Формирование регионального механизма активизации инвестиций

Образ, Сергей Петрович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование регионального механизма активизации инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Образ, Сергей Петрович
Место защиты	Москва
Год	1999
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Образ, Сергей Петрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. Инвестиционная деятельность в переходной экономике

1.1. Сущность регионального механизма активизации инвестиций.

1.2. Причины, экономическое содержание и последствия инвестиционного кризиса в современной России.

ГЛАВА И. Механизм стимулирования инвестиций и его совершенствование в переходной экономике России

2.1. Собственные источники финансирования инвестиций промышленных предприятий.

2.2. Активизация инвестиционной роли государства.

2.3. Формирование механизма трансформации сбережений населения ' в инвестиции. Участие российских банков в инвестировании экономики.!"

2.4. Привлечение иностранных инвестиций.

ГЛАВА III. Функционирование и совершенствование регионального механизма активизации инвестиций в Свердловской области.

3.1. Инвестиционный климат и проблемы его формирования в Свердловской области.

3.2. Характеристика инвестиционного потенциала Свердловской области

3.3. Формирование региональной экономической политики активизаt ции инвестиций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование регионального механизма активизации инвестиций"

Актуальность темы исследования обусловлена острой необходимостью повышения инвестиционного потенциала субъектов Российской Федерации путем формирования и совершенствования регионального механизма активизации инвестиций. Переход от централизованного распределения инвестиционных ресурсов к рыночным формам инвестирования, становление принципиально нового механизма финансирования инвестиционной деятельности, адекватного рыночным отношениям, обуславливают необходимость кардинальных преобразований в инвестиционной сфере и, прежде всего, на региональном уровне.

Современный переходный этап развития экономики России характеризуется действием целого ряда отрицательно воздействующих на инвестиционную активность факторов: глубокий и продожительный, экономический спад, деформация процессов воспроизводства общественного капитала, падение темпов и масштабов накопления, продожающийся процесс доларизации экономики, усиление неплатежей, сокращение реальной денежной массы, рост инфляции и сохранение разрыва между доходностью на финансовых рынках и прибыльностью производственных инвестиций. Несмотря на некоторые признаки оживления экономики, тенденция ускоренного сокращения капитальных вложений по сравнению с темпами падения производства сохраняется, а ситуация в инвестиционной сфере в настоящее время остается сложной.

Между тем отсутствие действенной системы мер по повышению инвестиционной и инновационной активности обуславливают инерционный характер экономического развития. Процессы в инвестиционной сфере поностью определяются сложившейся экономической ситуацией, которая задает жесткие ограничения на необходимое увеличение инвестиций. Сокращение инвестиций, в свою очередь, ведет к воспроизводству условий. исключающий устойчивый экономический рост. Такое положение существенно затрудняет решение задач стабилизации экономики и обеспечения ее устойчивого роста.

Преодоление инвестиционного кризиса связано с решением целого ряда проблем, в том числе выявление возможных источников инвестиций, способов их вовлечения в реальный сектор экономики, повышение эффективности использования. Важное место среди них занимает разработка механизма активизации инвестиций на региональном уровне. Учитывая, что федеральный бюджет не может стать источником широкомасштабных инвестиций, для предотвращения нового витка инвестиционного кризиса субъектам Федерации предстоит разработать и осуществить целый комплекс мер для стимулирования инвестиционных потоков в регион.

Необходимо отметить, что в отечественной экономической науке разработке проблемы 'инвестиций уделяется серьезное внимание. Причем первоначально инвестиционная проблематика была связана главным образом с вопросами оценки эффективности капитальных вложений. С переходом к рыночной экономике возникла необходимость пересмотра сложившихся ранее традиционных подходов к анализу инвестиций. Значительный вклад в исследование экономических и финансовых проблем инвестирования в условиях переходной экономики России внесли работы А.И.Амосова, Е.М.Бухвальда, А.А.Водянова, А.Вольского, С.Ю.Глазьева,

A.Е.Городецкого, В.М.Иванченко, В.Кириченко, В.П.Логинова, С.И.Лушина, Д.С.Львова, В.И.Маевского, Я.М.Миркина, А.В.Мурычева, Н.А.Новицкого, Н.Я.Петракова, Б.Плышевского, О.Л.Роговой,

B.К.Сенчагова, В.М.Усоскина, А.А.Федотова и др.

