Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Лазаренко, Ала Леонидовна
Место защиты	Орел
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.01

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков России"

На правах рукописи

ЛАЗАРЕНКО АЛА ЛЕОНИДОВНА

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РОССИИ

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Орел -2005

Работа выпонена на кафедре истории и теории экономики Орловского государственного института экономики и торговли

Официальные оппоненты -

Ведущая организация -

доктор экономических наук, профессор Павленков В.А.

доктор экономических наук, профессор Шапкин И.Н.

доктор экономических наук, профессор Базиков A.A.

Московский государственный университет потребительской кооперации

Защита состоится 5 октября 2005 г. в 14 часов 30 минут на заседании диссертационного совета Д 220.052.02 по экономическим наукам в Орловском государственном афарном университете по адресу: 302028, г. Орел, Бульвар Победы, 19.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского государственного аграрного университета.

Отзыв на автореферат просим направлять по адресу: 302019, г. Орел, ул.

Генерала Родина, 69, ОреГАУ.

Автореферат разослан сентября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор

Прока Н.И.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Глубокие преобразования экономической среды вызвали активный интерес к инвестиционно-кредитным ресурсам экономического роста и развития. Основную роль в повышении инвестиционной активности играет кредитно-банковская система, и, в первую очередь, коммерческие банки, которые мобилизуют сбережения общества, формируют и распределяют инвестиционный капитал.

На начальном этапе рыночных реформ, когда имелись большие резервы незагруженных производственных мощностей, ограниченные резервы финансовых ресурсов предприятий и банковского капитала, высокие банковские ставки, приоритетной деятельностью коммерческих банков было предоставление хозяйствующим субъектам оборотного капитала на коммерческой основе и инвестирование по схеме коротких .денег. В конце XX и начале XXI века экономическая ситуация изменилась в противоположном направлении и перед коммерческими банками возникла проблема активизации инвестиционной деятельности на развитие научно-технического прогресса, на обновление всего производственного аппарата в соответствии с достижениями постиндустриального информационного общества. Решение этой проблемы требует исследования теоретических и методологических подходов к становлению новых экономических отношений коммерческих банков с субъектами рынка, к стимулированию догосрочных кредитов инновационного характера, аналитической оценке деятельности коммерческих банков и их влияния на сбалансированность экономики, оптимизацию производства, эффективность хозяйственной деятельности в народном хозяйстве. Все это обуславливает актуальность проблемы и необходимость ее исследования.

Степень разработанности проблемы. В историческом плане важнейшие положения банковского кредитования разрабатывались в трудах Дж. А. Гобсона, Р. Гильфердинга, В. Ленина, К. Маркса, А. Смита, Дж. Кейнса

и других исследователей. Российскими учен

ществлены

многообразные теоретические и методологические исследования вопросов деятельности коммерческих банков. Значительную лепту в это дело внесли Л.И. Абакин, Н. Берзон, Е. Ф. Жуков, Б. А. Райзберг, В. Д. Камаев, Г. П. Журавлева, О. Ю. Мамедов, JI.A. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова, В.В. Карчевский, В. Овчинников, О. Германова, В.В. Ивантер, В.А. Галанов, Т.В. Никитина, Е. Стоянова, И.Т. Балабанова, В.Д. Мехряков, О.И. Лаврушин, В. Иванов, В.М. Усоскин, О. Рогов, A.B. Мочанов, Ю.И. Мхитарян, Я.М. Миркин, С.Е. Егоров и др.

По достоинству оценивая вклад предшественников в изучение данной проблемы, следует заметить, что отдельные вопросы рассмотрены фрагментарно и нуждаются в специальном изучении. Требуют более глубокого исследования проблемы кредитования коммерческими банками реальной экономики, особенностей кредитования различных ее отраслей, величины банков, размера собственных средств (капитала) банков, процента и прибыли, как условия устойчивого существования, и их ликвидности.

Цель и задачи исследования. Цель исследования - теоретическое обоснование концептуальных основ организации и функционирования коммерческих банков в направлении освоения кредитно-инвестиционных ресурсов и определения их места и роли в системе отношений рыночной экономики.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- исследовать эволюцию развития коммерческих банков как отражение процесса модификации экономических отношений и объективной потребности инвестиций в воспроизводственный процесс народного хозяйства;

- раскрыть сущность экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов и коммерческих банков в условиях рыночной экономики на микро- и макроуровнях;

- изучить и систематизировать количественные и качественные параметры, характеризующие, коммерческие банки как основной канал обеспечения > ^КонЬ^ж^' , денежным капиталом для догосрочного и

краткосрочного инвестирования;

- выявить влияние величины банковского потенциала и коммерческого кредита на процессы кредитования народного хозяйства, на инновационный характер развития экономики;

- разработать теоретические подходы к исследованию инвестиционной деятельности коммерческих банков, уточнить сущность, экономическую природу, специфику и формы банковских инвестиций, раскрыть возможности активизации их инвестиционной деятельности;

- охарактеризовать источники формирования ресурсов и финансовую устойчивость, надежность банковской системы, обеспечивающей объективную возможность поступательного роста и развития экономики страны;

- обосновать причины сложившегося дисбаланса между банковским и промышленным секторами, препятствующие кредитованию предприятий;

- выделить главные составляющие модели экономического равновесия между спросом и предложением инвестиционных ресурсов с учетом инвестиционной привлекательности и кредитоспособности предприятий, с одной стороны, и состояния кредитного потенциала банков - с другой;

предложить стратегические пути повышения кредитно-инвестиционного потенциала коммерческих банков с целью достижения бесперебойного перехода капитала во все хозяйственно-экономические структуры страны, стимулирующие развитие производительных сил.

Объектом исследования являются инвестиционные услуги как специфическая деятельность коммерческих банков и их содержательная сущность в рыночной экономике.

Предметом исследования является инвестиционно-кредитные отношения коммерческого банка и субъектов рыночной экономики, содействующие экономическому росту.

Методологическая и теоретическая база исследования. Методологической и теоретической базой исследования явились теоретические исследования классиков экономической теории, современных и зарубежных

ученых - экономистов, достижения и прогнозы научно-исследовательских учреждений. Исследование основано на применении диалектического метода, сравнительного, структурного, функционального анализа, системного подхода в сфере экономики. Использовались и традиционные приемы, такие как анализ, синтез, моделирование изучаемых процессов путем описания, сопоставления, сравнения, а также приемы экономико-статистического анализа.

Нормативно-правовую базу диссертационной работы составили законы Российской Федерации и нормативные акты Президента Российской Федерации, Центрального Банка Российской Федерации и Сберегательного Банка России, официальные статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ, деловая и коммерческая пресса, данные, опубликованные в периодических изданиях и электронных средствах информации.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Превращение простого товарного производства в конце XIX и начале XX веков в капиталистическое, с присущими ему экономическими законами (закон стоимости, закон спроса и предложения товаров, законы денежного обращения и др.) обусловило появление финансовой системы как особой формы экономических отношений. Финансовую систему образуют финансовые учреждения, в том числе коммерческие банки, которые концентрируют основную часть кредитных ресурсов. В исследовании рассмотрена периодизация становления и развития коммерческих банков в контексте хронологических периодов ослабления и укрепления товарно-денежных отношений.

2. Ориентация на инвестиционно - инновационное развитие предполагает формирование современных банковских структур, способных одновременно решать двуединую задачу: мобилизовывать средства для реальной экономики и создавать финансовые ресурсы на основе новых финансовых технологий и хорошо организованного финансового менеджмента. Внешние источники финансирования инноваций формируются за счёт банковских кратко- и догосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых

иностранных инвестиций. Важным аспектом при финансировании инноваций является величина собственных средств банка, а привлечение средств юридических и физических лиц посредством новых финансовых инструментов позволит увеличить совокупный объем инвестиций и диверсифицировать источники финансирования.

3. В настоящее время развитие отраслей хозяйственного комплекса сдерживается из-за трудностей, возникающих в процессе организации и поддержания экономически обоснованного взаимодействия между отдельными элементами промышленной и финансовой сферами. Изменяется роль факторов процесса воспроизводства. Финансовые регуляторы (налоги, кредиты, трансферты, инвестиции, ценные бумаги) все в большей степени становятся основным инструментарием управления на федеральном и региональном уровнях. С их помощью предстоит решать проблемы инвестиций в отраслях отечественной промышленности, финансового обеспечения деятельности предприятий, государственного регулирования экономики. В связи с этим в диссертации представлены альтернативные позиции хозяйствующих субъектов и коммерческих банков, выявлены основные факторы, препятствующие их взаимодействию и выработаны варианты компромиссного решения.

4. С точки зрения движения ссудного капитала кредитование основного и оборотного капитала сводится к различию между догосрочным и краткосрочным кредитом. Поэтому основное различие отдельных активных операций зависит в их срочности, обуславливаемой теми народнохозяйственными процессами, которые обслуживаются банками. Вместе с тем необходимо подчеркнуть, что само понятие догосрочноеЩ и краткосрочности весьма условно.

5. Пристальное внимание к инвестиционной деятельности коммерческих банков вызвано тем, что недостаток собственных финансовых средств предприятий особенно повышает роль заема для восстановления и развития производства. Одним из институтов, обеспечивающих процесс кредитования, являются банки. В связи с этим проблема активизации инвестиционной дея-

тельности коммерческого банка - это не только тактическая, но и стратегическая задача. С ее решением связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. В настоящем исследовании рассмотрены и уточнены сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских инвестиций, раскрыты пути активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков.

6. Банковские ресурсы образуются в результате проведения банками пассивных операций. К банковским ресурсам относятся: собственные средства банков, заемные и привлеченные средства, совокупность которых используется для осуществления банком активных операций, т.е. размещение мобилизованных ресурсов с целью получения доходов. Проблема формирования ресурсов - одна из наиболее актуальных в работе банков. От величины и структуры источников их формирования зависит финансовая устойчивость и надежность каждого банка в отдельности и, следовательно, всей банковской системы, что, в свою очередь, является важным фактором развития экономики страны. В исследовании выявлены и проанализированы основные предпосыки, причины возникновения, структура и источники формирования банковских ресурсов в России.

7. Товарно-денежные отношения предполагают наличие весьма тесной зависимости между функционированием промышленности и банковской системы. Однако, даже располагая значительными капиталами, банки практически не заинтересованы вкладывать их в реальный сектор. В свою очередь промышленные предприятия, испытывая острейшую нехватку финансовых средств, крайне редко и неохотно обращаются за инвестиционной помощью к банкам, в том числе в силу крайне невыгодных для них условий сотрудничества. В работе рассмотрены, обоснованы причины и предложены пути решения этого противоречия.

8. В процессе рыночной трансформации проявися разброс и противоречивость интересов участников инвестиционного процесса. Объем

предоставляемых кредитов в целом не соответствует потребностям народного хозяйства. Сложилась парадоксальная ситуация: несмотря на улучшение общеэкономических условий в стране, коммерческие банки, имея на корреспондентских счетах в ЦБ РФ значительные средства, опасаются заниматься догосрочными вложениями. С другой стороны, далеко не все предприятия, испытывая инвестиционный голод, могут позволить себе брать кредиты у коммерческих банков в силу достаточно высокой ставки кредитования юридических лиц, т.е. с одной стороны, резкое возрастание спроса предприятий на инвестиционный кредит, с другой - ориентация банков на преимущественное кредитование посреднической, торгово-закупочной сфер. В диссертации рассмотрены условия, предпосыки и пути преодоления этого противоречия.

9. Проблема активизации инвестиционной деятельности коммерческого банка является не только тактической, но и стратегической. От ее решения зависят экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Усиление инвестиционной направленности развития банковской системы требует соответствия основных ориентиров банковской деятельности целевым задачам стратегии развития российской экономики; динамической устойчивости кредитно-банковской системы; способности этой системы обеспечивать инвестиционный процесс и, соответственно, экономический рост на высокотехнологичной инновационной основе; синхронности процессов развития банковского и других секторов экономики. Это в свою очередь предполагает, как реструктуризацию сложившейся банковской системы, улучшение функционирования каждого в отдельности ее звена, так и создания новых институтов, норм и правил. Сформулированы конкретные предложения, направленные на повышение инвестиционно-кредитного потенциала коммерческих банков.

Научная новизна полученных диссертантом результатов исследования заключается в разработке целостной концепции эффективного функционирования и регулирования деятельности коммерческих банков на

основе использования инструментов и механизмов финансового рынка и рынка капиталов.

К числу положений, содержащих элементы реального приращения нового научного знания, представляется возможным отнести следующее:

- формулируется необходимость инвестиционного развития российской экономики и определяется перспективная роль банковского кредитования за счет более поного привлечения всех источников напонения кредитно-инвестиционных ресурсов банков;

- обоснован и осуществлен методологический подход к анализу банковских финансовых институтов рыночного типа с учетом места и роли современных банков в воспроизводственном комплексе и воспроизводственном механизме; творчески детализирована и уточнена модель кругооборота доходов и ресурсов коммерческого банка, сформулированы требования к его рыночной модели;

- выдвинута новая парадигма к определению коммерческих банков как предприятий кредитно-финансовой сферы, реализующих в качестве товара банковскую услугу. Исходной основой понимания производительного характера функций финансовых институтов является воспроизводственный подход к ним на основе определения банковской деятельности как особого вида предпринимательства, раскрыта сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских инвестиций. Уточнено понятие терминов линвестиционные банковские операции и кредитные операции. Обосновано понятие инвестиционно-инновационной деятельности коммерческих банков;

- выделены критерии и содержание основных этапов функционирования российской банковской системы, связанные с возникновением новых кредитных отношений и организационных форм кредитных учреждений, которые формировались на различных исторических этапах под влиянием общеэкономической и политической ситуации. Сравнение периодов позволяет выяснить не только полезные аналоги и увидеть предисторию развития коммерческих банков, но и обосновать методы решения задач, связанных с

формированием рыночных отношений;

- установлено, что эволюция кредитно-банковских отношений связана со сменой типа экономической системы хозяйствования и отражает специфические особенности экономических отношений этих систем;

- выявлены и проанализированы основные предпосыки, причины возникновения, структура и источники формирования банковского капитала в России (портфельные отечественные инвесторы, бюджет, фонды, население, иностранные партнеры, Банк России, банки - партнеры, предприятия, эмиссия ценных бумаг). Обоснован методологический подход к определению размеров, источников уставного капитала, распределения прибыли и размера процентной ставки коммерческих банков;

- изучены некоторые способы использования банковского капитала для осуществления государственной экономической политики в инвестиционно-кредитном аспекте;

- обоснована необходимость проведения всеобъемлющей реформы коммерческих банков, их реструктуризации.

разработаны наиболее целесообразные принципы и методы деятельности коммерческих банков при кредитовании реальной экономики, малого и среднего бизнеса, физических лиц;

- раскрыта зависимость масштабов, направлений и форм банковского кредитования реального сектора экономики, взаимозависимость банковского и производственного капитала от общеэкономической и социально-политической ситуации в стране и регионах;

- впервые в широком смысле рассмотрена функциональная роль коммерческих банков и необходимость их качественного совершенствования в связи с постоянно меняющимися условиями рынка и необходимостью поддержания равновесного соответствия банковского и других секторов экономики;

выявлена динамичность банковских функций, определяемая расширением рыночного поля и углублением равновесия между совокупным

спросом и совокупным предложением;

- показана инвестиционная направленность (прямая или косвенная) основных и допонительных операций коммерческого банка, заключающаяся в привлечении свободных денежных средств юридических и физических лиц и превращении их в производительный капитал, в уменьшении кредитных рисков, связанных с финансированием и использованием инвестиций.

- определены факторы, тормозящие инвестиционную деятельность коммерческого банка в российской экономике;

- аргументирован вывод, что важным условием эффективности банковского сектора является создание макроэкономических условий для развития реального сектора, что способствовало бы увеличению кредитоспособных предприятий и одновременному притоку средств в коммерческие банки;

- выявлены закономерности укрепления надежности и стабильности коммерческих банков.

Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования состоит в расширении круга знаний по ряду важнейших проблем экономической теории и практики, в частности, по вопросам развития коммерческих банков в рыночной экономике России, а также в том, что ряд концептуальных положений диссертации может способствовать пересмотру стратегии развития банковской системы РФ как на макро-, так и на микроэкономическом уровнях, с учетом особенностей становления российской банковской системы и современных требований мировой банковской практики. Теоретическая значимость состоит в более поном освещении, исходя из вышеуказанной концепции, роли банков в процессе общественного воспроизводства и обосновании основных направлений модернизации банковского сектора в целях повышения эффективности его воздействия на реальный сектор экономики.

Результаты диссертационной работы могут быть использованы и уже вовлечены в практическую деятельность руководителями и специалистами

предприятий малого бизнеса при определении источников инвестирования предприятия и выборе наиболее эффективных их форм. Ряд выводов исследования могут быть полезны малым предприятиям при установлении партнерских, стратегических отношений с банком.

Основные положения диссертационной работы позволяют коммерческим банкам более обоснованно формировать кредитную политику по отношению к субъектам малого бизнеса, совершенствовать отношения с клиентурой.

Отдельные положения и концептуальные решения работы применимы в преподавании и изучении курсов Экономическая теория, Организация и планирование кредита, а также при чтении спецкурсов по банковскому делу и другим проблемам экономической теории.

