Формирование сбалансированной стратегии коммерческих банков в кредитно-инвестиционной сфере тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Полетаева, Владислава Марковна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2012 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование сбалансированной стратегии коммерческих банков в кредитно-инвестиционной сфере"
На правах рукописи
Полетаева Владислава Марковна
ФОРМИРОВАНИЕ СБАЛАНСИРОВАННОЙ СТРАТЕГИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
0 4 ОН! 2012
Москва-2012
005052459
Работа выпонена в Российском экономическом университете имени Г.В. Плеханова
Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент
Смулов Алексей Михайлович Официальные оппоненты: -Ссменкова Елена Вадимовна
д.э.н., профессор, ФГБОУ ВПО Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, зав. кафедрой Управления капиталом -Наточеева Наталья Николаевна к.э.н., доцент, ФГОБУ ВПО Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской
Федерации, профессор Ведущая организация -ФГБОУ ВПО Санкт-Петербургский
государственный университет экономики и финансов
Защита состоится л19 октября 2012 г. в 13.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.196.02 при Российском экономическом университете имени Г.В. Плеханова по адресу: 117997, Москва, Стремянный пер., 36.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова.
Автореферат разослан л17 сентября 2012 г. Ученый секретарь
диссертационного совета Маршавина Любовь Яковлевна
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы диссертации. В настоящее время российские банки недостаточно эффективно выпоняют свою важнейшую функцию -генерирование роста экономки. Вложения в реальный сектор осуществляются преимущественно за счет либо собственных средств предприятий, либо -бюджетных ассигнований. Так, доля объемов собственного финансирования предприятий в 2007-2011 гг. в России в общем объеме источников вложений составляла около 40%, а бюджетных ассигнований - около 20%. Роль банковских кредитов в общих инвестициях существенно менее значима: за их счет в период 2007-2011 гг. осуществлялось только 8-11% вложений. Причем эта доля ежегодно снижается, что свидетельствует о назревших проблемах в отношениях между банками и предприятиями. Глубина возникшей диспропорции особенно очевидна в сравнении со стандартной ситуацией, в которой преимущества посредничества кредитных организаций в инвестиционном процессе, как для заемщиков, так и для депозиторов являются очевидными. Так, привлечение банковского кредита (при условии целевого и эффективного его использования) обеспечивает непрерывность производственной деятельности предприятия, ускоряет темпы его роста и повышает его рентабельность. Оно позволяет также избежать многих препятствий, возникающих при прямых связях вкладчиков и заемщиков: несоответствия наличных средств размеру спроса на них; несовпадения сроков высвобождения и возврата средств по договору; отсутствия у заимодавцев методик оценки кредитоспособности заемщика.
О нарастании кризисной ситуации в сфере кредитно-инвестиционной деятельности российских банков свидетельствуют также такие тенденции, как рост объемов невозвращенных кредитов, сужающийся круг предприятий с достаточным уровнем рентабельности, снижение реальной доходности кредитования. Диспропорции банковской деятельности выражаются в разрыве между потребностями экономики и реально выделяемыми кредитными организациями средствами; краткосрочном (в лучшем случае - среднесрочном) характере предоставляемых реальному сектору, которому требуются
преимущественно догосрочные вложения, кредитов; непропорциональном распределении средств между предприятиями различных видов экономической деятельности.
Учитывая вышесказанное, процессы совершенствования кредитно-инвестиционной деятельности банков следует считать важным направлением повышения эффективности их работы, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности темы. Вопросы развития реального и банковского секторов экономики широко освещаются как в российской, так и в зарубежной экономической литературе. При этом существенно меньше внимания уделено проблемам взаимодействий банков и предприятий в кредитно-инвестиционной сфере. К числу работ по данной тематике относится фундаментальное исследование Дж. Синки-мл., но в нем содержатся теоретико-методологические основы кредитно-инвестиционной деятельности банков применительно к условиям американской экономики. В работах G.J. Benston,
G.G. Daly банковская деятельность в сфере кредитования рассмотрена с позиций современной концепции фирмы и теории трансакционных издержек.
Вопросы взаимодействия банков и предприятий исследуются в работах -
H.Е. Егоровой и A.M. Смулова. Однако полученные в них выводы относятся к ситуации, сложившейся в России на рубеже веков, и нуждаются в актуализации. В их работах также отсутствует формулировка понятия сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии, разработка эффективных механизмов распределения кредитно-инвестиционных вложений между предприятиями различных видов экономической деятельности и по срокам. Кроме того требуют совершенствования банковские методики управления проблемными кредитами. Все это побуждает искать новые подходы к решению проблемы формирования сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков, что определило выбор цели и задач диссертационного исследования.
Цель диссертационного исследования - разработка подходов к формированию сбалансированной стратегии банков в кредитно-инвестиционной сфере.
Для достижения сформулированной цели в работе поставлены следующие основные задачи исследования:
- сформулировать понятие сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков и выявить направления совершенствования научных подходов к ее разработке;
- определить основные диспропорции в сфере кредитно-инвестиционной деятельности российских банков и выявить их причины;
- оптимизировать распределение кредитно-инвестиционных вложений по видам экономической деятельности и срокам;
- уточнить понятие банковской проблемной ссудной задоженности и предложить подход к ее анализу;
- усовершенствовать процедуру управления проблемными кредитами в коммерческих банках.
Объектом исследования выступают финансовые отношения российских коммерческих банков с предприятиями реального сектора экономики в процессе кредитно-инвестиционной деятельности банков.
Предмет исследования - процессы планирования и управления взаимодействием банков и предприятий в кредитно-инвестиционной сфере.
Область исследования диссертационной работы соответствует требованиям паспорта ВАК Минобрпауки РФ по специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит, а именно: п. 10.4. Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов; п. 9.3. Развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования; п. 9.4. Моделирование кредитных систем и кредитного механизма.
Методологическая и теоретическая база. Исследование проводилось с использованием системного подхода и общенаучных методов познания (абстрагирование, сравнительный анализ, методы группировки и статистической обработки данных); в работе применяся также экономико-математический
инструментарий (в том числе - оптимизационное и имитационное моделирование).
В основе диссертационного исследования лежат труды российских и зарубежных ученых в области стратегического планирования и управления экономическими объектами, банковского дела, финансового анализа и кредитно-инвестиционной деятельности: А.Г. Аганбегяна, К.А. Багриновского, Н.Е. Егоровой, Г.Б. Клейнера, О.И. Лаврушина, В.Н. Лившица, В.И. Маевского, H.H. Наточеевой, А.Д. Некипелова, О.Л. Роговой, A.M. Смулова, Е.В. Тихомировой, Е.М. Чстыркина, D.W. Dianond, E.F. Fama, I. Fisher, D.R. Hodgman, C.W. Sealey.
Эмпирическую основу исследования составили законодательные акты РФ, регулирующие банковскую деятельность; нормативные, статистические и информационно-аналитические материалы Банка России, Росстата; ресурсы Интернет.
Научная новнзна диссертационного исследования заключается в разработке методических положений по вопросам формирования сбалансированной стратегии банка в кредитно-инвестиционной сфере на основе использования современного инструментария анализа кредитно-инвестиционных процессов.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:
определены основные диспропорции кредитно-инвестиционной деятельности российских банков (дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора, неравномерное распределение средств между предприятиями различных видов экономической деятельности, значительные объемы проблемной ссудной задоженности); их причины (неэффективность хозяйственной системы, высокие риски вложений, дефицит кредитно-инвестиционных ресурсов догосрочного характера) и выявлены прямые и обратные связи между увеличением объемов проблемных догов и ростом диспропорций;
- сформулировано понятие сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков как совокупности стратегических решений, обеспечивающих
компромисс между разнонаправленными критериями оценки банковской деятельности: риск - доходность, кредитно-инвестиционные вложения -сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований Банка России; предложена оптимизационная модель распределения кредитно-инвестиционных вложений, учитывающая такие критерии как доход, ликвидность, резервы на покрытие кредитных рисков;
- уточнено понятие банковской проблемной ссудной задоженности посредством включения в нее части задоженности третьей категории согласно критериям Банка России, а также предложен классификационный подход к ее анализу, предполагающий разделение проблемных догов на категории по критерию срок их существования и применение для каждой из этих категорий соответствующей методики управления проблемными кредитами;
- обоснован сбалансированный методический подход к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью, основанный на использовании метода рентных платежей и учете предельно возможных сумм изъятия средств у предприятия-заемщика;
предложена модификация подхода, предполагающего квазиэквивалентный обмен проблемного дога на ценные бумаги, состоящая в использовании более широкого спектра ценных бумаг и паритетного соотношения, учитывающего не рыночную, а фактическую стоимость акций предприятия-дожника.
Теоретическая значимость полученных научных результатов заключается в предложении научно-обоснованных подходов к формированию концепции сбалансированной стратегии банка в кредитно-инвестиционной сфере, заключающихся в оптимизации процедуры распределения кредитно-инвестиционных вложений по видам экономической деятельности и срокам и совершенствовании методик управления проблемными догами.
Практическая значимость результатов диссертации заключается в возможности их использовании для совершенствования применяемых банками стратегий кредитования юридических лиц для повышения качества заемщиков, снижения объемов проблемной ссудной задоженности и повышения
экономической эффективности деятельности кредитных организаций.
Теоретические положения диссертационной работы могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам Деньги, кредит, банки Банковское дело, Банковские операции.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты диссертационного исследования использованы в работе Московского филиала ОАО комбанк Окский, а также банка ОАО КБ МСТ-Банк.
Полученные в процессе исследования выводы и рекомендации были доложены, обсуждены и одобрены на конференциях по вопросам развития экономики и банковского дела в 2010-2011 гг., в том числе на XXIII Международных Плехановских чтениях в РЭУ им. Г.В. Плеханова (Москва, 2010); на XI Всероссийском симпозиуме Стратегическое планирование и развитие предприятий в ЦЭМИ РАН (Москва, 2010); на Международной научной конференции Повышение устойчивости и реализация инновационного потенциала финансовой системы Российской Федерации в Ивановском Государственном Университете (Иваново, 2010); па VII Международной научно-практической конференции Новината за напреднали наука (София, Респ. Богария, 2011); на II Международной научной конференции Актуальные проблемы и современное состояние общественных наук в условиях глобализации в Международном исследовательском институте АНО МИИ (Москва, 2011).
Публикации. По теме диссертации опубликовано 18 научных работ авторским объемом 5,4 п.л. В том числе 7 работ авторским объемом 2,4 п.л. в ведущих рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, включающих 31 рисунок и 22 таблицы, заключения, списка использованной литературы, состоящего из 154 наименований и 7 приложений.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Определены основные диспропорции кредитно-инвестиционной деятельности российских банков (дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора, неравномерное распределение средств между предприятиями различных видов экономической деятельности, значительные объемы проблемной ссудной задоженности); их причины (неэффективность хозяйственной системы, высокие риски вложений, дефицит кредитно-инвестиционных ресурсов догосрочного характера) и выявлены прямые и обратные связи между увеличением объемов проблемных догов и ростом диспропорций.
