Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Бобылева, Юлия Евгеньевна
Место защиты Иваново
Год 2004
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья"

На правах рукописи

БОБЫЛЕВА ЮЛИЯ ЕВГЕНЬЕВНА

ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРОЦЕССОВ ПРИОБРЕТЕНИЯ И СТРОИТЕЛЬСТВА ЖИЛЬЯ

Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иваново 2004

Работа выпонена в Ивановской государственной архитектурно-строительной академии

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Ларин Владимир Иванович Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Леонтьев Владимир Евгеньевич

кандидат экономических наук, профессор

Кукукина Ирина Геннадьевна

Ведущая организация: Ивановский государственный университет

Защита состоится л29 мая 2004 года в 9 часов на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при Ивановском государственном химико-технологическом университете по адресу: 153460, г. Иваново, пр. Ф. Энгельса, д.7, корпус Г, аудитория 101.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ивановского государственного химико-технологического университета.

Автореферат разослан л апреля 2004г.

Ученый секретарь диссертационного совета

СЕ. Дубова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Рынок жилья представляет собой систему, включающую в себя часть производственной сферы и часть сферы услуг, обеспечивающую обновление жилищного фонда и удовлетворение потребностей населения в жилье. Способы обеспечения финансовыми ресурсами приобретения и строительства жилья ограничены. К ним можно отнести: бюджетные вложения, внебюджетные средства юридических лиц с целью получения прибыли и средства физических лиц, действующих с целью улучшения своих жилищных условий. Бюджетные возможности дотационных регионов недостаточны. Юридические лица стремятся вкладывать капитал в бизнес с быстрым сроком окупаемости, а сфера строительства жилья регионов к таковым не относится. Поэтому остро стоит вопрос обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья. Исследованиями в этой области занимается большое число ученых и практиков. Большой интерес у отечественной науки вызывает значительный практический опыт и научный потенциал, накопленный в зарубежных странах. Однако напрямую наложить зарубежный опыт на отечественную практику невозможно, ввиду целого ряда особенностей развития рыночной экономики в РФ.

Богатый зарубежный опыт лег в основу научной и практической работы отечественных ученых. Особый интерес вызывают работы следующих авторов: В.И. Лимаренко, B.C. Казейкина, И.Д. Грачева, М.И. Мулухова, Т.Л. Ча-щина, Т.А. Аверьянова, В.В. Тимофеева, Ю.А. Чистяковой. Практическая реализация разработанных подходов к развитию жилищного строительства связана с целым рядом экономических, организационных, правовых и социальных проблем. Подход к их решению не всегда однозначен. Вопросы, связанные с обеспечением этой сферы финансовыми ресурсами, разработаны недостаточно.

Поэтому актуальной проблемой является разработка эффективной системы обеспечения финансовыми ресурсами приобретения и строительства жилья, позволяющей привлечь средства населения, и использовать бюджетные средства в качестве катализатора внебюджетных денежных потоков.

Рост объемов финансирования жилищного строительства позволит снять остроту жилищной проблемы и решить ряд социально-экономических проблем дотационных регионов. Таким образом, выбор темы диссертации, направление и содержание исследования определяются необходимостью решения проблемы обеспечения процессов приобретения и строительства жилья финансовыми ресурсами и удовлетворения жилищной потребности населения. _____________

Целью диссертационного исследования является формирование системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья с учетом особенностей дотационных регионов.

Поставленная цель определила необходимость решения следующих задач:

Х выпонить обзор существующих и перспективных методов обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья как системы, выпоняющей функции удовлетворения потребностей населения в жилье.

Х доработать понятийный аппарат, связанный с системой обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья,

Х выявить особенности финансирования процессов приобретения и строительства жилья путем исследования действующих методов обеспечения финансовыми ресурсами потребности населения в жилье,

Х предложить классификацию финансовых ресурсов, обеспечивающих процессы приобретения и строительства жилья,

Х доработать методические основы определения синергетического эффекта от генерации налогов путем оценки эффекта в целом и на каждом этапе движения финансовых ресурсов;

Х допонить методику определения объема финансовых потоков с применением эффекта мультипликации, позволяющую унифицировать расчеты по результатам реализации различных моделей привлечения финансовых ресурсов;

Х усовершенствовать методику оценки эффективности системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья и выбрать наиболее рациональные модели финансирования.

Предметом исследования является формирование эффективной системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

Информационной базой исследования послужили справочные, статистические материалы, отчетные данные Управления жилищной политики и ипотечного кредитования, Фонда развития капитального строительства и ипотечного кредитования администрации города Иванова и наблюдения соискателя по исследуемой проблематике.

Объектом исследования являются финансовые потоки и кругообороты капитала, возникающие в результате функционирования системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья, а также взаимозависимости, возникающие в процессе функционирова-

ния и взаимодействия всех участников процесса формирования и распределения финансовых ресурсов.

Теоретической и методической базой исследования являются законодательные акты, нормативные, методические материалы и программные документы федеральных, региональных и муниципальных органов управления, труды российских и зарубежных ученых по теме исследования.

Для обоснования выдвинутых в диссертации положений применялись методы логического и экономического анализа, использовались элементы системного подхода и экономико-математического моделирования.

Теоретические положения, выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования.

Научная новизна. Полученные научные результаты, отражающие содержание авторской концепции, заключаются в следующем:

1. Усовершенствована система обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья путем интеграции действующих и перспективных источников финансирования;

2. Расширено понятие инвестиций в приобретение и строительство жилья путем допонения к существующим трактовкам социальной составляющей эффекта и измерения социального эффекта;

3. Систематизированы финансовые ресурсы, обеспечивающие процессы приобретения и строительства жилья, позволяющие, с учетом сложившейся социально-экономической ситуации в регионе, выявить особенности решения проблемы обеспечения населения жильем;

4. Доработаны методические основы определения синергетического эффекта от генерации налогов путем оценки эффекта в целом и на каждом этапе движения финансовых ресурсов в отраслях строительства, строительной индустрии, предприятий, обслуживающих рынок недвижимости;

5. Предложена методика определения общего объема финансовых потоков, основанная на применении эффекта мультипликации. Предложена авторская интерпретация формул расчета коэффициента мультипликации финансовых потоков, поступающих в жилищную сферу;

6. Допонена методика определения эффективности применения системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья посредством определения рациональных методов финансирования в различных условиях развития жилищного строительства, что позволило предложить для практической реализации в дотационных регионах модели стройсбережений и внебюджетную модель, разработанные автором.

Практическая значимость диссертационного исследования. Основные результаты исследования могут быть рекомендованы администрациям муниципальных образований как основа для формирования и практической реализации системы привлечения финансовых ресурсов в сферу жилищного строительства, позволяющей привлечь допонительные инвестиции и значительно повысить уровень социально-экономического развития региона.

Апробация работы и внедрение результатов исследования.

Основные результаты исследования обсуждались и получили положительную оценку на международной научно-практической конференции Актуальные проблемы социально-экономического развития Ивановской области (2003, г. Иваново, МИУ), Всероссийской научно-практической конференции Проблемы региональной экономики (2002, г. Иваново, ИвГУ), международной научно-практической конференции Российские реформы и региональные аспекты человеческого развития (2002, г. Иваново, МИУ), Международной научно-практической конференции Проблемы экономики, управления, финансов и информационного обеспечения субъектов рыночного хозяйства России (2001, г. Иваново, ИвГУ), Межвузовской международной научно-практической конференции Актуальные проблемы народного хозяйства (2001, г. Иваново, ИвГУ).

