Формирование оценки инновационных проектов для венчурных инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Догополова, Елена Юрьевна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "Формирование оценки инновационных проектов для венчурных инвестиций"
На я/ кописи
Догополова Елена Юрьевна
ФОРМИРОВАНИЕ ОЦЕНКИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ДЛЯ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
на соискание ученой степени кандидата экономических наук
АВТОРЕФЕРАТ
Санкт-Петербу 003167618 2008
П11111111л11111111111111
Работа выпонена в ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный морской технический университет
Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор
Абрамов Алексей Васильевич
Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор
Лабудин Александр Васильевич
Ведущая организация - ГОУ ВПО Ленинградский областной институт экономики и финансов
Защита состоится 29 апреля 2008 г в 15 ч на заседании диссертационного совета Д 002 079 01 в Институте проблем региональной экономики РАН по адресу 190013, Санкт-Петербург, ул Серпуховская, д 38 , аудитория 20
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института проблем региональной экономики РАН
Автореферат разослан 26 марта 2008 года
Ученый секретарь диссертационного совета
кандидат экономических наук, доцент Мартишин Вячеслав Петрович
к э н , доцент
ТВ Шабунина
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современная экономика немыслима без использования последних достижений науки и техники Внедрение научных результатов, их востребованность рынком, является мощным стратегическим инструментом для развития предприятий и общества в целом
Однако промышленность России характеризуется в настоящее время высоким уровнем морального и физического износа материально-технической базы
Повышение конкурентоспособности отечественной продукции и переход к экономическому росту в России невозможны без широкомасштабного привлечения инвестиций в отечественную промышленность, и особенно, для коммерческого использования научно-технических достижений
К началу экономических реформ наша страна подошла с огромным научно-техническим и технологическим потенциалом, который, в сущности, до сих пор не задействовав в экономической сфере Но именно в условиях существенного расширения инвестиционных вложений, направленных на инновационное производство, становится наконец-то возможным реализовать накопленный потенциал и организовать научную деятельность в новой экономической среде
Разработка и исследование теории эффективности инвестиций в нашей стране осуществлялась еще в эпоху планово -распределительной экономики, в период, когда особое внимание уделялось глубокому анализу показателей эффективности капитальных вложений Существенный вклад в развитие методологических основ анализа эффективности капитальных вложений и инвестиций был внесен такими учеными, как Л А Вааг, М А Гусаков, Л В Канторович, А Л Лурье, Д С Львов, М С Минтаиров, В.В Новожилов, А А Румянцев, Т С Хачатуров, И И Сигов г *
Среди зарубежных авторов значительный вклад в области управления инновационными процессами внесли Г Апесандер, Д Кейнс, М Милер, Э Мэнсфид, С Росс, Р Фостер, У Шарп и др
В работах, посвященных рассматриваемой проблеме, недостаточно проанализированы вопросы оценки инвестиций в реализацию научно-технических достижений, в высокую технологию Но дело не столько в самих технологиях, не столько в способности общества непрерывно их генерировать, сколько в умении передавать их на рынок, быстро превращать в нужную потребителям продукцию и услуги В мировой экономической практике данным видом деятельности занимаются венчурные компании
Венчурное предпринимательство как сравнительно новый феномен, вызванный к жизни необходимостью "реиндустриализации" Соединенных Штатов, и получивший затем распространение с этой же целью во всех развитых странах мира, оказал существенное воздействие на структурную перестройку промышленности Запада и ускорение темпов коммерциализации новаций научно-технического прогресса
В отечественных условиях многочисленные малые предприятия, ориентированные на оказание научно-исследовательских услуг, в своем большинстве не смогли противостоять рыночной конкуренции в силу повышенного риска данного вида предпринимательства Венчурный бизнес до сих пор уступает место торгово-посреднической деятельности
Но в настоящий момент актуальность его развития, равно как и производственной сферы, становится очевидной, так как без этого стране предстоит довольствоваться ролью сырьевого придатка мировой экономики Проведение научных исследований не обязательно требует больших колективов, и, как правило, осуществляется в рамках малых фирм, позволяющих реализовывать независимость творчества Но собственных средств чаще всего бывает недостаточно, а сам риск такого
предпринимательства весьма велик, и без соответствующей инфраструктуры создания и практической реализации нововведений выжить ему весьма трудно