Тем не менее, многие теоретические и практические аспекты проблемы инвестирования в период экономической трансформации общества и финансовой нестабильности остаются малоразработанными. При исследовании экономических и финансовых проблем инвестирования на региональном уровне особенно актуальное значение приобретает учет активной роли финансовых потоков, прежде всего финансовых потоков между федеральными и региональными уровнями и их оптимизация, нахождение наиболее эффективной пропорции распределения финансовых ресурсов между ними.

Требует нового осмысления объективно возросшая роль собственных источников финансирования инвестиций промышленных предприятий. Кризис инвестиционной сферы и сложность создавшейся ситуации в системе воспроизводства общественного капитала при ограниченности инвестиционных ресурсов определяют необходимость разработки принципов, форм и ' методов участия государства в инвестиционном процессе, оценки инвестиционной деятельности банков, выявления и условий привлечения иностранных инвестиций.

Таким образом, необходимость решения комплекса теоретических и практических проблем обуславливает актуальность диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Основная цель исследования состоит в разработке на материалах крупнейшего индустриального региона России -Свердловской области - регионального механизма активизации инвестиций и решении важнейшей для области экономической проблемы, связанной со стимулированием и обоснованием эффективных мероприятий проведения региональной инвестиционной политики. В соответствии с поставленной целью сформулированы основные задачи исследования, решение которых составило содержание настоящей работы. К ним относятся:

Х анализ состояния инвестиционной деятельности и механизма ее реализации в рыночной экономике, в условиях жесткого ограничения финансовых ресурсов;

Х разработка теоретико-методологических основ формирования регионального механизма активизации инвестиций;

Х выявление существенных, с точки зрения инвестиций, особенностей, определяющих специфику Свердловской области и исследование проблемы формирования в этом регионе благоприятного инвестиционного климата;

Х проведение комплексной оценки состояния финансового потенциала инвестиционной деятельности в реальном секторе Свердловской области и рисков инвестирования в экономику региона;

Х исследование особенностей развития современной банковской системы России в условиях рыночного реформирования и оценка ее возможностей в инвестировании экономики, масштабов и тенденций развития инвестиционной деятельности российских банков;

Х разработка системы принципов, форм и методов участия государства в инвестиционной деятельности с целью мобилизации инвестиционно-финансовых ресурсов и создания условий, стимулирующих инвестиционную активность.

Постановка этих задач предопределила структуру работы.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает совокупность экономических отношений, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности в переходной экономике России.

Предметом исследования является региональный механизм активизации инвестиций в условиях становления рыночных форм инвестирования.

Научная методология исследования базируется на современных достижениях теории и практики, принятых законах и других нормативно-правовых актах Российской Федерации, Указах Президента РФ, Правительства РФ, регулирующих инвестиционный процесс в Российской Федерации, результатах научных исследований российских и зарубежных ученых и специалистов, работах научно-исследовательских организаций, раскрывающих закономерности развития рыночной экономики, основы инвестиционной деятельности и формирования ее финансового потенциала, место и роль инвестиционной инфраструктуры в осуществлении инвестиционной деятельности, особенности функционирования банковской системы, кредитные и финансовые аспекты современной экономической политики государства.

Информационное обеспечение исследования основывается на статистических и аналитических материалах Правительства РФ, Госкомстата РФ, Министерства финансов РФ, Министерства экономики РФ, ЦБ России, материалах конференций и симпозиумов, российской и зарубежной монографической литературе* публикациях в экономической и финансовой прессе, аналитических и статистических обзорах, российском законодательстве в области инвестиционной деятельности.

В процессе исследования для решения отдельных задач автором использовались элементы экспертного, сравнительного и системного анализа, статистические группировки, программно-целевые и экономико-статистические методы, технико-экономические расчеты.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке на основе комплексного анализа тенденций развития инвестиционных процессов в России, а также в Свердловской области практических рекомендаций по формированию регионального механизма активизации инвестиций в условиях развития рыночных форм инвестирования.

