например, Московская область, Свердловская область, Самарская область и Краснодарский край Исходя из полученных данных, были сделаны предположения

Предположение 1 на большой объем иностранных инвестиций влияет высокий природно-ресурсный потенциал сырьевых регионов таких, как Республика Саха (Якутия), которая занимала 1-ое место по природно-ресурсному потенциалу за весь исследуемый период, имея также неплохие показатели по производственному и финансовому потенциалу, но очень высокий риск

Таблица 2 - Группировка регионов РФ занявших (в среднем за период) первые 15 мест по привлечению иностранных инвестиций в 2000-2005гг.

Место в среднем за весь период Субъект Федерации 2000 год 2001 год 2002 год 2003 год 2004 год 2005 год

Климат региона* Место региона** От маг региона Место региона Климат региона Место региона Слимаг региона Место региона Климат региона Место региона Климат региона Место региона

Потенциал Группа Риск Потенциал Группа Риск Потенциал Группа Риск Потенциал Группа Риск Потенциал Группа Риск Потенциал Группа Риск

1 Москва 1Л 1 1А 1 1В 1 1В 1 1В 1 1В 1

2 Омский область 39 ЗВ1 53 4 33 ЗВ1 51 3 31 ЗБ1 44 2 31 ЗВ1 51 5 30 ЗВ1 47 1л 25 2В 28 2

3 Сахалинская область 66 ЗВ2 58 8 65 3112 55 8 65 ЗВ2 64 6 61 ЗС2 71 4 63 ЗС2 7л 4 64 ЗС2 69 3

4 Санкт-Петербург 1В 2 1В 2 1А 4 1В 9 1В 11 1В 6

5 Тюменская область 32 ЗВ1 25 10 39 ЗС1 66 11 34 3111 30 9 34 ЗВ1 55 2 35 ЗВ1 12 2 34 ЗВ1 31 4

6 Московская область 1В 7 1А 9 1В 7 1В 7 1В 5 1В 5

7 Челябинская область 14 2С 68 5 11 1С 75 5 14 2С 75 5 14 2В 54 8 12 2В 56 14 14 2В 56 9

8 Свердловская область 1В 1В 6 1В 3 1В 6 1П 16 ш 7

9 Самарская область 2В 9 2В 12 2В 11 2В ] 1 2В 9 2В 8

10 Республика Саха (Якутия) 17 2 С 71 12 18 2С 74 14 18 2С 69 12 19 2В 49 10 20 2В 52 12 18 2В 44 10

11 Краснодарский край 2В 3 2В 4 2В 16 2В 12 21) 19 1В 15

15 Ямало-Ненецкий АО 18 2С 85 16 17 2С 83 26 17 2С 83 20 16 2В 39 28 16 2В 39 13 16 2В 38 38

* Климат региона по рейтинговому агентству Эксперт.

** Место, занимаемое регионом по количеству привлеченных иностранных инвестиций.

Выделенным: аномальные регионы, стабильно привлекающие большой объем иностранных инвестиций, находись при этом в неблагоприятном инвестиционном климате для иностранного инвестора

Предположение 2 высокий инвестиционный потенциал региона играет определяющее значение для иностранного инвестора, несмотря на очень высокие риски, примером могут быть регионы с высоким потенциалом, крупные промышленные центры, такие, как Челябинская область, имеющая очень высокие места по инвестиционному риску и, тем не менее, занимающая 7-ое место по привлеченным иностранным инвестициям в среднем за 6 исследуемых лет

Предположение 3 географическое положение региона также влияет на предпочтения иностранного инвестора, то есть регион, находясь в приграничной зоне и обладая природными ресурсами, имеет большую вероятность привлечь иностранные инвестиции, так как имеет более удобное местонахождение для потенциального иностранного инвестора Примером приграничных регионов, может быть Сахалинская область

Предположение 4 географическое положение также положительно влияет и на регионы находящиеся в центральной России Регионы центральной России (ЦФО), находясь в непосредственной близости от Москвы, центральных автодорог, аэропортов, имеющие более налаженную инфраструктуру, чем регионы за Уралом, имеют больше шансов привлечь иностранные инвестиции

Предположение 5 регионы с личными связями иностранных инвесторов с главами организаций и предприятий на территории РФ Данное предположение возможно по принципу старых знакомых, когда иностранный инвестор доверяет больше личным знакомствам, чем инвестиционным рейтингам и предпочитает инвестировать свой капитал в определенные отрасли, которые являются перспективными в данный момент в стране и о которых он может получить информацию у своих российских колег В процессе анализа были рассмотрены также регионы, имеющие благоприятный для иностранного инвестора инвестиционный климат, но которые, по каким-то причинам, не привлекли больших объемов иностранного капитала, то есть регионы, имеющие отрицательную практику привлечения иностранных инвестиций (Таблица 3)

Детальный анализ данных регионов, находившихся в благоприятном инвестиционном климате для иностранного инвестора, но не привлекших соответствующий объем иностранных инвестиций, показал, что им помешали высокие инвестиционные риски, такие как, экологический, криминальный, экономический и финансовый, и в некоторых случаях социальный, политический и законодательный Однако, если исходить из предположения 2, о том, что инвестиционный потенциал для иностранного инвестора имеет определяющее значение, то можно, анализируя ранги инвестиционного потенциала данных регионов, придти к очевидному выводу, о том что в данном случае этим регионам не позволил привлечь большой объем иностранных инвестиций именно низкий инфраструктурный потенциал

Таблица 3ЧРегионы, имеющие благоприятный инвестиционный климат, но не входившие в 20 регионов, наиболее эффективно привлекающих иностранные инвестиции в 2000-2005 гг.