Однако в экономической литературе практически не указываются пути и методы решения данной проблемы Для вложения венчурных инвестиций в инновационный процесс необходима разработка методов отбора инновационных проектов с учетом количественных показателей эффективности их осуществления
Необходимость активизации деятельности по коммерческой реализации новшеств, непроработанность затронутых проблем, их практическая значимость и актуальность в российских условиях, обусловили выбор темы диссертации, формулировки целей и задач исследования
Цель диссертационной работы.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и методических рекомендаций по формированию количественной оценки инновационных проектов и разработка механизма конкурсного отбора проектов, направленных на коммерциализацию новейших достижений отечественной науки и техники, изобретений и открытий, предоставляющих обществу возможность резко увеличить эффективность производства, а также сформировать и удовлетворить новые потребности
Для достижения цели были поставлены следующие задачи
- проведение анализа теории и практики экономической оценки и отбора инновационных проектов с учетом отечественного и зарубежного опыта Выпонение сравнительного анализа применяемых в настоящее время методов оценки, описание условий их применения,
- выявление закономерностей наступления экономических последствий при осуществлении инновационных проектов и определение инструментария предварительной количественной оценки,
- разработка и реализация модели учета последствий, влияющих на результативность проекта при его реализации в виде коммерческого продукта,
- формулирование и обоснование рекомендаций для формирования методики отбора вариантов инновационных проектов с различными сроками реализации и потребными капитальными вложениями,
-разработка и апробация методики количественной оценки инновационных проектов
Объектом исследования явися механизм оценки и конкурсного отбора инновационных проектов
Предметом исследования определены инновационный проект и теоретические проблемы количественной оценки целесообразности осуществления инновационного проекта в контексте задач управления венчурными инвестициями
Теоретической и методологической основой служат диалектический метод познания, концепции развития и управления производством в условиях рынка, методология экономического анализа производственно-хозяйственной деятельности, системный подход к решению задачи оценки эффективности создания продукции, экономико-математическое моделирование, методы экспертных оценок
Выпоненное диссертационное исследование позволило автору получить следующие теоретические и практические результаты
Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке теоретических и методических положений, направленных на совершенствование управления инновациями с целью отбора инновационных проектов для венчурного инвестирования, использование полученной информации для принятия эффективных решений
К числу наиболее важных научных результатов, составляющих новизну исследования, относятся следующие
1 Разработаны концептуальные основы количественной оценки значимости и жизнеспособности инновационных проектов
2 Обосновано использование для оценки сравнительной эффективности инновационных проектов таких показателей как повышение экономической отдачи, удовлетворение новых потребностей при снижении рисков и сроков реализации проектов
3 Разработана система показателей, мониторинг изменения которых позволит уточнить характер и динамику процессов, происходящих при разработке инноваций, а на базе этой информации формировать суждения о перспективности их внедрения
4 Разработана методика предварительной количественной оценки инновационных проектов
Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что на основе проведенного анализа инвестиционной деятельности в области инноваций, разработаны новые модели и методика, позволяющие проводить отбор вариантов инновационных предложений Использование разработанной методики позволит формировать инвестиционную политику венчурного предприятия в контексте целей стратегического управления
Апробация и внедрение результатов работы Теоретические и методологические результаты диссертационного исследования докладывались на научно-практических семинарах различного уровня и представлены в пяти печатных трудах (общий объем опубликованных работ составляет 1,9 пл) Практические результаты исследования внедрены ФГУП ЦНИИ им академика А Н Крылова
Структура и объем работы. Структура диссертации определилась исходя из целей предпринятого исследования, необходимости решения тех конкретных задач, которые были продиктованы сложившейся в данной области ситуацией и требованиями практики
Диссертация состоит из введения, трех логически между собой связанных частей, оформленных в соответствующие главы, заключения, выводов, списка основной используемой литературы и приложения
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ.
