Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Государственное регулирование ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Попова, Марина Александровна
Место защиты	Ростов-на-Дону
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Государственное регулирование ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"

На правах рукописи

ПОПОВА МАРИНА АЛЕКСАНДРОВНА

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйством: . экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону 2006

Диссертация выпонена на кафедре экономической теории и предпринимательства ФГОУ В ПО Северо-Кавказская академия государственной службы

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, профессор Пономарев А.И.

доктор экономических наук, профессор Слепаков С.С.

кандидат экономических наук, доцент Терентьев В.А.

Воронежский государственный

архитектурно-строительный

университет

Защита состоится 25 декабря 2006 г. в 12.00 на заседании диссертационного совета Д 212.207.01 в Ростовском государственном строительном университете по адресу: 344022, г. Ростов-на-Дону, ул. Социалистическая, 162.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ростовского государственного строительного университета.

Автореферат разослан 24 ноября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета к.э.н., доцент

И.В. Теренина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Вопрос обеспечения населения жильем всегда относися к приоритетным направлениям социально-экономического развития нашей страны. В связи с объявлением национальной программы Доступное и комфортное жилье Ч гражданам России внимание к жилищной проблеме еще больше возросло.

Трансформация российской экономики в рыночную привела в кризисное состояние многие ее сегменты, ранее считавшиеся наиболее развитыми и перспективными. Одним из таких сегментов оказася жилищный сектор, принципы подхода к которому изменились также кардинально, как и ко всей экономике в целом. Наряду с негативными тенденциями переходного периода открылись новые способы и возможности решения социально-экономических проблем государства. Одним из наиболее перспективных механизмов, позволяющих решить жилищные проблемы населения, стало ипотечное жилищное кредитование, основанное на привлечении заемных средств в финансирование жилищного рынка.

Стабилизирующие тенденции экономики страны постепенно создают все более благоприятные условия для развития ипотеки в России. Но жилищный вопрос, оставаясь по-прежнему нерешенным, является одной из первостепенных задач государства и требует эффективных способов решения. Имеющаяся система ипотечного жилищного кредитования не позволяет гражданам массово улучшать свои жилищные условия при помощи ипотеки, ибо такие кредиты для большинства населения на сегодняшний день недоступны.

В создавшихся условиях особенно важным видится грамотное государственное регулирование, которое дожно дать решающий импульс для функционирования ипотечного жилищного кредитования на основе рыночных принципов и способствовать созданию условий, позволяющих гражданам со средними и низкими доходами использовать ипотечные кредиты в решении жилищных вопросов.

Все перечисленные аспекты придают исследованию ипотечного жилищного кредитования и его государственному регулированию в условиях российских социально-экономических реалий особую актуальность.

Степень разработанности проблемы. Основоположником вопроса качества жизни, одна из форм отражения которой - удовлетворенность жилищными условиями, являся Аристотель. Широко категория качества жизни разрабатывалась зарубежными учеными XX века, такими как Э. Алард, Р. Арон, В. Брандт, С. Витни, Дж. Гэбрейт, Р. Ингхарт, А. Кемпбел, А. Маслоу, В. Роджерс, М. Сирги, А. Тойнби, и др. Среди отечественных ученых, исследовавших качества жизни, С.А. Айвазян, H.A. Бердяев, Е. Гонтмахер, Ю.В. Крупнов, А. Ласкин, П.С. Мстиславский, П.В. Савченко, М.Н. Федорова.

Исследованию рынка недвижимости, жилья и строительства посвятили свои труды такие ученые как Г.С. Зубков, В.В. Костюченко, K.M. Крюков, O.A. Кудинов, И.Д. Кужелев, O.A. Побегайлов, Ю.Ф. Симионов, В.Н. Стаханов и др.

Теорию кредита, являющейся прародительницей ипотечного кредитования, развивали А. Ганн, Дж. Кейнс, Дж. Ло, Г. Маклеод, Р. Хоутри, И. Шумпетер.

В разработке теоретических и практических вопросов жилищного кредитования и становлении ипотеки в дореволюционной России принимали активное участие такие деятели как Н.Х. Бунге, П.А. Валуев, A.B. Васильчиков, К.Д. Кавелин, Ю.Э. Янсон. Современной проблематике ипотечного жилищного кредитования свои труды посвящают многие российские ученые, среди которых С.П. Гришаев, И.В. Довдиенко, М.И. Калинин, М.И. Каменецкий, С.С. Колобов, В.В. Меркулов, И.С. Радченко, В.В. Смирнов, А.Н. Ужегов, Г.А. Цылина, Е.В. Черных, В.З. Черняк, С.Р. Хачатрян, и зарубежные ученые - Н. Ордуэй, Р. Страйк, Д. Фридман и многие другие.

Тем не менее организационно-нормативные основы функционирования ипотечного жилищного кредитования окончательно не сформированы, не определена общая направленность развития системы ипотечного жилищного кредитования и в соответствии с этим приоритетность использования элементов зарубежных моделей ипотеки в отечественных условиях, отсутствует конкретика в понимании ее социально-экономической составляющей и перспективность тех или иных мер государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования применительно к российской специфике и современного состояния развития рыночных отношений.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы, опираясь на теоретический анализ, выявить особенности государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования в русле проводимых в Российской Федерации реформ, механизмы становления и

совершенствования системы ипотечного жилищного кредитования (как способа решения жилищных проблем граждан) как на федеральном, так и на региональном уровнях власти.

Для достижения указанной цели исследования были поставлены и решены следующие последовательные взаимосвязанные задачи:

- раскрыта сущность ипотечного жилищного кредитования на основе теоретического подхода исходя из направления социально-экономической политики государства;

- рассмотрен отечественный опыт применения ипотечного жилищного кредитования в ретроспективе;

- раскрыта обоснованность и процесс развития ипотечного жилищного кредитования в России в период становления демократических основ;

- определены этапы становления организационно-нормативных основ ипотечного жилищного кредитования в РФ;

- выявлены современные и перспективные направления государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования в РФ;

- исследованы существующие модели ипотеки и выявлены наиболее применимые в современных условиях РФ;

- выявлены факторы, сдерживающие развитие ипотечного жилищного кредитования в РФ и найдены способы их решения;

- даны предложения по совершенствованию государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования.

Объектом исследования является система ипотечного жилищного кредитования в условиях реализации национального проекта Доступное и комфортное жилье Ч гражданам России и проводимой социально-экономической политики государства.

Предметом исследования послужил процесс становления и развития института жилищной ипотеки в РФ и формы ее государственного регулирования в современных условиях.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют основные положения экономической теории и макроэкономики, фундаментальные концепции выдающихся ученых, мыслителей-теоретиков и практиков, представленные в основном в современной литературе, по проблемам и анализу рынка жилья и жилищной ипотеки, доклады и выступления экономических деятелей и представителей властных структур, периодические и печатные

издания, а также прогнозные и программные разработки государственных органов РФ, составляющие особую ценность в период становления и развития системы ипотечного жилищного кредитования в нашей стране.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе общенаучных методов познания (графической интерпретации, сравнительного научного обобщения, исторического и логического, индуктивного и дедуктивного, сущностного, функционального, табличного методов исследования, а также методов моделирования, анализа, наблюдения, динамический, статистический), используемых как в комбинациях, так и самостоятельно.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют официальные данные Федеральной службы статистики России, сборники статистической информации Южного федерального округа, расчеты независимых исследователей, фактические данные, опубликованные в периодической печати, научных изданиях, монографии ученых.

Нормативно-правовой базой исследования послужили законы Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативно-правовые акты федерального и регионального уровней, определяющие направление развития системы ипотечного жилищного кредитования в России.

Рабочая гипотеза исследования заключается в том, что в современных условиях российской экономики и в условиях проводимой социально-экономической политики в РФ ипотечное жилищное кредитование дожно стать основным способом решения жилищной проблемы для населения, а не способом увеличения капиталов кредитных организаций и других участников ипотечного жилищного кредитования, поэтому на этапе становления системы ипотечного жилищного кредитования регулирующее участие государства дожно быть активным как на федеральном, так и на региональном и муниципальном уровнях власти.

Научная новизна диссертационного исследования 1. Дается авторская интерпретация социально-экономической сущности ипотечного жилищного кредитования, которая заключается в рассмотрении жилищной ипотеки не только как финансового механизма и элемента экономической системы при ее правовом обеспечении, а в первую очередь как системы, направленной на решение жилищных проблем населения со средними

и низкими доходами, благотворно влияющей на развитие рынка жилья и развивающей строительную отрасль.

2. На основе исторического анализа институционального становления и организационно-правового оформления ипотечного кредитования автором предложены этапы развития ипотеки в дореволюционной России. Процессы, происходящие в период перехода к рыночной экономике и повлекшие за собой развитие рынка жилой недвижимости в РФ, позволили выделить этапы становления рынка жилья и системы ипотечного жилищного кредитования граждан в Российской Федерации.

3. Исходя из основной цели регулирующего воздействия государства на развитие ипотечного жилищного кредитования - стимулирования спроса и доступного предложения на рынке ипотечного кредитования и жилищного строительства определены направления совершенствования государственного регулирования системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

4. Обоснованы предложения по совершенствованию системы ипотечного жилищного кредитования, обеспечивающие баланс спроса на ипотечные жилищные кредиты со стороны населения и предложения кредитов со стороны кредитных организаций и жилья Ч со стороны строительных организаций и заказчиков строительства, а также способствующие обеспечению эффективной системы ипотечного жилищного кредитования в России.

5. Разработана и обоснована новая оригинальная типология ипотечных ресурсов с точки зрения возможности использования семейных доходов при ипотечном кредитовании в решении жилищных вопросов, что позволило углубить понимание факторов, влияющих на широту применения ипотеки в России и предложить к использованию показатель социально-экономической эффективности ипотечного жилищного кредитования с учетом доходов домохозяйств, сроков кредитования и процентной ставки по кредиту. Выявлены условия эффективного ипотечного жилищного кредитования при низких и средних доходах граждан.

Теоретическая значимость исследования определяется тем, что его выводы, рекомендации и предложения по государственному регулированию ипотечного жилищного кредитования дают возможность активизировать участников ипотечного и жилищного рынков и повысить востребованность и эффективность ипотеки при решении жилищных проблем гражданами со

средними и низкими доходами. Теоретические разработки, представленные в исследовании, могут стать концептуально-содержательной основой материалов методического обеспечения учебного процесса в вузах по специальным проблемным теоретическим курсам при подготовке специалистов в области ипотечного жилищного кредитования. Отдельные положения и выводы могут найти применение в преподавании учебных курсов Государственное регулирование экономики, Экономика и управление строительством.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что в работе исследованы аспекты экономической природы и механизмы развития рынка жилья, ипотечного кредитования и жилищного строительства, введен в оборот новый литературный и фактический материал. Результаты могут служить базой дальнейших разработок в сфере регулирования и развития ипотечного кредитования и жилищного строительства как на федеральном, так и на региональном уровнях; могут быть использованы в работе банков, специализированных ипотечных институтов, организаций и различных структур, сферой деятельности которых является оказание услуг по ипотечному жилищному кредитованию либо сопутствующих ему услуг и процессов.

Апробация результатов работы. Основные положения, результаты и выводы по теме диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях, освещались в печати, а также использованы в качестве концептуально-содержательной основы методического обеспечения по специальному теоретическому курсу Ипотечное жилищное кредитование как средство решения жилищных проблем в СКАГС.

Публикации. В целом по теме диссертационного исследования опубликовано 10 научных работ общим объемом 3,5 печатных листа.

Структура работы обусловлена поставленными целью и задачами, отражает логику и порядок данного исследования. Диссертация состоит из введения, 3 глав, 10 параграфов, заключения и списка использованной литературы, включает 7 таблиц, 13 рисунков, содержит 211 страниц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении диссертации обосновывается актуальность темы исследования, характеризуется степень разработанности проблемы, определяются цели и

задачи, формулируются элементы научной новизны, излагаются методологические и теоретические основы, ее информационно-эмпирическая база, определяется теоретическая и практическая значимость.

В первой главе Теоретико-методологические основы ипотечного жилищного кредитования исследованы основные элементы Ч субъекты системы ипотечного жилищного кредитования, принципы и основы функционирования одноуровневого и двухуровневого рынков ипотечного жилищного кредитования.