& X п X Годы

1 2000 год 1 2001 год 1 й 2002 год | 2 2003 год | % 2004 год 1 2 2005 гол

1А

1В 26 Ханты- Маноккий АО

2А 32 Бс.тораккы сб/ЙСТЬ У Бе.тгсрачски сбласть

2В 24 Нюксгоразская область 44 Нкжгород- СК1л область 25 Нзсмлород-скы область 22 Нижегородски! область 34 ЬЬскеторш-ская область

55 Кемеровская область 33 К5сраб<жая область 33 Кемеровская область 37 Кемеровская область 39 Кемеровская область

46 Рйстблика Башкортостан 35 Ресочблюа Башкортостан 42 Рссшб.иаа Башкортостан 36 Республика Ёошкорто-сш 29 Рдтч блика Башкерго-стан 22 Ресл>6нк1 Башкортостан

54 Саратовски об- 55 Саратовская 55 Саратовская об/есть 51 Саратовская сбгисть

48 Хабарове кли кран за Хабзрорскнй край 43 Хабаровский Край

41 Вопхрадсхая область 35 Вогоград-скал область 33 Вогоградская область Я Вогоградская область

26 Пер?,км об.исть 38 ПфМСЕСЫ область

53 Новосибирски область 52 Новосибирская область

Всего репю-нов 21 20 22 21 21 17

* Количество регионов, входящих в перспективные группы климата (] А-^1В+2А--2В>. "Место, занимаемое регионом по привлечению иностранных инвестиций.

Таким образом, на основе сравнительного анализа положительного и отрицательного опыта данных регионов по методике беичмаркинга были сделаны выводы: для иностранного инвестора наличие инфраструктурной составляющей гораздо более значимо, нежели для отечественного; для ряда групп регионов базовые составляющие их привлекательности для иностранного инвестирования слабо поддаются коррекции, или не поддаются вообще (центральные, сырьевые и приграничные регионы); имеются группы регионов, практика которых требует детального анализа по таким параметрам как наличие специфического законодательства, льгот и т.д.

3. Выявлены основные детерминанты поведения иностранных инвесторов и их отличия от агоритмов принятия решення отечественными инвесторами на основе этноэкономического подхода и сравнительного анализа методик оценки инвестиционных рисков территорий отечественными и иностранными консатинговыми агентствами.

Оценена специфика повеления иностранных инвесторов, на основе сравнительного анализа методов оценки инвестиционной привлекательности территорий

разными консатинговыми агентствами Исходя из факторов инвестиционного риска и потенциала, рассматриваемых рейтинговыми агентствами при опросе специалистов, с некоторой долей условности, были разграничены все методики подбора факторов на теоретические факторы риска и событийные факторы риска Проведено сопоставление детерминант поведения иностранных и отечественных инвесторов Сопоставлены весовые коэффициенты теоретических (рисунок 1) и событийных факторов риска различных рейтинговых агентств

Как было показано ранее, в рамках этноэкономического подхода, вследствие конвергентных процессов на мировых инвестиционных рынках, может быть выделена некая общность линостранный международный инвестор, которая характеризуется специфическими поведенческими реакциями и которые необходимо учитывать при формировании региональной инвестиционной политики в отношении иностранного инвестора Поскольку одним из важнейших показателей инвестиционной привлекательности регионов выступают различные рейтинги инвестиционной привлекательности, а рейтинги в свою очередь при формировании оценок учитывают значимость тех или иных факторов для инвестора, было сделано предположение, что сравнение значимости придаваемой в процессе формирования рейтинга отдельным факторам, составляющим инвестиционную привлекательность территории позволяет выявить типичные черты (точнее чаяния и опасения) иностранных инвесторов и их отличие от отечественных, что позволяет формировать соответствующую адекватную политику в отношении иностранного инвестора.

4. Предложена методика формирования дифференцированной институциональной среды регулирования иностранного инвестирования в регионах России, с учетом выявленных наиболее значимых факторов формирования привлекательности территорий для иностранного инвестирования, базирующаяся на классификации регионов по степени глубины детализации институтов иностранного инвестирования.

Из полученных вышеприведенных результатов сделаны выводы о наличии условно стабильных факторов риска, то есть тех видов риска, которые будут меняться медленными темпами в эволюционных условиях Только отдельные категории, составляющие эти виды рисков, возможно изменить в краткосрочной перспективе экономический и политический риск, а также мобильных факторов риска, то есть тех факторов риска, которые являются подвижными в данный момент, на которые можно оказывать государственное воздействие, тем самым, изменяя их в наилучшую сторону для иностранного инвестора, следствием чему может быть снижение странового риска для иностранного инвестора и увеличение объема притока иностранных инвестиций в РФ (законодательный риск)

International Country Risk Guide (1CRG)

ЭКСПЕРТ РА

Финансовый риск 2

Economic Intelligence Unit

Политический риск 22%

Политический риск 50% - - " 3S% f ' Политический риск 17% 20/? - V ^ Риск экономической политики 28%

'v /

Экономико-структурный риск 27%

Законодательный риск Политический риск Экономический риск Финансовый риск Прочие риски

* Предположительно весовые коэффициенты агентств в соотношении с Эксперт РА

Рис нок 1-Тео етические акто ы иска ассма иваемые иное

Данный анализ позволяет получить представление о базовых компонентах, детерминирующих поведение иностранного инвестора и проводить (преимущественно в отношении мобильных факторов инвестиционного климата) наиболее адекватную государственную инвестиционную политику

Для обоснования методических основ формирования дифференцированной институциональной среды разработана институциональная система нормативно-правовых актов и правореализующих документов, охватывающая, в своей структуре концепции и методы, направленные на стимулирование инвестиционной активности и развитие отношений с иностранными инвесторами (рисунок 2) В рамках методики формирования дифференцированной институциональной среды иностранного инвестирования в регионах России в системе законодательства, регулирующего инвестиционные процессы в регионах, выделены уровни

1-ый уровень законы, регулирующие хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, то есть законы определяющие правила ведения коммерческой деятельности на территории страны

И-ой уровень законы, оговаривающие общие режимы и процедуры инвестиционной деятельности на территории

Ш-ий уровень закон, определяющий правила инвестиционной деятельности на территории региона, области, округа, республики и т д

IV-ый уровень закон, регулирующий деятельность иностранных инвесторов в регионе

V-ый уровень, допонительные законы территории, охватывающие конкретные взаимоотношения с иностранными инвесторами

