Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шмакова, Екатерина Александровна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России"
На правах рукописи
ШМАКОВА ЕКАТЕРИНА АЛЕКСАНДРОВНА
МЕХАНИЗМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНОВ РОССИИ
Специальность; 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва Х 2006г.
Работа выпонена на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономии Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Быстряков Александр Яковлевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Спнцын Анатолий Тихонович
кандидат экономических наук Иванченко Василий Алексеевич
Ведущая организация: Московский государственный университет
экономики, статистики и информатики
Защита состоится 25 декабря 2006 года в 14.00 часов на заседании диссертационного совета К-502,006.0] по экономическим наукам в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84,1 уч. корп., ауд. 3302.
С диссертацией можно ознакомиться в учебно-методическом кабинете кафедры теории и практики государственного регулирования рыночной экономики РАГС при Президенте РФ, 1 уч. корп., ауд. 2222.
Автореферат разослан 24 ноября 2006 года
Ученый секретарь
диссертационного совета __
кандидат экономических наук, доцент СГ^--Д.В. Бударина
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность диссертационного исследования. Международное движение капитала, как известно, является важнейшим фактором экономического роста, а иностранные инвестиции - допонительным источником капитальных вложений а национальное производство товаров и услуг, нередко сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента, меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента. В условиях глобализации с увеличением мобильности капитала роль инвестиций, как ведущего фактора экономического развития возросла, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны и научного обоснования инвестиционной политики России.
Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продожает сохранять свою актуальность до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период страна не выдерживает конкуренцию со многими государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала.
Региональный аспект стимулирования притока иностранного капитала до сих пор остается практически не проработанным в научной литературе. При этом механизмы и инструменты экономической политики федерального уровня практически переносятся на региональный, что препятствует развитию исследований в дайной области.
Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли экономической компетенции регионов. Разработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлекать иностранный капитал для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста.
В истории экономического развития России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, анализ и использование которого на современном этапе наряду с зарубежным опытом может быть целесообразным при обосновании методов и организации государственной инвестиционной политики. Разработка методических подходов к количественным оценкам вклада зарубежных
капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках, а также научное обоснование государственной политики привлечения иностранных инвесторов становятся еще более актуальными в условиях глобализации.
Россия обладает радом объективных предпосылок для при влечения иностранного капитала. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал могут сыграть положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию, Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулированием целей н задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных инвестиций.
Объектом исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России на примере Центрального федерального округа.
Предметом исследования является система экономических и управленческих отношений, формирующих условия и механизмы инвестиционного обеспечения и повышения эффективности зарубежного капитала, привлекаемого в экономику России и ее регионы, а также факторы, влияющие на привлечение иностранного капитала.
Целью настоящей диссертационной работы является выработка рекомендаций по совершенствованию механизмов привлечения иностранных инвестиций в экономику России и ее регионов, на основе анализа современных особенностей и основных тенденций мировой практики регулирования иностранных инвестиций и регулирования иностранного капитала в России.
Реализация указанной цели осуществляется на основе решения следующих задач:
1. исследование экономических основ международного инвестирования;
2. анализ инвестиционного климата в России н выработка рекомендаций ло его совершенствованию;
3. изучение современного состояния, изменений объемов, динамики и_ структуры иностранных инвестиций и их значимости для российской
экономики;
4. выявление тенденций и структуры привлечения иностранных инвестиций в экономику России и Центрального федерального округа;
5. выявление перспективных отраслей и регионов Центрального федерального округа для привлечения иностранных инвестиций;
6. обоснование приоритетных направлений совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации и ее регионы.
Степень научной разработанности проблемы. Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику в тон или иной мере освещалась и продожает освещаться в научной и специальной литературе, а также в различных средствах массовой информации как отечественных, так и зарубежных.
В отечественной литературе исследование иностранного инвестирования базируются в основном на анализе его отдельных аспектов. В частности, изучению основ инвестирования и оценки эффективности инвестиций посвящены работы A.C. Булатова, A.B. Воронцовского, D.D. Ковалева, И.В. Липсица, Мировая практика регулирования международного инвестирования и организационно-правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций рассмотрены MAL Богуславским, H.H. Вознесенской, H.H. Герчиковой, H.H. Ливенцевым, И.П. Фаминским, а исследованию регионального направления привлечения иностранных инвестиций посвящены работы ИЛ. Барабанова, Ю. Юданова!
Однако комплексные исследования в данной области отсутствуют, в частности и потому, что практика иностранного инвестирования в России насчитывает не более пятнадцати лет.
Работы зарубежных авторов по данной теме в основном посвящены теоретическим аспектам инвестирования, анализу эффективности инвестиционных проектов и планированию инвестиций. В этом плане представляют интерес труды Г. Апексавдера, С. Барнеса, Дж. Бейн, Д. Гарнера, Р. Конвей, Р. Оуэна, Р. Хота, У. Шарпа, а также учебные пособия зарубежных экономистов: Л. Дж. Гитана, М.Д. Джонка, Ф. Котлера, Ф, Ларрена, П. Лицдерта, Дж. Сакса, С. Фишера.
Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов международного движения капитала и участия иностранных инвестиций в
российской экономике, выделил основные проблемы и направления международного инвестирования и привлечения иностранного капитала в Россию в региональном аспекте.
Основные результаты, составляющие научную новизну работы, заключаются в следующем.
1. Выявлены и обоснованы различия в политике государственного регулирования иностранных инвестиций в развитых и развивающихся странах, на основе проведенного исследования современных особенностей и основных тенденций мировой практики регулирования иностранных инвестиций, экономических основ международного инвестирования.
2. На основе проведенного регионально-отраслевого анализа иностранных инвестиций в российской экономике, уточнены структура и тенденции их привлечения, выделены наиболее инвестиционно привлекательные отрасли и регионы Центрального федерального округа, а также выявлены проблемы участия иностранного капитала как в количественном (недостаточный объем инвестиций), так и в качественном (диспропорции структуры иностранного капитала) отношении, в части их влияния па развитие экономики России и ее регионов.
Пункты научной новизны, выносимые иа защиту.
1. Систематизированы основные теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост страны, являющиеся основой для дальнейшего анализа внутренних и внешних потоков инвестиций, их воздействия на национальную и региональную экономику и мировую торговлю, что позволяет выработать подходы к выбору стратегии привлечения иностранного капитала в современных условиях и повысить достоверность и качество принимаемых инвестиционных решений в России и ее регионах.
2. Уточнена, применительно к российской региональной специфике, взаимосвязь факторов, влияющих на иностранные инвестиции, а именно: значение благоприятного инвестиционного климата и низких инвестиционных рисков (экономических, финансовых, политических, социальных, экологических, криминальных и законодательных); современное состояние, динамика и структура, изменение объемов иностранных инвестиций; емкость внутреннего рынка и экономический потенциал (ресурсно-сырьевой, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский).
3. Определены роль и экономическая компетенция регионов в
привлечении иностранного капитала дня решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста; выделены основные конкурентные преимущества Центрального федерального округа.
4. Выявлены тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и определены основные направления разработки эффективной государственной инвестиционной политики в России, позволяющие преодолеть несовершенство правового регулирования иностранных инвестиций. Предложен комплекс мер рекомендательного характера, направленных на совершенствование инвестиционного климата на примере Центрального федерального округа.
Теоретической н методологической основой диссертации послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся отечественной и зарубежной научной литературы по теме исследования. Информационной базой исследования стали научные труды зарубежных и российских авторов, официальные нормативно-правовые акты, законы Российской Федерации; Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ; статистический ежегодник Федерального агентства РФ по статистике Регионы России; доклады Конференции ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development), материалы таких периодических изданий, как лWorld Investment Report, лThe Economist, лFinancial Times и т.д. Использовались отчеты, доклады, статистические, экономико-политические и правовые публикации как российских государственных организаций, научных и исследовательских центров, так и международных финансовых организаций (МБРР, МВФ, МФК, ЕБРР н др.), а также отечественные периодические издания по вопросам состояния и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, сайты Интернет и т.д.
Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических, экономических и организационных задач по формированию государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций. Практические результаты могут найти применение в регулирующей и стимулирующей деятельности государственных органов управления по привлечению иностранных инвестиций в страну (регион), а также для педагогической деятельности преподавателей высших учебных заведений, выпускающих специалистов по
макроэкономике и региональной экономике, и при чтении курсов по иностранным инвестициям.