В работе произведен анализ инвестиционной активности хозяйствующих субъектов (в том числе банков) в сфере реальных инвестиций за период 1991 -2011 гг., позволяющий сделать вывод о ее крайне низком уровне. Об этом свидетельствует, в частности, низкое значение доли инвестиций в основные фонды в ВВП, которое для российской экономики не превышало за анализируемый период 15-20% (табл. 1). В то же время указанный показатель в странах Восточной Европы с переходной экономикой равен 25-35%.
Таблица 1
Динамика макроэкономических показателей, характеризующих инвестиционную активность российской экономики_
Экономические индикаторы Годы
1991 2001 2011
ВВП, мрд. руб. 1398,5 8943,6 54369,1
Инвестиции в основной капитал, мрд .руб. 210,5 1504,7 10776,8
Доля инвестиций в основной капитал в ВВП, % 15,1 16,8 19,8
Основным источником инвестиций продожают оставаться собственные ресурсы предприятий. При этом роль банковских кредитно-инвестиционных вложений существенно менее значима. За счет данного источника в 1998-2011 гг. финансировалось в среднем менее 10% вложений в реальный сектор.
Низкая кредитно-инвестиционная активность банковского сектора
сопряжена с наличием ряда диспропорций:
- дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора. Потребность в кредитно-инвестиционных вложениях, в особенности догосрочного характера, обусловлена, как изношенностью основных фондов и устареванием производственных технологий в уже существующих отраслях, так и необходимостью развития перспективных инновационных видов экономической деятельности. В то же время российский банковский сектор в условиях нестабильной экономической ситуации может обеспечить преимущественно краткосрочное кредитование, либо предпочитает не осуществлять вложений;
- неравномерное распределение средств между предприятиями различных видов экономической деятельности - большая часть средств продожает выделяться предприятиям оптовой и розничной торговли, компаниям, занятым операциями с недвижимостью, а также другим отраслям непроизводственной сферы; меньшая их часть направляется на финансирование перспективных видов экономической деятельности - обрабатывающей промышленности и инновационного производства;
- превышение среднегодовой ставки по кредитам над официально публикуемым уровнем рентабельности значительной части предприятий;
высокие объемы проблемной (в тот числе, скрытой -реструктурированной) ссудной задоженности.
Указанные диспропорции являются следствием неэффективности сложившейся в результате трансформационных процессов в экономике России хозяйственной системы. Данная глубинная причина порождает ряд других, к числу которых относятся:
- высокие риски вложения средств (в частности, риск их невозврата), обусловленные, в том числе, неудовлетворительным качеством кредитного портфеля;
- дефицит кредитно-инвестиционных ресурсов догосрочного характера, характерный в первую очередь для более меких банков, обусловленный кризисом доверия в системе банк-клиент и низкой доходностью банковских
инструментов привлечения денежных средств;
- отрицательное значение банковской кредитно-депозитной маржи, уменьшенное на официальный показатель инфляции.
Устранение диспропорций в кредитно-инвестиционной сфере и причин их возникновения - сложная задача государственной финансово-экономической политики. Системный анализ этой задачи свидетельствует о том, что ее решение затрудняется, в частности, их тесной взаимосвязанностыо и взаимообусловленностью.
Одним из интегральных индикаторов неэффективности и глубины диспропорций банковской деятельности является показатель проблемной ссудной задоженности, на который в первую очередь влияют такие диспропорции, как несоответствие уровня рентабельности и кредитной ставки, дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора. Однако сама проблемная задоженность является фактором формирования этих же диспропорций, так как, стремясь сократить риск роста проблемных кредитов, банки сокращают сроки кредитования, предоставляют кредиты преимущественно предприятиям сферы услуг. На рис. 1 показано, что преодоление диспропорций в сфере кредитно-инвестиционной деятельности дожно осуществляться посредством применения различных методик нейтрализации диспропорций, их причин, а также снижения величины проблемных догов.
Факторы, обусловливающие возникновение диспропорций
Кредитно-инвестиционная деятельность
Проблемная ссудная задоженность
Диспропорции
кредитно-инвестиционной деятельности
Преодоление диспропорций кредитно-инвестиционной деятельности российских банков
Рис. 1 Концептуальная схема основных направлений преодоления диспропорций кредитно-инвестиционной деятельности российских банков
2. Сформулировано понятие сбалансированной кредитно-иивестиционноп стратегии банков как совокупности стратегических решений, обеспечивающих компромисс между разнонаправленными критериями оценки банковской деятельности: риск - доходность, кредитно-инвсстнцнонпые вложения - сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований Байка России; предложена оптнмшациопная модель распределения кредитно-ипвестициоппых вложений, учитывающая такие критерии как доход, ликвидность, резервы па покрытие кредитных рисков.
Необходимость преодоления диспропорций кредитно-инвестициониой деятельности требует построения сбалансированной стратегии банка в кредитно-инвестиционной сфере. Экономическая категория сбалансированности предполагает достижение компромисса (баланса) между разнонаправленными процессами: расходом и накоплением ресурсов, устойчивостью системы и ее экономическим ростом. Когда речь идет о сбалансированной стратегии конкретных субъектов рынка (п частности - банков), возникает задача разработки и принятия совокупности решений, которые обеспечивают искомый компромисс в рассматриваемой сфере деятельности, характеризуемой набором разнонаправленных критериев. Формирование сбалансированной банковской стратегии в сфере кредитно-инвестиционной деятельности характеризуется следующими группами разнонаправленных критериев: риск - доходность; кредитно-инвестиционные вложения - сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований Банка России.
Сформулированная в работе оптимизационная модель распределения кредитно-инвестиционных вложений банка (соотношения (1-6)), обеспечивающая сбалансированную стратегию его развития с учетом набора заданных критериев, является развитием модели Дж. Синки-мл. Она может быть использована на микро- и мезоуровнях: (соответственно, для банка или банковского сектора в целом):
2 (1 -ргу)ху< 1,2 (К+00+0.500*),
^(рГу-2у)Ху> О,
Гу<П/1),
Е ту Ху Ч> тах,
В модели (1)-(6) приняты следующие обозначения: / - вид кредитно-инвестиционных вложений (;' = 1, М) - краткосрочные, среднесрочные и догосрочные вложения банка (т.е. М = 3); у - вид экономической деятельности, являющийся объектом вложений (] = 1 ,Л,Г); Ху - объем кредитно-инвестиционных вложений вида в отрасль вида у' (в стоимостном выражении); - потребность (в стоимостном выражении) у'-ой отрасли в кредитно-инвестиционных ресурсах, подтвержденная соответствующим проектным обоснованием
(платежеспособный спрос); ргу - размер резерва по кредитно-инвестиционным вложениям ; в отрасль ), определяемый в соответствии с Положением Банка России № 254-П (%); К - величина капитала банка; Ой - обязательства банка по привлеченным кредитам и депозитам (за исключением суммы полученного субординированного кредита в части остаточной стоимости, включенной в расчет собственных средств (капитала) банка), а также по обращающимся на рынке договым обязательствам банка с оставшимся до погашения сроком свыше 365 или 366 календарных дней; Ой* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком испонения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедших в расчет показателя ОД; гу -прогнозируемый уровень риска кредитно-инвестиционных вложений вида /' в отрасль у (определяется на основе анализа величины проблемной ссудной задоженности в банке в предыдущих периодах) (%); гу - процентная ставка по кредитно-инвестиционным вложениям вида / в отрасль у (%); Гу(1)~ предельное
значение процентной ставки по кредитно-инвестиционным вложениям / в отрасль у, при котором обеспечивается возврат ссудной задоженности (прогнозируется по результатам оценки заемщика по критериям Положения Банка России № 254-П) (%); ту - средняя рентабельность единицы вложений /' в отрасль j (%).
Сущность приведенной выше модели заключается в следующем: требуется найти оптимальное распределение банковских кредитно-инвестиционных вложений - вектор х^ в размерности Л'*Л/, которое обеспечивает банку максимально возможную прибыль при выпонении следующей системы ограничений:
- суммарное предложение кредитно-инвестиционных вложений дожно быть не больше платежеспособного спроса, предъявляемого клиентской базой отрасли j - (1);
- объем кредитно-инвестиционных вложений не может более, чем на 20% превышать величину собственных средств банка и обязательств, определяемых в соответствии с требованиями Инструкции Банка России № 110-И - (2);
- суммарный прогнозируемый объем невозвращенных средств по кредитно-инвестиционным вложениям не дожен превышать величины резерва банка pry, формируемого в соответствии с требованиями Положения Банка России № 254-П - (3). Уровни невозврата средств, задаваемые в модели по группам банковских вложений, могут быть увязаны как с видами экономической деятельности предприятий-заемщиков, так и с их территориальным расположением и (или) сроками кредитования;
- процентная ставка по кредитно-инвестиционным вложениям вида i в отрасль j не дожна превышать предельного значения, при котором обеспечивается возврат ссудной задоженности - (4);
- условие на неотрицательность искомых переменных - (5);
- целевая функция, подлежащая максимизации и отражающая объем дохода, получаемого банком от кредитно-инвестиционной деятельности. - (6)
Предложенный концептуальный подход на практике оказывается труднодостижимым. Действие ряда факторов, которые трудно предсказать
заранее и учесть в модели, изменяет условия задачи, в связи с чем реальная ситуация в сфере кредитно-инвестиционной деятельности оказывается далека от сбалансированного решения. На рис. 2 отображены возможные причины отклонения вектора фактического распределения кредитно-инвестиционных вложений от сбалансированного решения, полученного в задаче (1) - (6).
Рис. 2. Основные факторы, нарушающие сбалансированность кредитно-
инвестиционной стратегии В табл. 2 представлены переменные модели (1)-(6), значения которых
изменяются под действием факторов, указанных на рис. 2.
Таблица 2
Анализ переменных модели, изменяющихся под действием основных факторов,
влияющих на кредитно-инвестиционную стратегию банка
ФАКТОРЫ ПЕРЕМЕННЫЕ МОДЕЛИ (1)-(6) КОММЕНТАРИЙ
Приоритетное предприятие отрасли 7*(/= Хц Если соотношение (2) выпоняется как строгое неравенство, то введение предприятия невозможно без существенного нарушения сбалансированности решения. Если соотношение (1) выпоняется как строгое неравенство, изменяется состав клиентской базы (возможно, в сторону ее ухудшения).
Приоритетное развитие отрасли у* (предприятия 1,АТ) Хц Аналогично указанному выше
Увеличение целевого объема инвестиций (Р) Новое условие на Л Л' Если ЕPj>.Р, то введение нового условия не У-1 нарушает сбалансированности. и Если Р.< Р, то сбалансированность нарушается.
Изменения банковских нормативов 0 Если нормативы изменяются, то изменяется условие (2)
Изменения норм хозяйственного права и общеэкономической ситуации Изменяется состав клиентской базы - изменение /у, И Г,;.
Нарушение сбалансированности приводит к существенному росту проблемной (в том числе, просроченной) ссудной задоженности банка.
3. Уточнено понятие банковской проблемной ссудной задоженности посредством включения в нее части задоженности третьей категории согласно критериям Банка России, а также предложен классификационный подход к ее анализу, предполагающий разделение проблемных догов на категории по критерию срок их существования н применение для кагкдой из этих категорий соответствующей методики управления проблемными кредитами.