Одноуровневый рынок ипотечных кредитов охватывает всю совокупность деятельности кредитных организаций и заемщиков, вступающих между собой в соответствующие обязательственные отношения, при которых дожник в качестве способа испонения обязательства предоставляет, а кредитор принимает в залог недвижимое имущество. Субъекты и инструменты одноуровневого рынка ипотечных кредитов показаны на рис. 1.

Рис. 1. Субъекты и инструменты одноуровневого рынка ипотечных кредитов

Важной стороной деятельности банка является возобновление кредитных ресурсов, которые он был бы готов выдавать в виде новых догосрочных ипотечных кредитов очередным заемщикам, для чего организуется деятельность двухуровневого рынка ипотечных кредитов - сегмента ипотечного рынка, в котором происходит формирование совокупного кредитного портфеля ипотечной системы за счет трансформации прав по кредитным обязательствам и договорам об ипотеке (закладных) в ценные бумаги (облигации) и размещения их среди догосрочных инвесторов. Субъекты и инструменты двухуровневого рынка ипотечных кредитов показаны на рис. 2.

Рис. 2. Субъекты и инструменты двухуровневого ипотечного рынка Таким образом, двухуровневый рынок является связующим звеном между инвесторами и кредиторами одноуровневого ипотечного рынка, обеспечивая аккумуляцию денежных средств инвесторов и направляя финансовые потоки (через выпуск облигаций и их размещение на фондовом рынке) в ипотечные кредиты. Система ипотечного жилищного кредитования, представляющая собой двухуровневый ипотечный рынок, представлена на рис. 3.

ОДНОУРОВНЕВЫЙ ИПОТЕЧНЫЙ РЫНОК

Первый уровень ипотечного рынка (одноуровневый ипотечный рынок): 1 - оформление и выдача ипотечного жилищного кредита;

1 Ч страхование риска невозврата кредита, предмета ипотеки, титула собственности, здоровья и жизни залогодателя и т.д.;

3 - выплата основного дога и процентов по нему.

Второй уровень ипотечного рынка (двухуровневый ипотечный рынок):

4 - продажа закладной;

5 - передача пулов закладных для эмиссии ипотечных ценных бумаг;

6 - размещение ипотечных ценных бумаг на финансовом рынке;

7 - финансовые средства от реализации ипотечных ценных бумаг.

Рис. 3. Двухуровневая система жилищного ипотечного кредитования

Система ипотечного жилищного кредитования Ч система, способствующая решению жилищных вопросов, развитию рынка жилья и оказывающая определенные эффекты на социальную и экономическую сферы. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования влечет за собой общую тенденцию развития отраслей экономики, что сокращает безработицу и увеличивает покупательную способность населения, в результате чего снижается социальная напряженность и улучшается демографическая ситуация. Все это составляет социально-экономическую сущность ипотечного жилищного кредитования, выражающуюся в функциях, которые оно выпоняет:

1. Социальная. Первоначально Ч это решение жилищной проблемы как таковое. Во-вторых, реализуясь в широких масштабах, жилищная ипотека повлечет рост доверия со стороны населения к власти, что снизит общую социальную напряженность в стране, повысит деловую активность населения, улучшит демографическую ситуацию.

2. Экономическая Ч создание новых рабочих мест за счет увеличения объемов строительства и производства в смежных с ним отраслях, а значит, расширение круга потенциальных ипотечных заемщиков; привлечение в экономику сбережений населения через депозиты, в том числе в качестве источников финансирования ипотечных кредитов, упрочение финансового рынка, повышение надежности вложений в ипотеку и их выгодность для инвесторов за счет догосрочности кредитования, что стабилизирует экономику страны в целом.

3. Стимулирующая. Чувство жить в дог в данном случае имеет положительный эффект: выплата суммы дога и процентов по нему, стремление быть способным производить сопряженные с приобретением жилья затраты (ремонт, приобретение товаров длительного пользования) и совершать ежедневные потребительские расходы, мотивируют заемщика повышать свою экономическую активность, уровень образования (с целью конкурентоспособности на рынке труда), качество выпоняемой работы при наименьших временных затратах на выпонение отдельных задач.

4. Культурно Ч эстетическая (в экономическом смысле) является прямым следствием третьей (стимулирующей) функции. Человек, вступивший во взаимоотношения с субъектами ипотечного жилищного кредитования, дожен

обладать определенной долей экономической культуры и добросовестности (хотя бы потому, чтобы не попасть в черный список кредитных историй). То есть в паралели с экономической активностью приобретается навык рационального планирования семейного бюджета для выплаты дога по ипотечному кредиту по графику, процентов по нему, неукоснительно и вовремя испоняются другие обязательства, предусмотренные договором, что увеличивает уровень ответственности заемщика перед другими субъектами ипотечных отношений. Со стороны кредитных учреждений, страховых компаний, риэтеров, агентов, менеджеров и других участников рынка жилья и ипотечного кредитования экономическая культура заключается в росте ответственности как перед заемщиками, так и друг перед другом. В борьбе за клиента любая компания беспокоится о своей репутации, поэтому все субъекты ипотечного кредитования, оказывая услуги и испоняя обязанности, будут стараться повышать качество испонения и увеличивать их надежность и привлекательность. Перечисленные эффекты развивают доверие между участниками рынка ипотечного жилищного кредитования, что является первым признаком экономической культуры.

Исходя из рассмотрения ипотечного жилищного кредитования, представленного на одноуровневом и двухуровневом рынках, в функционировании которых задействованы те или иные его участники, стимулирующего развития рынка жилья, выпонения жилищной ипотекой ряда функций, определено, что социально Ч экономическая сущность ипотечного кредитования и жилищного строительства заключается в том, что это Ч многоуровневая социально-экономическая система, объектом которой является предоставление денежных средств на строительство либо приобретение жилья на условиях возвратности, платности и целевого характера под залог жилой недвижимости, оказывающая влияние на социально Ч экономическую сферу жизнедеятельности государства. Это Ч не способ увеличения капиталов кредитных организаций или средство их обогащения, а действенный механизм, направленный на обеспечение граждан жильем, нуждающихся в его приобретении и строительстве посредством кредитов под залог жилья под доступный процент (3 Ч 5%) на продожительный период времени (25 Ч 30 лет).

Во второй главе Анализ основ теории и практики регулирования ипотечного жилищного кредитования в России проведен ретроспективное исследование становления и развития ипотеки в нашей стране.

В истории развития российского института ипотеки до революции 1917 г.

большинство ученых выделяют два основных периода (рис. 4):

2 Ч страхование закладного имущества;

3 - выдача ссуды залогодателю;

4 - залог недвижимого имущества в обеспечение кредита;

5 - финансовая поддержка;

6 - выдача ссуд в виде облигаций;

7 - денежные ссуды под залог облигаций;

8 - реализация облигаций на финансовом рынке;

9 Ч возврат кредита.

Рис. 4. Система ипотечного кредитования Российской империи

- середина XVIII - середина XIX вв., называемый многими исследователями условно убыточный (1754 Ч 1859 гг.),

- конец XIX - начало XX вв., условно доходный (1859 Ч 1917 гг.).

В первый период кредитная система приносила убытки государственной казне, вследствие чего была расформирована в 1859 г., во второй -превратилась в хорошо отлаженный финансовый рынок страны, приносящий стабильный доход.

В истории развития дореволюционного опыта применения ипотечного жилищного кредитования, по нашему мнению, можно выделить следующие этапы.

I этап. Институциональная организация ипотечного кредитования (1754 Ч

1834 гг.).

II этап. Регламентация залогового права (1835 Ч 1861 гг.).

III этап. Появление разнообразных кредитных организаций, кредитующих представителей всех социальных слоев населения с различным уровнем доходов и развитие двухуровневой системы ипотечного жилищного кредитования (1861 Ч 1917 гг.).

На основании анализа выделенных этапов становления ипотечного жилищного кредитования в дореволюционной России можно сделать следующие выводы:

- система ипотечного жилищного кредитования - перспективный и действенный способ массового приобретения жилья гражданами с различным уровнем доходов;

- система ипотечного жилищного кредитования, представляющая собой функционирование кредитных учреждений в рамках одноуровневого рынка ипотечных жилищных кредитов в дореволюционной России с 1754 по 1859 гг. (характеризующаяся многими учеными как убыточный период), несмотря на достаточную развитость, неустойчива к изменяющимся условиям и поностью зависит от наличия средств на счетах кредитных организаций, что приводит к нехватке кредитных ресурсов для ипотеки. Данный факт необходимо учитывать и в современных условиях;

- регламентация залогового права способствовала дальнейшему развитию ипотеки и появлению разветвленной системы кредитных учреждений, представленной третьим этапом становления жилищного кредита. Таким образом, организационно-нормативное регулирование способствовало развитию и становлению ипотечной системы. Регулирующее воздействие

государства на ипотечное кредитование и жилищное строительство при помощи организационных норм необходимо осуществлять и сегодня;

- расширение разнообразия кредитных организаций и развитие двухуровневой системы ипотечного жилищного кредитования, применяемая в российской практике с 1859 по 1917 гг. (классифицируемой многими учеными как доходный период), позволяет решить проблему недостаточности финансовых средств для выдачи ипотечных жилищных кредитов, что подтверждает целесообразность построения двухуровневой системы в современных условиях;

- опыт применения учреждений мекого кредита может быть полезен для современной ипотечной системы как пример организации жилищного кредитования для граждан, чьи сбережения и доходы не позволяют оплатить первоначальный взнос, ежемесячные платежи и проценты по банковским ипотечным программам, и тех граждан, которым этот вид кредитования видится наиболее приемлемым, что повысит используемость и эффективность ипотечного жилищного кредитования;

- актуальная идея о выдаче догосрочных ипотечных жилищных кредитов с невысокой и низкой процентными ставками жизненна и возможна при двухуровневой системе ипотечного жилищного кредитования, что подтверждает доходный период российской дореволюционной практики применения ипотеки, когда процентная ставка не превышала 8,5%, а срок кредитования составлял не менее 24,5 года.

Проанализированы итоги развития ипотеки в условиях перехода к рыночной экономике. Именно в этот период заимствованные элементы зарубежных моделей ипотечного жилищного кредитования, первоначально разрозненно применяемые в отдельных регионах страны, постепенно переросли в организованную одноуровневую российскую систему ипотечного жилищного кредитования. Однако современная система ипотечного жилищного кредитования еще не стала основным способом решения жилищных проблем граждан. Ипотечное жилищное кредитование для большинства населения на сегодняшний день недоступно.

Основная задача государства в становлении системы ипотечного жилищного кредитования - создание организационно-нормативных основ для регулирования данного процесса с целью роста предложения ипотечных кредитов посредством снижения финансовых рисков участников и повышения доступности жилья для граждан с целью повышения спроса на жилищные

кредиты. С начала 90-х гг. происходило постоянное совершенствование организационно-нормативного регулирования ипотечного жилищного кредитования, развитие которого в ходе проведения рыночных реформ в стране мы разделили по направлениям регулирования:

- появление рынка жилья и развитие отношений собственности;

- поддержка государством граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий;

- воссоздание ипотечного жилищного кредитования и его развитие в условиях переходного периода.

Анализ развития жилищного ипотечного кредитования в период построения демократических основ в России позволил выделить основные четыре этапа его становления:

I этап - переход жилищного строительства на рыночные основы и зарождение рынка недвижимости и основ жилищного кредитования (1990 - 1994 гг.);

II этап Ч развитие рынка жилой недвижимости и начало формирования двухуровневой системы ипотечного жилищного кредитования (1995 - 1997 гг.);

III этап Ч развитие системы ипотечного жилищного кредитования и нормативно-организационное обеспечение деятельности ее субъектов (1998 -2003 гг.);

IV этап Ч начало формирования рынка доступного жилья (2004 г. Ч по настоящее время).