К важнейшим результатам исследования, полученным лично автором, относятся следующие:

Х на основе системного макроэкономического анализа развития России дана комплексная оценка современного состояния инвестиционной деятельности в стране в целом, а также выявлены основные тенденции развития инвестиционных процессов в Свердловской области. Разработана программа активизации инвестиций в экономику Свердловской области методами региональной экономической политики, включая три основных блока: льготы по налогам и сборам, систему гарантий инвесторам и меры по налоговой амнистии, сопутствующие мероприятия, в том числе институционального характера;

Х на базе воспроизводственного подхода к анализу инвестиций определены теоретические основы инвестиционной деятельности, механизмы ее реализации в рыночной экономике, выявлены существенные связи между инвестиционным и финансовым рынками в рамках современных рыночных условий инвестирования;

Х дана интегральная характеристика регионального механизма активизации инвестиций в переходной экономике, представляющего собой совокупность методов региональной экономической политики, экономических и правовых факторов, обеспечивающих приток и эффективное использование как отечественных, так и иностранных s инвестиций в интересах развития данного региона и государства в целом и создающих устойчивые позитивные тенденции в инвестиционной сфере;

Х определены и систематизированы факторы и критерии, определяющие управление процессом получения и возврата инвестиционного кредита и предложены меры по более поной реализации потенциала инвестиционных ресурсов: совершенствование структуры негосударственных сбережений, поддержание на оптимальном уровне их динамики, трансформация сбережений населения в эффективные инвестиции;

Х осуществлена оценка сложившегося механизма управления инвестиционным процессом в промышленности и предложена система финансовой поддержки, гарантий и защиты инвестиций, включающая: участие государства в финансировании инвестиционных программ, механизм стимулирования иностранных инвесторов, систему гарантий, инфраструктуру для реализации механизма стимулирования инвестиционной деятельности;

Х обобщен и систематизирован накопленный отечественный опыт формирования институтов инвестиционной инфраструктуры, показаны роль и место коммерческих банков в инвестировании экономики, дана оценка масштабов и тенденций развития инвестиционной деятельности коммерческих банков, определены направления усиления их инвестиционной деятельности путем совершенствования механизма вхождения коммерческих банков в финансово-промышленные группы с целью оптимального формирования эффективной финансовой инфраструктуры в промышленности;

Х обоснованы принципы, методы и формы усиления участия государства в инвестиционном процессе, предложены рекомендации по формированию современной стратегии инвестиционного развития российской экономики, ориентированной на поддержку реального сектора экономики.

Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования заключается в комплексном, системном изучении новых аспектов регулирования инвестиционного процесса, формирования регионального механизма активизации инвестиций, формирования условий для свободного перелива финансовых ресурсов в те сферы и отрасли, где их использование дает наибольший эффект. Теоретические выводы диссертации могут быть использованы при решении задач формирования и развития нового механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего экономическими методами воздействовать на макроэкономические пропорции общественного воспроизводства.

На основе исследования различных форм инвестирования предложен комплекс реализуемых государством и регионами мер, способствующих росту объемов и эффективности инвестиций. Предложены новые формы взаимодействия государственных и иностранных инвестиций, которые практически смогут существенно ослабить инвестиционный дефицит.

Разработанные в диссертации предложения по формированию и совершенствованию регионального механизма активизации инвестиций могут быть рекомендованы органам испонительной и законодательной власти РФ, а также Администрации Свердловской области для использования при разработке программы активизации инвестиций в экономику области методами региональной экономической политики, отвечающей условиям России и ведущим тенденциям развития рыночной экономики, а также при подготовке предложений по правовому обеспечению эффективной инвестиционной деятельности и устойчивому развитию экономики.

Апробация результатов исследования. Теоретические положения и практические выводы работы докладывались на научно-практической конференции Социальные приоритеты и механизмы экономических преобразований в России (Москва, 12-13 мая 1998 г.), проведенной Институтом экономики РАН совместно с Мэрией г.Москвы и Федерацией Независимых Профсоюзов России, на IV научно-практической конференции Инвестиции - региональный аспект (г.Екатеринбург, март-апрель 1999 г.).

Некоторые положения диссертации были использованы автором в практической работе конкретного банка - Уральском коммерческом банке рнешней торговли (Уравнешторгбанк г.Екатеринбург) при формировании, инвестиционного портфеля и дальнейшей работе с предприятиями-реципиентами. Некоторые разработки автора использованы Уравнешторгбанком при подготовке внутренних инструктивных материалов и положений.

Публикации: изложенные в диссертации основные результаты исследований опубликованы в 4 научных статьях общим объемом 3,8 п.л.

Структура диссертации вытекает из логики исследования и включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Образ, Сергей Петрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы:

1. Инвестиционная сфера России находится в кризисном состоянии. Колапс инвестиционных потоков непосредственно связан со спадом производства, который, в свою очередь, определяют следующие основные факторы. Во-первых, кризис реализации продукции в силу ограниченного платежеспособного спроса из-за недостатка денежных средств у потребителей. Во-вторых, резкое ухудшение финансового состояния и сокращение инвестиционных ресурсов предприятий вследствие вызванного инфляцией снижения рентабельности производства. В-третьих, усиление конкуренции со стороны импортных товаров повседневного спроса и длительного потребления, что резко снизило спрос на отечественную продукцию.

Финансовое положение предприятий производственного сектора за годы реформ резко ухудшилось: снизилась рентабельность продукции и активов предприятий и организаций, увеличилось число убыточных предприятий, возросла их задоженность: Закономерным итогом ухудшения финансового положения предприятий стало сокращение расходов на развитие и совершенствование производства в структуре использования денежных средств. Анализ динамики инвестиционных процессов показывает, что происходит снижение эффективности инвестиций. Соотношение - доля стоимости введенных основных фондов к единице инвестированного капитала - за период 1992-1998 гг.* уменьшилось более чем вдвое. Темпы снижения объемов инвестиций продожают опережать темпы снижения объемов производства. Рост убыточности и падение ликвидности предприятий производственной сферы становится мощным фактором сдерживания кредитных вложений особенно на фоне роста привлекательности вложений в валютный инструменты.

2. Главная причина инвестиционного кризиса в России - общий кризис экономики и резкое сокращение государственных капитальных вложений. В результате доля валового накопления основного капитала упала с 27% ВВП в 1990 г. до 7-8% в 1997-1998 гг., а его объем за эти же годы сократися в 5 раз. Износ основных фондов превышает 50%. Крайне низки затраты в инновационной сфере, всего 2,2% из них приходится на приобретение новых технологий; угрожающий недостаток инвестиций для реализации проектов в сфере реальной экономики. Возрастали общие диспропорции воспроизводственной структуры, выразившиеся в росте доли в ВВП коммерческого финансового сектора и в снижении доли реального сектора. Немалую негативную роль в этой ситуации сыграло отсутствие ответственного собственника и ответственного заемщика кредитных ресурсов. Среди других причин выделяются следующие: инфляция, при-л водящая к оттоку денежных средств из производственной сферы в финансовую и торгово-посредническую; потеря амортизацией функции обеспечения простого , воспроизводства; чрезмерное налогообложение прибыли; высокие ставки за кредит, намного превышающие уровень рентабельности производства в реальном секторе; наличие капиталоемкой, сырьевой и оборонной структуры промышленности; чековая бесплатная приватизация, реальным экономическим следствием которой стало отвлечение ограниченных финансовых ресурсов из инвестиционной сферы; неразвитость законодательной защиты частной собственности; повышенный риск для иностранных инвесторов.

Негативное влияние на динамику инвестиций оказывает запаздывание налоговой реформы, неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг, свертыва- Х ние деятельности государства на рынке капитала.

3. Одно из последствий перехода к рыночной экономике - увеличение доли собственных средств промышленных предприятий, направляемых на формирование и прирост оборотных средств, финансирование капитальных вложений на развитие производства, прирост нематериальных активов. Инфляция 1992-1995 гг. и второй половины 1998 - начала 1999 г. обесценила у предприятия элементы материальных оборотных средств. Переоценка (индексация) их в отличие от элементов основных фондов не производилась. Компенсации или льготные кредиты на дооценку запасов не выдавались. В результате у многих предприятий возник недостаток оборотных средств. Большинство предприятий не имеют собственных средств для догосрочного инвестирования. В целом даже у предприятий, где финансовое состояние относительно благополучно, не хватает ресурсов для финансирования инвестиционных проектов, а частичная модернизация осуществляется за счет ухудшения текущего финансового положения и образования догов.

4. Важным инвестиционным источником собственных ресурсов предприятий являются амортизационные отчисления. Анализ показал, что за годы рыночных реформ амортизационный механизм поностью расстроен. Переоценка основных фондов отставала от действительной динамики движения рыночных цен на другие ресурсы и конечный продукт, в результате чего восстановительная стоимость наличных средств производства и доля амортизации в стоимости товарной продукции оказались явно заниженными. Несопоставимыми оказались статистические данные-на макроуровне и бухгатерская отчетность об объеме и структуре производственных фондов, производственных мощностей и эффективности их использования. Все это не позволяет государству выработать целенаправленную амортизационную политику. Такая амортизационная политика дожна включать следующие основные элементы. Во-первых, выделение основных факторов, определяющих предпосыки формирования амортизационной политики. Во-вторых, выбор необходимых норм и методов начисления амортизации. В-третьих, амортизационная политика дожна предусматривать целевое использование средств амортизационного фонда. Наконец, в-четвертых, она дожна включать систему контроля и оценки эффективности реализации. Законодательным актом следует запретить всем хозяйствующим субъектам использовать фонд амортизации для потребления и каких-либо иных целей, кроме воспроизводства основных фондов. Это позволит иметь реальный фонд возмещения средств труда для проведения активной инвестиционной политики.

5. Резко уменьшилось значение роли прибыли как источника инвестиций, что связано с убыточностью большинства предприятий. Роль прибыли станет еще менее заметной в формировании собственных ресурсов, поскольку из нее приходится возвращать кредиты на воспонение оборотных средств и процент по ним. Отсутствие прибыли токает их использовать на эти цели средства амортизационного фонда. Инвестиции в этих условиях очень затруднены. Инвестиционные ресурсы может накопить лишь развивающееся, а не снижающееся производство. Состояние финансов является лишь отражением их основы - производства. В связи с этим активизация деятельности в инвестиционной сфере, переход к устойчивому развитию российской экономики требуют незамедлительного совершенствования платежно-расчетной системы. Принципиальное, стратегическое направление преобразования платежно-расчетной системы - это создание механизма, обеспечивающего непрерывность товарных и финансово-денежных потоков, потоков доходов и расходов, сбережений и инвестиций. В результате неуправляемой инфляции финансы предприятий и организаций были разрушены и произошел существенный отрыв финансовой системы страны от экономики (производства). Все рыночные инструменты, соединяющие экономику с финансами: цены, тарифы, проценты, налоги, курс валюты, заработная плата, амортизация - оказались весьма деформированными, соотношение между ними нарушилось. В этих условиях нормальная калькуляция цен, составление смет и бюджетов затруднены даже в условиях наступившего временного снижения инфляции. Исследование инвестиционного потенциала производственного сектора экономики позволяет сделать вывод о том, что:

Х объем собственных источников финансирования инвестиций у большинства предприятий является недостаточным для инвестиционного развития, предприятий не имеют внутренних возможностей формирования необходимых финансовых ресурсов для инвестиционного оживления;

Х сложившаяся ситуация исключает возможность массового обновления оборудования на предприятиях, а потому неизбежен и целесообразен селективный, выборочный подход к решению такой задачи;

Х недостаток финансовых ресурсов предприятий обуславливает необходимость выявления возможностей и условий привлечения внешних источников финансирования предприятий, а именно - увеличение централизованных инвестиций, активизация частных инвесторов (коммерческих банков, населения, инвестиционных фондов), привлечение иностранных инвестиций.

6. Расширение инвестирования является обязательным условием возобновления стратегии экономического роста. Ключевыми проблемами, составляющими основу такой стратегии, являются:

Х обоснование места и роли производственного накопления в системе расширенного воспроизводства, переориентация финансового механизма хозяйствования на приоритеты современного экономического роста, прежде всего, капитального строительства;

Х активизация территориальных организаций инвестиционного комплекса, где необходимо сформировать систему региональных инвестиционно-строительных комплексов с единой системой макроэкономического регулирования;

Х более широкое использование формирования финансово-промышленных групп, создаваемых по замкнутым воспроизводственным и технологическим структурам, что позволит осуществлять структурно-инвестиционную политику в отраслях, межотраслевых комплексах, экономических районах;

Х определение приоритетных направлений развития отраслей экономики, в частности, машиностроения, промышленности строительных материалов, капитального строительства, в т.ч. жилья, производства товаров народного потребления;

Х проведение более эффективной амортизационной политики, включающей проведение периодической индексации восстановительной стоимости основных фондов и реновационных отчислений, активное применение ускоренной амортизации.

Восстановление инвестиционного потенциала и нормального воспроизводства производственных фондов дожно стать приоритетной государственной задачей, реализация которой требует комплексной и всесторонне обоснованной структурно-инвестиционной политики. Такая политика по праву может стать стержнем всех экономических реформ России, направленных на возобновление экономического роста и реализацию первого шага в этом направлении - восстановление разрушенного потенциала инвестиционного комплекса страны. В целях поощрения догосрочных инвестиций в производственный сектор преждлагается предоставить производственным предприятиям ряд налоговых льгот и стимулов, в частности:

Х льготы на получение инвестиционных капиталов;

Х освобождение от налогов на добавленную стоимость при приобретении современного технологического оборудования;

Х освобождение от налога на прибыль, получаемую от работ по конкретному инвестиционному проекту;

Х стимулы, способствующие снижению затрат, росту объема валового выпуска и конкурентоспособности производимой продукции;

Х освобождение поностью или частично от налога на добавленную стоимость при покупке или реализации строительных материалов и конструкций.

8. Комплексный анализ участия коммерческих банков в инвестиционном процессе позволил сделать вывод об их крайне незначительном участии в догосрочном инвестировании производства. Среди причин низкой инвестиционной активности коммерческих банков России главными являются:

Х нестабильное финансовое положение самой банковской системы, усугубившееся осенью 1998 г.;

Х ограниченная, недостаточная для осуществления крупных инвестиций капитальная база коммерческих банков и малоэффективная структура привлеченных ими ресурсов;

Х исключительно высокая стоимость банковских ресурсов, что влечет за собой недоступность банковских кредитов для большей части предприятий реального сектора;

Х высокие кредитные и инвестиционные риски, вызванные трудным финансовым положением значительной части производственных предприятий;

Х наличие более благоприятных условий для использования средств банков преимущественно в сфере обращения, где доходность более высокая по сравнению с производственной сферой;

Х ошибки и просчеты в проводимой коммерческими банками инвестиционной политики, перспективном планировании и управлении рисками;

Х отсутствие целенаправленной и эффективной системы государственного регулирования инвестиционного процесса, прежде всего механизма стимулирования инвестиционной деятельности банков.

Реальные возможности наращивания инвестиционного потенциала коммерческих банков и усиление в дальнейшем их инвестиционной активности связаны с реструктуризацией банковской системы, основанной на развитии взаимодействия с производственным сектором экономики, на расширении участия государства в поддержке экономики через банковскую систему. В диссертации обосновывается положение о том, что усиление связи банков с производством являет ся к тому же главным условием не только развития экономики, но и укрепления самой банковской системы. ' Х 9. Необходимо усиление регулирующей ролй государства в становлении инвестиционной деятельности. В обоснованы следующие приоритетные для государства сферы инвестирования:

Х производства, ориентированные на выпуск импортозамещающей продукции, поставки которой были прекращены из-за нарушения производственно-экономических связей вследствие создания на базе СССР независимых государств - стран СНГ. Большое народнохозяйственное значение этой продукции обуславливает необходимость активного финансирования государством таких предприятий даже при низком уровне рентабельности производства на них;

Х предприятия, ориентированные на выпуск конкурентоспособной продукции. Поддержка этих предприятий необходима в целях снижения издержек производства этой продукции по сравнению с уровнем цен, установленным монопольными структурами;

Х производства, на продукцию которых, по прогнозным оценкам, в течение длительного времени будет сохраняться повышенный спрос;

Х предприятия, которые осваивают выпуск новых видов продукции или продукции более высокого качества;

Х производственная и социальная инфраструктура, традиционно отстающая в инвестировании, хотя это - обязательное условие эффективного использования и функционирования основного производства.

Основным инструментом государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионах дожны стать инвестиционные программы и проекты, ориентированные на приоритетные направления развития экономики региона.

10. Для стимулирования иностранных инвестиций необходимо:

Х внести поправки в Закон О банках и банковской деятельности, позволяющие иностранным банкам работать в России в реальном секторе экономики, с денежными средствами населения, в сфере кредитования предприятий (в качестве портфельных инвесторов), в качестве участников инвестиционных проектов (прямых инвесторов);

Х внести поправки в Закон О соглашениях о разделе продукции, упрощающие процедуру участия иностранных инвесторов в аукционах на право разработки месторождений полезных ископаемых с одной стороны, и их дальнейшей эксплуатации, с другой;

Х дифференцировать шкалу таможенных пошлин в которой предусмотреть льготы по таможенным платежам инвесторам в рамках инвестиционного проекта по импортируемым и экспортируемым товарам;

Х ввести налоговые льготы по обязательным платежам в федеральный бюджет по предприятиям, привлекшим иностранные инвестиции.

11. Анализ проблемы привлечения средств населения в качестве инвестиционного ресурса показал, что для этого необходимо решить две главные проблемы. Во-первых, вернуть доверие населения коммерческим банкам, что предполагает разработку систему мер по защите средств населения. Во-вторых, необходимо создать условия для развития конкуренции в банковском секторе, предполагающие создание более благоприятной финансово-экономической конъюнктуры, создание условий наибольшего благоприятствования инвесторам, экономическому росту. Необходимо вернуть и усилить регулирующие функции государства в экономике, повысить его ответственность за общеэкономический климат в стране.

Для того, чтобы шире вовлечь сбережения населения в инвестиционный процесс, необходимо:

Х переориентировать коммерческие банки от операций преимущественно текущего характера, в частности, валютно-доларовых оборотов, межбанковских кредитов и других операций, лишь усиливающих инфляцию, к формированию устойчивых ресурсов и заинтересованности банков в догосрочных вложениях -инвестировании капитала;

Х восстановить нормальную структуру кредитных ресурсов банковской системы в целом, снизить долю наличных денег, увеличить долю ликвидных активов путем корректировки проводимой кредитно-денежной политики;

Х в Законе О банках и банковской деятельности необходимо отразить ответственность банковского сектора за привлеченные сбережения граждан. Следует разработать и внести в Закон механизм восстановления исходной ценности вложений и компенсации потерь, страхования вкладов граждан, персональной ответственности правления банка за сохранность частных сбережений.

12. Инвестиционная привлекательность региона или инвестиционный региональный климат является важным условием для догосрочного вложения капитала в предприятия, расположенные на территории того или иного субъекта Федерации. Степень благоприятности инвестиционного климата характеризуется показателем эффективности и степенью риска капитальных вложений в данном регионе по сравнению с другими регионами. Инвестиционный региональный климат определяется воздействием ряда факторов, в том числе: геополитическое положение региона и его природно-ресурсный потенциал; производственный и финансовый потенциал региона и состояние региональных товарных рынков; уровень развития рыночной инфраструктуры; налоговая политика; внеэкономические риски. Действие этих факторов в совокупности определяет степень привлекательности региона, а целенаправленное их усиление и управление ими определяют вектор и направление развития регионального'инвестиционного климата. Дифференциация регионов по степени благоприятности инвестиционного климата весьма существенна. Вместе с тем эта дифференциация неустойчива ввиду значительного изменения степени влияния отдельных факторов в условиях активного реформирования экономики.

Рассмотрение вопросов формирования благоприятного инвестиционного климата в Свердловской области позволяет сделать вывод о том, что инвестиционный потенциал области определяется наличием ряда привлекательных сторон региона: емкий и насыщенный рынок; наличие выхода на рынки стран СНГ; богатые запасы природных ресурсов; квалифицированная и относительно дешевая рабочая сила; значительный научно-технический потенциал. Высокий инвестиционный потенциал Свердловской области обусловлен также разнообразием типов промышленного производства, действующих на территории области, наличием новых перспективных направлений деятельности, высокой готовностью к работе с инвесторами, законодательной и нормативной поддержкой со стороны законодательной и испонительной ветвей власти Свердловской области и хорошей сырьевой базой.

Полученные результаты качественного анализа инвестиционного потенциала Свердловской области позволили сделать вывод о том, что область располагает достаточными ресурсами для активизации инвестиционной деятельности. По результатам комплексного анализа экономической системы Свердловской области автором разработана программа активизации инвестиций в экономику области методами региональной экономической политики, включающая три основных блока: льготы по налогам и сборам, систему гарантий инвесторам и меры по налоговой амнистии, а также сопутствующие мероприятия, в том числе институционального характера.

13. Реформа налоговой сферы предполагает:

Х предоставление предприятиям с иностранными инвестициями и зарегистрированным на-территории области освобождение до поной окупаемости вложенных средств (но не более предусмотренного проектной документацией расчетного срока окупаемости) от уплаты в областной бюджет всех налогов, по которым право устанавливать льготы принадлежит региональным властям, а также вновь устанавливаемых федеральными и региональными органами власти налогов и сборов в части, поступающей в областной бюджет и территориальные внебюджетные фонды;

Х предоставление налоговых льгот от уплаты налога на прибыль в областной бюджет для предприятий, вкладывающих средства в реализацию конкретных инвестиционных проектов, прошедших вневедомственную экспертизу и поддерживаемых администрацией области;

Х создание в наиболее депрессивных районах, граничащих с другими регионами, зон наибольшего благоприятствования (локальных оффшорных зон);

Х частичное (от 10 до 50%) освобождение от налогов затрат на маркетинг;

Х введение льготы по налогу на прибыль для банков, кредитующих инвестиционные проекты, реализуемые на территории области. Если кредиты по таким проектам составляют у банка 20 и более процентов от его кредитного портфеля, банк может быть поностью освобожден от уплаты налога на прибыль в областной бюджет.

Целесообразно также рассмотреть вопрос о создании специального гарантийного фонда Администрации области, который дожен быть предусмотрен законом о бюджете. Наибольший эффект может быть получен, если средства фонда будут размещены на специальных счетах, (к примеру, депозитарных) в наиболее надежных банках.

Значительное положительное воздействие на инвестиционный климат региона может также оказать законодательное принятие положения о неухудшении стартовых условий бизнеса для уже работающих на Свердловском рынке инвесторов. Представляется необходимой и разработка закона О налоговой амнистии, по которому предприятия, имеющие задоженность перед областным и местными бюджетами за 1991-1997 гг. освобождались бы от уплаты всех задоженностей, пени и штрафов в случае инвестирования ими в экономику области не менее 50% от указанной суммы.

14. Для повышения инвестиционного потенциала Свердловской области предложено:

Х разработать положение О консервации основных фондов, принад- Х лежащих предприятию, но не используемых в настоящее время для производства продукции;

Х организовать постоянный мониторинг всех этапов реализации перспективных инвестиционных проектов и создать режим наибольшего благоприятствования этим проектам;

Х ввести бесплатное информационное обеспечение потенциальных инвесторов, в том числе о налоговых льготах, гарантиях и других компонентах инвестиционного климата;

Х предпринять конкретные меры по созданию вторичного рынка земли, в рамках которого подготовить и составить областные земельный и лесной кадастры;

Х предпринять более действенные меры по развитию инфраструктуры обслуживания бизнеса;

Х активнее использовать находящиеся в распоряжении региональных властей пакеты акций коммерческих организаций (например, путем их обмена на акции центральных управляющих компаний эффективно функционирующих ФПГ);

Х возложить на администрацию роль старшего партнера по отношению к малому бизнесу;

Х разрабатывать на перспективу программы развития, в которых дожны быть определены основные точки роста, и соответственно точки притяжения инвестиций;

Х проводить более прозрачную бюджетную политику.

Представляется, что реализация указанных мероприятий позволит компенсировать негативный эффект от общего по России спада инвестиционной активности и повысить инвестиционную привлекательность Свердловской области среди других регионов.

15. Формирование в экономике России благоприятного инвестиционного климата, что является условием активизации инвестиционной деятельности на региональном уровне, предполагает решение ряда задач на макроуровне. К числу таких задач относятся:

Х устойчивая стабилизация и последующее оживление производства конкурентоспособной продукции;

Х реализация комплекса мер по восстановлению и нормализации платежной дисциплины;

Х четкое выпонение разграничения сфер ответственности федерального и местного бюджетов;

Х последовательное и постоянное снижение темпов инфляции и реальной банковской процентной ставки до уровня, стимулирующего приток инвестиций в экономику;

Х формирование благоприятного налогового режима, способствующего приросту и наращиванию производственных фондов;

Х развитие системы государственных гарантий, предоставляемых частному инвестору на приоритетных для государства направлениях инвестирования, что будет стимулировать инвестиции в реальный сектор экономики.

16. Комплексное исследование проблемы активизации инвестиций на региональном уровне позволило дать интегральную характеристику регионального механизма активизации инвестиций в переходной экономике, представляющего собой совокупность методов региональной экономической политики, содействующих созданию благоприятного инвестиционного климата в регионе и обеспечивающих приток и эффективное использование как отечественных, так и иностранных инвестиций в интересах развития региона и государства в целом и создающих устойчивые позитивные тенденции в инвестиционной сфере.