Апробация результатов исследования. Основные положения и практические выводы диссертационного исследования вошли в подготовку материалов конференций и круглых столов проведенных в Аппарате пономочного представителя Президента Российской Федерации в Центральном федеральном округе, при подготовки таких мероприятий как Пятый экономический форум ЦФО Региональная инвестиционная политика: от эксперимента к практике (октябрь, 2004 г.); Инвестиционный форум ЦФО (март, 2004 г. г. Тамбов); Конференция Обеспечение прав инвесторов: проблемы и механизмы (июнь, 2005 г. г. Москва), а также в научно-практических конференциях, семинарах, проведенных на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономики Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.
Структура и содержание работы определены целями и логикой исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, текст которых илюстрирован рисунками, схемами и таблицами, а также заключения, списка использованной литературы и приложений,
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении раскрыто содержание проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику страны, обоснована актуальность, обозначена степень проработанности проблемы, определены цели и исследовательские задачи, выделены объект и предмет анализа, сформулированы научная новизна диссертационной работы и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе рассматриваются основные теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост страны и теоретические подходы к приалечению иностранных инвестиций в Россию, основные формы инвестирования, инвестиционный климат и его значение для иностранного инвестора, а так же специфика размещения иностранных инвестиций.
По мнению автора, в современных условиях иностранные инвестиции являются для России фактором ускорения экономического и технического прогресса, обновления и модернизации производственного аппарата, овладения передовыми методами организации производства, обеспечения
занятости и подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.
Теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост получили развитие с появлением транснациональных корпораций (Xerox, IBM, General Electric, Dupont, General Motors, Coca-Cola), обладающих развитыми производственными сетями, охватившими весь мир. В это время западными учеными началось изучение мотивации и поведения ТНК в области прямых иностранных инвестиций {ПИИ), развитие теорий, которые смогли бы объяснить понятия ПИИ, их непосредственное воздействие как на страну-реципиента, так и на страну-донора (см. таблицу
С 60-х гг. теории и концепции ПИИ постоянно попоняются и совершенствуются. Во-первых, они помогают разобраться в исторических зтапах экономической транснационализации посредством ПИИ в развитых и развивающихся странах и в воздействии ПИИ на национальные экономики и мировую торговлю. Во-вторых, они служат основой для дальнейшего анализа внутренних и внешних потоков ПИИ. В-третьих, они помогают понять, почему отдельные экономики н отрасли более конкурентоспособны, чем другие.
Таблица 1
Основные теории прямых иностранных инвестиций
№ II/II Тео [hi я/i шрдн 1 м ц, автор(ы), mi Суть
Парадигма летяших гусей экономического развития К. Акаыацу, 1930-е гг. К. Коджнма, 1978 г. Т. Озава, 1995 г. Три стадии и роль инвестиций: 1) иностранная продукция ввозится в страну; 2) с ростом внутреннего спроса ва товар организуется отечественное производство; 3) страна становится производителем и экспортером данного товара. Транснациональные корпорации, размещая филиалы, ускоряют экономическое развитал развивающихся стран.
2. Парадигма цикла международного производства товара, Р. Верном, 1966 г. Жизненный цикл товара в международной торговле включает три фаты: 1) создание н производство нового товара: 2) перемещение производства товара в стронь! с меньшим уровнем развития и дешевыми ресурсами; 3} страла-разработник товара прекращает его производство и импортирует его из развивающейся страны.
3. Теория транснационализации в условиях монополистической конкуренции, С. Хай мер, 1960 г., Ч. КинлетЛергер, 1969 г. Объяснены мотивы иностранных инвесторов: 1) реализация эффекта масштаба; 2) использование конкурентных преимуществ товара на зарубежном рынке; 3) использование дешевых или редких факторов производства; 4) государственная политика либерализации рынка капиталов,
4. Прямые иностранные инвестиции и апигопо-лисшческая конкуренция. Ф.11н ккербоккер, [973 г., X. Грэм, 1978 г. В олигополистнчесюк отраслях сначала компании-лидеры инвестируют за рубеж, позже за ними следуют их конкуренты на внутреннем рынке.
5. Теория интернализа-ции, ГХБаккн, М Кассой, 1976 г. А.Ругмак, 1981 г. В отраслях экономики с высокими затратами на ННОКР компании отмечаются самой высокой активностью в осуществлении зарубежных инвестиций (автомобилестроение, химическая и фармацевтическая промышленность, производство бытовой техники). Основными иностранными инвесторами являются компании, которые имеют лидерство и наибольшие конкурентные преимущества на национальном рынке. Эти компании усиливают свою экономическую мощь и конкурентоспособность, создавая сеть зарубежных филиалов.
б. Эклектическая парадигма, Дж. Даннииг, 1981 г. Объем иностранных инвестишй компании зависит от Трех преимуществ: I) О (Ownership advantages) Х преимущества собственности (размер компании, ноу-хау, менеджмент, квалификация персонала, торговые марки И др.); 2) L (location advantages) Ч преимущества размещения зарубежноЩ производства (низкие цены на ресурсы, политическая стабиль-
ность, развитая инфраструктура, социально-культурная близость и др.); 3) I (Internalization advantages) - степень ннтер-иализацнн компании (экономия издержек, экономия масштаба, преодоление торговых барьеров, уменьшение налоговых платежей н др.).
7. Путь инвестиционного развития наций, Дж. Даннннг, 1981 г. Импорт и экспорт ПИП зависит от уровня экономического развития страны. Страны проходят этапы: 1) низкие объемы привлечения и экспорта капитала ПИИ; 2) возрастающие объемы ввоза зарубежного капитала и низкие объемы экспорта; 3) более быстрый рост экспорта ПИИ по сравнению с импортом; 4) экспорт ПИИ равен или опережает по темпам роста импорт; 5) экспорт и импорт продожают расти. Страны с трудоемкими, низкотехнологичными производствам, развитой добывающей промышленностью почти всегда импортируют капитал.
S. Прямые иностранные инвестиции н конкурентное преимущество наций, М.Портер, 1990 г. Высокая конкурентоспособность компаний является определяющим фактором для прямых иностранных инвестиций.
9. Модель мультипликатора Дж. Кейнс, 1936 г. Эффект мультипликатора основывается па двух закономерностях: 1)иля экономики характерны повторяющиеся непрерывные патоки расходов и доходов; 2) любое изменение дохода повлечет за собой изменение в потреблении в том же направлении, что и изменение дохода. Поэтому изменение инвестиций порождает цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, приводит к увеличению ВВП.
Источники: П. Фишер. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. - М, 1999 г. С. 25; Макконнел К.Р., Брю СЛ. Экономим:: Принципы, проблемы и политика. - М-, 2004 г. С. 226.
Все эти и другие экономические теории помогают найти разумные объяснения мотивациям международной инвестиционной деятельности ТНК и путям экономического развития стран посредством ПИИ. Эти теории показывают сложную природу проблематики ПИИ.
Сформулированы основные принципы государственной политики привлечения иностранного капитала.
1) Импорт прямых иностранных инвестиций увеличивается при повышении уровня таможенной защиты внутреннего товарного рынка страны и введения нетарифных барьеров.
2)Объем привлечения иностранного хапитала возрастает в страны с высокой емкостью внутреннего рынка и значительным экономическим потенциалом (ресурсно-сырьевой, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский).
3) Импорт зарубежного капитала увеличивается в страны с более благоприятным инвестиционным климатом н низким инвестиционным риском (экономическим, финансовым, политическим, социальным, экологическим, криминальным, законодательным).
4) Транснациональные корпорации осуществляют прямые инвестиции, перемещают в страну-реципиент капитала новые технологии, ноу-хау, менеджмент, корпоративную культуру и благодаря этому меняют отраслевую структуру экономики в стране-реципиенте капитала, экономят время и ресурсы для развития новых отраслей. При этом эволюция отраслевой структуры инвестиций определяется переходом от простых отраслей к более сложным.
5) Динамика иностранных инвестиций объективно базируется на фазах жизненного цикла товара в международной торговле. На первом этапе иностранная продукция ввозится в страну, на втором этапе жизненного цикла с ростом внутреннего спроса на товар организуется отечественное производство. На третьем этапе страна становится производителем и экспортером данного товара, а в последующем Ч экспортером капитала.
6) Наибольшая эффективность экономического развития обеспечивается привлечением иностранного капитала в экспортно-ориентированные отрасли экономики н импортозамещающие производства, сферу услуг.