Стремление государства создать рынок доступного и комфортного жилья для граждан очевидно. Поэтому необходимо дать определение доступному жилью. Доступное жилье Ч это недвижимое имущество, учтенное органами государственной и муниципальной власти как жилое, предназначенное для обеспечения проживания людей и отвечающее установленным санитарным, противопожарным, градостроительным, техническим и экологическим требованиям, которое подходит для многих, для всех граждан, в том числе со средними и низкими доходами, по возможности приобрести его и пользоваться им: благоустроить, оплачивать содержание и ремонт, и удобное для них по местоположению, наличию вблизи социальной инфраструктуры (детских садов, школ, медицинских учреждений), остановок городского (местного) транспорта, аптек, магазинов, парков, мест проведения досуга, гаражей и иной

инфраструктуры, обеспечивающей удобство, достойно высокий уровень и поноценность жизнедеятельности граждан.

В условиях реализации приоритетного национального проекта Доступное и комфортное жилье Ч гражданам России и при современном уровне развития ипотеки в нашей стране, учитывая цель государства Ч сделать ипотечное жилищное кредитование основным способом решения жилищных проблем населения, - особо важным видится грамотное государственное регулирование, которое дожно дать решающий импульс для функционирования ипотечного жилищного кредитования на основе рыночных принципов и способствовать созданию условий, позволяющих гражданам со средними и низкими доходами использовать ипотечные кредиты в решении жилищных вопросов. Данному вопросу посвящена третья глава диссертации исследования Основные направления совершенствования государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

Основополагающим направлением государственного регулирования мы видим стимулирование спроса на ипотечные кредиты со стороны населения, предложения жилья - со стороны строительных организаций, заказчиков строительства и ипотечных кредитов Ч со стороны кредитных организаций, в котором мы выделили четыре основных направления:

1. Воздействие на деятельность участников рынка ипотечного кредитования при помощи экономических форм регулирования.

2. Создание единой системы ипотечного жилищного кредитования в масштабах страны.

3. Становление отношений и взаимосвязей между субъектами ипотечного жилищного кредитования.

4. Достижение социально-экономической эффективности ипотечного жилищного кредитования.

Необходимо рассматривать ипотеку в первую очередь как механизм, дающий возможность гражданам решить свои жилищные проблемы. Поэтому при реализации направлений, способствующих повышению эффективности государственного регулирования и доступности жилья и ипотечных жилищных кредитов, целесообразно рассмотреть вопрос повышения социально-

экономической эффективности современной российской системы ипотечного жилищного кредитования.

Социально Ч экономическая эффективность ипотечного жилищного кредитования заключается в массовом приобретении гражданами качественного жилья в соответствии с нормами площади жилища на одного человека при помощи дешевых догосрочных ипотечных кредитов, выдаваемых специализированными кредитными учреждениями заемщикам с различным уровнем доходов, в первую очередь со средними и низкими, при котором государство обеспечивает организационно-нормативную основу и устраняет негативные воздействия внешних и иных факторов на систему ипотечного жилищного кредитования.

Для определения потребительной эффективности мы предлагаем следующую формулу:

потр) /3

где Э(потр) - потребительная эффективность; У - удовлетворенность;

х,у,г - полезность, надобность, достаточность; 3 - затраты.

В ипотечном жилищном кредитовании составляющими удовлетворенности, по нашему мнению, являются:

- полезность - количество квартир, построенных при помощи ипотечных жилищных кредитов в общем числе построенных квартир за единицу времени;

- необходимость Ч число домохозяйств, желающих улучшить жилищные условия в общем числе домохозяйств;

- достаточность Ч отношение фактически приходящейся площади жилища на одного члена семьи к обязательной норме площади жилища на одного человека.

К затратам, позволяющим определить потребительную эффективность ипотечного жилищного кредитования, относится, как мы считаем, объем задоженности по ипотечным жилищным кредитам в общем объеме кредитов на покупку жилья.

Таким образом, потребительная эффективность тем выше, чем ниже коэффициент соотношения удовлетворенности к затратам, поскольку тем выше полезность и достаточность, ниже необходимость и больше используемость ипотечных жилищных кредитов.

Нами рассчитаны возможные графики аннуитетных платежей и переменных выплат по ипотечному кредиту, исходя из условий, приближенных к реальным, таких как цена квартиры, по которой заемщик приобретает (строит) жилье -1200 тыс. р.; цена 1 м2 общей площади - 20 тыс. р.; общая площадь приобретаемого жилья - 60 м2; доля кредита - 70%; процентная ставка по ипотечному кредиту - 16%; срок кредитования - 15 лет, представленные в табл. 1 и 2.

Таблица 1.

График выплат по ипотечному кредиту с аннуитетными платежами.

Год(0 Общий годовой платеж (P(t)), тыс.р. Платеж по погашению дога (Pi(t)), тыс.р. Процент ная ставка Платеж по погашению процентов (P2(t)), тыс.р. Сумма заемных средств (D(t)), тыс.р.

1 127,7 56,0 16 71,7 1915,2

2 127,7 56,0 16 71,7 1787,5

3 127,7 56,0 16 71,7 1659,8

4 127,7 56,0 16 71,7 1535,1

5 127,7 56,0 16 71,7 1404,4

6 127,7 56,0 16 71,7 1276,7

7 127,7 56,0 16 71,7 1149,0

8 127,7 56,0 16 71,7 1021,3

9 127,7 56,0 16 71,7 893,6

10 127,7 56,0 16 71,7 765,9

И 127,7 56,0 16 71,7 ХХ 638,2

12 127,7 56,0 16 71,7 510,5

13 127,7 56,0 16 71,7 382,8

14 127,7 56,0 16 71,7 255,1

15 127,7 56,0 16 71,7 127,7

Итого: 1915,2 840,0 - 1075,2 0

Первая вариация (ипотечный кредит с аннуитетными платежами) подходит для тех заемщиков, чей доход стабилен на сегодняшний день и будет стабильным догое время. Вторая вариация (ипотечный кредит с переменными выплатами) подходит для заемщиков, доход которых может меняться с течением времени. Помимо этого переменные выплаты по ипотечному кредиту позволяют основную нагрузку по погашению кредита перенести на более поздние сроки, что может быть для многих важным фактором на первых этапах периода кредитования - после внесения первоначального взноса.

Исходя из расчетов, приведенных в табл. 1 и 2, заемщик дожен выплачивать в среднем 12,6 тыс. р. в месяц в счет погашения дога и процентов по ипотечному кредиту. Чтобы домохозяйство из трех человек могло обеспечить себя хотя бы текущим потреблением, доход семьи, исходя из потребительской корзины, дожен составлять не менее 7,9 тыс. р. или трех потребительских корзин (2,65 х 3) плюс сумма, которую необходимо вносить

как платежи по погашению ипотечного кредита, т. е. 20,5 тыс. р. (7,9 + 12,6= 20,5). Но, для того чтобы жить, обеспечивать себя не только жизненно необходимыми вещами, но иметь возможность достойно организовать досуг и отдых, приобретать предметы длительного пользования, семья дожна тратить на погашение ипотечного кредита не более 1/3 совокупного месячного дохода, который в таком случае дожен быть как минимум, 36 тыс. руб., что соответствует 13,6 потребительским корзинам на семью, или 4 Ч 5 на каждого члена семьи.

Таблица 2.

График платежей по ипотечному кредиту с переменными выплатами.

Год (t) Общий годовой платеж (P(t)), тыс.р. Платеж по погашению дога (Р,0)), тыс.р. Процента ая ставка Платеж по погашению процентов (P2(t)), тыс.р. Сумма заемных средств (D(t)), тыс.р.

1 150,6 16,2 16 134,4 840,0

2 150,6 18,8 16 131,8 823,8

3 150,6 21,8 16 128,8 805,0

4 150,6 25,3 16 125,3 783,2

5 150,6 29,3 16 121,3 757,9

6 150,6 34,0 16 116,6 728,6

7 150,6 39,5 16 111,1 694,6

8 150,6 45,8 16 104,8 655,1

9 150,6 53,1 16 97,5 609,3

10 150,6 61,6 16 89,0 556,2

11 150,6 71,5 16 79,1 494,6

12 150,6 82,9 16 67,7 423,1

13 150,6 96,2 16 54,4 340,2

14 150,6 111,6 16 39,0 244,0

15 150,6 132,4 16 18,2 132,1

Итого: 2250,0 840,0 - 1419,0 0

Таким образом, опираясь на данные Комитета статистики Российской

Федерации о доходах граждан, потребительскую корзину и приведенные расчеты, мы предлагаем пять типов ипотечных ресурсов, характеризующих платежеспособность населения России с точки зрения возможности использования семейных доходов при ипотечном кредитовании (рис. 5):

1 тип Ч крайне низкая доходность (менее одной потребительской корзины на одного члена семьи), не достаточная даже для текущего потребления;

2 тип Ч низкая доходность (минимум одна потребительская корзина на одного члена семьи), достаточная только для проживания и текущего потребления;

3 тип Ч средняя доходность (не менее четырех потребительских корзин на одного члена семьи), достаточная для приобретения предметов текущего потребления и удовлетворения некоторых потребностей свыше него;

Рис. 5. Типология ипотечных ресурсов

4 тип Ч доходность выше средней (не менее шести потребительских корзин на

одного члена семьи);

5 тип Ч высокая доходность (от восьми потребительских корзин на одного члена семьи).

Интересующая нас область Ч 2 тип ипотечных ресурсов, составляющий

69,5% населения страны, доходы которых, исходя из приведенной типологии,

низки и достаточны только для проживания и текущего потребления.

Платежи по ипотечному кредиту и процентам по нему не дожен превышать

30 Ч 35% ежемесячного дохода семьи. Если денежные доходы в среднем на

душу населения Южного федерального округа в месяц составляют 5,3 тыс. р.1,

то среднестатистическая семья из трех человек, будет иметь доход 15,9 тыс. р. в

месяц и на выплату ипотечного кредита и процентов сможет тратить не более

5,6 тыс. р. На каждого члена такой семьи, исходя из доходов, будет

приходиться около 2 потребительских корзин, что относится ко 2 типу

семейных доходов с точки зрения возможности использования ипотечного

жилищного кредитования в решении вопросов с жильем. Мы считаем, чем

больше семей, относящихся ко 2 типу ипотечных ресурсов смогут позволить

себе приобретение жилья при помощи ипотеки, тем ипотечное жилищное

кредитование эффективней. Сказанное, по нашему мнению, можно выразить

следующей формулой:

_ ежемесячный среднедушевой _денежный_доходх\2х.п

Эсэ --,

годово й _ платеж _ по _ кредиту _и_про центам _по_ нему

где Эсэ > И - ипотечное жилищное кредитование эффективно,

Эсэ- показатель социально-экономической эффективности ипотечного

жилищного кредита;

1 Социально-экономические процессы на Юге России / Сб. Росстата. Р-н/Д, 2006. - С.8.

п Ч количество членов семьи. Нами рассмотрены различные варианты сроков кредитования и процентных ставок по ипотечному кредиту и получены следующие условия кредитования, при которых достигается социально-экономическая эффективность ипотечного жилищного кредитования:

- при сроке кредитования от 15 лет процентная ставка не дожна превышать 3%;

- при сроке кредитования от 20 лет, процентная ставке не дожна превышать 4

- при сроке кредитования от 25 лет процентная ставка не дожна превышать 6%.

В целях создания эффективной системы ипотечного жилищного . кредитования государство в лице федеральных, региональных и местных органов управления, по нашему мнению, дожно:

- совершенствовать организационно-нормативные основы, устранить пробелы и противоречия в них как на федеральном, так и на региональном и местном уровнях;

- воздействовать на деятельность участников рынка ипотечного кредитования при помощи налогового стимулирования;

установить единые нормы и правила выдачи, сопровождения и рефинансирования ипотечных жилищных кредитов;

- продожать оказывать поддержку граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий посредством Федеральных целевых программ;

- создать ипотечные бюро кредитных историй и репозитарии кредитов (общей базы выданных ипотечных кредитов) с едиными требованиями к оценке недвижимости и оформлению документации по оценке;

- открыть филиалы Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) во всех регионах для рефинансирования ипотечных жилищных кредитов при обязательном условии обеспечения региональной законодательной базы ипотечного жилищного кредитования, не противоречащей федеральной и стандартам АИЖК;

- создать узкоспециализированные ипотечные банки, обслуживающие те категории семей, для которых сегодня ипотека остается недоступной;

- ввести обязательную минимальную норму владения ипотечными ценными бумагами организациям парабанковской системы с целью привлечения их средств в специализированные ипотечные банки;

- использовать часть средств Стабилизационного фонда Российской Федерации для финансирования ипотечных кредитов, выдаваемых специализированными ипотечными банками;

- создать на уровне каждого муниципалитета запасную базу жилья для отселения недобросовестных заемщиков, на заложенное имущество которых обращено взыскание;

- определить организацию Ч лодно окно, на которую возлагалось бы осуществление процедур, связанных с получением исходно-разрешительной и иной документации, оформляемой при жилищном строительстве;

- предоставлять на конкурсной основе инженерно-подготовленные территории для жилищного строительства.