VI-ой уровень, иные законы, регулирующие инвестиционную деятельность на территории области, а также постановления Правительства, Областной Думы, Губернатора области и т д, регулирующие инвестиционную деятельность на территории ATE

Исходя из вышеприведенной классификации и степени ориентированности региона на иностранного инвестора предложена типология целесообразности глубины проработки институциональных норм, и кластеризация регионов по уровню ориентированности на иностранного инвестора

Группа А характеризуется низким или аномально высоким (Москва) уровнем инвестиционной активности, учета региональной специфики не требуется В данном случае иностранный инвестор придет (или не првдет) вне зависимости от существующих институциональных региональных норм Целесообразной будет система, сформированная из законодательных актов 1-го и 2-го уровня (например, Москва, Корякский АО),

Законы регулирующие хозяйственную деятельность не территории

___________Российской Федерации_____

Законы, оговариоающие общие режимы и процедуры

деятельности не территории РФ (Закон Об иноястмциоююй деятельности в РФ))

Институциональная система (нормативная баф стимулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации

Рисунок 2 - Система институциональных норм стимулирования иностранных инвестиций в РФ

Группа В характеризуется низким и средним уровнем инвестиционной активности и средней степенью ориентированности на иностранного инвестора (средним потенциалом иностранного инвестирования) Целесообразной будет система институциональных норм, сформированная из законодательных актов 1,2 и 3-его уровня (например, Брянская область, Тамбовская область),

Группа С характеризуется средним и высоким уровнем инвестиционной активности, и средней степенью ориентированности на иностранного инвестора Здесь требуется анализ региональной специфики, при этом целесообразной будет система, сформированная из законодательных актов 1, 2, 3 и 4-го уровня (например, Самарская область, Саратовская область),

Группа О характеризуется различным уровнем инвестиционной активности, прежде всего высокой ориентированностью на иностранного инвестора, что делает необходимым разработку правореализующих документов отдельно для иностранного и для отечественного инвестора Здесь целесообразной будет система, сформированная из законодательных актов 1, 2, 3, 4, 5-го уровня (рисунок 3) (например, Республика Башкортостан, Республика Татарстан)

Рисунок 3ЧКластеризация регионов по степени ориентированности на иностранного инвестора и рациональности глубины проработки институционального поля иностранного инвестирования

5. Разработаны типовые компоненты институционального поля регулирования иностранного инвестирования для регионов со средней степенью ориентированности на иностранного инвестора.

Для регионов со средней степенью ориентированности на иностранного инвестора (со средним потенциалом иностранного инвестирования Группы В и С), в ходе детальной разработки эффективной институциональной базы, позволяющей

законодательно регулировать взаимоотношения иностранного инвестора с администрацией региона, предложена следующая институциональная база (Рисунок 4)

Закон Об инвестициях / инвестиционной деятельности на территории области.

Закон Об иностранных инвестициях на территории области.

Закон Об инвестиционном налоговом кредите

Закон Об особых экономических зонах (СЭЗ) на территории области

Закон Об областной инвестиционной программе

Закон О стимулировании инвестиционной деятельности на территории области

Закон О защите инвестиций / гарантах инв деятельности на терр!Ггории области и др

Рисунок 4 - Институциональная база для регионов со средней ориентированностью на иностранного инвестора по уровням проработанности и степени важности для иностранного инвестора

6. Разработаны базовые компоненты стратегии и механизмов активизации иностранного инвестирования в Орловской области на основе дифференцированного подхода к формированию институциональной среды, с учетом специфики поведения иностранных инвесторов и общей стратегии развития региона.

Для активизации поступления иностранных инвестиций в Орловскую область проанализирован стратегический инвестиционный профиль области, с

помощью различных консатинговых агентств, позволяющий видеть преимущества и недостатки инвестиционного климата области (Рисунок 5)

Законодательный риск*

Финансовый риск

Политический риск

Экономический риск

0=ншкий риск 5=высокий риск

Эксперт-Ра "Economic Intelligence Unit 4CRG

О 3 2 3 4 5

Л 4* к

Vv ч N t

N ф 4

ф * ч

% К ч. I1

Рисунок 5 - Стратегический профиль Орловской области с учетом соотношения степени важности инвестиционного риска для иностранного инвестора

Рисунок показывает, что для иностранных инвесторов определяющим показателем является политический риск, который в Орловской области практически минимален, что делает область стабильной в политическом плане для иностранного инвестора Менее важными для иностранных инвесторов являются экономический и финансовый риски, которые в Орловской области достаточно велики, законодательный риск имеет предельно допустимое значение, однако дальнейший анализ и проработка институциональных норм дожны оказать положительный эффект для притока инвестиционных ресурсов в область

Дальнейший анализ стратегического инвестиционного профиля Орловской области предполагает рассмотрение инвестиционного риска и потенциала используя методику 8\УОТ-анализа Используя данные, полученные при анализе стратегического инвестиционного профиля Орловской области, предлагается формирование областной инвестиционной программы, отражающей региональную специ-

фику и способной качественно влиять на объем привлекаемых инвестиций в Орловскую область Кроме того, были использованы данные по потенциальным инвестиционным проектам ежегодной ярмарки инвестиций, проходившей в Орловской области в 2007 году, из которых выявлены наиболее перспективные инвестиционные проекты и рассчитан ожидаемый эффект для бюджета Орловской области при участии иностранного капитала в данных проектах. Исходя из полученных результатов сделан вывод о том, что реализация данных инвестиционных проектов является выгодной для области как с точки зрения получения социального и экономического эффекта

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Выпоненное диссертационное исследование позволило сделать ряд научно-обоснованных теоретико-методических и практических рекомендаций

1 На основании обобщения зарубежных моделей формирования институтов иностранного инвестирования и с учетом наличия достаточно мощного национального потенциала инвестирования, а также прочих особенностей в России целесообразно использовать институциональный опыт, достигнутый развивающимися странами с целью увеличения объема привлекаемого иностранного капитала и формировать специфическую институциональную среду иностранного инвестирования дифференцированную как по уровням управления, так и в территориальном разрезе