7) Принцип экономической безопасности предполагает законодательно установленные ограничения на деятельность иностранных инвесторов и жесткий контроль за использованием национальных ресурсов. Государство обязано ограничивать деятельность иностранных компаний, приобретающих акции отечественных
предприятий с единственной целью вывоза прибыли, не способствующих росту экономического потенциала страны.
8) Эффективная государственная политика привлечения инвесторов основана на создании в стране OLI-преимуществ, отражающих мотивы зарубежных компаний:
Х О - преимущества владения собственностью для иностранных инвесторов (Ownership advantages);
Х L - преимущества географического размещения зарубежного производства (Location advantages);
Х I - преимущества, степень интерианзацни компании-(Intemalization advantages).
9) Принцип зависимости иностранных и внутренних инвестиций означает, что увеличение притока иностранного капитала происходит, как правило, в условиях роста внутренних инвестиций. Создание благоприятного инвестиционного климата для отечественных предприятий является приоритетной задачей государствен ной инвестиционной политики, имеющей своим косвенным результатом рост зарубежных инвестиций.
Понятие линвестиционный климат характеризует степень благоприятности ситуации в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль). При оценке инвестиционного климата обычно применяются выходные параметры Ч приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП, а также входные параметры, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации:
природные ресурсы и состояние экологии; качество трудовых ресурсов;
уровень развития и доступность объектов инфраструктуры; политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств; макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс, государственный дог, в т.ч. внешний; качество государственного управления, политика центральных и местных властей;
законодательство, понота и качество регулирования экономической жизни, степень либерализации;
уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция;
защита прав собственности, уровень корпоративного управления;
обязательность испонения партерами контрактов; качество налоговой системы и уровень налогового бремени; качество банковской системы и других финансовых институтов;
доступность кредитования;
открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;
административные, технические, информационные и другие барьеры выхода на рынок; уровень монополизации экономики.
Во второй главе рассматривается мировая практика регулирования иностранных инвестиций, в том числе отличия регулирования иностранных инвестиций в развитых и развивающихся странах, на государственном и на международном уровнях, проанализированы масштабы иностранных инвестиций в экономику России, отраслевое и региональное распределение иностранных инвестиций.
Регулирование международного движения капитала происходит на двух уровнях: государственном и международном. Государственное регулирование осуществляется с помощью национальной инвестиционной политики, инструментами которой являются меры, направленные на поощрение иностранных инвестиций в приоритетные отрасли, а также меры, ограничивающие приток капитала в стратегически важные отрасли экономики. К регулированию на международном уровне можно отнести заключение двусторонних соглашений, деятельность интеграционных группировок (ЕС, НАФТА), а также деятельность международных организаций (ВТО, ЮНКТАД, МВФ, МБРР).
По данным ЮНКТАД, мировой приток прямых иностранных инвестиций вырос в 2005 г. на 29% по сравнению с 2004 г. и составил $897 мрд. Отсюда следует очевидный вывод: на мировом рынке борьба за привлечение инвестиций не может не обостряться.
Проведен географический анализ распределения инвестиций, согласно которому в рейтинге по привлекательности вложений прямых
иностранных инвестиций на 1 января 2006 г. первое место, как и последние четыре года, занимает Китай. За ним идет Индия, которой удалось отодвинуть США на третье место. Великобритания осталась на четвертом месте. Пятое место заняла Польша, на шестом месте находится России, В аналогичном исследовании, опубликованном в марте 2005 г., Россия занимала 11-е место.
Накопленный иностранный капитал в экономике России на конец 1 полугодия 2005 г., согласно данным Росстата, составил $90,8 мрд, что на 37,4% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (см. рисунок 1). Несмотря на снижение доли прочих инвестиций, осуществляемых на возвратной основе, они занимают наибольший вес в накопленном иностранном капитале. Так, доля накопленных инвестиций сократилась до $2,1% (на конец июня 2004 г. Ч 57,2%), .а портфельных до 1,8% (2,1%). При этом доля прямых инвестиций несколько выросла (до 46,1 % с 40,7 % в 2004 г.).
На группу основных стран-инвесторов | (Кипр, Люксембург, Нидерланды, Германия, Великобритания, США, Франция) в общем объеме накопленных иностранных инвестиций приходится 87,3%, в том числе по прямым инвестициям Ч 86%.
Осмшив стршыжяесмфы в щцищм юшшинм иностраииык инметнцрй, и ^пнйц имм 200S г.
0 5000 10000 15000 200СО
Источник: Росстат, расчеты РЭО
Согласно докладу ЮНКТАД, к концу 2005 г. Россия стала крупнейшим получателем иностранных денег в Юго-Восточной Европе и странах СНГ.
Общий приток прямых иностранных инвестиций в регион достиг в
2005 г. почти $50 мрд. Из этой суммы на Россию пришлось более половины - $26,1 мрд по сравнению с $12,5 мрд в 2004 г. В отраслевой структуре поступлений иностранных инвестиций 49% ($8 мрд.) приходится на промышленность (54% в I полугодии 2004 г.), где 62% приходится на обрабатывающие производства ($4,97 мрд), а 36% ($2,87 мрд) на отрасли добычи полезных ископаемых и всего 2% ($170 мн) на производство и распределение электроэнергии, газа и воды.
В том числе в обрабатывающей промышленности почти 25% приходится на металургию, а 77% инвестиций в добычу полезных ископаемых направляется в топливно-энергетический комплекс.
В I полугодии 2005 г. наблюдается сокращение поступления иностранных инвестиций в Россию. Кроме того, данные Росстата свидетельствуют о замедлении инвестиционного процесса внутри страны. Причем снижение динамики поступления инвестиций проходило, несмотря на и повышение инвестиционного рейтинга России в течение текущего года со стороны ведущих рейтинговых агентств.
Лидерами по динамике поступления иностранных инвестиций, как и в предыдущие годы, находятся ЦФО и УФО. Объем поступивших инвестиций в ЦФО увеличися в 2005 г. до 52,7% от общего объема иностранных инвестиций в российскую экономику, 18,3% приходятся на УФО, ДФО (9 %), СФО (7 %), СЗФО (6 %), ПФО (5 %), ЮФО (2%). Кроме того, следует отметить, что в 2005 г. процессы неравномерного распределения иностранных инвестиций по регионам страны только усилились.
Как и в предыдущем году на Москву и Московскую область приходится 89% иностранных инвестиций в ЦФО, что помимо прочего составляет 46,7% от всего поступившего иностранного капитала в страну в 2005 г. Иностранные инвестиции в экономику Московской области в 2005 г. возросли до 2,5 мрд дол. против 689,9 мн дол. в 2002 г.
Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и вместе с тем экономической компетенции регионов. Разработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов
позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста.
Кроме того, желательно не выделение рассеянных инвестиций, а формирование региональных полюсов роста, которые смогли бы стать локомотивами экономического роста. В связи с этим необходимо выявление конкурентных преимуществ территорий, определение перспективных отраслей экономики в каждом регионе. Необходимо создание готовых инвестиционных проектов.
В третьей главе рассматриваются механизмы привлечения инвестиций в экономику административно-территориальных образований, определяется инвестиционный потенциал Центрального федерального округа и его инвестиционная привлекательность, отраслевое и региональное распределение иностранных инвестиций. Даются предложения по стимулированию инвестиционной деятельности в сфере привлечения иностранных инвестиций в Россию и ее регионы.
Перспективы развития ЦФО в большей степени напрямую зависят от разумного использования инвестиционного потенциала, поэтому автором были выделены основные конкурентные преимущества округа:
- мощный производственный, научно-исследовательский, научно-технический потенциалы;
- развитие системы подготовки кадров всех уровней, определяющих научно-технический прогресс в стране;
наличие развитой производственной и социальной инфраструктуры; наличие крупной экспортной металургической базы, хорошо обеспеченной сырьевыми ресурсами;
- наличие рынков сбыта продукции наукоёмких отраслей при высоком уровне транспортной освоенности территории в сочетании с выходом на западноевропейские транспортные коммуникации (международные аэропорты, магистральные автодороги, железнодорожные узлы Москвы и других городов), огромная ёмкость внутреннего и сопредельных рынков потребительских товаров и продуктов;
- природно-климатические условия, благоприятные для развития сельского хозяйства, наличие широкого спектра производств по переработке сельскохозяйственной продукции;
- потенциал туризма в Москве и городах Золотого кольца России.
Следует отметить высокую дифференциацию субъектов Центрального федерального округа по объему привлекаемых иностранных инвестиций. Безусловными лидерами в этом аспекте является Москва и Московская область.
По результатам первого полугодия 2005 г. объем привлеченных инвестиций (без учета Москвы) в Центральный федеральный округ был меньше, нежели во всех других округах.