В заключении работы приводятся выводы, достигнутые результаты и рекомендации, полученные в процессе диссертационного исследования.

По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:

1. Попова М.А. Специфика формирования ипотеки в России: состояние и перспективы развития // Актуальные проблемы и ресурсы государственного строительства современной России: Материалы науч.-практ. конф. Ч Ростов н/Д: СКАГС, 2004. - 0,27 п.л.

2. Попова М.А. Российский и зарубежный опыт ипотечного кредитования // Экономика и управление в России на рубеже веков: Сб. статей. Ч Вып. 3. -Ростов н/Д: СКАГС, 2005. - 0,6 п.л.

3. Попова М.А. Современный ипотечный кредит как тенденция решения жилищных проблем // Современные тенденции развития региональной экономики: Сб. науч. статей. / Торг.-пром. палата Ростовской области. - Ростов н/Д, 2005. - Вып. 3.-0,15 п.л.

4. Попова М.А. Жилищная проблема в контексте реформирования государственного муниципального управления в России // Актуальные проблемы и ресурсы реформирования государственного и муниципального управления в России: Тез. конф. молодых ученых СКАГС. Октябрь 2005 г. -Ростов н/Д: СКАГС, 2005. - 0,23 п.л.

5. Попова М.А. Государственная поддержка ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации // Экономические интересы и

предпочтения трансформационного периода: Тез. науч.-практ. конф. Экономические интересы и социальная политика, 15 Ч 16 декабря 2005 г. -Ростов н/Д.: СКАГС, 2005. - 0, 3 п.л.

6. Попова М.А. Проблемы налогообложения субъектов ипотечного жилищного кредитования // Эффективность налогового администрирования. Сб. науч. тр. (по материалам региональной науч.-практ. конф.). - Ростов н/Д: ИУБиП, 2006. -0,4 п.л.

7. Попова М.А. Создание единой системы ипотечного кредитования и жилищного строительства // Проблемы налогообложения и менеджмента: Сб. статей. - Вып. 1. - Ростов н/Д: СКАГС, 2006. - 0,38 п.л.

8. Попова М.А. Законодательное обеспечение ипотечного кредитования в Российской Федерации: Сб. науч. тр. Образование и наука Ч основной ресурс социально-экономического развития (по материалам Междунар. науч.-практ. конф., г. Ростов - на - Дону, ноябрь, 2005 г.). - Ростов н/Д: ИУБиП, 2006. - 0,4 п. л.

9. Попова М.А. Ипотечное жилищное кредитование и роль его рефинансирования на современном этапе развития ипотеки в России // Научная мысль Кавказа. Научный и общественно-теоретический журнал. Спецвыпуск. -2006. - № 1 (86). - 0,57 п.л.

10. Попова М.А. Состояние рынка жилья и необходимость ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации // Актуальные проблемы и факторы модернизации государственного и муниципального управления в современной России: Материалы межвуз. науч.-практ. конф. молодых ученых. - Ростов н/Д: СКАГС, 2006. - 0,2 п.л.

Подписано в печать 22 11 2006 г. Формат 60x84/16. Бумага белая. Ризограф. Уч.-изд.л. 1,2. Тираж 100 экз. Заказ 742.

Редакционно-издательский центр Ростовского государственного строительного университета 344022, г. Ростов-на-Дону, ул. Социалистическая, 162.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Попова, Марина Александровна

Введение

Глава I. Теоретнко-методологичеекгте основы ппогсчпою жпшцшн о кредп товаппи

1.1. Социально-экономическая сущность ипотеки

1.2 Основные элементы и принципы системы иногечною жилищпою кредитования

1 3. Рынки, формы кредитов и функции ипотечпого жилищного кредитования.

Глава 2. Диализ основ теории п практики регулировании 1Ш0ТСЧП01 о жилищного кредитовании в России

2 1. Основные этапы становления ипотечного жилищного кредитования в России

2.2. Ипотечное жилищное кредитование в Российской Федерации VI проблемы ею регулирования

2 3. Организационно-нормативное регулирование ппогсчпою ЖИНЩН01 о кредитования в Российской Федерации.

Глава 3. Основные иаиравлешш совершенствовании государственного регулировании пнотечного жилищного кредитовании в Российской Федерации 3.1 Экономические формы государственного регулирования ппотечпою жилищпою кредитования

3.2. Создание единой федеральной системы ипотечного жилищного кредитования в России

3.3. Роль государства в регулировании взаимосвязей субъектов системы нпотечною жилищного кредитования

3.4 Основные показатели определения социально-экономической эффективности жилищпою ппотечпою кредитования в Российской

Федерации

Диссертация: введение по экономике, на тему "Государственное регулирование ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"

Актуальность гемы исследовании Вопрос обеспечения населения жильем всегда о I носися к приоритетным направлениям социально-экономического развития наше"! сфапы. В связи с объявлением национальной нро1раммы Доступное и комфортное жилье - гражданам России внимание к жилищной проблеме еще больше возросло.

Смена основ построения государства, принципов функционирования государственной экономики, направленности политических ориентиров и институциональных преобразований породили в России немало явлений, повлекших за собой иеблаюприяшые социально-экономические последствия. Трансформация российской экономики от административно-хозяйственной в рыночную привела в кризисное состояние мпоше ее сегменты, ранее считавшиеся наиболее развитыми и перспективными. Одним из таких сегментов оказася жилищный сектор, принципы подхода к которому изменились также кардинально, как и ко всей экономике в целом.

Обеспечение жильем населения, считающееся обязанностью государства, легло па плечи самих граждан, желающих улучшить жилищные условия пли нуждающихся в приобретении (строительстве) жилья. Семьи, согласно обещаниям государства, ожидавшие к 2000 году квартиры, остались в кризисных условиях не только без собственного жилья, по даже без перспективы его получения в будущем. Общий спад экономики страны повлек за собой снижение доходов основной массы населения, покупательная способность которых постоянно подрывалась инфляцией и неудачными попытками управляющих структур реанимировать экономику страны, поэтому приобретение жилья за счет собственных средств, становилось для них все менее возможным.

Наряду с негативными тенденциями переходного периода, открылись новые способы и возможности решения социально-экономических проблем государства. Одним из наиболее перспективных механизмов, позволяющих решить жилищные проблемы населения, стаю ипотечное жилищное кредитование, оснонаннос па привлечении заемных средств и финансировании жилищного рынка.

Сегодня стабилизирующие тенденции экономики страны постепенно создают се более благоприятные условия для разиигпя ипотеки и России. Но жилищный вопрос, оставаясь по-прежнему нерешенным, является одной из первостепенных задач I осударства и фебуеI эффективных способов решения.

Займемюванные элементы зарубежных моделей ипотечпою жилищного кредитования, первоначально разрозненно применяемые в отдельных регионах страны, постепенно переросли в организованную одноуровневую российскую систему ипотечпою жилищпою кредитования. Однако, имеющаяся система ипотечного жилищпою кредитования, находясь по-прежпему на этапе развития, не позволяет гражданам массово улучшать свои жилищные условия при помощи ипотеки. Ипотечные жилищные кредиты для большинства населения на сегодняшний день недоступны

13 создавшихся условиях особенно важным видится грамотное государственное регулирование ипотечного жилищного кредитования, которое дожно дать решающий импульс для функционирования ипотечного жилищпою кредитования на основе рыночных принципов и способствовать созданию условий, позволяющих гражданам со средними и низкими доходами использовать ипотечные кредиты в решении жилищных вопросов.

Псе перечисленные аспекты придают исследованию ипотечпою жилищпою кредитования и ею государственному регулированию в условиях российских социально-экономических реалий особую актуальность.

Степень разработанности проблемы. Становление рынка недвижимости и ею особенностей в условиях РФ, многообразие способов приобретения и строительства жилья, в первую очередь, при помощи внедрения и использования разнообразных видов и схем ипотечпою жилищного кредитования, вызывают сегодня особый интерес, обусловленный острогой жилищной проблемы н в связи с пей имеющимися приоритетными направлениями сониалыю-экоиомической политики, в частности, реализуемого национальною проекта Доступное и комфортное жилье - гражданам России.

Основоположником ноироса качества жизни, одна из форм отражения которой - удовлетворенность жилищными условиями, являся Аристотель Широко катсчорпя качества жизни разрабатывалась зарубежными учеными XX века, такими как Алард Э., Арон Р., Брандт В., Бурдье П., Витии С., Гэбрейг Дж., Ишхарг Р., Кемпбел А , Копверс П., Маслоу А , Мидоу А., Рабье Дж., Роджерс В., Самли Г., Cupi и M , Тойпби А., Тоффлер А., Уэйджер /(ж., Хофман Ф., Энрыос Ф., Эилер Э. Среди отсчес1 венных ученых, исследовавших качества жизни, Айвазян С.А., Бердяев II А., Гонгмахер Е, Крупном 10.13., Ласкни А , Мстиславский П.С , Савченко II.В., Федорова M II., Шекова ЕЛО.

Исследованию рынка недвижимости, жилья и строительства посвятили свои груды такие ученые как Зубков Г.С, Коспочепко В.В., Крюков К М., Кудипов O.A., Кужелев И Д., Побегайлов O.A., Симионов Ю.Ф., Стаханов B.II. и другие.

Теорию кредита, являющейся прародительницей ипотечного кредитования, развивали А. Гапп, Дж. Кейпс, Дж. Ло, Г. Маклеод, Р. Хоутри, И. Шумпетер.

В разработке теоретических и практических вопросов жплищпою кредитования и становлении ипотеки в дореволюционной России принимали активное участие такие леяiели как Буше II.X., Валуев П.А., Васильчпков A.B., Кавелин К.Д., 51псоп Ю.Э

Современной проблематике ппотечною жплищпою кредитования свои труды посвящают российские ученые такие как Гришаев C.II, Довдиенко И.В., Донцова Л.В., Егорова U.E., Калинин М.И., Камепецкнй М.И., Колобов С.С., Колобова B.C., Крпчевский H.A., Лоппюв М.П., Меркулов В.В., Печатинкова СМ, Радчепко И.С., Смирнов В В., Уже! ou A.II., Цынпа ГА., Черных Е.В., Черняк В.З., Хачатрян СР., и зарубежные ученые - Ордуэи И., С фанк Р., Фридман Д. и многие ;ipyi не

Тем не менее, оркишзацпонпо-нормативпые основы функционирования ипотечпою жилищного кредитования окончательно не сформированы, не определены основная направленность развития системы ипотечного жшпшшою кредитования и, в соответствии с этим, приоритетность использования элементов зарубежных моделей ипотеки в отсчеа венных условиях, огс)тствует конкретика в понимании ее социально-экономической составляющей и перспективность 1ех или иных мер государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования, применительно к российской специфике и современного состояния развития рыночных отношений.

Цель и задачи исследовании. Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы, опираясь па теоретический анализ, выявить особенности государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования в русле проводимых в Российской Федерации реформ, механизмы становления и совершенствования системы ипотечного жилищного кредитования (какспособа решения жилищных проблем граждан) как па федеральном, так и на региональном уровнях власти.

Для достижения указанной цели исследования были поставлены и решены следующие последовательные взаимосвязанные задачи:

- раскрыть сущность ипотечного жилищного кредитования на основе теоретического подхода исходя из направления социально-экономической политики государства;

- рассмотреть отечественный опыт применения ипотечного жилищного кредитования в ретроспективе;

- раскрыть обоснованность и процесс развития ипотечного жилищного кредитования в России в период становления демократических основ;

- определить этапы становления организационно-нормативных основ ипотечного жилищного кредитования в РФ,

- выявить современные и перспективные направления государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования в РФ;

- исследовать существующие модели ипотеки и выявить наиболее применимые в современных условиях РФ;

- выявить факторы, сдерживающие развитие ипотечпого жилищного кредитования в РФ и найти способы их решения;

- дать предложения но совершенствованию государственного регулирования ипотечного жппшпото кредитования.