Апробация работы. Выводы, положения и различные аспекты исследованных в диссертации проблем были представлены и обсуждены на научных конференциях в Орловском Государственном институте экономики и торговли, Брянской Государственной инженерно-технологической академии, Государственном Нижегородском коммерческом институте, Воронежском Государственном педагогическом университете. Материалы и выводы диссертационного исследования использовались в работе Славянского промышленного банка г. Москвы, Орловского отделения № 8595 Сберегательного банка РФ при разработке и мониторинге кредитно-инвестиционной политики. Основные концептуальные положения и выводы диссертационного исследования находили применение в преподавании курсов финансы, денежное обращение и кредит, экономической теории, истории экономических учений, истории банковского дела для студентов экономического и финансового факультетов Орловского Государственного института экономики и торговли. В настоящее время они реализуются в учебном процессе в виде ряда учебно-методических пособий. По теме диссертации опубликовано 59 работ общим объемом более 40 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, источников и приложений. Работа изложена на 409

страницах машинописного текста, включает 13 таблиц, 4 рисунка и 5 приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность и необходимость дальнейшей разработки. Определяются цель, задачи, предмет и объект диссертационной работы, раскрываются степень изученности, научная новизна и положения, выносимые на защиту, устанавливается практическая значимость полученных результатов.

В первой главе Эволюция коммерческих банков России содержится анализ научных представлений о критериях этапизации банковской системы в стране, характеристика конкретно-исторических фаз развития коммерческих банков, объективно-экономических этапов их становления и влияния на эффективность функционирования национальной экономики. Чтобы выделить закономерности кредитно-инвестиционных отношений и извлечь уроки из исторического прошлого в работе рассмотрены в ретроспективе основные вехи и события эволюции развития коммерческих банков, а также приемы стабилизации и активизации их деятельности.

Теоретическое и прикладное решение современных финансовых проблем во многом является развитием выводов науки прошлого. Появление банковских учреждений в России произошло гораздо позднее, чем в других крупных европейских государствах. Это объясняется тем, что в стране до середины XIX в. были неразвиты товароно-денежные отношения, отсутствовали достаточный коммерческий капитал и класс предпринимателей, были слабые внутренние и внешние экономические связи, не разработаны технические формы торговли и платежного оборота, не сформировалась первооснова рыночной экономики - атмосфера гарантированности гражданских прав и социально-экономической стабильности.

На начальном этапе (XVII в.) в России стали создаваться частные банковские дома, которые сыграли значительную роль в экономической жизни страны. Начавшийся кризис крепостного хозяйства заставил правительство страны оказывать дворянству экономическую помощь, чтобы предотвратить неизбежное обращение помещиков к ростовщическому капиталу. Тем не менее, незначительный первоначальный капитал банков, низкий уровень развития вкладных операций, выдача ссуд преимущественно на короткий срок, слабая заинтересованность в прибыли - все это обусловило непродожительный характер существования многих первых банков. Однако опыт работы этих кредитных учреждений был использован при разработке проектов создания первого эмиссионного банка в стране.

В период, предшествовавший отмене крепостного права, Россия переживала тяжелый экономический и финансовый кризис, который побудил правительство приступить к реорганизации кредитной системы. Начал функционировать Государственный банк, который положил начало развитию капиталистической кредитной системы.

С последнего десятилетия XIX в. начася активный процесс концентрации банковского дела и создания крупных акционерных коммерческих банков. При этом учреждения акционерных банков носили местный характер, в дальнейшем же стали создаваться банки с широким районом деятельности. Это способствовало достижению равенства спроса и предложения капиталов, удешевлению кредита, и развитию предпринимател ьс ко й деятел ьности.

В системе формирования российского крупного капитала в конце XIX в. -начале XX в. важное место занимал столичный Международный банк. Именно с его финансовой деятельностью теснейшим образом было связано становление российского капитализма. В годы первого промышленного подъема в Россию направились крупные капиталы из стран Европы.

Одним из достижений российской банковской сферы дооктябрьского периода являлась система мекого кредита в сельском хозяйстве; именно малые

кредитные институты способны охватывать широкие массы населения, аккумулировать мекие сбережения и мобилизовывать их на социально-экономические нужды. Учреждения мекого кредита сыграли в России огромную социально-экономическую роль, которая заключалась в следующем. Во-первых, изменися социальный облик сельской местности, появися средний класс, возросло число лиц со средним уровнем доходов, сократилась дифференциация доходов за счет возможности получения кредита и налаживания сельскохозяйственной деятельности малоимущими слоями населения. Во-вторых, расширились источники финансовых ресурсов для развития сельскохозяйственного производства за счет увеличения доходов сельского населения и их сбережений в кредитных учреждениях. В-третьих, увеличилась капитализация сельскохозяйственного производства и его масштабы, а также использование новой техники и современных технологий. В-четвертых, общественные кредитные учреждения принимали активное участие в решении социальных проблем сельской местности.

С начала XX века в России возникли крупнейшие акционерные коммерческие банки. Именно в это время в стране стали складываться предпосыки превращения кредитно-банковской системы в подлинно двухуровневое образование. Однако начавшаяся первая мировая война, подавив эти предпосыки, еще более усилила государственное вмешательство в деятельность кредитных организаций и ограничила их самостоятельность.

Начало XX в. явилось переломным моментом в развитии коммерческих банков поскольку ухудшилось финансовое состояние страны, вызванное Первой мировой войной. Этот период финансового кризиса является в то же время началом концентрации банковского дела в России. Система местных провинциальных банков стала уступать свое место крупным банкам с обширной территорией своей деятельности. Перестройка и перегруппировка коммерческих банков, благодаря начавшейся концентрации, подкрепила банковское дело. В процессе этой концентрации происходило сращивание банков с промышленностью.

С концентрацией банковского дела, замечается быстрое увеличение притока в банки чужих капиталов, которые чрезвычайно способствуют увеличению могущества банков и еще больше связывают их с промышленностью страны путем соответствующего увеличения количества их активных операций.

За предшествующие октябрьской революции 1917 г. годы доля участия иностранного капитала в основных капиталах российских банков резко возросла, об этом свидетельствуют данные таблицы I.1 Таблица 1.

Динамика и структура основного капитала коммерческих банков России

Показатель По состоянию на начало 1917г. в %

1900 г. 1917г. к 1900 г.

мн. руб. в % к итогу мн. руб. в % к итогу

Капитал 177 94 443 65 250

отечественного

происхождения

Иностранный капитал 11 6 237 35 2100

Всего (основной 88 100 680 100 360

капитал)

Сумма основного капитала увеличилась в 3,6 раза, сумма иностранного капитала в 21 раз.

Таким образом, становится очевидным, что в дореволюционной России существовала разветвленная и мощная многосубъектная кредитно-банковская система, обеспечивавшая хозяйствующим субъектам и гражданам широкий спектр кредитных и иных банковских услуг. В постреволюционной России перед пролетариатом был поставлен вопрос о кредите и банковско-кредитной системе. Это был частный вопрос экономической политики и программы новой власти, конечной целью которой была ликвидация товарно-денежных отношений и замена их социалистическим производством и распределением.

' Букато В И , Головин Ю В , Львов Ю И Банки и банковские операции в России /Под ред М X Лапидуса -М Финансы и статистика, 2001. - С 19

Поэтому кредит и банки, как и деньги, дожны были "выпасть" из новой хозяйственной системы.

С середины 20-х годов и до 1930 года проводилась национализация банков, которая в корне подорвала мощь русского финансового капитала, позволив новому государственному аппарату серьезно воздействовать на крупные промышленные предприятия, и создала условия для ликвидации влияния иностранного капитала на экономику страны. Экономическое же значение национализации банков состояло в том, что новая власть получила в свои руки орудие экономического принуждения. Национализированная промышленность нуждалась в кредите, который мог быть оказан правительством при участии банков, лишь подчиненных новой власти. С первых же дней советская власть активно перестраивала кредит применительно к государственной форме хозяйствования и управления. Фактически реорганизованные банки, ликвидируя большинство активных операций, стали медленно развивать новые кредитные операции, ведя их преимущественно в подтоварной форме: в основном финансировали заготовку продовольствия. Более оживленный характер носили обороты по операциям текущих счетов, расчетным и переводным оборотам. В целях развития безденежных расчетов был установлен свободный чековый оборот. Операции текущих счетов продожали регламентироваться комиссариатом. В результате к началу 1919 г. кредитные учреждения были частично ликвидированы, а частично реорганизованы в составе Народного Банка Республики.

Существенным событием в трансформации банковской системы был период НЭПа, который можно охарактеризовать как несостоявшуюся альтернативу рыночного социализма. Сущность новой экономической политики заключалось в восстановлении товарно-денежных отношений, но не в стихийных формах, а на основе регулирования государственной властью. Необходимость НЭПа обусловливалась тем, что национализации в 1918Ч1920 гг. была подвергнута лишь центральная часть хозяйственного аппарата: промышленность, транспорт, кредит. Сельскохозяйственный сектор и торговля

остались вне огосударствления и фактически сохранили частнохозяйственную собственность. Поскольку немедленное вытеснение из этих сфер товарно-денежных отношений с заменой их национализированным хозяйством было экономически невозможно, экономика страны имела двойственный характер, так как сохраняла элементы частнохозяйственных и товарно-денежных отношений. Поэтому новая экономическая политика требовала перевода государственных предприятий на коммерческий расчет.

Таким образом, НЭП не только создавал базу для восстановления кредитно-денежной системы, но и предопределил направление кредитной политики. В годы НЭПа система коммерческих банков представляла народному хозяйству преимущественно краткосрочные кредиты. Этот период в истории страны характеризуется резким подъемом выпуска товаров. Рынок потребительских товаров насыщася за счет активных меких производителей. Многоукладность экономики давала возможность кредитным кооперативам и коммерческим банкам, на сколько позволяла монополия Госбанка, строить работу со своими клиентами на коммерческой основе.

Этап индустриализации народного хозяйства отразися на кредите и его развитии, так как, с одной стороны, потребовалась особая организация догосрочного кредитования, с другой стороны, возникла необходимость принятия мер жесткого контроля за использованием кредитных ресурсов. Эта мера была обусловлена снижением притока новых ресурсов на текущие счета банков. Общие оборотные средства промышленности и других отраслей народного хозяйства частично уходили на капитальное строительство. Отвлечение средств требовало их восстановления за счет банковского краткосрочного кредита, в то же время отражалось на задержке прироста текущих счетов. Ввиду создавшегося положения стала очевидной необходимость максимальной экономии банковских ресурсов и уменьшения кредитования. Эта задача, и свою очередь, потребовала централизации кредитной политики, реорганизации кредитно-банковской системы в систему социалистического типа. С 30-х до 80-х годов XX века система коммерческих

банков практически не существовала.

Реорганизация банковской системы 1987 г. как и в прежние годы носила административный характер. Банки продожали базироваться на прежней единой форме собственности государства. Однако на первом этапе реформы помимо государственных банков в стране начала формироваться сеть акционерных и кооперативных коммерческих банков.

Наиболее существенным недостатком преобразований этого периода в банковской сфере являлось то, что они были направлены главным образом на банкотворчество без радикального изменения содержания, стиля и методов банковской работы, без усиления влияния экономических методов на экономику. Данная реформа проводилась в отсутствие новых экономических механизмов. Банки по-прежнему субсидировали предприятия и отрасли, скрывая их низкую рентабельность, т.к. не существовало выбора кредитного источника. Перестройка банковской системы реально не привела к специализации кредитных учреждений, хотя это было одной из основных задач реформы.

Главная причина неудач банковской реформы состояла в том, что она проводилась без достаточных общих экономических предпосылок. Два года работы предприятий показали, что в народном хозяйстве не были созданы дожные экономические стимулы, в экономике не удалось преодолеть торможения темпов экономического роста и повысить эффективность общественного производства. Экономия общественных затрат не стала повсеместным решающим фактором интенсификации. В условиях недостаточно сильного хозрасчета, затратного механизма, старых цен, слабой хозяйственной активности предприятий банки не могли развернуть свою работу в поном объеме, ибо коммерческие тенденции в хозяйстве не исходили из глубины экономического механизма в целом. Причиной неэффективности банковской реформы было и то, что к ее началу не была поностью осмыслена роль банков в экономической реформе в целом. Концепция перестройки кредитной системы во многом еще носила отпечаток старых представлений о

монополии Государственного банка, о возможностях банка в управлении экономикой.

Несмотря на явные недостатки, банковская реформа имела и положительные черты, прежде всего то, что она разрушила старую централизованную систему, обозначися переход к новому типу банковской системы, начали образовываться коммерческие банки, что означало не только подрыв централизма в управлении банковской сферой, но и ликвидацию монопольного права государства на создание банковских структур. К лучшему меняся кредитный механизм. На ряду с банковским кредитом, пробивал себе дорогу коммерческий кредит. Постепенно возникали новые формы обслуживания клиента: факторинг, лизинговые операции. Паралельно с новыми банками в стране начали активно формироваться другие рыночные структуры: биржи, всевозможные посреднические организации, производственные ассоциации и совместные предприятия. Складывались условия для дальнейшей модернизации банковской системы.

Во второй главе Институциональные основы ресурсов и финансовой устойчивости коммерческих банков конкретизируются и допоняются формы реализации экономического интереса коммерческих банков. В ней, в частности, обосновываются две исходные формы капитала: денежный капитал и ссудный капитал. В условиях децентрализованной рыночной экономики капиталы осуществляют свою деятельность в качестве кредита. Ответственность за распределение кредита, выдачу его и возврат несут специальные учреждения -коммерческие банки. Они являются своеобразным рыночным полем кредита.

Кредитная операция совершается в большинстве случаев при посредстве денег, когда одна из выплат или обе выплаты производятся в денежной форме (обмен имущества на денежную сумму или сумма денег на соответствующую сумму денег). В этой связи необходимо рассмотреть различия между денежным и ссудным капиталами, направляемыми в кредит. Денежный капитал, прежде всего, есть не что иное, как сумма денег или стоимость определенной массы товаров, фиксированная в виде суммы денег. Если в ссуду дается товар как

капитал, то он является лишь замаскированной формой денежной суммы. Поэтому то, что ссудный капитал всегда является денежным капиталом, представляет собой не случайность, а составляет сущность ссудного капитала как такового. От денежного капитала происходят все другие формы ссудного капитала.

Для денежного капитала характерно пребывание его в форме производительного капитала, занятого в товарах промышленности, или в торговле, в товарах строительства. Эти формы денежного капитала тесно между собой связаны. Для ссудного же капитала характерно и типично пребывание его только в форме денег. Следовательно, ссудный капитал - это, прежде всего, денежный капитал и в этом его чрезвычайно большое отличие от производительного и торгового капитала. Именно деньги являются основной непосредственной формой ссудного капитала.

Капитал коммерческих банков представляет собой капитал, вложенный банкирами или акционерами банка. Капитал банкиров образуется из их собственных средств и занятых у населения, предприятий и учреждений. В совокупности этот капитал называется банковскими ресурсами. Основным источником формирования банковских ресурсов являются заемные вклады, по-другому вклады клиентов банка, населения.

Исследование величины активов действующих кредитных организаций за период с 1 января 2002 года по 1 января 2005 года дают основание сделать вывод о том насколько дееспособна кредитная система России, и в состоянии ли она обеспечить эффективное функционирование экономики страны.

Ответ на поставленный вопрос дают данные таблицы 2. На начало 2002 года из 1319 действующих кредитных организаций только 10,08 % или 133 банка имели уставный капитал более 300 мн. руб. По величине активов 6, 37 % или 84 банка являются наиболее крупными. За три года картина изменилась следующим образом. Если по величине уставного капитала количество крупных банков возросло почти на 8 % или 101 единицу, то по величине активов их количество увеличилось всего на 0,56 % или 4 банка.

Таблица 2.

Концентрация активов и уставных капиталов действующих коммерческих банков*

На На На На

01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005

Количество кредитных 1319 1329 1329 1299

организаций, ед.

Активы, мрд. руб. 3156 4143 5601 7137

Количество кредитных 84 91 102 90

организаций, составляющих

80% активов, ед.

- доля от общего количества, % 6,37 6,85 7,68 6,93

Количество кредитных 133 170 208 234

организаций, имеющих

зарегистрированный уставный

капитал от 300 мн. руб. и

выше, ед.

- доля от общего количества, % 10,08 12,79 15,65 18,01

* Таблица рассчитана автором по данным Бюлетеней банковской статистики -региональное приложение № 1 (5), 1 (9), 1 (13), 1 (17) 2002-2005 гг.

Остальные банки вряд ли могут действовать без кредитов Центробанка и просроченной задоженности перед частными вкладчиками.

Совершенно очевидно, что переход к рыночной модели экономики, ликвидация монополии государства на банковское дело, создание двухуровневой банковской системы коренным образом меняют характер формирования банковских ресурсов. Сами масштабы деятельности коммерческого банка, а, следовательно, размеры доходов, которые он получает, теперь жестко зависят от размера тех ресурсов, которые были приобретены на рынке ссудных ресурсов. Отсюда возникает конкурентная борьба между банками за привлечение ресурсов на рынке кредитных ресурсов.

О месте коммерческого банка на рынке ссудных ресурсов можно судить

по рис. 1.