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены задачи исследования, сформулированы основные научные результаты, выносимые на защиту, дана краткая характеристика их новизны, достоверности, теоретической значимости и практической ценности
В первой главе Анализ инновационного и инвестиционного процесса в России проведен анализ развития экономического механизма создания и внедрения нововведений в России
Известно, что высокие технологии являются мощным генератором современных материальных благ Сегодня они являются единственным средством, которое решающим образом влияет на повышение производительности труда, обеспечивает победу в глобальной конкуренции
Однако в настоящее время незаслуженно мало внимания уделяется проблеме формирования и поддержки сектора наукоемкого (инновационного) предпринимательства, то есть бизнеса, основанного на коммерциализации новейших достижений отечественной науки и техники, изобретений и открытий Это особый и еще мало развитый и мало изученный отечественной экономикой бизнес Особенности его состоят в следующем
- возможность увеличить эффективность производства,
- возможность сформировать и удовлетворить новые потребности,
а также
- высокий риск,
-догий путь от идеи до ее реализации в виде коммерческого продукта или услуги,
- низкая выживаемость новых инновационных фирм,
- зачаточное состояние рынка высоких технологий в России,
- инновационная невосприимчивость российской промышленности в настоящее время
Россия присутствует на мировом рынке, в основном, как экспортер сырья Такая ситуация вряд ли может быть названной удовлетворительной, и встает вопрос, каким образом Россия может перейти на инновационный путь развития
В связи с этим посмотрим, какое место сегодня занимает Россия в производстве инновационной продукции Согласно данным Global Competitiveness Report (по различным показателям сравнивались 102 страны), по уровню затрат на научно -исследовательские, опытно - конструкторские разработки (НИОКР) Россия занимает 70-е место, близкое к концу списка (таблица 1)
Таблица 1
Сравнительные рейтинги стран по ориентированности экономики на инновации, среди 102 стран
Связь Затраты Абсорбция
Страна науки и бизнеса на технологий
бизнеса НИОКР бизнесом
Финляндия 1 2 1
Дания 13 8 13
Корея 18 12 10
Польша 42 45 54
Россия 56 70 66
Украина 36 81 67
Мексика 45 58 44
Источник Global Competitiveness Report, 2003
По связи науки и бизнеса и абсорбции технологий бизнесом Россия также занимает одно из последних мест Это означает, кроме того, что Россия тратит на НИОКР недопустимо мало, но также и то, что бизнес и наука сотрудничают слабо То, что делает
наука, сейчас бизнесом практически не востребовано и не превращается в продукт, пользующийся спросом на рынке
Однако Россия пока еще обладает существенным инновационным потенциалом Согласно тем же данным, по своему инновационному потенциалу Россия занимает 29-е место Эта позиция является весьма неплохой, и Россия сможет выйти на путь инноваций, если этот потенциал будет реализован
Следовательно, в России необходимо комплексом мер содействовать повышению национальной инновационной способности, помня, что эта структурная характеристика организации общественной жизни в стране охватывает не только экономику, но и такие сферы, как наука, образование, политика, идеология, мораль и т д , то есть все сферы общественной жизни Это - одна из главнейших задач государства
На решение этой задачи направлены разработанные Основные направления политики РФ в области развития инновационной системы на период до 2010 г, утвержденные Постановлением Правительства РФ №2473п-П7 от 5 августа 2005 года В данном нормативном документе дается определение понятиям линновационная деятельность и линновационная продукция
Созданием инновационной продукции, коммерческим воплощением новых решений занимаются венчурные предприятия, осуществляя венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции - это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования меких инновационных фирм в областях новых технологий Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска В расчете на высокую доходность вложенных средств венчурные инвестиции направляются в проекты, не связанные между собой, но имеющие высокую степень риска