2 В рамках этноэкономического подхода показано, что базовые детерминанты принятия инвестиционных решений характеризуются дивергентными тенденциями, (преимущественно вследствие национальных особенностей инвесторов) в то время как конвергентные связаны с экономическими причинами и процессом глобализации. Учитывая конвергентные и дивергентные составляющие в поведении иностранных инвесторов можно сделать вывод, что учет национальных особенностей при формировании региональной инвестиционной политики необходим в отношении иностранного инвестора для крупных проектов и для специфических регионов, в то время как для большинства регионов возможно использование собирательного образа иностранного инвестора, формирующегося в процессе глобализации инвестиционных рынков

3 На основе применения методики модифицированных технологий бен-чмаркинга к анализу процесса иностранного инвестирования в регионах России было показано, что имеются группы регионов, практика которых требует

ет детального анализа по таким параметрам как наличие специфических институциональных норм

4 На основе анализа методик оценки консатинговыми агентствами инвестиционной привлекательности территорий выявлены специфические детерминанты принятия решений иностранными и отечественными инвесторами и представлены некоторые важные черты собирательного образа иностранного инвестора, формирующегося в результате конвергентных тенденций на глобальных инвестиционных рынках

5 На основе проведенных исследований разработаны методические основы формирования дифференцированной институциональной среды иностранного инвестирования в регионах России, которые основываются на структуризации институционального поля регулирования инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации, и предложена стратегия и механизмы активизации иностранного инвестирования в Орловской области с учетом стратегического инвестиционного профиля области, учитывающего специфические черты отечественных и иностранных инвесторов

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

В изданиях, рекомендуемых ВАК Минобрнауки:

1 Зотин АД Анализ степени важности различных видов рисков для иностранных инвесторов// Известия ТуГУ Серия Экономика Управление Финансы Выпуск 3 - Тула ТуГУ - 2006 - С 73-78 (0,3 п л )

Другие публикации:

2 Зотин А Д, Машегов П Н Анализ тенденций и условий иностранного инвестирования в регионах России на основе методики бед-бенч-маркинга // Управление общественными и экономическими системами [Электронный ресурс] многопредмет науч журн /Электрон журн Орел ОреГТУ -2006 -№ 2 Режим доступа к журн http //ball ostu ru/umc (0,9 п л / 0,5 п л )

3 Зотин А Д Проблема сопоставимости международных инвестиционных рейтингов и формирование государственной инвестиционной политики // Управление общественными и экономическими системами [Электронный ресурс] многопредмет науч журн / Электрон журн Орел ОреГТУ - 2007 - № 1 Режим доступа к журн http //ball ostu ru/umc (0,9 п л)

4 Зотин АД Типизация регионов России по объемам и мотивации иностранного инвестирования Ч Орел - 2006. - № 2 (18) - С 29-32 (0,2 п л)

5 Зотин А Д, Машегов П Н Глобализация инвестиционных процессов и сравнительный анализ методик оценки страновой инвестиционной привлекательности // Материалы международной научно-практической конференции

Актуальные проблемы развития внешнеэкономических связей в условиях глобализации - Орел ОреГТУ - 2007 - С 341 - 344 (0,2 п л / 0,1 п л)

6 Зотин А Д Инвестиционная политика как инструмент перехода к устойчивому развитию // Устойчивое развитие и целостность экономических систем. Материалы IV Всероссийской Интернет-конференции по проблемам эко-нофизики и эволюционной экономикиЧЕкатеринбург МИАБ, Урал Ун-та Ч 2006.ЧС 158-160 Режим доступа к журн http // ephes ru (0,2 п л )

7 Зотин АД Формирование системы институциональных норм, как фактор обеспечения привлекательности территории для иностранных инвестиций // Современные аспекты экономики Ч Санкт-ПетербургЧ2007 - №1 (114) - С 17-20 (0,2 п л)

8 Зотин А Д Направления развития региональных институтов управления в области привлечения иностранных инвестиций // Материалы Всероссийской научно-практической конференции Проблемы функционирования общественного сектора в трансформационной экономике -Орел ОГУ-С 64-67 (0,2 п л)

Орловский государственный технический университет Лицензия № 00670 от 05 01 2000 Подписано к печати 10 09 07 Формат 60 х 841/16 Печать офсетная Объем 1,0 уел печ л. Тираж 100 экз Заказ № 23/75 Отпечатано с готового оригинал-макета На полиграфической базе ОреГТУ 302030, г. Орел, ул Московская, 65

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Зотин, Алексей Дмитриевич

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЫ ПО РЕГУЛИРОВАНИЮ ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ.

1.1 Понятие иностранного инвестирования и глобализация инвестиционных потоков на современном этапе развития мировой экономической системы.

1.2 Особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов в разных странах.

1.3 Барьеры и мотивация иностранного инвестирования, в условиях этноэкономического поведения инвесторов.

2 АНАЛИЗ БАЗОВЫХ ДЕТЕРМИНАНТ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТОРАМИ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЫ ПО РЕГУЛИРОВАНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕГИОНАХ РОССИИ.

2.1 Анализ динамики иностранного инвестирования в регионах России и кластеризация их на основе методики бед-бенч-маркинга.

2.2 Оценка специфики поведения иностранных инвесторов на основе сравнительного анализа методов оценки инвестиционной привлекательности территорий разными консатинговыми агентствами.

2.3 Анализ институциональных основ регулирования и стимулирования иностранного инвестирования в регионах России.

3. ФОРМИРОВАНИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЫ, СПОСОБСТВУЮЩЕЙ ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕГИОНАХ РОССИИ.

3.1 Разработка методических основ формирования дифференциального институционального поля иностранного инвестирования в регионах России.

3.2 Формирование институционального поля стимулирования иностранного инвестирования в регионах со средним потенциалом иностранного инвестирования.