Теоретические результаты исследования используются в подготовке специалистов экономических специальностей в Ивановской государственной архитектурно-строительной академии.

Основные результаты диссертационного исследования используются в работе Управления жилищной политики и ипотечного кредитования и Фонда развития капитального строительства и ипотечного кредитования администрации города Иванова. Теоретические выводы диссертации составляют основу для дальнейших исследований.

Структура, содержание и объем диссертации определены поставленной целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, определяется объект, предмет и методологическая база исследования, его научная и практическая значимость.

В первой главе исследован процесс обеспечения финансовыми ресурсами приобретения и строительства жилья как системы, выпоняющей функции удовлетворения потребности населения в жилье. Исследован понятийный аппарат, связанный с системой обеспечения финансовыми ресурсами (система ОФР) процессов приобретения и строительства жилья и предложен

авторский подход к определению понятия линвестиции, особенностью которого является введение в его содержание социальной составляющей. Проведено исследование действующих моделей обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья. Систематизированы финансовые ресурсы приобретения и строительства жилья, позволяющие, с учетом сложившейся социально-экономической ситуации в регионе, определить наиболее эффективные модели.

Во второй главе изучены методы и формы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья, выявлены их особенности в условиях дотационных регионов. Проведена сравнительная характеристика различных моделей, позволяющая выявить из них наиболее эффективные.

В третьей главе определен социально-экономический эффект системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья. Предложена методика определения синергетического эффекта от генерации налогов. Рассчитан общий объем финансовых потоков на основе применения эффекта мультипликации. В связи с чем автором были выведены формулы расчета коэффициента мультипликации относительно финансовых потоков, поступающих в экономику региона.

В заключении подведены итоги исследования, сформулированы выводы и предложения по рассматриваемой проблеме.

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 17 работах общим объемом 4,62 п.л., в том числе вклад соискателя 3,28 пл.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ.

В ходе проведенного теоретического исследования выявлено, что понятийный аппарат рассматриваемой проблемы с учетом особенностей дотационных регионов претерпел некоторые изменения. В частности, понятие инвестиции дожно включать в себя все виды имущественных и интелектуальных ценностей, вкладываемых в развитие системы, с целью получения экономического эффекта (прибыль, доход) и достижения социального эффекта. Именно наличие в качестве рассматриваемого потенциального эффекта от вложения любых ценностей в любое мероприятие социального эффекта, является отличительной особенностью трактовки термина линвестиции от других авторов: Кукукиной И.Г., Бузырева В.В., Чистова Л.М. Поэтому, рассматривая финансирование, как один из способов инвестирования, можно утверждать, что получение экономического эффекта не является единственным

и обязательным условием вложения средств. В качестве эффекта может рассматриваться любое положительное изменение в жизни людей, ради которых произведено соответствующее финансирование.

Рассматривая обеспечение финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья как совокупность целого ряда функциональных элементов, их взаимосвязей и взаимозависимостей, возникающих между ними, предложена следующая совокупность элементов системы (рис. I).

При этом, методы финансирования можно разделить на прямые и косвенные; формы финансирования - на рыночные и нерыночные; инструменты финансирования могут быть разделены на инструменты первого оборота и производные последующих оборотов; в качестве субъектов целесообразно рассматривать не только кредиторов и заемщиков, но, учитывая поставленные задачи, подразделить кредиторов на субъекты, использующие бюджетные средства и субъекты, использующие внебюджетные средства и т.д.

В ходе исследования опыта отдельных регионов в области финансирования строительства и приобретения жилья выявлено, что наибольшее распространение получили следующие модели: с непосредственным участием бюджетных средств в виде субсидирования процентной ставки по банковским кредитам (Нижний Новгород, Удмуртия и др.); в виде непосредственного бюджетного кредитования граждан по льготным процентным ставкам (Оренбург, Иваново, Тюменская область и др.); предоставление средств на жилищное строительство в виде материалов и оборудования путем зачета их стоимости в счет обязательных налоговых платежей (Бегородская, Вогоградская область и др.), а также с использованием механизма внутренних займов при выпуске жилищных облигаций и жилищных сертификатов (Ханты-Мансийский автономный округ, Ульяновская область и др.). Причем, основная специфика региональных моделей состоит в том, что профессиональные участники финансового рынка - банки - в большинстве случаев выпоняют пассивную функцию обслуживания ипотечных фондов как обычных клиентов.

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРИОБРЕТЕНИЯ

и ГТРПШТГТЪГТОА т1ПЬЯ _

Финансово-кредитный механизм управления ресурсным обеспечением жилищного строительства

ОБЕСПЕЧЕНИЕ

о нормативно- правовое;

о информационное;

о материально-техническое; о кадровое; о социально-психологическое; о организационно-экономическое; о финансовое; о научно-методическое

1. Прямые:

кредитование, субсидирование, доплаты; материальная помощь

2. Косвенные: рефинансирование; выпуск ценных

льготы по

налогообложению;

Субъектно-обьектные отношения

ИНСТРУМЕНТЫ СУБЪЕКТЫ | . ОБЪЕКТЫ | ИСТОЧНИКИ

Рыночные: Кредиторы: Х Недвижимость: 1. бюджетные

Хкредитные догово- Х Региональные опера- Х жилая Х бюджет Россий-

ры торы; Х нежилая ской Федера-

Хдоговор целевого Х Муниципальные Х земельные ции;

займа; фонды строительства участки под Х бюджет Cyбv

Хдоговор поручения; жилья; застройку ектов Россий-

фондовые: Х Внебюджетные жи- ской Федера-

Х закладные. лищные фонды; ции;

Х векселя. Х Банки; Х муниципальные

Х облигации, Х Финансово- бюджеты.

Х расписки. кредитные учрежде- 2. внебюджетные;

Х другие ценные ния; Х средства вне-

бумаги Х Пенсионный фонд; бюджетных

Х Страховые компании; фондов;

Х Агентства по ИЖК. Х средства пред-

Заемщики: приятий и орга-

Х граждане, низаций;

Х строительные организации. Х средства банков и кредитных ор-

Х муниципальные фонды строительства жилья. ганизаций.

Рис. 1. Основные элементы системы формирования и распределения финансовых ресурсов процесса приобретения и

строительства жилья.

В связи с многообразием условий финансирования предложена систематизация финансовых ресурсов, обеспечивающих процессы приобретения и строительства жилья, позволяющая, с учетом сложившейся социально-экономической ситуации в регионе, выявить особенности решения проблемы обеспечения жильем населения (табл.1).

Таблица 1

Систематизация финансовых ресурсов, обеспечивающих процессы приобретения

и строительства жилья

Признак систематизации Группировка ресурсов

1. В зависимости от источников финансирования Х бюджетные средства; Х внебюджетные средства; Х смешанные, с использованием бюджетных и внебюджетных средств.