В рамках поставленной темы исследования предлагается ограничить область исследования инновациями, являющимися продуктом, предлагаемым на рынке, те новой техникой, новой технологией, новой продукцией
На основе проведенного анализа мировой практики по развитию инновационного инвестирования сделан вывод о перспективности венчурного бизнеса для экономики России Автор отмечает, что существуют препятствия развитию венчура в России, которые дожны быть устранены
Кроме препятствий, отмеченных выше высокий риск, догий путь от идеи до ее реализации в виде коммерческого продукта или услуги, низкая выживаемость новых инновационных фирм, зачаточное состояние рынка высоких технологий в России, инновационная невосприимчивость российской промышленности в настоящее время, мы выделили еще две
Во-первых, это незащищенность прав на интелектуальную собственность
Во-вторых, это неразвитость фондового рынка, что затрудняет процесс выхода инвесторов из проекта и быстрое получение средств для дальнейшего расширения
Все это требует дальнейшей работы по совершенствованию экономической, технической и юридической базы для развития венчурного инвестирования в России
Основываясь на результатах проведенного исследования, автор делает следующие выводы
- инвестиции в инновационный процесс (венчурные) имеют существенную значимость в ускоренном развитии экономики страны, однако недостаточно изучены отечественной наукой и незаслуженно мало востребованы практикой,
- несмотря на высокую степень риска венчурного инвестирования, оно позволяет совершить качественный скачок в развитии отечественной экономики Необходимо разрабатывать методическую базу для широкого использования венчура, тем
более что возможности инновационного пути развития пока сохраняются,
- для создания в России успешно функционирующей индустрии венчурного капитала, которая со временем могла бы стать самодостаточной, как это происходит во всем мире, необходима государственная поддержка В основе этой поддержки лежит понимание государством того факта, что венчурный капитал является важнейшим механизмом развития предпринимательства,
- в настоящее время российский рынок почти не использует потенциал высокотехнологичных отраслей, предлагающих инновационные продукты и услуги
Во второй главе Проектирование венчурного предложения исследованы составляющие жизненного цикла инновационного проекта Разработка инновационного проекта представляет собой длительный и весьма дорогостоящий процесс Реализация инновационного проекта осуществляется в течение инвестиционного цикла, охватывающего ряд стадий (фаз), связанных с зарождением замысла, его реализацией и достижением заданных показателей эффективности проекта
Жизненный цикл продукта/нововведения позволяет охарактеризовать не только собственно уровень совершенства продукта, но и сравнительные затраты (финансовые и временные) на его вывод на рынок, а также глубину и длительность конкурентных преимуществ, которые можно получить за его счет
Применение концепции жизненного цикла нововведения при исследовании жизнеспособности венчурного предложения дает следующие преимущества прозрачность информационных и финансово-материальных потоков, отслеживание основных тенденций развития, применение методов прогнозирования и моделирования, наглядность динамики превращения новшества в продукт И еще одно преимущество, которое особенно необходимо отслеживать в условиях ускоряющегося научно-технического прогресса - это учет фактора времени при разработке инноваций
Следовательно, появляется возможность оптимизации процесса разработки нововведения по времени
Целесообразно представить весь цикл развития проекта в виде графика (рис 1)
На графике выделены три основные фазы развития проекта прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная Суммарная продожительность этих стадий составляет срок жизни проекта
Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта Целевое значение закона экономии времени - достижение полезного эффекта за минимальное время (с учетом наличных ресурсов)
Время совокупного труда, занятого в сфере- материального производства, является ограниченным ресурсом Ограниченность определяется необходимостью удовлетворять потребности, существующие во времени, и результатами научно - технического прогресса, изменяющими и влияющими на потребности общества