Общий объём привлечённых иностранных инвестиций в экономику Москвы за 9 месяцев 2005 г. составил $ 11,438 мрд.
Видовая структура привлеченных средств была сформирована следующим образом:
Х прямые инвестиции Ч $ 1,446 мрд. Ч 12,6% от общего объёма привлечённых иностранных инвестиций;
Х портфельные Ч $ 101,8 мн. Ч 0,9%;
Х прочие - $ 9,890 мрд. - 86,5 %;
Общеэкономическая ситуация в России и действия федерального правительства во многом влияют на масштабы привлечения иностранных инвестиций и инвестиционный климат в стране. Кроме того, на приток иностранного капитала в Россию влияет конкуренция стран мира за обладание глобальными ресурсами и размещение филиалов транснациональных корпораций.
Автором составлены рейтинги приоритетов государственной инвестиционной политики. По степени важности для России предложены следующие направления совершенствования инвестиционной политики.
1. Создание благоприятного инвестиционного климата: усиление роли государства как гаранта осуществления благоприятного нормативно-правового режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов; предоставление законодательных гарантий инвесторам в сохранении стабильных условий хозяйствования; создание равных конкурентных условий деятельности всем инвесторам, способствующих эффективному размещению капитала и устойчивому экономическому развитию; отказ от практики избыточного вмешательства в дела бизнеса; осуществление действенных законодательных и практических механизмов защиты интересов и прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов; снятие
барьеров выхода на рынок капиталов; устранение противоречий нормативно-законодательной базы инвестиционной деятельности; либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительных документов при их разработке и реализации; предоставление возможности получения инвесторам достоверной информации об организациях в целях анализа и выбора объектов инвестирования и др.
2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности рыночного сектора экономики: либерализация внешнеторгового и налогового режимов для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий; повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий на основе решения вопроса о собственности на землю под приватизированными зданиями; введение обязательных международных стандартов и отчетности во всех секторах экономики; создание благоприятных условий наращивания инвестиционно-финансового потенциала отечественных предприятий путем осуществления программ их реструктуризации, снижения налогов'л др.
3. Гарантии и снижение рисков иностранных инвестиций: улучшение дипломатических связей; устранение информационной изолированности, обозначение порядка проведения технико-экономической экспертизы проектов, требующих гарантий со стороны правительства; предоставление налоговых льгот н льготных рациональных кредитов для инвестиционных проектов обеспечивающих наивысший экономический эффект; выделение приоритетных отраслей, видов производств, экономических зон, в отношении которых вводятся наиболее льготные условия привлечения инвестиций; разработка механизма разрешения споров по контрактам между иностранными инвесторами и российскими предприятиями на территории страны и др.
4. Привлечение стратегических инвесторов: проведение инвестиционных конкурсов; создание для всех инвесторов равных условий; создание льготных условий инвестирования ие только для конкретных отраслей, но и регионов; проведение конференций на высоком уровне с участием законодателей представителен бизнеса;
открытость и предсказуемость государственной инвестиционной политики; стимулирование привлечения инвестиций в стратегически важные для страны инфраструктурные объекты, сферы, способствующие инновационно-технологическому прорыву России; проекты, обеспечивающие экологическую безопасность и достижение социальных целей; повышение доходов населения.
5. Создание хорошего инвестиционного имиджа России, для чего требуется упростить порядок вложения иностранных инвестиций; создать прозрачную банковскую и налоговую систему; изучить условия и требования иностранных инвесторов; наладить коммуникации с иностранным бизнесом; позитивно
позиционировать новую деловую Россию в умах иностранных предпринимателей.
Диссертационное исследование подтвердило вывод о том, что иностранные инвестиции служат катализатором развития стран-реципиентов, способствуют изменению отраслевой структуры производства, открывают доступ к мировым технологическим и организационным инновациям, способствуют эффективной интеграции государств в мирохозяйственные связи.
В заключении обобщены и изложены теоретические положения и практические рекомендации, вытекающие из проведенного диссертационного исследования, а также приоритетные направления дальнейшего исследования рассматриваемой проблемы.
Основные положения отражены в следующих публикациях автора:
1) Шмакова Е.А. Значение состояния инвестиционного климата для размещения иностранных инвестиций. - М.: Изд-во Экономика, 2005. -0,8 п.л. ,
2) Шмакова Е.А. Инвестиционный потенциал Центрального федерального округа. Ч М.: Изд-во Экономика, 2006. Ч1,25 п.л.
3) Шмакова Е.А. Инвестиционная привлекательность российских регионов. - М.: Изд-во Экономика, 2006. - 1,3 пл.
4) Шмакова Е.А. Инвестирование экономики как социологический показатель развития российского общества. Ч М.: РАГС, Социология власти, № 5,2006 г. - 0,3 пл.
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Шмакова Екатерина Александровна
Тема диссертационного исследования: Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России
Научный руководитель д.э.н., проф. Быстряков Александр Яковлевич
Изготовлен оригинал - макета Шмакова Екатерина Александровна
Подписано в печать г. /у Тираж 80 экз. Усл. пл. 1,0
Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации
отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ ЛЬ 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шмакова, Екатерина Александровна
Введение.
Глава 1. Теоретические основы привлечения иностранного капитала в реальный сектор экономики.
1.1 Основные теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост и теоретические подходы к привлечению иностранных инвестиций в Россию.
1.2 Современное состояние инвестиционного климата в России, основные меры и направления его совершенствования.
Глава 2. Роль иностранных инвестиций в мировой экономике и их значение для России.
2.1 Специфика размещения иностранных инвестиций.
2.2 Мировая практика регулирования иностранных инвестиций.
2.3 Иностранные инвестиции в экономику России: современное состояние и перспективы.
Глава 3. Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику российских регионов.
3.1 Отраслевое и региональное распределение иностранных инвестиций.
3.2 Инвестиционный потенциал и инвестиционная привлекательность Центрального федерального округа.
3.3 Инвестиционная политика в сфере привлечения зарубежного капитала и предложения по стимулированию инвестиционной деятельности.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России"
Актуальность темы исследования. Международное движение капитала, как известно, является важнейшим фактором экономического роста, а иностранные инвестиции - допонительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, нередко сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента, меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента. В условиях глобализации с увеличением мобильности капитала роль инвестиций, как ведущего фактора экономического развития возросла, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны и научного обоснования инвестиционной политики России.
Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продожает сохранять свою актуальность до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период страна не выдерживает конкуренцию со многими государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала.
Региональный аспект стимулирования притока иностранного капитала до сих пор остается практически не проработанным в научной литературе. При этом механизмы и инструменты экономической политики федерального уровня практически переносятся на региональный, что препятствует развитию исследований в данной области.
Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли экономической компетенции регионов. Разработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлекать иностранный капитал для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста.
В истории экономического развития России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, анализ и использование которого на современном этапе наряду с зарубежным опытом может быть целесообразным при обосновании методов и организации государственной инвестиционной политики. Разработка методических подходов к количественным оценкам вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках, а также научное обоснование государственной политики привлечения иностранных инвесторов становятся еще более актуальными в условиях глобализации.
Россия обладает рядом объективных предпосылок для привлечения иностранного капитала. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал могут сыграть положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию. Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулированием целей и задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных инвестиций.
Объектом исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России на примере Центрального федерального округа.
Предметом исследования является система экономических и управленческих отношений, формирующих условия и механизмы инвестиционного обеспечения и повышения эффективности зарубежного капитала, привлекаемого в экономику России и ее регионы, а также факторы, влияющие на привлечение иностранного капитала.
Целью настоящей диссертационной работы является выработка рекомендаций по совершенствованию механизмов привлечения иностранных инвестиций в экономику России и ее регионов, на основе анализа современных особенностей и основных тенденций мировой практики регулирования иностранных инвестиций и регулирования иностранного капитала в России.
Реализация указанной цели осуществляется на основе решения следующих задач:
1. исследование экономических основ международного инвестирования;
2. анализ инвестиционного климата в России и выработка рекомендаций по его совершенствованию;
3. изучение современного состояния, изменений объемов, динамики и структуры иностранных инвестиций и их значимости для российской экономики;
4. выявление тенденций и структуры привлечения иностранных инвестиций в экономику России и Центрального федерального округа;
5. выявление перспективных отраслей и регионов Центрального федерального округа для привлечения иностранных инвестиций;
6. обоснование приоритетных направлений совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации и ее регионы.