2. В зависимости от способа получения денежных средств от источника финансиро -вания- 1. Финансовые ресурсы, распределяемые по принципу кредитования В зависимости от кредитора подразделяются: Х с участием некоммерческих организаций в качестве кредитора; Х с участием банка в качестве кредитора; Х с участием предприятий в качестве кредитора. 2. Финансовые ресурсы распределяемые по принципу ссудосбе-режения В зависимости от ссудосберегающей организации: Х с участием ссудосберегательных банков; Х с участием жилищно-строительных потребительских обществ; Х с участием строительных обществ; Х с участием строительных кооперативов.

3. В зависимости от участия финансовых средств в обороте 1. Одноуровневые 2. Многоуровневые В зависимости от инвестора подразделяются: Х с участием средств ипотечного агентства; Х с участием средств пенсионного фонда; Х с участием средств страховых компаний; Х с участием средств банков; Х с участием средств других юридических лиц; Х с участием средств физических лиц.

4. В зависимости от обеспеченности 1. Необеспеченные 2. Обеспеченные В зависимости от вида обеспечения подразделяются: Х объект залога выданного кредита - земельный участок; Х объект залога выданного кредита - жилое строение; Х объект залога выданного кредита - незавершенное строительство; Х комбинированный объект залога выданного кредита.

5. По направлению финансиро -вания Х на финансирование строительства жилья; Х на финансирование приобретения готового жилья; Х на финансирование приобретения земельных участков под строительство; Х на финансирование приобретения объекта незавершенного строительства.

6. В зависимости от способа возврата вложенных средств Х Кредитные средства с постоянными выплатами Х Кредитные средства с переменными выплатами В зависимости от условий кредитного договора виды переменных выплат могут быть следующие: Х выплата основной суммы в конце срока, а процентов - регулярно, в течение срока кредитования; Х замораживание процентных выплат до истечения срока кредита; Х частичная амортизация кредита до конца срока кредита; Х пружинный платеж (фиксированный платеж основной суммы); Х нарастающие платежи; Х обратный аннуитет; Х платежи с переменной ставкой; Х платеж с участием в доходах или приросте стоимости; Х выплата добавленного процента.

С учетом социально-экономических особенностей развития Ивановской области, как характерного представителя дотационных регионов, выявлено, что преимущественное развитие получила модель ОФР с рассрочкой платежа при использовании в качестве кредитных ресурсов бюджетные субвенции (бюджетная ипотека).

Альтернативой модели обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья с рассрочкой платежа могла бы стать банковская модель. Однако, при ее реализации существуют следующие ограничения:

Х банки предоставляют в кредит сумму более 0,5 мн. руб.;

Х срок кредита до 5 лет, который пересмотру не подлежит;

Х досрочное погашение запрещено.

Особенности реализации этой модели показывают, что в дальнейшем она займет свою нишу на рынке жилья.

Банковская модель ОФР приобретения и строительства жилья может значительно увеличить объем средств привлекаемых в процесс обеспечения финансовыми ресурсами строительства и приобретения жилья. Это экономически выгодно для региона, однако, в данных условиях развитие этой модели в дотационных регионах сдерживается ограниченной платежеспособностью заемщиков и необходимостью субсидирования процентной ставки.

Бюджетные модели построены на принципах софинансирования строительства и приобретения жилья с участием сбережений граждан и постепенного увеличения доли частных инвестиций. В соответствии с предложенной методикой, были выпонены расчеты экономической эффективности системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов строительства и приобретения жилья при использовании различных моделей финансирования. В результате сравнительного анализа можно сделать вывод о том, что в создавшихся социально-экономических условиях дотационных регионов модели ОФР строительства и приобретения жилья, основанные на бюджетном финансировании, более эффективны по сравнению с классическими (банковскими) моделями.

Для получения более обоснованных показателей эффективности системы ОФР процесса приобретения и строительства жилья предложены методические основы определения синергетического эффекта от генерации налогов в целом от всех оборотов инвестированных средств и на каждом этапе движения финансовых ресурсов.

Синергетический эффект от генерации налогов дожен включать в себя эффект генерации налогов каждой сферы деятельности:

Х от строительных предприятий,

Х от предприятий строительной индустрии,

Х от риэтерских фирм,

Х от страховых компаний,

Х от инженерно-транспортной сферы,

Х от сферы потребления.

Инвестированные средства дают отдачу на первом этапе движения финансовых ресурсов в виде налоговых поступлений в бюджет и внебюджетные фонды 46,6 коп. с 1 рубля инвестированных средств.

Расчет коэффициента инвестированных средств второго уровня, показал, что 96,47 % средств, вложенных в финансирование строительства жилья, попадает в финансовый поток второго уровня. Эти средства обслуживают сферу производственной инфраструктуры, страхования и риэтерских услуг, сферу потребления и т.д.

В свою очередь, эти средства создают налогооблагаемую базу и могут участвовать в расчете синергетического эффекта генерации налогов. Расчет показал, что эффект от генерации налогов финансового потока второго уровня составит 1,08 руб. с каждого рубля привлеченных финансовых ресурсов.

В результате проведенного исследования установлено, что инвестированные финансовые ресурсы не только дают прямую отдачу в виде налоговых поступлений в бюджет и внебюджетные фонды, но и привлекают частные финансовые ресурсы граждан.

Сумма налоговых отчислений от привлеченных финансовых ресурсов на каждый рубль составит 1,09 руб.

Синергетический эффект от генерации налогов достигается не только за счет налоговых поступлений от предприятий строительной сферы, но и за счет расширения налоговой базы при реализации этих моделей на территории региона.

Общий объем финансовых потоков, возникающих в процессе функционирования системы ОФР процессов развития жилищного строительства, определяется в соответствии с предложенной автором, методикой, основанной на применении эффекта мультипликации.

V. = (1 +Кгн+кин3)* У^а+К^),

объем финансовых потоков, обслуживающих строительные организации, предприятия стройиндустрии и производственной инфраструктуры, а также бюджет;

К1Н - коэффициент генерации налогов;

Уин - инвестированные средства, направленные на финансирование приобретения и строительства жилья;

- коэффициент привлечения частных средств;

- коэффициент инвестированных средств второго уровня.

Объем финансовых потоков представляет собой совокупность финансовых ресурсов, участвующих в финансировании строительства и приобретении жилья, финансовых потоков второго и последующих уровней и налоговых отчислений, инициированных этими средствами.

При реализации системы ОФР приобретения и строительства жилья в экономику региона привлекаются допонительные финансовые потоки в размере 8 рублей с одного вложенного рубля. При текущем объеме инвестиций это составляет 121 мн. руб. в год.

Основной проблемой в развитии рассмотренных моделей является мобилизация догосрочных финансовых ресурсов. Невозможно сформировать портфель догосрочных кредитов, опираясь на краткосрочные дорогие источники. Предложение кредитов может определяться не только размерами бюджетного финансирования, но и возможностью заимствования финансовых ресурсов на рынке. Привлечение догосрочных ресурсов можно осуществлять с использованием механизма рефинансирования.

Оценить влияние внутреннего рефинансирования на общую эффективность системы ОФР развития жилищного строительства позволит расчет по следующей формуле, выведенной автором:

индекс активности инвестированных средств

1Крг-- коэффициент привлечения частных средств;

Р, Ч коэффициент, учитывающий выплату аннуитетных платежей;

- сумма инвестированных средств за период от 1 года до п (п -средний период кредитования);

объем инвестированных средств в периоде п.

