Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Джанаева, Зарина Александровна
Место защиты	Нальчик
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику региона"

На правах рукописи

Джанаева Зарина Александровна

МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНА (на материалах Кабардино-Бакарской Республики)

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Нальчик - 2008

з ОЯНВ 2009

003460758

Диссертация выпонена на кафедре экономики и финансов ГОУ ВПО Кабардино-Бакарский государственный университет им. X. М. Бербекова

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Аликаева Мадина Валентиновна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Шевлоков Валентин Зедович

кандидат экономических наук, доцент Караева Фатима Ехьяевна

Ведущая организация:

ГОУ ВПО Северо-Осетинский государственный университет им. К. Л. Хетагурова

Защита состоится л года в ^.00 на заседании Диссертаци-

онного совета Д.002.261.01 по экономическим наукам при Институте информатики и проблем регионального управления Кабардино-Бакарского научного центра РАН по адресу: 360000, КБР, г. Нальчик, ул. Инессы Арманд, 37А, Зал заседаний ученого

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке ИИПРУ КБНЦ РАН, с авторефератом - на сайте института www.iipru.ru

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 360000, КБР, г. Нальчик, ул. Инессы Арманд, 37А, Диссертационный совет Д.002.261.01, Ученому секретарю

Автореферат разослан

2008 года.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, с.н.с.

С.А. Махошева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях реформирования экономики России определяющим является решение проблемы устойчивого экономического роста в регионах. Это обусловлено процессом суверенизации республик, краев, областей РФ, связанным с укреплением их политического статуса, усилением экономической самостоятельности и становлением основ финансово-бюджетной независимости. Поэтому знания о территориях, их ресурсах, производственном и экономическом потенциалах, методах управления и формах организации хозяйства приобретают определяющее значение в инвестиционной политике.

Приоритетным направлением, обеспечивающим поступательный рост региональной экономики, является активизация инвестиционной деятельности, так как именно инвестиции предопределяют направленность и интенсивность процесса экономического развития. В качестве инвестиционных ресурсов могут использоваться государственные субсидии и национальные сбережения. Как показывает практика развития инвестиционных процессов в развитых странах, этих средств, как правило, недостаточно. Ограниченность собственных ресурсов способствует привлечению иностранных инвестиций.

В настоящее время экономика России характеризуется относительной политической и макроэкономической стабилизацией. Отсутствие рыночной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления делают национальную экономику привлекательной для иностранных инвесторов.

Однако говорить об линвестиционном буме пока преждевременно. Реальный объем иностранных инвестиций не соответствует современным потребностям российской экономики и существенно ниже по сравнению с развитыми странами, при этом имеет место незначительная динамика роста.

Привлечение иностранных инвестиций в экономику России и ее регионов в требуемых размерах может быть достигнуто при формировании условий, удовлетворяющих интересы потенциальных инвесторов, и устранении препятствий, ухудшающих инвестиционный климат. В связи с этим, учитывая географические масштабы и разноликость российских регионов, формирование необходимых условий привлечения иностранного капитала в экономику становится задачей как федеральных, так и региональных органов власти.

Все вышеизложенное свидетельствует об актуальности выбранной темы исследования и определяет необходимость выявления современных тенденций развития региональной экономики с целью обеспечения её устойчивого роста и возможности привлечения иностранного капитала.

Степень разработанности проблемы. Многоаспектность данной проблемы требует изучения широкого спектра специальных научных трудов.

Так, проблематика регионоведения и региональной экономики активно изучается многими исследователями, в том числе Е. Астафьевой, Г. Бабковым, В. Бутовым, Р. Бураевым, С. Вапентей, В. Введенским, Ю. Воковым, А. Гапоненко, А. Гранбергом, А. Джаримовым, С. Дробышевским, Ю. Дулыциковым, Ю. Елене-вой, В. Игнатовым, В. Лексиной, О. Луговым, В. Полянским, А. Сараевым,

М. Таовым, А. Татаркиным, Г. Унтуры, Л. Ушвицкого, А. Швецовым, Л. Шеховцо-вой, Р. Шнипером, Б. Штульбергом и др.

Значительный вклад в исследование теоретических вопросов иностранного инвестирования, привлечения и эффективного использования иностранного капитала внесли труды классиков экономической теории и современных зарубежных исследователей: Р.Алибера, Я. Арагвая, И. Вагнера, Д. Вейлера, Р. Вернона, Дж. Дан-нинга, Дж. М. Кейнса, П. Линдерта, П. Самуэльсона, Р. Солоу, П. Фишера, С. Хай-мера, Г. Шольхаммера, Й. Шумпетера, а также работы крупных отечественных специалистов в этой сфере научных знаний: В. Андрианова, В. Автономова, Е. Ворониной, Л. Игониной, В. Голосова, Н. Мухетдиновой, А. Иларионова, В. Леоньтева, Я. Рекитара и т.д. Заметный вклад в решение проблем привлечения и государственного регулирования иностранных инвестиций внесли отечественные экономисты: Е. Ба-лацкий, М. Богуславский, А. Демин, А. Донгаров, А. Караваева, Ю. Краснов, Е. Кравцова, И. Куянцев, В. Некрасов, И. Фаминский, И. Щетинина и др.

Вместе с тем большая часть работ носит преимущественно общетеоретический характер или посвящена отдельным аспектам проблемы. Вопросы формирования механизма функционирования региональной экономики посредством привлечения иностранного капитала остаются недостаточно изученными, что требует дальнейшего развития исследований в данном направлении. Поэтому, признавая научные достижения, полученные в рамках обозначенных научных направлений, а также с учетом целей настоящей диссертационной работы, имеющийся научный задел рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований в направлении решения проблемы привлечения иностранного капитала в регионы РФ.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка организационно-экономического механизма устойчивого развития экономики региона на основе привлечения иностранных инвестиций.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

1. Обобщить существующие в экономической литературе понятия регион и региональная экономика с учётом структурных элементов, специализации и ресурсного обеспечения.

2. Исследовать основные формы привлечения иностранных инвестиций в экономику региона и методы системы государственного регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

3. Выявить степень влияния иностранного капитала в развитии российской экономики на основе анализа объемов, структуры и направлений инвестиций по отраслям и регионам.

4. На основе анализа состояния инвестиционной деятельности в КБР разработать меры по совершенствованию инвестиционного климата и повышению инвестиционной привлекательности региона.

5. Разработать институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций, основанный на новой модели структуры, содействующей притоку иностранных инвестиций в экономику региона.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, обеспечивающих привлечение иностранных инвестиций в экономику региона.

Объектом исследования является регион как социально-экономическая система, открытая для иностранного инвестирования. 4

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам). Диссертационное исследование выпонено в соответствии с п. 5.13. Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов разного уровня, п.5.18 Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах; рациональное использование природно-ресурсной базы специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика).

Теоретической и методологической основой проведенного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых; законодательные акты РФ и КБР; публикации экономической периодики; данные статистической отчетности.

Теоретические положения диссертации разработаны на основе общенаучных методов исследования, таких, как анализ и синтез, системный подход, моделирование, абстрагирование. Исследование отдельных аспектов проблемы осуществлялось с использованием специальных методов инвестиционного анализа и планирования, принципов теории эффективности, современных положений экономической теории, экономико-математического моделирования.

Инструментарно-методическнй аппарат работы. Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлены на основе диалектического, системно-функционального, структурно-уровневого методологических подходов, а также на базе статистического, сравнительного анализа, экспертных оценок, группировок, графической интерпретации и др.

Информационно-эмпирическую и нормативно-правовую базу исследования составили труды российских и зарубежных экономистов; федеральные и региональные законы, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ и КБР, другие нормативно-правовые акты органов испонительной власти РФ и КБР; материалы монографий, статей, в том числе размещенных на web-страницах, периодических изданий отечественных и зарубежных экономистов, научно-практических конференций по фундаментальным вопросам экономики и общим проблемам развития экономики регионов, тенденциям развития в них инвестиционной деятельности, а также справочные и аналитические материалы, результаты проведенных автором исследований.

Эмпирическую базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики России и КБР, Министерства экономического развития и торговли РФ и КБР, Министерства финансов РФ, Центра развития экономики России, Центрального банка России.

Научная новизна исследования состоит в разработке действенного механизма привлечения иностранного капитала в развитие экономики через позиционирование региона в качестве товара инвестиционного рынка.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:

- уточнено содержание понятия региональной экономики, с точки зрения объекта иностранного инвестирования;

- на основе комплексного анализа объемов, структуры и направлений иностранных инвестиций за период с 1997 по 2008 гг. выявлены:

а) диспропорциональность видовой структуры инвестиций, а именно:

смещение прироста прямых инвестиций в сторону прочих, свидетельствующее о том, что иностранные инвесторы больше предпочитают предоставлять средства в дог, чем финансировать реальный сектор российской экономики;

б) нерациональное отраслевое распределение иностранных инвестиций, соответствующее сегодняшнему положению России в мировой экономике как экспортера сырьевых ресурсов и продуктов их первичной обработки и одновременно с этим - как импортера иностранной высокотехнологичной продукции и услуг;

- разработан механизм позиционирования региона в качестве своеобразного товара инвестиционного рынка, включающий пятиуровневую модель регулирования привлечения иностранных инвестиций:

1) разработка комплекса мероприятий по обеспечению благоприятной инвестиционной среды региона для иностранного капитала;

2) выделение приоритетных направлений и проектов, вложения в которые дожны стимулироваться;

3) определение общей потребности в иностранных инвестициях, обеспечивающих экономическое развитие региона;

4) оценка эффективности и конкурсный отбор инвестиционных проектов в случае появления потенциальных доноров иностранного капитала, а также ретроспективный анализ иностранной инвестиционной деятельности;

5) корректировка системообразующих элементов модели с учетом оценки эффективности инвестиционных проектов как на стадии разработки, так и в процессе их реализации;

- предложен организационно-экономический механизм привлечения и эффективного размещения иностранных инвестиций в экономику регионов с учетом особенностей действующей административной системы регулирования инвестиций;

- разработана инвестиционная модель экономического роста региона, позволяющая определить оптимальную стратегию его развития;

Практическая и теоретическая значимость настоящего исследования заключается в том, что его результаты могут служить теоретической и методической базой при определении стратегии развития региона, а также в учебном процессе, и определяется достоверностью использованной в процессе исследования информации, документами, подтверждающими реализацию результатов, апробацией на научных конференциях.

Апробация работы. Разработанные в диссертации рекомендации и предложения использованы Институтом информатики и проблем регионального управления КБНЦ РАН при разработке стратегии социально-экономического развития КБР до 2030 г. Основные положения и результаты исследования были доложены и получили положительные отзывы на международных, всероссийских и внутривузовских научно-практических конференциях.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 8 публикациях общим объемом 3,0 п. л., в т.ч. авторские - 2,9 п.л.

Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка использованной литературы, состоящего из 171 источника. Работа изложена на 150 страницах компьютерного текста и включает 14 рисунков, 11 таблиц и 3 приложения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Для динамичного развития региональной экономики в условиях децентрализации управления страной, федерализма, передачи значительной части функций по управлению развитием территорий и протекающих в них процессов на региональный уровень необходимо создание условий для стимулирования хозяйственной активности и максимального использования инвестиционного потенциала региона. Различный уровень социально-экономического развития регионов, производственных и ресурсных возможностей, существование территориально-демографических, национальных особенностей требуют индивидуального подхода к решению обозначенных проблем. В связи с этим совокупность знаний о территориях, их ресурсах, размещении ресурсов, производственном, экономическом и инвестиционном потенциалах, методах управления и формах организации экономики региона является важнейшим фактором их эффективного использования.

В современных условиях важнейшим средством обеспечения условий выхода России и субъектов федерации на траекторию устойчивого экономического роста выступают инвестиции, в том числе иностранные. Несмотря на незначительный рост иностранных инвестиций, ни достигнутые масштабы, ни их отраслевое и территориальное распределение пока не обеспечивают условий для кардинальной структурной перестройки российской экономики, обновления основных фондов и технологической базы.

Различия инвестиционных возможностей регионов России не позволяют применять универсальные для всех регионов инструменты управления инвестиционным процессом, что актуализирует вышеуказанную проблему на уровне субъекта федерации. Утечка финансовых ресурсов из регионов и процесс концентрации большей части отечественных и зарубежных инвестиций в небольшом числе территорий усиливает жестко ассиметричный характер регионального развития. Так, на долю шести регионов (г. Москва, г. Санкт-Петербург, Московская, Самарская, Омская и Сахалинская области), в которых проживает 22 % населения России, в 2007 г. приходилось более 26,5 % всех капитальных вложений в стране и 78,2 % привлеченных из-за рубежа инвестиций. При этом в Южном федеральном округе на долю капитальных вложений приходится 9,1 % всех капитальных вложений и 2,2 % иностранных инвестиций.

Процесс привлечения и использования иностранного капитала в экономике российских регионов является одним из объектов государственного регулирования. В связи с этим на государство возложен ряд важнейших взаимосвязанных между собой функций по управлению этим процессом.

В отечественной экономической литературе принято выделять две группы методов, при помощи которых государство регулирует иностранные инвестиционные процессы: методы прямого и косвенного воздействия. Все формы государственного воздействия на приток иностранного капитала из-за рубежа подразделяются на четыре блока: правовой, административный, экономический, институциональный.

Методы прямого воздействия реализуются через инструменты правового регулирования, административного и экономического влияния.

Методы косвенного регулирования осуществляются только экономическими средствами.

Таким образом, в экономических средствах сочетается использование как прямых, так и косвенных инструментов управления (рис.1).

Правовая (законодательная) форма играет главенствующую роль. В современном мире любое регулирующее воздействие правительства в рамках и административной и экономической форм дожно осуществляться на правовой основе, т.е. быть законодательно установлено.

В национальной правовой системе России законодательство об иностранных инвестициях формирует правовое поле на трех уровнях: федеральном, региональном и местном (муниципальном). При этом вся система законов подчиняется принципу вертикальной непротиворечивости.

Инструменты государственного регулирования действуют на стадии допуска, вложения, предварительной стадии реализации проекта и деятельности зарубежных инвестиций. На стадии допуска они имеют форму разрешения или лицензирования, а также регистрации компаний. На стадии вложения средств они выражаются в получении фирмами отдельных отраслей или сфер услуг специфических или отраслевых разрешений. Стадия реализации проекта сопровождается с решением проблем использования земельных ресурсов, созданием инфраструктуры. И соответственно, на стадии деятельности иностранные инвесторы решают с государственными органами традиционные вопросы, такие как правила регулирования и контроля во внешней торговле, валютный контроль, охрана труда и т.п.

Наиболее распространенным рычагом привлечения иностранного капитала в России являются финансовые льготы, как экономические инструменты косвенного воздействия. На начальных этапах процесса инвестирования капитала фискальные льготы, с одной стороны, были значительными и разнообразными, с другой стороны -имели непоследовательный и либеральный порядок предоставления. В дальнейшем практика использования льгот видоизменялась. В настоящее время порядок их предоставления на федеральном уровне ужесточен: сокращен круг их потенциальных получателей, изменилась структура налоговых льгот. При сокращении специально предназначенных для иностранных инвесторов льгот, отмечается, что, расширены сами возможности получения льгот в рамках российского национального режима.

Для реализации представленной на рис.1 системы инструментов государственного управления инвестиционной деятельностью необходимо организационно-управленческое обеспечение, которое определяется воздействием или системой так называемых имплементационных и институциональных мероприятий. Эти воздействия, направленные на формирование инвестиционнопроводящих сетей и инфраструктуры, являются основой государственной инвестиционной политики.

К ним относятся: информационно-аналитическое обеспечение, предполагающее анализ существующих проектов, информационных материалов; создание единой специальной государственно-общественной системы в Интернете с размещением в ней открытой информации о текущей деятельности органов власти, о деятельности регионов; размещение информации об инвестиционных проектах, имеющих реальные государственные гарантии и льготное налогообложение; проведение анализа сильных и слабых сторон экономики страны.

Рис. 1. Система инструментов государственного регулирования иностранных инвестиций

* авторская разработка

В настоящее время, по оценке Министерства экономического развития и торговли, от 25 до 30 % среднегодовой потребности российской экономики в инвестициях дожно быть обеспечено за счет иностранных источников.

Начиная с 2000 г. прослеживается тенденция устойчивого увеличения притока иностранного капитала в Россию (рис. 2).

140 000-,

120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0

10958 14251

10498 11773 а;]0и Д

J3jlrJ3jlTj3STj3jdlraJL

1997 г 1998г. 1999г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. прямые И портфельные прочие О всего

Рис. 2. Динамика объемов иностранных инвестиций в экономике России за 1997 - 2007 гг. (в мрд. дол. США)*

"Составлено автором по данным Федеральной службы государственной статистики РФ

В среднем до 2007 г. ежегодный объем поступающих в страну инвестиций составлял 4-5 мрд. дол. США. В 2007 г. отмечен рекордный приток иностранного капитала в сумме 120941 мн. дол. США, что в 2 раза превышает объем, отмеченный в 2006 г. Анализ видовой структуры показал, что наибольший удельный вес приходится на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 73,5 %, доля прямых составила - 23 %, портфельных - 3,5 %.

Отраслевое распределение иностранных инвестиций свидетельствует о том, что основная их доля направляется в экспортно-ориентированные отрасли (топливно-энергетические и сырьевые отрасли, химическую и нефтехимическую промышленность, машиностроение и металообработку) и в отрасли и секторы экономики с наиболее быстрым оборотом капитала (торговля и общественное питание, пищевая промышленность).

В разрезе регионального распределения поступлений иностранных инвестиций лидерами преимущественно являются Центральный, Северо-Западный, Дальневосточный и Уральский федеральные округа.

В настоящее время в состоянии экономического развития регионов отражаются черты общероссийской экономической ситуации.

По социально-экономическому положению Кабардино-Бакарская Республика входит в группу регионов с крайне низким уровнем развития.

Объем ВРП (в текущих основных ценах) на 1 января 2007 г. составил 36890 мн. руб., темп роста этого показателя в сравнении с 2006 г. составил 105,7 %. В структуре ВРП превалирует отрасль сельского хозяйства - 27,4 %, затем торговля -

26,8 % и промышленность - 12 %. Специализацию региона с учетом отраслевой структуры ВРП можно охарактеризовать как аграрно-торгово-промышленную.

Динамика основных экономических показателей экономики КБР за 2003 -2007 гг. представлена на рис. 3. Так, за анализируемый период прирост ВРП составил всего 48,4 % к показателю 2002 г., продукции сельского хозяйства - 35,7 %, промышленности - 89 %, торговли - 51,7 %, доходов бюджета - 70 %, численности занятых в экономике - 24 %.

189

170

161 , ^^

151,7

136,4 ^ 136,7 __, 148,4

Ч^ 136,2 135,7

^Г21 125,5. ----- '125,4 126,5 -Х

108 '"6 3- 116.1 11В/иЧЧ 122 124

11)8 105,4 107

2004 г.

2006 г.

-валовый региональным продукт

сельское хозяйство - доходы бюджета

промышленность торговля - численность занятых в экономике

Рис. 3. Динамика основных экономических показателей экономики КБР за 2003 - 2007 гг. (в %, 2002 г. = 100 %))*

"Составлено автором по данным Министерства экономического развития и торговли КБР

Современное состояние инвестиционной деятельности Кабардино-Бакарской Республики свидетельствует о низкой инвестиционной активности - инвестиции в основном носят краткосрочный характер и диспропорциональны в видовой структуре. Динамика изменения объемов инвестиций в основной капитал КБР за 1998 -2007 гг. представлена на рис. 4.

В 2007 г. на развитие экономики и социальной сферы республики использовано 12754 мн. руб. инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования, что в 1,7 раза больше, чем в 2006 г. До 2007 г. средний прирост инвестиций в основной капитал ежегодно составлял около 1 мн. руб.

Анализ структуры инвестиций в основной капитал показал, что на долю промышленности (обрабатывающие производства, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, добыча полезных ископаемых) пришлось 46,9 % от общего объема инвестиций в основной капитал, инвестиции в транспорт и связь - 18,1 %, строительство - 7,1 %, сельское хозяйство - 1,4%.

14 000 12 000

2000 г. 2001 г.

2002 г. 2003 г. 2004 г. -инвестиции в основной капитал

2006 г. 2007 г.

Рис. 4. Инвестиции в основной капитал экономики КБР

за 1998 - 2007 гг. (в мн. руб., до 1998 г. - мрд. рублей) * Составлено автором по данным ФСГС, сб. Кабардино-Бакария в цифрах, 1998-2007 гг.

Одной из основных проблем низкой инвестиционной активности является недостаток собственных источников инвестиционных ресурсов предприятий и организаций республики. В 2007 г. доля собственных источников финансирования предприятий составила 9,1 % от общего объема вложений в основные фонды по крупным и средним предприятиям республики (рис. 5). В РФ аналогичный показатель равен 50,2 %.

100% 80% 60% 40% 20% 0%

В 29,0% И

2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.

О собственные средства бюджетные средства О прочие привлеченные средства

Рис. 5. Динамика изменения структуры инвестиций КБР по источникам финансирования за 2003 - 2007 гг. (в %)

"Составлено автором по данным ФСГС, сб. Кабардино-Бакария в цифрах, 2003-2007 гг.

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики по КБР объем привлеченных иностранных инвестиций в республику за 1997 - 2007 гг. был на низком уровне (табл. 1).