Рис 1 График развития инвестиционного проекта 1 - прединвестиционная фаза,2 - инвестиционная фаза, 3 - эксплуатационная фаза
Отсюда необходимость познания и использования в практике управления экономикой теории закона экономии времени
Экономия времени в процессе создания и внедрения объектов материального производства имеет исключительно большое значение
Оценивая накопленный опыт в решении такого рода вопросов, и используя результаты собственных исследований, в диссертации сделан вывод о том, что для обоснования целесообразности создания венчурного предприятия и оценке эффективности инновационного проекта необходимо использование динамических методов, поскольку успешное создание и коммерческое использование нововведений в первую очередь зависит от временных факторов
Третья глава Отбор инновационных проектов посвящена разработке метода количественной оценки значимости инновационных проектов
При ограниченности инвестиций, которые могут быть направлены на проведение инновационных исследований и разработок, на организацию коммерческого использования их результатов, возникают проблемы оптимизации вложения инвестиций в определенное количество перспективных инновационных проектов В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях
Отбор проектов для инвестирования дожен производиться посредством проведения соответствующего конкурса Основной целью проведения любого конкурса является объективная и обоснованная оценка конкурсных предложений претендентов и выбор на этой основе предложения с наиболее эффективными и выгодными для заказчика условиями
Прежде чем проводить оценку результатов любого объекта необходимо определиться с используемой для оценивания
моделью Речь идет о формализованном представлении объекта, как набора элементов (этапов) с определенными взаимосвязями
Критерии отбора дожны отражать возможности коммерциализации результатов инновационных проектов, возможности повышения конкурентоспособности инновационной продукции, перспективы выхода на мировой рынок и дожны обеспечивать стратегическую обороноспособность и безопасность страны
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует
В случае ограниченных возможностей применения математических методов из-за отсутствия достаточно точной статистической и другой информации о показателях и технических характеристиках системы, а также надежных математических моделей, описывающих реальное состояние системы, единственным средством решения задач отбора инновационных проектов является использование экспертных оценок
Именно такая ситуация наблюдается на ранних стадиях отбора инновационных проектов, когда отсутствует возможность использования методических материалов по технико-экономическому обоснованию
Принципиальная схема проведения отбора проектов приведена на рис 2
Экспертам, из числа ведущих специалистов науки и техники в области внедрения и использования инновационных Проектов, была предложена расширенная совокупность критериев отбора инновационных проектов для сформирования системы наиболее значимых критериев, применяемой при многокритериальном отборе инновационных проектов
Рис 2 Укрупненная схема многокритериального экспертного отбора инновационных проектов
При рассмотрении вопросов предварительной оценки и отбора
инвестиционных предложений, тем более таких значимых и
рисковых, как венчурные, разработка набора потребительских
характеристик объекта инвестиционной деятельности имеет
определяющее значение
Качество построения экономической модели возможных
результатов инновационного проекта в немалой степени зависит от
правильности выделения основных блоков, определяющих ее
содержание, агоритмов формализации влияния факторов и
взаимосвязей между блоками
Можно перечислить множество характеристик результатов
внедрения инновационных проектов, но некоторые из них будут
весьма значимыми, а многие - малозначимыми для конкретного
потребителя
Потребности разного рода и степени их насыщения имеют разное значение для инвестора Их расположение по мере убывания такого значения можно наиболее наглядно представить, построив шкалу Менгера применительно к условиям диссертации Таким образом, в диссертации было проведено ранжирование признаков по их значимости для отбора инновационных проектов