Оценить влияние внешнего рефинансирования на общую эффективность системы позволит расчет по следующей формуле, выведенной автором:

Ув = 1а*0С + ) * (К"сГ +1) * (1 + крг) + Ра * (V', + ч';') * (к;сГ +1) + + (Ра * 2ХД + Ра2 * * (1 + К?еГ) *(1а * 0 + Крг) + Ра)

- коэффициент рефинансирования вложенных кредитных средств за период от 1 года до п.

Показателями реализации системы ОФР процессов функционирования и развития жилищного строительства являются: объем финансовых ресурсов, си-нергетический эффект налоговых поступлений в бюджет и внебюджетные фонды, объем привлеченных частных финансовых ресурсов и общий объем инициируемых финансовых потоков (рис. 2,3).

Результаты проведенных расчетов показали, что с учетом сложившейся динамики бюджетного финансирования объем финансовых ресурсов в 2003 году возрос в 2.6 раза (и составил 113 мн. руб.), а к 2005 году, при прочих равных условиях вырастет в 13 раз (составит 423 мн. руб.). При этом если на один вложенный бюджетный рубль в 2003 году приходилось 3.33 рубля финансовых pe-

сурсов без использования механизма рефинансирования, то, при условии реализации механизма рефинансирования этот показатель может достигнуть 8,65 руб., а к 2005 году - 14,8 руб. на 1 вложенный бюджетный рубль.

Кроме того, реализация предложенной системы формирования и распределения финансовых ресурсов жилищного строительства окажет значительное положительное влияние на уровень социально-экономического развития региона в целом. В частности, синергетический эффект от генерации налогов следующий: 2003 год - налоговые поступления составляют 1,55 руб. на 1 вложенный бюджетный рубль; при использовании механизма рефинансирования 3,9 руб. в 2003 г. и 6,9 руб. в 2005 году. Допонительное вложение средств в 2003 году составит 281,3 мн. руб., в 2004 году - 535,6 мн. руб., в 2005 году - 1063,2 мн. руб., т.е. соответственно 21,9руб.; 30,4руб.; 39,0 руб. на каждый вложенный рубль.

Таким образом, можно сделать вывод, что система ОФР процессов приобретения и строительства жилья эффективна и позволяет:

1>" увеличить объем кредитных ресурсов,

>" снизить риск ликвидности и процентный риск кредитора,

> привлечь в экономику региона допонительные средства,

> ускорить процесс развития рынка жилья и рынка ценных бумаг, повысить уровень жилищной обеспеченности населения.

Проведенный анализ действующих и перспективных моделей ОФР жилищного строительства показал, что для решения поставленной цели необходима разработка моделей ОФР на основе системного подхода, позволяющего в допонение к существующим вариантам привлечения финансовых ресурсов применить новые перспективные модели: модель строительных сбережений и внебюджетную модель. В них органично встроен механизм взаимодействия участников рынка жилья и привлечения финансовых ресурсов в жилищное строительство, исходя из конкретных социально-экономических условий. Система строительных сбережений имеет несколько направлений развития: ипотечные банки, ссудосберегательные общества, кассы взаимопомощи, жилищно-строительные кооперативы.

Исходя из сложившихся социально-экономических условий функционирования дотационных регионов, наиболее перспективными представляются модели строительных сбережений без участия банков, такие как жилищно-строительный кооператив (ЖСК) и автономная некоммерческая организация (АНО). В диссертационном исследовании выпонены расчеты финансовых потоков и других основных параметров работы операторов жилищного рынка при условии реализации моделей АНО и ЖСК.

Кроме рассмотренных моделей привлечения финансовых ресурсов в жилищную сферу, значительную роль дожна сыграть внебюджетная модель. В этой модели кредитные ресурсы формируются за счет средств юридических лиц

- работодателей заемщиков. При этом можно сократить затраты на обслуживание банковских операций путем прямого перечисления денег с расчетного счета предприятия - кредитора на расчетный счет риэторской фирмы, занимающейся оформлением сделок купли-продажи объектов недвижимости.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Ларин В.И., Бобылева Ю.Е., Ветрова Т.В. Особенности Ивановской модели ипотечного кредитования строительства и приобретения жилья // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 4, ИГХТУ, г. Иваново, 2000, стр. 221-225.

2. Ларин В.И., Бобылева Ю.Е., Ветрова Т.В. Структура спроса жителей г. Иваново на получение ипотечного кредита // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 4 , ИГХТУ, г. Иваново, 2000, стр. 373-376.

3. Бобылева Ю.Е., Ветрова Т.В. Оценка влияния программы ипотечного кредитования жилья на уровень социально-экономического развития рынка // Ученые записки экономико-архитектурного факультета ИГАСА, Иваново, 2000, вып. 12-173 с, стр. 4-7.

4. Бобылева Ю.Е., Ветрова Т.В. История возникновения института ипотечного кредитования // Ученые записки экономико-архитектурного факультета ИГАСА, Иваново, 2000, вып. 12-173 с, стр. 8-10.

5. Бобылева Ю.Е. Расчет эффекта мультипликатора-акселератора при внедрении городской программы ипотечного кредитования жилья // Актуальные проблемы народного хозяйства: материалы первой межвузовской научно-практической конференции 11 января 2001 года, Иваново, стр. 3-5.

6. Бобылева Ю.Е. Разработка методики расчета эффекта генерации налогов при реализации программы ипотечного кредитования жилья // Актуальные проблемы народного хозяйства. Материалы второй межвузовской международной научно-практической конференции 10 сентября 2001 г. Ивановский институт управления. Иваново, 2001. - 123с, стр. 43-53.

7. Бобылева Ю.Е. Оценка влияния программы ипотечного кредитования жилья на уровень социально-экономического развития региона // Проблемы экономики, управления, финансов и информационного обеспечения субъектов рыночного хозяйства России. Материалы Международной научно-практической конференции, 25-26 октября 2001 г., часть 2, Ивановский государственный университет, Иваново, 2001г. -182с, стр. 64-67.

8. Бобылева Ю.Е., Ветрова Т.В. Сравнительный анализ схем ипотечного жилищного кредитования // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 8, ИГХТУ, г. Иваново, 2001, стр. 25-30.

9. Ларин В.И., Бобылева Ю.Е. Оценка финансовых возможностей населения в улучшении жилищных условий с использованием механизма ипотеки // Российские реформы и региональные аспекты человеческого развития: Материалы международной научно-практической конференции. Иваново, 1-2 марта, 2002 г. - Иваново, Ивановский филиал МИУ, 2002г., стр. 86-89.

Ю.Ларин В.И., Бобылева Ю.Е. Оценка влияния ипотечных программ на уровень социально-экономического развития региона // Проблемы региональной экономики: Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Иваново, 12 февраля 2002 г. - Иваново, Ивановский государственный университет, 2002 г.-с. 192, стр. 44-47.

П.Бобылева Ю.Е. Оценка эффективности рефинансирования программы ипотечного кредитования строительства и приобретения жилья // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 10 ИГХТУ 2002, 47-53

12. Бобылева Ю.Е. Расчет эффективности привлечения федеральных инвестиций в порядке рефинансирования // Третья научная конференция аспирантов: Материалы конференции, Иван. гос. архит.-строит. акад. - Иваново, 2003. - 63с.