Таблица 1.

Иностранные инвестиции в экономику КБР за 1997 - 2007 гг.* *

Вид инвестиций 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.

Тыс. дол. США Тыс. руб. Тыс. дол. США Тыс. руб. Тыс. дол. США Тыс. руб. Тыс. дол. США Тыс.руб.

Всего инвестиций, в т.ч.: 1471200 420 23076,3 1483124 221,5 640

Прямые инвестиции: - взносы в уставный фонд - прочие - 1471200 1471200 420 420 297,3 297,3 - 1483124 1483124 221,5 221,5 640 640

Портфельные инвестиции

Прочие инвестиции _ 22779 _

* Таблица составлена автором по данным Федеральной службы государственной статистики КБР

Так, в 1997 г. иностранные инвестиции составляли 1471,2 мн. руб. и были направлены в виде взноса в уставный фонд СП Синема, которое осуществляло свою деятельность в сфере культуры и искусства.

Анализ привлеченных в республику зарубежных капиталовложений в 1998 г. показал, что их объем увеличися и составил 420 тыс. дол. США и 23076,3 тыс. руб. По официальным данным, привлеченные в пищевую промышленность кредитные ресурсы в размере 22779 тыс. руб. были вложены в производство безакогольных напитков, в частности, минеральной воды ОАО Минеральные воды. Из Турции было направлено в пищевую промышленность 420 тыс. дол. США и 7,3 тыс. руб. прямых инвестиции. Прямые инвестиции в размере 290 тыс. руб. были привлечены в строительную организацию ООО СП Кардиф.

В 1999 г. ООО СП Диметра, осуществляющему свою деятельность в пищевой промышленности, предоставлен кредит Правительством Кипра под гарантии Правительства РФ в размере 1483124 тыс. руб.

Последние зарубежные капиталовложения были осуществлены в 2000 г. и представлены тремя странами-инвесторами: Италией, инвестировавшей 221,5 тыс. дол. США, Беларусью - 466,9 тыс. руб. и Украиной - 168,4 тыс. руб. Все вложения были осуществлены в предприятие легкой промышленности ООО СП Нагтвес в виде вкладов в уставный капитал.

Начиная с 2001 г. и по настоящее время иностранные инвестиции в республику не поступали.

Анализ объемов иностранных инвестиционных ресурсов в 2007 г. в разрезе регионов ЮФО показал, что в основном они концентрируются в регионах с

**В 2001-2007 гг. поступлений иностранных инвестиций не было.

минимальными рисками, где более развиты производственная, социальная, финансовая и рыночная инфраструктуры. Таковыми регионами являются: Ростовская, Вогоградская и Астраханская области, Краснодарский и Ставропольский края, Республика Северная Осетия-Алания (табл. 2). Незначительные поступления ресурсов от иностранных инвесторов осуществлялись в Адыгею и Дагестан. В такие республики, как Кабардино-Бакария, Карачаево-Черкесия, Чеченская Республика, Ингушетия и Камыкия, иностранных инвестиционных вливаний не было. Таким образом, из 10 регионов ЮФО только в 5 присутствуют иностранные инвесторы.

Таблица 2.

Иностранные инвестиции в экономику ЮФО в 2007 г.

Удельный вес

Иностранные инвестиции, тыс. дол. США Удельный вес иностранных инвестиций в их общем объеме по ЮФО, % Иностранные инвестиции на иностранных инвестиций на душу населе-

Регион душу населе- ния в их об-

ния, дол. щем объеме на

США душу населения по ЮФО, %

Южный федеральный округ 2 166 367 100 95,11 100

Республика Адыгея 8 363 0,4 18,95 19,92

Республика Дагестан 2 938 0,1 1,11 1,17

Республика Ингушетия - - - -

Кабардино-Бакарская Республика -

Республика Камыкия - - - -

Карачаево-Черкесская Республика

Республика Северная Осетия - Алания 52 217 2,4 74,44 78,27

Чеченская Республика - - - -

Краснодарский край 714 464 32,9 140,06 147,26

Ставропольский край 295 142 13,6 109,26 114,88

Астраханская область 41 564 1,9 41,81 43,96

Вогоградская область 184 266 8,5 70,33 73,95

Ростовская область 867 413 40,2 202,86 213,29

Таблица составлена автором по данным ФСГС и официального сайта Эксперт РА

Размер иностранных инвестиций на душу населения в Ростовской области, Краснодарском и Ставропольском краях выше среднего значения по ЮФО (в 2; 1,5 и 1,2 раза соответственно). В Республике Северная Осетия - Алания данный показатель больше, чем в Вогоградской и Астраханской областях, но меньше среднего значения по ЮФО (74,44; 70,33; 41,86 дол. США соответственно). В Республике Адыгея иностранных инвестиций на душу населения в 5 раз меньше среднего значения по ЮФО, а в Республике Дагестан они составляют лишь 1,11 дол. США.

Сегодня республика входит в группу регионов, инвестиционный климат которых характеризуется значением низкий потенциал - высокий риск наряду с республиками Карелия, Марий Эл, Северная Осетия - Алания, Карачаево-Черкесия, а также Сахалинской, Курганской, Астраханской областями и другими регионами.

В рейтинге инвестиционного потенциала среди российских регионов за 1997 -2007 гг. республика устойчиво занимает 68 - 69 место в ранге потенциала, а ее доля в общероссийском потенциале составляет лишь 0,381% (рис. 6).

1997 г. 199л г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.

ч6

\

\ 35

\ Ч ________в

42 -- ......49^-" 38 46 " *.-..

""Х-...57

69 68 74 67 \ ,63 . W - 68

71 67 67 70 -С158--

85 ------------------- Чл

ранг инвестиционного потенциала - л Ч ранг инвестиционного риска

Рис. 6. График изменения составляющих инвестиционного климата КБР в 1997 - 2007 гг.

^Составлено автором по данным официального сайта Инвестиционный паспорт КБР

Это обусловлено такими низкими составляющими инвестиционного потенциала, как производственный, финансовый, институциональный, инновационный и туристический. При этом уровни инфраструктурного, природно-ресурсного, туристического и трудового потенциалов стабильно превышают уровень инвестиционного потенциала региона в целом.

В настоящее время ранг инвестиционного риска соответствует 82 месту среди 89 субъектов РФ - его изменение к рангу 1996 г. составило 76 пунктов. Рейтинг инвестиционного риска свидетельствует о его высоком уровне практически по всем видам: законодательному, политическому, экономическому, финансовому, социальному и криминальному.

Таким образом, современное состояние инвестиционной сферы экономики республики свидетельствует о том, что инвестиционная деятельность является недостаточно привлекательной для потенциальных инвесторов. В основе этого лежит ряд причин, ухудшающих инвестиционный климат региона:

- несовершенство инвестиционной законодательной базы и налоговой системы;

- неэффективность инвестиционной политики, проводимой местными органами власти;

- высокий уровень инвестиционных рисков;

- отсутствие механизмов защиты инвестиций;

- высокий уровень административных барьеров и коррупции;

- низкий уровень инфраструктуры;

- высокая доля теневой экономики;

- отток квалифицированных кадров из республики по причине необеспеченности их рабочими местами, низкого уровня оплаты труда;

- недостаточная привлекательность курортов республики в связи с неразвитостью инфраструктуры, недостаточным уровнем сервиса и качества предоставляемых курортных и туристских услуг, а также большой долей государственного участия в данном сегменте рынка;

- необязательность достигнутых договоренностей.

Для того чтобы исправить сложившуюся ситуацию в сфере привлечения иностранных инвестиций в регион, необходимо создать благоприятный инвестиционный климат.

Несмотря на недостаточный природно-ресурсный потенциал, регион может добиться снижения инвестиционного риска за счет стабилизации политической обстановки, криминальной обстановки, разработки нормативно-правовой базы, что приведет, в конечном счете, к повышению инвестиционной привлекательности региона и улучшению его инвестиционного климата. Республика дожна воспользоваться незначительным экологическим риском для развития курортно-рекреационного комплекса.

Создание инвестиционной привлекательности региона зависит от работы региональных органов власти, и здесь более современным и эффективным является подход, в рамках которого мероприятия, проводимые региональной инвестиционной политикой, позволяют позиционировать сам регион в качестве своеобразного товара инвестиционного рынка.

Разработка региональной инвестиционной политики в рамках предлагаемого подхода (позиционирования региона как товара) подразумевает также и определенную модель регулирования привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне, от действенности которой и будет зависеть экономический рост региона.

Модель экономического роста национальной экономики имеет большое значение, т.к. через нее формируются предпосыки и организуются факторы экономического роста хозяйствующих субъектов. Макроэкономическое равновесие и экономический рост находятся в тесной взаимосвязи и оказывают взаимное влияние в рамках принятых моделей экономического роста, которые в свою очередь базируются на ряде фундаментальных макроэкономических концепций. В связи с этим в работе разработана модель экономического роста.

Исследование линвестиционной модели экономического роста показывает, что в принципиальной информационно-логической схеме модели можно выделить два контура - основной и допонительный (рис. 7). Они охватывают первичные факторы экономического роста в их взаимосвязи.

Процессы в основном и допонительном контурах инвестиционной модели экономического роста включают ряд основных этапов.

В основном контуре регион осуществляет инвестиции согласно инвестиционному плану. В зависимости от складывающихся макроэкономических условий мультипликация инвестиций обеспечивает достижимый в этих условиях экономический рост, выражающийся в получении совокупного дохода от инвестиций. В реальных условиях в качестве совокупного дохода от инвестиций выступает получен-

ная прибыль от инвестиционной деятельности региона как показатель отдачи от инвестиций. В процессе финансового управления производится распределение прибыли, полученной регионом от инвестиционной деятельности (от инвестиций), согласно принятой инвестиционной и финансовой стратегии. Реинвестированная прибыль каждого последующего планового периода присоединяется к ранее реинвестированной прибыли и таким путем происходит капитализация прибыли, полученной от инвестиций на каждом последующем этапе осуществления инвестиционного процесса. Темп экономического роста региона, использующего модель последовательного реинвестирования части прибыли, определяется как произведение коэффициента реинвестирования прибыли на доходность (рентабельность) инвестиций (при условии, что эти показатели остаются неизменными в рассматриваемой перспективе).

Рис. 7. Механизм реализации инвестиционной модели экономического развития региона

В допонительном контуре инвестиционной модели экономического роста формируется импульс экономического роста, индуцированный процессом экономического роста в основном контуре. При распределении прибыли, полученной предприятиями региона от инвестиций, часть прибыли направляется на увеличение фонда потребления, что может повысить рыночную стоимость акций предприятия и совокупную величину капитализированной прибыли, инвестированной в экономический рост (величину инвестиций). При этом произойдет снижение показателя требуемой доходности инвестиций, который при обосновании эффективности инвестиционных проектов без учета фактора риска (что допустимо в экономических моделях) может быть принят равным рыночной процентной ставке. Таким образом, начинает действовать схема активизации инвестиционного процесса путем снижения рыночной процентной ставки.

Говоря об эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций как источников развития региона, необходимо отметить, что общее их течение аналогично развитию процессов в целом по России, индексы физического объема

инвестиций в основной капитал также показывают их нестабильное состояние. Это обусловлено нестабильностью политической и экономической ситуации на макроуровне, отсутствием эффективного законодательства в области налогообложения и инвестиционной политики региона. В сложившейся ситуации логичным является выявление и использование возможных внутренних резервов для обеспечения развития региона, которые носят характер сочетания экономических методов и управленческих мероприятий, направленных на увеличение доходной базы и социально-экономическое развитие территории.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные результаты, полученные в ходе диссертационного исследования следующие:

1. Иностранные инвестиции играют важную роль в успешном развитии инвестиционного процесса и экономики регионов и страны в целом. Законодательством РФ закреплены основные положения, регулирующие иностранные инвестиции и деятельность иностранных инвесторов, но вместе с тем имеется ряд недоработок, влекущих затруднения в реализации инвестиционных проектов. При классификации форм иностранных инвестиций особое значение имеет выделение прямых и портфельных инвестиций, каждые из которых по-своему влияют на экономическое развитие страны. Не менее важным моментом для предприятий и государства в целом являются формы привлечения иностранного капитала.

2. Государственная инвестиционная политика России в настоящее время ориентирована на перенос инвестиционной активности на уровень субъектов Российской Федерации. Принимая во внимание достаточно широкие в этом смысле пономочия субъектов РФ, регионам самим целесообразно определять направления использования своих ресурсов, изыскивать источники финансового обеспечения программ социально-экономического развития, создавать условия для привлечения инвестиционных ресурсов, в том числе и иностранных. Кроме того, практически в каждом субъекте РФ введено в действие собственное законодательство (в пределах предоставленной компетенции), способствующее улучшению инвестиционного климата, и ведется работа по формированию благоприятных условий для деятельности иностранных инвесторов.

3. Для эффективного привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России необходимо знать потребности в иностранных инвестициях и грамотно направлять их потоки.

Иностранные инвесторы практически не направляют инвестиций в фондоемкие отрасли промышленности, находящиеся в наиболее тяжелом экономическом положении. Помимо общих рисков, их сдерживают низкая рентабельность и необходимость догосрочных инвестиционных программ по техническому перевооружению большинства средних и крупных российских предприятий, а также высокая конкуренция со стороны производителей из стран с более стабильной экономикой.

Анализ показал, что за последние десять лет произошло смещение прироста прямых инвестиций в сторону прочих, т.е. ресурсов, поступающих в кредитной

форме, что свидетельствует об ухудшении структуры иностранных инвестиций и говорит о том, что иностранные инвесторы предпочитают предоставлять средства в дог, а интерес к участию в капитале российских предприятий не столь велик. Низкая доля портфельных иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций говорит о неразвитости в стране фондового рынка. Кроме того, неравномерное отраслевое распределение прямых иностранных инвестиций в сочетании с их незначительным для национальной экономики объемом (в среднем около 20% всех капиталовложений) свидетельствует, что иностранный капитал, не оказывая значительного воздействия на развитие национального хозяйства, играет роль катализатора роста в нескольких секторах производства, преимущественно ориентированных на зарубежный рынок: топливно-энергетические и сырьевые отрасли, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение и металообработка.

4. Привлечение отечественных и иностранных инвесторов в экономику является одной из важнейших задач социально-экономического развития Кабардино-Бакарии. Привлечение иностранного капитала в экономику республики необходимо по ряду причин:

- в условиях экономического кризиса и резкого сокращения внутренних инвестиционных ресурсов иностранный капитал может стать реальным источником финансирования конкретных проектов в производственной, бюджетной сферах;

- внедрение современных технологий иностранными инвесторами позволит существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства, в первую очередь тех предприятий, которые являются экспортно-ориентированными;

- иностранные капиталовложения в конкуренции со старыми предприятиями оживят экономическую деятельность производства на внутреннем рынке и будут способствовать повышению конкурентоспособности республики;

- иностранные инвестиции являются важным условием вхождения республики в движение капитала и нахождения оптимальной ниши во всероссийском разделении труда.

5. Разработан механизм позиционирования региона в качестве своеобразного товара инвестиционного рынка, включающий пятиуровневую модель регулирования привлечения иностранных инвестиций.

Первый уровень - региональным органам власти необходимо руководствоваться концепцией выделения приоритетных направлений и проектов, вложения в которые дожны стимулироваться. Реализация концепции на этом уровне дожна проходить с учетом структуры хозяйства региона.

Второй уровень - разработка комплекса мероприятий по обеспечению благоприятной инвестиционной среды для иностранного капитала. Данный уровень включает три основных элемента:

- первый элемент предполагает разработку нормативно-правовой базы;

- второй элемент предусматривает создание институциональной структуры регулирования привлечения, использования и защиты иностранного капитала;

- третий элемент подразумевает разработку механизма активизации привлечения иностранных инвестиций - среди предлагаемых мер регулирования сформированы направления в области: либерализации торговли, устранения инвестиционных барьеров, расширение финансовой сферы, обеспечения инвестиционной

безопасности, развития рыночной инфраструктуры, налоговой и таможенно-тарифной политики, борьбы с преступностью и терроризмом, устранение коррупции и административных формальностей.

Третий уровень - общая оценка потребности в иностранных инвестициях, обеспечивающих экономическое развитие региона.

Четвертый уровень - оценка эффективности, состоящая из двух элементов:

- первый элемент предусматривает тщательную оценку эффективности и конкурсный отбор инвестиционных проектов в случае появления потенциальных доноров иностранного капитала;

- второй элемент подразумевает ретроспективный анализ иностранной инвестиционной деятельности, где в первую очередь необходимо изучать влияние иностранного бизнеса на изменение валового продукта, на сдвиги в структуре регионального производства и занятости, выявлять значимость инновационной иностранной деятельности.

Пятый уровень - корректировка системообразующих элементов модели с учетом оценки эффективности инвестиционных проектов как на стадии разработки, так и в процессе их реализации. Если иностранные инвестиции будут приводить к существенным негативным изменениям на уровне региона и предприятия, оправданным будет приостановить либеральные меры или вновь ввести ограничения. Если инвестиционная среда не будет активизировать притоки капитала, - продожить либерализацию инвестиционного режима. Корректировка элементов предложенной модели будет тем самым обеспечивать ее сходимость.

Таким образом, предложенная концепция регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне позволит выработать как стратегические, так и тактические подходы к проблеме увеличения притока и использования зарубежных средств в экономике региона в условиях дефицитности внутренних инвестиционных ресурсов.

6. На основе исследования действующей административной системы регулирования инвестиций разработан институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций, включающий новую модель независимой структуры при Правительстве РФ и позволяющий государству привлечь и эффективно разместить иностранные инвестиции в отрасли экономики страны и ее регионов. Создание органа со статусом независимой организации по привлечению иностранных инвестиций выпоняло бы функции трех государственных организации (КСИИ, ФЦПФ, РЦСИИ), действующих при Минэкономики, и позволило бы выпонять координирующую роль в привлечении и размещении иностранных инвестиций.

Финансовый потенциал независимого органа дожен формироваться из следующих различных источников:

- бюджетное финансирование;

- собственные доходы - средства, получаемые от платных консультационных услуг и осуществления частных проектов;

- привлеченные средства.

Организация позволит привлекать в Россию и средние ТНК, поскольку ограниченность средств существующих служб, привязанных к государственному бюджету, приводит лишь к лоббированию интересов крупных ТНК.

Деятельность организации дожна обеспечиваться выходом на мировые рынки и институты регулирования инвестиций, т.е. носить международный характер, и вместе с тем в стране дожны быть созданы ее межрегиональные филиалы, ориентированные на нахождение приемлемого компромисса между интересами региона и инвестора. Данные структуры, пользуясь преимуществами поддержки региональных властей и одновременно определенной степенью независимости, успешно могут решать комплекс задач, связанных с организацией привлечения и непосредственно хозяйственной деятельностью иностранных инвесторов на территории региона.

Менеджмент организации окажется особенно эффективным, если он будет включать специалистов с опытом международного бизнеса, со знаниями языков и культурных особенностей стран-инвесторов.

7. Рассмотренные нами основные принципы функционирования инвестиционной модели экономического роста имеют отчасти односторонний характер, т.к. соответствуют кейнсианской модели экономического равновесия. Для поноты исследования необходимо рассмотреть другие подходы.

Неоклассический подход, который можно также охарактеризовать как ценовой и неинвестиционный, по идеологии ближе к традиционным методам анализа экономической эффективности капитальных вложений, применявшихся в период плановой экономики.

Рассмотренные инвестиционные модели экономического роста в совокупности с неоклассическим, или ценовым, подходом, по нашему мнению, составляют единую базовую модель экономического роста, которую можно рассматривать как теоретическую основу других, более частных моделей экономического роста.

8. В целях управления инвестиционной привлекательностью региона необходимо реализовать ряд мероприятий, способных обеспечить эффективность управления процессом привлечения и использования инвестиционных ресурсов, которые включают два основных этапа: подготовительный и практический.

Подготовительный этап включает проведение реальной оценки ресурсов и возможностей региона; определение реальной концепции стратегического развития региона по определенным этапам и разработку инвестиционной программы реализации каждого этапа.

Практическая реализация мероприятий по привлечению инвестиций подразумевает выработку инвестиционной региональной законодательной базы и обеспечение развитой инфраструктуры для нормальной работы бизнеса.

9. Анализ, проведенный в работе, показал, что основными преимуществами республики, способствующими укреплению ее позиций в международном и межрегиональном разделении труда и объективным предпосыкам развития, могут быть различные факторы, которые, по нашему мнению, целесообразно разделить на факторы макро-, мезо- и микроуровня.

Факторы мезоуровня играют ведущую роль в привлечении иностранных инвестиций, обеспечивая снижение рисков невозврата капитала и минимальный уровень доходности с помощью государственных гарантий. В связи с этим региональная система иностранных инвестиций дожна, на наш взгляд, строиться на сочетании государственных и негосударственных источников.

ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ АВТОРОМ ОПУБЛИКОВАНЫ СЛЕДУЮЩИЕ РАБОТЫ:

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК России:

1. Джанаева З.А. Инвестиционная привлекательность как критериальная характеристика территориального распределения иностранных инвестиций [Текст] / З.А. Джанаева // Научные труды Международного союза экономистов и Вольного экономического общества России, М. - СПб: ВЭО, 2006. -0,4 п.л.

2. Джанаева З.А. Инвестиционный климат КБР [Текст] / З.А. Джанаева // Известия КБНЦ РАН. - №7 (27). - Нальчик: КБНЦ РАН. - 2009. - 0,4 пл.

Статьи и другие публикации:

1. Джанаева З.А. Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику [Текст] / З.А. Джанаева // Научные труды VI Международной научно-практической конференции Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права. Книга Экономика. - Часть I, 6-9 октября 2003 г. - М: МГАПИ, 2003. - 0,4 п.л.

2. Джанаева З.А. Пути привлечения иностранных инвестиций [Текст] / З.А. Джанаева // Вестник Кабардино-Бакарского государственного университета. Серия Экономические науки. - №7. - Нальчик: КБГУ, 2003. - 0,5 п.л.

3. Джанаева З.А. Страхование прямых иностранных инвестиций от политических рисков [Текст] / З.А. Джанаева // Материалы Всероссийской научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых. Перспектива 2004. - Том I. -Нальчик: КБГУ, - 2004. - 0,3 пл.

4. Джанаева З.А. Структура государственных административных органов содействия иностранным инвестициям [Текст] / З.А. Джанаева // Сборник научных трудов. Экономика и эффективная организация производства. - №3. Брянск: Б ГИТА, 2004. - 0,4 пл.

5. Джанаева З.А. Теоретические аспекты гарантий прав иностранных инвесторов [Текст] / З.А. Джанаева // Межвузовский сборник научных трудов. Предпринимательство, региональная экономика и стратегия развития России. - №7. - СПб: Изд-во Политехнического университета, 2005. - 0,3 п.л.

6. Джанаева З.А. Шорова Б.В. Мониторинг развития промышленного комплекса региона (на материалах КБР) [Текст] / З.А. Джанаева // Перспективы развития региональной и отраслевой экономики. - №13. - СПб: Изд-во Политехнического университета, 2007. - 0,3 пл., авт. - 0,2 пл.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Джанаева, Зарина Александровна

Глава I. Теоретические аспекты привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику

1.1. Теоретические основы процесса иностранного инвестирования в экономику региона

Глава II. Формирование и реализация системы отношений в процессе иностранного инвестирования в регионы

Глава III. Организационно-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций в развитие экономики региона

1.2. Формы привлечения иностранных инвестиций в регионы

1.3. Система государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в субъекты РФ

2.1. Влияние иностранного капитала на формирование современных территориально-отраслевых пропорций экономики России

2.2. Анализ экономического развития и инвестиционной деятельности Кабардино-Бакарской Республики

2.3. Роль инвестиционного климата в развитии региональной экономики

3.1. Механизм привлечения иностранных инвестиций в развитие региональной экономики

3.2. Инвестиционная модель экономического роста региона

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику региона"

В условиях реформирования экономики России определяющим является решение проблемы устойчивого экономического роста в регионах. Это обусловлено процессом суверенизации республик, краев, областей РФ, связанным с укреплением их политического статуса, усилением экономической самостоятельности и становлением основ финансово-бюджетной независимости. Поэтому знания о территориях, их ресурсах, производственном и экономическом потенциалах, методах управления и формах организации хозяйства приобретают определяющее значение в инвестиционной политике.

Приоритетным направлением, обеспечивающим поступательный рост региональной экономики, является активизация инвестиционной деятельности, так как именно инвестиции предопределяют направленность и интенсивность процесса экономического развития. В качестве инвестиционных ресурсов могут использоваться государственные субсидии и национальные сбережения. Как показывает практика развития инвестиционных процессов в развитых странах, этих средств, как правило, недостаточно. Ограниченность собственных ресурсов способствует привлечению иностранных инвестиций.

В настоящее время экономика России характеризуется относительной политической и макроэкономической стабилизацией. Отсутствие рыночной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления делают национальную экономику привлекательной для иностранных инвесторов.

Однако говорить об линвестиционном буме пока преждевременно. Реальный объем иностранных инвестиций не соответствует современным потребностям российской экономики и существенно ниже по сравнению с развитыми странами, при этом имеет место незначительная динамика роста.

Около 20 % субъектов РФ практически не привлекают иностранных инвестиций. Это преимущественно регионы, отличающиеся низким уровнем экономического развития: агропромышленные республики Северного Кавказа 3

Ингушетия, Дагестан, Камыкия, Кабардино-Бакария, Чеченская Республика и др.) и национальные образования Сибири и Дальнего Востока (Агинский Бурятский округ, Тува и др.).

Привлечение иностранных инвестиций в экономику России и ее регионов в требуемых размерах может быть достигнуто при формировании условий, удовлетворяющих интересы потенциальных инвесторов, и устранении препятствий, ухудшающих инвестиционный климат. В связи с этим, учитывая географические масштабы и разноликость российских регионов, формирование необходимых условий привлечения иностранного капитала в экономику становится задачей как федеральных, так и региональных органов власти.

Все вышеизложенное свидетельствует об актуальности выбранной темы исследования и определяет необходимость выявления современных тенденций развития региональной экономики с целью обеспечения её устойчивого роста и возможности привлечения иностранного капитала.

Так, проблематика регионоведения и региональной экономики активно изучается многими исследователями, в том числе Е. Астафьевой, Г. Бабковым, В. Бутовым, Р. Бураевым, С. Валентей, В. Введенским, Ю. Воковым, А. Гапо-ненко, А. Гранбергом, А. Джаримовым, С. Дробышевским, Ю. Дулыциковым, Ю. Еленевой, В. Игнатовым, В. Лексиной, О. Луговым, В. Полянским, А. Са-раевым, М. Таовым, А. Татаркиным, Л. Ушвицким, А. Швецовым, Л. Шеховцо-вой, Р. Шнипером, Б. Штульбергом и др.

Значительный вклад в исследование теоретических вопросов иностранного инвестирования, привлечения и эффективного использования иностранного капитала внесли труды классиков экономической теории и современных зарубежных исследователей: Р.Алибера, Я. Арагвая, И. Вагнера, Д. Вейлера, Р.

Вернона, Дж. Даннинга, Дж. М. Кейнса, П. Линдерта, П. Самуэльсона, Р. Со KJ лоу, П. Фишера, С. Хаймера, Г. Шольхаммера, И. Шумпетера, а также работы крупных отечественных специалистов в этой сфере научных знаний: В. Андрианова, В. Автономова, Е. Ворониной, JI. Игониной, В. Голосова, Н. Мухетди-новой, А. Иларионова, В. Леоньтева, Я. Рекитара и т.д. Заметный вклад в решение проблем привлечения и государственного регулирования иностранных инвестиций внесли отечественные экономисты: Е. Балацкий, М. Богуславский, А. Демин, А. Донгаров, А. Караваева, Ю. Краснов, Е. Кравцова, И. Куянцев, В. Некрасов, И. Фаминский, И. Щетинина и др.

Вместе с тем большая часть работ носит преимущественно общетеоретический характер или посвящена отдельным аспектам проблемы. Вопросы формирования механизма функционирования региональной экономики посредством привлечения иностранного капитала остаются недостаточно изученными, что требует дальнейшего развития исследований в данном направлении. Поэтому, признавая научные достижения, полученные в рамках обозначенных научных направлений, а также с учетом целей настоящей диссертационной работы, имеющийся научный задел рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований в направлении решения проблемы привлечения иностранного капитала в регионы РФ.

Целью диссертационной работы является разработка организационно-экономического механизма устойчивого развития экономики региона на основе привлечения иностранных инвестиций.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

1. Обобщить существующие в экономической литературе понятия регион и региональная экономика с учётом структурных элементов, специализации и ресурсного обеспечения.

2. Исследовать основные формы привлечения иностранных инвестиций в экономику региона и методы системы государственного регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

3. Выявить степень влияния иностранного капитала в развитии российской экономики на основе анализа объемов, структуры и направлений инвестиций по отраслям и регионам.

4. На основе анализа состояния инвестиционной деятельности в КБР разработать меры по совершенствованию инвестиционного климата и повышению инвестиционной привлекательности региона.

5. Разработать институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций, основанный на новой модели структуры, содействующей притоку иностранных инвестиций в экономику региона.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений и факторов, обеспечивающих экономический рост региона на основе привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования является регион как социально-экономическая система, открытая для иностранного инвестирования.

Теоретической и методологической основой проведенного исследования являются положения современной регионологии, экономической науки, в частности Ч классической и современной макро- и микроэкономической теории, теории инвестиционного анализа, территориально-инвестиционного маркетинга, а также труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам оценки инвестиционного потенциала и привлекательности регионов, законодательные и нормативные акты, инструктивно-методологические документы государственных и региональных органов власти.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлены на основе диалектического, системно-функционального, структурно-уровневого методологических подходов, а также на базе статистического, сравнительного анализа, экспертных оценок, группировок, графической интерпретации и др.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретикометодических основ поступательного роста региональной экономики на основе о привлечения иностранного капитала через позиционирование региона в качестве товара инвестиционного рынка.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем: уточнено содержание понятия региональной экономики, с точки зрения специализации и ресурсного обеспечения, определяющих основные направления ее развития; на основе комплексного анализа инвестиционных процессов в РФ за период с 1997 по 2008 гг. выявлены: диспропорциональность видовой структуры инвестиций; неравномерное территориальное и нерациональное отраслевое распределение иностранных инвестиций, связанное с ограниченным числом отраслей экономики и регионов, представляющих интерес для иностранного инвестора; на основе концепции территориального и инвестиционного маркетинга разработан механизм позиционирования региона в качестве своеобразного товара инвестиционного рынка, включающий модель привлечения и регулирования иностранных инвестиций; предложен организационно-экономический механизм привлечения и эффективного размещения иностранных инвестиций в экономику регионов с учетом особенностей действующей административной системы регулирования инвестиций; разработана инвестиционная модель экономического роста региона, позволяющая определить оптимальную стратегию его развития.

Практическая и теоретическая значимость настоящего исследования заключается в том, что его результаты могут служить теоретической и методической базой при определении стратегии развития региона, а также в учебном процессе, и определяется достоверностью использованной в процессе исследования информации, документами, подтверждающими реализацию результатов, апробацией на научных конференциях.

Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка использованной литературы, состоящего из 175 источника. Работа изложена на 166 страницах компьютерного текста и включает 12 рисунков, 9 таблиц и 5 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Джанаева, Зарина Александровна

Основные результаты, полученные в ходе диссертационного исследования следующие:

1. Иностранные инвестиции играют важную роль в успешном развитии инвестиционного процесса и экономики регионов и страны в целом. Законоi дательством РФ закреплены основные положения, регулирующие иностранные инвестиции и деятельность иностранных инвесторов, но вместе с тем имеется ряд недоработок, влекущих затруднения в реализации инвестиционных проектов. При классификации форм иностранных инвестиций особое значение имеет выделение прямых и портфельных инвестиций, каждые из которых по-своему влияют на экономическое развитие страны. Не менее важным моментом для предприятий, регионов и государства в целом являются формы привлечения иностранного капитала.

2. Государственная инвестиционная политика России в настоящее время ориентирована на перенос инвестиционной активности на уровень субъектов Российской Федерации. Принимая во внимание достаточно широкие в этом смысле пономочия субъектов РФ, регионам самим целесообразно определять направления использования своих ресурсов, изыскивать источники финансового обеспечения программ социально-экономического развития, создавать условия для привлечения инвестиционных ресурсов, в том числе и иностранных. Кроме того, практически в каждом субъекте РФ введено в действие собственное законодательство (в пределах предоставленной компетенции), способствующее улучшению инвестиционного климата, и ведется работа по формированию благоприятных условий для деятельности иностранных инвесторов.

3. Для эффективного привлечения иностранных инвестиций в экономику России необходимо знать потребности в иностранных инвестициях и грамотно направлять их потоки.

Иностранные инвесторы практически не направляют инвестиций в фондоемкие отрасли промышленности, находящиеся в наиболее тяжелом экономическом положении. Помимо общих рисков, их сдерживают низкая рентабельность и необходимость догосрочных инвестиционных программ по техническому перевооружению большинства средних и крупных российских предприятий, а также высокая конкуренция со стороны производителей из стран с более стабильной экономикой.

Анализ показал, что за последние десять лет произошло смещение прироста прямых инвестиций в сторону прочих, т.е. ресурсов, поступающих в кредитной форме, что свидетельствует об ухудшении структуры иностранных инвестиций и говорит о том, что иностранные инвесторы предпочитают предоставлять средства в дог, а интерес к участию в капитале российских предприятий не столь велик. Низкая доля портфельных иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций говорит о неразвитости в стране фондового рынка. Кроме того, неравномерное отраслевое распределение прямых иностранных инвестиций в сочетании с их незначительным для национальной экономики объемом свидетельствует, что иностранный капитал, не оказывая значительного воздействия на развитие национального хозяйства, играет роль катализатора роста в нескольких секторах производства, преимущественно ориентированных на зарубежный рынок: топливно-энергетические и сырьевые отрасли, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение и металообработка.

4. Привлечение отечественных и иностранных инвесторов в экономику является одной из важнейших задач социально-экономического развития

Кабардино-Бакарии. Привлечение иностранного капитала в экономику республики необходимо по ряду причин:

Х в условиях экономического кризиса и резкого сокращения внутренних инвестиционных ресурсов иностранный капитал может стать реальным источником финансирования конкретных проектов в производственной, бюджетной сферах; внедрение современных технологий иностранными инвесторами позволит существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства, в первую очередь тех предприятий, которые являются экспортно-ориентированными; иностранные капиталовложения в конкуренции со старыми предприятиями оживят экономическую деятельность производства на внутреннем рынке и будут способствовать повышению конкурентоспособности республики; иностранные инвестиции являются важным условием вхождения республики в движение капитала и нахождения оптимальной ниши во всероссийском разделении труда.

5. Разработан механизм позиционирования региона в качестве своеобразного товара инвестиционного рынка, включающий пятиуровневую модель регулирования привлечения иностранных инвестиций.

Первый уровень - разработка комплекса мероприятий по обеспечению благоприятной инвестиционной среды для иностранного капитала. Данный уровень включает три основных элемента: первый элемент предполагает разработку нормативно-правовой базы; второй элемент предусматривает создание институциональной структуры регулирования привлечения, использования и защиты иностранного капитала; третий элемент подразумевает разработку механизма активизации привлечения иностранных инвестиций Ч среди предлагаемых мер регулирования сформированы направления в области: либерализации торговли, устранения инвестиционных барьеров, расширение финансовой сферы, обеспечения инвестиционной безопасности, развития рыночной инфраструктуры, налоговой и таможенно-тарифной политики, борьбы с преступностью и терроризмом, устранение коррупции и административных формальностей.

Второй уровень - региональным органам власти необходимо руководствоваться концепцией выделения приоритетных направлений и проектов, вложения в которые дожны стимулироваться. Реализация концепции на этом уровне дожна проходить с учетом структуры хозяйства региона.

Третий уровень - общая оценка потребности в иностранных инвестициях, обеспечивающих экономическое развитие региона.

Четвертый уровень Ч оценка эффективности, состоящая из двух элементов: первый элемент предусматривает тщательную оценку эффективности и конкурсный отбор инвестиционных проектов в случае появления потенциальных доноров иностранного капитала; второй элемент подразумевает ретроспективный анализ иностранной инвестиционной деятельности, где в первую очередь необходимо изучать влияние иностранного бизнеса на изменение валового продукта, на сдвиги в структуре регионального производства и занятости, выявлять значимость инновационной иностранной деятельности.

Пятый уровень - корректировка системообразующих элементов модели с учетом оценки эффективности инвестиционных проектов как на стадии разработки, так и в процессе их реализации. Если иностранные инвестиции будут приводить к существенным негативным изменениям на уровне региона и предприятия, оправданным будет приостановить либеральные меры или вновь ввести ограничения. Если инвестиционная среда не будет активизировать притоки капитала, Ч продожить либерализацию инвестиционного режима. Корректировка элементов предложенной модели будет тем самым обеспечивать ее сходимость.

Таким образом, предложенная концепция регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне позволит выработать как стратегические, так и тактические подходы к проблеме увеличения притока и использования зарубежных средств в экономике региона в условиях дефицитности внутренних инвестиционных ресурсов.

6. На основе исследования действующей административной системы регулирования инвестиций разработан институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций, включающий новую модель независимой структуры при Правительстве РФ и позволяющий государству привлечь и эффективно разместить иностранные инвестиции в отрасли экономики страны и ее регионов. Создание органа со статусом независимой организации по привлечению иностранных инвестиций выпоняло бы функции трех государственных организации (КСИИ, ФЦПФ, РЦСИИ), действующих при Минэкономики, и позволило бы выпонять координирующую роль в привлечении и размещении иностранных инвестиций.

Финансовый потенциал независимого органа дожен формироваться из следующих различных источников: бюджетное финансирование; собственные доходы Ч средства, получаемые от платных консультационных услуг и осуществления частных проектов; привлеченные средства.

Организация позволит привлекать в Россию и средние ТНК, поскольку ограниченность средств существующих служб, привязанных к государственному бюджету, приводит лишь к лоббированию интересов крупных ТНК.

Деятельность организации дожна обеспечиваться выходом на мировые рынки и институты регулирования инвестиций, т.е. носить международный характер, и вместе с тем в стране дожны быть созданы ее межрегиональные филиалы, ориентированные на нахождение приемлемого компромисса между интересами региона и инвестора. Данные структуры, пользуясь преимуществами поддержки региональных властей и одновременно определенной степенью независимости, успешно могут решать комплекс задач, связанных с организацией привлечения и непосредственно хозяйственной деятельностью иностранных инвесторов на территории региона.

Менеджмент организации окажется особенно эффективным, если он будет включать специалистов с опытом международного бизнеса, со знаниями языков и культурных особенностей стран-инвесторов.

7. Рассмотренные нами основные принципы функционирования инвестиционной модели экономического роста имеют отчасти односторонний характер, т.к. соответствуют кейнсианской модели экономического равновесия. Для поноты исследования необходимо рассмотреть другие подходы.

Неоклассический подход, который можно также охарактеризовать как ценовой и неинвестиционный, по идеологии ближе к традиционным методам анализа экономической эффективности капитальных вложений, применявшихся в период плановой экономики.

Рассмотренные инвестиционные модели экономического роста в совокупности с неоклассическим, или ценовым, подходом, по нашему мнению, составляют единую базовую модель экономического роста, которую можно рассматривать как теоретическую основу других, более частных моделей экономического роста.

8. Анализ, проведенный в работе, показал, что основными преимуществами республики, способствующими укреплению ее позиций в международном и межрегиональном разделении труда и объективным предпосыкам развития, могут быть различные факторы, которые, по нашему мнению, целесообразно разделить на факторы макро-, мезо- и микроуровня.

Факторы мезоуровня играют ведущую роль в привлечении иностранных инвестиций, обеспечивая снижение рисков невозврата капитала и минимальный уровень доходности с помощью государственных гарантий. В связи с этим региональная система иностранных инвестиций дожна, на наш взгляд, строиться на сочетании государственных и негосударственных источников.

Заключение

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Джанаева, Зарина Александровна, Нальчик

1. Законодательные акты

2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст.

3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации Текст.

4. Российская Федерация. Законы. О концессионных соглашениях Текст. : федер. закон : [принят Гос. Думой от 21.07.2005 г. №115-ФЗ,0811.2007 №261-ФЗ, 04.12.2007 №332-Ф3, 30.06.2008 №108-ФЗ.

5. Российская Федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге) Текст. : федер. закон : [принят Гос. Думой от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (в ред.151

6. Федеральных законов от 29.01.2002 №10-ФЗ, 22.08.2004 №122-ФЗ, 18.07.2005 №90-ФЗ, 26.07.2006 №130-Ф3 с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-ФЗ, 23.12.2003 №186-ФЗ).

7. Российская Федерация. Указы Президента Российской Федерации. Об Основных положениях региональной политики в Российской Федерации Текст. : указ : [от 3.06.1996 г. № 803].

8. Российская Федерация. Распоряжения Правительства Российской Федерации. О программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.) Текст. : распоряжение : [от 19.01.2006 г. № 38-р].

9. Кабардино-Бакарская Республика. Законы. О государственной промышленной политике в Кабардино-Бакарской Республике Текст. : респ. закон : [от 04.06.2000 г. №23-Р3 (в ред. Закона КБР от 30.07.2007 №62-РЗ)].

10. Кабардино-Бакарская Республика. Законы. О программе социально-экономического развития Кабардино-Бакарской Республики на 20072011 гг. Текст. : респ. закон : [от 19.05.2008 г. №27-РЗ].

11. Кабардино-Бакарская Республика. Законы. О государственной поддержке малого предпринимательства Текст. : респ. закон : [от 02.05. 2001 г. №29-РЗ (в ред. Законов КБР от 16.10.2002 №60-РЗ, 02.06.2005 №38-Р3,1906.2007 №39-Р3, 30.07.2007 №62-РЗ.

12. Кабардино-Бакарская Республика. Законы. О республиканском бюджете Кабардино-Бакарской Республики на 2008 год Текст. : респ. закон : [от 29.11.2007 г. №88-РЗ].

13. Кабардино-Бакарская Республика. Законы. Об инновационной деятельности в Кабардино-Бакарской Республике Текст. : респ. закон : [от 29.06.2002 г. №39-Р3 (в ред. Законов от 07.07.2005 №51-РЗ, 30.07.2007 №62-РЗ].

14. Монографии, учебники и учебные пособия

15. Аджубей, Ю.В. Иностранный капитал в экономике капиталистических государств Текст. / Ю.В. Аджубей // М., 1984.

16. Аликаева М.В., Шовгенов А.К. Инвестиционная безопасность в экономическом обосновании инвестиционной политики Текст. / М.В. Аликаева, А.К. Шовгенов // СПб.: Изд-во СПБГУЭФ, 2002.

17. Аркин А., Сластников А., Шевцова Э. Налоговое стимулирование инвестиционных проектов в российской экономике Текст. / А. Аркин, А. Сластников, Э. Шевцова // М.: РПЭИ, 1999. с. 68.

18. Бард В.З., Бузу луков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики Текст. / В.З. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова// М.: Экзамен, 2003.

19. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики Текст. / B.C. Бард // М.: Экзамен, 2000.

20. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент Текст. / И.А. Бланк // Киев: Эльга-Н, Ника Центр, 2001.

21. Бильчак, B.C. Захаров В.Ф. Региональная экономика Текст. / B.C. Бильчак, В.Ф. Захаров // Калининград: 2008. с. 37.

22. Богатнн Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ Текст. / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. с. 286.

23. Богуславский, М.М. Международное частное право Текст. / М.М. Богуславский // М.: Юристъ, 1998.

24. Богуславский, М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование Текст. / М.М. Богуславский // М.: БЕК, 1996.

25. Богатырев, А.Г. Инвестиционное право Текст. / А.Г. Богатырев // М.: Юристъ, 1999.-c.12.

26. Бочаров, В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий Текст. / В.В. Бочаров // М.: Финансы и Статистика, 1998.

27. Бураев, Р.А. Социально-экономическая география Кабардино-Бакарии Текст. / Р.А. Бураев // Нальчик: Эль-Фа, 2005.

28. Вознесенская, Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт Текст. / Н.Н. Вознесенская // М.: Контракт, 2002. с.56.

29. Гашимов, А.С. Регулирование инвестиционной деятельности на национальном и региональном уровне и в рамках двусторонних договоров Текст. / А.С. Гашимов // М.: Анкил, 2001.

30. Голосов, В.В. Теории вывоза капитала Текст. / В.В. Голосов // М.: Мысль, 1977.

31. Горшенина, Е.В. Социально-экономическое состояние региона Текст. / Е.В. Горшенина // Тверь: ТГСХА, 2008. с. 6 - 7.

32. Государственное регулирование инвестиций Текст. / Отв. ред. В.П. Орешин // М.: Наука, 2000. с. 84, 150.

33. Гранберг, А.Г. Региональное развитие: опыт России и Европейского Союза Текст. / А.Г. Гранберг // М.: Экономика, 2000. с. 435.

34. Гранберг, А.Г. Основы региональной экономики Текст. / А.Г. Гранберг// М.: ГУ ВШЭ, 2001. с. 389.

35. Гулькин, П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики Текст. / П.Г. Гулькин // СПб.: Альпари СПб, 2003.

36. Гуськова, Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами Текст. / Т.Н. Гуськова // М.: ГАСБУ, 1999.

37. Дягтерева О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело Текст. / О.И. Дягтерева, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

38. Ендовицкий, Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики Текст. / Д.А. Ендовицкий // М.: Финансы и статистика, 2003.

39. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика Текст. / Д.А. Ендовицкий // М.: Финансы и статистика, 2001.

40. Зимин, И.А. Реальные инвестиции Текст. / И.А. Зимин // М.: Эк-мос, 2000.-с. 304.

41. Иванов, А.П. Инвестиционный анализ Текст. / А.П. Иванов // М.: Союз, 2000.

42. Игонина, Л. Инвестиции Текст. / JI.JI. Игонина // М.: Экономист, 2003.

43. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: Мировой опыт и перспективы для России Текст. / В.Ю. Катасонов, Д.С. Морозов, М.В. Петров // М.: Анкил, 2001.

44. Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж.М. Кейнс // Пер. с англ., М.: Прогресс, 1978.

45. Киц А.В., Новичков С.Б., Строганов А.Г. Парадоксы российского бизнеса или снова об инвестициях Текст. / А.В. Киц, С.Б. Новичков, А.Г. Строганов // М.: АСТШ, 2001. с. 224-226.

46. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент Текст. / В.В. Ковалев // М.: Финансы и статистика, 2000.

47. Крумкачева, Н.В. Инвестиционное проектирование и менеджмент Текст. / Н.В. Крумкачева // Владивосток: ДВГАУЭ, 1999.

48. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства Текст. / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская // СПб.: Лань, 2000.

49. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного регулирования территориального развития Текст. / В.Н. Лексин, А.Н. Швецов //М.: УРСС, 2007. с. 28.

50. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран) Текст. / Н.Н. Ливенцев, Г.М. Костюнина//М.: Экономистъ, 2004. с. 172.

51. Марголин, A.M. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики Текст. / A.M. Марголин // М.: 1998. с. 97.

52. Маршалов А.С., Новоселов А.С. Основы теории регионального воспроизводства Текст. / А.С. Маршалов, А.С. Новоселов // М.: Экономика, 1988.-с.14.

53. Москвин, В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков Текст. / В.А. Москвин // М.: Финансы и статистика, 2001.

54. Научные основы прогрессивной техники и технологии Текст. / Отв. ред. В.Н. Лымзин // М.: Машиностроение, 1985 г. с. 376.

55. Некрасов, Н.Н. Региональная экономика Текст. / Н.Н. Некрасов // М.: Экономика, 1975. с. 22-23.

56. Плакин, В.А. Реальность и перспективы иностранных инвестиций в России: банки и инвестиции Текст. / В.А. Плакин // М.: Институт экономики РАН, 1996.

57. Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность Текст. / Т.П. Подшиваленко, Н.В. Киселева // М.: КНОРУС, 2005.

58. Рокецкая, Г.А. Российская и зарубежная практика инвестиционных процессов Текст. / Г.А. Рокецкая // СПб.: Лань, 2000.

59. Саймон, В. Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений Текст. / В. Саймон // М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

60. Самохвалова, Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгатерский учет, налогообложение Текст. / Ю.Н. Самохвалова // М.: Современная экономика и право, 1999.

61. Сикин, В.В. Прямые иностранные инвестиции в России: правовые формы привлечения и защиты Текст. /В.В. Сикин // М.: Юристъ, 2003. с. 128-129.

62. Твардовский В.В., Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах Текст. / В.В. Твардовский, С.В. Паршиков // М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

63. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика Текст. / Ф.С. Тумусов // М.: 1999. с. 22.

64. Турбина, К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования Текст. / К.Е. Турбина // М.: Анкил, 2000.

65. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Текст. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995. с. 208.

66. Управление инвестициями Текст. В 2-х т. / под ред. В.В. Шеремета, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро // М.: Высшая школа, 1998.

67. Фабоцци, Ф. Управление инвестициями Текст. / Ф. Фабоцци // Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - XXVIII, с. 932.

68. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности Текст. / П. Фишер // М.: Финансы и статистика, 1999.-с. 146.

69. Шапкина, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций Текст. / А.С. Шапкина // М.: Дашков и К, 2004.

70. Экономика. Учебник Текст. / Под. ред. доц. Булатова А.С. 2-е. изд. HU.: 1999.-с. 659.

71. Юданов, Ю.А. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект Текст. / Ю.А. Юданов //М.: МЭиМО, 1999.

72. Ries A., Trout J. Positioning: the Battle for Your Mind, McGraw-Hill.1981.

73. Sornarajah, M. The international law on foreign investment. Cambridge. 1994.-P.4.

74. Wind, Y.J. лPositioning Analysis and Strategy in the Interface of Marketing and Strategy, JAI Press Inc. 1998.

75. Статистические и справочные материалы, периодические издания

76. Багров А., Греф Г. Отток капитала Текст. / А. Багров, Г. Греф // Коммерсант. 2001. - 1 марта.

77. Балацкий, Е. Иностранный бизнес и его влияние на экономику страны-реципиента Текст. / Е. Балацкий // Мировая экономика и международные отношения.- № 6. 1999.

78. Белоусов, А.Р. Развитие российской экономики в посткризисный период (макроэкономический аспект) Текст. / А.Р. Белоусов // Проблемы прогнозирования. № 6. - 2003. Ч с. 10-12.

79. Бернар И., Коли Ж. Токовый экономический словарь Текст. /

80. И. Бернар, Ж. Коли // М.: 1998.

81. Бламыков, Д.В. Рыночные методы привлечения инвестиций Текст. / Д.В. Бламыков // Вестник ТИБСИ. №4. - 2006. - с. 30 - 33.

82. Богданов, В.Г. Прямые иностранные инвестиции в экономике Российской Федерации Текст. / В.Г. Богданов // Дисс. . канд. экон. наук. М.: 2000.

83. Большой экономический словарь Текст. / Под ред. А.Н. Азрилияна // М.: Фонд Правовая культура, 1994. с. 1365.

84. Большой экономический словарь Текст. / Под ред. А.Н. Азрилияна // М.: Институт новой экономики, 2007. с. 1472.

85. Бугаев, В.К. Системные свойства региона Текст. / В.К. Бугаев // Регионология. №2. - 2008. - с. 10-11.

86. Валиулин, Х.Х. Экономическое пространство России: валюты, нефть, инвестиции Текст. / Х.Х. Валиулин // Проблемы прогнозирования. Региональные проблемы. №2 (101). - 2007. с. 49-50.

87. Валиулин Х.Х., Шакирова Э.Р. Иностранные инвестиции в регионы России и Китая Текст. / Х.Х. Валиулин, Э.Р. Шакирова // Проблемы прогнозирования. №6. - 2007. - с. 101-103.

88. Вдовенко, 3. Политика промышленного развития в регионе Текст. / 3. Вдовенко // Экономист. №3. - 2005. - с. 67-73.

89. Водянов А., Рамилова А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефотных условиях Текст. / А. Водянов, А. Рамилова // Российский экономический журнал. № 8. - 1999.

90. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации Текст. / А. Водянов, А. Смирнов // Российский экономический журнал. № 11-12. - 2000.

91. Вывоз капитала в 80-е годы: новые тенденции и противоречия. Реферативный сборник Текст. // М.: ИНИОН РАН, 1986.

92. Гвоздева Е., Каштуров А., Олейник А., Патрушев С. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России Текст. / Е. Гвоздева, А. Каштуров, А. Олейник, С. Патрушев // Вопросы экономики. №2. -2000.

93. Григорьев, JI. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя Текст. / JI. Григорьев // Вопросы экономики. № 6. - 2001.

94. Гусев, Д.В. Налоговый климат как фактор привлечения иностранных инвестиций Текст. / Д.В. Гусев // Финансы. № 5. - 2000.