Свободные ресурсы предприятий и организаций

Свободные ресурсы государственных

Свободные ресурсы кооперативов

Свободные средства населения

Свободные ресурсы смешанных предприятий

Свободные ресурсы органов страхования

Свободные ресурсы кредитных товариществ, кооперативов, ломбардов, касс взаимопомощи

Свободные средства местных бюджетов

Свободные средства федерального бюджета

Свободные ресурсы партийных и общественных организаций и фондов

Операции коммерческих

банков по предоставлению ресурсов предприятиям и населению

Покупка государстве нных ценных бумаг

Продажа государстве нных ценных бумаг

Иностранные банки Х корреспонденты

Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах (в части превышения актива над пассивом)

Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах (в части превышения пассива над активом), кредиты, полученные от банков

Коммерческие банки

Собственные ресурсы коммерческих банков Межбанковские депозитные операции

Операции по взаимному кредитованию

Государственный банк ЦБ республик и их филиалы Средства на корреспондентских счетах

Фонд регулирования банков

Собственные средства

государственных

Рис. 1 - Рынок кредитных ресурсов и место на нем коммерческих банков

В работе отмечается, что при формировании эффективного механизма реконструкции капитала необходимо создать совокупную нормативно-

правовую среду, соответствующую следующим признакам:

- адекватность методики определения собственного капитала и требований по его достаточности потребностям рыночной экономики;

- обеспечение заинтересованности в реконструкции капитала как альтернативе ликвидации проблемного банка его собственниками и кредиторами;

- соблюдение равных условий при реконструкции капитала для всех банков, исходя из задач конкретного этапа разрешения системного банковского кризиса;

- предоставление пономочий надзорному органу и другим органам институциональной структуры по реструктуризации банковской системы, обеспечивающих минимизацию затрат государства по участию в реконструкции капитала проблемных банков;

- действенность механизма как относительно обособленного элемента системы более высокого уровня, а именно его встроенность в механизм предупреждения несостоятельности (банкротства) кредитных организаций, в частности, и в механизм разрешения банковских кризисов в целом.

Автором было определено, что, в конечном счете, все беды коммерческих банков, их банкротства происходят из-за недостаточности собственных средств (капитала). До сих пор эта проблема остается нерешенной. Значимым выходом из этого положения может быть организация расширенного воспроизводства валового внутреннего продукта. В таких условиях появится возможность увеличения пассивов коммерческого банка, направления их в активы, а активов в основной и оборотный капитал хозяйствующих субъектов, и, в конечном счете, в инвестиции.

Далее в главе анализируется проблема участия коммерческих банков на фондовых рынках. В реальной действительности рынок представляет собой сложную экономическую систему капиталистического производства, охватывающего следующие институты и принципы: частную собственность; свободу предпринимательства и выбора; личный интерес, как главный мотив

деятельности; конкуренцию в ее различных формах; ограниченную роль государства; свободное, спекулятивное установление товарных цен. Рынок банковских услуг и рынок ценных бумаг нельзя рассматривать в отрыве друг от друга. В известном смысле, рынок ценных бумаг вторичен по отношению к рынку банковских услуг, поэтому развивать, совершенствовать и изучать их

следует комплексно.

В целом же представить место коммерческих банков на фондовом рынке можно, исходя из тех операций, которые они вправе осуществлять (рис. 2).

Рис. 2- Место банков на рынке ценных бумаг

Только коммерческий банк, с одной стороны, имеющий финансовые ресурсы и права на осуществление профессиональной и непрофессиональной

деятельности, а с другой - малоосвоенный фондовый рынок, в состоянии предоставить множество всевозможных услуг, стимулируя вкладчика и заемщика, снижая при этом расходы на обслуживание клиентов.

Рассматривая роль КБ на фондовом рынке, нельзя не отметить, что они в настоящее время обладают наиболее развитой инфраструктурой среди всех участников этого рынка. Прежде всего, это относится к системе мобилизации инвестиционных ресурсов.

Реальность такова, что в России органы, призванные аккумулировать временно свободные денежные средства для последующего помещения их в ценные бумаги, еще только нарождаются. В американской модели фондового рынка такими органами являются в первую очередь институциональные и инвестиционные фонды.

В России суммарные активы всех негосударственных пенсионных фондов не превышают активов одного крупного КБ. При этом эти активы пенсионные фонды используют в значительной мере не на инвестиционные цели. Страховые фонды в России вообще не являются сколько-нибудь значительными участниками фондового рынка.

Таким образом, те органы, которые в американской модели фондового рынка занимаются аккумулированием инвестиционных ресурсов, в России данной функции пока они не выпоняют. Поэтому брешь между потенциальными инвестиционными ресурсами, находящимися в виде свободных денежных средств у юридических и физических лиц, и их вложением в ценные бумаги запоняют КБ. Конечно, подавляющая часть этих средств используется на рынке ссудных капиталов, незначительные вложения могут быть сделаны и в ценные бумаги. Это в определенной мере нарушает порядок, установленный в американской модели, но альтернативной системы мобилизации инвестиционных ресурсов в России еще нет.

Помимо мобилизации инвестиционных ресурсов КБ выпоняют на фондовом рынке еще одну чрезвычайно важную функцию Ч хранение ценных бумаг и регистрацию сделок с ними. Однако формирование органов,

выпоняющих данную функцию, осуществляется неравномерно.

В заключительной части второй главы раскрываются формы реализации экономического интереса коммерческих банков.

Движение ссудно-денежного капитала следует рассматривать как часть движения промышленного капитала. За формулой движения ссудного капитала Д - Д' всегда стояли и стоят деньги, вкладываемые в развитие реального сектора экономики, в капитальные блага, приносящие доход в соответствии с их чистой производительностью.

В работе проанализированы два альтернативных подхода к объяснению природы денежного капитала и процента:

1 .Марксистский подход на базе теории кругооборота промышленного капитала и прибавочной стоимости.

2.Подход западной теории, лэкономике, различающий денежный капитал и капитальные блага и трактующий процент в рамках теории чистой производительности капитала.

Обычно различают четыре фактора, определяющих процентную ставку:

1) предпочтение во времени: хозяйственные субъекты не приравнивают сегодняшнее требование к потреблению в будущем; предпочтение во времени выражает их нежелание откладывать на будущее потребности, которые можно удовлетворить немедленно;

2) предельная производительность капитала, то есть отдача, которую хозяйственный субъект надеется получить от использования допонительного капитала;

3) предложение денег, связанное с эмиссионной политикой банков;

4) предпочтение ликвидности, то есть желание хозяйственных субъектов сохранить в своих руках ликвидные средства, которые можно превратить в деньги и пустить в дело не откладывая.

Основным источником формирования прибыли коммерческого банка является процентная маржа, анализировать которую следует исходя из ее назначения - покрыть издержки банка и риски. Двумя важнейшими

характеристиками хозяйственных операций, связанных как с привлечением, так и с размещением средств, является их риск (срочность, степень ликвидности, надежность контингента) и эффективность (процент). Банку необходимо найти оптимальное соотношение между риском и эффективностью.

Как показало исследование эффективность деятельности банка можно повысить за счет двух основных факторов: увеличение маржи между ставкой привлечения и ставкой размещения финансовых ресурсов; снижение операционных расходов.

В третьей главе Особенности экономических отношений коммерческих банков с субъектами рыночной экономики исследуются макроэкономические и микроэкономические основы взаимоотношений коммерческих банков с юридическими и физическими лицами. Как проявилось на практике, реализация задач экономической политики невозможна без продуманных структурных преобразований и финансово-инвестиционной политики. В то же время далеко не всегда банки решаются предоставлять субъектам экономики догосрочные кредиты, чаще всего их финансовая поддержка сводится к удовлетворению сиюминутных потребностей предприятий.

Потребность в кредите возникает и в процессе реализации товаров. Собственные оборотные средства, находящиеся в сфере обращения в виде проданных, но еще не оплаченных товаров, не могут быть использованы для начала новой фазы кругооборота производственных фондов, поскольку процесс превращения товарной формы стоимости в денежную форму еще не завершен. Поэтому для обеспечения равномерного, ритмичного выпонения производственных заданий поставщики дожны замещать свои оборотные средства, отвлеченные в сферу обращения, коммерческим кредитом. Следует подчеркнуть, что потребность в кредите обусловлена и возможными нарушениями ритмичности, синхронности в поступлении денежной выручки за реализованную продукцию и в платежах у отдельных предприятий. Поэтому платежные затруднения в связи с несоответствием между потребностью в оборотных средствах и фактическим наличием их в данный момент у

предприятий и хозяйственных организации дожны погашаться коммерческим кредитом.

Ссуды выдаваемые коммерческими банками отдельным отраслям народного хозяйства различаются друг от друга в зависимости от времени оборота капитала, в который превращается ссуженная сумма, поскольку в производстве они проходят все стадии кругооборота. Время оборота капитала в таких различных отраслях экономики, как, например, сельское хозяйство, промышленность и торговля, неодинаково. Это объясняется: сезонностью производства, технологией и формами собственности. В первую очередь, различия касаются активных операций, в зависимости от того, какой капитал кредитуется - основной или оборотный.

Активные операции банков есть не что иное, как различные формы осуществления движения ссудного капитала: движение же ссудного капитала сводится к простейшей форме Д - Д1, где Д1 больше Д. Величина же возрастания Д, масса получаемого дохода, зависит от времени, которое разделяет момент передачи ссуженной суммы кредитором заемщику и момент возврата этой суммы (возросшей) заемщиком кредитору. Таким образом, как с точки зрения оборота ссудного капитала, так и степени его возрастания срочность имеет одинаково большое значение.

Возникает следующая чрезвычайно важная проблема для характеристики банковской деятельности, которая сводится к следующим двум вопросам. Во-первых, существуют ли такие средства, которые банки могут использовать для догосрочных ссуд, то есть к догосрочности пассивов. И, во-вторых, может ли догосрочное кредитование принимать формы краткосрочных ссуд. Разрешение этих вопросов имеет большое значение, как для более лучшего уяснения банковской деятельности, так и для разрешения чрезвычайно важной проблемы - так называемой ликвидности банков. Проблема ликвидности есть проблема соотношения пассивов в тех или иных отраслях народного хозяйства.

В условиях рынка промышленные предприятия и коммерческие банки получили возможность формировать и проводить собственную финансовую

политику. Коммерческие банки значительно расширили диапазон функций финансового управления, стали осуществлять территориальное и внутрифирменное финансовое прогнозирование и планирование, оперативное регулирование и контроль, а также различные формы финансового обеспечения и обслуживания предприятий.

В соответствии с авторской исследовательской парадигмой рассматривается такое системное направление социально-экономической политики государства, как всесторонняя поддержка развития малого предпринимательства в России. Оно строится на принципе создания наиболее благоприятных условий для его развития, особенно в тех направлениях деятельности, которые дают максимальный социально-экономический эффект.

Сегодня малое предпринимательство в России обладает большим потенциалом роста и жизнеспособностью, настойчиво увеличивает производство и поставку на рынок товаров и услуг, стабильно обеспечивает поступление налогов в бюджеты, постоянно вбирает в себя основную часть трудоспособного населения, высвобождаемого из других секторов народного хозяйства. Все это делает малое предпринимательство весомым социально экономическим явлением, требующим внимания, формирования и реализации активной государственной политики, обеспечивающей благоприятные условия для его развития.

Тем не менее, многие коммерческие банки неохотно рассматривают вопрос о кредитовании малых предприятий, оправдывая это высоким уровнем кредитных рисков, недостаточным спросом на кредитные ресурсы со стороны самого малого бизнеса. Малые предприятия со своими бизнес-планами стремятся найти банк с меньшей ставкой. Коммерческие банки, естественно, стремятся выбрать наиболее подготовленные (по качеству и поноте бизнес-плана) и эффективные (по скорости окупаемости), а также и надежные (по имущественному залогу и гарантиям) проекты.

Причин, по которым банки стремятся ограничить кредитование малого бизнеса, достаточно много, но на наш взгляд, две являются главными. Первая

Ч очень многие малые и средние предприятия в своем стремлении уйти от налогов скрывают реальный масштаб своего бизнеса, в балансах практически не отражают прибыль, занижают фонд заработной платы, не показывают имеющиеся активы. Кредитная заявка у такого предприятия в принципе не может быть обоснованной, и любой уважающий себя банк просто-напросто вынужден отказывать ему в выдаче ссуды. Второй причиной, почему банки опасаются кредитовать малый бизнес, является то, что малые и средние предприятия очень часто стремятся получить кредит тогда, когда у них резко пошатнулось финансовое положение. А когда бизнес идет нормально, предприятие, наоборот, предпочитает ограничиваться собственными средствами, тем самым, сдерживая свой рост.

По нашему мнению, основным направлением интегрирования интересов малого (среднего) бизнеса и банковского сектора современной России дожно стать укрепление их отношений на двусторонней основе.

Роль кредита в стимулировании инвестиционной деятельности малых предприятий состоит в том, что он позволяет осуществлять инвестиции без отвлечения на эти цели собственных оборотных средств. Выбор формы кредитования зависит от финансовых возможностей предприятий малого бизнеса, а в рамках договора догосрочного, стратегического партнерства может предоставляться в комплексе. Характеру рыночных отношений в наибольшей степени соответствует не только кредит, а также его аналоги: лизинг, факторинг, вексельное кредитование.

Наиболее приемлемой формой кредитования малых и средних предприятий может стать финансовый лизинг, по сути, равносильный догосрочному кредитованию. Одной из основных причин ограниченного банковского кредитования малых и средних предприятий является отсутствие у них имущества, выступающего в качестве залога выданного кредита. Лизинг по своей экономической сути устраняет этот недостаток, т.к. лизинговое оборудование само является залогом.

В заключительной части главы обозначен важный макроэкономический

аспект - потребительское кредитование. Без работы на рынке розничных услуг у банков практически нет перспектив, если это не инвестиционный банк, который будет работать исключительно с крупными клиентами. Но ведь в России практически такие банки отсутствуют.

В настоящее время банки дожны искать относительно новые сферы применения капитала. Важным и перспективным направлением является активизация ипотечного кредитования, включая создание нового сегмента фондового рынка Ч рынка закладных и облигаций, обеспеченных ипотекой. Ипотечное кредитование населения во всех странах является эффективной формой роста валового накопления в экономике.

Будучи по своей сути одним из видов банковского потребительского кредита, ипотечный жилищный кредит играет немаловажную роль в современном рыночном хозяйстве. В условиях трансформируемой экономики России ипотечное кредитование позволяет решать вопросы не только социальные - доступность жилья, но и экономические - стимулирование производства жилья (через стимулирование спроса на него). В целом же кредитование позволяет разрешить противоречие между высокой стоимостью жилья и реальными финансовыми возможностями его потребителей, так как будущие доходы потребителей жилья трансформируются в их текущую платежеспособность.

С экономической точки зрения ипотечные жилищные ссуды и многие виды собственно потребительского кредита, особенно банковские ссуды на покупку товаров длительного пользования, представляют собой инвестиции в основные непроизводственные фонды населения. Поэтому рассматриваемые банковские жилищные ссуды по существу носят капитальный характер. И это в известной степени роднит их с банковским инвестиционным кредитом, объектом которого служат капитальные вложения деловых предприятий в свой основной капитал, осуществляемые с целью расширения или модернизации производства товаров и услуг. Ведь и тот, и другой кредит выдается банками клиентам под залог их недвижимого имуще

:теоси1ШММ№Щ | дастков для СИБЛИОТЕКЛ ] С. Петербург I 03 М щ '

реализации соответствующих инвестиционных проектов. Но, если при ссудной сдеке первого типа объектом банковского залога является некоммерческая жилая недвижимость, то в случае кредитной сдеки второго типа предметом такого залога служит коммерческая недвижимость, приносящая определенный доход своим владельцам в виде арендной платы. Соответственно этому в первом случае мы имеем дело с кредитом в основные непроизводственные фонды, а во втором - в основные производственные фонды и основной капитал.

Таким образом, развитие потребительского кредита является перспективным направлением деятельности банков.

В четвертой главе Инвестиционно-кредитная функция коммерческих банков в рыночной экономике главный лейтмотив диссертационного исследования детализируется и углубляется за счет анализа таких факторов как сращивание банковского и промышленного капиталов и инновационного характера развития экономики. Пристальное внимание к инвестиционной деятельности коммерческих банков вызвано тем, что недостаток собственных средств предприятий в условиях дефицита денежных средств особенно повышает роль заемных средств, кредита для восстановления и развития производства. В связи с этим проблема активизации инвестиционной деятельности коммерческого банка - это не только тактическая, но и стратегическая задача. С ее решением связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рынок банковских кредитов выступает важной составляющей экономической системы и, прежде всего, инвестиционной сферы.

Объем предоставляемых кредитов в целом не соответствует потребностям народного хозяйства. Сложилась парадоксальная ситуация: несмотря на улучшение общеэкономических условий в стране, коммерческие банки, имея на корреспондентских счетах в ЦБ РФ значительные средства, опасаются заниматься догосрочными вложениями. С другой стороны, далеко не все предприятия, испытывая инвестиционный голод, могут позволить себе

брать кредиты у коммерческих банков в силу достаточно высокой ставки кредитования юридических лиц, которая напрямую связана со ставкой рефинансирования.