П.Бобылева Ю.Е. Разработка механизма рефинансирования программы ипотечного кредитования строительства и приобретения жилья // Актуальные проблемы социально-экономического развития Ивановской области: Материалы Международной научно-практической конференции. - Архангельск: МИУ, 2003, стр. 276-279.

Н.Бобылева Ю.Е. Разработка механизма финансирования системы строительных сбережений в Ивановской области // Проблемы реформирования и развития экономики центральных регионов России: материалы региональной научно-практической конференции, г. Иваново, 19 февраля 2003 г. Ивановский государственный университет, 2003, стр. 262-266.

15.Бобылева Ю.Е. Классификация моделей финансирования строительства и приобретения жилья // Сборник статей Информационная среда ВУЗа VII Международная научно-техническая конференция 2003 года, ИГАСА, стр. 452-455.

16.Бобылева Ю.Е Разработка понятийного аппарата технологии финансирования строительства и приобретения жилья // Сборник статей Информационная среда ВУЗа VII Международная научно-техническая конференция 2003 года, ИГАСА, стр. 455-457.

17. Бобылева Ю.Е Технология финансирования строительства и приобретения жилья и ее структурные элементы // Сборник. Проблемы экономики, финансов и управления производством, 14. ИГХТУ, 2003, стр. 20-24.

Формат 60x84 1/16 Тираж 100 экз.

Печать плоская Заказ 0260

Отпечатано в ОМТ МИБИФ 153003, Иваново, ул. Рабфаковская, 34, оф. 101, тел. (0932) 38-37-36

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бобылева, Юлия Евгеньевна

Введение.

4f 1. Теоретические основы формирования и использования финансовых ресурсов в жилищном строительстве.

1.1. Структура финансовых ресурсов в жилищном строительстве.

1.2,Опыт отдельных регионов в области обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

1.3.Систематизация финансовых ресурсов, обеспечивающих процессы 29 приобретения и строительства жилья.

2. Методы и формы обеспечения финансовыми ресурсами процессов 43 приобретения и строительства жилья.

2.1. Классификация факторов, влияющих на выбор моделей обеспече- 43 ния финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья. 2.2. Особенности действующих и перспективных моделей обеспече- 47 ния финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья

2.3. Сравнительная характеристика банковской и бюджетной моделей 70 обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

2.4. Модель строительных сбережений и внебюджетная модель обес- 78 печения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

3. Социально-экономический эффект использования системы обеспечения 91 ^ финансовыми ресурсами процессов функционирования и развития процессов приобретения и строительства жилья.

3.1. Эффект генерации налогов при использовании системы обеспе- 91 чении финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

3.2. Эффект мультипликации финансовых потоков при реализации 105 системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

3.3. Эффект реализации механизма рефинансирования в системе обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья"

Актуальность темы. Проблема улучшения жилищных условий граждан в настоящее время стоит очень остро. По мере повышения уровня жизни населения, потребности в жилье постоянно растут. Поэтому со стороны государства постоянно прилагаются усилия в направлении решения жилищной проблемы. Однако ограниченные возможности бюджетов не позволяют достичь серьезных ощутимых результатов.

Коренным образом изменить ситуацию можно при условии привлечения допонительных финансовых ресурсов, причем рыночные механизмы дают возможность использовать ранее незадействованный, или используемый не поностью, потенциал Ч сбережения населения, или так называемый отложенный спрос.

Для активного вовлечения в отрасль жилищного строительства средств населения необходимо сформировать систему обеспечения финансовыми ресурсами строительства и приобретения жилья, используя бюджетные средства в качестве катализатора внебюджетных денежных потоков. При этом система дожна максимально поно учитывать социально-экономические особенности развития каждого конкретного региона.

Рост объемов финансирования жилищного строительства позволит снять остроту жилищной проблемы и решить целый ряд социально-экономических проблем регионов. Поэтому разработка системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов строительства и приобретения жилья является особо актуальной для регионов РФ.

Степень научной обоснованности. Исследованиями в области финансирования жилищного строительства и приобретения жилья занимается большое число ученых и практиков. Большой интерес у отечественной науки вызывает значительный практический опыт и научный потенциал, накопленный в зарубежных странах. Но, поскольку напрямую наложить зарубежный опыт на отечественную практику невозможно, ввиду целого ряда особенностей развития рыночной экономики в РФ, задача формирования системы обеспечения финансовыми ресурсами приобретения и строительства жилья стоит перед отечественными учеными и практиками. Богатый зарубежный опыт лег в основу научной и практической работы отечественных ученых. Особый интерес вызывают работы следующих авторов: В.И. Лимаренко, B.C. Казейкина, И.Д. Грачева, М.И. Мулухова, Т.Л. Чащина, Т.А. Аверьянова, В.В. Тимофеева. Значительные успехи в этой деятельности достигнуты целым рядом регионов, где удалось органично сочетать достижения ученых и усилия практиков. Так, появились наработки в области создания системы обеспечения финансовыми ресурсами приобретения и строительства жилья в Ивановской области. Практическая реализация разработанной системы связана с целым рядом экономических, организационных, правовых, социальных проблем. Подход к их решению не всегда однозначен. Некоторые вопросы разработаны недостаточно. На наш взгляд, требуют доработки следующие из них: понятийный аппарат финансирования, инвестиций в жилищную сферу, а также форм, методов, способов обеспечения финансовыми ресурсами и других функциональных элементов системы; развитие механизмов взаимодействия всех элементов системы; развитие действующих методов расчета эффекта от налоговых поступлений; развитие методических подходов к определению коэффициента мультипликации; классификация методов финансирования; доработка моделей строительных сбережений с учетом особенностей дотационных регионов.

Объектом исследования являются финансовые потоки и кругообороты капитала, возникающие в результате функционирования системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья, а также взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования и взаимодействия всех участников процесса формирования и распределения финансовых ресурсов.

Целью диссертационного исследования является формирование системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья с учетом особенностей дотационных регионов.

Поставленная цель определила необходимость решения следующих задач: выпонить обзор существующих и перспективных методов обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья как системы, выпоняющей функции удовлетворения потребностей населения в жилье; доработать понятийный аппарат, связанный с системой обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья; выявить особенности финансирования процессов приобретения и строительства жилья путем исследования действующих методов обеспечения финансовыми ресурсами потребности населения в жилье; предложить классификацию финансовых ресурсов, обеспечивающих процессы приобретения и строительства жилья; доработать методические основы определения синергетического эффекта от генерации налогов путем оценки эффекта в целом и на каждом этапе движения финансовых ресурсов; допонить методику определения объема финансовых потоков с применением эффекта мультипликации, позволяющую унифицировать расчеты по результатам реализации различных моделей привлечения финансовых ресурсов; усовершенствовать методику оценки эффективности системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья и выбрать наиболее рациональные модели финансирования.