3.3 Разработка стратегии и механизма активизации иностранного инвестирования в Орловской области.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионы России на основе этноэкономического подхода"

Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике часто начинается с прихода иностранного капитала в экономику принимающей страны. Несмотря на то, что Россия обладает достаточно мощным внутренним инвестиционным ресурсом, в современных условиях глобализации, нельзя недооценивать важность привлекаемого иностранного капитала, так как объём вовлекаемых в экономику иностранных инвестиций является не только одним из важных ресурсных компонентов экономического развития, но и выступает в качестве своеобразного индикатора степени благополучия и стабильности стран и регионов.

По мере стабилизации экономики России и перехода ее на траекторию устойчивого социально-экономического роста все большую роль в системе государственного регулирования приобретают не отдельные проекты или механизмы регулирования активности хозяйствующих субъектов, а формирование целостного институционального поля управления инвестиционными процессами, в том числе и в отношении иностранных инвесторов.

Наблюдающийся в настоящее время экономический рост, базовыми импульсозадающими факторами которого послужили внутренние источники и благоприятная конъюнктура на мировых сырьевых рынках, несколько ослабил интерес к иностранным инвестициям как ресурсному источнику. Отт мечается также существенное повышение инвестиционной привлекательности и снижение инвестиционных рисков России по оценкам ведущих мировых консатинговых агентств. Однако считать это признаками благополучия в области государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов было бы ошибочно. Достаточно обратить внимание на крайнюю неравномерность распространения иностранных (впрочем, как и отечественных) инвестиций, как в территориальном, так и в отраслевом разрезе. Так же необходимо отметить, что стремительная глобализация и информатизация инвестиционных рынков вносит существенные коррективы в режимы их регулирования и степень доступности для хозяйствующих субъектов.

Состояние изученности проблемы. Вопросы, связанные с регулированием режимов функционирования иностранного капитала, достаточно широко освещены в работах отечественных и иностранных ученых, таких как:

Литовская Е.В., Светланова А. Г., Доронина Н. Г., Семилютина Н. Г., Доля-товский В.А., Карминский A.M., Пересецкий А.А., Петров А.Е., Валитова JI.

A., Подкозина И. А., Сусанов Д., Перский Г.М., Ковалева В.В., Иванова

B.В., Лялина В.А., Камински Я.Н., Богуславский М. М., Картавый М.А., Не-хашкин А.Н., Кульков А.Д., а также зарубежных авторов, таких как: Роберт Стоубах, Герберт Хенцель, М. Тулис, О. Борин, Б. Тойон, П. Уотере, X. Кемпбел.

Однако проблемы формирования целостной институциональной среды, обеспечивающей адекватное регулирование процесса иностранного инвестирования с учетом региональной специфики и тенденций складывающихся в процессе глобализации инвестиционного рынка не нашло достаточно поного освещения, что и обусловило актуальность данной диссертационной работы.

Объект исследования - органы государственного управления участвующие в регулировании иностранных инвестиций и хозяйствующие субъекты их реализующие в регионах России.

Предмет исследования - институциональная среда, способствующая привлечению иностранных инвестиций в регионы России с учетом этноэко-номических особенностей иностранных инвесторов.

Цель исследования состоит в развитии методов, механизмов и инструментов государственного регулирования иностранных инвестиций в регионах России с учетом этноэкономической специфики.

Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

- проанализированы режимы регулирования деятельности иностранных инвесторов в разных странах мира, с целью изучения институционального опыта стран с различным уровнем развития экономики;

- рассмотрены барьеры и мотивация иностранного инвестирования, в условиях этноэкономического поведения инвесторов;

- проанализирована динамика иностранного инвестирования в регионах России, выявлены ключевые проблемы и основные тенденции;

- оценена специфика детерминант принятия решений иностранными и отечественными инвесторами;

- проанализированы и модернизированы институциональные основы регулирования и стимулирования иностранного инвестирования в регионах России;

- разработан методический подход модернизации дифференцированного институционального поля иностранного инвестирования в регионах России;

- разработана стратегия и механизмы активизации иностранного инвестирования в Орловской области.

Теоретической н методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов связанных с проблематикой привлечения иностранных инвестиций, данные официальной статистики, законодательные акты регионов России, монографические исследования, периодические издания, материалы и методики международных консатинговых агентств: Euromoney's Country Risk Ratings, International Country Risk Guide (ICRG), Economist Intelligence Unit, The Fraser Institute's Index of Economic Freedom, A.T. Kearney: лFDI Confidence Index AT Kearney, лCOFACE, Economic Freedom of the World, Business Environment Risk Intek ligence, Fitch Ratings, Moody's, Standard and Poor's (S&P).

Методологическую основу исследования составляют: метод классификаций, структурный и логический анализы, графический метод, метод экспертных оценок, статистический анализ, SWOT-анализ и методика модифицированных технологий бенчмаркинга.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методических подходов, механизмов и инструментов формирования институциональной среды, способствующей привлечению иностранных инвестиций в регионах России на основе дифференцированного подхода, позволяющего учитывать этноэкономические особенности поведения иностранных инвесторов и конвергентные тенденции в оценке рисков.

Научная новизна подтверждается следующими результатами:

- предложен концептуальный подход к формированию отечественной модели регулирования иностранных инвестиций, отличающийся использованием анализа дивергенции и конвергенции поведения инвесторов в условиях глобализации инвестиционных процессов, этноэкономического подхода и обобщения моделей регулирования иностранных инвестиций в странах с различным уровнем развития экономики (п. 4.16 Паспорта специальности 08.00.05);

- предложен методический подход к выявлению регионов, отличающийся использованием анализа наилучшей и наихудшей практики в отношении формирования институтов, способствующих иностранному инвестированию на основе модифицированных технологий бенчмаркинга и проанализирована специфика этих регионов (п. 4.17 Паспорта специальности 08.00.05);

- выявлены основные детерминанты поведения иностранных инвесторов и их отличия от агоритмов принятия решения отечественными инвесторами на основе этноэкономического подхода и сравнительного анализа методик оценки инвестиционных рисков территорий отечественными и иностранными консатинговыми агентствами (п. 4.18 Паспорта специальности 08.00.05);

- предложена методика формирования дифференцированной институциональной среды регулирования иностранного инвестирования в регионах России, с учетом выявленных наиболее значимых факторов формирования привлекательности территорий для иностранного инвестирования, базирующаяся на классификации регионов по степени глубины детализации институтов иностранного инвестирования (п. 4.17 Паспорта специальности 08.00.05);

- разработаны типовые компоненты институционального поля регулирования иностранного инвестирования для регионов со средней степенью ориентированности на иностранного инвестора (п. 4.17 Паспорта специальности 08.00.05);

- разработаны базовые компоненты стратегии и механизмов активизации иностранного инвестирования в Орловской области на основе дифференцированного подхода к формированию институциональной среды, с учетом специфики поведения иностранных инвесторов и общей стратегии развития региона (п. 4.17 Паспорта специальности 08.00.05).

Практическая значимость исследования определяется тем, что ее результаты могут быть использованы при разработке документов прогнозного и программного характера, определяющих направления формирования институциональной среды привлечения иностранных инвестиций в регионах России.

Публикации. Основное содержание диссертации опубликовано в 8 научных статьях, общим объемом 3,1 п. л., в т.ч. авторских 2,6 п.л., в том числе 1 статья, рекомендованная ВАКом.

Апробация результатов исследования. Основные положения, разработанные в диссертации, были представлены на научно-практических конференциях: лIV Всероссийская Конференция по проблемам эконофизики и эволюционной экономики (г. Екатеринбург, 2005 г.); Проблемы функционирования общественного сектора в трансформационной экономике (г. Орел, 2006г.); Актуальные проблемы региональной экономики и образования (г. Орел, 2006г.); результаты диссертационной работы были использованы в ОАО Автосельмаш (г. Орел, 2007 г.) в виде методики формирования инвестиционной программы ОАО Автосельмаш.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Основная часть содержит 155 страниц машинописного текста, 14 таблиц, 23 рисунка. Библиография включает 106 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Зотин, Алексей Дмитриевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог проделанной работы можно сформулировать следующие выводы и предложения:

1. Анализ режимов регулирования деятельности инвесторов в разных странах мира показал, что развитые западноевропейское страны не формируют специфического институционального поля, регулирующего инвестиционную деятельность иностранных инвесторов, то есть к ним предъявляются те же требования что и для отечественных, напротив, в развивающихся восточноевропейских и латиноамериканских странах для иностранных инвесторов существуют специфические законодательно закрепленные режимы функционирования. На основании обобщения зарубежных моделей формирования институтов иностранного инвестирования и с учетом наличия достаточно мощного национального потенциала инвестирования, а так же прочих особенностей в России целесообразно использовать институциональный опыт, достигнутый развивающимися странами с целью увеличения объема привлекаемого иностранного капитала и формировать специфическое институциональное поле иностранного инвестирования дифференцированное как по уровням управления, так и в территориальном разрезе.

2. В рамках этноэкономического подхода показано, что базовые детерминанты принятия инвестиционных решений характеризуются дивергентными тенденциями, преимущественно, вследствие национальных особенностей инвесторов, в то время как конвергентные связаны с экономическими причинами и процессом глобализации. Учитывая конвергентные и дивергентные составляющие в поведении иностранных инвесторов, можно сделать вывод, что учет национальных особенностей при формировании региональной инвестиционной политики необходим в отношении иностранного инвестора для крупных проектов и для специфических регионов, в то время как для большинства регионов возможно использование собирательного образа иностранного инвестора, формирующегося в процессе глобализации инвестиционных рынков.

3. Установлено, что при формировании отечественной модели привлечения иностранных инвестиций необходимо опираться на создание дифференциального институционального поля регулирования иностранных инвестиций, учитывающего значительные территориальные, природно-климатические, национальные и экономические региональные различия, в то же время данная дифференциация дожна быть реализована в рамках единого институционального поля России, исключая противоречия и неоднозначные токования норм и процедур.

4. На основе применения методики бед-бенч-маркинга к анализу процесса иностранного инвестирования в регионах России было показано, что имеются группы регионов, практика которых требует детального анализа по таким параметрам как наличие специфического законодательства, льгот и т.д., так как при прочих сходных условиях, эти регионы привлекли иностранных инвестиций гораздо больше, чем другие, имеющие по объективным показателям инвестиционной привлекательности гораздо более высокий рейтинг. В ходе анализа институциональных основ регулирования и стимулирования иностранного инвестирования в регионах России, продемонстрирована связь между наличием проработанного законодательства региона и высоким объемом инвестиций в регионах, инвестиционная привлекательность которых обусловлена преимущественно за счет мобильных факторов.

5. На основе анализа методик оценки консатинговыми агентствами инвестиционной привлекательности территорий выявлены специфические детерминанты принятия решений иностранными и отечественными инвесторами и представлены некоторые важные черты собирательного образа иностранного инвестора, формирующегося в результате конвергентных тенденций на глобальных инвестиционных рынках. Так, например, для иностранного инвестора наличие инфраструктурной составляющей гораздо более значимо, чем для отечественного. Также установлено, что для ряда групп регионов базовые составляющие их привлекательности для иностранного инвестирования слабо поддаются коррекции, или не поддаются вообще (например, центральные, сырьевые и приграничные регионы), т.е. выявлено наличие условно стабильных и мобильных факторов инвестиционной привлекательности, а также показано, что воздействие на последние, позволит снизить риски для иностранного инвестора и, как следствие, увеличить объем притока иностранных инвестиций в регионы РФ.

6. На основе проведенных исследований разработаны методические основы формирования дифференциального институционального поля иностранного инвестирования в регионах России, которая основывается на структуризации институционального поля регулирования инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации. Так же регионы РФ кла-стеризированы по степени ориентированности на иностранного инвестора. В результате предложена типология целесообразности глубины проработки институциональных норм иностранного инвестирования в регионах РФ. В рамках данной типологии сформированы предложения по формированию институционального поля иностранного инвестирования в России и предложена подробная его структура для регионов со средним потенциалом иностранного инвестирования.