Инвестиции органически сочетают в себе микро- и макроэкономические аспекты. Необходимо различать, с одной стороны, отношения между коммерческим банком и предприятием, которые развиваются по микроэкономическим принципам, и с другой, отношения банка, как элемента целостной кредитно- денежной системы, с государством, которые носят макроэкономический характер. Сегодня анализ инвестиционной деятельности банков исключительно с позиций микроэкономики является односторонним, исключающим государственное регулирование экономики в целом и банковского сектора в частности. Особенно это неприемлемо в условиях трансформирующейся экономики, когда главную роль играет государственная экономическая политика. Связь между макро- и микроэкономическим анализом инвестиций состоит в том, что оба аспекта тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, но часто и противоречат друг другу.

Для микроэкономического субъекта принципиального значения не имеет натуральная форма создаваемого продукта - средство производства или предмет потребления. Для него важна капитализация дохода, получаемого в результате реализации любого, независимо от натуральной формы, продукта. Для хозяйствующего субъекта, как правило, не существует проблемы товарно-денежной сбалансированности, соответствия условий производства и условий реализации. Не всякая денежная сумма, которой располагает хозяйствующий субъект, может превратиться в реальные инвестиции, если на рынке отсутствуют факторы производства. Соответственно возникают противоречия между интересами микроэкономического субъекта и интересами всего национального хозяйства.

При макроэкономическом подходе инвестиционные процессы рассматриваются с позиции функционирования экономики в целом, т.е. не только с точки зрения индивидуального капитала, но и с точки зрения общества, стра-

тегии социально-экономического развития. Решение сложного комплекса вопросов, связанных с объемом, источниками реальных инвестиций, осуществлением инвестиционного процесса и функционированием инвестиционной сферы, становится возможным только на макроэкономической основе, опираясь на макроэкономический механизм воспроизводства.

Анализ инвестиционного спроса и инвестиционного предложения позволяет сделать вывод о том, что в российской экономике имеет место разбалансированность рынка ссудного капитала, процентная ставка не способна уравновесить спрос и предложение заемных средств. Эластичность спроса на кредиты коммерческих банков нефинансовым экономическим агентам по процентной ставке остается низкой. Это значит, что спрос на кредитные ресурсы реального сектора экономики зависит не столько от стоимости кредитов, сколько от неэкономических факторов, таких как стабильность экономической ситуации, степень проработанности законодательной базы, в значительной мере определяющих кредитные риски.

Инвестиции и их динамика служат своеобразным барометром состояния национальной экономики. От них зависит экономический рост и макроэкономическая стабильность. Они дают возможность формировать структуру народнохозяйственного комплекса, отвечающую требованиям рыночной конъюнктуры. Инвестиции служат средством для выравнивания уровней социально-экономического развития, регионов, помогают обеспечить неуклонный рост уровня и качества жизни как цели общества.

Исключение оборотных средств из состава реальных инвестиций свидетельствует об уязвимости принципа догосрочности. Нам представляется, что самым надежным принципом разграничения реальных и финансовых инвестиций является подход к этому процессу, исходя из макроэкономического воспроизводства, предполагающего органическое единство всех фаз: собственного производства, распределения, обмена и потребления. Только в фазе производства, капитал определяется как производственный, по отношению к капиталу товарному и денежному в сфере обращения. В процессе

оборота капитала создается реальная возможность для обособления стоимостных отношений от их вещественных основ, которое приобрело большие масштабы с образованием ссудного капитала и с формированием рынка ценных бумаг.

На протяжении данной главы и всей диссертации подчеркивается, что особое значение имеет банковский догосрочный кредит, который представляет собой инструмент создания особой формы денег - кредитных денег. Они, выступая одной из форм заемного капитала, призваны обслуживать кругооборот и оборот производительного капитала, который в процессе своего осуществления предполагает непрерывную смену денежной, производительной и товарной форм капитала. Создаваемые банками кредитные деньги реализуются в виде требований на деньги с особой формой возвратного движения к своему источнику, который устраняет необходимость каких-либо реальных денег, обладающих собственным стоимостным содержанием.

Если банковский кредит органически связан с воспроизводственным процессом, то диспропорция между производительным и ссудным капиталом минимальна. Когда же банковский кредит начинает обслуживать преимущественно товарный и денежный капиталы, то неизбежен переток инвестиционных ресурсов из реального сектора экономики в торговый и финансовый сектора, что ведет к сужению реальных инвестиций.

С точки зрения инвестиционного потенциала процесс концентрации банковского капитала является благоприятной тенденцией, т.к. небольшие и мекие банки способны обеспечивать выпонение текущих операций и краткосрочное коммерческое кредитование, но не обладают достаточными финансовыми ресурсами и запасом ликвидности для реализации большинства инвестиционных процессов.

Между кредитной политикой и инвестиционной существует принципиальное различие, которое заключается, в том, что первая имеет целью извлечение дохода из самих денежных средств, предоставляемых в качестве кредита при условии высокой степени возвратности средств, обеспеченных

залоговыми или страховыми инструментами, тогда как инвестиционная направлена на извлечение дохода из предприятия или проекта, в который были инвестированы средства. То есть кредитная и инвестиционная политика имеют в своей основе разную философию управления денежными средствами. Инвестиционная политика заставляет банк более тесно сотрудничать и контролировать объект инвестирования, предполагая более длительные деловые отношения, чем просто кредитное соглашение между двумя контрагентами.

Для оживления инвестиционной активности в стране необходим комплекс государственных мер в области налоговой и денежно-кредитной политики, одна из которых - совершенствование системы государственного регулирования кредитно-финансовой инфраструктуры. Это потребует создания адекватной правовой базы, регламентации деятельности банков и других кредитных учреждений, эффективной системы банковского надзора.

В диссертации раскрывается характер кредитных отношений между экономическими субъектами рынка, которые предопределяются способом производства. Каждому способу производства соответствует свой уровень развития кредитных отношений, а, следовательно, и воздействия кредита на рыночную экономику, весь воспроизводственный процесс в целом. Обеспечивая перераспределение временно свободных материальных денежных средств на возвратной и платной основе, кредит разрешает противоречия, возможные у каждого экономического субъекта между текущими производственными затратами и доходами, между сезонным характером производства и реализацией товара в отраслях народного хозяйства, между необходимым объемом капитальных затрат и имеющимися собственными накоплениями (в виде амортизации и прибыли).

В работе показано, что в условиях рыночной экономики эффективное размещение ссудного капитала регулируется действием закона стоимости. Денежный капитал на началах кредита устремляется из отраслей с низкой нормой прибыли в отрасли с высокой нормой прибыли, что обеспечивает

необходимую пропорциональность в развитии общественного производства. Без участия кредита процесс становления и расширения высокорентабельного производства за счет собственных накоплений протекал бы крайне медленно. Благодаря кредиту удается решать в обществе и многие социальные проблемы, связанные с благосостоянием населения (жилищное строительство, приобретение дорогостоящих товаров, строительство дач, хозяйственное обзаведение). С помощью кредита укрепляются международные экономические связи.

При кредитовании юридических лиц происходит концентрация и централизация значительных денежных ресурсов. Это позволяет осуществлять крупные затраты, связанные с реализацией народнохозяйственных программ, созданием новых приоритетных производств, с внедрением новой техники, техническим перевооружением действующих предприятий. Кредит обеспечивает поддержание непрерывности кругооборота капитала в общественном производстве, чем способствует повышению его эффективности.

Существенным моментом инвестиционной политики является институциональный вопрос. Масштабность финансовых инвестиций в развитой рыночной экономике Запада опирается на целую армию институциональных инвесторов, финансовых посредников, развитую сеть финансовых рынков, тщательно разработанное законодательство и складывавшееся многими десятилетиями отношение доверия широких слоев частных инвесторов (т. е. населения) ко всем названным институтам. В России пока что финансовые рынки находятся в зачаточном состоянии, доверие населения к финансовым учреждениям и даже эмитентам из реального сектора достаточно низкое.

Автор подчеркивает, что неразвитость финансового рынка в России во многом обусловлена тем, что он с самого начала формировася в отрыве от реального сектора. Ссудный капитал, валютные и фондовые ценности функционировали в своем замкнутом кругу, не контактируя с производством и не финансируя его. Финансовый рынок был не только не направлен на экономический рост, но попросту высасывал из реального сектора финансовые

ресурсы; через множество дочерних фирм предприятий реального сектора деньги уходили на финансовый рынок и в теневой оборот, в офшоры, зачастую полукриминальным или криминальным путем.

Поэтому, автор считает, что для развития финансового рынка инвесторы дожны вкладывать денежные средства в финансовые активы различных видов, из которых институциональные инвесторы, т. е. финансовые посредники, формируют инвестиционные портфели, служащие источниками реальных инвестиций Ч прямых капиталовложений в реальный сектор экономики. Также одним из средств более активного поворота банков к реальному сектору экономики, на наш взгляд, послужило бы создание банков с высокой долей государственного участия для осуществления широкомасштабных проектов. Такие банки не только сами стимулируют развитие соответствующих отраслей, создавая возможности работать в них и частным коммерческим банкам, но и могут служить организующим началом для, синдицированных кредитов.

В диссертационном исследовании ставится вопрос сращивания банковского и промышленного капиталов. При анализе проблемы важно различать методы и организационные формы сращивания промышленного и банковского капиталов. В этом случае банк выпоняет функцию финансового посредника при осуществлении индустриальными отраслями намеченных мероприятий, подобное сотрудничество институционально не оформляется и поэтому является лишь частичным сращиванием. Организационные формы сращивания предполагают реальное, регламентируемое нормативно-правовыми актами, объединение капиталов (система участий) промышленных предприятий и банков с целью совместного решения в установленных рамках вопросов экономического развития. Однако использование методов сращивания промышленного и банковского капиталов дожно

предшествовать его организационному оформлению. Между тем в настоящее время потенциал методов сращивания по существу игнорируется, и основное внимание уделяется ускорению процесса создания финансово-промышленных групп и других институциональных форм интеграции

промышленного и банковского капиталов. На наш взгляд, это является одной из определяющих причин существенных недостатков в данной области.

К числу важнейших методов сращивания банковского и промышленного капиталов относится догосрочный кредит. По своей роли в развитии интеграционных процессов на рынке капитала он существенно опережает краткосрочные кредиты, которые способны лишь на короткое время соединить интересы банкира и промышленника. В случае участия догосрочных кредитов в воспроизводственном процессе действительно формируются первичные интеграционные связи между предприятием и банком, что обусловливается, прежде всего, длительными сроками кредитования, но главное теми целями, которые реализуются с их помощью. Как правило, это осуществление инвестиционных проектов, когда банк фактически становится их финансовым соиспонителем. Кроме того, сам факт заимствования на длительный период времени, а также характер складывающихся отношений по поводу возврата ссуд и уплаты по ним процентов позволяет партнерам лучше узнать и оценить друг друга. В случае успешного выпонения сторонами кредитных обязательств может быть заложена надежная экономическая основа для продожения не только подобного сотрудничества, но и для его осуществления на качественно новом уровне.

Необходимо признать, что желаемое усиление сращивания банковского и промышленного капиталов невозможно без определения и строгого соблюдения приоритетов социально-экономического развития страны, их обязательного учета при составлении и реализации инвестиционных программ любого уровня. Поскольку важнейшим критерием эффективности банковского кредитования является высокая доходность вложений, их быстрая окупаемость и возврат ссуд в установленные сроки с уплатой положенных процентов, целесообразно определение отраслей, приоритетных именно с позиций привлечения на их развитие банковских кредитов. Такой подход предполагает использование своеобразной иерархии приоритетов. Следует четко определить те сферы экономики, в которые кредит объективно не будет направлен и

поэтому не сможет применяться в качестве метода интеграции банковского и промышленного капиталов. Эти отрасли целесообразно оставить исключительно в зоне безвозвратного финансирования, преимущественно инвестиционной поддержки со стороны государства, а также - самофинансирования, предусмотрев соответствующие рычаги воздействия.

Анализ экономических основ инвестиционной деятельности коммерческих банков включает проблему инновационных процессов. Ориентация на инвестиционно - инновационное развитие предполагает формирование современных банковских структур, способных одновременно решать двуединую задачу: мобилизовывать средства для реальной экономики и создавать финансовые ресурсы на основе новых финансовых технологий и хорошо организованного финансового менеджмента.

Внешние источники финансирования инноваций формируются за счёт банковских кратко- и догосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций. В экономически развитых странах, основным источником финансирования является выпуск акций по объекту инновации (новые акции). Если эмиссия новых акций не покрывает потребности в финансовых средствах для инвестиций в новшества, то прибегают к догосрочным банковским или облигационным займам.

Недооцененной сферой инновационной деятельности в России также остается маркетинг инноваций. Маркетинг инноваций для банка можно кратко свести к следующей формуле - прогноз развития соответствующих сегментов рынка при применении данной инновации, планирование потребительских свойств инноваций, цен на них, каналов распределения и сбыта, расходы на рекламу и т.д. С помощью маркетинга удается существенно снизить рыночную неопределенность и риск потребительского неприятия инноваций, что, соответственно, ведет к минимизации финансовых потерь при инвестировании в проекты.

В пятой главе Влияние коммерческих банков на динамику экономического роста и углубление рыночных отношений в экономике России

анализируется деятельность коммерческих банков в переходный период рыночной экономики, механизм, тенденции и перспективы их воздействия на экономический рост различных отраслей хозяйствования.

Конец XX Ч начало XXI в является достаточно сложным периодом для всех секторов экономики России, в том числе и для банковского. На состоянии банков, их ресурсной базе, направлении средств и, в конечном счете, на устойчивости всей банковской системы сказывались длительные спад и стагнация в экономике, а также мировой финансовый кризис. Банковская система России постоянно находилась в полустихийном процессе реструктуризации, что проявлялось в целом ряде взаимосвязанных направлений: сокращении числа вновь возникающих банков, их специализации и реорганизации, консолидации банковского капитала, ликвидации неконкурентоспособных банков и появлении транснациональных банковских и финансово-промышленных образований.

Реформирование банковской системы, начавшееся в 1987 - 1988 гг., так же, как и переход всей экономики на рыночные рельсы, происходило стихийно. Отсутствовала какая-либо программа или хотя бы план действий. На первом этапе были решены задачи разгосударствления значительной части банковской системы, демонополизации банковского дела, либерализации ценообразования в банковской сфере.

Начася этот процесс спокойно, без излишнего ажиотажа, но затем его форсировали. После быстрого роста произошло значительное сокращение банковской сети (табл. 3).

С 1998 года по 2005 год количество кредитных организаций сократилось почти в два раза. Кроме того, число филиалов уменьшилось на 49 %. Общее количество кредитных учреждений сегодня значительно меньше, чем было до начала реформирования банковской системы.

С точки зрения первых рыночных реформ августовский кризис 1998 года положил начало новому этапу в развитии взаимоотношений российских предприятий и коммерческих банков. К моменту кризиса обострились негатив -

Таблица 3.

Количество действующих кредитных организаций (коммерческих банков) в РФ*

1.01. 1998 1.01. 1999 1.01. 2000 1.01. 2001 1.01. 2002 1.01. 2003 1.01. 2004 1.01. 2005

Кредитные организации 2555 2483 2378 2126 2003 1828 1668 1299

Филиалы кредитных организаций 6353 4453 3923 3793 3433 3326 3219 3238

* Российский статистический ежегодник 2003 - С 30 Бюлетень банковской статистики -региональное приложение N

ные явления, связанные с отсутствием продуманной и последовательной экономической политики, недостаточным вниманием к структурным преобразованиям промышленности, неэффективностью производства, низким стимулированием инвестиционной активности. На фоне дальнейшего падения объемов промышленного производства, дефицита прямых инвестиций наблюдалось ухудшение экономического положения большинства регионов России, углубляся бюджетный кризис. Ситуация осложнялась неблагоприятной конъюнктурой, сложившейся на международных товарных и финансовых рынках. Повышение прибыльности предприятий не привело к соответствующему изменению их инвестиционной политики. Предприятия предпочли направлять полученные в результате хозяйственной деятельности денежные средства не на расширение производства, а на увеличение банковских вкладов вне России.

В настоящих условиях роста экономики устойчивые банковские учреждения России развиваются поступательными темпами. В количественном отношении число банков стабилизировалось, постоянно увеличивается суммарная валюта баланса, растет совокупный капитал, укрепляется финансовое благополучие кредитных организаций: финансовые рынки позволяют российским банкам оказывать практически полный комплекс банковских услуг.

Зачастую проблему реструктуризации банковской системы сводят к обеспечению финансовой устойчивости и рентабельности банков. Однако этого совершенно недостаточно. Если идти по такому пути, то можно воспроизвести докризисную банковскую систему и условия возникновения нового кризиса.

Важным направлением развития банковской системы является совершенствование обслуживания частных лиц. Дело в том, что население располагает значительными сбережениями. Для того чтобы привлечь их в банки, уже недостаточно установить выгодные проценты по вкладам. Повышению интереса к хранению сбережений в банках способствует оказание вкладчикам допонительных услуг.

В последнее время заметно повысилась роль банковской системы России в обеспечении экономического роста. В структуре банковских активов опережающими темпами растет доля кредитов, предоставленных реальному сектору экономики. Количественные изменения во взаимоотношениях банковского и реального секторов постепенно начали трансформироваться в качественные. Переход от практики ломбардного кредитования промышленности (когда фактически единственным условием кредита является ликвидный залог и предприятие выступает для банка только в качестве дожника) на позиции взаимовыгодного партнерства и догосрочного сотрудничества усиливает направленность банков на реальный сектор экономики.