Научная новизна. Полученные научные результаты, отражающие содержание авторской концепции, заключаются в следующем:

1. Усовершенствована система обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья путем интеграции действующих и перспективных источников финансирования;

2. Расширено понятие инвестиций в приобретение и строительство жилья путем допонения к существующим трактовкам социальной составляющей эффекта и измерения социального эффекта;

3. Систематизированы финансовые ресурсы, обеспечивающие процессы приобретения и строительства жилья, позволяющие, с учетом сложившейся социально-экономической ситуации в регионе, выявить особенности решения проблемы обеспечения населения жильем;

4. Доработаны методические основы определения синергетического эффекта от генерации налогов путем оценки эффекта в целом и на каждом этапе движения финансовых ресурсов в отраслях строительства, строительной индустрии, предприятий, обслуживающих рынок недвижимости;

5. Предложена методика определения общего объема финансовых потоков, основанная на применении эффекта мультипликации. Предложена авторская интерпретация формул расчета коэффициента мультипликации финансовых потоков, поступающих в жилищную сферу;

6. Допонена методика определения эффективности применения системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья посредством определения рациональных методов финансирования в различных условиях развития жилищного строительства, что позволило предложить для практической реализации в дотационных регионах модели стройсбережений и внебюджетную модель, разработанные автором.

Практическая значимость диссертационного исследования. Основные результаты исследования могут быть рекомендованы администрациям муниципальных образований как основа для формирования и практической реализации системы обеспечения финансовыми ресурсами жилищного строительства, позволяющей привлечь в отрасль допонительные инвестиции и значительно повысить уровень социально-экономического развития.

Апробация работы и внедрение результатов исследования.

Основные результаты исследования обсуждались и получили положительную оценку на международной научно-практической конференции Актуальные проблемы социально-экономического развития Ивановской области (2003 г., Иваново, МИУ), Всероссийской научно-практической конференции Проблемы региональной экономики (2002 г, Иваново, ИвГУ), международной научно-практической конференции Российские реформы и региональные аспекты человеческого развития (2002 г., Иваново, МИУ), Международной научно-практической конференции Проблемы экономики, управления, финансов и информационного обеспечения субъектов рыночного хозяйства России (2001 г., Иваново, ИвГУ), Межвузовской международной научно-практической конференции Актуальные проблемы народного хозяйства (2001 г., Иваново, ИвГУ).

Теоретические результаты исследования используются в подготовке специалистов экономических специальностей в Ивановской государственной архитектурно-строительной академии.

Основные результаты диссертационного исследования используются в работе Управления жилищной политики и ипотечного кредитования и Фонда развития капитального строительства и ипотечного кредитования администрации города Иваново. Теоретические выводы диссертации составляют основу для дальнейших исследований.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы. Общий объем диссертации составляет 163 стр.(без учета приложений), включает 27 таблиц, 32 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Бобылева, Юлия Евгеньевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе исследования получены следующие результаты:

1. Предложена система обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья, в форме интеграции методов финансирования строительства и приобретения жилья.

2. Понятие линвестиции дожно включать в себя все виды имущественных и интелектуальных ценностей, вкладываемых в развитие системы, с целью получения экономического эффекта (прибыль, доход) и достижения социального эффекта. Именно наличие в качестве рассматриваемого потенциального эффекта от вложения любых ценностей в любое мероприятие социального эффекта, является отличительной особенностью трактовки термина линвестиции от других авторов.

3. В ходе исследования опыта отдельных регионов в области финансирования строительства и приобретения жилья выявлено, что наибольшее распространение получили следующие модели: с непосредственным участием бюджетных средств в виде субсидирования процентной ставки по банковским кредитам (Нижний Новгород, Удмуртия и др.); в виде непосредственного бюджетного кредитования граждан по льготным процентным ставкам (Оренбург, Иваново, Тюменская область и др.); предоставление средств на жилищное строительство в виде материалов и оборудования путем зачета их стоимости в счет обязательных налоговых платежей (Бегородская, Вогоградская область и др.), а также с использованием механизма внутренних займов при выпуске жилищных облигаций и жилищных сертификатов (Ханты-Мансийский автономный округ, Ульяновская область и др.).

4. Для проведения более глубокого и обоснованного анализа функционирования системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья выпонена систематизация финансовых ресурсов с учетом влиянием различных факторов: в зависимости от источников финансирования; в зависимости от участия финансовых средств в обороте; в зависимости от объекта залога; по направлению финансирования; по типу погашения кредита (виду платежа).

5. Анализ действующих и перспективных моделей ОФР показал, что наиболее перспективными в сложившихся социально-экономических условиях являются модели, основывающиеся на бюджетном стартовом финансировании. При этом бюджетные средства являются катализатором допонительных внебюджетных финансовых потоков.

6. Банковская модель ОФР приобретения и строительства жилья может значительно увеличить объем средств привлекаемых в процесс обеспечения финансовыми ресурсами строительства и приобретения жилья. Это экономически выгодно для региона, однако, в данных условиях развитие этой модели в дотационных регионах сдерживается ограниченной платежеспособностью заемщиков и необходимостью субсидирования процентной ставки.

7. В целях повышения обоснованности прогнозных расчетов и получения достоверных результатов разработаны методические подходы к расчету эффекта генерации налогов при функционировании системы ОФР с различными моделями взаимоотношений участников. Предложена авторская формула для определения эффекта генерации налогов.

8. Предложена методика определения общего объема финансовых потоков, основанная на применении эффекта мультипликации. Предложена авторская интерпретация формул расчета коэффициента мультипликации относительно финансовых потоков, поступающих в сферу жилищного строительства.

9. Для обеспечения поступательного развития с постоянным наращением размера финансовых потоков предложены модели с использованием внутреннего и внешнего рефинансирования, позволяющего не только привлечь допонительные инвестиции в жилищную сферу, но и дающего точок развитию регионального фондового рынка. Предложена методика определения объема финансовых потоков, обслуживающих экономику региона при реализации механизма рефинансирования.

10. С целью развития допонительных вариантов улучшения жилищных условий граждан в диссертации разработаны модели ОФР автономной некоммерческой организации и жилищно-строительного кооператива, рассчитаны основные параметры их работы, а также финансовые потоки, в частности объемы допонительных инвестиций в сферу жилищного строительства и размеры допонительных налоговых платежей.

11. В результате, практической реализации системы обеспечения финансовыми ресурсами процессов приобретения и строительства жилья благоприятно отразится на социально - экономическом развитии дотационных регионов. Через развитие жилищной сферы допонительный точок к развитию получат все сферы экономики регионов. В социальном плане улучшение жилищных условий населения, а также повышение доступности жилья позволит значительно улучшить демографическую ситуацию дотационных регионов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бобылева, Юлия Евгеньевна, Иваново

1. Бабич A.M. , Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. М.: Финансы ЮНИТИ, 2000, - 687с.

2. Бережная О. Без ипотеки российской экономики нет будущего./ Деньги и кредит, 1995. № 5-6.

3. Бланк И.А. Управление денежными потоками. Ч Киев: Ника-Центр: Эльга, 2002. 736с.

4. Блауберг И.В. Проблема целостности и системный подход.- М.: Эдиториал УРСС, 1997

5. Бобылева Ю.Е Разработка понятийного аппарата технологии финансирования строительства и приобретения жилья // Сборник статей Информационная среда ВУЗа VII Международная научно-техническая конференция 2003 года, ИГАСА, стр. 455-457.

6. Бобылева Ю.Е Технология финансирования строительства и приобретения жилья и ее структурные элементы // Сборник. Проблемыэкономики, финансов и управления производством, 14. ИГХТУ, 2003, стр. 20-24.

7. Бобылева Ю.Е, Веторова Т.В. История возникновения института ипотечного кредитования / Ученые записки экономико-архитектурного факультета ИГАСА, Иваново, 2000 , вып. 12 -173 с, стр.8-10.

8. Бобылева Ю.Е, Веторова Т.В. Оценка влияния программы ипотечного кредитования жилья на уровень социально-экономического развития рынка / Ученые записки экономико-архитектурного факультета ИГАСА, Иваново, 2000 , вып. 12 -173с , стр.4-7.

9. Бобылева Ю.Е, Веторова Т.В. Сравнительный анализ схем ипотечного жилищного кредитования / Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 8 , ИГХТУ, г.Иваново, 2001.

10. Бобылева Ю.Е. , Квашнина Н.А. Разработка агоритма анализа финансовых рычагов (на примере фондового рынка России) / Сборник статей Информационная среда ВУЗа VII Международная научно-техническая конференция 5-6 декабря 2000 года, ИГАСА, с. 292-294.

11. Бобылева Ю.Е. Оценка эффективности рефинансирования программы ипотечного кредитования строительства и приобретения жилья / Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 9 , ИГХТУ, г.Иваново, 2002.

12. Бобылева Ю.Е. Расчет эффективности привлечения федеральных инвестиций в порядке рефинансирования / Третья научная конференция аспирантов: Материалы конференции / Иван. гос. архит.-строит. акад. Иваново, 2003. - 63с. (25с.).

13. Бобылева Ю.Е. Классификация моделей финансирования строительства и приобретения жилья // Сборник статей Информационная среда ВУЗа VII Международная научно-техническая конференция 2003 года, ИГАСА, стр. 452-455.

14. Боголюбов B.C., Васильева Н.В. Совершенствование экономических отношений в жилищной сфере: Учеб. пособие. Ч СПб: СПбГИ-ЭА, 1999.-128C.

15. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 144.

16. Бузырев В.В., Закинчак Г.Н., Шлыкова М.В. Формирование инвестиционной политики в жилищном строительстве региона -Иваново: ИГАСА, 1998.-10,8 п.л.

17. Вишневский А.А. Залоговое право. Учебное и практическое пособие. М.: Издательство БЕК, 1995.

18. Воробьев Ю., Караваева И., Скробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность. Вопросы экономики. 1995. № 11.

19. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.- 1008 е., с. 10.

20. Говоренкова Т.М., Жуков А.И. Ипотека // Залог недвижимости и кредитование жилищного строительства в РФ Ч М.: Институт развития города, 1998.

21. Государство и жилье // Всероссийский отраслевой журнал Строительство № 01 сентябрь 2002г, с. 12.

22. Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.

23. Дестересс М. Ипотека и ипотечный кредит/ Деньги и кредит, 1995, №8.

24. Дестресс М. Ипотека и ипотечный кредит. Деньги и кредит. 1995. №8.

25. Доклад областного комитета гос.статистики от 22.01.2000 г. О социально-экономическом положении Ивановской области в январе-декабре 2000 г..

26. Ерденев М., Антонова О. Квартира в кредит. Деньги.1995. №8.

27. Ердинев М., Антонова О. Квартира и кредит / Деньг, 1995, №5.

28. Женило М.Ю., Юрченко Е.С. Словарь иностранных слов. Ростов н/Дону: изд-во Феникс, 2001 .-800 с.

29. Жилищная экономика. Пер. с англ.- Дело, 1996.35. Жилищный Кодекс РФ.

30. Жилье: комплексный взгляд / Под общ. ред. В.М. Агапкина., стр.696.

31. Завидов Б.Д. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации "Об ипотеке" (залоге недвижимости) М., "Издательство ПРИОР",1998.

32. Закон Об основах федеральной жилищной политики №4218-1 от 24.12.92 г.

33. Иванов А. Без ипотеки жилищную проблему не решить. -Строительная газета. 1995. №51.

34. Иванов А. Зачем нам нужно Федеральное Агентство по ипотечному кредитованию, 1995. № 10.

35. Иванов А., Рогожина Н. Формирование финансовой базы ипотечного кредитования. Журнал для акционеров. 1995.№ 4.

36. Иванов В. Открыт важный источник финансирования Строительная газета. 1995. № 10.

37. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1996-1997 г.г. Ч 1997, № 47.

38. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 г.г. Ч Эксперт, 1999, № 39.

39. Инструкция по определению экономической эффективности использования в строительстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений. СН 509-78. М.: Стройиздат, 1979.

40. Инструкция по определению экономической эффективности капитальных вложений в строительстве. СН 423-71. Ч М.: Стройиздат, 1979.

41. Инструкция по типовому проектированию. СН 227-82. М.: Госстрой СССР, 1983.

42. Иркутск: возрождение доверия // Всероссийский отраслевой журнал Строительство № 02-03 ноябрь-декабрь 2002г., с 17.

43. Киндеева Е. Прохождение регистрации зависит от поноты и качества документов //Риэтер.-М.,1998, №3, №4.

44. Клименко В., Рогова Е. Принятие закона новый этап развития ипотечного кредитования //Риэтер,- М., 1998, №5.

45. Концепция международной программы по ипотечному кредитованию жилищного строительства в России Дом для вашей семьи.-М.: Российская ипотечная ассоциация, 1998.

46. Коплус С. Оценка активов при кредитовании под залог имущества //Риэтер.- М., 1998, №4.

47. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. Учеб. пособие- М.: Высш. шк. 1998.

48. Кукукина И.Г. Управление финансами. Учебное пособие. М.: Юристь, 2001.-267.

49. Кураков Л.П., Кураков В.Л. Большой токовый словарь экономических и юридических терминов. -М.: Вуз и школа., 2001. 720с., с. 228.

50. Ларин В.И., Бобылева Ю.Е, Веторова Т.В. Структура спроса жителей г. Иваново на получение ипотечного кредита / Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов ВУЗов России, выпуск 4 , ИГХТУ, г.Иваново, 2000.

51. Леонтьев В.Е. , Радковкая Н.П. Финансы, Деньги, кредит и банки: Учебное пособие. СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003.-384с.

52. Лимаренко В.И. Дом для Вашей семьи на Большой Воге: проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика. Саров.: Изд. Альфа, 1998.

53. Лимаренко В.И. Ипотека: шаг за шагом. -Саров: изд. Альфа, 1999.

54. Лукина 3. Механизм жилищных сбережений граждан //Риэтер.- М., 1998, №3, №4.

55. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов-М.: 1999.

56. Митрошина К. Финансовая академия при Правительстве РФ Ипотечные банки //Ипотека №1-2, январь 2000 года.

57. Налоговый Кодекс Российской Федерации (части первая и вторая). М.: ИКФ ЭКМОС, 2002.-512с.

58. Новомлинская Е. Кредитование под залог недвижимости: при выдаче кредита лучше заручиться гарантией риэтора. КоммерсантЪ-Daily. 1995. № 79.

59. Областная целевая программа Жилище на 2002-2005 гг. Распоряжение Главы администрации Ивановской области №905-р от 27.07.01 г. Иваново.