7. Разработана стратегия активизации иностранного инвестирования в Орловской области, с учетом стратегического инвестиционного профиля области, учитывающего специфические черты отечественных и иностранных инвесторов который показал, что в области существует недооцененный потенциал, развивая который Орловская область сможет более интенсивно привлекать иностранный капитал.

8. Рассчитан ожидаемый эффект от потенциальных производств с участием иностранного капитала для бюджета Орловской области, который показал, что реализация проектов с участием иностранного капитала в среднесрочной перспективе принесла бы бюджету области допонительные 500 мн. руб., оказав положительное влияние на инфраструктуру, социальное и экономическое положение Орловской области.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Зотин, Алексей Дмитриевич, Орел

1. Акимов М. Дорогая моя Русь. (Таблица инвестиционной привлекательности регионов России). "Профиль", 1997.

2. Алехин Б. И. Защита инвесторов в США и Канаде.//США-Канада: Экономика. Политика. Культура. 1999. № 9.

3. Александров А. Гарантия риска. Региональные возможности формирования благоприятного инвестиционного климата, Ссыка на домен более не работаетp>

4. Бандурин В.В., Булатов А.С. Мировая экономика. Учебник. М., Юристъ, 1999.

5. Бандурин В.В., Рачич Б.Г., Чатич М. Глобализация мировой экономики и Россия.-М.: Буквица, 1999.-304 с.

6. Бергер М., Орлов А. "Платный обмен мнениями". "Известия", 30 января 1990г., N31,c.5.

7. Библиотека инвестиционных программ и проектов. Потенциал России (Международный журнал для региональных и зарубежных инвесторов). - 1998, N1 (1), стр. 6-7.

8. Ю.Богуславский М. М. Иностранные инвестиции. М.: БЕК. 1996.11 .Бурлов Д. Участие региона в мировом движении инвестиционного капитала // Инвестиции в России. 2002. - N 9. - С. 7-11

9. Валитова J1. А. Возможности использования инвестиционных рейтингов в качестве целевых показателей в системе бюджетирования, ориентированного на результаты, (РЕЦЕП), Москва 2005г. Ссыка на домен более не работает

10. Вебер М. Протестантская этика. -М. 1990, с. 123.

11. Доклад о мировых инвестициях 2000 год. Трансграничные слияния и приобретения и процесс развития. Организация Объединенных Наций. Нью Йорк и Женева .: 2000.

12. Догов С. И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? М.: ОАО Изд-во "Экономика", 1998.

13. Долятовский В.А. Сравнительный менеджмент, учебное пособие, Ростов-на-Дону, 2006 год.

14. Доронина Н. Г., Семилютина Н. Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.,: Финстатинформ. 1993.

15. Ендовицкий Д. Оценка проектного риска: аналитические подходы и процедуры // Инвестиции в России. 2000. - №9. - с. 35-46.

16. Ендовицкий Д., Коменденко С. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска // Инвестиции в России. 2001. - №3. -с. 39-46.

17. Игонина J1.JI. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы. 1998. - №9. - с. 11-14.

18. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1996-1997гг. "Эксперт", 1997, N 47 (115).

19. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1997-1998 годы. -"Эксперт", 1997, N39 (155).

20. Инвестиционный климат регионов России: Опыт оценки и пути улучшения. ТПП РФ и "Альфа-Капитал", апрель 1997.

21. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. 1999. -№12. -с. 4-33.

22. Инвестиционный рынок АПК России: Учебное пособие7 Под ред. проф. Масленниковой О.А. М.: Издательский комплекс МГУПП, 2002.-95с.

23. Камински Я. Готова ли Россия приветствовать иностранные инвестиции? //Международная жизнь. М.: 2001. № 1.

24. Карина А. Т. Аспекты оценки странового риска в зарубежных изданиях. Ссыка на домен более не работает

25. Карминский A.M., Пересецкий А.А., Петров А.Е., Рейтинги в экономике, Финансы и статистика, Москва, 2005 г.

26. Картавый М.А., Нехашкин А.Н. Методологические принципы формирования российского менеджмента, журнал Менеджмент в России и за рубежом №3 / 1999 г.

27. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. Инвестиции учебное пособие, Издательство Проспект Москва, 2006 г.

28. Котенев Д. Н. Стратегическое управление привлечением иностранных инвестиций в регион : автореф. дис. . канд. экон. наук / Котенев Д.Н.; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации.-М., 2002. 21с.

29. Котляр 3. Инвестиционная привлекательность регионов России. "Деловой мир", 15.09.93.Курицин А.Н. Управление в Японии. - М:: Наука, 1981, с. 62.

30. Кульков, Этноэкономический ракурс российского развития, Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. Ломоносова. 2000 г. №6

31. Курицин А.Н. Управление в Японии.- М.: Наука, 1981, с.62

32. Кредитная оценка субъектов Российской Федерации. Доклад МФК "Ренессанс", 1998.

33. Лысенко В.Н., Матвеев В.А. Роль субъективного фактора в проведении экономических реформ в регионах Российской Федерации. В сб.: Экономические реформы в регионах Российской Федерации: Опыт и перспективы. - М.: Ин-т современной политики, 1998, с. 96-110.

34. Модестов С. Доверие к России заметно укрепилось. Прогресс налицо, но Уганда нас все же обогнала. "Деловой мир", 2 октября 1996г.

35. Морозов В. В. Иностранные инвестиции в системе финансирования экономического развития региона / В.В. Морозов. Препр. - Екатеринбург: Институт экономики, 2004. - 55 с. - (Научные доклады / Рос. акад. наук, Урал, отд-ние, Ин-т экономики).

36. Новые шансы для бизнеса в Восточной Европе. "Экономика и жизнь", N 18, апрель 1990г., с. 13.

37. Не больше, чем у Польши, не меньше, чем у Мексики. "Коммерсант-Дейли", 8 октября 1996.

38. Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России // Мировая экономика и международные отношения.-2005.-N9.-С. 12-21.