Анализ взаимодействия между российскими предприятиями (в частности, предприятиями промышленности) и банками на микроэкономическом уровне, источников инвестиционных средств и финансовых потоков свидетельствует об их существенной деформации (рис. 3). Низкую инвестиционную активность определяют низкий уровень спроса и предложения и их структурная несбалансированность. Сложившийся разрыв между секторами постепенно преодолевается, однако, окончательное его преодоление потребует договременных усилий, что связано с постоянным воспроизводством сложившейся ситуации: ликвидация плохого состояния предприятий требует масштабных банковских кредитов, а кредиты не могут придти в производство

1. П0рТф*ЛЬНЫ инвесторы Ч* Эмиссионные инструменты

(отечественные)

Государствен-

2. Бюджет на кредиты и инвестиции Ч

3. Фонды (ПИФы, ЧИФМ( ОФИС, м страх.) Ч Средстве не счетах а депозитах 4

4. Население Сбережения

& Иностратик - Кредиты. итео-тыее и И

партнеры инструменты

6. Баик России Кредиты Ч

7. Банки Межбанковские кредиты

| в. Предприятия Средства в расчетах

сшУ***"-

! Кредитные риски к.

Дшрицит _

"дпиннш'Оене* :

Ч_________________1

Првтчытие кредитной \ I етееки проценте [ I неб уровнем | | рентабельности | ! предприятия

I...-----------------..}

Аыпмтю- Креяитио-

шумуля- инекги*

ешиеж циоиная

орлет стреппм

(КРЕДИТЫ

|0>п Ёй^^уГ^

Дегоаые одюательсгм

Ряс. 3 - Схема микроуровневых взаимодействий различных экономических агентов и препятствующие факторы

именно из-за плохого состояния предприятий. Но даже если этот круг удастся разорвать, проблема кредитования реального сектора останется неразрешенной в силу значительного превышения потенциального спроса на кредиты над возможным их предложением. Тех средств, которыми в настоящее время располагают банки, достаточно для кредитования текущей производственной деятельности и относительно небольших инвестиционных вложений.

Сложившаяся ситуация определяется низким уровнем капитализации российской банковской системы. Из-за отставания темпов роста банковского капитала от темпов развития российской экономики, а также вследствие деформированной структуры российской банковской системы существует серьезная угроза превращения банковского сектора в барьер для устойчивого развития производственной сферы. При существующем уровне капитализации банки не могут стать достойными партнерами для многих крупных предприятий.

Для того чтобы банковские ресурсы трансформировались в промышленные инвестиции, необходимо обеспечить инвестиционную кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия. Иными словами, для инвестиционной деятельности необходимо не только согласовать размер кредитной ставки процента и уровень рентабельности предприятия, кредитный риск и доход, сроки кредита и сроки окупаемости инвестиций, но и создать условия, которые могли бы заинтересовать банки помещать свои активы в развитие промышленного производства и таким образом создавать активный переток капитала в промышленный сектор экономики.

В работе отмечается, что для того чтобы в условиях меняющейся структуры ресурсной базы банковская система продожала устойчивое развитие и при этом наращивала кредитование экономики, банкам следует:

1. Снижать удельные издержки на аппарат управления и оптимизировать свои материальные затраты, что позволит поддерживать достаточный уровень прибыльности, несмотря на рост доли дорогих источников пассивов.

2. Защитить банки от риска досрочного изъятия вкладов. Только в этом

случае банки смогут использовать депозиты населения для расширения средне-и догосрочного кредитования экономики. Во избежание досрочного изъятия средств многие, банки уже сейчас практикуют запрет или штраф на досрочное погашение кредита.

3. Создать работающую и эффективную систему гарантирования вкладов, жестко ограничивающую рыночную экспансию банков с неоправданно рискованной кредитной политикой.

В диссертации рассматриваются экономические отношения банковского сектора с нефинансовым сектором экономики по поводу расширения кредитных операций банков. Реальный сектор экономики это не только производственные сектора народного хозяйства, в которых создается новая стоимость, национальный доход и национальное богатство, а это также отрасли экономической инфраструктуры (ЭИ), которая обеспечивает воспроизводство материальных благ и нормальные условия жизнедеятельности населения. По вопросам взаимосвязи ЭИ и экономического роста в мире имеется огромное количество литературы, в которой подтверждается гипотеза о тесной корреляционной взаимосвязи между производительностью труда и объемом инвестиций в этот сектор. А частные инвестиции в этот сектор не всегда проявляют заинтересованность. В российской финансовой системе даже не ставится вопрос об инвестициях в ЭИ. В результате наблюдается разрушение таких отраслей как автомобильные дороги, пассажирский автомобильный транспорт, коммунальные коммуникации ЖКХ и др.

Международные финансовые институты уже давно ставят в центр внимания поддержку и финансирование ЭИ, считая эту деятельность приоритетным направлением. Крупные международные финансовые институты (МБРР, MAP, МФК МИГА, МЦУ - ИС и др.) разработали и используют особые инструменты привлечения частного капитала в сектор экономической инфраструктуры. Наиболее известными из них являются: техническая помощь, займы и кредиты на цели структурной перестройки, проектно-инвестиционные займы и кредиты, гарантии в страховании частных иностранных инвестиций от

политических рисков и др. Достаточно развитая ЭИ, создает благоприятные условия для функционирования частного капитала в других секторах экономики, характеризующихся интенсивной оборачиваемостью капитала и высокой нормой прибыли.

Автор считает, что в стратегической перспективе объективной необходимостью становится создание в России системы институтов развития, центральное место в которой занимают инвестиционно-банковские институты, в частности, специализированного коммерческого банка реконструкции и развития, который представляет собой организацию с высокой степенью инвестиционной активности, инициирующую инновационные производства.

Анализ зарубежного опыта показывает, что институты развития и, в частности, государственные банки развития внесли существенный вклад в становление отраслей национальной промышленности и инфраструктуры в условиях кризиса. Государственные инвестиционные банки, имеющие особый статус, эффективно функционируют и в развитых странах, осуществляя общественно значимые инвестиционные проекты, неэффективные с точки зрения коммерческого сектора.

На наш взгляд, поновесной инвестиционной банковской деятельности не будет до тех пор, пока не вступит в действие государственная политика поощрения инвестиционной активности. Необходимо законодательно закрепить механизм стимулирования и осуществления инвестиций в российскую экономику. При корректировке действующего законодательства, регулирующего банковскую деятельность, необходимо сделать акцент на выпонении коммерческим банком функций именно кредитной организации. В противном случае утрачивается возможность централизованного воздействия Центрального банка на обеспечение устойчивости банковской системы, ослабляется способность государства регулировать денежное обращение.

В заключении диссертации обобщены итоги проведенного исследования, сформулированы общие теоретические и практические предложения.

Основные публикации автора по теме диссертации:

1. Роль коммерческих банков в ускорении экономического роста и развития. - М.: Высшая школа, 2005. - 16,0 п.л.

2. Кредитование малого бизнеса коммерческими банками как одно из направлений экономического развития России /Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: Колективная научная монография. -Воронеж: ВГПУ, 2005. - (авторских) 1,7 п.л.

3. Эволюция развития коммерческих банков как отражение объективной потребности инвестиций в воспроизводственный процесс народного хозяйства. Брошюра. - Орел: Издательство ОреГИЭТ, 2003. - 4,0 п.л.

4. Институциональные основы ресурсов и финансовой устойчивости коммерческих банков. Брошюра. - Орел: Издательство ОреГИЭТ, 2005. - 3,8 п.л.

5. Разновидности банковских процентных ставок в России и зарубежных развитых странах //Евразийский международный научно-аналитический журнал Проблемы современной экономики. - 2004. - № 4 (12). - 1 п.л.

6. Кредитование реального сектора экономики- роль коммерческих банков //Ежемесячный теоретический и научно-методический журнал Среднее профессиональное образование. - 2005. - № 6.- 4п.л.

7. Инвестиции, их роль в экономике России //Рыночная экономика в современных условиях: достижения и проблемы. - Орел: ОКИ, 1995. - 0,15 п.л.

8. Пути совершенствования деятельности коммерческих банков //Реформирование региональной экономики: опыт, проблемы, перспективы. -Орел: ОКИ, 1997.-0,3 п.л.

9. Источники капитала коммерческих банков //Реформирование региональной экономики: опыт, проблемы, перспективы. - Орел: ОКИ, 1997. -0,2 пл.

11. Экономические риски коммерческих банков //Реформирование региональной экономики: опыт, проблемы, перспективы. - Орел: ОКИ, 1997. -0,3 п.л.

12. Организация аналитической деятельности в системе коммерческих

банков //Качественные преобразования социально-ориентированной рыночной экономики. - Орел: ОКИ, 1998. - 0,3 пл.

13. Место коммерческих банков в структуре участников финансового рынка //Качественные преобразования социально-ориентированной рыночной экономики. - Орел: ОКИ, 1998. - 0,3 п.л.

14. Экономические предпосыки преобразования механизма финансово-кредитной деятельности //Качественные преобразования социально-ориентированной рыночной экономики. - Орел: ОКИ, 1998. - 0,2 п.л.

15. Маркетинговая политика: планирование и способы продвижения банковских продуктов //Социально - экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ, 1999.-0,3 п.л.

16. Проблемы становления банков //Социально - экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ, 1999. - 0,3 п.л.

17. Проблемы инвестиционно-инновационной политики //Социально -экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ, 1999.-0,3 п.л.

18. Формирование ресурсов коммерческого банка //Социально -экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ, 1999. - 0,2 п.л.

19. Источники формирования капитала коммерческих банков //Экономика, общество, личность на рубеже XXI века. - Орел: ОКИ, 2000. -0,2п.л.

20. Системный подход в управлении деятельностью банков //Экономика, общество, личность на рубеже XXI века. - Орел: ОКИ, 2000. - 0,2п.л.

21. Коммерческие банки и их значение в области кредитования промышленности //Социально-экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,2 п.л.

22. Стратегия развития коммерческих банков и ее анализ //Социально-

экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,2 п.л.

23. Некоторые аспекты реструктуризации банковской системы //Социально-экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,2 п.л.

24. Недостатки и причины неэффективности банковской системы //Социально-экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,15 п.л.

25. Методические указания для проведения практических и семинарских занятий по дисциплине Деньги, кредит, банки. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,4 п.л.

26. Некоторые аспекты деятельности коммерческих банков в современных условиях //Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сб. научн. Трудов. - Выпуск 8. Воронеж: ВГПУ, 2001. -0,3 п. л.

27. Особенности коммерческого кредитования различных отраслей экономики //Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сб. научн. Трудов. - Выпуск 9-10. Воронеж: ВГПУ, 2001. - 0,2 п.л.

28. Риски коммерческих банков //Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сб. научн. Трудов. - Выпуск 11. Воронеж: ВГПУ, 2002. - 0,2 пл.

29. Теоретические основы деятельности коммерческих банков на рынке капиталов //Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сб. научн. Трудов. - Выпуск 12. Воронеж: ВГПУ, 2002. - 0,3 п.л.

30. Страхование в деятельности коммерческих банков //Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,3 п.л.

31. Направления реформирования банковской системы России //Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,2 п.л.

32. Цели и задачи реструктуризации банковской системы России

//Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,3 п.л.

33. Рекапитализация как один из путей оздоровления банковской системы России //Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,2п.л.

34. Методические указания для проведения практических и семинарских занятий по дисциплине Организация и планирование кредита. - Орел: ОКИ, 2003.-0,3 п.л.

35. Методические указания для проведения индивидуальной и самостоятельной работы по дисциплине Инвестиции. - Орел: ОКИ, 2004. -0,3 п.л.

36. Банковские продукты: услуги физическим лицам. - Орел: ОКИ, 2005. - 0,25 п.л.

Формат 60 х 84; 1/16; объем 2 п.л.

Издательство ОреГИЭТ 302028, г. Орел, ул. Октябрьская, 12 Заказ № 61. Тираж 100 экз.

15 7 5 9

РНБ Русский фонд

2006-4 19576

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Лазаренко, Ала Леонидовна

Введение.

Глава 1. Эволюция коммерческих банков России

1.1. Экономические основы генезиса коммерческих банков России.

1.2. Особенности эволюции коммерческих банков в начале XX в.

1.3. Коммерческие банки в СССР в период НЭПа.

1.4. Трансформация плановой банковской системы СССР и формирование коммерческих банков рыночной экономики.

Глава 2. Институциональные основы ресурсов и финансовой устойчивости коммерческих банков

2.1. Источники различных форм капитала коммерческих банков.

2.2. Коммерческие банки в инфраструктуре на фондовых рынках.

2.3. Экономическая реализация собственного и привлеченного капитала коммерческих банков.

Глава 3. Особенности экономических отношений коммерческих банков с субъектами рыночной экономики

3.1. Взаимодействие коммерческих банков с субъектами хозяйствования реального сектора рыночной экономики.

3.2. Роль коммерческих банков в развитии субъектов малого и среднего предпринимательства.

3.3. Экономическая сущность банковских услуг физическим лицам.

Глава 4. Инвестиционно-кредитная функция коммерческих банков в рыночной экономике

4.1. Место коммерческих банков в инвестиционном процессе реального сектора рыночной экономики.

4.2. Стимулирование кредитных вложений в реальный сектор экономики.

4.3. Кредитование как необходимая предпосыка сращивания собственного банковского и промышленного капиталов.

4.4. Воздействие коммерческого кредита на инновационную направленность развития рыночной экономики.

Глава 5. Влияние коммерческих банков на динамику экономического роста и углубление рыночных отношений в экономике России

5.1. Роль коммерческих банков в формировании рыночной экономики.

5.2. Экономический механизм воздействия коммерческих банков на экономический рост и развитие.

5.3. Эффективность коммерческих банков и перспективы их развития.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков России"

Актуальность Х темы исследования. Глубокие преобразования экономической среды вызвали активный интерес к инвестиционно-кредитным ресурсам экономического роста и развития. Основную роль в повышении инвестиционной активности играет кредитно-банковская система, и, в первую очередь, коммерческие банки, которые мобилизуют сбережения общества, формируют и распределяют инвестиционный капитал.

На начальном этапе рыночных реформ, когда имелись большие резервы незагруженных производственных мощностей, ограниченные резервы финансовых ресурсов предприятий и банковского капитала, высокие банковские ставки, приоритетной деятельностью коммерческих банков было предоставление хозяйствующим субъектам оборотного капитала на коммерческой основе и инвестирование по схеме коротких денег. В конце XX и начале XXI века экономическая ситуация изменилась в противоположном направлении и перед коммерческими банками возникла проблема активизации инвестиционной деятельности на развитие научно-технического прогресса, на обновление всего производственного аппарата в соответствии с достижениями постиндустриального информационного общества. Решение этой проблемы требует исследования теоретических и методологических подходов к становлению новых экономических отношений коммерческих банков с субъектами рынка, к стимулированию догосрочных кредитов инновационного характера, аналитической оценке деятельности коммерческих банков и их влияния на сбалансированность экономики, оптимизацию производства, эффективность хозяйственной деятельности в народном хозяйстве. Все это обуславливает актуальность проблемы и необходимость ее исследования.

Степень разработанности проблемы. В историческом плане важнейшие положения банковского кредитования разрабатывались в трудах Дж. А. Гобсона, Р. Гильфердинга, В. Ленина, К. Маркса, А. Смита, Дж. Кейнса и других исследователей. Российскими учеными и экономистами осуществлены многообразные теоретические и методологические исследования вопросов деятельности коммерческих банков. Значительную лепту в это дело внесли Л.И. Абакин, Н. Берзон, Е. Ф. Жуков, Б. А. Райзберг, В. Д. Камаев, Г. П. Журавлева, О. Ю. Мамедов, JI.A. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова, В.В. Карчевский, В. Овчинников, О. Германова, В.В. Ивантер, В.А. Галанов, Т.В. Никитина, Е. Стоянова, И.Т. Балабанова, В.Д. Мехряков, О.И. Лаврушин, В. Иванов, В.М. Усоскин, О. Рогов, А.В. Мочанов, Ю.И. Мхитарян, Я.М. Миркин, С.Е. Егоров и др.

По достоинству оценивая вклад предшественников в изучение данной проблемы, следует заметить, что отдельные вопросы рассмотрены фрагментарно и нуждаются в специальном изучении. Требуют более глубокого исследования проблемы кредитования коммерческими банками реальной экономики, особенностей кредитования различных ее отраслей, величины банков, размера собственных средств (капитала) банков, процента и прибыли, как условия устойчивого существования, и их ликвидности.

Цель и задачи исследования. Цель исследования Ч теоретическое обоснование концептуальных основ организации и функционирования коммерческих банков в направлении освоения кредитно-инвестиционных ресурсов и определения их места и роли в системе отношений рыночной экономики.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- исследовать эволюцию развития коммерческих банков как отражение процесса модификации экономических отношений и объективной потребности инвестиций в воспроизводственный процесс народного хозяйства;

- раскрыть сущность экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов и коммерческих банков в условиях рыночной экономики на микро- и макроуровнях;

- изучить и систематизировать количественные и качественные параметры, характеризующие коммерческие банки как основной канал обеспечения экономики денежным капиталом для догосрочного и краткосрочного инвестирования;

- выявить влияние величины банковского потенциала и коммерческого кредита на процессы кредитования народного хозяйства, на инновационный характер развития экономики;

- разработать теоретические подходы к исследованию инвестиционной деятельности коммерческих банков, уточнить сущность, экономическую природу, специфику и формы банковских инвестиций, раскрыть возможности активизации их инвестиционной деятельности;

- охарактеризовать источники формирования ресурсов и финансовую устойчивость, надежность банковской системы, обеспечивающей объективную возможность поступательного роста и развития экономики страны;

- обосновать причины сложившегося дисбаланса между банковским и промышленным секторами, препятствующие кредитованию предприятий;

- выделить главные составляющие модели экономического равновесия между спросом и предложением инвестиционных ресурсов с учетом инвестиционной привлекательности и кредитоспособности предприятий, с одной стороны, и состояния кредитного потенциала банков - с другой; предложить стратегические пути повышения кредитно-инвестиционного потенциала коммерческих банков с целью достижения бесперебойного перехода капитала во все хозяйственно-экономические структуры страны, стимулирующие развитие производительных сил.