Еще одним направлением формирования сбалансированной стратегии является совершенствование процедуры работы с проблемной ссудной задоженностью. Наличие высоких объемов проблемных догов в российских банках в значительной степени обусловлено недостаточной методической проработанностью данного вопроса, в том числе терминологической неточностью (отсутствием четко сформулированного определения понятия), недифференцированностыо методик решения проблемы, ограниченностью подходов к управлению проблемными кредитами.
В работе уточнено понятие банковской проблемной ссудной задоженности с учетом классификации кредитных требований по категориям качества, предусмотренной Положением Банка России № 254-П. Банковская проблемная ссудная задоженность - ссудная задоженность четвертой и пятой
категорий качества (в том числе списанная на внебалансовые счета), а также часть задоженности третьей категории, которая признается проблемной в соответствии с едиными для банковской системы (группы банков) критериями. К проблемной ссудной задоженности следует также относить сумму реструктурированных догов.
В диссертации разработан классификационный подход к анализу банковской проблемной ссудной задоженности (ПрСЗ). Его суть состоит в разделении проблемных кредитов па три категории по критерию срок их существования. Преимуществом такого подхода является возможность определить сложность проблемы и использовать соответствующий подход к ее решению. На рис. 3 представлена предложенная в диссертации классификация проблемной ссудной задоженности.
Рис. 3. Классификация проблемной ссудной задоженности
Временно проблемная ссудная задоженность (ВПрСЗ) формируется из той части проблемной ссудной задоженности, фактическое время существования которой т меньше величины предельного срока отнесения ПрСЗ к данной категории - 0|. Для ликвидации ВПрСЗ могут быть использованы типовые подходы, например, реализация прав па обеспечение по кредиту, продажа дога третьим лицам.
Собственно проблемная ссудная задоженность (СПрСЗ) образуется из той части проблемных догов заемщика банку, срок существования которых составляет величину 0[ или превышает ее и для ликвидации которой на текущий момент не предложено какого-то метода решения. Однако не исключается возможность того, что решение проблемы в обозримом временном интервале (в срок меньший 02) может быть получено. Для ликвидации СПрСЗ могут быть использованы как типовые, так и специализированные подходы.
Безнадежная ко взысканию ссудная задоженность (БПрСЗ) или безнадежные доги. Она возникает из той части СПрСЗ, которая не была ликвидирована в течение отведенного на решение задачи периода времени 02. При этом срок ее существования меньше предельной величины 03. К безнадежной ко взысканию задоженности также приравниваются доги, погашение которых не является экономически целесообразным, например, в виду высоких расходов на решение проблемы (расходы превышают предельную величину С) или нежелательного для банка нарушения баланса его экономических интересов с другими хозяйствующими субъектами.
Предельные сроки отнесения задоженности к той или иной категории (величины 0Ь 02 и03) дожны определяться кредитной политикой банка.
В диссертации предложена экономико-математическая модель механизма формирования банковской проблемной ссудной задоженности, состоящая из системы динамических соотношений. Модель описывает процесс аккумуляции проблемной ссудной задоженности во времени, а также потоки движения средств при нарушении пороговых значений С и 0. Из анализа соотношений модели следует, что методы управления проблемной ссудной задоженностью по целевой ориентации могут быть разделены на две группы, ориентированные
на: 1) уменьшение абсолютной величины проблемной ссудной задоженности; 2) изменение ее структуры.
4. Обоснован сбалансированный методический подход к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью, основанный на использовании метода рентных платежей и учете предельно возможных сумм изъятия средств у предприятия-заемщика.
Сущность предлагаемого в диссертации подхода заключается в формировании потока рентных платежей1 от предприятия-дожника к банку на новых условиях, отличающихся от кредитных. Данные условия дожны учитывать допустимость планируемого оттока финансовых средств из фирмы, не нарушающего ее нормального функционирования. Основное преимущество подхода состоит в том, что его реализация обеспечивает интересы банка-кредитора и предприятия-заемщика, а также отвечает государственным интересам. Он позволяет банку-кредитору вернуть вложения (частично, поностью, поностью с допонительным доходом); предприятию-заемщику -получить льготы по выплате догов. Государственные интересы реализуются ввиду того, что его использование обеспечивает одновременно и сохранение предприятий как важных хозяйствующих субъектов, и улучшение экономических результатов деятельности банков, что соответствует государственным целям развития различных секторов экономики.
Реализация предлагаемого подхода предполагает определение трех основных параметров рентных платежей: размера разового платежа, частоты платежей и формулы финансового потока.
При этом дожно быть выпонено следующее условие: размер любого рентного платежа (rent) дожен быть не больше известной величины С1"", характеризующей предельную допустимую величину изъятия средств предприятия на рассматриваемом промежутке времени.
Для определения предельно допустимой величины изъятия средств у предприятия dm на заданном промежутке времени в диссертации предложено использовать модель, составленную на основе базовой имитационной
1 Авторская концепция подхода предполагает использование относительной ренты
динамической модели, разработанной в ЦЭМИ РАН. Модель описывает деятельность предприятия в агрегированных показателях и позволяет отобразить динамику его основных экономических индикаторов (в частности - оценить выпуск и прибыль фирмы) через заданное число лет. Она включает в себя: производственную функцию типа Леонтьева (Р. Стоуна); функцию затрат производственных ресурсов; чистой прибыли; кредитную функцию, характеризующую остаток ссудной задоженности на конкретный момент времени; а также уравнения, отражающие распределение прибыли на попонение производственных ресурсов.
При помощи модели можно провести серию расчетов с различным экзогенным параметром С1"". В том случае, если динамика выпуска РД будет возрастающей, соответствующий параметр С1"" будет удовлетворять требованию допустимости. Такие параметры в общем случае образуют некоторое множество, на котором будет осуществлен выбор одного из них. При этом могут быть использованы критерии max С1"" (при заданном темпе роста Р,,), что соответствует интересам банка; или же max P,,i,/P,, (при фиксированном уровне платежей банку в размере С1"").
В работе проведены расчеты с использованием предлагаемого метода ликвидации банковской проблемной ссудной задоженности, возникшей при кредитовании предприятия электротехнической промышленности одним из российских коммерческих банков. Банк N выдал кредит рассматриваемому предприятию в размере 174,5 мн. руб. сроком на три года под реализацию инвестиционного проекта, рассчитанного на 10 лет; процент по кредиту составил 18%. В перовом же квартале после его получения произошел финансово-экономический кризис, обусловивший невозможность погашения дога на прежних условиях. У банка образовалась проблемная ссудная задоженность, возможность ликвидации которой была исследована с помощью рекомендуемого подхода. Основные показатели, характеризующие различные варианты рентного подхода, представлены в табл. 3.
Таблица 3
Основные показатели, характеризующие варианты рентного подхода к _управлению проблемной ссудной задоженностью_
Наименование Кризисно Кризисно Кризисно Кризисно
показателя рентный рентный рентный рентный
вариант 1 вариант 2 вариант 3 вариант 4
Наличие кредитных Нет Да Да Да
каникул
Величина рентного 7,5 7,5 30,0 5,5
платежа, % от чист. приб.
Срок возврата дога, лет 7,25 4,75 2,00 5,5
Сумма возвращенных 315 179,5 262 066,9 199 554,9 289 936,9
средств, тыс. руб.
Хотя срок погашения задоженности может увеличиться до 5-7 лет, в данном случае банк получит сумму большую, нежели по первоначальным условиям кредитования (в 1,1-1,3 раза в зависимости от условий возврата дога).
5. Предложена модификация подхода, предполагающего кпазиэквивалентный обмен проблемного дога па цепные бумаги, состоящая в использовании более широкого спектра ценных бумаг п паритетного соотношения, учитывающего пс рыночную, а фактическую стоимость акций предприятия-дожника.
Разработанный ранее подход предполагает обмен непогашенной части проблемной ссудной задоженности на ценные бумаги на условиях квазиэквивалентности и обладает рядом достоинств, выгодно отличаясь от традиционных процедур продажи догов. Так, продажа в особенности старых догов, не имеющих существенной ценности для покупателя, обычно не позволяет банку не только получить доход от сдеки, но и осуществить возврат вложений в поном объеме. Подход, предполагающий обмен дога на ценные бумаги (квазиэквивалентный подход), является более гибким и дает следующие возможности его возврата: частично, поностью, поностью с допонительным доходом, в чем и заключается его основное преимущество для банка-кредитора.
Он реализуется в два этапа: 1) банк получает акции предприятия-дожника в счет непогашенной суммы задоженности; 2) третье лицо (стратегический инвестор) выкупает эти акции, рассчитываясь с банком не деньгами, а пакетом ценных бумаг оговоренного вида и объема. После этого
стратегический инвестор имеет возможность вступить в управление предприятием-дожником и осуществить инвестиции в развитие производства.
Получаемая банком сумма не будет эквивалентна величине проблемного дога, поскольку: в условиях нестабильной экономической ситуации высоки риски операций с ценными бумагами, поэтому для банка поной компенсации дога может не произойти; выплачиваемая стратегическим инвестором плата за дог определяется не суммой дога, а результатом его переговоров с банком.
В работе предложена модификация описанпого подхода. В отличие от существующих исследований в качестве актива, на который обмениваются акции предприятия-дожника, предлагается использовать как государственные, так и корпоративные облигации различных эмитентов. Портфель облигаций формируется с учетом доходности ценных бумаг и рисков инвестирования. Кроме того, предложены новые параметры расчетов между банком и третьим лицом, учитывающие не рыночную, а фактическую (определенную исходя из оценки финансово-хозяйственного состояния) стоимость акций дожника.
Подход был апробирован в одном из российских коммерческих банков в процессе ликвидации проблемной ссудной задоженности, образовавшейся в результате неспособности промышленного предприятия своевременно осуществить погашение договых обязательств перед банком.