39. Перский Г.М. Инвестиционное законодательство тенденции, ключевые технологии и инструменты регионального развития Ссыка на домен более не работаетp>

40. Подкозина И. А. Проблемы дефиниции и оценки политического риска в зарубежных исследованиях, Вестник Московского Университета. Серия 12.--Политические науки.Ч1996.-№5.

41. Погода в регионах. "Инвестиции в России", 1995г., N 1

42. Предпринимательский климат регионов России. М.: 1997.

43. Рамзес В. Японская экономика в ожидании перемен // МЭМО.1998.-№5.-с. 45.

44. Ройзман И. "Климатические колебания". Региональные различия: Анализ инвестицион. климата в регионах РФ. //. "Инвестиции в России", 1995, N3, с. 4-5.

45. Рудык Н.Б. Поведенческие финансы или между страхом и ачностью.ЧМ.:Дело, 2004.53. Регулирование прямых иностранных инвестиций в странах Центральной и Восточной Европы. Банковское дело М.-20.04.2004.-№004.-с.38-43

46. Рейтинговое агентство Эксперт РА, Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты, 2006 г. Ссыка на домен более не работаетresearches/5 5. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России.1. Эксперт, 1996 №47 (66).

47. Савин В. А. Свободные экономические зоны в Китае. //Внешнеэкономический бюлетень. 1999. № 19.

48. Сафронов Б., Марковская В. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2000 года // Инвестиции в России. 2001. - №4. - с. 21 -29.

49. Сафронов Б., Марковская В. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1999 года//Инвестиции в России. 2000. - №5. - с. 6-14.

50. Светланов А. Г.Правовое регулирование иностранных инвестиций в России /М.:ИГПАН. 1995.

51. Сусанов Д. Методы измерения странового риска, Журнал Рынок Ценных Бумаг, Ссыка на домен более не работаетp>

52. Таничев А. В. Управление прямыми иностранными инвестициями в условиях глобализации экономики: автореф. дис. . канд. экон. наук / Таничев А.В. ; Ин-т проблем регион, экономики РАН. СПб., 2003. -21 с.

53. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: Региональные риски.-М: ФФПП, 1997.

54. Трошин А.С. Управление экономическими рисками в условиях неопределенности: Дис. к.э.н.: 08.00.05. Н. Новгород, 1999. - 146с.

55. Тяпышев О. Г. Условия и перспективы многостороннего регулирования трансграничной инвестиционной деятельности. //Внешнеэкономический бюлетень. 1999. № 6.

56. Уеру Ф. Инвестиционная политика в России. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк. 1996.

57. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России. М.: Финансы и статистика. 1999.

58. Шинчук Б. JT. Управление иностранными инвестициями: опыт и проблемы / Б.Л. Шинчук ; Сарат. гос. соц.-экон. ун-т. Саратов: СГСЭУ, 2001.- 318 с.

59. Шумилов В. М. Международное экономическое право. М. издательство НИМП. 2001.

60. Экономическая политика России: итоги 2000 года // Инвестиции в России.-2001.-№3.-с. 3-9.

61. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России. М., 2001.-23 с.

62. Эксперт 200: ежегодный рейтинг крупнейших компаний России // Эксперт. 2000. - №37. - с. 54-115.

63. A.T. Kearney: лFDI Confidence Index AT Kearney, лRisk Instability and the Pattern of Foreign Direct Investment in the Middle East and North Africa Region, Kitty K. Chan and Edward R. Gemayell Ссыка на домен более не работает

64. Economic Survey of Europe. 1999. No.l Transition Report. 1998. EBRD.

65. EBRD Transition Report. No.l Transition Report EBRD: 1998 C. 254.

66. Euromoney's Country Risk Ratings: лInvestor Climate Indicators Ссыка на домен более не работает

67. Economist Intelligence Unit: Методы измерения странового риска, Журнал Рынок Ценных Бумаг Ссыка на домен более не работает/www.heritage.org

68. Fraser Institute's Index of Economic Freedom: лInvestor Climate Indicators Ссыка на домен более не работаетp>

69. From Plan to Market. Word Development Report 1996. The World Bank, Washington, 1996.

70. Henzler Herbert. Shaping an International Investment Strategy. The McKinsey Quarterly, Spring 1981.

71. Irwin's Business Law: concepts, analysis, perspectives. Elliot I. Klayman. John W. Bagby. Nan Ellis.: 1995.

72. International Country Risk Guide (ICRG): лPolitical Risk, Economic Risk and Financial Risk, Campbell R. Harvey, Ссыка на домен более не работаетp>

73. Mente B. лHow Business Is Done in Japan. Tokyo, 1963.

74. Robert B. Stobaugh How to Analyze Foreign Investment Climates. -Harvard Business Review, September October 1969.

75. Philip Kottler. Marketing Management: Analysis, Planning and Control. 5-th edition, 1984.

76. B.Toyne, P.Walters. Global Marketing Management: A Strategic Perspective. -Allyn & Bacon, 1989, Massachusetts, pp. 53-78.

77. M.Tullis, O.Borrin. Investment Prospects in Eastern Europe. Multinational Business, No 1, 1990, pp. 17-23.99.лCOFACE, Ранги региональных рисков в мире. Ссыка на домен более не работаетp>

78. Philip Kottler. Marketing Management: Analysis, Planning and Control. 4-th edition, 1983.

79. Les regions de la Russie: guide et classemet des opportunites. Centre Francais du Commerce Exterieur, Paris 1995.

80. New Rating: Moscow, St.Petersburg, Nizhny Novgorod. Standart & Poor's Credit Week 1997.

81. Russian Regions: Credit Suisse First Boston Credit Ranking /Vladimir Konovalov, Kent Osband, Azmat Zuberi. 1998.

82. Nagaev S.A., Woergoetter A. Regional Risk Rating in Russia. Bank Austria, Vienna, 1995.

83. The Global Competitiveness Report. World Economic Forum, Geneva.

84. World Investment Report.-Geneva: United Nations. 1999.

Похожие диссертации