Объектом исследовании является система ипотечного жилищного кредитования в условиях реализации национальною проекта Доступное и комфортное жилье - гражданам России и проводимой социально-экономической политики государства.

Предметом исследовании является процесс становления и развития института жилищной ипотеки в РФ и формы ее государственною регулирования в современных условиях.

Тсоретик'о-мегодоло! пческую основу исследовании составляют основные положения экономической теории и макроэкономики, фундаментальные концепции выдающихся ученых, мыслителей-теоретиков и практиков, представленные в основном в современной литературе, по проблемам и анализу рынка жилья и жилищной ипотеки, доклады и выступления экономических деятелей и представит ел ей властных структур, периодические и печатные издания, а также прогнозные и программные разработки государственных органов РФ, составляющие особую ценность в период становления и развития системы ипотечного жилищного кредитования в нашей стране.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялась на основе общенаучных методов познания (графической интерпретации, сравнительного научного обобщения, историческою и логическою, индуктивного и дедуктивною, сущностпою, функциональною, табличною методов исследования, а гакже методы моделирования, анализа, наблюдения, динамический, статистический), используемых как в комбинациях, так и самостоятельно

Ннформацпошю-эмпиричестсаи базу исследовании составляют официальные данные Федеральной службы статистки России, сборники статистической информации Южною федеральною округа, статистические обзоры, расчеты независимых исследователей, фактические данные, опубликованные в периодической печати, научных изданиях, экспертные оценки и монографические исследования ученых.

Нормативно-правовую базу исследовании составили Законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, нормативно-правовые акты федеральною и репюнальпою уровней, определяющие направление развития системы ииотечною жилищною кредитования в России.

Рабочий пшотсзи проведенною исследования заключается в том, что в современных условия* российской экономики и в условиях проводимой социально-экономической политики в РФ ипотечное жилищное кредитование дожно стать основным способом решения жилищной проблемы для населения, а не способом увеличения капиталов кредитных организаций и друигх участников нпотечпою жилищного кредитования, поэтому па этапе аановления системы ипотечного жилищною кредитования регулирующее участие государства дожно быть активным как па федеральном, так и на pe нональном и муниципальном уровнях власти.

Паучпан новизна диссертационного исследовании

1. Дается авторская интерпретация социально-экономической сущности ипотечного жилищною кредитования, которая заключается в рассмотрении жилищной ипотеки не юлько как фнпапсовою механизма и элемента экономической системы при ее правовом обеспечении, а в первую очередь как системы, направленной па решение жилищных проблем населения со средними и низкими доходами, благотворно влияющей на развшие рынка жилья и развивающей строительную отрасль

2. Па основе исторического анализа институционального становления и организационно-правовою оформления ииотечною кредитования автором предложены Э1апы развития hiioickii в дореволюционной России. Процессы, происходящие в период перехода к рыночной экономике и повлекшие за собой развшие рынка жилой недвижимости в РФ, позволили выделить этапы становления рынка жилья и системы ипотечного жилищною кредитования 1раждаи в Российской Федерации.

3. Исходя из основной цели рейдирующею воздействия государства на развшие ипотечного жилищного кредитования - стимулирования спроса и доступною предложения па рынке ипотечпою кредитования и жилищного строительства определены направления совершенствования юсударственною ретунровапня системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

4. Обоснованы предложения по совершенствованию системы ипотечного жилищного кредитования, обеспечивающие баланс спроса на ипотечные жилищные кредиты со стороны населения и предложения кредитов со стороны кредит пых организаций и жилья - со стороны строительных организаций и заказчиков строительства, а также способствующие обеспечению эффективной системы ипотечного жилищного кредитования в России. 5 Разработана и обоснована новая оригинальная типология ипотечных ресурсов с точки зрения возможности использования семейных доходов при ипотечном кредитовании в решении жилищных вопросов, что позволило углубить понимание факторов, влияющих на широту применения ипотеки в России и предложить к использованию показатель социально-экономической эффективности ипотечного жилищного кредитования с учетом доходов домохозяйегв, сроков кредитования н процентной ставки но кредиту. Выявлены условия эффективного ипотечного жилищного кредитования при низких и средних доходах граждан.

Тсорешчесюаи значимость исследовании определяется тем, что ею выводы, рекомендации и предложения но государственному регулированию ипотечного жилищного кредитования дают возможность активизировать участников ипотечного и жилищного рынков и повысить востребованность и эффективное п жилищной ипотеки при решении жилищных проблем гражданами со средними и низкими доходами. Теоретические разработки, представленные в исследовании, могут стать концептуально-содержательной основой материалов методического обеспечения учебного процесса в ВУЗах по специальным проблемным теоретическим курсам при подготовке специалистов в области ипотечного жилищного кредитования. Отдельные положения и выводы могут найти применение в преподавании учебных курсов

Государственное регулирование экономики, Экономика и управление строительством.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что в работе исследованы аспекты экономической природы и механизмы развития рынка жилья, ипотечною кредитования и жилищного строительства, введен в оборот новый литературный и фактический материшь Результаты исследования могут служить базой дальнейших разработок в сфере регулирования и развития ипотечного кредитования и жилищного строительства, как на федеральном, так и на региональном уровнях; могут быть использованы в работе банков, специализированных ипотечных институтов, ортапизаций и различных структур, сферой деятельности которых является оказание услуг по ипотечному жилищному кредитованию либо сопутствующих ему услуг и процессов.

Апробация роулыаю работы. Основные положения, результаты и выводы по теме диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях Актуальные проблемы и факторы модернизации государственною и муниципального управления в современной России, Проблемы налогообложения и менеджмент, Экономические интересы и социальная политика, Актуальные проблемы п ресурсы государственного строительства современной России и др. в СевероКавказской академии юсударствеппой службы, в международной научно-практической конференции Образование и наука - основной ресурс социально-экономического развития и решопалыюй научно-практической конференции Эффективность налоювого администрирования в Институте Управления Бизнеса и Права, освещались в печати, а также использованы в качестве концептуально-содержательной основы методическою обеспечения по специальному теоретическому курсу Ипотечное жилищное кредитование как средство решения жилищных проблем в СКАГС.

В целом но теме диссертационного исследования опубликовано 10 научных работ общим объемом 3,5 печатных листа.

Структура работы обусловлена поставленными целью и задачами, отражает логику и порядок данною исследования. Диссертация состоит из ниедения, 3 ыав, 10 параграфов, заключения и списка использованной литературы, включает7 таблиц, 13 рисунков, содержит 211 страниц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Попова, Марина Александровна

186 ВЫВОДЫ.

1. Налей оное стимулирование активизирует участников жилищного рынка и ииотечною кредитования. Налог па недвижимость способен стать наиболее действенным способом ее эффективного использования, снижения роста цен на жилье, повышении привлекательности объектов вложения средств для инвесторов и активизации рынка жилой недвижимости, в целом. Соблюдение требований стандартов Агентства по ипотечному жилищному кредитованию но выдаче, сопровождению и рефинансированию ипотечных кредитов видшея нам обязательным для всех кредиторов, как сотрудничающих с АИЖК, так и работающих без его участия. Жилищные субсидии и финансирование части стоимости жилья отдельным катеториям граждан в рамках Федеральных целевых программ является стимулированием покупательского спроса, что на этапе становления единой системы нпотечното жилищпото кредитования, по нашему мнению, является необходимым элементом государственною регулирования ипотечного жилищного кредитования и социально-экономической политики государства.

2 Для популяризации жилищной ипотеки и применения ее в широких масштабах необходимо создание единой системы ипотечного жилищного кредитования. В мировой практике существует множество моделей и видов ипотеки В процессе перехода России к рыночной экономике появилось множество различных форм приобретения жилья, имеющих в своем сосгаве элементы ипотеки, нацеленных на ограниченную часть населения, располагающую высокими доходами. Несмотря на имеющиеся недостатки, они выпоняли свою основную задачу - помогали гражданам, не имеющим возможность приобрести жилье одномоментно, улучшать жилищные условия. Сегодняшняя Россия, имеющая более устойчивую ортаннзационпо-нормативпую и экономическую основы ипотечного кредитования, используя наиболее приемлемые элементы зарубежной ипотеки и собственные наработки этапов перехода к рынку, способна создать институт ипотечиою жилищного кредитования, позволяющий российским гражданам с низкими доходами решать свои жилищные проблемы, приобретая качественное жилье.

Применение множества различных видов и форм инотечною кредитования позволит выбирать заемщикам наиболее удобные для них, что, в свою очередь, способствует платежеспособности и увеличивает объемы выдаваемых кредитов.

3. Жилищная проблема в России стоит чрезвычайно остро и решается она наиболее эффективно при помощи ипотеки, поэтому задача построения системы инотечною жшшщиою кредитования для юсударства первоочередная, что подтверждает существование национальною проекта Доступное и комфортное жилье - гражданам России. В то же время жилищное ипотечное кредитование на сегодняшний день остается недоступным для 70% населения России, являясь неэффективной. Социально-экономическая эффективность инотечною жшшщиою кредитования станет результатом использования ипотеки в решении жилищных вопросов при условии низких процентных ставок н продожительных сроков кредитования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Переход от административно-командного типа хозяйствования к рыночной экономике кардинально сменил не только принципы построения социально-экономической политики государства, по и моральные жизненные устои населения России. Составляющим качества жизни людей стало уделяться значительное внимание со стороны государства: сегодня одним из первостепенных вопросов является жилищный.

Президент РФ В.В.Путин в своем Послании Федеральному Собранию Российской Федерации от 26 мая 2004 года подчеркнул, что одна из самых актуальных задач - обеспечение граждан доступным жильем. Ипотека дожна стать доступным способом решения проблем для людей со средними доходами272. Именно поэтому одним из приоритетных направлении социально-экономической политики государства сегодня выступает национальный проект Доступное и комфортное жилье - гражданам России.

Главной целыо формирования в России рынка доступного жилья является создание эффективного жилищного сектора, удовлетворяющею жилищные потребности основной части населения и действующею на рыночных принципах. Одним из наиболее перспективных механизмов, позволяющих решить жилищный вопрос, оправданно считается ипотечное кредитование.

В первой главе Теоретико-методологические основы ипотечного жилищного кредитования представлено авторское понимание социально-экономической сущности ипотечного жилищною кредитования, основанное на функциях ипотеки и ее социально-экономических эффектах, рассмотрены основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования, составляющие структуру рынков жилищной ипотеки. В результате сделан вывод о том, что ипотечное жилищное кредитование способствует решению жилищных вопросов на одноуровневом и двухуровневом ипотечных рынках, оживляя строительную отрасль и смежные ему отрасли экономики. Общая тенденция развития отраслей экономики сокращает безработицу и увеличивает покупательную способность населения, в результате чею снижается Посганис Федеральном} Собранию Российо ой Федерации // Российская газета, 2004 - 27 мая социальная напряженность и улучшается демографическая ситуация. Все это составляет социально-экономическую сущность ипо точною жинщною кредитования, выражающуюся в функциях', которые оно выпоняет. Поскольку жилье - недвижимость, цены па коюрую имеют тенденцию постоянно возрастать, накопление необходимой суммы средств на приобретение или строиIельство жилья не видится возможным для большей доли населения даже за одно поколение, именно поэтому подчеркнуто, что жилищная ипотека - не способ увеличения капталов кредншы.х организаций пли средство их обогащения, а действенный механизм, направленный на обеспечение граждан жильем, нуждающихся в ею приобретении (строительстве) посредством кредитов под залог жилья (приобретаемою либо имеющеюся) иод доступный процент (3 - 5%) на продожительный период времени (25 - 30 лет);

Вторая глава диссср1ационною исследования Анализ основ теории и практики ре1улирования нпотечпою жппщпою кредитования в России посвящена анализу российскою опыта применения нпотечною кредита к решении жилищных вопросов населения: рассмотрено ипотечное кредитование до 1917 юда и ею возрождение в пост перестроечной России 1990-х юдов, в результате чею выделены основные четыре этапа ею становления.

В результате ретроспективною анализа сделан вывод о том, что богатый опыт нпотечною кредитования в России, начиная с XIII - XIV вв., когда на Руси возникла частная собственность, н вило и, до революции 1917 юда демонстрирует становление и развитие кредит по-банковской системы, имеющей законодательное обеспечение, свидетельствует о том, что существенным элементом нпотечною жилишною кредитования является деятельность кредшных организаций, осуществляющих как активное (непосредственное) кредитование граждан, так и привлечение средств с цслыо рефинансирования. Такая система ипотечного жппщпою кредита демонстрирует не только возможность обособленною функционирования одноуровневой системы при наличии двухуровневой структуры нпотечною жилищного кредитования, по и подчеркивает большую финансовую устойчивость второй, что может служить примером при построении современной системы ииотечпо1 о жилищного кредитования.

Анализ развития жилищной ипотеки переходною периода показал, с переходом к рыночной экономике, ипотечное жилищное кредитование стало не только актуальной, но и осуществимой задачей. Стабилизирующие тенденции экономики страны постепенно создавали все более благоприятные условия для развития ипотеки в России. Заимствованные элементы зарубежных моделей ипотечного жилищного кредитования, первоначально разрозненно применяемые в отдельных регионах с граны, постепенно переросли в организованную одноуровневую российскую систему ипотечного жилищного кредитования. Однако, имеющаяся система ипотечного жилищного кредитования, находясь по-прежнему на этапе развития, не позволяет гражданам массово улучшать свои жилищные условия при помощи ипотеки. Ипотечные жилищные кредиты для большинства населения на сегодняшний день недоступны.

В настоящий момент ипотечное кредитование приобретения жилья и жилищного строительства осуществляется в банковском и небанковском вариантах.

Интерес крупных коммерческих банков высшей группы надежности к ипотечному кредитованию высок, но сдерживающими факторами его развития являются высокие расходы, связанные с ипотечным кредитованием, не позволяющими снижать банкам - кредиторам процентные ставки и ограниченный спрос населения на кредиты с высокой процентной ставкой. Сделан вывод о том, что снижению банковских затрат при ипотечном кредитовании, может способствовать предоставление со стороны АИЖК значительных и относительно дешевых догосрочных финансовых ресурсов банкам на первоначальном этапе и выкупом у них кредитов с целью рефинансирования впоследствии. Двухуровневая система ипотечного кредитования АИЖК позволит не только рациональною перераспределять привлекаемые инвестиционные ресурсы, но и равномерно распределить риски между всеми участниками рынка. Именно таким образом, в перспективе, доступность ипотечных кредитов станет реальностью для широких слоев населения на всей территории России.

Основная задача государства в становлении системы ипотечного жилищного кредитования - создание организационно-нормативных основ для регулирования данного процесса с целью роста предложения ипотечных кредитов посредством снижения финансовых рисков участников и повышения доступности жилья для граждан с цслыо повышения спроса на жилищные кредиты. С начала 90-х годов в целях решения жилищной проблемы в Российской Федерации и внедрения ипотечною кредитования происходило постоянное совершенствование его организационно-нормативного регулирования, развитие которого в ходе проведения рыночных реформ в стране мы разделили по направлениям регулирования'

- появление рынка жилья и развитие огношений собственности;

- поддержка государством граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий;

- воссоздание ипотечного жипшпою кредитования и его развитие в условиях переходною периода.

Исходя из рассмотренных этапов развития, и повышающихся требований кжплыо, мы дали определение доступному н комфортному жилыо.

При современном уровне развития ипотеки в нашей стране особо важным видится грамотное государственное регулирование ипотечною жилищного кредитования, которое дожно дать решающий импульс для функционирования ипотечною жилищного кредитования на основе рыночных принципов и способствовать созданию условий, позволяющих гражданам со средними и низкими доходами использован ипотечные кредиты в решении жилищных вопросов. Данному вопросу посвящена третья глава диссертационного исследования Основные направления совершенствования государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

Ипотека - социально ориентированное экономическое явление, призванное на помощь государству в решении жилищной проблемы граждан с низкими доходами. Основополагающим направлением государственною регулирования мы видим стимулирование спроса на ипотечные кредиты со стороны населения, предложения жилья - со стороны заказчиков строительства, строительных организаций и ипотечных кредитов - со стороны кредитных организаций, в котором мы выделили четыре основных направления:

1. воздействие на деятельность участников рынка ипотечного кредитования при помощи экономических форм регулирование;

2. создание единой системы ипотечного жилищного кредитования в масштабах страны;

3. становление отношений и взаимосвязей между субъектами ипотечного ЖИЛИЩП01 о кредитования.

4. достижение социально-экономической эффективности ипотечного жилищного кредитования.

В числе экономических форм регулирования ипотечного жилищного кредитования рассмотрено налоговое регулирование, установление единых стандартов при выдаче, рефинансировании и обслуживании ипотечных кредитов, субсидирование и социальная поддержка населения и сделаны выводы:

- о том, что налог на недвижимость способен стать наиболее действенным способом ее эффективного использования, снижения роста цеп на жилье, повышении привлекательности объектов вложения средств для инвесторов и активизации рынка жилой недвижимости, в целом;

- об обязательности соблюдения требований стандартов Агентства по ипотечному жилищному кредитованию но выдаче, сопровождению и рефинансированию ипотечных кредитов для всех кредиторов, как сотрудничающих с АИЖК, так и работающих без ею участия;

- о необходимости жилищных субсидий и финансирования части стоимости жилья отдельным категориям граждан в рамках Федеральных целевых программ как формы стимулирования покупательскою спроса, что на этапе становления единой системы ипотечного жилищного кредитования является необходимым элементом государственного регулирования ипотечного жилищного кредитования и социально-экономической политики государства.

Создание единой системы ииотечною жилищного кредитования в России в масштабах страны дожно осуществляться посредством государственною регулирования, распространяющеюся как на запуск и стимулирование самих рыночных отношений в системе жилищного кредитования, так и на создание институциональных основ для функционирования ипотечной системы но рыночным правилам. Существование множества способов, механизмов и форм приобретения жилья с применением ипотеки, образующих разнообразные модели ипотечного жилищного кредитования за рубежом порождают немало дискуссий в вопросе выбора наиболее подходящей для России. Для рационального внедрения существующих моделей ипотеки с целыо построения устойчивой системы ииотечною жилищного кредитования в России, мы рассматриваем и анализируем возможности и перспективности применения трех основных моделей (усеченно-открытой, расширенно-открытой и сбалансировано автономной) ииотечною кредитования в условиях пашей страны и приходим к выводам о том, что:

- использование расширенно-открытой модели в России перспективно, надежно, а ею масштабное применение на всей территории страны при государственной поддержке упрочит позиции ипотеки в экономике и увеличит объемы и темпы строительства, развитие смежных с ним отраслей, увеличит количество рабочих мест, повысит доверие населения к власти и, в целом, снизив уровень социальной напряженности, постепенно будет разрешать жилищную проблему государства;

- поскольку пользователями банковской ипотеки могут стать граждане, у которых имеется определенное количество средств, необходимое для первоначального взноса, а многие граждане, нуждающиеся в улучшении либо приобретении жилья, не способны ею оплатить, необходимо применение в России сбалансировапо-автоиомной модели. Учитывая закрытость данной модели и ее неустойчивость, целесообразно открытие строительно-сберегательных касс при банках, практикующих ипогечпое жилищное кредитование по расширенно-открытой модели и рефинансирование кредитов, выданных под льготную процентную ставку, такими кассами.

Подобная вариация строительно-сберегательных касс, открытых при банках, 1сряс1 свою первоначальную смысловую нафузку и нерестас! бьпь закрьпоГ!, поэтому в указанном виде может являп>ся скорее одной из программ, но коюрым банк осуществляв! ипотечное жилищное креднюванне населения, нежели применением самой системы строисберкасс.

Наличия, оишчной ор!анизации и резулыативной работы субъектов ипотеки не достаточно для единства системы жилишною кредитования Для эффективною функционирования единой системы >шо1счпою жнлищною кредитования необходимо наличие отлаженных работающих взаимосвязей между ее участниками. Исходя из этою, нами предложены направления повышения социально-экономической эффективности ипотечною жнлищною кредитования в РФ:

- создание бюро кредитных историй как субъекта системы ипотечною жнлищною крспюванпя и развшне взаимосвязей между субъектами системы ипотечною жнлищною кредитования: кредитными организациями, продавцами жилья и/или сфошельными компаниями, страховыми компаниями, оценщиками, рпэлерами, органами юсударственной регистрации прав на недвижимое имущество н сделок с ним, нотариатом, паспортными службами;

- повышение доступности рефнпапенровапня ипотечных кредитов для мношх кредитных учреждений, создание узкоспецнанзпроваппых ипотечных банков, снижение рисков, связанных с ипотечным кредитованием посредством повышения гарантий возвратности кредитов, привлечение капталов пенсионных п страховых фондов, использование средств стабилизационно!о фонда в финансировании ипотечных кредитов;

- снижение темпов роста стоимости жилья при повышении темпов стротельства и качества возводимых объектов недвижимости возможно, посредством снижения издержек на стадии подготовки к строительству и применения современных принципов в строительной офасли.

Ипотека рассмафивается сегодня государством, в первую очередь, как механизм, дающий возможность гражданам решим свои жилищные проблемы. Поэтому, при реализации направлений, способствующих, но нашему мнению, нопышсншо доступности жилья и ипотечных жилищных кредитов, целесообразен вопрос о социально-экономической эффективности современной российской системы ипотечного жилищного кредитования, которую мы выражаем через потребительную эффективность и социально-экономическую эффективность ипотечного жпншггою кредита как отношение ежемесячного среднедушевого денежного дохода к платежу по кредиту и процентам по нему

При решении жилищных вопросов, опираясь на данные Комитета статистики Российской Федерации о доходах граждан, мы предлагаем пять типов ипотечных ресурсов, характеризующих платежеспособность населения России с точки зрения возможности использования семейных доходов при ипотечном кредитовании. II выделяем интересующую пас область - 2 тип ипотечных ресурсов, составляющий 69,5% населения страны, доходы которых, исходя из приведенной типологии, низки и достаточны только для проживания и текущего потребления.

Нами рассмотрены различные варианты сроков кредитования и процентных ставок по ипотечному кредиту, которые привели к выявлению условий, при которых достигается социально-экономическая эффективность ипотечного жилищного кредитования.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Попова, Марина Александровна, Ростов-на-Дону

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года.

2. Градостроительный кодекс Российском Федерации от 29 декабря 2004 I ода, № 190-ФЗ // Российская I азета, 2004. № 290.

3. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29 декабря 2004 года, № 188-ФЗ // Российская I азета, 2005. - г 1.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (масть вторая) от 5 авуста 2000 юда, № 117 ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2000. - № 32. - Ст. 3340.

5. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26 января 1996 юда, № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1996. № 32. - Ст. 410.

6. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30 ноября 1994 юда, № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1994. г 32. - Ст. 3301.

7. О потребительской корзине в целом но Российской Федерации. Федеральный закон РФ от 31 марта 2006, № 44-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2006. -№ 14. Ст. 1457.

8. О кредитных историях. Федеральный закон от 30 декабря 2004 I ода, № 218-ФЗ // Российская азета, 2005. № 13.

9. О внесении изменении в Федеральный закон Об ипотеке (залою недвижимости). Федеральный закон от 30 декабря 2004 юда, № 216-ФЗ // Российская I азета, 2004. № 292

10. О жилищных накопительных кооперативах. Федеральный закон от 30 декабря 2004 юда, № 215-ФЗ // Российская газета, 2004. № 292.

11. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации. Федеральный закон ог 30 декабря 2004 юда, № 214-ФЗ // Российская газета, 2004. № 292.

12. О внесении изменений в часть первую Гражданскою кодекса Российской Федерации Федеральный закон от 30 декабря 2004 года, № 213-Ф3 // Собрание законодательства РФ, 2005. № 1. - Ч. 1. - Ст. 39.

13. О внесении изменений в Федеральный закон О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. Федеральный закон от 29 декабря 2004 года, № 196-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2005. -№ 1.-Ч. 1. Ст. 22.

14. О внесении изменений в стагыо 446 Гражданскою процессуальною кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 29 декабря 2004 юда, № 194-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2005. № 1. - Ч. 1. - Ст. 20.

15. О внесении изменений в Федеральный закон Об ипотечных ценных бумагах, Федеральный закон то 29 декабря 2004 юда, № 193-Ф3 // Собрание законодательства РФ, 2005. № 1. - Ч. 1. - Ст. 19.

16. О внесении изменений в статьи 220 и 224 части второй Налогового кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 20 августа 2004 юда, № 112-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2004. № 34. - Ст. 3527.

17. О внесении изменений в стагыо 60 Бюджетного кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 20 августа 2004 года, № 111-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2001. № 34. - Ст. 3526.

18. О внесении изменений в статью 146 и 149 части второй Налогового кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 20 авгусга 2004 года, № 109-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2004. № 34. - Ст. 3524

19. О внесении изменения в статью 284 час г и второй Налогового кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 20 августа 2004 года, № 107-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2004. № 34. - Ст. 3522.

20. О внесении изменений в статьи 250 и 251 части второй Налогового кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 20 августа 2004 юда, № 105-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2004. № 34. - Ст. 3520

21. О внесении изменений в статью 4 Закона Российской Федерации О государственной пошлине. Федеральный закон от 20 августа 2001 года, № 104-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2004. № 34. - Ст. 3519.

22. Об ипотечных цепных бумагах. Федеральный закон от 11 ноября 2003 года, № 152-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 2003. № 46. - 4.2. - Сг. 4448.

23. О кредитных потребительских кооперативах граждан. Федеральный закон Российской Федерации от 11 июля 2001 года, № 117 <1)3 // Собрание законодательства РФ, 2001. - № 3 (часть 1). - Ст 3420.

24. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон ог 25 февраля 1999 юда, № 39-Ф3 // Собрание законодательства РФ, 1999. № 9. -Ст. 1096.

25. Об оценочной деятельности в Российской Федерации. Федеральный Закон 29 июля 1998 юда, № 135-Ф3 // Собрание законодательства РФ, 1998. 31.-Ст.3813.

26. Об ипотеке (залоге недвижимости). Федеральный закон от 16 июля 1998 юда, №> 102-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1998. № 29. - Ст. 30.

27. О государственной pci iicipauiin прав на недвижимое имущество и сделок* с ним. Федеральный закон от 21 июля 1997 юда, JS1 122-ФЗ // Собрание законодательства РФ, № 30. Ст. 3594.

28. О твариществах собственников жилья Федеральный закон ог 15 июня 1996 юда, № 72-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1996 № 25 - Ci 2963.

29. Об основах федеральной жилищной политики Закон Российской Федерации от 24 декабря 1992 юда, № 4218-1 РФ // Недомоет СНД РФ и ВС РФ, 1993 № 3. - Сг. 99.

30. О залою. Закон Российской Федерации oi 29 мая 1992 юда, № 2872-1 // Ведомости СПД РФ и ВС РФ, 1992 № 23. - С г. 1239.

31. О защше прав пофебителей. Закон Российской Федерации от 7 февраля 1992 юда, № 2300-1 // Собрание законодательства РФ, 1996 № 3 - Ci. 140.

32. О налогах на имущество физических лиц Закон Российской Федерации от 9 декабря 1991 юда, № 2003-1 // Ведомости СНД РФ и ВС РФ, 1992.-№8.-Ст 362

33. О приватизации жилищною фонда в Российской Федерации. Закон Российской Федерации от 4 июля 1991 юда, № 1541-1 // Ведомости СНД и ВС РСФСР,№28.-С 1.959.

34. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон от 2 декабря 1990 I ода, № 395-1 // Собрание законодательства РФ, 1996. № 6. - Ci. 492.

35. О собственности в СССР. Закон СССР oi 6 Mapia 1990 юда, № 1305-1 //Ведомости СНД и ВС СССР, 1990. 11. Ci. 164

36. О новом этапе реализации государственной нелепой программы Жилище. Указ Президент РФ ог 29 марта 1996 юда, № 431 // Собрание законодательства РФ, 1996. -г 14. Ст 1431.

37. О государственной поддержке граждан в строительстве и приобретении жилья. Указ Президента РФ от 29 марта 1996 юда, № 430 // Собрание законодательства РФ, 1996. -№ 14. -Сг.1430.

38. О разработке федеральной целевой программы Свой дом. Указ Президента РФ от 23 марта 1996 I ода, № 420 // Российская I азета, 1996. № 58.

39. О допонительных мерах но развитию инотечною кредитования. Указ Президента РФ от 28 февраля 1996 юда, № 293 // Собрание законодательства РФ, 1996.-№ 10.-Ст. 880.

40. О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы. Указ Президента РФ от 24 декабря 1993 года, № 2281 // Российские вести, 1993. -№ 254.

41. О Федеральной целевой программе Жилище на 2002 2010 годы. Постановление Правительства Российской Федерации от 17 сентября 2001 юда, № 675 // Собрание законодательства РФ, 2001 - № 39. - Ст 3770.

42. О мерах но развитию системы инотечною жилищпою кредитования в Российской Федерации. Постановление Правительства Российской Федерации от 11 января 2000, №28 // Собрание законодательства РФ, 2000. № 3. - С г. 278.

43. Об агентстве по ипотечному жилищному кредитованию. Постановление Правительства РФ от 26 ав1уста 1996 юда, № 1010 // Собрание законодательства РФ, 1996. -№ 37. Сг.4312.

44. О предоставлении 1ражданам Российской Федерации, нуждающимся в улучшении жилищных условий, безвозмездной субсидии па строительство или приобретение жилья. Постановление Правительства РФ от 3 ав1уста 1996 юда, № 937 // Российская газета, 1996. № 152.

45. О федеральной целевой программе Спой дом. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 юда, № 753 // Собрание законодательства РФ, 1996.-№27.-Ст.3280.

46. О юсударствеиной целевой программе Жилище. Постановление Правительства РФ от 20 июня 1993 юда, № 595 // СПС Консультант.

47. Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг. Приказ ФСФР РФ от 16 марта 2005 юда № 05 -5/пз п // Российская газета, 2005. - № 108.

48. О земельном налоге. Письмо Федеральной налоювой службы Российской Федерации от 27 яннаря 2005 года, № ММ 6 - 21/63 // Экономика и жизнь, 2005. - № 6. - Досье 6127.

49. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета, 2004. 27 мая.

50. Об утверждении Областной целевой программы Обеспечение жильем молодых семей в Ростовской области на 2006-2010 годы. Закон Ростовской области о г 23 июля 2006, № 501-ЗС //Наше время, 2006. К 166.

51. Об утверждении Областной целевой программы оказания государственной поддержки гражданам по приобретению жилья в Ростовской области на 2006-2010 годы. Закон Ростовской области от28 декабря 2005 года, № 430-3C //1 lame время, 2005. № 344 - 348.

52. Об утверждении Целевой программы переселения граждан из ветхою и аварийного жилищного фонда в Ростовской области па 2004-2010 годы. Закон Ростовской области от 17 января 2005 юда, № 272-ЗС // Паше гремя, 2005.-№ 16-17.

53. О порядке и условиях предоставления гражданам субсидий в рамках реализации целевой программы Санкт-Петербурга Развитие догосрочною жилищного кредитования в Санкт-Петербурге на 2002 2012 годы.

54. Постановление Правительства Санкт-Петербурга от 24 февраля 2004 юла, № 215 // СПС КонсультантПлюс

55. О целевой программе Санкт-Петербурга Развитие догосрочною жилищного кредитования в Санкт-Пегербурге на 2002 2012 годы. Закон Санкт-Петербурга от 26 октября 2001 года, № 707 - 90 // СПС КонсультантПлюс.

56. Об организационном и финансовом обеспечении ипотечного внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в юроде Москве. Закон г. Москвы от31 марта 1999 года,№ 11 //СПС КонсультантПлюс.

57. О развитии ннотечною жилищного кредитования в Санкт-Петербурге. Закон Санкт-Петербурга от 13 января 1999 года, № 7 2 // СГ1С КонсультантПлюс.

58. О концепции развития ипотечного жилищного кредитования в г. Москве. Постановление Правительства Москвы от 11 августа 1998 года, №625 // СПС КонсуглантПлюс.

59. V международный конгресс но строительству Жилищное строительство: стратегическое развитие, экономические аспекты. // Строительные материалы, 2005. № 5. - С. 29.

60. Аверченко 13. А. Принципы жилищного кредитования / В. Аверченко, Р. Весели, Г. Наумов, Э Файкс, И. Эртл. М.: Алыпша Бизнес Букс, 2006.

61. Аверченко В. А., Царев П. Г. Жилищное строительство старая песня о главном. // ЭКО, 2005. - № 7. - С. 57.

62. Айвазян С.А. Разработка и анализ интегральных индикаторов качества жизни населения Самарской области. М.: ЦЭМП РАН, 2005. - С. 7 - 15.

63. Акулова Т.А. Сравнительный анализ реализации основных моделей ипотечного кредитования в России. //Финансы и кредит, 2005. -№ 12. С. 53.

64. Асаул. А. Финансирование строительства в условиях появления рынков жилья. // Проблемы теории и практики управления, 2005. № 6. - С. 55.

65. Астапов К Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика). // Дены и и кредит, 2004. № 4. - С. 42.

66. Белокрылова О. С. Яхнмовнч В. И. Ипотека как новый институт развития жилищною рынка Ростовской области. // Финансы и кредит, 2005. № 3.-С.57.

67. Белокрылова О. С., Яхнмовнч В. И. Концепция институциональной модернизации рынка жилья посткризисной экономики России. // Экономический вестник Ростовского государственного университета, 2005. -Том 3. № 1.-С.99.

68. Белокрылова О.С., Яхнмовнч В.И. Региональные особенности реализации модели инотечнот о кредитования. // Финансы, 2005. -№ I. С. 70.

69. Бесхмельпнцып М Роль тосударства в обеспечении доступности жилья для населения России. // Проблемы теории и практики управления, 2005. № 6. - С. 18.

70. Боровой С.Я. Кредит и банки России (сер. XVIII 1861г.). - М., 1958.

71. Валиюв Ш. М., Кириченко II. Г. Региональный аспект нношчною кредитования. состояние и проблемы развития. // Финансы и кредит, 2004. № 20. - С 6.

72. Василенко Ж Л. Экономический механизм реализации профамм Х/кишцпот строительства с использованием впебюджстных средств автореф дис . канд экон. наук Ростов-п/Д, 2005. - С. 9.

73. Веблен Т. Теория праздною класса М , 1984.

74. Викторов М. Ю. Саморегулирование проблемы и пуш развшия строительного комплекса // ЖКХ, архитектура, строительство: проблемы и решения, 2005. - № 1 - 2 - С. 68.

75. Власов Д. В Социальные фонды парабапковской системы РФ. // Экономика и управление в России на рубеже веков. Сб. синей. - Выпуск 3 -Ростов-п/Д СКГС, 2005. - С 122.

76. Городецкий С Ипо1ечпые цепные бумаг н в дореволюционной России. // Рынок цепных бумаг, 1999. -№ 19. С. 78.

77. Горюнов II Участие негосударственных пенсионных фондов в ипотечных профаммах. состояние и перспективы. // Человек и труд, 2005 № 9.-С. 16.

78. Грншаев С. Ипогска (залог недвижимости) //Закон, 2002. №10. - С38

79. Грудцына Л. 10., Козлова М II Инструменты ипотечного кредитования. // Законодательство и экономика, 2006. № 2. - С. 66.

80. Грудцына Л.10., Козлова М II Ипотечное кредитование* Вопросы н ответы. М.: Эксмо, 2005 - С. 11.

81. Деревяг нн Б Ипотека- быть или не быть9 // Спрос, 2005. № 5. - С. 63.

82. Доваль С. В. Стандартные и краткие отчеты об оценке важная составляющая ускорения ипотеки. // Банковское кредитование, 2006. - № 1. - С. 77.

83. Довдпенко П.В., Черняк В.З. Ипотека Управление. Организация. Оценка. Уч. пособие.- М.: 101ШТИ ДЛИЛ, 2005.

84. Донцов С. С. Менеджмент качества продукции на предприятиях казахстанской строительной индустрии. // Менеджмент в России и за рубежом. 2005, Л! 4. С. 116.