В заключении диссертационной работы обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и рекомендации.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах автора:
1. Полетаева В.М., Егорова Н.Е., Смулов A.M. Формирование банковской стратегии с использованием методов имитационного моделирования в ситуации проблемной ссудной задоженности юридических лиц// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2012. - № 24 (114) (0,6 п.л./0,2 пл.). (Рекомендован ВАК);
2. Полетаева В.М. Квазиэквивалентный подход к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью// Вестник Российского экономического
университета им. Г.В. Плеханова. - 2012 - № 5(47) (0,4 п.л.). (Рекомендован ВАК);
3. Полетаева В.М. Компромиссно-рентная банковская стратегия управления проблемной ссудной задоженностью юридических лиц// Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета - 2011. - №74 (10). Режим доступа к журналу.: Ссыка на домен более не работает2011/10/pdf/06.pdf (0,5 п.л.). (Рекомендован ВАК);
4. Полетаева В.М., Егорова Н.Е., Смулов A.M. Дифференцированный подход к анализу проблемной ссудной задоженности российских банков// Аудит и финансовый анализ. - 2011 - № 6 (0,4 п.л./0,1 п.л.) (Рекомендован ВАК);
5. Полетаева В.М., Егорова Н.Е., Смулов A.M. Методы обоснования сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии развития банка// Экономика и предпринимательство. - 2011. - №5(22). (0,6 п.л./0,3 п.л.) (Рекомендован ВАК);
6. Полетаева В.М., Егорова Н.Е., Смулов A.M. О банковских стратегиях управления проблемной ссудной задоженностью юридических лиц// Банковское дело. - 2011. - №8. (0,4 п.л./0,1 п.л.) (Рекомендован ВАК);
7. Полетаева В.М. Анализ принципиальных особенностей и проблем кредитно-инвестиционной деятельности российских банков// Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета - 2011. - №70(06). Режим доступа к журналу.: Ссыка на домен более не работает201 l/06/pdf/28.pdf (0,8 п.л.). (Рекомендован ВАК);
8. Полетаева В.М., Егорова Н.Е., Смулов A.M. Сбалансированность банковских стратегий - основа снижения рисков кредитования// Бизнес и банки. - 2011. - № 39 (1068) - 40 (1069) (1 п.л. /0,6 п.л.);
9. Полетаева В.М. Управление проблемной ссудной задоженностью юридических лиц: стандартные и нестандартные методики// Общественные науки. - 2011. - №5 (0,5 п.л.);
Ю.Полетаева В.М. Развитие экономики и кредитно-инвестиционные вложения банков как его важнейший фактор// Молодой ученый. - 2011. - №7(30) (0,7 п.л.);
П.Полетаева В.М., Смулов A.M. Некоторые особенности развития российского банковского сектора// Журнал научных публикаций аспирантов и
докторантов. - 2011. - №5 (0,4 п.л./0,2 пл.);
12.PoIetaeva V.M., Egorova N.E., Smulov A.M. Comparative analysis of main theories of economic development// Nauka i Studia. - 2011. - № 4(35) (0,2 п.л./0,1 пл.);
И.Полетаева B.M., Егорова Н.Е., Смулов A.M. Базовые функции банков и влияние информационных технологий на качество их реализации Материали за 7-а международна научна практична конференция Новината за напреднали наука, - 2011. Том 1 Иканомики. София. БяГРАД - БГ ООД (0,3 п.л./0,1 пл.);
Н.Полетаева В.М. Роль кредитно-инвестиционных вложений банков в обеспечении инновационного развития российской экономики. Теория и практика институциональных преобразований в России/ Сборник научных трудов под ред. Ерзнкяна Б.А. Вып. 19. - М.: ЦЭМИ РАН, 2011 (0,3 пл.);
15.Полетаева В.М. Особенности банковского инвестирования в проблемную задоженность предприятий реального сектора экономики в условиях квазирыночной модели хозяйствования// Современные аспекты экономики. -2010.-№11(159) (0,2 пл.);
16.Полетаева В.М., Смулов A.M. Некоторые особенности кредитных взаимоотношений российских предприятий и банков в условиях системного кризиса. Стратегическое планирование и развитие предприятий. Секция 1 / Материалы Одиннадцатого всероссийского симпозиума. Москва, 13-14 апреля 2010 г. Под ред. Чл.-корр. РАН Г.Б. Клейнер.-М.:ЦЭМИ РАН, 2010 (0,1 п.л./0,05 пл.);
17. Полетаева В.М. Проблема финансовой иглы в российской банковской практике и рекомендации по ее нейтрализации. XXIII Международные Плехановские чтения (19-23 апреля 2010 г): тезисы докладов аспирантов и магистрантов. -М.: ГОУ ВПО РЭА им. Г.В. Плеханова, 2010 (0,05 пл.);
18. Полетаева В.М. Международная практика управления проблемными банковскими активами и ее применение в России. Повышение устойчивости и реализация инновационного потенциала финансовой системы Российской Федерации. Сб. ст. по итогам Междунар. науч. конференции, Иваново, 26-27 февраля 2010 г/ под ред. д.э.н. Н.А.Амосовой, д.э.н. Е.А.Бибиковой. - Иваново, Иван, гос.ун-т, 2010 (0,2 пл.).
ПОЛЕТАЕВА ВЛАДИСЛАВА МАРКОВНА (Россия) Формирование сбалансированной стратегии коммерческих банков в кредитно-инвестиционной сфере
В диссертации исследованы методические основы формирования сбалансированной стратегии коммерческих банков в кредитно-инвестиционной сфере. Автором определены основные диспропорции банковской кредитно-инвестиционной деятельности и причины их формирования; сформулировано определение сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков и предложена обеспечивающая сбалансированную стратегию оптимизационная модель распределения банковских кредитно-инвестиционных вложений. В работе уточнено понятие банковской проблемной ссудной задоженности, а также разработан классификационный подход к ее анализу; обоснован сбалансированный методический подход к управлению проблемными кредитами, учитывающий предельно допустимые изъятия средств у предприятия-дожника и предложена модификация сбалансированного метода ликвидации проблемной ссудной задоженности путем ее обмена на ценные бумаги. Рекомендуемые меры позволяют значительно повысить эффективность кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков, Vladislava M. Polctaeva (Russia) Formation of commercial banks balanced strategy in the crcdit-and-investment sphere
The dissertation researches methodological bases of the balanced commercial banks strategy in credit-and-investment sphere formation. The author defines the main disproportions of banks credit-and-investment activity and the reasons of their formation; formulates the definition of the balanced banking credit-and-investment strategy and offers the optimizing model of banking investments distribution providing balanced banking strategy. The dissertation specifies the concept of bank non-performing loans, and develops the classification approach to their analysis; substantiates the balanced methodical approach to non-performing loans management, considering marginal funds withdrawals from debtor enterprise and offers modification of the balanced method of non-performing loans liquidation by a way of their exchange for securities. Recommended actions considerably increase efficiency of commercial banks credit-and-investment activity.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Полетаева, Владислава Марковна
Введение
ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1. Место банка в экономической системе государства и его основные функции
1.2. Роль кредитно-инвестиционных вложений банков в обеспечении развития экономики
1.3. Диспропорции кредитно-инвестиционной деятельности российских банков и причины их возникновения
ГЛАВА 2. МЕТОДЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОЙ СТРАТЕГИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЕ
2.1. Задача распределения кредитно-инвестиционных вложений: концептуальный и прагматичный подходы
2.2. Понятие банковской проблемной ссудной задоженности, классификационный подход к ее анализу
2.3. Совершенствование подходов к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью
ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ СБАЛАНСИРОВАННЫХ БАНКОВСКИХ ПОДХОДОВ К УПРАВЛЕНИЮ ПРОБЛЕМНОЙ ССУДНОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ
3.1. Использование рентного подхода ликвидации проблемных догов
3.2. Применение квазиэквивалентного подхода к управлению проблемными догами 121 Заключение 133 Список литературы 139 Приложения
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование сбалансированной стратегии коммерческих банков в кредитно-инвестиционной сфере"
Актуальность темы диссертации. В настоящее время российские банки недостаточно эффективно выпоняют свою важнейшую функцию -генерирование роста экономки. Вложения в реальный сектор осуществляются преимущественно за счет либо собственных средств предприятий, либо - бюджетных ассигнований. Так, доля объемов собственного финансирования предприятий в 2007-2011 гг. в России в общем объеме источников вложений составляла около 40%, а бюджетных ассигнований - около 20% [153]. Роль банковских кредитов в общих инвестициях существенно менее значима: за их счет в период 2007-2011 гг. осуществлялось только 8-11% вложений [153]. Причем эта доля ежегодно снижается, что свидетельствует о назревших проблемах в отношениях между банками и предприятиями. Глубина возникшей диспропорции особенно очевидна в сравнении со стандартной ситуацией, в которой преимущества посредничества кредитных организаций в инвестиционном процессе, как для заемщиков, так и для депозиторов являются очевидными. Так, привлечение банковского кредита (при условии целевого и эффективного его использования) обеспечивает непрерывность производственной деятельности предприятия, ускоряет темпы его роста и повышает его рентабельность. Оно позволяет также избежать многих препятствий, возникающих при прямых связях вкладчиков и заемщиков: несоответствия наличных средств размеру спроса на них; несовпадения сроков высвобождения и возврата средств по договору; отсутствия у заимодавцев методик оценки кредитоспособности заемщика.
О нарастании кризисной ситуации в сфере кредитно-инвестиционной деятельности российских банков свидетельствуют также такие тенденции, как рост объемов невозвращенных кредитов, сужающийся круг предприятий с достаточным уровнем рентабельности, снижение реальной доходности кредитования. Диспропорции банковской деятельности выражаются в разрыве между потребностями экономики и реально выделяемыми кредитными организациями средствами; краткосрочном (в лучшем случае -среднесрочном) характере предоставляемых реальному сектору, которому требуются преимущественно догосрочные вложения, кредитов; непропорциональном распределении средств между предприятиями различных видов экономической деятельности.
Учитывая вышесказанное, процессы совершенствования кредитно-инвестиционной деятельности банков следует считать важным направлением повышения эффективности их работы, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности темы. Вопросы развития реального и банковского секторов экономики широко освещаются как в российской, так и в зарубежной экономической литературе. При этом существенно меньше внимания уделено проблемам взаимодействий банков и предприятий в кредитно-инвестиционной сфере. К числу работ по данной тематике относится фундаментальное исследование Дж. Синки-мл., но в нем содержатся теоретико-методологические основы кредитно-инвестиционной деятельности банков применительно к условиям американской экономики. В работах G.J. Benston, G.G. Daly банковская деятельность в сфере кредитования рассмотрена с позиций современной концепции фирмы и теории трансакционных издержек.
Вопросы взаимодействия банков и предприятий исследуются в работах - Н.Е. Егоровой и A.M. Смулова. Однако полученные в них выводы относятся к ситуации, сложившейся в России на рубеже веков, и нуждаются в актуализации. В их работах также отсутствует формулировка понятия сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии, разработка эффективных механизмов распределения кредитно-инвестиционных вложений между предприятиями различных видов экономической деятельности и по срокам. Кроме того требуют совершенствования банковские методики управления проблемными кредитами. Все это побуждает искать новые подходы к решению проблемы формирования сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков, что определило выбор цели и задач диссертационного исследования.
Цель диссертационного исследования - разработка подходов к формированию сбалансированной стратегии банков в кредитно-инвестиционной сфере.
Для достижения сформулированной цели в работе поставлены следующие основные задачи исследования: сформулировать понятие сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков и выявить направления совершенствования научных подходов к ее разработке; определить основные диспропорции в сфере кредитно-инвестиционной деятельности российских банков и выявить их причины;
- оптимизировать распределение кредитно-инвестиционных вложений по видам экономической деятельности и срокам;
- уточнить понятие банковской проблемной ссудной задоженности и предложить подход к ее анализу;
- усовершенствовать процедуру управления проблемными кредитами в коммерческих банках.
Объектом исследования выступают финансовые отношения российских коммерческих банков с предприятиями реального сектора экономики в процессе кредитно-инвестиционной деятельности банков.
Предмет исследования - процессы планирования и управления взаимодействием банков и предприятий в кредитно-инвестиционной сфере.
Область исследования диссертационной работы соответствует требованиям паспорта ВАК Минобрнауки РФ по специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит, а именно: п. 10.4. Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов; п. 9.3. Развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования; п. 9.4. Моделирование кредитных систем и кредитного механизма.