60. Ожегов С.И. и Шведова Н.Ю. Токовый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений/ Российская академия наук. Институт русского языка им. В.В. Виноградова. Ч 4-е изд., доп.-М.: Азбуковник, 1999.-944 стр., с. 246.

61. Орлов В.Е., Клименко В.А., "Ипотека в России возродится". -Деньги и кредит. 1995. № 8.

62. Орлов В.Е., Клименко В.А. Ипотека в России возродится / Деньги и кредит, 1995, №8.

63. Основы бизнеса на рынке недвижимости /Составитель С.Н. Максимов.- СПб.: ДЕАН+АДИА-М, 1997.

64. Петрухин А.Б., Ларин В.И., Щербакова Н.А., Кулигина Т.Н. Развитие механизма ипотечного кредитования жилья в ивановской области / Под ред. А.Б. Петрухина Иваново, ИГАСА, 2003. - 235 с.

65. Петрухин А.Б., Ларин В.И., Чистякова Ю.А. Жилищное ипотечное кредитование в Ивановской области / Иванов.гос.архит.-строит.акад. Иваново, 2001. Ч 230 с.

66. Пискунова М. Купля продажа недвижимости: государственная регистрация //Риэтер.- М., 1998, № 4-5.

67. Пономоренко В Ипотека Ч дело моей жизни // Всероссийский отраслевой журнал Строительство № 02-03 ноябрь- декабрь 2002г, с. 13.

68. Постановление Правительства РФ О Федеральной целевой программе Государственные жилищные сертификаты №71 от 20.01.98 г.

69. Постановление Правительства РФ О ценных бумагах органов испонительной власти субъектов РФ от 5.05.95г.

70. Постановление Правительства РФ Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию №1010 от 26.08.96 г.

71. Постановление Правительства РФ Об установлении максимального размера платы за государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним и за предоставление информации о зарегистрированных правах №248 от 26.02.98 г.

72. Постановление Правительства РФ Об утверждении Положения о предоставлении гражданским кодексом РФ, нуждающимся в улучшении жилищных условий безвозмездных субсидий на строительство или приобретение жилья №1278 от 10.12.93 г.

73. Постановление Правительства РФ Об утверждении Правил ведения Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним №219 от 18.02.98 г.

74. Постановление Правительства РФ от 20.06.93г. №569 Об ускорении ввода в действие незавершенных строительством жилых домов.

75. Постановление Правительства РФ от 27.06.1996 г. № 753 О федеральной целевой программе Свой дом.

76. Постановление Совета Министров РФ от 20.06.1993 г. №595 Основные направления нового этапа реализации государственной целевой программы Жилище.

77. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России. /Под ред. В.В.Ема. СТАТУТ. - М., 1999.

78. Результаты внедрения системы Эффект в городах России. Ч Ипотека. Опыт регионов. №1-2, 1999 г.

79. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. Ч Эксперт, 1996 г.

80. Руководство по выбору проектных решений в строительстве. -М.: Стройиздат, 1982.

81. Рыжков О. Рефинансирование при ипотечном кредитовании./ Рынок ценных бумаг. 1995. № 18.

82. Рынок жилья в переходной экономике / Под ред. Е.В. Орешко-вич Киров: ГИПП Вятка, 2002. - 896 с.

83. Селютина Л.Г. Проблемы оптимизации структуры жилищного строительства в крупном городе в современных условиях. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.-234с.

84. Сиротина И.А. Кредит под залог. Ч М.: Приор, 1995.

85. Смирнов В. В. Стандарты в деятельности участников рынка недвижимости //Риэтер-М., 1998, № 3, № 4.

86. Смирнов В.В. Залог и страхование. К.: Ярославия, 1995.

87. Смирнов В.В., Лукина З.П. Аренда недвижимости (зданий, сооружений, нежилых помещений).- М.: Издательство "Ось-89", 1998.

88. Снегирев В. Квартира, которую можно купить в кредит- Realty Review строительство. 1995. № 6.

89. Соколов Ю.А. и др. Основные принципы организации и направления развития банковской системы России. Ч Иваново: Така, 1996. -211 с.

90. Справочник риэтора. М.: Корпорация Жилищная инициатива. 1996.

91. Страйк Р., Косарева Н.Б., Сучков А.Ю. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России / Деньги и кредит, 1995, №8.

92. Стюньков В.П. Ипотечное кредитование: организационные аспекты / Деньги и кредит ,1994г. №8, стр. 44.

93. Таранков В.И. Нестандартные подходы Ипотечного Стандар-тбанка / Деньги и кредит, 1994г., №4 стр.28.

94. Типовая методика определения эффективности капитальных вложений. М.: Госстрой СССР, 1988.

95. Указ Президента РФ О жилищных кредитах №1180 от 10.06.94 г.

96. Указ Президента РФ О выпуске и обращении жилищных сертификатов №1182 от 10.06.94 г.

97. Указ Президента РФ О государственной поддержке граждан в строительстве и приобретении жилья №430 от 29.03.99 г.

98. Указ Президента РФ О допонительных мерах по развитию ипотечного кредитования №293 от 28.06.98 г.

99. Указ Президента РФ О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы №2281 от 24.12.93 г.

100. Указ Президента РФ от 10.06.94 №1181 О мерах по обеспечению достройки незавершенных строительством жилых домов.

101. Указ Президента РФ от 10.06.94г. №1182 О выпуске и обращении жилищных сертификатов.

102. Управление портфелем недвижимости: Учеб. пособие для вузов. Пер. с англ. под ред. проф. С.Г. Беляева.- Закон и право, ЮН-ТИ,1998.

103. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организаций в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. Ч М.: Издательско-книготорговый центр Маркетинг, 2002. Ч 892с.

104. Федеральный закон О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним №122 от 21.07.97 г.

105. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений №39-Ф3 от 25.02.99г.

106. Федеральный закон Об ипотеке (залоге недвижимости) №102 от 16.07.98 г.

107. Федеральный закон Об испонительном производстве.

108. Федеральный Закон Об оценочной деятельности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 1Э5-ФЗ// СЗ РФ. 1998. №31 ст. 3813; Российская газета. 1998, 6 августа.

109. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. Г.Б. Поляка- 2-е изд.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002-512с.

110. Финансы: Учебник для вузов по экономическим специальностям / Под ред Л.А. Дробозиной М.: ЮНИТИ, 2002. -527с.

111. Финансы: Учебник для ВУЗов/ под ред. М.В. Романовского- М.: Перспектива, Юрайт, 2000.-518с.

112. Цылина Г.А. Государство и ипотечное кредитование. //Жилищное строительство. 1999. № 8.

113. Черняк И.В. О развитии ипотечного кредитования. Жилищное кредитование.// Строительная газета. 1995. № 14.

114. Щуков В.Н. Экономика, организация, управление инновационной деятельностью: Учеб.пособие / Иван.гос.ун-т. Ч Иваново: ИвГУ, 1999.-114 с.

115. Щуков В.Н. Экономические проблемы ускорения НТП: Учеб.пособие / Иван.гос.ун-т. Иваново: ИвГУ, 1987. Ч 60 с.

116. Экономика недвижимости: учеб. пособие. 2Че изд. -М.: Дело, 2000 г.

117. Юдин Д.Б., Юдин А.Д. Экстремальные модели в экономике. -М.: Экономика, 1979 288 с.

Похожие диссертации