Объектом исследования являются инвестиционные услуги как специфическая деятельность коммерческих банков и их содержательная сущность в рыночной экономике.

Предметом исследования является инвестиционно-кредитные отношения коммерческого банка и субъектов рыночной экономики, содействующие экономическому росту.

Методологическая и теоретическая база исследования. Методологической и теоретической базой исследования явились теоретические исследования классиков экономической теории, современных и зарубежных ученых - экономистов, достижения и прогнозы научно-исследовательских учреждений. Исследование основано на применении диалектического метода, сравнительного, структурного, функционального анализа, системного подхода в сфере экономики. Использовались и традиционные приемы, такие как анализ, синтез, моделирование изучаемых процессов путем описания, сопоставления, сравнения, а также приемы экономико-статистического анализа.

Нормативно-правовую базу диссертационной работы составили законы Российской Федерации и нормативные акты Президента Российской Федерации, Центрального Банка Российской Федерации и Сберегательного Банка России, официальные статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ, деловая и коммерческая пресса, данные, опубликованные в периодических изданиях и электронных средствах информации.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Превращение простого товарного производства в конце XIX и начале XX веков в капиталистическое, с присущими ему экономическими законами (закон стоимости, закон спроса и предложения товаров, законы денежного обращения и др.) обусловило появление финансовой системы как особой формы экономических отношений. Финансовую систему образуют финансовые учреждения, в том числе коммерческие банки, которые концентрируют основную часть кредитных ресурсов. В исследовании рассмотрена периодизация становления и развития коммерческих банков в контексте хронологических периодов ослабления и укрепления товарно-денежных I отношений.

2. Ориентация на инвестиционно - инновационное развитие предполагает формирование современных банковских структур, способных одновременно решать двуединую задачу: мобилизовывать средства для реальной экономики и создавать финансовые ресурсы на основе новых финансовых технологий и хорошо организованного финансового менеджмента. Внешние источники финансирования инноваций формируются за счёт банковских кратко- и догосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций. Важным аспектом при финансировании инноваций является величина собственных средств банка, а привлечение средств юридических и физических лиц посредством новых финансовых инструментов позволит увеличить совокупный объем инвестиций и диверсифицировать источники финансирования.

3. В настоящее время развитие отраслей хозяйственного комплекса сдерживается из-за трудностей, возникающих в процессе организации и поддержания экономически обоснованного взаимодействия между отдельными элементами промышленной и финансовой сферами. Изменяется роль факторов процесса воспроизводства. Финансовые регуляторы (налоги, кредиты, трансферты, инвестиции, ценные бумаги) все в большей степени становятся основным инструментарием управления на федеральном и региональном уровнях. С их помощью предстоит решать проблемы инвестиций в отраслях отечественной промышленности, финансового обеспечения деятельности предприятий, государственного регулирования экономики. В связи с этим в диссертации представлены альтернативные позиции хозяйствующих субъектов и коммерческих банков, выявлены основные факторы, препятствующие их взаимодействию и выработаны варианты компромиссного решения.

4. С точки зрения движения ссудного капитала кредитование основного и оборотного капитала сводится к различию между догосрочным и краткосрочным кредитом. Поэтому основное различие отдельных активных операций зависит в их срочности, обуславливаемой теми народнохозяйственными процессами, которые обслуживаются банками. Вместе с тем необходимо подчеркнуть, что само понятие догосрочности и краткосрочности весьма условно.

5. Пристальное внимание к инвестиционной деятельности коммерческих банков вызвано тем, что недостаток собственных финансовых средств предприятий особенно повышает роль заема для восстановления и развития производства. Одним из институтов, обеспечивающих процесс кредитования, являются банки. В связи с этим проблема активизации инвестиционной деятельности коммерческого банка - это не только тактическая, но и стратегическая задача. С ее решением связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. В настоящем исследовании рассмотрены и уточнены сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских инвестиций, раскрыты пути активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков.

6. Банковские ресурсы образуются в результате проведения банками пассивных операций. К банковским ресурсам относятся: собственные средства банков, заемные и привлеченные средства, совокупность которых используется для осуществления банком активных операций, т.е. размещение мобилизованных ресурсов с целью получения доходов. Проблема формирования ресурсов - одна из наиболее актуальных в работе банков. От величины и структуры источников их формирования зависит финансовая устойчивость и надежность каждого банка в отдельности и, следовательно, всей банковской системы, что, в свою очередь, является важным фактором развития экономики страны. В исследовании выявлены и проанализированы основные предпосыки, причины возникновения, структура и источники формирования банковских ресурсов в России.

7. Товарно-денежные отношения предполагают наличие весьма тесной зависимости между функционированием промышленности и банковской системы. Однако, даже располагая значительными капиталами, банки практически не заинтересованы вкладывать их в реальный сектор. В свою очередь промышленные предприятия, испытывая острейшую нехватку финансовых средств, крайне редко и неохотно обращаются за инвестиционной помощью к банкам, в том числе в силу крайне невыгодных для них условий сотрудничества. В работе рассмотрены, обоснованы причины и предложены пути решения этого противоречия.

8. В процессе рыночной трансформации проявися разброс и противоречивость интересов участников инвестиционного процесса. Объем предоставляемых кредитов в целом не соответствует потребностям народного хозяйства. Сложилась парадоксальная ситуация: несмотря на улучшение общеэкономических условий в стране, коммерческие банки, имея на корреспондентских счетах в ЦБ РФ значительные средства, опасаются заниматься догосрочными вложениями. С другой стороны, далеко не все предприятия, испытывая инвестиционный голод, могут позволить себе брать кредиты у коммерческих банков в силу достаточно высокой ставки кредитования юридических лиц, т.е. с одной стороны, резкое возрастание спроса предприятий на инвестиционный кредит, с другой - ориентация банков на преимущественное кредитование посреднической, торгово-закупочной сфер. В диссертации рассмотрены условия, предпосыки и пути преодоления этого противоречия.

9. Проблема активизации инвестиционной деятельности коммерческого банка является не только тактической, но и стратегической. От ее решения зависят экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Усиление инвестиционной направленности развития банковской системы требует соответствия основных ориентиров банковской деятельности целевым задачам стратегии развития российской экономики; динамической устойчивости кредитно-банковской системы; способности этой системы обеспечивать инвестиционный процесс и, соответственно, экономический рост на высокотехнологичной инновационной основе; синхронности процессов развития банковского и других секторов экономики. Это в свою очередь предполагает, как реструктуризацию сложившейся банковской системы, улучшение функционирования каждого в отдельности ее звена, так и создания новых институтов, норм и правил. Сформулированы конкретные предложения, направленные на повышение инвестиционно-кредитного потенциала коммерческих банков.

Научная новизна полученных диссертантом результатов исследования заключается в разработке целостной концепции эффективного функционирования и регулирования деятельности коммерческих банков на основе использования инструментов и механизмов финансового рынка и рынка капиталов.

К числу положений, содержащих элементы реального приращения нового научного знания, представляется возможным отнести следующее:

- формулируется необходимость инвестиционного развития российской экономики и определяется перспективная роль банковского кредитования за счет более поного привлечения всех источников напонения кредитно-инвестиционных ресурсов банков;

- обоснован и осуществлен методологический подход к анализу банковских финансовых институтов рыночного типа с учетом места и роли современных банков в воспроизводственном комплексе и воспроизводственном механизме; творчески детализирована и уточнена модель кругооборота доходов и ресурсов коммерческого банка, сформулированы требования к его рыночной модели;

- выдвинута новая парадигма к определению коммерческих банков как предприятий кредитно-финансовой сферы, реализующих в качестве товара банковскую услугу. Исходной основой понимания производительного характера функций финансовых институтов является воспроизводственный подход к ним на основе определения банковской деятельности как особого вида предпринимательства, раскрыта сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских инвестиций. Уточнено понятие терминов линвестиционные банковские операции и кредитные операции. Обосновано понятие инвестиционно-инновационной деятельности коммерческих банков;

- выделены критерии и содержание основных этапов функционирования российской банковской системы, связанные с возникновением новых кредитных отношений и организационных форм кредитных учреждений, которые формировались на различных исторических этапах под влиянием общеэкономической и политической ситуации. Сравнение периодов позволяет выяснить не только полезные аналоги и увидеть предисторию развития коммерческих банков, но и обосновать методы решения задач, связанных с формированием рыночных отношений;

- установлено, что эволюция кредитно-банковских отношений связана со сменой типа экономической системы хозяйствования и отражает специфические особенности экономических отношений этих систем;

- выявлены и проанализированы основные предпосыки, причины возникновения, структура и источники формирования банковского капитала в России (портфельные отечественные инвесторы, бюджет, фонды, население, иностранные партнеры, Банк России, банки - партнеры, предприятия, эмиссия ценных бумаг). Обоснован методологический подход к определению размеров, источников уставного капитала, распределения прибыли и размера процентной ставки коммерческих банков;

- изучены некоторые способы использования банковского капитала для осуществления государственной экономической политики в инвестиционно-кредитном аспекте;

- обоснована необходимость проведения всеобъемлющей реформы коммерческих банков, их реструктуризации. разработаны наиболее целесообразные принципы и методы деятельности коммерческих банков при кредитовании реальной экономики, малого и среднего бизнеса, физических лиц;

- раскрыта зависимость масштабов, направлений и форм банковского кредитования реального сектора экономики, взаимозависимость банковского и производственного капитала от общеэкономической и социально-политической ситуации в стране и регионах;

- впервые в широком смысле рассмотрена функциональная роль коммерческих банков и необходимость их качественного совершенствования в связи с постоянно меняющимися условиями рынка и необходимостью поддержания равновесного соответствия банковского и других секторов экономики; выявлена динамичность банковских функций, определяемая расширением рыночного поля и углублением равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением;

- показана инвестиционная направленность (прямая или косвенная) основных и допонительных операций коммерческого банка, заключающаяся в привлечении свободных денежных средств юридических и физических лиц и превращении их в производительный капитал, в уменьшении кредитных рисков, связанных с финансированием и использованием инвестиций.

- определены факторы, тормозящие инвестиционную деятельность коммерческого банка в российской экономике;

- аргументирован вывод, что важным условием эффективности банковского сектора является создание макроэкономических условий для развития реального сектора, что способствовало бы увеличению кредитоспособных предприятий и одновременному притоку средств в коммерческие банки;

- выявлены закономерности укрепления надежности и стабильности коммерческих банков.

Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования состоит в расширении круга знаний по ряду важнейших проблем экономической теории и практики, в частности, по вопросам развития коммерческих банков в рыночной экономике России, а также в том, что ряд концептуальных положений диссертации может способствовать пересмотру стратегии развития банковской системы РФ как на макро-, так и на микроэкономическом уровнях, с учетом особенностей становления российской банковской системы и современных требований мировой банковской практики. Теоретическая значимость состоит в более поном освещении, исходя из вышеуказанной концепции, роли банков в процессе общественного воспроизводства и обосновании основных направлений модернизации банковского сектора в целях повышения эффективности его воздействия на реальный сектор экономики.

Результаты диссертационной работы могут быть использованы и уже вовлечены в практическую деятельность руководителями и специалистами предприятий малого бизнеса при определении источников инвестирования предприятия и выборе наиболее эффективных их форм. Ряд выводов исследования могут быть полезны малым предприятиям при установлении партнерских, стратегических отношений с банком.

Основные положения диссертационной работы позволяют коммерческим банкам более обоснованно формировать кредитную политику по отношению к субъектам малого бизнеса, совершенствовать отношения с клиентурой.

Отдельные положения и концептуальные решения работы применимы в преподавании и изучении курсов Экономическая теория, Организация и планирование кредита, а также при чтении спецкурсов по банковскому делу и другим проблемам экономической теории.

Апробация работы. Выводы, положения и различные аспекты исследованных в диссертации проблем были представлены и обсуждены на научных конференциях в Орловском Государственном институте экономики и торговли, Брянской Государственной инженерно-технологической академии, Государственном Нижегородском коммерческом институте, Воронежском Государственном педагогическом университете. Материалы и выводы диссертационного исследования использовались в работе Славянского промышленного банка г. Москвы, Орловского отделения № 8595 Сберегательного банка РФ при разработке и мониторинге кредитно-инвестиционной политики. Основные концептуальные положения и выводы диссертационного исследования находили применение в преподавании курсов финансы, денежное обращение и кредит, экономической теории, истории экономических учений, истории банковского дела для студентов экономического и финансового факультетов Орловского Государственного института экономики и торговли. В настоящее время они реализуются в учебном процессе в виде ряда учебно-методических пособий. По теме диссертации опубликовано 59 работ общим объемом более 40 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Лазаренко, Ала Леонидовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе анализа генезиса и эволюции развития коммерческих банков установлено что только в рыночной экономике, в которой господствует капиталистическая частная собственность достигнут высокий уровень товарности производства и товарного обращения создаются объективные условия для успешного функционирования коммерческих банков. Сужение или ликвидация товарно-денежных отношений негативно сказываются на состоянии финансовой системы как особой формы экономических отношений. Финансовую систему образуют финансовые учреждения, в том числе коммерческие банки, которые концентрируют основную часть кредитных ресурсов. Сужение границ распространения товарно-денежных отношений ведет к трансформации кредитных отношений, при которых кредит выпоняет распределительные функции и теряет свою экономическую сущность в воспроизводственном процессе. В исследовании предложена периодизация становления и развития коммерческих банков в контексте хронологических периодов ослабления и укрепления товарно-денежных отношений.

На современном этапе ведется активное обсуждение различных концепций реструктуризации банковской системы. Автор придерживается такой точки зрения, когда в государственной части банковского сектора резко повышается капитализация финансовых ресурсов за счет сокращения численности банков, их концентрации, специализации и кооперации, создания специализированных инвестиционных банков, и имеющих строго целевую направленность на содействие развитию важнейших государственных программ, а не извлечение прибыли. Рыночная российская экономика еще не достигла того уровня развития свободного рынка, когда государство могло бы поностью отказаться от участия в инвестиционном процессе. В настоящее время пока недостаточен объем частных инвестиций, необходимых для решения сложных задач в сфере реальной экономики, особенно в наукоемких производствах, в электронике, без которых Россия никогда не восстановится как великое государство. Поэтому возникает объективная, необходимость ускорения организации синдицированных банковских займов для кредитования машиностроения, приборостроения, станкостроения и в целом всей промышленности, для субсидирования кредитных процентных ставок. Установление льготных кредитных ставок по крупным государственно-значимым социальным кредитам может стать важнейшим фактором развития всего хозяйства, отраслей экономики.

На начальном этапе перестройки банковской системы в конце 80-х и начале 90-х годов Центральный банк был отстранен от кредитования реального сектора экономики. В настоящее время, полагает диссертант, дожны быть приняты меры к более поному использованию объективной функции кредита - перераспределения средств, необходимых для бесперебойного функционирования реальной экономики в народном хозяйстве. Требуется разработать Положение о порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами. В соответствии с разработанным положением, Центробанк будет кредитовать банки под залог векселей предприятий-клиентов, а также под поручительство других банков. Это позволяет коммерческим банкам кредитовать корпорации и предприятия чужими деньгами, то есть средствами Центрального банка. И, несмотря на то, что при проведении каждой такой операции денежная масса будет формально возрастать, данный порядок позволит решить объективно важную задачу большой помощи кредитом развитию реального сектора экономики, а вместе с этим и научно-техническому прогрессу.

За 1991-2001 гг. экономика России была превращена из плановой социалистической в рыночную капиталистическую. В пределах настоящей диссертации под рынком автор понимает преимущественно процессы обмена товаров на деньги и денег на товары и услуги в сфере обращения. Рынок выпоняет регулирующие, стимулирующие и дифференцирующие функции. Ключом к рынку служат деньги, представляющие собой всеобщий товарный эквивалент. Они выпоняют несколько функций: меру стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировые деньги. Деньги, как всеобщий товар в рыночной капиталистической экономике, находятся в непрерывном движении и превращаются в ссудный капитал. Эти процессы совершаются через кредитные организации и их банки.

Банки Ч это особый вид капиталистического предприятия, организующего и осуществляющего движение ссудного капитала. Мотивом движения и конечной целью деятельности банка является получение высокой прибыли. По существу банк торгует деньгами в форме кредита. В реальной действительности кредит - сложная экономическая категория, означающая предоставление денег или товаров в дог, как правило, с уплатой процентов. Кредит - одна из главных составляющих капиталистической рыночной экономики, вокруг которой сплетаются многочисленные вопросы не только теории, но и практики, в том числе и политики.