Методологическая и теоретическая база. Исследование проводилось с использованием системного подхода и общенаучных методов познания (абстрагирование, сравнительный анализ, методы группировки и статистической обработки данных); в работе применяся также экономико-математический инструментарий (в том числе - оптимизационное и имитационное моделирование).
В основе диссертационного исследования лежат труды российских и зарубежных ученых в области стратегического планирования и управления экономическими объектами, банковского дела, финансового анализа и кредитно-инвестиционной деятельности: А.Г. Аганбегяна, К.А. Багриновского, Н.Е. Егоровой, Г.Б. Клейнера, О.И. Лаврушина, В.Н. Лившица, В.И. Маевского, H.H. Наточеевой, А.Д. Некипелова, О.Л. Роговой, A.M. Смулова, Е.В. Тихомировой, Е.М. Четыркина, D.W. Diamond, E.F. Fama, I. Fisher, D.R. Hodgman, C.W. Sealey.
Эмпирическую основу исследования составили законодательные акты РФ, регулирующие банковскую деятельность; нормативные, статистические и информационно-аналитические материалы Банка России, Росстата; ресурсы Интернет.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методических положений по вопросам формирования сбалансированной стратегии банка в кредитно-инвестиционной сфере на основе использования современного инструментария анализа кредитно-инвестиционных процессов.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:
- определены основные диспропорции кредитно-инвестиционной деятельности российских банков (дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора, неравномерное распределение средств между предприятиями различных видов экономической деятельности, значительные объемы проблемной ссудной задоженности); их причины (неэффективность хозяйственной системы, высокие риски вложений, дефицит кредитно-инвестиционных ресурсов догосрочного характера) и выявлены прямые и обратные связи между увеличением объемов проблемных догов и ростом диспропорций; сформулировано понятие сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии банков как совокупности стратегических решений, обеспечивающих компромисс между разнонаправленными критериями оценки банковской деятельности: риск - доходность, кредитно-инвестиционные вложения - сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований Банка России; предложена оптимизационная модель распределения кредитно-инвестиционных вложений, учитывающая такие критерии как доход, ликвидность, резервы на покрытие кредитных рисков;
- уточнено понятие банковской проблемной ссудной задоженности посредством включения в нее части задоженности третьей категории согласно критериям Банка России, а также предложен классификационный подход к ее анализу, предполагающий разделение проблемных догов на категории по критерию срок их существования и применение для каждой из этих категорий соответствующей методики управления проблемными кредитами;
- обоснован сбалансированный методический подход к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью, основанный на использовании метода рентных платежей и учете предельно возможных сумм изъятия средств у предприятия-заемщика; предложена модификация подхода, предполагающего квазиэквивалентный обмен проблемного дога на ценные бумаги, состоящая в использовании более широкого спектра ценных бумаг и паритетного соотношения, учитывающего не рыночную, а фактическую стоимость акций предприятия-дожника.
Теоретическая значимость полученных научных результатов заключается в предложении научно-обоснованных подходов к формированию концепции сбалансированной стратегии банка в кредитно-инвестиционной сфере, заключающихся в оптимизации процедуры распределения кредитно-инвестиционных вложений по видам экономической деятельности и срокам и совершенствовании методик управления проблемными догами.
Практическая значимость результатов диссертации заключается в возможности их использовании для совершенствования применяемых банками стратегий кредитования юридических лиц для повышения качества заемщиков, снижения объемов проблемной ссудной задоженности и повышения экономической эффективности деятельности кредитных организаций.
Теоретические положения диссертационной работы могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам Деньги, кредит, банки Банковское дело, Банковские операции.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты диссертационного исследования использованы в работе Московского филиала ОАО комбанк Окский, а также банка ОАО КБ МАСТ-Банк.
Полученные в процессе исследования выводы и рекомендации были доложены, обсуждены и одобрены на конференциях по вопросам развития экономики и банковского дела в 2010-2011 гг., в том числе на XXIII Международных Плехановских чтениях в РЭУ им. Г.В. Плеханова (Москва, 2010); на XI Всероссийском симпозиуме Стратегическое планирование и развитие предприятий в ЦЭМИ РАН (Москва, 2010); на Международной научной конференции Повышение устойчивости и реализация инновационного потенциала финансовой системы Российской Федерации в Ивановском Государственном Университете (Иваново, 2010); на VII
Международной научно-практической конференции Новината за напреднали наука (София, Респ. Богария, 2011); на II Международной научной конференции Актуальные проблемы и современное состояние общественных наук в условиях глобализации в Международном исследовательском институте AHO МИИ (Москва, 2011).
Публикации. По теме диссертации опубликовано 18 научных работ авторским объемом 5,4 п.л. В том числе 7 работ авторским объемом 2,4 п.л. в ведущих рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, включающих 31 рисунок и 22 таблицы, заключения, списка использованной литературы, состоящего из 154 наименований и 7 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Полетаева, Владислава Марковна
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3:
1. Произведены численные расчеты и на конкретном примере обоснована целесообразность применения сбалансированных подходов к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью. Объектом исследования выступает специализирующийся на кредитовании реального сектора экономики российский коммерческий банк, взаимодействующий в процессе кредитно-инвестиционной деятельности с предприятием, осуществляющим производство компактных люминесцентных ламп. В результате финансово-экономического кризиса предприятие не смогло осуществить возврат ссудной задоженности на первоначальных условиях, что обусловило необходимость ликвидации проблемного дога.
2. Использование рентного подхода позволяет банку возвратить вложения (сумму основного дога и процентов) в большинстве случаев в поном объеме с допонительным доходом (в номинальном выражении) в срок от 2 до 7 лет в зависимости от величины рентного платежа и времени начала востребования дога. При этом предприятие остается в работоспособном состоянии и может развиваться.
3. Применение квазиэкввалентного подхода при поставленных условиях хотя и не позволит погасить проблемную ссудную задоженность в поном объеме, однако дает возможность (с высокой долей вероятности) вернуть 95% основного дога в достаточно короткие сроки, обеспечивая при этом дальнейшее функционирование предприятия-дожника.
Заключение
В соответствии с поставленной целью и задачами в настоящем диссертационном исследовании достигнуты следующие результаты.
1. Важным условием повышения эффективности кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков и развития банковской активности в данной сфере является формирование его сбалансированной стратегии.
Автором было выявлено, что хотя вопросы развития реального и банковского секторов экономики широко освещаются как в российской, так и в зарубежной экономической литературе, проблемам взаимодействия кредитных организаций и предприятий-заемщиков в кредитно-инвестиционной сфере уделено существенно меньше внимания. А вопросы формирования сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии коммерческих банков в экономической литературе практически не рассматривались.
В работе сформулировано определение сбалансированной банковской кредитно-инвестиционной стратегии как совокупности таких решений, которые обеспечивают компромисс в кредитно-инвестиционной сфере, характеризуемый набором следующих разнонаправленных критериев: риск - доходность; кредитно-инвестиционные вложения - сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований Банка России и пр.
В диссертационном исследовании определены основные направления научных подходов к разработке сбалансированной кредитно-инвестиционной стратеги. К их числу относятся оптимизация процедуры распределения кредитно-инвестиционных вложений и совершенствование подходов к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью.
2. В работе выявлены наиболее существенные диспропорции в сфере банковской кредитно-инвестиционной деятельности, препятствующие ее развитию, к числу которых относятся:
- дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора. Потребность в кредитно-инвестиционных вложениях, в особенности догосрочного характера, обусловлена, как изношенностью основных фондов и устареванием производственных технологий в уже существующих отраслях, так и необходимостью развития перспективных инновационных видов экономической деятельности. В то же время российский банковский сектор в условиях нестабильной экономической ситуации может обеспечить преимущественно краткосрочное кредитование, либо предпочитает не осуществлять вложений;
- неравномерное распределение средств между предприятиями различных видов экономической деятельности - большая часть средств продожает выделяться предприятиям оптовой и розничной торговли, компаниям, занятым операциями с недвижимостью, а также другим отраслям непроизводственной сферы; меньшая их часть направляется на финансирование перспективных видов экономической деятельности -обрабатывающей промышленности и инновационного производства;
- превышение среднегодовой ставки по кредитам над официально публикуемым уровнем рентабельности значительной части предприятий; высокие объемы проблемной (в том числе скрытой реструктурированной) ссудной задоженности.
К числу причин возникновения указанных диспропорций относятся:
- неэффективность сложившейся в результате трансформационных процессов в экономике России экспортно-сырьевой квазирыночной модели хозяйственной системы;
- высокие риски вложения средств (в частности, риск их невозврата), обусловленные, в том числе неудовлетворительным качеством кредитного портфеля;
- низкое (отрицательное) значение банковской кредитно-депозитной маржи с учетом фактора инфляции; дефицит кредитно-инвестиционных ресурсов догосрочного характера, характерный в первую очередь для меких банков, обусловленный кризисом доверия в системе банк-клиент и низкой доходностью банковских инструментов привлечения денежных средств.
В диссертационном исследовании выявлено наличие взаимосвязей и взаимозависимостей между диспропорциями и причинами их формирования. В частности, следующая взаимосвязь - рост диспропорций приводит к увеличению объемов банковской проблемной ссудной задоженности (диспропорция-следствие), что в свою очередь обуславливает рост рисков банковской деятельности (в том числе кредитного риска), дефицит кредитно-инвестиционных ресурсов догосрочного характера, что является причинами дальнейшего усугубления диспропорций.
Выявлены основные направления ликвидации диспропорций в рассматриваемой сфере банковской деятельности, к числу которых относятся совершенствование методик: 1) ликвидации диспропорций, 2) преодоления причин их формирования, 3) управления проблемной ссудной задоженностью банков.
Определено, что непосредственной задачей банка является оптимизация процедуры распределения кредитно-инвестиционных вложений, а также совершенствование подходов к управлению проблемной ссудной задоженностью, что достигается посредством формирования сбалансированной стратегии кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков.
3. Для оптимизации процедуры распределения кредитно-инвестиционных вложений по видам экономической деятельности и срокам вложения средств рекомендуется использовать экономико-математический инструментарий, в частности оптимизационное моделирование.
В работе осуществлена постановка задачи распределения кредитно-инвестиционных вложений, которая решается двумя этапами.
На первом этапе в рамках концептуального подхода рекомендуется оптимизационная модель распределения банковских вложений, которая является развитием концептуальной модели Дж. Синки-мл. Она адаптирована к российским условиям и учитывает нормативные требования Банка России к кредитно-инвестиционной деятельности. Данная модель может быть использована на микро- и мезоуровнях, то есть для банка или банковской системы в целом. Ее решение является сбалансированным, поскольку обеспечивает компромисс по следующим критериям: риск -доходность; кредитно-инвестиционные вложения - сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований Банка России.
На втором этапе посредством прагматичного подхода выявлены факторы, нарушающие сбалансированность полученного решения и проанализирован характер их влияния на это решение.