85. Дубровина Н. Л. Регистрация объектов незавершенною строительства. //Закон, 2006. 2 -С. 31.

86. Евгух А. Т. Теория кредита: социально-экономический аспект. // Финансы и кредит, 2005. № 25. - С. 21.

87. Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р. Моделирование инвестиционной деятельности в жилищном секторе. -М.: ЦЭМИ РАН, 1998.

88. Едронова В. II., Хасянова С. 10. Технология выдачи кредита. // Финансы и кредит, 2002. № 5. - С. 6.

89. Журкина II. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения. // Финансы, 2002.-№ 6.-С. 17.

90. Зак А. II. Русское облигационное общество. Петроград, 1917. - С. 910.

91. Зыков В. В. Система ипотечною жилищпою кредитования как фактор устойчивою развития экономики региона: автореф. дне. .канд. экон. наук. -Вогоград, 2005. С. 15.

92. Ивантер А. Как создать капитал. // Эксперт, 2005. № 1 - 2. - С. 63.

93. Июнова И. Н., Путивен Г. Э. История возникновения ипотеки в России. // Власть и управление на Востоке России, 2004. №.3 (28). - С. 92 - 93.

94. Кавартадзе Г. Г. Перспективы внедрения американской системы ипотечного кредитования в Российской Федерации. // Бюлетень Владикавказскою института управления, 2003. -№ 10. С. 190.

95. Каменецкий М. И. Ипотечное кредитование па рынке жилья (пародохозяйственпый и региональный аспекты). / Каменецкий М. И., Донцова JI. В., Печатнпкова С. М./- М.: Дело и Сервис, 2006.

96. Кнышов А. В., Пономарев А. И. Потребление, потребительский спрос и маркетинг. Ростов-н/Д.: СКПЦ ВШ, 2003.

97. Колобов С.С., Колобова В.С. Жилищное ипотечное кредитование: Состояние и перспективы развития. М.: Дашков и Ко, 2002.

98. Крнчевскни И.Д., Калинин М.И. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Дашков и Ко, 2006.

99. Крнчевскни С. И., Калинин М. П. Бюджетная модель финансирования жилищной ипотеки. // Аудитор, 2005. 8. С. 48.

100. Крнчевскни И. А. Налогообложение субъектов жилищной ипотеки: проблемы и пути рения. // Финансы, 2005. № 9. - С. 34.

101. Круг лик С. И. Доступное и комфоршое жилье гражданам России. // Промышленное и гражданское строительство, 2005. - Js! 10. - С. 5.

102. Круипов 10. С. Проблемы развития инотечиою жилищного кредита в России. // Финансы и кредит, 2005. № 8. - С. 7 - 16.

103. Кто легче получит кредит на жилье. Баскакова i. // Социальная защита, 2005. 6 С 34.

104. Лазарова JI. Б. Модели ипотечного кредитования и проблемы их развития в России. // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский per ион, 2005. Приложение № 4. - С. 39.

105. Лазарова JI. Б Развитие инотечиою жилищного кредитования в per нонах. // Финансы, 2005. № 6. - С. 23.

106. Лазарова JI. Б. Что влияет на развитие ипотечного жилищного рынка // Банковское дело, 2006. № 1. - С. 39.

107. Ли В. О. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт). // Деньг п и кредит, 2005. № 2. - С. 51.

108. Логинов М. П. Ипотечное жилищное кредитование в России. // ЭКО, 2001.-№9.-С. 117-118.

109. Логинов М. II. К вопросу бюджетной модели ипотеки в России. // Дены и и кредит, 2003. № 12. - С. 68.

110. JIoi инок М.П. Теоретические аспекты системы ииотечною жилищного кредитования в условиях России. // Финансы и кредит, 2005. № 4. - С. 30.

111. Лосев С. Организация выпуска ипотечных облигации. // Рынок цепных бумаг, 1999. -№ 19.-С. 71.

112. Макарова 51. К. Ипотека в России: второе дыхание. // Финансовый бизнес, 2006. № 1. - С. 67.

113. Майфат Л. В. Участие в долевом строительстве и в жилищных накопительных кооперативах. // Закон, 2006. № 6. - С. 41.

114. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы ею использования в России. СПб.:Юриднческий ценгр Пресс, 2003.-С. 192.

115. Мошиян О. Д., Ласукова О. Л. Особенности современною этапа денежно-кредитной политики РФ. // Экономика и управление в России на рубеже веков. Сб. статей. - Выпуск 3. - Ростов-п/Д.: СКГС, 2005. - С. 134.

116. Налог па недвижимость: итоги и перспективы. // Налоювая политика и практика, 2006. № 3. - С. 4 - 8.

117. Новиков Б. Д. Рынок и оценка недвижимости в России. М.: Экзамен, 2000.-С. 217.

118. Ну гаев Р. Л, Кириченко Е. Г. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшею развития. // Деньги и кредит, 2004. -№ 10.-С 25

119. Нугаев Р. М , Нугаев М. Л. Качество жизни в трудах социологов США. // СОЦ11С, 2003. № 6. - С. 100 - 103.

120. Объем задоженности но кредитам, предоставленным кредитными организациями населению на покупку жилья. // Бюлетень банковской статистики, 2006. № 4. - С. 109.

121. Ожегов С.И. Словарь русского языка М.: Русский язык, 1988. - С.144.1320 перспективах ипотеки в России. // Адвокат, 2005. -№ 1. С. 44.

122. Особенности коммерческой, государственной н муниципальной ипотеки па современном этапе. // Муниципальная власть, 2004. 6. С 88.

123. Павлова И.В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредиювания. // Дены и и кредит, 2003. №3. - С. 57.

124. Пашов Д. Б. Государственная регистрация ипотеки жилища. // Закон. 2006, № 2. С. 24.

125. Пашов Д. Б. Договоры в сфере жилищного ипотечного кредитования. // Право и политика, 2005. № 3. - С. 116.

126. Псссель М. Л. Заем, кредит, ссуда. // Деньги и кредит, 1999. № 4. - С.28.

127. Печашикова С. М. Модели организации системы ипотечного жилищною кредиювания//Экономика строительства, 2001. -№1. С. 21 -30.

128. Покупаем новостройку. СПб.: Питер, 2005. - С. 36 - 37.

129. Пономарев Л.И. Налоги и налоюобложепие в системе государственною и муниципального управления. Уч. пособие. Ростов-н/Д.: СКГС,2004.-С. 221.

130. Попов В.М., Солодков Г.П., Топилип В.М. Системный анализ в управлении социально-экономическими процессами. Ростов-н/Д, 1998. - С. 66.

131. Работники Явы купят квартиры в кредит// Коммерсант- daily, 1994. -№14.-С. 9.

132. Савченко П., Федорова М., Шекова Е. Уровень и качество жизни: понятия, индикаюры, современное состояние в России. // Российский экономический журнал, 2000. № 7. - С. 67.

133. Скрннченко Е. В. Инвестиции в жилищный комплекс и экономический рост: атпореф. дне. .канд. экон. паук. Ростов-н/Д, 2001. - С. 14.

134. Смирнов В.В Менеджер но ипотечным операциям. М.: Аудитор, 2000.

135. Социальное положение и уровень жилит населения России / Со Росс гота -М., 2005. -С. 306

136. Социально-экономические процессы на Юге России / CG. Росстата Р-н/Д, 2006. - С.8.

137. Степанов В J1. Государственный ипотечный кредш в дореволюционной России (конец XIX начало XX и.) // Дсны и и кредит, 2001. -№2.

138. Страйк Дж Раймонд Пногека в России* контрактные сбережения пли вторичный рынок. // Рынок ценных бумаг, 1999 -№ 19 С. 76.

139. Строительное общество' ипотечный ппепиут для России. В. Потерович, О Старков, П. Черных. // Вопросы экономики, 2005. -№ 1. С. 70.

140. СтуиинИ Замешкавшаяся иногека //Эксперт, 2005.-№ 39 -С. 146.

141. Тарасович ЕП Концепция ставки дисконтирования в оценке недвижимое in // Вопросы оценки, 2000. -№2 С. 18 - 32.

142. У нпотеки в России потенциал огромный // Бизнес и банки, 1993. -№15.-С. 1 -2.

143. У ипотеки шансов на успех в России нока мало // Коммерсант daily, 1994.-№40.-С. 11.

144. Ужсюв A II. Квартира в кредит, ипотечная сдека СПб., 2001. - С.15

145. Управление развишем социальной сферы муниципальных образований. Уч. пособие.- М.: РИЦ Муниципальная влас и, 2001.

146. Усаткшта О. П. Роль кредита в трансформирующейся системе современных денег. // Экономика и управление в России па рубеже веков Сб. статей. - Выпуск 3 - Росгов-н/Д.' СКГС, 2005. - С. 156.

147. Филин Д. II. Перспективы развишя спектра продуктов и услуг Национального бюро кредитных историй. // Банковское кредитование, 2006 -№2 С 108

148. Фомина П. Б. Риски принятия и реализации инвестиционных решений. // Проблемы налогообложения и менеджмента. Сб статей. - Выпуск 1. -Росгов-н/Д.' СКГС, 2006. С. 241.

149. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка ирнносятеи доход недвижимости. М.: Дело. -1997.

150. Хакнмов Р. Р. Формы собственности и экономические отношения в жилищном хозяйстве России и экономически развитых странах. // Экономика строительства, 2005. № 4. - С. 41.

151. Хоменко Е. Г. О кредитных историях. // Закон, 2005. № 6. - С. 61 - 62.

152. Челомбицкая О. В. Панковская и нарабаиковская деятельность: приоритеты юсударсгвенною реагирования. // Научная мысль Кавказа. Научный и общественно-теоретический журнал, 2006. Приложение №.1. - С. 85.

153. Черкасов С. В. Организация банком России мониторинга формирования рынка долюерочпою кредита. // Банковские услутн, 2005. № 12.-С. 17.

154. Черных Е.В. История развития инотечиою кредитования в России. -М. ЦЭМП РАН, 1998.

155. Шевченко Г. Н. Ценные буматн колективною инвестирования. // Журнал российскою нрава, 2005. № 6. - С. 24.

156. Яшенков К. А. Субъекты договора инотеки, их взаимные права и обязанности. // Право и политика, 2005. № 2. - С. 113.

157. AieiiTCTBO по ипотечному жилищному кредитованию. Электронный ресурс./ Создано Правительством России. М., 2003. - Режим доступа: littp:/Av\vw.alnnl пт, свободный. - Загл. с экрана.

158. Ипотека в России. Электронный ресурс. / Аналитический портал, посвященный ипотечному жилищному кредитованию и секыоритизации Руснпотека. М., 2003. - Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>

159. Ипотека Электронный ресурс. / Сиравочно-ннформационная служба М., 2003. - Режим доступа: littp://uuw.cosa.ru, свободный - 3aui. с экрана

160. Международная ассоциация фондов жинщною строительства и ипо1ечною кредитования. Электронный ресурс. М. - Режим доступа' http //www.maif ru, свободный. - Зам. с экрана

161. Министерство ретионалыюю развития Российской Федерации. Департамент строительства и жилищно-коммунального хозяйства Электронный ресурс. М. - Режим доступа- littpV/wuw depstroy.ru, свободный. - Зам с экрана.

162. Мстиславский П.С. Социальные параметры России в сопоставлении с европейскими странами. // Всероссийский центр уровня жизни. Электронный ресурс. М., 2003 - Режим доступа: littp.7/\v\v\v.\cug ru, свободный - Зам. с экрана.

163. Президент России Электронный ресурс. М - Режим доступа. littp://\v\v\v kremlin ru, свободный. - Зам. с экрана.

164. Социальное пространство Пьера Бурдье. Электронный ресурс. М. -Режим доступа: httpV/bourdieu.narod.ru, свободный - Загл. с экрана180. СПС КонсультантПлюс.

165. Федеральная служба государственной статистики Электронный ресурс. Электрон, дан - М., 1999-2006. - Режим доступа: littp //w\v\v.iiks ni, свободный - Загл. с экрана

166. Юрий Крупиов, лидер партии развития. Электронный ресурс. М -Режим доступа' littp://\\\v\v.kroiipnov.ru, свободный. - Зам с экрана

Похожие диссертации

• Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Финансовые аспекты ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Регулирование системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Моделирование ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Становление ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации и Республике Казахстан