95. Дейнеко, В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса Текст. / В.А. Дейнеко //Финансы. № 12.-2000.

96. Ершов М., Симановский А., Филев А. Вся правда о кредитах Текст. / М. Ершов, А. Симановский, А. Филев // Эксперт. №10. - март 2004. -с. 41.

97. Жуков, С.В. Развивающиеся страны: ассиметрия глобализации Текст. / С.В. Жуков // Восток: Афро-азиатские общества: история и современность. №6. - 2006. - с. 64-82.

98. Заводчиков, Н.Д. Экономический рост и управление инвестиционным процессом Текст. / Н.Д.Заводчиков // Известия Оренбургского аграрного университета. №2. Ч 2006. - с. 7-9.

99. Залозная, Г.М. Роль институционального механизма в функционировании российской экономики Текст. / Г.М. Залозная // Известия Оренбургского аграрного университета. №3. - 2006. - с. 114-117.

100. Игонина, JI.JI. Государственное участие в инвестиционной деятельности Текст. / JI.JI. Игонина // Финансы. № 11.- 1999.

101. Инвестиционная деятельность в России: условия, результаты, инвестиционная привлекательность отдельных отраслей промышленности (по материалам Госкомстата России) Текст. // Вопросы статистики. -№1. 2006.

102. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения Текст. //М.: 1997. - с. 10.

103. Инвестиционный рейтинг российских регионов Текст. // Эксперт. -№41.-2006.

104. Калашников, И.Б. Оптимизация инструментов государственного воздействия на инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / И.Б. Калашников // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. №9. Ч 2004. с. 30-34.

105. Карабанов, И. Инвестиционная деятельность: некоторые вопросы правового регулирования в законодательстве о налогах и сборах Текст. / И. Карабанов // Хозяйство и право. №10. 2006. - с. 90-97.

106. Карпова, С.Б. Теоретические аспекты инвестиционного взаимодействия банков с реальным сектором экономики Текст. /С.Б. Карпова // Вестник ТИБСИ. №4. - 2006. - с. 46-51.

107. Косарев, А.Е. Вопросы макроэкономической оценки бегства капитала из России Текст. / А.Е. Косарев // Вопросы статистики. № 2. - 2005.

108. Костина, О.В. Инвестиционные риски: методы оценки и способы снижения Текст. / О.В. Костина // Вестник Югорского государственного университета. №5. - 2006. - с. 64-66.

109. Кочерин, Е. Инвестиции: политика и стратегия для СНГ Текст. / Е. Кочерин // Инвестиции в России. № 2. - 2000.

110. Крылов, В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия Текст. / В.И. Крылов // Финансы.- №2. 2001.

111. Кудина, М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против Текст. / М.В. Кудина // Финансы. №6. 2001.

112. Лебедев, В.М. Иностранные инвестиции в экономике России тенденции развития Текст. / В.М. Лебедев // Финансы. - № 8. - 2001.

113. Лебедев, В.М. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы и решения Текст. / В.М. Лебедев // Российский экономический журнал. № 5-6. - 2000.

114. Лысихин, С. Иностранные инвестиции в России и другие страны BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) Текст. / С. Лысихин // РЦБ: Рынок ценных бумаг. №20. 2006. - с. 58-59.

115. Львов Д., Дементьев В. Новая промышленная политика России Текст. / Д. Львов, В. Дементьев // Экономист. №10. - 1996.

116. Маевский В., Рогова О. Формирование инвестиционного потенциала и финансовое регулирование развития отраслей ТЭК Текст. / В. Маевский, О. Рогова // Государственное регулирование экономики в современных условиях. Т. 1.

117. Маковецкий, М. Особенности инвестиционного процесса в России Текст. / М. Маковецкий // Инвестиции в России. № 2. - 2001.

118. Марушенко, И.Д. Соглашения об избежании двойного налогообложения Текст. / И.Д. Марушенко // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 1.- 2000.

119. May, В. Экономическая политика 2006 г.: на пути к инвестиционному росту Текст. / В. May // Вопросы экономики. №2. - 2007. - с. 10.

120. Мещерякова, Л.А. Эффективность привлечения инвестиционных ресурсов как источников развития региона Текст. / Л.А. Мещерякова // Региональная экономика: теория и практика. №9 (66). Ч 2008. Ч с. 43-47.

121. Мингалева, Ж.А. Инвестиционные механизмы управления прогрессивными структурными сдвигами: некоторые теоретические аспекты анализа Текст. / Ж.А. Мингалева // Журнал экономической теории. №2. - 2006. -с. 121-136.

122. Навой, А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику Текст. / А. Навой // Вопросы экономики. -№11.- 2007. с. 70-71.

123. Попов, И. СП районного масштаба Текст. / И. Попов // Журнал Forbes. -2005. с. 146-156.

124. Прудникова, А.А. Инвестиционная политика в условиях открытой экономики Текст. / А.А. Прудникова // Проблемы прогнозирования. №5 (104). - 2007. - с. 143-144.

125. Рамилова, А.Э. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования Текст. / А.Э. Рамилова // Российский экономический журнал. № 7. -2000.

126. Ризатдинова, Б.А. Реализация региональных экономических интересов через совершенствование структуры инвестиционных потоков Текст. / Б.А. Ризатдинова // Вестник ТИБСИ. №3. 2004. - с. 56-61.

127. Савин, В. Нужны ли России иностранные инвестиции? Текст. / В. Савин // Инвестиции в России. № 8. - 2000.

128. Савин, В. Платежеспособность 180 стран мира в 1999 году Текст. / В. Савин // Инвестиции в России. № 7. - 2000.

129. Симаков, И.Г. Формирование собственных инвестиционных ресурсов промышленного предприятия Текст. / И.Г. Симаков // Региональная экономика: теория и практика. №15 (72). - 2008.

130. Слепов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста Текст. / В.А. Слепов, М.А. Потапская // Финансы. № 1. - 1999.

131. Слияния и поглощения набирают силу Текст. // Прямые инвестиции. №4. - 2006.

132. Сошников, И.В. Классификация инвестиций и формирование инвестиционного рынка в регионах России Текст. / И.В. Сошников // Региональная экономика: теория и практика. №3 (42). - 2007. - с. 20.

133. Территориальное управление экономикой: Словарь-справочник Текст. / Под. ред. Колесова В.П., Шупыря В.М. М. // 2001. с. 177.

134. Федоров, И.В. О некоторых направлениях региональной промышленной политики Текст. / И.В. Федоров // Омский научный вестник. №4. -2006.-с. 175-176.

135. Фильзенбаум, В. Иностранный капитал в России Текст. / В. Филь-зенбаум // Государственное регулирование экономики в современных условиях. Т.1.

136. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия Текст. / П. Фишер // Проблемы теории и практики управления. №3. - 2000.

137. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов и пути его улучшения Текст. / А. Фоломьев, В. Ревазов // Вопросы экономики. № 9. - 1999.

138. Чистов, А.В. Инвестиционное законодательство России: итоги и инициативы Текст. / А.В. Чистов // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 3. - 2001.

139. Чистов, А.В. Иностранный капитал в регионах Российской Федерации Текст. / А.В. Чистов // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 10. - 2000.

140. Чистов, А.В. Некоторые итоги деятельности иностранного капитала в 2000 году Текст. / А.В. Чистов // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 4. - 2001.

141. Юдашев, Р.Т. Страховой бизнес: Словарь-справочник Текст. // М.: Анкил, 2000.

142. Ярных, С.М. Бюджет развития и формирование инвестиционной политики субъекта Федерации Текст. / С.М. Ярных // Финансы. №4. - 2000.

143. Ясин Е., Алексашенко С., Гавриленков Е., Дворкович А. Структурная перестройка экономики России Текст. / Е. Ясин, С. Алексашенко, Е. Гавриленков, А. Дворкович // Инвестиции в России. № 6. - 2000.

144. Ясин Е., Косыгина А. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России Текст. / Е. Ясин, А. Косыгина // Проблемы теории и практики управления. № 4. - 2001.1. Статистические сборники

145. Кабардино-Бакария в цифрах Текст. / Статистический сборник за 1998-2007 гг. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Кабардино-Бакарской Республике // Нальчик: Кабардино-Бакариястат. 1998-2007.

146. Краткосрочные экономические показатели. Кабардино-Бакарская Республика. 2008 Текст. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Кабардино-Бакарской Республике // Нальчик: Кабардино-Бакариястат. №1. - 2008.

147. Районы и города Кабардино-Бакарии. 2007 Текст. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Кабардино-Бакарской Республике // Нальчик: Кабардино-Бакариястат. 2007.

148. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник за 1996-2008 гг. Текст. / Федеральная служба государственной статистики по Российской Федерации//М.: 1996-2008.

149. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник за 1996-2008 гг. Текст. / Федеральная служба государственной статистики по Российской Федерации//М.: 1996-2008.

150. Правовая база Консультант плюс. Федеральное и региональное законодательство. Электронный ресурс.

151. Иностранные инвестиции в экономику субъектов РФ в 2000-2006 гг. (в тыс. дол. США)*200020032006

152. Субъект РФ Поступило ) в том числе Поступило в том числе Поступило в том числеинвестиций | ПрЯмые j портфель-! прочие BCero I ; ные | инвестиций всего прямые портфельные прочие инвестиций всего прямые 'портфель. ные прочие

153. Российская Федерация 10958301 4429319 144586 6384396 2968874 6780660 400621 22517593 55109097 ! 1 13677816! 3182529 38248752

154. Центральный федеральный округ . 4670981 1879409 102720 2688852 15664335 3351795 314459 11998081 30100553 6562216 ! I ; 246102 23292235

155. Северо-Западный федеральный округ 1714247 448762 16943 1248542 1877422 449725 40051 > 1387646 7701567 1508987 | 1914930 4277650

156. Южный федеральный ,округ 1245836 1099470 229 146137 665838 257361 2555 405922 1259117 387350 ! 4858 866909

157. Привожский федеральный |округ 672838 251068 5640 416130 944694 236256 8735 699703 3128642 470813 1 239715 2418114

158. Уральский федеральный округ 943616 248617 14026 680973 5561797 271655 15157 5274985 4290034 210344 700246 3379444

159. Сибирский федеральный округ 1133625 197300 4551 931774 2137974 121018 8463 2008493 1909312 511010 1 I 76678 1321624

160. Дальневосточный федеральный .округ 577158 304693 . 477 271988 2846814 2092850 11201 742763 6719872 4027096 i i I 2692776

161. Составлено автором по данным ФСГС РФ.

Похожие диссертации

• Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России
• Формирование механизмов привлечения иностранных инвестиций российскими предприятиями
• Иностранные инвестиции в экономике современного Китая
• Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику региона
• МЕХАНИЗМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНОВ РОССИИ