К числу таких факторов относятся:
- общеэкономическая ситуация - ее ухудшение обуславливает объективные трудности при погашении ссудной задоженности и увеличение объема проблемных кредитов;
- государственная социально-экономическая политика - выражается в директивном назначении приоритетов по конкретным инвестиционным проектам. При этом данные приоритеты не всегда являются оправданными с микроэкономической банковской точки зрения;
- изменения в законодательстве - при усилении либеральных тенденций в нормах хозяйственного права число скрытых неблагонадежных заемщиков может возрастать;
- политика Центрального банка - выражается во введении регулятором новых норм и нормативов, регламентирующих банковскую деятельность или изменение их количественных величин.
4. Важным направлением формирования сбалансированной кредитноинвестиционной стратегии российских банков является снижение объема проблемной ссудной задоженности, значение которой продожает
136 оставаться существенным. Наличие указанной проблемы обусловлено, в частности, недостаточной методической проработанностью данного вопроса (терминологической неточностью, недифференцированностью методик решения проблемы в зависимости от ее сложности, ограниченностью подходов к управлению проблемными кредитами).
В работе уточнено понятие банковской проблемной ссудной задоженности. Предложенное определение сформулировано с учетом нормативных требований Банка России. Под банковской проблемной ссудной задоженностью в работе понимается задоженность четвертой, пятой, а также часть задоженности третьей категории качества, которая дожна признаваться таковой в соответствии с едиными для банковской системы или группы банков критериями проболемности. В состав проблемной следует включать просроченную ссудную задоженность. В работе предложены примеры криетриев проблемности.
Для повышения эффективности управления банковскими проблемными догами рекомендуется использовать классификационный подход к их анализу. Подход предполагает разделение проблемной ссудной задоженности на временно проблемную, собственно проблемную и безнадежную ко взысканию. Критерием классификации служит срок существования проблемы. Преимущество данного подхода для банка-кредитора состоит в возможности использования дифференцированных методик ликвидации проблемы (в зависимости от ее сложности).
5. С целью совершенствования банковских процедур работы с проблемными кредитами в работе предложены сбалансированный подход и модификация сбалансированного подхода к управлению собственно проблемной и безнадежной ссудной задоженностью.
Рекомендуемый подход основан на сочетании рентной методики и имитационного моделирования. В отличие от процедур, применяемых на практике, он учитывает предельно возможные суммы изъятия средств у предприятия-заемщика.
На основе анализа положений теории рентных платежей выявлены наиболее подходящие для решения поставленной задачи виды рент. В работе приведена модификация разработанной в ЦЭМИ РАН имитационной динамической модели, использование которой позволяет определить допустимую величину изъятия банком средств предприятия на конкретном промежутке времени. Предложенный подход обеспечивает сбалансированное решение, поскольку дает возможность согласовать интересы банка, предприятия-заемщика и национальной экономики в целом.
Численные расчеты с использованием подхода свидетельствуют о целесообразности его применения. Его реализация обеспечивает для банка-кредитора возврат проблемной задоженности (основного дога и процентов) в большинстве случаев в поном объеме с допонительным доходом в срок (в рассматриваемом примере) от 2 до 7 лет. Срок и итоговая сумма изъятий в счет погашения дога определяются банком посредством установления той или иной величины рентного платежа. Предприятие-дожник, в данном случае, получает возможность дальнейшего функционирования и развития.
Суть второго сбалансированного подхода заключается в обмене проблемного дога на ценные бумаги на условиях квазиэквивалентности. Предложенная модификация состоит в использовании в качестве актива, на который обмениваются акции предприятия-дожника, не только государственных, но и корпоративных облигаций от различных эмитентов. Кроме того, предложены новые параметры расчетов между банком и третьим лицом, учитывающие не рыночную, а фактическую стоимость акций предприятия-дожника (определенную исходя из оценки его финансово-хозяйственного состояния).
Проведенные расчеты свидетельствуют, что при использовании предложенного подхода банк получает возможность осуществить, с высокой долей вероятности и в практически поном объеме, возврат суммы основного дога в срок, не превышающий период кредитного проекта.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Полетаева, Владислава Марковна, Москва
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
3. Федеральный закон О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 г., №395-1.
4. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 г., №127-ФЗ.
5. Федеральный закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10.07.2002 г., №86-ФЗ.
6. Инструкция Банка России Об обязательных нормативах банков от 16.01.2004 г., № 110-И.
7. Письмо Банка России О некоторых вопросах оценки качества банковских ссуд от 04.04.2011 г., № 43-Т.
8. Положение Банка России О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) от 31.08.1998 г., № 54-П.
9. Положение Банка России О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска от 14.11.2007 г., № 313-П.
10. Положение Банка России О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери от 20.03.2006 г., № 283-П.
11. Положение Банка России О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задоженности от 26.03.2004 г., № 254-П.
12. Авдокушин Е.Ф. Новая экономика: сущность и структура.// Экон. теория на пороге XXI века 5. Неоэкономика. - М.: Юристь, 2001.
13. Аганбегян А.Г. Финансы для модернизации// Деньги и кредит. -2010. -№3.
14. Аганбегян А.Г. Экономика России на распутье. Выбор посткризисного пространства М: ACT: Астрель, Владимир: ВКТ, 2010.
15. Аристотель. Сочинения в 4 т. (Серия Философское наследие), М.: Мысль, 1975-1983.
16. Багриновский К.А., Егорова Н.Е. Имитационные системы в планировании экономических объектов. -М.: Наука, 1980.
17. Багриновский К.А., Егорова Н.Е., Радченко В.В. Имитационные модели в народнохозяйственном планировании. -М.: Экономика, 1980.
18. Белоусов Д.Р., Михайленко К.В. О положении в российской экономике// Проблемы прогнозирования. 2007. -№3.
19. Бернштам М.С., Гуриев H.H., Петров А.А и др. Механизм стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений населения// Экономика и математические методы. 1996. - Т.32.- Вып.З.
20. Бюлетень банковской статистики. М.: Центральный банк, 1999 -2012. - №2.
21. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство Дело АНХ, 2008.
22. Воробъев С.Н., Бадин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. М.: Дашков и К0, 2005.
23. Выступление президента Ассоциации российских банков Тосуняна T.A.II Деньги и кредит. 2008. - №4.
24. Галанов В.А. Основы банковского дела. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008.
25. Деньги, кредит, банки: учебник./ под ред. Белоглазовой Г.Н. М.: Юрайт-Издат, 2005.
26. Деньги, кредит, банки: учебник./ под ред. Жукова Е.Ф. 4-е изд.- М.: Финансы и статистика, Юнити-Дана, 2010.
27. Деньги, кредит, банки: учебник./ под ред. Лаврушина О.И. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: КНОРУС, 2005.
28. Егорова Н.Е. Вопросы согласования плановых решений с использованием имитационных систем. М.: Наука, 1987.
29. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Взаимодействие промышленности и банков (экономический анализ и моделирование). М.: Дело, 2001.
30. Егорова Н.Е., Смулов A.M., Полетаева В.М. Методы обоснования сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии развития банков// Экономика и предпринимательство. 2011. - № 5(22).
31. Егорова Н.Е., Смулов A.M., Полетаева В.М., Дифференцированный подход к анализу проблемной ссудной задоженности российских банков// Аудит и финансовый анализ. 2011. - №6.
32. Егорова Н.Е., Смулов A.M., Полетаева В.М. О банковских стратегиях управления проблемной ссудной задоженностью юридических лиц// Банковское дело. 2011. - №8.
33. Ершов М.В. Задачи экономического развития и денежно-кредитные подходы// Деньги и кредит. 2007. - №6.
34. Захаренко E.H., Комарова Л.Н., Нечаева И.В. Новый словарь иностранных слов. 3-е издание испр. и доп. - М.: ООО Издательский центр Азбуковник, 2008.
35. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. -М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1998.
36. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Иностранная литература, 1948.
37. Клейнер Г.Б. Поведение предприятий в квазирыночной экономике// Экономическая наука современной России. 2000. - Экспресс-выпуск № 1(15).
38. Косов Д. Будущее в клиентском обслуживании за информационными технологиями// Банковское дело в Москве. 2000. -№8(68).
39. Краснопольский Б.Х. Альтернативные модели социально-экономического развития: зарубежные подходы// Экономическая наука современной России. 2009 - №4(47).
40. Кроливецкая В.Э. Тихомирова Е.В. Банки в системе инвестиционного финансирования реального сектора экономики// Деньги и кредит. -2008. -№11.
41. Ксенофонт Сократические сочинения. Киропедия. М.: ООО Издательство ACT: Ладомир, 2003.
42. Куликов А.Г. Деньги, кредит, банки: учебник М.: КНОРУС,2009.
43. Курс экономической теории: учебник/ под. общ. ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. 5-е допоненное и переработанное издание. - Киров: АСА, 2004.
44. Лаврушин О.И. Роль кредита в экономическом развитии// Банковское дело. 2011. - №2.
45. Лаврушин О.И. Особенности и направления развития кредита в экономике России// Банковское дело. 2011. - №3.
46. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика: пер. с англ./ под. ред. Гранберга А.Г. -М.: Экономика, 1977.
47. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Основные теоретические подходы к управлению прибылью коммерческих банков: Монография. СПбУЭФ, 2008.
48. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. М.: Наука, 1996.
49. Маевский В.И. Преодолеть феномен квазирыночности с помощью квазирыночных методов// Экономическая наука современной России. 2000. - Экспресс-выпуск №1(5).
50. Маркс К., Энгельс Ф. К. Маркс Ф. Энгельс. Сочинения. Т. 1-50. Государственное издательство политической литературы, 1951-1981.
51. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Собр. соч. в трех томах. М.: Эксмо, 2011.
52. Математика и кибернетика в экономике: словарь-справочник. -М.: Экономика, 1975.
53. Материалы третьего международного конгресса по проблемным активам, Москва, АРКО, 2003
54. Международные стандарты оценки. 7-е изд. (МСО 2005)/ пер. с англ. М.: Российское общество оценщиков, 2005.
55. Милюков А. Кредитование и экономический рост в России на современном этапе// Аналитический банковский журнал. 2010. - №9(183).
56. Наточеева H.H. Регулирование деятельности кредитных организаций Банком России в период кризисов// Аудит и финансовый анализ. -2011. -№ 5.
57. Некипелов А.Д. О теоретических основах выбора экономического курса в современной России// Экономическая наука современной России. 2000. - Экспресс-выпуск №1(5).
58. Нуреев P.M. Курс микроэкономики: учебник для ВУЗов. 2-е издание, изм. -М.: Норма, 2005.
59. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в2010 г. М.: Центральный банк Российской Федерации, 2011.
60. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в2011 г. М.: Центральный банк Российской Федерации, 2012.
61. Пашковская И.В. Формирование спроса и предложения в рыночной экономике// Бизнес и банки. 2011. - №34-35.
62. Пирожкова Е. Схема риск-анализа инвестиций на российском рынке ценных бумаг// Рынок ценных бумаг. 2005. - №1.
63. Полетаева В.М. Квазиэквивалентный подход к управлению банковской проблемной ссудной задоженностью// Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. 2012 - № 5(47).
64. Потерович В.М. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм. М.: ЦЭМИ АН СССР, 1990.
65. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007.
66. Российский статистический ежегодник 2001-2011. Стат.сб./ Госкомстат России. Р. 76 М., 2001-2011.