Степень научной разработанности проблемы. Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику в той или иной мере освещалась и продожает освещаться в научной и специальной литературе, а также в различных средствах массовой информации как отечественных, так и зарубежных.
В отечественной литературе исследование иностранного инвестирования базируются в основном на анализе его отдельных аспектов. В частности, изучению основ инвестирования и оценки эффективности инвестиций посвящены работы А.С. Булатова, А.В. Воронцовского, В.В. Ковалева, И.В. Липсица, Э.А. Грязнова. Мировая практика регулирования международного инвестирования и организационно-правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций рассмотрены М.М. Богуславским, Н.Н. Вознесенской, И.Н. Герчиковой, Н.Н. Ливенцевым, И.П. Фаминским, а исследованию регионального направления привлечения иностранных инвестиций посвящены работы И.П. Барабанова, Ю. Юданова, Е.Г. Ищенко.
Однако комплексные исследования в данной области отсутствуют, в частности и потому, что практика иностранного инвестирования в России насчитывает не более пятнадцати лет.
Работы зарубежных авторов по данной теме в основном посвящены теоретическим аспектам инвестирования, анализу эффективности инвестиционных проектов и планированию инвестиций. В этом плане представляют интерес труды Г. Александера, С. Барнеса, Дж. Бейли, Д. Гарнера, Р. Конвей, Р. Оуэна, Р. Хота, У. Шарпа, а также учебные пособия зарубежных экономистов: Л. Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Ф. Котлера, Ф. Ларрена, П. Линдерта, Дж. Сакса, С. Фишера.
Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов международного движения капитала и участия иностранных инвестиций в российской экономике, выделил основные проблемы и направления международного инвестирования и привлечения иностранного капитала в Россию в региональном аспекте.
Основные результаты, составляющие научную новизну работы, заключаются в следующем.
1. Выявлены и обоснованы различия в политике государственного регулирования иностранных инвестиций в развитых и развивающихся странах, на основе проведенного исследования современных особенностей и основных тенденций мировой практики регулирования иностранных инвестиций, экономических основ международного инвестирования.
2. На основе проведенного регионально-отраслевого анализа иностранных инвестиций в российской экономике, уточнены структура и тенденции их привлечения, выделены наиболее инвестиционно привлекательные отрасли и регионы Центрального федерального округа, а также выявлены проблемы участия иностранного капитала как в количественном (недостаточный объем инвестиций), так и в качественном (диспропорции структуры иностранного капитала) отношении, в части их влияния на развитие экономики России и ее регионов.
Пункты научной новизны, выносимые на защиту.
1. Систематизированы основные теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост страны, являющиеся основой для дальнейшего анализа внутренних и внешних потоков инвестиций, их воздействия на национальную и региональную экономику и мировую торговлю, что позволяет выработать подходы к выбору стратегии привлечения иностранного капитала в современных условиях и повысить достоверность и качество принимаемых инвестиционных решений в России и ее регионах.
2. Уточнена, применительно к российской региональной специфике, взаимосвязь факторов, влияющих на иностранные инвестиции, а именно: значение благоприятного инвестиционного климата и низких инвестиционных рисков (экономических, финансовых, политических, социальных, экологических, криминальных и законодательных); современное состояние, динамика и структура, изменение объемов иностранных инвестиций; емкость внутреннего рынка и экономический потенциал (ресурсно-сырьевой, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский).
3. Определены роль и экономическая компетенция регионов в привлечении иностранного капитала для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста; выделены основные конкурентные преимущества Центрального федерального округа.
4. Выявлены тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и определены основные направления разработки эффективной государственной инвестиционной политики в России, позволяющие преодолеть несовершенство правового регулирования иностранных инвестиций. Предложен комплекс мер рекомендательного характера, направленных на совершенствование инвестиционного климата на примере Центрального федерального округа.
Теоретической и методологической основой диссертации послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся отечественной и зарубежной научной литературы по теме исследования. Информационной базой исследования стали научные труды зарубежных и российских авторов, официальные нормативно-правовые акты, законы Российской Федерации; Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ; статистический ежегодник Федерального агентства РФ по статистике Регионы России; доклады Конференции ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development), материалы таких периодических изданий, как лWorld Investment Report, лThe Economist, лFinancial Times и т.д. Использовались отчеты, доклады, статистические, экономико-политические и правовые публикации как российских государственных организаций, научных и исследовательских центров, так и международных финансовых организаций (МБРР, МВФ, МФК, ЕБРР и др.), а также отечественные периодические издания по вопросам состояния и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, сайты Интернет и т.д.
Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических, экономических и организационных задач по формированию государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций. Практические результаты могут найти применение в регулирующей и стимулирующей деятельности государственных органов управления по привлечению иностранных инвестиций в страну (регион), а также для педагогической деятельности преподавателей высших учебных заведений, выпускающих специалистов по макроэкономике и региональной экономике, и при чтении курсов по иностранным инвестициям.
Апробация исследования. По теме диссертации автором опубликован ряд работ по вопросам оценки эффективности иностранных инвестиций, особенностей инвестиционного климата, нехватки инвестиционных ресурсов в России, основные направления потоков иностранного капитала, методы и механизмы привлечения иностранных инвестиций в регионы:
1) Шмакова Е.А. Значение состояния инвестиционного климата для размещения иностранных инвестиций. - М.: Изд-во Экономика, 2005.-0,8 п.л.
2) Шмакова Е.А. Инвестиционный потенциал Центрального федерального округа. - М.: Изд-во Экономика, 2006. - 1,25 п.л.
3) Шмакова Е.А. Инвестиционная привлекательность российских регионов. - М.: Изд-во Экономика, 2006. - 1,3 п.л.
4) Шмакова Е.А. Инвестирование экономики как социологический показатель развития российского общества. - М.: РАГС, Социология власти, № 5,2006 г. - 0,3 п.л.
Апробация результатов исследования. Основные положения и практические выводы диссертационного исследования вошли в подготовку материалов конференций и круглых столов проведенных в Аппарате пономочного представителя Президента Российской Федерации в Центральном федеральном округе, при подготовки таких мероприятий как Пятый экономический форум ЦФО Региональная инвестиционная политика: от эксперимента к практике (октябрь, 2004г.); Инвестиционный форум ЦФО ( март, 2004г. г. Тамбов); Конференция Обеспечение прав инвесторов: проблемы и механизмы (июнь, 2005г. г. Москва), а также в научно-практических конференциях, семинарах, проведенных на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономики Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.
Структура и содержание работы определены целями и логикой исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, текст которых илюстрирован рисунками, схемами и таблицами, а также заключения, списка использованной литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шмакова, Екатерина Александровна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Изначально развитые страны вкладывали капиталы в развивающиеся страны в целях размещения своих экологически грязных производств, получения дешевой рабочей силы. Начиная со второй половины XX века международное движение капитала получило несколько иное развитие, что объясняется ростом числа транснациональных корпораций, расширением их деятельности в разных странах, в том числе и в России. Перелив капитала происходит по внутрикорпоративным каналам в рамках глобальной стратегии ТЖ.
Основной тенденцией развития мировой экономики становится усиление процесса ее глобализации. Рост международного обмена товарами, услугами и капиталом превышает динамику мирового производства. Иностранные капиталовложения становятся неотъемлемым фактором развития экономики принимающих стран, особенно находящихся на стадии перехода к рыночным отношениям.
В современных условиях все страны мира, в том числе и Россия, в той или иной мере вовлечены в процесс международного движения капитала, успех и перспективы экономик как развитых, так и развивающихся стран определяются степенью их активного участия в этом процессе.
Для экономического развития России иностранный капитал имеет важное значение. В условиях переходной экономики и дефицита внутренних инвестиций привлечение иностранного капитала, особенно в форме ПИИ, может дать российской экономике допонительные финансовые ресурсы, способствовать ускорению экономического и технического прогресса, росту занятости и производства, а также стать катализатором развития рыночных отношений в стране. Однако российский опыт привлечения иностранных инвестиций свидетельствует о наличии в этой сфере ряда нерешенных проблем, осложняющих возможности и перспективы участия России в международном движении капитала.
Регулирование иностранного капитала в России, которая для этого использует все средства, признанные мировой практикой, осуществляется на государственном и международном уровне. Россия активно участвует в международном регулировании, она заключила ряд двусторонних инвестиционных соглашений с развитыми (США, Великобритания, Германия), развивающимися странами (Корея, Турция), и со странами ЦВЕ (Польша, Богария); подписала многосторонние международные соглашения, такие как Сеульская конвенция, подписанная и ратифицированная Россией в 1992 году, Вашингтонская конвенция, подписанная в 1992 году, но пока не ратифицированная, а также присоединилась к международным экономическим организациям (МВФ, МБРР в 1992 году) и ведет переговоры о вступлении в ВТО.