Одной из действенных практических экспертных методик анализа жизнеспособности проекта является SWOT - анализ (SWOT - аббревиатура английских слов Strength - сила, Weakness слабость, Opportunity -возможность, Threat - угроза) Это качественный подход, базирующийся на сравнении (взвешивании) противоположных качеств проекта
На основе проведенных исследований инновационной деятельности и практических работ в области реализации инновационных проектов, нами выделено четыре ключевых параметра, позволяющих оценить жизнеспособность типологически различных групп инновационных проектов
Из ранжированной по значимости совокупности в перечень критериев формирования инновационных приоритетов, оценивающих коммерческую эффективность результатов, целесообразно включить следующие
Оказывающие положительные влияние на отбор проекта
- возможность увеличить эффективность производства,
- возможность сформировать и удовлетворить новые
потребности
Оказывающие отрицательное влияние на принятие решения по отбору проекта
- высокий риск,
- догий путь от идеи до ее реализации в виде коммерческого
продукта или услуги
Безусловно, данный набор характеристик не является всеобъемлющим и не позволяет охватить весь спектр
характеристик современных инноваций, а также учесть полный перечень проблем осуществления инновационной деятельности Тем не менее, в диссертации показано, что эти четыре аспекта позволяют выделить группы субъектов инновационной деятельности, которые можно рассматривать в достаточной степени жизнеспособными при положительной оценке для последующей коммерческой реализации
Для получения более точной предварительной оценки венчурного инвестиционного проекта автор рассмотрел содержание отобранных критериев
Возможность увеличить эффективность производства благодаря реализации инновационного проекта зависит от ожидаемого эффекта (приходящегося на единицу продукции) и от масштабности внедрения его результатов
Возможность формировать и удовлетворять новые потребности во многом зависит от новизны результата инновационного проекта, от вида инноваций (базисные, улучшающие, псевдоинновации) и патентоспособности, уникальности продукции (отсутствие аналогов)
Инвестиционный риск включает в себя технологический риск, рыночный и операционный риск, финансовый риск, политический риск, законодательный риск, экологический риск, кредитный риск, риск банкротства и неплатежеспособности и прочие риски
Процесс перевода новшества в нововведение требует затрат различных ресурсов, основными из которых являются инвестиции и время При длительном сроке практического внедрения нововведения может наступить моральное устаревание результата и его обесценивание для инвестора Этот зависящий от сроков реализации проекта показатель характеризуется степенью разработанности инновационного проекта и сложностью изготовления продукции При многокритериальном выборе приоритетов инновационного развития на основе экспертных оценок, как правило, формируется
интегральная оценка проекта с учетом агрегированной оценки значимости каждого критерия и агрегированной оценки степени соответствия рассматриваемого инновационного проекта каждому критерию из множества критериев отбора Предлагается следующая модель отбора, предназначенная для оценки жизнеспособности и коммерческой значимости проектов (рис 3)
Рис 3 Критерии отбора инновационных проектов
Значимость для отбора инновационного проекта показателей, оказывающих позитивное и негативное влияние на отбор проекта, принимаемся равным (К1 = К2 = 1)
Оценка и отбор инновационного проекта осуществляется по формуле
0 = К1 (М1 Э + М2П)-К2(МзРи + М4В), (1)
где О - оценка инновационного предложения (бал), Э -показатель, характеризующий возможность резко увеличить эффективность производства, П - показатель, характеризующий возможность сформировать и удовлетворить новые потребности,
Ри - показатель, характеризующий инвестиционный риск, В -показатель, характеризующий срок реализации идеи в виде коммерческого продукта или услуги, Мч, М2, Мз, М4 - весовые коэффициенты показателей
М1 + М2= 1,0, Мз + М4= 1,0 (2)
С учетом обработки данных экспертизы интегральная оценка значимости инновационных проектов имеет вид
О = 1,0 [0,6 (0,8Ккэ + 0,2Кс) + 0,4(0,9Кн + 0,1 Кпч)] --1,0 [0,3(0,1РИ1+ +0,1РиЮ) +0,7(0,7Кр+0,ЗКсл)], (3) где Ккэ -ожидаемый экономический эффект, приходящийся на единицу продукции, Кс - масштабность внедрения результатов, Кн -новизна результата инновационного проекта, Кпч - патентная чистота результата проекта, Ри1 - инвестиционный риск, Кр -разработанность инновационного проекта, Ксл - сложность изготовления продукции