67. Россия и страны мира. 2008-2010: Стат. Сб./ Росстат. М.: 20082010.
68. Россия на пути к новой экономике: монография /под ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлёвой. Москва Тамбовская типография Пролетарский светоч, 2006.
69. Самуэльсон П. Экономика. М.: Экономика, 1964.
70. Синки Дж. (мл.) Управление финансами в коммерческих банках. -М.: Catallaxy, 1994.
71. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами; российская практика: учеб. для ВУЗов. Москва: Перспектива: ИНФРА-М, 1997.
72. Словарь иностранных слов. 11-е изд., стереотип. - М.: Рус.яз.,1984.
73. Смулов A.M. Промышленные предприятия и банки: взаимодействие и разрешение кризисных ситуаций,- М.: Финансы и статистика, 2009.
74. Смулов A.M., Абушаева P.P. О последствиях неточной оценки уровня инфляции в ставке процента коммерческого банка// Бизнес и банки. -2010.-№31(1012).
75. Смулов A.M., Полетаева В.М. Некоторые особенности развития российского банковского сектора// Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. 2011. - № 5.
76. Сорос Дж. Ахимия финансов. М.: ИНФРА-М, 1999.
77. Стародубровский В. Российская экономика в 2005 г.// Экономическая политика. 2006. - №1.
78. Супрунович Е.Б. Основы управления рисками: Риск-практикум// Банковское дело. 2001. - №12.
79. Супрунович Е.Б. Основы управления рисками. Риск-практикум// Банковское дело. 2002. - №2.
80. Тавасиев A.M., Мазурина Т.Ю., Бычков В.П. Банковское кредитование: Учебник/ под ред. Тавасиева A.M. М.: ИНФРА-М, 2010.
81. Тихомирова Е.В., Кроливецкая В.Э. Перспективные кредитные продукты российских банков: Монография. СПб.: Диалог, 2008.
82. Тореев В.Б. Движущая сила малого бизнеса// Экономическая наука современной России. 2010. - №1.
83. Туган-Барновский М. Промышленные кризисы. Очерк из социальной истории Англии. 2-е изд. соверш. перераб. - СПб: Изд. О.Н. Поповой, 1900.
84. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -2-е изд., испр. и доп. М.: Дело тд, 1995.
85. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К0, 2003.
86. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия. М.: Эксмо, 2007.
87. Экономическая теория: учебник изд. испр. и доп./ под общ. ред. Видяпина В.И., Добрынина А.И., Журавлевой Г.П., Тарасевича С.Л. - М.: ИНФРА-М, 2006.
88. Arrow К. The Economic Implications of Learning by doing.// Review of Economic Studies. 1962. Vol. 29. № 80.
89. Benston G.J., Smith C. W. A transaction cost approach to the theory of financial intermediation.// J.Finance, 1976, May.
90. Berlin M. Bank loans and marketable securities: how do financial contracts control borrowing firms?// Business Rev., Federal Reserve Bank of Philadelphia, 1987, July-August.
91. Brealey R, Myers S. Principles of Corporate finance. N.Y., 1984.
92. Campbell T.S., Kracaw W.A. Information production market signaling and the theory of financial intermediation: a reply.// J. Finance, 1980, Sept.
93. Chan Y.-S. Information production, market signaling, and the theory of financial intermediation: a comment// J.Finance, 1982, Sept.
94. Cobb C.W., Douglas, P.H. A Theory of Production.// American Economic Review, 1928.
95. Costanza R. Stewardship for a "Full" world// Current History -2008. -№ 105.
96. Daly G.G. Financial intermediation and the theory of the firm: an analysis of saving and loan association behavior.// Southern Economic J., 1971.
97. Danison E. Accounting for slower economic growth of the United States in the 1970's; 1979.
98. Diamond D.W. Financial intermediation and delegated monitoring/ Rev/Economic Studies, 1984, July.
99. Domar E. Essays in the theory of economic growth. N.Y., 1957.
100. Edwards F.R. Managerial objectives in regulated industries expense preference, behavior in banking.// J. Political Economy, 1977, Feb.
101. Fama E.F., Miller M.H. The theory of finance. N.Y., 1972.
102. Fisher I The theory of interest. N.Y., 1965.
103. Grossman G., Helpman E. Innovation and Growth in the World Economy. Cambridge. MIT Press. 1991.
104. Harrod R.F. Theory of imperfect completion revised. N.Y., 1952.
105. Harvilesky T.M., Schweitzer R.L. A model of non-price competition in banking.// J. Bank Research, 1975, summer.
106. Hodgman D.R. The deposit relationship and commercial bank investment behavior.// Rev. Economics and Statistics, 1961, August.
107. Hodgman D.R. Commercial bank loan and investment policy.// Bureau of business and economic research, University of Illinois, 1963.
108. James C. Some evidence on the uniqueness of bank loans.// J. Financial Economics, 1987, December.
109. King S.R. Monetary transmission through bank loan or bank liabilities.// J. Money, credit and banking, 1986, August.
110. Mankiw N.G., Romer D., Weil D.A. Contribution to the Empirics of Economic Growth// Quarterly Journal of Economics. 1992. - №2.
111. Meadows D. H., Meadows D. L., Rangers J., Behrens W. W. Ill, The Limits to Growth, New York, 1972.
112. Mun Th. A Disclosure of trade: from England unto the East Indies, 1621. Publisher: The Facsimile text society. Place of publication: New York, 1930.
113. Ramakrishan R, Thakor A., Information reliability and a theory of financial intermediation.// Review of Economic Studies, 1984.
114. Ricardo D. On the principals of political economy and taxation. 3rd edition. Kitchener: Batoche Books, 2001.
115. Sealey C.W. Linndeley S.T. Inputs, outputs, and theory of production and cost at depository financial institutions.// J. Finance, 1977, Sep.
116. Sealey C.W. Finance theory financial intermediation. Proc. Of the conference on bank structure and competition. Federal Reserve Bank of Chicago, 1987.
117. Smith A. The wealth of nations. N.Y: Random House, 1937.
118. Tableau economique. 3ed reprint. Edited by Kuczynski M. and Meek R. London: Macmillan, 1972.
119. Wood J.H. Commercial bank loan and investment behavior. N.Y.,1975.
120. Working group on NPL s in Central, Eastern and Southeastern Europe. European Banking Coordination лVienna Initiative. March 2012.
121. Банкиры решили повысить доверие клиентов к их услугам. Сайт компании ООО Сравни.ру. URL: Ссыка на домен более не работаетnovost/2012/4/10/bankiry-reshili-povysit-doverie-klientov-k-ikh-uslugam/ (Дата обращения 01.06.2012).
122. Бекина Е. Дела российских банков пойдут в гору. Сайт ежедневной деловой газеты РБК daily URL: Ссыка на домен более не работает201 l/04/05/finance/562949979998671 (Дата обращения: 05.04.2012).
123. Валовой внутренний продукт в текущих ценах (1995 2011 гг.). Сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации. URL: Ссыка на домен более не работаетwps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/account/#. (Дата обращения 30.04.2012).
124. Доля проблемных кредитов в банках РФ выросла до максимума/ Сайт информационного агентства Росбат. URL: Ссыка на домен более не работает2010/09/27/775266.html. (Дата обращения 17.12.2011).
125. Ерохина Е.А. Теория экономического развития: системно-энергетический поход. Сайт Библиотеки экономической и деловой литературы. URL: Ссыка на домен более не работаетeroh/index.html. (Дата обращения 04.10.2011).
126. Концепция догосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. Сайт МОО Информация для всех. URL: Ссыка на домен более не работаетofdocs/rus/rus006.pdf. (Дата обращения 29.07.2011).
127. Сайт Центрального банка Российской Федерации (Банка России). URL:150http: //www. cbr. ru/regions/Archive. asp?RGN=RUSS& Year=2005. (Датаобращения 01.02.2012).
128. Объем и состав денежных накоплений населения. Сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации. URL: Ссыка на домен более не работаетfree doc/newsite/population/urov/doc3-l -2.htm. (Дата обращения 24.05.2012).
129. Центрального банка Российской Федерации (Банка России). URL:151http: //www. cbr. ru/regions/Archive. asp?RGN=RUSS& Year=2005 (Датаобращения 18.02.2012).
130. Российским банкам отказали в доверии. Сайт издания Газетами. URL: http ://www. gazeta. ru/financial/2011/04/15/3585653.shtml. (Дата обращения 23.11.2011).
131. Сайт Национального банка Польши. URL: Ссыка на домен более не работаетhomen.aspx?f=/en/statystyka/zobowiazania.html (Дата обращения 01.10.2011).
132. Сайт ОАО комбанк Окский. URL: Ссыка на домен более не работаетru/moscow/. (Дата обращения 01.02.2012).
133. Сайт ОАО Плюс Банк. URL: Ссыка на домен более не работает. (Дата обращения 01.02.2012).
134. Скогорева А. Надзор на то и существует, чтобы бороться сприукрашиванием отчетности (интервью с заместителем директора152
135. Урсул А.Д., Романович A.JI. Концепция устойчивого развития и проблема безопасности. Сайт цифровой библиотеки по философии. URL: Ссыка на домен более не работаетbooks/item/f00/s00/z0000706/. (Дата обращения 22.12.2011).
136. Период\ Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв.
137. Выплата процентов 7918,4 7918,4 7746,3 7832,3 5278,9 5278,9 5164,2 5221,5 2639,4 2639,4 2582,1 2610,7 0,0 0,0 0,0 0,0
138. Выплата основ Дога 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,0 14544,0 14544,0 14544,0 0,0 0,0 0,0 0,0
139. Остат ссуд задож на конец кварт (осн дог) 0,0 0,0 0,0 58177,1 0,0 0,0 0,0 58177,1 0,0 0,0 0,0 58175,8 0,0 0,0 0,0 0,0
140. Основные ггроизв фонды (остаточ стоим на конец кварт) 174530,0 174530,0 174530,0 116352,9 116352,9 116352,9 116352,9 58175,8 58175,8 58175,8 58175,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
141. Оборотные фонды 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4 49824,6 48163,7 46502,9 44842,1 43181,2 41520,4 39859,6
142. Фонд заработ Платы 113737,8 140711,6 169414,6 209367,9 264256,1 283804,9 283942,1 283942,0 283942,0 283942,0 283942,2 283942,2 283942,2 283942,2 283942,2 283942,2
143. Выпуск продукции 11520,2 13933,6 15381,3 18276,7 22619,5 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8 23584,8
144. Балансовая прибыль 235214,9 290826,6 350226,2 433042,6 546396,6 586914,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2 587174,2
145. Чистая прибыль 211486,8 249175,2 302736,0 376774,8 480690,1 517113,4 517474,4 517425,3 520015,7 520024,0 520089,7 520069,3 522688,4 522696,7 522705,0 522713,3
146. Фонд накопления 169189,4 199340,2 242188.8 301419,8 384552,1 413690,7 413979,5 413940,2 416012,6 416019,2 416071,8 416055,5 418150,7 418157,3 418164,0 418170,6
147. Прибыль на финан деят 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6 169,6
148. Выплата процентов 0,0 0,0 0,0 0,0 62618,1 91450,0 91738,9 91699,6 93772,2 93778,7 93831,4 93815,0 110454,2 110461,1 110467,6 110474,1
149. Выплата основ Дога 154645,2 184795,9 227644,5 286875,6 307389,7 307526,9 307526,8 307526,8 307526,8 307527,0 307526,8 307526,9 307526,9 307526,9 307526,9 307526,91. Источник: расчеты автора
150. Период\ Показатель 1 год 2 год 3 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.