Что касается государственного регулирования иностранных инвестиций, то, несмотря на тенденцию постепенной унификации и изменения российских национальных законов в пользу международных, следует признать, что оно является неэффективным. Большое количество принятых законодательных актов свидетельствует о наличии правовой базы иностранных инвестиций. Однако вся система законодательства характеризуется несовершенством, нестабильностью, противоречивостью, законы содержат различного рода ограничения, и нет самого механизма реализации этих законов. А главное отсутствует продуманная государственная инвестиционная политика, позволяющая создать стабильную правовую базу, надежную систему гарантий, привлекательные условия для инвестирования и благоприятный инвестиционный климат.
Приток иностранных инвестиций в российскую экономику по мировым масштабам является незначительным, доля ПИИ в общем объеме мировых прямых инвестиций составляет около 0,5%, для сравнения в Китае эта доля превышает 5%. Сложная процедура организации предприятия с участием иностранного капитала, отсутствие стратегии введения и механизма реализации форм и методов привлечения прямых иностранных инвестиций (концессии, соглашения о разделе продукции, свободные экономические и оффшорные зоны, хотя для российского государства более выгодны рентные отношения), а также политическая нестабильность, экономическая стагнация, высокий уровень преступности, коррупция, незавершенность процесса перестройки экономики, неудовлетворительная налоговая политика и другие проблемы переходного периода являются большим препятствием для широкомасштабного притока иностранных инвестиций в российскую экономику.
Структура поступающих в страну инвестиций не отвечает потребностям российской экономики. В общем объеме ввозимого капитала преобладает его ссудная составляющая при значительно меньших долях прямых и портфельных инвестиций. Так называемые прочие инвестиции, состоящие из различного рода кредитов (торговых, государственных, международных финансовых организаций и др.), составляют 60-70% всех иностранных инвестиций и эта доля продожает расти, а в результате неэффективного их использования существенно увеличивается внешний дог.
Прямые инвестиции, напрямую связанные с реальным сектором экономики, не требующие возврата и заинтересовывающие инвестора повышать эффективность своей деятельности и поэтому наиболее желательные для России, составляют около 30-40% и их доля снижается, поскольку отсутствует механизм их привлечения, и существуют высокие инвестиционные риски. Доля портфельных инвестиций составляла всего 2-3%, что объясняется неразвитостью фондового рынка России, а также последствиями финансового кризиса 1998 года, в результате которого доверие большинства инвесторов к России было подорвано.
Анализируя отраслевое распределение иностранных инвестиций на российском рынке, можно сделать вывод, что оно в основном происходило стихийно, так как поностью отсутствовал контроль над направлением капиталовложений в приоритетные отрасли производства. Зарубежные инвесторы сами выбирали сферы приложения капитала. Поэтому иностранный капитал вкладывается в основном в три-четыре отрасли российской экономики, такие как промышленность (в основном нефтегазовая и пищевая), торговля и общественное питание, транспорт и связь, поскольку они характеризуются быстрой окупаемостью вложенных средств и позволяют получать высокие прибыли. А для России наиболее выгодны вложения средств в обрабатывающую промышленность, высокотехнологичные отрасли, инфраструктурный сектор, от развития которых зависят догосрочные перспективы роста российской экономики, в которых в настоящее время участие иностранных инвесторов незначительно.
Исследование региональной структуры иностранного капитала показало, что всего на десять регионов, включая Москву, Санкт-Петербург и прилегающие к ним области, приходится более 70% общего объема иностранных инвестиций. Это свидетельствует о том, что инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в столичные, приграничные и сырьевые регионы с развитой транспортной, финансовой, телекоммуникационной инфраструктурой, высоким потребительским спросом и с высокой плотностью экспорто-ориентированных предприятий ТЭК.
В то же время для России целесообразно участие инвесторов в так называемых проблемных зонах, что способствовало бы выравниванию социально-экономического развития российских регионов. Согласно анализу инвестиционной привлекательности административно-территориальных образований Центрального федерального округа, 90% привлекаемых иностранных инвестиций приходятся на Москву и Московскую область.
По итогам исследования можно сформулировать следующие основные выводы и рекомендации:
1. Анализ методических основ и подходов к иностранному инвестированию показал, что на современном этапе зарубежный капитал превращается в один из факторов обеспечения высоких темпов экономического роста и конкурентоспособности экономики страны-реципиента.
Привлечение иностранного капитала может рассматриваться как важный фактор интеграции России в мировую экономику, расширения и совершенствования производства, развития экспортного потенциала.
2. Приток капиталов, необходимых для российской экономики, возможен только в том случае, если инвестиционный климат, отражающий условия для размещения инвестиций в стране будут относительно лучше, чем в странах, конкурирующих за привлечение капитала. В настоящее время в России, происходит динамичное увеличение притока иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается несоответствующим ни емкости рынка ни потребностям российской экономики. Кроме того, вывоз капитала по-прежнему превышает его ввоз.
Исследование показало, что основными чертами перемен, ставящих Россию на одно из первых мест среди стран с так называемыми "возникающими рынками" капиталов, являются: рост объемов иностранных портфельных инвестиций в российские ценные бумаги; получение Россией международного кредитного рейтинга и выход страны на рынок международных коммерческих заимствований; начавшийся выход российских компаний и регионов на финансовые рынки с целью привлечения догосрочных финансовых ресурсов; начало формирования механизмов внутренних колективных инвестиций.
Все эти перемены позволяют, опираясь на опыт других стран, надеяться на устойчивое развитие российского рынка капиталов и на высокую активность на нем иностранных инвесторов, что, безусловно, дожно существенно помочь экономике России в период ее перехода к догосрочному росту.
3. Существенную роль в динамике привлечения иностранного капитала на современном этапе начинают играть региональные власти, обеспечивающие реальные условия работы инвестора на местах. Анализ показывает, что в настоящее время региональные власти и бизнес хорошо понимают, что инвестиционный климат играет первостепенную роль в привлечение ресурсов на развитие экономики. В большинстве областей ЦФО проводятся целенаправленные мероприятия по улучшению инвестклимата ("региональный маркетинг"): принимается инвестиционное законодательство, устанавливаются налоговые льготы, создаются каталоги инвестиционных проектов, учреждаются специальные отделы при региональных администрациях.
4. Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, является одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов.
Ключевое место здесь может занять Центральный федеральный округ как территория с наиболее развитой экономической и производственной инфраструктурой, аккумулирующая значительную часть высокотехнологичных зарубежных инвестиций.
5. Проведенное исследование позволяет сформулировать рекомендации по стимулирования притока иностранного капитала в Российскую экономику. В целом усилия дожны быть направлены на: улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства; организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего поноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.
Принимая меры к расширению привлечения иностранного капитала, необходимо учитывать интересы экономической безопасности страны. Не следует допускать, чтобы иностранные вложения осуществлялись в отрасли, имеющие стратегическое значение для обороны страны, вели к свертыванию производства отдельных товаров, монополизации иностранными инвесторами важных отраслей производства.
Как и любые другие экономические мероприятия, иностранные инвестиции приводят с одной стороны к положительным результатам, а с другой к отрицательным. От того насколько продумана догосрочная политика и эффективны мероприятия правительства страны по привлечению иностранного капитала, зависит преобладание положительного результата над негативными последствиями.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шмакова, Екатерина Александровна, Москва
1. Нормативно-правовые акты
2. Федеральный закон Об иностранных инвестициях в РФ от 09.07.99 г. №160-ФЗ.
3. Федеральный закон О соглашениях о разделе продукции от 30.12.95 г. №225-ФЗ.
4. Федеральный закон О внесении изменений и допонений в Федеральный закон О соглашениях о разделе продукции от 07.01.99 г. №19-ФЗ.
5. Федеральный закон О внесении в законодательные акты Российской Федерации изменений и допонений, вытекающих из Федерального закона О соглашениях о разделе продукции от 10.02.99 г. №32-Ф3 .
6. Федеральный закон О внесении изменений в Федеральный закон О соглашениях о разделе продукции от 18.06.01 г. №75-ФЗ. Статистика и справочники
7. Российские статистические ежегодники. Официальное издание за 2000-2006 гг. М.: Госкомстат России.
8. Россия в цифрах. Официальное издание. / Краткие статистические сборники за 1998-2005 гг.