С позиций экономической теории уточнен категориальный и терминологический аппарат исследуемой проблемы, раскрыто их экономическое содержание, сущность и природа. Определены основные понятия: линвестиции банков, линвестиционная политика, линвестиционные банковские операции, кредитные операции, линновации и др. Автором рассмотрены различные аспекты взаимодействия коммерческого банка и субъектов хозяйствования в реальном секторе экономики.

Ключевой формой взаимодействия предприятий и банков в современных условиях выступают кредитные отношения. Выделение кредитных отношений в качестве узлового момента исследования в системе форм взаимодействия банков и реального сектора экономики определяется возрастающей потребностью предприятий в финансовых ресурсах при ограниченности собственных и привлеченных источников их формирования.

Для современной российской практики типичными являются финансовые вложения не в сферу реального производства, как это обычно принято с позиции здоровой экономики, а в сферу обращения, где оборачиваемость и прибыльность операций оказывается выше, чем в производственной сфере. При анализе микроэкономических взаимодействий промышленных предприятий и банков были выявлены такие факторы, как деформация спроса и предложения на рынке кредитно Ч инвестиционных ресурсов; искажения соотношения л риск - доходность при осуществлении банковских операций; утрата гибкости при управлении параметрами процентных ставок; отсутствие сбалансированности соотношений между догосрочными и краткосрочными вложениями в реальный сектор; наличие диспропорций в кредитовании банками различных секторов народного хозяйства.

На основании проведенного исследования можно сделать выводы, что за последние 10-13 лет в России так и не сложилось отлаженной кредитно-финансовой системы поддержки малого предпринимательства. И хотя государственные органы власти сегодня принимают ряд мер по стимулированию развития малого предпринимательства, они касаются в основном налогообложения. Тем не менее, пока еще несовершенство налогового законодательства превращается в допонительный фактор, который вытесняет малый бизнес в тень, отсекая от него как государство, так и банковский сектор. Необходимо изменить налоговую политику так, чтобы предпринимателю стало выгодно показывать прибыль, которую он реинвестирует в расширении своего бизнеса. Тогда и бизнес-планы, и кредитные заявки станут более обоснованными, прозрачными и приемлемыми для банков.

В результате исследования также выявлено, что для большинства предприятий малого и среднего предпринимательства для расширения инвестиционной деятельности недостаточно собственных средств. Основным внешним источником инвестиционной их деятельности являются банковские кредиты. Автор считает, что сегодня необходимостью является совершенствование организационно - экономического механизма взаимодействия этих предприятий с региональными коммерческими банками.

Совершенствование механизма предполагает создание региональной инфраструктуры государственной поддержки развития малых и средних предприятий.

Автор считает, что помимо банковского кредитования, кредитно-финансовый механизм малых и средних предприятий дожен предусматривать возможность предоставления предприятию иных услуг кредитного характера: вексельного и факторингового обслуживания, лизингового кредитования. Выбор формы кредитования зависит от финансовых возможностей малых и средних предприятий, а в рамках договора догосрочного, стратегического партнерства может предоставляться в комплексе. Для снижения кредитных рисков банков необходимо формирование системы гарантий возврата их кредитов.

В сфере отношений с физическими лицами в настоящее время банки дожны искать относительно новые сферы применения капитала. Важным и перспективным направлением является активизация ипотечного кредитования, включая создание нового сегмента фондового рынка Ч рынка закладных и облигаций, обеспеченных ипотекой. Ипотечное кредитование населения во всех странах является эффективной формой роста валового накопления в экономике. Развитие потребительского кредита также является перспективным направлением деятельности банков. Однако развитие потребительского кредита требует разработки на законодательном уровне специальных норм с целью упорядочения этого вида деятельности. Для стимулирования привлечения средств населения коммерческие банки дожны страховать депозиты, снабжать вкладчиков информацией о деятельности банков, чтобы кредитор смог оценить риск будущих вложений. Коммерческие банки могут использовать и гибридные счета, счета, предполагающие ряд льгот, допонительных услуг для клиентов.

В современных условиях главными детерминантами функционирования экономики выступают доля ВВП, проходящая через руки государства, и всепроникающая, постоянно меняющаяся система государственного регулирования. Из этого следует, что процесс инвестирования на микро- и макроуровнях зависит от институциональной трансформации банковской системы России, предопределена тенденциями ее функционального развития.

Так как инвестиции органически сочетают в себе как микро-, так и макроэкономические аспекты, то необходимо различать, с одной стороны, отношения между коммерческим банком и предприятием, которые развиваются по микроэкономическим принципам, и с другой, отношения банка как элемента целостной кредитно-денежной системы, с государством, которые носят макроэкономический характер. Сегодня анализ инвестиционной деятельности банков исключительно с позиций микроэкономики является односторонним, исключающим государственное регулирование экономики в целом и банковского сектора в частности. Особенно это неприемлемо в условиях трансформирующейся экономики, когда высока роль государственной экономической политики.

Связь между макро- и микроэкономическим анализом инвестиций состоит в том, что оба аспекта тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, а часто и противоречат друг другу. Так, банк как микроэкономический субъект дожен быть способен к саморегулированию (реагированию и приспособлению к окружающей среде), развитию и совершенствованию. Предоставляя посреднические услуги, коммерческие банки подвергаются риску потери ликвидности, от которой они страхуются путем формирования ликвидного резерва. Традиционно считается, что ликвидность средств банка зависит от масштаба операций. Если средства невелики, существует опасность, что нерегулируемый банковский сектор стокнется с кризисом и паникой. С другой стороны, многочисленные исследования показывают, что оптимальный для конкретного банка уровень ликвидности повышается медленнее, чем растет объем вкладчиков.1 Соответственно имеет место рост доходов от предоставления банковских услуг в связи с эффектом масштаба и сокращение средних издержек по поддержанию резервного фонда. Таким образом, в самой

1 Фольмер У. Регулирование и дерегулирование в банковском секторе: имеет ли банковское регулирование экономическое обоснование// Politekonom. 1998.№2(9).С.64. деятельности заложена тенденция к монополизации. Поэтому регулирование (например, в виде контроля за слиянием банков или открытием филиалов) рассматривается как мера, противодействующая тенденции к концентрации.

Для микроэкономического субъекта принципиального значения не имеет натуральная форма создаваемого продукта - средство производства или предмет потребления. Для него важна капитализация дохода, получаемого в результате реализации любого, независимо от натуральной формы, продукта. Соответственно возникают противоречия между интересами микроэкономического субъекта и интересами всего национального хозяйства. При макроэкономическом подходе инвестиционные процессы рассматриваются с позиции функционирования экономики в целом, т.е. не только с точки зрения индивидуального капитала, но и с точки зрения общества, стратегии социально-экономического развития.

Таким образом, решение сложного комплекса вопросов, связанных с объемом, источниками реальных инвестиций, осуществлением инвестиционного процесса и функционированием инвестиционной сферы, становится возможным только на макроэкономической основе, опираясь на макроэкономический механизм воспроизводства. На данный момент указывали представители разных школ и направлений экономической мысли, например, К. Маркс, исследуя абстрактные условия реализации совокупного общественного продукта, а также Дж. М. Кейнс, определяя пути повышения уровня эффективного спроса, усиления взаимосвязи инвестиций с ростом потребления населения и личных сбережений.

Важнейшим структурообразующим элементом рыночной экономики является банковский капитал, который образует основу для функционирования кредитно-банковской системы, выступающую в качестве источника эмиссии платежных средств и механизма трансформации временно свободных денег в производственные инвестиции.

Банковский капитал, его взаимовлияние и возрастающая взаимообусловленность с промышленным капиталом, приводит к формированию финансового капитала, качественно нового вида капитала, практически поностью детерминирующего современное экономическое развитие. Его роль в инвестиционном процессе заключается в содействии разрешению противоречий трансформационной экономики путем авансирования экономического роста, активизация процессов накопления финансовых ресурсов через банковскую систему и организации догосрочного инвестиционного кредитования, а также в стимулировании инновационной деятельности промышленного капитала и на этой основе - реализация структурной перестройки экономики.

Автор считает, что благоприятная среда для совместного обращения банковских и промышленных капиталов пока формируется чрезвычайно медленно. В связи с этим необходимо объединение экономических субъектов, углубление взаимодействия между ними с целью повышения эффективности их деятельности, которое проявляется как в расширении и углублении производственно-технического и финансового сотрудничества путем совместного использования ресурсов, так и в создании друг другу благоприятных условий экономической деятельности.

Одной из современных форм сращивания промышленного и банковского капиталов являются различные финансово-промышленные группы, которые позволяют объединить и скоординировать деятельность трех различных блоков: банковского, промышленного, коммерческого. Кроме того, эти группы становятся именно теми структурами, с которыми наиболее охотно начинают сотрудничать иностранные инвесторы, так как подобные объединения обладают достаточной автономией в принятии и выпонении основных решений, могут самостоятельно строить международные корпорационные связи. Это значит, что для зарубежных партнеров ФПГ выступают предпочтительным гарантом сохранности инвестиций.

К числу важнейших методов сращивания банковского и промышленного капиталов относится также догосрочный кредит. По своей роли в развитии интеграционных процессов на рынке капитала он существенно опережает краткосрочные кредиты, которые способны лишь на короткое время соединить интересы банкира и промышленника. Если краткосрочные кредиты конкретного банка постоянно находятся в обороте промышленного предприятия, между кредитором и ссудополучателем возникают определенные интеграционные связи. Однако вряд ли можно говорить о реальной интеграции капиталов, поскольку краткосрочные кредиты обслуживают потребности промышленника крайне ограниченное время, авансируются ему на кратковременные нужды, а затем возвращаются в банк. Даже при неоднократном возобновлении краткосрочного кредитования ситуация, по нашему мнению не меняется. Иное дело догосрочные кредиты. В случае их участия в воспроизводственном процессе действительно формируются первичные интеграционные связи между предприятием и банком, что обусловливается, прежде всего, длительными сроками кредитования, но главное теми целями, которые реализуются с их помощью. Как правило, это осуществление инвестиционных проектов, когда банк фактически становится их финансовым соиспонителем. Кроме того, сам факт заимствования на длительный период времени, а также характер складывающихся отношений по поводу возврата ссуд и уплаты по ним процентов позволяет партнерам лучше узнать и оценить друг друга. В случае успешного выпонения сторонами кредитных обязательств может быть заложена надежная экономическая основа для продожения не только подобного сотрудничества, но и для его осуществления на качественно новом уровне.

Развитие бизнес - систем в России постепенно привело рынок к потребности конкурировать не только путем проведения эффективных рекламных кампаний, но и усовершенствования продукта или разработки новых продуктов и услуг с помощью новых технологий. Иными словами, речь идет о развитии инновационных технологий в бизнесе.

По мнению автора недооцененной сферой инновационной деятельности в России остается маркетинг инноваций. В иерархии целей банка инвестора инновационный маркетинг дожен занимать одно из основных и первостепенных целей и задач, включая в себя стратегическую и тактическую составляющую. Стратегический маркетинг направлен на изучение рынка и определение конкурентного преимущества инновации. В его основе лежат маркетинговые исследования, включающие в себя как изучение макроэкономических параметров страны, региона, куда инвестируются средства, отраслевые аспекты, конкурентная среда, так и оценку возможностей самой фирмы генератора инноваций. Инновационная стратегия несет в себе определение направления вектора инвестиций банка в инновации. Тактический маркетинг включает уже программу углубленного изучения вопроса по каждому конкретному инвестиционно - инновационному проекту, в процессе самой реализации проекта и оперирует ключевыми понятиями: продукт (или технология), цена, место и продвижение продукта. Маркетинг рынка инноваций является неотъемлемой частью инновационной стратегии коммерческого банка.

Выбор инновационной стратегии является залогом успеха инвестиционной деятельности коммерческого банка. Банк обязан внимательно следить за появлением новых технологий и планировать их внедрение (реализацию), чтобы не отстать от конкурентов, а для этого его инновационная политика дожна приобрести системный характер, превратившись в инновационную стратегию.

Ориентация на инвестиционно - инновационное развитие предполагает формирование современных банковских структур, способных одновременно решать двуединую задачу: мобилизовывать средства для реальной экономики и создавать финансовые ресурсы на основе новых финансовых технологий и хорошо организованного финансового менеджмента.

Важнейший структурообразующий элемент рыночной экономики представляет собой банковский капитал. Его роль в инвестиционном процессе заключается в содействии разрешению противоречий трансформационной экономики путем авансирования экономического роста, активизация процессов накопления финансовых ресурсов через банковскую систему и организации догосрочного инвестиционного кредитования, а также в стимулировании инновационной деятельности промышленного капитала и на этой основе -реализация структурной перестройки экономики. Для того чтобы банковский капитал мог успешно выпонить функцию финансового посредника банки дожны качественно измениться. Прежде всего, они дожны из ростовщических превратиться в действительно кредитные учреждения, работающие на благо реальной экономики. Поэтому для многих российских банков ключевой вопрос - в превращении ростовщического капитала в банковский путем перетекания капитала из спекулятивной сферы в производственную.

По нашему мнению роль банковского капитала в системе транзитивной рыночной экономики заключается в реализации следующих функций:

1. содействие разрешению противоречий трансформационной экономики путем авансирования экономического роста;

2. активизация процессов накопления финансовых ресурсов через банковскую систему и организация догосрочного инвестиционного кредитования;

3. стимулирование инновационной деятельности промышленного капитала и на этой основе Ч реализация структурной перестройки экономики;

4. выделение в составе банковской системы подсистемы инвестиционных банков, организующих оборот денег, предназначенных для инвестирования;

5. восстановление эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, способствующего трансформации сбережений в производственные инвестиции.

Формы капитала и прибыль коммерческого банка, как известно, формируются на рынке ссудного капитала, который возникает в процессе обращения промышленного капитала, а формула обращения промышленного капитала выглядит таким образом: Д.Т.П.Т1.Д1. Поэтому не будет ошибкой считать эту формулу скрытой формулой рынка ссудного капитала. Отсюда становится совершенно очевидным, что реальным источником капитала и прибыли коммерческих банков является, в конечном счете, стоимость прибавочного продукта.

Весьма отрицательно на стратегии дальнейшего развития банковской системы, на решении проблемы достаточности капиталов коммерческих банков сказывается, ежегодный огромный вывоз Российских капиталов за границу. Вывозится капитал в форме оплаты догов и процентов за эти доги международным финансовым организациям, а также в форме прибыли, причитающейся иностранным совладельцам совместных российских предприятий, и в форме прибыли, получаемой российскими олигархами не подконтрольными правительству РФ. Вывозится капитал и в качестве оплаты международного лизинга (аренды) по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях.

Важнейшим источником развития российской экономики являются процент и прибыль коммерческих банков, часть которых через налоги идут в госбюджет, а затем в реальную экономику. На поверхности экономической действительности процент выступает как плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование денежной ссудой.

Процентная ставка, размер процента, устанавливаемый банками различна по различным видам проводимых ими операций (краткосрочным и догосрочным ссудам, срочным вкладам, вкладам до востребования и др.). При капитализме она колеблется в рамках средней нормы прибыли. Прибыль - это экономическая категория, выражающая финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятий или коммерческих банков. Различают добавочную прибыль, сверхприбыль, среднюю прибыль, монопольную прибыль.

Значительный вклад в теорию процентной ставки внесли известные ученые экономисты Дж. Кейнс в работе Общая теория занятости, процента и денег и Виксель в работе л Процент и цена.

В экономической науке огромное количество споров вызывает понятие прибыли. При определении прибыли часто ограничиваются формулой лэто доход предпринимателя. Однако такое определение ставит две непростые проблемы: является ли прибыль автономной или она может быть сведена к другим доходам; кто из хозяйственных субъектов заслуживает имени предпринимателя. Современная экономика показывает, что существует три вида прибыли:

- прибыль мекого предпринимателя, зачастую и владельца своего дела;

- прибыль крупной фирмы, которая является скорее прибылью некоего учреждения, а не отдельных личностей и принимает частично форму жалованья или прибавок к жалованью, когда речь идет о руководящем персонале;

- прибыль рантье или акционера, которая сближается с процентом.

По нашему мнению прибыль является формой дохода, которая не может быть сведена к какой-либо другой форме (зарплате, проценту, ренте) и структура которой в рыночной экономике весьма сложна. Формирование прибыли коммерческих банков определяется спецификой этого коммерческого предприятия, кругом операций, а также действующей системой учета. Основным источником формирования прибыли коммерческого банка является процентная маржа, анализировать которую следует исходя из ее назначения -покрыть издержки банка и риски.

Коммерческие банки являются важным элементом инфраструктуры на фондовых рынках, где они выступают в качестве посредника по купле-продаже ценных бумаг. Но банк может быть и организатором эмиссии ценных бумаг компаний, гарантируя их размещение, и может также приобретать эти бумаги, используя собственные ресурсы, размещать собственные ценные бумаги, осуществлять консультирование клиентов по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Автор считает, что важными задачами развития фондового рынка страны являются создание его поноценной инфраструктуры и выпуск новых финансовых инструментов, где первостепенная роль в их решении принадлежит КБ. Складывающиеся условия способствуют тому, что российский фондовый рынок в глазах экономических субъектов приобретает совершенно иные черты, чем это было, например, после расцвета финансовых пирамид. Рынок ценных бумаг все более становится сектором перелива инвестиционного капитала, выпоняя свое основное экономическое предназначение. Для банков фондовый рынок является как допонительным источником привлечения ресурсов, так и сферой для установления новых отношений с клиентурой на основе заключения всевозможных договоров.