151. Выплата процентов 7918,4 7918,4 7746,3 7832,3 5278,9 5278,9 5164,2 5221,5 1058,8
152. Выплата основ Дога 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 14544,3 0,0
153. Остат ссуд задож на конец кварт (оси дог) 0,0 0,0 0,0 58177,10 0,0 0,0 0,0 58177,1 0,0
154. Основные произв фонды (остаточ стоим на конец кварт ) 174530,0 174530,0 174530,0 116352,9 116352,9 116352,9 116352,9 58175,8 58175,8
155. Оборотные фонды 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4
156. Фонд заработ платы 113737,8 110056,8 97599,8 83864,8 69033,6 54616,3 38542,9 21356,4 2437,9
157. Выпуск продукции 11520,2 10555,5 9590,5 8625,1 7177,4 6212,4 5247,4 3558,2 2110,5
158. Балансовая прибыль 183335,5 177855,7 157561,0 135455,2 111537,8 88319,1 62523,4 34609,4 3970,7
159. Чистая прибыль 168945,8 152168,2 133792,7 113444,2 94216,2 72918,1 49323,6 23865,8 0,0
160. Фонд накопления 135156,6 121734,6 107034,2 90755,3 75373,0 58334,5 39458,9 19092,7 0,0
161. Прибыль на финан деят 120612,3 107190,2 92489,9 76211,1 60828,7 43790,2 24914,6 4548,4 0,01. Источник: расчеты автора
162. Псриод\ Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв.
163. Выплата процентов 0,0 7918,4 7623,3 7568,9 7505,0 7356,3 7042,7 6950,1 6848,1 6663,5 6328,4 6190,1 6039,5 5812,9 5453,6
164. Выплата основ, дога 0,0 2770,5 3098,8 3243,2 3277,6 3461,2 3807,1 3932,4 4068,8 4285,8 4650,3 4817,4 4995,7 5248,0 5628,4
165. Остат. ссуд, задож. на конец кварт, (осн. дог) 174530,0 171759,5 168660,8 165417,6 162139,9 158678.8 154871,7 150939,3 146870,6 142584,8 137934,5 133117,1 128121,5 122873,5 117245,1
166. Основные произв. фонды (остаточ. стоим на конец кварт.) 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4 49824,6 48163,7 46502,9 44842,1 43181,2 41520,4
167. Оборотные фонды. 113737,8 129681,2 130152,3 130543,7 130892,5 131300,0 131738,2 132144,3 132554,8 132962,0 133369,3 133736,8 134094,9 134439,5 134755,0
168. Фонд заработ. платы 11520,2 11810,1 11858,4 11906,8 11931,0 11954,8 11979,0 12003,2 12027,4 12075,7 12099,6 12123,8 12148,0 12172,2 12196,3
169. Выпуск продукции 183335,5 209200,3 209917,7 210564,3 211119,6 211833,2 212537,8 213189,2 213876,8 214560,4 215214,9 215802,9 216374,5 216924.7 217422,4
170. Балансовая прибыль 176864,1 180976,5 181936,6 182583,4 183165,6 183973,0 184943,2 185643,2 186383,1 187193,3 188138,6 188825,4 189509,2 190249,1 191073,4
171. Чистая прибыль 141491,3 144781,2 145549,3 146066,7 146532,5 147178.4 147954,6 148514,5 149106,5 149754,6 150510,9 151060,3 151607,3 152199,3 152858,7
172. Период\ Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв.
173. Выплата процентов 0,0 0,0 0,0 0,0 7918,4 7641,1 7190,7 6962,9 6717,9 6385,4 5906,8 5613,9 5294,4 4899,1 4389,1
174. Выплата основ дога 0,0 0,0 0,0 0,0 6112,3 6404,3 6857,8 7086,3 7329,0 7654,5 7989,0 8402,6 8712,2 9091,1 9575,0
175. Остат ссуд задож на конец кварт (осн дог) 174530,0 174530,0 174530,0 174530,0 168417,7 162013,4 155155,6 148069,3 140740,3 133085,8 125096,8 116694,2 107982,0 98890,9 89316,0
176. Основные произв фонды (остаточ стоим на конец кварт) 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4 49824,6 48163,7 46502,9 44842,1 43181,2 41520,4
177. Оборотные фонды 113737,8 129488,1 138364,1 147973,1 158762,0 158871,8 159049,8 159089,8 159099,6 159071,7 158983,9 158931,7 158840,0 158719,4 158515,2
178. Фонд заработ платы 11520,2 12003,2 12485,9 13209,7 13933,6 14174,8 14174,8 14174,8 14174,8 14174,8 14174,8 14174,8 14030,0 14030,0 14030,0
179. Выпуск продукции 183335,5 208917,4 222910,2 238640,9 256071,7 256515,8 256669,7 256736,2 256752,5 256705,5 256561,2 256475,3 256323,9 256124,4 255787,9
180. Балансовая прибыль 176864,1 188562,5 201478,5 215869,5 223948,5 224536,0 225152,9 225450,8 225719,3 226016,5 226369,3 226590,6 226827,0 227045,3 227250,9
181. Чистая прибыль 141491,3 150850,0 161182,8 172695,6 179158,8 179628,8 180122,4 180360,7 180575,5 180813,2 181095,4 181272,5 181461,6 181636,3 181800,7
182. Фонд накопления 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
183. Период\ Показатель 1 ГОД 2 год 3 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.
184. Выплата процентов 0,0 0,0 0,0 0,0 7918,4 0,0 0,0 0,0 0,0
185. Выплата основ Дога 0,0 0,0 0,0 0,0 174530,0 0,0 0,0 0,0 0,0
186. Остат ссуд задож на конец кварт (осн дог) 174530,0 174530,0 174530,0 174530,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
187. Основные произв фонды (остаточ стоим на конец кварт) 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4
188. Оборотные фонды 113737,8 129488,1 138364,1 147973,1 158762,0 4345,1 3415,0 2328,5 1137,7
189. Фонд заработ Платы 11520,2 12003,2 12485,9 13209,7 13 933,6 283,7 226,9 198,7 96,4
190. Выпуск продукции 183335,5 208917,4 222910,2 238640,9 256071,7 7085,5 5556,6 3802,2 1821,2
191. Балансовая прибыль 176864,1 188562,5 201478,5 215869,5 223948,5 4552,4 3159,0 1542,7 0,0
192. Чистая прибыль 141491,3 150850,0 161182,8 172695,6 179158,8 3642,0 2527,2 1234,1 0,0
193. Фонд накопления 141491,3 150850,0 161182,8 172695,6 4628,8 3642,0 2527,2 1234,1 0,0
194. Период\ Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв.
195. Выплата процентов 0,0 0,0 0,0 0,0 7918,4 5839,1 4142,5 2945,7 2010,0 1258,8 678,1 232,3 0,0 0,0 0,0
196. Выплата основ дога 0,0 0,0 0,0 0,0 45829,2 35367,6 27692,6 21338,2 16556,8 12799,6 9826,4 5119,7 0,0 0,0 0,0
197. Остат. ссуд задож на конец кварт, (осн дог) 174530,0 174530,0 174530,0 174530,0 128700,8 93333,3 65640,6 44302,4 27745,6 14946,0 5119,7 0,0 0,0 0,0 0,0
198. Основные нроизв фонды (остаточ стоим на конец кварт ) 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4 49824,6 48163,7 46502,9 44842,1 43181,2 41520,4
199. Оборотные фонды 113737,8 129488,1 138364,1 147973,1 158762,0 121983,6 94046,5 71957,3 54218,5 41735,7 31298,7 22919,4 18842,0 19176,4 19481,3
200. Фонд заработ. платы 11520,2 12003,2 12485,9 13209,7 13933,6 11346,0 7942,2 6467,2 5389,4 3596,6 2762,7 2269,2 1531,7 1758,6 1781,3
201. Выпуск продукции 183335,5 208917,4 222910,2 238640,9 256071,7 196802,9 151824,2 116221,5 89466,9 67628,8 50797,8 37364,1 30711,2 31221,1 31776,1
202. Балансовая прибыль 176864,1 188562,5 201478,5 215869,5 223948.5 171695,3 132646,4 101182,7 77361,4 58576,3 43768,8 31866,7 26168,8 26578,2 27088,8
203. Чистая прибыль 141491,3 150850,0 161182,8 172695,6 179158,8 137356,3 106117,1 80946,1 61889,2 46861,0 35015,0 25493,4 20935,0 21262,6 21671,1
204. Динамика погашения дога предприятием-заемщиком кризисно-рентный вариант 4 (тыс. руб.)
205. Период\ Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв.
206. Выплата процентов 0,0 0,0 0,0 0,0 7918,4 7814,8 7524,7 7463,9 7384,8 7208,5 6863,1 6720,7 6553,9 6292,2 5874,7
207. Выпл основ дога 0,0 0,0 0,0 0,0 2283,8 2709,1 3216,3 3551,4 3887,1 4251,7 4871,0 5305,7 5766,9 6325,2 7040,1
208. Остат ссуд задож на конец кварт (осн дог) 174530,0 174530,0 174530,0 174530,0 172246,2 169537,1 166320,9 162769,5 158882,4 154630,8 149759,8 144454,1 138687,2 132361,9 125321,8
209. Основные произв фонды (остат стоим на кон кварт ) 64772,0 63111,2 61450,4 59789,5 58128,7 56467,9 54807,0 53146,2 51485,4 49824,6 48163,7 46502,9 44842,1 43181,2 41520,4
210. Оборотные фонды 113737,8 129488,1 138364,1 147973,1 158762,0 162459,1 166163,1 170009,5 174120,5 178292,5 181280,6 185751,0 190289.5 194866,8 199481,2
211. Фонд зараб платы 11520,2 12003,2 12485,9 13209,7 13933,6 14415,9 14657,4 14898,6 15139,8 15381,3 15622,5 15863,6 16346,3 16829,0 17311,3
212. Выпуск продукции 183335,5 208917,4 222910,2 238640,9 256071,7 261986,5 267913,7 274230,6 280561,2 284998,7 292137,9 299389,6 306796,4 314283,2 321829,3
213. Балансовая прибыль 176864,1 188562,5 201478,5 215869,5 223948,5 229412,1 235155,4 241014,6 246951,1 251443,4 258107,1 264926,8 271828.4 278897,3 286177,5
214. Чистая прибыль 141491,3 150850,0 161182,8 172695,6 179158,8 183529,6 188124,3 192811,7 197560,9 201154,7 206485,7 211941,5 217462,7 223117,8 228942,0
215. Фонд накопления 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Похожие диссертации
- Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков России
- Совершенствование инвестиционной стратегии коммерческого банка
- Корпоративная стратегия коммерческого банка с учетом цикличности экономики
- Оптимизация кредитного портфеля коммерческих банков с учетом факторов риска
- Формирование конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке