Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвесторов в РФ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Бойкова, Галина Васильевна
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвесторов в РФ"

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

На правах рукописи

БОЙКОВА ГАЛИНА ВАСИЛЬЕВНА

ФОРМИРОВАНИЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ В РФ

Специальность 08.00.05 - Экономика в управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью - п. 17)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2006

Диссертационная работа выпонена на кафедре предпринимательства, управления и маркетинга Российского Государственного социального университета.

Научный руководитель:

Зироян Маня Альбертовна

доктор экономических наук, доцент

Официальные оппоненты:

Дулыциков Юрий Сергеевич доктор экономических наук, профессор Годин Александр Михайлович кандидат экономических наук, профессор

Ведущая организация:

Московский городской университет управления Правительства Москвы

Защита состоится 15 ноября 2006 г. в 14.00 на заседании Диссертационного совета по экономическим наукам Д.212.341.03 в Российском государственном

социальном университете по адресу: 129226, г.Москва, конференц-зал.

ул. Пика, д.4, к.2,

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского государственного социального университета по адресу: 129226, г. Москва, ул. В. Пика, д.4, к.З .

Автореферат разослан 15 октября 2006 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор

И.Н. Маяцкая

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования: Положительная динамика в развитии инвестиционной сферы России, наметившаяся в начале 2000-х годов в результате позитивного влияния таких факторов, как стабильность макроэкономики, высокий внешний спрос на сырьевые ресурсы, не носила стабильного характера и не позволила обеспечить темпы экономического роста, которые дали бы возможность стране повысить ее роль в мировой экономике, снизившуюся с начала 90-х г. более чем в два раза по показателю доли в валовом мировом продукте.

Для достижения Россией достойных позиций среди передовых стран мира, необходима разработка и реализация стратегии ее социально-экономического развития, нацеленной на формирование ускоренных темпов устойчивого экономического роста, обеспечивающего большинству населения стандарты уровня жизни среднего класса развитых государств. Решение этой задачи, как показывает анализ отечественного и зарубежного опыта, невозможно без активизации функционирования инвестиционных ресурсов, в том числе иностранных.

Однако, в инвестиционной сфере современной российской экономики еще не достигнуты пропорции, способные обеспечить устойчивость экономического роста. Так, уровень капитализации при переходе страны на инвестиционный путь развития, исходя из международного опыта, дожен составлять 20 - 25% ВВП, в то время как в России он не превышает 16 Ч 18%. При недостатке и низкой степени активности внутреннего капитала необходимо создание максимально благоприятной инвестиционной среды для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на уровне не ниже 15% объема внутренних капиталовложений, что практически в два раза выше фактически привлекаемых сегодня в экономику страны иностранных вложений.

Нерешенной остается проблема позиционирования инвестиционных ресурсов России на международных региональных рынках, а также разработка стратегии повышения ее конкурентных позиций. Зарубежные рейтинговые агентства

характеризуют инвестиционную среду России как неблагоприятную, оценивая значения показателей ее политического риска и экономических перспектив ниже аналогичных у ведущих стран на 73 Ч 80%.

В условиях нарастающих масштабов международного движения капиталов повышается актуальность теоретического исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели страны импортера-капитала и разработки методологических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие России, усиление ее конкурентных позиций на мировых рынках. Возрастает также потребность в обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу привлекаемых инвестиций, выражаемую в темпах прироста ВВП, улучшении качества управления инвестиционными процессами, создании допонительных стимулов для развития предпринимательства, в том числе с участием международного капитала.

Все вышеизложенное обосновало актуальность выбранной темы и предопределило постановку цели и задач диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Инвестиции, инвестиционная политика, разработка программы по привлечению допонительных инвестиционных ресурсов являются объектом многосторонних научных исследований целого ряда ведущих ученых-экономистов. Среди классиков теоретической экономики следует назвать: Е.Домара, К.Маркса, Дж.М.Кейнса, А.Маршала, ВЛеонтьева, П.Солоу, М.Фридмена, Й.Шумпетера и др.

Исследованию инвестиционной проблематики посвящены работы многих отечественных ученых-экономистов: Аньшина В.М., Бланка И.А., Вокова О.И., Глушковой Т.Г., Грунина A.A., Дулыцикова Ю.С., Идрисова А.Б., Климовой Н.И., Колесника А.П., Косова В.В., Машкина В., Новицкого H.A., Олейникова Е.А., Пилипенко H.H..Попова И.И., Розанова Ю.М., Руднева В.Д., Сенчагова В.К., Хачатурова Т.С., Шахназарова А.Г., Шахового В.А. и других.

Активные исследования инвестиционных процессов ведутся также и за рубежом. Ими занимались и занимаются: Барнес Сет Б., Бирман Г., Беренс В., Гитман Л.Дж., Джонк М.Д., Хот Р.Н., Хавранек П.М., Шмидт С.

Однако, в работах, посвященных вопросам совершенствования инвестиционных процессов, на наш взгляд, отсутствует единство концептуально-методологических подходов к разработке стратегий инвестиционной активности, конкурентоспособности и экономического роста как взаимоувязанных категорий, подчиненных целям функционирования объектов разных типов и уровней развития. Недостаточно разработанными остаются проблемы формирования механизмов ускорения роста инвестиционной активности и привлекательного инвестиционного климата.

Целью работы является исследование теоретических и методологических проблем совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиций, выявление новых резервов их использования в контексте стабилизации и развитии рыночной экономики.

Достижение указанной цели предполагает решение следующих задач:

- развитие теоретических положений по определению категорий и классификация инвестиций, выявление многостороннего влияния иностранных инвестиций на совершенствование и развитие экономики

- уточнение сущности инвестиционной активности, выявление и обоснование системы критериальных оценок для характеристики интегральных составляющих данного явления;

- определение степени привлекательности инвестиционной среды России как реципиента мирового рынка капитала, разработку научно-теоретических и практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России с учетом зарубежного опыта и современных тенденций;

обоснование приоритетных направлений вложения инвестиционных ресурсов и на их основе формирование более эффективной инвестиционной политики на уровне экономики страны в целом, ее отдельных отраслей и регионов.

Объектом исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в целях социально-экономического развития страны.

Предметом исследования является совокупность экономико-организованных отношений, возникающих в системе управления инвестиционной политикой.

Методологической основой проведенного исследования являются работы ведущих российских и зарубежных ученых-экономистов в данном направлении, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов законодательной и испонительной властей. При решении поставленных задач использовались разнообразные методы: системный поход, аналитический, комплексно-факторный, абстрактно-логический, экономико-стратегический анализы. Методы аналогий, сравнительных и экспертных оценок, статистической обработки знаний.

В качестве информативной базы исследования использовались официальные статистические материалы Госкомстата РФ, прогнозы экономического развития России до 2010 года, разработанные Минэкономразвития РФ, материалы и экспертные оценки, представленные в работах отечественных и зарубежных институтов и отдельных ученых, ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики.

Основные элементы научной новизны проведенного исследования заключается в следующем:

- уточнен и расширен понятийный аппарат инвестиционного процесса: дано определение категории линвестиции и их классификация , выделены в отдельную категорию ресурсов денежные средства (теневой капитал, отдельные виды сбережений населения) не используемые на инвестиционные цели;

предложена комплексная система мер по совершенствованию инвестиционной политики по привлечению иностранных инвестиций; установлена зависимость объемов вложения капитала от факторов и условий инвестиционной сферы;

- определены наиболее приоритетные направления по дальнейшему повышению увеличения объемов и эффективности использования инвестиций в контексте инновационного развития экономики страны;

- разработан и обоснован комплекс предложений, нацеленный на большую инвестиционную ориентированность бюджетов хозяйствующих субъектов и стимулирование догосрочных вложений иностранного капитала, обеспечивающих рост их конкурентноспособности.

В числе наиболее важных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенного исследования, следует выделить:

1. Уточнен понятийный аппарат инвестиционного процесса, базирующийся на единой методологической основе и позволяющий выявить как влияют общие закономерности и основные методы управления инвестиционным процессом на экономику страны, ее отдельных отраслей и регионов, как обеспечить целостность исследования инвестиционного процесса, привлекательность инвестиционного климата для иностранных вкладчиков.

2. Классифицированы условия и факторы привлечения прямых иностранных инвестиций, включающие, в частности, базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата, правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов, специфические стимулы для прямых иностранных инвестиций, отражающие наиболее значимые для иностранного инвестора предпосыки активного внешнеторгового сотрудничества и притока иностранного капитала;

3. Разработаны основные направления формирования инвестиционной привлекательности отраслей и регионов страны для иностранных инвестиций :

- введение собственного регионального законодательства (в пределах предоставленной компетенции);

- разработка программ внешнеэкономического, в том числе инвестиционного сотрудничества;

- предоставление налоговых льгот, в том числе за аренду земельных участков, беспроцентных ссуд и т.д.;

- заключение прямых инвестиционных договоров с крупными зарубежными инвесторами для реализации различных проектов с привлечением гарантий Федерального Правительства и т.д.

4. Предложена модель эффективного управления инвестиционным процессом, позволяющая маневрировать состоянием инвестиционной привлекательности, определять приоритетные направления вложений иностранного капитала с целевой ориентацией на устранение деформированной отраслевой и региональной структуры иностранных инвестиций, расширение круга стран-инвесторов, усиление контроля за сохранением экономической безопасности страны.

Практическое значение работы. Теоретические выводы по анализу причин, факторов и последствий снижения объемов инвестиций, эффективности их использования и практические рекомендации по преодолению этих негативных явлений имеют определенное познавательное, методологическое значение и могут быть использованы преподавателями вузов и научными работниками на прикладном уровне. Научно-практические выводы и предложения могут быть востребованы также широким кругом заинтересованных лиц при разработке более эффективных механизмов и способов привлечения и использования инвестиционных ресурсов с максимальной отдачей на уровне отдельных предприятий, банков, пенсионных, страховых и других фондов.

Результаты диссертационного исследования используются в качестве учебного материала при чтении лекций, проведении деловых игр и практических занятий.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы излагались на научных, научно-практических и научно-методических конференциях.

Публикации результатов исследований. По теме диссертации опубликовано 5 работ, общим объемом более 3,5 печатных листов.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Структура диссертации

I Введение

ГЛАВА1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Экономическая сущность, особенности и классификация инвестиций

1.2 Методологический подход к проблемам регулирования инвестиционной деятельности

1.3 Управление инвестиционным процессом с позиций системного подхода

ГЛАВА2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ И ФАКТОРЫ,ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

2.1 Особенности инвестиционной привлекательности экономики России на современном этапе

2.2 Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в России в рыночных условиях

ГЛАВАЗ. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РФ

3.1 Обновление инвестиционной политики России по привлечению иностранных инвестиций

3.2 Оценка эффективности и современные проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

3.3. Программное обеспечение инвестиционной деятельности

II ЗАКЛЮЧЕНИЕ

III СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

IV ПРИЛОЖЕНИЯ

Содержание работы

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, формулируется основная проблема, цель и задачи, обосновывается научная и практическая значимость результатов проведенного исследования, приводятся данные об апробации ключевых результатов и о структуре диссертационной работы.

В первой главе Теоретико-методологические основы привлечения и использования иностранных инвестиций в российской экономике концепция инвестиций представлена в качестве важнейшего фактора экономического успеха на уровне отдельной организации и общества в целом, исследуется экономическая сущность инвестиций и методологические аспекты их классификации.

Инвестиция, (в переводе с латинского лоблачать), означает действия, посредством которых некие идеи путем определенных преобразований облачаются в идеальную форму. В практической деятельности под инвестициями обычно подразумевают любые вложения средств, чаще капитальные, такие как строительство и приобретение недвижимости, акций, производственного оборудования, драгоценностей, нематериальных активов и т.д.

В мировой экономической науке сложилось большое разнообразие определения инвестиций. Наиболее употребимыми среди них являются: отождествление инвестиций и капиталовложений; инвестиции Ч это догосрочное вложение средств; вложение в ценные бумаги; инвестиции Ч затраты на производство и накопление средств производства; увеличение материальных запасов; сокращение или возрастание стоимости капитала; инвестиции охватывают так называемые реальные финансовые инвестиции; инвестиции Ч прирост реального капитала общества и т.д.

Различного рода определение инвестиций зависит от угла зрения на проблему, исходит из целей и задач, личных взглядов авторов на отдельные

составляющие данного понятия. При этом через определения разных ученых тянется основная мысль Ч это деньги, необходимые для роста и развития экономики страны, либо отдельного предприятия, проекта.

Неточность и отсутствие четких различий между экономическими категориями вносит понятие отождествления инвестиций с любым вложением средств. В данном случае определение не отражает экономической сущности инвестиций, тем самым, ограничивая использование такого определения при рассмотрении инвестиционного процесса.

Всецело разделяя мнения ученых о том , что вложение капитала в расширение существующего производства, либо его модернизацию, капитальный ремонт, новое производство является главной составляющей инвестиций, мы в тоже время не можем не отметить, что вложение в такие ценности как знания, опыт, квалификация, научные разработки, которые существенно увеличивают отдачу от вложенных средств. Вместе с этим нельзя упускать и такой немаловажный фактор, как владение правами на торговые марки, патенты, технологии, основные и оборотные фонды, которые также можно рассматривать как средства вложения в производство.

Исходя из этого, сущность данной категории, по мнению автора, наиболее поно отражает следующее определение: Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интелектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.1 Этот подход охватывает все аспекты категории линвестиции, отражает ее экономическое содержание и позволяет методами государственного регулирования повысить инвестиционную активность и придать новый, допонительный импульс проводимым в стране реформам.

1 Доронина Н.Г., Семелютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М., 2003 , с. 23 .

Методы государственного вмешательства в применении к инвестиционной деятельности определяются, главным образом, сложившейся к ожидаемой конъюнктуре рынка инвестиций. В последние годы на мировом инвестиционном рынке наблюдается острейшая конкуренция за финансовые средства, т.е. внешние источники инвестиций.

Международное движение капитала, как фактора производства, приобретает различные конкретные формы. По источникам происхождения капитал на мировом рынке делится на официальный и частный.

По характеру использования различают: зарубежный капитал, предпринимательский и ссудный.

По сроку вложения выделяют среднесрочный и догосрочный капитал. Наибольшее практическое значение для анализа международного движения капитала имеет его функциональное деление по целям вложения. При этом принято различать прямые и портфельные инвестиции.

Кроме прямых иностранных инвестиций и портфельных инвестиций в практике хозяйственной деятельности широкое распространение получил термин иностранные или зарубежные инвестиции. Под ними понимают капиталовложения, произведенные зарубежным инвестором2.

Применительно России наибольший интерес представляет такая форма внешнего источника как международное предпринимательство. Оно осуществляется в форме финансовых инвестиций, создания новых фирм в различных областях деятельности, покупку функционирующих предприятий с их последующей модернизацией и реконструкцией, а также строительства новых объектов капитального назначения и т. п.

Наряду с этим иностранные компании используют свой богатый управленческий опыт, оказывают помощь в сфере консультационных, финансовых, сбытовых услуг и т.д. Следует иметь в виду также создание новых рабочих мест с высокой оплатой труда, новые технологии, увеличение налоговых поступлений.

Яворский Е.В. Иностранные инвестиции как фактор экономические развития России. М., 2004, с. 137.

Зачастую все это сопровождается развитием инфраструктуры региона, отрасли социальной поддержки, оживлением и развитием второстепенных производств.

Инвестиционный процесс реализуется посредством управления. Управление инвестиционным процессом считается эффективным, если оно обеспечивает максимальное соответствие притока капитала в социально-экономическую систему её потребностям в инвестиционных ресурсах. При этом все этапы управления: планирование, организация, мотивация и контроль дожны быть построены на единых методологических и методических принципах. Это позволит обеспечить преемственность реализации хода управленческих решений, их адекватность и целесообразность.

Эффект, который дает управление, позволяет говорить о его созидательной роли в развитии экономических процессов. Применительно к инвестиционному процессу роль управления проявляется двояко. С одной стороны Ч это один из факторов развития инвестиционного процесса, а с другой - организующее звено всей системы факторов. В управлении инвестиционным процессом, таким образом, концентрируются все факторы воздействия на инвестиционный процесс.

Исходя из практики функционирования народного хозяйства, исследование инвестиционного процесса перестает носить фрагментарный характер и требует разработки научных основ управления им как совокупности теоретико-методологических положений и методического инструментария. Это позволяет с позиций системного подхода взаимоувязать инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность в социально-экономических системах.

Инвестиционная привлекательность в экономических публикациях используется преимущественно в сочетаниях: деловая активность, линфраструктурная привлекательность и др. Инфраструктурная и деловая привлекательность Ч составные элементы инвестиционной привлекательности, а потому их выделение правомерно в рамках анализа и оценки инвестиционной привлекательности. Инвестиционная привлекательность используется в основном

при характеристике и оценке объектов инвестирования, осуществлении рейтинговых сопоставлений, сравнительном анализе инвестиционных процессов применительно к различным уровням хозяйственной иерархии и этапам экономического развития.

Наиболее точно сущность этой категории отражает следующее определение: Инвестиционная привлекательность региона Ч это совокупность различных объективных признаков, свойств, средств, возможностей региона, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции3. Таким образом, инвестиционная привлекательность включает в себя инвестиционный потенциал и инвестиционный риск и характеризуется взаимодействием этих категорий.

Инвестиционную привлекательность России характеризуют данные результатов опроса инвесторов, проведенного в марте 2005 г. (см. Рис.1)

Рисунок 1.

Основные преимущества инвестирования в Россию, %

Судебная реформа Благоприятный налоговый режим Административные реформы Дешевая электроэнергия и сырье Технологический и научный потенциал Общая политическая стабильность Макроэкономическая стабильность Высокое качество и низкая стоимость рабочей силы Ускорение темпов роста российской экономики Объем российского рынка

""8 31%

К раскрытию сущности категории линвестиционный потенциал в экономической литературе также имеются различные подходы. Широкое распространение, в частности, получил подход, конечная цель которого ранжирование социально Ч экономических систем по инвестиционному потенциалу и дальнейшему объединению составляющих в интегральный показатель. Инвестиционный потенциал складывается из семи частных

3 Косой В.В. Управление инвестиционными программами на основе ипотечного кредитования. Санкт-Петербург , с. 153.

потенциалов: ресурсно-сырьевого, производственного, потребительского, инфраструктурного, интелектуального, институционного и инновационного.

Однако, оперируя только показателем инвестиционного потенциала, остается неизвестным, куда эти средства будут вложены инвестором. Поэтому допонительно требуется использование характеристик инвестиционного риска.

В зависимости от причин возникновения и возможностей компенсации при вложении средств инвесторами выделяют два вида или две составляющие общего инвестиционного риска:

- специфический, или коммерческий инвестиционный риск;

- неспецефический, или некоммерческий инвестиционный риск.

Риски для инвесторов, оцененные по пятибальной шкале западными топ-менеджарами, работающими в России выглядят следующим образом (см. табл. № ' 1)

Таблица 1.

Инвестиционные риски для инвесторов

(5 самый высокий уровень риска, 1- самый низкий )

Риск Бал

Произвол бюрократии и коррумпированность 4,3

Неэтичная конкуренция: использование лазеек в законах, применение связей с чиновниками, черный РК 3,8

Риск потери собственности, возможность лишиться своих активов, иногда даже на формально законном основании 3,7

Менеджеры, игнорирующие права инвесторов 2.8

Непрозрачные финансы 2.5

Риск смены законодательства, способный принести вред бизнесу 1,8

Неэффективный менеджмент, недостаток знаний, устаревшие методы управления 1,8

Инвестиционная деятельность субъектов инвестиционных взаимоотношений осуществляется в рамках сложившейся инвестиционной сферы. Интенсивность инвестиционной деятельности характеризует уровень инвестиционной активности в социально-экономической системе.

В экономической литературе достаточно часто используется подход, при котором под инвестиционной активностью понимают интенсивность вложений, которая определяется как отношение текущего объема инвестиций к предыдущему объему.

Для объединения категорий линвестиционная привлекательность и линвестиционная активность в экономической литературе используется категория линвестиционный климат, т.е. наличие условий инвестирования, вливающих на предпочтение инвесторов при выборе того или иного объекта инвестирования. На макроуровне эта категория включает в себя показатели политической (включая законодательство), экономической и социальной среды, оказывающие влияние на эффективность инвестиций 4.

При рассмотрении этой категории необходимо отразить и обратную связь, т.е. влияние инвестиционного климата на инвестиционную активность. Так, текущее состояние инвестиционного климата определяет мнение инвестора и его деятельность по будущему размещению инвестиций. Улучшение инвестиционного климата в текущем периоде стимулирует развитие конкуренции среди инвесторов за право вложения своих средств, а также конкуренцию на рынке товаров и услуг, что способствует снижению цен и повышению качества продукции. Одновременно с этим происходит приток инвестиционных ресурсов, что дает возможность органам управления влиять на развитие социально-экономической системы, перераспределить имеющиеся ресурсы более рациональным и эффективным способом в зависимости от потребностей развития экономики.

4 Воронова Т. А. Инвестиционная активность в стратегии экономического роста. Санкт-Петербург, 2004, с. 97.

Во второй главе Анализ современного состояния инвестиционного климата в России и факторы его определяющие выявлено, что инвестиционный потенциал России характеризуется высоким уровнем природных запасов, достаточным объемом и квалификацией рабочей силы, удовлетворительным состоянием развития производственного потенциала при одновременной нестабильности социально-экономического обеспечения населения, высокой дифференциации доходов, изношенностью основных фондов, неразвитой инфраструктурой. Учитывая перечисленные выше факторы, при отсутствии риска, можно было сделать вывод о том, что инвестиционный климат России соответствовал бы среднему уровню по международным меркам.

Но тем не менее, в реальности предпринимательские риски в России связаны с отсутствием сформированной и стабильной экономико-правовой, финансовой, налоговой среды, стимулирующей инвесторов к хозяйственной деятельности. Операции иностранных компаний в нашей стране осуществляются во многом вопреки действию государственных структур и национальных предприятий монополистов. Тем самым среди объективно существующих во всех странах рисках предпринимательской деятельности возникают допонительные повышенные риски, присущие только РФ.

Для России, как страны с переходной экономикой, характерна незавершенность формирования конкретных условий функционирования рыночной экономики, в том числе и инвестиционного режима, адекватного современным критериям международного инвестиционного сотрудничества.

В результате чего страна проигрывает конкуренцию многим государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала. Так, накопленный за годы реформ, объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил около 25 мрд. доларов. Это в 16 раз меньше объема зарубежных инвестиций в Китае и в 2 раза меньше привлеченного капитала в экономику Польши.

Обладая несомненными конкурентными преимуществами на заре рыночных реформ, в ходе их осуществления многие из них были утрачены. Это относится прежде всего к возрастающим ценам, приблизившимся к мировым, стагнирующей промышленной базе, эрозии научно-квалификационного потенциала. Отсюда и объемы, и динамика поступлений иностранных инвестиций остается незначительной и подвержена сильным колебаниям (см. табл. 2.).

Таблица 2.

Объем иностранных инвестиций в экономику России, мн. дол.

Год Прямые Портфельные Прочие Всего

1996 1876,7 30 889,8 2796,5

1997 2090 45,4 4307,7 6443,1

1998 3897,3 342,8 6257,9 10498

1999 3361 191 8221 11773

2000 4260 31 5269 9560

2001 4429 145 6384 10458

2002 3980 451 9280 14251

2003 4000 472 15300 19772

2004 6782 401 22515 29699

2005 9420 333 30756 40509

Неблагоприятной остается структура иностранных инвестиций (см. рис.2). В ней заметно преобладают прочие инвестиции, в состав которых входят разного рода кредиты, чья меньшая привлекательность детерминируется их платностью, причем с процентами. В этом контексте Россия сильно отличается от большинства развитых экономик, где примерно 90% совокупных иностранных инвестиций занимает портфельный капитал и прямые инвестиции.

Рисунок 2.

Структура иностранных инвестиций в экономику России

в 2004 г.

Прямые 23,3%

Портфельные 0,8%

Прочие 75,9%

Кредиты от зарубежных организаций в последние годы имеют устойчивую тенденцию к повышению. Увеличение иностранных инвестиций по этой статье можно объяснить двумя причинами. Во-первых, часть поступающих инвестиций -это кредиты, которые предприятия берут для рефинансирования старых догов. Таким образом, внутрь статьи прочие прямые инвестиции как бы встроен механизм, действующий в направлении повышения показателей. Во-вторых, кредиты за рубежом намного дешевле, и соответственно, брать их более выгодно. Достаточно сказать, что разница между депозитными и кредитными ставками в российских банках варьируется в пределах 12-15 % против зарубежных 5-7 %.

Прямые иностранные инвестиции в РФ осуществляются в четырех основных формах: инвестиции с нуля, сборочные предприятия, совместные предприятия, поглощения и слияния.

Что касается слияний и поглощений, то по масштабам сделок данного типа Россия в последние годы занимает первое место в регионе ЦВЕ, причем как по объему, так и по количеству сделок.

Основными факторами, сдерживающими привлечение ПИИ в российскую экономику выступают: деформированная отраслевая структура ПИИ, которые концентрируются в основном в сферах обслуживания; их неравномерное распределение между регионами РФ; ограниченный круг стран - инвесторов; ослабленный контроль за сохранением экономической безопасности страны.

Одновременно для России по-прежнему актуальна проблема прогрессирующего бегства капитала. Так, среди крупных государств -инвесторов в экономику Российской Федерации выделяются оффшорные зоны Кипра и Виргинских островов на долю, которых приходится 19,1% объема накопленных инвестиций. Значительные поступления наблюдаются также из США и Швейцарии. Эти данные позволяют говорить о том, что значительная часть инвестиций из-за рубежа не совсем иностранные, поскольку имеют российское происхождение. Решение российских владельцев оффшорных предприятий кредитовать свои российские производства имеет определенные преимущества, так как облегчает репатриацию прибыли в виде процентных платежей.

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность - большая доля прямых инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора, прежде всего в отрасли, связаные с эксплуатацией природных ресурсов и хорошим экспортным потенциалом (металургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления) (см. рис.3.)

Рисунок 3.

Структура иностранных инвестиций в экономику России в 2004 г. по

отраслям экономики, %

оптовая и розничная торговля

добыча полезных ископаемых

обраб аты ваю щие производства

В третьей главе Совершенствование механизма привлечения и использования иностранных инвестиций в экономику РФ представлены направления наращивания преимуществ инвестиционного климата в стране, ее отраслях и регионах, а также эффективности использования иностранных капиталовложений.

Для привлечения прямых инвестиций необходимо принятие:

- базовых мер по созданию благоприятного инвестиционного климата;

- правовых и административных основ деятельности иностранных инвесторов;

-специфических стимулов для прямых иностранных инвестиций.

В условиях несовершенного инвестиционного климата определенной трансформации дожны подвергнуться традиционные подходы к выбору отраслевых приоритетов инвестиционной политики. При относительно низкой инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу следует отнести экспортный потенциал; перспективы спроса на продукцию отрасли на внутреннем рынке; степень содействия переходу к новому технологическому укладу; минимизацию зависимости от импорта; разработку и применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий. Первоочередной задачей является также запуск механизма инвестиционного мультипликатора, предопределяющего государственную поддержку высокоэффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов, независимо от их отраслевой принадлежности. Реализация последних позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру за счет перелива инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого взаимодействия.

В плане совершенствования федерального инвестиционного законодательства в стране в последние годы удалось заложить правовые основы, все более соответствующие мировой практике. Речь идет о преодолении сохраняющейся его незавершенности, недостаточной прозрачности и

стабильности, слабой координации этой работы между федеральными и региональными органами власти.

Решение данной проблемы осуществляется по ряду направлений. Во-первых, за счет количественного фактора. Так перечень уже принятых и вступивших в действие федеральных законов, прямо или косвенно относящихся к регулированию инвестиционной деятельности, за период 1992-2005 гг. превышает 100 федеральных законов, указов Президента РФ, постановлений Правительства РФ, не считая других нормативных и правовых актов.

Обширный портфель законопроектов, подготовленных к рассмотрению российскими законодателями, действующее законодательство и законопроекты создали необходимую основу для активного внешнеторгового сотрудничества и притока иностранных инвестиций, расширяя и усиливая которую, в области инновационной деятельности можно добиться значительных результатов.

Во-вторых, за счет качественного улучшения действующих нормативно -правовых документов, согласованности во взаимоотношениях различных ветвей власти. К примеру, законодательно устранены необоснованные административные барьеры, а также повышены эффективность, согласованность и ответственность федеральных органов государственной власти Российской Федерации и органов испонительной власти субъектов Российской Федерации, отвечающих за выпонение согласующих, стимулирующих, защитных и непосредственно инвестиционных функций при регулировании инвестиционной деятельности на территории страны.

В-третьих, последующую деятельность по созданию правовой базы в целях привлечения ПИИ в экономику России планируется осуществлять путем решения следующих взаимосвязанных проблем:

1. Подготовки и принятия соответствующих законодательных актов, призванных запонить существующий вакуум в правовом механизме

привлечения ПИИ в экономику России (законы Об инвестиционных договорах государства, О регистрации коммерческих организаций и др.).

2. Внесение допонений и уточнений в законодательные акты, принятые в предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую очередь, это касается законов Об иностранных инвестициях в Российской Федерации, О СРП, О недрах и др.);

3. Принятие подзаконных актов (постановлений Правительства РФ, ведомственных инструкций и т.д.), направленных на реализацию положений законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации и не противоречащим им.

Улучшение инвестиционного климата в России создадут необходимую основу для активного внешнеторгового сотрудничества и притока иностранных инвестиций, расширение инновационной деятельности. Это касается, в частности, решения таких нормативно-правовых проблем, как: регистрации юридических лиц; сферы регулирования рынка земли и недвижимости; принципа лодного окна при регулировании инвестиционной деятельности; защиты прав собственников и инвесторов; совершенствования корпоративного управления; налоговой реформы перехода на международные стандарты учета; таможенного регулирования и администрирования; развития концессионных форм инвестирования; реформирования банковской системы России; развития рынка капиталов и внутреннего инвестиционного капитала и др.

Характерным для компаний, управляемых иностранными акционерами, является лидерство по производительности труда, которые способны обеспечить уровень по данному показателю, сравнимый с европейским. Например, отдельные предприятия машиностроительной отрасли превышают среднеотраслевой уровень

производительности в 39 раз, пищевой промышленности - в 9 - 29 раз; цветной металургии Ч в 12,2 раза, нефтяной отрасли Ч в 1,6 Ч 2,2 раза.

Наиболее привлекательными регионами для иностранных инвесторов Ч Москва, Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край. Сахалинская область, Татарстан, Тюменская область и Уральский регион, что схематично можно представить в следующем виде ( см. рис .4)

Рисунок 4.

Распределение доли объема иностранных инвестиций.

Ш Москва 48,90%

Сахалинская область 5,10% Санкт-Петербург 4,30% Московская область 4,30%

Татарстан 3,60%

Ш Тюменская область 3,50%

Краснодарский край 3,10% Республика Коми 1,60%

Нижегородская область 1,50%

Иркутская область 1,30% Уральский регион 1 %

Для привлечения инвестиций региональные администрации вводят в действие собственное законодательство, создают благоприятные условия и прежде всего по снижению налогов и предоставлению налоговых льгот. Но льготы и гарантии, закрепленные местными нормативными актами, станут определяющими только при условии кардинального изменения общеэкономической ситуации в стране.

В целом необходимо отметить, что пока в стране не будут созданы благоприятные, реально привлекательные условия для вложения иностранных инвестиций в приоритетные отрасли и регионы, в первую очередь стратегически важные для России, зарубежный капитал по-прежнему будет отдавать

предпочтение рынкам развивающихся стран и государств ЦВЕ. Допуская же иностранных партнеров, в основном, к разработке полезных ископаемых и развитию пищевой промышленности, при одновременном оттоке национального капитала за рубеж, Россия укрепляет конкурентную мощь своих иностранных партнеров, в ущерб собственным глобальным экономическим интересам.

В заключении подведены итоги и определены перспективные направления развития исследований.

Основное содержание диссертации опубликовано в следующих работах:

1. Бойкова Г.В. Методы экономического обоснования и выбора лучшего варианта инвестиционных вложений. // Социально-экономические проблемы развития РФ, Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов кафедры финансов и кредита РГСУ. Выпуск 2. - Москва.: ACADEMIA АПК и ПИРО, 2006. - 0,7 п.л.

2. Бойкова Г.В. Направления повышения эффективности высшей школы и устойчивое развитие экономических систем. // Социально-экономические проблемы развития РФ. Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов кафедры финансов и кредита РГСУ. Выпуск 2. Ч Москва.: ACADEMIA АПК и ПИРО, 2006. - 0,6 пл.

3. Бойкова Г.В. Анализ инвестиционного климата и привлечение иностранных инвестиций в экономику России. // Актуальные проблемы социально -экономического развития России. Сборник научных трудов. Выпуск V. Под общей редакцией доктора экономических наук, профессора, заслуженного деятеля науки РФ H.H. Пилипенко. Ч Москва.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0>>, 2006. - 0,9 п.л.

4. Бойкова Г.В. Взаимодействие российского и иностранного капитала. //Актуальные проблемы социально Ч экономического развития России. Сборник научных трудов. Выпуск V. Под общей редакцией доктора экономических наук, профессора, заслуженного деятеля науки РФ H.H. Пилипенко. Ч Москва.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0>>,2006. - 0,9 пл.

5. Бойкова Г.В. Инвестиционная привлекательность экономики России. // Предпринимательство . №11. Ч Москва.: Изд-во журнала предпринимательство, 2006 . Ч 0,4 п.л.

БОЙКОВА ГАЛИНА ВАСИЛЬЕВНА

Формирование привлекательного инвестиционного климата длят иностранных инвесторов в РФ

Специальность 08100.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностьюЧ п.17)

Автореферат диссертаций на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 05.10.2006. Формат 60X84 1/16. Печать Цифровая. Бумага л Ишев. Уч.-изд. Л. 1,21. Усл.печ. л. 1,56. Заказ № 357. Тираж 100.

|,Г! чУ

Издательство РГСУ 107150, г.Москвц ул. Лосиноостровская, вл. 24

Издатсльско-полигра^ческий комплекс РГСУ 107150, г.Моква,ул. Лосиноостровская, вл. 24

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бойкова, Галина Васильевна

I Введение

ГЛАВА1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНОСТРАННЫ!; ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Экономическая сущность, инвестиций

1.2 Методологический подход инвестиционной деятельности

1.3 Управление инвестиционным подхода особенности и классификация к проблемам регулирования процессом с позиций системного

ГЛАВА2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ И ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

2.1 Особенности инвестиционной привлекательности экономики России на современном этапе

2.2 Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в

России в рыночных условиях

ГЛАВАЗ. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Р ЭКОНОМИКУ РФ

3.1 Практика обновления инвестиционной политики России по привлечению иностранных инвестиций

3.2 Оценка эффективности и современные проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

3.3 Программное обеспечение инвестиционной деятельности

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвесторов в РФ"

Актуальность темы исследования: Положительная динамика в развитии инвестиционной сферы России, наметившаяся в начале 2000-х годов в результате позитивного влияния таких факторов, как стабильность макроэкономики, высокий внешний спрос на сырьевые ресурсы, не носила стабильного характера и не позволила обеспечить темпы экономического роста, которые дали бы возможность стране повысить ее роль в мировой экономике, снизившуюся с начала 90-х г. более чем в два раза по показателю доли в валовом мировом продукте.

Для достижения Россией достойных позиций среди передовых стран мира, необходима разработка и реализация стратегии ее социально-экономического развития, нацеленной на формирование ускоренных темпов устойчивого экономического роста, обеспечивающего большинству населения стандарты уровня жизни ср'еднего класса развитых государств. Решение этой задачи, как показывает анализ отечественного и зарубежного опыта, невозможно без активизации функционирования инвестиционных ресурсов, в том числе иностранных.

Однако, в инвестиционной сфере современной российской экономики еще не достигнуты пропорции, способные обеспечить устойчивость экономического роста. Так, уровень капитализации при переходе страны н-инвестиционный путь развития, исходя из международного опыта, дожен составлять 20 - 25% ВВП, в то время как в России он не превышает 16 -18%. При недостатке и низкой степени активности внутреннего капитала необходимо создание максимально благоприятной инвестиционной среды для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на уровне не ниже 15% объема внутренних капиталовложений, что практически в два раза выше фактически привлекаемых сегодня в экономику страны иностранны;: вложений.

Нерешенной остается проблема позиционирования инвестиционных ресурсов России на международных региональных рынках, а также разработка стратегии повышения ее конкурентных позиций. Зарубежные рейтинговые агентства характеризуют инвестиционную среду России как неблагоприятную, оценивая значения показателей ее политического риска и экономических перспектив ниже аналогичных у ведущих стран на 73 - 80%;

В условиях нарастающих масштабов международного движения капиталов повышается актуальность теоретического исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели страны импортера-капитала и разработки методологических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие России, усиление ее конкурентных позиций на мировых рынках. Возрастает также потребность в обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу привлекаемых инвестиций, выражаемую в темпах прироста ВВП, улучшении качества управления инвестиционными процессами, создании допонительных стимулов для развития предпринимательства, в том числе с участием международного капитала.

Все вышеизложенное обосновало актуальность выбранной темы р: предопределило постановку цели и задач диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Инвестиции, инвестиционная политика, разработка программы по привлечению допонительных инвестиционных ресурсов являются объектом многосторонних научных исследований целого ряда ведущих ученых-экономистов. Среди классиков теоретической экономики следует назвать: Е.Домара, К.Маркса, Дж.М.Кейнса, А.Маршала, В.Леонтьева, П.Солоу, М.Фридмена!, Й.Шумпетера и др.

Исследованию инвестиционной проблематики посвящены работы многих отечественных ученых-экономистов: Аньшина В.М., Бланка И.А., Вокова О.И., Глушковой Т.Г., Грунина А.А., Дулыцикова Ю.С., Идрисова

A.Б., Климовой Н.И., Колесника А.П., Косова В.В., Машкина В., Новицкого Н.А., Олейникова Е.А., Пилипенко Н.Н.,Попова И.И., Розанова Ю.М., Руднева В.Д., Сенчагова В.К., Хачатурова Т.С., Шахназарова А.Г., Шахового В .А. и других.

Активные исследования инвестиционных процессов ведутся также и за рубежом. Ими занимались и занимаются: Барнес Сет Б., Бирман Г., Беренс

B., Гитман Л.Дж., Джонк М.Д., Хот Р.Н., Хавранек П.М., Шмидт С.

Однако, в работах, посвященных вопросам совершенствования инвестиционных процессов, на наш взгляд, отсутствует единство концептуально-методологических подходов к разработке стратегий инвестиционной активности, конкурентоспособности и экономического роста как взаимоувязанных категорий, подчиненных целям функционирования объектов разных типов и уровней развития. Недостаточно разработанными остаются проблемы формирования механизмов ускорения роста инвестиционной активности и привлекательного инвестиционного климата.

Целью работы является исследование теоретических " методологических проблем совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиций, выявление новых резервов их использования в контексте стабилизации и развитии рыночной экономики.

Достижение указанной цели предполагает решение следующих задач:

- развитие теоретических положений по определению категорий и классификация инвестиций, выявление многостороннего влияния иностранных инвестиций на совершенствование и развитие экономики п

- уточнение сущности инвестиционной активности, выявление и обоснование системы критериальных оценок для характеристики интегральных составляющих данного явления;

- определение степени привлекательности инвестиционной среды России как реципиента мирового рынка капитала, разработку научно-теоретических и практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России с учетом зарубежного опыта и современных тенденций;

- обоснование приоритетных направлений вложения инвестиционных ресурсов и на их основе формирование более эффективной инвестиционной политики на уровне экономики страны в целом, ее отдельных отраслей и регионов.

Объектом исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в целях социально-экономического развития страны.

Предметом исследования является совокупность экономико-организованных отношений, возникающих в системе управления инвестиционной политикой.

Методологической основой проведенного исследования являются работы ведущих российских и зарубежных ученых-экономистов в данном направлении, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов законодательной и испонительной властей. При решении поставленных задач использовались разнообразные методы: системный поход, аналитический, комплексно-факторный, абстрактно-логический, экономико-стратегический анализы. Методы аналогий, сравнительных и экспертных оценок, статистической обработки знаний.

В качестве информативной базы исследования использовались официальные статистические материалы Госкомстата РФ, прогнозы экономического развития России до 2010 года, разработанные Минэкономразвития РФ, материалы и экспертные оценки, представленные в работах отечественных и зарубежных институтов и отдельных ученых, ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики.

Основные элементы научной новизны проведенного исследования заключается в следующем:

- уточнен и расширен понятийный аппарат инвестиционного процесса: дано определение категории линвестиции и их классификация , выделены в отдельную категорию ресурсов денежные средства (теневой капитал, отдельные виды сбережений населения) не используемые на инвестиционные цели;

- предложена комплексная система мер по совершенствованию инвестиционной политики по привлечению иностранных инвестиций; установлена зависимость объемов вложения капитала от факторов и условий инвестиционной сферы;

- определены наиболее приоритетные направления по дальнейшему повышению увеличения объемов и эффективности использования инвестиций в контексте инновационного развития экономики страны;

- разработан и обоснован комплекс предложений, нацеленный на большую инвестиционную ориентированность бюджетов хозяйствующих субъектов и стимулирование догосрочных вложений иностранного капитала, обеспечивающих рост их конкурентноспособности.

В числе наиболее важных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенного исследования, следует выделить:

1. Уточнен понятийный аппарат инвестиционного процесса, базирующийся на единой методологической основе и позволяющий выявить как влияют общие закономерности и основные методы управления инвестиционным процессом на экономику страны, ее отдельных отраслей г регионов, как обеспечить целостность исследования инвестиционного процесса, привлекательность инвестиционного климата для иностранных вкладчиков.

2. Классифицированы условия и факторы привлечения прямых иностранных инвестиций, включающие, в частности, базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата, правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов1, специфические стимулы для прямых иностранных инвестиций, отражающие наиболее значимые для иностранного инвестора предпосыки активного внешнеторгового сотрудничества и притока иностранного капитала;

3. Разработаны основные направления формирования инвестиционной привлекательности отраслей и регионов страны для иностранных инвестиций :

- введение собственного регионального законодательства (в пределах предоставленной компетенции); разработка программ внешнеэкономического, в том числе инвестиционного сотрудничества;

- предоставление налоговых льгот, в том числе за аренду земельных участков, беспроцентных ссуд и т.д.;

- заключение прямых инвестиционных договоров с крупными зарубежными инвесторами для реализации различных проектов с привлечением гарантий Федерального Правительства и т.д.

4. Предложена модель эффективного управления инвестиционным процессом, позволяющая маневрировать состоянием инвестиционной привлекательности, определять приоритетные направления вложений иностранного капитала с целевой ориентацией на устранение деформированной отраслевой и региональной структуры иностранных инвестиций, расширение круга стран-инвесторов, усиление контроля за сохранением экономической безопасности страны.

Практическое значение работы. Теоретические выводы по анализу причин, факторов и последствий снижения объемов инвестиций, эффективности их использования и практические рекомендации по преодолению этих негативных явлений имеют определенное познавательное, методологическое значение и могут быть использованы преподавателями вузов и научными работниками на прикладном уровне! Научно-практические выводы и предложения могут быть востребованы также широким кругом заинтересованных лиц при разработке более эффективных механизмов и способов привлечения и использования инвестиционных ресурсов с максимальной отдачей на уровне отдельных предприятий, банков, пенсионных, страховых и других фондов.

Результаты диссертационного исследования используются в качестве учебного материала при чтении лекций, проведении деловых игр и практических занятий.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы излагались на научных, научно-практических и научно-методических конференциях.

Публикации результатов исследований. По теме диссертации опубликовано 5 работ, общим объемом более 3,5 печатных листов.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бойкова, Галина Васильевна

Заключение.

Инвестиции в любой стране играют первостепенную роль в развитии экономики государства, способствуют трансформации общества е преимущественно сырьевой направленностью в современное индустриальное общество, основой экономики которого станут наукоемкие производства. Инвестиции с использованием зарубежного капитала нацеливают отечественную экономику на решение многих проблем, которые стоят перед ней, помогают преобразовать ее, служат своеобразным локомотивом прогресса.

В эффективном управлении инвестиционным процессом важнейшую роль играют вопросы определения средств воздействия на социально-экономическую систему, в которой протекает инвестиционный процесс, формирование и развитие форм, способов создания привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвесторов.

Исследование вопросов функционирования современного инвестиционного сектора России позволило сделать следующие выводы и сформулировать практические рекомендации по его эффективному управлению:

1. Использование современной методологии, научного инструментария позволило разработать системный поход по изучению рассматриваемой проблемы, позволяющий, с одной стороны, обеспечить целостность описания инвестиционного процесса, привлекательность инвестиционного климата для иностранных вкладчиков, как объекта управления, а с другой -устраняющий несоответствие между объектом, предметом и методами исследования.

2. Установлено, что для создания системы эффективного управления инвестиционным процессом требуется наличие соответствующих теоретических разработок. Исследование особенностей развития инвестиционного процесса в различных социально-экономических системах позволяет определить структуру инвестиционного процесса как совокупность следующих элементов: субъекта управления, представленного органами управления (президент, правительство, дума, министерства, ведомства, высшее руководство фирмы и др.); инвестиционной привлекательности, состоящей из инвестиционного потенциала и инвестиционного риска; инвестора как субъекта инвестирования и инвестиционной активности как результата инвестиционной деятельности инвестора. Отсутствие согласованного понятийного аппарата инвестиционной проблематики вызвало необходимость уточнения и определения таких категорий как: линвестиционный процесс, линвестиционная деятельность, линвестиционная привлекательность, линвестиционная активность, линвестиционный потенциал, линвестиционный риск, линвестиционный климат.

3. Раскрытие сущности и взаимозависимости основных категорий инвестиционного процесса позволило разработать структурную схему инвестиционного процесса, отражающую влияние и взаимосвязь элементов инвестиционного процесса с позиций системного подхода и объясняющую, во-первых, проявление синергетического эффекта управления инвестиционным процессом, как основы экономического роста социально-экономической системы, во-вторых, проявление синергетического эффекта влияния инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности на объем инвестиций в основной капитал социально-экономической системы.

4. Разработанная модель эффективного управления инвестиционным процессом на основе регулирования инвестиционной привлекательности социально-экономической системы, позволяющей прогнозировать инвестиционную привлекательность социально-экономической системы, планировать приток иностранных инвестиций в основной капитал, выявлять слабые и сильные стороны того или иного объекта управления. Поэтому основная задача субъекта управления инвестиционным климатом для иностранных инвесторов сводится к организации эффективного управления , то есть достижению конечной цели функционирования инвестиционного процесса в социально-экономических системах: соответствия притока иностранного капитала потребностям социально-экономической системы в них.

5. Возрастающие потребности рынка и отсутствие надлежащей стратегии управления инвестиционным процессом актуализирует необходимость разработки нового концептуального подхода к формированию инвестиционного климата в социально-экономических системах. Исследование инвестиционного климата перестает носить фрагментарный характер и приобретает комплексную направленность. Поэтому основная задача диссертационного исследования заключается в формировании концептуальных положений по управлению этим процессом на основе инвестиционной привлекательности социально-экономических систем. Разработка научных основ управления инвестиционным климатом совокупности теоретико-методологических положений и методического инструментария, позволяет с позиций системного подхода взаимоувязать инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность в социально-экономических системах различного уровня.

Улучшение инвестиционной привлекательности России в первую очередь дожно осуществляться за счет стабилизации политической ситуации, создания эффективного бизнес-пространства, снижения коррумпированности и др.

6. Парадигма эффективного управления инвестиционным климатом на основе регулирования инвестиционной привлекательности социально-экономических систем имеет теоретико-методологическое значение для развития научного познания и может быть использована для дальнейших разработок концептуальных положений, методологических и методических основ управления данным процессом в социально-экономических системах, а также при формировании теорий экономического роста и развития систем.

Роль управления применительно инвестиционному процессу двояко. С одной стороны - это один из факторов развития инвестиционного процесса, а с другой - организующее звено всей системы факторов. В управлении инвестиционным процессом, как в фокусе, концентрируются все факторы воздействия на инвестиционный процесс.

7. Активизация функционирования национального капитала и увеличение объемов привлечения иностранных инвестиций будет способствовать улучшению позиций России в рейтингах международных агентств, оценивающих инвестиционную привлекательность стран. В настоящее время Россия практически во всех международных рейтингах занимает более худшие позиции, чем страны - ее конкуренты из Восточной Европы, АТР и ЮВА.

8. Иностранный капитал в экономике России составляет десятую часть всех инвестиций в нефинансовые активы и финансовые вложения организаций. Негативной тенденцией в формировании видовой структуры иностранных инвестиций является увеличение за последние 8 лет в 2,5 раза прочих вложений капитала в виде кредитов. Отрицательный момент в отраслевой структуре ПИИ - вложение наибольших объемов в торговлю, общественное питание и пищевую промышленность, неравномерное распределение по регионам, ограниченный круг стран инвесторов. Предприятия, созданные с участием иностранного капитала, производят почти 1/5 общего объема производства в стране, характеризуются уровнем рентабельности и производительности труда, зачастую в десятки раз превышающими среднеотраслевые показатели.

9. Результаты проведенного исследования свидетельствуют, что привлечение инвестиций в материальное производство гораздо выгоднее, чем кредитование приобретения необходимых товаров. Приток инвестиции как иностранных, так и национальных, жизненно важен для достижения среднесрочных целей социально-экономической системы - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоления спада производства и ухудшения качества жизни.

10. Продожить поиск путей и реализации программы взаимодействия, а также дальнейшего обоюдовыгодного сотрудничества государства, ее отдельных регионов и отраслей с крупными иностранными инвесторами, дальнейшее привлечение иностранных инвестиций в экономику. Для этого необходимо проводить постоянный мониторинг иностранных инвестиций в целях поддержания определенных пропорций между отечественным и иностранным капиталом.

11. Выявлена необходимость использования гибкой системы приоритетов с определением предприятий, которые смогут стать своеобразными точками роста. В первую очередь это дожны быть крупные, перспективные предприятия, которые в состоянии реанимировать большое количество смежных и сопутствующих производств. Однако это политика дожна проводится комплексно, так как в первое время данные предприятия, вероятно, не смогут выдержать всей тяжести налогового бремени. Поэтому необходимо представление им налоговых каникул на период до 3-х лет, или рассмотреть возможности понижения налоговых ставок. Размещение государственных заказов ориентировать именно на эти предприятия, но наряду с созданием равных условий с конкурирующими производствами при разумной протекционистской политике.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бойкова, Галина Васильевна, Москва

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.94 г. № 51-ФЗ в ред. от 29.12.2004 г. М., 2005.

2. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.96 г. № 14-ФЗ в ред. от 29.12.2004 г. М., 2005.

3. Гражданский Кодекс от 21 октября 1994г. первая часть и 22 декабря 1995г вторая часть.

4. Закон Об иностранных инвестициях в РСФСР от 04.07.1991г

5. Инструкция государственной налоговой службы России О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц от 16.06.1995 г. №34.

6. Инструкция государственной налоговой службы О некоторых вопросах налогообложения иностранных инвестиций от 02.06.1994г. ВГ- 4-06/68н

7. Конституция РФ от 12 декабря 1993г.

8. Налоговый Кодекс РФ от 5 августа 2000г.

9. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.08.1998 г. в ред. от 02.11.2004 г. М., 2005.

10. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ в ред. от 30.12.2004 г. М., 2005.

11. Постановление Правительства РФ от 11.06.1992г. О заключении соглашений между Правительством иностранных государств о поощрении; и взаимной защите капиталовложений.

12. Постановление О технополисе Заречном от 12.12.1995 г.

13. Таможенный кодекс РФ от 18 июня 1993 г.

14. Указ президента РФ от 17.09.1993 г. № 1466 О совершенствовании работы с иностранными инвестициями.

15. Указ Президента РФ от 02.02.1993 г. № 184 л О создании Государственной инвестиционной корпорации.

16. Указ Президента от 26к>02.1993 г. № 282 О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисков.

17. Указ Президента РФ л1233 от 11.06.1994г. О защите прав инвесторов.

18. Указ Президента РФ от 25.01.1995г. О допонительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства.

19. Указ Президента РФ от 21.06.1994г. № 1308 О создании территориального научно-производственного комплекса Технополис Заречный.

20. Федеральный закон РФ от 9.07.1999 г. в ред. от 08.12.2003 г. Об иностранных инвестициях в РФ // Собрание законодательства РФ. 1999. № 28. Ст. 3493; 2003. № 50. Ст. 4855.

21. Федеральный Закон от 25.02.1999 г. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений // СЗ РФ. 1999. №9. Ст. 1096.

22. ФЗ РФ Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.1999г. №39-Ф3 (в поел. ред. от 02.01.2000г. №22- ФЗ).

23. ФЗ РФ Об иностранных инвестициях в РФ от 09.07. 1999г.№ 160-ФЗ.

24. ФЗ РФ О соглашениях о разделе продукции от 30.12.1995г.№ 225 ФЗ (в поел. ред. от 29.06.2004 № 58 ФЗ).

25. ФЗ РФ О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 г. № 395 ( в посл.ред.от 07.08.2001 г. № 121т-ФЗ)

26. ФЗ РФ О государственном регулировании внешторговой деятельности от 13.10.1995 г. № 157-ФЗ (в посл.ред.от 10.02.199 г. № 32-Ф3).

27. ФЗ РСФСР Об инвестиционной деятельности в РСФСР от 26.06.2001г. № 1488 -I (в посл.ред.от 25.02.1999 г. №39-Ф3).1. Литературакниги, учебные пособия, материалы конференций, авторефераты.

28. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.,1999.

29. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М., 1999.

30. Березин И. Краткая история экономического развития. М., 2001.

31. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М, 1996.

32. Бутковский В.П. Иностранные концессии в народном хозяйстве СССР. М.-Л., 1928.

33. Вишняков В.Г. Особые экономические зоны: правовые проблемы и пути развития // Журнал российского права. 2003. № 1.

34. Вознесенская Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. М., 2001.

35. Вордомский Л.Б. Открытие российской экономики: региональное измерение. М., 1997.

36. Вордомский Л.Б. Инвестиционные риски и региональное развитие/Полюса и центры роста в региональном развитии. М., 1998.

37. Гелер М., Некрич А. Утопия у власти. История Советского Союза от 1917г. до наших дней. М., 1995.

38. Губайдулина Ф.С. Иностранные инвестиции в мировой экономике: тенденции, структура, регулирование. Екатеринбург, 1996.

39. Дмитриев А.В. Проблемы использования зарубежных инвестиций в экономике Урала. Екатеринбург, 1996.

40. Доронинина Н.Г., Семелютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М., 2003.

41. Дынкин А.А. и др. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы. М.: ИМЭМО, 1997.

42. Дэниес Д., Рабеда Л. Международный бизнес. М.,1994.

43. Есипов В.Е. Международные инвестиции и международные закупки. СПб, 1998.44.3вонова Е.А. Международное внешние финансирование в современной экономике. М, 2002.

44. Инвестиции: Учебное пособие/ Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. М.: КРОКУС, 2004.

45. Ионичев Н.П. История экономики. Внешние экономические связи России. М, 2001.

46. Кадочников С.М. Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния. СПб, 2002.4 8. Кадочников С.М. и др. Региональные экономические аспекты Присоединение России К соглашениям ВТО: Свердловская область.

47. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М, 1978.

48. Кизилова Н.М. Теоретические основы исследования иностранных инвестиций. Самара, 1998.

49. Костюнина Г.М, Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М, 2001.

50. Кратко И.Г. Международное предпринимательство. М, 2001.

51. Курысь Н.В. Иностранные инвестиции. Российская история. СПб, 2003.

52. Лачаева М.Ю. Английский капитал в меднорудной промышленности Урала и Сибири в начале XX века. Ист.зап. 2004, Т. 108.

53. Ливенцев Н.Н, Костюнина Г.М. Международное движение капитала. М, 2004.

54. ЛиндертП.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М, 1995.

55. Макконнел К.Р, Брю С.Л. Экономика: принципы, проблемы, политика. МД 1993.

56. Мальцев А.А. Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации. Екатеринбург, 2003.

57. Международная экономика и международная торговля. / Под ред. Капустиной Л.М. Екатеринбург, 2003 .

58. Международное частное право. Сборник документов /Составители Бекяшев К.А., Ходаков А.Г. М., 2003.

59. Мельников В.А. Россия государства СНГ: взаимодействие в базовых отраслях промышленности. М., 2003.

60. Менеджмент и маркетинг бизнеса в международных компаниях /Под ред. Попова В.М. М., 2001.

61. Новейшая история отечества XX века./Под ред. Киселева А.Ф., Щагина Э.М. М., 1998.

62. Основные принципы концессионных договоров, утвержденных СНК 29 мая 1921г. Декреты Советской власти. М., 1989. Т.13.

63. Политика привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику/Под ред. А.З. Астаповича, С.А. Афонцева, JI.M. Григорьева, E.JI. Яковлевой, М: ТЕИС, 2001.

64. Портер М. Международные конкуренции М., 1993.

65. Радыгин А.Д., Энтов P.M. Корпоративное управление и защита прав собственности: эмпирический анализ и актуальные направления реформ. М., ИЭПП. Серия Научные труды. 2001. № 36.

66. Российский статистический ежегодник. М., 2005.

67. Сикин В.В. Прямые иностранные инвестиции в России. М., 2003.

68. Сироткин В.Г. Иностранные инвестиции в России (исторический аспект). Международный конгресс инвесторов М., 1998.

69. Совместные предприятия, международные объединения и организации на территории СССР. Нормативные акты и комментарии/Отв. ред. Голубев Г.Д. М., 1988.

70. Современный экономический словарь/Под ред. РайзбергаБ.А. М., 2002.

71. Тарабцев А.А., Тарушкин А.Б. Прямые иностранные инвестиции в России: региональный аспект. СПб., 2004.

72. Тарасов А.Г. Кокшаров В.А. Регион как субъект международной и внешнеэкономической деятельности (на примере Свердловской области). Екатеринбург, 1999.

73. Тимошенко В.П. Сибирь и мировой рынок (резонанс освоения) Екатеринбург, 1996.

74. Тимошина Т.М. Экономическая история России. М., 1998.

75. Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в России и международное право. Уфа, 2001.

76. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М. 1999.

77. Шагалов Г., Пресняков В., Фоминский И. Регулирование внешнеэкономических связей. М., 1997.

78. Шепелев JT.E. Акционерные компании в России. М., 1973.

79. Шкребела Е. Налог на прибыль: анализ принятого в 2001 г. порядка взимания налога с точки зрения возможных последствий его введения / Налоговая реформа в России: анализ первых результатов и перспективы развития. М.: ИЭПП, 2003.

80. Язовских Е.В. Иностранные инвестиции как фактор экономического развития России. Автореф. дис. к.э.н. Екатеринбург, 2004.

81. Яськова Н.Ю. Зарубежная практика привлечения инвестиций. Дубна, 2002

82. Журналы, периодические издания

83. Андрианов В.Д. Роль иностранного капитала в экономике России // Маркетинг. 1999. №3

84. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 1

85. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранный сектор в экономике России // Мировая экономика и международные отношения. 2001. №5.

86. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // Мировая экономика и международные отношения. 1999. №11.

87. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике //Вопросы экономики. 2002. № 7.

88. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе // Финансы и кредит. 2004. № 4.

89. Голанд Ю.М. Потерянный шанс (о привлечении иностранного капитала в Россию) // ЭКО. 2002. №5,6.

90. Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюлетень Бюро экономического анализа. 2004. № 52.

91. Диаковский А. Рынок ADR: практика, итоги, перспективы // Рынок ценных бумаг. 2002. № 14.93.3а цифрой Госкомстата // Эксперт. 2004. №14.

92. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 гг.// Эксперт 1999. №39.

93. Иностранный капитал в России в 1999г.// Российский экспортер. 2000. апрель.

94. Информация и методы// Эксперт. 2000. №41.

95. Капустина JI.M. Изменение инвестиционного климата России как фактор активизации инвестиционных процессов в регионах.// Материалы международной научно-практической конференции. СПб, 2003.

96. Ковалева Г. Стратегия экономического развития. Инвестиционная привлекательность Свердловской области и меры по ее стимулированию// Деловой журнал Губернский. 2004. №8.

97. Коваль А.А. Правовые вопросы привлечения инвестиций в субъекты Российской Федерации//Внешнеэкономический бюлетень. 1999. №3.

98. Кудров В. Место России в мировой экономике в начале XXI века// МЭиМО. 2000. №5.

99. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации// РЭЖ. 1998. №3.

100. Логинов В. и др. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты.// Вопросы экономики. 2001. № 9.

101. Мовсесян А., Либман А. Современные тенденции в развитии и управлении ТНК//Проблемы теории и практики управления. 2005. №1.

102. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: соврем, тенденции // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 1.

103. Петров Ю. Предприниматели и российское общество в начале XX века// Свободная мысль. 2003. №17.

104. Пяткин А. Иностранные инвестиции резерв экономического развития//РЭЖ. 2004. №4.

105. Рогачевская М.А. Выдающийся государственный деятель России -Сергей Юльевич Витте// ЭКО. 2002. №2.

106. Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия // Финансы и кредит. 2004. №4.

107. Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику // Финансы и кредит. 2003. № 23.

108. Семенов И.В. Концессии на Урале 1921-1930гг.//Родной край и школа . 2003. Вып. 1.

109. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции в России// Инвестиции в России. 2004. №8.

110. Чебанов С. Международное регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы// МЭиМО. 2005. №12.

111. Чебанов С. Иностранные инвестиции: тенденции развития// Мировая экономика и международные отношения. 2004. № 3.

112. Шаститко А.Е., Яковлева Е.Л. Принципы организации особых экономических зон в Российской Федерации// Информационно-аналитический бюлетень Бюро экономического анализа. 2004.

113. Экономический журнал ВЭШ. 2005 №3.

114. Юданов М. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект// МЭиМО. 2005.

Похожие диссертации

• Формирование благоприятного инвестиционного климата на основе оптимизации налогообложения в нефтяной промышленности России
• Формирование привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвесторов
• Управление процессом формирования благоприятного инвестиционного климата в муниципальных образованиях
• Основные направления повышения привлекательности инвестиционного климата России для иностранных инвесторов
• Формирование привлекательного инвестиционного климата региона