Важным аспектом являются вопросы стратегии и тактики реформирования банковской системы в свете расширения операций банков с реальным сектором экономики. Острой и актуальной задачей остается создание благоприятных условий капитализации кредитных организаций.

Одна из назревших мер Ч урегулирование вопроса определения доходов, расходов, относимых на себестоимость банковских услуг и налогооблагаемой базы. По нашему мнению, пора приступить к практической реализации намеченной Правительством Российской Федерации программы, предусматривающей, в том числе, и исключение из налогооблагаемой базы прироста инвестиций в уставный капитал в иностранной валюте. Со своей стороны, Банк России предоставил кредитным организациям более широкие возможности использовать субординированные кредиты в иностранной валюте в целях укрепления капитальной базы.

В ряду других вариантов консолидации банковского капитала впоне возможна и такая форма, как слияния и поглощения. Хотелось бы, однако, отметить, что процессы концентрации капитала, специализации банков и их размещения по регионам дожны базироваться на принципах рынка Ч то есть на принципах добровольности. Только такой подход обеспечивает эффективность и условия надежного функционирования реорганизованных кредитных организаций. Следует также иметь в виду и характерные черты собственности на данном этапе развития рынка: в стране пока не сложися широкий класс собственников, реальное владение большинством предприятий и банков сосредоточено в руках небольшого числа лиц. А они, как правило, отличаются обостренной реакцией на внеэкономические риски, и малейшая опасность потери собственности может подтокнуть их к выводу из и предприятий капитала и имущества.

Что касается возможности специализации банков с государственным капиталом на кредитовании отдельных отраслей экономики, то организационно и законодательно эту задачу можно решить, но есть еще и финансовая сторона вопроса. А без учета реальных возможностей напонения этой составляющей вряд ли можно прогнозировать безусловно положительные результаты. Кроме того, ко всем банкам дожны предъявляться единые нормативные требования с точки зрения ограничения рисков и управления ими. Принцип справедливой конкуренции Ч одно из фундаментальных условий развития банковского бизнеса.

Монетарная политика, содействующая росту спроса на кредиты банков со стороны реального сектора, состоит в осуществлении мер, направленных на снижение инфляции и процентных ставок, обеспечении стабильной динамики курса рубля, предсказуемости монетарных макроэкономических параметров. В связи с этим будет расширяться рефинансирование банков.

До сих пор рост кредитной активности банков был связан, в основном, с ростом кредитования оборотного капитала. Теперь происходит переориентация банков на кредитование инвестиций и/или потребительское. Еще одной причиной недостаточной инвестиционной активности банков является преобладание оттока капитала над инвестиционной составляющей. Таким образом, по нашему мнению основными факторами, влияющими на прирост кредитования, являются величина привлеченных ресурсов, улучшение ситуации в промышленности, недостаток альтернатив и размер риска.

Важным моментом автор считает усиление роли банковской системы как финансового посредника, обеспечивающего перераспределение увеличивающихся финансовых ресурсов в пользу эффективных инвестиционных проектов, так как без этого трудно ожидать, что достигнутый экономический рост примет догосрочный характер. Для достижения это цели используются инструменты денежно-кредитной политики. На сегодняшний момент в экономической теории существуют различные модели денежно-кредитной политики. Однако ни одна из них не подходит для данного этапа развития экономики России. Поэтому необходим поиск резервов развития реального сектора экономики. Одним из источников таких резервов может стать банковская система.

Поскольку банки неотрывно связаны с денежными инструментами, основные направления их деятельности естественным образом проистекают из функций денег. Они обеспечивают осуществление расчетов, хранение сбережений, кредитование (то есть перераспределение средств во времени и пространстве). Помимо этого, банки работают на финансовых рынках, являющихся по сути производными от рынка обязательств. Стратегии поведения банков заключаются в определении структуры активов и пассивов, а также объемов и темпов роста их элементов. Очевидно, что эти стратегии в совокупности определяют функционирование банковской системы в целом, ее взаимодействие с другими секторами экономики. При этом внутренняя структура банковской системы, концентрация на рынках различных банковских услуг позволяет понять, поведение каких банков преимущественно влияет на отдельные показатели всей системы в целом, на ее устойчивость и на динамику ее развития.

Задачей текущего момента является закрепление и развитие сформировавшейся в течение последних лет тенденции неинфляционного экономического роста. Улучшение производственных и финансовых показателей деятельности предприятий и организаций позволяет инвесторам и кредиторам оценивать вложения в реальный сектор экономики как менее рискованные. Тем не менее, факторы, давшие импульс росту российской экономики и инвестиций, дожны быть поддержаны активизацией банковского кредитования предприятий реального сектора, поскольку имеющихся инвестиций явно недостаточно для обеспечения высоких темпов экономического роста в догосрочной перспективе.

Складывающийся уровень инвестиций недостаточен и для обеспечения устойчивого экономического роста, основанного на формировании механизма постоянного повышения эффективности производства. Для этого необходимо как минимум удвоение темпов роста инвестиций, возможное только в случае привлечения для этих целей допонительных финансовых ресурсов Ч как внутренних, так и внешних. И в связи с этим сейчас как никогда велика роль банковской системы, которая в нашей стране действует на принципах универсального финансового посредничества.

Существенным фактором, тормозящим кредитную активность российских банков, являются высокие риски кредитования российских предприятий. Несмотря на снижение общих рисков кредитования реального сектора за счет улучшения макроэкономической ситуации, условий сбыта продукции и роста прибыли, остаются высокими институциональные элементы рисков, в первую очередь неэффективная система налогообложения производственной и финансовой деятельности, узость законодательной базы в сфере защиты кредиторов, недостаточная прозрачность финансовой отчетности предприятий. Все эти факторы в целом отражают недостаточно интенсивную реструктуризацию предприятий реального сектора экономики.

Вместе с тем следует отметить, что необоснованное форсирование кредитования реального сектора экономики в объемах, не адекватных существующим банковским рискам, может привести к снижению устойчивости банковской системы и, таким образом, явится существенным препятствием для решения, как основной задачи реструктуризации, так и непосредственно задачи эффективного взаимодействия с нефинансовым сектором. Необходима дальнейшая работа по снижению инвестиционных рисков. По нашему мнению здесь можно использовать такие инструменты, как предоставление синдицированных кредитов, позволяющих распределить риски, страхование инвестиционных и кредитных рисков. Банки дожны проявлять инициативу и способствовать формированию в России так называемых институциональных инвесторов, что особенно актуально в условиях снижающихся микроэкономических рисков.

Кроме того, реальный сектор экономики это не только производственные сектора народного хозяйства, в которых создается новая стоимость, национальный доход и национальное богатство, а это также отрасли экономической инфраструктуры (ЭИ). В российской финансовой системе даже не ставится вопрос об инвестициях в ЭИ. Поэтому с целью привлечения частного капитала в сектор ЭИ необходимо использовать ряд специфических инструментов, таких как:

- техническая помощь;

- займы и кредиты на цели структурной перестройки ЭИ;

- инвестиционные (проектные) займы и кредиты;

- гарантии; финансирование акционерного капитала;

- страхование иностранных прямых инвестиций от политических рисков.

Помимо этого, автором обосновывается необходимость создания в России системы институтов развития, центральное место в которой занимают инвестиционно-банковские институты, в частности, специализированного коммерческого банка реконструкции и развития, который представляет собой организацию с высокой степенью инвестиционной активности, инициирующую инновационные производства. Анализ зарубежного опыта показывает, что институты развития и, в частности, государственные банки развития внесли существенный вклад в становление отраслей национальной промышленности и инфраструктуры.

Еще одним важным аспектом диссертационного исследования является обоснование особой роли государства в регулировании процессов рыночной экономики, которая объясняется еще и тем, что экономическая система в целом и финансовая система, в частности, находятся еще в стадии формирования и не обладают достаточным потенциалом для того, чтобы без внешнего регулирующего воздействия обеспечить эффективное перераспределение финансовых ресурсов, предназначенных для осуществления капитальных вложений, в масштабах всей экономики. Коммерческие банки дожны действовать как допонение к государственному сектору, помогать реализовать самые важные и неотложные меры по стабилизации экономического роста, быть средством проведения государственной экономической политики.

Важным показателем взаимодействия государства и частного капитала являются, с одной стороны - готовность государства к вложению собственных ресурсов в осуществление инвестиционных программ в реальный сектор, с другой стороны - экономическая эффективность таких операций. Развертывание государственных инвестиционных программ является инструментом, позволяющим обеспечить решение задач, по крайней мере, в двух направлениях: снижение инвестиционных рисков для частных инвесторов и совершенствование структуры инвестиционных вложений за счет бюджетных источников и специализированных внебюджетных фондов.

Таким образом, в диссертационном исследовании проанализированы и систематизированы действующие на современном этапе и рекомендуемые к реализации направления денежно-кредитной политики государства с целью активизации кредитной деятельности банков: совершенствование системы налогообложения банков; внесение изменений в политику обязательного резервирования; развитие практики рефинансирования коммерческих банков под кредиты реальному сектору; размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) и средств бюджетов субъектов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов; развитие института субординированного кредитования; разработка и развитие механизмов сокращения рисков банковской деятельности в рамках реализации стратегии по стимулированию кредитования банками реальной сферы экономики и обеспечению условий повышения спроса на банковские кредиты; укрепление доверия к российской банковской системе со стороны инвесторов всех категорий; повышение транспарентности банковской системы и укрепление банковского надзора; снижение банковских рисков путем создания и развития специальных институтов, предоставляющих банкам возможность получения информации о добросовестности испонения заемщиками обязательств перед банками; поддержка государством развития малого и среднего бизнеса и другие.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Лазаренко, Ала Леонидовна, Орел

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон РФ от 10.07.2002г № 86 -ФЗ // Бизнес и банки. -2002г.-№ 34,35 (с изменениями от 10.01.2003 г. № 5-ФЗ, 23.12.03 № 180-ФЗ)

2. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон РФ от 03.02.1996г. № 17-ФЗ. /Российская газета. 1996 г. - 10 февраля (с изменениями от 08.07.1999 г. № 137-Ф3, 23.12.2003 г. № 181-ФЗ, 28.07.2004 г. № 137 - ФЗ, 29.12.2004 г. № 204-ФЗ)

3. О внесении изменений и допонений в ФЗ О банках и банковской деятельности. ФЗ от 19.06.2001 г. № 82-ФЗ /Вестник Банка России. 2001. - 3 октября. - № 61

4. О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в РФ. Постановление Правительства РФ // Финансы и кредит. 2000г.- №4 - с.45

5. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост //Экономист. 2000. - №6. - С.58-66

6. Александровский Ю. В. Устав кредитный (Св. законов Т. XI. Ч. 2. Изд. 1903 г. и по прод. 1912 г.). - СПБ.- 1914. - С. 19,20

7. Алексашенко С., Астапович А., Клепач А., Лепиков Д. Российские банки после кризиса //Вопросы экономики. 2000. - № 4

8. Арефьев М.И. Концепция формирования источников финансирования инвестиций в экономике //Финансы и кредит. 2001. - № 11. - С. 24

9. Арсламбеков-Федоров А.А. Межбанковское кредитование настоящие проблемы возникли в прошлом // Деньги и кредит. - 2002. - № 4. - С. 18-22

10. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом //Деньги и кредит. 2004. - № 4. - С. 42-48

11. Афанасьева О.Н. Тенденции развития и направления совершенствования краткосрочного кредитования предприятий //Банковское дело. 2002. - № 6. -С. 9-14

12. Бажан А. Реструктуризация в сфере кредитования малого бизнеса //Деньги и кредит. 2000. - № 4. - С.22

13. Бакунц А.Б. Коммерческие банки с развитой филиальной сетью: особенности финансового анализа //Банковские услуги. 2002. - № 5.-С.9-13

14. Банки и банковское дело /Под ред. И. Т. Балабанова. СПб.: Питер - 2003. -304с.

15. Банки и их роль в развитии регионов //Банковское дело 2003. -№3.-С.2-15

16. Банкир.ру Банковский форум Ссыка на домен более не работаетanalytics/manager/41/4910

17. Банковские рейтинги Banks-rate, ru http:/www.banks-rate.ru/cgi-bin/bnkfnd

18. Банковское дело: стратегическое руководство //Под ред. В. Платонова, 2-е издание М.: Консатбанкир. - 2001. - 432с.

19. Баранов А.О., Павлов В.Н. Прогноз возможностей финансирования инвестиций для обеспечения высокого экономического роста в России //ЭКО. 2004. - № 9. - С. 98-108

20. Барон JL, Захарова Т. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового секторов экономики России //Вопросы экономики. 2003. -№ 3. - С.103-111

21. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Логос. - 1999. - 378 с.

22. Бачурин А. Радикальная экономическая реформа и ее проблемы //Экономист. 2000. - № 3 - С.20-25

23. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике //Вопросы экономики. 2001. - № 7. - С. 104-114

24. Вернадский Ю.И. Интеграция финансового и промышленного капитала как фактор роста инвестиционного потенциала реального сектора экономики /Ю.И. Вернадский, О.В.Терещенко //Регион: экономика и социология. -2002.-№ 1. С.97-102

25. Бондаренко А. Инфраструктура рынка ценных бумаг //Страховое дело. -2001.-№5. -С. 36-40

26. Бояренков А.В. Риски синдицированного кредитования и механизмы их минимизации //Финансы и кредит. 2004. - № 3. - С.24-30

27. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм XV-XVII вв.: В 3-х томах /Пер. с франц. JI.E. Куббеля; под ред. Ю.Н. Афанасьева. -М.: Прогресс. Т.З: Время мира. - 1992. - 680с.

28. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков //Деньги и кредит. 2000. - № 11. - С. 67-72

29. Буздалин А.В. Надежность банка как мера субъективной уверенности //Банковское дело. 1999. - № 2. - С. 30-35

30. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. 2-е изд., перераб. и доп. /Под ред. М.Х. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика. - 2001. - 368с.

31. Бюлетень банковской статистики № 3 (142). М.: ЗАОАЭИ Прайм -ТАСС.-2005.- 157 с.

32. Бюлетень банковской статистики Ч региональное приложение № 1 (9), №1 (13), № 1 (17). -М.: ЗАОАЭИ Прайм -ТАСС. -2003, 2004, 2005

33. Валитов Ш.М., Мусаева Р.А. Стимулирование кредитных вложений в реальный сектор экономики //Финансы и кредит. 2004. - № 7. - С. 7-12

34. Варьяш Н.Ю. Мотивация кредитной политики //Банковское дело. Ч 2002. -№ 7. С. 2-9

35. Вержбицкая П.В., Малабаев Н.Т. Анализ финансового состояния банков-контрагентов //Банковское дело. 2000. - № 7. - С. 9-12

36. Вестник банка России http:/www.cbr.ru /BBS/

37. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. Ч М.: Экзамен. 2002. Ч 121с.

38. Гамза В.А. Основные элементы стратегии развития банковской системы России //Финансы и кредит. 2004. - № 13. - С. 2-5

39. Ганина Е. Современные возможности коммерческих банков по финансированию предприятий //Управление компанией. 2003. - №1.1. С.62-64

40. Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы //Деньги и кредит. 2000. - № 6. - С.5-13

41. Гладышевский А.И. Инвестиционные резервы экономического роста //Проблемы прогнозирования. -2002. № 5. - С. 14-28

42. Глисин Ф.Ф., Китрар JI.A. Деловая активность коммерческих банков России в условиях экономического роста //Банковское дело. № 6.- 2001.-С.12-17

43. Гнилитская Е. Интеграция банковского и промышленного капитала в современной мировой экономике //Финансовый бизнес. 2001. - № 9. -С. 19-25

44. Голиченко О. Г. Национальная инвестиционная система России и основные направления ее развития //Инновации. 2003. - № 6. Ч С. 39

45. Головнин М.А. Банковские системы в переходных экономиках //МЭМО. -2003. №2.-С. 15-25

46. Голубев А.К. Русские банки: Справочные и статистические сведения о всех действующих в России государственных, частных и общественных кредитных учреждениях. СПб. - 1897. - 204 с.

47. Готовчиков И.Ф. Статистический анализ экономического состояния российской банковской системы на конец 2002 года //Финансы и кредит. -2003. №24. - С.9

48. Гохберг JI. Национальная инновационная система России в условиях новой экономики //Вопросы экономики. 2003. - № 3. - С.26-44

49. Гусев А.А. Некоторые концептуальные вопросы дистанционного анализа банков //Банковское дело. 2002. - № 2. - С. 28-30

50. Гусева А.Е. Подход к оценке банковской ликвидности //Банковское дело. -2001.-№2. -С. 36-38

51. Гусева К.Н. Догосрочное кредитование как метод интеграции банковского и промышленного капиталов //Деньги и кредит. 2000. - № 7 -С. 16-2353.

Похожие диссертации

• Управление инновационно-инвестиционной деятельностью коммерческих банков в региональной рыночной инфраструктуре
• Развитие инновационно-инвестиционной деятельности коммерческого банка на основе современных технологий
• Управление инвестиционной деятельностью коммерческого банка на основе организации системы хеджевых операций
• Инструменты стратегического управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков в инновационной сфере
• Совершенствование инвестиционной политики коммерческих банков в условиях реализации антикризисных программ