Диапазон оценки экспертов качественной характеристики показателей 0-10балов
При наличии десятибальной оценки по критерию,
оказывающему отрицательное влияние (по какому-либо виду риска
или по показателю срока реализации идеи) инновационный проект
снимается с рассмотрения
Отбору подлежит проект, набравший максимальную
количественную оценку О мах
Универсальность применения бальной методики объясняется
тем фактом, что отдельные конкурсные показатели разнородны и
несопоставимы в физических единицах При получении же
интегральной оценки конкурсного предложения качество
разнородных показателей оценивается по безразмерной бальной
После получения результатов инвестор проводит их анализ и принимает решения об отборе инновационных проектов
Основные результаты проведенного исследования заключаются в следующем
Определены факторы, влияющие на достижение коммерческих результатов при внедрении инновационных проектов, и определена структура предварительной оценки
Проведена экспертная оценка по ранжированию и количественному измерению факторов
Разработана методика предварительной количественной оценки инновационных проектов и даны рекомендации по отбору проектов
В приложении приведены расчеты согласованности мнений экспертов и практический пример использования разработанной в диссертации методики
Выводы по работе.
1 В результате исследования выявлено, что специфика инновационного проекта делает невозможным принятие окончательного решения о судьбе проекта на основе традиционных методов оценки эффективности на начальных стадиях формирования инвестиционного портфеля Это в первую очередь объясняется отсутствием необходимой информации на ранних стадиях формирования инновационного проекта 2 Целесообразность применения предлагаемого формализованного метода оценки потенциальной коммерческой значимости инновационного проекта обусловлена возможностью отсева нежизнеспособных проектов При этом необходимо реально оценивать условия его применения и правильно учитывать параметры рассматриваемых проектов Результаты оценки, в зависимости от поставленной цели, могут носить статус последней инстанции при принятии решения о реализации проекта или выступать в качестве консультативной информации для доработки инновационного проекта
3 Принятие решения о реализации инновационного проекта дожно осуществляться на основании сочетания предлагаемого формализованного метода оценки значимости проектов и не впоне формальных процедур, выпоняемых на основании опыта, знаний, интуиции специалистов, участвующих в проводимых экспертных исследованиях
4 Инструментом, позволяющим оценить потенциальную коммерческую значимость инновационного проекта, является построение экономической модели результатов и возможности осуществления проекта Построение данной модели обеспечивает унифицированный подход к представлению информации, который гарантирует сопоставимость результатов расчетов для различных вариантов
По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:
Публикации в изданиях, включенных в реестр Высшей аттестационной комиссии Российской Федерации
1 Догополова, Е.Ю. Предварительный отбор венчурного проекта // Российское предпринимательство - № 12 - 2007 - 0,4 п л
В других изданиях
2 Догополова, Е.Ю. Наукоемкое предпринимательство // Вестник развития науки и образования - №4 - 2007 - 0,4 п л
3 Догополова, Е.Ю. Особенности инвестиционной деятельности // Вестник развития науки и образования - №4 -2007 -0,4 п л
4 Догополова, Е.Ю. Венчурное инвестирование II Научная жизнь - №4 - 2007. - 0,3 п л
5 Догополова, Е.Ю. Жизненный цикл инновационного проекта // Научная жизнь - №4 - 2007 - 0,4 п л
ИЦ СПбГМТУ, Лоцманская, 10 Подписано в печать 21 03 2008 Зак 3573 Тир 100 1,1 печ я
Похожие диссертации
- Механизм управления венчурными инвестициями в промышленности
- Теоретико-методические основы финансирования инновационных проектов коммерческим банком
- Разработка методики оценки ранней стадии инновационного проекта для венчурного инвестирования
- Совершенствование методов государственной поддержки реализации инновационных проектов в рамках системы венчурного инвестирования
- Формирование стратегии финансирования инновационных проектов