9. Устинов И.Н. Внешнеэкономические связи России. Статистическо аналитический справочник. - М.: Международные отношения, 2001. - 408 с.
10. Устинов И.Н. Мировая торговля. / Статистическо-аналитический справочник. М.: Экономика, 2000.
11. Учебная и научно-исследовательская литература
12. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. -М.:Юристъ, 1999.-368 с.
13. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал/ В.Д. Андрианов; Национальный фонд подготовки кадров. ЧМ.: Экономика, 1999. 664 с.
14. Большой экономический словарь/ Под общ. ред. Азрилияна А.Н.-М.:Фонд Правовая культура, 1994
15. Большой юридический словарь/ Под ред. Сухарева А.Я., Зорькина В.Д., Крутских В.Е. М.: ИНФРА-М, 1999
16. Басе JI.A. Политика в области иностранных инвестиций и их ограничений в России. Внешняя торговля, № 1, 1999
17. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ./В. Беренс, П.М. Хавранек. Перераб. и доп. Изд. - М.: Интерэксперт, ИНФРА-М, 1995.
18. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование/М.М. Богуславский. М-.: БЕК, 1996. - (Экономика и право: инвестиции).
19. Булатов А.С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом, М., 1996.
20. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Гардарики, 2000. Ч296 с.
21. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) М: Юридическая фирма КОНТРАКТ, ИНФРА-М, 2001. - 220 с.
22. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2000
23. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.
24. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Юристъ, 2002. - 480 с.
25. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
26. Инвестиционный климат в России: Доклад / Экспертный институт; Ernst and Young. М.: Экспертный институт, 2004.
27. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского. М., МО. 1995.
28. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. М.: Издательство Анкил. 2002.
29. Кадочников СМ. Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния. СПб.,2002. С. 45.
30. Киреев А.П. международная экономика: Учебное пособие в 2х ч. М.: МО, 1999-123 с.
31. Кижеджи В.Н. Межрегиональная экономическая интеграция: проблемы и пути решения. На примере Центрального федерального округа. М.: ОМА-ПРЕСС, 2002
32. Кучер А.Н., Никитин М.С. Новый Федеральный закон Об иностранных инвестициях в Российской Федерации (Разъяснения и комментарии законодательства в электронном виде в СПС Гарант).
33. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности М.: Финансы и статистика, 1995, стр. 174228,351-356.
34. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000. -144 с.
35. Костюнина Г.М., Ливенцев Н.Н. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. Учебное пособие. М.: Анкил. 2001. 128 с.
36. Косинцев А.П. Макроэкономический эффект реструктуризации экономики старопромышленных регионов России по средством иностранных инвестиций Екб., 2002г. с. 10-13
37. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М.: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2001. - 432 с.
38. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во БЕК, 1996.
39. Макконнел К.Р., Брюс С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. М., 1993 с. 226
40. Международные экономические отношения. Учебник / Под редакцией Н.Н. Ливенцева. М.: Московский государственный институт международных отношений (Университет); Российская политическая энциклопедия, 2001.
41. Международные экономические отношения: Учебник/Под ред. И.П. Фаминского. М.: Юристь, 2001.
42. Мировая экономика: Учебник/Под ред. проф. а.С. Булатова. М.: Юристь, 2002.
43. Налимов В.И. Иностранные инвестиции в регионе М. Институт экономики РАН, 2004 - 50-55 с.
44. Оболенский В.П., Поспелов В.А. Глобализация мировой экономики: проблемы и риски российского предпринимательства М.: Наука, 2001г. с5
45. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику / Редкол.: А.З. Астапович, С.А. Афонцев, Л.М. Григорьев, Е.Л. Яковлева; Бюро экономического анализа. М.: Теис, 2001. - 479 с.
46. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник-практическое пособие.- М.: ИВЦ Маркетинг, 1999.
47. Развитие инвестиционной ситуации в регионах России / Экспертный институт, Московская межбанковская биржа. М., 1999.
48. Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/Под ред. Р.И. Зименкова. М.: Финансы и статистика, 2002.
49. Россия 2015: оптимистический сценарий/Под рук. Л. Абакина. М.: ММВБ, Институт экономики РАН, 2000.
50. Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика: глобальный подход. М., 1996.
51. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.
52. Сикин В.В. Правовые формы привлечения и защиты прямых иностранных инвестиций по законодательству и международным договорам РФ. М.: 2001.
53. Тарабцев А.А., Тарушкин А.Б. Прямые иностранные инвестиции в России: региональный аспект. СПб., 2000. С. 8-44
54. Фаминский И.П. Международные экономические отношения. М.: Юрист, 2001.
55. Фаминский И.П. Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы. М.: Международные отношения, 1995.
56. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999 .-512 е., 23-43 с.
57. Формирование эффективной инвестиционной политики в РФ: проблемы и перспективы. Материалы сессии Национального Инвестиционного Совета, Чебоксары. 9 октября 2001 / Отв. ред. A.M. Воротников. Чебоксары, 2001.
58. Фрадков М.Е. Внешнеэкономические связи России в свете общемировых тенденций. М.: Экономика, 2000.
59. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.
60. Энциклопедия рынка (ч.2) Иностранные инвестиции: Мировой опыт -практика в России. Под общей редакцией Б.Г. Дякина М. РОСБИ, 1996 с.
61. Статьи и публикации газет и журналов
62. Блинов А.О. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс / А.О. Блинов, Т.В. Зеленская // ЭКО. 2002. - №7. - с.33-46.
63. Бодрова Н.А. Эволюция теорий вывоза капитала / Н.А. Бодрова // Внешнеэкономический бюлетень. 2001. - № 11.-е. 39-43.
64. Булатов А.С. Защита интересов российских инвесторов за рубежом и национальные интересы России. / А.С. Булатов // Внешнеэкономический бюлетень 2002. - №7. - с.27-32.
65. Бум инвестиций в Россию: ждать или работать. Международная жизнь, 2004, № 1
66. Варнавский В.Г. Быть ли в России концессиям. / В.Г. Варнавский // ЭКО. 2002. -№6.-с. 11-23.
67. Вдовиченко JI. Проблемы инвестирования в Санкт-Петербурге / JI. Вдовиченко // Рынок ценных бумаг 2003. - №2. - с.31-32.
68. Водянов А.А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефотных условиях / А.А. Водянов, А.Э. Рамилова // Российский экономический журнал 1999. - №8. - с.33-41.
69. Время торговать в России! // Эксперт. 2002, № 2868. Ведомости, 2 окг. 2002г.
70. Ведомости, 18 сенг. 2003г.
71. Ведомости, 24 сенг. 2003г.71. Ведомости, 28 окг. 2005г.
72. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров / В. Герасименко // Вопросы экономики 2001. - №4. - с. 154-155.
73. Гришанков Д. Как не любить родной Москвы! Почти все иностранные инвестиции идут в столицу /Д. Гришанков, Г. Марченко // Известия -1998. №196.-С.4.
74. Губайдулина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация / Ф. Губайдулина // Мировая экономика и международные отношения 2003. - №2. - с.42-47.
75. Догов С.И. Иностранные инвестиции в современном мире и России. // Внешнеэкономический бюлетень 1998, № 9, с.83-87.
76. Догов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. -М.: Экономика, 1998.
77. Жуков JI.M. Проблемы финансирования инвестиций в России. Экономика строительства, 2002, № 6, с. 36-39.
78. Жуков JI.M. Законодательно-нормативное обеспечение инвестиционной деятельности в России / JI.M. Жуков // Внешнеэкономический бюлетень2001.-№11.-с. 57-64.
79. Жуков С. Россия: экономическое развитие и императивы глобализации / С. Жуков // Мировая экономика и международные отношения 1999. - №1. - с. 25-34.
80. Зворыкина Ю.В. Перспективы реализации инвестиционных проектов в форме концессий в России. / Ю.В. Зворыкина. // Внешнеэкономический бюлетень. 2002. - №3. - с.21-27.
81. Зворыкина Ю.В. Организация и финансирование инвестиционной деятельности. М.: 2000.
82. Зетынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2001 г. / А.С. Зетынь // ЭКО 2002. - №10. - с.2-18.
83. И не друг и не враг, а так // Экономика и жизнь 2002. - №13. - с.З.
84. Инвестиции в экономику Юга России // БИКИ 2002. - №1. - с.4.
85. Инвестиционный климат в России / Авторский колектив: Е. Ясин, А. Астапович, Ю. Данилов, А. Косыгина // Вопросы экономики 1999. -№12. -с.4-33. 22.
86. Инвестиционная привлекательность предприятий ЦФО// Банковское дело в Москве. 2002, № 3
87. Инвестиции западные бюджет местный. Россия, № 40, 2003.
88. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1999-2000 годы // Эксперт-2000.-№41.-с. 68-94.
89. Иностранные инвестиции в экономику России. Коммерсант №105, 2003.
90. Килячков А. Корпоративное управление как фактор привлечения и защиты инвестиций / А. Килячков // Рынок ценных бумаг 2003. - №4. -с.51-54.
91. Конъюнктура инвестиционного рынка России в 2001 г. // БИКИ2002. -№43.-с.2-3.
92. Коробейников М. Инвестиции основной фактор догосрочного финансирования / М. Коробейников // Экономист Ч 2004. Ч №5. - с.85-91.
93. Крупнейшие сдеки слияния с участием российских и иностранных компаний. // Коммерсантъ 2005. - № 24 - с. 1.
94. Коммерсант, 3 марта 2003г.
95. Крылов В.И. Вступление России во Всемирную торговую организацию / 35.В .И. Крылов // Внешнеэкономический бюлетень -2002.-№1.-с.29-32.
96. Кудина М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против. / М.В. Кудина // Финансы 2001. - №6. - с. 15-17.
97. Лавровский И. Внешний дог России можно конвертировать в инвестиции / И. Лавровский // Финансовые известия 1998. - №66. - с.4.
98. Лебедев В.М. Иностранные инвестиции в экономике России -тенденции развития / В.М. Лебедев // Финансы 2003. - №8. - с. 11-14.
99. Линник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России / Л. Линник // Вопросы экономики 2003. -№2. - с. 145-148.
100. Л Лужков Ю.М. Москва предоставляет всем регионам округа свой опыт и свою площадку для привлечения инвестиций // Вестник Центральной России, 2002, № 4
101. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение / М. Лучко // Экономист 2003. - №3. - с.22-32.
102. Мировые прямые капиталовложения // БИКИ 2003. - №3-4. - с.5
103. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции / П. Мозиас // Мировая экономика и международные отношения 2002. -№1. -с. 65-72.
104. Москва привлекает иностранные инвестиции в регионы России (форум Москва Инвест 2005) // БИКИ - 2005. - №138. - с.2,3.
105. Москва-Инвест. Простой секрет успеха.Бюджет, 2004, № 3
106. Медведев Б., Чистяков Е. Роль Москвы в социально-экономическом развитии страны // Экономист. 2002, № 7
107. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций / В. Назаров//Экономист- 2001. -№11.- с. 19-26.
108. Неймышева Н. Географический раздел продукции / Н. Неймышева // Финансовые известия 2005. - №7. - с.7.
109. Норкин Л.Б. Столичный опыт инвестиционной политики // Вестник Центральной России. 2001, № 3
110. Никонов А.Т. Об оттоке (бегстве) капитала из России / А.Т. Никонов, СВ. Шепелев //БИКИ 2002. - №86. - с. 1-3. - №87. - с.2,3.
111. Новые возможности для иностранных предпринимателей в Юго-Восточной Азии // БИКИ 2002. - №67. - с.5,16.
112. О деятельности иностранных инвесторов в странах ЦВЕ // БИКИ -2003. -№3-4.-с.4-5.
113. Об иностранных инвестициях и финансовой деятельности в России // БИКИ-2003.-№126.-с. 2.
114. Орешкин В.А. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы / В.А. Орешкин //Инвестиции в России 2002. - №9. - с. 12-19. - №10. - с. 11-15.
115. Орешкин В.А. Общеэкономический, инвестиционный и внешнеторговый потенциал российских регионов / В.А. Орешкин // Внешнеэкономический бюлетень 2002. - №9. - с.56-65.
116. Павличенко Р. Регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы / Р. Павличенко // Мировая экономика и международные отношения 2001. - №4. - с.30-35.
117. Пискулов М. Прямые иностранные инвестиции: наращивание с целью повышения конкурентоспособности / М. Пискулов // Инвестиции в России -2002. -№11. -с.16-19.
118. Почему инвестиции не делают погоды // Экономика и жизнь 2004. -№1. -с.2-3.
119. Программа сотрудничества России со Всемирным банком в 20022004 гг. // БИКИ 2003. - №7. - с.2-4.
120. Прямые иностранные инвестиции в КНР // БИКИ 2002. - №81. - с.1,4
121. Прямые иностранные инвестиции в мире: подъем сменяется новым спадом //БИКИ-2001.-№116.-с. 1,4-5, 16.
122. Прямые иностранные инвестиции в мире // БИКИ 2002.- №34 -35.С.1.
123. Русское экономическое общество. Вестник. 2004, № 122
124. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов 2001-2002 годы. // Эксперт 2002. - №45. - с.89-115.
125. Регионы России: Прямые иностранные инвестиции // Тройка Диалог -Аналитическое управление март 2005.
126. Россия 2015: оптимистический сценарий / Под рук. JI. Абакина. М.: ММВБ, Институт экономики РАН, 2000.
127. Самообслуживание для инвесторов // Коммерсанта 2000,- №39.- с.8.
128. Сидорова Н.И. Налоговая система как активный инструмент инвестиционной политики государства и регионов / Н.И. Сидорова // Финансы 2003. -№2. - с.36-40.
129. Соловьев И. Иностранный капитал: с кем поведешься / И. Соловьев // Экономика и жизнь 2002. - №10. - с.27.
130. Такая стабильность никому не нужна // Экономика и жизнь 2003. -№8. -с.2-3.
131. Успехи Китая во внешнеторговой и инвестиционной сфере // БИКИ -2002. -№103.-с. 1.
132. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов / П. Фишер // Вопросы экономики 2002. - №2. -с.83-101.
133. Фоломьев А. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения / А. Фоломьев, В. Ревазов // Вопросы экономики 1999. - №9. -с.57-68.
134. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности / Н.К. Фролова // Финансы - 2003. -№1.-с.9-12.
135. Чалых С.Jl. Некоторые аспекты современного регулирования международного движения капитала / С.Л. Чалых // Внешнеэкономический бюлетень -2002.-№7.-сЛ0-17.
136. Чебанов С. Международное регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы / С. Чебанов // Мировая экономика и международные отношения Ч 2001. -№12.-с.21Ч32., № 121
137. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект / Ю. Юданов // Мировая экономика и международные отношения- 1999. -№1.-с.102-109.
138. ЮНКТАД о положении с прямыми иностранными инвестициями в мире//БИКИ-2002. -№125. с. 1,4,5,16. -№126. -с.5,16.
139. Международные исследования
140. Dunning J.H. Foreign Direct Investment and Governments. Catalysts for economic restructuring. London. 1996.
141. Euromoney. Special Report. December, 2005
142. Frank K. Reilly and Keith C. Brown. Investment Analysis and Portfolio1. Management, 6e. 2000;
143. Fischer P. Enterprise survey evaluation and conclusions for the strategic orientations and launch of an international consultancy agency. MESI. Moscow. July 1996.
144. Porter M. The competitive advantage of nations. London. 1990.
145. Recent Trends in Foreign Direct Investment // N.Y., 1990.
146. Russia: Foreign economic relations. Trends and prospects/ Quarterly review №3, 2004. All-Russia Market Research Institute. Moscow, 2004.
147. Scholte J.A. Beyond the Buzzworld: Towards a Critical Theoryof Globalization. London. 1998;
148. The Economist. January 1, 2006
149. The Economist November, 5, 2005 p.91
150. The Economist October, 29, 2005 p.77, p.34
151. The Economist September, 24, 2005 p.54
152. World Economic Outlook Washington, IMF, 1997 may, p. 45
153. World Investment Report 2002 UNCTAD.N.Y. Geneva, 2002 p.8 Международная статистика, доклады и справочники1 .International Financial Statistics Yearbook 2000. International Monetary Fund.
154. UNCTAD. World Investment Report.2000,2001,2002,2003,2004,2005
155. World Development Indicator. The World Bank, 2002,2003,2004,20051. Интернет ресурсы1. www.government.ru2. www.rms.ru2. www.economics.ru3. www.expert.com4. www.minfin.ru5. www.rcb.ru6. www.gks.ru7. www.infostat.ru
Похожие диссертации
- Институциональные аспекты привлечения иностранных инвестиций в экономику современной России
- Теоретические основы хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в трансформационной экономике
- Организация привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике регионов России
- Механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику региона
- Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику региона